WANXIANG QIANCHAO CO.,LTD — Call Transcript 2022

Jul 8, 2022

证券代码：000559 证券简称：万向钱潮

万向钱潮股份公司投资者关系活动记录表

编号：20220705

	编号：20220705
投资者关系活动 类别	□特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他（电话会议）
活动参与人员	公司董事、总经理：李平一； 董事会秘书：许小建； 财务部总经理： 崔立国； 市场部总经理：闻超； 技术中心经理：石伯妹 东亚前海证券:赵启政 宝盈基金:朱建明、李巍宇 中海基金：范宗武 尚近投资：赵俊 深圳前海九西投资：罗超超
时间	2022年7月5 日
地点	公司会议室
形式	电话会议
交流内容及具体 问答记录	总经理李平一先生首先介绍了公司相关情况：万向钱潮今年总体经营 情况稳步增长。今年汽车零部件业务受疫情影响，商用车行业下降幅 度较大，在这样的环境下，公司克服了疫情期间原材料的物流、供应 链、客户保供等困难，确保订单交付，同时上半年在出口方面增长也 比较好。目前国家、省、市都出台了有利于汽车行业的政策，预判下 半年总体行业形势会比上半年要好，公司也为应对下半年的订单做好 了充分的准备。非常欢迎在座各位对公司经营管理等方面提出宝贵意 见。 问题1：公司业绩自2021年以来快速改善，尤其是今年一季度同比增 速亮眼，想问一下公司具体是在哪些方面做了改善，后续的主要增长 点在哪里？

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财务部总经理崔立国先生答：一季度受国内乘用车产销增长的影响， 业绩增长明显。虽然二季度受长春、上海等地疫情影响，但是6月份 国家出台了一系列的刺激汽车消费的政策，6月份的汽车销售有了明 显的增长，相信今年也会保持一定的增长。这将促进公司产销的基本 盘，同时公司的升级产品也将逐步量产，比如高速轴承、8球道等速 驱动轴、第三代EPB制动器等，将成为新的增长点。 问题2：请分产品介绍一下公司现在的优势、市占率、规模以及未来 的增速展望？

市场部总经理闻超先生答：万向钱潮的五大类产品在整个行业里面有 优势。其中万向节在国内占有率排第一，在技术和市场方面都有领先 优势，在万向节基础上面发展传动轴和等速驱动轴，是底盘的传动系 统的产品。在国内，铝合金传动轴已经批量生产。第二个产品是轴承 系列，轴承系列的轮毂单元也是市场占有率在国内排第一，在全球占 有率排第七，技术也处于领先地位。第三个产品是底盘件，包括制动 器、减震器和刹车系统零件。第四个产品是排气系统、金属油箱，主 要是围绕乘用车特别是商用车。第五个产品是基础件，如精密锻件和 冷温锻件还有铸造。目前来看国内主机厂如一汽、上汽、广汽、东风 等自主品牌的销量在不断地提升，合资品牌最近也在寻找国产化替代 和供应链的本土化，总体来看汽车零部件行业在稳步向好发展，公司 也非常有信心做大做强。 问题3：公司二季度受疫情影响状况如何？公司二季度的业绩状况如 何？ 财务部总经理崔立国先生答：公司二季度受上海地区、长春地区的部 分主机厂基本处于停产状态的影响，对公司业绩产生了一定的影响， 但公司二季度经营情况基本正常。 问题4：公司物资贸易业务的利润规模也在不断改善，这一块具体业 务是什么？这一块的后续规模展望如何？ 财务部总经理崔立国先生答：公司物资贸易业务主要是依托钢材业务 的优势，与钢厂进行的钢材衍生品业务，后续视业务的盈利状况决定

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业务的规模。 问题5：公司在电动汽车以及电池领域的规划如何？ 董事会秘书许小建先生答：公司在今年4月份投资参股了万向一二三 股份公司。万向一二三的发展前景比较好，产品有低压、有高压、有 储能控制系统。万向一二三在分期实施80GWH产能规模的规划，目前 实施的是一期，二期三期也在抓紧规划当中。公司目前没有独立去开 展电池生产的计划。 问题6：公司的哪些零件是已经用到了新能源车上，规模有多大？ 市场部总经理闻超先生答：公司现有的零部件产品如驱动轴，减震器， 轮毂单元、制动器等产品均适用于新能源汽车。围绕新能源汽车发展 趋势，公司持续开发了新能源汽车零部件如ABS，ESC等产品。未来将 继续发挥我司优势，配合各主机厂开发新车型需要的各种零件。 问题7：公司后续会重点加强与哪些客户的合作？尤其是在特斯拉、 比亚迪这些新能源造车客户方面的后续合作如何？ 市场部总经理闻超先生答：公司目前在与国内的排在前列的如长安汽 车、广汽埃安等均有良好的合作，后续将继续保持这种双赢的合作关 系，不仅要保持国内的汽车零部件行业的前列，还要进入全球汽车零 部件的前列。公司一直与比亚迪进行全方位合作，公司的多个产品如 轮毂单元、驱动轴、结构件、减震器等均有供货。 问题8：请详细介绍一下公司现在与特斯拉、比亚迪以及国内其他新 能源造车公司的合作项目以及规模。

市场部总经理闻超先生答：当前公司与一些新能源主机厂如一汽红 旗、比亚迪、上汽乘用车、吉利、广汽埃安、小鹏汽车、理想汽车等 均有合作。公司作为特斯拉的二级供应商，有钟形壳、三柱壳、三球 销部件等在供货；公司的市场目标是继续扩大给比亚迪供货的规模， 努力争取成为特斯拉的一级供应商。

问题9：公司产品强调向高端化发展，高端化发展的具体措施？未来 公司会合作哪些高端车主机厂？ 市场部总经理闻超先生答：公司会加大研发投入和研发力度，并与主

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机厂合作，朝着电动化、智能化、轻量化、模块化的方向努力；未来 合作的客户目标主要有德国的奔驰、宝马和奥迪；美国的通用、福特 和克莱斯勒；日本的丰田、本田、日产（雷诺日产）等。 问题10：公司现在全球化布局状况如何？未来几年具体会在全球化 布局方面采取什么行动？预计能带来多大的业绩增量？ 财务部总经理崔立国先生答：公司已经在泰国设立了万向钱潮（泰国） 有限公司，主要生产万向节产品和传动轴产品。公司未来几年将关注 全球汽车零部件企业发展动态，积极寻找底盘和轴承领域的优秀标的 公司，拟通过收购、并购等方式实现全球化布局和增量发展，业绩增 量将视标的公司规模而定。

问题11：介绍下公司在技术创新、产品研发上近期已经落地或是打算 开展的项目？

技术中心经理石伯妹女士答：公司持续开展绿色化与智能化新产品开 发与新技术攻关，包括轻量化长寿命免维护万向节、新结构铝合金传 动轴、轻量化大角度高效率等速驱动轴、低摩擦高密封轮毂单元、低 摩擦高转速轴承等绿色化产品；电子驻车制动卡钳EPB与EPBi、防抱 死制动系统ABS、车身稳定控制系统ESC、集成式线控制动系统QBS、 双模态电控减震器DSV、连续阻尼电控减震器SDC等智能化产品；铸、 锻、车、磨、焊、装等绿色化制造工艺技术。

问题12：公司在年报中提到过汽车底盘智能化有创新，想深入了解一 下具体是哪些创新，以及相对于国内其他公司有什么优势？ 技术中心经理石伯妹女士答:公司的汽车电子在底盘智能化经多年发 展，完成了大量核心技术的积累和创新。近几年突破并掌握了无刷直 流电机控制算法、底层AUTOSAR软件架构、电子制动助力器应用层软 件算法、车身稳定性控制系统算法、车身稳定性控制系统应用层软件 和车身稳定性控制系统集成等核心技术。掌握了电磁阀设计及制造工 艺等关键技术。公司的汽车电子产品具有成熟和可靠的自主知识产权 技术和工艺，同时公司拥有底盘制动系统相关的整个生态链上的产 品，对于实现底盘智能化和标准底盘有很大的产品生态优势以及产业

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链优势。

问题13：与国内同行相比，公司的竞争优势体现在哪些方面？或是哪 些产品具有差异化优势？ 技术中心经理石伯妹女士答：公司拥有国家认定企业技术中心、国家 级企业博士后科研工作站、符合数字工厂的产品全生命周期管理平 台、中国合格评定国家认可委员会CNAS认可实验室，现有材料、工艺、 产品设计、检测试验等专业技术人员。围绕碳中和与汽车行业发展趋 势，以绿色设计为理念，绿色制造和智能制造为手段，为新能源汽车 和智能汽车提供绿色化和智能化集成系统解决方案。公司主导、参与 制定了等速驱动轴、万向节、轴承等产品国际标准、国家标准、行业 标准和浙江制造标准约60项。万向节、传动轴、轴承、轮毂单元等产 品都处于行业领先地位。

问题14：公司对于汽车零部件后续发展趋势的展望如何？ 市场部总经理闻超先生答：汽车零部件的发展与整车行业的发展密切 关联，当前汽车整车行业面临格局重塑，智能网联汽车、新能源汽车 正逐步成为未来汽车的全新定义;汽车零部件也是在向新能源、节能 与环保这些方面发展，公司也在朝这个方向努力，是新的机遇也是挑 战。 问题15：现在汽车领域也在讲究国产化，公司哪些产品有望受益于国 产替代化的趋势？ 市场部总经理闻超先生答：考虑到外部供货因素和国内外疫情影响， 最近几年自主品牌和合资品牌的汽车厂都在进行国产化。公司的零部 件产品和工艺比较全面，万向节、轮毂单元、减震器、等速驱动轴、 制动器等都是国产化趋势下的受益产品。公司与客户进行合作，和国 外的产品进行对标，部分产品已经进行了切换，部分产品在做验证， 相信未来会有突破。 问题16：公司产品单车价值量是多少？

市场部总经理闻超先生答：公司的产品比较丰富，单车价值量视供应 的产品多少而定。

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问题17：公司在新能源汽车板块供货的核心产品与客户有哪些？ 市场部总经理闻超先生答：公司目前与比亚迪，小鹏，理想等新能源 车企都有合作，目前是特斯拉的二级供应商。公司持续关注包括丰田， 本田，宝马，小米和华为等新能源平台，目前新能源汽车发展迅速， 对这些列为重要客户的新能源平台公司非常重视，都会去争取。公司 为比亚迪提供驱动轴、轮毂单元、结构件、制动器、减震器等产品。 公司作为特斯拉的二级供应商，有钟形壳、三柱壳、三球觥销部件等 在供货。

问题18：介绍下万向一二三的技术和后续的产能情况？ 董事会秘书许小建先生答：万向一二三的电池技术是原创的，在全球 处于领先地位，产品覆盖了低压、高压、储能控制系统。在原材料方 面通过战略投资，在产业链上比较齐全。从布局上来讲，在美国和欧 洲都有布局，优势比较明显。目前在分期实施80GWH的规划，先实施 一期工程，公司对万向一二三的未来比较看好，是一家有价值的公司。 问题19：随着疫情缓解行业复苏，公司二季度的经营业绩怎样？ 董事会秘书许小建先生答：二季度整个行业受疫情的影响，到6月份 开始随着国家产业政策的支持，行业形势有好转。公司作为一家独立 自主的汽车零部件供应商，发展比较稳健，深受主机厂的信赖。虽然 二季度上海地区、长春地区主机厂有局部的时间停产，公司经营会受 到影响，但没有受到同步的影响，公司二季度的生产经营正常。 问题20：公司未来三五年增长的目标？

总经理李平一先生答：公司未来的战略目标，跟未来新能源汽车和智 能无关的产品都整枝梳果，公司现有的主导产品和未来的增量产品技 术都符合未来汽车和产业发展趋势。对国家支持实业、发展制造业的 政策有信心，相信公司在全球市场还有广阔的发展空间。我们认为汽 车零部件行业是朝阳产业、百年产业，对之充满了信心。未来几年公 司的目标，第一方面是坚定不移围绕9+N客户，在国内和国际上做规 模，做地位。第二方面是公司全面实施数智工厂，大幅提高效率。第 三方面是加大产业链投资和制造模式的创新，包括基础件和新的制造

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	模式、全工序的供应链，公司也将会在绍兴投资建设增量项目。第四 方面是技术创新，不仅是现有主导产品做精做强，特别是低摩擦、低 噪音、轻量化的产品。第五方面是新的增量产品，比如突破卡脖子轴 承技术和用底盘零部件突破标准底盘技术。 问题21：公司后续在产能方面的规划？ 总经理李平一先生答：公司总体来讲围绕全球化发展，比如泰国工厂 针对东南亚市场，后续随着公司9+N客户的要求以及订单的增量，公 司在北美和欧洲也会考虑建立工厂。公司在国内很多地方都建立了区 域工厂，也在寻求一些好的投资和并购的机会，比如绍兴项目也是公 司产能新增的一个场地。
关于本次活动是 否涉及应披露重 大信息的说明	本次调研活动不涉及未公开披露的重大信息
活动过程中所使 用的演示文稿、 提供的文档等附 件（如有）	无

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