Westag AG — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 9, 2018

Westag & Getalit AG

Rheda-Wiedenbrück

Halbjahresfinanzbericht zum 30.06.2018

HALBJAHRESFINANZBERICHT zum 30.06.2018

ZWISCHENLAGEBERICHT

Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2018

Umsatzentwicklung im Konzern

Die Westag & Getalit AG erzielte im ersten Halbjahr 2018 Konzernumsatzerlöse in Höhe von 118,1 Mio. €. Der Umsatz lag damit geringfügig über dem entsprechenden Vorjahreswert (117,8 Mio. €). Während das Inlandsgeschäft in diesem Zeitraum rückläufig war, entwickelte sich das Exportgeschäft dagegen positiv. In den Auslandsmärkten des Konzerns konnte der Umsatz um 11,3 % gesteigert werden und erhöhte sich auf 29,5 Mio. € (Vorjahr 26,5 Mio. €). Entsprechend stieg auch die Exportquote von 22,5 % auf 25,0 %.

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Umsatzerlöse in T€	01.01. bis 30.06.2018	01.01. bis 30.06.2017	Veränderung in %
Türen/Zargen	62.593	63.617	-1,6
Oberflächen/Elemente	52.610	50.175	4,9
Zentralbereich	2.922	3.977	-26,5
Summe	118.125	117.769	0,3

Die Umsatzerlöse der Sparte Türen/Zargen beliefen sich innerhalb der ersten sechs Monate 2018 auf 62,6 Mio. € (Vorjahr 63,6 Mio. €). Die Sparte Oberflächen/Elemente erzielte Umsatzerlöse in Höhe von 52,6 Mio. € (Vorjahr 50,2 Mio. €). Die Umsätze des Zentralbereichs reduzierten sich in diesem Zeitraum von 4,0 Mio. € auf 2,9 Mio. €.

Ertragslage des Konzerns

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Ergebnisdaten in T€	01.01. bis 30.06.2018	01.01. bis 30.06.2017	Veränderung in %
Ergebnis vor Ertragsteuern	3.263	4.476	-27,1
Periodenüberschuss	2.284	3.133	-27,1
Periodenüberschuss je Stammaktie in €	0,40	0,56	-28,6
Periodenüberschuss je Vorzugsaktie in €	0,46	0,62	-25,8

Das Konzernergebnis vor Steuern in Höhe von 3,3 Mio. € (Vorjahr 4,5 Mio. €) wurde durch unterschiedliche Faktoren negativ beeinflusst. Im operativen Geschäft führten in den letzten Monaten Preiserhöhungen beim Materialeinkauf und aufgrund der Verknappung der Frachtkapazitäten höhere Speditionsaufwendungen zu geringeren Deckungsbeiträgen der eigenen Produkte. Außerdem hat eine planmäßige große Revision der KWK-Anlage ergeben, dass bei dem Generator eine unerwartet umfangreiche Reparatur erforderlich ist. Die Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns wird deshalb durch fehlende Umsatzerlöse und deutlich höhere Instandhaltungsaufwendungen als ursprünglich geplant belastet. In einem vergleichsweise geringeren Umfang haben notwendige Beratungsaufwendungen im Zusammenhang mit dem am 11.06.2018 bekanntgegebenen öffentlichen Übernahmeangebot für die Aktien der Gesellschaft das Ergebnis im 2. Quartal 2018 beeinträchtigt. Der Periodenüberschuss des Konzerns stellte sich dementsprechend mit 2,3 Mio. € (Vorjahr 3,1 Mio. €) ebenfalls rückläufig dar. Der Überschuss je Aktie beträgt für die Stammaktie 0,40 € (Vorjahr 0,56 €) und für die Vorzugsaktie 0,46 € (Vorjahr 0,62 €).

Mitarbeiter

Zum 30.06.2018 beschäftigte die Westag & Getalit AG 1.296 Mitarbeiter (Vorjahr: 1.293).

Investitionen

Für das Jahr 2018 sind weiterhin Investitionen in Höhe von rund 16 Mio. € vorgesehen. Im Vordergrund steht dabei die Ausweitung der Kapazitäten in der Sparte Türen/Zargen. Diese resultiert insbesondere aus der Fertigstellung der Investition in die Zargenendbearbeitung Ende 2018. Mit den darüber hinaus vorgesehenen Investitionen in der Sparte Oberflächen/Elemente zur Optimierung der betrieblichen Abläufe und der technischen Anlagen werden die beiden Werke auch zukünftig auf einem technisch hohen Niveau gehalten.

Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Ausblick

Bei einem weiterhin positiven Marktumfeld und dem Ausbau der Vertriebsaktivitäten in der Sparte Oberflächen/Elemente erwarten wir für das Jahr 2018 insgesamt einen leichten Anstieg der Umsatzerlöse. Langfristig ist es vor allem das Ziel, auch im Inland wieder steigende Umsatzerlöse zu erzielen. Aufgrund des auf die jeweiligen Märkte zugeschnittenen Produktportfolios sind wir optimistisch, auch die Exportaktivitäten bei entsprechender Wirtschaftslage weiter steigern zu können. Die Gesellschaft wird dabei unter anderem von den ab 2019 zur Verfügung stehenden höheren Produktionskapazitäten in der Sparte Türen/Zargen profitieren.

Die aktuell durchgeführte umfangreiche Revision der KWK-Anlage dauert nach derzeitiger Erkenntnis noch bis Ende September 2018 an und damit aufgrund der notwendigen Reparatur des Generators deutlich länger als ursprünglich vorgesehen. Dies wird auch im 3. Quartal 2018 zu Umsatzrückgängen und erhöhten Reparaturaufwendungen führen. Darum und aufgrund der dargestellten bisherigen Ergebnisentwicklung des Jahres haben wir die im Geschäftsbericht 2017 aufgestellte Prognose geändert, nach der wir jetzt für das Gesamtjahr 2018 von einem gegenüber dem Vorjahr rückläufigen Ergebnis ausgehen.

Rheda-Wiedenbrück, August 2018

Westag & Getalit AG

Der Vorstand

KONZERNBILANZ

Aktiva

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(in T€)	30.06.2018	31.12.2017
Immaterielle Vermögenswerte	1.115	1.327
Sachanlagen	75.493	75.482
Finanzanlagen	3.079	3.092
Latente Steuern	3.645	3.614
Langfristiges Vermögen	83.332	83.515
Vorräte	39.953	36.505
Forderungen und sonstige Vermögenswerte	34.253	29.603
Liquide Mittel	14.038	16.926
Kurzfristiges Vermögen	88.244	83.034
Bilanzsumme	171.576	166.549

Passiva

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(in T€)	30.06.2018	31.12.2017
Gezeichnetes Kapital	14.644	14.644
Kapitalrücklage	24.399	24.399
Gewinnrücklagen	62.011	62.011
Bilanzgewinn	10.023	7.739
Eigenkapital	111.077	108.793
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	26.973	26.934
Andere langfristige Rückstellungen	1.477	1.355
Langfristiges Fremdkapital	28.450	28.289
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.013	9.207
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	20.427	19.672
Kurzfristige Rückstellungen	609	588
Kurzfristiges Fremdkapital	32.049	29.467
Bilanzsumme	171.576	166.549

KONZERNGESAMTERGEBNISRECHNUNG AUF HALBJAHRESBASIS

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in T€	01.01. bis 30.06.2018	01.01 bis 30.06.2017
Umsatzerlöse	118.125	117.769
Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	2.529	2.226
Andere aktivierte Eigenleistungen	246	87
	120.900	120.082
Sonstige betriebliche Erträge	833	332
Materialaufwand	60.028	58.662
Personalaufwand	37.757	37.529
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und Sachanlagen	5.138	4.932
Sonstige betriebliche Aufwendungen	15.707	14.998
Sonstige Steuern	152	152
Betriebsergebnis	2.951	4.141
Finanzergebnis	312	335
Ergebnis vor Ertragsteuern	3.263	4.476
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	979	1.343
Periodenüberschuss des Konzerns	2.284	3.133
Erfolgsneutrale Ergebnisbestandteile	0	0
Konzerngesamtergebnis	2.284	3.133
Periodenüberschuss je Stammaktie (unverwässert und verwässert)	0,40	0,56
Periodenüberschuss je Vorzugsaktie (unverwässert und verwässert)	0,46	0,62
Durchschnittliche Anzahl der Aktien (unverwässert und verwässert)	5.354.934	5.362.413

KONZERNGESAMTERGEBNISRECHNUNG AUF QUARTALSBASIS

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in T€	01.04. bis 30.06.2018	01.04 bis 30.06.2017
Umsatzerlöse	57.232	58.047
Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	1.069	106
Andere aktivierte Eigenleistungen	78	42
	58.379	58.195
Sonstige betriebliche Erträge	708	213
Materialaufwand	29.310	28.264
Personalaufwand	18.340	18.133
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und Sachanlagen	2.539	2.379
Sonstige betriebliche Aufwendungen	8.101	7.518
Sonstige Steuern	85	76
Betriebsergebnis	712	2.038
Finanzergebnis	153	168
Ergebnis vor Ertragsteuern	865	2.206
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	260	597
Periodenüberschuss des Konzerns	605	1.609
Erfolgsneutrale Ergebnisbestandteile	0	0
Konzerngesamtergebnis	605	1.609
Periodenüberschuss je Stammaktie (unverwässert und verwässert)	0,11	0,30
Periodenüberschuss je Vorzugsaktie (unverwässert und verwässert)	0,11	0,30
Durchschnittliche Anzahl der Aktien (unverwässert und verwässert)	5.354.934	5.355.674

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

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in T€	01.01. bis 30.06.2018	01.01 bis 30.06.2017
Betriebsergebnis	2.951	4.141
Gezahlte Ertragsteuern	-1.640	-2.071
Abschreibungen auf Anlagevermögen	5.138	4.932
Ergebnisbeiträge aus Anlagenabgängen	-13	-23
Veränderungen des kurzfristigen Vermögens	-7.490	-9.168
Veränderungen des Fremdkapitals	2.799	3.589
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	1.745	1.400
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-5.024	-4.558
Veränderungen von Termingeldanlagen	1.000	810
Erträge aus assoziierten Unternehmen	304	333
Erlöse aus Anlagenabgängen	65	30
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-3.655	-3.385
Zinseinnahmen	22	25
Erwerb eigener Aktien	0	-547
Dividendenzahlung	0	-5.183
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	22	-5.705
Veränderung der flüssigen Mittel	-1.888	-7.690
Finanzmittelbestand zum 01.01.	14.926	19.081
Finanzmittelbestand zum 30.06.	13.038	11.391

KONZERNEIGENKAPITALSPIEGEL

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in T€	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Gewinnrücklagen	Bilanzgewinn	Eigenkapital
Stand 01.01.2017	14.644	24.399	61.511	7.676	108.230
Veränderung anderer Rücklagen					0
Erwerb eigener Aktien				-547	-547
Erfolgsneutrale Veränderungen					0
Dividendenzahlung				-5.183	-5.183
Periodenüberschuss des Konzerns				3.133	3.133
Stand 30.06.2017	14.644	24.399	61.511	5.079	105.633
Stand 01.01.2018	14.644	24.399	62.011	7.739	108.793
Veränderung anderer Rücklagen					0
Erwerb eigener Aktien					0
Erfolgsneutrale Veränderungen					0
Dividendenzahlung					0
Periodenüberschuss des Konzerns				2.284	2.284
Stand 30.06.2018	14.644	24.399	62.011	10.023	111.077

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG FÜR DAS ERSTE HALBJAHR 2018

Der Konzern ist in die Segmente Oberflächen/Elemente und Türen/Zargen sowie den Zentralbereich gegliedert, der übergeordnete Leistungen und die Energieversorgung bereitstellt. Die Segmente stellen die Grundlage für die interne Berichterstattung dar, mit der das Management den Konzern steuert (Management Approach). Die Bewertung von Lieferungen und Leistungen zwischen den Segmenten erfolgt auf der Basis von Verrechnungspreisen. Die übrigen Ertrags und Aufwandsposten beinhalten im Wesentlichen die sonstigen betrieblichen Erträge, die Material- und Personalkosten sowie die sonstigen betrieblichen Aufwendungen.

SEGMENTERGEBNIS

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in T€	Oberflächen/Elemente	Türen/Zargen	Zentralbereich	Gesamt
01.01. bis 30.06.2018
Umsatzerlöse mit Externen	52.610	62.593	2.922	118.125
Umsatzerlöse mit anderen Segmenten	1.032	-9.552	8.520	0
Umsatzerlöse	53.642	53.041	11.442	118.125
Abschreibungen auf Anlagevermögen	-1.684	-2.305	-1.149	-5.138
Erträge aus assoziierten Unternehmen	290	0	0	290
Zinsergebnis	0	0	22	22
Übrige Ertrags- und Aufwandsposten	-50.744	-48.977	-10.315	-110.036
EBT	1.504	1.759	0	3.263
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	451	528	0	979
Periodenüberschuss	1.053	1.231	0	2.284

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in T€	Oberflächen/Elemente	Türen/Zargen	Zentralbereich	Gesamt
01.01. bis 30.06.2017
Umsatzerlöse mit Externen	50.175	63.617	3.977	117.769
Umsatzerlöse mit anderen Segmenten	1.389	-8.948	7.559	0
Umsatzerlöse	51.564	54.669	11.536	117.769
Abschreibungen auf Anlagevermögen	-1.664	-2.118	-1.150	-4.932
Erträge aus assoziierten Unternehmen	296	0	0	296
Zinsergebnis	0	0	39	39
Übrige Ertrags- und Aufwandsposten	-48.780	-49.491	-10.425	-108.696
EBT	1.416	3.060	0	4.476
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	425	918	0	1.343
Periodenüberschuss	991	2.142	0	3.133

Unter dem Segmentvermögen ist das gesamte betrieblich gebundene Vermögen, das von einem Segment genutzt wird, insbesondere die langfristigen Vermögenswerte, Vorräte, Forderungen und liquiden Mittel, erfasst. Die Segmentschulden umfassen alle betrieblichen Schulden und bestehen überwiegend aus Verbindlichkeiten und Rückstellungen. Unter Segmentinvestitionen sind alle Investitionen in betrieblich genutztes Anlagevermögen zu verstehen.

SEGMENTVERMÖGEN/SEGMENTSCHULDEN

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in T€	Oberflächen/Elemente	Türen/Zargen	Zentralbereich	Gesamt
30.06.2018
Segmentvermögen	68.936	74.935	27.705	171.576
davon Anteile an assoziierten Unternehmen	3.079	0	0	3.079
Segmentschulden	23.868	18.205	18.426	60.499
Nettovermögen	45.068	56.730	9.279	111.077
Segmentinvestitionen	630	3.441	953	5.024

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in T€	Oberflächen/Elemente	Türen/Zargen	Zentralbereich	Gesamt
31.12.2017
Segmentvermögen	66.561	73.957	26.031	166.549
davon Anteile an assoziierten Unternehmen	3.092	0	0	3.092
Segmentschulden	22.621	19.015	16.120	57.756
Nettovermögen	43.940	54.942	9.911	108.793
Segmentinvestitionen	2.242	8.875	2.727	13.844

ERLÄUTERNDE ANHANGSANGABEN

Rechnungslegungsgrundsätze

Der Halbjahresfinanzbericht der Westag & Getalit AG per 30.06.2018 wurde hinsichtlich des Umfangs auf Grundlage des § 51a BörsO für die Frankfurter Wertpapierbörse unter entsprechender Anwendung der geltenden International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Dabei wurden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie für den Konzernabschluss zum 31.12.2017 angewendet.

Die Geschäftstätigkeit der russischen Vertriebsgesellschaft OOO Westag & Getalit, Moskau, wurde zu Beginn des Jahres 2018 eingestellt. Die daraus unmittelbar resultierenden Aufwendungen wurden bereits im Konzernabschluss 2017 berücksichtigt. Im Periodenergebnis für das erste Halbjahr 2018 ist der Verlust dieser Gesellschaft in Höhe von 31 T€ (Vorjahr 125 T€) enthalten.

Kapitalflussrechnung

Die Ermittlung der Zahlungsströme erfolgt bei der Kapitalflussrechnung nach der indirekten Methode. Der in der Konzernkapitalflussrechnung verwendete Finanzmittelbestand umfasst alle in der Bilanz ausgewiesenen flüssigen Mittel mit Ausnahme der Termingeldanlagen mit einer Laufzeit von mehr als drei Monaten in Höhe von 1.000 T€ (30.06.2017: 4.000 T€).

Liquide Mittel

Die in der Bilanz ausgewiesenen liquiden Mittel beinhalten keine Wertpapiere.

Zusammensetzung des Gezeichneten Kapitals

Das Gezeichnete Kapital in Höhe von insgesamt 14.643.200 € setzt sich zusammen aus 2.860.000 nennwertlosen Stammaktien und 2.860.000 nennwertlosen Vorzugsaktien ohne Stimmrecht mit einem Gesamtwert von jeweils 7.321.600 €.

Bestellobligo

Am 30.06.2018 belief sich das Bestellobligo gegenüber unseren Lieferanten auf 4.396 T€ im Vergleich zu 6.226 T€ zum 30.06.2017.

Ergebnis je Aktie

Das Ergebnis je Aktie nach IAS 33 ergibt sich, indem sowohl für die Stamm- als auch für die Vorzugsaktien der auf die jeweilige Aktiengattung entfallende Periodenüberschuss durch die durchschnittliche Anzahl der jeweiligen Aktien dividiert wird. Das Ergebnis wird demzufolge unter Berücksichtigung des Dividendenvorteils für die Vorzugsaktien auf die verschiedenen Aktiengattungen aufgeteilt. Das verwässerte Ergebnis je Aktie entspricht dem Ergebnis je Aktie.

Bestand eigener Aktien

Die Zahl der vom Unternehmen zum 30.06.2018 gehaltenen eigenen Aktien belief sich gegenüber dem 31.12.2017 unverändert auf 365.066 Aktien. Bei den eigenen Aktien im Bestand handelt es sich ausschließlich um Vorzugsaktien.

Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen (IAS 24)

Bezüglich der im Geschäftsbericht 2017 erläuterten Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen gab es keine Veränderungen. Die Umsatzerlöse mit assoziierten Unternehmen beliefen sich in den ersten sechs Monaten 2018 auf 421 T€ (Vorjahr: 308 T€).

Nachtragsbericht

Es haben sich keine berichtspflichtigen Vorgänge nach dem 30.06.2018 ergeben.

Prüferische Durchsicht

Der Halbjahresfinanzbericht zum 30.06.2018 hat weder einer Prüfung entsprechend § 317 HGB noch einer prüferischen Durchsicht durch den Abschlussprüfer unterlegen.

Erklärung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

Rheda-Wiedenbrück, August 2018

Westag & Getalit AG

Der Vorstand

FINANZKALENDER*

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31.08.2018	Hauptversammlung in Rheda-Wiedenbrück
09.11.2018	Veröffentlichung der Quartalsmitteilung zum 30.09.2018
29.03.2019	Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2018 auf unserer Homepage
09.05.2019	Veröffentlichung der Quartalsmitteilung zum 31.03.3019
18.06.2019	Hauptversammlung in Rheda-Wiedenbrück

* Zwischenzeitliche Aktualisierungen finden Sie unter: www.westag-getalit.com/finanzkalender

Impressum

Herausgeber:

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