Wilson AS — Interim / Quarterly Report 2020

Feb 25, 2021

Hovedtall

4. kvartal 2020 (tall i parentes 2019)

• Selskapets beste kvartal i historien (målt på EBITDA)
• EBITDA MEUR 18,3 (MEUR 12,1)
• Nettoinntjening/dag, EUR 3 840 (EUR 3 597)

Året 2020 (tall i parentes 2019)

• Godt resultat på tross av Covid-19
• Økt aktivitet, netto økning med 12 skip i løpet av året
• EBITDA MEUR 52,7 (MEUR 51,2)
• Nettoinntjening/dag, EUR 3 499 (EUR 3 574)
• Styrets forslag til utbytte NOK 0,60 pr. aksje

				Endring
Hovedtall	4Q-2020	4Q-2019	3Q-2020	4Q-2019	3Q-2020	2020	2019
Dagtall TC ekvivalent	3,840	3,597	3,255	243	585	3,499	3,574
Brutto fraktinntekter	75.3	70.1	63.7	5.2	11.6	270.0	276.7
Netto driftsinntekter	42.7	36.3	34.4	6.4	8.3	146.4	146.6
Sum driftskostnader	24.3	24.2	22.8	0.1	1.5	93.9	95.9
EBITDA	18.3	12.1	11.5	6.2	6.8	52.7	51.2
Driftsresultat	9.0	3.8	2.5	5.2	6.5	19.1	19.0
Resultat pr.aksje	0.14	0.06	0.0	0.08	0.14	0.19	0.27

Wilson ASA – Virksomhetsbeskrivelse

Wilsons hovedvirksomhet er befraktning og operasjon av mindre tørrlastskip i størrelse 1 500 – 8 500 dwt og er innenfor sitt virksomhetsområde en ledende europeisk aktør. Pr. 24. februar opererer konsernet 122 skip, hvorav 88 er eiermessig kontrollert.

Wilsons strategi er å tilby norsk og europeisk industri konkurransedyktige, sikre, pålitelige, fleksible og langsiktige sjøveis transporttjenester. Gjennom store volumer og langsiktige kontraktsporteføljer kan Wilson optimalisere seilingsmønsteret og over tid sikre stabil inntjening.

Resultat 4. kvartal 2020

Brutto omsetning ble i fjerde kvartal 2020 ble MEUR 75,3 (MEUR 70,1). Netto driftsinntekter, beløp seg i kvartalet til MEUR 42,7 (MEUR 36,3). Inntjeningsnivået i kvartalet var EUR 3 840/dag mot EUR 3 597/dag for tilsvarende periode i 2019.

Konsernets driftskostnader inkl. TC hyre og administrasjonskostnader, men eks. avskrivninger utgjorde i 4. kvartal MEUR 24,3 (MEUR 24,2), hvilket er på nivå sammenlignet med samme periode i 2019.

Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) utgjorde i 4. kvartal 2020 MEUR 18,3 (MEUR 12,1) som er en oppgang på MEUR 6,2 fra 4. kvartal 2019, og en forbedring på MEUR 6,8 fra foregående kvartal.

Samlet av - og nedskrivning i konsernet var på MEUR 9,3 (MEUR 8,3) i kvartalet hvilket er MEUR 1,0 over fjoråret. Driftsresultat før finans og skatt (EBIT) ble for 4. kvartal 2020 MEUR 9,0 (MEUR 3,8).

Resultat av finansposter viste i kvartalet MEUR -2,2 (MEUR -1,7). Årets kvartal ble samlet påvirket av agio og verdiendring på derivater med MEUR -0,6 (MEUR -0,2). Rentekostnader i fjerde kvartal ble MEUR 1,6 (MEUR 1,5).

Resultat før skatt ble i 4. kvartal 2020 MEUR 6,8 (MEUR 2,1). Beregnet ikke betalbar skattekostnad for årets kvartal ble MEUR 0,7 (MEUR -0,8). Totalresultat ble for fjerde kvartal 2020 MEUR 6,1 (MEUR 2,8) som er oppgang på MEUR 3,3 fra fjerde kvartal 2019.

Marked

Selskapets inntjeningsnivå ble i kvartalet EUR 243/dag høyere enn i tilsvarende periode 2019; EUR 3 840/dag i 4. kvartal 2020 mot EUR 3 597 /dag i 4. kvartal 2019. Inntjeningen i kvartalet er hele EUR 585/dag bedre enn 3. kvartal 2020; EUR 3 255/dag. Året 2020 avsluttet sterkt med mye last i markedet. Det har bidratt til et godt spot-marked samtidig som operasjonelle forhold har vært gode og sikret stabil kontraktsinntjening.

Kontraktsdekningen i 4. kvartal 2020 ble på 58,1 % (53,5 %), hvilket var 4,6 %-poeng høyere enn tilsvarende kvartal i 2019.

Aktivitetsnivået, målt i antall seilingsdager, var i 4. kvartal 0,1 % høyere enn forrige kvartal og 11 % høyere enn 4. kvartal 2019. Flere skip på bakgrunn av avtalen med Arkon forklarer i all hovedsak aktivitetsoppgangen.

Finansiering og kapitalstruktur

Konsernets bokførte egenkapital pr. 31.12.2020 var MEUR 122,7 mot MEUR 118,9 pr. 31.12.2019. Bokført egenkapitalandel utgjorde dermed 37,7 % pr. 31.12.2020 av en totalbalanse på MEUR 325,3 opp fra 37,0 % fra foregående kvartal og 37,5 % pr 31.12.2019.

Rentebærende gjeld inkludert leasingforpliktelser beløp seg pr. 31.12.2020 til samlet MEUR 166,0 mot MEUR 168,3 pr. 30.09.2020. Av dette er rentebærende gjeld MEUR 134,7 (MEUR 139,4 per 30.09 2020). Selskapets likviditetsposisjon utgjorde pr. 31.12.2020 MEUR 23,6.

Utsikter fremover

Ved inngang til kvartalet lå aktivitet og inntjeningsnivå på linje med tredje kvartal, men markedet tok seg kraftig opp på mot slutten av året som resulterte i selskapets beste kvartal siden omlegging til EURO-regnskap i 2013. Økte råvarepriser, stimulansepakker og lavt rentenivå bidrar til økt aktivitetsnivå i selskapets forretningsområde på tross av Covid-19 usikkerheten. Kombinert med en allerede stram tilbudsside, alternative transportalternativer er redusert og Covid-19 har medført noe økt tidsbruk, gir det utslag i god etterspørsel etter selskapets tjenester.

Covid-19 usikkerheten kan påvirke inntjeningen for 2021. Samtidig ser vi starten av 2021 er på linje med fjerde kvartal 2020. Selskapet forventer dermed et første kvartal på linje med foregående kvartal. Selskapet forventer at kontraktsporteføljen fremdeles leverer god og stabil inntjening i 2021 og det er grunnlag for at selskapet kan få et resultat på et høyere nivå i 2021 sammenlignet med 2020.

Prinsipper for kvartalsregnskapet

Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter internasjonale regnskapsstandarder (IAS 34).

Vi erklærer at årsregnskapet i perioden 1. januar til 31. desember 2020 er utarbeidet etter gjeldende internasjonale regnskapsstandarder (IAS 34) og at opplysningen gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat.

Vi erklærer også etter beste overbevisning at regnskapet for fjerde kvartal 2020 og regnskapsåret 2020 gir ett rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling samt et bilde og rettvisende oversikt over viktige hendelser i regnskapsperioden.

Styret i Wilson ASA

Bergen, 24. februar 2021

Kristian Eidesvik Styrets leder	Eivind Eidesvik	Per Gunnar S. Rasmussen
Synnøve Seglem	Erica Hauger Ansattevalgt repr.	Ellen Solstad

Øyvind Gjerde Adm dir

Resultatregnskap

Konsernet

(Tall i TEUR )

DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER	4. kvartal 2020	4. kvartal 2019	1.1 - 31.12.2020	1.1 - 31.12.2019
Brutto fraktinntekter	75 290	70 153	269 985	276 681
Reiseavhengige kostnader	32 727	33 978	124 077	130 106
Netto fraktinntekter	42 563	36 175	145 908	146 575
Andre driftsinntekter	115	119	498	544
Netto driftsinntekter	42 678	36 294	146 406	147 119
Gevinst/(tap) ved kjøp og salg av anleggsmidler	- 34 0	0	234	0
Mannskapskostnader skip	8 982	9 563	37 901	37 896
Andre driftskostnader skip	5 307	5 508	22 059	20 882
T/C og BB hyrer	6 140	4 551	19 922	21 529
Administrasjonskostnader	3 909	4 562	14 067	15 642
Sum driftskostnader	24 338 0	24 184 0	93 949	95 949
Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA)	18 306 #REF!	12 110 #REF!	52 691 #REF!	51 170 #REF!
Avskrivninger	9 294	8 318	32 714	32 164
Nedskrivninger	0	0	844	0
Sum av - og nedskrivinger	9.294	8.318	33.558	32.164
Driftsresultat (EBIT)	9 012	3 792	19 133	19 006
FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER
Renteinntekt	2	65	17	132
Resultatandel felleskontrollert virksomhet	135	170	283	358
Agio	- 415	12 -	- 599	971
Verdiendring på derivater	171 -	- 218	171 -	- 604
Rentekostnad	1 131	1 177	4 721	4 768
Annen finanskostnad	629	487	2 032	2 406
Resultat av finansposter	- 2 209	- 1 659	- 7 223	- 6 317
Resultat før skatt	6 803	2 133	11 910	12 689
Skattekostnad	691	- 819	3 385	1 437
Årsresultat	6 112	2 952	8 525	11 252
ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER
Omregningsdifferanser	- 29	- 99	40	83
Estimatavvik pensjoner	- 28	- 23	- 28	- 23
Skatteeffekt pensjoner	5	5	5	5
Andre inntekter og kostnader etter skatt	-52	-117	17	65
Totalresultat	6 060	2 835	8 542	11 317
Årsresultat - Majoritetens andel	6 112	2 952	8 525	11 252
Årsresultat - Minoritetens andel	0	0	0	0
	6 112	2 952	8 525	11 252
Totalresultat - Majoritetens andel	6 060	2 835	8 542	11 317
Totalresultat - Minoritetens andel	0	0	0	0
	6 060	2 835	8 542	11 317

Balanse

Konsernet

(Tall i TEUR )

EIENDELER	31.12.20	31.12.19
Anleggsmidler
Goodwill	17 300	17 300
Fast eiendom	445	470
Skip og dokking	223 434	217 644
Bruksretteiendeler	31 732	19 594
Driftsløsøre, inventar, kontormaskiner o.l.	1 090	1 213
Investeringer i felleskontrollert virksomhet	1 088	1 106
Pensjonsmidler	52	17
Sum anleggsmidler	275 141	257 344
Omløpsmidler
Bunkers	5 121	5 973
Kundefordringer	12 609	14 202
Andre kortsiktige fordringer	8 331	13 396
Bankinnskudd, kontanter o.l.	23 605	25 913
Sum omløpsmidler	49 666	59 484
Skip holdt for salg	535	549
SUM EIENDELER	325 342	317 377

Group

Konsernet

(Tall i TEUR )

EGENKAPITAL OG GJELD	31.12.20	31.12.19
Egenkapital
Innskutt egenkapital
Aksjekapital (43 860 182 aksjer à kr 5,-)	29 593	29 593
Overkurs	3 141	3 141
Sum innskutt egenkapital	32 734	32 734
Opptjent egenkapital
Fonds i konsern	89 300	85 488
Sum opptjent egenkapital	89 300	85 488
Minoritetsinteresser	668	668
Sum egenkapital	122 702	118 890
Gjeld
Langsiktig gjeld
Utsatt skatt	16 957	13 641
Gjeld til kredittinstitusjoner	119 314	129 000
Langsiktige leieforpliktelser	19 171	12 522
Derivater	65	0
Sum langsiktig gjeld	155 507	155 163
Kortsiktig gjeld
Første års avdrag langsiktig gjeld	15 374	14 000
Kortsiktige leieforpliktelser	12 068	6 353
Leverandørgjeld	5 578	8 911
Skyldige offentlige avgifter	955	920
Derivater	106	0
Annen kortsiktig gjeld	13 052	13 140
Sum kortsiktig gjeld	47 133	43 324
Sum gjeld	202 640	198 487
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	325 342	317 377

Styret i Wilson ASA

Bergen, 24. februar 2021

Endringer i egenkapital

	01.01-31.12	01.01-31.12
(tall i TEUR )	2020	2019
Egenkapital ved periodens begynnelse	118 890	111 982
Innskutt annen egenkapital	0	0
Dividende Wilson ASA	-4.730	-4.409
Endring I inntektsprinsipp IFRS 15	0	0
Totale inntekter og kostnader	8 542	11 317
Egenkapital ved periodens slutt	122 702	118 890

Kontantstrømoppstilling

(tall i TEUR )	01.01-31.12 2020	01.01-31.12 2019
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	49 065 -29 550 -21 823	36 480 -14 947 -4 269
Endring i bankinnskudd, kontanter o.l.	-2 308	17 264
Beholdning i bank ved periodens start	25 913	8 649
Beholdning i bank ved periodens slutt	23 605	25 913

Noter til kvartalsrapporten

Note 1 – Regnskapsprinsipper

Delårsrapporteringen er utarbeidet etter kravene i IFRS for delårsrapportering.

Regnskapet for øvrig er avgitt etter de samme regnskapsprinsippene som benyttet og redegjort for i årsregnskapet for 2019. EUR benyttes som funksjonell- og rapporteringsvaluta. Tall vises i hele 1 000 (TEUR).

Note 2 – Segment informasjon

Grunnet IFRS 16 klassifiseres deler av innleid tonnasje under bruksretteiendeler i balansen.

2 000 dwt / System

Netto driftsinntekter i segmentet utgjorde i 4. kvartal 2020 MEUR 8,3 (MEUR 8,2). Driftsresultatet ble MEUR 1,75 (MEUR 1,2) hvilket var MEUR 0,6 høyere enn samme periode i 2019.

Balanseført verdi skip viste pr. 31.12.2020 MEUR 30,0 mot MEUR 31,3 pr. 30.09.2020. Balanseført verdi bruksrettseiendeler i segmentet var 31.12.2020 MEUR 7,3 (MEUR 1,4)

3 – 5 000 dwt

Netto driftsinntekter beløp seg i 4. kvartal 2020 til MEUR 25,4 (MEUR 18,0). Driftsresultatet i segmentet viste MEUR 4,8 (MEUR 1,0) for kvartalet.

Balanseført verdi skip viste pr. 31.12.2020 MEUR 104,6 mot MEUR 106,5 pr. 30.09.2020. Balanseført verdi bruksrettseiendeler i segmentet var 31.12.2020 MEUR 23,3 (MEUR 16,6)

6 – 8 500 dwt

Segmentet viste netto driftsinntekter på MEUR 7,3 i 4. kvartal 2020 (MEUR 8,3). Driftsresultatet ble MEUR 2,8 (MEUR 1,8) for 4. kvartal 2020.

Balanseført verdi skip viste pr. 30.12.2020 MEUR 82,9 mot MEUR 84,3 pr. 30.09.2020.

Annet

Konsernets utleie av to containerskip inngår i dette segmentet.

Samlet viste segmentet totale netto driftsinntekter på MEUR 1,6 (MEUR 1,7). Driftsresultatet viste MEUR -0,2 (MEUR -0,2) for 4. kvartal 2020.

Balanseført verdi skip viste MEUR 5,9 pr. 31.12.2020 mot MEUR 6,0 pr. 30.09.2020.

	2 000 dwt /	3 000 - 5 000	6 000 - 8 500
01.10.- 31.12.20	system	dwt	dwt	Annet	Sum
Netto driftsinntekter	8 291	25 424	7 334	1 629	42 678
Gevinst/Tap ved salg av anleggsmidler		- 34			- 34
Driftskostnader*	4 857	14 779	3 253	1 449	24 338
Driftsresultat før avskr. (EBITDA)	3 434	10 611	4 081	180	18 306
Avskrivninger	1 751	5 828	1 302	413	9 294
Nedskrivninger					0
Driftsresultat (EBIT)	1 683	4 783	2 779	- 233	9 012
Balanseført verdi skip og dokking hvorav	30 017	104 614	82 923	5 880	223 434
Tilgang/Avgang skip		- 1 533			- 1 533
Balanseført verdi bruksretteiendeler hvorav	7 291	23 266	0	1 175	31 732
Tilgang/Avgang bruksretteiendeler	1 542	4 043			5 585
Balanseført verdi Goodwill	3 678	7 628	5 994	0	17 300
	Import	Eksport	Innenriks	Utenriks	Sum
Driftsinntekt	8 536	8 962	2 134	23 046	42 678
i %	20 %	21 %	5 %	54 %	100 %

	2 000 dwt /	3 000 - 5 000	6 000 - 8 500
01.10.- 31.12.19	system	dwt	dwt	Annet	Sum
Netto driftsinntekter	8 239	18 041	8 329	1 685	36 294
Gevinst/Tap ved salg av anleggsmidler					0
Driftskostnader*	5 200	12 568	5 100	1 316	24 184
Driftsresultat før avskr. (EBITDA)	3 039	5 473	3 229	369	12 110
Avskrivninger	1 837	4 461	1 420	600	8 318
Nedskrivninger				0	0
Driftsresultat (EBIT)	1 202	1 012	1 809	- 231	3 792
Balanseført verdi skip hvorav	40 627	83 101	88 096	5 820	217 644
Tilgang/Avgang skip					0
Balanseført verdi bruksretteiendeler hvorav	1 395	16 583	0	1 616	19 594
Tilgang/Avgang bruksretteiendeler					0
Balanseført verdi Goodwill	3 678	7 628	5 994	0	17 300
	Import	Eksport	Innenriks	Utenriks	Sum
Driftsinntekt	7 622	7 985	1 815	18 872	36 294
i %	21 %	22 %	5 %	52 %	100 %

01.01-31.12.20	2 000 dwt / system	3 000-5 000 dwt	6 000- 8 500 dwt	Annet	Sum
Netto driftsinntekt	30 325	81 922	27 466	6 693	146 406
Gevinst/Tap ved salg av anleggsmidler Driftskostnader	19 726	- 33 52 295	267 16 291	5 637	234 93 949
Driftsresultat før avskr. (EBITDA) Avskrivninger Nedskrivninger	10 599 6 954	29 594 18 770 844	11 442 5 293	1 056 1 697	52 691 32 714 844
Driftsresultat (EBIT)	3 645	9 980	6 149	- 641	19 133
Balanseført verdi skip og dokking hvorav Tilgang/ avgang skip	30 017	104 614 15 948	82 923 - 4 353	5 880	223 434 11 595
Balanseført verdi bruksretteiendeler hvorav	7 291	23 266	0	1 175	31 732
Tilgang/ avgang bruksretteiendeler	1 543	19 600	0	0	21 143
Balanseført verdi Goodwill	3 678	7.628	5 994	0	17 300
	Import	Eksport	Innenriks	Utenriks	Sum
Driftsinntekt i %	31 624 22 %	33 820 23 %	8 345 6 %	72 617 50 %	146 406 100 %

01.01-31.12.19	2 000 dwt / system	3 000- 5 000 dwt	6 000- 8 500 dwt	Annet	Sum
Netto driftsinntekt	31 559	73 711	33 214	8 635	147 119
Gevinst/Tap ved salg av anleggsmidler Driftskostnader	20 538	47 755	21 943	5 713	0 95 949
Driftsresultat før avskr. (EBITDA)	11 021	25 956	11 271	2 922	51 170
Avskrivninger	6 980	17 383	5 713	2 088	32 164 0
Nedskrivninger Driftsresultat (EBIT)	4 041	8 573	5 558	834	19 006
Balanseført verdi skip og dokking hvorav	40 627	83 101	88 096	5 820	217 644
Tilgang/ avgang skip	487	365	353		1 205
Balanseført verdi bruksretteiendeler hvorav	1 395	16 583	0	1 616	19 594
Tilgang/ avgang bruksretteiendeler	2 917	10 759	0	2 055	15 731
Balanseført verdi Goodwill	3 678	7.628	5 994	0	17 300
	Import	Eksport	Innenriks	Utenriks	Sum
Driftsinntekt	32 366	35 309	7 356	72 088	147 119
i %	22 %	24 %	5 %	49 %	100 %

Note 3 - Selskapets største aksjonærer

Aksjekapitalen i selskapet er pr. 31.12.2020 TEUR 29 583 (43 860 182 aksjer à NOK 5 (EUR 0,68), totalt TNOK 219 300), fullt innbetalt.

Navn	Aksjer	Eierandel	Stemmeandel
CAIANO AS	37 955 599	86,54 %	86,54 %
KAROS SHIPPING AS	1 947 941	4,44 %	4,44 %
JAKOB HATTELAND HOLDING AS	600 000	1,37 %	1,37 %
SHANNON INVEST AS	471 000	1,07 %	1,07 %
Sum > 1 % eierandel	40 974 540	93,42 %	93,42 %
Sum øvrige	2 885 642	6,58 %	6,58 %
Totalt antall aksjer	43 860 182	100,00 %	100,00 %

Caiano AS er kontrollert av styrets formann Kristian Eidesvik.