Vrancart SA

Quarterly Report • May 15, 2018

VRANCART S.A.

Situații financiare individuale interimare (simplificate, neauditate) la 31 martie 2018

Întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată

VRANCART SA Situația individuala a poziției financiare

la 31 martie 2018

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este specificat altfel)

	31 martie 2018 31 decembrie 2017
ACTIVE
Imobilizări corporale	236.437.282	234.894.331
Imobilizări necorporale	123.995	184.069
Imobilizări financiare	35.209.097	35.209.097
Total active imobilizate	271.770.373	270.287.497
Stocuri	38.228.371	36.348.609
Creanțe comerciale	51.248.843	50.541.065
Cheltuieli în avans	860.350	664.619
Numerar și echivalente de numerar	1.876.140	1.901.568
Creante privind impozitul pe profit curent	1.002.646	1.002.646
Alte creanțe	165.877	140.508
Total active curente	93.382.228	90.599.015
TOTAL ACTIVE	365.152.601	360,886,512
CAPITALURI PROPRII
Capital social	103.168.355	103.168.355
Rezerve	74.618.851	74.618.850
Rezultatul reportat	17.813.017	14.787.355
Total capitaluri proprii	195.600.223	192.574.560
DATORII
Împrumuturi pe termen lung	38.629.753	36.158.067
Imprumuturi obligatare pe termen lung	37.232.800	37.232.800
Venituri în avans	17.127.106	17.878.001
Provizioane pe termen lung	376.015	376.015
Datorii privind impozitul pe profit amânat	3.498.946	3.397.797
Alte datorii pe termen lung	1.017.200	1.017.200
Total datorii pe termen lung	97.881.820	96.059.880
Datorii comerciale pe termen scurt	21.241.121	24.564.192
Împrumuturi pe termen scurt	35.888.229	31.485.882
Venituri în avans	3.020.642	3.026.330
Alte datorii	11.520.566	13.175.668
Total datorii curente	71.670.558	72,252.072
TOTAL DATORII	169.552.378	168.311.952
TOTAL CAPITALURI PROPRII ȘI DATORII	365.152.601	360.886.512

Note la situația poziției financiare din 31 martie 2018

Valoarea capitalurilor proprii la data de 31 martie 2018 este de 195.600.223 lei, în creștere cu 1,5% față de valoarea acestora la începutul anului, ca urmare a profitului realizat în trimestrul 1.

Volumul activelor circulante ale Societății a crescut cu 3% in perioada analizata, pe seama cresterii stocurilor cu 5% in trimestrul 1. Valoarea activelor curente la 31 martie 2018 este de 93.382.228 lei.

Datoriile totale înregistrate la 31 martie 2018 sunt în valoare de 169.552.378 lei, în crestere cu 0,7% fată de valoarea înregistrată la 01 ianuarie 2018, datorită apelarii la credite noi pentru finantarea investitiilor si a utilizarii liniilor de credite pentru activitatea curenta.

Situația individuala a rezultatului global

la 31 martie 2018

(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este specificat altfel)

	31 martie 2018	31 martie 2017
Venituri din cifra de afaceri	70.758.023	59.150.756
Alte venituri	772.414	752.925
Variația stocurilor de produse finite și în curs de execuție	(387.246)	(680.988)
Cheltuieli cu materiile prime și materialele consumabile	(40.204.094)	(28.582.293)
Cheltuieli privind mărfurile	(1.306.682)	(731.950)
Cheltuieli cu serviciile prestate de terți	(4.785.029)	(4.104.751)
Cheltuieli cu personalul	(13.039.723)	(11.853.059)
Cheltuieli cu amortizarea și cu deprecierea imobilizarilor	(5.467.797)	(4.782.494)
Alte cheltuieli	(2.277.616)	(2.061.859)
Rezultat operational	4.062.251	7.106.287
Venituri financiare	415	1.187
Cheltuieli financiare	(935.853)	(405.092)
Profit înainte de impozitare	3.126.812	6.702.382
Cheltuiala cu impozitul pe profit	(101.150)	(662.643)
Profit net	3.025.662	6.039.739
Alte elemente ale rezultatului global
Cresteri ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale, nete de impozit amânat
Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat ca urmare a casării imobilizărilor corporale
TOTAL REZULTAT GLOBAL	3.025.662	6.039.739

Note la situația rezultatului global la trimestrul I 2018, comparativ cu trimestrul I 2017

Veniturile operaționale în perioadă au fost de 71.143.192 lei, în creștere cu 20% față de aceeași perioadă a anului trecut, datorită creșterii cifrei de afaceri cu 20% în aceeași perioadă analizată.

Cheltuielile operaționale aferente perioadei au fost în sumă de 67.080.941 lei, în creștere cu 29% față de aceeași perioadă a anului precedent. O crestere semnificativa o inregistreaza cheltuielile cu materii prime si materiale de 41%, datorata in special cresterii pretului la maculatura cu 45% in trimestrul I 2018 fata de trimestrul I 2017.

In aceste conditii, profitul operațional al perioadei a fost de 4.062.251 lei, in scadere cu 43% fata de cel realizat in aceeași perioadă a anului precedent. Profitul net aferent trimestrului I 2018 a fost de 3.025.662 lei.

Indicatori economico-financiari la data de 31 martie 2018 (în conformitate cu Regulamentul CNVM 1/2006)

Denumirea indicatorului	Mod de calcul	UM	31 martie 2018
Indicatorul lichidității curente	Active curente/Datorii curente	rap	1,30
Indicatorul gradului de îndatorare	Capital împrumutat/Capital propriu x 100	$\frac{0}{0}$	$57,65*$
	Capital împrumutat/Capital angajat x 100	$\frac{0}{0}$	$36,57*$
Viteza de rotație a debitelor-clienți	Sold mediu clienți/Cifra de afaceri x 90	zile	64,53
Viteza de rotație a activelor imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	rap	0,26

* Capitalul împrumutat include linii de credit, credite și împrumuturi bancare pe termen scurt și lung, împrumuturi comerciale pe termen lung, datorii din contracte de leasing financiar pe termen scurt și lung.

Situația sumarizată a modificărilor capitalurilor proprii (neauditată) la 31 martie 2018
la 31 martie 2018
(toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este specificat altfel) VRANCART SA

	Capital social	capitalului social Ajustări ale	imobilizărilor Rezerve din reevaluarea corporale	Alte rezerve	Rezultatul reportat	pentru prima dată reportat provenit din adoptarea Rezultatul a IAS 29	Total capitaluri proprii
Soldul la 1 ianuarie 2018	103.168.355	t	43.879.020	30.739.831	14.787.355	ı	192,574.561
Total rezultat global aferent perioadei					3.025.662		3.025.662
Rezultatul net al perioadei
Alte elemente ale rezultatului global
Repartizare din rezultatul reportat
Alte modificări
Modificări ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale, nete de impozit amânat
Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat ca urmare a vânzării imobilizărilor corporale
Total alte elemente ale rezultatului global	1	r	ï		ı	I
Total rezultat global aferent perioadei	t	ī	ı	ı	3.025.662	ī	3.025.662
Soldul la 31 martie 2018	103.168.355	ı	43.879.020	30.739.831	17,813,017		195,600.223

Entitatea care raportează

Vrancart SA ("Societatea") este o societate pe acțiuni care funcționează în România în conformitate cu prevederile Legii 31/1990 privind societățile comerciale.

Societatea are sediul social în Adjud, str. Ecaterina Teodoroiu nr. 17, județul Vrancea.

Societatea are puncte de lucru deschise în localitățile: București, Iași, Focșani, Bacau, Ploiești, Botosani, Sibiu, Constanța, Arad, Brașov, Pitești, Timișoara, Cluj, Craiova, Targu Mures, Baia Mare, Calimanesti si Braila.

Objectul de activitate de bază al Societății este producerea si comercializarea următoarelor produse:

• carton ondulat tip II, III, V, carton ondulat cu microondule
• confecții din carton ondulat (cutii) de diferite formate, ștanțate și imprimate $\frac{1}{2}$
• hârtii pentru carton ondulat
• hârtii igienico-sanitare în diferite sortimente.

Actiunile Societătii sunt înscrise la Cota Bursei de Valori Bucuresti, categoria Standard, cu indicativul VNC, începând cu data de 15 iulie 2005 si societatea publica situatiile financiare pe www.vrancart.ro.

La 31 martie 2018, Societatea este deținută în proporție de 75% de SIF Banat - Crișana SA și în proportie de 25% de alti actionari.

Evidența acțiunilor și acționarilor este ținută în condițiile legii de către S.C. Depozitarul Central S.A. București.

Principii, politici si metode contabile

Situațiile financiare individuale interimare simplificate pentru primele trei luni încheiate la 31 martie 2018 au fost întocmite în conformitate cu IAS 34 Situații Financiare Interimare.

Situațiile financiare individuale interimare simplificate nu includ toate informațiile și elementele publicate în raportarea anuală și trebuie citite împreună cu situațiile financiare individuale anuale ale Societății. întocmite la 31 decembrie 2017.

Politicile contabile si metodele de evaluare folosite pentru întocmirea situatiilor financiare interimare simplificate concordă cu cele folosite la întocmirea situatiilor financiare anuale ale Societății, pentru anul încheiat la 31 decembrie 2017.

Situațiile financiare individuale interimare simplificate pentru trimestrul I 2018 nu sunt auditate și nu au fost revizuite de către un auditor extern.

Tranzactii în monedă străină

Operațiunile exprimate în monedă străină sunt înregistrate în lei la cursul oficial de schimb valutar de la data decontării tranzacțiilor. Activele și datoriile monetare înregistrate în devize la data întocmirii situatiilor contabile sunt transformate în monedă funcțională la cursul de schimb valutar din ziua respectivă.

Câștigurile sau pierderile din decontarea acestora și din conversia folosind cursul de schimb valutar de la sfârsitul perioadei de raportare a activelor și datoriilor monetare denominate în monedă străină sunt recunoscute în situatia rezultatului global.

Cursurile de schimb valutar ale principalelor monede străine au fost:

Valuta	31 martie 2018	31 decembrie 2017	Variație
Euro (EUR)	4.6576	4.6597	$-0.05\%$
Dolar american (USD)	3.7779	3.8915	$-2.92\%$

Alte note

Societatea a avut un flux de numerar negativ de -4.284.326 lei in primul trimestru al anului 2018, datorita platilor pentru investitii efectuate in aceasta perioada și nu are datorii restante la bugetele publice sau la partenerii săi privati.

Managementul Societății consideră că Societatea va putea să-și continue activitatea în viitorul previzibil și prin urmare aplicarea principiului continuității activității în întocmirea situațiilor financiare este justificată.

Evenimente ulterioare

Pe 27 aprilie 2018, Adunarea Generală Ordinară a Actionarilor a aprobat situațiile financiare individuale si consolidate la 31 decembrie 2017 și Bugetul de Venituri și Cheltuieli al VRANCART SA pentru exercitiul financiar 2018, impreuna cu planul de investitii pentru perioada 2018-2019.

Prin hotărârea 4/27.04.2018 Adunarea Generală Ordinară a Actionarilor a aprobat repartizarea din profitul net disponibil aferent exercițiului financiar 2017 a unei sume de 11.348.519 lei pentru dividende (respectiv un dividend brut de 0,011 lei/acțiune), data plății fiind stabilită la 26.10.2018.

Prin hotărârea 1/27.04.2018 Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor a aprobat de principiu, propunerea de fuziune prin absorbtie a societatii Vrancart SA in calitate de societatea absorbanta cu societatea Giant Prodimpex SRL in calitate de societate absorbita.

Declarația conducerii

Conform celor mai bune informații disponibile, confirmăm că situațiile financiare individuale interimare simplificate pentru perioada încheiată la 31 martie 2018, întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea a activelor, obligatiilor, pozitiei financiare si a situatiei veniturilor si cheltuielilor ale Societătii, asa cum este prevăzut de standardele de contabilitate aplicabile, și că situația performanței operaționale și informațiile prezentate în acest raport oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea a principalelor evenimente care au avut loc în decursul primelor trei luni ale anului financiar și a impactului lor asupra situațiilor financiare interimare simplificate.

ARSENE Vasilica-Monica

Director Financiar