WANGNENG ENVIRONMENT CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2026

Mar 4, 2026

证券代码：002034 证券简称：旺能环境 公告编号：2026-07 债券代码：128141 债券简称：旺能转债

旺能环境股份有限公司

关于公司投资印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。

重要风险提示：

1.地缘与国际关系风险：中印两国关系总体稳定且持续深化，经贸、基础设 施合作成果显著，政治互信较高，但地缘政治或外交波动可能带来不确定性。

2.资金流动性风险：印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的投资总额约为12.44 亿人民币，加上此前乌兹别克斯坦布哈拉州垃圾焚烧发电项目的投资总额约为 12 亿人民币，短期资金将承压，因此，公司计划通过30%自有资金加70%债权融 资或股权融资等方式筹集两个项目的建设资金。银行项目贷款期限都在10 年以 上，且运营期长达30 年，融资款项可在运营周期内用项目回款分期偿还，每年 还本付息的压力较轻，现金流风险可控。

3.支付能力风险：存在电费收入延迟或违约的风险，如有发生风险，将根据 印尼垃圾焚烧发电总统令（2025 年第109 号）以保证该项目的款项支付。

一、对外投资基本情况

2026年3月4日，旺能环境股份有限公司（以下简称“公司”）召开第九届董 事会第十七次会议，审议通过《关于公司投资印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的议 案》，同意以不超过1.80亿美元（按2026年3月3日汇率折算人民币为12.44亿元） 的总投资，在印度尼西亚共和国勿加泗市新建一座日处理量1,500吨的生活垃圾 焚烧发电厂。本次对外投资涉及的总金额占公司最近一期经审计总资产（144.80 亿元）的8.59%，占公司最近一期经审计净资产（66.82亿元）的18.62%。

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根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》的有关规定，本次对 外投资金额需经公司董事会审议通过，无需提交股东会审议。不构成关联交易， 亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

董事会授权公司管理层签署与本项目投资、建设、运营相关的后续各类协议、 合同等法律文件。

二、对外投资的项目基本情况

1. 项目名称： Development and Management of Environmentally Friendly Technology-Based Waste Processing into Electricity (BUPP PSEL) in Bekasi City（勿 加泗市环境友好型技术垃圾焚烧发电项目）

2.项目经营范围：勿加泗市

• 3.项目规模：1,500 吨/日

• 4.项目运营方式：BOO

• 5.项目收入：电价0.20 美元/kwh

• 6.项目期限：32 年（含建设期约2 年）

• 7.项目总投资：不超过1.80 亿美元（按2026 年3 月3 日汇率折算人民币为

12.44 亿元）

8.工艺：机械炉排炉

• 9.资金来源：自有资金加银行项目贷款

10.该项目将先由旺能环境全资子公司 Wangneng International Investment (HK) Limited（简称“旺能香港”）与 PT Adyawinsa Electrical and Power（简称 “AEP”）成立联合体合资公司 PT Wangneng Adyawinsa Energi （简称“联合体 合资公司”)。

联合体合资公司的注册资本金：3,540 万美元。

联合体合资公司的股权结构：旺能香港持股98%，AEP 持股2%。

再由联合体合资公司与印尼国家主权基金 PT Danantara Investment Management（简称“DANANTARA”）成立印尼项目公司，由印尼项目公司负责印 尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的投资、建设与运营等工作。

印尼项目公司的注册资本金：5,057 万美元。

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印尼项目公司的股权结构：联合体合资公司持股70%，DANANTARA 持股30%。

三、对外投资收益分析

公司已对上述投资建设项目进行可行性研究分析，从建设成本、设备成本、 安装成本等多方面进行估算，预计该项目投资总额不超过1.80 亿美元（按2026 年3 月3 日汇率折算人民币为12.44 亿元），吨投资成本约为83 万元人民币， 属于垃圾焚烧发电行业投建成本中位数。

项目的收益分析：项目收入来源主要为售电收入,售电收入按照印尼垃圾焚 烧发电总统令（2025 年第109 号），为0.20 美元/kwh，高于国内度电价格，投 资建设完成之后可提升公司的盈利能力。

四、对外投资目的及对公司的影响

本次投资旨在响应“一带一路”倡议，开拓海外环保市场，特别是印尼基础 设施与环保产业市场。通过投建勿加泗市垃圾焚烧发电项目，公司可输出先进的 技术与管理经验，提升国际影响力，并获取稳定的海外投资收益，进一步巩固公 司在东南亚市场的战略支点。

项目若顺利实施，将是公司在海外市场拓展方面取得的又一重要成果，有助 于扩大公司海外业务版图，在国内市场相对饱和、竞争激烈的市场环境中找到新 的突破口，为公司提供新的业绩增长点，提升公司的盈利能力和核心竞争力。

尽管本项目对公司2026 年度经营业绩不构成重大影响，但随着项目的稳步 推进与实施，预计将对公司未来业务发展及经营效益的提升产生积极作用。该项 目有助于公司积累宝贵的国际项目经验，进一步夯实经营业绩基础，巩固并提升 主业优势，增强整体市场竞争力及行业影响力。

五、风险提示

1.地缘与国际关系风险： 中印两国关系总体稳定且持续深化，经贸、基础设 施合作成果显著，政治互信较高，但地缘政治或外交波动可能带来不确定性。公 司将密切关注国际形势，与相关方保持沟通。

2.资金流动性风险： 印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的投资总额约为12.44

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亿人民币，加上此前乌兹别克斯坦布哈拉州垃圾焚烧发电项目的投资总额约为 12 亿人民币，短期资金将承压，因此，公司计划通过30%自有资金加70%债权融 资或股权融资等方式筹集两个项目的建设资金。

公司2022-2024 年经营活动产生的现金流量净额为43.61 亿元，2025 年三 季度报告货币资金为7.01 亿元，自有资金充足；截至2025 年第三季度末，公司 资产负债率为49.43%，属于行业中的低位，因此贷款余力较强。银行贷款期限 都在10 年以上，且运营期长达30 年，融资款项可在运营周期内用项目回款分期 偿还，每年还本付息的压力较轻，现金流风险可控。

3.应收款风险： 地方政府无偿提供垃圾，不涉及大额财政支付，风险较低。 售电收入由印尼国家电力公司支付，其为印尼国有企业，信用记录良好。印尼政 府通过总统令（2025 年第109 号）大力支持垃圾焚烧发电，但仍需关注其支付 能力变化。

4.建设期风险： 可能因采购招标、项目融资等工作导致存在建设延误，不能 按计划进度实施项目的风险。

5.市场与运营风险： 市场需求变化或技术革新等导致预期收益无法实现的风 险。按照电费收入的标准，对比公司其他同等处理规模的垃圾焚烧发电厂，盈利 性更好。

6.外汇风险： 项目收入以美元/印尼盾结算（电价固定美元计），但部分成 本（如设备进口、贷款）涉及人民币/美元，存在汇率波动风险。公司将考虑通 过外汇远期合约等金融工具锁定汇率风险，或与相关方协商更有利的结算方式。

敬请广大投资者谨慎决策，注意防范投资风险。

六、备查文件

《公司第九届董事会第十七次会议决议》

特此公告。

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旺能环境股份有限公司董事会 2026 年3 月5 日

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