AI assistant
WithSecure Oyj Interim / Quarterly Report 2025
3267_rns_2025-04-25_9b4677e6-8459-497f-96b8-fbd318ef09bd.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
W / T H
secure
Osavuosikatsaus
1.1. – 31.3.2025
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Elements toistuva vuosilaskutus jatkoi kasvuaan, Cloud Protection for Salesforce -tuotteen toistuva vuosilaskutus kasvoi 70 %
Elements toistuva vuosilaskutus jatkoi kasvuaan, Cloud Protection for Salesforce -tuotteen toistuva vuosilaskutus kasvoi 70 %
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025
Keskeiset tapahtumat tammi–maaliskuussa 2025 ("ensimmäinen neljännes")
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR)¹ kasvoi 8% ja oli 86,6 miljoonaa euroa (80,5 milj. eur)
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus kasvoi 4% edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR) oli 103 %
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen liikevaihto kasvoi 6% ja oli 21,9 miljoonaa euroa (20,6 milj. eur)
- Elements-yhtiön oikaistu käyttökate oli 0,9 miljoonaa euroa (0,7 milj. eur, oikaistu luku)
- Cloud Protection for Salesforce (CPSF) -tuotteen ARR kasvoi 70% ja oli 13,9 miljoonaa euroa (8,2 milj. eur)
- CPSF-tuotteen asiakaspito (NRR) oli 133 %
- Ensimmäisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli -2,6 miljoonaa euroa (-2,4 milj. eur)
- Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -0,2 miljoonaa euroa (+0,1 milj. eur)
¹ Pilvipohjaisten tuotteiden toistuva vuosilaskutus lasketaan kertomalla vuosineljänneksen viimeisen kuukauden toistuva kuukausilaskutus kahdellatoista. Toistuva kuukausilaskutus sisältää kuukauden aikana kirjatun liikevaihdon, lukuun ottamatta ei-toistuvaa liikevaihtoa ja kertaluonteisia eriä.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Näkymät vuodelle 2025 (ennallaan)
Näkymät vuodelle 2025 (ennallaan)
Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR) kasvaa 10-20 % edellisestä vuodesta. Vuoden 2024 lopun pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen ARR oli 83,3 miljoonaa euroa.
Elements-yhtiö -segmentin oikaistu käyttökate on 3-7 % liikevaihdosta.
Cloud Protection for Salesforce (CPSF)-tuotteen toistuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR) kasvaa 20-35 % edellisestä vuodesta. Vuoden 2024 lopun CPSF ARR oli 12,8 miljoonaa euroa.
Kyberturvakonsultoinnin liiketoiminta tullaan divestoimaan vuoden 2025 aikana. Jatkossa Elements-yhtiö- ja CPSF-segmenteille annetaan erillinen ohjeistus. Molemmat ovat toistuvaan, tilauspohjaiseen laskutukseen perustuvia liiketoimintoja, joka on perustana uudelle ohjeistukselle.
Keskipitkän aikavälin taloudellinen tavoite (Elements-yhtiö -segmentille)
Seuraavien kolmen vuoden (2025-2027) aikana WithSecuresta tulee "Rule of 30+" -yhtiö.
Tavoite muodostuu seuraavista osista:
- vuotuinen liikevaihdon kasvu prosentteina
- oikaistu käyttökate prosentteina liikevaihdosta
WithSecuren tavoitteena on, että näiden osien summa ylittää 30.
Tämän tiedotteen lukuja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita. Tiedotteessa esitetyt prosenttiosuudet ja tunnusluvut voivat sisältää pyöristyseroja, joten ne eivät välttämättä vastaa täsmällisesti esitettyjä kokonaissummia.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Toimitusjohtaja Antti Koskela
4
Toimitusjohtaja Antti Koskela
Vuoden 2025 ensimmäinen neljännes jää muistiin useiden maailmanpolitiikkaan ja -talouteen vaikuttaneiden tapahtumien vuoksi. Turbulenssista huolimatta WithSecuren molemmat liiketoiminnat jatkoivat kasvuaan. Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus (ARR, Annual Recurring Revenue) kasvoi 8% ja oli 86,6 miljoonaa euroa (80,5 milj. eur). Pilvipohjainen Elements-liikevaihto kasvoi 6% ja oli 21,9 miljoonaa euroa (20,6 milj. eur). Cloud Protection for Salesforce -tuote, joka raportoidaan Elements-yhtiöstä erillisenä segmenttinä, kasvatti toistuvaa vuosilaskutustaan (ARR, Annual Recurring Revenue) 70%:a, 13,9 miljoonaan euroon (8,2 milj. eur).
Maailmassa, jossa tietoturva ei ole ainoastaan tekninen vaan myös geopoliittinen haaste, uskomme sen, missä ja miten tietoturvaa tuotetaan olevan merkityksellinen asia. Strategiamme on tulla eurooppalaisen tietoturvan lippulaivaksi, haluamme olla tämän kehityksen eturintamassa. Geopoliittisen tilanteen vuoksi olemme havainneet partneriemme ja asiakkaidemme keskuudessa huomattavaa kiinnostusta eurooppalaista vaihtoehtoa kohtaan. Allekirjoitimme toisen vuosineljänneksen alussa sopimuksen, jolla Malesiassa sijaitseva yhtiömme myydään partnerille, josta tulee WithSecuren kumppani alueella. Transaktion toteuduttua kaikki WithSecuren tuotteet ja palvelut sekä kehitetään Euroopassa että toimitetaan sieltä. Jatkamme partnerikanavamme kehittämistä, ja allekirjoitimme useita merkittäviä sopimuksia uusien partnerien kanssa ensimmäisen neljänneksen aikana.
Pilvipohjaisten Elements-ohjelmistotuotteiden ja Co-security -palvelujen yhteenlaskettu ARR kasvoi 14% ja oli 65,7 miljoonaa euroa (57,8 milj. eur). Kasvua syntyi sekä myynnistä uusille asiakkaille että olemassa olevien asiakkaiden lisämyynnistä. Erityisesti toukokuussa 2024 esitellyt uudet tuotteet Exposure Management (ennakoiva haavoittuvuuksien hallinta) sekä Elements MDR (hallinnoitu tietoturvapalvelu) ovat alkaneet tuottaa kasvua. Hallinnoitujen tietoturvapalvelujen ARR laski 8% ja oli 20,9 miljoonaa euroa (22,7 milj. eur). ARR:n lasku liittyy pääasiassa Ison-Britannian asiakkuuksiin.
Elements-yhtiö -segmentin oikaistu käyttökate ensimmäisellä neljänneksellä oli 0,9 miljoonaa euroa (0,7 milj. eur, oikaistu luku). Liiketoiminnan rahavirta oli -2,6 miljoonaa euroa (-2,4 milj. eur). Rahavirtaan vaikuttivat edellisen vuoden tulospalkkioiden maksut sekä divestointeihin liittyvät ylimääräiset kulut.
Cloud Protection for Salesforce -tuotteen (CPSF) vahva suoritus jatkui. Sen ARR kasvoi 70% ja oli 13,9 miljoonaa euroa (8,2 milj. eur). Kasvua tuottivat sekä uudet suuryritysasiakkaat että hieman pienemmät Salesforce Käyttäjäyritykset, jotka haluavat suojata Salesforce Cloud -ympäristönsä ulkopuolelta ladattavien sisältöjen aiheuttamilta tietoturvauhkilta. CPSF-segmentti saavutti ensimmäisen kerran positiivisen tuloksen, sen oikaistu käyttökate oli 0,4 miljoonaa euroa (-0,4 milj. eur). Jatkamme CPSF:n kehittämistä itsenäisenä liiketoimintana WithSecuren sisällä, pitäen samalla strategisen tarkastelun vaihtoehdot avoimena.
Kyberturvakonsultoinnin liiketoiminnan divestointi, jonka julkaisemme 23.1.2025, etenee suunnitellulla tavalla. Konsultoinnin toimintojen erottelu muusta liiketoiminnasta yhteistyössä ostajayrityksen kanssa on parhaillaan käynnissä. Tavoitteena on edelleen saattaa divestointi päätökseen vuoden 2025 toisen neljänneksen aikana.
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - WithSecure-konserni
Taloudellinen kehitys - WithSecure-konserni
| miljoonaa euroa | 1-3/2025 | 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Jatkuvat toiminnot | ||||
| Liikevaihto | 30,1 | 28,8 | 4% | 116,0 |
| Myytyjä suoritteita vastaavat kulut | -5,7 | -5,9 | -3% | -23,4 |
| Bruttokate | 24,4 | 22,9 | 6% | 92,6 |
| % liikevaihdosta | 81,0 % | 79,4 % | 79,8 % | |
| Liiketoiminnan muut tuotot (oik. käyttökate)¹ | 0,1 | 0,4 | -83% | 2,0 |
| Liiketoiminnan kulut (oik. käyttökate)¹ | -23,1 | -23,2 | 0% | -92,6 |
| Myynti ja markkinointi | -11,8 | -11,3 | 4% | -47,9 |
| Tutkimus ja tuotekehitys | -8,1 | -9,1 | -11% | -35,0 |
| Hallinto | -3,2 | -2,7 | 18% | -9,7 |
| Oikaistu käyttökate¹ | 1,3 | 0,2 | 618% | 2,0 |
| % liikevaihdosta | 4,5 % | 0,7 % | 1,7 % | |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) | ||||
| Muut erät | 0,0 | 0,3 | -100% | -1,0 |
| Liiketoimintojen myynnit | 0,0 | -0,7 | -95% | 1,2 |
| Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut | -0,1 | 0,4 | -130% | -1,1 |
| Käyttökate | 1,2 | 0,3 | 339% | 1,1 |
| % liikevaihdosta | 3,9 % | 0,9 % | 1,0 % | |
| Poistot ja arvonalentumiset ilman yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja² | -2,1 | -2,2 | -3% | -9,0 |
| Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot | -0,5 | -0,6 | -17% | -2,2 |
| Liikevoitto | -1,5 | -2,6 | 43% | -10,1 |
| miljoonaa euroa | 1-3/2025 | 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| % liikevaihdosta | -4,9 % | -8,9 % | -8,7 % | |
| Oikaistu liikevoitto¹ | -0,8 | -2,0 | 61% | -7,0 |
| % liikevaihdosta | -2,6 % | -7,0 % | -6,0 % | |
| Lopetetut toiminnot | ||||
| Liikevaihto | 6,5 | 7,4 | -13% | 31,4 |
| Oikaistu käyttökate¹ | -1,6 | -0,2 | -736% | 1,1 |
| % liikevaihdosta | -24,4 % | -2,5 % | 3,6 % | |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) | ||||
| Liiketoimintojen myynnit | 0,6 | 1,1 | ||
| Liikevoitto | -2,3 | -0,4 | -548% | -29,3 |
| % liikevaihdosta | -36,1 % | -4,9 % | -93,6 % | |
| Yhdistettyjen toimintojen tunnusluvut | ||||
| Liikevaihto | 36,6 | 36,2 | 1% | 147,4 |
| Oikaistu käyttökate¹ | -0,2 | 0,0 | n/a | 3,1 |
| % liikevaihdosta | -0,6 % | 0,0 % | 2,1 % | |
| Osakekohtainen tulos (euroa)³ | -0,02 | -0,01 | -66% | -0,22 |
| Saadut ennakot | 69,5 | 69,9 | -1% | 67,7 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseria ja veroja | -2,6 | -2,4 | -5% | 2,1 |
| Rahavarat | 22,7 | 32,3 | -30% | 27,3 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | -3,1 % | -7,1 % | -34,1 % | |
| Omavaraisuusaste, % | 60,4 % | 77,1 % | 59,1 % |
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - WithSecure-konserni
| miljoonaa euroa | 1-3/2025 | 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Nettovelkaantumisaste, % | 7,3 % | -18,9 % | 0,4 % | |
| Henkilöstö, kauden lopussa | 964 | 996 | -3% | 961 |
- Oikaisut ovat tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät yritysostoiihin, integraatiokuluihin, uudelleenjärjestelyyn, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Oikaistujen kulujen erittely löytyy taulukko-osan liitteestä 6 (Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys).
- Aineettomien hyödykkeiden poistot liiketoimintojen yhdistämisestä (yrityshankinnoissa hankintamenon allokoinnista syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot).
- Perustuen tilikauden keskimääräiseen ulkona olevien osakkeiden lukumäärään 176 098 739 (1–3/2025).
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - WithSecure-konserni
WithSecure-konserni - Jatkuvat toiminnot
Tammi-maaliskuu 2025
Liikevaihto
WithSecuren tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 4% ja oli 30,1 miljoonaa euroa (28,8 milj. eur).
Liikevaihdon muutokset esitetään tarkemmin tämän katsauksen segmenttiosiossa. Jatkuvien toimintojen liikevaihto vastaa Elements-yhtiö -segmentin ja CPSF-segmentin yhteenlaskettua liikevaihtoa. Kyberturvakonsultoinnin liikevaihto raportoidaan lopetettuna toimintona.
Bruttokate
WithSecuren bruttokate parani 81,0 %:iin liikevaihdosta (79,4 %). Myytyjä suoritteita vastaavat kulut, jotka vähennetään liikevaihdosta liittyvät ulkoisten pilvialustojen käyttöön, ulkoisen tietoturvadatan käyttöön ja suoraan palveluita tuottavan henkilöstön palkkakuluihin. Bruttokatteen parannus on seurausta jatkuvista tehostamistoimenpiteistä.
Liiketoiminnan kulut
Liiketoiminnan kulut (pois lukien poistot, arvonalentumiset ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät) olivat 23,1 miljoonaa euroa (23,2 milj. eur). Kulujen nousu on seurausta normaalista palkkainflaatiosta, jota kompensoivat jatkuvat tehostamistoimenpiteet. Poistot olivat 2,1 miljoonaa euroa (2,2 milj. eur), yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden (PPA) poistot 0,5 miljoonaa euroa (0,6 milj. eur).
Kannattavuus
WithSecuren jatkuvien toimintojen oikaistu käyttökate oli 1,3 miljoonaa euroa (0,2 milj. eur). Käyttökatteen parantumisen aiheuttaa liikevaihdon kasvu yhdistettynä maltilliseen liiketoiminnan kulujen nousuun.
Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -0,2 miljoonaa euroa (+0,1 milj. eur). Kulut liittyvät pääosin uudelleenjärjestelyihin ja osittain käynnissä oleviin liiketoimintojen myynteihin.
Rahavirta (yhdistetyt toiminnot)
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseria ja veroja oli -2,6 miljoonaa euroa (-2,4 milj. eur). Rahavirtaan vaikuttivat negatiivisen operatiivisen tuloksen lisäksi edellisen vuoden tulospalkkioiden maksut sekä divestointeihin liittyvät ylimääräiset kulut.
Investointien rahavirta -0,6 miljoonaa euroa (-0,6 milj. eur) liittyy investointeihin aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin. Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin liittyvät enimmäkseen IT-projekteihin.
Rahoituksen rahavirta -0,8 miljoonaa euroa (-1,3 milj. eur) liittyy leasingvelkojen takaisinmaksuihin -0,6 miljoonaa euroa (-1,3 milj. eur) sekä omien osakkeiden hankintaan -0,2 miljoonaa euroa. Leasingmaksujen aleneminen johtui pääasiassa Helsingin uuden toimiston vuokravapaista kuukausista.
Rahavarojen muutos kokonaisuudessaan oli -4,4 miljoonaa euroa (-4,1 milj. eur), leasing-sopimuksiin liittyvien vuokranmaksujen jälkeen.
WithSecure-konserni - Lopetetut toiminnot
Lopetettujen toimintojen liikevaihto oli 6,5 miljoonaa euroa (7,4 milj. eur). Lopetetut toiminnot vastaavat Kyberturvakonsultoinnin liiketoimintaa, jonka myynnin oletetaan toteutuvan vuoden 2025 toisen neljänneksen aikana. Ero aikaisemmin esitettyyn Kyberturvakonsultointi-segmenttiin aiheutuu arvoltaan vähäisistä liiketoiminnoista, joita on joko jätetty myyntisopimuksen ulkopuolelle tai lisätty siihen segmentin ulkopuolelta. Lisäksi konsernin tukitoimintojen allokoidut kustannukset on jätetty pois lopetettujen toimintojen tuloksesta. Vuoden 2024 segmenttien vertailuluvut on oikaistu vertailukelpoisuuden varmistamiseksi.
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - WithSecure-konserni
Rahoitus, pääomarakenne ja investoinnit - Yhdistetyt toiminnot
| miljoonaa euroa | 1-3/2025 | 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Rahavarat | 22,7 | 32,3 | -30% | 27,3 |
| Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat | ||||
| Vuokravelat, pitkäaikaiset | 21,1 | 4,8 | 337% | 21,1 |
| Muut velat, pitkäaikaiset | 3,6 | |||
| Vuokravelat, lyhytaikaiset | 2,8 | 4,7 | -40% | 2,7 |
| Muut velat, lyhytaikaiset | 3,7 | 3,8 | ||
| Investoinnit, ilman käyttöoikeusomaisuuseriä | 0,6 | 1,6 | -61% | 5,9 |
| Aktivoidut kehittämismenot | 0,5 | 0,4 | 20% | 1,7 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | -3,1 % | -7,1 % | -34,1 % | |
| Omavaraisuusaste, % | 60,4 % | 77,1 % | 59,1 % | |
| Nettovelkaantumisaste, % | 7,3 % | -18,9 % | 0,4 % |
Yhtiön likviditeetti on vakaa, mutta liiketoiminnan tappiot, divestointiin liittyvät kulut ja vuokrasopimusvelkojen lyhennykset rasittavat kassavirtaa. Vuosineljänneksen lopussa likvidit varat olivat 22,7 miljoonaa (32,3 miljoonaa). Niiden lisäksi yhtiöllä oli nostamaton 20 miljoonan euron luottolimiitti (Revolving Credit Facility, RCF).
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - Segmentit
9
Taloudellinen kehitys - Segmentit
Ensimmäisen vuosineljänneksen raportoinnissa segmentit esitetään aiemmin sovellettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Vertailuluvut on oikaistu vastaamaan kyberturvakonsultoinnin liiketoiminnan myynnin aiheuttamia muutoksia.
Täsmäytys segmenttitietojen ja jatkuvien/lopetettujen toimintojen tuloksen välillä sisältyy liitetietoihin 2 Segmentit ja 6 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - Segmentit
10
Elements-yhtiö
| miljoonaa euroa | 1-3/2025 | 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 26,8 | 26,8 | 0% | 106,6 |
| Pilvipohjainen | 21,9 | 20,6 | 6% | 83,3 |
| Paikallisesti hallinnoitu | 4,8 | 5,8 | -17% | 21,4 |
| Muut | 0,1 | 0,4 | -70% | 1,8 |
| Bruttokate | 21,6 | 21,2 | 2% | 84,7 |
| % liikevaihdosta | 80,8% | 79,2% | 79,5% | |
| Oikaistu käyttökate | 0,9 | 0,7 | 38% | 2,9 |
| % liikevaihdosta | 3,5% | 2,6% | 2,8% | |
| Pilvipohjainen jatkuva vuosilaskutus (ARR) | 86,6 | 80,5 | 8% | 83,3 |
| Elements-ohjelmistotuotteet ja Co-security palvelut | 65,7 | 57,8 | 14% | 61,9 |
| Hallinnoidut palvelut | 20,9 | 22,7 | -8% | 21,4 |
Elements-yhtiö -segmentti sisältää pilvipohjaiset Elements-tuotteet ja -palvelut (Elements-ohjelmistot, Co-security -palvelut, hallinnoidut palvelut), paikallisesti hallinnoidut tuotteet sekä muut tuotteet.
Elements on modulaarinen tuotealusta, josta asiakas voi valita tarvitsemansa tuotteet. Suurin myynnin kasvu tulee Endpoint Detection and Response (EDR)-tuotteesta, joka tyypillisesti täydentää päätelaitteen suojaus (Endpoint Protection, EPP)-tuotetta. Muut moduulit ovat haavoittuvuuksien hallinta Vulnerability Management ja sisällön suojaus Collaboration Protection for Microsoft 365-tuotteet. Ennakoiva altistumisten hallinta (Exposure Management) julkaistiin vuonna 2024. Se on jatkuvasti toimiva proaktiivinen ratkaisu, joka ennakoi ja ehkäisee yrityksiin kohdistuvia tietoturvarikkomuksia.
Paikallisesti hallinnoidut tuotteet sisältävät WithSecure Business Suite -päätelaitteiden hallinnan sekä muita vanhemman sukupolven tuotteita.
Muiden tuotteiden liikevaihto sisältää myyntituotot pienehköistä, ohjelmistoja ja palveluita sisältävistä tuotteista, Japanin konsultoinnin sekä puhujapalkkioita ja muita satunnaisia liikevaihtovirtoja.
Tammi-maaliskuu 2025
Liikevaihto ja toistuva vuosilaskutus (ARR)
Elements-yhtiön liikevaihto pysyi edellisen vuoden tasolla ja oli 26,8 miljoonaa euroa (26,8 milj. eur). Elements-yhtiön liikevaihto on kasvavan pilvipohjaisen liikevaihdon sekä laskevan paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden liikevaihdon tulos.
Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen liikevaihto kasvoi 6% ja oli 21,9 miljoonaa euroa (20,6 milj. eur).
Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus (ARR) kasvoi 8% ja oli 86,6 miljoonaa euroa (80,5 milj. eur). Pilvipohjaisten Elements-ohjelmistotuotteiden ja Co-security -palvelujen yhteenlaskettu ARR oli 65,7 miljoonaa euroa (57,8 milj. eur). 14%:n kasvu syntyi sekä myynnistä uusille asiakkaille, että lisämyynnistä olemassa oleville asiakkaille. Vuonna 2024
lanseeratut uudet tuotteet Exposure Management (ennakoiva haavoittuvuuksien hallinta) sekä Elements MDR (hallinnoitu tietoturvapalvelu) ovat alkaneet tuottaa ARR:n kasvua. Hallinnoitujen tietoturvapalvelujen ARR oli 20,9 miljoonaa euroa (22,7 milj. eur). 8%:n lasku liittyy pääasiassa Ison-Britannian asiakkuuksiin.
Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR) oli 103%.
Paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynti laski 17% ja oli 4,8 miljoonaa euroa (5,8 milj. eur). Paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynnin lasku on osa WithSecuren strategista siirtymää pilvipohjaisiin ympäristöihin. Asiakkaiden
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - Segmentit
11
vaihtaessa pilvipohjaisiin Elements-tuotteisiin paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynti laskee tasaisesti ajan myötä.
Muut-ryhmän liikevaihto oli 0,1 miljoonaa euroa (0,4 milj. eur).
Kannattavuus
Elements-yhtiön bruttokate oli 80,8% (79,2%) liikevaihdosta. Bruttokatteen parannus liittyi ohjelmistotuotteiden lisääntyvään osuuteen liikevaihdosta sekä datan prosessoinnin kulujen jatkuvaan tehostamiseen. Muut muuttujat, kuten valuuttakurssien muutokset, voivat aiheuttaa vaihtelua bruttokatteeseen.
Elements-yhtiön oikaistu käyttökate oli 0,9 miljoonaa euroa (0,7 milj. eur).
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Taloudellinen kehitys - Segmentit
Cloud Protection for Salesforce ("CPSF")
| miljoonaa euroa | 1-3/2025 | 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 3,3 | 2,0 | 63% | 9,4 |
| Bruttokate | 2,7 | 1,7 | 63% | 7,9 |
| % liikevaihdosta | 82,5% | 82,9% | 83,4% | |
| Oikaistu käyttökate | 0,4 | -0,4 | 190% | -1,0 |
| % liikevaihdosta | 12,0% | -21,9% | -10,1% | |
| Jatkuva vuosilaskutus (ARR) | 13,9 | 8,2 | 70% | 12,8 |
Cloud Protection for Salesforce (CPSF) -segmentti sisältää Cloud Protection for Salesforce -sisällönsuojautuotteen liikevaihdon. CPSF on ohjelmisto, joka skannaa ulkopuolisen sisällön haittaohjelmien varalta ennen sisällön lataamista Salesforce-ohjelmaan. Asiakkaat ovat pääosin suuria yrityksiä, jotka käyttävät Salesforce-alustoja laajasti. Tuotteen myynti tapahtuu pääosin suoraan WithSecuren ja asiakkaan välillä.
Tammi-maaliskuu 2025
Liikevaihto ja toistuva vuosilaskutus (ARR)
CPSF-tuotteen liikevaihto kasvoi 63% ja oli 3,3 miljoonaa euroa (2,0 milj. eur).
Toistuva vuosilaskutus (ARR) kasvoi 70% ja oli 13,9 miljoonaa euroa (8,2 milj. eur). Myynnin tehostamisen toimenpiteet johtivat siihen, että toistuva vuosilaskutus saavutti jälleen tähänastisen historiansa korkeimman arvon. Kasvua syntyi sekä uusista asiakkuuksista että lisämyynnistä olemassa oleville asiakkaille. CPSF:n asiakasmäärä vuosineljänneksen lopussa oli n. 290.
CPSF-tuotteen asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR) oli 133%.
Kannattavuus
CPSF-segmentin bruttokate oli 82,5% liikevaihdosta (82,9%). Myytyjä suoritteita vastaavat kulut, jotka vähennetään liikevaihdosta liittyvät ulkoisten pilvialustojen käyttöön. Oikaistu käyttökate oli 0,4 miljoonaa euroa (-0,4 milj. eur). Parannus edelliseen vuoteen verrattuna johtuu pääasiassa liikevaihdon kasvusta.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Markkinakatsaus
13
Markkinakatsaus
Globaali kyberturvamarkkina kehittyy nopeasti, ja kehityksen ajureina toimivat lisääntynyt digitalisaatio, kyberuhkien kasvu sekä pilvipohjaisten teknologioiden yleistyminen. Vuonna 2024 tietoturvatarpeet kasvoivat sekä eri erikoisaloilla että eri sektoreilla. Markkinan laajentumista edistivät muun muassa identiteettiin perustuvista hyökkäyksistä johtuvien tietomurtojen kasvu, haittaohjelmat, sääntelyä koskevien vaatimusten lisääntyminen ja tekoälyn käyttöönoton yleistyminen. Lisäksi globaalit geopoliittiset jännitteet aiheuttavat lisää sekä yksityisiin että julkisiin organisaatioihin kohdistuvia hyökkäyksiä ja uhkia.
Jatkuvasti kehittyvät hyökkäysvektorit edellyttävää jatkuvaa innovointia kaikenkokoisissa organisaatioissa. Yleinen talouden epävarmuus ja IT-budjettien rajoitukset ovat hidastaneet uusimpien kyberturvateknologioiden käyttöönottoa etenkin pk-yrityksissä. Samalla koko toimitusketjuun kohdistuvat kolmannen osapuolen tietomurrot ja globaali pula osaavista kyberturva-asiantuntijoista ovat edelleen ongelmia, jotka vaativat kiireellistä ratkaisua.
Organisaatiot ympäri maailman investoivat kyberturvaan vastatakseen digitalisoidun talouden kasvaneeseen uhkatasoon. Merkittävistä kyberturvainfrastruktuuriin tehdyistä investoinneista johtuen suurin markkinaosuus on Pohjois-Amerikalla, kun taas Euroopassa lisääntynyt tietoisuus sääntelyä koskevista vaatimuksista on edistänyt tasaista kasvua.
Viimeaikaiset geopoliittiset muutokset ovat lisänneet eurooppalaisten vaihtoehtojen, erityisesti ohjelmistotoimittajien, merkitystä. Tämä kehitys tukee WithSecuren strategiaa, joka keskittyy siihen, että kaikki tuotteet ja palvelut sekä kehitetään Euroopassa
että toimitetaan sieltä. Tämänhetkisen näkemyksen mukaan mahdolliset tullitariffien korotukset eivät vaikuta suoraan WithSecuren liiketoimintaan.
Organisaatiot ovat ottaneet yhä enemmän tekoälykyvykkyyksiä käytöön tuottavuuden parantamiseksi sekä uhkien tunnistamiseen ja niihin vastaamiseen tarvittavan ajan vähentämiseksi. Varastetut tai vaarantuneet käyttäjätunnukset ovat edelleen merkittävin hyökkäysvektori, johon puututaan kehittyvillä identiteetin tietoturvaa koskevilla ratkaisuilla. Pilven tietoturva on yhä nopeasti kasvava segmentti, kun yritykset pyrkivät suojaamaan nykyaikaiset IT-ympäristönsä ja pilvipohjaiset palvelunsa. Organisaatiot ovat alkaneet ymmärtää, että niiden on siirryttävä reaktiivisesta proaktiiviseen tietoturvaan, mikä lisää uusiin altistumisten hallintaratkaisuihin kohdistuvaa kysyntää. Myös IoT-laitteiden ja operatiivisen teknologian suojaamiselle haavoittuvuuksilta ja kyberhyökkäyksiltä on kasvavaa kysyntää. Hallinnoituja tietoturvapalveluja hyödynnetään osaamisvajeiden paikkaamiseen ja resurssipulan ratkaisemiseen myös jatkossa.
Kyberturvallisuusmarkkinalla on edellytykset kestävään kasvuun organisaatioiden asettaessa kyberresilienssin ja vaatimustenmukaisuuden etusijalle. Tekoälyn, pilvinatiivin tietoturvan ja altistumisten hallinnan kehittyessä toimiala kykenee vastaamaan yhä monimutkaisempiin uhkiin sekä tarttumaan uusiin mahdollisuuksiin kehittyvillä sektoreilla.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Henkilöstö ja yhtiön johto
Henkilöstö ja yhtiön johto
Henkilöstö
Katsauskauden lopussa WithSecurella oli 964 työntekijää (996). Tästä 731 työntekijää (763) kuului jatkuviin toimintoihin ja 233 työntekijää (233) lopetettuihin toimintoihin.
Konsernin johtoryhmä
20.3.2025 Nina Laaksonen nimitettiin WithSecuren tuotejohtajaksi.
Katsauskauden lopussa konsernin johtoryhmän kokoonpano oli seuraava:
Antti Koskela (toimitusjohtaja), Christine Bejerasco (tietoturvajohtaja), Lasse Gerdt (kaupallinen johtaja), Charlotte Guillou (henkilöstö- ja kehitysjohtaja), Tom Jansson (talousjohtaja), Nina Laaksonen (tuotejohtaja), Tiina Sarhimaa (lakiasiainjohtaja) ja Pilvi Tunturi (asiakkuuksista vastaava johtaja).
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osakkeet, osakepääoma ja omat osakkeet
Osakkeet, osakepääoma ja omat osakkeet
WithSecurella on yksi osakesarja. Ensimmäisen neljänneksen lopussa osakkeiden kokonaismäärä oli 176 098 739. Tästä ulkona olevia osakkeita oli 175 801 849 ja omia osakkeita 296 890 kappaletta.
Tammi-maaliskuussa Helsingin pörssissä käytiin kauppaa 10,6 miljoonalla (9,2 miljoonalla) WithSecuren osakkeella. Korkein kauppahinta oli 1,03 euroa (1,25) ja matalin 0,71 euroa (0,98). WithSecuren osakkeiden kaupankäyntimäärillä painotettu keskihinta vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä oli 0,85 euroa (1,09).
Osakkeen päätöshinta vuosineljänneksen viimeisenä kaupankäyntipäivänä 31.3.2025 oli 0,92 euroa (1,06). Tähän päätöshintaan perustuen yhtiön osakkeiden markkina-arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 162,1 miljoonaa euroa (187,3 miljoonaa euroa).
Yhtiöllä on markkinaperusteisia osakepohjaisia palkitsemisohjelmia avainhenkilöstölle. Lisätietoja näistä ohjelmista annetaan liitteessä
[3] Osakeperusteiset maksut sekä vuoden 2024 vuosikertomuksessa.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Varsinainen yhtiökokous
16
Varsinainen yhtiökokous
WithSecure Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 18.3.2025. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 2024, hyväksyi neuvoa-antavalla päätöksellä toimielinten palkitsemisraportin ja päivitetyn palkitsemispolitiikan sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Hallituksen ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous päätti, että yhtiö ei jaa tilikaudelta 2024 osinkoa tappiollisen tuloksen vuoksi. Yhtiö keskittyy kasvun ja liiketoiminnan kehityksen rahoittamiseen.
Yhtiökokous päätti, että hallituksen palkkiot pidetään ennallaan ja maksetaan seuraavasti: Hallituksen puheenjohtaja 80 000 euroa, valiokuntien puheenjohtajat 48 000 euroa ja hallituksen jäsenet 38 000 euroa sekä hallituksen jäsen, joka on työsuhteessa yhtiöön, 12 667 euroa. Noin 40 % palkkioista maksetaan yhtiön osakkeina.
Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin seitsemän (7). Hallitukseen valittiin uudelleen Risto Siilasmaa, Tuomas Syrjänen, Ciaran Martin, Amanda Bedborough ja Niilo Fredrikson. Mervi Kerkelä-Hiltunen ja Artturi Lehtiö, joka edustaa WithSecuren henkilöstöä, valittiin hallituksen uusiksi jäseniksi.
Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Risto Siilasmaan. Henkilöstövaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Tuomas Syrjänen sekä jäseniksi Risto Siilasmaa ja Niilo Fredrikson. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Mervi Kerkelä-Hiltunen ja jäseniksi Ciaran Martin, Amanda Bedborough ja Artturi Lehtiö.
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Jukka Karinen.
Yhtiön kestävyysraportoinnin varmentajaksi valittiin kestävyystarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena kestävyysraportointitarkastajana toimii kestävyysraportointitarkastaja (KRT) Jukka Karinen.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 17 609 870 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista, yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 17 609 870 osakkeen antamisesta osakeannilla sekä antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia optio-oikeuksia ja muita osakkeeseen oikeuttavia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista.
Yhtiökokouksen ja samana päivänä pidetyn hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset on julkaistu pörssitiedotteella 18.3.2025.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Riskit ja epävarmuudet
Riskit ja epävarmuudet
WithSecuren toimintoihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka voivat vaikuttaa liiketoimintaan, kannattavuuteen, taloudelliseen tilaan, markkinaosuuteen, maineeseen, osakkeen hintaan tai yhtiön lyhyen tai pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamiseen. Nämä riskit ja epävarmuudet kattavat ainoastaan merkittävimmät yhtiötä koskevat riskit; kyseessä ei ole kattava luettelo riskeistä.
WithSecuren riskienhallinnan tavoitteena on tunnistaa riskit, joilla voi olla vaikutusta liiketoimintaan, sekä toteuttaa tarvittavat toimenpiteet riskien ehkäisemiseksi. WithSecure tarkastelee riskiarvioinnissa kunkin riskin todennäköisyyttä ja mahdollisia vaikutuksia sekä riskin hallintaan ja ehkäisemiseen vaadittavia resursseja. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistaminen riskien realisoituessa on olennainen osa riskienhallintaa. WithSecuren riskienhallintaperiaatteet ja -prosessi on kuvattu yhtiön selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Kestävyteen liittyvät riskit ja epävarmuudet on käsitelty Kestävyysraportissa.
Kyberturvallisuusmarkkinaan liittyvät riskit
Markkinoiden keskittyminen ja kilpailu Kyberturvallisuusmarkkina on jakautunut moniin eri ohjelmiston- ja palveluntarjoajiin. Suuret markkinatoimijat investoivat merkittävästi sisäänrakennetun tietoturvan kehittämiseen ja markkinaosuuksiensa kasvattamiseen. On todennäköistä, että tietoturvamarkkinassa tapahtuu konsolidoitumista. WithSecuren täytyy onnistua valitsemassaan strategiassa, ja löytää oikeat yritysostokohteet sekä onnistua ostettujen yhtiöiden
integroimisessa yhtiön liiketoimintaan. Yhtenä markkinoiden pienemmistä toimijoista yhtiön on jatkuvasti pysyttävä merkityksellisenä toimijana asiakkaiden näkökulmasta varmistamalla, että sen teknologia on ajantasaista ja palvelut laadukkaita ja oikea-aikaisia. Lisäksi WithSecuren tulee kehittää brändin tunnettuutta kohdeyleisön keskuudessa erottuakseen kilpailijoista.
Geopoliittiset riskit
Geopoliittiset epävarmuudet, kuten esimerkiksi Ukrainan sota, aiheuttavat merkittävästi kohonneen riskin odottamattomille häiriöille maailmantaloudessa ja turvallisuudessa. Yhteiskunnan infrastruktuureihin kohdistuvien terroritekojen todennäköisyys on kasvanut tämän kehityksen myötä. Tällaiset tapahtumat voivat myös vaikuttaa WithSecuren liiketoimintaan. Valtioiden tukemien kyberrikollisten lisääntyvä aktiivisuus tulee aiheuttamaan liiketoiminnan keskeytyksiä myös vuonna 2025.
Yritysvastuullisuussyistä johtuen WithSecure ei harjoita liiketoimia venäläisten tai valkovenäläisten toimijoiden kanssa edes niissä tapauksissa, joissa toiminta olisi voimassa olevien vientivalvontasäännösten mukaan sallittua.
WithSecure toimii useissa eri maissa, ja yhtiöön kohdistuu täten erilaisia maakohtaisia riskejä kussakin toimipisteessä. Muuttuvat olosuhteet ja lainsäädäntö eri toimintamaissa altistaa WithSecuren määräystenmukaisuuteen liittyville riskeille, kuten epäsuotuisille verotuskäytännöille tai vientivalvonnalle kohdemaassa.
Ympäristöriskit
WithSecure arvioi ympäristöriskien – erityisesti ilmastonmuutoksen – vaikutuksia liiketoimintaansa osana vastuullisuuden olennaisuusanalyysia. Ohjelmiston- ja palveluntarjoajana yhtiöön ei kohdistu merkittäviä ympäristöriskejä. Liiketoiminnan jatkuvuuteen liittyvä suunnittelu kattaa luonnonmullistuksista ja muista katastrofeista johtuvaan resurssipulaan liittyvät skenaariot, mukaan lukien mahdolliset toimitusketjujen häiriöt.
WithSecuren toimintoihin ja tuotteisiin liittyvät riskit
Osaavan henkilöstön rekrytointi ja sitouttaminen
Osaavan henkilöstön puutteen seurauksena yhtiö ei välttämättä pysty tarjoamaan asiakkaille korkealaatuisia tuotteita ja palveluita. Osaavasta henkilöstöstä käydään kyberturvallisuusalalla yhä kovempaa kilpailua, ja toimialalla vallitsee rakenteellinen osaamisvaje. WithSecure kehittää ja ottaa käyttöön uusia rekrytointimenetelmiä, kehittää omaa osaamisyhteisöään sekä investoi henkilöstön kehittämiseen ja koulutukseen, osaavan henkilöstön houkuttelemiseksi ja sitouttamiseksi.
Partnerit
WithSecuren kyberturvallisuustuotteiden ja -palveluiden markkinamalli on hyvin riippuvainen toimivasta partnerikanavasta ja -verkostosta. Yhtiölle on kriittistä varmistaa, että sillä on oikeat partnerit liiketoiminta-alueilla, että partnerit saavat tarvitsemansa tuen ja että
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Riskit ja epävarmuudet
WithSecuren kyberturvallisuustarjonta kohtaa paikallisen kysynnän. Epäonnistuminen partnerien tarpeisiin vastaamisessa voi vaikuttaa negatiivisesti WithSecuren liiketoimintaan.
Tuoteriskit
WithSecure toimii erittäin kilpaillulla markkinalla. Kyberrikollisuus kasvaa ja ammattimaistuu nopeasti, ja rikolliset kehittävät uusia innovaatioita. Suuret toimittajat tekevät merkittäviä investointeja kehitys- ja markkinointitoimintoihinsa. Samalla markkinalle ilmestyy uusia toimittajia, ja käyttöjärjestelmien valmistajat keskittyvät yhä enemmän sisäänrakennettujen tietoturvaominaisuuksien kehittämiseen. WithSecuren tulee myös jatkossa tuntea erittäin tarkasti kyberuhat ja niiden kehittyminen sekä hakkereiden käyttämät tekniikat ja teknologia ja jatkaa uuden puolustusteknologian innovointia.
Investoinnit uusiin teknologioihin ja tuotteisiin aiheuttavat riskin, että yhtiö ei pysty saavuttamaan markkinoiden tulevaisuuden vaatimuksia. WithSecure käyttää ketterä menetelmiä varmistaakseen, että päätökset tulevaisuuden teknologioista mm vastaavat parasta tietoa ja odotuksia markkinoiden kehityksestä.
Kyberturvan vaaratilanteet
Altistuminen kyberturvan vaaratilanteille voi vaarantaa WithSecuren tuotteiden ja palveluiden luottamuksellisuuden, koskemattomuuden ja saatavuuden. Hyökkäysten ehkäiseminen on tärkeä prioriteetti kaikissa yhtiön toiminnoissa. WithSecure rakentaa kyberresilienssiä kehittämällä jatkuvasti kykyään tunnistaa ja havaita uhat, suojautua niiltä sekä vastata niihin. Yhtiön ja sen asiakkaiden luottamuksellisten tietojen suojaamiseksi tehdään jatkuvia toimenpiteitä.
Immateriaalioikeudet
WithSecure suojaa teknologioitaan ja innovaatioitaan tekijänoikeuksin, patentein, tavaramerkein ja teknologiakumppanuuksin. Vaikka WithSecure käyttää kaikkia mahdollisia suojaustapoja, liiketoimintaan kohdistuu immateriaalioikeuksia koskevien vaateiden riski, erityisesti Yhdysvaltojen markkinoilla.
Taloudelliset riskit
Inflaatio ja korot
Inflaatio maissa, jossa WithSecure toimii aiheuttaa riskiä kustannusten noususta. Tätä seurataan erittäin tarkasti, ja inflaatio vaatii todennäköisesti myös toimia työvoiman säilyttämiseksi yhtiössä. Kasvavat korot voivat rajoittaa ulkoisia rahoitusmahdollisuuksia.
Maksuvalmiusriski
Yhtiönä, jonka kannattavuus on vielä paranemassa, WithSecuren on keskityttävä tarkasti käteisvarallisuuden suunnitteluun ja saatavien täsmälliseen perimiseen varmistaakseen kaikkien konserniyhtiöiden maksuvalmiuden ja välttääkseen lyhyen aikavälin rahoitustarpeen.
Valuuttakurssien vaihtelu
Euroalueen ulkopuolisten toimintojen lisääntyminen altistaa WithSecuren entistä enemmän valuuttakurssien vaihtelusta johtuville riskeille. Pienentääkseen valuuttakurssien vaihtelusta aiheutuvaa vaikutusta konserni voi käyttää termiinisopimuksia eliminoidakseen valuutan vaikutuksen tuleviin rahavirtoihin.
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Other information
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
14.4.2025 WithSecure julkaisi aikeensa myydä Malesiassa sijaitseva tytäryhtiö ja liiketoiminta LS Systems Group -yhtiölle. Transaktion oletetaan toteutuvan vuoden 2025 toisen neljänneksen aikana. Malesian yksikön vastuut siirretään WithSecuren eurooppalaisiin toimipisteisiin. Myynti vahvistaa WithSecuren sitoutumista eurooppalaisiin tietoturvan toimintatapoihin ja sillä varmistetaan, että kaikki WithSecuren toiminnot sijaitsevat Euroopassa.
Taloudellinen kalenteri
WithSecure Oyj julkaisee vuonna 2025 taloudelliset tiedotteet seuraavasti:
- 16.7.2025: Puolivuosikatsaus, tammi-kesäkuu 2025
- 22.10.2025: Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2025
WithSecure noudattaa vähintään kolmen viikon (21 päivän) hiljaista jaksoa ennen taloudellisten katsausten julkaisemista, jolloin se ei osallistu keskusteluihin yhtiön taloudellisesta asemasta tai siihen vaikuttavista tekijöistä pääomamarkkinoiden edustajien tai tiedotusvälineiden kanssa.
Tom Jansson
Talousjohtaja
WithSecure Oyj
Laura Viita
Johtaja, Controlling, sijoittajasuhteet
ja vastuullisuus
WithSecure Oyj
+358 50 487 1044
[email protected]
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Avainluvut
Avainluvut
| KANNATTAVUUS | 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|
| Jatkuvat toiminnot | |||
| Liikevaihto | 30 094 | 28 819 | 116 002 |
| Bruttokate | 24 367 | 22 896 | 92 585 |
| Bruttokate, % liikevaihdosta | 81,0% | 79,4% | 79,8% |
| Liiketoiminnan kulut | -25 911 | -26 190 | -105 918 |
| Liiketoiminnan kulut oikaistun käyttökatteen laskennassa | -23 097 | -23 155 | -92 604 |
| Liiketoiminnan muut tuotot, oikaistu | 75 | 447 | 2 009 |
| Oikaistu käyttökate | 1 346 | 187 | 1 991 |
| Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta | 4,5% | 0,7% | 1,7% |
| Käyttökate (EBITDA) | 1 180 | 268 | 1 139 |
| Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta | 3,9% | 0,9% | 1,0% |
| Oikaistu liikevoitto | -794 | -2 023 | -6 998 |
| Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta | -2,6% | -7,0% | -6,0% |
| Liikevoitto | -1 468 | -2 556 | -10 083 |
| Liikevoitto, % liikevaihdosta | -4,9% | -8,9% | -8,7% |
| Lopetetut toiminnot | |||
| Liikevaihto | 6 459 | 7 418 | 31 355 |
| Oikaistu käyttökate | -1 576 | -188 | 1 144 |
| Liikevoitto | -2 332 | -360 | -29 350 |
| Liikevoitto, % liikevaihdosta | -36,1% | -4,9% | -93,6% |
| KANNATTAVUUS | 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Yhdistetyt toiminnot | |||
| Liikevaihto | 36 553 | 36 237 | 147 357 |
| Oikaistu käyttökate | -230 | -1 | 3 135 |
| Liikevoitto | -3 801 | -2 916 | -39 433 |
| Liikevoitto, % liikevaihdosta | -10,4 % | -8,0 % | -26,8 % |
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) % | -3,1 % | -7,1 % | -34,1 % |
| Oman pääoman tuotto (ROE) % | -4,3 % | -8,4 % | -44,1 % |
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Avainluvut
| PÄÄOMARAKENNE | 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|
| Yhdistetyt toiminnot | |||
| Omavaraisuusaste % | 60,4 % | 77,1 % | 59,1 % |
| Nettovelkaantumisaste % | 7,3 % | -18,9 % | 0,4 % |
| Korolliset velat | 27 600 | 13 119 | 26 696 |
| Rahavarat | 22 709 | 32 308 | 27 275 |
| OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT | 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Yhdistetyt toiminnot | |||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, eur | -0,02 | -0,01 | -0,22 |
| Oma pääoma/osake, eur | 0,38 | 0,58 | 0,39 |
| MUUT | 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Jatkuvat toiminnot | |||
| Investoinnit, pl. käyttöoikeusomaisuuserät¹ | 599 | 1 555 | 5 929 |
| Aktivoidut kehittämismenot, milj. eur | 474 | 395 | 1 716 |
| Poistot ja arvonalentumiset, pl. yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot, milj. eur | -2 140 | -2 211 | -8 989 |
| Poistot ja arvonalentumiset, milj. Eur | -2 648 | -2 824 | -11 222 |
| Henkilöstö, keskimäärin | 728 | 769 | 760 |
| Henkilöstö, kauden lopussa | 731 | 763 | 731 |
¹ Investoinnit on esitetty vain yhdistetyille toiminnoille.
Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset mukaisesti.
Laadintaperiaatteet ovat samat kuin tilinpäätöksessä 2024. Luvut on alla olevissa taulukoissa esitetty tuhansina euroina, ellei muuta ole mainittu. Tätä osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.
23.1.2025 WithSecure Oyj allekirjoitti sopimuksen, jolla sen kyberturvakonsultoinnin liiketoiminta myydään.
WithSecure on soveltanut IFRS 5-standardin vaatimuksia myytävänä olevien pitkäaikaisten omaisuuserien ja lopetettujen toimintojen osalta luokitellessaan, esittäessään ja kirjattessaan transaktiota tilinpäätöstiedotteessa. Lopetettujen toimintojen tulos raportoidaan erikseen jatkuvien toimintojen tuloksesta konsernin tuloslaskelmalla. Vertailukaudet on oikaistu vastaavasti. Lopetettuihin toimintoihin liittyvät varat ja velat esitetään erikseen taseessa myytävänä olevina varoina.
WITH
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Tuloslaskelma (lyhennetty)
Tuloslaskelma on esitetty vain jatkuville toiminnoille IFRS 5-standardin mukaisesti, ja konsultointiliiketoiminta käsitellään lopetettuina toimintoina.
| Tuloslaskelma | 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 30 094 | 28 819 | 4% | 116 002 |
| Myytyjä suoritteita vastaavat kulut | -5 727 | -5 923 | -3% | -23 416 |
| Bruttokate | 24 367 | 22 896 | 6% | 92 585 |
| Liiketoiminnan muut tuotot¹ | 75 | 738 | -90% | 3 249 |
| Myynnin ja markkinoinnin kulut | -12 684 | -12 292 | 3% | -51 772 |
| Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut | -9 360 | -10 372 | -10% | -40 092 |
| Hallinnon kulut | -3 867 | -3 526 | 10% | -14 054 |
| Liiketulos | -1 468 | -2 556 | 43% | -10 083 |
| Rahoitustuotot ja -kulut (netto) | -761 | 305 | -349% | -218 |
| Tulos ennen veroja | -2 230 | -2 250 | 1% | -10 301 |
| Tuloverot | 854 | 488 | 75% | 1 125 |
| Tilikauden tulos, jatkuvat toiminnot | -1 376 | -1 762 | 22% | -9 175 |
| Tilikauden tulos, lopetetut toiminnot² | -2 208 | -398 | -454% | -28 804 |
| Tilikauden tulos yhteensä | -3 584 | -2 161 | -66% | -37 979 |
| Muut laajan tuloksen erät | ||||
| Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot, jatkuvat toiminnot | 286 | 498 | -43% | 2 049 |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä, jatkuvat toiminnot | -1 090 | -1 265 | 14% | -7 127 |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä, lopetetut toiminnot | -2 208 | -398 | -454% | -28 804 |
| Tuloslaskelma | 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä, yhdistetyt toiminnot (emoyhtiön osakkeenomistajille) | -3 298 | -1 663 | -98% | -35 931 |
1 Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät ehdollisten vastikkeiden käyvän arvon muutoksen (0,3 miljoonaa euroa vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä ja 0,8 miljoonaa vuonna 2024).
2 Lopetettujen toimintojen tulos sisältää myös konsultointiliiketoiminnan myyntiin liittyvät kulut (1,1 miljoonaa euroa vuonna 2024)
| Osakekohtainen tulos | 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Muutos % | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, EUR | -0,02 | -0,01 | -66% | -0,22 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, EUR, jatkuvat toiminnot | -0,01 | -0,01 | -22% | -0,05 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, EUR, lopetetut toiminnot | -0,01 | 0,00 | -458% | -0,16 |
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Tase (lyhennetty)
Tase on esitetty vain jatkuville toiminnoille.
| Varat | 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Aineelliset hyödykkeet | 23 409 | 12 578 | 23 999 |
| Aineettomat hyödykkeet | 15 827 | 17 046 | 16 766 |
| Liikearvo | 35 650 | 81 486 | 35 848 |
| Laskennalliset verosaamiset | 12 724 | 10 604 | 12 115 |
| Korolliset saamiset, pitkäaikaiset¹ | 4 211 | 5 822 | 4 188 |
| Muut saamiset | 1 070 | 1 064 | 1 100 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 92 890 | 128 600 | 94 015 |
| Jaksotettu liikevaihto | 998 | 6 141 | 1 261 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 25 799 | 33 549 | 24 646 |
| Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset | 346 | 1 880 | 456 |
| Korolliset saamiset, lyhytaikaiset¹ | 6 559 | 1 880 | 6 642 |
| Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat | 22 | 26 | 26 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 22 709 | 32 308 | 27 275 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 56 432 | 75 785 | 60 307 |
| Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat | 30 190 | 30 492 | |
| Varat yhteensä | 179 512 | 204 385 | 184 814 |
¹ Korolliset saamiset sisältävät kolmansille osapuolille vuokratuista toimitiloista syntyneet saamiset, jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneet saamiset ja liiketoimintojen myynteihin liittyvät saamiset.
| Oma pääoma ja velat | 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Oma pääoma | 66 393 | 101 719 | 69 233 |
| Korolliset velat, pitkäaikaiset | 20 780 | 8 457 | 20 653 |
| Laskennalliset verovelat | 929 | 1 419 | 1 279 |
| Saadut ennakot, pitkäaikaiset | 19 812 | 22 300 | 18 478 |
| Muut velat | 263 | 402 | 274 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 41 785 | 32 579 | 40 685 |
| Korolliset velat, lyhytaikaiset | 6 010 | 4 662 | 6 042 |
| Ostovelat ja muut velat | 11 201 | 16 218 | 14 320 |
| Varaukset | 0 | 769 | 0 |
| Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat | 396 | 798 | 407 |
| Saadut ennakot, lyhytaikaiset | 44 782 | 47 641 | 43 704 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 62 389 | 70 089 | 64 473 |
| Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat | 8 954 | 10 423 | |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 179 512 | 204 385 | 184 814 |
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Rahavirtalaskelma (lyhennetty)
Rahavirtalaskelma sisältää sekä jatkuvat että lopetetut toiminnot.
| 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirta | |||
| Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoista | -1 376 | -1 762 | -9 175 |
| Tilikauden tulos | |||
| lopetetuista toiminnoista | -2 208 | -398 | -28 804 |
| Oikaisut | 3 161 | 2 420 | 40 057 |
| Poistot | 2 847 | 2 996 | 40 629 |
| Rahoituserät | 823 | -272 | 370 |
| Verot | -1 040 | -482 | -1 823 |
| Muut oikaisut | 530 | 179 | 881 |
| Rahavirta ennen | |||
| käyttöpääoman muutosta | -423 | 259 | 2 077 |
| Käyttöpääoman muutos | -2 142 | 10 | 3 707 |
| Varauksien muutos | -2 717 | -3 721 | |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen | |||
| rahoituseriä ja veroja | -2 565 | -2 448 | 2 063 |
| Nettorahoituserät | -499 | 27 | -1 103 |
| Verot | 32 | 203 | -347 |
| Liiketoiminnan rahavirta | -3 033 | -2 218 | 613 |
| Investointien rahavirta | |||
| Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -599 | -1 555 | -5 929 |
| Liiketoimintojen luovutukset rahavaroilla vähennettynä | 931 | 2 347 | |
| 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 | |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettokassavirta | |||
| investoinneista rahoitusinstrumentteihin | 4 | ||
| Investointien rahavirta | -595 | -623 | -3 582 |
| Rahoituksen rahavirta | |||
| Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut | -606 | -1 280 | -6 443 |
| Omien osakkeiden hankinta | -201 | ||
| Rahoituksen rahavirta | -807 | -1 280 | -6 443 |
| Rahavarojen muutos | -4 434 | -4 121 | -9 412 |
| Rahavarat tilikauden alussa | 27 275 | 36 604 | 36 604 |
| Valuuttakurssien muutosten vaikutus | -137 | -177 | 83 |
| Rahavarat tilikauden lopussa | 22 709 | 32 308 | 27 275 |
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Oman pääoman muutokset (lyhennetty)
| Osakepääoma | SVOP | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Muuntoerot | Yhteensä | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Oma pääoma 31.12.2023 | 80 | 83 638 | -155 | 20 222 | -805 | 102 980 |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä, jatkuvat toiminnot | -1 762 | 498 | -1 265 | |||
| Tilikauden laaja tulos yhteensä, lopetetut toiminnot | -398 | -398 | ||||
| Osakeperusteisten maksujen kustannus | 401 | 401 | ||||
| Oma pääoma 31.3.2024 | 80 | 83 638 | -155 | 18 463 | -308 | 101 719 |
| Osakepääoma | SVOP | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Muuntoerot | Yhteensä | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Oma pääoma 31.12.2024 | 80 | 83 638 | -155 | -15 574 | 1 244 | 69 233 |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä, jatkuvat toiminnot | -1 376 | 286 | -1 090 | |||
| Tilikauden laaja tulos yhteensä, lopetetut toiminnot | -2 208 | -2 208 | ||||
| Omien osakkeiden hankinta | -201 | |||||
| Osakeperusteisten maksujen kustannus | 659 | 659 | ||||
| Oma pääoma 31.3.2025 | 80 | 83 638 | -355 | -18 499 | 1 529 | 66 394 |
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Liitetiedot
1 Merkittävimmät valuuttakurssit ja kurssimuutosten herkkyysanalyysi
| Yksi euro on | Keskikurssit | Päätöspäivän kurssit | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 | 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 | |
| USD | 1,0398 | 1,0706 | 1,0863 | 1,0815 | 1,0875 | 1,0389 |
| GBP | 0,8304 | 0,8816 | 0,8483 | 0,8354 | 0,8792 | 0,8292 |
| JPY | 160,34 | 142,39 | 150,98 | 161,60 | 144,83 | 163,06 |
Kurssimuutosten vaikutus tulokseen ennen veroja:
| +/- 10 % kurssimuutos, miljoonaa euroa | 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 |
|---|---|---|---|
| USD | +0,3/-0,4 | +0,2/-0,3 | +0,4/-0,4 |
| GBP | +0,0/-0,0 | -0,3/+0,4 | -0,1/+0,1 |
| JPY | -0,2/0,2 | +0,0/-0,0 | -0,2/0,2 |
Konserni on suojannut sisäistä USD-määräistä lainasaatavaa termiineillä. Ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa termiinien nimellisarvo oli yhteensä 5 miljoonaa euroa ja käypä arvo -39 tuhatta euroa.
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
2 Segmentit
WithSecure raportoi kaksi segmenttiä: Elements-yhtiö ja Cloud Protection for Salesforce (CPSF). Toimintasegmenttien raportointi vastaa yhtiön sisäistä raportointia konsernin johtoryhmälle, jonka on katsottu olevan yhtiön ylin operatiivinen päätöksentekijä, joka vastaa resurssien kohdentamisesta sekä toimintasegmenttien tehokkuuden arvioinnista ja strategiasta. Konsernin johtoryhmä arvioi segmenttien kannattavuutta ensisijaisesti oikaistun käyttökatteen perusteella.
Elements-yhtiö -segmentti sisältää pilvipohjaiset Elements-ohjelmistotuotteet, Co-security-palvelut ja hallinnoidut palvelut sekä paikallisesti hallinnoidut tuotteet ja muut tuotteet. Elements-yhtiön liikevaihto esitetään erikseen pilvipohjaisten ja paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden osalta sekä muiden tuotteiden osalta.
Cloud Protection for Salesforce (CPSF) -segmentti sisältää Cloud Protection for Salesforce -sisällönsuojaustuotteen liikevaihdon. CPSF on ohjelmisto, joka skannaa ulkopuolisen sisällön haittaohjelmien varalta ennen sisällön lataamista Salesforce-ohjelmaan. Asiakkaat ovat pääosin suuria yrityksiä, jotka käyttävät Salesforce-alustoja laajasti.
Kolmas segmentti, kyberturvakonsultointi, raportoidaan lopetettuna toimintona sen 23.1.2025 tapahtuneen myynti-ilmoituksen jälkeen. WithSecuren on tarkoitus saattaa myynti loppuun vuoden 2025 toisen neljänneksen aikana.
| Liikevaihto segmenteittäin | 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Oikaistu 1-12/2024 |
|---|---|---|---|
| Elements-yhtiö | 26 792 | 26 798 | 106 562 |
| Pilvipohjainen | 21 890 | 20 627 | 83 277 |
| Paikallisesti hallinnoitu | 4 781 | 5 766 | 21 443 |
| Muut | 121 | 405 | 1 842 |
| Cloud Protection for Salesforce | 3 302 | 2 020 | 9 440 |
| Liikevaihto yhteensä, jatkuvat toiminnot | 30 094 | 28 819 | 116 002 |
| Lopetetut toiminnot | 6 459 | 7 418 | 31 355 |
| Liikevaihto yhteensä, WithSecure | 36 553 | 36 237 | 147 357 |
| Bruttokate segmenteittäin | 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Oikaistu 1-12/2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Elements-yhtiö | 21 643 | 21 221 | 84 711 |
| % liikevaihdosta | 80,8% | 79,2% | 79,5% |
| Cloud Protection for Salesforce | 2 725 | 1 675 | 7 874 |
| % liikevaihdosta | 82,5% | 82,9% | 83,4% |
| Bruttokate yhteensä, jatkuvat toiminnot | 24 367 | 22 896 | 92 585 |
| Lopetetut toiminnot | 1 856 | 2 782 | 13 547 |
| Bruttokate yhteensä, WithSecure | 26 223 | 25 677 | 106 133 |
| Oikaistu käyttökate segmenteittäin | 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Oikaistu 1-12/2024 |
| --- | --- | --- | --- |
| Elements-yhtiö | 949 | 686 | 2 949 |
| % liikevaihdosta | 3,5% | 2,6% | 2,8% |
| Cloud Protection for Salesforce | 396 | -442 | -958 |
| % liikevaihdosta | 12,0% | -21,9% | -10,1% |
| Oikaistu käyttökate yhteensä, jatkuvat toiminnot | 1 345 | 187 | 1 991 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | -166 | 81 | -852 |
| Käyttökate, jatkuvat toiminnot | 1 180 | 268 | 1 139 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -2 648 | -2 824 | -11 222 |
| Rahoitustuotot | 558 | 819 | 2 867 |
| Rahoituskulut | -1 320 | -513 | -3 085 |
| Tulos ennen veroja, jatkuvat toiminnot | -2 230 | -2 250 | -10 301 |
| Tulos ennen veroja, lopetetut toiminnot | -2 394 | -393 | -29 503 |
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Liikevaihto maantieteellisen alueen mukaan on esitetty vain jatkuville toiminnoille.
| Liikevaihto maantieteellisen alueen mukaan | 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Oikaistu 1-12/2024 |
|---|---|---|---|
| Pohjoismaat | 7 028 | 7 623 | 29 402 |
| Eurooppa pl. Pohjoismaat | 15 341 | 14 392 | 58 477 |
| Pohjois-Amerikka | 2 880 | 2 258 | 9 638 |
| Muu maailma | 4 846 | 4 547 | 18 485 |
| Liikevaihto yhteensä | 30 094 | 28 819 | 116 002 |
3 Osakeperusteiset maksut
Tilikauden aikana konsernilla on ollut alla esitetyn mukaisia osakeperusteisia kannustinohjelmia konsernin johdolle ja avainhenkilöstölle sekä kaikille työntekijöille avoin osakesäästöohjelma. Ohjelmat on perustettu osaksi henkilöstön palkitsemista ja sitouttamista. Ohjelmat tarjoavat osallistujille mahdollisuuden ansaita WithSecuren osakkeita ohjelmien ehtojen mukaisesti yhtiön saavuttaessa ennalta asetetut tavoitteet ansaintakautena. Osakepalkkiot menetetaan henkilön lähtiessä yrityksestä ennen oikeuden lopullista syntymistä. WithSecuren tämänhetkiset pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät koostuvat suoritusperusteisista osakepalkkio-ohjelmista, ehdollisista osakepalkkio-ohjelmista, suoritusperusteisesta lisäosakejärjestelmästä ja henkilöstön osakesäästöohjelmasta.
Joulukuussa 2024 WithSecure Oyj:n hallitus on päättänyt PSP-osakepalkkiojärjestelmän mukaisesta uudesta ohjelmasta ansaintajakolle 2025–2027. Vuonna 2025 käynnistyvän PSP 2025–2027-ohjelman ansaintakriteeri muodostuu kahdesta osasta: WithSecuren Elements-yhtiö -segmentin liikevaihdon vuotuinen kasvu prosentteina, ja oikaistu käyttökate prosentteina liikevaihdosta. WithSecuren tavoitteena on, että näiden osien summa ylittää 30 koko vuodelta 2027.
Jos kaikki PSP 2025–2027-ohjelman ansaintakriteerit saavutetaan täysimääräisesti, vuoden 2028 ensimmäisellä puoliskolla maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on arviolta enintään 5 000 000 osaketta.
Osakepalkkioista vähennetään maakohtaiset verot ja ohjelmaan kuuluville avainhenkilöille luovutetaan nettomäärä osakkeita.
Ohjelma on tarkoitettu yhtiön johdolle ja muille erikseen valituille avainhenkilöille hallituksen päätöksen mukaisesti. Jos ohjelmaan kuuluvan avainhenkilön työsuhde yhtiössä päättyy ennen osakepalkkion maksuhetkeä, avainhenkilö ei pääsääntöisesti ole oikeutettu ohjelmasta maksettavaan palkkioon. Joulukuussa 2024 WithSecure Oyj:n hallitus on päättänyt RSP-osakepalkkiojärjestelmän mukaisesta uudesta ohjelmasta ansaintajakolle 2025–2027.
Osakepalkkioiden kokonaismäärä, jotka saattavat tulla maksettavaksi ohjelman RSP 2025–2027 nojalla vuoden 2028 ensimmäisellä puoliskolla, on arviolta enintään 250 000 osaketta. Maksettavista palkkioista vähennetään maakohtaiset verot ja ohjelman osallistujille maksetaan nettomäärä osakkeita. Jos ohjelmaan kuuluvan avainhenkilön työsuhde yhtiössä päättyy ennen osakepalkkion maksuhetkeä, avainhenkilö ei pääsääntöisesti ole oikeutettu ohjelmasta maksettavaan palkkioon.
4 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet
| 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|
| Kirjanpitoarvo tilikauden alussa | 76 613 | 111 642 | 111 642 |
| Lisäykset | 1 388 | 2 851 | 30 730 |
| Vähennykset | -575 | -1 526 | -10 469 |
| Myytävänä olevat omaisuuserät | -17 395 | ||
| Tilikauden poistot | -2 324 | -2 996 | -12 791 |
| Arvonalentumiset | -28 887 | ||
| Muuntoero | -217 | 1 139 | 3 782 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 74 885 | 111 110 | 76 613 |
Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyy liikearvoa, joka on syntynyt seuraavien yritysostojen tuloksena: nSense (Tanska) vuonna 2015, Inverse Path (Italia) 2017, Digital Assurance (Yhdistynyt Kuningaskunta) 2017 ja MWR Infosecurity (Yhdistynyt Kuningaskunta) 2018.
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
| Liikearvo | 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Elements-yhtiö liikearvo 1.1. | 35 848 | 35 032 | 35 032 |
| Kyberturvakonsultointi liikearvo 1.1. | 43 026 | 43 026 | |
| Kyberturvakonsultointi alaskirjaus 30.9.2024 | -15 578 | ||
| Arvonalentumistappio kyberturvakonsultoinnin liikearvon arvostamisesta käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla | -13 309 | ||
| Kyberturvakonsultointi, liikearvon luokittelu myytävissä oleviksi omaisuuseräksi | -16 021 | ||
| Muuntoero | -198 | 3 428 | 2 698 |
| Liikearvo | 35 650 | 81 486 | 35 848 |
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
5 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon luokittelut
Käyvän arvon hierarkiatasot 1-3 perustuvat siihen, missä määrin käypä arvo on havaittavissa:
Taso 1: Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisille varoille tai veloille noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla.
Taso 2: Rahoitusinstrumenteilla ei käydä kauppaa aktiivisilla ja likvideillä markkinoilla. Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot ovat määritettävissä noteerattuihin markkinakursseihin ja -hintoihin perustuen sekä johdetun arvonmäärityksen avulla.
Taso 3: Rahoitusinstrumentin arvostus ei perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon eivätkä muutkaan instrumentin käypään arvoon vaikuttavat tekijät ole saatavilla tai todennettavissa.
| Hierarkialuokka | 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat erät | ||||
| Lyhytaikainen | ||||
| Sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin | Taso 3 | 22 | 26 | 26 |
| Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvarat | ||||
| Pitkäaikainen | ||||
| Korolliset saamiset^{1} | Taso 3 | 4 211 | 5 822 | 4 188 |
| Lyhytaikainen | ||||
| Korolliset saamiset^{1} | Taso 3 | 6 559 | 1 880 | 6 642 |
| Myyntisaamiset | Taso 2 | 18 618 | 23 356 | 18 623 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 22 709 | 32 308 | 27 275 | |
| Yhteensä | 52 118 | 63 393 | 56 754 |
1 Korolliset saamiset sisältävät kolmansille osapuolille vuokratuista toimitiloista syntyneet saamiset, ehdolliseen vastikkeeseen liittyvät saamiset ja jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneet saamiset
| Hierarkialuokka | 31.3.2025 | 31.3.2024 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvelat | ||||
| Pitkäaikainen | ||||
| Korolliset rahoitusvelat | ||||
| Muut lainat^{1} | Taso 3 | 3 624 | ||
| Lyhytaikainen | ||||
| Korolliset velat | ||||
| Muut lainat^{1} | Taso 3 | 3 660 | 3 757 | |
| Ostovelat ja muut velat | 1 950 | 3 234 | 3 506 | |
| Yhteensä | 5 611 | 6 858 | 7 262 |
1 Korolliset rahoitusvelat ovat jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneitä velkoja.
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattujen rahoitusvarojen ja -velkojen hankintamenon katsotaan edustavan kohtuullista arviota niiden käyvästä arvosta.
Syyskuussa 2023 yhtiö solmi 20 miljoonan euron sitovan luottolimiittisopimuksen OP Yrityspankin kanssa. Luottolimiitti on voimassa kolme vuotta sen allekirjoituksesta. Luottolimiittisopimus sisältää tavanomaisia yhtiön taloudelliseen tunnuslukuihin pohjautuvia kovenantiehtoja kuten nettovelan
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
suhde käyttökatteeseen ja omavaraisuusaste. Luottolimiittisopimus on pysynyt käyttämättömänä ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
| Rahoitusvelkojen takaisinmaksuaikataulu | Alle 1 vuosi | 1-2 vuotta | 2-3 vuotta | 3-4 vuotta | 4-5 vuotta | Yli 5 vuotta | Yhteenlaskettu sopimuksen mukainen rahavirta | Tasearvo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vuokrasopimusvelat | 2 257 | 3 823 | 3 211 | 2 391 | 2 071 | 9 436 | 23 189 | 23 189 |
| Ostovelat ja muut velat | 1 950 | 1 950 | 1 950 | |||||
| Korolliset rahoitusvelat | 3 660 | 3 660 | 3 660 | |||||
| Rahoitusvelat yhteensä | 7 868 | 3 823 | 3 211 | 2 391 | 2 071 | 9 436 | 28 800 | 28 800 |
Vuokrasopimusvelat koostuvat pääosin rakennuksien vuokrasopimusvelasta (22,0 miljoonaa euroa). Autojen osuus on yhteensä 1,0 miljoonaa euroa, ja näiden takaisinmaksuaika on pääosin alle kaksi vuotta.
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
6 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys
WithSecure raportoi eräitä vaihtoehtoisia tunnuslukuja, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaisia. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskennassa ei huomioida vertailukelpoisuuteen vaikuttavia, tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia ja rahavirtoihin vaikuttamattomia eri a varsinaisen liiketoiminnan taloudellisen tuloksen näyttämiseksi. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen esittämisen tarkoituksena on parantaa vertailukelpoisuutta eivätkä ne korvaa muita IFRS-pohjaisia tunnuslukuja. Raportoitavat vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat käyttökate, oikaistu käyttökate ja oikaistu liikevoitto.
Käyttökate ei sisällä poistoja eikä arvonalentumisia. Lisäksi sekä oikaistun käyttökatteen että oikaistun liikevoiton ulkopuolelle jäävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat olennaiset tavalliseen liiketoimintaan kuulumattomat erät. Oikaisut liittyvät yrityskauppoihin, integraatiokuluihin, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.
| 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Oikaistu 1-12/2024 | |
|---|---|---|---|
| Jatkuvat toiminnot | |||
| Oikaistu käyttökate (EBITDA) | 1 346 | 187 | 1 991 |
| Oikaisut käyttökatteeseen | |||
| Muut erät | -653 | -971 | |
| Liiketoimintojen myynnit | -35 | 291 | 1 240 |
| Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut | -131 | 442 | -1 121 |
| Käyttökate (EBITDA) | 1 180 | 268 | 1 139 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -2 648 | -2 824 | -11 222 |
| Liikevoitto | -1 468 | -2 556 | -10 083 |
| 1-3/2025 | Oikaistu 1-3/2024 | Oikaistu 1-12/2024 | |
| --- | --- | --- | --- |
| Jatkuvat toiminnot | |||
| Oikaistu liikevoitto | -794 | -2 023 | -6 998 |
| Oikaisut liikevoittoon | |||
| Muut erät | -653 | -971 | |
| Liiketoimintojen myynnit | -131 | 291 | 1 240 |
| Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut | -35 | 442 | -1 121 |
| Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot | -508 | -614 | -2 233 |
| Liikevoitto | -1 468 | -2 556 | -10 083 |
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden kulujen osalta
| Liiketoiminnan muut kulut | Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut | Muut erät | Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa | Poistot | Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot | Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökätteen (EBITDA) laskennassa | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 2025 | Q1 2025 | ||||||
| Myynnin ja markkinoinnin kulut | -12 684 | -12 684 | 921 | -11 763 | |||
| Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut | -9 360 | -9 360 | 1 219 | -8 141 | |||
| Hallinnon kulut | -3 867 | 131 | 35 | -3 701 | 508 | -3 193 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -25 911 | 131 | 35 | -25 745 | 2 140 | 508 | -23 097 |
| Liiketoiminnan muut kulut | Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut | Muut erät | Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa | Poistot | Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot | Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökätteen (EBITDA) laskennassa | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Q1 2024 | Q1 2024 | ||||||
| Myynnin ja markkinoinnin kulut | -12 292 | -12 292 | 959 | -11 333 | |||
| Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut | -10 372 | -10 372 | 1 251 | -9 121 | |||
| Hallinnon kulut | -3 526 | -442 | 653 | -3 316 | 614 | -2 702 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -26 190 | -442 | 653 | -25 980 | 2 210 | 614 | -23 156 |
W /
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
| Liiketoiminnan muut kulut 1-12/2024 | Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut | Muut erät | Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa | Poistot | Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot | Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökätteen (EBITDA) laskennassa 1-12/2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Myynnin ja markkinoinnin kulut | -51 772 | -51 772 | 3 896 | -47 876 | |||
| Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut | -40 092 | -40 092 | 5 068 | -35 023 | |||
| Hallinnon kulut | -14 054 | 1 121 | 971 | -11 962 | 24 | 2 233 | -9 704 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -105 918 | 1 121 | 971 | -103 825 | 8 989 | 2 233 | -92 604 |
Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden tuottojen osalta
| Liiketoiminnan muut tuotot | Liiketoimintojen myynnit | Liiketoiminnan muut tuotot oikaistun käyttökätteen (EBITDA) laskennassa | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan muut tuotot, 1-3/2025 | 75 | 75 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot, 1-3/2024 | 738 | -291 | 447 |
| Liiketoiminnan muut tuotot, 1-12/2024 | 3 249 | -1 240 | 2 009 |
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Osavuosikatsaus Q1 2025 taulukko-osa
7 Lopetetut toiminnot
23.1.2025 WithSecure Oyj allekirjoitti sopimuksen sen kyberturvakonsultoinnin liiketoiminnan myymisestä. Transaktio toteutetaan myymällä perustettavan WithSecuren konsultointiliiketoiminnan emoyhtiön osakkeet. Konsultointiliiketoiminta siirretään perustettavan yhtiön alaisuuteen ennen transaktion toteutuspäivää. Transaktion oletetaan toteutuvan vuoden 2025 toisen neljänneksen aikana. Toteutumiseen liittyy tavanomaisia ehtoja sekä viranomaishyväksyntöjä.
| 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 6 459 | 7 418 | 31 355 |
| Myytyjä suoritteita vastaavat kulut | -4 603 | -4 636 | -17 808 |
| Bruttokate | 1 856 | 2 782 | 13 547 |
| Myynnin ja markkinoinnin kulut | -2 538 | -2 193 | -9 265 |
| Hallinnon kulut | -1 650 | -949 | -33 632 |
| Liikevoitto | -2 332 | -360 | -29 350 |
| Rahoitustuotot (netto) | -62 | -33 | -152 |
| Tulos ennen veroja | -2 394 | -393 | -29 502 |
| Tuloverot | 186 | -6 | 698 |
| Tilikauden tulos | -2 208 | -398 | -28 804 |
| Varat yhteensä | 31.3.2025 | 31.12.2024 | |
| --- | --- | --- | |
| Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 1 312 | 1 374 | |
| Liikearvo | 15 933 | 16 021 | |
| Laskennalliset verosaamiset | 1 506 | 1 335 | |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 18 750 | 18 730 | |
| Jaksotettu liikevaihto | 6 125 | 5 636 | |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 5 314 | 6 125 | |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 11 440 | 11 762 | |
| Varat yhteensä | 31.3.2025 | 31.12.2024 | |
| --- | --- | --- | |
| Varat yhteensä | 30 190 | 30 492 | |
| Velat yhteensä | 31.3.2025 | 31.12.2024 | |
| Pitkäaikaiset korolliset velat | 363 | 418 | |
| Muut pitkäaikaiset velat | 265 | 281 | |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 628 | 699 | |
| Lyhytaikaiset korolliset velat | 447 | 436 | |
| Ostovelat ja muut velat | 2 866 | 3 695 | |
| Saadut ennakot, lyhytaikaiset | 4 933 | 5 541 | |
| Verovelat | 79 | 52 | |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 8 325 | 9 724 | |
| Velat yhteensä | 8 954 | 10 423 | |
| 1-3/2025 | 1-3/2024 | 1-12/2024 | |
| --- | --- | --- | --- |
| Liiketoiminnan rahavirta, netto | -1 376 | -244 | 1 137 |
| Investointien rahavirta, netto | -46 | -18 | -85 |
| Rahoituksen rahavirta, netto | -81 | -30 | -210 |
8 Tilikauden jälkeiset tapahtumat
14.4.2025 WithSecure julkaisi aikeensa myydä Malesiassa sijaitseva tytäryhtiö ja liiketoiminta LS Systems Group -yhtiölle. Transaktion oletetaan toteutuvan vuoden 2025 toisen neljänneksen aikana. Malesian yksikön vastuut siirretään WithSecuren eurooppalaisiin toimipisteisiin. Myynti vahvistaa WithSecuren sitoutumista eurooppalaisiin tietoturvan toimintatapoihin ja sillä varmistetaan, että kaikki WithSecuren toiminnot sijaitsevat Euroopassa.
W/
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2025 | Tunnuslukujen laskentakaavat
Tunnuslukujen laskentakaavat
| Tunnuslukujen laskentakaavat | |
|---|---|
| Omavaraisuusaste, % | Oma pääoma yhteensä |
| X 100 | |
| Taseen loppusumma - saadut ennakot | |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | Tulos ennen veroja + rahoituskulut |
| X 100 | |
| Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. vuoden aikana) | |
| Oman pääoman tuotto, % | Tilikauden tulos |
| X 100 | |
| Oma pääoma yhteensä (keskim. vuoden aikana) | |
| Velkaantuneisuusaste, % | Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset ja likvidit rahoitusvarat |
| X 100 | |
| Oma pääoma yhteensä | |
| Osakekohtainen tulos, euroa | Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos |
| Ukona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä | |
| Oma pääoma / osake, euroa | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |
| Ukona olevien osakkeiden lukumäärä kauden päättyessä | |
| P/E luku | Osakkeen päätöskurssi kauden lopussa |
| Tulos/osake | |
| Tunnuslukujen laskentakaavat | |
| --- | --- |
| Osinko tuloksesta, % | Osakekohtainen osinko |
| X 100 | |
| Osakekohtainen tulos | |
| Efektiivinen osinkotuotto, % | Osakekohtainen osinko |
| X 100 | |
| Osakkeen päätöskurssi kauden lopussa | |
| Liiketoiminnan muut kulut | Myynnin ja markkinoinnin, tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kulut |
| Käyttökate | Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset |
| Oikaistu käyttökate | Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |
| Oikaistu liikevoitto | Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |
| Toistuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR) | Vuosineljänneksen viimeisen kuukauden toistuva kuukausilaskutus x 12 |
| Toistuva kuukausilaskutus (Monthly Recurring Revenue, MRR) | Kuukauden aikana kirjattu liikevaihto, lukuun ottamatta kertaluonteisia eriä |
| Asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR) | 100 % x (Viimeisen kuukauden jatkuva laskutus / Viime vuoden saman kuukauden jatkuva laskutus samoilta asiakkailta). Asiakaspito sisältää lisämyynnin, tilauksen vähennykset ja poistuneet asiakkaat. |
WITH
secure
WithSecure Corporation
Välimerenkatu 1
00180 Helsinki
Finland
Tel. +358 9 2520 0700
https://www.withsecure.com/fi/about-us/investor-relations
https://www.withsecure.com/en/about-us/investor-relations