Wilson AS - Capital/Financing Update 2015

Wilson ASA : Refinansiering

Wilson har i dag akseptert tilbud om refinansiering av tilnærmet all

skipspantegjeld. Betingelsene i den nye finansieringsavtalen vil øke selskapets

handlefrihet betydelig.

Den nye finansieringen har en ramme på MEUR 155 for refinansiering av dagens

flåte pluss MEUR 20 som en investeringsfasilitet for nye prosjekter.

Finansieringen tilbys av DNB og SR Bank og vil erstatte dagens primære

pantelånsfasilitet fra DNB og Handelsbanken.

Den nye fasiliteten vil ha en løpetid på 5 år hvilket er en forlengelse på like

i underkant av 2,5 år i forhold til dagens finansiering. I dag har selskapet en

transje stor MEUR 15 med kort løpetid til november d.å., men denne vil nå bli

tatt inn i hovedfasiliteten slik at hele lånet løper til 2020. Avdragsbetaling

vil være uforandret på MEUR 3,2/kvartal, men investeringsfasiliteten på MEUR 20

vil fordre ytterligere avdragsbetaling på pr. nye skip basis avhengig av hvor

mye av denne fasiliteten som benyttes.

Fasiliteten prises til EURIBOR + margin på 285 bps. Løpende marginkostnad

reduseres således med 90 bps fra dagens 375 bps.

Finansielle covenants vil være; (i) positiv arbeidskapital justert for

kortsiktig del av langsiktig gjeld, (ii) likviditet > MEUR 7,5 og fra september

2016 det høyeste av MEUR 7,5 og 5 % av rentebærende gjeld, og (iii) egenkapital

+ langsiktig aksjonærlån som andel av totalkapital > 30 % for 2015 og 2016, >

32,5 % for 2017 og 2018 og > 35 % deretter. I tillegg introduseres en MVC-

klausul på flåteverdier på 115 % for år 1, 120 % år 2 og 125% deretter.

Selskapets operasjonelle handlefrihet vil øke betydelig ettersom den den nye

fasiliteten ikke inneholder noen cash sweep-mekanisme og man tillates å

investere for inntil 50 % av fri cash flow som egenkapital i nye skip. Samtidig

gis det åpning for å kunne honorere eierne gjennom både mulighet for

nedregulering på aksjonærlån og gjennom dividende.

Wilson anser betingelsene for ny finansiering som attraktive både for selskap og

aksjonærer. Selskapet vil gjennom dette etablere et solid finansielt fundament

for vekst gjennom de kommende årene.

Wilson er en av de ledende aktørene innen europeisk befraktning og operasjon av

mindre tørrlastskip i størrelse 1 500 - 8 500 dwt. Gruppen opererer p.t. en

flåte på 110 skip hvorav 83 er eiermessig kontrollert.

Wilson ASA

Bergen, 27. april 2015

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12

[HUG#1915240]

AI assistant