Jahresfinanzbericht

gem. § 82 Abs. 4 Börsegesetz BGBI I 2007/19

der

Wienerberger AG Wien

Zum Stichtag 31.12.2008 Für das Geschäftsjahr 2008

Bericht über die Prüfung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2008

KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 27. Februar 2009 Dieser Bericht beinhaltet 40 Seiten und 7 Beilagen 10006984

31.12,2008 BILANZ zum
AKTIVA	31 12 2008 Stand am EUR	31.12.2007 Stand am EUR	PASSIVA	31.12.2008 Stand am EUR	31-12-2007 Stand am EUR
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile sowie daraus abgeleitete Lizenzen I. Immaterielle Vermögensgegenstände A. Anlagevermögen	14.419.341.39	16.902.792.39	II. Kapitalrücklagen 1. Gebundene I. Grundkapital A. Eigenkapital	83.947.689,00	83.947.689.00
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung einschließlich der Bauten auf fremdem Grund 2 Unbebaute Grundstücke II. Sachanlagen	2.892.667,22 20.526.697,52 24.827.833.15 1,408,468,41	22.516.213.69 27.087.803.72 1.461.705,51 3.109,884,52	1. Andere Rücklagen (freie Rücklagen) 2. Rücklage für eigene Anteile III. Gewinnrücklagen	450.822.308,83 13.251.875.70 464,074,184,53 1.370.455.340,27	30.859.961.79 393 074.184.53 362.214.222.74 1.370.455.340,27
4. Wertpapiere und Wertrechte des Anlagevermögens Ausleihungen an verbundene Unternehmen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen Beteiligungen Finanzanlagen Z	20.073.764.30 2.410.957.507,51 50,000,000,00 6 439 622.54	20.539.688.98 19.000.000.00 1.958.720.734.81 6.439 622.54	davon Gewinnvortrag: EUR 969.653,96; Vorjahr: EUR 885.447,71 IV. Bilanzgewinn	880.907.16 880.907.16 1.919.358.120.96	121.079.078,66 121.079.078.66 1.968.556.292.46
B. Umlaufvermögen	2.487.470.894.35 2.526.718.068.89	2.004.700.046,33 2.048.690.642,44	1. Bewertungsreserve auf Grund von Sonderabschreibungen B. Unversteuerte Rücklagen	9.781,520,94	9.859 945,97
1 - Fertige Erzeugnisse und Waren I. Vorräte	46 543.66	140.374.33	Rückstellungen für Abfertigungen Rückstellungen für Pensionen C. Rückstellungen . i	4.514.178,00 13.271.078,00	3.641.136,00 12 478 853.00
2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 3. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände II. Forderungen und sonslige Vermögensgegenstände 1 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.119.007.42 702.556.040,06 18.580.293.27	1 207.651.420,95 6.344.082.40 8.636 480.71	Sonstige Rückstellungen D. Verbindlichkeiten 1. Anleihen 3	14.563.710,00 32.348.966.00 900.000.000,00	40.337.040,00 56.457.029.00 900.000.000,00
1. Sonstige Wertpapiere und Anteile III. Wertpapiere und Anteile 2. Eigene Anteile	13.251.875.70 37.595.282.40 731.255.340.75 24.343.406.70	1.222.631.984.06 7.488.084.98 30.859.961,79 38,348.046.77	davon aus Steuern: EUR 29.781,28; Vorjahr: EUR 27.704,58 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Sonstige Verbindlichkeiten 4. 'ट 5.	364,220,048,48 1.448.571,29 11-769.388.19 73,244.833,65	4.626,518,19 61,219,314,30 317.915.315,83 5.171.786,92
IV. Kassenbestand. Guthaben bei Kreditinstituten	13.233.881,60 782.131.048.41	10.104.663,52 1.271.225.068.68	EUR 262.327.38: Voriahr: EUR 243.741.06 davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	1.350.682.841,61 1.288.932.935.24
C. Rechnungsabgrenzungsposten	3.322.332,21	3.890.491,55
	3.312.171.449,51	3.323.806.202,67		3.312.171.449.51	3.323.806.202,67
			Verbindlichkeiten aus Haftungsverhältnissen	358.992.156,00	139.380.157,00

Beilage I

WIENERBERGER AG, Wien

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für das Geschäftsjahr 2008

	2008		2007
	EUR	EUR	EUR	EUR

1. Umsatzerlöse		46.320.711,42		43.848.828,12
2. Sonstige betriebliche Erträge
a) Erträge aus dem Abgang vom Anlagevermögen
mit Ausnahme der Finanzanlagen	3.267.139,03		5.653.406,80
b) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	355.710,99		366 205,63
c) Ubrige	58.663.055,84	62.285.905,86	45.481.594,48	51.501.206,91
3. Aufwendungen für Material und sonstige
bezogene Leistungen
a) Materialaufwand	-88.462,80		-47.271,75
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen 4. Personalaufwand	-1.511.859,62	-1.600.322,42	-1.326.032,27	-1.373.304,02

a) Gehälter	-15.160.519,99		-16.638.668,02
b) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen
an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen	-1.727.452,32		-884.333,92
c) Aufwendungen für Altersversorgung	-2.317.902,58		-2.194.589,48
d) Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene
Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige
Abgaben und Pflichtbeiträge	-2.942.350,57		-2.736.265,96
e) Sonstige Sozialautwendungen	-283.913,52	-22.432.138,98	-288.095,54	-22.741.952,92
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens
und Sachanlagen		-3.688.383,91		-3.624.923,51
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen
a) Steuern	-56.403,81		-4.488.229,69
b) Ubrige	-64,191.193,42	-64.247.597.23	-102.595.249,41	-107.083.479,10
7. Zwischensumme aus Z 1. bis 6.		16.638.174,74		-39.473.624,52
8. Erträge aus Beteiligungen
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 153.244.384,61 Vorjahr: EUR 167.073.804,71		154.259.384,61		167.456.191,47
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des
Finanzanlagevermögens		3.077.384,98		11.186.664,94
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 2.670.567,37
Vorjahr: EUR 10.826.420,99
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		68.222.356,09		67.188.611,53
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 49.161.503.78
Vorjahr: EUR 35.099.098,86
11. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu
Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlautvermögens		32.702,02		11.227.301,67
12. Aufwendungen aus Finanzanlagen und aus
Wertpapieren des Umlaufvermögens		-76.575.955,79		-657.156,61
davon a) Abschreibungen EUR 76.445.104,77
Vorjahr EUR 545.498,61
b) Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen:
EUR 49.130,851,02; Vorjahr: EUR 111.658,00
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-82.859.793,03		-95.862.385,73
davon betreffend verbundene Unternehmen:
EUR 2.322.806,84; Vorjahr: EUR 84.379,08
14. Zwischensumme aus Z 8. bis 13.		66.156.078,88		160.539.227,27
15. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		82.794.253,62		121.065.602,75
16. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-11.961.425,45		3.982.871.49
17. Jahresüberschuss		70.832.828,17		125.048.474,24
18. Auflösung unversteuerter Rücklagen		78.425,03		645.156,71
19. Zuweisung zu Gewinnrücklagen		-71.000.000,00		-5.500.000,00
20. Jahresverlust /-gewinn		-88.746,80		120.193.630,95
21. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr		969.653,96		885.447,71
22. Bilanzgewinn		880.907,16		121.079.078,66

ANHANG

ALLGEMEINE ERLAUTERUNGEN

Der vorliegende Jahresabschluss wurde unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung und der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, gemäß den Bestimmungen des österreichischen Unternehmensgesetzbuches aufgestellt. Die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt nach dem Gesamtkostenverfahren.

Die Wienerberger AG als börsenotierte Gesellschaft erstellt einen Konzernabschluss, in den sämtliche wesentliche Tochtergesellschaften der Wienerberger AG einbezogen werden. Der Konzernabschluss wird beim Firmenbuchgericht Wien hinterlegt.

BILANZIERUNGS - UND BEWERTUNGSMETHODEN

1. Anlagevermögen

Entgeltlich erworbene immaterielle- und Sachanlagevermögensgegenstände werden zu Anschaffungs- bzw Herstellungskosten, vermindert um planmäßig lineare oder nutzungsbedingte (Tongruben) Abschreibungen, angesetzt. Die Abschreibungssätze richten sich nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer der jeweiligen Anlagengruppen.

Uber das Ausmaß der planmäßigen Abschreibung hinausgehende wesentliche und andauernde Wertminderungen werden durch außerplanmäßige Abschreibungen berücksichtigt. Die Abschreibungen auf Anlagenzugänge im ersten bzw. zweiten Halbjahr sind mit vollen bzw. halben Jahresraten angesetzt worden. Geringwertige Vermögensgegenstände werden im Jahr der Anschaffung aktiviert und voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Und Beteiligungen werden zu Anschaffungskosten bewertet. Bei nachhaltigen und wesentlichen Wertminderungen werden niedrigere Werte angesetzt. Als verbundene Unternehmen werden alle Gesellschaften angesehen, die mittelbar oder unmittelbar im Mehrheitsbesitz oder unter der einheitlichen Leitung der Wienerberger AG stehen. Wertpapiere des Anlagevermögens werden mit den Anschaffungskursen oder bei Vorliegen dauernder niedrigerer Börsenstichtagskurse mit diesen bewertet.

2. Umlaufvermögen

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennbetrag bewertet, erforderliche Wertberichtigungen werden vorgenommen. Fremdwährungsforderungen werden mit Anschaffungskursen bzw. dem niedrigeren Devisen-Geldkurs am Bilanzstichtag oder gesicherten Kursen umgerechnet. Für alle erkennbaren Risken werden entsprechende Wertberichtigungen gebildet. Langfristige unverzinsliche Forderungen werden mit dem Barwert zum Bilanzstichtag erfasst. Die Wertpapiere des Umlaufvermögens sind zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren Börsenkursen oder Rücknahmewerten bewertet. Vom Wahlrecht, aktive latente Steuern in der Höhe von EUR 2.817.500,00 (Vorjahr: TEUR 4.241) anzusetzen, wird kein Gebrauch gemacht. Die aktive latente Steuer wurde unter Zugrundelegung des gesetzlichen Steuersatzes von 25 % gerechnet.

3. Rückstellungen

Die Rückstellungen versicherungsmathematischen Grundsätzen eines Pensionseintrittsalters von 65 (Männer) bzw 60 (Frauen) Jahren und eines Rechnungszinssatzes von 5,8 % (Vorjahr: 4 %) berechnet.

Die Rückstellungen für laufende Pensionen und Anwartschaften auf Pensionen aufgrund von rechtsverbindlichen, individuellen Zusagen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Zugrundelegung eines Rechnungszinssatzes von 5,8 % (Vorjahr: 5,3 %) gebildet. Von der Übergangsbestimmung des § 116 Abs 4 EStG wird in der Wienerberger AG kein Gebrauch gemacht.

Im Bilanzansatz nicht enthaltene versicherungsmathematische Verluste gemäß IAS 19 betragen EUR 545.030,00 (Vorjahr: TEUR 181).

Sonstige Rückstellungen werden nach dem Grundsatz der kaufmännischen Vorsicht, in Höhe des voraussichtlichen Anfalls gebildet.

4. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag, dem Nennwert bzw. dem höheren zum Bilanzstichtag beizulegenden Wert angesetzt. Fremdwährungsverbindlichkeiten werden mit Anschaffungskursen bzw. mit dem höheren Devisen-Briefkurs am Bilanzstichtag angesetzt.

ERLÄUTERUNG ZUR BILANZ UND GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

1. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in einer getrennten Aufstellung dargestellt.

In der Bilanzposition "bebaute Grundstücke" sind Grundwerte von EUR 679.634,06 (Vorjahr: TEUR 677) enthalten. Die Wertpapiere des Anlagevermögens sind im Wesentlichen Genussrechte in der Höhe von EUR 16.392.000,00 (Vorjahr: TEUR 16.392); der Rest sind festverzinsliche Wertpapiere.

Die Beteiligungsansätze an der Wienerberger Brick Industry Private Limited, Karnataka, und der Semmelrock International GmbH, Klagenfurt, erhöhten sich aufgrund gewährter Gesellschafterzuschüsse. Der Beteiligungsansatz an der OOO Wienerberger Kirpitsch, Moskau, erhöhte sich durch eine Sacheinlage.

Mit Vertrag vom 28.01.2008 gründete die Wienerberger AG (99 %) gemeinsam mit der OOO Wienerberger Kirpitsch (1 %) die Wienerberger Investitions- and Projektmanagement OOO, mit Sitz in Kiprevo, Russland.

Die Beteiligung an der UAB Wienerberger Statybine Keramika Sp. z o.o., mit Sitz in Vilnius, wurde von der Wienerberger Cegielnie Lebork sp. z o.o., Warschau, konzernintern käuflich erworben.

Weiters wurden, mit Vertrag vom 04.11.2008, 75 % an der RM 2851 Vermögensverwaltungs GmbH, München käuflich erworben.

Der Zugang der Wienerberger Anteilsverwaltung GmbH, Wien, in der Höhe von EUR 479.111.778,00, resultiert zur Gänze aus Gesellschafterzuschüssen an mittelbare 100 % ige Tochtergesellschaften der Wienerberger AG.

Der Abgang bei der Salzburger Ziegelwerk GmbH & Co KG, Nussdorf/Haunsberg, in der Höhe von EUR 27.645,00 resultiert aus einer nachträglichen Kaufpreisreduktion.

Beteiligungsgesellschaften der Wienerberger AG (ab 20 %); Werte gemäß IFRS.

Gesellschaft	Sitz	Anteil	Währung	Grund- /Stammkapital (in lokaler Wāhrung)	Währung	unverst Rückl. (in lokaler Währung)	Eigenkapital inkl. Jahrsüberschuss/- fehlbetrag (in lokaler Währung)
Wienerberger Ziegelindustrie GmbH	Hennersdorf	aa aa	EUR	5,000 000	EUR	31.126.455	2.462.514
Wienerberger Beleiligungs GmbH	Wien	100,00	ATS	1,000 000	EUR	50,097,333	2 440 813
Wienerberger NV	Kortrijk	100,00	EUR	39 996 261	EUR	114.796 250	7.727.394
WK Services NV	Kortrijk	100,00	EUR	32,226,158	EUR	13,128,172	774,586
General Shale Building Materials Inc.	Johnson City	100,00	USD	1_000	USD	-521-712	-109 091
Wienerberger Ziegelindustrie GmbH	Hannover	100,00	EUR	9,500,000	EUR	110,070.106	-29 119,575
Semmelrock International GmbH	Klagenfurt	75,00	EUR	3,000,000	EUR	76.435.880	3,089,559
VVT Vermögensverwallung GmbH	Wien	99,81	EUR	36 000	EUR	45 307	9.466
Wienerberger International N.V.	Zaltbommel	100,00	EUR	50.000	EUR	204,733,841	95 828 022
Wienerberger Brunori SRL	Bubano	100,00	EUR	4 056 000	EUR	31.021.083	3.024.473
Wienerberger Beteiligungs GmbH	Hannover	99,04	EUR	26_000	EUR	19.205	-715
Wienerberger service, spol, s r.o.	Ceske Bud	100,00	CZK	200 000	CZK	453 435	-13 495
000 "Wienerberger Kirpitsch"	Moskau	100,00	RUR	469 423 261	RUR	451.618.804	88 033 256
General Shale Brick, Inc.	Johnson City	100,00	USD	1_000	USD	128,249,112	-25 299 989
Wienerberger (UK) Limited	Manchester	100,00	GBP	780_646	GBP	-4 634.230	0
Wienerberger Anteilsverwaltung GmbH	Wien	100,00	EUR	35 000	EUR	1 376 562 541	132,607 519
Wienerberger A/S	Brondy	100,00	DKK	107.954.000	DKK	261 855 611	-76 324 957
Wienerberger Finance Service B V	Zaltbommel	100.00	EUR	18.000	EUR	1.448.715	37,993
Wienerberger EOOD	Sofia	100,00	BGN	4.000.000	BGN	6,313,264	5,629,478
Wienerberger OY AB	Helsinki	100,00	EUR	1 000 000	EUR	35,413,203	709 208
Wienerberger Brick Industry Private Limited	Karnataka	99.99	INR	355 000 000	INR	527.114.227	-40,605,790
Wienerberger AS	Aseri	100,00	EEK	24 074 000	EEK	118 971 340	-49,580,933
Porotherm Wall Systems NV	Kortrijk	89,20	EUR	112 110 995	EUR	98 811.902	6.926 078
General Shale Canada Acquisitions Inc.	Halifax	100,00	CAD	28 500 000	CAD	23.293.225	-3,513,065
Salzburger Ziegelwerk GmbH & Co KG	Nussdorf	53,00	EUR	438 000	EUR	6 847 829	-298 820
Wienerberger Investitions- and Projektmanagement OOO Kipreo		99,00	RUR	356 000	RUR	6 011_663	-4.747 357
UAB Wienerberger statybine keramika sp z o o.	Vilnius	100.00	LTL	10 000	LTL	2 380 189	-767 109
RM 2851 Vermögensverwalt GmbH	München	75,00	EUR	25_000	EUR	n.a.	n,a

Aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen bestehen auf Grund von Leasing-, Lizenz-, Miet- und Pachtverträgen Verpflichtungen in folgendem Umfang:

	2008	2007
	in EUR	in TEUR

im folgenden Jahr	1.562.792	1.206
in den folgenden 5 Jahren	7.756.804	6.000

Darüber hinaus bestehen Zahlungsverpflichtungen aus Ratenvereinbarungen 2009 – 2015 in der Höhe von EUR 18.163.032,00; Vorjahr: TEUR 20.451 (davon Zinskomponente EUR 2.074.010,00; Vorjahr: TEUR 2.693). Diese Zahlungsverpflichtungen sind innerhalb der sonstigen Verbindlichkeiten passiviert.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen werden die erforderlichen Einzelwertberichtigungen abgesetzt.

		31.12.2008			31.12 2007
	Gesamt	davon Restlaufzeit unter Restlaufzeit uber 1 Jahr	davon 1 Jahr	Gesamt	davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	davon Restlaufzeit über 1 Jahr
	in EUR	in EUR	in EUR	in TEUR	in TEUR	in TEUR
1. Forderungen aus Liefer- ungen und Leistungen 2. Forderungen gegen verb-	10.119.007.42	10.119.007.42	0.00	8.636	8.567	69
undene Unternehmen	702.556.040.06	71.234.139,12	631.321.900.94	1.207.652	368 780	838.872
3. Sonstige Forderungen und Vermogensgegenstande	18.580.293,27	17.052.300,27	1.527.993,00	6 344	4.816	1-528
Forderungen laut Bilanz	731.255.340,75	98.405.446,81	632.849.893.94	1.222.632	382.163	840-469

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren mit EUR 690.220.058,43 (Vorjahr: TEUR 1.200.243) überwiegend aus Verrechnungsbeziehungen. In den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen sind Erträge in Höhe von EUR 940.501,24 (Vorjahr: TEUR 2.613) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

3. Wertpapiere des Umlaufvermögens

Bei den Wertpapieren des Umlaufvermögens handelt es sich im Wesentlichen um festverzinsliche Wertpapiere. Die im Geschäftsjahr nach § 208 (3) UGB unterlassenen Zuschreibungen betragen EUR 108.406,00 (Vorjahr: TEUR 176). Die eigenen Anteile sind mit EUR 13.251.875,70 (Vorjahr: TEUR 30.860) ausgewiesen.

4. Eigenkapital

Das Grundkapital der Wienerberger AG beträgt 83.947.689 EUR und ist in 83.947.689 nennwertlose Stückaktien zerlegt. Der Vorstand wurde in der Hauptversammlung vom 09. Mai 2008 ermächtigt, bis zu 10 % des Nennkapitals innerhalb von 30 Monaten zurückzukaufen.

Die Hauptversammlung der Wienerberger AG hat am 8. Mai 2002 die Ermächtigung erteilt, eigene Aktien der Wienerberger AG zur Bedienung eines Aktienoptionsplans zu verwenden. Auf Basis dieser Ermächtigung wurde ein Aktienoptionsplan für Führungskräfte, die unmittelbaren Einfluss auf die Weiterentwicklung des Unternehmens haben, implementiert. Nach den Jahren 2002 bis 2007 wurden im Geschäftsjahr 2008 zum siebten Mal Optionen ausgegeben. Die Anzahl der Optionen pro Optionsberechtigtem ist abhängig vom Erreichen jährlicher Performance-Ziele, dabei wird für das Jahr 2008 auf den budgetierten Konzernjahresüberschuss abgestellt. Abgesehen von den Vorstandsmitgliedern (siehe Einzelaufstellung) wurden im Geschäftsjahr 10 Führungskräften je 5.000 Optionen, weiteren 69 Führungskräften je 3.000 Optionen sowie 4 Führungskräften 1.500 Optionen eingeräumt. Die Optionen sind nicht übertragbar oder handelbar. Jede Option berechtigt zum Erwerb einer Aktie. Die Optionslaufzeiten betragen 5 Jahre bei einem frühesten Ausübungszeitpunkt (Wartefrist) nach Ablauf von 2 Jahren ab Einräumung. Nach Ablauf dieser 2 Jahre können innerhalb der Ausübungsfenster von jeweils einem Monat ab Veröffentlichung der Quartalsberichte die Optionen ausgeübt werden. Wenn die jeweilige Führungskraft innerhalb der Wartefrist ausscheidet, verfallen die Optionen. Der Ausübungspreis der Optionen errechnet sich aus dem Durchschnitt der Tagesschlusskurse über den Zeitraum von 4 Wochen ab Veröffentlichung des vorläufigen Konzernergebnisses des abgelaufenen Geschäftsjahres und beträgt für 2008 31,50 EUR. Die Aktien aus den Optionsprogrammen 2002, 2003 und 2004, die durch Optionsausübung erworben werden, unterliegen keiner Behaltefrist. Jene Aktien, die aufgrund von in 2005 eingeräumten Optionsausübung erworben werden, unterliegen zu einem Drittel einer einjährigen Behaltefrist, Aktien aus dem Optionsprogramm 2006 bis 2008 unterliegen zu einem Drittel einer 2jährigen Behaltefrist. Zur Bedienung der Optionen 2008 und etwaiger Zuteilungen in den Folgejahren hat die Hauptversammlung am 09. Mai 2008 die Möglichkeiten eines Aktienrückkaufes geschaffen.

Im Rahmen des durch die Hauptversammlung vom 27. April 2006 genehmigten Rückkaufsprogramms wurden in der Zeit vom 04. März 2008 bis 28. März 2008 insgesamt 300.000 eigene Aktien erworben, welche zur Bedienung des Aktienoptionsprogramms vorgesehen sind.

Ausgegebene Optionen in Stück	aus 2008	aus 2007	aus 2006	aus 2005	aus 2004
Mitglieder des Vorstandes:
Wolfgang Reithofer	18.000	18.000	18 000	12.354	18.000
Heimo Scheuch	15.000	15 000	15.000	10.295	15.000
Willy Van Riet bzw. Hans Tschuden	15.000	12.500	15.000	10.295	15.000
Johann Windisch	15.000	15.000	15 000	10.295	15.000
Vorstandsmitglieder Gesamt	63.000	60.500	63.000	43.239	63.000
Andere Führungskräfte	263.000	226.000	230.000	144.134	265.000
Insgesamt eingeräumte Optionen	326.000	286.500	293.000	187.373	328.000
Abzüglich verfallene Optionen	-326.000	0	-3.000	-3.000	-30.000
Nachträgliche Zuteilung	0	0	0	0	35.000
Ausgeübte Optionen	0	0	0	0	-303.402
Bestehende Optionen	0	286.500	290.000	184.373	29.598
Ausübbar am Jahresende	0	0	290.000	184.373	29.598

Marktpreis bei Gewährung	30,40	45,57	42,20	33,86	27,53
Ausübungspreis der Option	31,50	45,50	38,50	37,50	25,00
Laufzeit	5 Jahre	5 Jahre	5 Jahre	5 Jahre	5 Jahre
Risikofreier Anlagezinssatz	3,90	4,01	3,32	3,15	3,90
Erwartete Volatilität	30	28	28	28	30
Zeitwert je Optionsrecht	5,39	10,54	10,77	5,91	7,44
Gesamtwert je Programm in TEUR	1.653	3.051	2.965	962	2.029

Damit die Optionen des Jahres 2008 Gültigkeit erlangen, ist die Erreichung von zumindest 95 % des budgetierten Konzernjahresüberschusses in diesem Jahr notwendig. Zwischen 95 und 100 % Zielerreichung wird die Anzahl der Optionen aliquotiert. Da die Performanceziele im Berichtsjahr nicht erreicht wurden, haben die im Berichtsjahr gewährten Optionen keine Gültigkeit erlangt und sind zur Gänze verfallen. Aufgrund der geänderten Rahmenbedingungen wird der bestehende Aktienoptionsplan als nicht mehr zeitgemäßes und taugliches Mittel zur Incentivierung des Managements und Vorstands erachtet. Aus diesem Grund werden für 2009 keinerlei Optionen zugeteilt. Für die Zeit ab dem Jahr 2010 wird, durch den Aufsichtsrat ein alternatives Modell erarbeitet, welches auf eine Honorierung des Managements im Sinne einer nachhaltigen Unternehmensentwicklung in diesen geänderten Rahmenbedingungen abzielt.

Die Aktie notiert im Prime Market der Wiener Börse. In den USA wird sie über ein "Sponsored ADR Level 1 Program" der Bank of New York im OTC Markt gehandelt.

5. Unversteuerte Rücklagen

Die Entwicklung der unversteuerten Rücklagen (§ 12 Abs. 1 EStG) der Wienerberger AG ist aus der nachfolgenden Aufstellung ersichtlich:

	Stand am 1.1.2008	Zuführung	Auflösung	Stand am 31.12.2008
	EUR	EUR	EUR	EUR
Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund Unbebaute Grundstücke 2 3. Andere Anlagen, BGA	552.915,87 8.613.657,10 1,00 9.166.573,97	0,00	28.091,00 50.334,03 78.425.03	524.824.87 8.563.323,07 1.00 9.088.148,94
II. Finanzanlagen
Beteiligungen	693.372,00			693.372,00
	9.859.945,97	0,00	78.425,03	9.781.520,94

Die Auflösung von unversteuerten Rücklagen führte zu einer Erhöhung der Steuerbemessung von EUR 78.425,03 (Vorjahr: Erhöhung TEUR 645).

6. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen von EUR 14.563.710,00 (Vorjahr: TEUR 40.337) enthalten mit EUR 2.012.393,00 (Vorjahr: TEUR 1.692) Rückstellungen für nicht konsumierten Urlaub und mit EUR 2.910.157,00 (Vorjahr: TEUR 5.729) Rückstellungen für variable Gehaltsbestandteile, die in der Folgeperiode bezahlt werden.

Weiters ist eine Rückstellung für derivative Finanzinstrumente in der Höhe von EUR 8.129.272,00 (Vorjahr: TEUR 30.645) enthalten. Die Rückstellungsbildung dient zur Absicherung von negativen Marktwerten bei Gassicherungsgeschäften und Teilen der Cross-Currency Swaps (CCS).

7. Derivative Finanzinstrumente

Die Wienerberger AG setzt zur Risikoabdeckung Derivate ein. Dabei handelt es sich einerseits um Zinsenswaps (IRS) zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken, andererseits um Cross-Currency Swaps (CCS) zur Absicherung des Translationsrisikos. Weiters existieren Termingeschäfte zur Absicherung des Gaspreisrisikos sowie von CO2 Zertifikaten.

Mit Zinsenswaps wurden bei verschiedenen Banken für ein Volumen von TEUR 226.240 (Vorjahr: Finanzierungstransaktionen getätigt, die aktuellen Marktwerte betragen:

	2008	2007
	in EUR	in TEUR

Positive Marktwerte	1.413.475.74	175
Negative Marktwerte	0.00	-9.028
	1.413.475.74	-8.853

Cross-Currency Swaps wurden in USD mit einem Volumen von TEUR 470.866 (Vorjahr: TEUR 466.805) abgeschlossen, die aktuellen Marktwerte betragen hier:

	2008 in EUR	2007 in TEUR
Positive Marktwerte Negative Marktwerte	8.631.887,90 -1.456.983,07	38.913 -21.222
	7.174.904.83	17.691

Das Nominale der Termingeschäfte beträgt TEUR 18.377 (Vorjahr: TEUR 31.465), wobei sich der aktuelle Marktwert auf EUR – 6.672.289,15 (Vorjahr: TEUR 405) beläuft

Die verwendeten Bewertungen werden von den kontrahierenden Banken zur Verfügung gestellt und sind unter Anwendung anerkannter mathematischer Verfahren (Mark-to-Market) erstellt.

8. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten können wie folgt dargestellt werden:

			31.12.2008			31.12.2007
		Gesamt	davon	davon	Gesamt	davon	davon
			Restlaufzeit unter	Restlaufzeit über		Restlaufzeit	Restlaufzeit
			1 Jahr	1 Jahr		unter 1 Jahr	über 1 Jahr
		in EUR	in EUR	in EUR	in TEUR	in TIEUR	in TEUR
	Anleihen	900.000.000,00	0.00	900,000,000,00	900-000	O	900.000
2.	Verbindlichkeiten gegen-
	über Kreditinstituten	364.220.048,48	43.266.548,48	320.953.500.00	317 915	33 875	284.040
3.	Verbindlichkeiten aus
	Lieferung und Leistung	1.448.571.29	1.448.571,29	0,00	5.172	5.172	0
4.	Verbindlichkeiten gegen-
	über verbundenen Unter-
	nehmen	11.769,388.19	6 422.983.58	5 346.404.61	4.627	4.627	0
	5. Sonstige Verbindlichkeiten	73.244.833,65	42.889.820,65	30,355.013,00	61.219	42 866	18.353
	86.540 1.202.393 94.027.924.00 1.256.654.917,61 1-288.933 Verbindlichkeiten laut Bilanz 1.350.682.841.61

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren mit EUR 8.939.187,71 (Vorjahr: TEUR 4.329) überwiegend aus Verrechnungsbeziehungen.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit einer Restlaufzeit von über fünf Jahren existieren, wie schon im Vorjahr, nicht mehr. Dingliche Sicherheiten bestehen in der Höhe von EUR 23.240.000,00 (Vorjahr: EUR 0). In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe von EUR 39.948.864,47 (Vorjahr: TEUR 39.811) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Beträge in der Höhe von EUR 5.317.254,00 (Vorjahr: TEUR 8.201) mit einer Restlaufzeit von über 5 Jahren enthalten.

Weiters sind in den Anleihen Beträge in der Höhe von EUR 500.000.000,00 (Vorjahr: TEUR 500.000) mit einer Restlaufzeit von über 5 Jahren enthalten.

9. Eventualverbindlichkeiten und Haftungsverhältnisse

Haftungsverhältnisse liegen in folgendem Umfang vor:

	31.12.2008 in EUR	31.12.2007 in TEUR

Garantien	225.055.000,00	16.052
(davon für verbundene Unternehmen)	225.055.000.00	16.052
Bürgschaften	133.937.156.00	123.328
(davon für verbundene Unternehmen)	133.937.156.00	123.328
	358.992.156.00	139.380

Umsatzerlöse 10.

Als Umsatzerlöse werden Erlöse aus Leistungsbeziehungen an Tochtergesellschaften der Wienerberger-Gruppe mit EUR 46.070.131,29 (Vorjahr: TEUR 43.645) bzw. auch an Gesellschaften außerhalb der Wienerberger-Gruppe mit EUR 250.580,13 (Vorjahr: TEUR 203) ausgewiesen.

11. Personalaufwand

Die Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen verteilen sich folgendermaßen:

	2008 in EUR	2007 in TEUR
Vorstände und leitende Angestellte	3.086.519.66	2.504
Andere Arbeitnehmer	958.835.24	575
	4.045.354.90	3.079

An Mitarbeitervorsorgekassen für Abfertigungen wurden EUR 99.041,95 (Vorjahr: TEUR 77) einbezahlt.

Im Durchschnitt des Jahres 2008 wurden 187 (Vorjahr: 168) Angestellte beschäftigt.

Die Gesamtbezüge der Vorstandsmitglieder betrugen im Geschäftsjahr EUR 2.470.397,37 (Vorjahr: TEUR 4.834 incl. Abfertigungszahlungen). An frühere Mitglieder des Vorstandes und ihre Hinterbliebenen wurden Zahlungen von EUR 637.557,24 (Vorjahr: TEUR 607) geleistet. An die Mitglieder des Aufsichtsrats wurden für die Tätigkeit im Geschäftsjahr 2008 Vergütungen (einschließlich Reisespesen) von insgesamt EUR 369.068,97 (Vorjahr: TEUR 333) bezahlt.

Haftungsverpflichtungen gegenüber Vorstände und Aufsichtsräte bestehen nicht und es wurden auch keine Kredite an diese vergeben.

12. Erträge und Aufwendungen aus Beteiligungen

Gewinnausschüttungen aus verbundenen werden mit Datum des Gewinnausschüttungsbeschlusses als vereinnahmt dargestellt. Die Beteiligungserträge betreffen mit EUR 153.244.398,61 (Vorjahr: TEUR 167.074) Dividendenerträge aus verbundenen Unternehmen.

13. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Wienerberger AG hat im Geschäftsjahr 2005 die Möglichkeiten der Bildung einer "Unternehmensgruppe" gem. § 9 KStG genutzt. Die Wienerberger AG ist Gruppenträger einer Gruppe von 18 Gruppenmitgliedern. In die Gruppe wurden ausschließlich inländische unmittelbare und mittelbare Tochtergesellschaften einbezogen.

In ihrer Eigenschaft als Gruppenträger ist die Wienerberger AG Empfänger von Steuerumlagen von gewinnerzielenden inländischen Tochtergesellschaften. Aufgrund von steuerlichen Verlusten und Verlustvorträgen des Gruppenträgers ergibt sich daraus ein laufender Steuerertrag im Berichtsjahr.

Beilage III/13

14. AUFSICHTSRAT UND VORSTAND DER WIENERBERGER AG

AUFSICHTSRAT

Mag. Friedrich Kadrnoska (Vorsitzender) Christian Dumolin (Stellvertreter des Vorsitzenden) Mag. Harald Nograsek Dkfm. Dr. Claus Raidl KR Franz Rauch Dkfm. Karl Fink Dr. Wilhelm Rasinger Peter Johnson Karl Sauer *) Claudia Schiroky (vormals Krenn) *) Gerhard Seban *) Rupert Bellina *)

*) vom Betriebsrat delegiert

Beilage III/14

VORSTAND

Dr. Wolfgang Reithofer, Vorsitzender Willy Van Riet Dr. Heimo Scheuch Dipl.Ing. Dr. Johann Windisch

Wien, am 27. Februar 2009

Der Vorstand:

Dr. Wolfgang Reitholer Vorsitzender and in the many of the comments of Willy Van Riet Dr. Heimo Scheuch / Dipl. Ing. Dr. Johann Windisch

			Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2008
	am 1.1.2008 Stand	Anschaffungs- Zugänge	oder Herstellungkosten Abgange	Stand am	Abschreib.	Buchwert am	Buchwert am	Abschreibung Zuschreibung
A. ANLAGEVERMÖGEN	EUR	EUR	EUR	31.12.2008 EUR	kumuliert EUR	31.12.2008 EUR	31.12.2007 EUR	2008 EUR	2008 EUR
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile sowie daraus abgeleitete Lizenzen lmmaterielle Vermögensgegenstände	32.802.973.07	.02 361.707	536.00 86.	32.978.144.09	18.558.802,70	14.419.341.39	902.792.39 16.	658.622.02 2.	0.00
1. Grundstücke,grundstücksgleiche Rechte und Bauten, Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung einschließlich der Bauten auf fremdem Grund Sachanlagen 2. 11	25.623.375,82 8.565.904.32 34.189.280.14	59 90 793.341.49 10.390 782.950	1.996.991,17 309.081.87 2.306.073.04	23.636.775.55 9.039.773.04 32.676.548.59	6.147.105.82 1.701.609.62 44 9 848.71	892.667.22 15 21.935.165.93 24.827.833. ਟ	23.977.919,20 3.109.884.52 27.087.803,72	56.153.00 029.761.89 973.608.89	0.00 0.00 0.00
Wertpapiere und Wertrechte des Anlagevermögens Ausleihungen an verbundene Unternehmen Anteile an verbundenen Unternehmen Beteiligungen Finanzanlagen ব 2. 3.	2.049.995.972.46 1.979.346.865.04 2.116.988.225,67 43.284.870.00 20.924.614.88 6.439.622,54	54 00 532.265.233.03 03 00 00 31.000.000 815. 533.420.281 501.264.418 0	24.284.870,00 0.00 24.312.515.33 27.645.33 00 26.805.124,37 0	2.557.948.690.16 2.623.603.382,84 480.583.637.74 88 50.000.000.00 6.439.622.54 20.925.429. 2	96.885.313.95 69.626.130,23 00 58 00 477.795.81 0 0 9 66 1 85 70.	2.526.718.068,89 2.048.690.642,44 2.487.470.894.35 2.410.957.507.51 50.000.000.00 54 30 6.439.622 20.073.764.	1.958.720.734,81 2.004.700.046.33 54 88 000.000.00 622. 539.688 .439. 19. 20. 6	00 00 00 691.70 49.483.691.70 53.172.075.61 49.000.000. 0 0 483.	0.00 0.00 0,00 16.952,02 16.952,02 16.952.02
II./1. Beb. Grundst.u.Bauten a.fr.Grund Gebäudewert Grundwert ZU	676.718.16 409.431,86 ਟ	00 00 926. 0 2.	0.10 00 0	679.634.06 409.431.86 ਟ	0.00 51 680.597	679.634.06 728.834.35	16 35 676.718. 784.987	0.00 153.00 56.	00 00 0 0
Unbebaute Grundstücke	22.537.225,80 3.086.150.02 25.623.375,82	90 90 00 2.926 7.464, 0.390	10 996.981.07 996.991.17 0.	3.089.065.92 દિર 23.636.775.55 20.547.709.	1.701.609.62 680.597.51 17 21.012.	20.526.697,52 935.165.93 .408.468.41 21	22.516.213,69 23.977.919,20 .461.705.5	00 153.00 56.153.00 0 56.	0.00 00 .00 0 0

WIENERBERGER AG

Anlage 1

Beilage IV

Lagebericht 2008
(Auszug aus dem Geschäftsbericht)

Umsetzung strenger Grundsätze quter Unternehmensführung und Transparenz

Compliance Code zur Vermeidung von Insiderhandel

Freiwillige Selbstverpflichtung zum Österreichischen Corporate Governance Kodex

Wienerberger ist Vorreiter bei Verwirklichung höchster Transparenz

CORPORATE GOVERNANCE BERICHT Corporate Governance bei Wienerberger

Wienerberger verfolgt seit Jahren eine Strategie der Maximierung von Cash-flows zur nachhaltigen und langfristigen Steigerung des Unternehmenswerts. Strenge Grundsätze guter Unternehmensführung und Transparenz sowie die ständige Weiterentwicklung eines effizienten Systems der Unternehmenskontrolle bilden die Basis für diese Zielsetzung. Während in Zeiten des Wirtschaftswachstums die erwirtschafteten Cash-flows vorrangig in Wachstumsprojekte investiert werden, hat Wienerberger in einem zunehmend schwieriger werdenden Marktumfeld den strategischen Schwerpunkt auf die Sicherung der Liquidität gelegt.

Die Gleichbehandlung und umfassende Information aller Aktionäre hat für uns Priorität. Zur Vermeidung von Insiderhandel wurde im Unternehmen ein Compliance Code installiert, der die Bestimmungen der Emittenten-Compliance-Verordnung der österreichischen Finanzmarktaufsicht unter Einbezug aller Aufsichtsratsmitglieder umsetzt. Zur Überwachung der Einhaltung ist ein Compliance Officer bestellt.

Im Oktober 2002 wurde der Österreichische Corporate Governance Kodex in Kraft gesetzt und mit Wirkung ab 1.1.2009 an das Unternehmensrechts-Änderungsgesetz 2008 angepasst. Grundlage des Kodex sind die Vorschriften des österreichischen Aktien-, Börse- und Kapitalmarktrechts, die Empfehlungen der Europäischen Kommission hinsichtlich der Aufgaben des Aufsichtsrats und der Vergütung von Direktoren sowie die OECD-Richtlinien für Corporate Governance. Der Kodex ist ein Ordnungsrahmen für die Leitung und Überwachung eines Unternehmens. Wesentliche Grundsätze wie die Gleichbehandlung aller Aktionäre, Transparenz, die Unabhängigkeit des Aufsichtsrats, offene Kommunikation zwischen Aufsichtsrat und Vorstand, die Vermeidung von Interessenkonflikten von Organen sowie eine effiziente Kontrolle durch Aufsichtsrat und Abschlussprüfer sollen das Vertrauen der Investoren in das Unternehmen und den Finanzplatz Österreich stärken. Der über die gesetzlichen Vorschriften hinausgehende Kodex erlangt durch freiwillige Selbstverpflichtung der Unternehmen Geltung. Das Bekenntnis zum Kodex hat zur Folge, dass die Nichteinhaltung von C-Regeln ("comply or explain") zu begründen ist.

Wienerberger hat als eines der ersten Unternehmen ein Bekenntnis zum Österreichischen Corporate Governance Kodex (siehe www.corporate-governance.at) abgegeben und sich zur Beachtung der Regeln verpflichtet. Unser Ziel war es von Anfang an, nicht nur die Mindestanforderungen des Kodex zu erfüllen, sondern die höchsten Standards einzuführen. Um dem gerecht zu werden, erfüllte Wienerberger im Jahr 2008 nicht nur alle Regeln (auch Empfehlungen) des Kodex, sondern erstellte bereits für 2008 einen Corporate Governance Bericht, der den ab dem Geschäftsjahr 2009 geforderten Bestimmungen entspricht. Damit nahm Wienerberger bereits wesentliche Anforderungen des revidierten Kodex vorweg. Dieser Corporate Governance Bericht ist in den vorliegenden Geschäftsbericht integriert (Seite 18 bis 35).

Corporate Governance bei Wienerbergen

Für ihre Vorreiterrolle zur Corporate Governance in Österreich wurde Wienerberger mehrfach ausgezeichnet; zuletzt haben wir im Rahmen des "Wiener Börse Preis 2008" die Auszeichnung für die beste Corporate Governance eines österreichischen Unternehmens erhalten.

Die Umsetzung und Richtigkeit unserer öffentlichen Erklärungen hat die KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft unter Anwendung der Regelungen der "International Federation of Accountants" für die Durchführung von Aufträgen zur prüferischen Durchsicht evaluiert und darüber einen Bericht erstattet, der auf unserer Website eingesehen werden kann. Die Evaluierung durch den Wirtschaftsprüfer zur Einhaltung der Regelungen des Kodex und der Richtigkeit der öffentlichen Berichterstattung hat ergeben, dass die öffentlichen Erklärungen über die Beachtung des Kodex zutreffend sind. Den Themenbereich des Kodex zum Abschlussprüfer hat die Rechtsanwaltskanzlei Wolf Theiss untersucht und einen Bericht erstattet, der keine Beanstandungen ergeben hat und ebenfalls auf unserer Website veröffentlicht ist.

Die KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft wurde von der 139. o. Hauptversammlung zum Konzelabschlussprüfer der Wienerberger AG bestellt. Neben dieser Tätigkeit ist KPMG mit ihren weltweiten Partnerbüros vereinzelt auch im Bereich der Steuer- und Finanzberatung für die Gruppe tätig. Im Jahr 2008 lagen die Beratungshonorare von KPMG für die Wienerberger AG ohne Abschlussprüfung unter 0,1 Mio. €. Für die Abschlussprüfung des Konzerns und damit in Zusammenhang stehende Leistungen wurden 1,5 Mio. € verrechnet. Vertragliche Vereinbarungen über die Erbringung von projektbezogenen Beratungsleistungen im Jahr 2009 bestehen derzeit nur in geringem Umfang.

Zur weiteren Verbesserung des Risikomanagements hat Wienerberger im Jahr 2007 die Abteilung Interne Revision als Stabsstelle des Gesamtvorstands installiert. Auf Grundlage eines vom Vorstand genehmigten Revisionsplans und einer konzernweiten Risikobewertung aller Unternehmensaktivitäten überprüft die interne Revision jährlich operative Prozesse auf Risikomanagement und Effizienzverbesserungsmöglichkeiten und überwacht die Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen, interner Richtlinien und Prozessverfahren. Darüber hinaus wurde zur Früherkennung und Uberwachung von Risiken das Interne Kontrollsystem (IKS) weiter ausgebaut (siehe Seite 35). Über den Revisionsplan für das jeweilige Folgejahr und die Revisionsergebnisse berichtet der Vorstand einmal jährlich dem Aufsichtsrat. Ein Management Letter des Abschlussprüfers sowie dessen Bericht über die Funktionsfähigkeit des Risikomanagements im Konzern wurden dem Vorsitzenden des Aufsichtsrats vorgelegt und im Aufsichtsrat behandelt.

Die Wienerberger AG hat 83,9 Mio. Stammaktien ausgegeben. Es existieren keine Vorzugsaktien oder Einschränkungen für die Stammaktien. Das Prinzip "One share – one vote" kommt somit voll zum Tragen. Gemäß österreichischem Übernahmegesetz ist sichergestellt, dass im Falle eines Übernahmeangebots (Pflichtangebot) jeder Aktionär den gleichen Preis für seine Wienerberger Aktien erhält. Die Wienerberger AG hat keinen Kernaktionär. Die Aktionärsstruktur ist auf Seite 65 dargestellt.

Mehrfache Auszeichnung für Corporate Governance

Evaluierung und Bestätigung der Kodex-Umsetzung durch KPMG und Wolf Theiss

Offenlegung der Honorare des Wirtschaftsprüfers

Stabsstelle Interne Revision zur weiteren Verbesserung des Risikomanagements im Konzern

Volle Umsetzung des Prinzips "One share one vote"

Inhalte zu meldepflichtigen Angaben nach § 243a UGB sowie "Change of Control"-Klauseln

Geschäftsordnung des Aufsichtsrats entspricht den Bestimmungen des Kodex

Aufgaben und Verantwortungsbereiche der Ausschüsse des Aufsichtsrats

Sämtliche Inhalte zu den meldepflichtigen Angaben nach § 243a UGB sind in folgenden Kapiteln zu finden: Im Konzernanhang unter Anmerkung 24 ("Konzerneigenkapital") auf Seite 129 sind Informationen zur Zusammensetzung des Wienerberger Kapitals, zu Aktiengattungen, zu Beschränkungen und Rechten sowie zu Befugnissen der Mitglieder des Vorstands zur Aktienausgabe und zum Aktienrückkauf enthalten. Im Kapitel "Aktie und Aktionäre" auf Seite 63 finden sich Inhalte zu direkten oder indirekten Beteiligungen am Wienerberger Kapital, die Bestimmungen des Aktienoptionsplans werden im Konzernanhang unter Anmerkung 34 ("Aktienoptionsplan") auf Seite 145 dargelegt. Im Kapitel "Vergütungsbericht" (Seite 30 bis 32) sind die Grundsätze der Vergütungspolitik, eine Aufstellung über die Einzelbezüge der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder sowie eine Übersicht zum Besitz eigener Aktien angeführt. Auf der Wienerberger Website wird unter "Directors' Dealing" laufend über Kauf und Verkauf eigener Aktien durch Organmitglieder berichtet. "Change of Control"-Klauseln sind in den Vorstandsverträgen, den Vereinbarungen zur Unternehmensanleihe 2005, zur Hybridanleihe 2007, den syndizierten Krediten und Darlehen der Jahre 2005, 2006 und 2008.

Im Sinne des Kodex stehen Vorstand und Aufsichtsrat, insbesondere deren Vorsitzende, in laufender, über die Aufsichtsratssitzungen hinausgehender Diskussion zur Entwicklung und strategischen Ausrichtung des Unternehmens. Zusätzlich übt der Aufsichtsrat seine Beratungs- und Kontrolltätigkeit je nach Bedeutung und fachlicher Zuordnung auch durch die folgenden vier Ausschüsse aus: Präsidium und Vergütungsausschuss, Projektausschuss, Prüfungsausschuss sowie Personal- und Nominierungsausschuss. Die Geschäftsordnung des Aufsichtsrats ist auf unserer Website veröffentlicht.

Der Aufsichtsrat entscheidet in Fragen grundsätzlicher Bedeutung und über die strategische Ausrichtung des Unternehmens. Es wurden folgende Ausschüsse eingerichtet: Das Präsidium vertritt die Unternehmensinteressen in allen Vorstandsangelegenheiten und fungiert als Vergütungsausschuss im Hinblick auf die Vorstandsbezüge. Der Projektausschuss ist berufen, die nicht dem Aufsichtsrat vorbehaltenen Geschäfte und Maßnahmen – insbesondere Investitionen, Akquisitionen und Liegenschaftsverkäufe zwischen 7,5 und 30 Mio. € ~ zu genehmigen sowie in dringenden Fällen zu entscheiden. Der Prüfungsausschuss befasst sich vorbereitend für den Aufsichtsrat mit allen Fragen des Jahresabschlusses, der Prüfung des Konzerns und der Rechnungslegung. Zusätzlich überprüft er das Risikomanagement des Unternehmens sowie die Unabhängigkeit und die durch "Peer Reviews" kontrollierte Qualifikation des Abschlussprüfers. Harald Nograsek ist als Finanzexperte Mitglied des Prüfungsausschusses. Der Personal- und Nominierungsausschuss ist zuständig für die Nachfolgeplanung im Vorstand sowie die Planung der Aufsichtsratsbesetzung mit dem Ziel unabhängiger Mitglieder. Er unterbreitet dem Aufsichtsrat Wahlvorschläge, welche der Hauptversammlung zur Beschlussfassung vorgelegt werden. Vor der Bestellung von Vorstandsmitgliedern hat der Personal- und Nominierungsausschuss ein Anforderungsprofil zu verfassen sowie auf Basis eines definierten Besetzungsverfahrens und der Nachfolgeplanung die Entscheidung des Aufsichtsrats vorzubereiten. Weiters beschließt er die

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008

Corporate Governance bei Wienerbergen

Bedingungen der Aktienoptionspläne für Führungskräfte des Konzerns. Die Bedingungen des Optionsplans 2008 sind im Konzernanhang auf Seite 145 dargestellt, jene der vergangenen Jahre sind auf der Wienerberger Website veröffentlicht.

Die Mitbestimmung der Arbeitnehmer im Aufsichtsrat und in dessen Ausschüssen ist durch Einrichtung eines Betriebsrats ein gesetzlich geregelter Teil des österreichischen Corporate Governance Systems. Die Arbeitnehmervertretung ist gemäß Aktiengesetz berechtigt, in den Aufsichtsrat und Ausschuss einer Aktiengesellschaft für je zwei von der Hauptversammlung gewählte Aufsichtsratsmitglieder (Kapitalvertreter) ein Mitglied aus ihren Reihen zu entsenden.

Der Corporate Governance Kodex sieht vor, dass die Mehrheit der Kapitalvertreter im Aufsichtsrat unabhängig sein soll. Ein Aufsichtsratsmitglied ist als unabhängig anzusehen, wenn es in keiner geschäftlichen oder persönlichen Beziehung zu der Gesellschaft oder deren Vorstand steht, die einen materiellen Interessenkonflikt begründet und daher geeignet ist, das Verhalten des Mitglieds zu beeinflussen. Dieser Leitlinie folgend hat der Aufsichtsrat der Wienerberger AG in Anlehnung an Anhang 1 des Corporate Governance Kodex in der Fassung vom Jänner 2009 sechs Kriterien festgelegt, bei deren Erfüllung ein Aufsichtsratsmitglied als unabhängig anzusehen ist. Ein Aufsichtsratsmitglied ist unabhängig, wenn es in den vergangenen fünf Jahren nicht Mitglied des Vorstandes oder leitender Angestellter der Wienerberger AG oder eines Konzernunternehmens der Wienerberger AG war, zur Wienerberger AG oder einem Konzernunternehmen der Wienerberger AG kein Geschäftsverhältnis in einem für das Aufsichtsratsmitglied bedeutenden Umfang unterhält (dies gilt auch für Geschäftsverhältnisse mit Unternehmen, an welchen das Aufsichtsratsmitglied ein erhebliches wirtschaftliches Interesse hat), in den letzten drei Jahren nicht Abschlussprüfer der Wienerberger AG oder Beteiligter oder Angestellter der prüfenden Prüfungsgesellschaft war, nicht Vorstand in einer anderen Gesellschaft ist, in der ein Vorstandsmitglied der Wienerberger AG Aufsichtsratsmitglied ist, dem Aufsichtsrat bisher nicht länger als 15 Jahre angehört sowie kein enger Familienangehöriger eines Vorstandsmitzlieds der Wienerberger AG oder von Personen ist, die sich in einer zuvor genannten Position befinden. Alle Kapitalvertreter im Aufsichtsrat haben in der Sitzung vom 11. Februar 2009 erneut ihre Unabhängigkeit gemäß diesen Kriterien erklärt. Die Unabhängigkeitskriterien sind im Detail auf unserer Website veröffentlicht.

Es wurden weder Kredite an Aufsichtsratsmitglieder oder Vorstände vergeben noch Verträge mit ihnen abgeschlossen. Über Verträge mit nahe stehenden Unternehmen berichten wir im Konzernanhang auf Seite 145.

Mitbestimmung der Arbeitnehmer ist Teil des österreichischen Systems

Alle Wienerberger Aufsichtsratsmitglieder sind unabhängig

Berichte über Verträge mit nahe stehenden Unternehmen

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008 Corporate Governance Vergütungsbericht Risikomanagement

Risikomanagement

Wienerberger ist im Rahmen ihrer globalen Geschäftstätigkeit unterschiedlichen Risiken ausgesetzt. Prinzipiell wird Risiko bei Wienerberger als die Möglichkeit der Abweichung von Unternehmenszielen verstanden und ist somit die Bandbreite möglicher Zukunftsszenarien. Der Risikobegriff beinhaltet dabei sowohl die Möglichkeit eines Verlustes (Risiko im eigentlichen Sinn) als auch der Nichtrealisierung eines zusätzlichen Gewinns. Ziel unseres Risikomanagements ist es, Risiken frühzeitig zu erkennen und ihnen durch geeignete Maßnahmen zu begegnen, um Zielabweichungen so gering wie möglich zu halten. Dazu ist die Identifizierung, Bewertung, Steuerung und Überwachung der Risiken erforderlich, die regelmäßig im Rahmen unseres internen Risikomanagementprozesses erfolgt. Dabei wird die aus Vorperioden vorliegende Risikoerhebung einmal jährlich durch das Management Committee aktualisiert. Anhand von Eintrittswahrscheinlichkeiten und möglichen Auswirkungen werden die identifizierten Risiken nach deren Risikowert gereiht und die 15 größten Risiken einer detaillierten Analyse unterzogen. Dieser Prozess führte 2008 zu einer geänderten Gewichtung einzelner Positionen sowie der Aufnahme neuer Risiken in unseren Risikokatalog. Die wesentlichsten Risiken sind nachfolgend näher erläutert (eine detaillierte Darstellung sämtlicher Risiken ist im Risikobericht im Anhang ab Seite 138 zu finden).

Markt-, Produktions- und Preisrisiken

Diese Risiken entstehen aus der Entwicklung der Konjunktur in den für Wienerberger wesentlichen Volkswirtschaften in Europa und den USA. Üblicherweise haben Einzelmärkte unterschiedliche Entwicklungs- und Wachstumszyklen. Um den Einfluss einzelner Märkte auf die Ertragssituation der Gruppe so gering wie möglich zu halten, hat Wienerberger eine Strategie der geografischen Diversifizierung bei gleichzeitiger Konzentration auf das Kerngeschäft verfolgt. Aufgrund der Finanzkrise haben sich die makroökonomischen Rahmenbedingungen in allen Märkten gleichermaßen verschlechtert, sodass das finanzinduzierte Marktrisiko nicht mehr durch das breite geografische Portfolio sowie die dezentrale Struktur mit lokalen Gesellschaften abgefedert werden kann und besondere Relevanz erlangt. Die schwache wirtschaftliche Entwicklung und der daraus resultierende Rückgang der lokalen Baukonjunkturen verstärken zudem das Risiko von Überkapazitäten. Diese können zu Preisdruck und ungedeckten Kosten führen. Um Auswirkungen beider Risiken auf die Ertragslage zu minimieren, analysieren wir laufend unsere Kapazitäten und passen sie gegebenenfalls durch temporäre Schließungen sowie Produktionsverlagerungen an die Markterfordernisse an. Die Effizienz dieses laufenden Analyseprozesses zeigte sich in der 2008 beschlossenen und rasch umgesetzten Optimierung des Werksnetzes, welche die Schließung bzw. Einmottung 27 älterer Werke sowie die temporäre Außerbetriebnahme weiterer elf Produktionslinien umfasste. Rückläufige Märkte führen üblicherweise auch zu verstärktem Preisdruck. Durch unsere starke Position als Qualitätsführer und die Investitionen in die Entwicklung hochwertiger Produkte sollte es jedoch möglich sein Preisrisiken abzuschwächen.

Finanzielle Risiken

Die wesentlichsten finanziellen Risiken sind unzureichende Liquidität und Finanzierung. Diesen Risiken begegnete Wienerberger bereits im Sommer 2008 mit einer raschen Strategieanpassung, welche die Maximierung der Cash-flows zur Sicherung der Liquidität als oberste Priorität definiert hat. Dabei stellen Maßnahmen wie aktives Kapazitäts- und Working Capital Management sowie Kostenreduktion zentrale Steuerungsmechanismen dar. Um die Einhaltung der Covenants nicht zu gefährden, wollen wir in den kommenden Jahren auch bei einer anhaltend wirtschaftlich gespannten Lage aus den erwirtschafteten Cash-flows die Nettoverschuldung um ldentifikation und Analyse der 15 größten Risiken im Rahmen des Risikomanagementprozesses

Rasche Anpassung der Kapazitäten an Markterfordernisse

Maximierung der Cashflows zur Sicherung der Liquidität als oberste Priorität

zumindest 100 Mio. € pro Jahr verringern. Weitere finanzielle Risiken sind Währungs- und Zinsrisiken. Ziel ist es, durch Währungsswaps eine bessere Deckung zwischen Aktiv- und Passivseite der Bilanz herzustellen, um die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf das Konzerneigenkapital gering zu halten. Wienerberger konnte aufgrund der in den letzten Jahren durchgeführten Absicherungen die Risiken im Währungs- und Zinsbereich reduzieren. Eine Darstellung der Finanzierungssituation unter Berücksichtigung der Sicherungsmaßnahmen findet sich in der Ergebnis- und Bilanzanalyse auf Seite 77, das Währungsrisiko ist im Anhang auf Seite 141 beschrieben.

Beschaffungsrisiken

Die Rohstoffversorgung ist zu zwei Drittel durch in unserem Eigentum stehende Tongruben und zu einem Drittel durch langfristige Abbauverträge gesichert. Dem Risiko einer Verknappung von Energie und daraus resultierenden volatilen Energiepreisen begegnet Wienerberger durch laufende Beobachtung der Situation an den relevanten Märkten, den Abschluss von Termingeschäften, die frühzeitige Fixierung der Bezugspreise sowie längerfristige Lieferverträge. Für 2009 wurde bereits ein wesentlicher Teil der benötigten Mengen an Erdgas und Strom abgesichert. Eine detaillierte Beschreibung des Energieeinkaufs findet sich auf Seite 41. Hauptmaßnahme bleibt jedoch die kontinuierliche Optimierung des Energieeinsatzes in der Produktion.

Rechtliche Risiken

Aufgrund unserer Position in einzelnen Märkten wird die Preispolitik unserer Tochterunternehmen von den Wettbewerbsbehörden aufmerksam verfolgt. Preisabsprachen zählen nicht zur Geschäftspraxis von Wienerberger, sind im Rahmen unserer internen Richtlinien dezidiert untersagt und werden mit Sanktionen bedroht.

Aus heutiger Sicht lassen sich keine Risiken erkennen, die den Fortbestand der Wienerberger Gruppe gefährden könnten. Für spezifische Haftungsrisiken und Schadensfälle werden Versicherungen abgeschlossen, deren Umfang laufend überprüft und am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien ausgerichtet wird. Um Risiken zu begegnen, die aus den vielfältigen steuerlichen, wettbewerbs-, patent-, kartell- und umweltrechtlichen Regelungen und Gesetzen resultieren, trifft das Management Entscheidungen auf Basis interner und externer Beratungen. Die konsequente Befolgung der Regeln und die Kontrolle der Mitarbeiter im Umgang mit Risiken gehören zu den grundlegenden Aufgaben aller Verantwortlichen im Konzern.

Zur Risikovermeidung und -bewältigung werden in den lokalen Gesellschaften Risiken bewusst nur im operativen Geschäft eingegangen und dabei immer im Verhältnis zum möglichen Gewinn analysiert. Insbesondere sind Spekulationen außerhalb der operativen Geschäftstätigkeit unzulässig. Risiken außerhalb der operativen Tätigkeit, wie finanzielle Risiken, werden von der Muttergesellschaft beobachtet und im notwendigen Maße abgesichert. Die wichtigsten Instrumente zur Risikoüberwachung und -kontrolle sind der Planungs- und Controllingprozess, konzernweite Richtlinien, die laufende Berichterstattung sowie das Interne Kontrollsystem (IKS).

Hedging und langfristige ieferverträge gegen Verknappung von Energie

Konzernweite Compliance-Richtlinie gegen kartellwidrige Absprachen

Keine Risiken erkennbar, die das Gesamtunterehmen gefährden

Risiken werden nur im operativen Geschäft eingegangen

Corporate Governance Risikomanagement

Internes Kontrollsystem

Mit der Einführung einer Abteilung "Interne Revision" als Stabsstelle des Gesamtvorstands im Juni 2007 wurde neben der Umsetzung der Grundsätze der Corporate Governance insbesondere für die Stärkung des Internen Kontrollsystems (IKS) Sorge getragen. Auf Grundlage eines vom Vorstand genehmigten jährlichen Revisionsplans und einer konzernweiten Risikobewertung aller Unternehmensaktivitäten überprüft die interne Revision operative Prozesse für Risikomanagement und Effizienzverbesserungsmöglichkeiten und überwacht die Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen, interner Richtlinien sowie Prozessrichtlinien und -verfahren. Ein weiteres Betätigungsfeld der internen Revision sind Ad-hoc-Prüfungen, die auf Veranlassung des Managements erfolgen und aktuelle und zukünftige Risiken fokussieren.

Das in der Wienerberger Gruppe implementierte IKS wird zur Unterstützung der Früherkennung und Überwachung von Risiken aus unzulänglichen Überwachungssystemen und betrügerischen Handlungen von der Revision gemeinsam mit den entsprechenden Fachabteilungen laufend überarbeitet und erweitert. Dieses System basiert auf den Maßstäben des international bewährten Regelwerks für interne Kontrollsysteme (COSO - Internal Control and Enterprise Risk Managing Frameworks des Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) und bietet dem Management ein umfassendes Analyse- und Steuerungsinstrument.

Der dezentralen Struktur von Wienerberger entsprechend liegt die Verantwortung für die Implementierung und Überwachung des Internen Kontrollsystems beim jeweils zuständigen lokalen Management. Die Geschäftsführer der einzelnen Tochterunternehmen sind angehalten, anhand des einheitlich zur Verfügung gestellten IKS die Einhaltung der Kontrollen durch Selbstüberprüfungen zu evaluieren und zu dokumentieren. Die interne Revision überwacht in der Folge die Einhaltung dieser Prüfungsschritte durch die lokale Geschäftsführung. Die Ergebnisse werden an die jeweilige Geschäftsführung sowie an den Gesamtvorstand der Wienerberger AG berichtet.

Bei der Überwachung und Kontrolle der wirtschaftlichen Risiken des laufenden Geschäfts kommt dem Berichtswesen eine besondere Bedeutung zu. Der Konzernabschlussprüfer beurteilt jährlich die Funktionsfähigkeit des Wienerberger Risikomanagements und berichtet darüber an den Aufsichtsrat und Vorstand. Die Funktionalität unseres Risikomanagements wurde vom Konzernabschlussprüfer kontrolliert und bestätigt. Darüber hinaus unterliegen die Kontrollsysteme einzelner Unternehmensbereiche ebenfalls den Prüfungshandlungen des Wirtschaftsprüfers im Rahmen des Jahresabschlusses. Die Prüfungsgebiete sind so gewählt, dass in einem Zyklus von maximal fünf Jahren das gesamte Unternehmen auf alle Risikofelder hin untersucht wird.

Internes Kontrollsystem wird durch interne Revision anhand eines Revisionsplans überprüft

Internes Kontrollsystem basiert auf anerkannten Best Practices und Standards

Umsetzung des IKS erfolgt dezentral, die Überwachung der Einhaltung des IKS zentral durch die interne Revision

Funktionsfähigkeit des Risikomanagements geprüft und bestätigt

Corporate Responsibility Projekte 2008

Gewinnspiel für den Umweltschutz

Belgien Gemeinsam mit dem World Wide Fund for Nature veranstaltete Wienerberger in seinen Showrooms in Belgien ein Gewinnspiel für Kunden. 36 glückliche Gewinner wurden im vergangenen Jahr ermittelt. Diese erhielten nicht nur zahlreiche Preise; Wienerberger Belgien spendete für jeden Gewinner 300 Euro an den WWF. Insgesamt konnten so 10.800 Euro an die Umweltschutzorganisation übergeben werden.

Umweit

Förderung der Artenvielfalt

Großbritannien Bereits seit mehreren Jahren fördert Wienerberger Großbritannien ganz gezielt die Artenvielfalt rund um den Standort Warnham in West Sussex. Gemeinsam mit Förstern wurde ein nachhaltiges und maßgeschneidertes Programm zur Pflege des umgrenzenden Weidelandes und der regionalen Wälder entwickelt und so ein Lebensraum für seltene Pflanzenarten und Wildtiere wie Bussarde oder Rotwild geschaffen.

Schutz des seltenen Farns "Fougère des Marais"

Frankreich Auf dem geplanten Tongrubenareal des Werks Angervilliers in der Region fle-de-France entdeckten Ökologen den unter regionalem Schutz stehenden Farn "Fougère des Marais". Ein Tonabbau auf dem Gebiet hätte die Wasserzufuhr gestört und damit den Fortbestand der seltenen Pflanze gefährdet. Aus diesem Grund wurde die ursprünglich vorgesehene Nutzung des Bereiches geändert und ein neues Grubengrundstück für den Tonabbau erschlossen.

Unterzeichnung einer Charter für nachhaltige Umweltpolitik

schutz

Belgien Nach Aalbeke, Zonnebeke und Beerse unterzeichneten 2008 die beiden Werke Tessenderlo und Kortemark die "West-Vlaams Milieucharter", eine freiwillige Guideline, die Unternehmen auf ihrem Weg zu einer nachhaltigen Umweltpolitik unterstützen soll. Dabei stehen Aktivitäten in Bereichen wie Energie- und Wasserverbrauch, Vermeidung von Abfall und Verpackungsmaterialien, Lärmschutz, Emissionsreduktion und vieles mehr im Vordergrund des Erfolgs.

Control Concession of the comments of the comments of

Das Unternehmen Corporate Responsibility Proiekte 2008

CASA EUROPA - von- und miteinander lernen

Rumänien Im vergangenen Jahr unterstützte Wienerberger mit Sachspenden den Aufbau der CASA EUROPA in Bukarest - ein neues Projekt der Organisation Concordia von Pater Sporschill. Dieses Ost-West-Begegnungszentrum soll den Austausch von Jugendlichen aus ganz Europa fördern. Zukünftig werden dort junge Menschen zusammentreffen, um voneinander und miteinander zu lernen.

Schutz des UNESCO Weltkulturerbes

Bulgarien Die Bojana-Kirche, eines der wenigen und wichtigsten Zeugnisse mittelalterlicher Architektur in Bulgarien, verdankt ihren Weltruhm den außerordentlichen Wandmalereien aus dem 13. Jahrhundert in ihrem Inneren. Bereits Ende der 1970er Jahre wurde sie daher zum UNESCO Weltkulturerbe ernannt. Wienerberger Bulgarien unterstützte die Restaurierung des Gebäudes und der Malereien im Rahmen der Initiative "Die ewigen Gebäude Bulgariens" finanziell.

Gesellschaftliche verant wortung

Entdeckung der bedeutendsten Grabanlagen im süddeutschen Raum

Deutschland Der lokale Lehmabbau des Koramic-Werks Straubing hat zur Entdeckung einer der bedeutendsten Grabanlagen im gesamten süddeutschen Raum geführt: In verschiedenen Abschnitten fanden Archäologen bislang 15 Skelette, die aufgrund der beigelegten Keramiken in die Zeit zwischen 4300 und 4200 vor Christus datiert wurden und Teil der Münchshöfener Kultur waren. Koramic finanziert die Freilegung und Bergung dieses einzigartigen Fundes. Nach Abschluss der umfangreichen archäologischen Untersuchungen werden die Funde regionalen Museen und der Offentlichkeit zugänglich gemacht.

Investitionen in die Verbesserung der Arbeitsplätze

Frankreich Wienerberger ist ständig bestrebt, die Feinstaubbelastung in der Ziegelproduktion weiter zu verringern. Beispielsweise hat Wienerberger Frankreich die freiwillige Umsetzung der neuen europäischen Sozialvereinbarung der Ziegelbranche in ihren Werken forciert. Diese empfiehlt geringere Silika-Schweilenwerte (0,05 mg/m3) als die in Frankreich geltenden 0,1 mg/m3. Im Rahmen des Aktionsplans "Anti Silice" wurden daher organisatorische Maßnahmen zur Verbesserung des Arbeitsplatzes wie das Tragen von Schutzmasken, technische Maßnahmen wie die Installation von Schutzkabinen oder die maschinelle Reinigung der Luft sowie regelmäßige Messungen umgesetzt.

Corporate Responsibility

Mit natürlichen Produkten dauerhafte Werte schaffen

Die Nachhaltigkeit wurde im Wienerberger Leitbild verankert

Alle Ländergesellschaften arbeiten an der Verbesserung des Umweltschutzes

Mit konkreten Aktivitäten setzen wir Zeichen und kooperieren mit NGOs

Wienerberger versteht die Wirtschaft als integrierten Teil der Gesellschaft, deren Aufgabe es ist, dem Menschen zu dienen und Nutzen zu stiften. Wienerberger nimmt ihre Rolle als verantwortungsbewusstes Mitglied der Gesellschaft sehr ernst und orientiert ihr Handeln an ökonomischen, ökologischen und sozialen Aspekten. Unsere Absicht ist es, mit natürlichen Produkten dauerhafte Werte zu schaffen.

Mit der Unterzeichnung einer Sozialcharta verpflichtete sich die Unternehmensführung bereits im Jahr 2001 zur Einhaltung der Empfehlungen der Internationalen Arbeitsorganisation (ILO) in Genf und zu sozialem Fortschritt. Als logische Konsequenz folgte 2003 das Bekenntnis zum UN Global Compact - einer 1999 von den Vereinten Nationen ins Leben gerufenen Initiative zur Förderung von ethischem Unternehmensverhalten (Good Corporate Citizenship). Mittlerweile umfasst der UN Global Compact zehn Leitprinzipien aus den Bereichen Menschenrechte, Arbeitsstandards, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung. Unternehmen, die dieser Initiative beitreten, verpflichten sich freiwillig zur Beachtung der Grundsätze, die auf der Website des UN Global Compact unter www.unglobalcompact.org einzusehen sind. Das starke Engagement im Bereich Corporate Responsibility haben wir mit der Unterstützung des 2007 in Wien tagenden Kongresses zur Entwicklung der ISO 26000, eines Leitfadens zur gesellschaftlichen Verantwortung, unterstrichen.

Eine intensive Auseinandersetzung des Wienerberger Managements mit Unterstützung externer Berater zum Thema Nachhaltigkeit im Jahr 2004 zeigte, dass Nachhaltigkeit bei Wienerberger keine Modeerscheinung ist und wir unser Handeln schon seit Jahrzehnten sowohl an ökonomischen, als auch ökologischen und sozialen Kriterien orientieren. Ergebnis dieses Diskussionsprozesses war unser Leitbild, das in 19 Sprachen vorliegt und erstmals im Jahr 2005 allen Mitarbeitern vorgestellt wurde. Dieses Leitbild ist zu einem lebendigen Bestandteil unserer Unternehmenskultur geworden. Unsere Vision "Werte schaffen. Für eine nachhaltige Zukunft" definiert Nachhaltigkeit als oberstes Ziel. Die zwei wichtigsten Leitlinien dazu beschäftigen sich mit gelebtem Umweltschutz und der Übernahme gesellschaftlicher Verantwortung.

Gelebter Umweltschutz

"Building Value. Im Einklang mit Mensch und Natur" heißt eine unserer Leitlinien. Dass es sich dabei nicht um ein Lippenbekenntnis handelt, beweist die Vielzahl an Aktivitäten. Wienerberger "nutzt" als Ziegelproduzent die Natur in einer Art von Symbiose: Wir entnehmen umweltschonend Ton und produzieren möglichst umweltgerecht keramische Produkte – natürliche Erzeugnisse mit langer Lebensdauer, die problemlos recycelt werden können. Quer durch alle Ländergesellschaften der Wienerberger wird kontinuierlich an einer Verbesserung der Umweltschutzmaßnahmen und einer Optimierung des Energieeinsatzes gearbeitet.

Wienerberger bekennt sich zur Einhaltung von Umweltgesetzen, zum Klimaschutz, zu Energieeinsparungen, zur Rekultivierung von Tonabbaustätten, zur Abfallwiederverwertung, zum Erfahrungsaustausch mit anderen Unternehmen, zu humanitärer Hilfe, zu lokalem Engagement in Gemeinden, zur Bewahrung des kulturellen Erbes und zu Transparenz. Für unsere Produktionsstätten sind wir um bestes Einvernehmen mit Behörden, Interessenvertretern und Anrainern bemüht. Der Fokus liegt auf gegenseitigem Verstehen und voneinander Lernen. Besonders wertvoll ist für uns dabei der offene und kontinuierliche Dialog mit NGOs.

Geschäftsbericht 2008

Das Unternehmen Corporate Responsibility

Eine besondere Kooperation verbindet uns seit sechs Jahren mit dem World Wide Fund for Nature (WWF). Damals wurde eine grundsätzliche Vereinbarung über mögliche gemeinsame Projekte unterzeichnet. In diesem Rahmen unterstützt Wienerberger Aktivitäten des WWF von internationaler Bedeutung in Österreich, wie zum Beispiel das RAMSAR-Zentrum in Schrems, ein Dokumentations-, Erlebnis- und Forschungszentrum von Feuchtgebieten und den WWF-Seewinkelhof in Apetlon. Im Gegenzug berät der WWF Wienerberger bei der Realisierung von Umweltschutzprojekten in Zusammenhang mit der Rekultivierung von ehemaligen Tonabbaustätten.

Gesellschaftliche Verantwortung

Unter dem Motto "Im Mittelpunkt der Mensch" sind soziale Aspekte im Arbeitsumfeld und soziales Engagement für bedürftige Menschen wesentliche Eckpfeiler unserer gesellschaftlichen Verantwortung. Durch Ausbildungsmaßnahmen, Verbesserungen der Arbeitsbedingungen, freiwillige Sozialleistungen und Initiierung gemeinsamer Aktivitäten ist Wienerberger ständig bemüht, ihren Mitarbeitern ein attraktives und soziales Arbeitsumfeld zur Verfügung zu stellen. Um den Bedürfnissen gerecht zu werden, sucht Wienerberger mittels Fragebögen und Feedback-Schleifen aktiv den Dialog mit den Mitarbeitern. In der Folge werden länderspezifisch Maßnahmen gesetzt, die auf die lokalen Bedürfnisse der Mitarbeiter abgestimmt sind. Beispielsweise wurden in Österreich die Arbeitszeiten stärker flexibilisiert, um den Mitarbeitern mehr Selbstverantwortung zu übertragen, und in der Ukraine alle Mitarbeiter von Wienerberger freiwillig krankenversichert, um ihnen mehr Sicherheit zu geben.

"Wienerberger erzeugt Ziegel, aber die Häuser werden für Menschen gebaut". Mit diesem Bewusstsein ausgestattet, ist es unser Ziel, Menschen, die aufgrund von Lebensumständen und Schicksalsschlägen benachteiligt sind, mit unseren Produkten und finanzieller Zuwendung zu unterstützen. Unser größtes Anliegen ist es dabei, den Schwächsten der Gesellschaft, den Kindern Hilfestellungen anzubieten. Dabei arbeiten wir mit anerkannten Organisationen zusammen, denen wir Ziegel zum Bau von Ausbildungsstätten und Gebäuden kostenlos zur Verfügung stellen und deren Aktivitäten wir auch finanziell unterstützen. Mit SOS-Kinderdorf verbindet uns eine jahrelange Partnerschaft, die wir in den letzten Jahren durch eine Reihe von Projekten auf verschiedenen Kontinenten laufend intensiviert haben. Mit der Etablierung der SOS-Nachhaltigkeits Foundation - ein zweckgewidmetes Sondervermögen, das professionell veranlagt wurde, um kontinuierlichen Vermögenszuwachs zu generieren – haben wir ein Instrument gefunden, um beispielsweise den Wiederaufbau sowie den Betrieb von Infrastrukturbereichen in den vom Tsunami stark betroffenen Regionen nachhaltig sicherzustellen.

In nahezu allen Ländern, in denen Wienerberger tätig ist, werden laufend soziale Projekte unterstützt und gefördert. Auf den vorhergehenden zwei Seiten (Seite 54 und 55) haben wir einige unserer Nachhaltigkeitsprojekte ausgewählt, die im letzten Jahr umgesetzt wurden.

Beispielhafte Kooperation mit dem WWF in konkreten Projekten

Proiekte für ein soziales Arbeitsumfeld abgestimmt auf die lokalen Bedürfnisse der Mitarbeiter

Unterstützung von Hilfsorganisationen mit besonderem Fokus auf Kinderhilfswerke

Auswahl einiger Nachhaltigkeitsprojekte (siehe Seite 54 und 55)

USA und Westeuropa schlittern nach Jahren des Wachstums 2008 in eine Rezession

Von Großbritannien ausgehend greift Virtschaftskrise auf den Kontinent üher

Starker Rückgang des Wohnungsneubaus in Westeuropa, Abschwächung in Osteuropa gegen Ende 2008.

Wirtschaftliches Umfeld

Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben sich 2008 deutlich geändert. Durch die Finanzkrise und deren Übergreifen auf die Realwirtschaft schlitterten die USA, Westeuropa und Japan nach Jahren des Wachstums in die Rezession. Konjunktureinbrüche, steigende Arbeitslosigkeit und die daraus folgende zunehmende Verunsicherung der Konsumenten prägten die Entwicklungen 2008. Das US-Wirtschaftswachstum verlangsamte sich auf 1,1 %, jenes der EU-27 auf 1 %, und Japans Konjunktur konnte nur mehr mit mageren 0,4 % wachsen. China wurde zwar mit einem BIP-Wachstum von 9,0% noch seiner Rolle als Motor der Weltwirtschaft gerecht, blieb aber ebenfalls deutlich unter den Erwartungen.

In Europa nahm die Krise in Großbritannien ihren Ausgang und bahnte sich von dort ihren Weg auf den Kontinent. Hohe Abschreibungen auf Portfolios bei Banken führten zu einem Vertrauensverlust im Finanzsektor und in der Folge zu restriktiven Kreditvergaben und Liquiditätsengpässen am Kapitalmarkt. Unternehmen waren gezwungen, Investitionen zu drosseln, was zu einem Verlust von Arbeitsplätzen, höherer Arbeitslosigkeit und einem rückläufigen Konsumentenvertrauen führte. Dieser im Frühling 2008 in Gang gesetzte Prozess gewann im September nach dem Konkurs von Lehman Brothers noch zusätzlich an Schärfe. Großbritannien, das Finanzzentrum Europas, war am stärksten von dieser Entwicklung betroffen, und das BIP-Wachstum schrumpfte von 3,0 auf 0,7 %. Das Wirtschaftswachstum reduzierte sich in Frankreich von 2,0 auf 0,7 %, in Belgien von 2,7 auf 1,3 %, in den Niederlanden von 3,5 auf 1,9 % und in Deutschland von 2,5 auf 1,3%. Als Reaktion auf die beginnende Krise versuchten die Länder über staatliche Interventionen und die Zentralbanken durch Senkung der Leitzinssätze, die Liquidität am Kapitalmarkt wieder zu stärken. Europäische Staaten vergaben Milliardenhilfe an Banken. Die Europäische Zentralbank führte über das Jahr betrachtet die größte Zinssenkung seit Bestehen durch (von 4,25 % im Juli auf 2,50 % im Dezember 2008), andere Zentralbanken folgten dem Beispiel. Ob diese Maßnahmen greifen, lässt sich derzeit nicht feststellen, denn die Lage bleibt weiterhin angespannt, und der Boden scheint noch nicht erreicht zu sein. Auch die osteuropäischen Länder, aufgrund des Nachholbedarfs Wachstumstreiber der Vergangenheit, wurden in den letzten Quartalen 2008 von der Finanzkrise erfasst. Das Wirtschaftswachstum in der Slowakei ging von 10,0 auf 7,1 %, in Tschechien von 6,6 auf 4, 2 % zurück. Ein Rückgang war auch bei Polen von 6,6 auf 5,0 % und bei Russland von 8,1 auf 7,3 % zu verzeichnen.

Quelle: BIP-Prognose EUROSTAT, IWF, EBRD, Europäische Kommission [Interim Forecast Jan-2009], Russisches Ministerium für Wirtschaftsentwicklung, Zentralbank Kroatien

Die gesamtwirtschaftliche Rezession brachte die Bauwirtschaft und insbesondere den Wohnungsneubau, der in hohem Maß von der Finanzierung durch Banken abhängig ist, erheblich unter Druck. In Westeuropa gingen die Baubeginne je tausend Einwohner um 29% von 5,62 im Jahr 2007 auf 3,97 im Berichtsjahr zurück. In Großbritannien brach Mitte April 2008 der Wohnungsmarkt ein, nachdem Banken das Volumen von Hypothekarkrediten um beinahe drei Viertel gekürzt und die Finanzierung von Projekten der Bauträger gestoppt hatten. Die Baubeginne je tausend Einwohner gingen um 36% von 3,55 auf 2,26 zurück. In Deutschland war die Entwicklung der Baufertigstellungen je tausend Einwohner nach dem bereits schwachen Jahr 2007 (2,42) erneut enttäuschend und fiel 2008 auf 2,09. Auch in den Niederlanden waren die Baufertigstellungen mit 4,80 (VJ: 4,88) leicht rückläufig. In Frankreich ist die Wohnbautätigkeit zwar

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008

Baubeginne 2008 je 1.000 Einwohner

Quelle: Euroconstruct Dezember 2008

zurückgegangen, lag jedoch mit 5,82 (VJ: 6,74) Baubeginnen je tausend Einwohner noch immer auf gutem Niveau. In Belgien kam es zu einer Abschwächung auf 4,56 Baubeginne je tausend Einwohner (VJ: 5,00). Da die Krise Osteuropa erst gegen Ende des Jahres 2008 erreichte, blieb der Wohnungsneubau über das Gesamtjahr betrachtet, mit Ausnahme von Russland und Ungarn, stabil. In Russland gingen die Baubewilligungen je tausend Einwohner um 44% auf 1,92 zurück, was auch Hauptursache für den Rückgang in der Gesamtregion Osteuropa um 20% auf 2,80 ist (VJ: 3,47). Ungarn verzeichnete aufgrund des großen Budgetdefizits, hoher Inflation und geringerer Reallöhne einen Nachfragerückgang bei Ein- und Zweifamilienhäusern. In Polen lagen die Baugenehmigungen je tausend Einwohner mit 4,51 leicht unter dem Vorjahreswert von 4,71, während die Slowakei mit 4,48 und Tschechien mit 4,44 gegenüber dem Jahr 2007 zulegen konnten.

Die Bauwirtschaft wurde als eine der ersten Industrien von der Krise getroffen. Negativ auf das Geschäft wirkte sich neben der Verknappung der Hypothekarkredite auch die mit dem wirtschaftlichen Umfeld einhergehende sinkende Nachfrage nach Ein- und Zweifamilienhäusern aus. Erste Reaktion von Verbrauchern auf schwache Konjunktur und unsichere Zukunftserwartungen ist die Aufschiebung von langfristigen Investitionsentscheidungen (Kauf eines Hauses oder Autos). Diese Tatsachen werden auch durch den Construction Confidence Index (CCI), ein Gradmesser für die erwartete Entwicklung der Bauindustrie, deutlich sichtbar. Auch in Osteuropa, wo das mögliche Ausmaß der Finanzkrise auf die Realwirtschaft noch unklar ist, verliert der Wohnungsneubau an Dynamik, wobei der Nachholbedarf aus den 80er und 90er Jahren nach wie vor gegeben ist.

Bauindustrie spürt Krise als eine der Ersten

Erwartungen zur Entwicklung der Bauwirtschaft in Europa

Quelle: Construction Confidence Index, Datastream

USA in einer Rezession, US-Notenbank senkt Zinsen auf historischen Tiefststand

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2007 2008

Die Wirtschaft in den USA hat sich 2008 weiter deutlich abgeschwächt. Während im Jahr 2007 noch in erster Linie der Immobiliensektor betroffen war, hat die Krise im Jahr 2008 auf alle Sektoren übergegriffen und sich letztlich auch in einem Einbruch im privaten Konsum manifestiert. Als Reaktion darauf beschloss die US-Regierung ein Hilfspaket in Höhe von rund 780 Milliarden US-Dollar für Banken (50 Milliarden davon für insolvenzbedrohte Hausbesitzer), und die US-Notenbank senkte im Jahr 2008 in mehreren Schritten die Zinsen um insgesamt 425 Basispunkte auf einen historischen Tiefststand Mitte Dezember (Festlegung eines Zinskorridors von 0 bis 0,25 %). Die US-Baubeginne sanken mit einem Rückgang um 33 % auf 908.000 Einheiten (oder 2,96 je 1.000 Einwohner) deutlich stärker als erwartet, und es zeichnet sich noch keine Entspannung am Immobilienmarkt ab. Nicht zuletzt auch aufgrund des Preisverfalls von Immobilien übersteigen die Hypothekarschulden den Wert der Häuser im Portfolio der Banken, beinahe jeder fünfte Hausbesitzer ist zahlungsunfähig, und der Bestand an unverkauften Häusern lag Ende des Jahres bei 3,7 Mio. Auch wenn derzeit in den USA keine Erholung in Sicht ist, erwartet Wienerberger mittel- bis langfristig aufgrund des starken Bevölkerungswachstums und des höheren Erneuerungsbedarfs als in Europa ein wesentlich höheres Niveau im Wohnungsneubau.

US-Baubeginne in 1.000

Quelle: U.S. Census Bureau

Das Unternehmen Wirtschaftliches Umfeld Wienerberger Aktie und Aktionäre

Wienerberger Aktie und Aktionäre

Für viele Finanzmärkte war 2008 das schlechteste Jahr ihrer Geschichte. Schwache US-Konjunkturdaten, ein steigender Ölpreis sowie erste Auswirkungen der Finanzkrise in Form von erheblichen Liquiditätsproblemen einiger US-Investmentbanken sorgten für Panikverkäufe an den Börsen. Die hohe Volatilität als Zeichen für globale Verunsicherung brachte die Kurse im zweiten Halbjahr massiv unter Druck. Rezessionsängste schürten den fortwährenden Kursverfall an den internationalen Börsen. Auch die stufenweisen Zinssenkungen der Zentralbanken blieben ohne Effekt. Der FTSE 100 Index verzeichnete mit -31% den größten Rückgang seit Bestehen. Mit einer Jahresperformance von -40% erzielte der DAX sein zweitschlechtestes Ergebnis in seiner 20-jährigen Geschichte. Die negativen Entwicklungen an den Finanzplätzen sowie eine zunehmend schwindende Ostfantasie setzten den Wiener Leitindex ATX gehörig unter Druck. Die Marktkapitalisierung der Wiener Börse 2008 schrumpfte um zwei Drittel von rund 103 auf 39 Milliarden €. Ab Ende Mai verlor der ATX kontinuierlich an Wert und erreichte im November sein Jahrestief von 1.492,83 Punkten. Es war das schlechteste Börsenjahr des Leitindex seit Bestehen. Der ATX schloss das Jahr 2008 nach massiven Kursverlusten mit einem Minus von 61 % bei 1.750,83 Punkten.

Auch die US-Aktienindizes bewegten sich 2008 deutlich nach unten. Im Sommer verursachten Kreditabschreibungen der großen US-Investmentbanken sowie die Angst vor weiteren Überraschungen eine Talfahrt der Kurse. Ende September führte der Bankrott von Lehman Brothers zu einer Verkaufswelle von Wertpapieren an den Weltbörsen und einer massiven Verschärfung der Finanzkrise. Dies wird auch durch die Performance der US-Aktienindizes reflektiert. Der Dow Jones Industrial schloss mit einem Minus von 34% bei 8.776,39 Punkten, noch schwächer beendete der amerikanische S&P 500 mit -38% bzw. 903,25 Punkten das Jahr. Die Auswirkungen der Immobilienkrise und der negative Ausblick für die globale Baukonjunktur ließen den Dow Jones Euro Stoxx Construction & Materials mit einer negativen Performance von -49% schließen.

Zu Beginn des Jahres zeigte sich der Bausektor noch einigermaßen stabil. Wienerberger veröffentlichte gute Ergebnisse für das erste Quartal, wodurch die Aktie im Mai ihr Jahreshoch von 39,02 € erreichte. Als Erste der Branche gab Wienerberger am 10. Juli eine Gewinnwarnung hinsichtlich einer erwarteten Ergebnisverschlechterung für das Gesamtjahr aus, was eine heftige Reaktion am Kapitalmarkt auslöste. Die Aktie verzeichnete an diesem Tag mit einem Wertverlust von 23% den schlimmsten Kurssturz seit 17 Jahren. Die Auswirkungen der Finanzkrise auf Westeuropa, laufende Rücknahmen von Konjunkturprognosen für 2009 als auch Anzeichen einer möglichen Abschwächung in Osteuropa sorgten in der Folge für weitere Kursverluste von Wienerberger. Anfang November schloss die Aktie bei ihrem Jahrestief von 8,24 €. Während das operative EBITDA 2008 um 20% zurückging, blickte die Wienerberger mit einer Jahresperformance von -69% bei 11,90 € auf eines der schlimmsten Börsenjahre ihrer Geschichte. Aber nicht nur für Wienerberger, sondern für den gesamten Baustoffsektor war 2008 ein sehr schwieriges Jahr. Die Aktien sämtlicher namhafter Mitbewerber schlossen das Jahr ebenfalls mit schweren Kursverlusten. Zu Jahresbeginn 2009 entwickelte sich die Wienerberger Aktie vorerst seitwärts, danach sank der Kurs insbesondere aufgrund negativer Nachrichten über Zentral-Osteuropa auf ein historisches Tief von 6,45 € am 27. Februar 2009.

ATX schließt sein schlechtestes Börsenjahr mit 1.750,83 Punkten

Die von den USA ausgehende Finanzkrise löst einen internationalen Kursverfall aus

Massive Kursverluste im Baustoffsektor und damit auch für die Wienerberger Aktie im Jahr 2008

__ Wienerberger AG

ATX - Austrian Traded Price Index

DJ Euro Stoxx TMI Construction & Materials in €

_ | Umsatz der Wienerberger Aktie je Kalenderwoche (in Mio. € Doppelzählung)

Die Handelsumsätze der Wienerberger Aktie verzeichneten im Vergleich zum Vorjahr in einem sehr schwierigen Börsenumfeld einen Rückgang von knapp 16%. Mit einem Jahresbörseumsatz von 6.280,8 Mio. € oder durchschnittlich 1.107.905 Aktien pro Tag (in Doppelzählung) war die Liquidität der Wienerberger Aktie um 70% höher als noch im Vorjahr und erreichte im Ranking der umsatzstärksten Werte an der Wiener Börse den sechsten Platz. Der außerbörsliche Umsatz betrug in 2008 670,9 Mio. € gegenüber 2.323,9 Mio. € im Jahr davor. An der Österreichischen Termin- und Optionenbörse (ÖTOB) wurden 113.906 Optionskontrakte auf Wienerberger Aktien mit einem Wert von 242,1 Mio. € gehandelt.

Aufgrund der in den letzten Wochen zunehmenden Verschlechterung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und mit Bedachtnahme auf Liquidität wird der Vorstand der Hauptversammlung am 14. Mai 2009 vorschlagen, keine Dividende auszuschütten und die thesaurierten Mittel zur Stärkung der Finanzkraft einzubehalten.

Liquidität der Wienerberger Aktie deutlich gestiegen

Aussetzung der Dividende mit Bedachtnahme auf Liquidität

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008

Das Unternehmen Wienerberger Aktie und Aktionäre

Kennzahlen je Aktie		2006	2007	2008	Vdg. in %
Ergebnis	in €	2,95	3,46	0,81	-77
Ergebnis bereinigt 1)	in €	3,02	3,46	1,69	-51
Dividende	in E	1,30	1,45	0,00	<-100
Free Cash-flow 2)	in €	3,71	3,89	2,36	-39
Eigenkapital 3)	in €.	21,71	28,88	24,18	-16
Höchstkurs	in €	45,00	58,06	39,02	-33
Tiefstkurs	in €	32,11	32,84	8,24	-75
Ultimokurs	in €	45,00	37,93	11,90	-69
Höchst KGV 4)		14,9	16,8	23,1
Tiefst KGV 4)		10,6	9,5	4,9
Ultimo KGV 4)		14,9	11,0	7,0
Gewichtete Aktienanzahl 5)	in Tsd.	73.309	75 491	82.895	+10
Ultimo Börsekapitalisierung	in Mio_ €	3.337,6	3.184,1	999,0	-69
Ø Börseumsatz/Tag	in Mio. €	17,8	30,2	25,1	-17

Liquidität

Wienerberger Aktie je Tag

1) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen, bereinigt um Steuereffekte

2) Cash-flow aus laufender Geschäftstätigkeit minus Investitions-Cash-flow plus Wachstumsinvestitionen

3) Eigenkapital inklusive Anteile in Fremdbesitz, exklusive Hybridkapital

4) bezogen auf bereinigtes Ergebnis je Aktie

5) bereinigt um zeitanteilig gehaltene eigene Aktien

Aktionärsstruktur

Die Wienerberger AG notiert mit 83,9 Mio. nennwertlosen Stückaktien (Inhaberaktien, keine Vorzugs- oder Namensaktien) im Prime Market der Wiener Börse. In den USA wird sie über ein ADR-Level-1-Programm der Bank of New York im OTC-Markt gehandelt. Mit einer Börsekapitalisierung von 1,0 Mrd. € und einer Gewichtung im ATX von 4 % zum Jahresende 2008 zählt Wienerberger zu den größten börsenotierten Unternehmen Österreichs.

Wienerberger ist eine reine Publikumsgesellschaft ohne Kernaktionär, deren Aktien zu 100% im Streubesitz sind. Der Streubesitz verteilt sich auf österreichische Anleger und internationale Investoren, wobei ein amerikanischer Fonds mehr als 10% und ein kanadischer Fonds mehr als 5% am Grundkapital von Wienerberger besitzen. Dodge & Cox Inc., mit Sitz in den USA hat im Juli 2008 mitgeteilt, mehr als 10%, Invesco Trimark Ltd. mit Sitz in Kanada hat im November 2008 gemeldet, weniger als 10% der Aktien an Wienerberger zu halten. Weitere Meldungen zu Beteiligungen über 5% liegen nicht vor.

Die Wienerberger AG hat eine für international agierende, börsenotierte Unternehmen übliche breit gestreute Aktionärsstruktur. Die Mehrheit der Anleger kommt aus Nordamerika (45 %), gefolgt von Großbritannien und Irland (15%). Bei einem Anteil der Privataktionäre von knapp 13% dominieren mit 87% institutionelle Investoren. Hiervon haben wertorientierte Investoren den größten Anteil mit knapp über 40%, gefolgt von Wachstums- bzw. GARP-Investoren (siehe Grafiken rechts und nächste Seite).

Aktionärsstruktur nach Ländern

1 USA 33 %
Kanada 12 %
3 GB & Irland 15 %
4 Österreich 21 %
5 Deutschland 4 %
6 Nordeuropa 4 %
7 Frankreich 4 %
8 Schweiz 2 %
9 Sonstige 5 %

Aktionärsstruktur nach Investortyp

1 Wertorientiert 41 % Wachstum 18 %
3 GARP 14%
Privataktionäre 13 % 5 Index 10%
6 Sonstige 4%

Weltweite Auszeichnungen für den Geschäftsbericht 2007

Investor Relations

Seit Jahren haben professionelle Investor Relations hohe Priorität für Wienerberger. Die Funktion ist direkt dem Vorstandsvorsitzenden, bei starker Einbindung des Finanzvorstands, unterstellt. Zentrales Anliegen der Investor Relations ist eine laufende offene Kommunikation mit Investoren und Anteilseignern der Wienerberger zur Gewährleistung einer bestmöglichen Transparenz. Aufgrund großer Unsicherheit und Nervosität an den Kapitalmärkten, die im Vorfeld der Ergebnisveröffentlichung immer wieder zu Gerüchten führten, haben wir es für notwendig erachtet, in Anlehnung an internationale Usancen vor Ergebnisveröffentlichung und parallel zur Handelssperre für Wienerberger Mitarbeiter eine Quiet Period einzuführen. Da uns bewusst ist, dass dies eine Einschränkung der Kommunikation mit Investoren darstellt, behalten wir uns vor, die Quiet Period wieder aufzuheben, sobald eine Stabilisierung und Beruhigung auf den Kapitalmärkten eintritt.

Wienerberger hat auch in 2008 zahlreiche Roadshows durchgeführt und an Investoren-Konferenzen in Europa und den USA teilgenommen. Der Vorstand und das Investor Relations Team trafen im abgelaufenen Jahr hunderte Investoren aus aller Welt persönlich oder informierten bei Conference Calls und Video-Konferenzen über das Unternehmen, die Entwicklung und die Strategie. Die Wienerberger Website bietet als wichtiges Kommunikationsmedium umfangreiche Informationen über das Unternehmen wie Download-Versionen von Geschäfts- und Zwischenberichten, Finanztermine, aktuelle Präsentationen, Live-Übertragungen von der Hauptversammlung und Pressekonferenzen, Aufzeichnungen der Conference Calls sowie einen für das Web optimierten Online-Geschäftsbericht (geschaeftsbericht.wienerberger.com).

Wie bereits in den vergangenen Jahren wurden unsere Anstrengungen, die Investor Relations laufend zu verbessern, auch 2008 von der "Financial Community" anerkannt und mit einer Vielzahl an Preisen international und national ausgezeichnet. Beim ARC (Annual Report Competition) Award konnte Wienerberger an den Erfolg des letzten Jahres anknüpfen und wurde (aus über 2.100 eingereichten Berichten aus 26 Ländern) mit fünf goldenen Awards als weltbester Geschäftsbericht in der Branche sowie mit zwei Platinum Awards als weltbester Geschäftsbericht über alle Branchen (in den Kategorien "Financial Data" und "Cover Design") ausgezeichnet. Für die beste Corporate Communication aus dem deutschsprachigen Raum wurde dem Wienerberger Geschäftsbericht 2007 beim renommierten Econ Award in Berlin erstmalig Gold verliehen. Weitere Anerkennung gab es für unseren Geschäftsbericht 2007 bei den "Austrian Annual Report Awards" für börsenotierte Unternehmen, wo wir zum fünften Mal in Folge in allen Kategorien als Gesamtsieger durch das Wirtschaftsmagazin trend ausgezeichnet wurden. Beim Wiener Börse Preis wurde die Wienerberger für ihre Corporate Governance mit dem ersten Platz gekürt. Zudem wurde das Wienerberger Investor Relations Team vom IR Magazine mit dem Award 2008 für die beste IR-Arbeit eines österreichischen Unternehmens ausgezeichnet. Im jährlichen Webranking der schwedischen Agentur Hallvarsson & Halvarsson wurde die Wienerberger Webseite aus über 30 der größten österreichischen Unternehmen mit dem ersten Platz prämiert.

Das Unternehmen Wienerberger Aktie und Aktionäre

Die Beobachtung durch eine große Zahl renommierter heimischer und internationaler Investmentbanken sichert die "Visibility" der Wienerberger Aktie in der Financial Community. Während des vergangenen Jahres haben die Bayerische Landesbank (München), Cheuvreux (Zürich), Collins Stewart (London) und Exane BNP Paribas (London) die Coverage aufgenommen bzw. die Capital Bank (Wien) ihre Coverage eingestellt. Mit Stand März 2009 wird Wienerberger von 19 Analysten gecovert. Folgende Broker veröffentlichen regelmäßig Analysen über Wienerberger und ihre Aktie (in alphabetischer Reihenfolge): Bank of America Merill Lynch (London), Bayerische Landesbank (München), Berenberg Bank (Frankfurt), Cheuvreux (Zürich), Citigroup (London), Collins Stewart (London), Credit Suisse (London), Davy Securities (Dublin), Deutsche Bank (Frankfurt), Erste Bank (Wien), Exane BNP Paribas (London), Goldman Sachs (London), MF Global (London), Morgan Stanley (London), RCB (Wien), Royal Bank of Scotland (London), Sal. Oppenheim (Wien), UniCredit (Wien) und UBS (London).

Informationen zum Unternehmen und zur Wienerberger Aktie

Investor Relations Officer	Barbara Braunöck
Aktionärstelefon	+43 (1) 601 92-463
E-Mail	[email protected]
Website	www.wienerberger.com
Online-Geschäftsbericht	geschaeftsbericht.wienerberger.com
Wiener Börse	WIE
Thomson Reuters	WBSV.VI
Thomson Financial	WIE-VI
Bloomberg	WIE AV
Datastream	O: WNBA
ADR Level 1	WBRBY
ISIN	AT0000831706

Wienerberger Coverage durch 19 internationale und nationale Analysten

Ergebnis- und Bilanzanalyse

Umsatz nach Bereichen

1 Zentral-Osteuropa 37%
2 Zentral-Westeuropa 18 % 3 Nord-Westeuropa 37%
Nordamerika 10%
5 Beteiligungen und Sonstiges -2 %

Umsatz nach Regionen

1 Osteuropa 33 %
2 Benelux 21 %
3 Deutschland 12 %
Frankreich 7 %
5 Österreich 4%
6 Sonstiges Europa 13 % Nordamerika 10 %

Niedrigeres operatives EBITDA durch Absatzrückgänge und höhere Kosten

Ertragslage

Wienerberger konnte in der Berichtsperiode nicht an die Erfolge des Rekordjahres 2007 anknüpfen. Unter dem Einfluss sich zunehmend verschlechternder wirtschaftlicher Rahmenbedingungen in den USA und Europa musste ein Rückgang im operativen EBITDA (vor Restrukturierungskosten) von 20% auf 440,1 Mio. € hingenommen werden.

Der Konzernumsatz sank im Vergleich zum Vorjahr um 2% auf 2.431,4 Mio. €, wobei 65,6 Mio. € vorwiegend auf die Erstkonsolidierung von Sandtoft in Großbritannien, Bockhorner Klinker in Deutschland und eines Ziegelwerks in Serbien zurückzuführen waren. Der schwache US-Dollar und die Abwertung des britischen Pfundes waren hauptverantwortlich für negative Fremdwährungseffekte von insgesamt 17,2 Mio. €. Der organische Umsatz, bereinigt um Effekte aus Akquisitionen und Fremdwährungen, ging als Folge rückläufiger Absatzmengen in Nordamerika und Nord-Westeuropa um 7% zurück. Der Rückgang des Konzernumsatzes von 2% im Berichtsjahr erklärt sich zu -4 % aus Mengenrückgängen und zu 2 % aus positiven Preiseffekten.

Umsatzzuwächse konnten in der Region Zentral-Osteuropa erzielt werden, welche im Vergleich zum starken Vorjahr um weitere 6% zulegen konnte, während in den reifen Märkten Zentral-Westeuropas der Umsatz um 3% zurückging und Nordamerika mit einem Rückgang von 29% deutlich rückläufig war. In Nord-Westeuropa konnte der Umsatz dank der Erstkonsolidierung von Sandtoft auf Vorjahresniveau gehalten werden. Im Segment Zentral-Osteuropa wurden aufgrund der anhaltend guten Nachfrage in Polen sowie neuer Kapazitäten in Rumänien und Bulgarien die Absatzrückgänge insbesondere in Ungarn kompensiert. Auch die Semmelrock Gruppe (Flächenbefestigungen) und Bramac (Betondachstein-Joint Venture) trugen dank der im Vergleich zum Vorjahr weiter gestiegenen Umsätze zur positiven Entwicklung in diesem Segment bei. In Zentral-Westeuropa waren die Umsätze nach dem schwachen Vorjahr auch im Jahr 2008 leicht rückläufig. Dies ist zum einen auf den weiterhin enttäuschenden Wohnungsneubau in Deutschland, zum anderen auf den zunehmenden Preisdruck in Italien zurückzuführen. In der Schweiz wurden die Umsätze des Vorjahres wieder erreicht. In Nord-Westeuropa wurden leichte Rückgänge bei den Umsätzen in Belgien und Frankreich und deutliche Umsatzeinbrüche in Skandinavien durch die Konsolidierung von Sandtoft in Großbritannien ausgeglichen und der Umsatz des Vorjahres gehalten. In den Vereinigten Staaten entwickelte sich der Wohnungsneubau deutlich schwächer als noch zu Jahresbeginn 2008 erwartet und führte zu signifikanten Absatzrückgängen, während Arriscraft, der im Jahr 2007 erworbene kanadische Kunststeinproduzent, die Umsätze weiter steigern konnte.

Das operative EBITDA der Gruppe lag mit 440,1 Mio. € um 20% unter dem Vergleichswert von 2007. Absatzrückgänge, Kosteninflation, eine flexiblere Preispolitik in einigen Ländern sowie Stillstands- und Leerkosten haben zu einem Rückgang der operativen EBITDA-Marge von 22,3 % auf 18,1 % geführt. Die Energiekosten sind insgesamt um 5,7 % bzw. 20,2 Mio. € auf 374,5 Mio. € gestiegen und erreichten einen Anteil von 15,4 % am Umsatz nach 14,3 % im Jahr davor.

Das Jahr 2008 und Ausblick Ergebnis- und Bilanzanalyse

Das operative EBITDA von Zentral-Osteuropa lag mit 262,0 Mio. € um 7 % unter dem Rekordergebnis des Vorjahres. Ursachen dafür waren eine im Vergleich zum Vorjahr etwas niedrigere Kapazitätsauslastung, Kosteninflation und Absatzrückgänge in Ungarn. In Tschechien und der Slowakei gelang es, durch die Flexibilisierung der Preise und Verkaufsaktionen die Importe aus Deutschland merkbar zurückzudrängen. Weiterhin starkes Wachstum kam aus den Märkten in Rumänien und Bulgarien, wo Ende 2007 zusätzliche Kapazitäten in Betrieb genommen worden waren. Polen konnte nach dem Nachfrageboom bei Baustoffen im Jahr 2007 das hohe Niveau auch 2008 halten. Bei Bramac und der Semmelrock Gruppe wurden im Berichtsjahr die Ergebnisse weiter gesteigert. Als Reaktion auf die Verschärfung der Budgetkrise und den daraus resultierenden Nachfragerückgang in Ungarn wurden dort Kapazitäten vom Markt genommen. Zusätzlich sind in Polen und Tschechien kleinere, ältere Werke zur Optimierung der Kostenstruktur geschlossen worden. Insgesamt waren in der Region sechs Werke und zwei Produktionslinien von Einmottungen bzw. Stilllegungen betroffen, wodurch Kosten von 13,9 Mio. € anfielen (davon 8,6 Mio. € an Sonderabschreibungen).

In Zentral-Westeuropa ging das operative EBITDA um 44% auf 42,5 Mio. € deutlich zurück. Hauptursachen waren neben dem schwachen deutschen Wohnungsneubau verlängerte Winterstillstände in Deutschland zu Beginn 2008 sowie starker Preisdruck in Italien. In Deutschland wurden ebenfalls Kapazitäten angepasst und vier ältere Werke geschlossen sowie eine Produktionslinie stillgelegt. Der daraus resultierende Gesamtaufwand belief sich auf 14,8 Mio. € (dayon 5,4 Mio. € an Sonderabschreibungen).

Im Geschäftsbereich Nord-Westeuropa sank das operative EBITDA im Vergleich zum Jahr 2007 um 22% auf 144,0 Mio. €. Negative Fremdwährungseffekte im britischen Pfund belasteten das EBITDA mit 1,4 Mio. €. Der Einbruch des britischen Wohnungsneubaus im zweiten Quartal führte zu hohen Stillstands- und Leerkosten sowie zu geringer Kapazitätsauslastung. Wienerberger reagierte mit der Schließung bzw. Einmottung von insgesamt sieben Werksstandorten schnell auf diese Entwicklung. In Belgien und den Niederlanden schwächte sich im Zuge des Zusammenbruchs von Lehman der bis dahin stabile Wohnungsneubau ab dem dritten Quartal spürbar ab. In Frankreich konnte zwar der Rückgang der Wohnbautätigkeit durch Marktanteilsgewinne bei Hintermauerziegel mengenmäßig beinahe ausgeglichen werden, höhere Energiekosten brachten aber im Berichtsjahr etwas unter dem Vorjahresniveau liegende Ergebnisse. In der gesamten Region wurden in diesem Jahr insgesamt zwölf Werke geschlossen bzw. eingemottet, davon mehr als die Hälfte in Großbritannien. Die daraus resultierenden Aufwendungen beliefen sich auf 24,1 Mio. € (davon 6,3 Mio. € an Sonderabschreibungen).

In den USA ging die Zahl der Baubeginne um mehr als 30% zurück. Deutliche Absatzrückgänge bei unserer amerikanischen Tochtergesellschaft und daraus resultierende Stillstands- und Leerkosten haben zu einem um 57% niedrigeren operativen EBITDA von 15,1 Mio. € geführt. Dies konnte auch nicht durch die gute Entwicklung von Arriscraft, wo rund die Hälfte des Umsatzes im Nichtwohnbau erzielt wird, ausgeglichen werden. Als Reaktion auf den anhaltend schwachen Markt wurden in Amerika umfassende Maßnahmen zur Kostensenkung in den Bereichen Verwaltung und Vertrieb umgesetzt, zwei weitere Werke geschlossen und insgesamt mehr als 1.000 Mitarbeiter abgebaut. Die Aufwendungen dafür betrugen 2,1 Mio. € (davon 1,2 Mio. € an Sonderabschreibungen).

Operatives EBITDA in Zentral-Osteuropa um 7 % unter dem Rekordergebnis 2007

Rückgang von 44 % auf 42.5 Mio. € im operativen EBITDA von Zentral-Westeuropa

Markteinbruch in Großbritannien ist hauptverantwortlich für Rückgang im operativen EBITDA von 22% auf 144,0 Mio. € in Nord-Westeuropa

Operatives EBITDA von 15.1 Mio. € in Nordamerika

Ertragsentwicklung	2007	Verkäufe	Käufe "	F/X 21	Organisch	2008
	in Mio €	in Mio €	in Mio. €	in Mio. €	in Mio €	in Mio. €
Umsatz	2.477,3	0,0	136,4	-17,2	-165,1	2.431,4
EBITDA operativ 3)	551,2	0,0	11,5	9,4	-132,0	440,1
EBIT operativ 3)	353,1	0.0	3,7	11.1	-128,1	239,8
Nicht-wiederkehrend	0,0	0,0	0.0	3,7	-85,4	-81,7
Finanzergebnis 4)	5.3	0.0	-2.5	0.8	-38,6	-35,0
Ergebnis vor Steuern	358,4	0,0	-0,2	12,0	-247,1	123,1
Ergebnis nach Steuern	295,8	0,0	-0,7	11,1	-202,9	103,3

Die Holdingkosten, die im Segment Beteiligungen und Sonstiges ausgewiesen werden, konnten im Berichtsjahr aufgrund eines Kosteneinsparungsprogramms reduziert werden.

1) Effekte aus Konsolidierungskreisänderungen

2) Währungseffekte

3) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung

für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

4) inklusive at-equity Beteiligungsergebnis

Der organische Rückgang des operativen EBITDA um 132,0 Mio. € wurde durch Konsolidierungskreisänderungen in Höhe von 11,5 Mio. € und positive Wechselkurseffekte von 9,4 Mio. €, vorwiegend aus osteuropäischen Währungen, etwas gemildert. Wienerberger hat im Berichtsjahr 27 Werke geschlossen bzw. vorübergehend eingemottet. Dafür sind Restrukturierungskosten in Höhe von 55,0 Mio. € angefallen, davon 33,5 Mio. € ausgabenwirksam und 21,5 Mio. € an Sonderabschreibungen. Ein wesentlicher Teil entfällt dabei auf Sozialpläne.

Im Berichtsjahr wird weiters eine Rückstellung für drohende Kartellstrafen ausgewiesen. Das deutsche Bundeskartellamt hat gegen eine 100%ige Tochtergesellschaft der Wienerberger AG in Deutschland wegen vermeintlicher wettbewerbswidriger Preisabsprachen einen Bußgeldbescheid in Höhe von 42,0 Mio. € erlassen. Die Gesellschaft hat umgehend Einspruch eingelegt. Aufgrund der Beurteilung der Sachlage durch Kartellrechtsexperten werden nicht mehr als 10,0 Mio. € an Bußgeld- und Prozesskosten erwartet, wofür eine Rückstellung gebildet wurde.

EBITDA operativ 11	2007	2008	Vdg.
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Zentral-Osteuropa	282,8	262,0	- 1
Zentral-Westeuropa	76,5	42,5	-44
Nord-Westeuropa	183,7	144.0	-22
Nordamerika	35,3	15,1	-57
Beteiligungen und Sonstiges 21	-27,1	-23,5	+13
Wienerberger Gruppe	551,2	440,1	-20

1) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) inklusive Holdingkosten

kosten von 55,0 Mio. €

Restrukturierungs-

Nicht-wiederkehrende Fffekte in Höhe von

81,7 Mio. €

Rückgang des operativen EBITDA um 20% auf 440,1 Mio. €

Das Jahr 2008 und Ausblick Ergebnis- und Bilanzanalyse

Bei Wienerberger werden regelmäßig im Anschluss an die Unternehmensplanung Impairmenttests durchgeführt. Diese ergaben für das Geschäftsjahr 2008 einen Abschreibungsbedarf bei Firmenwerten von 16,7 Mio. €, davon 14,1 Mio. € in Großbritannien und 2,6 Mio. € in Dänemark. Zur Erhöhung der Transparenz sind die Aufwendungen aus Restrukturierungen, die einmalige Dotierung der Rückstellung aus dem Kartellverfahren sowie die Firmenwertabschreibungen, die sich in Summe auf 81,7 Mio. € belaufen, in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert ausgewiesen.

Im Jahr 2008 kam es zu keinen wesentlichen Anlagenverkäufen aus nicht betriebsnotwendigen Liegenschaften. Die operative Abschreibungstangente erhöhte sich von 8,0% im Jahr 2007 auf 8,2% in der Berichtsperiode. Dieser im internationalen Vergleich relativ hohe Wert resultiert aus der starken Investitionstätigkeit der vergangenen Jahre und ist ein Indikator für die Anlagenintensität und das technische Potential der Wienerberger Gruppe.

Rentabilitätskennzahlen	2007	2008
	in %	122 %
Bruttoergebnis zu Umsatz	39,0	34,8
Verwaltungskosten zu Umsatz	6.9	6,1
Vertriebskosten zu Umsatz	18.4	193
Operative EBITDA-Marge	22,3	18.1
Operative EBIT-Marge "	14.3	ਹੈ ਕੇ

Firmenwertabschreibung von 16,7 Mio. € betrifft vor allem Großbritannien

Rückgang der EBITDA-Marge (operativ) von 22,3 auf 18,1 %

1) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

Gewinn- und Verlustrechnung	2007	2008	Vdg.
	in Mio €	in Mio. €	in %
Umsatzerlöse	2.477,3	2.431,4	-2
Herstellungskosten	-1.511.0	-1.585,6	45
Vertriebs- und Verwaltungskosten ")	-604,2	-617,4	42
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-49,8	-35,7	-28
Sonstige betriebliche Erträge	40,8	47,1	+15
Operatives EBIT 21	353,1	239,8	-32
Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen	0,0	-55,0	>100
Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe	0,0	-10,0	>100
Firmenwertabschreibung	0,0	-16,7	>100
Betriebsergebnis (EBIT)	353,1	158,1	-55
Finanzergebnis 3)	5,3	-35,0	<- 00
Ergebnis vor Steuern	358,4	123,1	-66
Steuern	-62,5	-19,8	-68
Ergebnis nach Steuern	295,8	103,3	-65

Operatives EBIT geht um 32% auf 239,8 Mio. € zurück

1) inklusive Transportaufwendungen

2) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung

für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

3) inklusive at-equity Ergebnis

Geringfügig höhere Bilanzsumme durch Akquisitionen und Anstieg der Vorräte

Außenstandsdauer der undenforderungen verringerte sich von 31 auf 28 Tage

Aufgrund der schwierigen Marktlage ist das operative Betriebsergebnis (EBIT) vor Restrukturierungskosten um 32% auf 239,8 Mio. € im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen. Die deutliche Verschlechterung des Finanzergebnisses von 5,2 Mio. € auf -35,0 Mio. € im Jahr 2008, welches im Vergleichsjahr Einmaleffekte aus dem Vertpapieren in Höhe von rund 10 Mio. € enthält, resultiert insbesondere aus dem Bewertungsergebnis von Fair Value-Hedges zur Zinssicherung. Zusätzlich negativ wirkten sich die niedrigeren Ergebnisbeiträge der at-equity konsolidierten Beteiligungen an Pipelife und Tondach Gleinstätten aus. Das Zinsergebnis konnte geringfügig verbessert werden. Der Interest Cover (Verhältnis EBIT operativ zu Zinsergebnis) ist auf 5,7 (Vorjahr: 8,2) gesunken. Die Steuerquote verringerte sich gegenüber 2007 geringfügig auf 16,1 % (Vorjahr: 17,4 %). Die niedrige Steuerquote ergibt sich einerseits aus dem höheren Ergebnisanteil der osteuropäischen Länder mit niedrigeren Steuersätzen und andererseits aus der steuerlichen Abzugsfähigkeit des Hybridkupons.

Das Ergebnis je Aktie wird nach Abzug des auf Anteile in Fremdbesitz entfallenden Ergebnisses sowie der für die Zahlung des Hybridkupons erforderlichen Beträge in Höhe von 32,5 Mio. € errechnet. Auf Basis der im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der Kapitalerhöhung im Oktober 2007 um 10% höheren gewichteten Aktienanzahl von 82,9 Mio. Stück ging das Ergebnis je Aktie auf 0,81 € (Vorjahr: 3,46 €) zurück. Das bereinigte Ergebnis je Aktie in Höhe von 1,69 € (Vorjahr: 3,46 €) wird vor Restrukturierungskosten, vor der Rückstellung für das Kartellverfahren und vor Firmenwertabschreibungen sowie den damit verbundenen steuerlichen Effekten errechnet.

Vermögens- und Finanzlage

Im Jahr 2008 stieg die Bilanzsumme gegenüber dem Vorjahr aufgrund der Wachstumsinvestitionen und höherer Vorräte geringfügig um 1 % auf 4.383,9 Mio. € an. Branchenbedingt ist die Bilanzstruktur durch hohe Anlagenintensität und langfristige Finanzierungskomponenten geprägt.

Der Anteil des Anlagevermögens am Gesamtvermögen erhöhte sich auf 69% (Vorjahr: 67%), wohingegen auf Sachanlagen unverändert 64% des Capital Employed entfallen. Das Sachanlagevermögen lag um insgesamt 130,1 Mio. € über dem Vorjahreswert. Die Vorräte werden in der Bilanz mit 720,0 Mio. € (Vorjahr: 669,8 Mio. €) ausgewiesen, wobei ein Betrag von rund 12 Mio. € auf Akquisitionen entfällt. Der Vorratsaufbau war vor allem ein Resultat der schwierigeren Marktbedingungen in den USA und in Nord-Westeuropa. Die Außenstandsdauer der Kundenforderungen verringerte sich gegen Jahresende von 31 auf 28 Tage, die durchschnittliche Außenstandsdauer bei den Lieferverbindlichkeiten ist mit 27 Tagen konstant geblieben. Das Working Capital (Vorräte + Kundenforderungen – Lieferverbindlichkeiten) stieg in Folge des Lageraufbaus an, belief sich auf 22% (Vorjahr: 23%) des Capital Employed und hatte eine Umschlagshäufigkeit von 110 Tagen (Vorjahr: 102 Tagen). Die Liquidität, bestehend aus Kassa, Bankguthaben und Wertpapieren, sank aufgrund geringerer Bankbestände um 23 % auf 296,3 Mio. €.

Entwicklung der Bilanzstruktur in Mrd €

Das Konzerneigenkapital inklusive Anteile in Fremdbesitz verringerte sich um 7% auf 2.497,2 Mio. € (Vorjahr: 2.672,7 Mio. €). Hauptgründe dafür sind das geringere Konzernergebnis von 103,3 Mio. €, die Dividendenausschüttung der Wienerberger AG von 120,1 Mio. €, negative Währungsumrechnungsdifferenzen (nach Saldierung der Effekte aus der Absicherung durch Hedging-Instrumente) von 113,3 Mio. €, die Auszahlung für den Kupon der Hybridanleihe von 32,5 Mio. € und für den Aktienrückkauf von 9,3 Mio. € sowie sonstige Veränderungen bei Minderheitenanteilen von 5,0 Mio. €. Die Investitionen wurden aus dem laufenden Cash-flow und über langfristiges Fremdkapital finanziert. Die Eigenkapitalquote (inklusive Minderheiten) verringerte sich von 62 auf 57%. Das Eigenkapital deckt das Anlagevermögen zu 83%.

Die langfristigen Rückstellungen sanken in Folge des Abbaus der Pensionsrückstellungen um 2% auf 261,0 Mio. €, während die kurzfristigen Rückstellungen vorwiegend aufgrund der Dotierung einer Rückstellung für das Kartellverfahren in Deutschland um 17% auf 55,5 Mio. € anstiegen. Die gesamten Rückstellungen machen unverändert 7% der Bilanzsumme aus. Die Rückstellungen für latente Steuern haben sich im Berichtsjahr um 1 % auf 126,5 Mio. € geringfügig erhöht, die Pensionsrückstellungen lagen währungs- und auflösungsbedingt mit 46,8 Mio. € unter dem Vorjahr und sind bei Wienerberger als langfristige Finanzierungskomponente von untergeordneter Bedeutung. Die verzinslichen Verbindlichkeiten (Finanzverbindlichkeiten) erhöhten sich um 237,5 auf 1.186,5 Mio. € und enthalten Verbindlichkeiten gegenüber Banken und Anleihezeichnern von 1.164,5 Mio. €, passivseitige Derivate von 14,3 Mio. €, Leasingverbindlichkeiten von 7,1 Mio. € sowie Konzernverbindlichkeiten von 0,6 Mio. €. Diesen Verbindlichkeiten stehen Zahlungsmittel, Kassa, Bankguthaben und Wertpapiere von 296,3 Mio. € gegenüber. Von den Verbindlichkeiten gegenüber Banken und Anleihezeichnern in Höhe von 1.164,5 Mio. € haben 85 % (Vorjahr: 87 %) langfristigen und 15 % (Vorjahr: 13 %) kurzfristigen Charakter.

Verminderung des Eigenkapitals durch Dividendenausschüttung und negative Währungseffekte

Anstieg der Finanzverbindlichkeiten durch Investitionen und höheres Working Capital

Berechnung der Nettoverschuldung	2007	2008	Vdg.
	in Mio. €.	in Mio. €	in %
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	812,0	1.006,3	+24
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	123,4	172,4	+40
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	12,8	7,1	-45
- Konzernforderungen und -verbindlichkeiten aus Finanzierung	-9.4	-14,7	+56
- Wertpapiere und sonstige finanzielle Vermögenswerte	-78,6	-74,1	-6
- Kassa	-293,4	-206,8	-30
Nettoverbindlichkeiten	566,8	890,2	+57

Investitionsbedingter Anstieg der Nettoverschuldung und des Gearings

Die Nettoverschuldung belief sich zum Stichtag 31.12.2008 auf 890,2 Mio. € und lag damit um 57% über dem Vorjahreswert von 566,8 Mio. €. Investitionen erhöhten die Nettoverschuldung um 505,6 Mio. € und Dividendenzahlungen einschließlich des Hybridkupons um 152,6 Mio. €. Vermindert wurde die Nettoverschuldung durch den operativen Cash-flow um 300,9 Mio. €, durch Devestitionen um 28,7 Mio. € sowie durch Veränderungen im Working Capital, Währungsänderungen und Sonstiges um 5,2 Mio. €. Das Gearing stieg aufgrund dieser Effekte von 21,2 auf 35,6%. Die langfristigen Finanzmittel wie Eigenkapital, Minderheitenanteile, langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten deckten das Anlagevermögen zu 127% (Vorjahr: 130%). Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu operativem EBITDA betrug 2,0 nach 1,0 im Jahr zuvor. Für 2009 und die kommenden Jahre gehen wir auch bei einem Andauern der weltweiten Krise davon aus, die Nettoverschuldung um zumindest 100 Mio. € pro Jahr reduzieren zu können.

Entwicklung der Nettoverschuldung (Net Debt)

in Mio. €

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008

Das Jahr 2008 und Ausblick Ergebnis- und Bilanzanalyse

Bilanzentwicklung	2007	Verkäufe	Käufe "	F/X 21	Organisch	2008
	in Mio. €	in Mio. €	in Mio. €	in Mio €	in Mio. €	in Mio. €
Sachanlagevermögen	1.945,8	0,0	57,2	-82,7	155.6	2.075,9
Immaterielles Anlagevermögen	764,2	0,0	61.1	-31,3	-24.5	769,5
Sonstiges langfristiges Vermögen	251,1	0,0	-9,0	-5,7	-35.7	200,7
Vorräte	669,8	0,0	12,0	-1,5	39.7	720,0
Sonstiges kurzfristiges Vermögen	699,0	0,0	-29,5	105,2	-156,9	617,8
Bilanzsumme	4.329,9	0,0	91,8	-16,0	-21,8	4.383,9
Eigenkapital 3)	2.672,7	0,0	65,6	-125,8	-115,3	2.497.2
Rückstellungen	313.4	0,0	11,4	-6,7	-1,6	316,5
Verbindlichkeiten	1.343,8	0,0	14,8	116,5	95,1	1.570,2

1) Effekte aus Konsolidierungskreisänderungen von in 2008 übernommenen Unternehmen bzw. Anteilen

2) Währungseffekte

3) inklusive Anteile in Fremdbesitz und Hybridkapital

Das akquisitionsbedingte Wachstum aus den Übernahmen von Sandtoft (Großbritannien), Bockhorner Klinker (Deutschland), IGM Backa Nova (Serbien) und die Erstkonsolidierung von Wienerberger Brick Private Limited in Indien ließen die Bilanzsumme um 1 % wachsen. Die organische Bilanzsummenverkürzung von 21,8 Mio. € ergab sich vor allem aus der Firmenwertabschreibung und Anlagenverkäufen.

Organischer und akquisitionsbedingter Anstieg der Bilanzsumme

Bilanzkennzahlen		2007	2008
Capital Employed	in Mio. €	3.060,2	3.252,2
Nettoverschuldung	in Mio €	566,8	890,2
Eigenkapitalquote	in %	61.7	57,0
Gearing	in %	21,2	35,6
Anlagendeckung	in %	91.7	82,9
Working Capital zu Umsatz	in %	28.0	30.0

Treasury

Die Sicherung der Liquidität der Wienerberger Gruppe hat oberste Priorität. Aufgrund eines relativ geringen Refinanzierungsbedarfs im Jahr 2008 wurden im vergangenen Jahr nur kleinere Tranchen von rund 160 Mio. € an Fremdkapital aufgenommen. Um die Liquidität weiter zu stärken, wurde zusätzlich zu der bestehenden 250 Mio. € Kreditlinie eine weitere Linie von 90 Mio. € abgeschlossen. Die beiden Linien haben eine Laufzeit bis 2013 bzw. 2011. Die kurzfristigen Fälligkeiten werden jeweils mit liquiden Mitteln auf der Aktivseite unterlegt, wodurch das Refinanzierungsrisiko minimiert wird. In der Analyse der mittelfristigen Liquidität werden die Fälligkeiten der nächsten 24 Monate betrachtet. Zum Bilanzstichtag 2008 deckten die liquiden Mittel und die zugesagten Kreditlinien den Refinanzierungsbedarf der Gruppe in Höhe von 429 Mio. € bis Ende 2011. Da die zugesagten Linien als Liquiditätsreserve gehalten werden sollen, werden Fälligkeiten des Jahres 2010 jedoch bereits im Laufe dieses Jahres refinanziert bzw. die Liquidität dafür gesichert. Dabei wird die über Jahre aufgebaute Kernbankengruppe eine wichtige Rolle spielen. Um interne Finanzierungspotenziale zu heben, wurde ein Projekt zur Optimierung des Nettoumlaufvermögens gestartet, von dem im Jahr 2009 ein positiver Beitrag zur Reduktion der Nettoverschuldung erwartet wird.

revolvierender Kredit

69% der Verbindlichkeiten sind fix verzinst

Fristigkeit der Finanzverbindlichkeiten

1 <1 Jahr 15 % 1-5 Jahre 75 % 2 3 >5 Jahre 9 %

Rückgang des Free Cashflow durch schwächere Ergebnisentwicklung und höheres Working Capital

Unter Einrechnung der getätigten Zinsabsicherungen, die auf attraktivem Niveau abgeschlossen wurden, beträgt der Anteil der fix verzinsten Verbindlichkeiten per 31.12.2008 69% vom Portfolio und jener der variablen 31 %.

Der Großteil der Finanzierungen ist in Euro denominiert. Wienerberger betrachtet das bilanzielle Währungsrisiko anhand der Nettorisikoposition in den wichtigsten Währungen (USD, CHF, CZK, GBP, PLN) und sichert diese auf Basis von monatlichen Stresstests mittels Zins-Währungsswaps ab. Da die Risikoposition sowohl Eigen- als auch Fremdkapitalanteile enthält, ist eine Zuordnung zu den Finanzverbindlichkeiten nicht sinnvoll.

2007	2008

12.8	10.4

l) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

Cash-flow

Aufgrund schwächerer operativer Ergebnisse ist der Cash-flow aus dem Ergebnis gegenüber dem Vorjahr um 37% auf 300,9 Mio. € gesunken. Unter Berücksichtigung des Zahlungsmittelabflusses durch den marktbedingten und Aufbau von Working Capital wurde ein Cash-flow aus laufender Geschäftstätigkeit von 262,8 Mio. € (Vorjahr: 361,5 Mio. €) erwirtschaftet. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit lag bei -474,6 Mio. €. Der im Vergleich zum Vorjahr geringere Free Cash-flow (Zahlungsmittelzufluss aus dem operativen Cash-flow abzüglich Cash-flow aus Investitionstätigkeit zuzüglich Wachstumsinvestitionen) von 195,4 Mio. € (Vorjahr: 293,8 Mio. €) ist die Grundlage für die weitere Stärkung der finanziellen Basis der Wienerberger Gruppe. Der Finanzierungs-Cash-flow umfasst die Zahlung der Dividende für das Geschäftsjahr 2007 von 120,1 Mio. € und des Hybridkupons von 32,5 Mio. €. Einzahlungen im Finanzierungs-Cash-flow stammen aus der Aufstockung von langfristigen Kreditlinien im Ausmaß von 200,9 Mio. € und aus Dividenausschüttungen von assoziierten Unternehmen in Höhe von 42,1 Mio. €.

Cash-flow Statement	2007	2008
	in Mio €	in Mio. €
Cash-flow aus laufender Geschäftstätigkeit	361,5	262,8
Normalinvestitionen (Erhaltung, Rationalisierung, Umwelt)	-120,2	-98.4
Bolt-on Projekte (Werksneubauten, -erweiterungen, kleine Ubernahmen)	-297,0	-308,3
Strategische Projekte (Großakquisitionen)	-228,4	-98,9
Devestitionen und Sonstiges	52,4	31,0
Cash-flow aus Investitionstätigkeit	-593,2	-474.6
Wachstumsinvestitionen	525,4	407,2
Free Cash-flow	293,8	195.4

Das Jahr 2008 und Ausblick Ergebnis- und Bilanzanalyse

Investitionen

Für Investitionen wurden 505,6 Mio. € (Vorjahr: 645,6 Mio. €) aufgewendet. Davon entfielen 98,4 Mio. € (Vorjahr: 120,2 Mio. €) oder 49 % der laufenden Abschreibungen (Vorjahr: 61 %) auf Instandhaltungs-, Rationalisierungs- und Umweltinvestitionen (Normalinvestitionen), also auf jenen Teil der Investitionen, der erforderlich ist, um die bestehenden Produktionskapazitäten aufrecht zu erhalten bzw. laufend dem Stand der Technik anzupassen. 308,3 Mio. € (Vorjahr: 297,0 Mio. €) wurden für kleinere Übernahmen, Werksneu- und -ausbauten (Bolt-on Projekte) in bestehenden Märkten ausgegeben. Von den Investitionen für Bolt-on Projekte entfielen im Berichtsjahr 54% auf die Region Zentral-Osteuropa, 24% auf Nord-Westeuropa und 11% auf Nordamerika. Für strategische Akquisitionen von Sandtoft in Großbritannien und IGM Ciglana Petrinja in Kroatien wurden insgesamt 98,9 Mio. € ausgegeben.

Die Investitionen in das Sachanlagevermögen verteilen sich wie folgt auf die Anlagengruppen: Grundstücke und Gebäude mit 43,1 Mio. €, technische Anlagen und Maschinen mit 114,3 Mio. €, Betriebs- und Geschäftsausstattung mit 10,5 Mio. € sowie Anlagen in Bau mit 220,2 Mio. €.

Deutlicher Rückgang
der Instandhaltungs-
investitionen von
120,2 auf 98,4 Mio. €

Investitionen in Mio. €

Entwicklung Anlagevermögen Immaterielles Sachanlagen Finanzanlagen Gesamt in Mio. € in Mio € in Mio. € in Mio. € 31.12.2007 764,2 1.972,3 179,3 2.915,8 Investitionen (" 2,2 388,1 0,5 390,8 Konsolidierungskreisänderungen 61,1 59,7 -9,0 11,8 Abschreibungen -26,1 -0,3 -212,4 -238,8 Veräußerungen -1,0 -19,0 -42,4 -62,4 Währungsumrechung und Sonstiges -30,9 -82,3 7,0 -106,2 31.12.2008 769,5 2.106,4 135,1 3.011,0

1) Zugänge It Anlagenspiegel

Gesamtinvestitionen 11	2007	2008	Vdg.
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Zentral-Osteuropa	140,3	226,0	+61
Zentral-Westeuropa	61.7	37,6	-39
Nord-Westeuropa	291,6	176,7	-39
Nordamerika	148,1	47,1	-68
Beteiligungen und Sonstiges	3.9	18,2	>100
Wienerberger Gruppe	645,6	505,6	-22

l) Zugänge zu Sachanlagevermögen und immateriellem Vermögen inklusive Working Capital und Konsolidierungskreisänderungen bzw. Normalinvestitionen plus Wachstumsinvestitionen

Wichtige Kennzahlen zur Unternehmenssteuerung sind der CFROI und der CVA

Konzern-CFROI unter Hurdle Rate von 11,5 %

Wienerberger Value Management

Für die interne strategische Unternehmenssteuerung werden cash-orientierte Vorsteuerrentabilitäten auf allen Unternehmensebenen ermittelt, die die Wertschaffung der Gruppe und von Unternehmenseinheiten abbilden. Wichtige Kennzahlen sind der Cash-flow Return on Investment (CFROI = EBITDA operativ / durchschnittliches historisches Capital Employed zu Anschaffungskosten) und der Cash Value Added (CVA). Das CFROI-Modell ermöglicht es, die Unternehmensbereiche, unabhängig von der Altersstruktur der Werke, zu vergleichen. Als nachhaltiges Mindestrentabilitätsziel wurde für alle Unternehmensbereiche ein CFROI, bereinigt um nicht-wiederkehrende Aufwendungen und Erträge, von zumindest 11,5% (= Hurdle Rate) festgelegt. Diese Hurdle Rate, die in den vergangenen Jahren bei 12,0 % lag, wurde im Jahr 2008 aufgrund gesunkener durchschnittlicher Kapitalkosten auf 11,5% angepasst. Für die Berechnung des CVA wird der jeweilige Bereichs-CFROI dieser Hurdle Rate gegenübergestellt und mit dem durchschnittlichen historischen Capital Employed (CE) multipliziert. Der CVA zeigt die Wertschaffung der Unternehmensbereiche.

Berechnung des Konzern-CFROI		2007	2008
EBITDA operativ 11	in Mio. €	551.2	440.1
Durchschnittliches Capital Employed	in Mio. €	2.829.2	3.156,2
Durchschnittliche kumulierte Abschreibungen	in Mio. €	1.407.4	1.566.7
Durchschnittliches historisches Capital Employed	in Mio. €	4.236,6	4.722.9
CFROI	in %	13,0	9,3

l) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

CFROI 2008 nach Bereichen	EBITDA " operativ	Durchschnittl. hist. CE	CFROI "	CVA 2
	in Mio. €	in Mio. €	in %	in Mio. €
Zentral-Osteuropa	262,0	1.338,1	19,6%	108,1
Zentral-Westeuropa	42,5	820,1	5,2%	-51,8
Nord-Westeuropa	144.0	1.821,0	7,9%	-65.4
Nordamerika	15,1	697,5	2,2%	-65,1
Beteiligungen und Sonstiges 3)	-23,5	46.2	-50,9%	-28,8
Wienerberger Gruppe	440.1	4.722,9	9,3%	-103.0

1) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung

für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) berechnet auf Basis des durchschnittlichen historischen Capital Employed

3) inklusive Holdingkosten

Der Konzern-CFROI lag mit 9,3 % im Berichtsjahr 2008 unter der Hurdle Rate. In Folge der schwachen Ertragsentwicklung in den USA und Westeuropa konnte lediglich in Zentral-Osteuropa ein mit 19,6% deutlich über der Hurdle Rate liegender CFROI erzielt werden.

Das Jahr 2008 und Ausblick Ergebnis- und Bilanzanalyse

Auf Konzernebene wird zusätzlich zum CFROI der Return on Capital Employed (ROCE) berechnet. Wir setzen dabei den Net Operating Profit After Tax (NOPAT) zum gesamten im Konzern durchschnittlich eingesetzten verzinslichen Kapital Employed) in Beziehung. Daraus ist ersichtlich, in welchem Umfang Wienerberger den Verzinsungsanspruch ihrer Kapitalgeber erfüllt. Die durchschnittlichen Kapitalkosten des Konzerns nach Steuern werden aus den Mindestrenditen abgeleitet, die Anleger für das investierte Eigen- und Fremdkapital erwarten. Diese Kapitalkosten (WACC) ergeben sich aus den Fremdfinanzierungskosten und einer Risikoprämie für die Anlage in Aktien. Der WACC nach Steuern verminderte sich auf rund 7,0% im Vergleich zu 7,5% im Vorjahr.

Der auf Basis des operativen EBIT vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen ermittelte Net Operating Profit After Tax (NOPAT) ging im Berichtsjahr um 32% auf 194,1 Mio. € zurück. Durch Wachstumsinvestitionen und den Aufbau von Working Capital wuchs das durchschnittlich eingesetzte Capital Employed um 12% auf 3.156,2 Mio. € an. Der ROCE lag aufgrund der rückläufigen Ergebnisse nur bei 6,2 % (Vorjahr: 10,1 %), woraus sich im Berichtsjahr ein negativer EVA von 27,8 Mio. € errechnet.

Berechnung des Konzern-ROCE		2007	2008
EBIT operativ 1)	in Mio E	353,1	239,8
Steuern	in Mio. €	-62,5	-19,8
Bereinigte Steuern	in Mio €	-5.6	-25,9
NOPAT	in Mio. E.	285,0	194.1
Eigenkapital und Minderheitenanteile	in Mio €	2.672,7	2.497.2
Finanzverbindlichkeiten und Finanzierungsleasing	in Mio. €	948,1	1.185,8
Konzernforderungen und -verbindlichkeiten aus Finanzierung	in Mio. €	-9,4	-14,7
Liquide Mittel und Finanzanlagevermögen	in Mio. €	-551,2	-416,1
Capital Employed am Stichtag	in Mio. €	3.060,2	3.252.2
Durchschnittliches Capital Employed	in Mio €	2.829,2	3.156.2
ROCE 21	in %	10,1	6,2

Value Kennzahlen		2007	2008
ROCE 2)	in %	10.1	6.2
一直是二 EVA 213)	in Mio. €	72,8	-27,8
CFROI 4	in %	13.0	0,3
Разонномос (1) (1000 К матинина) и в CVA 1)	in Mio. €	42.8	-103.0

I) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen. Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) berechnet auf Basis des durchschnittlichen Capital Employed

(Mittelwert des Capital Employed am 1.1.2008 und des Capital Employed am 31:12.2008)

3) EVA ist eine eingetragene Marke von Stern Stewart & Co.

4) berechnet auf Basis des durchschnittlichen historischen Capital Employed

ROCE mit 6,2% unter WACC von 7.0 %

Negativer EVA von 27,8 Mio. € aufgrund schwächerer Ertragslage

Das Jahr 2008 und Ausblick Interview mit Willy Van Riet Ausblick und Ziele

Ausblick und Ziele

Die Finanzkrise hat zunehmend auf die Realwirtschaft übergriffen und wird im Jahr 2009 zu einer merkbaren Abschwächung in allen unseren Kernmärkten führen. Als Folge erwarten wir einen Umsatz- und Ergebnisrückgang für die Gruppe, wobei das Ausmaß noch unklar ist. Wir werden daher unsere an das geänderte Marktumfeld angepasste Strategie -- Sicherung und Ausbau von Liguidtät, Maximierung der Cash-flows und verstärkte Marketingaktivitäten – fortsetzen. Aus den bisher umgesetzten Maßnahmen erwarten wir uns für 2009 Kosteneinsparungen von 90 Mio. €.

Die Vorhersage für Zentral-Osteuropa ist mit größter Unsicherheit behaftet. Wir gehen zwar davon aus, dass sich die Finanzkrise zunehmend auch auf diese Region auswirken und zu niedrigeren Ergebnissen führen wird, aber das Ausmaß ist noch nicht quantifizierbar. Die Bautätigkeit von Bauträgern und Immobilienentwicklern, die überwiegend von der Finanzierung durch Banken abhängig sind, wird zurückgehen. Aber wir glauben, dass sich unser Kernmarkt – der private Ein- und Zweifamilienhausbau – stabiler entwickelt, da er zu einem guten Teil mit Eigenmitteln finanziert wird. Weiters sollte der Importe in dieser Region aufgrund der schwachen Währungen zurückgehen.

In Westeuropa erwarten wir eine weitere Abschwächung der Märkte. In Deutschland ist keine Erholung des Wohnungsneubaus erkennbar; durch einen Rückgang der deutschen Ziegelexporte wird sich der Wettbewerbsdruck am deutschen Markt verstärken. In Italien erwarten wir weiteren Preisdruck. In Belgien und den Niederlanden ist von einer weiteren Abschwächung auszugehen. In Frankreich wird sich der Rückgang im Wohnungsneubau fortsetzen, wobei aber der Hintermauerziegel weiter Marktanteile gegenüber anderen Wandbaustoffen gewinnt; im Dachsektor gehen wir von einer stabileren Entwicklung aus. Da für Großbritannien ein weiterer deutlicher Rückgang bei Baubeginnen für 2009 prognostiziert ist, rechnen wir mit entsprechenden Absatzrückgängen am britischen Markt.

Für die USA wird ein weiterer deutlicher Rückgang bei Baubeginnen um 28% auf 650.000 Einheiten prognostiziert. Aufgrund der in den letzten Jahren vorgenommenen umfassenden Restrukturierungsmaßnahmen, die auch unsere Kostenstruktur stark verbessert haben, gehen wir im Segment Nordamerika bei einer rückläufigen Absatzentwicklung von keiner weiteren Ergebnisverschlechterung aus.

Wir haben uns auf verschiedene Szenarien vorbereitet und werden im erforderlichen Ausmaß zeitnah Maßnahmen zur Anpassung der Kapazitäten und der Kostenstruktur an die Absatzgegebenheiten ergreifen, womit wir zusätzliche Einsparungen von rund 40 Mio. € anstreben. Die Gesamtinvestitionen wollen wir auf rund 180 Mio. € beschränken. Für Normalinvestitionen zur Erhaltung bzw. Optimierung bestehender Anlagen sind nicht mehr als 80 Mio. € vorgesehen (36% der geplanten Abschreibungen). Für die Fertigstellung bereits begonnener Projekte sind rund 100 Mio. € an Ausgaben geplant. Zusätzlich haben wir bereits Ende 2008 mit der Verringerung der Lagerbestände begonnen, die auf eine substantielle Reduktion des Working Capital abzielen. Mit den erwirtschafteten Cash-flows wollen wir unsere Nettoverschuldung auch bei Andauern der Wirtschaftskrise um mindestens 100 Mio. € jährlich reduzieren und damit unsere finanzielle Position weiter absichern.

Dieser Geschäftsbericht enthält Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung der Wienerberger Gruppe und ihrer Gesellschaften beziehen. Die Progrosen stellen Einschätzungen dar, die wir auf Basis aller uns zum jerfügung stehenden Informationen getroffen haben Prognosen zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen oder Risiken – wie die im Risikobericht angesprochenen, so können die tatsächlichen Ergebrisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abwichen. Mit diesem Geschäftsbericht ist keine Empfehlung zum Kauf oder Vienerberger AG verbunden,

2009: Umsatz- und Ergebnisrückgang; Kosteneinsparungen von 90 Mio. € erwartet

Ausmaß der Finanzkrise in Zentral-Osteuropa unklar

Weitere Abschwächung der Märkte in Westeuropa

In Nordamerika keine weitere Ergebnisverschlechterung erwartet

Maßnahmen in 2009: weitere Anpassung der Kapazitäten; Investitionen von nicht mehr als 180 Mio. ۥ Reduktion der Nettoverschuldung um 100 Mio. €

GESCHÄFTSBEREICHE

Werksstandorte und Marktpositionen

Wienerberger ist der einzige multinationale Anbieter von Ziegeln für Dach und Wand – mit derzeit insgesamt 243 Werken in 26 Ländern und 5 Exportmärkten. Wir konzentrieren uns auf unsere Kernkompetenzen und verstärken laufend das geografische Portfolio. Wir wollen nicht überall sein, sondern in jenen Märkten, in denen wir tätig sind, starke Marktpositionen aufbauen.

Wienerberger Märkte in Nordamerika

Geschäftsbereiche Werksstandorte und Marktpositionen

Zentral-Osteuropa

Im Segment Zentral-Osteuropa werden unsere Ziegel- und Dachaktivitäten in Österreich und den zentral- und osteuropäischen Ländern sowie die Unternehmensbeteiligungen Semmelrock (Flächenbefestigungen, 75%-Beteiligung, voll konsolidiert), Bramac (Betondachsteine, 50%-Beteiligung, quotal konsolidiert) und Tondach Gleinstätten (Tondachziegel, 25%-Beteiligung, at-equity konsolidiert) erfasst.

Der Umsatz des Segments konnte um 6% auf 899,3 Mio. € gesteigert werden, während das operative EBITDA im Vergleich zum Rekordjahr 2007 um 7% auf 262,0 Mio. € leicht zurückging. Mit Ausnahme von Ungarn zeigten alle Länder der Region in den ersten drei Quartalen noch eine gute Entwicklung, schwächten sich aber gegen Jahresende 2008 zunehmend ab. Die Mengen bei Hintermauerziegel und Betondachsteinen lagen trotz einer rückläufigen Nachfrage in Ungarn sowie des Importdrucks in Tschechien wieder auf Vorjahresniveau, der Absatz von Flächenbefestigung konnte insbesondere aufgrund neuer Kapazitäten weiter gesteigert werden. Insgesamt führten die Flexibilisierung der Preise in Tschechien und die Kosteninflation aus einem Anstieg der Energiepreise und Löhne sowie die etwas geringere Kapazitätsauslastung im Vergleich zum Jahr 2007 zu einem Rückgang der EBITDA-Marge in dieser Region. Für die Schließung von alten, aufgrund des Nachfragebooms 2007 reaktivierten Werken in Polen sowie für Optimierungsmaßnahmen in Ungarn und Tschechien fielen Gesamtaufwendungen von 13,9 Mio. € (davon 8,6 Mio. € an Sonderabschreibungen) an. Mit 37% Anteil am Konzernumsatz erwirtschaftete das Segment 60% des operativen EBITDA der Gruppe.

Zentral-Osteuropa		2007	2008	Vdg. in %
Umsatz	in Mio. €	850,3	899,3	+6
EBITDA operativ ")	in Mio. €	282,8	262,0	-7
EBIT operativ 1)	in Mio. €	217,7	193,4	-
CFROL 3)	in %	24,0	19,6
CVA 2,3)	in Mio €	141,6	108,1	-74
Gesamtinvestitionen	in Mio €	140,3	226,0	+61
Capital Employed	in Mio. €	754,3	854,9	+13
Mitarbeiter 41		5.432	5.832	+/
Absatz Hintermauerziegel	in Mio. NF-	4.013	4.040	+1
Absatz Flächenbefestigung	in Mio_m2	9,22	9,73	46
Absatz Betondachsteine 5)	in Mio m2	20,67	20,50	- 1

I) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung

für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) Hurdle Rate 2007 = 12 %; Hurdle Rate 2008 = 11,5 %

3) berechnet auf Basis des durchschnittlichen historischen Capital Employed

4) durchschnittlicher Mitarbeiterstand während des Jahres

5) Absatzmenge nicht anteilig, sondern zu 100% dargestellt

Polen (8% vom Konzernumsatz)

Nach dem Neubauboom des Jahres 2007 legte die Nachfrage nach Ziegel in den ersten drei Quartalen 2008 noch zu und schwächte sich im vierten Quartal ab. Insgesamt konnte in der Berichtsperiode durch einen Mengenzuwachs bei Hintermauerziegel der Umsatz gesteigert werden. Höhere Kosteninflation bei nur leicht über dem Durchschnitt des Vorjahres liegenden Preisen sowie eine geringfügig niedrigere Kapazitätsauslastung als im Jahr zuvor führten zu leicht rückläufigen Ergebnissen. Im September 2008 hat unser bisher größtes Werk der Gruppe in Olesnica

Umsatzsteigerung bei leicht rückläufigen Ergebnissen in Polen

Geschäftsbereiche Zentral-Osteuropa

seinen Betrieb aufgenommen. Aus diesem Grund wurden drei kleinere Werke, die 2007 aufgrund der starken Nachfrage wieder in Betrieb genommen worden waren, wieder geschlossen. Die Prognose für 2009 ist mit großer Unsicherheit behaftet, da die Ursache für die rückläufige Entwicklung im Wohnungsneubau im vierten Quartal nicht eindeutig zuordenbar ist. Wir gehen davon aus, dass die Finanzkrise zunehmend auch auf Polen übergreifen wird, wobei das Ausmaß noch nicht quantifizierbar ist. Im Jahr 2009 rechnen wir mit einem Rückgang der Bautätigkeit von Bauträgern und Immobilienentwicklern, die von der Finanzierung von Banken abhängig sind. Andererseits glauben wir, dass sich unser Kernmarkt - der private Ein- und Zweifamilienhausbau stabiler entwickelt, da er zu einem guten Teil mit Eigenmitteln finanziert wird. Der Anteil der Ziegelimporte sollte aufgrund der Abwertung des Zloty deutlich zurückgehen.

Tschechien (4 % vom Konzernumsatz)

In einem leicht rückläufigen Inlandsmarkt führte das gute Preisniveau in Tschechien 2008 wegen des schwachen deutschen Wohnungsneubaus zu verstärktem Importdruck vor allem aus Bayern. Durch Flexibilisierung der Preise gelang es Wienerberger in der zweiten Jahreshälfte, die Importe zurückzudrängen, unterstützt durch eine Abschwächung der tschechischen Krone im vierten Quartal. Insgesamt waren die Mengen in allen Produktgruppen rückläufig und führten zu einem Umsatzrückgang. Ein niedrigeres Durchschnittspreisniveau im Vergleich zum Vorjahr bei gleichzeitig höheren Kosten sind die Gründe für niedrigere Margen. Auch in Tschechien haben wir im Rahmen von Optimierungsmaßnahmen zwei kleinere, ältere Werke außer Betrieb genommen. Für 2009 werden trotz der Finanzkrise eine stabile Nachfrage nach Ziegel in Tschechien sowie aufgrund der schwachen tschechischen Krone weiter sinkende Importe erwartet.

Ungarn (3 % vom Konzernumsatz)

Ungarn, das schon seit 2007 mit einem hohen Budgetdefizit und sinkenden Realeinkommen kämpft, schlitterte 2008 in eine schwere wirtschaftliche Krise. Dies wirkte sich auch negativ auf den Wohnungsneubau aus und führte zu einem Rückgang der Nachfrage bei Ziegel um ca. 15% und in der Folge zu niedrigeren Absätzen. Durch im April 2008 umgesetzte Preisanpassungen sowie einen höheren Absatzanteil an höherwertigen Produkten konnten die Margen trotz gestiegener Kosten und geringerer Kapazitätsauslastung auf Vorjahresniveau gehalten werden. Wir haben auf die schwächere Nachfrage rasch reagiert und mit der Schließung bzw. Einmottung von drei Werken die Kapazitäten in Ungarn reduziert. In Erwartung einer weiteren Verschlechterung der Marktverhältnisse im Jahr 2009 und im Sinne eines aktiven Working Capital Managements werden wir die Verlagerung der Produktion in die wirtschaftlichsten Werke fortsetzen und den Vertrieb von hochwertigen Produkten weiter stärken.

Rumänien (3 % vom Konzernumsatz)

Der Wohnungsneubau in Rumänien hat sich in den ersten drei Quartalen 2008 sehr dynamisch entwickelt und erst gegen Ende des Jahres deutlich abgeschwächt. Wienerberger hat das Marktwachstum genutzt und, unterstützt durch das Ende 2007 in Betrieb genommene Werk Tritenji, deutliche Mengen-, Umsatz- und Ergebniszuwächse erwirtschaften können. Höhere Kosten, die nicht zur Gänze über Preisanpassungen weitergegeben werden konnten, führten jedoch zu leicht rückläufigen Margen in Rumänien. Für 2009 rechnen wir aufgrund der hohen Verschuldung des rumänischen Staates in Verbindung mit zunehmend spürbaren Auswirkungen der Finanzkrise mit einem Rückgang bei Baubeginnen, wobei das tatsächliche Ausmaß erst im Laufe des Jahres abzuschätzen sein wird.

Importe aus Deutschland führen zu leichten Mengenrückgängen in Tschechien

Umsatz- und Ergebnisverbesserung trotz gedämpfter Nachfrage in Ungarn

Deutliche Ergebnissteigerung in Rumänien dank neuer Kapazitäten

Absatz- und Umsatzsteigerung in Osterreich

Umsatz und Ergebnis in der Slowakei in etwa auf Voriahresniveau

Deutliche Umsatz- und Ertragsrückgänge in den baltischen Staaten

Erlösorientierte Strategie bringt Umsatzwachstum in der Region Südosteuropa

Umsatz- und Ergebnissteigerungen in Russland von niedrigem Niveau

Österreich (2% vom Konzernumsatz)

In Österreich waren die Baubeginne 2008 im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufig. Durch die Integration der Salzburger Ziegelwerk GmbH & Co KG konnten im Inland sowohl die Absatzmenge als auch die Umsätze gesteigert werden. Wesentlich dazu beigetragen hat auch die flächendeckende Einführung des Dryfix-Planziegelsystems. Auf Grund anhaltender Überkapazitäten im Markt musste das Werk in Weitwörth außer Betrieb genommen werden. Für 2009 erwarten wir eine leichte Abschwächung der Wohnbauentwicklung, wobei sich die in Österreich bestehende Wohnbauförderung aber insgesamt stabilisierend auswirken sollte. Durch Forcierung der ertragsstarken Produkte wie Planziegel und dem Dryfix-Planziegelsystem wollen wir unsere Marktstellung weiter festigen.

Slowakei (2 % vom Konzernumsatz)

Nach unserer Einschätzung ist der Wohnungsneubau in der Slowakei im Jahr 2008 gewachsen. Höhere Importmengen aus Nachbarländern führten allerdings zu einer Intensivierung des Wettbewerbs. Durch die Forcierung höherwertiger Produkte gelang es Wienerberger, bei rückläufigen Mengen Umsatz und Ergebnis auf dem Rekordniveau des Vorjahres zu halten. Für 2009 erwarten wir bei einem schwächeren Wohnungsneubau eine weitere Erhöhung des Wettbewerbsdrucks. Einerseits ist durch die Einführung des Euro im Jänner 2009 mit einem weiteren Anstieg der Importe zu rechnen, andererseits wurden vom Mitbewerb neue Hintermauerziegelkapazitäten in Betrieb genommen. Wienerberger wird darauf mit einer flexibleren Preispolitik reagieren und den Vertrieb von höherwertigen Produkten weiter ausbauen.

Finnland und Baltikum (2 % vom Konzernumsatz)

In Finnland wurden 2008 bei einer rückläufigen Wohnbautätigkeit weniger Vormauerziegel abgesetzt als im Jahr zuvor und Umsatz- und Ergebnisrückgänge verzeichnet. Im Baltikum brach der Wohnungsneubau im Zuge der massiven Verschlechterung des wirtschaftlichen Umfelds ein. Dies führte im Baltikum trotz steigender Exporte nach Russland zu sinkenden Absätzen und Ergebnissen der Wienerberger im Vergleich zum Jahr 2007.

Südosteuropa (2% vom Konzernumsatz)

In dieser Region werden die Ziegelaktivitäten in Kroatien, Slowenien, Serbien und Bosnien zusammengefasst. Hier wurden durch eine erlös- und qualitätsorientierte Strategie, insbesondere durch den Vertrieb von höherwertigen Ziegel, Umsatzsteigerungen erzielt. Durch das im Dezember 2007 in Serbien erworbene Hintermauerziegelwerk Backa Nova und das im vierten Quartal 2008 zur Gänze übernommene Werk Petrinja in Kroatien konnte die Präsenz von Wienerberger in dieser Region deutlich gestärkt werden.

Russland (1 % vom Konzernumsatz)

Der Baustoffmarkt in Russland war in der ersten Jahreshälfte 2008 von einer anhaltend starken Wachstumsdynamik, vor allem in den großen Ballungszentren, geprägt. Durch das Übergreifen der Finanzkrise auf Russland und die stark fallenden Preise für Rohstoffe fand diese Entwicklung in der zweiten Jahreshälfte ein jähes Ende. Wienerberger konnte 2008 in Russland den Absatz von Ziegel von geringem Niveau signifikant steigern, Umsatzzuwächse erwirtschaften und die Margen deutlich verbessern. Im ersten Quartal 2009 werden zwei neu errichtete Werke,

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008 Geschäftsbereiche Zentral-Osteuropa

eines im Großraum Moskau und eines in Kazan, in Betrieb genommen. Aufgrund dieser neuen Kapazitäten gehen wir 2009 auch bei einem überaus schwierigen Markt von weiteren Umsatzzuwächsen aus

Bulgarien (1 % vom Konzernumsatz)

In Bulgarien hat sich der Wohnungsneubau nach einer dynamischen Entwicklung in den ersten drei Quartalen gegen Jahresende abgeschwächt. Mit dem Vollbetrieb von Lukovit, unserem im Herbst 2007 in Betrieb genommenen Werk, konnten wir den Umsatz beinahe verdreifachen und unsere Marktposition deutlich ausbauen. Durch die Forcierung unserer modernen, großformatigen Ziegel gelang es auch im vierten Quartal, gegen den Markttrend die Absätze weiter zu steigern, da die Nachfrage nach hochwertigen Produkten ungebrochen gut blieb. Aufgrund des hohen Qualitätsbewusstseins der Bulgaren bei Baustoffen wir, auch 2009 von diesem Trend zu profitieren und selbst bei schwächerer Entwicklung des Marktes das Umsatz- und Ergebnisniveau von 2008 halten zu können.

Semmelrock Flächenbefestigungen (5 % vom Konzernumsatz)

Unser Spezialist für designorientierte Flächenbefestigungen aus Beton konnte im Jahr 2008 seinen Erfolgkurs fortsetzen und nach den Rekordergebnissen des Vorjahres weitere Umsatz- und Ergebnissteigerungen melden. Trotz der schwierigen wirtschaftlichen Lage in Ungarn und einer weiteren Zunahme des Wettbewerbs in Österreich durch Importe aus Tschechien wurden 2008 in Zentral-Osteuropa deutlich mehr Betonsteine abgesetzt als im Jahr zuvor. Wesentlich dazu beigetragen haben die im letzten Jahr neu in Betrieb genommenen Kapazitäten in Polen, Kroatien und Rumänien. Durch den im Jänner 2009 kartellrechtlich genehmigten Zusammenschluss mit Ebenseer, dem größten Produzenten von Betonsteinen in Österreich, wurde ein wichtiger Schritt zum Ausbau der Marktposition am Heimmarkt gesetzt.

Bramac Betondachsteine (4 % vom Konzernumsatz)

Bramac (50%-Beteiligung, quotal konsolidiert) konnte von seiner starken Stellung in den Märkten Zentral- und Osteuropas profitieren, Umsatzzuwächse erwirtschaften und beim Ergebnis wieder das Rekordniveau des Vorjahres erreichen. Mengenwachstum kam dabei insbesondere aus Rumänien und der Slowakei. In Ungarn gelang es, die Umsätze trotz des schlechten Marktumfeldes insbesondere aufgrund der Forcierung neuer Produkte in Höhe des Vorjahres zu halten. Mit der im letzten Jahr vorgestellten Produktinnovation - Betondachsteine, die bei einem Neigungswinkel ab 7 Grad einsetzbar sind - sollen neue Märkte im Flachdachsegment erschlossen werden. Aufgrund der schwächeren Märkte in Zentral-Osteuropa wird für 2009 mit einem Umsatz- und Ergebnisrückgang gerechnet.

Tondach Gleinstätten AG (at-equity konsolidiert)

Tondach Gleinstätten, das als 25%-Beteiligung im Konzernabschluss der Wienerberger Gruppe at-equity konsolidiert wird, erwirtschaftete 2008 weitere Umsatzzuwächse bei aufgrund höherer Kosten rückläufigen Margen. Der 2007 begonnene Ausbau der Marktposition wurde 2008 mit der Errichtung eines neuen Werks in Ungarn (Bekescaba) und dem Ausbau eines tschechischen Standortes (Hranice) fortgesetzt. Beide Werke wurden im vierten Quartal 2008 in Betrieb genommen und befinden sich derzeit in der Anlaufphase. Anhand dieser neuen Kapazitäten soll im Jahr 2009 die Marktposition insbesondere durch den Vertrieb hochwertiger großformatiger Dachziegel weiter ausgebaut werden.

Marktposition in Bulgarien deutlich ausgebaut

Weitere Umsatz- und Ergebnissteigerungen bei Semmelrock

Ergebnis bei Bramac 2008 auf Rekordniveau des Voriahres

Kapazitätsausbau bei Tondach Gleinstätten

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008 Geschäftsbereiche Interview mit Hans Windisch Zentral-Westeuropa

Zentral-Westeuropa

In den Märkten Deutschland, Italien und der Schweiz, die in Summe das Segment Zentral-Westeuropa bilden, mussten nach einer enttäuschenden Entwicklung 2007 auch im Geschäftsjahr 2008 leichte Absatzrückgänge bei Hintermauer- und Dachziegel hingenommen werden. Der Bereich Vormauerziegel konnte aufgrund der Integration der im Jahr 2007 erworbenen Bockhorner Klinkerwerke Mengenzuwächse verzeichnen. Der Segmentumsatz ging um 3 % auf 430,1 Mio. €, das operative EBITDA um 44% auf 42,5 Mio. € zurück. Gründe dafür sind die schwache Nachfrage nach Baustoffen in Deutschland sowie die Abschwächung des Wohnungsneubaus in Italien. Verlängerte Werksstillstände in Deutschland zu Jahresbeginn 2008 und starker Preisdruck in Italien belasteten zusätzlich die Ergebnisse des Segments. Aufgrund des anhaltend schwachen Wohnungsneubaus in Deutschland wurden im Jahr 2008 die Kapazitäten angepasst und vier ältere Werke geschlossen sowie eine Produktionslinie stillgelegt. Die daraus resultierenden Gesamtkosten beliefen sich auf 14,8 Mio. € (davon 5,4 Mio. € an Sonderabschreibungen). Auf Zentral-Westeuropa entfallen 18% des Umsatzes und 10% des operativen EBITDA der Gruppe

Zentral-Westeuropa		2007	2008	Vdg. in %
Umsatz	in Mio. €	442,5	430,1	-3
EBITDA operativ 1)	in Mio. €	76,5	42,5	-44
EBIT operativ 1)	in Mio. €	32,9	4,6	-86
CFROI 3	in %	10,0	5,2
CVA 2.3)	in Mio. €	-15,7	-51,8	< -100
Gesamtinvestitionen	in Mio. €	61,7	37,6	-39
Capital Employed	in Mio. €	500,5	480,6	-4
Mitarbeiter 4)		2.414	2 366	-2
Absatz Hintermauerziegel	in Mio. NF	1.613	1.581	-2
Absatz Vormauerziegel	in Mio. WF	120	134	+12
Absatz Tondachziegel 3)	in Mio m2	8,95	8,80	-2

1) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung

für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) Hurdle Rate 2007 = 12%; Hurdle Rate 2008 = 11,5 %

3) berechnet auf Basis des durchschnittlichen historischen Capital Employed

4) durchschnittlicher Mitarbeiterstand während des Jahres

5) Absatz Tondachziegel inkl. Zubehörprodukte

Deutschland (12% vom Konzernumsatz)

Die Zahl der Baufertigstellungen erreichte 2008 mit einem Rückgang von 8% auf 171.900 einen neuerlichen historischen Tiefststand, die Baugenehmigungen gingen ebenfalls um 5% zurück, und auch der für Dachziegel wichtige Sanierungsmarkt (65 % der Dachziegel gehen in dieses Segment) zeigte keine Anzeichen von Erholung. Fehlende finanz- und steuerpolitische Anreize für die Schaffung von Eigenheimen sowie aufgrund der Finanzkrise eine weitere Abnahme des Konsumentenvertrauens sind die Ursachen für die geringe Investitionsbereitschaft in Deutschland.

Die schwache Inlandsnachfrage und rückläufige Exporte nach Polen und Benelux führten zu Mengenrückgängen bei Hintermauerziegel, während bei Dachziegel der Absatz auf dem Niveau des Vorjahres gehalten werden konnte. Durch die Erweiterung der Produktpalette um nicht-

Baufertigstellungen in Deutschland 2008 auf historischem Tiefststand keramisches Zubehör hat sich Wienerberger als Systemanbieter bei Dach positioniert. Höhere Mengen bei Vormauerziegel stammen in erster Linie aus der Konsolidierung der im Jahr 2007 erworbenen Bockhorner Klinkerwerke. Unsere neuen ArGeTon-Produkte (Fassadenplatten aus Ton) konnten wir erfolgreich am Markt platzieren und die Absätze weiter steigern. Insgesamt lag der Umsatz leicht unter jenem des Vorjahres, während das Ergebnis, belastet durch Stillstandskosten, deutlich zurückging. Verlängerte Winterstillstände im ersten Quartal 2008, niedrigere Kapazitätsauslastung und gestiegene Produktionskosten waren bei stabilen Preisen die Hauptursachen für die rückläufigen Margen. Als Reaktion auf die anhaltende Marktschwäche wurden im letzten Jahr in Deutschland vier Werke und eine Produktionslinie geschlossen.

Für 2009 keine Erholung m Wohnungsneubau in Deutschland erwartet

Starker Preisdruck in Italien

Leicht rückläufige Umsatzentwicklung in der Schweiz

Auch für 2009 erwarten wir in Deutschland eine schwache Nachfrage nach Baustoffen. Mit einer Erholung im Wohnungsneubau oder bei Sanierung ist aufgrund sinkender Kaufkraft nicht zu rechnen. Durch den Wegfall der Exporte in die angrenzenden osteuropäischen Nachbarländer gehen wir von einer Verstärkung des Wettbewerbs im Inlandsmarkt aus. Daher werden wir abhängig von der weiteren Marktentwicklung die notwendigen Maßnahmen setzen, um die Kapazitäten den Marktgegebenheiten anzupassen und um unser Working Capital zu reduzieren. 2009 wird ein Schwerpunkt auf Marketing und Vertrieb liegen, um die Bindung zu unseren Kunden weiter zu stärken und uns verstärkt als Systemanbieter bei Wand und Dach zu positionieren.

Italien (3 % vom Konzernumsatz)

Einhergehend mit einer Konjunktureintrübung verzeichnete der Wohnungsneubau in Italien im Jahr 2008 einen Rückgang der Baubeginne um etwa 15%. In der italienischen Ziegelindustrie, die durch eine Vielzahl an Klein- und Mittelbetrieben geprägt ist, führte der Nachfragerückgang zu einem intensiven Preiswettbewerb. Aufgrund der Akquisition von RIL Laterizi im November 2007 konnten wir uns besser als der Markt behaupten und mussten nur leichte Umsatzrückgänge hinnehmen. Der starke Preisdruck wirkte sich jedoch deutlich negativ auf die Margen aus. Für 2009 erwarten wir eine weitere Abschwächung der Wohnbautätigkeit und anhaltenden Preisdruck durch einen schärferen Wettbewerb. Dieser Entwicklung wollen wir mit Forcierung von höherwertigen Produkten und erhöhten Anstrengungen im Vertrieb entgegentreten.

Schweiz (3 % vom Konzernumsatz)

Die Nachfrage nach Hintermauer- und Dachziegel war 2008 in der Schweiz leicht rückläufig und resultierte in etwas geringeren Umsätzen als 2007. Für 2009 rechnen wir mit einer weiteren Abschwächung im Wohnungsneubau vom guten Niveau der Vorjahre, wobei die Bereiche Dachziegel und Dämmung von staatlichen Förderungen für energiesparende Maßnahmen (Dachisolierung) profitieren sollten.

Nord-Westeuropa

Im Geschäftsbereich Nord-Westeuropa sind unsere Ziegel- und Dachaktivitäten in den Niederlanden, Belgien, Frankreich, Großbritannien und Skandinavien zusammengefasst. Die Entwicklung in diesem Segment wurde maßgeblich durch Großbritannien beeinflusst, welches als erstes europäisches Land von der Finanzkrise erfasst wurde. Dadurch kam es im April 2008 zu einem Kollaps des Wohnungsneubaus in England, der deutliche Absatzrückgänge von Vormauerziegel in dem Segment zur Folge hatte. In der zweiten Jahreshälfte schwächten sich auch Belgien und die Niederlande ab. Dadurch waren die Mengen bei Hintermauerziegel im Berichtsjahr leicht rückläufig, bei Dachziegel konnte Wienerberger durch die Übernahme des englischen Produzenten Sandtoft deutliche Mengenzuwächse verzeichnen.

Der Umsatz des Segments lag aufgrund von Konsolidierungseffekten aus den Akquisitionen in Großbritannien und den Niederlanden mit 908,8 Mio. € auf Vorjahresniveau (904,8 Mio. €), während das operative EBITDA um 22% auf 144,0 Mio. € zurückging. Maßnahmen aus dem Restrukturierungsprogramm betrafen vor allem Großbritannien, aber auch in den Niederlanden, Frankreich und Belgien wurden ältere Werke geschlossen und Produktionslinien stillgelegt. Der Gesamtaufwand dafür belief sich auf 24,1 Mio. € (davon 6,3 Mio. € an Sonderabschreibungen). Auf das Segment Nord-Westeuropa entfallen 37% des Umsatzes und 33% des operativen EBITDA.

Nord-Westeuropa		2007	2008	Vdg. in %
Umsatz	in Mio. €	904,8	908,8	0
EBITDA operativ (1)	in Mio €	183,7	144,0	-22
EBIT operativ 1)	in Mio. €	120,9	73,2	-39
CFROI 31	in %	11,2	7.9
(CVA 2,3)	in Mio. €	-13,2	-65,4	< -100
Gesamtinvestitionen	in Mio. €	291,6	176,7	-39
Capital Employed	in Mio. €	1.280,4	1.298,0	+1
Mitarbeiter 4)		4.246	4.769	+12
Absatz Hintermauerziegel	in Mio. NF	1-186	1.125	-5
Absatz Vormauerziegel	in Mio. WF	7 749	1.545	-12
Absatz Tondachziegel 5)	in Mio, m2	13,24	16,50	+25

l) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) Hurdle Rate 2007 = 12 %; Hurdle Rate 2008 = 11,5 %

3) berechnet auf Basis des durchschnittlichen historischen Capital Employed

4) durchschnittlicher Mitarbeiterstand während des Jahres

5) Absatz Tondachziegel inkl- Zubehörprodukte

Geschäftsbereiche Nord-Westeuropa

Niederlande (11 % vom Konzernumsatz)

Die inländische Nachfrage nach Ziegel blieb 2008 auf Vorjahresniveau. Nach einer guten Entwicklung im Wohnungsneubau und in der Renovierung in der ersten Jahreshälfte 2008 kam es ab dem Sommer zu einer Abschwächung, die sich gegen Jahresende hin beschleunigte. Wienerberger hat im April 2007 zwei kleine Pflasterklinkerhändler sowie im Juni 2007 Korevaar. den drittgrößten Pflasterklinkerproduzenten in den Niederlanden, erworben und damit die Bereiche Pflasterklinker sowie die Handelsaktivitäten deutlich ausgebaut. Wir konnten 2008 von der Integration dieser Unternehmen profitieren und den Umsatz in den Niederlanden ausbauen. Durch Ausweitung des Handelsgeschäfts sinken zwar die Gesamtmargen, gleichzeitig stärken wir damit aber unseren produktübergreifenden Marktauftritt. Für das Jahr 2009 erwarten wir bei einem rückläufigen Wohnungsneubau- und Renovierungsmarkt insbesondere bei Dachziegel zunehmenden Preisdruck.

Belgien (10 % vom Konzernumsatz)

Nach einem guten Start schwächte sich die Wohnbauaktivität ab Jahresmitte zunehmend ab und führte insgesamt im Gesamtjahr zu einem Rückgang der Baubeginne vom guten Niveau der Vorjahre. Auch die Exporte insbesondere nach Großbritannien gingen deutlich zurück. Wienerberger gelang es, sich besser als der Markt zu behaupten und hatte in allen drei Produktgruppen nur leichte Absatz- bzw. Umsatzrückgänge zu verzeichnen. Der im Jahr 2007 begonnene Aufbau einer kosteneffizienteren Werksstruktur im Bereich Hintermauerziegel, der auch 2008 mit der Schließung eines älteren Standortes fortgesetzt wurde, zeigte Erfolge. Trotz höherer Kosteninflation (Lohnanpassungen, Energie) konnten die Margen in Belgien auf Vorjahresniveau gehalten werden. Auch in Belgien rechnen wir für 2009 mit einer Abschwächung des Wohnungsneubauund Renovierungsmarktes vom guten Niveau der Vorjahre.

Frankreich (7 % vom Konzernumsatz)

Der zweistellige Rückgang im Ein- und Zweifamilienhausbau wurde durch Marktanteilsgewinne von Hintermauerziegel im Segment Wandbaustoffe beinahe ausgeglichen. Wienerberger profitierte davon und verzeichnete in einem schwierigen Marktumfeld nur einen geringen Absatzrückgang in dieser Produktgruppe. Aufgrund der Abschwächung des Renovierungsmarktes in der zweiten Jahreshälfte waren 2008 auch leichte Mengenrückgänge bei Dachziegel zu verzeichnen. Die im Zusammenhang mit Investitionen im Hintermauerziegelbereich zu Beginn 2008 durchgeführten Stillstände von Werken haben Leerkosten verursacht und das Ergebnis belastet. Bei Vormauerziegel konnten wir unsere Marktstellung durch die Übernahme von Briqueterie Bar Frères im April 2007 festigen. Für 2009 rechnen wir mit einem weiteren Rückgang bei Baubeginnen, da der erschwerte Zugang zu Krediten die Zahl der potenziellen Hauskäufer signifikant limitiert.

Umsatzanstieg in den Niederlanden aufgrund von Konsolidierungseffekten

Wienerberger kann in Belgien bei leicht rückläufigen Umsätzen das Margenniveau halten

Wienerberger gewinnt weiter Marktanteile mit Hintermauerziegel in Frankreich

Einbruch im Wohnungsneubau in Großbritannien

Schwache ohnbauaktivität in skandinavien

Großbritannien (7 % vom Konzernumsatz)

Großbritannien wurde als erstes europäisches Land von der Finanzkrise erfasst. Die Einschränkung von Hypothekarkrediten und die drastisch reduzierte Vergabe von Krediten an Bauträger führten Mitte April 2008 zu einem Kollaps im Wohnungsneubau. Höhere Inflation und steigende Arbeitslosigkeit wirkten sich zusätzlich negativ auf die Nachfrage nach Ein- und Zweifamilienhäusern aus. In der Folge gingen die Anzahl der privaten Baubeginne um mehr als 40 % sowie die Nachfrage nach Ziegel um mehr als ein Drittel zurück.

Aufgrund der Konsolidierung von Baggeridge konnten wir uns mit einem Mengenrückgang bei Vormauerziegel von weniger als 20% besser als der Markt behaupten. Etwas besser entwickelte sich der im Jänner 2008 erworbene Dachziegelproduzent Sandtoft, da sich der Renovierungsmarkt, wo mehr als die Hälfte der Dachziegel abgesetzt wird, stabiler zeigte als der Wohnungsneubau. Wienerberger hat auf den Nachfrageeinbruch rasch reagiert und Maßnahmen zur Kapazitätsanpassung umgesetzt. Sieben Werke und zwei Produktionslinien wurden temporär stillgelegt bzw. außer Betrieb gestellt. Zusätzlich durchgeführte umfassende Winterstillstände der verbleibenden Werke haben einen Abbau der gegen Jahresende deutlich gestiegenen Vorräte zum Ziel. Die Integration von Baggeridge und Sandtoft führte in Großbritannien zu zweistelligen Umsatzzuwächsen, die jedoch aufgrund von negativen Fremdwährungseffekten in Höhe von 28,1 Mio. € auf Gruppenebene deutlich geringer ausfielen. Die Ergebnisse gingen 2008, belastet durch Restrukturierungskosten, Leerkosten aus niedrigerer Kapazitätsauslastung und negative Fremdwährungseffekte, deutlich zurück. Aufgrund der massiven weiteren Abschwächung des Wohnungsneubaus im vierten Quartal ergab sich zu Jahresende ein Abschreibungsbedarf auf den Firmenwert in Großbritannien in Höhe von 14,1 Mio. €. Für 2009 erwarten wir einen weiteren signifikanten Rückgang im Wohnungsneubau und eine weitere Abschwächung im Renovierungsmarkt.

Skandinavien (2 % vom Konzernumsatz)

In den Ländern Dänemark, Schweden und Norwegen waren aufgrund der schwachen Wohnbautätigkeit Umsatz- und Ergebnisrückgänge zu verzeichnen, wobei der Einbruch in Dänemark wesentlich stärker ausfiel als erwartet und sich insbesondere gegen Jahresende 2008 noch verschärfte. Aus diesem Grund kam es auch im Rahmen des im vierten Quartal 2008 durchgeführten Impairmenttests zu einer Firmenwertabschreibung für die dänische Geschäftseinheit von 2,6 Mio. €. Auch für 2009 wird keine Erholung in der Region erwartet, weswegen wir für Skandinavien von leicht rückläufigen Umsätzen und Ergebnissen ausgehen.

Geschäftsbereiche Nord-Westeuropa Nordamerika

Nordamerika

Die USA schlitterten durch das Übergreifen der Finanzkrise auf die Realwirtschaft in eine Rezession. Der Wohnungsneubau ging deutlich stärker als noch Anfang 2008 erwartet zurück. Laut NAHB (National Association of Home Builders) fielen die Baubeginne um rund 33% auf 908.000 Einheiten, wodurch ein weiterer starker Absatzrückgang bei Vormauerziegel zu verzeichnen war. Trotz der weiterhin stabilen Entwicklung des kanadischen Kunststeinproduzenten Arriscraft, der etwa zur Hälfte im Nichtwohnbau tätig ist, verringerte sich der Umsatz im Segment Nordamerika um 29% auf 234,3 Mio. € und das operative EBITDA um 57% auf 15,1 Mio. €. Damit beläuft sich der Segmentanteil am Gruppenumsatz auf 10% und am operativen EBITDA auf nur mehr 3 %.

Der schwache Durchschnittskurs des Dollars belastete im Rahmen der Konsolidierung den Umsatz mit 14,9 Mio. € und das EBITDA mit 0,5 Mio. €. Zusätzlich wurde das Ergebnis durch Leerkosten aus geringerer Kapazitätsauslastung beeinträchtigt. In diesem schwierigen Marktumfeld gelang es im Jahr 2008 die Durchschnittspreise stabil zu halten.

Nordamerika		2007	2008	Vdg. in %
Umsatz	in Mio. €	330,7	234,3	-29
EBITDA operativ "	in Mio. €	35,3	15,1	-57
EBIT operativ 11	in Mio. €	14,0	-4,0	<-100
CFROL 3	in %	5,8	2,2
CVA 2.3)	in Mio. €	-38,4	-65,1	-70
Gesamtinvestitionen	in Mio. €	148,1	47,1	-68
Capital Employed	in Mio. €	521,2	583,2	+12
Mitarbeiter 4)		2.520	1.959	-22
Absatz Vormauerziegel	in Mio. WF	904	535	-41

l) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung

für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) Hurdle Rate 2007 = 12 %; Hurdle Rate 2008 = 11,5 %

3) berechnet auf Basis des durchschnittlichen historischen Capital Employed

4) durchschnittlicher Mitarbeiterstand während des Jahres

Als Reaktion auf die wesentlich stärker als erwartete Marktverschlechterung wurden (nach den Schließungen in den Jahren 2006 und 2007) weitere umfangreiche Maßnahmen zur Kostensenkung erforderlich. Diese umfassten einerseits eine substanzielle Reduktion der Beschäftigten im Verwaltungs- und Vertriebsbereich sowie die temporäre Stilllegung bzw. Schließung von zwei weiteren Werken und einer Produktionslinie. Von diesen Maßnahmen waren insgesamt mehr als 1.000 Mitarbeiter betroffen. Der Restrukturierungsaufwand hierfür betrug 2,1 Mio. €, davon 1,2 Mio. € an Sonderabschreibungen.

Die NAHB prognostiziert für 2009 einen weiteren deutlichen Rückgang auf 650.000 Baubeginne (das entspricht weniger als einem Drittel der Baubeginne im Jahr 2005). Daher rechnen wir mit keiner Entspannung am Wohnungsmarkt in den USA, zumal auch unter Zugrundelegung des derzeitigen, sehr niedrigen Nachfrageniveaus von einer Bedarfsdeckung von mehr als einem Jahr (12,8 Monate) auszugehen ist.

Rückgang der Wohnbautätigkeit in den USA deutlich stärker als erwartet

Leerkosten belasten das Ergebnis

Abbau von mehr als 1.000 Mitarbeitern im Jahr 2008

NAHB prognostiziert weiteren Rückgang der Baubeginne für 2009

Beteiligungen und Sonstiges

Der Bereich Beteiligungen und Sonstiges umfasst die Konzernzentrale und die ihr anrechenbaren Kosten, die Ziegelaktivitäten in Indien sowie die Nicht-Kernaktivitäten der Gruppe. Zu den außerhalb des Kerngeschäfts liegenden Bereichen zählen die Pipelife Kunststoffrohre (50/50 Joint Venture mit Solvay) sowie die Immobilien. Die Pipelife Gruppe hat sich in den vergangenen Jahren zu einem unabhängigen Unternehmen mit eigenständigem Management entwickelt. Sie wird daher als Finanzbeteiligung at-equity konsolidiert und ist in den operativen Ergebnissen dieses Geschäftsbereiches nicht enthalten.

In den operativen Zahlen des Segments sind die Konzernzentrale, die von der Holding weiterverrechneten Leistungen sowie Holdingkosten und die Aktivitäten in Indien erfasst. Daraus ergab sich im Jahr 2008 ein Umsatz von 14,9 Mio. €. Durch das im Sommer 2008 beschlossene Kostensenkungsprogramm, welches auch die Holding betraf, gelang es, die Kosten der Konzernzentrale im Vergleich zum Vorjahr zu senken. Das operative EBITDA verbesserte sich im Vergleich zu 2007 um 14% auf -23,5 Mio. €.

Beteiligungen und Sonstiges		2007	2008	Vdg. in %
Umsatz	in Mio. €	12,5	14,9	+19
EBITDA operativ "	in Mio. €	-27,1	-23,5	+13
EBIT operativ 11	in Mio. €	-32.4	-27.4	+16
Capital Employed	in Mio. €	3,8	35,5	>100
Mitarbeiter 2)		173	226	+31

1) vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen

2) durchschnittlicher Mitarbeiterstand während des Jahres

Die Pipelife Gruppe, der viertgrößte Erzeuger von Kunststoffrohrsystemen in Europa, bekam 2008 ebenfalls die Auswirkungen der Wirtschaftskrise zu spüren und hatte insbesondere in den USA, Irland und Spanien deutliche Nachfragerückgänge zu verzeichnen. Durch die gute Entwicklung in Zentral- und Osteuropa und die Konsolidierung der im Jahr 2007 erworbenen Quality Plastics in Irland sowie der im Jahr 2008 erworbenen Instaplast in Tschechien gelang es Pipelife, den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 2% auf 894 Mio. leicht zu steigern. Das operative EBITDA ging um 22% auf 70 Mio. € zurück. Als Reaktion auf die schwachen Märkte mussten in Irland und Spanien umfangreiche Restrukturierungsmaßnahmen umgesetzt sowie ein gruppenweites Kostensenkungsprogramm beschlossen werden. Mit den Akquisitionen der letzten Jahre sowie der Inbetriebnahme neuer Produktionslinien in Russland und Ungarn im Jahr 2008 hat sich Pipelife im Bereich Kalt- und Warmwasserinstallationen sowie auch in der Abwasserwirtschaft am Markt gut positioniert. Für 2009 plant Pipelife, diese Marktposition insbesondere im Raum Zentral-Osteuropa weiter zu stärken und auszubauen.

Unsere Politik zur Realisierung nicht betriebsnotwendiger Vermögenswerte dient der Refinanzierung des Kerngeschäftes und wird abhängig von den zu erzielenden Erträgen weiter verfolgt. Im Jahr 2008 wurde keine Liegenschaft aus dem vorhandenen Portfolio verwertet. Aktuell bewerten wir die nicht betriebsnotwendigen Liegenschaften gruppenweit mit rund 45 Mio. €.

Zusammenfassung der Nicht-Kernaktivitäten. Holdingkosten und indischen Ziegelaktivitäten in diesem Segment

Negative Ergebnisse durch Ausweis der Holdingkosten in diesem `eqment

Pipelife kann 2008 Umsatzniveau des 'orjahres halten

Nicht betriebsnotwendige Liegenschaften mit rund 45 Min. € bewertet

Wienerberger AG, Wien Bericht über die Prüfung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2008

Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk

Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der

Wienerberger AG, Wien,

für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner bis 31. Dezember 2008 unter Einbeziehung der Buchlur das Geschaftsfahr vom Freues die Aufstellung und der Inhalt dieses Jahresabschlusses sowie des Lageberichtes in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Sowie dos Lugertenten der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Vorschriften nogen in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Jahresabschluss auf der Verantwortens bestent in an einer Aussage, ob der Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss steht.

Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorwhr naber unsere Transagemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze schriten and Grüfung so zu planen und durchzuführen, dass ein hinreichend sicheres Urteil eriotorn, die Fratung ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen Fehldarduruben der getroffen werden kann, ob der Lagebericht mit dem Jahresstendigen in Einklang steht. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse absendas in Enninang Steitt Der der eines wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Unteruber und Gesendrestangen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für Beträge und sonstige Angaben in der Buchführung und im werden die Nachweise in Denagsis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst ferner Janzesabschiass doerwrigene auf band ungslegungsgrundsätze und der von den gesetzlichen die Dourtenang der ungentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtvorsage des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonne-Onserer Franting nat zu neinesabschluss nach unserer Beurteilung den gesetzlichen nen Entennunsse enaprivit ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Forsonlinen des Unternehmens in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen Draugstage "Ge Buchführung. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss.

Wien, am 27. Februar 2009

KPMG Austria GmbH schaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft ppa Dr. Günther Hirschböck Rainer Hassler Mag. Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur Die veronenmenung oder (Passung erfolgen. Für abweichende Fassungen (ZB Verkürzung oder Überm der von uns bestangenen and die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.

Gewinn- und Verlustrechnung

Anmerkung		2008 in TEUR	2007 in the Chr
(8)	Umsatzerlöse	2.431 388	2 477 339
(9, 10, 14)	Herstellkosten	-1.585.560	-1.510.998
	Bruttoergebnis vom Umsatz	845.828	966.341
(9, 10, 14)	Vertriebskosten	-467.971	-454 789
(9, 10, 14)	Verwaltungskosten	-149.427	-149.375
(12)	Sonstige betriebliche Aufwendungen	-35.734	-49.8 10
(13)	Sonstige betriebliche Erträge	47.151	40.759
	Betriebsergebnis vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen	239.847	353 126
(01/2)	Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen	-55.020	0
(2))	Firmenwertabschreibung	-16.717	0
(15)	Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe	-10.000	0
	Betriebsergebnis nach Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen	158.110	353 126
	Ergebnisübernahme von assoziierten Unternehmen	13.389	27 605
(16)	Zinsertrag	40.956	43 947
(@18)	Zinsau wand	-83 105	-87 029
glos	Sonstiges Finanzergebnis	-6.244	20.727
	Finanzergebnis	-35.004	5.250
	Ergebnis vor Ertragsteuern	123.106	358 376
01791	Ertragsteuern	-19.788	-62 536
	Ergebnis nach Ertragsteuern	103.318	295 840
	davon Ergebnis der Minderheiten	3.350	5.382
	davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallender Anteil	32.500	29.069
	davon Ergebnis der Muttergesellschaft	67.468	261.389
(168) E	Bereinigtes Ergebnis je Aktie (in EUR)	1,69	3,46
181	Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,81	3,46
018)	Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,81	3,45
(18) .	Vorgesehene bzw. ausbezahlte Dividende je Aktie (in EUR)	0,00	1,45

Der nachfolgende Konzernanhang ist integraler Bestandteil dieser Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung,

Gesamtergebnisrechnung

nmerkung		in TEUR	in TEUR
	Ergebnis nach Ertragsteuern	103.318	295.840
	Währungsumrechnung	-125.795	-66.106
(22)	Marktwertänderungen zur Veräußerung verfügbarer Finanzinstrumente	-628	-127
	Hedging Reserve	12.528	39.803
	Ubrige	-51	28
	Andere Gesamtergebnisbestandteile	-113.946	-26.402
	Gesamtergebnis nach Steuern	-10.628	269.438
	davon Gesamtergebnis der Minderheiten	2.377	6.153
	davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallender Anteil	32.500	29.069
	davon Gesamtergebnis der Muttergesellschaft	-45.505	234-216

2008

Der nachfolgende Konzernanhang ist integraler Bestandteil dieser Konzern-Gesamtergebnisrechnung.

Konzernabschluss Gewinn- und Verlustrechnung Gesamtergebnisrechnung Cash-flow Statement

Cash-flow Statement

Anmerkung		2008 in THE R	2007 in REUR
	Ergebnis vor Ertragsteuern	123.106	358.376
	Abschreibungen auf das Anlagevermögen	217.283	198.055
(15)	Wertminderungen von Sachanlagen aus Restrukturierungen	21.543	0
	Zuschreibungen auf das Anlagevermögen	-157	-2.933
	Veränderungen langfristiger Rückstellungen	-16.608	282
	Ergebnisübernahme aus assoziierten Unternehmen	-13.389	-27.605
	Gewinne/Verluste aus Anlagenabgängen	-8.391	-7.545
(16)	Zinsergebnis	42.149	43.082
	Gezahlte Zinsen	-81.795	-82 568
	Erhaltene Zinsen	41.894	39.870
	Gezahlte Ertragsteuern	-24.780	-40.009
	Cash-flow aus dem Ergebnis	300.855	479.005
	Veränderungen Vorräte	-38.277	-117 867
	Veränderungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	33.505	47.429
	Veränderungen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-16.630	-34.370
	Veränderungen übriges Netto-Umlaufvermögen	-12.366	-11.550
	Währungsumrechnungsbedingte Veränderung von Nicht-Fondspositionen	-4.254	-1.123
	Cash-flow aus laufender Geschäftstätigkeit	262.833	361.524
	Einzahlungen aus Anlagenabgängen (inkl. Finanzanlagen)	28.678	24.884
	Auszahlungen für Investitionen in das Sach- und immaterielle Anlagevermögen	-390.328	-310 604
	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-487	-10 539
(22, 30)	Veränderung Wertpapiere und sonstige finanzielle Vermögenswerte	2.823	38.099
	Netto-Auszahlungen für Unternehmensakquisitionen	-115.326	-326.015
	Netto-Einzahlungen aus Unternehmensveräußerungen	0	0
(19)	Cash-flow aus Investitionstätigkeit	-474.640	-593.175
	Veränderung langfristiger Finanzverbindlichkeiten	200.917	-2.602
	Veränderung kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten	42.053	-479.049
(24)	Gezahlte Dividende Wienerberger AG	-120.109	-94.923
(24)	Gezahlter Hybridkupon	-32.500	1 10
	Gezahlte Dividende und Kapitaländerungen bei Minderheitenanteilen	2.010	-7.596
	Dividendenausschüttungen aus assoziierten Unternehmen	42.092	4.087
(24)	Kapitalerhöhung Wienerberger AG	0	424.136
(24)	Kapitalerhöhung (Hybridkapital)	0	492.896
	Einzahlung aus der Ausübung von Aktienoptionen	0	7.672
	Erwerb eigener Aktien	-9.318	-13.392
	Cash-flow aus Finanzierungstätigkeit	125,145	331.229
	Veränderung des Zahlungsmittelbestandes	-86.661	99.578
	Einfluss von Wechselkursänderungen auf den Zahlungsmittelbestand	123	264
	Zahlungsmittelbestand am Anfang der Periode	293.373	193.531
	Zahlungsmittelbestand am Ende der Periode	206.835	293.373

Der nachfolgende Konzernanhang ist integraler Bestandteil dieses Konzern-Cash-flow Statements.

Bilanz

Anmerkung		31.12.2008 in TEUR	31.12.2007 in TECR
	Aktiva
(20)	Immaterielles Anlagevermögen	769.451	764.160
(20)	Sachanlagen	2.075.878	1.945.827
(20)	Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	30.543	26.511
(3, 20)	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	115.679	150.002
(20)	Übrige Finanzanlagen	19.464	29.253
(27)	Latente Steuern	35.071	45.379
	Langfristiges Vermögen	3.046.086	2.961.132
(21)	Vorräte	719.995	669.761
(22)	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	187.750	211.006
(23)	Sonstige kurzfristige Forderungen	133.822	105 757
	(22, 30, 31) Wertpapiere und sonstige finanzielle Vermögenswerte	89.445	0888888
	Zahlungsmittel	206.835	293.373
	Kurzfristiges Vermögen	1.337.847	1.368.727
	Summe Aktiva	4.383.933	4.329.859
	Passiva
	Gezeichnetes Kapital	83,948	83948
	Kapitalrücklagen	829.408	829.408
	Hybridkapital	492.896	492 896
	Gewinnrücklagen	1.368.920	1:407.720
	Eigene Anteile	-40.697	-31.379
	Unterschiedsbetrag Währungsumrechnung	-260.699	-135.877
	Anteile im Fremdbesitz	23.415	25.993
(24)	Eigenkapital	2.497.191	2.672.709
(25, 26)	Personalrückstellungen	68.049	76.210
(25, 27)	Latente Steuerrückstellungen	126.457	125.045
(25)	Sonstige langfristige Rückstellungen	66.532	64 653
(28, 30)	Langfristige Finanzverbindlichkeiten	1.011.600	819.092
(28)	Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	52.158	45.685
	Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	1.324.796	1.130.685
(25)	Sonstige kurzfristige Rückstellungen	55.503	47.513
(28, 30)	Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	174.858	129.871
(28)	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	177.319	186.405
(28)	Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	154.266	162 676
	Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	561.946	526.465
	Summe Passiva	4.383.933	4.329.859

Der nachfolgende Konzernanhang ist integraler Bestandteil dieser Konzernbilanz.

Entwicklung des Eigenkapitals

in TEUR	Gezeichnetes Kapital	Kapital- rücklagen	Hybrid- kapital	Gewinn- rücklagen	Eigene Anteile	Unterschieds- betrag Währungs- umrechnung	Minder- heiten	Gesamt
Stand 31.12.2006	74.168	415.052	0	1.174.075	-30.269	-69.019	27.436	1.591.443
Konzernergebnis				290.458			5.382	295.840
Dividendenauszahlungen und Hybridkupon				-94.923			-1.236	-96.159
Wahrungsumrechnung						-68.267	752	-67.515
Währungsumrechnung von assoziierten Unternehmen						1.409		1.409
Hedging Reserven				39.782			21	39.803
Kapitalerhöhungen	9.780	414.356	492 896				2.000	919.032
Zugang/Abgang Minderheitenanteil							-8.360	-8.360
Veränderung eigener Anteile				4.610	SEUJI 500)			-5.720
Aufwand Aktienoptionsplane				3.037				3.037
Ubrige Veränderungen 1)				-gg			-2	-101
Stand 31.12.2007	83.948	829.408	492.896	1.407.720	-31.379	-135.877	25.993	2.672.709
Konzernergebnis				99.968			3.350	103.318
Dividendenauszahlungen und Hybridkupon				609 2809			=21505	-155.114
Währungsumrechnung						-118.541	4973	-119.514
Wahrungsumrechnung von assoziierten Unternehmen						-6781		-6.281
Hedging Reserven				12:526			2	12.528
Kapitalerhöhungen							4.515	4.515
Zugang/Abgang Minderheitenanteil							-6.965	-6.965
Veränderung eigener Anteile					-9.318			-9.318
Aufwand Aktienoptionspläne				1.994				1.994
Ubrige Veränderungen 11				-679			-2	-681
Stand 31.12.2008	83.948	829.408	492.896	1.368.920	-40.697	-260.699	23.415	2.497.191

I) Die in Eigenkaptal erfassen Markwertinderung vor Verästerung vorfigbaren Finanzinstrumenten unten übrigen Veränderingen ausgewissen. Der nachfolgende Konzernanhang ist integraler Bestandteil dieser Konzern-Eigenkapitalentwicklung.

Anlagenspiegel

Anschaffungs- oder Herstellungskosten
in TRUR	Stand 1 2008	Veränderung Konsolidie- rungskreis	Währungs- anderungen	Zugange	Abgange	Umbu- chungen	Stand 31.12.2008
Brimenwert	709.341	38.016	-270015	0	946	50	718.546
Sonstiges immaterielles Anlagevermögen	87.070	23.116	-6.661	2 206	298	240	105.673
Immaterielles Anlagevermögen	796.411	61.132	-34.576	2.206	1 244	290	824.219
Grundstücke und Bauten	1 114 309	22.675	-37 475	47.801	13 509	26:313	1.155.114
Technische Anlagen und Maschinen	2024 974	322731	-46 226	08.280	12.648	33.447	2.146.105
Retriebs- und Geschäftsausstattung	104.965	11689	-2.342	10.481	1 803	-728	112.462
Jeleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau	24282	590	-15 310	2201287	2812	-63.666	260.321
Sachanlagen	3.365.477	57.235	FION 358	387,849	30.572	-4 634	3.674.002
Als Finanzinvestitionen geh. Immobilien	39.750	2.431	990	273	1 869	4.344	45.919
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	61.598	661	-6.474	0	0	0	55.785
Beteiligungen an verbundenen Unternehmen	10.298	9,673		482	277	0	831
Sonstige Beteiligungen	19.817	00	146	5	869	0	18.969
Ubrige Finanzanlagen	30.115	9 167 3	17	487	1.146	0	19.800
	4.293.351	186786	-141.396	390.845	34.831	0	4.619.725

Anschaffungs- oder Herstellungskosten
in INEOR	Stand 1.1.2007	Veränderung Konsolidie- rungskreis	Währungs- anderungen	Zugange	Abgange	Umbu- chungen	Stand 31.12.2007
Firmenwert	607/8333	1623805	30 726	0	266	-305	709.341
Sonstiges immaterielles Anlagevermögen	56.080	24576	437	5.345	1-088	1.720	87.070
Immaterielles Anlagevermögen	663.913	57381	-30.289	5.345	1 354	1245	796.411
Grundstücke und Bauten	953.420	102 332	HOLSOZ	49.756	7.918	25.160	1.114.309
Technische Anlagen und Maschinen	1.840.694	43.208	-24 438	150.227	63.957	79 237	2.024.971
Betriebs- und Geschäftsausstattung	93.986	1.760	-950	12 280	8342	6.2233	104.965
Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau	134.085	727	-4 552	101.515	1.484	-109.059	121.232
Sachanlagen	3.022 185	150.089	-40 443	3.778	81.701	1.569	3.365.477
Als Finanzinvestitionen geh. Immobilien	42.171	3.774	-318	481	3.374	-2084	39.750
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	66 115	-740597	893	1.647	0	0	61.598
Beteiligungen an verbundenen Unternehmen	4.423	-2.724	0	8.892	293	0	10.298
Sonstige Beteiligungen	20.091		-41	0	234	0	19.817
Ubrige Finanzanlagen	24.514	-2.723	-41	8.892	527	0	30.115
	3.818.898	301.464	-70.198	330.143	86.956	0	4.293.351

Annerkung Durch naschinellen kömen Rundangsdifferenzen entschen. Der nachblende ist internantang ist internandegenspieges.

on 20 20

1 121

Konzernabschluss Anlagenspiegel

Abschreibungen
Stand 1.1.2008	Veränderung Konsolidie- rungskreis	Währungs- anderungen	laufendes Jahr	Zuschrei- bungen	Abgange	Umbu- chungen	Stand 31.12.2008	Bilanzwert 31.12.2008	Bilanzwert 31.12.2007
3.433	0	22:597	16.717	0	0	0	17.553	700.993	705.908
28.818	0	-649	9.367	15	287	-33	37.215	68.458	58.252
32.251	0	3,246	26.084	15	287	-33	54.768	769.451	764.160
314 810	0	-5.498	47 365	8	231	-741	355.397	799.717	799.499
1.042.681	0	-12-01-2	153 027 10	136	12.129	-654	1.169.520	976.585	982.290
62.159	0	88180	1122330	12	6977	487	73.207	39.255	42.806
0	0	0	0	0	0	0	0	260.321	1281232
1.419.650	0	EL8 690	2016-565	156	13.337	-908	1.598.124	2.075.878	1.945.897
189289	0	300	884	C	87	941	15.376	30.543	26.511
-88.404	0	193	0	13 330	2474092	0	-59.894	115.679	150.002
14	0	0	0	8	0	0	14	817	10.284
848	0	14	293	0	833	0	322	18.647	18.969
862	0	14	293	0	883	0	336	19.464	29 253
1.377 598	0	-21 7 6	238.826	13.546	-27.548	0	1.608.710	3.01 015	2.915.753

、おすすめ、

్నారాలు విశ్రమించిన
మూలాలు

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ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ

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ి సంఖ

్యూల్ ్రాల్యాల్లో

ਸੂਚਿ

ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ

ု့ - အိမ် ဆိုင်၊ - အောင် - မြန်မာနိုင်ငံ ရွာများ ဧရာဝတီတိုင်းဒေသကြီးရှိ ရွာများ
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Abschreibungen
Stand 1.1.2007	Veränderung Konsolidie- rungskreis	Währungs- anderungen	laufendes Jahr	Zuschrei- bungen	Abgange	Umbu- chungen	Stand 31.12.2007	Bilanzwert 31.12.2007	Bilanzwert 31.12.2006
3.500	0	52	0	0	119	0	3.433	705.908	604.333
28,067	0	97	63396	0	541	41	28.818	58.252	33.013
26.567	0	149	6196	0	eso	1	32.251	764.160	637.346
2765512	0	253	37541	1031	238	2079	314.810	799.499	676.908
974857	0	-7.108	11378978	1 843	60.697	34	1.042.681	982.290	866.377
58.961	0	-366	16 423	ਟਰੇ	8.000	140	62.159	42.806	35.025
0	0	0	0	0	0	0	0	121.232	134.085
1309790	0	-7 527	1898002	2.933	68.935	2.253	1.419.650	1.945.827	1.712.395
18,398	0	-93	4.657	0	2.671	-2252	13.239	26.511	28.773
-63.274	=1.096	-516	0	27.605	-4.087	-01	-88.404	150.002	129.389
14	0	0	0	0	0	0	14	10.284	4.409
848	0	0	0	0	0	0	848	18.969	19.243
862	0	0	0	e	10 0	0	862	29.253	23.652
1.287.343	-1.096	-7.987	198.055	30.538	68.179	0	1.377.598	2.915.753	2.531.555

200 10 11

11 13313

Segmentberichterstattung

Strategische Geschäftsfelder	Zentral-Osteuropa		Zentral-Westeuropa		Nord-Westeuropa
in Tire R	2008	2007	2008	2007	2008	2007
Außenümsatz	894.960	841.920	405.444	414.612	894.817	888.427
Innenumsatz	4.336	8.406	24.701	27.888	14.016	16.352
Umsatz gesamt	899.296	850.326	430.145	442.500	908.833	904.779
PRINDA operativ	262.022	282.813	42.495	76.472	144.034	183.746
Abschreibungen	68.589	65.083	37.926	43.541	70.822	62.823
EBIT operativ	193.433	217.730	4.569	32.931	73.212	120.923
Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen	13.935	0	14.830	0	24.121	0
Firmenwertabschreibungen	0	0	0	0	16.717	0
Sotierung einer Rückstellung aus einer rohenden Kartellstrafe	0	0	10.000	0	0	0
Ergebnisübernahme von assoziierten Unternehmen	3.089	5 372	0	0	-120	0
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	30.517	29.366	3.352	1.823	695	1.742
Zinsergebnis	-10.101	-8.655	-18.936	-13.490	-61.428	-46:924
Ertragsteuern	-24.472	-40.359	-5.463	-11.733	-3.855	-14.360
Gewinn nach Steuern	135.724	164.720	-50.519	1.180	-41.397	201820
Fremdkapital	731.332	781-781	444.979	397.483	1.099.775	924 959
Capital Employed	854.926	754.345	480.639	500.538	1.298.007	1.280.417
Vermogen	1.847.054	1551 386	652.950	667.347	16676007	1.816.746
Normalinvestitionen	39.007	37924	19.722	18.342	24.593	37.144
Wachstumsinvestitionen	186.957	102.361	17.887	43.324	152.140	254.467
Mitarbeiter	5.832	5 432	2.366	2 414	4.769	4.246
Produkte		Umsatz		EBITDA operativ 11		Capital Employed
in RECR	2008	2007	2008	2007	2008	2007
Wandsysteme 2)	a10.981	887 - 14	244.200	285.459	1.113.954	917.279
Fassade	764.363	921.345	60.642	125.005	1.185.820	1.279 206
Dachsysteme	538.091	477.047	122.609	135.100	677.444	63 .540
Flächenbefestigungen	217.429	191 381	35.641	32.778	259.557	228.477
Sonstiges	524	472	-22.971	-27.181	15.452	3.763
Wienerberger Gruppe	2.431.388	2.477.339	440.120	551.181	3.252.226	3.060.215

Umsatz		Zentral-Osteuropa	Zentral-Westeuropa			Nord-Westeuropa
in TECR	2008	2007	2008	2007	2008	2007
Osterreich	89.320	83.537
Tschechien	136.558	152.785
Ungarn	ag. 956	110.698
Polen	251.507	228.574
Sonstiges Osteuropa	317.633	266.379
Deutschland			276.591	282.001
Schweiz			65.856	65.968
Italien			63.941	67.388
Belgien					240.877	244.914
Niederlande					270.263	257.543
Frankreich					168.015	170.841
Großbritannien					172.443	165.674
Skandinavien					43.497	49.886
Nordamerika
Wienerberger Gruppe	894.974	841.973	406,388	415.357	895.095	888.858

l) vor Restruktionischen und Werminderungen von Sachangener Ricestellung für eine Arheiteraler Kartellerden ausgewissen. Wandsystene ausgewissen.

日

000 Segmentberichterstattung

Hilar

Nordamerika			Beteiligungen und Sonstiges 21		Konzern-Eliminierungen	Wienerberger Gruppe
2008	2007	2008	2007	2008	2007	2008	2007
264326	330.678	528	330	0	0	2.430,075	2 475 967
0	0	14.395	12 142	-56.135	-63.416	1.313	1.372
234 326	330.678	14.923	12.472	-56.135	-63.416	2.431.388	2:477.339
15.083	35311	-23.514	-27.161	0	0	440.120	551.181
19.126	21 276	3.810	5.332	0	0	200.278	198.055
-4.043	14.035	-27.324	32.493	0	0	239.847	353 126
2.134	0	0	0	0	0	55.020	0
0	0	0	0	0	0	16.717	0
0	0	0	0	0	0	10.000	0
0	0	10.450	22.283	0	0	13.389	276605
0	0	81.115	117.101	0	0	115.679	150.002
-23-110	-27 489	71.426	53 473	0	0	-42.149	-43.082
13.515	2.889	487	1027	0	0	-19.788	-62 536
-18.202	ETTES 57	363.954	17/8 325	-280.242	-82 678	103.318	295,840
533.739	4728334	1.199.208	1.081 468	-2.122.291	alles 0 376	1.886.742	1 657 50
583.226	521.152	35.478	3.766	0	0	3,252,226	3060215
642.784	SS78000	3.881.849	3 679 6810	-4.788 145	3 942.221	4.383.933	4329.859
14.064	27.357	1.05%	3915	0	0	98.438	120 182
38 075	1025 9785	17.207	0	0	0	407.216	525.437
1 989	2.520	226	173	0	0	15.162	14.7885

	Gesamtinvestitionen
2008	2007
274.835	157.662
79.973	379.013
104.530	39.033
45.347	65.995
969	3.916
ECC REM	CAE CAD

100 - 1.609

నారు. మ

الموالي الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الم

Nordamerika			Beteiligungen und Sonstiges		Wienerberger Gruppe
2008	2007	2008	2007	2008	2007
		605	473	89.925	849010
				136.558	152.785
				99.956	110.698
				251.507	228.574
				317.633	266.379
				276.591	282.001
				65.856	65.968
				63.941	67.388
				240.877	244.914
				270.263	257.543
				168.015	170 841
				172.443	165.674
				43.497	49.886
234.326	330.678			234.326	330.678
234.326	330.678	605	473	2.431.388	2.4778339

Konzernanhang

Allgemeine Erläuterungen

1. Grundlagen für die Aufstellung des Konzernabschlusses

Die Wienerberger AG mit Sitz in Wien ist Muttergesellschaft eines international tätigen Baustoffkonzerns, dessen Geschäftsaktivitäten nach Maßgabe der Verantwortungsbereiche im Vorstand in fünf Segmente eingeteilt sind: Zentral-Osteuropa, Zentral-Westeuropa, Nord-Westeuropa, Nordamerika sowie Beteiligungen und Sonstiges.

Der Konzernabschluss wurde in Anwendung von § 245a UGB nach den Vorschriften der am Abschlussstichtag anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRSs) sowie den Interpretational Financial Reporting " nterpretations Committee (IFRC), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, erstellt. Alle für das Geschäfts-Jahr 2008 vom International Accounting Standards Board [IASB) verlautbarten International Financial Reporting Standards, für die eine Anwendung verpflichtend ist, wurden von Wienerberger angewendet.

Die einbezogenen Abschlüsse aller nach nationalen Vorschriften oder freiwillig geprüften in- und ausländischen Unternehmen wurden von Wirtschaftsprüfern auf ihre Ubereinstimmung mit IFRS gepüft. Die Jahresabschlüsse der im Rahmen der Voll- und Quotenkonsolidierung einbezogenen Unternehmen wurden auf der Grundlage historischer Anschaffungs-und Herstellungskosten beitwerte (IAS 39) zum Stichtag des Konzernabschlusses aufgestellt. Zur klareren Darstellung sind eine Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst. Die detaillierte Darstellung erfolgt im Anhang.

2. Auswirkungen neuer und geänderter Standards

Die Änderungen von IFRS und Interpretationen des IFRIC wirken sich wie folgt auf den Konzernabschluss von Wienerberger aus:

Von den im Berichtsjahr vorzettig anwendbaren IFRSs und Interpretationen wendet Wienerberger IAS I resentation of Financial Statements) bereits an. Die Überarbeitung des IAS 23 (Borrowing Costs) führt bei Wienen Anderungen, da bereits bisher anteilige Bauzeitzinsen bei der Erstellung qualifizierter Gegenstände des Anlagevermögens aktiviert und nicht aufwandswirksam erfasst wurden. Die Ergänzung von IFRS 2 (Share-Based Payment: Vesting Conditions and Cancellations) und IFRIC 16 (Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation) wurden von Wienerberger beachtet. IFRS 8 (Operating Segments) wurde bereits im Geschäftsjahr 2007 vorzeitig angewendet. Die Ergänzungen zu IAS 39 und IFRS 7 (Reclassification of Financial Instruments) sowie die Interpretationen IFRIC 13, IFRIC 14 und IFRIC 15 sind im Berichtsjahr für den Konzernabschluss unwesentlich.

3. Konsolidierungskreis

Eine Übersicht über die voll- und quotenkonsolidierten sowie nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen befindet sich in der Liste der Konzernunternehmen am Ende des Anhangs. Der Konsolidierungskreis der in den Wienerberger Konzern einbezogenen verbundenen Unternehmen Gemeinschaftsunternehmen sowie assoziierten Unternehmen hat sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt:

Konzernanschli Konzernanhang

Konsolidierungskreis	Voll-	Quoten- konsolidierung konsolidierung	Equity- Bewertung
Stand 31 12 2007	122	12	6
Wechsel Einbeziehungsart	0	6	0
im Berichtsjahr erstmals einbezogen	17	3
im Berichtsjahr fusioniert / liquidiert	2	0	0
im Berichtsjahr ausgeschieden	0	0	0
Stand 31.12.2008	134	15
davon ausländische Unternehmen	118	13	്ട്
davon inländische Unternehmen	16	2	2

Tochterunternehmen

In den Konzernabschluss 2008 sind inklusive der Wienerberger AG 16 (Vorjahr: 14) Tochterunternehmen im Inland und 118 (Vorjahr: 108) im Ausland einbezogen, an denen die Wienerberger AG unmittelbar über die Möglichkeit verfügt, deren Finanz- und Geschäftspolitik über die Mehrheit der Stimmrechte zu kontrollieren. Diese Beteiligungen an Tochterunternehmen werden ab dem Zeitpunkt der Beherrschung voll konsolidiert, wenn die Beherschung nicht mehr gegeben ist. Im Berichtsjahr werden 22 (Vorjahr: 30) Tochterunternehmen nicht konsolidiert, die für die Vermittlung eines getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unwesentlich sind.

Gemeinschaftsunternehmen

Gemeinschaftsunternehmen (Joint Ventures), an denen eine gemeinschaftliche Leitung gegeben ist, werden quotal in den Konzernahschluss einbezogen. Dies trifft auf 15 (Vorjahr: 12) Gesellschaften der Schlagmann und Bramac Gruppe zu.

Die nachstehenden Angaben stellen die anteiligen Werte dar, mit denen sämtliche quotal konsolidierten Gemeinschaftsunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen werden:

in TEUR	2008	2007
Umsatzerlöse	124.654	118.190
EBITDA	29.719	29.077
Betriebsergebnis	22.835	23.487

Aktiva in THE OR			Passiva
	31.12.2008	31.12.2007	in TECR	31.12.2008	31.12.2007
Langfristiges Vermögen	65.991	65 362	Eigenkapital	39.365	49.091
Kurzfristiges Vermögen	31.709	36.915	Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	17.362	17.035
			Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	40.973	36951
	97.700	102.277		97.700	102.277

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen

In den Konzernabschluss der Wienerberger AG werden zum Bilanzstichtag des Berichtsjahres 7 (Vorjahr: 6) wesentliche Beteiligungen, auf die Wienerberger einen maßgeblichen Einfluss hat, nach der Equity-Methode bilanziert. Fölgende Angaben stellen die anteiligen Werte dar, die sich aus der Aggregation der assoziierten Unternehmen (vor allem Pipelife und Tondach Gleinstätten Gruppe) ergeben:

in FRESTR				2008	2007
Umsatzerlöse				509.166	492.521
BORBADA				51.836	S4.146
Betriebsergebnis				31.527	36.317
Aktiva in TICUR	31.12.2008	31.12.2007	Passiva in THER	31-12-2008	31.12.2007
Langfristiges Vermögen	159.261	157.459	Eigenkapital	112.416	145.280
Kurzfristiges Vermögen	172.285	197.75 FO	Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	69.808	70.937
		Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	149.322	138.952
	331.546	355.169		331.546	355.169

4. Erwerbe und Veräußerungen

Folgende Akquisitionen wurden im Jahr 2008 erstmals in den Konzernabschluss einbezogen:

Name der Gesellschaft	Anteil in %	Name der Gesellschaft	Antell in %
IGM Backa Nova	100 00% -	EUCOSO sp. Z.o.o.	49.00 %
Sandtoft Ltd.	73,64%	IGM Ciglana d.o.o. Petrinja	100 00 %
Bockhorner Klinker GmbH	83,33%

Der Konsolidierungskreis änderte sich gegenüber dem 31.12,2007 durch folgende Akquisitionen und Erstkonsolidierungen:

Wienerberger hat mit Wirkung vom 1.1.2008 den Pflasterklinkerher Klinker in Deutschland sowie die Ende des vorigen Jahres erworbene IGM Backa Nova in Serbien vollkonsolidiert. Mit Beginn des Beriso die Ziegelaktivitäten von Wienerberger in Indien durch die Erstkonsolidierung der Wienerberger Brick Industry Private Limited erstmals in den Konzernabschluss einbezen. Weiters wurden mit diesem Stichtag die Aktivitäten der Bramac Gruppe in Albanien und in Mazedonien als Gemeinschaftsunternehmen erstkonsolidiert.

Am 11.1.2008 hat Wienerberger Sandtoft, den drittgrößten Dachziegelhersteller Großbritanniens, erworben und mit diesem Stichtag vollkonsolidiert. Der Erwerb von rund 74% der Anteile erfolgte dabei gegen Barabfindung, die restlichen Anteile können durch die Ausübung einer den Verkaufsoption an Wienerberger verkauft werden. Der Ausweis dieser Option erfolgt unter den langfristigen Finanzverbindlichkeiten, der Anteil der Minderheiten am Ergebnis wird daher im Zinsergebnis ausgewiesen.

In Vorbereitung eines ersten Werksstandortes in Litauen wurde über die mit 1.6.2008 erstkonsolidierte UAB Wienerberger Statybine Keramika ein Grundstück erworben. Mit 31.12.2008 wurde das kroatische Ziegelwerk IGM Ciglana d.o. Petrinja auf Basis vorläufiger Werte erstkonsolidiert und die Beteiligung an der polnischen EUCOSO sp. Z.o.o. als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode erstmals in den Konzernabschluss einbezogen.

lm Vergleichszeitraum 1.1.2007 bis 31.12.2007 waren zwei niederländische Baustofffachhändler (übernommen mit 1.1.2007) vollständig, zwei weitere niederländler, das französische Vormauerziegelwerk Briqueterie Bar Frères (alle übernommen mit 1.4.2007), Baggeridge Brick PLC, der viertgrößte Ziegelhersteller Großbritanniens mit fünf Werken,

Konzernabschluss Konzernanhang

das niederländische Baustoffunternehmen B.V. sowie der Hersteller von Flächenbefestigungen Korevaar (alle erstkonsolidiert mit 1.7.2007) nur teilweise enthalten. Ebenso waren die mit Wirkung vom 20.7.2007 übernommenen operativen Gesellschaften der kanadischen Arriscraft International, die zum 1.12.2007 erworbene und erstkonsolidierte italienische RII Laterizi S.p.a. und schließlich die mit 31.12.2007 erstkonsolidierte Salzburger Ziegelwerk GmbH & Co KG nicht vollständig im Konzernabschluss der Vergleichsperiode enthalten.

lm Zeitraum 1.1.2008 bis 31.12.2008 erhöhten die Erstkonsolidierungen anteilig den Umsatz der Gruppe mit 65.649 TEUR (Vorjahr: 103.037 TEUR) und das EBITDA mit 3.891 TEUR (Vorjahr: 6.584 TEUR).

Die gesamten Konsolidierungskreisänderungen ergeben einen Netto-Effekt von 136.432 TEUR (Vorjahr: 143.722 TEUR) auf den Umsatz und von 11.542 TEUR (Vorjahr: 8.095 TEUR) auf das EBITDA.

Die Auswirkungen der Konsolidierungsn auf die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Konzernbilanz stellen sich für 2008 (bzw. ab/im Erst- und Endkonsolidierungszeitpunkt) wie folgt dar:

tri Treat			2008
Umsatzerlöse			136.432
Varning			11.542
Betriebsergebnis
			3.729

Aktiva		Passiva
in THE FR	31.12.2008	in TWEER	31.12.2008
Langfristiges Vermögen	111.786	Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	11.738
Kurzfristiges Vermögen	-84.198	Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	15.850
	27.588
			27.588

5. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung bei voll- bzw. quotenkonsolidierten verbundenen Unternehmen erfolgt nach der Erwerbsmethode. Dabei wird im Erwerbszeitpunkt das neu bewertete Eigenkapital des erworbenen Unternehmens dessen Anschaffungswert gegenübergestellt. Die Vermögensgegenstände, Schulden werden nach IFRS 3, soweit identifizierbar, bei der Erstkonsolidierung mit ihren beizulegenden Zeitwerten angesetzt; ein verbleibender positiver Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem neu bewerteten anteiligen Eigenkapital wird als Firmenwert im jeweiligen Segment in Landeswährung aktiviert (im Berichtsjahr 38.016 TEUR). Die Firmenwerte werden gemeinsam mit den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (Geschäftsbereichen), denen sie zugeordnet sind, jährlich einem Werthaltigkeitstest (Impairment Test) unterzogen und im Falle einer Wertminderung auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben.

Für die nach der Equity-Methode einberten Unternehmen gelten die gleichen Eigenkapitalkonsolidierungsgrundsätze wie im Rahmen der Voll- und Quotenkonsolidierung, wobei im Falle unwesentlicher Abweichungen die lokalen Bewertungsmethoden beibehalten werden.

Alle Umsttzerlöse, Erträge und Aufwendungen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten aus der Verrechnung zwischen den voll- und quotenkonsolidierungskreises werden eliminiert. Abzinsungen und sonstige einseitig ergebniswirksame Buchungen werden ergebniswirksam ausgebucht und die darauf entfallenden in Ansatz gebracht. Aus dem konzerninternen Lieferungsverkehr resultierende Zwischenergebnisse im Anlageund Umlaufvermögen sind eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sinder = 1 on

6. Währungsumrechnung

Die Jahresabschlüsse ausländischer Gesellschaften werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Diese ist für sämtliche Gesellschaften die jeweilige Landeswährung, da die Gesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht selbständig betreiben. Alle Bilanzpositionen mit Ausnahme jener des Eigenkapitals werden mit dem Devisenmittelkurs zum 31.12.2008 umgerechnet. Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung werden als Vermögenswert in der lokalen Währung bilanziert und ebenfalls mit dem Devisenmittelkurs zum Konzernabschlussstichtag umgerechnet. Aufwands- und Ertragsposten werden mit Jahresdurchschnittskursen konvertiert.

Nicht realisierte Währungsumrechnungsdifferenzen aus langfristigen konzerninternen werden erfolgsneutral in den Unterschiedsbetrag Währungsumrechnung eingestellt.

Das währungsbedingte Translationsrisiko aus den amerikanischen und einzelnen osteuropäischen Ziegelaktivitäten wird durch den Abschluss von Währungswaps eingeschränkt. Dabei wird in Höhe der auf Fremdwährung lautenden Vermögenswerte ein Fremdwährungs-Euro Währungsswap abgeschlossen.

Im Berichtsjahr wurden Stichtagsumrechnungsdifferenzen (einschließlich jener auf Anteile im fallenden) von 125.795 TEUR (Vorjahr: 66.106 TEUR) ergebnisneutral in das Eigenkapital eingestellt. Die erfolgsneutrale Erfassung von Währungstransaktionen (Hedging-Transaktionen) erhöhte die Gewinnrücklagen um insgesamt 12.528 TEUR. Währungsumrechnungsdifferenzen zwischen dem Stichtagskurs innerhalb der Bilanz und dem Durchschnittskurs innerhalb der Gewinn-und Verlustrechnung werden im Eigenkapital verrechnet.

Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse wesentlicher Währungen haben sich wie folgt entwickelt:

	Stichtagskurs		Jahresdurchschnittskurs
in PUR	31.12.2008	31.12.2007	2008	2007
100 Britische Pfund	104,98688	136,36054	125,62188	146,05836
100 Bulgarische Lev	51,12997	51,12867	51,12997	51,12738
100 Dänische Kronen	13,42174	13,40788	13,41201	13,42142
100 Kanadische Dollar	58,83045	69,20894	64,14467	68,32159
100 Kroatische Kuna	13,59527	13,64108	13,84216	13,62767
100 Norwegische Kronen	10,25641	12,56597	12,16150	12,47586
100 Polnische Zloty	24,07608	27,82802	28,47044	26,44300
100 Rumänische Lei	24,86016	27,71849	27,15655	29,97736
100 Russische Rubel	2,42230	2,77886	2,74582	2,85276
100 Schwedische Kronen	9,19963	10,59154	10,40089	10,81295
100 Schweizer Franken	67,34007	60,43392	62,98592	60,82269
100 Slowakische Kronen	3,31939	2,97770	3,19788	2,96109
100 Tschechische Kronen	3,72093	3,75545	4,00756	3,60317
100 Ungarische Forint	0,37495	0,39412	0,39758	0,39786
100 US-Dollar	71,85457	67,93017	67,99203	72,89277

7. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Konzernabschluss wurde auf Basis der folgenden Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt:

Umsatzrealisierung: Erträge aus Lieferungen werden realisiert, wenn alle wesentlichen Risiken und Chancen aus dem gelieferten Gegenstand auf den Käufer übergegangen sind. Betriebliche Aufwendungen werden mit Inanspruchnahme der Leistung bzw. zum Zeitpunkt ihrer Verursachung ergebniswirksam.

Immaterielles Anlagevermögen: Erworbene immaterielle Vermögenswerte werden, soweit identifizierbar, mit deren Anschaffungskosten vermindert um Abschreibungen und Wertminderungen angesetzt.

Sachanlagevermögen: Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare oder nutzungsbedingte (Tongruben) Abschreibungen, angesetzt. Bei selbst erstellten Anlagen werden angemessene Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten aktiviert, nicht jedoch Kosten der allgemeinen Verwaltung und des Vertriebs. Während der Bauphase von qualifizierten Gegenständen des Anlagevermögens werden gemäß IAS 23 die anfallenden Fremdkapitalkosten unter den Anschaffungskosten aktiviert und über die Nutzungsdauer abgeschrieben.

Die Abschreibungssätze richten sich der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer der jeweiligen Anlagen, die in Komponenten aufgeteilt werden (Komponenten-Ansatz). Dafür werden folgende Nutzungsdauern angesetzt:

Produktionsgebäude (inkl. Lagerhallen)	25 Jahre	Öfen und Trockner (Vormauerziegel)	10 - 20 Jahre
Verwaltungsgebäude	40 - 50 Jahre	Sonstige Maschinen	5 - 15 Jahre
Wohngebäude	40 - 50 Jahre	Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 10 Jahre
Ofen und Trockner (Hintermauerziegel und Dach)	8 - 15 Jahre	Sonstiges immaterielles Anlagevermögen	3 - 10 Jahre

Gemäß IAS 36 werden Vermögenstände, bei denen Hinweise auf eine dauerhafte Wertminderung vorliegen auf einen möglichen Wertminderungsbedarf hin untersucht (Impairment-Test). Dazu werden deren Buchwerte mit den summierten Barwerten (Abzinsung zu durchschnittlichen gewichteten Gesamtkapitalkosten - WACC) der zukünftig erwarteten Einzahlungsüberschüsse (Nutzwert) verglichen und wenn nötig auf den errechneten Nutzwert oder einen möglichen Einzelveräußerungs- bzw. Liquidationswert abgeschrieben. Für die Wienerberger Gruppe wurde ein WACC von rund 7,0 % ermittelt, wobei in den Vereinigten Staaten (6,76%), Großbritannien (6,65%) und Russland (10,8%) mit abweichenden regionalen Kapitalkostensätzen gerechnet wurde. In der Wienerberger Gruppe werden zusammengefasste Werkseinheiten als zahlungsmittelgenerierende Einhert, für die regelmäßig Werthältigkeitstests durchgeführt werden. Die zukünftig erwarteten Einzahlungsüberschüsse basieren auf internen Planungen, welche für die nachfolgenden vier Jahre (2009-2012) erstellt werden. Die Werthaltigkeitstests für die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten in Großbritannien, den USA und Russland basieren auf einem im Zuge einer Detailplanung erweiterten Planungshorizont von sechs Jahren (2009-2014). Die Qualität der Planungsdaten wird laufend durch eine Abweichungsanalyse mit den aktuellen Ergebnissen überprüft und im folgenden Planungsprozess berücksichtigt. Die Berechnung erfolgt unter Verwendung der Planungsperioden (2009-2012), wobei unter der Prämisse der Unternehmensfortführung der Zahlungsüberschuss der darauffölgenden Planungsperiode als nachhaltig erzielbar angesehen wird und als Basis für die Errechnung des Barwertes einer unendlichen Rente dient. Die Werthaltigkeitstests werden bei Wienerberger mindestens einmal jährlich im Anschluss an die Unternehmensplanung erstellt. Geben Hochrechnungen und Analysen während eines Berichtsjahres Anlass zur Vermutung, dass negative Abweichungen vom ursprünglichen Plan zu erwarten sind, so wird darin ein auslösendes Ereignis für eine erneute Beurteilung der Werthaltigkeit betroffener zahlungsmittelgenerierender Einheiten gesehen. In diesem Fall werthaltigkeitstests auf Basis aktualisierter Planungsdaten neu gerechnet und um Stresstests erweitert.

Der wesentliche Faktor für den Nutzwert sind Annahmen über zukünftige lokale Markt- und Mengenentwicklungen. Die Nutzwertermittlung basiert daher auf Prognosen von statistischen Amtern (z.B. Euroconstruct) und Erfahrungswerten der Vergangenheit, die mit Wirtschaftsforschen Märkten abgestimmt wurden. Die Einschätzung der Kostenstrukturen innerhalb der gesamten Wienerberger Gruppe erfolgt dabei durch Extrapolation von Erfahrungswerten. Zuschreibungen werden vorgenommen, wenn Gründe für eine Wertminderung von Sachanlagen werfallen bzw. Wiederverwertbarkeit von zuvor bereits wertgeminderten Sachanieren eintritt. Einmal abgeschriebene Firmenwerte werden gemäß IAS 36 nicht wieder zugeschrieben.

Reparaturkosten, die die geplante Nutzungsm, werden als laufender Aufwand verbucht. Die laufende Abschreibung wird ausgesetzt, wenn eine Anlage gemäß IFRS 5 als zur Veräußerung vorgesehen qualifiziert wird.

Werden Anlagen stillgelegt, verkauft oder Gewinn oder Verlust aus der Differenz wischen dem Verkaufserlös und dem Restbuchwert unter den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen erfasst, sofern es sich um jährlich wiederkehrende vergleichbare Vorgänge handelt.

Gemietete Sachanlagen, die aus einer wirtschaftlichen Betrachtung als Anlagenkäufe mit langfristiger Finanzierung anzusehen sind (finanzierungsleasing) werden in Ubereinstimmung mit IAS 17 [Accounting for Leases] zu jenen Anschaffungskosten angesetzt, die im Falle des Kaufes angefallen wären. Die Abschreibungen erfolgen über Nutzungsdauer oder wenn kürzer, über die Laufzeit des Leasingvertrages.

Als Finanzinvestition gehalten werden mit den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Beteiligungen an assoziierten Und sonstige Beteiligungen: Die Anteile an assoziierten Unternehmen werden, sofern es sich nicht um Antergeordneter Bedeutung handelt, grundsätzlich nach der Equity-Methode bewertet. Die verbleibenden Betelligungen werden mit Anschaffungskosten angesetzt und lediglich im Falle von nachhaltigen Wertminderungen abgeschrieben. Der Ausweis von Abschreibungen erfolgt im Finanzergebnis.

Vorräte: Die Bewertung des Vorratsvermögens erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellkosten Nettoveräuberungswerten. Bei der Bewertung der Vorräte kommt das gleitende Durchschnittspreisverfahren zur Anwendung. Bei der Ermittlung der Herstellkosten werdenbaren Kosten und die anteiligen Gemeinkosten einschließlich Abschreibungen unter Annahme einer (zwischen 85 und 100% der Kapazität) einbezogen. Fremdkapitalzinsen sowie Verwaltungs- und Vertriebsgemeinkosten sind nicht Bestandteil der Herstellkosten im Umlaufvernögen. Für Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer bzw. aus verminderter Verwertbarkeit ergeben, werden angemessene Abschläge berücksichtigt.

Finanzinstrumente: Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei dem einen finanziellen Vermögenswert und bei den anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkaptalinstrument führt. IAS 39 unterscheidet die Kategorien Kredite und Forderungen [loans and receivables], erfolgswirksam zum beizulegenden Wert bewertete finanzielle Vermögenswerte (at fair value through profit or loss), zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente (held for trading), bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen (heräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (available for sale).

Kredite und Forderungen werden zu Anschaffungskosten angesetzt, wobei erkennbaren Einzelrisiken durch angemesse ne Wertberichtigungen Rechnung getragen wird. Langfristige zinseniose oder unverzinsliche Forderungen mit einer Laufzeit von über einem Jahr werden mit dem abgezt. Fremdwährungsforderungen aus den Einzelabschlüssen werden zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerten mit beizulegenden Zeitwerten bewertet, wobei aus Anderungen der beizulegenden Zeitwerte resultierende Gewinne und Verluste erfolgswirksam zu erfassen sind. Wienerberger halt keine originären Finanzinstrumente zu Handelszwecken.

Wienerberger verfügt über keine bis zur Endfälligkeit gehaltenen Finanzinstrumente.

Wienerberger hat bislang keinen Gebrauch vom Wahlrecht gemacht, beim erstmaligen Ansatz finanzielle Vermögenswerte nach IAS 39 als erfolgswirksam zum bewertet einzustufen. Die von Wienerberger gehaltenen originären Finanzinstrumente, die weder den licteln und Zahlungsmitteläguivalenten noch den Krediten und Forderungen zuzurechnen sind, werden somit als zur Verfügbare Finanzinstrumente erfasst. Diese werden zum beizulegenden Wert bewertet, wobei aus der beizulegenden Werte resultierende Gewinne und Verluste bis zu deren Abgang erfolgsneutral im Eigenkaptal erfasst werden. Davon ausgenommen im Falle von wesentlichen und dauerhalten Wertminderungen. Der beizulegende Wert ermittelt sich für börsenotierte Wertpapiere aus den Börsekursen, wohingegen nicht börsenotierte Vermögenswerte zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von etwaigen Marktwertänderungen bewertet werden In der Periode die bislang im Eigenkapital erfasten kumulierten Gewinne und Verluste erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.

Liquide Mittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Rückstellungen: Die Rückstellungen - vorwiegend für österreichische Dienstnehmer - werden auf Basis einer versicherungsmathematischen Berechnung unter Zugrundelegung eines Pensionseintrittsalters von 65 (Männer) brw. 60 (Frauen) Jahren und eines Rechnungszinsstzes von 5,8% nach dem Verfahren Einmalprämien (Projected-Unit-Credit-Method) berechnet.

In der Wienerberger Gruppe gibt es beitragsorientierte Pensionszusagen. Bei beitragsorientierten Pensionszusagen (Defined Contribution) bestehen nach der Zahlung der Prämien keine weiteren Verpflichtungen für den Arbeitgeber. Bei leistungsorientierten Pensionszusagen (Defined Benelit) wird dem Mitarbeiter ein instetrag zugesagt. Das Risiko bezüglichen Pensionsauszahlungshöhe wird bis zum Auszahlungszeitpunkt vom Unternehmen getragen. Die Rückstellungsorientierte Pensionsverpflichtungen werden nach dem Verfahren der laufenden Einmalprämien (Projected-Unit-Crechnet. Bei der Bewertung von Altersversorgungsleistungen finden zukünftige Gehaltssteigerungen leistungsorientierter Zusigen Berücksichtigung. Den Berechnungen liegt ein Rechnungszinsfuß zwischen 4,0%, eine erwartete Einkommensentwicklung von 4,0-5,0%, erwartete Rententrends von 2,0-3,0%; durchschnittliche Fluktuationen von 2,0-4,0% und erwartete Erträge auf das Planvermögen von 6,0-8,0% zugrunde. Die Berechnung der Pensionsrückstellungen wird von Versicherungsmathematikern durcheeführt.

Wegen ihres Versorgungscharakters werden jene US-amerikanischen Verpflichtungen, welche die Abgeltung von Krankheitskosten ehemaliger Mitarbeiter im Runestand betreffen, in der Posttion Pensionsrückstellungen ausgewiesen.

Die Pensionsrückstellungen werden mit dem Planvermögen saldiert, welches für die Abdeckung der Verpflichtungen gehalten wird. Die die Pensionsverpflichtungen übersteigenden Marktwerte des Planvermägens sind innerhalb der sonstigen kurzfristigen Forderungen ausgewiesen.

Wesentliche versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden nicht im Jahr des Entstehens ergebriswirksam erfasst, sondern über die verbleibende Restdienstzeit der aktiven Belegschaft (Korridor-Regelung) amortisiert.

Rekultivierungsverpflichtungen für Tongruben werden beim Erwerb der Tongruben gemäß IAS 16 passiviert. Die der Rekultivierungsverplichtung zugrunde gelegten Annahmen richten nach landesspezifischen Gegebenheiten. Die Rekultivierungsverpflichtungen für vor dem Jahr 2005 erworben werden gemäß der Übergangsregelung des IAS 16 auf Basis der abgebauten Menge passiviert. Sonstige Verbindlichkeiten, die bezüglich ihrer Fälligkeit oder ihrer Höhe ungewiss sind, werden gemäß IAS 37 passiviert.

Latente Steuern: In Ubereinstimmung mit IAS 12 (revised) werden alle temporären Bewertungs- und Bilanzierungsdiffeenzen zwischen Steuerbilanz und IFRS-Bilante Steuerabgrenzung einbezogen. Für die Abgrenzung werden - unter Beachtung des lokalen Steuersatzes des betroffenen Konzernunternehmens – die bei der Auflösung der Unterschiedsbeträge erwarteten künftigen Steuersätze angewandt. Zukünftige Steuersatzänderücksichtigt, wenn sie zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung bereits gesetzlich beschlossen waren.

Verbindlichkeiten: Verden bei Zuzählung in Höhe des tatsächlich zugeflossenen Betrages (abzüglich Transaktionskosten) erfasst. Ein Unterschiedsbetrag zwischen Betrag und dem Rückzahlungsbetrag wird über die Laufzeit nach der Effektivzinsmethode verteilt und im sonstigen Finanzergebnis erfolgt daher zum Restbuchwert (at amortized cost). Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

Sicherungsgeschäfte: Wienerberger wendet die Vorschriften zu Sicherungsgeschäften gemäß IAS 39 zur Absicherung von Bilanzposten (Translationsrisiko) sowie zur Absicher Zahlungströme (Transaktionsrisiko) an. Ein Cash-Flow Hedge bezeichnet die Absicherung gegen die Schwankungen zukünftiger Zahlungströme aus bilanzierten Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten. Die Marktbewertung der effektiven Sicherungsinstrumente erfolgt ergenkaptal (Hedging Reserve). Bei der Absicherung eines beitwertes des Grundgeschäftes (Fair Value Hedge) erfolgt eine erfolgswirksame Anpassung der Zeitwerte des als Sicherungsinstrument eingesetzten Derivats unter der ebenso erfolgswirksamen Anpassung des Grundgeschäfts um den auf das besicherte Risiko entfallenden Gewinn und Verlust (Basis Adjustment). Die Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb erfolgt so, dass alle Wertänderungen des effektiven Anteils des eingesetzten Sicherungsinstruments gemeinsam mit dem Ergebnis aus der Fremdwährungsumrechnung der besicherten Investition als direkt im Eigenkapital erfasste Erfolgsbestandteile ausgewiesen werden.

Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt ausschließlich zur Absicherung von Risiken, die aus der operativen Geschäftstätigkeit erwachsen. Zins- und Währungsswaps sowie Devisentermingeschäfte werden bei Vertragsabschluss zu Anschaffungskosten angesetzt und in den beizulegenden Zeitwert bewertet. Für börsenotierte Wertpapiere werden dazu die aktuellen Kurse herangezogen, für nicht börsenotierte Zinsinstrumente werden den Zeitwerte durch Abzinsung der künftigen unter Verwendung eines aktuellen Maktzinsstzes ermittelt. Gemäß IAS 39 werden alle derivativen Finanzinstrumente der Kategorie zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente (held for trading) zugerechnet. Allerdings werden nur jene, die nicht Teil effektiver Sicherungsstrategien sind, erfolgswirksam bewertet (ineffektive Anteile); der Ausweis erfolgt im Finanzergebnis.

Ergebnis je Aktie: Das Ergebnis je Aktie wird ermittelt, indem das Konzernergebnis nach Minderheitenanteilen und dem vorgesehenen Anteil für Hybridkapitalbesitzer durch die gewichtete Anzahl der ausgegebenen Aktien (abzüglich der eigenen Aktien) dividiert wird. Aufgrund des Aktien Optionsrechte für Wienerberger Manager, die grundsstzlich einen verwässernden Effekt auf das Ergebnis je Aktie haben.

Schätzungen. Die Erstellung des Konzernabschlusses erfordert, dass vom Management zu einem gewissen Grad Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden müssen, die die bilanzierten Vermögenswerte und Schulden sowie Eventualschulden, die Angabe von sonstigen am Bilanzstichtag und den Ausweis von Erträgen und Aufwendungen während der Berichtsperiode beeinflussen. Die sich tatsächlich ergebenden Beträge können von den Schätzungen abweichen.

Im Einzelnen wurden bei der von Aktuaren vorgenommenen versicherungsmathematischen Bewertung von Pensionsplänen und Abfertigungsansprüchen Annahmen über den erwarteten Abzinsungsfaktor, Gehalts- und Pensionsteigerungen, Fluktuationsraten sowie den Kosten für medizinische Versorgung getroffen. Ebenso basiert die Festlegung der Nutzungsdauern von Schätzungen, die auf Erfahrungswerten aus dem Betrieb vergleichbarer Anlagen beruhen. Des Weiteren erfolgt die Beurteilung der Realisierten Steuern durch die Einschätzung des Managements, ob eine Verwertbarkeit aller aktiven latenten Steuern gegeben ist.

Insbesondere bei der Beurteilung der Werthaltigkeit von Firmenwerten und Anlagen werden vom Management Schätzungen und zukunftsbezogene Annahmen über die in den Planungsperioden erwarteten Einzahlungsüberschüsse und Kapitalkostensätze der Wienerberger Gruppe sowie einzelnererererender Einheiten getroffen. Die vorgenommenen Schätzungen werden nach bestem unter der Prämisse der Unternehmensfortführung getroffen, bauen auf Erfahrungswerten auf und berücksichtigen die verbleibende Unsicherheit in einer angemessenen Weise.

Segmentberichterstattung: Nach dem Management Approach müssen gemäß IFRS 8 die Geschäftsbereiche bei der primären Segmentberichterstattung entsprechend der internen Berichtsstruktur definiert werden. Die Geschäftsbereiche sind daher bei Wienerberger nach Regionen strukturiert. Die Aufteilung von Umsatz, EBITDA operativ (beide vor Restruktunerungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen), Finanzergebnis, Ergebnis nach Steuern, Vermögen, Verbindlichkeiten, Captal Employed sowie Gesamtinvestitionen erfolgt nach dem Sitz der Gesellschaften.

Verrechnungspreise: Zwischen den einzelnen Geschäftsfeldern bestehen nur teilweise regionale Liefer-und Leistungsbeziehungen. Bei Warenlieferungen erfolgt die Bestimmung des konzerninternen Verrechnungspreises zu marktüblichen Bedingungen nach der Wiederverkaufspreismethode. Bei konzerninternen Leistungen erfolgt die Verrechnung zu marktüblichen Bedingungen nach der Kostenaufschlagsmethode.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

8. Umsatzerlöse

Der konsolidierte Umsatz verringerte sich um 2% auf 2.431.388 TEUR. Bereinigt um die Effekte aus Konsolidierungskreisund Wechselkursänderungen betrug die Umsttzveränderung -7% (Vorjahr: 5%). Im Segment Zentral-Osteuropa konnten auf den Wachstumsmärkten in Bulgarien, Polen, Rumänien und Russland weitere Umsatzsteigerungen erzielt werden, wohingegen in Ungarn, in Tschechien und in der Slowakei die Umsätze zurückgingen. Der Umsatz in Nord-Westeuropa stieg trotz der Akguistion von Sandtoft zu Jahresbeginn im Vergleich zum Vorjahr in Folge der Finanzkrise auf die Baukonjunktur im zweiten Halbjahr nur leicht an. Zentral-Westeuropa zeigte durch die anhaltende in

"eutschland und den Preisdruck in Italien geringere Umsätze als im Jahr 2007. Im Segment Nordamerika hatte Wienerberger .otz der Akquisition von Arriscraft im Folge des stark rückläufigen Wohnungsneubaus in den Vereinigten Staaten einen deutlichen Umsatzrückgang zu verzeichnen. Der Konzernumsatz wurde durch Währungseffekte im Ausmaß von 17.275 TEUR verringert, wobei die massive Abwertung des britischen Pfund, ein schwächerer US-Dollar sowie die Abwertung des rumänischen Lei durch positive Effekte aus Aufwertungen der tschechischen Zloty nicht kompensiert werden konnten. Die Umsatzerlöse sind nach Geschäftsbereichen und Regionen detailliert in der Segmentberichterstattung auf den Seiten 106 und 107 dargestellt.

9. Materialaufwand und Abschreibungen

In den Herstell-, Vertriebs- und Verwaltungskosten sind Material-, Instandhaltungsaufwendungen, Handelswareneinsätze und Aufwendungen für Energie enthalten:

in TEUR	2008	2007
Materialautwand	333.877	372.538
Instandhaltungskosten	143.954	140.071
Handelswareneinsatz	181.961	152.870
Energieaufwand	374.494	354.252
Gesamt	1.034.286	1.019.731

Die ausgewiesenen Aufwendungen wurden durch Erträge aus der Veränder an Halb- und Fertiffabrikaten in Höhe von 33.842 TEUR (Vorjahr: 83.952 TEUR) sowie Aktivierungen und anteiligen Bauzeitzinsen beim Bau von qualifizierten Vermögensgegenständen des Anlagevermögens in Höhe von 13.980 TEUR (Vorjahr: 7.622 TEUR) um insgesamt 47.822 TEUR (Vorjahr: 91.574 TEUR) reduziert.

Die Materialaufwendungen setzten sich aus Aufwendungen für Ton, Sand, Sägespäne und weitere Zuschlagstoffe, Palettenverbruch und sonstige Verpackungsmaterialien zusammen. Instandhaltungsaufwendungen betreffen den Einsttz von geringwertigen Ersatzteilen sowie Dienstleistungen von Dritten. In den Herstellungs-, Vertriebs-, Verwaltungskosten und sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind folgende Abschreibungen enthalten:

in TEUR	2008	2007
planmäßige Abschreibungen	196.616	185.215
außerplanmäßige Abschreibungen	3.657	12.840
	200.273	198.055
Firmenwertabschreibungen	16.717
Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	216.990	198.055

Die außerplanmäßigen Abschreibungen von 3.657 TEUR (Vorjahr: 12.840 TEUR) fielen im Berichtsjahr für Werksumbauten in Russland, Rumänien und Belgien an. Wertminderungen von Sachanlagen aus Restrukturierungen werden in Anmerkung 15 gesondert ausgewiesen.

Firmenwerte werden gemäß IFRS 3 (Business Combinations) nicht planmäßig abgeschrieben, sondern jährlich einem Impairmenttest unterzogen (siehe 7. Bilanzierungsmethoden). Im Dezember des Berichtsjahres wurden Abweichungen der aktualisierten Hochrechnung vom Plan für 2008 analysiert. Für jene zahlungsmittelgenerierenden Einheiten mit negativen Abweichungen von mehr als 5% wurden aktualisierte Unternehmensplanungen für die Perioden 2009-2012 erstellt (auslösendes Ereignis für Werthaltigkeitstests im Sinne des IAS 36).

Die auf Basis dieser aktualisierten Plänet Werthaltigkeitstests ergaben in Großbritannien ein Abwertungsbedarf von 14.096 TEUR und in Dänemark eine Unterdeckung des Gesamtvermögens durch den Nutzwert (value in use) von 2.621 TEUR. Insgesamt belaufen sich die im Berichtsjahr vorgenommenen Firmenwertabschreibungen somit auf 16.717 TEUR.

10. Personalaufwand

In den Herstell-, Vertriebs- und Verwaltungskosten sind folgende Personalaufwendungen enthalten:

in NEUR	2008	2007
Lonne	248.348	257.579
Gehalter	201 .128	187.065
Leihpersonal (permanent)	14.075
Aufwendungen aus Aktienoptionsplänen	1 994	3.037
Aufwendungen für Abfertigungen	14.720	43311
Aufwendungen für Altersversorgung	8.255	10.496
Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt
abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge	106.169	104.431
sonstige Sozialaufwendungen	12.844	11,997
Personalaufwand	607.533	578.916

Die Gesamtbezüge der Vorstandsmitglieder für das Geschäftsjahr 2008 betrugen 2.470 TEUR (Vorjahr: 4.486 TEUR), davon entfallen 622 TEUR auf variable und 1.848 TEUR auf fixe Gehaltsbestandteile. Für aktuell tätige Vorstandsmitglieder wurden im Geschäftsjahr 1.518 TEUR (Vorjahr: 1.139 TEUR) an Pensionsaufwendungen in Form von Beiträgen zu Pensionskassen (beitragsorientierte Zusagen) und Bildung von Pensionsrückstellungen (leistungsorientierte Zusagen) verbucht. An frühere Mitglieder des Vorstandes und ihre Hinterbliebenen wurden Zahlungen von 638 TEUR (Vorjahr: 607 TEUR) getätigt.

An die Mitglieder des Aufsichtsrates wurden für die Tätigkeit im Geschäftsjahr 2007 Bezüge von insgesamt 343 TEUR (Vorjahr: 305 TEUR) im Berichtsjahr ausbezahlt. Die Berechnung der Gesamtvergütung an den Aufsichtsrat ist im Vergüe tungsbericht auf Seite 31 f. dargestellt. Schweiter and der Beste der Marken in der Bergester and de

Haftungen für Kredite sowie Firmenkredite von Gesellschaften der Wienerberger Gruppe an Vorstände und Aufsichtsräte bestehen nicht.

Die Zusammensetzung von Vorstand und Aufsichtsrat ist auf den Seiten 26 und 22 dargestellt. Auf Seite 32 ist der Aktienbestz der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder angeführt. Über die Entlohnung der Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates wird im Vergütungsbericht auf den Seiten 30 bis 32 im Detail informiert. Der Aufwand aus dem Aktienoptionsplan ist auf Seite 145 f. dargestellt.

11. Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer betrug:

	2008		2007
	Gesamt	davon in Gemeinschafts- unternehmen	Gesamt	davon in Gemeinschafts- unternehmen
Mitarbeiter in Werken	10.685	480	10.567	478
Mitarbeiter in Verwaltung	1.397	67	1.73390	64
Mitarbeiter im Vertrieb	3.080	177	2.979	169
Gesamte Mitarbeiter im Konzern	15.162	724	14.785	7611
davon Lehrlinge	152	2	74

Durch Anderungen im Konsolidierungskreis veränderte sich der Mitarbeiterstand per Saldo um 1.059 Personen. Arbeitnehmer von anteilsmäßig einbezogenen Unternehmen sind entsprechend der Höhe der Beteiligung eingerechnet.

12. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den Herstell-, Vertriebs- und Verwaltungskosten sind folgende sonstige betriebliche Aufwendungen enthalten:

trade OR	2008	2007
Steuern, soweit sie nicht unter Ertragsteuern fallen	26.616	23,349
Verlust aus dem Abgang von Anlagevermögen exklusive Finanzanlagen	2.960	4.901
Transportaufwände für Zustellung an Kunden	129.013	123.715
Aufwand für interne Transporte	69.643	84.783
Aufwendungen für Umweltschutzmaßnahmen	15.323	123 BBA
Aufwendungen aus uneinbringlichen Forderungen	2.781	2.264
Aufwendungen für Dienstleistungen	111.000	129.416
Ubrige	92.475	89 622
Sonstige betriebliche Aufwendungen	449,811	470.114

Eine Überleitung der Aufwendungen nach dem Gesamtkosten zu den Aufwendungen nach dem Umsatzkostenverfahren ist auf Seite 121 dargestellt.

Die Dienstleistungsaufwendungen enthalten vor allem Aufwendungen für Reisen und Fahrten, Recht und Beratung, Werbung, Leihpersonal, Telekommunikation. Der übrige sonstige Aufwand setzt sich in erster Linie aus Mietaufwendungen, Aufwendungen für Provisionen, Patent- und Markenrechte, Bewirtungsaufwendungen sowie Forschungsaufwendungen zusammen. Forschungssufwendungen beinhalten bei Wienerberger auf Kosten für Produktentwicklung, Verfahrenstechnik, Verbesserung von Umweltstandards sowie Labortätigkeiten. Die Entwicklungskosten nach erfolgreicher Forschung werden in der Regel bei den jeweiligen Anlagen aktiviert. In 2008 betrug der Forschungsaufwand 2.214 TEUR (Vorjahr: 8.227 TEUR).

13. Sonstige betriebliche Erträge

in Tackle	2008	2007
Ertrage aus dem Abgang von und Zuschreibung auf das Anlagevermögen exklusive Finanzanlagen	11.510	15.379
Erträge aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen	3.967	4.3749
Erträge aus Zuschüssen	3.287	4.253
Erträge aus Versicherungsansprüchen	1.167	1041
Ubrige	32.609	26.026
Sonstige betriebliche Erträge	52.540	51.028

Die übrigen sonstigen betrieblichen Ertöge sind umsatznahe Erlöse, die nicht Teil der unmittelbaren Umsatztätigkeit der Wienerberger Gruppe sind.

14. Uberleitung Ergebnis nach Umsatzkosten- und Gesamtkostenverfahren

In der Gewinn- und Verlustrechnung nach Umsatzkostenverfahren werden die Aufwendungen nach einzelnen Punktionsbereichen gegliedert. Beim Gesamtkosten werden jedoch die einzelnen Aufwandsarten dargestellt und um Lagerbewegungen bei Halb- und Fertigtabrikaten im Rahmen von Bestandsveränderungen korrigiert, sodass der entsprechende Aufwand der verkauften Menge ausgewiesen wird. Der Zusammenhang der beiden Verfahren stelt sich wobei die Bestandsveränderungen, und Kostenaktivierungen, die beim Bau von qualifizierten Vermögensgegenständen des Anlagevermögens anfallen, bei den Materialaufwendungen gezeigt werden:

	Fracht-	Material-	Handels-	Abschrei-	Energie-	Personal-	Sonstige	Sonstige	Carl of the program and
in THE IR	aufwand	aufwand	wareneinsatz	bungen	autwand	aufwand	Erträge	Aufwände	Gesamt
Herstellkosten	0	407-862	81 689	17 8064	366 007	363.193	2.7720	98.465	1.585.560
Vertriebskosten	140.278	220147	272	8 405	6.1240	15319259	2000 Fr	140.474	467.971
Verwaltungskosten	0	B	0	110 27 773	8791	93 0333	-1.667	46.354	149.427
Sonstige betriebliche
Autwendungen	0	0	0	100026	11 468	0	0	24 2401	35.734
Sonstige betriebliche Erträge	0	0	0	0	0	0	-47 855	0	-47.151
Firmenwertabschreibungen	0	. 0 a	0	1697 7	C	0	0	0	16.717
	140.278	430.009	181.961	066 990	374 494	6074583	52 540	309.533	2.208.258

15. Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen sowie die Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe

Wienerberger hat frühzeitig auf die Abschwächung der Baukonjunktur in Folge der weltweiten Finanzkrise reagiert und bereits zur Jahresmitte 2008 ein umfassendes, konzernweites Restrukturierungsprogramm eingeleitet. Es handelt sich dabei um die Umsetzung von Optimierungsmaßnahmen des Werksnetzes, die aufgrund des Umfanges einen gesonderten Ausweis der dafür angefallenen Kosten erforderlich machen.

Aus vorgezogenen Werksschließungen zur Optimierung und Restrukturierung des Werksnetzes fielen Kosten von insgesamt 55.020 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR) an. Von diesem Betrag entfielen 21.543 TEUR auf Wertminderungen von stillgelegten Werken und sonstigen Anlagen sowie 33.477 TEUR auf ausgabenwirksame Restrukturierungskosten, deren Großteil für Sozialpläne aufgewendet wurde. Der geringere Teil betraf Verschrottungs- und Entsorgungskosten von Material im Rahmen der Stilllegung von Standorten sowie Rechts- und Beratungskosten. Der überwiegende Teil der Restrukturierungskosten entfiel auf Werksschließungen in den Segmenten Nord-Westeuropa mit 24.121 TEUR und Zentral-Westeuropa mit insgesamt 14.830 TEUR. Der verbleibende Betrag von 13.935 TEUR resultierte aus der Stilllegung alterer Werke in Zentral-Osteuropa sowie von 2.134 TEUR aus der Schließung von zwei Standorten in den Vereinigten Staaten.

Neben den Restrukturierungskosten wird weiters die Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe ausgewiesen. Das deutsche Bundeskartellamt hat im Dezember 2008 gegen die Koramic Dachprodukte GmbH & Co KG, eine 100%ige Tochtergesellschaft der Wienerberger AG in Deutschland, wegen vermeintlicher wettbewerbswidriger Preisabsprachen einen Bußgeldbescheid in Höhe von rund 42.000 TEUR erlassen. Die Gesellschaft hat dagegen umgehend Einspruch eingelegt. Aufgrund der Einschätzungen von Kartellrechterperten werden nicht mehr als 10.000 TEUR an Bußgeldern und Prozesskosten vrartet. Für diesen Betrag wurde daher im Berichtsjahr eine Rückstellung des Gerichts ist nicht vor 2010 zu erwarten. Die Gesellschaft kooperiert mit den zuständigen Behörden und hält fest, dass wettbewerbswidrige Absprachen nicht zur Geschäftspolitik der Wienerberger Gruppe zählen, sondern im Rahmen der internen Richtlinien deridiert untersagt und mit Sanktionen bedroht sind.

16. Zinsergebnis und sonstiges Finanzergebnis

Das Zinsergebnis und sonstige Finanzergebnis setzt sich nach den Kategorien des IAS 39 wie folgt zusammen:

2008 in TEUR	Gesamt	Darlehen und Forderungen	Afs "	Derivate
Zinsertrag	40.956	40.889	67	0
Linsautwand	-83.105	-83 1105	0	0
Zinsergebnis	-42-149	-42.216	67	0
Beteiligungserträge von Dritten (Dividenden)	1.209	0	1 200	0
Beteiligungserträge von verbundenen Unternehmen	ਰੇਰੇ
Ergebnis aus Abgang zur Veräußerung verfügbarer Finanzinstrumente (AfS)	-16	0	-16	0
Marktbewertung Fair Value Hedges	-3.441	0	0	-3.441
Impairmentergebnis zur Veräußerung verfügbarer Wertpapiere	-324	0	-324	0
Marktbewertung von zu Handelszwecken gehaltenen Wertpapieren	0	0	0	0
Kursdifferenzen	-22
Bankspesen	-3.768
Sonstiges	19
Sonstiges Finanzergebnis	-6.244	0	869	-3.441
Gesamt	-48.393	-42.216	વેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેત	-3.441
1) Available for Sale

2007
in REGIR	Gesamt	Forderungen	AfS "	Derivate
Zinsertrag	43.947	43 6926	324	0
Zinsaufwand	-87.029	-87.029	0	0
Zinsergebnis	-43.082	-43.406	324	0
Beteiligungserträge von Dritten (Dividenden)	696	0	દિવેટ	0
Beteiligungserträge von verbundenen Unternehmen	164
Ergebnis aus Abgang zur Veraußerung verfügbarer Finanzinstrumente (ATS)	10.820	0	10.820	0
Marktbewertung Fair Value Hedges	7.017	0	0	7.017
Impairmentergebnis zur Veräußerung verfügbarer Wertpapiere	-279	0	-219	0
Marktbewertung von zu Handelszwecken gehaltenen Wertpapieren	-27	0	0	-27
Kursdifferenzen	6.859
Bankspesen	-4.434
Sonstiges	-89
Sonstiges Finanzergebnis	20.727	0	147236	6.990
Gesamt	-22.355	-43.406	11.560	6.990

1) Available for Sale

Während der Berichtsperiode wurden Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten in Höhe von 628 TEUR (Vorjahr: 127 TEUR) direkt im Eigenkapital erfasst, wobei ein gesonderter Ausweis in der Gesamtergehnisrechnung erfolgt. Die Veräußerung von Wertpapieren lieferte ein Ergebnis von -16 TEUR (Vorjahr: 10.820 TEUR), In der Kategorie zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere werden zudem Verluste von 324 TEUR (Vorjahr: 279 TEUR) erfolgswirksam erfasst, da bei den betroffenen finanziellen Vermögenswerten Wertminderung auszugehen ist. Die Marktbewertung von Fair Value Hedges lieferte einen Beitrag zum Periodenerfolg von -3.441 TEUR (Vorjahr 7.017 TEUR).

Die Zeile Bankspesen enthält außer den Aufwendungen auch Aufwendungen aus der Verteilung von Transaktionsspesen über die Laufzeit der Finanzierung bei der Aufnahme von Krediten (vor allem Bankgebühren). Die Auflösung von Disagios wird im Zinsergebnis ausgewiesen.

17. Ertragsteuern

Als Ertragsteuern sind sowohl die in den einzelnen Gesellschaften oder geschuldeten Steuern auf Einkommen und Ertrag als auch die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen.

in TEUR	2008	2007
laufender Steueraufwand	24.766	40.009
latenter Steueraufwand	-4.978	22,527
Ertragsteuern	19.788	62.536

Der effektive Steuersatz betrug im Berichtsjahr 16,1%). Der Effektivsteuersatz ist ein gewichteter Durchschnitt der effektiven lokalen Ertragsteuersätze aller einbezogenen Tochtergesellschaften.

Die Ursachen für den Unterschied zwischen dem in 2008 gültigen österreichischen Körperschaftsteuersatz von 25% (Vorjahr: 25%) und der ausgewiesenen Konzernsteuerquote stellen sich folgendermaßen dar:

In Treat R	2008	2007
Ergebnis vor Ertragsteuern	128.106	358.376
Ertragsteueraufwand zum Steuersatz von 25%	-30.777	-89.594
Abweichende ausländische Steuersätze	16.002	9.639
Nicht temporäre Differenzen und Steueraufwendungen und Steuererträge aus Vorperioden	-5.957	16.223
Veränderung der Wertberichtigungen auf aktive latente Steuern sowie Verluste, auf die keine latenten
Steuern aktiviert wurden	1.329	2 4701
euersatzanderungen	-385	-1.274
Effektivsteuerbelastung	-19.788	-62 536
Effektivsteuersatz in %	16,1	17.4

18. Ergebnis je Aktie, Vorschlag für die Gewinnverteilung

Mit 31.12.2008 betrug die Anzahl der ausgegebenen Aktien 83.947.689 Stück. Wienerberger hat im Zeitraum vom 4.3. bis 28.3.2008 ein Aktienrückkaufprogramm zur Bedienung der Aktienoptionspläne durchgeführt, bei dem in Summe 300.000 eigene Aktien erworben wurden. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Optionen ausgeübt. Zum Stichtag 31.12.2008 wurden 1.113.603 (Vorjahr. 813.603) eigene Aktien gehalten, die für die Berechnung des Ergebnisses je Aktie in Abzug gebracht werden. Daraus resultiert eine gewichtete Aktienanzahl von 82.894.992 für die Berechnung des Ergebnisses je Aktie 2008.

in Stück	2008	2007
ausgegebene Aktien	83.947.689	83.947.689
eigene Aktien	1.113.603	813.603
gewichtete Aktien		82.894.992 75.490.691

Im Berichtsjahr 2008 kommt es zu keinem Verwässerungseffekt aus den Optionsprogrammen 2004, 2005, 2006 und 2007 nach IAS 33.

Gemäß den Bestimmungen des Aktiengesetzes bildet der nach österreichischen Rechnungslegungsvorschriften aufgestellte Einzelabschluss der Wienerberger AG zum 31.12.2008 die Grundlage für die Ergebnisverteilung. Dieser Jahresabschluss weist einen Bilanzgewinn von 71.880.907,16 EUR aus. Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, aus dem Bilanzgewinn von 71.880.907,16 EUR auf das Grundkapital von 83.947.689 EUR keine Dividende auszuschütten und den gesamten Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie von 1,69 € wurde ausgehend vor Restrukturierungskosten und Wertminderungen von Sachanlagen, Dotierung einer Rückstellung für eine drohende Kartellstrafe und Firmenwertabschreibungen ermittelt und um Steuereffekte aus den Restrukturierungen von Sachanlagen korrigiert.

Erläuterungen zur Gesamtergebnisrechnung

In der Gesamtergebnisrechnung wird ausgehend vom Ergebnis nach Steuern auf das Gesantergebnis gemäß IAS 1 übergeleitet, das direkt im Eigenkapital erfasste Erfolgsbestandteile beinhaltet. Diese umfassen insbesondere den Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung, die Veränderung der im Eigenkapitel erfassten Hedging Reserve sowie das Bewertungsergebris von zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren.

Erläuterungen zum Cash-flow Statement

Das Cash-flow Statement der Wienerber Gruppe zeigt, wie sich die Zahlungsmittel im Laufe des Berichtsjahres durch Mittelzu- und-abflüsse verändert haben. Die Zahlungsmittel (Fonds der liquiden Mittel) enthalten Kassa und Bankguthaben. Wertpapiere sowie kurzfristige Bankverbindlichkeiten zählen nicht zu den Zahlungsmitteln. Die Auswirkungen durch Akquisitionen von Gesellschaften sind dabei eliminiert und werden in der Posttion Netto-Auszahlungen für Unternehmensakguisitionen dargestellt. Die von ausländischen Konzernesenen Beträge werden grundsätzlich zu Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Hiervon abweichend wird die Liquidität wie in der Bilanz zum Stichtagskurs angesetzt.

19. Cash-flow aus Investitionstätigkeit

Aus dem Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen resultieren Ausgaben in der Höhe von 390.328 TEUR (Vorjahr: 319.604 TEUR). Davon entfallen 98.438 TEUR auf Instandhaltungs-, Ersatz-, Rationalisierungs- und Umweltinvestitionen (Normalinvestitionen) sowie 291.890 TEUR auf Werksneubauten, -erweiterungen. Im Finanzanlagevermögen wurden Investitionen von 487 TEUR (Vorjahr: 10.539 TEUR) getätigt.

Die Einzahlungen aus Anlagenabgängen 28.678 TEUR (Vorjahr: 24.884 TEUR). Aus diesen Anlagenabgängen resultieren Gewinne in Höhe von 8.391 TEUR (Vorjahr: 7.545 TEUR).

Netto-Auszahlungen für Unternehmensakquisitionen:

in TRER	2008	2007
Auszahlungen für Unternehmensakquisitionen	105.396	319.902
Zahlungsmittelzufluss aus Erstkonsolidierungen	-2.528	-431
Erwerb Minderheitenanteile	12.458	6.544
Abgang liquider Mittel aus Endkonsolidierungen	0	0
Netto-Auszahlungen für Unternehmensakquisitionen	115.326	326.015

In der Position Netto-Auszahlungen für Unternehmensakquisitionen von 115.326 TEUR) wird der Kaufpreis für das anteilige Eigenkapital inklusive übernommener Schulden (debt-free company) dargestellt.

Die Überleitung von Gesamtinvesttionen in Normal- und Wachstumsinvestitionen der Wienerberger Gruppe ergibt sich wie folgt:

THE CHOR	2008	2007
Auszahlungen für Investitionen in das Sach- und immaterielle Anlagevermögen	390.328	319.604
Netto-Auszablungen für Unternehmensakquisitionen	115.326	326.015
Gesamtinvestitionen	505.654	645.619
Instandhaltungs- Ersatz-, Rationalisierungs- und Umweltinvestitionen	98.438	120.182
Normalinvestitionen	98.438	120.182
Auszahlungen für Werksneubauten und Revitalisierungen	291.890	199 427
Netto-Auszahlungen für Unternehmensakquisitionen	115.326	326.015
Wachstumsinvestitionen	407.216	325.437

Erläuterungen zur Bilanz

20. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist auf den Seiten 104 und 105 dargestellt. Der Einfluss aus der Veränderung des Konsolidierungskreises ist in einer gesonderen. Als Währungsänderungen sind jene Beträge angegeben, die sich bei den in Fremdwährung bilanzieren aus der unterschiedlichen Umrechnung der Vermögensgegenstände mit den Wechselkursen zu Jahresbeginn und Jahresende ergeben.

Die Firmenwerte verteilen sich wie folgt auf die strategischen Geschäftsfelder:

THE VEUR	2008	2007
Zentral-Osteuropa	65.967	5 1505
Zentral-Westeuropa	85.273	84.231
Nord-Westeuropa	339.014	368.874
Nordamerika	209.534	203 157
Beteiligungen und Sonstiges	1.205	141
Firmenwerte	700.993	705.908

Die Firmenwerte in Nord-Westeuropa resultieren vor allem aus den Akquisitionen von Baggeridge und den Ziegelaktivitäten in Großbritannien (71.214 TEUR), dem Dachziegelhersteller Sandtoft (23.823 TEUR) sowie des Dachziegelgeschäftes in Belgien, den Niederlanden und Frankreich (insgesamt 200.363 TEUR). In Nordamerika verteilen sich die Firmenwerte auf General Shale und die Robinson Gruppe (191.004 TEUR) sowie auf Arriscraft (18.529 TEUR).

Im Anlagevermögen sind Grundwerte von 352.948 TEUR (Vorjahr: 356.142 TEUR) enthalten. Für Werksneubauten im Geschäftsjahr 2008 wurden Bauzeitzinsen bis zur Fertigstellung von 4.150 TEUR (Vorjahr: 3.254 TEUR) berücksichtigt.

Die Wienerberger Gruppe nimmt neben dem operativen Leasing vereinzelt auch Finanzierungsleasing in Anspruch. Das Sachanlagevermögen enthält aus Finanzierungsleasingverträgen folgende Vermögenswerte:

in TECR	2008	2007
Anschaffungskosten	43.998	42.820
Abschreibungen (kumuliert)	11.092	8.376
Buchwert	32.906	34.444

Aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen bestehen aufgrund von Leasing-, Lizenz-, Miet- und Pachtverträgen Verpflichtungen in folgendem Umfang:

in ITER	2008	2007
im folgenden Jahr	14.329	15.993
in den folgenden zwei bis fünf Jahren	50.161	38.901
über fünf Jahre	19.476	18.690

Zahlungen aus operativen Leasing-, Lizenz-, Miet- und Pachtverträgen 42.102 TEUR (Vorjahr: 37.028 TEUR).

In der Bilanzposition als Finanzinvestition gehalten inn Liegenschaften und Gebäude mit einem Buchwert von 30.543 TEUR (Vorjahr: 26.51) TEUR) enthalten, die nicht im laufenden Geschäftsbetrieb eingesetzt werden. Sie sind mittel- bis langfristig zur Veräußerung vorgesehen und somit als Finanzinvestition gehaltene Immobilien zu qualifizieren (investment property), Die aus vergleichbaren Veräußerungsvorgängen abgeleiteten Zeitwerte dieser Vermögensgenstande werden mit rund 45.162 TEUR (Vorjahr: 45.743 TEUR) angenommen. Im Geschäftsjähr 2008 erwirtschafteten diese Liegenschaften Miet- und sonstige Erträge von 381 TEUR (Vorjahr: 172 TEUR). In 2008 wurden als Finanzinvestition gehaltene Immobilien mit einem Buchwert von 1.782 TEUR veräußert. Vom gesamten Anlagen mit Buchwerten in Höbe von 1.002 TEUR die Kriterien des IFRS 5 zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche. Darin enthalten sind Anlagen aus stillgelegten Werksumbauten in Deutschland, Rumänien und Ungarn, die mit großer Wahrscheinlichkeit innerhalb eines Jahres verkauft werden.

21. Vorräte

in FEUR	2008	2007
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	105.914	101.985
Untertige Erzeugnisse	96.614	92.004
Fertige Erzeugnisse und Handelswaren	514.385	471.140
Geleistete Anzahlungen	3.082	4.632
Vorrate	719.995	669.761

Paletten werden in der Position Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe ausgewiesen. Zugekaufter Ton wird gemeinsam mit selbst abgebautem Ton unter den unfertigen Erzeugnissen. Wertberichtigungen auf Vorräte in Höhe von 7.169 TEUR (Vorjahr: 11.308 TEUR) wurden bei jenen Produkten verbucht, bei denen der Nettoveräußerungswert (Verkaufspreis abzüglich zuzurechnender Vertriebs- und Verwaltungskosten) geringer als die Anschaffungs- bzw. Herstellkosten ist.

22. Forderungen, Wertpapiere und sonstige finanzielle Vermögenswerte

Darlehen und Forderungen 2008 2007 Restlaufzeit Restlaufzeit Restlaufzeit Restlaufzeit Forderungsspiegel in TEUR Gesamt < 1 Jahr > 1 Jahr Gesamt < 1 Jahr > 1 Jahr Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten 187.296 173.008 14.288 210514 209.323 1.191 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Konzernunternehmen 454 454 0 492 492 0 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 187.750 173.462 14.288 211.006 209.815 1.191 Forderungen aus der Finanzierungstätigkeit gegenüber Konzernunternehmen 15.247 15.247 0 10.285 10.285 0 Forderungen aus Darlehen 6.988 1.421 5.567 10.459 2.779 7.680 Gewährte Darlehen 22.235 16.668 5.567 20.744 13.064 7.680 Darlehen und Forderungen 209.985 190.130 19.855 231.750 222.879 8.871

Die Forderungen und Darlehen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Berücksichtigung etwaiger Einzelwertberichtigungen ausgewiesen. Von den Forderungen und sonstigen Werden die erforderlichen Einzelwertherichtigungen direkt abgesetzt, Im Jahr 2008 wurden Wertberichtigungen von 2.781 TEUR (Vorjahr: 2.264 TEUR) berücksichtigt. Im Geschäftsjahr betrugen die Einzelwertberichtigungen 1,3% der Forderungen und Leistungen und gewährten Darlehen sowie weniger als 1 % des gesamten Forderungsbestandes und werden daher nicht gesondert angeführt. Die Forderungen gegenüber Konzernunternehmen resultieren überwiegend aus Darlehensbeziehungen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind mit einem Betrag von 11.333 TEUR (Vorjahr: 12.653 TEUR) wechselmäßig verbrieft.

Zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente

	2008				2007 im Eigen- kapital erfasste
	im Eigen- kapital erfasste
	in TEUR	in TEUR	in TEUR	Marktwert- Ø Effektiv- Buchwert Marktwert änderung verzinsung in %	Buchwert in TEUR	Marktwert in TEUR	änderung in TEUR	Marktwert- Ø Effektiv- verzinsung in %
Anteile Fonds	3.987	3.987	-601	1,64	4.734	4.734	-77	1.40
Schuldtitel von Kapitalgesellschaften	6.256	6.256	-28	4.47	8.222	8.222	-50	4.47
Aktien	6.452	6.452			6.451	6.451	0
Sonstige	3.028	3.028	0		712	712	0
Zur Veraußerung verfügbare Finanzinstrumente	19.728	19.728	-628		20.119	20.119	-127

Zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente

		2008	2007
	Buchwert in TEUR	Marktwert in TEUR	Buchwert in TEUR	Marktwert in TEUR
Derivate aus Cash-flow Hedges	44.611	44.611	44.579	44.579
Derivate aus Fair Value Hedges_	1.755	1.755
Sonstige Derivate	1.121	1.121	3.388	3.388
Derivate mit positivem Marktwert	47.487	47.487	47.967	47.967

Die in der Bilanz angeführten Buchwerte von Wertpapieren und sonstige finanzielle Vermögenswerte von insgesamt 89.445 TEUR (Vorjahr: 88.830 TEUR) verteilen sich somit auf gewährte Darlehen in Höhe von 22.235 TEUR (Vorjahr: 20.744 TEUR), zur Veräußerung verlügbare Finanzinstrumente von 19.723 TEUR (Vorjahr: 20.119 TEUR) sowie Derivate mit positivem Marktwert von 47.487 TEUR (Vorjahr: 47.967 TEUR).

23. Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen

		2008		2007
in Just of R	Gesamt	Restlaufzeit < 1 Jahr	Restlaufzeit > 1 Jahr	Gesamt	Restlaufzeit < 1 Jahr	Restlaufzeit > 1 Jahr
Pensionsverpflichtung ubersteigender Marktwert des Fondsvermögens	9.201	9.201	0	8580	8580	O
Sonstige geleistete Vorauszahlungen	11.017	11.017	0	9358	0358	6
Ubrige sonstige Forderungen	113.604	88.265	25.339	87.874	700001	17 873
Sonstige kurzfristige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen	133.822	108.483	25.339	105.757	87.884	17.873

Die übrigen sonstigen Forderungen beinhalten Forderungen gegenüber dem Finanzamt und Forderungen gegenüber Sozialversicherungsträgern.

24. Konzerneigenkapital

Die Entwicklung des Konzerneigenkapitals der Jahre 2008 und 2007 ist auf Seite 103 dargestellt.

Effizientes Kapitalstrukturmanagement ist ein wesentliches Ziel von Wienerberger. Die Kapitalstruktur ist dabei im Zusammenhang mit der Anlagenintensität des Mauer- und Dachziegelgeschäftes zu sehen. Aufgrund deren Auswirkungen auf die Liquidtät auf den Finanzmärkten wird besonderes Augenmerk auf die Ausbau einer starken Eigenkapitalbasis gelegt. Unsere finanzpolitischen Vorgaben ergeben sich dabei insbesondere aus den in unseren Finanzierungsverträgen mit Banken enthaltenen Covenants: die Entschuldungsdauer (Nettoverschuldung/EBITDA operativ) und der Zinsdeckungsgrad (EBIT operativ/Zinsergebnis). Ziel von Wienerberger ist es, die Entschuldungsdauer unter 3,0 Jahren zu halten (am 31.12.2008 lag diese bei 2,0 Jahren; Vorjahr: 1,0). Die Zinsdeckung betrug Ende 2008 5,7 (Vorjahr: 8,2) und lag damit deutlich über dem Wert von 2,75, welcher aufgrund der Vorgaben nicht unterschritten werden soll.

Wienerberger weist per 31.12.2008 ein Eigenkapital von 2.497.191 TEUR gegenüber 2.672.709 TEUR im Vorjahr aus. Veränderungen ergaben sich einerseits insbesondere durch die Erhöhung der Gewinnrücklagen aus dem Einstellen des Periodengewinns sowie andererseits durch die Zahlung der Dividende und des Hybridkupons. Die Wienerberger AG hat mit Wirkung vom 9.2.2008 den Kupon in Höhe von 32.500 TEUR für die am 9.2.2007 begebene Hybridanleihe ausbezzhlt. Die Hybridanleihe ist eine gegenüber allen sonstigen Gläubigern nachrangige, unbeiristete Anleihe im Umfang von 500.000 TEUR mit einem Kupon von 6,5%, welcher bei Entfall der Dividende auch ausgesetzt werden Jahren Laufzeit hat nur die Wienerberger AG erstmalig die Möglichkeit zur Tilgung der Anleihe oder der Fortsetzung zu einem variablen Zinssatz (EURIBOR +325 bps). Nach IAS 32 handett es sich somit um ein Eigenkapitalinstrument, weshalb die hierfür zu zahlenden Kupons als Teil der Ergebnisverwendung in der Entwicklung des Eigenkapitals gezeigt werden. Im Berichtsjahr verminderte sich das Ergebnis je Aktie durch die Kuponzinsen um 0,39 EUR.

Die Gewinnrücklagen von insgesamt 1.368.920 TEUR (Vorjahr: 1.407.720 TEUR) enthalten die Gewinnrücklagen der Wienerber AG und säntliche nicht im Rahmen der Kapitalkonsolidierung eliminierten Gewinnrücklagen von Tochterunternehmen. Das Konzernergebnis 2008 ohne Anteile anderer Gesellschafter ist innerhalb der Konzerngewinnrücklägen ausgewiesen.

Das Grundkapital der Wienerberger AG beträgt zum 31.12.2008 83.947.689 EUR und verteilt sich auf 83.947.689 nennwertlose Stückaktien.

Der Vorstand wurde in der 139. ordentlichen Hauptversammlung vom 9.5.2008 ermächtigt, bis zu 10% des Grundkapitals innerhalb von 30 Monaten zurückzukaufen. Darüber hinaus wurde dem Vorstand der Wienerberger AG durch Beschluss der Hauptversammlung vom 11.5.2004 auf fünf Jahre die Möglichkeit einer Kapitalerhöhung durch Ausgabe von bis zu 31.639.486 Stückaktien eingeräumt. Jede Kapitalerigen Bahmen dieser Ermächtigung ist vom Aufsichtsrat zu genehmigen. Im Jahr 2004 wurden im Rahmen dieser Ermächtigung 8.888.823 neue Aktien zur Finanzierung der Koramic Roofing Akquisition und anderer Wachstumsprojekte ausgegeben. Im Oktober 2007 wurden von der Wienerberger AG weitere 9.779.893 junge Aktien zur Finanzierung des weiteren Wachstums und Stärkung der Kapitalstruktur der Gruppe emittiert. Zusätzlich wurde durch eschluss der Hauptversammlung am 11.5.2004 der Vorstand ermächsten fünf Jahren bis zu 1.000.000 Stückaktien zur Bedienung der Aktienoptionspläne auszugeben. Von dieser Möglichkeit wurde bisher kein Gebrauch gemacht.

Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, für das Berichtsjahr 2008 keine Dividende auszuschütten und die einbehaltenen Mittel aufgrund des derzeit unsicheren wirtschaftlichen Umfeldes zur Erhaltung der Liquidität und Stärkung der Kapitalbasis von Wienerberger zu verwenden.

Der Streubesitz verteilt sich auf österreichische Anleger und internationale Investoren (siehe dazu Seite 65), wobei ein internationaler Fonds mehr als 10% und ein internationaler Fonds mehr als 5% am Grundkapital besitzen. Dodge & Cox Inc. mit Sitz in den USA hat im Juli 2008 mitgeteilt, mehr als 10%, Invesco Trimark Ltd mit Sitz in Kanada hat im November 2008 gemeldet, weniger als 10% aber Aktien an Wienerberger zu halten. Die Wienerberger Aktie notiert im Prime Market der Wiener Börse. In den USA wird sie über ein ADR Level 1 Programm der Bank of New York im OTC Markt gehandelt.

25. Rückstellungen

in TEUR	1.1.2008	Währungs- anderungen	vag. Konsolidie- rungskreis	Auflösung	Verbrauch	Zuführung	31.12.2008
Rückstellungen für Abfertigungen	15.101	-268	684	226	2.705	4.129	16.715
Rückstellungen für Pensionen	56.068	-4.176	0	998	17.07/8	12.977	46.793
Jubiläumsgeldrückstellung	5.041	-145	308	920	336	593	4.541
Personalrückstellungen	76.210	-4.589	992	2.144	20.119	17.699	68.049
Latente Steuerrückstellungen	125.045	969	10.201	4.973	30.072	25.287	126.457
Garantierückstellung	24.862	89	146	789	2.818	3.344	24.834
Rekultivierungsrückstellung	36.113	-1.178	0	1.236	2.527	8.459	39.631
Umweltrückstellungen	3.678	-49	0	1.561	658	652	2.067
Sonstige langfristige Rückstellungen	64.653	-1.138	146	3.586	5.998	12.455	66.532
Langfristige Rückstellungen	265.908	-4.758	11.339	10.703	56.189	55.441	261.038
Laufende Steuerrückstellungen	3.538	-53	0	150	47	38	3.326
Sonstige kurzfristige Rückstellungen	43.975	-1.862	50	10 577	31 21 31	51.782	52.177
Kurzfristige Rückstellungen	47.513	-1.915	50	10.727	31.238	51.820	55.503
Rückstellungen	313.421	-6.673	11.389	21.430	87.427	107-261	316.541

Konzernabschlus Konzernanhang

26. Rückstellungen für Pensionen

Bei Wienerberger haben alle Arbeiter und Angestellten in den Niederlanden, Großbritannien, den USA und der Schweiz sowie cinige Personen des Managements Pensionszusagen. Zielsetzung für künftige Pensionsregelungen sind beitragsorientierte Modelle. Bereits im Jahr 2004 wurden mehrere leistungsorientierte Pensionsvereinbarungen mit aktiven Managern in beitragsorientierte Pensionskassenmodelt und bisher erworbene Ansprüche an eine Pensionskasse übertragen. Daneben bestehen vereinzelt nicht fondsgebundene leistungsorientierte Pensionszusagen vorwiegend an ehemalige Manager. Für die Pensionspläne bilden die geleisten Dienstjahre die Grundlage. Die Altersversorgung der Mitarbeiter von General Shale (USA) beruht auf einem fondsgebundenen leistungsorientierten Pensionsplan sowie einer nicht fondsgebundenen (Alters-) Krankenversicherung. Der die gegenwärtige Pensionsverpflichtung übersteigende Marktwert des Planvermögens ist unter den sonstigen Forderungen ausgewiesen. ZZ Wancor (Schweiz) hat ein fondsgebundenes beitragsorientiertes Pensionsmodell mit einer ausgelagerten Pensionskassa. Die von niederländischen erworbenen Ansprüche werden überwiegend durch Betträge in einen industrieweiten niederländs befriedigt. In Großbritannien existiert ein beitragsorientiertes Pensionsmodell für alle Mitarbeiter. Bei den im Jahr 2004 neu erworbenen Gesellschaften von thebrickbusiness gab es bis Ende 2003 ein leistungsorientiertes Modell. Die daraus resultierenden Verpflichtungen wurden rückgestellt. Ebenso wurde durch den Erwerb von Baggeridge im Jahr 2007 ein leistungsorientierter Pensionsplan übernommen. Im Berichtsjahr 2008 betragen die Pensionsrückstellungen insgesamt 46.793 TEUR.

Die wesentlichen versicherungsmathematischen Parameter und die relevanten Bilanzierungsgrundsätze sind auf den Seiten 115 und 116 erläutert.

Der gesamte Pensionsaufwand des Jahres 2008 verteilt sich auf beitragsorientierte (defined contribution) und leistungsorientierte (defined benefit) Pensionspläne und setzt sich aus den folgenden Komponenten zusammen:

in TEUR		2007	2006
Beitragsorientierte Pläne
Aufwand für beitragsorientierte Pensionspläne	6.036	8.510	7.324
Leistungsorientierte Pläne
Aufwand für die im Wirtschaftsjahr hinzu erworbenen Versorgungsansprüche (service cost)	3.597	4 540	6.024
Kalkulatorischer Zinsautwand der bereits erworbenen Ansprüche (interest cost)	9-711	7.8977	9 308
Erwarteter Ertrag auf das Planvermögen	-8.426	-6.649	28,087
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste (actuarial gain/loss)	-2.697	-3 268	-3.674
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	34	-464	-45
Auswirkung von Plankürzungen und Abgeltungen	0	0	20
Aufwendungen für leistungsorientierte Pläne	2.219	1.986	3.526
Gesamte Aufwendungen für Altersversorgung	8.255	10.496	10.850

Die Brutto-Pensionsverpflichtungen sind die von Versicherungsmathematikern berechneten Barwerte der Pensionsverpflichtungen. Von den gesamten Brutto-Pensionsverpflichtungen in Höhe von 158.858 TEUR (Vorjahr: 179.318 TEUR) sind 141.307 TEUR (Vorjahr: 165.306 TEUR) ganz oder teilweise durch Veranlagungen in Fonds abgedeckt. Die Überleitung von Brutto-Pensionsverpflichtungen auf bilanzierte Netto-Pensionsverpflichtungen erfolgt durch Abzug des nicht erfassten nachzwerrechnenden Dienstzeitaufwandes und der nicht erfassten versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste unter Abzug des Marktwertes des Planvermögens.

CONTROLLEN

Von den Netto-Pensionsverpflichtungen stammen 10.845 TEUR aus der US-amerikanischen Alters-Krankenversicherung. Eine Änderung des Kostentrends für medizinische Versorgungsleistungen führt zu keinen wesentlichen Auswirkungen auf Zinsaufwand und leistungsorientierte Pensionsverpflichtung.

Die Zusammensetzung der Pensionsverpflichtungen und ihre Abdeckung durch Vermögen stellen sich wie folgt dar:

	Brutto-Pensionsverpflichtung			Marktwert Planvermogen
in TECHR	2008	2007	2006	2008	2007	2006
Wert per 1.1.	179.318	191.396	196.765	129.680	140.378	134.906
Veränderungen Konsolidierungskreis	660	40.903	923	377	31 491	0
fährungsänderungen	-17.563	-12 194	=31030	-13.658	9 024	-4 991
Aufwand für die im Wirtschaftsjahr hinzu- erworbenen Versorgungsansprüche (service cost) für leistungsorientierte Pensionspläne	3.597	4.540	6.024
Kalkulatorischer Zinsaufwand der bereits erworbenen Ansprüche (interest cost)	9.711	7.364	9.308
Erwarteter Ertrag auf das Plananlagevermögen				8.426	6 649	8.087
Auswirkung von Plankürzungen und Abgeltungen	-277	-44 000	3	-19	-43 072	3
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste	-6.585	-1 2003	-11 938	-29.664	5 385	1:143
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	-3755	532	137
Auszahlungen an Rentner	-6.383	-8.486	-7.980	-6.383	-8 486	-7.980
Einzahlungen von Mitarbeitern	135	416	1.193	135	4916	113 1333
Einzahlungen vom Arbeitgeber	0	0	0	3.933	5.943	8017
Wert per 31.12.	158.858	179.318	191.396	92.827	129:680	140 378
Marktwert Planvermögen (funded)	-92.877	-129,680	-1 40 378
Brutto-Pensionsverpflichtungen abzüglich Planvermögen per 31.12. (unfunded)	66.031	49.638	51.018
Noch nicht erfasster nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	269	268	0
Noch nicht erfasste versicherungsmathematische Gewinne/Verluste (off-balance sheet risk)	-28.708	-2 368	-5.468
Netto-Pensionsverpflichtung bilanziert	37.592	47 538	45.550
Davon: Pensionsrückstellungen (S. 130)	46.793	56.068	55.01 0
Davon: die Pensionsverpflichtung übersteigender Marktwert des Fondsvermögens (S. 129)	9.201	8.530	9.461

Das Planvermögen resultiert aus den fondsgebundenen leistungsorientierten Pensionsmodellen in den USA sowie aus dem ehemaligen leistungsorientierten Pensionsmodell in Großbritannien. Der im Jahr 2008 erwartete Ertrag aus dem Planvermögen betrug 8.426 TEUR, der realisierte Verlust belief sich auf 21.238 TEUR. Das Planvermögen wird in Form von Aktien (48%), Anleihen (41 %) und sonstigen Vermögensgegenständen (11 %) gehalten.

Abhängig von der Dienstzugehörigkeit haben österreichische Dienstnehmer aufgrund von gesetzlichen Bestimmungen Anspruch auf eine Einmalzahlung bei Pensionsantritt bzw. bei Kündigung durch den Arbeitgeber. Für diese zukünftige Verpflichtung werden Rückstellungen für Abfertigungen gebildet. Ähnliche Verpflichtungen gibt es in Frankreich und Italien.

27. Rückstellungen für latente Steuern

Aktive und passive latente Steuerabgrenzungen per 31.12.2008 und 31.12.2007 resultieren aus folgenden zeitlich begrenzten Bewertungs- und Bilanzierungsunterschen den Buchwerten des IFRS-Konzernabschlusses und den entsprechenden steuerlichen Bemessungsgrundlagen:

	2008		2007
in TECR	Aktiva	Passiva	Aktiva	Passiva
Immaterielles Anlagevermögen	2 475	-35.406	1.765	-24 806
Sachanlagen	4 907	-115.593	600 88	80ZZOTE
Finanzanlagen	0	0	0	-27
Vorräte	1.334	-11.189	1.597	-9.408
Forderungen	3.599	-2.457	3.769	24974
Kassa, Schecks, Guthaben bei Kreditinstituten	0	0	0	(8)
Geleistete Vorauszahlungen	788	-47	1926	4 121
	13.103	-164.692	16.566	-143.414
Unversteuerte Rücklagen	0	-14.979	0	-16:078
Rückstellungen	19.183	-970	21-700	-2.154
Verbindlichkeiten	7.791	-2.692	7.382	-6,265
Erhaltene Vorauszahlungen	13.820	-1.531	189.164	-2 735
	40.794	-20.172	48.196	271982
Steuerliche Verlustvorträge	94.123		69.557
Aktive/Passive Steuerabgrenzung	148.020	-184.864	134.319	2170.646
Bewertungsabschlag für aktive latente Steuern	-54.542		-43 6339
Saldierung von aktiven und passiven Steuerabgrenzungen gegenüber der selben Steuerbehörde	-58.407	58.407	-45.601	45 601
Saldierte aktive und passive Steuerabgrenzung	35.071	-126.457	45.379	-125.045

Im Konzern wurden für aktive Buchwertdifferenzen und steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 54.542 TEUR (Vorjahr: 43.339 TEUR) keine aktiven latenten Steuern angesetzt, da ihre Wirksamkeit als endgültige Steuerentlastung noch nicht ausreichend gesichert ist.

Für temporäre Unterschiede in Verbindung mit Anteilen an Tochterunternehmen wurden gemäß IAS 12.39 keine latenten Steuerabgrenzungen gebildet. Die kumulierten Anteile von Tochtergesellschaften mit 49.104 TEUR (Vorjahr; 175.465 TEUR) die entsprechenden anteiligen Eigenkapitalien dieser Tochtergesellschaften.

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28. Verbindlichkeiten

Sonstige Verbindlichkeiten

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten, die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar:

				davon ding-
Gesamt	< 1 Jahr	1-5 Jahre	> 5 Jahre	lich besichert
1.178.749	172.476	893.673	112.600	23.040
7.089	1.762	5.327	0	0
620	620	0	0	0
1.186.458	74.858	000.668	112.600	23.040
176.686	168.901	7.779	6	0
633	633	0		0
177.319	169.534	7.779		0
1.445	930	515		0
48.159				0
24.304				0
132.516	96.044			0
206.424	154.256			O
1.570.201	498.658	949.310	122.233	23.040
				davon ding-
Gesamt	< 1 Jahr	1-5 Jahre	> 5 Jahre	lich besichert
935.337	123.364	791.685	20.288	0
12.791	5.673	6 953	165	1
835	835	0	0	0
948.963	129.872	798.638		1
185.989	185.472	517		1
416	416			0
186.405	185.888			1
				1
				0
				86
116.631				=1
				88
1.343.729	488.511	824.648	30.570	90
	1.790 60.328 29.612 208.361	Restlaufzeit 46.365 10.927 Restlaufzeit 1-585 59.946 19.409 91.811 172.751	Restlaufzeit 1.609 9.330 31.077 42.531 Restlaufzeit 0 517 205 174 8.567 16.547 25.493	Restlaufzeit 0 6 0 185 4.047 5.395 9.627 Restlaufzeit 20.453 0 0 0 0 208 1.636 8.273 10.117

Bei den dinglichen Sicherheiten handelt es sich im Wesentlichen um Grundpfandrechte und Sicherungsübereignungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten bestehen mit 43.674 TEUR (Vorjahr: 49.051 TEUR) gegenüber Personal und mit 28.377 TEUR (Vorjahr: 26.338 TEUR) aus Abgrenzungen von Boni und sonstigen Erlösschmälerungen gegenüber Kunden sowie aus Steuerschulden von 29.532 TEUR (Vorjahr: 41.318 TEUR). Die erhaltenen Vorauszahlungen enthalten 8.557 TEUR (Vorjahr: 12.702 TEUR) Subventionen und Investiionszuschüsse von Dritten, die entsprechend der Nutzungsdauer der zugehörigen Sachanlagen langfristig ertragswirksam aufgelöst werden.

Unter den Finanzverbindlichkeiten sind Derivate mit negativen Marktwerten enthalten.

Zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente

in UNOR	2008	2007
Derivate aus Cash-flow Hedges	7.023	26:308
Derivate aus Fair Value Hedges	6.088	8.538
Sonstige Derivate	1.220	1.185
Derivate mit negativem Marktwert	14.331	36.031

Analyse der vertraglichen Cash-flows

2008 in RECR	Buchwert " 31.12.2008	Gesamt	< 6 Monate	6-12 Monate	1-2 Jahre	2-5 Jahre	> 5 Jahre
Anleihen	408.463	-465.455	-15,523	-185	-15.755	-437-385	-1.607
Commercial Papers	2.960	-3.000	-34000	0	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten	748.421	-764.700	-86 585	253 981	-257 363	-364.577	-2.194
Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken	18.905	-10.654	-72	-854	-337	-1.839	-7.552
Originäre Finanzinstrumente	1.178.749	-1.243.809	-105.180	-55.020	-273.455	-798.801	-11.353
Zinsderivate	-1.755	1.830	269	709	883	-31	0
Devisentermingeschäfte und Swaps	-31.401	13.563	-7.774	31.190	20.400	-30758	0
Derivative Finanzinstrumente	-33 156	15.393	-7.505	318899	21.283	-30.284	0
Vertragliche Cash-flows	1.145.593	-1.228.416	-112.685	-23.121	-252.172	-829.085	-11.353
2007	Buchwert !
in TEUR	31.12.2007	Gesamt	< 6 Monate	6-12 Monate	1-2 Jahre	2-5 Jahre	> 5 Jahre
Anleihen	407 049	-477.500	-15 500	0	=15.500	-446 500	0
Commercial Papers	0	0	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	523.932	-562.884	64.981	58.952	-65 808	-409.328	-93.782
Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken	4.356	-6.986	-1	-1.481	-188	-750	-4 566
Originare Finanzinstrumente	935.337	-1.047.370	49.480	-60.433	-81.496	-856.573	-98.348
Zinsderivate	8.538	3.654	-6.369	-3.278	-3.579	16.880	0
Devisentermingeschäfte und Swaps	-20.438	891	3.637	24.186	0	-26.932	0
Derivative Finanzinstrumente	-11.900	4.545	-2.782	20.908	-3.579	-10.052	0
Vertragliche Cash-flows	923.437	-1.042.825	46.748	-39.525	-85.075	-866.625	-98.348

1) Negative Werte bezeichnen einen Aktivsaldo

29. Eventualverbindlichkeiten und Haftungsverhältnisse

Haftungsverhältnisse resultieren aus Verpflichtungen, die gegenüber Dritten übernommen wurden, und entfallen auf

in 120R	31.12.2008	31.12.2007
Bürgschaften	416	432
Garantien	6.234	2.221
Wechselobligos
Sonstige vertragliche Haftungsverpflichtungen	2.662	16.950
Haftungsverhältnisse	9.312	19.603

Bei allen unter den Eventualschulden ausgewiesenen Sachverhalten geht es um potenzielle zukünftige Verpflichtungen, bei denen das Eintreten des entsprechenden zukünftigen Ereignisses zu einer Verpflichtung führen würde, die zum Bilanzstichtag noch völlig ungewiss ist.

Im September 2007 führte die dänische Hausdurchsuchungen bei allen großen Ziegelproduzenten Dänemarks durch. Die Untersuchung erfolgte wegen des Verdachts wettbewerbswidriger Absprachen und betraf auch die dänische Tochtergesellschaft der Wienerberger AG, Wienerberger A/S. Das diesbezügliche Verfahren ist noch anhängig, eine Entscheidung noch nicht abzusehen. Eine Rückstellung zum 31.12.2008 wurde nicht gebildet, da der Ausgang des Verfahrens sowie die möglichen Auswirkungen daraus zum jetzigen Zeitpunkt nicht abgeschätzt werden können. Es wird an dieser Stelle nochmals darauf hingewiesen, dass wettbewerbswidrige Absprachen nicht zur Geschäftspolitik von Wienerberger zählen und im Rahmen interner Richtlinien ausdrücklich untersagt sind.

Uber diese angeführten Haftungsverhältnisse hinanzielle Verpflichtungen (off balance sheet risks) bestehen nur noch in Form von nicht erfassten verlusten aus Pensionsverpflichtungen (siche Seite 132).

Finanzinstrumente

30. Finanzinstrumente

Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	Währung	Nominale in Tsd. Landeswährung	Marktwert - in TEUR	Buchwert zum 31.12. in TEUR	Zinssatz effektiv in %
Darlehen	EUR	468.561	457.277	447.930	3,07
	GBP	488	634	512	7,81
			457.911	448.442
Kontokorrent	EUR	50.000	51.157	50.615	5,68
			51.157	50.615
Vorlagen	EUR	51.604	40.657	40.508	3,77
			40.657	40.508
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit fixer Verzinsung			549.725	539.565

	Währung	Nominale in Tsd. Landeswährung	Marktwert in TECR	Buchwert zum 31.12 in TEUR	Zinssatz effektiv in 96
Darlehen	BUR	143.247	143.646	143.646	3,30
	CAD	195	115	115
	GBP	11.915	12.509	12.509
			156.270	156.270
Kontokorrent	BUR	916	015	915	3,41
			915	915
Vorlagen	EDIR	56.535	51.020	51.020	2,85
	USD)	670	482	482	0,00
	HOP	5.243	20	20	0,00
	PRK	0	141	141	0.00
	INR	313	5	5	0,000
	RSD	261	3	3	0 000
			51.676	51.671
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit variabler Verzinsung			208.856	208.856

	Währung	Nominale in Tsd. Landeswahrung	Marktwert in TEUR	Buchwert zum 31.12. in TEUR	Tanssatz effektiv in %
Anleihe - fix verzinst	EUR	394,900	4112 863	394.900	3,88
	GRAD	4 35	3.2915	2.971	197781
	EUR	101592	10155972	10.592
Darlehen - fix verzinst	EUR	5.886	2,969	2.969	7,45
	RSD	18.733	385	211	0,00
Kontokorrent - fix verzinst	EUR	2300	1.150	1.150	7,50
Commercial Paper - fix verzinst	EUR	2.883	2 986	2.960	5,35
Vorlagen - fix verzinst	EUR	244	262	262	4,55
	RSD	18.830	377	213	2,80
Darlehen - variabel verzinst	GBP	1 825	19872	7.606	5,26
Vorlagen - variabel verzinst	FRK	47.764	6 494	6.494	6,08
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken			446.165	430.328

Im April 2005 wurde eine siebenjährige, fix verzinste endfällige Anleibe mit einem Volumen von 400.000 TEUR begeben, welche unter den langfristigen Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen ist. Die mit der Anleihe direkt in Zusammenhang stehenden Aufwendungen von 10.139 TEUR (Bankspesen und Zinsabscherungsgeschäfte) wurden ergebnisneutal mit der Anleihe verrechnet. Der Unterschiedsbetrag wird über die Laufzeit der Anleihe ergebniswirksam nach der Effektivzinsmethode als Zinsaufwand bzw. als Bankspesen. Im Buchwert der Anleihe sind Stückzinsen in der Höhe von 10.592 TEUR enthalten.

Durch den Abschluss von Zinsswaps kann die Verzinsung (variabel, fix) getauscht werden. Auf Seite 143 ist die Struktur der Finanzverbindlichkeiten (variable und fixe Verzinsung) inklusive der Effekte aus den Zinswaps dargestellt.

31. Derivative Finanzinstrumente

Der Marktwert von Devisentermingeschäften ergibt sich aus deren Börsekurs am Bilanzstichtag, Bei individuellen OTC-Geschäften werden Preise für vergleichbare Geschäfte herangezogen. Der Marktwert für Zinsswaps entspricht jenem Wert, den die jeweilige Gesellschaft bei Auflösung des Geschäfts am Bilanzstichtag erhalten würde oder zahlen müsste. Dabei werden aktuelle Marktverhältnisse, vor allem das aktuelle Zinsniveau und die Bonität der Swap-Partner berücksichtigt.

Die für die Bestimmung von Marktwerten erforderliche Interpretation von Marktinformationen verlangt mitunter subjektive Beurteilungen. Entsprechend können die hier aufgeführten Werte auch von den später am Markt realisierten Werten abweichen.

		2008			2007
	Währung	Nominalbetrag 31.12.2008 in Tsd. Landestvährung	Marktwert 31.12.2008 in TEUR	Währung	Nominalbetrag 300 22 2007 in Tsd. Landeswahrung	Marktwert 300 222007 in TEUR
Devisen-, CO -- und Gastermingeschäfte	EUR	30.207	-6:412	ABUR	115.377	281
	DKK	0	0	DKK	44 000	-14
	GBP	8.221	408	GBP	61.000	1573
	HUF	200.000	15	BIOTE	400.000	ੀ
	PIN	16.000	437	PEN	0	0
	USD	4.135	-115	BISB	62.700	089
Zinsswaps	EUR	226.240	1.755	EUR	278 162	-8.889
Cross Currency Swaps	CAD/EUR	20.000	2.620	CAD/ROIR	40) 000	317
	GBP/EUR	90.000	33.360	CBP/FOR	175.000	12.764
	PLN/EUR	0	0	BINARUR	417.279	-21 222
	CZK/EUR	560.000	-1.883	CZASAHUR	560.000	27 967
	CHEARDIR	77.500	-4.205	CHP/RCR	77500	563
	HUFAEDR	0	0	HUF/EUR	20 0000000	-1.454
	USD/EUR	199.868	7.176	USDABUR	394 868	29.960
			33.156			11 900

Risikobericht

Risikopolitische Grundsätze

Die Wienerberger Gruppe ist im Rahmen ihrer multi-nationalen Aktivitäten mit ihren Geschäftsbereichen, Vermögensgegenständen und Schulden sowie geplanten unternehmerischen Entscheidungen einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt, die untrennbar mit unternehmerischem Handeln verbunden sind.

Die risikopolitischen Grundsätze der Wienerberger Gruppe werden vom Vorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Die Umsetzung der Risikostrategie und die tatsächliche Abwicklung der Sicherungsbeziehungen erfolgen für den gesamten Konzern koordiniert und zentral.

Konzernabschluss Konzernanhand

Risikosituation und operative Risiken aus Absatzmärkten

Wienerberger operiert als Baustoffhersteller in einen Branche und ist von gesamtwirtschaftlichen Einflussgrößen jener Volkswirtschaften abhängig, in denen die Gruppe tätig ist. Dazu zählen insbesondere wirtschaftliche Entwicklung, der Hochbau im Allgemeinen sowie der Wohnungsneubau und die Renovierungsaktivität im Besonderen. Des Weiteren beeinflussen das Konsumentenvertrauen, das langfristige Zinsniveau und die Verfügbarkeit von Krediten, die Steuergesetzgebung und Wohnbauförderung sowie andere Faktoren, die außerhalb des Einflusses der Gruppe liegen, die Geschäftsaktivität.

Unvorteilhafte Entwicklungen einflussgrößen können einen negativen Einen negativen Einfluss auf die Nachfrage nach Produkten von Wienerberger, die abgesetzten Mengen und das Preisniveau haben. Zyklische Schwankungen der Nachfrage bergen das Risiko von Überkapazitäten Preisdruck, eine Verringerung der Margen sowie ungedeckte Kosten in der Produktion zur Folge haben können. Der Anteil fixer Kostenbestandteile an den Gesamten Baustoffindustrie und auch bei Wienerberger in Folge der Anlagenintensität hoch, womit aktives Kapazitätsmanagement ein zentrales Element in der Unternehmenssteuerung bildet. Die Produktionskapazitäten werden analysiert und durch mittelfristige Maßnahmen wie temporäre oder endgütige Werksschließungen sowie Produktionsverlagerungen zu effizienteren Anlagen den Marktgegebenheiten angepast. Verschiedene Märkte zeigen der weltweiten Finanzkrise einen deutlichen Rückgang der Neubausten verbundenen rückläufigen Verkaufsmengen haben das Ergebnis im abgelaufenen Berichtsjahr beeinflusst. Wienerberger hat durch die Stilllegung älterer Werke die Produktionskapazitäten auf die geänderte Nachfragesituation abgestimmt.

Einige der zentral- und osteuropäischen Märkte, darunter Ungarn, Tschechien, Polen, die Slowenien, Kroatien und insbesondere Bulgarien, Rumänien und Russland betrachtet Wienerberger aufgrund des Nachholbedarfs im Wohnungsneubau als Wachstumsmärkte. Für die Gruppe können sich daher Risiken aus einer schwächeren Nachfrage und eines höheren Preisdrucks in diesen Wachstumsmärkte ergeben.

Weitere Risiken ergeben sich aus dem Verlust von Marktanteilen an Substitutionsprodukte wie Beton, Holz, Kalksandstein, Glas, Stahl, Aluminium sowie andere Wand- und Dachbaustoffe. Diese Konkurrenzsituation im Baustoffmarkt erfordert eine gezielte Weiterentwicklung (Forschung) unserer Hauptprodukte Ziegel für Wand, Fassade, Dach und Flächenbefestigungen.

Die Baustoffindustrie ist saisonalen Schwankungen unterworfen, wobei die abgesetzten Mengen in der Zeit von April bis Oktober deutlich über denen des restlichen Jahres liegen. Die Ertragsstuation der Wienerberger Gruppe hängt, so wie die gesamte Baustoffindustrie, zum Teil von den Wetterbedingungen ab, mit dem Effekt, dass lange Frost- und Regenperioden durch geringe Bauaktivität einen spürbaren Effekt auf die Nachfrage haben.

Zur bestmöglichen Vermeidung von Ergebnisschwankungen verfolgt Wienerberger eine Strategie der geografischen Diversifizierung bei gleichzeitiger Konzentration auf das Kerngeschäft. Unsere Aktivitäten lokalen Marktrisiken. Die erreichten Positionen müssen kontinuierlich gegenüber Mitbewerbern und Substitutionsprodukten behauptet werden. Von Seiten unserer wichtigsten Kunden, dem Baustoffhandel, erwarten wir weitere Zusammenschlüsse und damit erhöhten Preisdruck. Spezifische Marktsituationen ebenfalls negative Effekte auf das Preisniveau haben, die Wienerberger zu einer laufenden Kontrolle und gegebenenfalls zur Anpassung der Preisstrategie zwingen.

Wienerberger verfolgt als multinationaler Konzern Geschäftsaktivitäten in Ländern, die sich in unterschiedlichen Phasen wirtschaftlicher und sozialer Entwicklung befinden aus unvorteilhaften Anderungen der politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ergeben. Risiken aus Anderungen der Steuergesetzgebung in den betroffenen

Märkten, Risiken aus einer Änderung von Energieträgern, Risiken aus einer Änderung des Arbeitsrechts, Risiken aus der Koordination der internationalen Aktivitäten durch sprachliche und kulturelle Unterschiede sowie die Begrenzung der Möglichkeit einer Repatriierung von Gewinnen und Kisiken durch die Verschärfung von gesetzlichen Anforderungen hinsichtich der Nutzung von Rohstandards oder-haltungsvorschriften sowie Umwelt- und Sicherheitsstandards können ebenfalls einen wesentlichen Einfluss auf die Aktivitäten der Wienerberger Gruppe haben.

Beschaffungs-, Produktions-, Investitions- und Akquisitionsrisiken

Ein Großteil der Wienerberger Werke in den letzten Jahren neu gebaut oder modernisiert, sodass das Risiko von Betriebsstörungen oder längeren Produktionsausfällen gering ist. Die Versorgung unserer Fabriken mit dem Rohstoff Ton ist durch ausreichende Vorkommen und langfristige Lieferverträge dauerhaft gesichert.

Die Energiekosten, die beim Brennen von Ziegeln anfallen, machen einen bedeutenden Teil der Gesamtkosten von Wienerberger aus. Im Jahr 2008 betrugen die gesamten Energiekosten der Wienerberger Gruppe 374.494 TEUR (Vorjahr: 354.252 TEUR), oder 15,4% (Vorjahr: 14,3%) des Umsatzes Diese Kosten verteilen sich zu 68% auf Strom, zu 5% auf Erdöl und zu 5% auf Kohle und Sonstiges. Die Energiepreise sind von der Entwicklung an den internationalen und lokalen Märkten abhängig und Schwankungen unterworfen.

Wienerberger versucht daher, das Risiko aus Energiepreissteigerungen in den liberalisierten Märkten Großbritannien und den Vereinigten Staten (insgesamt 13% der Energiekosten) durch den Abschluss von Termingeschäften zu minimieren. In zahlreichen osteuropäischen Länden (insgesamt 24% der Energiekosten) sind die Preise für Erdgas staatlich reguliert, und es werden jährliche Lieferverträge mit lokalen Versorgern ausgehandelt. In den meisten Mitgliedsstaaten der EU (insgesamt 63% der Energiekosten) schließt Wienerberger Verträge mit nationalen Versorgern ab, bei denen die Preisfestsetzung über an Substitutionsprodukte (wie Heizöl) gebundene Formeln erfolgt. Die Preise sind zum Teil langfristig festgelegt. Durch die Preisbindung an Substitutionsprodukte können Termingeschäfte zur Risikoabsicherung abgeschlossen werden.

Ebenso bestehen für Wienerberger ab 2013 Risiken aus steigenden Preisen für CO,-Zertifikate in Kombination mit unzureichenden Zuteilungen.

Neben dem Preisrisiko besteht für Wienerberger ein Risiko in der Versorgungssicherheit mit Energie, insbesondere mit Erdgas und Elektrizität. Eine Unterbrechung der Versorgung zieht unweigerlich einen Ausfall der Produktion nach sich und kann somit einen negativen Effekt auf das Betriebsergebnis haben, wenn die Nachfrage nicht aus Lagerbeständen gedeckt werden kann. Die aus dem Streit über Erdgasliefen der Russischen Föderation und der Ukraine erwachsende Versorgungsunsicherheit bedeutet insbesondere für einige Produktionstandorte in Zentral- und Osteuropa ein Risiko. Bei Werken in den betroffenen Regionen prüft Wienerberger derzeit, die Befeuerung der Öfen auf altemative Brennstoffe umzustellen, um auch im Falle einer Unterbrechung der Erdgasversorgung die Produktion fortsetzen zu können.

Zur Steigerung des Wienerberger Unternehmenswertes sind neben der laufenden Optimierung interne und externe Wachstumsprojekte notwendig. Die zukünftige Rentabilität dieser Projekte ist in hohem Maße von der Investtionshöhe bzw. den Akquisitionspreisen abhängig. Alle Investitionsmaßnahmen müssen daher den Rentabilitätszielen und strategische Projekte gerecht werden (siehe dazu das Kapitel Strategie und Geschäftsmodell auf Seite 38 ff.).

Konzernabschluss Konzernanhang

Finanzielle Risiken

Aus dem operativen Geschäft ergeben sich für Wienerberger neben dem Finanzierungsrisiko auch Zins- und Währungsrisiken. Zur Begrenzung und Steuerung dieser Risiken werden operativen Maßnahmen einzelne derivative Finanzinstrumente, vor allem Devisentermingeschäfte und Swaps, eingesetzt. Alle Absicherungen werden dabei gemäß IAS 39.88 als in hohem Maße wirksam hinsichtlich der Erreichung der Kompensation der abgesicherten Risikomanagementziele eingeschätzt. Es werden keine Derivate zu Handels- oder Spekulationszwecken verwendet.

Die Refinanzierungsmöglichkeiten von Wienerberger sind durch zahlreiche finanzielle, gesamtwirtschaftliche und sonstige Einflussgrößen bestimmt, die sich dem Einfluss des Managements der Wienerberger AG entziehen. Diese Einflussgrößen beinhalten Kreditbedingungen (Covenants) in den aktuellen und zukünftigen Kreditvereinbarungen sowie die Beibehaltung des derzeitigen Ratings. Die finanzpolitischen Vorgaben sehen vor, dass eine Entschuldungsdauer (Nettoverschuldung/operatives EBTTDA) von 3 Jahren nicht überschritten und ein Zinsdeckungsgrad (operatives EBT/Zinsergebnis) von 2,75 nicht unterschritten werden. Ein Teil des Ergebnisses fällt für Zinsen an und steht somit nicht anderweitig zur Verfügung. Sollte sich das Rating der Gruppe verschlechtern oder Covenants nicht eingehalten werden, so können die zu zahlenden Zinsen durch höhere Kreditrisikozuschläge steigen und höhere Finanziere Gash-flows nach sich ziehen. Nicht eingehaltene Covenants können auch dazu führen, dass Kredite fällig gestellt werden.

Währungsrisiken

Ein bedeutender Teil der Umsatzerlöse und der Ergebnisse der. Wienerberger Gruppe werden von Tochterunternen erwirtschaftet, die ihren Sitz nicht in der Eurozone haben. Im Berichtsjahr erzielte Wienerberger 53% der Umsätze in Fremdwährung, hauptsächlich in osteuropäischen Währungen (31 %). Zahlungsvirksame Währungsrisiken sind durch den lokalen Charakter des Baustoffgeschäfts unwesentlich. Zahlungsflüsse in bzw. aus dem Euro-Raum ergeben sich im Wesentlichen nur aus konzerninternen Dividenden- und Darlehensflüssen. Diese konzerninternen Zahlungsströme werden wechselkursabhängig von der Holding gesteuert.

Aufgrund der dezentralen Gesellschaftsstruktur der Wienerberger Gruppe erfolgen Kreditfinanzierungen für kurzfristige Vermögenstände in der jeweiligen Landeswährung der lokalen Gesellschaft. Währungsrisiken im Finanzierungsbereich ergeben sich dadurch nur in sehr eingeschränkten Ausgangsrechnungen bei Auslandsgesellschaften zum Großteil in der jeweiligen lokalen Währung fakturiert werden und somit eine natürliche Absicherung vorliegt. Die Expositionen von finanziellen Verbindlichkeiten gegenüber Währungsrisiken sind in Anmerkung 30 dargestellt.

Aus der Umrechnung ausländischer Einzelabschlüsse in die Konzernwährung Euro resultieren jedoch Währungsumrechnungsdifferenzen (Translationsrisiko), welche im Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung direkt im Eigenkapital erfasst werden. Umsätze, Ergebnisse und Bilanzwerte der nicht im Euro-Raum ansässigen Gesellschaften sind daher vom jeweiligen Euro-Wechselkurs abhängig.

Die Risikostrategie von Wienerberger sieht vor, das Translationsrisiko aus den Nettoinvestitionen in ausländische Tochtergesellschaften teilweise zu besichen sind die Konzernumsätze sowie das Capital Employed, welches unter Berücksichtigung von Devisentermingeschäften und Währungsswaps berechnet ist, nach Währungen dargestellt.

		2008	2007
Umsatz	in Mio_ €	Anteil in %	in Mio. C	Anterl in %
Euro:	1.142,0	47	1.138,5	46
Osteuropäische Währungen	745,8	31	712,5	29
US-Dollar	206,8	8	305,6	12
Sonstige	336,8	14	320,7	13
Konzernumsatz	2.431,4	100	2.477,3	100
		2008		2007
Capital Employed	in Mio. €	Anteil in %	in Mio. E	Anteil in %
uro	1.809,4	56	2.346.7	777
Jsteuropäische Wahrungen	769,0	24	464,2	15
US-Dollar	392,6	12	168.11	5
Sonstige	281,2	8	81,2	3
Capital Employed nach Hedging-Effekt	3.252,2	100	3.060,2	100

Die Auswirkungen einer hypothetischen Wechselkursänderung auf Ergebnis und Eigenkapital werden von Sensitivitätsanalysen dargestellt. Im Rahmen dieser Darstellung wird eine Jahresvolatilität des betreffenden Wechselkurses gegenüber dem Euro am Abschlussstichtag als Änderung angenommen. Eine Aufwertung des Euro gegenüber den wichtigsten Währungen am Jahresabschlussstichtag um eine Jahresvolatilität, berechnet auf Basis der betreffenden Währung gegenüber dem Euro, hätte eine Verminderung des Eigenkaptals um 172,4 MEUR (Vorjahr: 36,4 MEUR) und ein um 0,2 MEUR (Vorjahr: 0,8 MEUR) geringeres Ergebnis nach Steuern zur Folge gehabt. Eine Abwertung des Euro gegenüber den wichtigsten Währungen hätte zu einer betragsmäßig gleichen Erhöhung des Eigenkapttals und Verbesserung des Ergebnisses nach Steuern geführt.

Zinsrisiken

Das Zinsrisiko besteht aus zwei Komponenten: dem jeweils relevanten Wert (Minimum oder durchschnittlichen Laufzeit sämtlicher Finanzierungen und der Trennung in fixe und variable Verzinsung, wobei das Risko bei fixer Verzinsung in sinkenden Zinssätzen und bei variabler Verzinsung in steigen liegt. Eine Parallelverschiebung der Zinsstrukturkurve um 100 Basispunkte nach oben hätte eine Verminderung des Ergebnisses nach Steuern von 2,8 MEUR (Vorjahr: 1,7 MEUR) und über diese Veränderung in der Gewinn- und Verlustrechnung auch eine Verminderung des Eigenkapitals in gleicher Höhe geführt. Eine Senkung des Zinsniveaus um 100 Basispunkte hätte eine beiche Erhöhung des Ergebnisses nach Steuern und des Eigenkapitals bedeutet.

Die Expositionen der Wienerberger AG gegenüber Zinsänderungsrisiken aus Verbindlichkeiten mit fixer und variabler Verzinsung sind auf der folgenden Seite aufgegliedert.

Für die Analyse des Zinsänderungsrisikos (fixe und variable Verzinsung) werden die Finanzverbindlichkeiten (Seite 136 f.) um die Effekte aus derivativen Instrumenten (Hedging) korrigiert und die kurzfristig fix verzinsten Finanzverbindlichkeiten als variabel verzinst ausgewiesen. Zur Abschätzung von Auswirkungen auf den Periodenerfolg und das Eigenkaptal werden Sensitivitätsanalysen für fix verzinste und variabel verzinste Finanzverbindlichkeiten durchgeführt.

Konzernanhang

		2008		2007
ind EleiR	Fix verzinst	Variabel verzinst	Fix verzinst	Variabel verzinst
Verzinsliche Finanzverbindlichkeiten	955.793	222 956	865 254	100.083
Umgliederung kurzfristig fix verzinste Finanzverbindlichkeiten	-40.507	40.507	-30 003	30.003
Effekte aus derivativen Instrumenten (Hedging)	-360.635	360.635	4726.240	226 240
Finanzverbindlichkeiten nach Hedging-Effekt	554.655	624.098	5779.011	356.326

Kreditrisiken

Wienerberger hat bei Finanzgeschäften aufgrund interner Finanz- und Treasury-Richtlinien strengen an die Bonität von Finanzpartnern. Da Wienerberger nur mit Finanzpartnern zusammenarbeitet, deren Rating bislang eine gute Bonität vermuten lässt und Limits pro Kontrahent in Abhängigkeit seiner Bonität vergeben werden, ist das im Rahmen der Anlage liquider Mittel und Wertpapiere entstehende Kreditrisiken bestehen jedoch grundsätzlich auch für Finanzpartner mit bester Bonität, weshalb die Entwicklungen auf den Finanzmärkten von Wienerberger laufend beobachtet und die Kredithmits entsprechend angepasst werden. Die Forderungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerte zeigen zum Bilanzstichtag gegliedert nach Regionen folgende maximale Exposition gegenüber Kreditrisiken:

		2008	2007
Kreditrisiko	in Mio. €	Anteil in %	in Mio E	Anteil in %.
Westeuropa	200,9	67	Carola Car	64
Zentral-Osteuropa	42,3	14	37.2	12 +
Nordamerika	30,7	10	39.4	13
Sonstige Welt	27,5	ு	32,3	117
Kreditrisiko des Konzerns	301,4	100	299.9	100

Der Forderungsbestand der Wienerberger aus Lieferungen besteht zum überwiegenden Teil aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Baustoffhändler und Großkunden, da Produkte kaum an den Endverbraucher abgesetzt werden. Die gesamten Wertberichtigungen von Forderungen betragen weniger als 1% des gesamten Bestandes an Forderungen aus Lieferung und Leistung, gewährten sowie sonstigen kurzfristigen Forderungen, weshalb eine Aufgliederung der Einzelwertberichtigungen unterbleibt. Zum Abschlussstichtag waren alle wesentlichen Forderungen auch wertberichtigt.

Liquiditätsrisiken

Gerade in einem durch die derzeitige weltweite Finanzkrise gesamtwirtschaftlichen Umfeld stehen der Erhalt der Liquidität und die Sicherung einer gesunden finanziellen Basis im Zentrum der Unternehmensstrategie von Wienerberger. Die wichtigste Steuerungsgröße dafür sind die Maximierung des Free Cash-Flows durch Kostensenkungen, aktives Working Capital Management und reduzierte Investitionsausgaben. Liquiditätsrisiken liegen insbesondere darin, dass die Einzahlungen aus Umsatzerlösen durch eine Abschwächung der Nachfrage unter den Erwartungen liegen und Maßnahmen der Verminderung des Working Capitals sowie der zahlungsrelevanten Fixkosten (aktives Kapazitätsmanagement) nur unzureichend schlecht oder nur mit Verzögerung umgesetzt werden.

Rechtliche Risiken

Abhängig von der Marktstellung in einzelnen Ländern sowie der Größe von beabsichtigten Akquisitionen unterliegen Transaktionen wettbewerbsrechtlichen Genehmigungsverfahren. Dadurch könnten sich Zusammenschlüssen Verzögerungen bzw. in einzelnen Fällen auch Untersagungen von Übernahmen ergeben. Wienerberger prüft kartellrechtliche Ristiken bereits intensiv im Vorfeld mit nationalen juristischen und betriebswirtschaftlichen Experten, um dieses Risiko zu minimieren. Eine Untersagung einer Akquisition ist bisher noch nicht vorgekommen.

Aufgrund der Marktstellung der Wienerberger Gruppe in einzelnen Märkten wird die Preispolitik unserer Tochterunternehmen von den Wettbewerbsbehörden aufmerksam verfolgt. In Deutschland und Dänemark sind Kartellverfahren anhängig, wobei im Falle einer Verurteilung Bußgelder zu entrichten sind. Für die drohende Kartellstrafe in Deutschland wurde bereits ine Rückstellung gebildet, das laufende Kartellverfahren in Dänemark wird unter den Eventualverbindlichkeiten näher erläutert. Es sei an dieser Stelle erneut darauf hingewiesen, dass Preisabsprachen nicht zur Geschäftspraxis von Wienerberger zählen und im Rahmen unserer internen Richtlinien dezidiert untersagt und mit Sanktionen bedroht sind.

Andere Risiken

Wienerberger ist in vielen Ländern von umfassenden und zunehmend verschärften Umwelt-, Gesundheitsvorschriften betroffen, wodurch lnvestitionen in die Einhaltung dieser Vorschriften entstehen können. Die Nichteinhaltung dieser Vorschriften birgt für Wienerberger das Risiko der Verhängung von Bußgeldern, von Schadenersatzforderungen sowie das Risiko des Entzuges von Betriebsanlagengenehmigungen. Die Werke der Wienerberger Gruppe leisten im Hinblick auf die Vermeidung von Umweltbelastungen mehr als die derzeit gesetzlichen. Verschärfte Umweltstandards stellen Wienerberger jedoch laufend vor neue Herausforderungen. Das Deponiegeschäft, wurde im Jahr 2001 an eine Stiftung übertragen, wodurch sich das Risiko aus diesen Aktivitäten für die Wienerberger AG stark verringert hat. Durch die Kenntnis der aktuellen gesetzlichen und vertraglichen Vorschriften sowie durch die Zusammenarbeit mit Experten Beratern werden rechtliche Verpflichtungen berücksichtigt und eingehalten.

Risiken eines Ausfalls unserer zentral geführten konzernweiten Datenverarbeitung aufgrund von Elementarereignissen werden durch parallele Installation der Systeme in räumlich getrennten minimiert. Aufgrund von Krankheitsfällen, die durch Asbest verursacht werden, sind gegen einige Baustoffunternehmen mit Präsenz in den USA in den letzten Jahren Sammelklagen eingereicht worden. Nach Überprüfung unserer amerikanischen halten wir dieses Risiko für minimal, da keine unserer Tochtergesellschaften jemals Asbestprodukte hergestellt oder gehandelt hat.

Sonstige Angaben

32. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag (Nachtragsbericht)

Am 14.1.2009 erhielt das Management der Semmelrock International, eine 75% Tochter der Wienerberger AG, die Genehmigung der Wettbewerbsbehörde in Österreich für die geplante Zusammenführung der Pflasteraktivitäten von Ebenseer und Semmelrock. Das Joint Venture ist ein strategischer Schritt zur Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit und Bündelung der Kompetenzen. Ziel ist es, das Produktangebot zu verbreitem und wichtige Bereiche wie Verkauf, Vertrieb und Logistik sowie das Standortnetz zu optimieren.

Konzernabschluss Konzernanhang

33. Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen

Bestehende Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen, in denen Aufsichtsratsmitglieder der Wienerberger AG tätig sind, laufen zu fremdüblichen Konditionen ab und sind von untergeordneter Bedeutung. Die Geschäftsbeziehungen zu der Unternehmung nahe stehenden Personen, insbesondere zu Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrats der Wienerberger AG, sind in Anmerkung 10 angeführt, soweit Zahlungen aus Vorstandverträgen und Aufsichtsratmandaten betroffen sind (siehe Vergütungsbericht auf Seite 30 bis 32). Die von Mitgliedern des Vorstands gehaltenen Aktienoptionen sind in Anmerkung 34 ersichtlich.

34. Aktienoptionsplan

Die Hauptversammlung der Wienerberger AG hat am 8.5.2002 die Ermächtigung erteilt, eigene Aktien der Wienerberger AG zur Bedienung eines Aktienoptionsplans zu verwenden. Auf Basis dieser Ermächtigung wurde ein Optionsprogramm für Führungskräfte, die unmittelbaren Einfluss auf die Weiterentwicklung des Unternehmens haben einen einen einen einen von den Vorstandsmitgliedern (siehe Einzelaufstellung) wurden aufgrund dieser Bestimmungen im Geschäftsjähr 10 Führungskräften je 5.000, 69 Führungskräften je 3.000 Optionen sowie 4 Führungskräften je 1.500 Optionen eingeräum. Die Optionslaufzeiten betragen fünf Jahre bei einem frühesten Ausübungszeitpunkt (Wartefrist) nach Ablauf von zwei Jahren ab Einräumung (bis Optionsplan 2005: drei Jahre). Nach Ablauf dieser zwei Jahre können innerhalb der Ausübungsfenster von jeweils vier Wochen ab Veröffentlichung der Quartalsberichte die Optionen ausgeübt werden. Wenn der jeweiligte innerhalb dieser zwei Dienstjahre aus dem Unternehmen ausscheidet, verfallen die Optionen. Der Ausübungspreis der Optionen errechnet sich aus dem Durchschlusskurse über den Zeitraum von vier Wochen ab Veröffentlichung des vorlaufigen Konzernergebnisses des abgelauftsjahres und beträgt für 2008 31,50 EUR. Ein Drittel der Aktien, die durch Optionsausübung erworben werden, unterliegen einer Behaltefrist von 24 Monaten ab Ausübung, die übrigen zwei Drittel unterliegen keiner Behaltefrist. Die Optionen sind weder übertragbar noch handelbar. Jede Option berechtigt zum Erwerb ciner Aktie.

Nach 2002, 2003, 2004, 2005, 2006 und 2007 wurden im Geschäftsjahr 2008 zum siebenten Mal Optionen ausgegeben. Die Anzahl der Optionen ist abhängig vom Erreichen jährlicher Performanceziele, wobei für das Jahr 2008 erneut auf den budgetierten Konzernjahresüberschuss abgestellt wird. Damit die Optionen des Jahres 2008 Gültigkeit erlangen, wäre die Ereichung von zumindest 95% des budgetierten Konzernjahresüberschusses in diesem Jahr notwendig. Zwischen 95 und 100% Zielerreichung wird die Anzahl der Optionen aliquotiert. Da die Performanceziele im Bericht wurden, haben die im Berichtsjahr gewährten Optionen keine Gültigkeit erlangt und sind zur Gänze verfallen. Aufgrund der geänderten Rahmenbedingungen wird der bestehende Aktienen zeitgemäßes und taugliches Mittel zur Incentivierung des Vorstands und Managements erachtet. Aus diesem Grund werden für 2009 keinerlei Optionen zugeteilt. Für die Zeit ab dem Jahr 2010 wird durch den Aufsichtsrat ein alternatives Modell erarbeitet, welches auf eine Honorierung des Managements im Sinne einer nachhaltigen Unternehmensentwicklung in diesen geänderten Rahmenbedingungen abzielt.

Zur Bedienung der Optionen 2004, 2005, 2006 und 2007 sowie etwaiger Zuteilungen in die Hauptversammlung am 12.5.2005 die Möglichkeit eines bedingten genehmigten Kapitals, die Hauptversammlung vom 9.5.2008 die Möglichkeit eines Aktienrückkaufs geschaffen. Im Zeitraum vom 4.3. bis 28.3.2008 wurde ein Aktienrückkaufprogramm durchgeführt, bei dem in Summe 300.000 eigene Aktien um 9.318 TEUR erworben wurden.

Die Entwicklung der ausgegebenen Aktienoptionen stellt sich wie folgt dar:

		2008			2007
Entwicklung der Aktienoptionen	Anzahl der	Durchschnittlicher Ausübungspreis je Stück Optionsrechte 40,28		Anzahl der	Durchschnittlicher Ausübungspreis je Stück
Bestand am Jahresanfang	796.471			Optionsrechte
Gewährte Optionen	326.000	0,00		866.373 286.500		31,85
Ausgeübte Optionen	0	0,00		386.402		45,50
Vertallene Optionen	-332.000	31,62		-20.000		24,07
Nachträglich von Mitarbeitern akzeptierte Optionen	0	0,00		0		22,63
estand am Jahresende	790.471	40,89		796.471		0,00
Ausübbar am Jahresende	213.971	35,77		29 958		40,28 16,59
Ausgegebene Optionen in Stück	aus 2008	aus 2007	aus 2006	aus 2005	aus 2004	aus 2003
Mitglieder des Vorstandes
Wolfgang Reithofer	18,000	18.000	18.000	12.354	18.000	18.000
Heimo Scheuch	15.000	15.000	15.000	10.295	15.000	151000
Willy Van Riet bzw. Hans Tschuden	15.000	12.500	15.000	10.223	165 000	15.000
Johann Windisch	15.000	0000815	115/0100	10.295	15.000	15 000
Vorstandsmitglieder gesamt	63.000	60.500	63.000	43.239	63.000	63.000
Andere Führungskräfte	263.000	226.000	230.000	144.134	300.000	3851000
Insgesamt eingeräumte Optionen	326.000	286.500	293.000	187.373	363.000	398.000
Abzüglich verfallene Optionen	-326.000	0	-3.000	-3.000	-30.000	-60.000
Ausgeübte Optionen	0	0	0	0	3089407	-338.000
Bestehende Optionen	0	286.500	290.000	184.373	29.598	0
Ausübbar am Jahresende	0	0	0	184.373	29 598	0
Bewertung der Optionen	aus 2008	aus 2007	aus 2006	aus 2005	aus 2004	aus 2003
Berechnungsparameter
Marktpreis bei Gewährung in EUR	30,40	45,57	42,20	33,86	27,53	17,32
Ausübungspreis der Option in EUR	31,50	45,50	38,50	37,50	25,00	15,50
Laufzeit in Sahren	5	5	5	5	5	2
Risikofreier Anlagezinssatz in 96	3,90	4,01	3,32	3,15	3,90	3,17
Erwartete Volatilität in %	30	28	28	28	30	IZ
Leitwert je Optionsrecht in EUR	5,39	10,54	10,77	5,91	7,44	2,23
Marktwert Aktienoptionen zum Zeitpunkt der Einräumung in TEUR	1.653	3.019	2.965	962	2.029	710
im Personalaufwand 2008 enthalten in TECIR	0	1.414,1	494,2	85,2	0	0

Die Bewertung der Optionen erfolgt mit dem Optionspreismodell von Black-Scholes. Die für die Bestimmung von Marktwerten erforderliche Interpretation von Marktinformationen verlangt mitunter subjektive Beurteilungen. Die erwartete Volatilität wurde anhand der historischen Kursentwicklung der Wienerberger Aktie extrapoliert. Entsprechend können die hier aufgeführten Werte auch von den später am Markt realisierten Werten abweichen.

Konzernabschluss Konzernanhang Erklärung des Vorstands

Der Aktienbesitz der Vorstandsmitglieder ist im Vergütungsbericht auf Seite 32 dargestellt.

Der Vorstand der Wienerberger AG hat den Konzernabschluss am 27.2.2009 zur Weitergabe an den Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe, den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er den Konzernabschluss billigt.

Wien, am 27. Februar 2009

Der Vorstand der Wienerberger AG

Wolfgang Reithofer Vorsitzender

Heimo Scheuch

Johann Windisch

Willy Van Riet

Erklärung des Vorstands

Nach bestem Wissen und Gewissen erklärt der Vorstand der Wienerberger AG hiermit, dass der geprüfte Jahresfinanzbericht ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs), wie sie in der EU anzuwenden sind, vermittelt.

Wien, am 27. Februar 2009

Der Vorstand der Wienerberger AG

Heimo Scheuch

Wolfgang Reithofer Vorsitzender

Johann Windisch

Willy Van Riet

Konzernunternehmen

Geseilschaft	Sitz	Stammkapital	Wahrung	Boteiligung	Konsolidierungsart Anmerkung
Wienerberger International N.V.	Zaltbommel	50.000	EUR	100,00 %	VK
Wienerberger Ziegelindustrie GmbH	Hennersdorf	5.000.000	EUR	100,00%	VK
Salzburger Ziegelwerk GmbH & Co KG	Salzburg	438:000	BOR	100,00%	VK
Wienerberger Teglaipari zRt.	Budapest	2.140.000-000	HOR	100,00 %	NK
Wienerberger Management Service Szolgáltató és Tanácsadó Kft.	Budapest	3.000.000	HOR	100,00%	OK	1)
Wienerberger cihlarsky prumysl, a.s.	Ceske Budejovice	961 543 960	GZK	100,00 %	WK
Cihelna Kinsky, spol. s r.o.	Kostelec nad Orlidi	000.000	Ozak	73,20%	WK
Wienerberger cihelna Jezernice, spol. s.r.o.	Ceske Budejovice	200.000	CZK	100 00 %	AK
Wienerberger cihelna Brozany, spol. s r.o.	Ceske Budejovice	75:000.000	CZK	100,00%	VK
Wienerberger cihelna Hodonin, spol. s.r.o.	Ceske Budejovice	50.000.000	CZAK	100 00 %	VK
Tenerberger eurostroj, spol. s r.o.	Ceske Budejovice	100.000	Grak	100100 %	VK
Wienerberger euroform, spol. s r.o.	Ceske Budejovice	44 550.000	DIZAK	100 00%	VK
Wienerberger service, spal. s ro.	Ceske Budejovice	200-000	Cark	100 00 %	OK	10
Silike keramika, spol. s.r.o.	Ceske Budejovice	100.000	CZK	50,000%	દિશ્
Wienerberger Slovenske tchelne spol. s r.o.	Zlate Moravce	000:000:000	SKK	100,000%	WK
Wienerberger Cegielnie Lebork Sp. z o.o.	Warszawa	116:334.660	PUN	100,00 %	WK
Handel Ceramika Budowlana Sp. z. o.o.	Warszawa	50.000	REN	40,00 %	OK	1)
Zaklad Ceramiki Budowlanej Stanislawow Sp. z o.o	Czestochowa	000000	PEN	40,00 %	OK	日)
Wienerberger Honoratka Ceramika Budowlana S.A.	Komin	20.187.000	BEN	100,00%	VK
Wienerberger Karbud S.A.	Warszowa	17.081.200	REN	100,00%	VK
Wienerberger Ceramika Budowlana Sp. z o.o.	Warszawa	11.000.000	BUN	99,89,8	VK
Wienerberger Osick Sp. z o.o.	Warszawa	09088000001	PON	100 00 %	VK
Wienerberger Zeslawice Sp. z o.o.	Warszawa	29 4901000	ISTA	59,34%	MK
Wienerberger Cegielnie Krakow S.A.	Warszawa	7.637.686	PIN	100,000 00	WK
Glina Nowa Sp. z o.o.	Warszawa	50.000	PEN	100,00 %	VK
Koramic Pokrycia Dachowe Sp. z o.o.	Warszuwa	233 458 290	PEN	100,00%	VK
BUCOSO sp. 7.0.0.	Zlotorya	60.000	PEN	49,00%	EQE
Wienerberger OY AB	Helsinki	1.000.000	EUR	100,00 %	WK
Wienerberger AS	Aseri	24.074.000	EEK	100,00%	WK
UAB Wienerberger Statybine Keramika Sp. Z o.o.	Vilnius	000000	ENC	100,000 %	VKE
Wienerberger llovac d.d.	Karlovac	8.988.040	HRK	99 92 %	VK
Wienerberger Cetera IGM d.d.	Karlovac	359.240	HRK	aardies	AK
GM Ciglana d.o.o. Petrinja	Petrinja	00639881821	HRK	100,00%	VKIE
WIENERBERGER Industrija opeke d.j.l.	Sarajevo	2.000	KM	100 00 %	NK
Wienerberger Opekarna Ormoz d.d.	Ormoz	951 986	ਲ ਗੁਜ਼	88,40%	VK
Opekarna Pragersko d.d.	Pragersko	10022 743	EUR	87,82%	NK
Wienerberger EOOD	Sofia	4.000.000	BCL	100,00%	VK
Uspeh AD	Sofia	1.4976040	BGL	97,5996	WK
Agro Property Bulgaria EOOD	Sofia	5.000	BGL	100,00%	OK	1)
Wienerberger d.o.o.	Beograd	500	EUR	100,00 %	VKE
Wienerberger Backa d.o.o	Beograd	299.144	RSE	100,00%	WKE
WIENERBERGER Sisteme de Caramizi S.R.L.	Bucaresti	39.147.100	RON	100.00 %	VK
DOO "Wienerberger Kirpitsch"	Kirschatsch	469.423.261	RUFR	81,94%	VK
OOO Wienerberger Investitions- und Projektmanagement	Kiprewo	356.000	RUR	100.00 %	VKE
NZI FINANZ-S.à.r.l.	Luxembourg	73.963.917	USD	100,00 %	WK
Nienerberger TOV	Kyiv	3.000.000	UAH	100,00 %	VK
Semmelrock International GmbH
emmelrock Baustoffindustrie GmbH	Wien	3.000.000	EUR	75,00%	VK
	Klagenfurt	1.000.000	EUR	75,00%	VK
emmelrock Industriebeteiligungsverwaltung GmbH	Wien	35 000	BUR	75,00 %	WK

10-11

Konzernabschluss

Konzernunternehmen

Gesellschaft	Sitz	Stammkapital	Wahrung	Beteillgung	Konsolidierungsart Anmerkung
Semmelrock Stein & Design Kft.	Ocsa	983 000:000	HOE	75,0096	VK
SEMMELROCK STEIN + DESIGN Dlazby s.r.o.	Sered	91.200.000	SKK	75,000	WK
Semmelrock Stein & Design d.o.o.	Ogulin	12/2000000	FIFR K	A 200 %	VK
Semmelrock Stein & Design Sp. z o.o.	Kolbiel	42,070.000	PIN	75,00%	VK
Semmelrock Stein + Design S.R.L.	Bolintin-Vale	18.996.060	RON	75,00 %	WK
Semmelrock Tlakovci d.o.o.	Ormoz	8.763	BUR	75,00%	OK	1)
Semmelrock Colorbeton a.s.	Praha	000.000.000	CAK	75,00 %	VK
Semmelrock Stein + Design EOOD	Sofia	7.785.500	BGE	75,00 %	WKE
BRAMAC Dachsysteme International GmbH	Pochlarn	2.906.913	EUR	50,00%	QU
Bramac stresni systemy spol s r. o.	Prahs	160.0000.000	Gizak	50,00%	Qui
Bramac Kit.	Veszprem	1831 880 000	ાંગર છે. ર	20,00 %	இவ
Bramac stresni sistemi d.o.o.	Skocjan	1.0432232	BUR	20,00 %	QU
Bramac Krovni Sistemi d.o.o.	Beograd	7.55.425	EUR	20,00%	QU
Bramac Stresne Systemy spol. s r.o.	Ivanka pri Nitre	173.835.000	SKK	20,00 %	QUI
Bramac Pokrovni Sistemi d.o.o.	Novi Zagreb	778.000	FIRK	20:00 %	QUI
Bramac Sisteme de Invelitori S.R.I.	Sibiu	0008888000	RON	50,00 %	Qui
Bramac pokrivni sistemi LOOD	Silistra	846.200	BGL	20:00 %	Qui
Bramac Krovni Sistemi d.o.o.	Sarajevo	2.000	DEM	20 00 30	Qui
Bramac Dachsysteme Holding GmbH	Pochlarn	35.000	100 R	2010000	(210) C	1)
Bramac Sisteme per cati Sh.p.k, Tirana	Trana	9.765:000	ABLE	50,00000	ORE	1)
Bramac Pokrivni Sistemi DOOEI., Skopje	Skopje	9 610.000	MKD	2010000	QUE	1)
Wienerberger Ziegelindustrie GmbH	Hannover	9.500.000	EUR	100,00%	VK
Ar GeTon GmbH	Hannover	15600.000	Print	10000000	WK
Schlagmann Beteiligungs GmbH	Zeilarn	26.000	EBR	20 00 7	OK	1)
Schlagmann Baustoftwerke GmbH & Co KG	Leilarn	10 300 000	EUR	20100 %	QU
Pro Massivhaus Service und Training GmbH	Lannofen	25:000	COR	20:00 %	OK	1)
Wienerberger Vermögensgesellschaft mbH	Hannover	25.000	EUR	100,00 %	VK
Wienerberger Systemschornstein GmbH & Co. KG	Hannover	130:000	DEM	100.00 %	OK	1)
KRAUSS Kaminwerke Verwaltungs-GmbFl	Hannover	26.000	EUR	100:00 %	ok	1)
Liegelwerk B GmbH	Hannover	26:000	IPOTR	100:00 %	WK
Tongruben Verwaltungs GmbH	Hannover	20.000	EUR	100,00%	OK	11
TZ Tonabbau + Ziegelproduktion GmbH	Hannover	26.000	BUR	94,23%	VK
KORAMIC Verwaltungs-GmbH	Hannover	26.000	POR	100 00 %	OK	1)
KORAMIC Dachprodukte GmbH & Co. KG	Hannover	Salolologogo	DOR	100,000%	VK	4)
Bockhorner Klinker GmbH	Bockhorn	90.000	EUR	83,33 at	VKE
Bockhorner Rohstoffgesellschaft mbH & Co. KG	Bockhorn	1900:000	EDR	20.00 a	OKE	1)
Bockhorner Rohstoff Verwaltungs GmbH	Bockhorn	25.000	BUR	50,00 %	OKE	11
RM 2851 Vermögensverwaltungs GmbH	München	25.000	DUR	100,00 %	OKE	1)
ZZ Wancor	Regensdorf	1.000.000	CHE	100,00%	VK
ZZW Swissbrick AG	Regensdorf	200.000	CHER	100,00%	VK
Wienerberger Brunori Sri	Bubano	4.056.000	로비온	100,00 %	VK
Wienerberger RIL Srl	Gattinara	6.539.000	EUR	100,00%	VK
Wienerberger Tacconi Srl	Roma	1-187.952	EUR	100,00 %	VK
ALAUDAE ST	Bubano	51.130	EUR	95,11%	WK
Fornaci Giuliane S.p.A.	Cormons	1.900.000	EGR	30,00%	EQ

ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ

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আমার মাধ্যমে আর কারাগার মাধ্যমে আর কারা করে আনা বাংলাদেশ করে আনা আল করে আমাকে আমার প্রতি করে আমাকে আমার প্রতি করে আমা

10-881 11:47

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PART ARTERS

Gesellschaft	Sitz	Stammkapital	Wahrung	Beteiligung
Wienerberger NV	Kortrijk	39.996.261	EUR	100,00%	Konsolidierungsart Anmerkung VK
Steenbakkerij Egem NV	Pittem-Egem	21,000 000	EUR	100,00%	VK
Syndikaat Machiensteen II NV	Rumst	8.484.400	le are R	100000 %	ук
Terca Zonnebeke NV	Zonnebeke	8.040.500	EUR	100,00 %	VK
Deva-Kort NV	Kortemark	247 894	Cur	100,00 99	VK
Porotherm Wall Systems NV	Kortrijk	112 110 995	EUIR	100,00%	VK
Desimpel Kortemark Industries NV	Kortemark	350.000	PUR	100,00 %	VK
Wienerberger Coordination Center NV	Kortrijk	01 500	EUR	100,00 %	vk
Soltech NV	Hoegsarden	74122634	BOR	ATALOG	EQ

Tenerberger B.V.	Zaltbommel	36.778.680	EUR	100,00 %	VK
van Hesteren & Janssens B.V.	Zaltbommel	363 024	CICIR	100.00%	VK
Desimpel AKI B.V.	Zaltbommel	70.000	EUR	100,00%	VK
Brick Trading Holland B V.	Zalthommel	18:000	BUR	100 00 %	VK
German Brick Trading B.V.	Wijchen	249 700	BUIR	100,00 %	WK
Oostergrachstwal Holding B.V.	Drachten	45278	EUR	100.00 %	VK
Feikema B.V.	Leeuwarden	42 348	EUR	100,00%	WK
Gelsing Oosterhout B.V.	Oosterhout	18 200	ECIR	Food OO AC	VK
Gelsing en Verbaan B.V.	Oosterhout	18.151	ECIR	100,00 %	WK
Bos & Vermeer B.V.	Ede	22.689	CROIR	100 00 %	WK
Aberson B.V.	Zwolle	SOLOGO	ESTR	100,00 %	AK
Koramic Dachziegel Handels GmbH	Bruggen-Niederrhein	12 865	ાજ્યના	100/00 %	RO
Steencentrale Neerbosch B.V.	Wijchen	45,400	ID OR	100,00 %	VK
Leeuwis BRV	Wijchen	91.210	EUR	100,00 %	VK
Steinzentrale Nord Leeuwis GmbH	Rellingen	27500	BUIR	100,000	VK
Desimpel Klinker (Deutschland) GmbH	Emmerich	22/000	EUR	100,00 %	VK
Straatsbaksteen Nederland B.V.	Oosterhout	18.000	ાં એ ઉપર	100 00 %	VKE
Galileo Brick Limited	Cheadle	2.000.000	GBP	100,00%	VK
Wienerberger (UK) Limited	Cheadle	780.646	GBP	10000000	VK
The Brick and Stone Company Limited	Cheadle	5.000	Carrer	100,000	VK
Terca Reclaimed Buildings Materials Limited	Cheadle	15.000	CBP	100,00%	NK
Wienerberger Limited	Cheadle	24.340	GBP	100,00%	WK
Galileo Block Limited	Cheadle	104:002	CBb	100:00 %	WK
Galleo Block 2 Limited	Cheadle	2	GBP	100.00%	VK
Chelwood Group Unlimited	Cheadle	2.975.205	GBP	100,00%	WK
The Brick Business Limited	Cheadle	900:002	GBP	100,00 %	VK
The Ockley Brick Company Limited	Cheadle	700	GBP	100,00%	VK
Chelwood Brick Limited	Cheadle	890 850	GBP	100,00%	WK
Ambion Brick Company Limited	Cheadle	6.698.797	GBP	100,00%	VK
Ockley Building Products Limited	Cheadle	500.000	GBP	100,000,000	VK
Irlam Brick Lirnited	Chesdle	165.100	GBP	100.00%	VK
Galico Trustee Limited	Cheadle	1	GBP	100,00%	VK
DMWSL 320 Limited	Cheadle		GBP	100,00 %	VK
Sandtoft Roof Tiles Limited	Sandtoft	11:029	GBP	73,64%	VKE

120 330 ్రామెల్లి

(December)
1

per

彩 14

ਸਤੰਮੀ 1

アート

ala

Gesellschaft	Sitz	Stammkapital	Währung	Beteiligung	Konsolidierungsart Anmerkung
WIENERBERGER PARTICIPATIONS SAS	Achenheim	36.000.000	EUR	100,00%	VK
WIENERBERGER SAS	Achenheim	75.000 000	EUR	100,00 %	VK
PACEMA SAS	Achenheim	3.800.000	EUR	100,00 %	VK
Société du Terril d'Hulluch (STF) SNC	Lens	300.000	FOR	50.00%	OK	1) -
Desimpel Briques SAS	Cauchy à la Tour	3,821.410	BEIR	100,00 %	VK
Koramic Tuiles SAS	Recologne	10.000.000	EUR	100,00 %	VK
Wienerberger A/S	Brøndby	107.954.000	DKK	100,00%	VK
Wienerberger AS	Lunde	43.546.575	NOK	100,00%	VK
Wienerberger AB	Bjarred	17:550:000	SEK	100,00 %	VK
GSI General Shale, Inc	Johnson City
General Shale Brick, Inc.	Johnson City	5.491	USD	100,00%	VKE
General Shale Finance S.a.r.1		19000	USD	100.00 %	VK
General Shale Building Materials, Inc.	Luxemburg	12.500	ROIR	100,00%	OK	17
Arriscraft International Holdings (USA) Inc.	Johnson City	1.000	0819	100,00%	vk
Arriscraft International LLC	Johnson City	100000000	OSD	100,00 %	AKE
Emilyson Corporation	Johnson City	3.389.030	OSD	100,00 %	WAGE
Arriscraft International (USA) Inc.	Johnson City	8:465,587	USE	100,00 %	OK	1)
	Johnson City	8.465.587	USD	100 00 %	WKE
General Shale Canada Acquisitions Inc.	Halifax:	26.500.000	CAD	100,00%	vk
Arriscraft International I.P.	Cambridge	1	CAD	100,000 %	VK
General Shale Canada GP Inc	Halifax	1	CAD	100.00%	OK	D
1741785 Ontario Inc.	Cambridge	100	GAD	100,00 %	OK	D
Wienerberger Brick Industry Private Limited	Bangalore	600.000.000	INB	100,00%	VKE
PIPELIFE International GmbH	Wr. Neudorf	29.000.000	EUR	50,00 %	EQ	2)
Wienerberger Dach Beteiligungs GmbH	Wien	500.000	ATS	100,00 %	VK
WIBRA Tondachziegel Beteiligungs-GmbH	Wien	500.000	ALS	50,00%	QU
Tondach Gleinstätten AG	Gleinstätten	500.000	Regi	25,00%	EQ	3)
Wienerberger Beteiligungs GmbH	Wien	1.000.000	ATS	100,00 %
Wienerberger Anteilsverwaltung GmbH	Wien	35.000	PUR		VK
Tondach Holding GmbH	Wien	35.000	reur	100,00 %	WK WKE
Wienerberger Industriebeteiligungsverwaltung GmbH	Wien	35.000	EUR	100,00 %	VK
Wienerberger Finance Service B.V.	Zaltbommel	18:000	EUR	100,00 % 100,00 %	WK
Wienerberger Finanz Service GmbH	Wieri	25 435 492	EUR		VK
Wienerberger West European Holding GmbH	Wien	35.000	EUR	100,00% 100,00%	VK
Wienerberger ZZ Holding GmbH	Wien	35.000	ISTOR	100 00%	VK
VVT Vermögensverwaltung GmbH	Wien	36.000	BUR
WK Services NV	Kortrijk	32.226.158	DOR	100,00 % 100,00%	VK VK
Wienerberger Beteiligungs GmbH
Dryfix GmbH	Hannover	26.000	EUR	100,00%	OK	17
Wienerberger Gamma Asset Management	Wien Wien	35.000	BUR	100,00%	OK	13
		35.000	EUR	100,00%	VKE
VK Volleonsolidiering

VR - ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

-

CARTALL

EQE ... Erstmalige Equitybewertung
OK ...... keine Konsolidierung
OKE ... keine Konsolidierung (erstmalig)
1. Bedeutung

2) Holdinggesellschaft der Pipelife Gruppe

3) Holdinggesellschaft der Gleinstätten Gruppe

4) Die in den Konzernabschluss einbezogene Tochtergesellschaft hat die erforderlichen Bedingungen des deutschen Handelsgesetzbuches erfüllt und ist von der Offenlegung ihrer Jahresabschlüsse befreit

Bestätigungsvermerk

(Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers)

Bericht zum Konzernahschluss

Wir haben den beigefügten Konzernabschluss der Wienerberger AG, Wien für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner bis zum 31. Dezember 2008 geprüft. Dieser Konzernabschluss um 31. Dezember 2008, die Konzen-Gewinn- und Verlustrechnung die Konzerngeldflussrechnung, die Gesantergebnisgeshand (Statement of Comprehensive Income) und die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das am 31. Dezember 2008 endende Geschäftsjahr sovie eine Zusammenfassung der wesentlichen angewandten Bilanzierungsund Bewertungsmethoden und sonstige Anhangsangaben.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Aufstellung eines Konzernabschlusses verantwortlich, der ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzernstimmung mit den International Financial Reporting Standards (FRSs), wie sie in der EU anzuwenden sind, verantwortung beinhaltet: Gestalung, Unsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Konzernabschlusses und die Vermithing eines möglichst getreuen Bildes der Vernögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, damit dieser Konzernahschluss frei von vesentlichen Fehldarstellungen, sei es auf Grund beabsichtigter Fehler, ist, die Auswahl und Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsee Verantwortung besteht in der Abgabe eines Püfungsurteils zu diesem Konzernabschluss auf der Grundlage unserer Püfung. Wir haben unsere Prüfung unter Besetzlichen Vorschriften vorschriften und der vom International Auditing and Assurance Standards Board [ A ASB] der International Federation of Accountants (1FAC) herausgebenen International Standards on Auditing (ISAs) durchgeführt. Diese Grundsätze erforden, dass wir die Prüfung so planen und die Prüfung so planen und durchführen, dass vir uns mit hinreichender Sicher bilden können, ob der Konzernabschluss frei von vesentlichen Fehldarstellungen ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandhungen zur Erlangung von Prüfungsmehweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben in Konzernalschluss. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt in pflichtgemäßen Ermessen des Abschlussprüfers, unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Riskos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstehtigter oder unbeabsichtigter Fehler Bei der Vornahme dieser Risikoeinschätzungen berücksichtigt der Abschlussprüfer das interne Kontrollsystem soweit es für die Aufstellung eines Konzernabschlusses und die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, un unter Berücksichtigungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben. Die Prüfung unfasst ferner die Beurteilung der Angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und der von der gesezzlichen Vertretern vorgenommenen, wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Konzernabschlusses.

Wir sind der Auffassung, dass wir ausreignete Prüfungsnachweise erlangt baben, sodass unsere Püfung eine hirreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt.

Prüfungsurteil

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewomenen Erkemtnisse entspricht der Konzemabschluss nach unserer Beurteilung den gesetzlichen und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vernögens- und finanzlige des Konzerns zum 31. Dezember 2008 sowie der Zahlungsstöme des Konzerns für das Geschäftsjähr von 1. Jänner bis zum 31. Dezember 2008 in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs), wie sie in der EU anzuwenden sind.

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist auf Grunden gesetzlichen Vorschriften darauf zu prüfen, der mit dem Konzernabschluss in Einiklang steht und die sonstigen im Konzernlageberient nicht eine falsche Vorstellung von der Lage des Konzerns erweeken.

KPMG Austria GmbH

Der Konzernlagebericht steht nach unserer Beurteilung in Einklang mit dem Konzernabschluss.

Wien, am 27. Februar 2009

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mag. Rainer Hassler Wirtschaftsprüfer

ppa Dr. Günther Hirschböck Wirtschaftsprüfer

AI Terminal

Wienerberger AG

769_10-k_2009-03-17_c52a8251-fd94-49bc-b19e-cbab7e9875d9.pdf

Jahresfinanzbericht

gem. § 82 Abs. 4 Börsegesetz BGBI I 2007/19

Wienerberger AG Wien

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für das Geschäftsjahr 2008

ANHANG

ALLGEMEINE ERLAUTERUNGEN

BILANZIERUNGS - UND BEWERTUNGSMETHODEN

1. Anlagevermögen

2. Umlaufvermögen

3. Rückstellungen

4. Verbindlichkeiten

ERLÄUTERUNG ZUR BILANZ UND GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

1. Anlagevermögen

Beteiligungsgesellschaften der Wienerberger AG (ab 20 %); Werte gemäß IFRS.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

3. Wertpapiere des Umlaufvermögens

4. Eigenkapital

5. Unversteuerte Rücklagen

6. Rückstellungen

7. Derivative Finanzinstrumente

8. Verbindlichkeiten

9. Eventualverbindlichkeiten und Haftungsverhältnisse

Umsatzerlöse 10.

11. Personalaufwand

12. Erträge und Aufwendungen aus Beteiligungen

13. Steuern vom Einkommen und Ertrag

14. AUFSICHTSRAT UND VORSTAND DER WIENERBERGER AG

AUFSICHTSRAT

VORSTAND

Freiwillige Selbstverpflichtung zum Österreichischen Corporate Governance Kodex

CORPORATE GOVERNANCE BERICHT Corporate Governance bei Wienerberger

Risikomanagement

Markt-, Produktions- und Preisrisiken

Finanzielle Risiken

Beschaffungsrisiken

Rechtliche Risiken

Internes Kontrollsystem

Corporate Responsibility Projekte 2008

Gewinnspiel für den Umweltschutz

Förderung der Artenvielfalt

Schutz des seltenen Farns "Fougère des Marais"

Unterzeichnung einer Charter für nachhaltige Umweltpolitik

CASA EUROPA - von- und miteinander lernen

Schutz des UNESCO Weltkulturerbes

Gesellschaftliche verant wortung

Entdeckung der bedeutendsten Grabanlagen im süddeutschen Raum

Investitionen in die Verbesserung der Arbeitsplätze

Corporate Responsibility

Gelebter Umweltschutz

Gesellschaftliche Verantwortung

Wirtschaftliches Umfeld

Erwartungen zur Entwicklung der Bauwirtschaft in Europa

US-Baubeginne in 1.000

Wienerberger Aktie und Aktionäre

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008

Das Unternehmen Wienerberger Aktie und Aktionäre

Aktionärsstruktur

Aktionärsstruktur nach Ländern

Aktionärsstruktur nach Investortyp

Weltweite Auszeichnungen für den Geschäftsbericht 2007

Investor Relations

Das Unternehmen Wienerberger Aktie und Aktionäre

Informationen zum Unternehmen und zur Wienerberger Aktie

Wienerberger Coverage durch 19 internationale und nationale Analysten

Ergebnis- und Bilanzanalyse

Umsatz nach Bereichen

Umsatz nach Regionen

Niedrigeres operatives EBITDA durch Absatzrückgänge und höhere Kosten

Ertragslage

Rückgang des operativen EBITDA um 20% auf 440,1 Mio. €

Vermögens- und Finanzlage

Entwicklung der Bilanzstruktur in Mrd €

Investitionsbedingter Anstieg der Nettoverschuldung und des Gearings

Entwicklung der Nettoverschuldung (Net Debt)

Wienerberger AG Geschäftsbericht 2008

Das Jahr 2008 und Ausblick Ergebnis- und Bilanzanalyse

Treasury