windeln.de SE — Management Reports 2016

Jun 17, 2016

Bericht des Vorstands zum Geschäftsjahr 2015

Hauptversammlung, München 17. Juni 2016

Geschäftsmodell Konstantin Urban – CEO und Gründer

Meilensteine seit Gründung 2010

• Börsengang
• Akquisition Feedo & Bebitus
• Gründung Pannolini.it
• Direktlieferung China

1 Basierend auf Nettowarenwert.

Wir gewinnen Kunden mit Windeln und Babynahrung und späterem Cross-selling in höhermargige Produkte

1 Wir definieren aktive Kunden als die Anzahl von Kunden, die in den letzten zwölf Monaten (bezogen auf den Stichtag) mindestens eine Bestellung aufgegeben haben (ungeachtet von Retouren). 2 NPS misst die Loyalität zwischen einem Kunden und einem Anbieter. Die NPS-Skala geht von -100 (jeder ist ein Kritiker) bis +100 (jeder ist ein Empfehler); Durchschnitt in 2015 für windeln.de shop; gemessen durch windeln.de. 3 Anzahl der Kunden, die mindestens 1x bei windeln.de bestellt haben; ungeachtet der Retouren.

4 Stammkundenrate (in % der Bestellungen): Wir definieren die Stammkundenrate als das Verhältnis der Bestellungen von Stammkunden zur Gesamtanzahl Bestellungen.

5 Wir definieren den durchschnittlichen Bestellwert als den Bruttoauftragswert dividiert durch die Anzahl Bestellungen.

6 Anteil mobiler Seitenaufrufe von nicht-chinesischen Kunden auf windeln.de, windeln.ch und Nakiki.de; ohne Seitenaufrufe des windeln.de Magazins.

Starke operative Kennzahlen…

…führen zu einem attraktiven Geschäftsmodell

Attraktives Geschäftsmodell

• Bruttomarge: Stabile, nicht zyklische Rohertragsmarge mit geringer Saisonalität und niedrigen Abschreibungen
• Marketingskoten: Hohe Wiederkaufsraten und niedrige Marketingkosten
• Fulfilmentkosten: Hoher durchschnittlicher Warenkorb und niedrige Retourenquoten

2015 GuV (in% der Umsätze)

¹ Beinhaltet Logistikkosten für Kommissionierung, Verpackung und Versand sowie Mietaufwendungen.

² Rohertrag abzüglich Logistik- und MarketingkostenIncludes outbound logistics, content creation, service and payment expenses, as well as allocated respective overhead costs and expenses for bad debt allowances.

Europäischer Markt für Baby,- und Kinderprodukte nach Ländern und Vertriebskanal

Gesamtmarkt 56,5 Mrd.¹

Gesamter europäischer Markt für Kinder zw. 0-5 J.

1 Schätzung von windeln.de basierend auf Studie von Euromonitor International

Der europäische Markt für Babyartikel ist stark fragmentiert…

…und erleichtert damit den Aufbau eines Champions

1 Quelle: China.org.cn, 10. Februar 2015, basiert auf Schätzung der China Population Association (CPA)

€3 Mrd. €6 Mrd. €11 Mrd. €18 Mrd. €29 Mrd. €41 Mrd. €53 Mrd. 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E Bruttowarenwert Cross-Border online Shopping2

2 Quelle: iResearch, 2015 ("2015 China Cross-border Online Shopper Behavior Report")

Der chinesische Cross-Border Markt ist stark wachsend

Cross-Border E-Commerce Markt

• Rasant wachsender Markt in einem Land mit 17 Mio. Geburten pro Jahr ¹
• 1-Kind-Politik aufgehoben
• Kein Vertrauen in lokale chinesische Babynahrungsprodukte
• 41% des gesamten Bruttowarenwerts sind Produkte für Mütter und Kinder
• Markt ist legal und wird von der chinesischen Regierung gefördert

1 Betrieben durch Partner.

2 Quelle: OC&C Kundenumfrage 2014 basierend auf 1041 Antworten.

3 Quelle: OC&C Kundenumfrage 2014.

windeln.de verfügt über eine hohe Markenbekanntheit in China

weiterempfehlen3

Finanzen Dr. Nikolaus Weinberger - CFO

Höhepunkte in 2015

Umsatz	Um 76 % auf 179 Mio. Euro gesteigert
Aktive Kunden	Auf 955 Tsd. erhöht (Vorjahr 430 Tausend)
Rohertragsmarge	Auf 26 % verbessert
Expansion	In nun 11 Ländern erfolgreich umgesetzt
Liquidität	Hohe Barmittel in Höhe von 89 Mio. €
Kundenbindung	Stammkundenrate von 81,4 %

Notiz: Wachstumsraten von Q4 2014 zu Q4 2015 basieren auf Nettowarenwert

…und Segmenten

Anmerkung: feedo und bebitus waren in Q1 2015 noch nicht konsolidiert; Kennzahlen basieren auf dem Management Reporting (lokales GAAP)

Europäische Expansion erfolgreich fortgesetzt

Margen verbessert in 2015…

1 Rohertrag minus Marketing und bereinigte Logistik Kosten.

2 Bereinigt um Kosten für anteilsbasierte Vergütung, Kosten im Zusammenhang mit dem Börsengang, Transaktionen, Expansion und Integration sowie Kosten für Reorganisation und Restrukturierung. 3 Die Marge von (5,3)% zeigt die kombinierte Marge für die Business Segemente Deutscher Shop und Shopping Clubs unter der Annahme, dass 15 % der Shared Service Kosten 2015 der Expansion zuzuschreiben sind (Segment Internationale Shops).

…und in der langfristigen Entwicklung

-8% -8% 2% 4%

1 Wir definieren das Marketingkostenverhältnis als das Verhältnis der Marketingkosten zu den Umsatzerlösen in dem betreffenden Zeitraum. Marketingkosten beinhalten sowohl Kosten für Werbung (u.a. Suchmaschinenmarketing, Online Display und andere Marketingkanäle), Kosten für unsere Marketing Tools, als auch anteilige Gemeinkosten, nicht aber Kosten im Zusammenhang mit unserem Empfehlungsprogramm. Anteilige Gemeinkosten beinhalten Miete und Abschreibungen, nicht aber Kosten für "shared services".

2 Wir definieren das Fulfillmentkostenverhältnis als das Verhältnis der Fulfillmentkosten zu den Umsatzerlösen in dem betreffenden Zeitraum. Fulfillmentkosten beinhalten Logistikkosten und Mietkosten. 3 Wir definieren bereinigte sonstige VVG-Kosten in % der Umsatzerlöse als Verhältnis der sonstigen VVG-Kosten zu den Umsatzerlösen. Wir definieren bereinigte sonstige VVG-Kosten als Vertriebskosten plus Verwaltungskosten sowie sonstige Betriebsausgaben, ohne betriebliche Erträge, aber inklusive Marketing,- und Fulfillmentkosten, Aufwendungen aus anteilsbasierter Vergütung sowie außerordentliche, nicht wiederkehrende Aufwendungen oder Erträge im Zusammenhang mit dem Börsengang, Akquisitionen, der Integration neuer Tochterfirmen oder ExpansionAdj. EBIT contribution margin from German Shop business segment.

4 Wir definieren die bereinigten Netto Logistikkosten als die Logisitkostenkosten abzüglich Einnahmen aus dem Versand

Börsengang und Kapitalstruktur

Börsengang und Kapitalstruktur

• Börsengang ermöglicht Ausführung der europäischen Expansionsstrategie:

• Akquisition von Feedo in der Tschechischen Republik • Akquisition von Bebitus in Spanien • Organisches Wachstum in Italien

• Barmittel ca. € 79 Mio. Ende März

• • mit pannolini.it
• windeln.de ist gut kapitalisiert
• 2016
• maximal € 14 Mio.

• Finanzierungslinie in Höhe von

Ausblick und Ziele für 2016 Alexander Brand – CEO und Gründer

Importbestimmungen für China wurden im April geändert…

• Steuer für Babymilchnahrung erhöht: 10 % auf 15 %
• Bestellwertgrenze erhöht: 1.000 auf 2.000 RMB
• Steuer für Babymilchnahrung erhöht: 10 % auf 11,9 %
• Produkte müssen auf chinesisch beschriftet werden
• Steuern müssen in jedem Fall bezahlt werden (frühere Untergrenze entfällt)

Relevante Änderungen durch neue Importbestimmungen

Ab 2017: "Certificate of origin" notwendig (=direkte Beziehung zum Hersteller)

…mit Auswirkungen auf unseren Auftragseingang

• Unsicherheit der Kunden seit Gesetzesänderung im April

‒ Regulierungen teilweise

‒ Praktische Umsetzung noch unklar

• Mäßiger Anstieg der Besteuerung der Lieferwege

• Mittelfristig großes Potenzial für windeln.de, da Händler aus der Free Trade Zone neu besteuert warden

• Teilweise Aussetzung der Regulierung seit 25. Mai 2016

1 Mai Zahlen extrapoliert basierend auf Daten bis zum 19. Mai.

China Auftragseingang (2016)

Wir verbessern unser Angebot in China

• Tmall Global ist größter B2C marketplace im Cross Border Markt

• Versand via Direktlieferung aus DE

• Gebühr an TMall + TMall-Partner;

• dafür kein Marketing

Eröffnung T-Mall Shop

• Shop Performance

• Optimierung der Direktlieferung

• Kundenfreundlicherer Zollprozess

Weitere Optimierungen

Markt für lokale Online-Shops in China

Markt für Online-Shops im Ausland

• Kunden kaufen ausländische Produkte von Plattformen im Ausland (z.B. windeln.de)
• Bedient von windeln.de

• Wachstum in 2015: ca. 15 %

• Kunden kaufen ausländische Produkte von Plattformen in China (z.B. Tmall, Taobao, JD)

• Noch nicht bedient von windeln.de
• Wachstum in 2015: ca. 100 %

Migration des neuen Warenwirtschaftssystem ist kurzfristig nachteilig, aber mittelfristig von großem Vorteil

Positiv:

• Flexibel und skalierbar
• Schnellere Prozesse
• Schnelleres Bestandsupdate im Lager
• Funktionierende Standard Prozesse (Versand) von Anfang an

Negativ:

• Verspätungen bei Retouren- und Zahlungsprozessen
• Lagerberstände teilweise fehlerhaft
• Beeinträchtigungen von Kundenservice aufgrund von noch nicht automatisierten Prozessen

Kurzfristig negativer Einfluss auf Kundenzufriedenheit

Zielsetzung für 2016 zur konsequenten Fortsetzung der nachhaltigen Wachstumsstrategie

Gestartet	Gestartet	In Prüfung	Gestartet
Zentraler Einkauf 4	Optimierung 5 Logistik	Kundenservice 6	Produktdaten 7 Management
• Verbesserung der Lieferanten beziehungen und Einkaufkonditionen	• Niedriglohn-Land • Prozess optimierung	• Optimierung durch Automatisierung (z.B. Retouren portal)	• Niedriglohn-Land • Zentralisierung • Automatisierte Übersetzung

Bereits initiiert
Integration: 1 feedo & bebitus	2 China Initiativen	3 Eigenmarken
• Implementierung von windeln.de Systemen und Prozessen	• Verbessung der Direktlieferung • Gründung eines eigenen Tmall Shops	• Einführung neuer Produkte in verschiedenen Kategorien

Produktdaten Management • Niedriglohn-Land • Zentralisierung • Automatisierte Übersetzung

Ziele für Performance-Steigerung in Operations & IT

	2012	2013	2014	2015	Ziel
# der Bestellungen der Stammkäufer pro Jahr	3,90	4,13	4,14	4,19
Lieferung am nächsten Tag	45 %	46 %	51 %	47 %
Kosten pro Bestellungsabwicklung	7,94 €	8,08 €	6,95 €	6,99 €
Kosten pro Bestellungsversand	2,98 €	2,98 €	2,94 €	2,91 €
# technische Plattformen	2	2	2	4

Finanzwirtschaftliche Ziele für 2016

Umsatzerlöse	ca. + 30 % (ca. 235 Mio.)
Rohertragsmarge	28+ %
Bereinigte EBIT-Marge	-10 % bis -12 %