West High Yield Resources Ltd. — Capital/Financing Update 2023

May 24, 2023

==> picture [612 x 99] intentionally omitted <==

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement.

Billets remboursables par anticipation, série 2183 ($ CA) (catégorie F), échéant le 17 juin 2030, de BMO liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR

==> picture [129 x 42] intentionally omitted <==

Caractéristique de remboursement par anticipation annuel

Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR

Possibilité de rendement variable

Protection éventuelle de 25 % à l’échéance

PRINCIPALES MODALITÉS

Les billets offrent la possibilité d’un rendement variable tout en fournissant une protection éventuelle en cas de baisse légère ou modérée de l’indice Solactive Canada Bank 40 AR (l’« indice de référence ») pendant la durée des billets. Le capital N’EST PAS protégé aux termes de ces billets.

• ➢ Émetteur : Banque de Montréal

• ➢ Moyen terme : 7 ans jusqu’à l’échéance (sous réserve d’un remboursement par anticipation des billets par la Banque)

• ➢ Indice de référence : L’indice Solactive Canada Bank 40 AR est un indice à rendement ajusté. Il vise à suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR (l’« indice sous-jacent »), calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points d’indice par année qui sera calculé quotidiennement à terme échu (le « facteur de rendement ajusté »). Le 28 avril 2023, le niveau de clôture était de 777,39. Le facteur de rendement ajusté divisé par le niveau de clôture était donc égal à 5,15 % le 28 avril 2023. Pendant la durée des billets, la somme du facteur de rendement ajusté sera d’environ 280 points d’indice, soit 36,07 % du niveau de clôture le 28 avril 2023. L’indice sous-jacent est un indice de rendement total brut reflétant les variations des cours des titres qui le composent et le réinvestissement dans l’indice des dividendes et distributions versés à l’égard de ces titres. Aux fins du calcul du niveau de l’indice sous-jacent, il est supposé que les dividendes et autres distributions versés à l’égard des titres qui composent l’indice sous-jacent sont réinvestis dans l’ensemble des titres qui composent l’indice sous-jacent*.

• ➢ Caractéristique de remboursement par anticipation : Les billets seront appelés au remboursement par anticipation par la Banque si le niveau de clôture est égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation (soit 100 % du niveau initial) à une date d’évaluation. Si la caractéristique de remboursement par anticipation est déclenchée, les porteurs recevront le capital, majoré d’un rendement variable qui augmente à toutes les dates d’évaluation. Si le niveau de clôture n’est jamais égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation, la Banque n’appellera pas les billets au remboursement par anticipation et aucun rendement variable ne sera versé sur les billets.

• ➢ Possibilité de rendement variable : Les billets seront appelés au remboursement par anticipation par la Banque si le niveau de clôture est égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation. Si la caractéristique de remboursement par anticipation est déclenchée, les porteurs recevront le paiement du capital, majoré d’un rendement variable qui augmente à toutes les dates d’évaluation.

• ➢ Rendement fixé pour la période 1 : 16,00 %; pour la période 2 : 32,00 %; pour la période 3 : 48,00 %; pour la période 4 : 64,00 %; pour la période 5 : 80,00 %; pour la période 6 : 96,00 %; pour la période 7 : 112,00 % (ou un rendement annualisé de 15,86 %, de 14,85 %, de 13,95 %, de 13,16 %, de 12,46 %, de 11,86 % et de 11,31 %, respectivement)

• ➢ Protection éventuelle : Si le rendement de l’indice est négatif, le capital sera protégé tant que le niveau final est égal ou supérieur au niveau barrière (soit 75 % du niveau initial) . Si le niveau final est inférieur au niveau barrière, le paiement à l’échéance correspondra au capital, déduction faite d’un montant correspondant au rendement de l’indice (qui sera un montant négatif correspondant à la baisse du niveau de clôture), sous réserve du montant du paiement minimal. Le calcul et le calendrier des paiements à l’échéance peuvent être rajustés à la survenance de certaines circonstances particulières.

• ➢ Marché secondaire quotidien : Organisé par BMO Marchés des capitaux (peut être assujetti à des restrictions, tel qu’il est décrit dans le prospectus). Les billets ne seront inscrits à la cote d’aucune bourse ni d’aucun marché.

Fundserv JHN16944

* Le 28 avril 2023, le rendement en dividendes de l’indice sous-jacent était de 4,50 %, soit un rendement en dividendes global d’environ 31,55 % pour la durée des billets (dans l’hypothèse où le rendement en dividendes demeure constant et les dividendes ne sont pas réinvestis). Un placement dans les billets ne constitue pas un placement direct ou indirect dans les titres qui composent l’indice sous-jacent. Les porteurs n’ont pas droit aux dividendes ni aux distributions versés sur ces titres.

Pour plus de renseignements, veuillez communiquer avec votre conseiller en placements.

	Offertsjusqu’au :	12juin 2023
	Date d’émission : Date d’échéance :	15juin 2023 17juin 2030
	Placement minimal :	2 000$
	Commission de vente :	Néant

www.bmonotes.com

Brochure du client

1

Le 24 mai 2023

==> picture [612 x 99] intentionally omitted <==

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES

Émetteur		Banque de Montréal (la «Banque»)	Banque de Montréal (la «Banque»)	Banque de Montréal (la «Banque»)	Banque de Montréal (la «Banque»)	Banque de Montréal (la «Banque»)
Notes de l’émetteur		Moody’s : « Aa2 »; S&P : « A+ »; DBRS : « AA » (passif-dépôts de > un an)
Prix d’émission		100,00 $ par billet (le «capital»)
Rendement de l’indice		La variation en pourcentage du niveau de clôture, mesurée de la date d’émission à la date d’évaluation applicable, et calculée au moyen de la formule suivante :
			niveau final-niveau initial
			niveau initial
Niveau de remboursement par anticipation		100 % du niveau supérieur au niv	initial, ce qui déclenche l’appel au remboursement par anticipation des billets par la Banque si le niveau de clôture de l’indice de référence est égal ou eau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation.
Dates d’évaluation et de paiement			Période	Date d’évaluation	Date du remboursement/date d’échéance
			1	10juin 2024	17juin 2024
			2	9juin 2025	16juin 2025
			3	8juin 2026	15juin 2026
			4	8juin 2027	15juin 2027
			5	8juin 2028	15juin 2028
			6	8juin 2029	15juin 2029
			7	10juin 2030	17juin 2030
Niveau barrière		75 % du niveau initial, ce qui donnera lieu niveau initial.		à une protection du capital contre une baisse du niveau de clô	ture à la date d’évaluation finale d’au plus 25 % par rapport au

Paiement à l’échéance Sous réserve de la survenance d’un événement extraordinaire, le porteur recevra un paiement soit à la date de remboursement soit à la date d’échéance en fonction du niveau de clôture à la date d’évaluation applicable. Le paiement à l’échéance sera établi de la façon suivante :

• (i) Si le niveau de clôture est égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation, la Banque appellera les billets au remboursement par anticipation, et le porteur recevra un paiement à l’échéance correspondant au capital, majoré du rendement variable à la date du remboursement donnée ou à la date d’échéance, calculé au moyen de la formule suivante :

capital + rendement variable

• (ii) Si la Banque n’appelle pas les billets au remboursement par anticipation et le niveau final est égal ou supérieur au niveau barrière, aucun rendement variable ne sera payable sur les billets, et le porteur recevra un paiement à l’échéance correspondant au capital à la date d’échéance.

• (iii) Si la Banque n’appelle pas les billets au remboursement par anticipation et le niveau final est inférieur au niveau barrière, un événement barrière se sera produit, et aucun rendement variable ne sera payable sur les billets, et le porteur recevra un paiement à l’échéance qui est inférieur au capital à la date d’échéance. Dans ce cas, un montant correspondant au rendement de l’indice (qui sera un montant négatif correspondant à la baisse du niveau de clôture) sera déduit du capital, sous réserve du montant du paiement minimal, calculé au moyen de la formule suivante :

capital + (capital × rendement de l’indice)

Si la Banque appelle les billets au remboursement par anticipation avant l’échéance, le rendement variable sera calculé à la date d’évaluation du remboursement applicable et le paiement à l’échéance sera versé à la date du remboursement. Dans de telles circonstances, les billets seront annulés et les porteurs n’auront pas le droit de recevoir un paiement subséquent à l’égard des billets. Si les billets ne sont pas appelés au remboursement par anticipation avant l’échéance, le paiement à l’échéance sera versé à la date d’échéance.

Les billets ne peuvent être rachetés au gré du porteur. Se reporter à la rubrique « Description des billets — Paiement à l’échéance » du prospectus.

Rendement variable

Sous réserve de la survenance d’un événement extraordinaire, si le niveau de clôture est égal ou supérieur à celui du niveau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation donnée, le porteur aura le droit de recevoir un rendement variable calculé au moyen de la formule suivante :

capital × (rendement fixé + rendement excédentaire)

Date d’évaluation	Rendement fixé	Rendement annualisé	Rendement excédentaire (rendement de l’indice > rendement fixé)
Date d’évaluation du remboursement 1	16,00 %	15,86 %	(Rendement de l’indice - 16,00 %)× 5,00 %
Date d’évaluation du remboursement 2	32,00 %	14,85 %	(Rendement de l’indice - 32,00 %)× 5,00 %
Date d’évaluation du remboursement 3	48,00 %	13,95 %	(Rendement de l’indice - 48,00 %)× 5,00 %
Date d’évaluation du remboursement 4	64,00 %	13,16 %	(Rendement de l’indice - 64,00 %)× 5,00 %
Date d’évaluation du remboursement 5	80,00 %	12,46 %	(Rendement de l’indice - 80,00 %)× 5,00 %
Date d’évaluation du remboursement 6	96,00 %	11,86 %	(Rendement de l’indice - 96,00 %)× 5,00 %
Date d’évaluation finale 7	112,00 %	11,31 %	(Rendement de l’indice - 112,00 %)× 5,00 %

Si le rendement de l’indice est inférieur ou égal au rendement fixé et que le niveau de clôture est égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation pertinente, le rendement excédentaire sera alors nul et le rendement variable sera égal au capital multiplié par le rendement fixé pertinent. Se reporter aux rubriques « Description des billets — Rendement variable » et « Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets » du Prospectus.

Marché secondaire/Frais de négociation anticipée

Agent chargé des calculs Courtiers Commission de vente

Les billets ne seront inscrits à la cote d’aucune bourse ni d’aucun marché. BMO Marchés des capitaux fera de son mieux dans une conjoncture de marché normale pour organiser un marché secondaire quotidien en vue de la vente des billets par l’intermédiaire du système de réception des ordres de Fundserv Inc., mais se réserve le droit de ne pas le faire à l’avenir, à son entière appréciation, sans préavis aux porteurs. Les demandes de vente doivent être faites au plus tard à 13 h (heure de Toronto, ou toute autre heure fixée ultérieurement par Fundserv) un jour ouvrable donné. Toute demande reçue après ce moment sera réputée envoyée et reçue le jour ouvrable suivant. La vente d’un billet Fundserv sera effectuée à un prix correspondant au cours acheteur du billet établi par BMO Marchés des capitaux à son gré. Aucuns frais de négociation anticipée ne s’appliqueront si les billets sont vendus avant l’échéance. Se reporter aux rubriques « Marché secondaire » et « Vente de billets Fundserv » du prospectus.

BMO Marchés des capitaux. Se reporter à la rubrique « Agent chargé des calculs » du prospectus.

BMO Nesbitt Burns Inc. et Wellington-Altus Gestion Privée inc.

Aucune commission de vente ne sera payée à l’égard des billets.

www.bmonotes.com

Brochure du client Le 24 mai 2023

2

==> picture [612 x 93] intentionally omitted <==

Billets remboursables par anticipation, série 2183 ($ CA) (catégorie F), de BMO liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR

CARACTÉRISTIQUES DES BILLETS

Les exemples hypothétiques ci-après montrent la façon dont le paiement à l’échéance sera calculé et établi dans quatre scénarios différents. Dans chaque scénario ci-après, il a été pris pour hypothèse qu’un investisseur a acheté pour 10 000,00 $ de billets (soit 100 billets) et continue de les détenir. Les niveaux de clôture hypothétiques utilisés dans ces exemples le sont aux fins d’illustration seulement et ne devraient être interprétés d’aucune façon comme des estimations ou des prévisions du rendement futur de l’indice de référence ou du rendement que le porteur pourrait réaliser sur les billets. Tous les exemples hypothétiques supposent qu’aucun cas ou événement décrit à la rubrique « Circonstances particulières » du prospectus n’est survenu pendant la durée.

Niveau initial = 750,00

Niveau barrière = 562,50 (75 % du niveau initial) Niveau de remboursement par anticipation = 750,00 (100,00 % du niveau initial)

Exemple 1 : Perte de capital à l’échéance

==> picture [259 x 110] intentionally omitted <==

Date d’évaluation	Niveau de clôture
1	442,50
2	217,50
3	210,00
4	240,00
5	232,50
6	255,00
7	262,50

Dans le présent scénario hypothétique, le niveau final est inférieur au niveau barrière de sorte que le porteur recevra un paiement à l’échéance qui correspond au capital, déduction faite d’un montant correspondant au rendement de l’indice à la date d’évaluation finale (qui sera un montant négatif reflétant la baisse du niveau de clôture), sous réserve du montant du paiement minimal.

Niveau de clôture à la date d’évaluation finale = 262,50

• Indice de référence • Niveau de clôture à la date d’évaluation

Rendement de l’indice = (niveau final – niveau initial) / niveau initial

= (262,50 – 750,00) / 750,00 = -65,00 %

Paiement à l’échéance = capital + (capital × rendement de l’indice)

= 100,00 $ + (100,00 $ × -65,00 %) = 35,00 $ par billet

Dans l’hypothèse d’un placement en capital de 10 000,00 $ (soit 100 billets), le porteur recevra un paiement à l’échéance de 3 500,00 $ à la date d’échéance (soit une perte de 65,00 % sur le placement en capital de 10 000,00 $ ou une perte annualisée de 13,91 %).

Exemple 2 : Protection éventuelle à l’échéance

==> picture [259 x 111] intentionally omitted <==

Date d’évaluation	Niveau de clôture
1	442,50
2	217,50
3	210,00
4	195,00
5	570,00
6	675,00
7	648,75

Dans le présent scénario hypothétique, le niveau final est inférieur au niveau de remboursement par anticipation, mais supérieur au niveau barrière et, par conséquent, aucun rendement variable ne sera payable à l’égard des billets, et le porteur recevra un paiement à l’échéance qui correspond au capital. Niveau de clôture à la date d’évaluation finale = 648,75

Rendement de l’indice = (niveau final – niveau initial) / niveau initial

• Indice de référence • Niveau de clôture à la date d’évaluation

= (648,75 – 750,00) / 750,00 = -13,50 %

Paiement à l’échéance = capital = 100,00 $ par billet

Dans l’hypothèse d’un placement en capital de 10 000,00 $ (soit 100 billets), le porteur recevra un paiement à l’échéance de 10 000,00 $ à la date d’échéance (soit un rendement annualisé de 0,00 %).

www.bmonotes.com

Brochure du client Le 24 mai 2023

3

==> picture [612 x 93] intentionally omitted <==

Billets remboursables par anticipation, série 2183 ($ CA) (catégorie F), de BMO liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR

Exemple 3 : Rendement positif à l’échéance

==> picture [259 x 111] intentionally omitted <==

Date d’évaluation	Niveau de clôture
1	682,50
2	562,50
3	660,00
4	630,00
5	622,50
6	742,50
7	997,50

Dans le présent scénario hypothétique, le niveau final est supérieur au niveau de remboursement par anticipation, ce qui entraîne un appel au remboursement par anticipation des billets par la Banque. Le porteur recevra un paiement à l’échéance correspondant au capital, majoré du rendement variable. Rendement fixé à la date d’évaluation finale = 112,00 %

Rendement de l’indice = (niveau final – niveau initial) / niveau initial

• Indice de référence • Niveau de clôture à la date d’évaluation

= (997,50 – 750,00) / 750,00 = 33,00 %

Un rendement de l’indice de 33,00 % est inférieur au rendement fixé à la date d’évaluation finale; de sorte qu’aucun rendement excédentaire n’est reflété dans le rendement variable payable à la date d’échéance.

Rendement variable = capital × (rendement fixé + rendement excédentaire)

= 100,00 $ × (112,00 % + 0,00 %) = 112,00 $

Paiement à l’échéance = capital + rendement variable = 100,00 $ + 112,00 $ = 212,00 $ par billet Dans l’hypothèse d’un placement en capital de 10 000,00 $ (soit 100 billets), le porteur recevra un paiement à l’échéance de 21 200,00 $ à la date d’échéance (soit un rendement annualisé de 11,31 %).

Exemple 4 : Billet remboursé par anticipation avant l’échéance

==> picture [259 x 111] intentionally omitted <==

• Indice de référence • Niveau de clôture à la date d’évaluation

Date d’évaluation	Niveau de clôture
1	330,00
2	1 050,00
3→7	Remboursementpar anticipation

Dans le présent scénario hypothétique, le niveau final est supérieur au niveau de remboursement par anticipation à la deuxième date d’évaluation du remboursement, ce qui entraîne un appel au remboursement par anticipation des billets par la Banque. Le porteur recevra un paiement à l’échéance correspondant au capital, majoré du rendement variable à la date du remboursement.

Rendement fixé à la deuxième date d’évaluation du remboursement = 32,00 %

Rendement de l’indice = (niveau final – niveau initial) / niveau initial

= (1 050,00 – 750,00) / 750,00 = 40,00 %

Le rendement de l’indice de 40,00 % est supérieur au rendement fixé à la deuxième date d’évaluation du remboursement de sorte que le porteur pourra profiter du rendement excédentaire reflété dans le rendement variable payable à la date du remboursement.

Rendement excédentaire = (rendement de l’indice - rendement fixé) × taux de participation

= (40,00 % - 32,00 %) × 5,00 % = 0,40 %

Rendement variable = capital × (rendement fixé + rendement excédentaire)

= 100,00 $ × (32,00 % + 0,40 %) = 32,40 $

Paiement à l’échéance = capital + rendement variable = 100,00 $ + 32,40 $ = 132,40 $ par billet

Dans l’hypothèse d’un placement en capital de 10 000,00 $ (soit 100 billets), le porteur recevra un paiement à l’échéance de 13 240,00 $ à la date du remboursement (soit un rendement annualisé de 15,02 %). Les billets seront annulés et le porteur n’aura pas le droit de recevoir de paiement subséquent à l’égard des billets.

www.bmonotes.com

Brochure du client Le 24 mai 2023

4

Billets remboursables par anticipation, série 2183 ($ CA) (catégorie F), de BMO liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR

==> picture [612 x 93] intentionally omitted <==

==> picture [580 x 36] intentionally omitted <==

MISE EN GARDE

Le présent document devrait être lu conjointement avec le prospectus préalable de base simplifié de la Banque daté du 25 août 2021 (le « prospectus préalable de base ») et le supplément de fixation du prix n[o] 2303 daté du 24 mai 2023 (le « supplément de fixation du prix »).

Les sommes versées aux porteurs dépendront du rendement de l’indice de référence. Les billets ne sont pas conçus comme solution de rechange à un placement dans des titres à revenu fixe ou des instruments du marché monétaire. La Banque de Montréal ne garantit pas que les porteurs réaliseront un rendement sur leur placement en capital dans les billets ou que leur placement en capital leur sera remboursé à l’échéance, sous réserve du montant du paiement minimal de 1,00 $ par billet. Les billets fournissent une protection éventuelle seulement, ce qui signifie qu’un porteur pourrait perdre une partie ou la quasi-totalité de son placement en capital dans les billets si le niveau final est inférieur au niveau barrière. Se reporter aux rubriques « Certains facteurs de risque » du prospectus préalable de base et « Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets » du supplément de fixation du prix.

Les acquéreurs éventuels devraient examiner attentivement tous les renseignements présentés dans le supplément de fixation du prix et dans le prospectus préalable de base (collectivement, le « prospectus ») et, plus particulièrement, ils devraient examiner les facteurs de risque figurant aux rubriques « Caractère adéquat du placement » et « Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets » du supplément de fixation du prix.

BMO Nesbitt Burns Inc. est une filiale en propriété exclusive de la Banque. Par conséquent, la Banque est un « émetteur relié » à BMO Nesbitt Burns Inc. pour l’application du Règlement 33-105 sur les conflits d’intérêts chez les placeurs . Se reporter à la rubrique « Mode de placement » du supplément de fixation du prix.

Les billets n’ont pas été ni ne seront notés. Une note ne constitue pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de détenir des placements, et elle peut faire l’objet d’une révision ou d’un retrait à tout moment par l’agence de notation pertinente.

Les billets ne constitueront pas des dépôts qui sont assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout autre régime d’assurance-dépôts destiné à assurer le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de l’institution financière qui a accepté le dépôt. Se reporter à la rubrique « Description des billets – Rang et absence d’assurance-dépôts » du supplément de fixation du prix.

Le résumé ci-dessus n’est fourni qu’aux fins d’information et ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat des billets. La législation de certains territoires pourrait interdire ou restreindre le placement et la vente des billets. Les billets peuvent être achetés uniquement là où il est légalement possible de les vendre et vendus uniquement par des personnes qualifiées. À moins que le contexte n’indique le contraire, les termes qui ne sont pas définis aux présentes ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de fixation du prix. Un exemplaire du supplément de fixation du prix et du prospectus préalable de base est accessible à l’adresse www.sedar.com.

« BMO (le médaillon contenant le M souligné) », « BMO » et « BMO Marchés des capitaux » sont des marques de commerce déposées de la Banque, utilisées sous licence. L’indice Solactive Canada Bank 40 AR est détenu, calculé, administré et publié par Solactive AG (« Solactive »), qui assume le rôle d’administrateur (le « promoteur de l’indice ») en vertu du Règlement (EU) 2016/1011. Le nom « Solactive » est une marque déposée de Solactive. Solactive est inscrite auprès de l’autorité fédérale allemande chargée de la surveillance financière (« BaFin ») et régie par elle. L’indice de référence est un produit de Solactive, des membres de son groupe et/ou de tiers concédants de licences et il a été accordé sous licence afin d’être utilisé par la Banque de Montréal et les membres de son groupe. Solactive et les membres de son groupe ne parrainent pas les billets, ne les endossent pas, ne les vendent pas ni n’en font la promotion, et aucun d’entre eux ne fait de déclaration quant à la pertinence d’investir dans ce(s) produit(s).

www.bmonotes.com

Brochure du client Le 24 mai 2023

5