Wawel S.A.

Interim / Quarterly Report • Apr 25, 2022

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za 1 kwartał 2022 roku

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi do stosowania przez UE

SPIS TREŚCI

1.	SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3
1.1.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej 3
1.2.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z dochodów całkowitych 4
1.3.	Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5
1.4.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych 6
2.	INFORMACJE DODATKOWE 7
2.1.	Informacje ogólne 7
2.2.	Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym. 8
2.3.	Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. 12
2.4.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 14
2.5.	Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego. 14

1. SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1.1. Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wyszczególnienie	stan na 31.03.2022	stan na 31.12.2021	stan na 31.03.2021
A k t y w a	niebadane	badane	niebadane
Aktywa trwałe	367 476	367 372	381 063
Rzeczowe aktywa trwałe 1	352 425	354 122	362 415
Wartość firmy 2	2 008	2 008	2 008
Wartości niematerialne 3.	902	852	2 543
Należności długoterminowe 4.	88	88	251
Udziały w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 5	577	576	189
5.1 Udziały w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	66	66	189
5.2 Inne długoterminowe aktywa finansowe	511	510	0
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 6	46	45	56
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 7	11 430	9 681	13 601
Aktywa obrotowe		446 604	418 332
Zapasy 1	97 497	104 441	103 427
Należności krótkoterminowe 2	112 808	142 146	114 460
2.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	111 071	140 433	113 399
2.2. Należności z tytułu podatku CIT	1 737	1 713	1 061
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3.	4 064	625	3 666
Środki pieniężne oraz inne aktywa finansowe 4.	221 333	199 392	196 779
- środki pieniężne	220 315	198 387	194 138
- inne aktywa finansowe	1 018	1 005	2 641
A k t y w a r a z e m	803 178	813 976	799 395

P a s y w a
Kapitał własny ogółem	715 050	708 526	678 275
1 . Kapitał podstawowy	7 499	7 499	7 499
2 . Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	18 146	18 146	18 146
3. Kapitał zapasowy	585 124	585 124	585 124
4. Kapitał rezerwowy	56 200	56 200	56 200
5 . Kapitał z aktualizacji wyceny	710	710	710
6 . Inne składniki kapitału	(2 198)	(2 198)	(2 549)
7 . Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	49 569	43 045	13 145
Zobowiązania ogółem	88 128	105 450	121 120
Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania		18 483	20 197
1 . Rezerwy na zobowiązania	11 202	11 202	12 835
1.1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	11 202	11 202	12 835
2 . Zobowiązania długoterminowe	7 068	7 281	7 362
Zobowiązania krótkoterminowe	69 858	86 967	100 923
1 . Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	51 970	71 036	82 682
2 . Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	16 580	15 596	15 201
3. Rozliczenia międzyokresowe oraz inne zobowiązania	1 308	335	3 040
P a s y w a r a z e m	803 178	813 976	799 395

1.2. Śródroczne skrócone sprawozdanie z dochodów całkowitych

	Sprawozdanie z całkowitych dochodów	1 kwartał 2022	1 kwartał 2021
		niebadane	niebadane
I.	Przychody	133 410	132 590
	Przychody z tytułu umów z Klientami	131 906	131 367
	Przychody ze sprzedaży detalicznej	1 504	1 223
II.	Koszty	(125 712)	(116 077)
	Koszt własny sprzedaży	(98 238)	(86 499)
	Pozostałe przychody /koszty operacyjne	26	25
	Koszty sprzedaży	(14 349)	(13 740)
	Koszty zarządu	(13 151)	(15 863)
III.	Zysk z działalności operacyjnej	7 698	16 513
	Przychody finansowe	539	180
	Koszty finansowe	(229)	(68)
IV.	Zysk przed opodatkowaniem	8 008	16 625
	Podatek dochodowy	(1 484)	(3 299)
V.	Zysk netto z działalności kontynuowanej	6 524	13 326
VI.	Inne całkowite dochody	0	0
VII.	Całkowite dochody ogółem	6 524	13 326

Podstawowy i rozwodniony zysk/strata na jedną akcję

Liczba akcji zwykłych	1 499 755	1 499 755
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	4,35 zł	8,89 zł
Zysk rozwodniony na jedną akcję (w zł)	4,35 zł	8,89 zł

1.3. Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	Kapitał akcyjny	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny Razem
I kwartał 2021 rok (niebadany)	Na 31 grudnia 2021	7 499	18 146	585 124	56 200	710	(2 198)	43 045	708 526
	- wynik netto	0	0	0	0	0	0	6 524	6 524
	a) całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	6 524	6 524
	Na 31 marca 2022	7 499	18 146	585 124	56 200	710	(2 198)	49 569	715 050
	Na 1 stycznia 2021	7 499	18 146	621 558	0	710	(2 549)	57 079	702 443
	- wynik netto	0	0	0	0	0	0	43 226	43 226
	- inne całkowite dochody	0	0	0	0	0	351	0	351
2021 rok (badane)	a) całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	351	43 226	43 577
	b) przekazanie niepodzielonego zysku zgodnie z uchwałami WZA	0	0	19 766	0	0	0	(19 766)	0
	c) przeznaczenie na dywidendę	0	0	0	0	0	0	(37 494)	(37 494)
	d) przekazanie kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy	0	0	(56 200)	56 200	0	0	0	0
	Na 31 grudnia 2021	7 499	18 146	585 124	56 200	710	(2 198)	43 045	708 526
	Na 31 grudnia 2020	7 499	18 146	621 558	0	710	(2 549)	57 079	702 443
I kwartał 2021 rok (niebadany)	- wynik netto	0	0	0	0	0	0	13 326	13 326
	a) całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	13 326	13 326
	b) przekazanie niepodzielonego zysku zgodnie z uchwałą WZA	0	0	19 766	0	0	0	(19 766)	0
	c) przeznaczenie na dywidendę	0	0	0	0	0	0	(37 494)	(37 494)
	d) przekazanie kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy	0	0	(56 200)	56 200	0	0	0	0
	Na 31 marca 2021	7 499	18 146	585 124	56 200	710	(2 549)	13 145	678 275

	1 kwartał 2022	1 kwartał 2021
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	niebadane	niebadane
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej A.
I. Zysk (strata) brutto	8 008	16 625
II. Korekty razem	19 756	38 379
1 Amortyzacja	7 195	7 530
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(18)	(63)
3. Zapłacony podatek dochodowy	(3 257)	(3 431)
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(423)	0
5 (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	14	(53)
7 Zmiana stanu zapasów	6 945	13 547
8 Zmiana stanu należności	29 362	27 958
9 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)	(17 672)	(6 729)
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(2 390)	(380)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	27 764	55 004
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej B.
1 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	53	90
2. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(5 908)	(2 657)
3. Otrzymane odsetki	529	25
4. Zbycie aktywów finansowych	18	219
5 Inne wydatki inwestycyjne	(68)	0
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(5 376)	(2 323)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej C.
1 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(354)	(367)
2. Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego	(106)	(46)
V. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(460)	(413)
Przepływy pieniężne netto, razem D.	21 928	52 268
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych: E.	21 928	52 268
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(13)	(1)
Środki pieniężne na początek okresu F.	198 387	141 870
Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) G.	220 315	194 138

1.4. Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

2. INFORMACJE DODATKOWE

2.1. Informacje ogólne

Forma prawna i podstawowy przedmiot działalności według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD).

Wawel Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie.

Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia XI Wydział Gospodarczy w Krakowie pod numerem 14525. Spółce nadano numer statystyczny REGON: 350035154.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według działów Polskiej Klasyfikacji Działalności jest produkcja kakao, czekolady i wyrobów cukierniczych oznaczona symbolem (PKD 2007) 1082Z.

Akcje Spółki znajdują się w obrocie na rynku podstawowym GPW w Warszawie S.A. Według klasyfikacji przyjętej przez GPW w Warszawie S.A., Spółka działa w sektorze przemysłu spożywczego.

Czas trwania Spółki.

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest skrócone sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Prezentowane dane finansowe obejmują okres od 1 stycznia do 31 marca 2022 r.

Dane porównywalne obejmują okres od 1 stycznia do 31 marca 2021 r. oraz dla sprawozdania z Sytuacji Finansowej na dzień 31 grudnia 2021 r.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

ZARZĄD:
Prezes Zarządu	Dariusz Orłowski
Członek Zarządu	Wojciech Winkel

RADA NADZORCZA:

Przewodnicząca Rady Nadzorczej	Laura Opferkuch
Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej	Eugeniusz Małek
Sekretarz Rady Nadzorczej	Paweł Bałaga
Członek Rady Nadzorczej	Christoph Köhnlein
Członek Rady Nadzorczej	Max Alekxander Schaeuble
Członek Rady Nadzorczej	Eckard Seith
Członek Rady Nadzorczej	Tomasz Stankiewicz

Sprawozdanie skonsolidowane.

Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów i nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego.

Struktura akcjonariatu.

Tabela 1

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2022 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13%	52,13%
MetLife OFE *	147.029	147.029	9,80%	9,80%
Aviva OFE Aviva Santander **	84.201	84.201	5,61%	5,61%
Nationale-Nederlanden OFE **	76.322	76.322	5,09%	5,09%
Pozostali akcjonariusze	410.442	410.442	27,37%	27,37%
RAZEM	1.499.755	1.499.755	100,00%	100,00%

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

**) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

2.2. Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym.

Wyniki osiągnięte w 1 kwartale 2022 r.

W pierwszym kwartale 2022 roku spółka wypracowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 8,0 mln zł, co oznacza spadek o 8,6 mln PLN, tj. o 52% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.

Tabela 2

	1 kwartał 2022	1 kwartał 2021	Zmiana w tys. PLN	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	133 410	132 590	820	0,6%
Zysk brutto ze sprzedaży	35 172	46 091	-10 919	-23,7%
Koszty sprzedaży	14 349	13 740	609	4,4%
Koszty ogólnego zarządu	13 151	15 863	-2 712	-17,1%
Zysk z działalności operacyjnej	7 698	16 513	-8 815	-53,4%
Zysk przed opodatkowaniem	8 008	16 625	-8 617	-51,8%

Na osiągnięty przez spółkę wynik finansowy w pierwszym kwartale 2022 r., w porównaniu do analogicznego okresu 2021 r. wpływ miały przede wszystkim następujące czynniki:

▪ wzrost przychodów ze sprzedaży o 0,8 mln zł,

Pomimo uzyskania przychodów na porównywalnym poziomie analogicznego okresu roku ubiegłego znaczny wzrost kosztów, a zwłaszcza kosztu własnego sprzedaży spowodowanego głównie wzrostem cen materiałów, energii i wynagrodzeń bezpośrednio-produkcyjnych, spowodował zmniejszenie zysku z działalności operacyjnej w porównaniu rok do roku, i tak nastąpił:

• wzrost wartości kosztu własnego sprzedaży o 11,7 mln zł
• spadek wartości kosztów ogólnego zarządu o 2,7 mln zł,
• wzrost wartości kosztów sprzedaży o 0,6 mln zł.

Dla porównania obydwu analizowanych okresów użyto wskaźnika marży EBITDA, EBIT, Cash flow brutto oraz Cash flow netto.

Tabela 3

	1 kwartał 2022	1 kwartał 2021	Dynamika 2022 / 2021
Wskaźnik EBITDA (tys. zł) Zysk operacyjny + amortyzacja	14 893	24 043	62%
Marża EBITDA (% udział w przychodach)	11,2%	18,1%
Wskaźnik EBIT (tys. zł) Zysk operacyjny	7 698	16 513	47%
Marża EBIT (% udział w przychodach)	5,8%	12,5%
Wskaźnik Cash flow brutto (tys. zł) Zysk brutto + amortyzacja	15 203	24 155	63%
Marża Cash flow brutto (% udział w przychodach)	11,4%	18,2%
Wskaźnik Cash flow netto (tys. zł) Zysk netto + amortyzacja	13 719	20 856	66%
Marża Cash flow netto (% udział w przychodach)	10,3%	15,6%

Spadek wskaźników finansowych w 1 kwartale 2022 w porównaniu do 1 kwartału 2021 wynika zasadniczo ze spadku marży brutto, co bezpośrednio wiąże się ze wzrostem cen surowców, opakowań, energii i wynagrodzeń na poziomie kosztu wytworzenia.

Ważniejsze wydarzenia w okresie 01.01.2022 – 31.03.2022 r.

Nie wystąpiły.

Ważniejsze wydarzenia występujące po dniu bilansowym.

Poza wydarzeniami wskazanymi w niniejszym sprawozdaniu kwartalnym, nie wystąpiło żadne istotne zdarzenie po dniu bilansowym, które należałoby w nim ująć.

Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Głównym czynnikiem mającym niekorzystny wpływ na osiągane wyniki finansowe i poziom realizowanej marży jest dynamiczny wzrost kosztów produkcji związany z rosnącymi cenami nabywanych materiałów, energii i usług. Aktualne, giełdowe poziomy cen energii i gazu są znacznie wyższe od cen jakie obowiązywały na początku 2021 roku. Co prawda Spółka wprowadza podwyżki cen produktów, ale w krótkim terminie nie jest możliwe zamortyzowanie w całości lub nawet w istotnej części rosnących kosztów produkcji, w efekcie czego Spółka w pierwszym kwartale 2022 odnotowała marżę zysku ze sprzedaży na poziomie wyraźnie niższym niż w pierwszym kwartale roku 2021.

Zagrożenie koronowirusem wpłynęło w mniejszym stopniu na osiągnięte w 1 kwartale wyniki finansowe niż miało to miejsce w poprzednich kwartałach wpływając z jednej strony na zachowania zakupowe konsumentów, a z drugiej determinując wzrost poziomu cen dóbr i usług, a tym samym wzrost kosztów funkcjonowania Spółki.

Spółka zasadniczo nie odczuła wpływu pandemii na płynność finansową, bez większych opóźnień otrzymywała należności i regulowała zobowiązania. Wszystkie większe zaplanowane na 1 kwartał 2022 r. wydatki zostały zrealizowane bez zakłóceń.

Biorąc pod uwagę powyższe, Emitent ocenia, iż działalność Spółki nie została w sposób trwały i istotny zakłócona. W bieżącym okresie sprawozdawczym zarówno produkcja jak i sprzedaż są realizowane zgodnie z zamówieniami.

Wskazanie czynników które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągane przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału:

Do głównych zagrożeń i czynników ryzyka należy zaliczyć:

• wzrost kosztów produkcji, w tym w szczególności wzrost cen mediów (tj. energii i gazu), surowców, opakowań oraz usług wpływa negatywnie na osiąganą przez Spółkę marżę;
• wahania sprzedaży związane ze zmianami strukturalnymi zachodzącymi na rynku detalicznym, w efekcie których Spółka spodziewa się większych wahań przychodów ze sprzedaży, niż było to w okresach historycznych. Na dzień dzisiejszy trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ tych wahań na poziom sprzedaży oraz na wyniki Emitenta w całym 2022 roku.

Pomimo faktu, iż Spółka zainicjowała wprowadzenie nowego cennika sprzedażowego na jesieni ubiegłego roku, to w perspektywie krótkoterminowej nie jest możliwe pokrycie choćby w istotnej części rosnących w galopującym tempie kosztów produkcji, co wpływa na zmniejszającą się marżę osiąganą przez Spółkę. Trzeba w tym miejscu podkreślić, że nowy cennik sprzedażowy nie oddaje obecnego poziomu cen surowców i opakowań.

▪ wahania cen podstawowego surowca do produkcji (ziarna kakaowego)

▪ wystąpienie niekorzystnych dla Spółki zmian kursów walutowych (gł. EUR, USD, GBP), co w konsekwencji może wpłynąć na wzrost kosztów zakupu surowców z importu.

Źródło danych: NBP

Źródło danych: stooq.pl

Spółka nie planuje w najbliższym czasie znaczących operacji związanych z otwieraniem transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe ze względu na jego ograniczony wpływ na wyniki Spółki. Wpływy z tytułu eksportu produktów w istotnej części (w około 48%) zabezpieczają wydatki z tytułu importu towarów i usług. Pozostała otwarta ekspozycja walutowa z tytułu zakupów importowych jest kalkulowana w cenie wyrobu gotowego. Niemniej jednak Emitent dopuszcza możliwość zawierania walutowych transakcji terminowych związanych z zakupem waluty w zakresie niezbędnym na pokrycie bieżących zakupów surowcowych.

▪ wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy

W związku z zaleceniem przesłanym przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 lutego 2022 roku Spółka niniejszym informuje, iż na dzień publikacji niniejszego sprawozdania trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na Ukrainie na przyszłą sytuację finansową i osiągane w przyszłości wyniki finansowe Spółki. Wpływ ten będzie zależny od rozwoju sytuacji zarówno w Polsce jak i na świecie.

Można wskazać, że sytuacja na Ukrainie wpływa znacząco na ceny niektórych składowych kosztów produkcji.

W pierwszym kwartale 2022 r. Wawel S.A. sprzedała na Ukrainę produkty i towary o łącznej wartości poniżej 1% ogółu przychodów Spółki za 1 kwartał 2022 r., natomiast do Rosji spółka nie realizowała żadnej sprzedaży.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania emitent nie posiada żadnych należności od podmiotów z Rosji, natomiast należności od podmiotów z Ukrainy są mniejsze niż 0,1% ogólnego salda należności z tytułu dostaw i usług.

Spółka ma stabilną sytuację finansową, umożliwiającą zrównoważone podejście do wyzwań związanych z obecnym kryzysem i będzie stale monitorować rozwój wydarzeń dostosowując swoje działania do zmieniających się warunków rynkowych.

Ponadto w związku z trwającą na Ukrainie wojną istnieje ryzyko w działalności Spółki "Lasoszczi" (jednostka stowarzyszona, w której Wawel S.A. posiada 48,5% udziałów, która to Spółka na dzień przekazania niniejszego sprawozdania nie prowadzi żadnej działalności operacyjnej). W związku z powyższym Zarząd nie wyklucza w kolejnych okresach sprawozdawczych dokonania odpisu wartości posiadanych udziałów oraz udzielonych pożyczek Spółce "Lasoszczi" których łączna wartość księgowa na dzień 31.03.2022 wynosi 960 tys. zł (w tym: udziały 66 tys. zł i pożyczki 894 tys. zł).

▪ wpływ pandemii COVID-19 na Spółkę i jej otoczenie

Wydaje się, że sytuacja wywołana pandemią COVID-19 może mieć coraz mniejszy, niekorzystny wpływ na zachowania konsumentów, ale z drugiej strony następstwa pandemii będą się odbijać negatywnie na wynikach Spółki w kolejnych kwartałach ze względu na istotny wzrost kosztów produkcji.

W kontekście dostaw surowców i opakowań należy podkreślić, iż struktura zakupów – nie licząc miazgi kakaowej – jest zdywersyfikowana i na dzień dzisiejszy spółka nie identyfikuje ryzyka przerwania łańcuchów dostaw. Z kolei w przypadku miazgi kakaowej, która jest głównym surowcem produkcyjnym zostały podjęte działania o charakterze prewencyjnym, celem zabezpieczenia ciągłej dostępności tego surowca, tak aby proces produkcyjny i związana z tym realizacja zamówień mogły przebiegać bez zakłóceń, czego efektem jest widoczne w bilansie zwiększenie stanów magazynowych. Jest to szczególnie ważne w okresie dynamicznych zmian cen surowców i terminów dostaw.

2.3. Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

Oświadczenie o zgodności.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34").

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 14.03.2022 roku.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Standardy zastosowane po raz pierwszy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2022 roku.

Zmiany standardów i interpretacji obowiązujące od 01.01.2022 roku nie dotyczyły Spółki lub miały niematerialny wpływ na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki, czy też na zakres informacji prezentowanych w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki.

Standardy oraz interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie obowiązujące.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Według szacunków Spółki wcześniejsze zastosowanie przez Spółkę tych standardów, interpretacji i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

Dobrowolna zmiana zasad Rachunkowości.

W stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zmieniła zasad Rachunkowości.

Porównywalność danych finansowych za rok poprzedzający z danymi ze sprawozdania finansowego za okres sprawozdawczy.

W prezentowanych sprawozdaniach finansowych za 1 kwartał 2022 i 2021 rok została zachowana zasada porównywalności danych.

W konsekwencji zmian dokonanych w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2021, Spółka dokonała przekształceń bilansu w sprawozdaniu za I kwartał 2021 rok polegającego na uspójnieniu prezentacji zobowiązań wobec pracowników Spółki w bilansie oraz nocie do sprawozdania prezentowanych dotychczas w ramach pozycji "Rozliczenia międzyokresowe wobec pracowników" w ramach linii "Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych".

Zmiana została dokonana, w celu poprawy jakości danych prezentowanych w sprawozdaniu.

Zestawienie zmian zawiera poniższa tabela:

Tabela 4.

	Wyszczególnienie	Stan przed zmianą na 31.03.2021	Zmiana	Stan po zmianie na 31.03.2021
2	. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7 757	7 444	15 201
3. Rozliczenia międzyokresowe		10 484	(7 444)	3 040
3.1.	Rozliczenia międzyokresowe wobec pracowników	7 444	(7 444)	0
3.2.	Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	3 040	(3 040)	0

2.4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.

Profesjonalny osąd.

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu jednostki osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Niepewność szacunków i założeń.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Utrata wartości aktywów trwałych i wartości firmy

Na dzień sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Spółka nie zidentyfikowała przesłanek z tytułu utraty wartości i nie było konieczności dokonywania testów z tego tytułu.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy na zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych, oraz nagród jubileuszowych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wycena aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu działalności na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej

Wycena i rozpoznanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, jak i możliwości jego zrealizowania, wymaga od Zarządu Spółki zastosowania profesjonalnego osądu oraz szacunków według stanu wiedzy na dzień sporządzenia sprawozdania. W szczególności odnosi się do zakładanych wolumenów produkcji i zakładanego poziomu kosztów w zakładzie produkcyjnym.

Według szacunków Zarządu nie występują przesłanki do zmiany wartości rozpoznanych aktywów na dzień 31.03.2022r.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

2.5. Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone w polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych.

Kursy użyte do przeliczenia wybranych danych finansowych:

Dane finansowe za rok 2022:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 31.03.2022 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,6525 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 3 miesiące 2022 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 1 kwartału 2022 r.

1 EUR = 4,6472 zł

Dane finansowe za rok 2021:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 31.12.2021 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,5994 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 3 miesiące 2021 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 1 kwartału 2021 r.

1 EUR = 4,5721 zł

Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny.

Nie wystąpiły.

Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy.

Rada Nadzorcza Emitenta podjęła w dniu 31.03.2022 r., uchwałę w sprawie przedłożenia do rozpatrzenia przez Walne Zgromadzenie Wawel S.A. przeznaczenia zysku netto za rok 2021 w całości na kapitał zapasowy.

Ostateczną decyzję dotyczącą podziału zysku Wawel S.A. za rok 2021 podejmie Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Emitenta.

Zmiany zobowiązań lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Istotne zobowiązania i aktywa warunkowe nie występują.

Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie występują.

Zmiany w strukturze jednostki w ciągu okresu śródrocznego.

Nie wystąpiły.

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.

W okresie 1 kwartału 2022 roku nie zmieniły się cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym w relacji do 2021 roku.

Instrumenty finansowe.

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych, udzielonych pożyczek, notowanych instrumentów kapitałowych, zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności.

Działalność zaniechana.

Nie występuje.

Sezonowość działalności Emitenta.

Działalność Emitenta charakteryzuje się sezonowością, która wynika wprost ze struktury produkowanych i sprzedawanych wyrobów. Ze względu na fakt, iż 75% - 80% sprzedaży stanowią wyroby z grupy czekolady nadziewanej, czekolady pełnej oraz cukierków czekoladowych, ich sprzedaż maleje w miesiącach wiosenno-letnich, przy czym najniższy poziom przypada na II kwartał. Największe przychody i zyski są generowane w I i IV kwartale roku kalendarzowego.

Poniższy wykres prezentuje wielkość przychodów ze sprzedaży w czterech ostatnich kwartałach działalności Spółki w porównaniu do analogicznych kwartałów roku ubiegłego.

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na produkcji i sprzedaży wyrobów cukierniczych. Natomiast dla potrzeb zarządzania wewnętrzny system sprawozdawczości finansowej pozwala identyfikować wyniki finansowe wg kryterium rynków zbytu.

Wyniki w ramach segmentu rynków zbytu przedstawiają się następująco:

Tabela 5

3 m-ce 2022 r. (dane niebadane)	Kraj	Eksport	Razem
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	112 427	20 983	133 410
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	86 288	11 950	98 238
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	26 139	9 033	35 172

3 m-ce 2021 r. (dane niebadane)	Kraj	Eksport	Razem
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	114 946	17 644	132 590
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	76 817	9 682	86 499
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	38 129	7 962	46 091

Wydatki inwestycyjne nie są alokowane do segmentów wg rynków zbytu, ponieważ aktywa trwałe służące działalności we wszystkich segmentach są zlokalizowane w Polsce.

Informacja dotycząca głównych klientów:

W okresie 1 kwartału 2022 r. Spółka z jednym podmiotem zewnętrznym dokonała transakcji sprzedaży przekraczających 10% łącznych przychodów ze sprzedaży Spółki.

Transakcje sprzedaży miały w całości miejsce w segmencie sprzedaży "Kraj".

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu:

W okresie 1 kwartału 2022 r. zwiększyło się o kwotę 69 tys. zł saldo odpisów aktualizujących dotyczące zapasów materiałów i wyrobów gotowych.

Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów:

W okresie 1 kwartału 2022 r. zwiększyło się saldo odpisów aktualizujących na należności główne i odsetkowe o kwotę 227 tys. zł.

Informacja o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw:

W okresie 1 kwartału 2022 r. saldo rezerw nie uległo zmianie w stosunku do stanu na 31.12.2021 r.

Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego dokonanych w okresie 1 kwartału 2022 r.

• zmniejszyło się saldo rezerw z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 524 tys. zł
• zwiększyło się saldo aktywów z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 1.225 tys. zł.

Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Nie wystąpiły.

Informacja o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. Nie występują.

Informacja o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

Nie występują.

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

Nie występują.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

Nie występują.

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

Nie występują.

Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

Nie wystąpiły.

Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

Nie wystąpiły.

Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na 2022 rok.

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2022.

Zestawienie zmian akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na WZA Emitenta.

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 2021 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udziału w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13%	52,13%
MetLife OFE *	147.029	147.029	9,80%	9,80%
Aviva OFE Aviva Santander **	84.201	84.201	5,61%	5,61%
Nationale-Nederlanden OFE **	76.322	76.322	5,09%	5,09%
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 2021 r. do dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2022 r.
Stan posiadania nie uległ zmianie.
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2022 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udziału w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13%	52,13%
MetLife OFE *	147.029	147.029	9,80%	9,80%
Aviva OFE Aviva Santander **	84.201	84.201	5,61%	5,61%
Nationale-Nederlanden OFE **	76.322	76.322	5,09%	5,09%

Tabela 6

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

**) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.

Tabela 7

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 2021 r.
Osoba zarządzająca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski	41	41	Zwykłe imienne
Członek Zarządu - Wojciech Winkel	1	1	Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 2021 r. do dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2022 r.
Dariusz Orłowski zwiększył stan posiadania o 26 akcji
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2022 r.
Osoba zarządzająca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski	67	67	Zwykłe imienne
Członek Zarządu - Wojciech Winkel	1	1	Zwykłe na okaziciela

Tabela 8

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 2021 r.
Osoba nadzorująca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 2021 r. do dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2022 r.
Stan posiadania nie uległ zmianie.
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2022 r.
Osoba nadzorująca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela

Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Istotne sprawy sądowe i administracyjne nie występują.

Informacja o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Poręczenia lub gwarancje udzielone przez Wawel S.A. o znaczącej wartości na dzień bilansowy nie występują.

Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta.

Poza zdarzeniami opisanymi w przedstawionym raporcie kwartalnym, nie są znane Zarządowi inne istotne informacje mogące mieć znaczący wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej emitenta.