Quarterly Report • Dec 13, 2022
Quarterly Report
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| DEFINITION DES INDICATEURS OPERATIONNELS | 3 | |
|---|---|---|
| 2. | ANALYSE DES RESULTATS DE WAVESTONE | 3 |
| 3. | ACTIVITE DE WAVESTONE DURANT LE SEMESTRE | 6 |
| $\mathcal{A}_{\cdot}$ | EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ET PERSPECTIVES D'AVENIR | 7 |
| 5. | INFORMATIONS SUR LES RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE A VENIR | 8 |
| 6. | PRINCIPALES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES | 8 |
| COMPTES CONSOLIDES AU 30/09/22 | 9 | |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | 35 |
J'atteste, à ma connaissance,
que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables, et notamment conformément à la norme IAS 34, et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et
que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Paris-La Défense, le 13 décembre 2022
fuld
Pascal Imbert, Président - Directeur général
Le turnover annuel correspond au nombre de départs sur démission sur les 12 derniers mois divisé par l'effectif fin de période.
Le taux d'activité représente le nombre de jours effectivement facturés aux clients sur la période, rapporté au nombre de jours de présence des effectifs facturables hors congés.
Le taux journalier moyen correspond au prix de vente moyen d'une journée d'intervention d'un consultant chez un client. Il est calculé comme suit :
Chiffre d'affaires des prestations de services / Nombre de jours facturés aux clients.
Le carnet de commande représente la somme des prestations commandées et non encore réalisées à la date à laquelle il est mesuré. Il est exprimé en mois en rapportant le nombre de jours de production nets et non encore réalisés sur les mois futurs sur le nombre de jours que le cabinet sera en mesure de produire sur les mois à venir en fonction de l'effectif prévisionnel, des taux d'activité et des taux de congés budgétés des mois à venir.
Il est à noter que l'évolution du résultat opérationnel courant correspond à l'évolution combinée des indicateurs opérationnels présentés ci-dessous (3. Faits marquants et perspectives), qui expliquent en quasi-totalité l'évolution du résultat opérationnel courant rapporté au chiffre d'affaires.
Les modalités de calcul du carnet de commande sont conformes à la norme IFRS 15.
Les comptes clos au 30 septembre 2022 consolident Wavestone SA, Wavestone Advisors UK et ses filiales (Xceed Group (Holdings), Xceed Group, Wavestone Consulting UK, Pen Partnership Limited et Pen Partnership GmbH), Wavestone Switzerland, Wavestone Advisors Maroc, Wavestone Advisors et ses filiales (Wavestone Luxembourg, Wavestone Belgium et Wavestone HK, why innovation! Ltd), Wavestone US et ses filiales (NewVantage Partners LLC et Wavestone India), why innovation! Pte. Ltd, why academy! Pte. Ltd et Nomadéis. Coeus Consulting et ses filiales seront consolidées à partir du 1er octobre 2022.
Les comptes clos au 31 mars 2022 consolidaient Wavestone SA, Wavestone Advisors UK et ses filiales (Xceed Group (Holdings), Xceed Group et Wavestone Consulting UK), Wavestone Switzerland, Wavestone Advisors Maroc, Wavestone Advisors et ses filiales (Wavestone Luxembourg, Wavestone Belgium et Wavestone HK, why innovation! Ltd), Wavestone US et ses filiales (WGroup, NewVantage Partners LLC et Wavestone India), why innovation! Pte. Ltd, why academy! Pte. Ltd., M3G et ses filiales (Metis Consulting jusqu'au 31/12/21 et Metis Consulting HK jusqu'au 31/10/21).
Les comptes semestriels au 30 septembre 2021 consolidaient Wavestone SA, Wavestone Advisors UK et ses filiales (Xceed Group (Holdings), Xceed Group et Wavestone Consulting UK), Wavestone Switzerland, Wavestone Advisors Maroc, Wavestone Advisors et ses filiales (Wavestone Luxembourg, Wavestone Belgium et Wavestone HK), Wavestone US et ses filiales (WGroup et Wavestone India), M3G et ses filiales (Métis Consulting et Métis Consulting $HK$ ).
Les comptes au 30 septembre 2022, au 31 mars 2022 et au 30 septembre 2021 sont établis selon le référentiel comptable international IFRS. Les états financiers qui présentent ces comptes suivent la recommandation n°2009-R.03 du 2 juillet 2009 du CNC. Les soldes
intermédiaires de gestion qui figurent dans ces états et qui sont commentés dans la suite de ce document sont donc ceux définis par le CNC.
| en milliers d'euros | S1 2022/23 | S1 2021/22 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 237 113 | 217 843 | 9% |
| Résultat opérationnel courant | 29 689 | 31 796 | $-7%$ |
| Marge opérationnelle courante | 12,5% | 14.6% | |
| Résultat opérationnel | 25 653 | 30 124 | $-15%$ |
| Résultat net part du Groupe | 17 906 | 20 692 | $-13%$ |
| Marge nette | 7.6% | 9.5% |
Le chiffre d'affaires consolidé au 30 septembre 2022 s'établit à 237 113 K€ contre 217 843 K€ sur le 1er semestre de l'exercice précédent, soit une croissance de 9%.
Le résultat opérationnel courant est de 29 689 K€ (après participation des salariés), en baisse de 7% par rapport à celui du 1er semestre de l'exercice précédent qui s'élevait à 31 796 K€. La marge opérationnelle courante, obtenue en divisant le résultat opérationnel courant par le chiffre d'affaires, est de 12,5%. La marge opérationnelle courante s'élevait à 14,6% au 1er semestre de l'exercice précédent.
Le résultat opérationnel est de 25 653 K€, en baisse par rapport au résultat opérationnel du 1er semestre de l'exercice précédent, qui s'établissait à 30 124 K€. Il intègre notamment (i) l'amortissement de la relation clientèle lié à l'acquisition des activités européennes de Kurt Salmon en janvier 2016 pour (747) K€, (ii) des frais d'acquisition à hauteur de (3 086) K€. (iii) des coûts des locaux inoccupés pour (224) K€ et de coûts liés aux projets en cours concernant la restitution des locaux pour (596) K€, (iv) des autres produits opérationnels divers essentiellement composés de reprises de dépréciations de droits d'utilisation et de provisions pour charges sur locaux inoccupés pour 60 K€, de prix de cession des agencements restitués pour 112 K€ ainsi que de produits liés à l'annulation des dettes locatives restantes à la date de restitution des locaux pour 444 K€. Au 30 septembre 2021, les autres produits et charges opérationnels s'élevaient à (926) K€ et étaient essentiellement composés de frais d'acquisitions.
Le coût de l'endettement financier net s'élève à (410) K€ sur la période. Ce chiffre est à comparer à un coût de l'endettement financier net de (459) K€ pour le 1er semestre de l'exercice précédent. Le coût de l'endettement financier net de la période est essentiellement composé d'intérêts sur emprunts, de frais d'émission d'emprunt ainsi que de commissions de non-utilisation de lignes de crédit.
Le résultat avant impôt est de 24 820 K€, en baisse de 16% comparé au 1er semestre de l'exercice précédent qui s'élevait à 29 383 K€.
Le résultat net de la période s'établit à 17 906 K€, soit une marge nette de 7,6%. Il intègre une charge d'impôt de (6 914) K€. Ce résultat diminue de 13% par rapport au 1er semestre de l'exercice précédent, pour lequel le résultat net de la période était de 20 692 K€, soit une marge nette de 9,5%, après une charge d'impôt de (8 691) K€.
Il n'y a pas d'intérêts minoritaires. Le résultat net part du groupe est donc également de 17 906 K€, contre 20 692 K€ pour le 1er semestre de l'exercice précédent, soit une baisse de 13%.
| en milliers d'euros | 30/09/2022 | 31/03/2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Actif non courant | 278 978 | 214 872 | 30% |
| dont écart d'acquisition | 217410 | 178512 | 22% |
| Actif courant (hors trésorerie) | 188 109 | 171 112 | 10% |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 27 942 | 108 251 | $-74%$ |
| Capitaux propres | 267 719 | 256 984 | 4% |
| Passif non courant | 72 879 | 67 528 | 8% |
| dont passifs financiers | 35 761 | 39811 | $-10%$ |
| Passif courant | 154 431 | 169 723 | $-9%$ |
| dont passifs financiers | 8 3 9 5 | 8 1 0 9 | 4% |
| Total bilan | 495 029 | 494 235 | $0\%$ |
Les capitaux propres consolidés s'élèvent à 267 719 K€ au 30 septembre 2022 contre 256 984 K€ au 31 mars 2022.
La trésorerie nette1 du cabinet Wavestone au 30 septembre 2022 est de (16 214) K€, contre une trésorerie nette de 60 331 K€ au 31 mars 2022 et une trésorerie nette de 16 916 K€ au 30 septembre 2021.
Coeus Consulting et ses filiales, acquises le 14 septembre 2022, seront consolidées à partir du ler octobre 2022. Au 30 septembre 2022, les titres acquis sont présentés au bilan en actifs financiers non courants et le prix initial versé est présenté dans la ligne "variations des immobilisations financières" pour un montant de (22 184) K€. A titre d'information, la trésorerie des sociétés Coeus Consulting s'élève à 2 066 K€ à cette même date.
Les passifs financiers (hors dette locative) représentent 44 156 K€ au 30 septembre 2022 contre 47 920 K€ au 31 mars 2022. Au 30 septembre 2022, ils se décomposent en 44 141 K€ d'emprunt bancaire et 15 K€ d'intérêts courus non échus.
Le modèle opérationnel du groupe déployé en 2017 étant totalement intégré, les synergies entre sociétés (projets multi sociétés/multi practices) se sont fortement développées, générant ainsi des flux inter-sociétés en croissance constante. Le suivi du compte de résultat de Wavestone SA (maison mère du groupe) ne reflète donc pas la réalité de son activité propre. Le cabinet a en conséquence décidé de ne plus commenter les comptes sociaux de Wavestone SA au semestre.
Au 30 septembre 2022, à l'issue du 1er semestre 2022/23, Wavestone a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 237,1 M€, en hausse de +9% sur un an. A périmètre et taux de change constants, la croissance organique semestrielle s'est élevée à +4%.
Outre l'effet des acquisitions du précédent exercice, le 1er semestre 2022/23 a bénéficié de l'apport du cabinet Nomadéis, consolidé depuis le 1er avril 2022, et de PEN Partnership consolidé depuis le 1er août 2022. Coeus Consulting sera consolidé à compter du 1er octobre 2022.
Au 30 septembre 2022, le taux de turn-over s'établissait à 19% sur 12 mois glissants, rythme identique à celui du 30 juin, contre 18% sur l'ensemble du dernier exercice 2021/22.
Le rythme de recrutement du cabinet a été dynamique sur le semestre et s'est inscrit en ligne avec le plan de marche annuel qui vise à recruter plus de 1 000 collaborateurs sur l'exercice.
Wavestone comptait 3 864 collaborateurs au 30 septembre 2022, contre 3 732 six mois plus tôt.
Le taux d'activité s'est établi à 75% au jer semestre 2022/23, conforme au niveau normatif du cabinet, contre 77% sur l'ensemble de l'exercice 2021/22.
Le taux journalier moyen du semestre s'est élevé à 880 €, en hausse de +3% par rapport à l'ensemble de l'exercice 2021/22 (854 €). À taux de change constants, il ressort à 872 € et a progressé de +2% par rapport à l'exercice précédent.
La prise de commande s'est maintenue pendant l'été et depuis la rentrée. Le carnet de commande s'est établi à 3,7 mois au 30 septembre 2022. Le recul du carnet de commande par rapport au 30 juin 2022 (4,2 mois) résulte de la progression des effectifs prévue pour le 3ème trimestre de l'exercice.
Comme annoncé, la marge opérationnelle courante semestrielle est ressortie en recul sur le semestre. Elle s'est établie à 12,5% contre 14,6% sur la première moitié du précédent exercice. Le résultat opérationnel courant s'est ainsi élevé à 29,7 M€, en repli de 7% par rapport au 1er semestre 2021/22.
Pour mémoire, la rentabilité du 1er semestre 2021/22 était exceptionnellement élevée dans un contexte post crise Covid-19, marqué par un rebond de l'activité et des charges opérationnelles encore ralenties.
Au cours du ler semestre 2022/23, le cabinet a en revanche accéléré ses dépenses, notamment en matière de recrutement et de ressources humaines. Wavestone a également décidé des ajustements de sa politique salariale permettant de maintenir son attractivité auprès de talents toujours plus sollicités, mais qui ne pèseront pas sur son ratio prix de vente sur salaires grâce à la bonne orientation du taux journalier moyen.
Après prise en compte de l'amortissement de la relation clientèle et des autres charges non courantes, principalement constituées des frais liés aux acquisitions de PEN Partnership et de Coeus Consulting, le résultat opérationnel s'est établi à 25,7 M€, en recul de 15%.
Le coût de l'endettement financier net et les autres charges financières sont demeurés quasistables par rapport à l'exercice précédent. La charge d'impôt a été ramenée à 6,9 M€, contre 8,7 M€ un an plus tôt.
Le résultat net part du groupe semestriel s'est élevé à 17,9 M€, en recul de 14% par rapport au 1er semestre 2021/22. La marge nette s'est ainsi établie à 7,6% au 1er semestre 2022/23, contre 9,5% un an plus tôt.
Au 1er semestre 2022/23, la capacité d'autofinancement s'est élevée à 30,1 M€, en repli de 12% par rapport à la même période l'an dernier.
La variation de BFR a consommé 25,4 M€ de trésorerie (contre 22,8 M€ un an plus tôt), du fait de la croissance de l'activité et de la traditionnelle diminution des dettes fiscales et sociales sur le 1er semestre de l'exercice.
Après prise en compte des impôts payés (12,2 M€), le cash-flow opérationnel s'est établi à $(7,5)$ M€, contre +3,5 M€ un an plus tôt.
Les opérations d'investissement ont consommé 52,1 M€ au 1er semestre 2022/23, consacrées pour l'essentiel aux acquisitions de Nomadéis, PEN Partnership et Coeus Consulting.
Les flux de financement ont quant à eux consommé 21,1 M€, dont 7,6 M€ de dividendes versés au titre de l'exercice 2021/22, 6,5 M€ consacrés à des rachats d'actions permettant de couvrir l'intégralité des plans d'attribution d'actions gratuites aux collaborateurs, et 4,1 M€ de remboursement d'emprunts financiers.
Au 30 septembre 2022, les fonds propres de Wavestone s'élevaient à 267,7 M€.
Il convient de noter que les actifs financiers intègrent 25.5 M€ de titres de participation à la suite de l'acquisition de Coeus Consulting, réalisée mi-septembre mais consolidée dans les comptes de Wavestone à compter du 1er octobre 2022. Au 31 mars 2023, les actifs, les passifs et l'écart d'acquisition de Coeus Consulting se substitueront à ces titres de participation au sein du bilan de Wavestone.
Sous l'effet des acquisitions, la dette financière nette2 s'établissait à 16,2 M€ au 30 septembre 2022, contre 60,3 M€ de trésorerie nette six mois plus tôt.
A l'issue de l'exercice 2022/23, le cabinet vise une trésorerie nette positive comprise entre 30 M€ et 35 M€, hors nouvelle acquisition, grâce à la génération de trésorerie traditionnellement élevée au 2nd semestre de l'exercice.
La dégradation du contexte économique fait apparaître un risque de plus en plus probable de ralentissement de la demande de conseil, qui pourrait se matérialiser dès le début de l'année 2023.
Cette tendance incite le cabinet à la prudence pour le 4ème trimestre 2022/23, le début d'année calendaire étant traditionnellement marqué par une latence des donneurs d'ordre dans l'engagement de leurs dépenses.
Wavestone demeure toutefois confiant vis-à-vis de certains secteurs d'activité, notamment la banque, l'énergie ou encore le luxe.
Au Royaume-Uni, le rapprochement avec PEN Partnership et Coeus Consulting se déroule de manière positive. L'activité est bien orientée et les synergies opérationnelles commencent d'ores et déjà à se matérialiser. Grâce à ces acquisitions, Wavestone triple de taille dans cette
2 Hors dettes locatives
géographie clé du plan Impact, et la rentabilité visée sur l'exercice 2022/23 est égale ou supérieure à celle du cabinet.
En ce qui concerne le secteur public en France, les controverses relatives à la place des cabinets de conseil et les incertitudes qu'elles génèrent ne paraissent pas devoir faiblir. Wavestone a en conséquence décidé de réduire sensiblement l'investissement commercial consacré à ce secteur.
Plus largement, pour les mois à venir, en dépit de l'environnement de marché plus exigeant, le cabinet a décidé de maintenir son rythme de recrutement soutenu, tout en poursuivant une activité commerciale intense, particulièrement dans les secteurs résistants.
Pour l'ensemble de l'exercice 2022/23, afin de tenir compte de la consolidation de PEN Partnership et de Coeus Consulting, Wavestone actualise ses objectifs annuels.
Le cabinet vise désormais un chiffre d'affaires consolidé supérieur à 525 M€, contre plus de 505 M€ initialement.
Wavestone réitère en outre son objectif d'une marge opérationnelle courante de l'ordre de 15% sur l'exercice.
En matière de croissance externe, le cabinet entend poursuivre sa politique d'acquisitions ciblées. Après les rapprochements opérés au cours du 1er semestre 2022/23, Wavestone ne prévoit pas de réaliser de nouvelle opération au Royaume-Uni au cours des prochains mois. Le cabinet entend donc donner la priorité aux Etats-Unis, sans s'interdire des opérations tactiques dans d'autres géographies.
Hormis les éléments décrits ci-avant, les facteurs de risques présentés dans le document d'enregistrement universel publié par Wavestone et déposé auprès de l'AMF en date du 13/07/2022 n'ont pas subi d'évolution sensible à ce jour.
Néant.
Le Conseil d'administration Le 8 décembre 2022
Compte de résultat consolidé
| En Ké | Note | 30/09/22 | 31/03/22 | 30/09/21 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 | 237 113 | 470057 | 217843 |
| Achats consommés | (8037) | (11190) | (5164) | |
| Charges de personnel | 2 | (170901) | (336016) | (160925) |
| Charges externes | (22705) | (34432) | (14461) | |
| Impôts et taxes | (3137) | (7748) | (3084) | |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | (2435) | (6023) | (2814) | |
| Autres produits et charges courants | (209) | 157 | 403 | |
| Résultat opérationnel courant | 29 6 89 | 74805 | 31796 | |
| Amortissement relation clientèle | 3 | (747) | (1493) | (747) |
| Autres produits et charges opérationnels | 3 | (3289) | (501) | (926) |
| Résultat opérationnel | 25653 | 72811 | 30124 | |
| Produits financiers | 4 | 9 | 15 | |
| Coût de l'endettement financier brut | 4 | (419) | (899) | (463) |
| Coût de l'endettement financier net | (410) | (884) | (459) | |
| Autres produits et charges financiers | 4 | (423) | (16) | (282) |
| Résultat avant impôt | 24820 | 71912 | 29 3 83 | |
| Charge d'impôt | 5 | (6914) | (20880) | (8691) |
| Résultat net | 17906 | 51032 | 20692 | |
| Intérêts minoritaires | 0 | $\overline{0}$ | $\Omega$ | |
| Résultat net - part du groupe | 17906 | 51032 | 20692 | |
| Résultat net - part du groupe par action (euros) (1) | 6 | 0,90 | 2,55 | 1,03 |
| Résultat net dilué - part du groupe par action (euros) | 6 | 0,90 | 2,55 | 1,03 |
(1) Nombre d'actions pondéré sur la période.
| En Ké | Note | 30/09/22 | 31/03/22 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 7 | 217410 | 178512 |
| Immobilisations incorporelles | 8 | 3481 | 4320 |
| Immobilisations corporelles | 8 | 7 1 1 5 | 6879 |
| Droits d'utilisation des biens pris en location | $\mathsf 9$ | 14784 | 14468 |
| Actifs financiers - part à plus d'un an | 10 | 26910 | 1296 |
| Autres actifs non courants | 10 | 9278 | 9397 |
| Actif non courant | 278978 | 214872 | |
| Clients et comptes rattachés | 11 | 154823 | 147761 |
| Autres créances | 11 | 33 2 8 5 | 23 3 5 1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 | 27942 | 108 251 |
| Actif courant | 216051 | 279 363 | |
| Total actif | 495029 | 494 235 | |
| Capital | 12 | 505 | 505 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport | 11218 | 11218 | |
| Réserves et résultats consolidés | 251306 | 243 139 | |
| Réserves de conversion groupe | 4689 | 2 1 2 2 | |
| Capitaux propres - part du groupe | 267719 | 256984 | |
| Intérêts minoritaires | $\Omega$ | $\Omega$ | |
| Total capitaux propres | 267719 | 256984 | |
| Provisions long terme | 13 | 11787 | 14 2 8 7 |
| Passifs financiers - part à plus d'un an | 14 | 35761 | 39811 |
| Dettes locatives - part à plus d'un an | 9 | 13 142 | 13097 |
| Autres passifs non courants | 15 | 12 188 | 332 |
| Passif non courant | 72879 | 67528 | |
| Provisions court terme | 13 | 4805 | 5253 |
| Passifs financiers - part à moins d'un an | 14 | 8395 | 8 1 0 9 |
| Dettes locatives - part à moins d'un an | 9 | 4899 | 4959 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 15 | 15 1 66 | 12590 |
| Dettes fiscales et sociales | 15 | 93 2 27 | 109770 |
| Autres passifs courants | 15 | 27940 | 29042 |
| Passif courant | 154431 | 169723 | |
| Total passif | 495029 | 494 235 |
| En KE | Note | 30/09/22 | 31/03/22 | 30/09/21 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 17 906 | 51 032 | 20 692 | |
| Elimination des éléments non monétaires : | ||||
| Dotations nettes aux amortissements et provisions (1) | 4 104 | 3 0 5 1 | 2929 | |
| Charges / (produits) liés aux paiements en actions | 1 541 | 2 0 4 4 | 1 0 4 3 | |
| Moins-values / plus-values de cession, nettes d'impôt | (82) | 1 4 6 3 | 320 | |
| Autres charges et produits calculés | (771) | (652) | 22 | |
| Cout de l'endettement financier net (y.c. intérêts sur dettes locatives) | 503 | 1 1 3 9 | 600 | |
| Charges / (produits) d'impôt | 5 | 6 9 1 4 | 20 880 | 8 6 9 1 |
| Capacité d'autofinancement avant cout de l'endettement financier net et impôt |
30 115 | 78 956 | 34 297 | |
| Impôt payé | (12 242) | (15768) | (7992) | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (25 420) | (6853) | (22838) | |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (7548) | 56 335 | 3467 | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 8 | (891) | (455) | (166) |
| Cessions d'immobilisations | 109 | 146 | 134 | |
| Variation des immobilisations financières (3) | (22 072) | 277 | 15 | |
| Incidence des variations de périmètre | (29 266) | (12452) | (7093) | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (52 120) | (12485) | (7109) | |
| Cession (acquisition) par la société de ses propres titres (2) | (6456) | (2361) | (2 032) | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société-mère | (7612) | (4612) | (4645) | |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | $\theta$ | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{0}$ | |
| Souscription d'emprunts | 14 | (0) | (0) | $\Omega$ |
| Remboursement d'emprunts | 14 | (4147) | (8472) | (4185) |
| Remboursement des dettes locatives | 9 | (2451) | (7583) | (4093) |
| Intérêts financiers nets versés | (300) | (655) | (341) | |
| Intérêts net versés sur dettes locatives | $\overline{4}$ | (98) | (282) | (148) |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 14 | (30) | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{0}$ |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (21095) | (23965) | (1544) | |
| Variation nette de trésorerie | (80762) | 19885 | (19087) | |
| Incidence des variations de taux de change | 14 | 453 | 360 | 93 |
| Trésorerie à l'ouverture | 14 | 108 249 | 88 003 | 88 003 |
| Trésorerie à la clôture | 14 | 27 939 | 108 249 | 69 010 |
(1) Intégrant 2 694 K€ au titre de l'amortissement des droits d'utilisation immobiliers (IFRS 16) au 30/09/22 $(3\,393\,\text{K}\epsilon$ au 30/09/21).
(2) Pour information, la société a livré des actions auto-détenues pour un montant de 1802 K€.
(3) Les sociétés Coeus, acquises le 14/09/22, seront consolidées à compter du 01/10/22. Au 30/09/22 les titres acquis sont présentés au bilan en actifs financiers non courants et le prix initial versé est présenté dans la ligne "variations"
des immobilisations financières" pour un montant de (22-184) K€. A titre d'information, la trésore
| Réserves Résultat de | Ecarts de | Capitaux | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En Ké | Capital | Primes | consolidées | l'exercice | conversion | propres |
| Capitaux propres consolidés au 31/03/21 | 505 | 11218 | 168567 | 25377 | 395 | 206063 |
| Résultat consolidé de l'exercice | $\Omega$ | $\Omega$ | $\Omega$ | 51 0 32 | $\Omega$ | 51032 |
| Mise à la juste valeur des instruments de couverture | $\Omega$ | $\Omega$ | 198 | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | 198 |
| Variation des écarts de conversion | U | $\Omega$ | 10 | $\Omega$ | 1727 | 1736 |
| Ecarts actuariels IAS 19 | 0 | $\Omega$ | 2944 | 0 | $\mathbf{0}$ | 2944 |
| Résultat net global | 0 | 0 | 3152 | 51032 | 1727 | 55910 |
| Impacts minoritaires | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ |
| Affectation du résultat | 0 | $\Omega$ | 25 3 7 7 | (25377) | $\Omega$ | $\Omega$ |
| Distributions de l'entreprise consolidante | $\Omega$ | $\Omega$ | (4612) | 0 | $\Omega$ | (4612) |
| Opérations sur titres auto-détenus | $\Omega$ | $\Omega$ | (2428) | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | (2428) |
| Paiements fondés sur des actions | 0 | $\mathbf{0}$ | 2052 | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | 2052 |
| Capitaux propres consolidés au 31/03/22 | 505 | 11218 | 192107 | 51032 | 2122 | 256984 |
| Résultat consolidé de l'exercice | $\Omega$ | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | 17906 | $\Omega$ | 17906 |
| Mise à la juste valeur des instruments de couverture | $\Omega$ | $\Omega$ | 446 | 0 | $\Omega$ | 446 |
| Variation des écarts de conversion | 0 | $\Omega$ | $\Omega$ | 0 | 2568 | 2568 |
| Ecarts actuariels IAS 19 | 0 | $\Omega$ | 2314 | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{0}$ | 2314 |
| Résultat net global | 0 | 0 | 2760 | 17906 | 2568 | 23 2 3 3 |
| Impacts minoritaires | 0 | $\mathbf 0$ | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | $\Omega$ |
| Affectation du résultat | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | 51032 | (51032) | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ |
| Distributions de l'entreprise consolidante | 0 | $\mathbf{0}$ | (7612) | 0 | $\Omega$ | (7612) |
| Opérations sur titres auto-détenus | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | (6475) | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | (6475) |
| Paiements fondés sur des actions | 0 | $\Omega$ | 1589 | $\Omega$ | 0 | 1589 |
| Capitaux propres consolidés au 30/09/22 (1) | 505 | 11218 | 233400 | 17906 | 4689 | 267719 |
(1) Les capitaux propres ne présentent aucun élément générant un impôt exigible. Le cumul des impôts différés Lactifs relatifs aux éléments comptabilisés dans les capitaux propres depuis l'origine s'élève à (1513) K€. Il est
généré par les écarts actuariels liés à l'application de la norme IAS 19 et par la mise à la juste valeur instruments de couverture.
Le montant du dividende distribué au cours de l'exercice s'élève à 0,38 euros par action, soit au total 7 612 K€.
Contract Contract
| En KE | Note | 30/09/22 | 30/09/21 | 31/03/22 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 17906 | 20 692 | 51032 | |
| Eléments recyclables en résultat : | ||||
| Mise à la juste valeur des instruments de couverture | 16 | 446 | 0 | 198 |
| Variation des écarts de conversion | 2568 | 226 | 1736 | |
| Eléments non recyclables en résultat : | ||||
| Frants actuariels TAS 19 | 13 | 2 3 1 4 | 456 | 2944 |
| Total comptabilisé en capitaux propres | 5327 | 682 | 4878 | |
| Résultat net global - part du groupe | 23 233 | 21 3 7 4 | 55910 |
| 14 | |
|---|---|
| 15 | |
| 16 | |
| 20 | |
| 21 | |
| 21 | |
| 22 | |
| 22 | |
| 22 | |
| 23 | |
| 23 | |
| 23 | |
| 25 | |
| 26 | |
| 27 | |
| 27 | |
| 27 | |
| 29 | |
| 30 | |
| 31 | |
| 32 | |
| 33 | |
| 34 | |
| 34 | |
| 34 | |
Wavestone est une société anonyme de droit français soumise à l'ensemble des textes applicables aux sociétés commerciales en France, et en particulier aux dispositions du Code de commerce. La société est cotée sur Euronext Paris, compartiment A.
Les états financiers consolidés semestriels du cabinet Wavestone (constitué de la société Wavestone et de ses filiales) ont été arrêtés par le Conseil d'administration en date du $05/12/22$ .
Tous les montants présentés dans l'annexe sont exprimés en milliers d'euros (K€).
| Nom ou tout autre mode d'identification de l'entité présentant les états financiers |
Wavestone |
|---|---|
| Explication des modifications du nom ou de tout autre mode d'identification de l'entité présentant les états financiers intervenues depuis la fin de la période de reporting précédente |
Aucun changement de dénomination |
| Adresse du siège social de l'entité | Tour Franklin, 100-101 Terrasse Boieldieu, 92042 La Défense Cedex, France |
| Pays de constitution | France |
| Adresse de l'entité | Tour Franklin, 100-101 Terrasse Boieldieu, 92042 La Défense Cedex, France |
| Etablissement principal | France |
| Forme juridique de l'entité | Société anonyme |
| Description de la nature des opérations de l'entité et de ses principales activités |
Wavestone est un cabinet de conseil expert de la transformation des organisations rassemblant près de 4 000 collaborateurs en Europe, aux Etats- Unis et en Asie. |
| Nom de l'entité mère | Wavestone SA |
| Nom de la société tête de groupe | Wavestone SA |
Le 05/04/22, Wavestone a acquis 100% du capital de la société Nomadéis.
Fondé en 2002 et basé à Paris, Nomadéis est un cabinet de conseil, spécialisé en environnement et responsabilité sociétale, qui compte à son actif plus de 700 missions dans 70 pays. En 20 ans, le cabinet s'est imposé comme un acteur de référence dans l'accompagnement de la transition énergétique, écologique et solidaire.
Sur son exercice 21/22, Nomadéis a réalisé un chiffre d'affaires de 1,8 M $\epsilon$ , en croissance de 27%. Le cabinet comptait 22 collaborateurs à la date d'acquisition.
Cette acquisition a été financée intégralement en numéraire, sur les fonds propres de Wavestone.
La société est consolidée à compter du 01/04/22 dans les comptes de Wavestone, soit sur 6 mois de son exercice.
Un goodwill provisoire est constaté dans les comptes consolidés du groupe au 30/09/22, tel que présenté en note 7.
Le 03/08/22, Wavestone a acquis 100% du capital des sociétés PEN Partnership Ltd et PEN Partnership GmbH.
Fondé en 2012 et basé à Londres, PEN Partnership est un cabinet de conseil, spécialisé dans les secteurs des services financiers et de l'industrie pharmaceutique. En 10 ans, le cabinet s'est imposé comme un partenaire de confiance auprès de grandes entreprises en les accompagnant dans leurs projets de transformations.
Sur son exercice 21/22, PEN Partnership a réalisé un chiffre d'affaires estimé à 19,6 ME (soit environ 23.4 M€ converti au taux du jour de l'acquisition) et une marge EBITDA ajustée d'environ 15%. Le cabinet comptait 60 collaborateurs et 40 consultants indépendants à la date d'acquisition.
Cette acquisition a été financée intégralement en numéraire, sur les fonds propres de Wavestone.
Les sociétés sont consolidées à compter du 01/08/22 dans les comptes de Wavestone, soit sur 2 mois de leur exercice.
Un goodwill provisoire est constaté dans les comptes consolidés du groupe au 30/09/22, tel que présenté en note 7.
Le 14/09/22, Wavestone a acquis 100% du capital des sociétés Coeus Consulting Ltd, Coeus Consulting International Ltd, Coeus Verwaltungs GmbH et Coeus Consulting GmbH & Co.KG.
Fondé en 2013 et basé à Londres et en Allemagne, Coeus Consulting est un cabinet de conseil, spécialisé dans la stratégie IT, qui conseille des entreprises du Global 500 et des organisations de premier plan au Royaume-Uni et en Europe.
Sur son exercice 21/22, Coeus Consulting a réalisé un chiffre d'affaires estimé à 10,4 M€ avec une rentabilité sensiblement supérieure à celle de Wavestone. Le cabinet comptait 45 collaborateurs permanents à la date d'acquisition.
Cette acquisition a été financée intégralement en numéraire, sur les fonds propres de Wavestone.
Compte tenu de la date de prise de contrôle, les sociétés seront consolidées à compter du 01/10/22 seulement dans les comptes de Wavestone.
Les titres acquis sont présentés en « Actifs Financiers non courants ». Aucun goodwill n'est ainsi constaté dans les comptes consolidés du groupe au 30/09/22.
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires s'est élevé à 223 457 K€, le ROC à 29 113 K€ et le résultat net part du groupe à 20 218 K€ pour le premier semestre 2022, contre un chiffre d'affaires de 214 993 K€, un ROC de 31 688 K€ et un résultat net part du groupe de 21 305 K€ pour le premier semestre 2021.
A périmètre constant et taux de change courants, le chiffre d'affaires s'est élevé à 225 788 K€, le ROC à 29 156 K€ et le résultat net part du groupe à 20 231 K€.
A périmètre total, le chiffre d'affaires s'est élevé à 237 113 K€, le ROC à 29 689 K€ et le résultat net part du groupe à 17 906 K€.
Depuis le 28/07/22, Wavestone SA est administrée et dirigée par un Conseil d'administration, en lieu et place du Directoire et Conseil de Surveillance. Monsieur Pascal Imbert anciennement Président du Directoire - exerce à présent les fonctions de Président Directeur général et Monsieur Patrick Hirigoyen - anciennement membre du Directoire et Directeur général - exerce à présent les fonctions d'administrateur et Directeur général délégué.
Le point d'attention de l'exercice est l'évolution de l'environnement économique dans un contexte nettement plus incertain, en raison notamment du conflit en Ukraine. Sur le plan commercial, malgré le contexte géopolitique, le marché du conseil est demeuré porteur depuis le début de l'année 2022. Le cabinet est particulièrement vigilant quant au risque de ralentissement de la demande et a décidé, à toutes fins utiles, de maintenir un rythme de prospection commerciale intense pour mieux parer à ce risque. Pour mémoire, Wavestone n'est présent ni en Russie ni en Ukraine.
Depuis le 01/04/05, les comptes consolidés de Wavestone sont établis en application du référentiel international comptable IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne et du règlement européen 1606/2002 du 19/07/02. Ces normes sont constituées des IFRS, des IAS, ainsi que de leurs interprétations, qui ont été adoptées par l'Union européenne au 30/09/22.
Les principes comptables utilisés pour ces états financiers consolidés sont identiques à ceux appliqués par le cabinet pour ses états financiers consolidés au 31/03/22.
Les états financiers intermédiaires résumés du groupe Wavestone portant sur la période de 6 mois close au 30/09/22 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe établis conformément au référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne au titre de l'exercice clos le 31/03/22.
En particulier, les normes IFRS de l'IASB et les interprétations de l'IFRIC, telles qu'adoptées par l'Union européenne (consultables sur le site internet de la Commission européenne https://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/?uri=LEGISSUM%3Al26040) pour les exercices ouverts à compter du 01/04/22, ont été appliquées par le cabinet, et n'ont pas entraîné de changement significatif sur les modalités d'évaluation et de présentation des comptes.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates. d'adoption par l'Union européenne |
Dates d'application $(1)$ : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Améliorations annuelles (2018-2020) des IFRS | 28/06/21 | 01/01/22 |
| Amendements à IFRS 3 « Regroupements d'entreprises » | 28/06/21 | 01/01/22 |
| Amendements à IAS 16 « Immobilisations corporelles - Produit antérieur à l'utilisation prévue » |
28/06/21 | 01/01/22 |
| Amendements à IAS 37 « Contrat déficitaire - coûts d'exécution du contrat » |
28/06/21 | 01/01/22 |
| Date d'application de l'Union Européenne |
L'IASB a publié des normes et des interprétations qui n'ont pas encore été adoptées par l'Union européenne au 30/09/22 ; elles ne sont pas appliquées par le cabinet à cette date.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates de publication par I'IASB |
Dales d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendements à IAS 28 et IFRS 10 « Vente ou apport d'actifs entre une entreprise associée et une coentreprise » |
11/09/14 | Date. indéterminée |
| Amendements à IAS1 sur le classement des passifs en tant que passifs courants et non courants |
23/01/20 | 01/01/23 |
L'IASB a publié des normes et des interprétations, adoptées par l'Union européenne au 30/09/22, applicables à partir des exercices ouverts à compter du 01/01/23. Ces textes n'ont pas été appliqués par anticipation.
| Normes, Amendements ou Interprétations | Dates d'adoption par l'Union européenne |
Dates d'application : exercices ouverts à compter du |
|---|---|---|
| Amendements à IAS 1 « Informations à fournir sur les méthodes comptables » |
02/03/22 | 01/01/23 |
| Amendements à IAS 8 « Définition d'une estimation comptable » |
02/03/22 | 01/01/23 |
| Amendements à IAS 12 « Impôts sur le résultat » | 11/08/22 | 01/01/23 |
$D = 100$
Les impacts des projets de normes ou d'interprétations actuellement en cours d'étude par l'IASB n'ont pas été anticipés au sein de ces comptes consolidés et ne peuvent pas être raisonnablement estimés à ce jour.
Les comptes de l'exercice clos le 30/09/22 sont comparables à ceux de l'exercice clos le 31/03/22, à l'exception des variations de périmètre de consolidation.
La société Wavestone est l'entreprise consolidante.
Les comptes des entreprises placées sous le contrôle exclusif de Wavestone sont consolidés par intégration globale.
Wavestone n'exerce d'influence notable ou de contrôle conjoint sur aucune entreprise. Wavestone ne contrôle, directement ou indirectement, aucune entité ad hoc.
Les comptes des sociétés consolidées sont, le cas échéant, retraités afin d'assurer l'homogénéité des règles de comptabilisation et d'évaluation.
Les comptes des sociétés consolidées sont tous arrêtés au 30/09/22.
Au 30/09/22, les comptes consolidés intègrent l'ensemble des sociétés du cabinet sur six mois, à l'exception des sociétés PEN Partnership Ltd (2 mois) et PEN Partnership GmbH (2 mois). Les comptes des sociétés Coeus Consulting, acquises le 14/09/22, seront consolidés à compter du 01/10/22.
Les bilans des entreprises étrangères sont convertis en euros sur la base des cours de change en vigueur à la date de clôture. Le compte de résultat et le tableau de flux de trésorerie sont convertis au cours moyen de la période. Les différences de conversion qui en résultent sont inscrites en capitaux propres dans le poste « Écarts de conversion » pour la part du groupe.
Les cours de clôture et cours moyens retenus sont indiqués ci-dessous (Devise / Euro) :
| Cours de clôture | Cours moyen | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Devise | 30/09/22 | 31/03/22 | 30/09/22 | 31/03/22 | ||
| Franc Suisse | CHF | 1,045916 | 0.973994 | 1,007201 | 0,939416 | |
| Livre Sterling | GBP | 1,132503 | 1,182103 | 1,169155 | 1,175620 | |
| Dollar de Hong Kong | HKD | 0,130683 | 0,115051 | 0,124141 | 0,110656 | |
| Roupie indienne | INR | 0.012590 | 0.011886 | 0.012350 | 0,011583 | |
| Dirham Marocain | MAD | 0.093178 | 0.093255 | 0.094491 | 0,094258 | |
| Dollar de Singapour | SGD | 0.714235 | 0.665425 | 0,699521 | 0,639274 | |
| Dollar des Etats-Unis | USD | 1,025851 | 0,900820 | 0.974247 | 0.861691 |
Source Banque de France (et Banque du Maroc pour le Dirham Marocain)
Le cours moyen est déterminé en calculant la moyenne des cours de clôture mensuels sur la période.
Les cours retenus pour la conversion des sociétés acquises PEN Partnership sont le cours au 31/07/22 pour l'entrée de périmètre et le cours moyen sur 2 mois pour le compte de résultat.
| Cours de clôture | Cours d'entrée de périmètre |
Cours moyen sur deux mois mois |
||
|---|---|---|---|---|
| Devise | 30/09/22 | 31/07/22 | 30/09/22 | |
| Livre Sterling | GBP | 1,132503 | 1,190618 | 1,147217 |
| Franc Suisse | CHF | 1,045916 | 1,026273 | 1,033218 |
Source Banque de France
| Sociétés | Siège | Siret | Forme juridique |
% d'intérêt Nationalité | Nombre de mois consolidés |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wavestone | Tour Franklin 100-101 Terrasse Boieldieu 92042 La Défense Cedex |
37755024900041 | SA | Sté mère | France | 6 |
| Wavestone Advisors UK |
Warnford Court 29-30 (1st Floor) Cornhill London, EC3V 3NF |
5896422 | Limited company |
100% | Royaume-Uni | 6 |
| Wavestone Switzerland |
1 Place de Pont-Rouge 1212 Grand-Lancy, Genève |
CHE-109.688.302 | SA | 100% | Suisse | 6 |
| Wavestone Advisors |
Tour Franklin 100-101 Terrasse Boieldieu 92042 La Défense Cedex |
43322484700114 | SAS | 100% | France | 6 |
| Wavestone US | 130 West 42nd Street New York, NY10036 |
5905389 | Incorpo- rated company |
100% | Etats-Unis | 6 |
| Wavestone Luxembourg |
10 rue du Château d'Eau 3364 Leudelange |
B114630 | SA | 100% | Luxembourg | 6 |
| Wavestone Belgium |
6 Avenue des arts Immeuble The Artist 1210 Bruxelles |
0879.426.546 | SA/NV | 100% | Belgique | 6 |
| Wavestone Advisors Maroc |
Immeuble Racine d'Anfa 157 boulevard d'Anfa 20100 Casablanca |
219375 | SARL | 100% | Maroc | 6 |
| Wavestone HK | 21/F, On Hing Building, 1 On Hing Terrace Central, Hong Kong |
66431968-000-07- $16 - 9$ |
Limited company |
100% | Hong-Kong | 6 |
| Xceed Group (Holdings) Limited |
Warnford Court 29-30 Cornhill London, EC3V 3NF |
10468064 | Limited company |
100% | Royaume-Uni | 6 |
| Xceed Group Limited |
Warnford Court 29-30 Cornhill London, EC3V 3NF |
6526750 | Limited company |
100% | Royaume-Uni | 6 |
| Wavestone Consulting UK |
Warnford Court 29-30 Cornhill London, EC3V 3NF |
4965100 | Limited company |
100% | Royaume-Uni | 6 |
| UpGrow | 150 N. Radnor Chester Road, Suite A230 Radnor, PA 19087, USA |
6360853 | Incorpo- rated company |
100% | Etats-Unis | 6 |
| 2nd Floor, WeWork Behind 32nd Milestone Wavestone India The Galaxy Hotel Sector 15 Gurgaon HR 122001, India |
U74999HR2019FT C079593 |
Private limited company |
100% | Inde | 6 |
Les comptes consolidés comprennent les comptes des sociétés suivantes :
| Why Innovation! | 380 Jalan Besar #08-06/07 ARC 380 209000, Singapore |
201113021K | Private limited company |
100% | Singapour | 6 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Why Academy! | 380 Jalan Besar #08-06/07 ARC 380 209000, Singapore |
201932428N | Private limited company |
100% | Singapour | 6 |
| Why Innovation! | 21/F, On Building, 162 Queen's Road Central Central, Hong Kong |
2124014 | Limited company |
100% | Hong-Kong | 6 |
| NewVantage Partners |
800 Boylston Street, P.O. Box 990465 Boston, MA 2199, USA |
800036827 | Limited Liability company |
100% | Etats-Unis | 6 |
| Nomadéis | 4 rue Francisque Sarcey 75116 Paris |
44128487400035 | EURL | 100% | France | 6 |
| PEN Partnership Limited |
Camburg House 27 New Dover Road Canterbury Kent United Kingdom CT1 3DN |
10618417 | Limited company |
100% | Royaume-Uni | 2 |
| PEN Partnership GmbH |
Untermuli 3, 6300 Zug |
CHE-267.105.509 | Limited Liability company |
100% | Suisse | 2 |
Toutes les sociétés ont été consolidées selon la méthode de l'intégration globale.
Le cabinet Wavestone ne commercialisant qu'un unique type de prestations (prestations de conseil en management et système d'information), l'ensemble de ces prestations étant soumis aux mêmes risques, générant des taux de rentabilité similaires, il n'a pas été défini de secteurs d'activités distincts.
Le chiffre d'affaires consolidé du cabinet est réalisé à 81% en France.
| Chiffre d'affaires | 30/09/22 | 30/09/21 |
|---|---|---|
| France | 191 930 | 183 042 |
| International | 45 183 | 34 800 |
| Total | 237 113 | 217843 |
Le chiffres d'affaires est composé à 58% de contrats au forfait et à 42% de contrats au temps passé.
Le carnet de commande au 30/09/22 est de 3,7 mois.
| Effectifs moyens | 30/09/22 | 30/09/21 |
|---|---|---|
| France | 3159 | 2985 |
| International | 500 | 398 |
| Total | 3658 | 3 3 8 3 |
| Charges de personnel | 30/09/22 | 30/09/21 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | (124 386) | (115 729) |
| Charges sociales | (46515) | (45197) |
| Total | (170901) | (160925) |
| Effectif moyen en ETP | 30/09/22 | 30/09/21 |
| Ingénieurs et cadres | 3 5 9 5 | 3 3 2 7 |
| Employés | 63 | 56 |
Pour rappel, l'amortissement de la relation clientèle est comptabilisé en non courant compte tenu du caractère non récurrent et de l'ampleur de l'opération avec Kurt Salmon.
| 30/09/22 | 30/09/21 | |
|---|---|---|
| Divers | 616 | 6499 |
| Autres produits opérationnels | 616 | 6499 |
| Frais d'acquisition de titres et de fonds de commerce | (3086) | (939) |
| Divers | (820) | (6486) |
| Autres charges opérationnelles | (3906) | (7425) |
| Total net | (3289) | (926) |
Les autres charges opérationnelles diverses sont composées au 30/09/22 de coûts de locaux inoccupés pour 224 K€ et de coûts liés aux projets en cours concernant la restitution des locaux pour 596 K€.
Les autres produits opérationnels divers sont composés de reprises de dépréciations de droits d'utilisation et de provisions pour charges sur locaux inoccupés pour 60 K€, de prix de cession des agencements restitués pour 112 K€ ainsi que de produits liés à l'annulation des dettes locatives restantes à la date de restitution des locaux pour 444 K€.
| 30/09/22 | 30/09/21 | |
|---|---|---|
| Produits nets sur cession des équivalents de trésorerie | 9 | |
| Intérêts des emprunts | (419) | (463) |
| Coût de l'endettement net | (410) | (459) |
| Autres produits et charges financiers | (423) | (282) |
| Résultat financier | (833) | (741) |
Les intérêts des emprunts comprennent essentiellement les intérêts sur l'emprunt Refinancement 2020 à hauteur de (306) K€ et sur l'emprunt Crédit Croissance Externe 2020 à hauteur de (93) K€.
Les autres produits et charges financiers comprennent notamment les coûts des instruments de couverture pour (395) K€ au 30/09/22 et (177) K€ au 30/09/21.
| 30/09/22 | 30/09/21 | |
|---|---|---|
| Impôts courants | (5875) | (7042) |
| Impôts différés | (1039) | (1648) |
| Total ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, |
(6914) | (8691) |
Conformément à l'avis du CNC du 14/01/10, Wavestone a opté pour la comptabilisation de la CVAE en impôt sur le résultat à compter de 2010. Le montant de la CVAE comptabilisé dans la ligne « Charge d'impôt » s'élève à (1404) K€.
| 30/09/22 | 30/09/21 | 31/03/22 | |
|---|---|---|---|
| Résultat par action | |||
| Résultat des entreprises net - part du groupe | 17906 | 20 6 9 2 | 51032 |
| Nombre moyen pondéré de titres en circulation (1) | 19950614 | 20017318 | 20 009 872 |
| Résultat net part du Groupe par action non dilué (euros) | 0.90 | 1.03 | 2,55 |
| Nombre de titres émis à la clôture (1) | 19950614 | 20017318 | 20 009 872 |
| Résultat net part du Groupe dilué par action (euros) | 0,90 | 1,03 | 2,55 |
$(1)$ Hors titres d'auto-contrôle
Le modèle opérationnel intégré, déployé en juillet 2016 sur l'ensemble du cabinet, permet à Wavestone de développer les synergies entre l'ensemble de ses unités, quelle que soit leur structure juridique d'appartenance, d'instaurer une interface commerciale unique avec chaque client et de constituer avec efficacité au quotidien des équipes missions intégrant des collaborateurs provenant d'unités différentes. Les unités ne correspondent ni à un découpage par secteur d'activité, ni par zone géographique, ni même par structure juridique. Ce modèle opérationnel est appelé à connaitre des adaptations régulières pour répondre au mieux aux besoins du marché.
La mise en place de ce modèle opérationnel, dont l'organisation s'affranchit des périmètres des sociétés ou activités acquises par la société Wavestone au cours de son développement, ne permet pas de suivre individuellement les écarts d'acquisition attachés initialement à ces différentes sociétés ou activités. Le cabinet Wavestone constitue ainsi une unité génératrice de trésorerie (UGT) unique.
La méthodologie utilisée en matière de test de dépréciation repose d'une part sur la méthode des flux de trésorerie futurs actualisés, d'autre part sur l'utilisation de la valeur de marché ressortant de la capitalisation boursière de Wavestone.
Les flux de trésorerie sont déterminés sur la base de prévisions établies sur un horizon de 5 ans. Une hypothèse de croissance à l'infini est retenue à compter de la sixième année. Les flux de trésorerie issus de ces prévisions font ensuite l'objet d'une actualisation. Le cas échéant, l'horizon de 5 ans peut être raccourci, seulement si cette simplification n'a pas d'incidence sur le résultat du test de dépréciation.
En ce qui concerne l'utilisation de la valeur de marché, la capitalisation boursière de Wavestone est mesurée à la date de clôture de l'exercice, minorée de 2% de frais de cession.
| Valeur nette au 31/03/22 |
périmètre | l'exercice | Variation de Diminution de Ecart conv. Valeur nette au 30/09/22 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Wavestone SA | 55 1 68 | 0 | 0 | 0 | 55 1 68 |
| Wavestone Advisors UK | 2539 | 0 | $\mathbf{0}$ | (107) | 2433 |
| Wavestone SZ | 2979 | $\Omega$ | $\Omega$ | 220 | 3199 |
| Kurt Salmon | 90 692 | $\Omega$ | $\Omega$ | 3545 | 94 2 3 7 |
| Xceed | 12339 | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | (518) | 11822 |
| FDC Everest | 6710 | $\Omega$ | $\Omega$ | 931 | 7642 |
| Why Innovation! | 4835 | $\Omega$ | (844) | 408 | 4399 |
| NewVantage Partners | 3249 | 0 | (1206) | 387 | 2430 |
| Nomadéis | $\Omega$ | 2688 | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | 2688 |
| Pen Partnership | 0 | 35 107 | $\mathbf{0}$ | (1714) | 33 3 93 |
| Total | 178512 | 37795 | (2050) | 3153 | 217410 |
Le cabinet observe un décalage dans le plan de marche des sociétés why innovation! et NewVantage Partners. Sans remettre en cause la valeur des goodwill comptabilisés au titre des prix payés, il est désormais certain que les compléments de prix prévus dans le cadre de l'acquisition de ces sociétés ne seront pas versés.
Les comptes consolidés ont été ajustés en conséquence.
Les goodwill des entrées de périmètre se décomposent de la manière suivante :
| Nomadéis Pen Partnership Ltd |
Total | ||
|---|---|---|---|
| Coût d'acquisition | |||
| Prix d'acquisition | 3060 | 33093 | 36 153 |
| Ajustement de prix | 0 | 2066 | 2066 |
| Complément de prix | 0 | 8930 | 8930 |
| Total I | 3060 | 44089 | 47149 |
| Nomadéis | Pen Partnership Ltd |
Total | |
|---|---|---|---|
| Actifs acquis à la date d'acquisition | |||
| Immobilisations nettes | 113 | 136 | 248 |
| Actifs non courants | 39 | 1 2 6 5 | 1 3 0 4 |
| Actifs courants | 1550 | 13 205 | 14755 |
| Sous-total B | 1702 | 14 60 6 | 16307 |
| Passifs acquis à la date d'acquisition | |||
| Passifs non courants | 219 | O | 219 |
| Provisions court terme | 0 | O | O |
| Passifs courants | 1 1 1 1 | 5623 | 6734 |
| Sous-total C | 1330 | 5623 | 6953 |
| Total II - Actifs net acquis (B-C) | 372 | 8982 | 9354 |
| Nomadéis Pen Partnership Ltd |
Total | ||
|---|---|---|---|
| Goodwill provisoire (I-II) | 2688 | 35 107 | 37795 |
Conformément à IAS 36, en l'absence d'indice de perte de valeur, aucun test de dépréciation n'a été réalisé au 30/09/22.
Des actions de recherche et développement sont régulièrement menées par le cabinet. Certaines d'entre elles sont éligibles au crédit d'impôt recherche. Ces actions ne sont immobilisées que de manière exceptionnelle.
| Valeur brute | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Augmen- tation |
Diminution | Ecart conv. |
30/09/22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels | 2983 | 0 | (138) | 11 | 2859 | |
| Clientèle | 16546 | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | 0 | 0 | 16 5 46 |
| Total immob. incorporelles | 19529 | $\overline{2}$ | $\bf{0}$ | (138) | 11 | 19405 |
| Autres immob. corporelles | 16344 | 250 | 320 | (775) | 87 | 16 2 2 6 |
| Immob. corporelles en cours | 18 | 0 | 786 | (6) | 0 | 798 |
| Total immob. corporelles | 16362 | 250 | 1106 | (781) | 87 | 17024 |
| Amortissements | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Augmen- tation |
Diminution | Ecart conv. |
30/09/22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels | 2783 | 99 | (138) | 10 | 2757 | |
| Clientèle | 12410 | 0 | 747 | 13 157 | ||
| Total immob. incorporelles | 15 193 | 2 | 845 | (138) | 10 | 15913 |
| Autres immob. corporelles | 9470 | 126 | 928 | (666) | 35 | 9894 |
| Total immob. corporelles | 9470 | 126 | 928 | (666) | 35 | 9894 |
| Dépréciations | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Augmen- tation |
Diminution | Ecart conv. |
30/09/22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels | 16 | 0 | (6) | $\Omega$ | 10 | |
| Total immob. incorporelles | 16 | $\Omega$ | (6) | |||
| Autres immob. corporelles | 13 | $\Omega$ | $\Omega$ | 16 | ||
| Total immob. corporelles | 13 | 16 | ||||
| Total net immob. incorporelles | 4320 | 0 | (845) | 6 | 3481 | |
| Total net immob. corporelles | 6879 | 124 | 177 | (115) | 50 | 7115 |
Aucune immobilisation incorporelle ou corporelle ne fait l'objet d'une restriction de propriété.
Les immobilisations en cours sont constituées des travaux d'aménagement en cours dans les locaux de Paris et de Nantes. Les diminutions d'immobilisations en cours s'expliquent principalement par la mise en service des biens correspondants.
La variation du poste « Dettes sur immobilisations » s'est élevée à 141 K€ au 30/09/22 contre $(4)$ K€ au 31/03/22.
| Valeur brute | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Augmentation | Diminution Ecart conv. | 30/09/22 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Location simple | 25 5 73 | 571 | 2695 | (1343) | 229 | 27725 |
| Location immobilière | 25 5 73 | 571 | 2695 | (1343) | 229 | 27725 |
| Crédit bail | 2615 | 0 | 0 | 0 | 8 | 2623 |
| Matériel de bureau et informatique | 2508 | 0 | $\mathbf{0}$ | 0 | 0 | 2508 |
| Matériel de transport | 107 | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | 0 | 8 | 115 |
| Total droits d'utilisation | 28 1 88 | 571 | 2695 | (1343) | 237 | 30348 |
| Amortissements | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Augmentation Diminution Ecart conv. | 30/09/22 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Location simple | 11 147 | 492 | 2119 | (906) | 83 | 12936 |
| Location immobilière | 11 147 | 492 | 2119 | (906) | 83 | 12936 |
| Crédit bail | 2573 | 0 | 7 | 0 | 5 | 2585 |
| Matériel de bureau et informatique | 2508 | 0 | 0 | 0 | $\Omega$ | 2508 |
| Matériel de transport | 65 | 0 | 0 | 5 | 77 | |
| Total droits d'utilisation | 13720 | 492 | 2126 | (906) | 88 | 15522 |
| Dépréciations | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Augmentation Diminution Ecart conv. 30/09/22 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Location simple | 42 | 42 | ||||
| Location immobilières | 42 | $\Omega$ | 42 | |||
| Crédit bail | ||||||
| Matériel informatique | ||||||
| Véhicules | ||||||
| Total droits d'utilisation | 42 | |||||
| Total net droits d'utilisation | 14468 | 79 | 527 | (437) | 148 | 14784 |
Les biens financés par un contrat de crédit-bail font l'objet d'une restriction de propriété.
| 31/03/22 | Variation de périmètre |
Variation | Ecart conv. | 30/09/22 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes à plus de cing ans | 1 1 7 3 | 0 | 362 | 42 | 1.577 |
| Dettes de un à cinq ans | 11924 | 0 | (434) | 75 | 11565 |
| Total dettes locatives non courantes | 13097 | 0 | (72) | 117 | 13142 |
| Total dettes locatives courantes (dont crédit- hail) |
4959 | 81 | (195) | 54 | 4899 |
| Total dettes locatives | 18056 | 81 | (267) | 170 | 18041 |
Les cautions données en garantie de ces dettes locatives sont décrites ci-après en note 17.
Les actifs financiers sont composés des dépôts et cautionnements et des titres de participation Coeus Consulting acquis le 14/09/22 pour 25 453 K€ mais consolidés à compter du 01/10/22.
Les autres actifs non courants sont composés essentiellement d'impôts différés actifs à hauteur de 8 391 K€ (8 626 K€ au 31/03/22).
| Clients et comptes rattachés | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Variation | Ecart conv. | 30/09/22 |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances clients | 93297 | 4521 | (546) | 790 | 98 0 62 |
| Factures à établir | 55414 | 2 3 0 2 | (196) | 165 | 57 686 |
| Valeur Brute | 148711 | 6823 | (742) | 955 | 155747 |
| Dépréciation | (950) | 0 | 38 | (12) | (924) |
| Valeur Nette Comptable | 147761 | 6823 | (704) | 944 | 154823 |
Au regard de la qualité de la clientèle du cabinet, aucun risque global de premier niveau n'a été identifié. Pour autant, le cabinet analyse ses créances clients au cas par cas et constate les dépréciations sur une base individuelle, en tenant compte de la situation du client et des retards de paiement.
| Autres Créances | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Variation | Ecart conv. | 30/09/22 |
|---|---|---|---|---|---|
| Avances et acomptes versés | 321 | 0 | 445 | (2) | 763 |
| Créances fiscales | 17539 | 648 | 6908 | (35) | 25060 |
| Débiteurs divers | 2707 | 118 | (345) | 107 | 2587 |
| Charges constatées d'avance | 3034 | 100 | 1780 | 14 | 4928 |
| Valeur Brute | 23 600 | 866 | 8789 | 84 | 33339 |
| Dépréciation autres créances | (249) | $\mathbf{0}$ | 202 | (7) | (53) |
| Dépréciation | (249) | 0 | 202 | (7) | (53) |
| Valeur Nette Comptable | 23 3 5 1 | 866 | 8991 | 77 | 33 285 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Variation | Ecart conv. | 30/09/22 |
|---|---|---|---|---|---|
| Disponibilités | 108251 | 6463 | (87225) | 453 | 27942 |
| Valeur Brute | 108 251 | 6463 | (87 225) | 453 | 27942 |
| Dépréciation | |||||
| Valeur Nette Comptable | 108 251 | 6463 | (87 225) | 453 | 27942 |
Au 30/09/22, le capital de la société mère Wavestone est constitué de 20 196 492 actions entièrement libérées de 0.025 € chacune.
Le nombre d'actions propres détenues au 30/09/22 s'élève à 245 878 actions.
Par ailleurs, sur autorisation de l'Assemblée Générale, le Directoire de Wavestone a décidé, lors de sa séance du 06/07/22, de procéder à des attributions d'actions gratuites existantes ou à émettre au bénéfice de Key People du cabinet. L'attribution définitive de ces actions est conditionnée d'une part à la réalisation d'un investissement personnel du bénéficiaire en actions Wavestone, et d'autre part à un critère de performance portant sur l'atteinte d'un objectif de résultat opérationnel courant consolidé du cabinet.
En outre, le Directoire de Wavestone a décidé, lors de cette même séance, de procéder à des attributions d'actions gratuites existantes ou à émettre au bénéfice des membres du
personnel salarié de Wavestone ou du cabinet ou de certaines catégories d'entre eux, dans le cadre du dispositif d'épargne salariale mis en place chez Wavestone.
Enfin, le Directoire de Wavestone a décidé, lors de cette même séance, de procéder à des attributions d'actions gratuites existantes ou à émettre au bénéfice des membres du personnel salarié des filiales étrangères du cabinet ou de certaines catégories d'entre eux, dans le cadre du dispositif d'épargne salariale existant.
La constatation des avantages respectifs correspondant à chacun des plans ainsi accordés aux bénéficiaires a fait l'objet d'une dotation spécifique et d'un impact en capitaux propres dans les comptes au 31/03/22.
Au 30/09/22, il existe plusieurs plans d'attribution d'actions gratuites en cours au sein du cabinet Wavestone.
Leurs bénéficiaires doivent rester présents dans les effectifs du cabinet jusqu'au jour de l'attribution définitive.
| Nom du plan | Date d'attribution initiale |
Date d'acquisition finale |
Quantité d'actions initiale |
Nombre de bénéficiaires initial |
Juste valeur des actions attribuées |
|---|---|---|---|---|---|
| Plan Tous n°15 | 06/07/21 | 06/07/23 | 38699 | 1 2 5 4 | 1325 |
| Plan Key People n°15 | 06/07/21 | 06/07/24 | 55499 | 19 | 2 1 3 8 |
| Plan International n°1 | 15/10/21 | 15/10/23 | 6052 | 96 | 229 |
| Plan Tous n°16 | 06/07/22 | 06/07/24 | 60322 | 1521 | 2217 |
| Plan Key People n°16 | 06/07/22 | 06/07/25 | 57135 | 15 | 2 3 6 3 |
| Plan International n°2 | 06/07/22 | 06/07/24 | 9036 | 98 | 332 |
Le détail de ces plans d'attribution d'actions gratuites est présenté ci-dessous :
Au cours du semestre écoulé, Wavestone a procédé aux attributions d'actions gratuites suivantes :
Le 2 juillet 2019, un plan d'attribution d'actions gratuites dénommé « Plan Key People n°14 » a été mis en place au bénéfice de 15 collaborateurs clés de Wavestone, désignés par le Directoire après avis du Comité des rémunérations.
La période d'acquisition du « Plan Key People n°14 », qui était de trente-six (36) mois, est venue à expiration le 2 juillet 2022.
L'attribution initiale portait sur un nombre maximum de 72 960 actions. Compte tenu des conditions du plan, 72 960 actions ont été définitivement acquises par 15 collaborateurs à l'issue de la période d'acquisition.
Les actions livrées dans le cadre du « Plan Key People n°14 » sont des actions existantes, préalablement acquises par la société dans le cadre d'un programme de rachat d'actions.
Le Directoire du 6 juillet 2022 a mis en place un plan d'attribution d'actions gratuites Wavestone dénommé « Plan salariés n°16 », dans le cadre du dispositif d'épargne salariale du cabinet. Ce « Plan salariés n°16 » concerne les collaborateurs salariés du cabinet Wavestone selon l'option qu'ils ont retenue dans le cadre du dispositif d'actionnariat salarié.
A la date d'attribution initiale, le nombre de bénéficiaires était de 1 521 collaborateurs et le nombre d'actions Wavestone à attribuer (sous réserve de respect des conditions du plan au terme de la période d'acquisition de 24 mois) est de 60 322 actions, représentant 0,30% du capital social de Wavestone au 6 juillet 2022.
Le Directoire du 6 juillet 2022 a mis en place un plan d'attribution d'actions gratuites dénommé « Plan Key People n°16 ». Ce « Plan Key People n°16 » concerne les collaborateurs salariés clés du cabinet Wavestone, désignés par le Directoire sur recommandation du Comité des rémunérations.
A la date d'attribution initiale, le nombre de bénéficiaires était de 15 collaborateurs et le nombre d'actions à attribuer (sous réserve de respect des conditions du plan au terme de la période d'acquisition de 36 mois) de 57 135 actions, représentant 0,28% du capital social de Wavestone au 6 juillet 2022.
Le Directoire du 6 juillet 2022 a mis en place un plan d'attribution d'actions gratuites « Plan International Tous n°2 ». Ce « Plan International Tous n°2 » concerne les collaborateurs salariés des filiales étrangères du cabinet Wavestone ayant souscrit au FCPE d'actionnariat salarié « Wavestone Shares » ou des actions Wavestone sous la forme nominative, dans le cadre du dispositif d'actionnariat salarié international de 2022.
A la date d'attribution initiale, le nombre de bénéficiaires était de 98 collaborateurs et le nombre d'actions Wavestone à attribuer (sous réserve de respect des conditions du plan au terme de la période d'acquisition de 24 mois) de 9 036 actions, représentant 0,04% du capital social de Wavestone au 6 juillet 2022.
Conformément à la norme IAS 19 « Avantages du personnel », les engagements résultant de régimes à prestations définies, ainsi que leur coût, sont évalués par des actuaires indépendants suivant des unités de crédit projetées. Le cabinet n'a comme engagement que le versement d'indemnités de fin de carrière à des salariés en France et l'engagement relatif au pilier 2 de la protection sociale helvétique. Il existe également un engagement de retraite et prévoyance en Belgique dont le calcul a abouti à un résultat non significatif. Wavestone n'a pas d'autres engagements à long terme ni d'indemnités de fin de contrat. Le taux d'actualisation pour la valorisation des droits en France est de 3,70% et en Suisse de 1,30%.
Conformément à l'amendement de la norme IAS 19 - « Avantages du personnel » du 16/06/11, applicable aux exercices ouverts à compter du 01/01/13. Wavestone comptabilise l'intégralité des écarts actuariels directement dans les capitaux propres.
Les provisions sont constituées essentiellement d'indemnités de départ à la retraite ayant fait l'objet d'une évaluation de la part d'un actuaire indépendant, de litiges prud'homaux évalués en fonction d'une estimation faite par un conseil juridique du risque le plus probable et, le cas échéant, de provisions pour litiges commerciaux.
| 31/03/22 | Variation de périmètre |
Augmentation | Reprise | Ecart conv. 30/09/22 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilisée Non utilisée | |||||||
| Provisions pour IFC | 14287 | 5 | 602 | (39) | (3 1 2 0 ) | 50 | 11787 |
| Provisions pour risques | 0 | 0 | 0 | $\Omega$ | 0 | $\Omega$ | |
| Total provisions long terme | 14 2 8 7 | 5 | 602 | (39) | (3120) | 50 | 11787 |
| Provisions pour risques | 5 2 5 3 | 0 | 318 | (656) | (57) | (53) | 4805 |
| Total provisions court terme | 5 2 5 3 | $\bf{0}$ | 318 | (656) | (57) | (53) | 4805 |
| Total provisions | 19540 | 5 | 920 | (694) | (3177) | (3) | 16592 |
Les variations de provisions de l'exercice impactent le résultat opérationnel courant pour (223) K€ et le résultat opérationnel non courant pour 54 K€.
| 31/03/22 | Variation de périmètre |
Variation Ecart conv. | 30/09/22 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes à plus de cinq ans | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dettes de un à cinq ans | 39 811 | 0 | (4 050) | 0 | 35 761 |
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 39 811 | 0 | (4 050) | 0 | 35 761 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total passif financier non courant | 39 811 | 0 | (4 050) | 0 | 35 761 |
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 8 074 | 300 | 5 | 0 | 8 379 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 28 | 0 | (30) | 2 | 0 |
| Concours bancaires courants | 2 | 0 | 0 | 0 | 3 |
| Intérêts courus non échus | 4 | 0 | 7 | 0 | 12 |
| Total passif financier courant (moins d'un an) |
8 109 | 301 | (17) | 2 | 8 395 |
| Total passif financier hors concours bancaires courants |
47 918 | 300 | (4 068) | 2 | 44 153 |
| Total passif financier | 47 920 | 301 | (4 067) | 2 | 44 156 |
| 31/03/22 | 30/09/22 | |||
|---|---|---|---|---|
| Taux | fixe | variable | fixe | variable |
| Passif financier non courant | 0 | 39 811 | 0 | 35 761 |
| Passif financier courant | 28 | 8 081 | 0 | 8 394 |
| Total passifs financiers | 28 | 47 892 | 0 | 44 156 |
////
////////
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 31/03/22 | Variation de périmètre |
Variation Ecart conv. | 30/09/22 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Équivalents de Trésorerie à la valeur historique | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Disponibilités | 108 251 | 6 463 | (87 225) | 453 | 27 942 |
| Concours bancaires courants | (2) | 0 | 0 | 0 | (3) |
| Total Trésorerie nette des découverts | 108 249 | 6 463 | (87 225) | 453 | 27 939 |
| Mise à la juste valeur des équivalents de trésorerie |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Trésorerie consolidée | 108 249 | 6 463 | (87 225) | 453 | 27 939 |
| Passif financier hors concours bancaires courants |
47 918 | 300 | (4 068) | 2 | 44 153 |
| Trésorerie / (endettement) financier net | 60 331 | 6 162 | (83 158) | 450 | (16 214) |
| 31/03/22 | Variation de périmètre |
Variation | Ecart conv. | 30/09/22 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres passifs non courants | |||||
| Dettes fiscales et sociales | 201 | 0 | 438 | 0 | 639 |
| dont dettes fiscales | 201 | 0 | 438 | 0 | 639 |
| Autres dettes | 131 | 0 | 11 729 | (311) | 11 549 |
| Total | 332 | 0 | 12 167 | (311) | 12 188 |
| Passifs courants | |||||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 12 590 | 1 560 | 1 001 | 15 | 15 166 |
| Dettes fiscales et sociales | 109 770 | 4 336 | (21 167) | 287 | 93 227 |
| dont dettes fiscales | 46 379 | 1 052 | (355) | (40) | 47 036 |
| dont dettes sociales | 63 391 | 3 284 | (20 811) | 328 | 46 191 |
| Autres passifs courants | 29 042 | 67 | (1 311) | 142 | 27 940 |
| dont fournisseurs d'immobilisations | 5 | 0 | 141 | 0 | 146 |
| dont autres dettes | 13 288 | 23 | 1 246 | 42 | 14 599 |
| dont produits constatés d'avance | 15 749 | 44 | (2 698) | 100 | 13 195 |
| Total | 151 402 | 5 963 | (21 477) | 444 | 136 332 |
| Total Autres passifs | 151 734 | 5 963 | (9 310) | 133 | 148 520 |
| Catégorie d'instrument | Juste valeur | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | ||||||||
| Prix | Modèle | Modèle | ||||||||
| Actifs | Passifs | coté | interne | interne avec | ||||||
| Dérivés | Actifs financiers évalués à la juste valeur par |
financiers | financiers | Valeur | sur un | avec | paramètres | |||
| qualifiés de | résultat | capitaux | au coût | au coût | nette | marché | paramètres | non | Juste | |
| Au 30/09/22 | couvertures | propres | amorti | amorti | au bilan | actif | observables | observables | valeur | |
| Actifs financiers au coût amorti e t créances financières |
0 | 0 | 0 | 1 562 | 0 | 1 562 | 0 | 1 562 | 0 | 1 562 |
| Instruments dérivés actifs | 1 599 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 599 | 0 | 1 599 | 0 | 1 599 |
| Disponibilités | 0 | 27 942 | 0 | 0 | 0 | 27 942 | 27 942 | 0 | 0 | 27 942 |
| Total Actif | 1 599 | 27 942 | 0 | 1 562 | 0 | 31 103 | 27 942 | 3 161 | 0 | 31 103 |
| Emprunts obligataires | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Emprunts bancaires | 0 | 0 | 0 | 0 | 44 153 | 44 153 | 0 | 44 153 | 0 | 44 153 |
| Dette locative | 0 | 0 | 0 | 0 | 18 042 | 18 042 | 0 | 18 042 | 0 | 18 042 |
| Concours bancaires courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 | 3 | 3 | 0 | 0 | 3 |
| Instruments dérivés passifs | 1 956 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 956 | 0 | 1 956 | 0 | 1 956 |
| Total Passif | 1 956 | 0 | 0 | 0 | 62 197 | 64 154 | 3 | 64 150 | 0 | 64 154 |
| Catégorie d'instrument | Juste valeur | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |||||||||
| Prix | Modèle | Modèle | |||||||||
| Actifs | Passifs | coté | interne | interne avec | |||||||
| Dérivés | Actifs financiers évalués à la juste valeur par |
financiers | financiers | Valeur | sur un | avec | paramètres | ||||
| qualifiés de | résultat | capitaux | au coût | au coût | nette | marché | paramètres | non | Juste | ||
| Au 31/03/22 | couvertures | propres | amorti | amorti | au bilan | actif | observables | observables | valeur | ||
| Actifs financiers au coût amorti e t créances financières |
0 | 0 | 0 | 1 664 | 0 | 1 664 | 0 | 1 664 | 0 | 1 664 | |
| Instruments dérivés actifs | 836 | 0 | 0 | 0 | 0 | 836 | 0 | 836 | 0 | 836 | |
| Disponibilités | 0 | 108 251 | 0 | 0 | 0 | 108 251 | 108 251 | 0 | 0 | 108 251 | |
| Total Actif | 836 | 108 251 | 0 | 1 664 | 0 | 110 752 | 108 251 | 2 500 | 0 | 110 752 | |
| Emprunts obligataires | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Emprunts bancaires | 0 | 0 | 0 | 0 | 47 890 | 47 890 | 0 | 47 890 | 0 | 47 890 | |
| Dette financière ( y inclus crédit-bail) |
0 | 0 | 0 | 0 | 4 923 | 4 923 | 0 | 4 923 | 0 | 4 923 | |
| Concours bancaires courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 2 | 2 | 0 | 0 | 2 | |
| Instruments dérivés passifs | 147 | 0 | 0 | 0 | 0 | 147 | 0 | 147 | 0 | 147 | |
| Total Passif | 147 | 0 | 0 | 0 | 52 815 | 52 962 | 2 | 52 960 | 0 | 52 962 |
| Montant total | A plus d'un an | |||
|---|---|---|---|---|
| Engagements donnés | au 30/09/22 | A 1 an au plus | et 5 ans au plus | A plus de 5 ans |
| Avals et cautions | 1 731 | 330 | 1 037 | 364 |
| Nantissements | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Engagements de location simple | 8 706 | 2 773 | 5 932 | 0 |
| Total | 10 436 | 3 103 | 6 969 | 364 |
| Engagements reçus | ||||
| Avals et cautions | 465 | 61 | 0 | 405 |
| Lignes de crédit accordées non utilisées | 95 000 | 65 000 | 30 000 | 0 |
| Garanties de passif (1) | 66 886 | 44 | 22 778 | 44 065 |
| Total | 162 351 | 65 104 | 52 778 | 44 469 |
(1) Dont garanties bancaires de 510 K€, comptes séquestre de 3 772 K€ et police d'assurance (transaction Coeus) de 11 325 K€
| Montant total | A plus d'un an | |||
|---|---|---|---|---|
| Engagements donnés | au 31/03/22 | A 1 an au plus | et 5 ans au plus | A plus de 5 ans |
| Avals et cautions | 1 777 | 392 | 1 087 | 299 |
| Nantissements | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Engagements de location simple | 3 461 | 1 702 | 1 759 | 0 |
| Total | 5 238 | 2 094 | 2 846 | 299 |
| Engagements reçus | ||||
| Avals et cautions | 409 | 61 | 0 | 349 |
| Lignes de crédit accordées non utilisées | 95 000 | 65 000 | 30 000 | 0 |
| Garanties de passif (1) | 21 913 | 44 | 21 869 | 0 |
| Total | 117 322 | 65 104 | 51 869 | 349 |
(1) Dont comptes séquestre de 4 104 K€.
| Montant de la | Désignation de la | Nature de la | |
|---|---|---|---|
| Nature de la transaction | transaction | partie liée | relation |
| Honoraires auprès de Michael Page France et PageGroup France en matière de recrutement |
14 | Marlène Ribeiro | Membre du Conseil d'Administration |
Néant.
Les facteurs de risques sont présentés en note 24 de l'annexe aux comptes consolidés inclus dans le document « Comptes et rapports d'activité au 31/03/22 ».
Le cabinet, qui exerce une activité exclusive de prestations intellectuelles, n'identifie pas, à ce stade, de risque financier significatif lié aux effets du changement climatique.
Aux actionnaires.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
A U D I T E U R S & C O N S E I L S A S S O C I E S A C A N E X I A
M A Z A R S
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