Wawel S.A.

Interim / Quarterly Report • Apr 23, 2021

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za 1 kwartał 2021 roku

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi do stosowania przez UE

SPIS TREŚCI

1.		SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3
	1.1.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej 3
	1.2.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z dochodów całkowitych 4
	1.3.	Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5
	1.4.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych 6
2.		INFORMACJE DODATKOWE 7
	2.1.	Informacje ogólne 7
	2.2.	Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym. 8
	2.3.	Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. 12
	2.4.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 13
	2.5.	Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego. 14

1. SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1.1. Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wyszczególnienie	stan na 31.03.2021	stan na 31.12.2020	stan na 31.03.2020
	niebadane	badane	niebadane
A k t y w a
Aktywa trwałe	381 063	385 964	402 826
Rzeczowe aktywa trwałe 1	362 415	367 898	381 405
Wartość firmy 2	2 008	2 008	2 008
Wartości niematerialne 3	2 543	2 553	2 601
Należności długoterminowe 4	251	251	81
Udziały w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 5	189	210	1 372
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 6	56	49	51
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 7	13 601	12 995	15 308
Aktywa obrotowe	418 332	404 918	403 431
Zapasy 1	103 427	116 974	77 517
Należności krótkoterminowe 2	114 460	142 893	127 735
2.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	113 399	141 357	123 332
2.2. Należności z tytułu podatku CIT	1 061	1 536	4 403
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3	3 666	453	3 682
Środki pieniężne oraz inne aktywa finansowe 4	196 779	144 598	194 497
- środki pieniężne	194 138	141 870	193 096
- inne aktywa finansowe	2 641	2 728	1 401
A k t y w a r a z e m	799 395	790 882	806 257

P a s y w a
Kapitał własny ogółem	678 275	702 443	704 330
1 . Kapitał podstawowy	7 499	7 499	7 499
2 . Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	18 146	18 146	18 146
3 . Kapitał zapasowy	585 124	621 558	607 941
4 . Kapitał rezerwowy	56 200	0	0
5 . Kapitał z aktualizacji wyceny	710	710	710
6 . Inne składniki kapitału	(2 549)	(2 549)	(2 123)
7 . Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	13 145	57 079	72 157
Zobowiązania ogółem	121 120	88 439	101 927
Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania	20 197	21 055	21 040
1 . Rezerwy na zobowiązania	12 835	12 835	12 240
1.1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	12 835	12 835	12 240
2 . Zobowiązania długoterminowe	7 362	8 220	8 800
Zobowiązania krótkoterminowe	100 923	67 384	80 887
1 . Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	82 682	52 594	61 024
2 . Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7 757	7 130	7 872
3 . Rozliczenia międzyokresowe oraz inne zobowiązania	10 484	7 660	11 991
3.1. Rozliczenia międzyokresowe wobec pracowników	7 444	6 939	8 010
3.2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	3 040	721	3 981
P a s y w a r a z e m	799 395	790 882	806 257

1.2. Śródroczne skrócone sprawozdanie z dochodów całkowitych

	Sprawozdanie z całkowitych dochodów	1 kwartał 2021	1 kwartał 2020
		niebadane	niebadane
I.	Przychody	132 590	134 446
	Przychody z tytułu umów z Klientami	131 367	133 252
	Przychody ze sprzedaży detalicznej	1 223	1 194
II.	Koszty	(116 077)	(117 913)
	Koszt własny sprzedaży	(86 499)	(84 581)
	Pozostałe przychody /koszty operacyjne	25	(73)
	Koszty sprzedaży	(13 740)	(16 013)
	Koszty zarządu	(15 863)	(17 246)
III.	Zysk z działalności operacyjnej	16 513	16 533
	Przychody finansowe	180	848
	Koszty finansowe	(68)	(197)
IV.	Zysk przed opodatkowaniem	16 625	17 184
	Podatek dochodowy	(3 299)	(3 456)
V.	Zysk netto z działalności kontynuowanej	13 326	13 728
VI.	Inne całkowite dochody	0	0
VII.	Całkowite dochody ogółem	13 326	13 728

Podstawowy i rozwodniony zysk/strata na jedną akcję

Liczba akcji zwykłych	1 499 755	1 499 755
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	8,89 zł	9,15 zł
Zysk rozwodniony na jedną akcję (w zł)	8,89 zł	9,15 zł

1.3. Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym		Kapitał akcyjny	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny Razem
	Na 31 grudnia 2020	7 499	18 146	621 558	0	710	(2 549)	57 079	702 443
	- wynik netto	0	0	0		0	0	13 326	13 326
	a) całkowite dochody razem	0	0	0		0	0	13 326	13 326
I kwartał 2021 rok (niebadany)	b) przekazanie niepodzielonego zysku zgodnie z uchwałą WZA	0	0	19 766		0	0	(19 766)	0
	c) przeznaczenie na dywidendę	0	0	0		0	0	(37 494)	(37 494)
	d) przekazanie kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy	0	0	(56 200)	56 200	0	0	0	0
	Na 31 marca 2021	7 499	18 146	585 124	56 200	710	(2 549)	13 145	678 275
	Na 1 stycznia 2020	7 499	18 146	607 941	0	710	(2 123)	58 429	690 602
	- wynik netto	0	0	0	0	0	0	57 260	57 260
	- inne całkowite dochody	0	0	0	0	0	(426)	0	(426)
2020 rok (badane)	a) całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	(426)	57 260	56 834
	b) przekazanie niepodzielonego zysku zgodnie z uchwałami WZA	0	0	13 617	0	0	0	(13 617)	0
	c) przeznaczenie na dywidendę	0	0	0	0	0	0	(44 993)	(44 993)
	Na 31 grudnia 2020	7 499	18 146	621 558	0	710	(2 549)	57 079	702 443
	Na 31 grudnia 2019	7 499	18 146	607 941	0	710	(2 123)	58 429	690 602
	- wynik netto	0	0	0	0	0	0	13 728	13 728
I kwartał 2020 rok (niebadany)	a) całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	13 728	13 728
	Na 31 marca 2020	7 499	18 146	607 941	0	710	(2 123)	72 157	704 330

	Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	1 kwartał 2021	1 kwartał 2020
		niebadane	niebadane
A.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
	Zysk (strata) brutto I.	16 625	17 184
	Korekty razem II.	38 379	31 207
	1. Amortyzacja	7 530	7 379
	2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(63)	(46)
	3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	0	75
	4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(53)	110
	5. Zmiana stanu zapasów	13 547	(13 692)
	6. Zmiana stanu należności	27 958	42 453
	7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)	(6 729)	(6 788)
	8. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(380)	6 001
	9. Zapłacony podatek dochodowy	(3 431)	(4 285)
	III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	55 004	48 391
B.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
	1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	90	36
	2. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(2 657)	(3 712)
	3. Spłacone pożyczki	244	0
	4. Inne wydatki inwestycyjne	0	(1)
	IV. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 323)	(3 677)
C.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
	1. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(367)	(484)
	2. Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego	(46)	(104)
	V. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(413)	(588)
D.	Przepływy pieniężne netto, razem	52 268	44 126
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych:	52 268	44 126
	- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(1)	0
F.	Środki pieniężne na początek okresu	141 870	148 970
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)	194 138	193 096

1.4. Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

2. INFORMACJE DODATKOWE

2.1. Informacje ogólne

Forma prawna i podstawowy przedmiot działalności według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD).

Wawel Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie.

Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia XI Wydział Gospodarczy w Krakowie pod numerem 14525. Spółce nadano numer statystyczny REGON: 350035154.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według działów Polskiej Klasyfikacji Działalności jest produkcja kakao, czekolady i wyrobów cukierniczych oznaczona symbolem (PKD 2007) 1082Z.

Akcje Spółki znajdują się w obrocie na rynku podstawowym GPW w Warszawie S.A. Według klasyfikacji przyjętej przez GPW w Warszawie S.A., Spółka działa w sektorze przemysłu spożywczego.

Czas trwania Spółki.

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest skrócone sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Prezentowane dane finansowe obejmują okres od 1 stycznia do 31 marca 2021 r.

Dane porównywalne obejmują okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. oraz dla sprawozdania z Sytuacji Finansowej na dzień 31 grudnia 2020 r.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

ZARZĄD:

Prezes Zarządu	Dariusz Orłowski
Członek Zarządu	Wojciech Winkel

RADA NADZORCZA: *
Członek Rady Nadzorczej	Laura Opferkuch
Członek Rady Nadzorczej	Eugeniusz Małek
Członek Rady Nadzorczej	Paweł Bałaga
Członek Rady Nadzorczej	Christoph Köhnlein
Członek Rady Nadzorczej	Max Alekxander Schaeuble
Członek Rady Nadzorczej	Eckart Seith
Członek Rady Nadzorczej	Tomasz Stankiewicz

*) W dniu 30.03.2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Wawel S.A. dokonało wyboru Rady Nadzorczej Spółki na kolejną kadencję.

Sprawozdanie skonsolidowane.

Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów i nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego.

Struktura akcjonariatu.

Tabela 1

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2021 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udziału w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13%	52,13%
MetLife OFE *	147.029	147.029	9,80%	9,80%
Aviva OFE Aviva Santander **	84.201	84.201	5,61%	5,61%
Nationale-Nederlanden OFE **	76.322	76.322	5,09%	5,09%
Pozostali akcjonariusze	410.442	410.442	27,37%	27,37%
RAZEM	1.499.755	1.499.755	100,00%	100,00%

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

**) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

2.2. Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym.

Wyniki osiągnięte w 1 kwartale 2021 r.

W pierwszym kwartale 2021 roku spółka wypracowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 16,6 mln zł, co oznacza spadek o 0,6 mln PLN, tj. o 3,4% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.

Tabela 2

tys. PLN	1 kwartał 2021	1 kwartał 2020	Zmiana w tys. PLN	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	132.590	134.446	-1.856	-1,4
Zysk brutto ze sprzedaży	46.091	49.865	-3.774	-8,2
Koszty sprzedaży	13.740	16.013	-2.273	-16,5
Koszty ogólnego zarządu	15.863	17.246	-1.383	-8,7
Zysk z działalności operacyjnej	16.513	16.533	- 20	-0,1
Zysk brutto	16.625	17.184	-559	-3,4

Na osiągnięty przez spółkę wynik finansowy w pierwszym kwartale 2021 r., w porównaniu do analogicznego okresu 2020 r. wpływ miały przede wszystkim następujące czynniki:

• spadek przychodów ze sprzedaży o 1,9 mln zł,
• spadek wartości kosztów ogólnego zarządu o 1,4 mln zł,
• spadek wartości kosztów ze sprzedaży o 2,3 mln zł.

Dla porównania obydwu analizowanych okresów użyto wskaźnika marży EBITDA, EBIT, Cash flow brutto oraz Cash flow netto.

Tabela 3

Wskaźniki	1 kwartał 2021	1 kwartał 2020	Dynam. 2021 / 2020
Wskaźnik EBITDA (tys. zł) Zysk operacyjny + amortyzacja	24.043	23.912	101%
Marża EBITDA (% udział w przychodach)	18,1%	17,8%
Wskaźnik EBIT (tys. zł) Zysk operacyjny	16.513	16.533	100%
Marża EBIT (% udział w przychodach)	12,5%	12,3%
Wskaźnik Cash flow brutto (tys. zł) Zysk przed opodatkowaniem + amortyzacja	24.155	24.563	98%
Marża Cash flow brutto (% udział w przychodach)	18,2%	18,3%
Wskaźnik Cash flow netto (tys. zł) Zysk netto + amortyzacja	20.856	21.107	99%
Marża Cash flow netto (% udział w przychodach)	15,7%	15,9%

Ważniejsze wydarzenia w okresie 01.01.2021 – 31.03.2021 r.

Nie wystąpiły.

Ważniejsze wydarzenia występujące po dniu bilansowym.

Poza wydarzeniami wskazanymi w niniejszym sprawozdaniu kwartalnym, nie wystąpiło żadne istotne zdarzenie po dniu bilansowym, które należałoby w nim ująć.

Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Zagrożenie koronawirusem z jakim cały czas mamy do czynienia oraz wprowadzane w związku z tym odgórne obostrzenia wpływają na zachowania i nawyki zakupowe konsumentów, co w ostatecznym efekcie wpływa na poziom wyników realizowanych przez spółkę. Na chwilę obecną trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ trwającej nadal pandemii i jej skutków na wyniki spółki w kolejnych kwartałach.

Wskazanie czynników które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągane przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału:

Do głównych zagrożeń i czynników ryzyka należy zaliczyć:

a) wahania sprzedaży związane ze zmianami strukturalnymi zachodzącymi na rynku detalicznym, w efekcie których spółka spodziewa się większych wahań przychodów ze sprzedaży, niż było to w okresach historycznych. Na dzień dzisiejszy trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ tych wahań na poziom sprzedaży oraz na wyniki Emitenta w całym 2021 roku;

b) dynamiczny wzrost kosztów produkcji związany z rosnącymi cenami surowców i opakowań, co może wpłynąć negatywnie na osiąganą marżę, gdyż w okresie trwającej pandemii trudno będzie skompensować wzrost kosztów produkcji podwyżką cen;

c) wpływ pandemii COVID-19 na Spółkę i jej otoczenie

Niewątpliwie w dalszym ciągu nadzwyczajna sytuacja wywołana pandemią COVID-19 będzie miała wpływ na wyniki jakie spółka będzie osiągać w kolejnych kwartałach, przy czym Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje rozwój zagrożenia związanego z epidemią COVID-19.

Wprowadzane okresowo restrykcje związane z pandemią w połączeniu z "zamrożeniem" gospodarki powodują dla konsumentów ograniczenia w dostępie do znacznej części sklepów stacjonarnych (sklepy małoformatowe, dyskonty, super i hiper markety). Ostatecznie przychody ze sprzedaży w 1 kwartale 2021 r. osiągnęły poziom 99% obrotu zrealizowanego w porównywalnym okresie 2020 r.

Z punktu widzenia potencjalnych zagrożeń związanych z epidemią Covid-19 w kontekście ochrony zdrowia pracowników, w obydwu zakładach produkcyjnych, które zlokalizowane są w Dobczycach jak również w biurach spółki znajdujących się w Dobczycach i Krakowie, Spółka podjęła działania mające charakter prewencyjny, których celem było ograniczenie możliwości rozprzestrzeniania się wirusa.

Natomiast w kontekście dostaw surowców i opakowań należy podkreślić, iż struktura zakupów – nie licząc miazgi kakaowej – jest zdywersyfikowana i na dzień dzisiejszy spółka nie identyfikuje ryzyka przerwania łańcuchów dostaw. Z kolei w przypadku miazgi kakaowej, która jest głównym surowcem produkcyjnym zostały podjęte działania o charakterze prewencyjnym, celem zabezpieczenia ciągłej dostępności tego surowca, tak aby proces produkcyjny i związana z tym realizacja zamówień mogły przebiegać bez zakłóceń, czego efektem jest widoczne w bilansie zwiększenie stanów magazynowych. Drugim, równoważnym czynnikiem determinującym podjęte działania prewencyjne była strukturalna zmiana na rynku kakao polegająca na wprowadzeniu od 01.10.2020 r. stałej, dodatkowej opłaty (tzw. LID – "Living income differential") w wysokości 400,00 USD, doliczanej do każdej tony ziarna kakaowego, co w przeliczeniu na miazgę kakaową daje nam wartość 500,00 USD na tonę.

Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje rozwój zagrożenia związanego z epidemią COVID-19.

d) wahania cen podstawowych surowców do produkcji (gł. ziarna kakaowego),

Źródło danych: stooq.pl

e) wystąpienie niekorzystnych dla Spółki zmian kursów walutowych (gł. EUR, USD, GBP), co w konsekwencji może wpłynąć na wzrost kosztów zakupu surowców z importu.

Wykres 2

Źródło danych: nbp.pl

Spółka nie planuje w najbliższym czasie znaczących operacji związanych z otwieraniem transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe ze względu na jego ograniczony wpływ na wyniki Spółki. Wpływy z tytułu eksportu produktów w istotnej części (w około 34 procentach) zabezpieczają wydatki z tytułu importu towarów i usług. Pozostała otwarta ekspozycja walutowa z tytułu zakupów importowych jest kalkulowana w cenie wyrobu gotowego. Nie mniej jednak Emitent dopuszcza możliwość zawierania walutowych transakcji terminowych związanych z zakupem waluty w zakresie niezbędnym na pokrycie bieżących zakupów surowcowych.

Ponadto w związku z niestabilną sytuacją polityczną i ekonomiczną na Ukrainie istnieje ryzyko w działalności Spółki "Lasoszczi" (jednostka stowarzyszona, w której Wawel S.A. posiada 48,5% udziałów). W związku z powyższym Zarząd nie wyklucza w kolejnych okresach sprawozdawczych dokonania dalszego odpisu wartości posiadanych udziałów oraz udzielonych pożyczek Spółce "Lasoszczi" których łączna wartość księgowa na dzień 31.03.2021 wynosi 935 tys. zł (w tym: udziały 189 tys. zł i pożyczki 746 tys. zł).

2.3. Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

Oświadczenie o zgodności.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34").

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 26.02.2021 roku.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Standardy zastosowane po raz pierwszy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku.

Zmiany standardów i interpretacji obowiązujące od 01.01.2021 roku nie dotyczyły Spółki lub miały niematerialny wpływ na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki, czy też na zakres informacji prezentowanych w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki.

Standardy oraz interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie obowiązujące.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Według szacunków Spółki wcześniejsze zastosowanie przez Spółkę tych standardów, interpretacji i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

Dobrowolna zmiana zasad Rachunkowości.

W stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zmieniła zasad Rachunkowości.

Porównywalność danych finansowych za rok poprzedzający z danymi ze sprawozdania finansowego za okres sprawozdawczy.

W prezentowanych sprawozdaniach finansowych za 1 kwartał 2021 i 2020 rok została zachowana zasada porównywalności danych.

Spółka dokonała przekształcenia bilansu otwarcia polegającego na tym, że część kosztów wsparcia marketingowego, przeznaczona do kompensaty po dacie bilansowej, dotychczas ujmowana w rozliczeniach międzyokresowych, została zaprezentowana na pomniejszenie odpowiednio należności i zobowiązań, a tym samym zmniejszeniu uległa suma bilansowa.

Powyższa zmiana została dokonana, w celu poprawy jakości danych prezentowanych w sprawozdaniu.

Tabela 4

Wyszczególnienie	Stan przed zmianą na 31.03.2020	Zmiana	Stan po zmianie na 31.03.2020
A k t y w a
Aktywa obrotowe	416 505	(13 074)	403 431
Należności krótkoterminowe 2	140 809	(13 074)	127 735
2.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	136 406	(13 074)	123 332
A k t y w a r a z e m	819 331	(13 074)	806 257

P a s y w a
Zobowiązania ogółem	115 001	(13 074)	101 927
Rozliczenia międzyokresowe oraz inne zobowiązania 3	25 065	(13 074)	11 991
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 3.2.	17 055	(13 074)	3 981
P a s y w a r a z e m	819 331	(13 074)	806 257

Dodatkowo spółka zmieniła prezentację zobowiązań, dzieląc je na długo i krótkoterminowe. Prezentacja zmian w poniższej tabeli.

Tabela 5

Wyszczególnienie	Stan przed zmianą na 31.03.2020	Zmiana	Stan po zmianie na 31.03.2020
Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania	0	21 040	21 040
2 . Zobowiązania długoterminowe	0	8 800	8 800
Zobowiązania krótkoterminowe	0	93 961	93 961
. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 1	69 824	(8 800)	61 024

2.4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.

Profesjonalny osąd.

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu jednostki osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Niepewność szacunków i założeń.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

▪ Utrata wartości aktywów trwałych i wartości Firmy

Spółka nie zidentyfikowała przesłanek z tytułu utraty wartości i nie dokonywała testów z tego tytułu.

▪ Utrata wartości udziałów w jednostce stowarzyszonej

Spółka nie zidentyfikowała przesłanek z tytułu utraty wartości i nie dokonywała testów z tego tytułu.

▪ Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych.

▪ Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

▪ Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

2.5. Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone w polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych.

Kursy użyte do przeliczenia wybranych danych finansowych:

Dane finansowe za rok 2021:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 31.03.2021 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,6603 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 3 miesiące 2020 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 1 kwartału 2021 r.

1 EUR = 4,5721 zł

Dane finansowe za rok 2020:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 31.12.2020 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,6148 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 3 miesiące 2020 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 1 kwartału 2020 r.

1 EUR = 4,3963 zł

Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny.

Nie wystąpiły.

Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy.

W dniu 30.03.2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Wawel S.A., podjęło uchwałę nr 6, w sprawie przeznaczenia z zysku Spółki za 2020 rok na dywidendę dla akcjonariuszy kwoty 37.493.875,00 zł, co stanowi 25,00 zł na jedną akcję. Dniem ustalenia prawa do dywidendy był dzień 08.04.2021 r., natomiast dywidenda została wypłacona w dniu 16.04.2021 r.

Zmiany zobowiązań lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Zobowiązania i aktywa warunkowe nie występują.

Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie występują.

Zmiany w strukturze jednostki w ciągu okresu śródrocznego.

Nie wystąpiły.

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.

W okresie 1 kwartału 2021 roku nie zmieniły się cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym w relacji do 2020 roku.

Instrumenty finansowe.

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych, udzielonych pożyczek, notowanych instrumentów kapitałowych, zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności.

Działalność zaniechana.

Nie występuje.

Sezonowość działalności Emitenta.

Działalność Emitenta charakteryzuje się sezonowością, która wynika wprost ze struktury produkowanych i sprzedawanych wyrobów. Ze względu na fakt, iż 75% - 80% sprzedaży stanowią wyroby z grupy czekolady nadziewanej, czekolady pełnej oraz cukierków czekoladowych, ich sprzedaż maleje w miesiącach wiosenno-letnich, przy czym najniższy poziom przypada na II kwartał. Największe przychody i zyski są generowane w I i IV kwartale roku kalendarzowego.

Poniższy wykres prezentuje wielkość przychodów ze sprzedaży w czterech ostatnich kwartałach działalności Spółki w porównaniu do analogicznych kwartałów roku ubiegłego.

0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 180 000 200 000 2 kw 2019/2020 3 kw 2019/2020 4 kw 2019/2020 1 kw 2020/2021 tys.zł Przychody ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach.

Wykres 3

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na produkcji i sprzedaży wyrobów cukierniczych. Natomiast dla potrzeb zarządzania wewnętrzny system sprawozdawczości finansowej pozwala identyfikować wyniki finansowe wg kryterium rynków zbytu.

Wyniki w ramach segmentu rynków zbytu przedstawiają się następująco:

Tabela 6

3 m-ce 2021 r. (dane niebadane)	Kraj	Eksport	Razem
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	114.946	17.644	132.590
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	76.817	9.682	86.499
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	38.129	7.962	46.091
3 m-ce 2020 r. (dane niebadane)	Kraj	Eksport	Razem
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	113.555	20.891	134.446
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	73.022	11.559	84.581

Wydatki inwestycyjne nie są alokowane do segmentów wg rynków zbytu, ponieważ aktywa trwałe służące działalności we wszystkich segmentach są zlokalizowane w Polsce.

Informacja dotycząca głównych klientów:

W okresie 1 kwartału 2021 r. Spółka z jednym podmiotem zewnętrznym dokonała transakcji sprzedaży przekraczających 10% łącznych przychodów ze sprzedaży Spółki.

Transakcje sprzedaży miały w całości miejsce w segmencie sprzedaży "Kraj".

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu:

W okresie 1 kwartału 2021 r. zmniejszyło się o kwotę 200 tys. zł saldo odpisów aktualizujących dotyczące zapasów materiałów oraz zmniejszyło się o 51 tys. zł się saldo odpisów aktualizujących zapasy wyrobów gotowych.

Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów:

W okresie 1 kwartału 2021 r. nie zmieniło się saldo odpisów aktualizujących na należności główne i odsetkowe.

Informacja o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw:

W okresie 1 kwartału 2021 r. saldo rezerw nie uległo zmianie w stosunku do stanu na 31.12.2020 r.

• Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego dokonanych w okresie 1 kwartału 2021 r.
  • zmniejszyło się saldo rezerw z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 377 tys. zł
  • zwiększyło się saldo aktywów z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 229 tys. zł.

Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Nie wystąpiły.

Informacja o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Nie występują.

Informacja o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

Nie występują.

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

Nie występują.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

Nie występują.

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

Nie występują.

Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

Nie wystąpiły.

Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

Nie wystąpiły.

Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na 2021 rok.

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2021.

Zestawienie zmian akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na WZA Emitenta.

Tabela 7

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 2020 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udziału w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13%	52,13%
MetLife OFE *	147.029	147.029	9,80%	9,80%
Aviva OFE Aviva Santander **	84.201	84.201	5,61%	5,61%
Nationale-Nederlanden OFE **	76.322	76.322	5,09%	5,09%
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 2020 r. do dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2021 r.
Stan posiadania nie uległ zmianie.
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2021 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udziału w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13%	52,13%
MetLife OFE *	147.029	147.029	9,80%	9,80%
Aviva OFE Aviva Santander **	84.201	84.201	5,61%	5,61%
Nationale-Nederlanden OFE **	76.322	76.322	5,09%	5,09%

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

**) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.

Tabela 8

Stan posiadania na dzień przekazania raportu 2020 r.
Osoba zarządzająca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski	41	41	Zwykłe na okaziciela
Członek Zarządu - Wojciech Winkel	1	1	Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 2020 r. do dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2021 r.
Stan posiadania nie uległ zmianie.
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2021 r.:
Osoba zarządzająca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski	41	41	Zwykłe na okaziciela
Członek Zarządu - Wojciech Winkel	1	1	Zwykłe na okaziciela

Tabela 9

Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 2020 r.
Osoba nadzorująca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 2020 r. do dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2021 r.
Stan posiadania nie uległ zmianie.
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2021 r.:
Osoba nadzorująca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela

Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Istotne sprawy sądowe i administracyjne nie występują.

Informacja o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Poręczenia lub gwarancje udzielone przez Wawel S.A. o znaczącej wartości na dzień bilansowy nie występują.

Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta.

Poza zdarzeniami opisanymi w przedstawionym raporcie kwartalnym, nie są znane Zarządowi inne istotne informacje mogące mieć znaczący wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej emitenta.