Wilson AS — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 8, 2019

Oppsummering (tall i parentes 3Q 2018)

3. kvartal 2019

• Tilleggsutbytte for 2018 på NOK 0,50 per aksje
• Omsetning økt til MEUR 68,2 (MEUR 67,1)
• EBITDA MEUR 12,1 (MEUR 10,0)
• Nettoinntjening/dag, EUR 3 529 (EUR 3 363)

				Endring
Hovedtall	3Q-2019	3Q-2018	2Q-2019	3Q-2018	2Q-2019
Dagtall TC ekvivalent	3 529	3 363	3 621	166	-92
Brutto fraktinntekter	68,2	67,1	69,9	1,1	-1,7
Netto driftsinntekter	36,1	35,6	37,6	0,5	-1,5
Sum driftskostnader	24,1	25,6	22,8	-1,5	1,3
EBITDA	12,1	10	14,8	2,1	-2,7
Driftsresultat	4,0	4	6,8	0,0	-2,8
Resultat pr.aksje	0,04	0,05	0,09	-0,01	-0,05

Tall i MEUR unntatt dagtall og pr.aksje

Wilson ASA – Virksomhetsbeskrivelse

Wilsons hovedvirksomhet er befraktning og operasjon av mindre tørrlastskip i størrelse 1 500 – 8 500 dwt og er innenfor sitt virksomhetsområde en ledende europeisk aktør. Pr. 8. november opererer konsernet 111 skip, hvorav 89 er eiermessig kontrollert.

Wilsons strategi er å tilby norsk og europeisk industri konkurransedyktige, sikre, pålitelige, fleksible og langsiktige sjøveis transporttjenester. Gjennom store volumer og langsiktige kontraktsporteføljer kan Wilson optimalisere seilingsmønsteret og over tid sikre stabil inntjening.

Styret i Wilson ASA har besluttet iht. styrefullmakt gitt av generalforsamling 8. mai 2019 å utbetale tilleggsutbytte for regnskapsåret 2018 på NOK 0,50 pr aksje.

Resultat 3. kvartal 2019

Brutto omsetning ble i tredje kvartal 2019 MEUR 68,2 (MEUR 67,1). Netto driftsinntekter, beløp seg i kvartalet til MEUR 36,1 (MEUR 35,6). Inntjeningsnivået i kvartalet var EUR 3 529/dag mot EUR 3 363/dag for tilsvarende periode i 2018.

Konsernets driftskostnader inkl. TC hyre og administrasjonskostnader, men eks. avskrivninger utgjorde i 3. kvartal MEUR 24,1 (MEUR 25,6). Reduksjonen i driftskostnader er hovedsakelig knyttet til implementeringen av ny regnskapsstandard for leasing som fremkommer i note 1.

Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) utgjorde i 3. kvartal 2019 MEUR 12,1 (MEUR 10,0) som er en økning på MEUR 2,1 fra 3.kvartal 2018, men en reduksjon på MEUR 2,7 fra foregående kvartal. Justert for lease-effekt er EBITDA for 3. kvartal 2019 MEUR 10,4, som er noe over fjoråret.

Samlet avskrivning i konsernet var på MEUR 8,1 (MEUR 6,0) i kvartalet hvilket var MEUR 2,1 høyere enn tilsvarende periode 2018. Økningen tilskrives ny regnskapsstandard og flere eide skip.

Driftsresultat før finans og skatt (EBIT) ble for 3. kvartal 2019 MEUR 4,0 (MEUR 4,0).

Resultat av finansposter viste i kvartalet MEUR -1,2, (MEUR -1,2). Årets kvartal ble samlet påvirket av agio og verdiendring på derivater med MEUR 0,4 (MEUR 0,3). Rentekostnader i tredje kvartal ble MEUR 1,5 (MEUR 1,3) som er en økning på MEUR 0,2 fra samme periode 2018.

Resultat før skatt ble i 3. kvartal MEUR 2,8 (MEUR 2,9). Beregnet ikke betalbar skattekostnad for årets kvartal ble MEUR 0,9 (MEUR 0,6).

Totalresultat ble for tredje kvartal 2019 MEUR 1,9 (MEUR 2,2) som er nedgang på MEUR 0,3 fra tredje kvartal 2018 og reduksjon på MEUR 2,7 fra foregående kvartal.

Marked

Selskapets inntjeningsnivå for kvartalet ble EUR 166/dag høyere enn tilsvarende periode i 2018; EUR 3 529/dag i 3. kvartal 2019 mot EUR 3 363 /dag i 3. kvartal 2018. Inntjeningen er derimot EUR 92/dag lavere enn foregående kvartal. Spotmarkedet har som forventet vært på den svake siden gjennom sommeren, men kontraktsinntjeningen har vært stabil.

Kontraktsdekningen i 3. kvartal 2019 ble på ca. 55,2 %, hvilket er på nivå med foregående kvartal.

Aktivitetsnivået, målt i antall seilingsdager, var i 3. kvartal på samme nivå som forrige kvartal og 3,7 % lavere enn 3. kvartal 2018. Færre innleide TC skip forklarer nedgangen.

Finansiering og kapitalstruktur

Konsernets bokførte egenkapital pr. 30.09.2019 var MEUR 118,2 mot MEUR 116,4 pr. 30.06.2019. Bokført egenkapitalandel utgjorde dermed 36,6 % pr. 30.09.2019 av en totalbalanse på MEUR 322,9.

Rentebærende gjeld inkl. leasingforpliktelser beløp seg pr. 30.09.2019 til samlet MEUR 167,0 mot MEUR 170,6 pr. 30.06.2019. Selskapets likviditetsposisjon utgjorde pr. 30.09.2019 MEUR 30,6.

Utsikter fremover

1. kvartal var som forventet preget av sesongmessig lavere aktivitet. Selskapet opplevde en tilstramning mot slutten av kvartalet sammenlignet med fjoråret.

For fjerde kvartal har selskapet positive forventinger til økt inntjeningsnivå og resultat fra drift sammenlignet med tredje kvartal.

Prinsipper for kvartalsregnskapet

Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter internasjonale regnskapsstandarderer (IAS 34)

Styret i Wilson ASA

Bergen, 8. november 2019

Resultatregnskap

Konsernet

(Tall i TEUR )

DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER	3. kvartal 2019	3. kvartal 2018	1.1 - 30.09. 2019	1.1 - 30.09. 2018	1.1 - 31.12.18
Brutto fraktinntekter	68 198	67 051	206 528	202 826	274 120
Reiseavhengige kostnader	32 199	31 563	96 128	91 869	126 704
Netto fraktinntekter	35 999	35 488	110 400	110 957	147 416
Andre driftsinntekter	137	145	425	494	690
Netto driftsinntekter	36 136	35 633	110 825	111 451	148 106
Gevinst/(tap) ved kjøp og salg av anleggsmidler	0	- 3	0	#REF! 32	114
Mannskapskostnader skip	9 739	8 279	28 333	24 264	32 935
Andre driftskostnader skip	4 858	4 126	15 374	13 501	18 249
T/C og BB hyrer	5 398	9 123	16 978	27 019	35 105
Administrasjonskostnader	4 055	4 082	11 080	11 143	15 730
Sum driftskostnader	24 050 0	25 610 0	71 765	75 927	102 019
Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA)	12 086 #REF!	10 020 #REF!	39 060 #REF!	35 556 #REF!	46 201 #REF!
Avskrivninger	8 113	5 987	23 846	17 607	23 958
Nedskrivninger	0	0	0	0	1 500
Sum av - og nedskrivinger	8.113	5.987	23.846	17.607	25.458
Driftsresultat (EBIT)	3 973	4 033	15 214	17 949	20 743
FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER
Renteinntekt	47	2	67	3	9
Resultatandel felleskontrollert virksomhet	100	11	188	95	203
Agio	458	105	983	- 268	- 364
Verdiendring på derivater	- 48	166	- 386	1 459	1 553
Rentekostnad	1 531	1 320	4 498	3 956	5 249
Annen finanskostnad	214	144	1 012	504	648
Resultat av finansposter	- 1 188	- 1 180	- 4 658	- 3 171	- 4 496
Resultat før skatt	2 785	2 853	10 556	14 778	16 247
Skattekostnad	891	642	2 256	3 095	3 496
Årsresultat	1 894	2 211	8 300	11 683	12 751
ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER
Omregningsdifferanser	16 -	- 43	182	175	18 -
Estimatavvik pensjoner	0	0	0	0	- 34
Skatteeffekt pensjoner	0	0	0	0	16 -
Andre inntekter og kostnader etter skatt	-16	-43	182	175	-68
Totalresultat	1 878	2 168	8 482	11 858	12 683
Årsresultat - Majoritetens andel	1 894	2 211	8 300	11 683	12 751
Årsresultat - Minoritetens andel	0	0	0	0	0
	1 894	2 211	8 300	11 683	12 751
Totalresultat - Majoritetens andel	1 878	2 168	8 482	11 858	12 683
Totalresultat - Minoritetens andel	0	0	0	0	0
	1 878	2 168	8 482	11 858	12 683

Balanse

Konsernet

(Tall i TEUR )

EIENDELER	30.09.19	30.09.18	31.12.18
Anleggsmidler
Immaterielle eiendeler
Goodwill	17 300	17 300	17 300
Sum immaterielle eiendeler	17 300	17 300	17 300
Varige driftsmidler
Fast eiendom	476	156	494
Skip	230 845	231 456	240 554
Skip under bygging	0	1 992	0
Bruksretteiendeler	11 509	0	0
Driftsløsøre, inventar, kontormaskiner o.l.	856	932	964
Sum varige driftsmidler	243 686	234 536	242 012
Finansielle anleggsmidler
Investeringer i felleskontrollert virksomhet	1 186	1 040	1 148
Pensjonsmidler	0	5	0
Derivater	0	63	0
Sum finansielle anleggsmidler	1 186	1 108	1 148
Sum anleggsmidler	262 172	252 944	260 460
Omløpsmidler
Bunkers	5 644	6 047	5 738
Fordringer
Kundefordringer	12 631	12 844	12 920
Derivater	217	447	604
Andre fordringer	11 572	11 067	11 013
Sum fordringer	24 420	24 358	24 537
Bankinnskudd, kontanter o.l.	30 637	10 137	8 649
Sum omløpsmidler	60 701	40 542	38 924
SUM EIENDELER	322 873	293 486	299 384

Konsernet

Group

(Tall i TEUR )

EGENKAPITAL OG GJELD	30.09.19	30.09.18	31.12.18
Egenkapital
Innskutt egenkapital
Aksjekapital (43 860 182 aksjer à kr 5,-)	32 734	28 754	28 754
Innskutt annen egenkapital	0	0	3 920
Sum innskutt egenkapital	32 734	28 754	32 674
Opptjent egenkapital
Fonds i konsern	84 840	79 915	78 640
Sum opptjent egenkapital	84 840	79 915	78 640
Minoritetsinteresser	668	668	668
Sum egenkapital	118 242	109 337	111 982
Gjeld
Avsetning for forpliktelser
Pensjonsforpliktelser	8	0	8
Utsatt skatt	14 412	11 845	12 260
Sum avsetning for forpliktelser	14 420	11 845	12 268
Annen langsiktig gjeld
Gjeld til kredittinstitusjoner (rentebærende)	132 500	102 564	100 989
Gjeld til nærstående selskap (rentebærende)	0	23 458	23 458
Leasingforpliktelser (rentebærende)	13 914	8 746	8 621
Derivater	0	0	0
Sum annen langsiktig gjeld	146 414	134 768	133 068
Kortsiktig gjeld
Første års avdrag langsiktig gjeld	20 572	14 257	14 392
Leverandørgjeld	8 251	8 560	9 376
Skyldige offentlige avgifter	1 046	1 122	975
Derivater	0	0	0
Annen kortsiktig gjeld	13 927	13 597	17 323
Sum kortsiktig gjeld	43 796	37 536	42 066
Sum gjeld	204 630	184 149	187 402
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	322 872	293 486	299 384

Styret i Wilson ASA

Bergen, 8. november 2019

5

Endringer i egenkapital

	01.01-30.09	01.01-30.09	01.01-31.12
(tall i TEUR )	2019	2018	2018
Egenkapital ved periodens begynnelse	111 982	100 144	100 144
Innskutt annen egenkapital	0	0	3 920
Dividende Wilson ASA	-2.222	-2.220	-4.320
Endring I inntektsprinsipp IFRS 15	0	- 445	- 445
Totale inntekter og kostnader	8 482	11 858	12 683
Egenkapital ved periodens slutt	118 242	109 337	111 982

Kontantstrømoppstilling

(tall i TEUR )	01.01-30.09 2019	01.01-30.09 2018	01.01-31.12 2018
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	29 938	31 228	41 922
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-13 361	-20 415	-28 857
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	5 411	-10 444	-14 184
Endring i bankinnskudd, kontanter o.l.	21 988	369	-1 119
Beholdning i bank ved periodens start	8 649	9 768	9 768
Beholdning i bank ved periodens slutt	30 637	10 137	8 649

Noter til kvartalsrapporten

Note 1 – Regnskapsprinsipper

Delårsrapporteringen er utarbeidet etter kravene i IFRS for delårsrapportering.

Konsernet har implementert IFRS 16 Leases som erstatning for IAS 17, med virkning fra 01.01.2019. Leieavtaler utover 12 måneder blir aktivert etter følgende prinsipp. Konsernet benytter den modifiserte retrospektive implementeringsmetode, hvor bruksretteiendelen er verdsatt til samme verdi som neddiskontert, resterende leieforpliktelse pr. 01.01.19. Implementering av IFRS 16 får ingen effekt på egenkapitalen 01.01.19. Sammenlignbare resultat og balansestørrelser for 2018, er ikke omregnet som om IFRS 16 ble implementert i 2018.

Ved leie av skip er det kun kapitalelementet som balanseføres. Kostnader til leie av mannskap og andre tjenester kostnadsføres iht. hovedregelen i standarden.

Leieavtaler for kontorlokaler med opsjon på forlengelse ut over 1 år og ellers vesentlig verdi, er balanseført i sin helhet, til neddiskontert verdi.

De regnskapsmessige effektene av implementeringen fremkommer av tabellen under.

Regnskapet for øvrig er avgitt etter de samme regnskapsprinsippene som benyttet og redegjort for i årsregnskapet for 2018. EUR benyttes som funksjonell- og rapporteringsvaluta. Tall vises i hele 1 000 (TEUR).

Resultatposter:

	30.09.2019 (som rapportert) TEUR	IFRS 16 justering TEUR	30.09.2019 (før justering iht IFRS 16) TEUR
Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA)	39 060	4 574	34 486
Driftsresultat (EBIT)	15 214	352	14 862
Resultat før skatt	10 556	- 236	10 792
Balanseposter:
Bruksretteiendeler	11 509	11 509	0
Leasingforpliktelser herav:	13 914	5 671	8 243
Leasingforpliktelser konsern	8 243
Leasingforpliktelser eksternt	5 671
Første års avdrag langsiktig gjeld herav:	20 572	6 074	14 498
Leasingforpliktelser konsern og bankgjeld	14 498
Leasingforpliktelser eksternt	6 074

Note 2 – Segment informasjon

2 000 dwt / System

Netto driftsinntekter i segmentet utgjorde i 3. kvartal 2019 MEUR 7,5 (MEUR 7,5). Driftsresultatet ble MEUR 0,7 (MEUR 1,4) hvilket var MEUR 0,7 lavere enn tilsvarende kvartal i fjor.

Balanseført verdi skip viste pr. 30.09.2019 MEUR 40,8 mot MEUR 39,9 pr. 30.06.2019.

3 - 4 500 dwt

Netto driftsinntekter beløp seg i 3. kvartal 2019 til MEUR 18,5 (MEUR 18,7). Driftsresultatet i segmentet viste MEUR 2,4 (MEUR 1,5) for kvartalet.

Balanseført verdi skip viste pr. 30.09.2019 MEUR 94,1 mot MEUR 96,3 pr. 30.06.2019.

6 – 8 500 dwt

Segmentet viste netto driftsinntekter på MEUR 8,1 i 3. kvartal 2019 (MEUR 7,5). Driftsresultatet ble MEUR 0,7 (MEUR 1,2) for 3. kvartal 2019.

Balanseført verdi skip viste pr. 30.09.2019 MEUR 89,9 mot MEUR 90,4 pr. 30.06.2019.

Annet

Konsernets utleie av to containerskip inngår i dette segmentet.

Samlet viste segmentet totale netto driftsinntekter på MEUR 2,1 (MEUR 1,9). Driftsresultatet viste MEUR 0,1 (MEUR 0,0) for 3. kvartal 2019.

Balanseført verdi skip viste MEUR 6,1 pr. 30.09.2019 mot MEUR 6,4 pr. 30.06.2019.

	2 000 dwt /	3 500 - 4 500	6 000 - 8 500
01.07.- 30.09.19	system	dwt	dwt	Annet	Sum
Netto driftsinntekter	7 515	18 500	8 064	2 057	36 136
Gevinst/Tap ved salg av
anleggsmidler					0
Driftskostnader*	5 063	11 640	5 904	1 443	24 050
Driftsresultat før avskr.
(EBITDA)	2 452	6 860	2 160	614	12 086
Avskrivninger	1 712	4 462	1 437	502	8 113
Nedskrivninger					0
Driftsresultat (EBIT)	740	2 398	723	112	3 973
Balanseført verdi skip	40 784	94 117	89 853	6 091	230 845
hvorav
Tilgang/Avgang skip	15	448	223		686
Skip under bygging					0
Bruksretteiendeler	1 776	8 008		1 725	11 509
Balanseført verdi Goodwill	3 678	7 628	5 994	0	17 300
	Import	Eksport	Innenriks	Utenriks	Sum
Driftsinntekt	8 673	8 673	1 807	16 984	36 136
i %	24 %	24 %	5 %	47 %	100 %

				Sum
7 533	18 744	7 463	1 893	35 633
		- 3		- 3
5 086	14 110	4 977	1 437	25 610
2 447	4 634	2 483	456	10 020
1 079	3 125	1 303	480	5 987
				0
1 368	1 509	1 180	- 24	4 033
32 733	97 338	92 668	8 717	231 456
	3 545			3 545
65				65
3 678	7 628	5 994	0	17 300
		Innenriks	Utenriks	Sum
8 552	8 908	1 782	16 391	35 633
24 %	25 %	5 %	46 %	100 %
	2 000 dwt / system Import	3 500 - 4 500 dwt Eksport	6 000 - 8 500 dwt	Annet

01.01-30.09.19	2 000 dwt / system	3 000-4 500 dwt	6 000- 8 500 dwt	Annet	Sum
Netto driftsinntekt Gevinst/Tap ved salg av	23 319	55 670	24 885	6 951	110 825
anleggsmidler					0
Driftskostnader	15 339	35 187	16 843	4 396	71 765
Driftsresultat før avskr.
(EBITDA)	7 980	20 483	8 042	2 555	39 060
Avskrivninger	5 143	12 923	4 293	1 487	23 846
Nedskrivninger					0
Driftsresultat (EBIT)	2 837	7 560	3 749	1 068	15 214
Balanseført verdi skip hvorav	40 784	94 117	89 853	6 091	230 845
Tilgang/ avgang skip	5 197	2 038	223	0	7 458
Skip under bygging					0
Bruksretteiendeler	1 776	8 008	0	1 725	11 509
Balanseført verdi Goodwill	3 678	7.628	5 994	0	17 300
	Import	Eksport	Innenriks	Utenriks	Sum
Driftsinntekt	25 490	27 706	4 433	53 196	110 825
i %	23 %	25 %	4 %	48 %	100 %
	2 000 dwt /	3 000-4 500	6 000- 8 500

01.01-30.09.18	system	dwt	dwt	Annet	Sum
Netto driftsinntekt	23 260	57 786	24 719	5 686	111 451
Gevinst/Tap ved salg av anleggsmidler			32		32
Driftskostnader	15 127	41 474	14 892	4 434	75 927
Driftsresultat før avskr.
(EBITDA)	8 133	16 312	9 859	1 252	35 556
Avskrivninger	3 068	9 044	4 219	1 276	17 607
Nedskrivninger					0
Driftsresultat (EBIT)	5 065	7 268	5 640	- 24	17 949
Balanseført verdi skip hvorav	32 733	97 338	92 668	8 717	231 456
Tilgang/ avgang skip		9 843	- 329		9 514
Skip under bygging	153				153
Bruksretteiendeler					0
Balanseført verdi Goodwill	3 678	7.628	5 994	0	17 300
	Import	Eksport	Innenriks	Utenriks	Sum
Driftsinntekt	23 405	27 863	5 573	54 611	111 451
i %	21 %	25 %	5 %	49 %	100 %

Note 3 - Selskapets største aksjonærer

Aksjekapitalen i selskapet er pr. 30.09.2019 TEUR 28 754 (43 860 182 aksjer à NOK 5 (EUR 0,68), totalt TNOK 219 300), fullt innbetalt.

Navn	Aksjer	Eierandel	Stemmeandel
CAIANO AS	37 955 599	86,54 %	86,54 %
VAAGEBULK II KS	822 091	1,87 %	1,87 %
VAAGEBULK IV KS	822 091	1,87 %	1,87 %
IVAN AS	623 000	1,42 %	1,42 %
SHANNON INVEST	450 000	1,03 %	1,03 %
Sum > 1 % eierandel	40 672 781	92,73 %	92,73 %
Sum øvrige	3 187 401	7,27 %	7,27 %
Totalt antall aksjer	43 860 182	100 %	100 %

Caiano AS er kontrollert av styrets formann Kristian Eidesvik.