WANHAI — Interim / Quarterly Report 2021

Jun 4, 2021

Stock Symbol：2615

萬海航運股份有限公司 2021第⼀季法⼈說明會

Randy Chen HSBC Transport& Logistics Conference Jun 7[th] , 2021

2

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

• 免責聲明 • 本簡報及同時發佈之相關訊息，包括公司策略、財務狀 況等內容，係本公司基於內部資料及外部整體經濟發展 現況所得之資訊。

• 本簡報所作有關本公司財務上、業務上、Q&A之說明， 可能與未來實際結果存有差異。其原因可能來自各種因 素，包括但不限於市場需求、各種政策法令與整體經濟 現況之改變，及其他本公司無法掌控之風險等因素。

• 本公司不因任何新事件或任何狀況的產生而負有更新或 。

• 修正本簡報資料內容之責任

3

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

簡報大綱

• 公司簡介

• 營運概況

• 附錄

• Q&A

4

1 公司簡介

==> picture [721 x 136] intentionally omitted <==

==> picture [721 x 136] intentionally omitted <==

5

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

Global Service Network

• 132艘營運船舶

• 運力369,163 TEUs

• 全球航商運力排名11 (by Alphaliner)

(截至2021/3/31)

6

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

亞洲航線為主力

• 40條主力航線

• 航班最密集、涵蓋港口最多

• 於亞洲的市場佔有率達15%

• 亞洲區貨量比重為67%

(截至2021/3/31)

7

自有船舶/貨櫃比例高

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [578 x 259] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

船舶(艘數) 貨櫃(TEU)
租櫃
25%
自有船 自有櫃
租船
56% 75%
44%
----- End of picture text -----

• 自有船舶、自有貨櫃比例高(56%/75%)，掌握市場變化提升 運力，有效降低固定成本。

(截至2021/3/31)

8

營運策略

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

• 低成本經營

• 低固定成本

• 利用貨量優勢，於各主要轉運碼頭取得具競爭力的裝卸費率

• 完整的服務網路

• 著眼於近洋地區貨載高成⻑、跨區域的特性

• 藉由中國出口與區間航段網絡來加速遠洋貨載的發展

• 效益管理

• 客戶多元化

• 直接提供銷售服務的全球據點

• 著重於攬收港對港貨載，帶動健全的貨量成⻑

9 佈局全球綿密航線

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

日期	航線	主要區域	配置
2021/1	CV7	上海-台灣-胡志明	650 Teu X2
2021/4	CI8	香港-越南-⻄印	2,100Teu X4
2021/5	TVT2	台灣-泰國/越南	1,050Teu X2
2021/5	AS1	亞洲-南美⻄	2,200Teu X10

10

佈局亞洲/美⻄航線

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

為強化亞洲到美⻄市場服務以因應強烈的客戶運送需求 自2021年3月中旬起，擴大為每周4班的定期航班(AA1/AA2/AA3/AA5) AA1 : 上海(Shanghai)－寧波(Ningbo)－洛杉磯港(Los Angeles)－上海(Shanghai) AA2 : 高雄(Kaohsiung)－鹽田(Yantian)－⻑堤港(Long Beach)－鹽田(Yantian) 高雄(Kaohsiung) － － AA3 : 海防(Haiphong) 蓋梅港(Cai Mep) 香港(Hong Kong)-鹽田(Yantian)廈門(Xiamen)－⻑堤港(Long Beach)-蛇口(Shekou)－ 海防(Haiphong) － － AA5 : 高雄(Kaohsiung) 鹽田(Yantian) 上海(Shanghai)

寧波(Ningbo)－⻄雅圖(Seattle) －奧克蘭(Oakland) 高雄(Kaohsiung)

==> picture [173 x 55] intentionally omitted <==

11

擴大船隊-新造船計畫

==> picture [193 x 87] intentionally omitted <==

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

	Shipyard	Size (TEU)	Total amount	Delivery
	JMU (Japan)	8x 3,036	USD 334 M	2020-21
	Guangzhou Wenchong	12x 2,038	USD 316 M	2021-22
	JMU (Japan)	12x 3,013	USD 565.2 M	2022-23
	Hyundai Heavy Industries	5x 13,200	USD 562 M	2023Q1- 2023Q4
Samsung Heavy Industries		4x 13,100	USD 445.6 M	2022Q4- 2023Q1
Samsung Heavy Industries		4x 13,100	USD474M ~USD500M	2023Q2- 2024Q1

12

==> picture [130 x 132] intentionally omitted <==

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

擴大船隊-購買二手船

	Vessel Name	Design (TEU)	Delivery
	TEAL HUNTER	4,178	Jan-21
	Hyundai New York		Jan-21
	Partner Star	6,350	Mar-21
	MOL Pace		Mar-21
	ASTRID SCHULTE		May-21
	ADRIAN SCHULTE	7,241	May-21
	ANTON SCHULTE		2021H2
	Granville Bridge	5,642	2021H2
	Harrier Hunter	4,255	Mar-21
	MY NY	6,030	2021Q2
	Toucan Hunter	4,178	2021Q3

13

營運動能-新造櫃計畫

==> picture [127 x 99] intentionally omitted <==

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

	Containers(Teus)	Total amount	Delivery
	52,000	USD101M	2020Q4- 2021Q1
	50,000	USD141.7M	2021Q2
	32,000	USD99.6M	2021Q2
	50,000	USD151.88M	TBA

14

客戶多元化

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

• 超過30 萬家客戶遍及各地區與各行業

• 2021Q1，單⼀客戶佔WHL 的貨量或營運收入皆未超過1%

• WHL 的客戶群包括零售業,汽車製造業,汽車零件業,化學業,機械業,電 子製造業以及貨代業與代理行

• 與本地及跨國企業皆有合作

==> picture [233 x 48] intentionally omitted <==

==> picture [224 x 40] intentionally omitted <==

==> picture [103 x 48] intentionally omitted <==

==> picture [154 x 70] intentionally omitted <==

==> picture [109 x 83] intentionally omitted <==

==> picture [213 x 47] intentionally omitted <==

==> picture [266 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [124 x 104] intentionally omitted <==

==> picture [70 x 62] intentionally omitted <==

==> picture [121 x 49] intentionally omitted <==

15

主要投資碼頭

1987 – 高雄63號碼頭

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

1996 – 台中31號碼頭

2003 – 日本東京大井5號碼頭

Taipei Port Taichung Kaohsiung Haiphong Da Nang Caimep

Tokyo

2009 – 與EMC & YML 共同經營台北港 2010 – 與SNP / MOL / Hanjin Transportation 共同經營越南蓋梅碼頭 2018－ 與SNP/MOL/ITOCHU共同經 營越南海防碼頭

2019 -購入越南峴港碼頭股份20%

2023- 遷至高雄港第五貨櫃中心 第79~81號三座碼頭

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

16

==> picture [40 x 48] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2
----- End of picture text -----

營運概況 1Q21

==> picture [720 x 136] intentionally omitted <==

==> picture [720 x 136] intentionally omitted <==

17

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

營運成果 (1Q21 vs.1Q20)

==> picture [616 x 118] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營收 毛利
386.16 +114% 191.47 +1,046
%
NT$億元 NT$億元
----- End of picture text -----

==> picture [280 x 119] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

本期淨利
+17,557
146.92
%
NT$億元
----- End of picture text -----

==> picture [281 x 119] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

EPS
1Q21 1Q20
NT$6.62 NT$0.04
----- End of picture text -----

18

合併綜合損益表

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

單位：NT$億元	單位：NT$億元	1Q21	1Q20	YoY
營業收入		386.16	180.07	+114%
營業毛利		191.47	16.71	+1,046%
營業淨利		175.97	6.10	+2,787%
本期淨利 (歸屬⺟公司)		146.92	0.83	+17,557%
EPS(NTD)*		6.62	0.04	+17,557%

*截至2021/3/31加權平均流通在外股數為22億1仟8百萬股

19

營運概況- 季變化

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [605 x 330] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營業收入(NT$億元) 貨量(1,000TEU)
400 1,300
1,250
350
1,200
300
1,150
250
1,100
200 1,050
1,000
150
950
100
900
50
850
- 800
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
貨量(1,000TEU)
營業收入(NT$億元)
----- End of picture text -----

• 1Q21營業收入較去年同期成⻑114%

• 1Q21貨量較去年同期成⻑11%

20

營收vs.貨量分析

==> picture [251 x 425] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1Q21 Revenue
Middle
East/India
Intra Asia
22.9%
47.4%
South
America
13.4% USA
16.3%
1Q20 Revenue
Middle
East/India
South 23.7%
Intra Asia
America
64.0%
6.5%
USA
5.8%
----- End of picture text -----

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [368 x 434] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1Q21 Volume
Middle East/India
8.3%
South America
4.9%
USA
Intra Asia
19.9%
66.9%
1Q20 Volume
Middle
South
East/India
America
18.0%
2.8%
Intra Asia
75.1%
USA
4.1%
----- End of picture text -----

21

運費趨勢

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

USD

==> picture [646 x 336] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
South America USA Middle East/India Intra Asia
----- End of picture text -----

22

成本結構圖

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [341 x 322] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1Q20
Others Terminal
17.3% Handling
31.4%
Adm Cost
6.1%
Vessel Charter
Hire 5.4%
Container
Bunkerage
Related
25.9%
8.4%
Port Charge
5.5%
----- End of picture text -----

==> picture [345 x 318] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1Q21
Terminal
Others
21.5% Handling
31.0%
Adm Cost
7.4%
Vessel
Charter Hire
6.8% Bunkerage
19.8%
Container
Related
Port Charge
8.7%
4.8%
----- End of picture text -----

Remark: Others includes items such as WHL terminal, vessel repair, crew expenses, slottage and commission

23

燃油成本

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

Singapore Bunker Price: USD/TON

燃油成本(NT$億元)

==> picture [683 x 368] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

600 60
550 55
500 50
450 45
400 40
350 35
300 30
250 25
200 20
150 15
100 10
1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
Singapore Bunker Price: USD/TON 燃油成本
( 2020以前: IFO380 Singapore/
(含全部油種)
2020之後 : 0.5% VLSFO Singapore)
----- End of picture text -----

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

資本支出表

==> picture [701 x 402] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

24
USD$M
1,200
Actual Expected
$961M
1,000
800
$678M
600
$482M
400
200
-
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Vessel Container Box Terminal Equipment Office
----- End of picture text -----*

*本資料不包括5/11& 5/13之董事會決議購入8艘1.3萬TEU船舶資本支出

25

3 附錄

==> picture [721 x 136] intentionally omitted <==

==> picture [721 x 136] intentionally omitted <==

26

ESG-智能船舶認證

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [721 x 203] intentionally omitted <==

==> picture [721 x 202] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

•
新造船採用新型主機，有效達到節能減碳目標，符合環保規範。
•
透過智能船舶系統建置，將航行中的設備數據傳輸至萬海船舶動態即時監控系統
•
藉由數據蒐集及分析，建置各設備管理及油耗模型，提供事故察覺與建立預防機制
----- End of picture text -----

ESG-船員管理-船舶運行幕後功臣

==> picture [522 x 261] intentionally omitted <==

==> picture [514 x 159] intentionally omitted <==

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [117 x 88] intentionally omitted <==

==> picture [116 x 96] intentionally omitted <==

==> picture [117 x 106] intentionally omitted <==

28

營運大事記

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

• 1976 年開始投入台日段全貨櫃輪運輸服務

• 1993 年擴大運輸服務範圍至涵蓋全東亞市場,成為亞洲區間大型貨櫃輪航商

• 1998 年開闢中東與印度航線

• 2000 年開闢美國⻄岸航線

• 2004 年開闢歐洲航線

• 2007 年開闢黑海航線

• 2010 年開闢東非航線/南非與南美東航線

• 2011 年開闢南美⻄岸航線

• 2014 年開闢⺠答那峨/香港/台灣航線,印巴快線

• 2015 年開闢關⻄/海防二線,華南/越南/星馬航線

• 2016 年新闢華北/印度孟買直航航線

• 2017 年新闢華南/泰國/柬埔寨航線

• 2018 年新闢紅海航線/星馬-印尼航線/日韓-海防直航航線/華南-越南航線

• 2019年新闢海防-美⻄直航航線/華東-馬尼拉南北港航線/華東-越南柬埔寨航線

29

品牌核心價值

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

1. 2016-2019連續4年- 全球貨櫃船船期準確率名列前茅

2. 第7度榮獲印度航運暨物流大獎「年度最佳印度– 遠東區間航商」- MALA, Maritime And Logistic Awards, India

3. 第4度榮獲「亞洲最佳航商」- 勞氏亞洲海運雜誌Lloyd's List Maritime Asia

4. 「2015亞洲區間最佳航商」及「2016最佳環保航商」- 亞洲貨運雙週刊Asia Cargo News, AFLAS

5. 第2度榮獲「海運業最佳聲望標竿企業」- 天下雜誌Common Wealth Magazine

6. 第5度「美⻄⻑堤港環保綠旗獎」- Green Flag winner by Port of Long Beach , Ca.

7. 平均櫃齡4.3年，較業界均值6.6年低- Drewry 2018

8. 「亞洲區間航線和船期最密集」的貨櫃航商- 業界公認

9. 穩健平衡的財務結構和營運狀況– JOC 和各大國內外媒體、信評分析機構

近年獲獎紀錄

30

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [362 x 467] intentionally omitted <==

==> picture [347 x 462] intentionally omitted <==

環境與安全

31

==> picture [147 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [675 x 341] intentionally omitted <==

32

4 Q&A

==> picture [721 x 136] intentionally omitted <==

==> picture [721 x 136] intentionally omitted <==