WANHAI - Investor Presentation 2021

Stock Symbol：2615

萬海航運股份有限公司 109年度法人說明會 Laura Su 群益證券法說會 Mar 23, 2021

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免責聲明

本簡報及同時發佈之相關訊息，包括公司策略、財務狀況等內容，係本公司基於內部資料及外部整體經濟發展現況所得之資訊。
本簡報所作有關本公司財務上、業務上、Q&A之說明，可能與未來實際結果存有差異。其原因可能來自各種因素，包括但不限於市場需求、各種政策法令與整體經濟現況之改變，及其他本公司無法掌控之風險等因素。
本公司不因任何新事件或任何狀況的產生而負有更新或修正。
本簡報資料內容之責任

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簡報大綱

公司簡介
營運概況
未來展望
附錄
Q&A

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1
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公司簡介
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Global Service Network

119艘營運船舶
運力323,357 TEUs

(截至2020/12/31)

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亞洲航線為主力

41條主力航線
航班最密集、涵蓋港口最多
於亞洲的市場佔有率達15%
亞洲區貨量比重為74%

(截至2020/12/31)

萬海運能

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Source：Alphaliner Monthly Monitor Report Feb 2021

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自有船舶/貨櫃比例高

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船舶(艘數) 貨櫃(Teu數)
租櫃
26%
租船自有船自有櫃
44% 56% 74%
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自有船舶、自有貨櫃比例高(56%/74%)，掌握市場變化提升運力，有效降低固定成本。

(截至2020/12/31)

營運策略

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低成本經營
低固定成本
利用貨量優勢，於各主要轉運碼頭取得具競爭力的裝卸費率
完整的服務網路
著眼於近洋地區貨載高成⻑、跨區域的特性
藉由中國出口與區間航段網絡來加速遠洋貨載的發展
效益管理
客戶多元化
直接提供銷售服務的全球據點
著重於攬收港對港貨載，帶動健全的貨量成⻑

佈局全球綿密航線

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日期	航線	主要區域
2020/11	CI6	華中北-⻄印度直航
	KCS2	華南-印尼/巴生直航
	SBX	星馬至吉大港直航
	CV8	華北/華東至越南
	PS2	傑貝阿里至喀拉蚩直航2線
2020/12	CT5	華中至柬埔寨/泰國直航
	CI5	華中北、韓國至東印度直航
2021/1	CV7	上海-台灣-胡志明定期巡航

佈局亞洲/美⻄航線

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為強化亞洲到美⻄市場服務以因應強烈的客戶運送需求自2021年3月中旬起，擴大為每周4班的定期航班(AA1/AA2/AA3/AA5) AA1 : 上海(Shanghai)－寧波(Ningbo)－洛杉磯港(Los Angeles)－上海(Shanghai) AA2 : 高雄(Kaohsiung)－鹽田(Yantian)－⻑堤港(Long Beach)－鹽田(Yantian) 高雄(Kaohsiung) －－ AA3 : 海防(Haiphong) 蓋梅港(Cai Mep) 香港(Hong Kong)-鹽田(Yantian)廈門(Xiamen)－⻑堤港(Long Beach)-蛇口(Shekou)－海防(Haiphong) －－ AA5 : 高雄(Kaohsiung) 鹽田(Yantian) 上海(Shanghai) 寧波(Ningbo)－⻄雅圖(Seattle) －奧克蘭(Oakland) 高雄(Kaohsiung)

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擴大船隊-新造船計畫

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Shipyard	Size (TEU)	Total amount	Delivery
JMU (Japan)	8x 3,036	USD 334 M	2020-21

Guangzhou Wenchong	12x 2,038	USD 316 M	2021-22

JMU (Japan)	12x 3,013	USD 565.2 M	2022-23

大船隊-購買二手	船

Vessel Name	Design (TEU)	Purchase Year
WH805/KOTA PANJANG	11,923	Mar-20

TEAL HUNTER	4,178	Dec-20

Hyundai New York/ Partner Star/MOL Pace	6,350	Dec-20

ASTRID SCHULTE/ADRIAN SCHULTE/ ANTON SCHULTE	7,241	Dec-20

Granville Bridge	5,642	Feb-21

Harrier Hunter	4,255	Feb-21

MY NY	6,030	Feb-21

Toucan Hunter	4,178	Mar-21

擴大船隊-購買二手船

營運動能-新造櫃計畫

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Containers(Teus) Total amount Delivery 2020Q452,000 USD101M 2021Q1 50,000 USD141.7M 2021Q2 32,000 USD99.6M 2021Q2

客戶多元化

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超過30 萬家客戶遍及各地區與各行業
2020 年,單⼀客戶佔WHL 的貨量或營運收入皆未超過10%
WHL 的客戶群包括零售業,汽車製造業,汽車零件業,化學業,機械業,電子製造業以及貨代業與代理行
與本地及跨國企業皆有合作

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主要投資碼頭

1987 – 高雄63號碼頭

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1996 – 台中31號碼頭

2003 – 日本東京大井5號碼頭

Taipei Port Taichung Kaohsiung Haiphong Da Nang Caimep

Tokyo

2009 – 與EMC & YML 共同經營台北港 2010 – 與SNP / MOL / Hanjin Transportation 共同經營越南蓋梅碼頭 2018－ 與SNP/MOL/ITOCHU共同經營越南海防碼頭

2019 -購入越南峴港碼頭股份20% 2023- 遷至高雄港第五貨櫃中心第79~81號三座碼頭

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2
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營運概況 2020

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營運成果 (2020 vs.2019)

營收毛利 818.80 +12% 175.81 NT$億元 NT$億元

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EPS
本期淨利
+217 2020 2019
113.17
% NT$5.10 NT$1.61
NT$億元
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合併綜合損益表


單位：NT$億元		2020	2019	YOY
營業收入		818.80	729.51	+12%

營業毛利		175.81	72.30	+143%

營業淨利		127.82	28.51	+348%

本期淨利 (歸屬⺟公司)		113.17	35.74	+217%
EPS(NTD)*		5.10	1.61	+217%

	*截至2020/12/31加權平均流通在外股數為22億1仟8百萬股

營運概況- 季變化

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營業收入 (NT$億元) 貨量(1,000TEU)

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300 1,250
1,200
250
1,150
1,100
200
1,050
1,000
150
950
100 900
Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020
EPS(NTD) 0.53 0.04 0.75 0.81 3.5
貨量(1,000TEU)
營業收入(NT$億元)
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Q4 2020 營業收入較去年同期成⻑48%
• Q4 2020 貨量較去年同期成⻑5%

營收vs.貨量分析

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2020 Revenue
USA/South
America
21.6%
Intra Asia
Middle-
56.9%
East/India
21.5%
2019 Revenue
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USA/South
America
15.1%
Middle-
Intra Asia
East/India
64.7%
20.2%
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2020 Volume
USA/South
America
8.4%
Middle-
East/India
17.4%
Intra Asia
74.2%
2019 Volume
USA/South
America
8.0%
Middle-
East/India
17.9% Intra Asia
74.1%
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運費趨勢

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USD

成本結構圖

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Remark: Others includes items such as WHL terminal, vessel repair, crew expenses, slottage and commission

燃油成本

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Singapore Bunker Price: 燃油成本 (NT$億元)
USD/TON
600 60
500 50
400 40
300 30
200 20
100 10
0 -
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020
Singapoer Bunker Price: USD/TON 燃油成本
( 2020以前: IFO380 Singapore/ (含全部油種)
2020之後 : 0.5% VLSFO Singapore)
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資本支出表

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Actual Expected
1,000
$903M
900
800
700 $528M
600
500
400 $373M
300
$231M
200 $179M
100
-
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
船舶貨櫃碼頭設備辦公室
USD$M
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*本資料不包括3/10董事會授權建造之9艘1.3萬TEU船舶資本支出(USD 1,035 M)

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3
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未來展望
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市場供需

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2020 年運力增⻑高於總貨量成⻑運力+2.6% vs貨量-1.4%

預測2021年運力略高於貨量增⻑運力+3.7% vs貨量+3.4%

Source: Alphaliner Monthly Monitor Report Feb 2021

市場閒置船舶vs船舶租金

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Source: Alphaliner Weekly Newsletter no. 11

高低硫油價差趨勢-自Jan2020起逐漸縮小

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Source: Alphaliner Monthly Monitor Report Feb 2021

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4
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附錄

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ESG-智能船舶認證

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•
新造船採用新型主機，有效達到節能減碳目標，符合環保規範。
•
透過智能船舶系統建置，將航行中的設備數據傳輸至萬海船舶動態即時監控系統
•
藉由數據蒐集及分析，建置各設備管理及油耗模型，提供事故察覺與建立預防機制
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ESG-船員管理-船舶運行幕後功臣

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營運大事記

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1976 年開始投入台日段全貨櫃輪運輸服務
1993 年擴大運輸服務範圍至涵蓋全東亞市場,成為亞洲區間大型貨櫃輪航商
1998 年開闢中東與印度航線
2000 年開闢美國⻄岸航線
2004 年開闢歐洲航線
2007 年開闢黑海航線
2010 年開闢東非航線/南非與南美東航線
2011 年開闢南美⻄岸航線
2014 年開闢⺠答那峨/香港/台灣航線,印巴快線
2015 年開闢關⻄/海防二線,華南/越南/星馬航線
2016 年新闢華北/印度孟買直航航線
2017 年新闢華南/泰國/柬埔寨航線
2018 年新闢紅海航線/星馬-印尼航線/日韓-海防直航航線/華南-越南航線
2019年新闢海防-美⻄直航航線/華東-馬尼拉南北港航線/華東-越南柬埔寨航線

品牌核心價值

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2016-2019連續4年- 全球貨櫃船船期準確率名列前茅
第7度榮獲印度航運暨物流大獎「年度最佳印度– 遠東區間航商」- MALA, Maritime And Logistic Awards, India
第4度榮獲「亞洲最佳航商」- 勞氏亞洲海運雜誌Lloyd's List Maritime Asia
「2015亞洲區間最佳航商」及「2016最佳環保航商」- 亞洲貨運雙週刊Asia Cargo News, AFLAS
第2度榮獲「海運業最佳聲望標竿企業」- 天下雜誌Common Wealth Magazine
第5度「美⻄⻑堤港環保綠旗獎」- Green Flag winner by Port of Long Beach , Ca.
平均櫃齡4.3年，較業界均值6.6年低- Drewry 2018
「亞洲區間航線和船期最密集」的貨櫃航商- 業界公認
穩健平衡的財務結構和營運狀況– JOC 和各大國內外媒體、信評分析機構

近年獲獎紀錄

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環境與安全

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5
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Q&A

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AI assistant

WANHAI Investor Presentation 2021

52169_rns_2021-03-22_891f16c2-7d4b-4c23-8eb7-5790e7c796f6.pdf

免責聲明

簡報大綱

Global Service Network

亞洲航線為主力

萬海運能

自有船舶/貨櫃比例高

營運策略

佈局全球綿密航線

佈局亞洲/美⻄航線

擴大船隊-新造船計畫

擴大船隊-購買二手船

營運動能-新造櫃計畫

客戶多元化

主要投資碼頭

1987 – 高雄63號碼頭

營運成果 (2020 vs.2019)

合併綜合損益表

營運概況- 季變化

營收vs.貨量分析

運費趨勢

成本結構圖

燃油成本

市場供需

高低硫油價差趨勢-自Jan2020起逐漸縮小

ESG-智能船舶認證

ESG-船員管理-船舶運行幕後功臣

營運大事記

品牌核心價值

AI assistant

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簡報大綱

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亞洲航線為主力

萬海運能

自有船舶/貨櫃比例高

營運策略

佈局全球綿密航線

佈局亞洲/美⻄航線

擴大船隊-新造船計畫

擴大船隊-購買二手船

營運動能-新造櫃計畫

客戶多元化

主要投資碼頭

1987 – 高雄63號碼頭

營運成果 (2020 vs.2019)

合併綜合損益表

營運概況- 季變化

營收vs.貨量分析

運費趨勢

成本結構圖

燃油成本

市場供需

高低硫油價差趨勢-自Jan2020起逐漸縮小

ESG-智能船舶認證

ESG-船員管理-船舶運行幕後功臣

營運大事記

品牌核心價值

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