Wielton S.A. — Audit Report / Information 2015

Apr 29, 2016

GRUPA KAPITAŁOWA WIELTON S.A.

RAPORT Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU

I. CZEŚĆ OGÓLNA

1. Informacie ogólne

Jednostką dominująca w Grupie Kapitałowej (zwanej dalej "Grupą" lub "Grupą Kapitałową") jest WIELTON S.A. ("jednostka dominująca", "Spółka"). Jednostka dominująca powstała z przekształcenia Wielton Trading Sp. z o.o. na mocy Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników sporządzonej w formie aktu notarialnego Repetytorium nr A6733/2004 z dnia 22 listopada 2004 roku. Siedziba jednostki dominującej mieści się w Wieluniu, ul. Baranowskiego 10a.

Jednostka dominująca jest emitentem papierów wartościowych, o których mowa w art. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady Unii Europejskiej z dnia 19 lipca 2002 r. nr 1606/2002/WE w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości (DzUrz WE L 243 z 11 września 2002 roku, str. 1; DzUrz UE Polskie wydanie specjalne, rozdz. 13, t. 29, str. 609) i na podstawie art. 55.5 Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (DzU 2013.330 z późn. zm. - "ustawa o rachunkowości") sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE.

W dniu 31 grudnia 2004 roku jednostka dominująca została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000225220.

Jednostka dominująca posiada numer NIP: 8992462770 nadany w dniu 31 stycznia 2005 oraz symbol REGON: 932842826 nadany w dniu 19 stycznia 2005 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności jednostki dominującej zgodnie z treścią statutu jest m.in:

• · produkcja maszyn dla rolnictwa i leśnictwa.
• · produkcja nadwozi do pojazdów silnikowych, produkcja przyczep i naczep,
• · produkcja pojazdów samochodowych przeznaczonych do przewozu towarów,
• produkcja lokomotyw kolejowych oraz taboru szynowego.
• · naprawa i konserwacja metalowych wyrobów gotowych,
• · naprawa i konserwacja pozostałego sprzętu transportowego.
• transport drogowy towarów,
• · działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo,
• · badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych,
• produkcja metalowych wyrobów gotowych z wyłączeniem maszyn i urządzeń,
• · wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych.

Zakres działalności podmiotów zależnych, współzależnych i stowarzyszonych jest zwiazany z działalnością jednostki dominującej.

W dniu 31 grudnia 2015 roku kapitał podstawowy jednostki dominującej wynosił 12.075 tysięcy złotych. Kapitał własny Grupy na ten dzień wynosił 216.658 tysięcy złotych.

	Liczba akcji	Liczba głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
MP Inwestors SCSp	22 714 618	22 714 618	4 5 4 3	37,62%
Mariusz Szataniak, Paweł	8 058 300	8 058 300	1612	13,35%
Szataniak s.c.
VESTA FIZ Aktywów	7945832	7945832	1589	13,16%
Niepublicznych
Łukasz Tylkowski	6 500 850	6 500 850	1 300	10,77%
Aviva Investors Poland	3 946 197	3 946 197	789	6,53%
Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A.
Pozostali akcjonariusze	11 209 203	11 209 203	2 2 4 2	18,57%
Razem	60 375 000	60 375 000	12 075	100%

Zgodnie ze stanem księgi akcyjnej na dzień 31 grudnia 2015 roku struktura własności kapitału podstawowego jednostki dominującej była następująca:

W roku obrotowym oraz po dacie bilansowej do daty opinii miały miejsce następujące zmiany w strukturze własnościowej kapitału podstawowego jednostki dominującej:

• VESTA FIZ Aktywów Niepublicznych nabył dnia 30 marca 2015 roku 2.395 tys. akcji, co stanowi 3,96% udziału w kapitale podstawowym,
• MP INWESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zbył dnia 3 czerwca 2015 roku 22.715 tys. posiadanych akcji, co stanowi 37,62% udziału w kapitale podstawowym, na rzecz własnej spółki zależnej MP INWESTORS SCSp z siedzibą w Luksemburgu,
• · Mariusz Szataniak dnia 5 czerwca 2015 roku przeniósł 4.029 tys. posiadanych akcji, co stanowi 6,67% udziału w kapitale podstawowym, do podmiotu przez niego współkontrolowanego – "Mariusz Szataniak, Paweł Szataniak" s.c. Wymieniony podmiot został przekształcony z dniem 18 stycznia 2016 roku w MPSZ Sp. z o.o.,
• Paweł Szataniak dnia 5 czerwca 2015 roku przeniósł 4.029 tys. posiadanych akcji, co stanowi 6,67% udziału w kapitale podstawowym, do podmiotu przez niego współkontrolowanego - "Mariusz Szataniak, Paweł Szataniak" s.c. Wymieniony podmiot został przekształcony z dniem 18 stycznia 2016 roku w MPSZ Sp. z o.o.

W okresie sprawozdawczym kapitał podstawowy jednostki dominującej nie zmienił się.

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 29 kwietnia 2016 roku wchodzili:

Mariusz Golec	- Prezes Zarządu
Tomasz Śniatała	- Wiceprezes Zarządu
Włodzimierz Masłowski	- Wiceprezes Zarządu

$3/14$ WH

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii miały miejsce następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki:

• Z dniem 29 czerwca 2015 roku odwołano pana Jarosława Andrzeja Szczepka z funkcji Prezesa Zarządu,
• Z dniem 4 marca 2016 roku odwołano pana Thomasa Hajka ze składu Zarządu Spółki.

$2.$ Skład Grupy Kapitałowej

Na dzień 31 grudnia 2015 roku w skład Grupy Kapitałowej WIELTON S.A. wchodziły następujące jednostki zależne (bezpośrednio i pośrednio):

nazwa jednostki	metoda konsolidacji	rodzaj opinii z badania o sprawozdaniu finansowym	podmiot uprawniony, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego	dzień bilansowy, na który sporządzono sprawozdanie finansowe
Wielton Rosja Sp. z o.o.	konsolidacja pełna	Bez zastrzeżeń	AFK Akadiem Audyt	31.12.2015 r.
Wielton Ukraina Sp. z o.o.	konsolidacja pełna	Bez zastrzeżeń	Kyiv Audit Group	31.12.2015 r.
Italiana Rimorchi S.R.L.	konsolidacja pełna	Brak obowiązku badania	nie dotyczy	31.12.2015 r.
Wielton BY	konsolidacja pełna	Bez zastrzeżeń	Indywidualne Przedsiębiorstwo FALKO Marina Nikolaewna	31.12.2015 r.
Wielton Logistic Sp. z o.o.	konsolidacja pełna	Brak obowiązku badania	nie dotyczy	31.12.2015 r.
Wielton Investments Sp. z o.o.	konsolidacja pełna	Brak obowiązku badania	nie dotyczy	31.12.2015 r.
Wielton Kazachstan $\mathrm{Sp.}\,Z$ 0.0.	konsolidacja pełna	Brak obowiązku badania	nie dotyczy	31.12.2015 r.

Udziały w następujących podmiotach stowarzyszonych (bezpośrednio i pośrednio) wykazane zostały metodą praw własności w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy na dzień 31 grudnia 2015 roku:

Nazwa podmiotu i siedziba	Rodzaj działalności
Fruehauf Expansion SAS, Auxerre, Francja	Produkcja i sprzedaż naczep

Rodzaj zmian i wpływ wywołany zmianami w stosunku do roku ubiegłego w zakresie jednostek objetych konsolidacją został przedstawiony w nocie 1.2b zasad (polityki) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

$3₁$ Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

3.1 Opinia biegłego rewidenta oraz badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na liste pod numerem 130.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. w dniu 14 lipca 2014 roku została wybrana przez Walne Zgromadzenie Akcionariuszy do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. oraz kluczowy biegły rewident spełniają, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorzadzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (DzU z 2009 roku, nr 77, poz. 649, z późn. zm.), warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Na podstawie umowy zawartej w dniu 25 lipca 2014 roku z Zarządem jednostki dominującej przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Przeprowadzone w trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego procedury były zaprojektowane tak, aby umożliwić wydanie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe traktowane jako całość.

Na podstawie naszego badania, z dniem 29 kwietnia 2016 roku wydaliśmy opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń o następującej treści:

"Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy oraz dla Rady Nadzorczej Wielton S.A.

1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Wielton S.A. ("Grupy"), w której jednostką dominującą jest Wielton S.A. ("Spółka") z siedziba w Wieluniu, ul. Baranowskiego 10a, za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, obejmującego skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego ("załaczone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

• 1. Za rzetelność i jasność załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz za prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej odpowiada Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Grupy spełniały wymagania przewidziane w Ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (DzU 2013.330 z późn. zm. – "ustawa o rachunkowości"). Naszym zadaniem było zbadanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz wyrażenie, na podstawie badania, opinii o tym czy jest ono we wszystkich istotnych aspektach zgodne z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy.
• 1. Badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
• · rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce,

w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności, badanie obejmowało sprawdzenie – w dużej mierze metodą wyrywkową – dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych i stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości i znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki, jak i ogólnej prezentacji załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło nam wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość.

• 1. Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:
• przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanej Grupy na dzień 31 grudnia 2015 roku;
• · sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE;

• · jest zgodne z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowanie sprawozdań finansowych.

• Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu Spółki na temat działalności Grupy w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporzadzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporzadzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (DzU 2014.133, z późn. zm. - "rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych")."

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy przeprowadziliśmy w okresie od dnia 30 listopada 2015 roku do dnia 29 kwietnia 2016 roku, w tym w siedzibie jednostki dominującej od dnia 30 listopada 2015 roku do dnia 4 grudnia 2015 roku oraz od dnia 14 marca 2016 roku do dnia 24 marca 2016 roku.

3.2 Oświadczenia otrzymane i dostępność danych

Zarząd jednostki dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność i jasność sprawozdania finansowego jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz prawidłowość dokumentacji konsolidacvinei. Oświadczył on, iż udostepnił nam wszystkie sprawozdania finansowe objetych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, iednostek dokumentacje konsolidacyjną oraz pozostałe wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia 29 kwietnia 2016 roku Zarządu jednostki dominującej o:

• kompletnym ujęciu informacji w dokumentacji konsolidacyjnej,
• · wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, oraz
• · ujawnieniu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepsza wiedza Zarzadu jednostki dominującej i objeły wszelkie zdarzenia mogące mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie oświadczamy, że w trakcie badania sprawozdania finansowego nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania.

3.3 Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za poprzedni rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zbadane przez Marka Musiała, kluczowego biegłego rewidenta nr 90036, działającego w imieniu Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

$7/14$

z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, firmy wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 130. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego kluczowy biegły rewident wydał o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku opinię z zastrzeżeniem.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone przez Akcjonariuszy na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 29 czerwca 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sprawozdaniem z działalności Grupy zostało złożone w dniu 13 lipca 2015 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Sytuacja finansowa $\overline{4}$ .

4.1 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Grupy w latach 2013 - 2015, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych za lata zakończone dnia 31 grudnia 2015 roku i dnia 31 grudnia 2014 roku.

Wskaźniki za rok 2013 wyliczono na podstawie danych finansowych zawartych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku, bez uwzględnienia wpływu zastrzeżenia zawartego w opinii biegłego rewidenta.

	2015	2014	2013
	przekształcone
suma bilansowa	489.333	394.310	375.327
kapital własny	216.658	193.862	174.556
wynik finansowy netto	33.892	24.477	25.786
rentowność majątku (%)	6,9%	6,2%	6,9%
wynik finansowy netto x 100
suma aktywów
rentowność kapitału własnego (%)	17,5%	14,0%	15,8%
wynik finansowy netto x 100
kapitał własny na początek okresu

GRUPA KAPITAŁOWA WIELTON S.A. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku
(w tysiącach złotych)

	2015	2014 przekształcone	2013
rentowność netto sprzedaży (%)	5,4%	4,2%	4,4%
wynik finansowy netto x 100
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
płynność – wskaźnik płynności I	1,21	1,48	1,54
aktywa obrotowe ogółem
zobowiązania krótkoterminowe
płynność – wskaźnik płynności III	0,07	0,14	0,18
środki pieniężne
zobowiązania krótkoterminowe
szybkość obrotu należności	28 dni	28 dni	24 dni
należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
okres spłaty zobowiązań	68 dni	70 dni	74 dni
zobowiązania z tytułu dostaw i usług x 365 dni
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt wytworzenia sprzedanych produktów
szybkość obrotu zapasów	86 dni	95 dni	107 dni
zapasy x 365 dni
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt wytworzenia sprzedanych produktów
trwałość struktury finansowania (%)	64,3%	64,5%	62,1%
(kapitał własny + rezerwy i zobowiązania długoterminowe) x 100
suma pasywów

	2015	2014	2013
	przekształcone
obciążenie majątku zobowiązaniami (%)	55,7%	50,8%	53,5%
(suma pasywów-kapitał własny) x 100 suma aktywów
wskaźnik inflacji: średnioroczny od grudnia do grudnia	$-0,9%$ $-0,5%$	0,0% $-1,0\%$	0,9% 0,7%

4.2 Komentarz

Przedstawione wskaźniki wskazują na następujące trendy:

• wskaźnik rentowności majątku w okresie sprawozdawczym wyniósł 6.9% w porównaniu z 6,2% w poprzednim okresie sprawozdawczym oraz 6,9% w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2013 roku;
• wskaźnik rentowności kapitału własnego w okresie sprawozdawczym wyniósł 17.5% w porównaniu z 14,0% w poprzednim okresie sprawozdawczym oraz 15,8% w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2013 roku;
• wskaźnik rentowności netto sprzedaży w okresie sprawozdawczym wyniósł 5,4% $\blacksquare$ w porównaniu z 4,2% w poprzednim okresie sprawozdawczym oraz 4,4% w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2013 roku;
• płynność mierzona wskaźnikiem płynności I na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 1,21 w porównaniu z 1,48 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz 1,54 na dzień 31 grudnia 2013 roku;
• płynność mierzona wskaźnikiem płynności III na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 0,07 w porównaniu z 0,14 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz 0,18 na dzień 31 grudnia 2013 roku:
• szybkość obrotu należności w okresie sprawozdawczym wyniosła 28 dni wobec 28 dni w poprzednim okresie sprawozdawczym oraz 24 dni w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2013 roku;
• okres spłaty zobowiązań w okresie sprawozdawczym wyniósł 68 dni wobec 70 dni w poprzednim okresie sprawozdawczym oraz 74 dni w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2013 roku;
• szybkość obrotu zapasów w okresie sprawozdawczym wyniosła 86 dni wobec 95 dni w poprzednim okresie sprawozdawczym oraz 107 dni w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2013 roku;
• wskaźnik trwałości struktury finansowania na koniec okresu sprawozdawczego wyniósł 64,3% w porównaniu z 64,5% na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz 62,1% na dzień 31 grudnia 2013 roku;
• wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami na koniec okresu sprawozdawczego wyniósł 55,7% w porównaniu z 50,8% na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz 53,5% na dzień 31 grudnia 2013 roku.

$10/14$

4.3 Kontynuacja działalności

Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie. że jednostka dominująca nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

W nocie 4a zasad (polityki) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku Zarząd jednostki dominującej wskazał, że będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego sprawozdania finansowe jednostek Grupy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez te jednostki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2015 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez te jednostki.

11/14

CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA Π.

$1.$ Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej

Podczas badania nie stwierdziliśmy mogących mieć istotny wpływ na zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe nieprawidłowości dokumentacji konsolidacyjnej, które nie zostałyby usunięte, w tym w zakresie spełnienia warunków, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna (a w szczególności obejmujących wyłączenia dotyczące korekt konsolidacyjnych).

$2.$ Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitałów własnych

Zasady (politykę) rachunkowości Grupy oraz wykazywania danych przedstawiono w nocie 4c zasad (polityk) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

3. Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Struktura aktywów, zobowiązań i kapitałów własnych Grupy została przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

3.1 Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów

Sposób ustalenia wartości firmy z konsolidacji, zasady oceny utraty wartości oraz dokonane odpisy z tytułu utraty wartości za rok obrotowy i do dnia bilansowego przedstawiono w nocie 8 zasad (polityk) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3.2 Kapital własny, w tym udziały niekontrolujące

Wykazany stan kapitałów własnych jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną i odpowiednimi dokumentami prawnymi. Na dzień 31 grudnia 2015 roku nie stwierdzono żadnych udziałów niekontrolujących.

Dane dotyczące kapitałów własnych przedstawiono w nocie 18 zasad (polityk) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3.3 Rok obrotowy

Sprawozdania finansowe, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wszystkich jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku.

$\overline{4}$ . Wyłaczenia konsolidacyjne

4.1 Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją

Dokonane wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnetrznych (przychodów i kosztów) jednostek objetych konsolidacja sa zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

4.2 Wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend

Dokonane wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

$5.$ Sprzedaż całości lub części udziałów (akcji) w jednostce podporządkowanej

W roku obrotowym Grupa nie sprzedała żadnych udziałów (akcji) w jednostkach podporządkowanych.

Pozycje kształtujące wynik działalności grupy 6.

Charakterystyka pozycji kształtujących wynik działalności Grupy została przedstawiona w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

$7.$ Słuszność odstępstw od zasad konsolidacji i stosowania metody praw własności określonych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE

W procesie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca odstępstwa od zasad konsolidacji i stosowania metody praw własności.

8. Informacja dodatkowa

Informacja dodatkowa w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku sporządzona została, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

$9.$ Sprawozdanie z działalności Grupy

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu Spółki na temat działalności Grupy w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów

13/14

z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (DzU 2014.133 z późn. zm.).

10. Zgodność z prawem

Uzyskaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu jednostki dominującej, iż w roku sprawozdawczym nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutu jednostki dominującej oraz umów jednostek Grupy mające wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

w imieniu Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa nr ewid. 130

Kluczowy Biegły Rewident

Marek Musial biegły rewident nr 90036

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa NIP 526-02-07-976 Regon 010005998

Wrocław, dnia 29 kwietnia 2016 roku