Wawel S.A.

Quarterly Report • Oct 28, 2024

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za 3 kwartał 2024 roku

sporządzone zgodnie

z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi do stosowania przez UE

Spis treści

	1. SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3
1.1.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3
1.2.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 5
1.3.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
1.4.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
	2. INFORM ACJE DODATKOWE 9
2.1.	Informacje ogólne 9
2.2.	Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym. 10
2.3.	Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. 15
2.4.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach. 16
2.5.	Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego 17

1. SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1.1. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

A K T Y W A	Stan na 30.09.2024	Stan na 30.06.2024	Stan na 31.12.2023	Stan na 30.09.2023
	niebadane	niebadane	badane	niebadane
Aktywa trwałe	330 421	332 578	342 297	347 727
Rzeczowe aktywa trwałe	316 160	319 456	330 111	334 078
Wartość firmy	2 008	2 008	2 008	2 008
Wartości niematerialne	828	843	843	875
Należności długoterminowe	98	98	98	98
Długoterminowe aktywa finansowe	555	555	555	566
Udziały w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	40	40	40	40
Inne długoterminowe aktywa finansowe	515	515	515	526
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	46	44	30	45
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	10 726	9 574	8 652	10 057
Aktywa obrotowe	470 973	492 375	469 042	421 415
Zapasy	102 544	87 567	96 826	96 650
Należności krótkoterminowe	109 584	89 126	151 790	110 379
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	109 584	89 126	151 790	110 379
Należności z tytułu podatku CIT	0	0	0	0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 081	3 412	1 712	1 909
Środki pieniężne oraz inne aktywa finansowe	256 764	312 270	218 714	212 477
środki pieniężne	256 044	290 417	218 510	187 664
Inne aktywa finansowe	720	21 853	204	24 813
S U M A A K T Y W Ó W	801 394	824 953	811 339	769 142

K A P I T A Ł W Ł A S N Y I Z O B O W I Ą Z A N I A	Stan na 30.09.2024	Stan na 30.06.2024	Stan na 31.12.2023	Stan na 30.09.2023
	niebadane	niebadane	badane	niebadane
Kapitał własny ogółem	694 565	680 790	697 843	670 010
Kapitał podstawowy	7 499	7 499	7 499	7 499
Akcje własne	(106 218)	(106 218)	(106 218)	(106 218)
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	18 146	18 146	18 146	18 146
Kapitał zapasowy	278 897	278 897	252 028	602 028
Kapitał rezerwowy	456 580	456 580	456 580	106 580
Kapitał z aktualizacji wyceny	709	709	709	709
Inne składniki kapitału	(2 804)	(2 804)	(2 804)	(1 818)
Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	41 756	27 981	71 903	43 084
Zobowiązania ogółem		144 163	113 496	99 132
Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania	19 456	20 024	20 529	17 520
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	12 992	12 992	12 855	11 081
Zobowiązania długoterminowe	6 464	7 032	7 674	6 439
Zobowiązania krótkoterminowe	87 373	124 139	92 967	81 612
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	59 211	98 665	65 898	57 503
Zobowiązania z tytułu podatku CIT	6 432	4 107	6 132	4 496
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	19 040	19 508	20 248	17 348
Rozliczenia międzyokresowe	2 690	1 859	689	2 265
S U M A K A P I T A Ł U W Ł A S N E G O I Z O B O W I Ą Z A Ń	801 394	824 953	811 339	769 142

1.2. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

	III kwartał	9 m-cy	III kwartał	9 m-cy
	2024	2024	2023	2023
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przychody	158 631	454 687	157 656	445 192
Przychody z tytułu umów z Klientami	154 653	445 210	154 802	437 641
Przychody ze sprzedaży detalicznej	3 978	9 477	2 854	7 551
Koszty	(145 025)	(412 810)	(137 952)	(399 642)
Koszt własny sprzedaży	(117 614)	(325 236)	(108 349)	(310 569)
Pozostałe przychody / koszty operacyjne	123	216	75	(24)
Koszty sprzedaży	(15 637)	(46 290)	(15 252)	(45 213)
Koszty zarządu	(11 897)	(41 500)	(14 426)	(43 836)
Zysk z działalności operacyjnej	13 606	41 877	19 704	45 550
Przychody finansowe	3 654	10 859	2 937	9 040
Koszty finansowe	(94)	(368)	(374)	(655)
Zysk przed opodatkowaniem	17 166	52 368	22 267	53 935
Podatek dochodowy	(3 391)	(10 431)	(4 421)	(10 670)
Zysk netto z działalności kontynuowanej	13 775	41 937	17 846	43 265
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM	13 775	41 937	17 846	43 265

Podstawowy i rozwodniony zysk/strata na jedną akcję

średnia ważona liczby akcji zwykłych w okresie	1 291 846	1 291 846
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	32,46 zł	33,49 zł
Zysk rozwodniony na jedną akcję (w zł)	32,46 zł	33,49 zł

1.3. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

		Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny Razem
	Stan na 30 czerwca 2024	7 499	(106 218)	18 146	278 897	456 580	709	(2 804)	27 981	680 790
wartał 2024 r. (niebadane)	Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	13 775	13 775
	Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	0	13 775	13 775
III k	Stan na 30 września 2024	7 499	(106 218)	18 146	278 897	456 580	709	(2 804)	41 756	694 565

		Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny RAZEM
	Stan na 31 grudnia 2023	7 499	(106 218)	18 146	252 028	456 580	709	(2 804)	71 903	697 843
	Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	41 937	41 937
wartały 2024 roku (niebadane) 3 k	Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	0	41 937	41 937
	Przekazanie części zysku netto na kapitał zapasowy	0	0	0	26 869	0	0	0	(26 869)	0
	Przeznaczenie części zysku netto na dywidendę	0	0	0	0	0	0	0	(45 215)	(45 215)
	Stan na 30 września 2024	7 499	(106 218)	18 146	278 897	456 580	709	(2 804)	41 756	694 565

		Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny RAZEM
	Stan na 1 stycznia 2023	7 499	(106 218)	18 146	577 970	106 580	710	(1 818)	36 795	639 664
	Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	72 084	72 084
	Inne całkowite dochody	0	0	0	0	0	0	(986)	0	(986)
	Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	(986)	72 084	71 098
2023 rok (badane)	Przekazanie części zysku netto na kapitał zapasowy	0	0	0	24 058	0	0	0	(24 058)	0
	Przekazanie kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy	0	0	0	(350 000)	350 000	0	0	0	0
	Wyksięgowanie przeszacowania z tytułu likwidacji ŚT	0	0	0	0	0	(1)	0	0	(1)
	Wypłacone dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	(12 918)	(12 918)
	Stan na 31 grudnia 2023	7 499	(106 218)	18 146	252 028	456 580	709	(2 804)	71 903	697 843

		Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny RAZEM
wartały 2023 roku (niebadane) 3 k	Na 31 grudnia 2022	7 499	(106 218)	18 146	577 970	106 580	710	(1 818)	36 795	639 664
	Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	43 265	43 265
	Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	0	43 265	43 265
	Przekazanie części zysku netto na kapitał zapasowy	0	0	0	24 058	0	0	0	(24 058)	0
	Przeznaczenie części zysku netto na dywidendę	0	0	0	0	0	0	0	(12 918)	(12 918)
	Wyksięgowanie przeszacowania z tytułu likwidacji ŚT	0	0	0	0	0	(1)	0	0	(1)
	Stan na 30 września 2023	7 499	(106 218)	18 146	602 028	106 580	709	(1 818)	43 084	670 010

1.4. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	III kwartał 2024	9 m-cy 2024	III kwartał 2023	9 m-cy 2023
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	17 166	52 368	22 267	53 935
Korekty razem	(26 822)	29 068	(11 579)	16 464
Amortyzacja	6 993	21 072	7 056	21 372
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	57	36	(81)	4
Podatek dochodowy zapłacony	(2 218)	(12 205)	(2 405)	(3 232)
Odsetki i dywidendy	(4 842)	(9 598)	(2 886)	(8 297)
Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej	(20)	(2)	(28)	(69)
Zmiana stanu rezerw	0	137	0	256
Zmiana stanu zapasów	(14 978)	(5 718)	(4 288)	(6 622)
Zmiana stanu należności	(20 429)	42 341	(26 376)	24 175
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)	5 062	(8 054)	15 589	(12 345)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	3 553	1 059	1 840	1 222
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(9 656)	81 436	10 688	70 399
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	62	71	24	93
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(3 622)	(6 971)	(3 158)	(7 897)
Zbycie aktywów finansowych	27 644	27 670	0	33
Otrzymane odsetki	4 934	9 949	2 971	8 658
Wydatki na aktywa finansowe	(7 989)	(27 815)	(24 821)	(24 914)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	21 029	2 904	(24 984)	(24 027)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(45 215)	(45 215)	(12 918)	(12 918)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(439)	(1 240)	(429)	(1 208)
Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego	(92)	(351)	(86)	(361)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(45 746)	(46 806)	(13 433)	(14 487)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	(34 373)	37 534	(27 729)	31 885
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych:	(34 373)	37 534	(27 729)	31 885
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(2)	(76)	(37)	103
Środki pieniężne na początek okresu	290 417	218 510	215 393	155 779
Środki pieniężne na koniec okresu	256 044	256 044	187 664	187 664

2. INFORMACJE DODATKOWE

2.1. Informacje ogólne

Forma prawna i podstawowy przedmiot działalności według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD).

Wawel Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie.

Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia XI Wydział Gospodarczy w Krakowie pod numerem 14525. Spółce nadano numer statystyczny REGON: 350035154.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według działów Polskiej Klasyfikacji Działalności jest produkcja kakao, czekolady i wyrobów cukierniczych oznaczona symbolem (PKD 2007) 1082Z.

Akcje Spółki znajdują się w obrocie na rynku podstawowym GPW w Warszawie S.A. Według klasyfikacji przyjętej przez GPW w Warszawie S.A., Spółka działa w sektorze przemysłu spożywczego.

Czas trwania Spółki.

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest skrócone sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Prezentowane dane finansowe obejmują okres od 1 stycznia do 30 września 2024 r.

Dane porównywalne obejmują okres od 1 stycznia do 30 września 2023 r. oraz dla sprawozdania z Sytuacji Finansowej na dzień 31 grudnia 2023 r.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

ZARZĄD:

Prezes Zarządu Dariusz Orłowski

RADA NADZORCZA:

Przewodnicząca Rady Nadzorczej	Laura Opferkuch
Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej	Eugeniusz Małek
Sekretarz Rady Nadzorczej	Paweł Bałaga
Członek Rady Nadzorczej	Christoph Köhnlein
Członek Rady Nadzorczej	Max Alexander Schaeuble
Członek Rady Nadzorczej	Prof. Dr Eckart Seith
Członek Rady Nadzorczej	Tomasz Stankiewicz

Sprawozdanie skonsolidowane.

Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów i nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego.

Struktura akcjonariatu.

Według stanu na dzień przekazania raportu struktura akcjonariatu Wawel S.A. jest następująca:

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2024 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Udział w kapitale zakładowym	Ilość głosów	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Bottmingen (Szwajcaria)	781 761	52,13%	781 761	52,13%
Wawel S.A. z siedzibą w Krakowie (akcje własne)	207 909	13,86%	207 909	13,86%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie *	118 571	7,91%	118 571	7,91%
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie*	99 213	6,62%	99 213	6,62%
Pozostali akcjonariusze	292 301	19,48%	292 301	19,48%
RAZEM	1 499 755	100%	1 499 755	100%

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. "o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych" z późniejszymi zmianami.

2.2. Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym.

Wyniki osiągnięte w 3 kwartale 2024 r.

W trzecim kwartale 2024 roku Spółka wypracowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 17,2 mln zł, co oznacza spadek o 5,1 mln PLN, tj. o 23% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.

	III kwartał 2024 niebadane	III kwartał 2023 niebadane	Zmiana w tys. PLN	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	158 631	157 656	975	1%
Zysk brutto ze sprzedaży	41 017	49 307	(8 290)	-17%
Koszty sprzedaży	15 637	15 252	385	3%
Koszty ogólnego zarządu	11 897	14 426	(2 529)	-18%
Zysk z działalności operacyjnej	13 606	19 704	(6 098)	-31%
Zysk przed opodatkowaniem	17 166	22 267	(5 101)	-23%

Na osiągnięty przez spółkę wynik finansowy w trzecim kwartale 2024 r., w porównaniu do analogicznego okresu 2023 r. wpływ miały przede wszystkim następujące czynniki:

• wzrost przychodów ze sprzedaży o 1,0 mln zł,
• wzrost wartości kosztu własnego sprzedaży o 9,3 mln zł
• spadek wartości kosztów ogólnego zarządu o 2,5 mln zł,
• wzrost wartości kosztów sprzedaży o 0,5 mln zł.

Przy wzroście przychodów o 1% w trzecim kwartale 2024 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku 2023, nastąpił również wzrost kosztów, a zwłaszcza kosztu własnego sprzedaży wynikającego głównie ze wzrostu cen surowców do produkcji. Wzrost kosztów był bardziej dynamiczny niż wzrost sprzedaży, co w konsekwencji spowodowało zmniejszenie zysku z działalności operacyjnej w porównywalnych okresach.

Dla porównania obydwu analizowanych okresów użyto wskaźnika marży EBITDA, EBIT, Cash flow brutto oraz Cash flow netto.

	III kwartał 2024 niebadane	III kwartał 2023 niebadane	Dynamika 2024 / 2023
Wskaźnik EBITDA (tys. zł) Zysk operacyjny + amortyzacja	20 599	26 760	77%
Marża EBITDA (% udział w przychodach)	13,0%	17,0%
Wskaźnik EBIT (tys. zł) Zysk operacyjny	13 606	19 704	69%
Marża EBIT (% udział w przychodach)	8,6%	12,5%
Wskaźnik Cash flow brutto (tys. zł) Zysk brutto + amortyzacja	24 159	29 323	82%
Marża Cash flow brutto (% udział w przychodach)	15,2%	18,6%
Wskaźnik Cash flow netto (tys. zł) Zysk netto + amortyzacja	20 768	24 902	83%
Marża Cash flow netto (% udział w przychodach)	13,1%	15,8%

Spadek wskaźników finansowych w 3 kwartale 2024 w porównaniu do 3 kwartału 2023 wynika zasadniczo ze spadku marży brutto, co jest spowodowane bardziej dynamicznym wzrostem kosztów względem wzrostu przychodów.

Przychody ze sprzedaży	2024 2023		Dynamika 2024 / 2023
1 kwartał	167 928	157 143	107%
2 kwartał	128 128	130 393	98%
3 kwartał	158 631	157 656	101%
9 miesięcy	454 687	445 192	102%

	9 m-cy 2024 niebadane	9 m-cy 2023 niebadane	Zmiana w tys. PLN	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	454 687	445 192	9 495	2%
Zysk brutto ze sprzedaży	129 451	134 623	(5 172)	-4%
Koszty sprzedaży	46 290	45 213	1 077	2%
Koszty ogólnego zarządu	41 500	43 836	(2 336)	-5%
Zysk z działalności operacyjnej	41 877	45 550	(3 673)	-8%
Zysk przed opodatkowaniem	52 368	53 935	(1 567)	-3%

Ważniejsze wydarzenia w okresie 01.07.2024 – 30.09.2024 r.

Nie wystąpiły.

Ważniejsze wydarzenia występujące po dniu bilansowym.

Nie wystąpiły

Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Nie wystąpiły.

Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągane przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału:

Do głównych zagrożeń i czynników ryzyka należy zaliczyć:

a) znaczący wzrost cen podstawowego surowca do produkcji (ziarna kakaowego)

W okresie ostatnich 4 kwartałów tj. od 1 października 2023 r. do 30 września 2024 r. cena ziarna kakaowego wzrosła o 2,6 tys. GBP za tonę (wzrost o 96%), podczas gdy w trakcie dziewięciu pierwszych miesięcy 2024 r. (01.01.2024 – 30.09.2024) wzrost ten wyniósł 2,2 tys. GBP za tonę (wzrost o 74%).

W dalszym ciągu, biorąc pod uwagę utrzymujący się wysoki poziom cen kontraktów ziarna kakao na giełdzie w Londynie, przy uwzględnieniu ratio (mnożnika kosztów przerobu ziarna do miazgi), należy liczyć się z ryzykiem obniżenia marży brutto. Dodatkowo należy wskazać na problemy z dostawami miazgi kakaowej.

Poniższa tabela przedstawia poziom kwotowań ziarna kakaowego na zamknięciu sesji giełdy londyńskiej na koniec poszczególnych kwartałów.

	30.09.2023	31.12.2023	31.03.2024	30.06.2024	30.09.2024
Kurs zamknięcia	2 671 GBP	3 005 GBP	6 140 GBP	5 257 GBP	5 241 GBP

Biorąc pod uwagę skalę i dynamikę tegorocznych wzrostów cen ziarna kakaowego należy brać pod uwagę, iż wysoki poziom cen zakupu ziarna kakaowego może być jednym z głównych czynników determinujących wyższy poziom kosztów produkcji również w 2025 r.

Wprowadzane podwyżki cen podwyższają średnią cenę sprzedawanych produktów stabilizując sytuację Spółki, przy czym istnieje ryzyko negatywnego wpływu wyższych cen produktów na realizowane wolumeny sprzedaży.

Na dzień dzisiejszy, trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ tych wahań na poziom sprzedaży oraz na wyniki Emitenta w całym 2024 roku, zważywszy na dużą zmienność notowań ziarna kakaowego oraz zmieniającą się strukturę sprzedaży produktów w relacji do preferencji konsumentów oraz oczekiwań odbiorców zarówno w kanale nowoczesnym jak i tradycyjnym. Niemniej jednak należy niniejsze ryzyko określić jako istotne, zważywszy na to, że jest to kluczowy surowiec wykorzystywany w procesie produkcyjnym, a roczny wolumen zakupów miazgi kakaowej oscyluje w przedziale 5-7 tys. ton.

Dla właściwej oceny perspektyw Spółki, należy na bieżąco śledzić wydarzenia/notowania cen ziarna kakao.

Wyk. 1

Źródło danych: London Stock Exchange Group

Źródło danych: NBP

Spółka nie planuje w najbliższym czasie znaczących operacji, związanych z otwieraniem transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe, ze względu na jego ograniczony wpływ na wyniki Spółki. Wpływy z tytułu eksportu produktów w istotnej części (w około 36 procentach) zabezpieczają wydatki z tytułu importu towarów i usług. Pozostała, otwarta ekspozycja walutowa z tytułu zakupów importowych, jest kalkulowana w cenie wyrobu gotowego. Niemniej jednak Emitent dopuszcza możliwość zawierania walutowych transakcji terminowych związanych z zakupem waluty w zakresie niezbędnym na pokrycie bieżących zakupów surowcowych.

b) wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy

Zdaniem Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na Ukrainie na przyszłą sytuację finansową i osiągane w przyszłości wyniki finansowe Spółki. Wpływ ten będzie zależny od rozwoju sytuacji zarówno w Polsce jak i na świecie.

Można wskazać, że sytuacja na Ukrainie wpływa znacząco na ceny niektórych składowych kosztów produkcji.

W okresie 9 miesięcy 2024 roku Wawel S.A. sprzedała do Ukrainy produkty o łącznej wartości poniżej 1% ogółu przychodów Spółki za 9 półrocze 2024.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania emitent posiada należności od podmiotów z Ukrainy poniżej 1% ogółu należności z tytułu dostaw i usług.

Ponadto, w związku z trwającą na Ukrainie wojną, istnieje ryzyko w działalności Spółki "Lasoszczi" (jednostka stowarzyszona, w której Wawel S.A. posiada 48,5% udziałów, która to Spółka na dzień przekazania niniejszego sprawozdania nie prowadzi żadnej działalności operacyjnej). W związku z powyższym, Zarząd nie wyklucza w kolejnych okresach sprawozdawczych dokonania odpisu wartości posiadanych udziałów oraz udzielonych pożyczek Spółce "Łasoszczi", których łączna wartość księgowa na dzień 30.09.2024 wynosi 1.327 tys. zł (w tym: udziały 40 tys. zł i pożyczki 1.287 tys. zł).

2.3. Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

Oświadczenie o zgodności.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34").

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 18.03.2024 roku.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Standardy zastosowane po raz pierwszy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2024 roku:

▪ Zmiany do MSSF 16 "Leasing" – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego,

▪ Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" - klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe,

▪ Zmiany do MSR 7 "Rachunek przepływów pieniężnych" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe – ujawnianie informacji" – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców,

Zmiany standardów i interpretacji obowiązujące od 01.01.2024 roku nie dotyczyły Spółki lub miały niematerialny wpływ na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki, czy też na zakres informacji prezentowanych w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki.

Standardy oraz interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie obowiązujące.

▪ Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych" – brak wymienialności,

▪ Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" i MSSF 7 "Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji" zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych,

• MSSF 18 "Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych",
• MSSF 19 "Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji".

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Według szacunków Spółki wcześniejsze zastosowanie przez Spółkę tych standardów, interpretacji i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

Dobrowolna zmiana zasad Rachunkowości.

W stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zmieniła zasad Rachunkowości.

Porównywalność danych finansowych za rok poprzedzający z danymi ze sprawozdania finansowego za okres sprawozdawczy.

W prezentowanych sprawozdaniach finansowych za 3 kwartały 2024 i 2023 roku została zachowana zasada porównywalności danych.

2.4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.

Profesjonalny osąd.

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu jednostki osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Niepewność szacunków i założeń.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Utrata wartości aktywów trwałych i wartości firmy

Na dzień sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Spółka nie zidentyfikowała przesłanek z tytułu utraty wartości i nie było konieczności dokonywania testów z tego tytułu.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy na zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych, oraz nagród jubileuszowych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wycena aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu działalności na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej

Wycena i rozpoznanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, jak i możliwości jego zrealizowania, wymaga od Zarządu Spółki zastosowania profesjonalnego osądu oraz szacunków według stanu wiedzy na dzień sporządzenia sprawozdania. W szczególności odnosi się do zakładanych wolumenów produkcji i zakładanego poziomu kosztów w zakładzie produkcyjnym.

Według szacunków Zarządu nie występują przesłanki do zmiany wartości rozpoznanych aktywów na dzień 30.09.2024 r.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

2.5. Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone w polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych.

Kursy użyte do przeliczenia wybranych danych finansowych:

Dane finansowe za rok 2024:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 30.09.2024 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,2791 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 9 miesięcy 2024 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 3 kwartałów 2024 r.

1 EUR = 4,3022 zł

Dane finansowe za rok 2023:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 31.12.2023 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,3480 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 9 miesięcy 2023 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 3 kwartałów 2023 r.

1 EUR = 4,5773 zł

Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny.

Nie wystąpiły.

Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy.

W dniu 30.04.2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Wawel S.A. podjęło uchwałę nr 6 w sprawie przeznaczenia na dywidendę dla akcjonariuszy kwoty 45 214 610,00 zł, co stanowi 35,00 zł na jedną akcję. Dywidendą objętych było 1.291.846 akcji Emitenta. Dniem ustalenia prawa do dywidendy był dzień 20.06.2024 r. Dywidenda została wypłacona w dniu 03.07.2024 r.

Zmiany zobowiązań lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Istotne zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych nie wystąpiły.

Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie występują.

Zmiany w strukturze jednostki w ciągu okresu śródrocznego.

Nie wystąpiły.

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.

W okresie 9 miesięcy 2024 roku nie zmieniły się cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym w relacji do 2023 roku.

Instrumenty finansowe.

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych, udzielonych pożyczek, notowanych instrumentów kapitałowych, zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań nie odbiega od wartości bilansowych, głównie ze względu na krótki termin zapadalności.

Działalność zaniechana.

Nie występuje.

Sezonowość działalności Emitenta.

Działalność Emitenta charakteryzuje się sezonowością, która wynika wprost ze struktury produkowanych i sprzedawanych wyrobów. Ze względu na fakt, iż 75% - 80% sprzedaży stanowią wyroby z grupy czekolady nadziewanej, czekolady pełnej oraz cukierków czekoladowych, ich sprzedaż maleje w miesiącach wiosenno-letnich, przy czym najniższy poziom przypada na II kwartał. Największe przychody i zyski są generowane w I i IV kwartale roku kalendarzowego.

Poniższy wykres prezentuje wielkość przychodów ze sprzedaży w czterech ostatnich kwartałach działalności Spółki w porównaniu do analogicznych kwartałów roku ubiegłego.

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych.

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na produkcji i sprzedaży wyrobów cukierniczych. Natomiast dla potrzeb zarządzania wewnętrzny system sprawozdawczości finansowej pozwala identyfikować wyniki finansowe wg kryterium rynków zbytu.

Wyniki w ramach segmentu rynków zbytu przedstawiają się następująco:

	9 m-cy 2024	9 m-cy 2023
	niebadane	niebadane
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	454 687	445 192
Kraj	411 761	403 169
Eksport	42 926	42 023
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	325 236	310 569
Kraj	295 724	284 894
Eksport	29 512	25 675
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży, w tym:	129 451	134 623
Kraj	116 037	118 275
Eksport	13 414	16 348

Wydatki inwestycyjne nie są alokowane do segmentów wg rynków zbytu, ponieważ aktywa trwałe służące działalności we wszystkich segmentach są zlokalizowane w Polsce.

Informacja dotycząca głównych klientów:

W okresie 9 miesięcy 2024 r. Spółka z dwoma podmiotami zewnętrznymi dokonała transakcje sprzedaży przekraczające 10% łącznych przychodów ze sprzedaży Spółki. Transakcje sprzedaży miały w całości miejsce w segmencie sprzedaży "Kraj".

Wyk. 3.

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu:

W okresie 3 kwartału 2024 r. zmniejszyło się o kwotę 257 tys. zł saldo odpisów aktualizujących, dotyczące zapasów materiałów i wyrobów gotowych.

Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów:

W okresie 3 kwartału 2024 r.zmniejszyło się o 64 tys. złsaldo odpisów aktualizujących na należności główne i odsetkowe.

Informacja o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw:

W okresie 3 kwartału 2024 r. saldo rezerw nie uległo zmianie w stosunku do stanu na 30.06.2024 r.

Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego dokonanych w okresie 3 kwartału 2024 r.

• zmniejszyło się saldo rezerw z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 1.111 tys. zł
• zwiększyło się saldo aktywów z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 41 tys. zł.

Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. Nie wystąpiły.

Informacja o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. Nie występuje.

Informacja o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

Nie występują.

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

Nie występują.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki. Nie występują.

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

Nie występują.

Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

Nie wystąpiły.

Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

Nie wystąpiły.

Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na 2024 rok.

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2024.

Zestawienie zmian akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na WZA Emitenta.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za I półrocze 2024 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Bottmingen (Szwajcaria)	781 761	781 761	52,13%	52,13%
Wawel S.A. z siedzibą w Krakowie (akcje własne)	207 909	207 909	13,86%	13,86%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie *	118 571	118 571	7,91%	7,91%
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie*	99 213	99 213	6,62%	6,62%

Zmiana stanu posiadania akcji

od dnia przekazania raportu za I półrocze 2024 r. do dnia przekazania raportu za 3 kwartał 2024 r.

STAN POSIADANIA NIE ULEGŁ ZMIANIE.

Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Bottmingen (Szwajcaria)	781 761	781 761	52,13%	52,13%
Wawel S.A. z siedzibą w Krakowie (akcje własne)	207 909	207 909	13,86%	13,86%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie *	118 571	118 571	7,91%	7,91%
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie*	99 213	99 213	6,62%	6,62%

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2024 r.

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za I półrocze 2024 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski (posiada pośrednio)	898	898	Zwykłe na okaziciela

Zmiana stanu posiadania akcji

od dnia przekazania raportu za I półrocze 2024 r. do dnia przekazania raportu za 3 kwartał 2024 r.

Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski zwiększył stan posiadania o 525 akcji zwykłych na okaziciela.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2024 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski (posiada pośrednio)	1 423	1 423	Zwykłe na okaziciela

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby nadzorujące.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za I półrocze 2024 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Tomasz Stankiewicz	10	10	Zwykłe na okaziciela

Zmiana stanu posiadania akcji

od dnia przekazania raportu za I półrocze 2024 r. do dnia przekazania raportu za 3 kwartał 2024 r.

STAN POSIADANIA NIE ULEGŁ ZMIANIE.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2024 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Tomasz Stankiewicz	10	10	Zwykłe na okaziciela

Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Istotne sprawy sądowe i administracyjne nie występują.

Informacja o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Poręczenia lub gwarancje udzielone przez Wawel S.A. na dzień bilansowy nie występują.

Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta.

Poza zdarzeniami opisanymi w przedstawionym raporcie kwartalnym, nie są znane Zarządowi inne istotne informacje mogące mieć znaczący wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej emitenta.