Vrancart SA

Earnings Release • Aug 14, 2015

VRANCART S.A.

525100 Adjud-Vrancea, Rominia, Str, Ecarerina Teodoroiu 17 RO 1 454846, 139 1239 I 1991 Capiral social subscris 5i v;rsar 86.37'1.792 RON RO54 RNCB 0268 0087 9340 0001 - BCR Adiud RO95 RZBR 0000 0600 0094 5306 - Raiffeisen Bank Adjud T: 0237 64 08 00, M: 0741 81 65 12, F: 0237 64 17 20

Raportul semestrial aferent semestrului I 2015 conform Regulamentului CNVM nr. 112006

Data raportului	14.08.2015
Denumirea entititii emitente	VRANCART SA
Sediul social	Adjud, strada Ecaterina Teodoroiu nr. lT,judeful Vrancea
Numdr de telefon/fax:	0237 -640.800 ; 0237 -641.7 20
Codul unic de inregistrare la O.R.C	1454846
Numdr de ordine in Registrul Comer{ului	J39t239n991
Capital social subscris gi vdrsat	86.371.792lei
Piala reglementat[ pe care se tranzac]ioneazd
valorile mobiliare emise	Bursa de Valori Bucuregti

1. Situafia economico-financiari a societl(ii VRANCART SA

Rezultatele VRANCAK| SA (denumita in continuare "societatea") din primul semestru al anului 2015 confirmd capacitatea societafii de a genera profit gi soliditatea hnanciard a acesteia.

in aceasti perioadd profitul net inregistrat a fost de 7 .524.775 lei, valoar e cu 4o/o sub nivelul previzionat prin Bugetul de Venituri gi Cheltuieli. Acest fapt se datoreazd, in principal opririi instalafiilor in vederea modernizirii acestora qi a creqterii capacit[1ilor de productie.

Anexat la prezentul raport sunt prezentate Situa(iile financiare interimare (simplificate, neauditate) la data de 30 iunie 2015, conform Ordinului Ministrului Finanlelor Publice nr. 128612012 pentru aprobarea Reglementdrilor contabile conforme cu Standardele Internalionale de Raporlare Financiar[, aplicabile societafilor comerciale ale cdror valori mobiliare sunt admise latranzac\ionare pe o piaji reglementat[.

Situaliile financiare interimare aferente semestrului I2015 nu au fost revizuite de cdtre un auditor extern independent, nefiind o cerinj[ legala sau statutar[.

1.1. Elemente de bilan{

(toate elementele sunt exprimate in lei, dacd nu este precizat altfel)	30 iunie 2015	31 dec. 2014
Active imobilizate	160.368.570	1s3.434.845
Active circulante	s7.558.078	66.60t.5r9
Total active		217.926.648 220.036.364
Datorii curente	46.668.6t4	5t.997.723
Total datorii	85.694.744	92.707.845
Capitaluri proprii		t32.231.904 127.328.s19

La 30 iunie 2015 gi in perioada 01 ianuarie - 30 iunie 2015 evolulia principalilor indicatori f,rnanciari a fost urm[toarea:

• Valoarea capitalurilor proprii la data de 3 0 iunie 20 1 5 este de 132 .231 .904 lei, in creqtere ct 3,9%o fald de valoarea acestora la inceputul anului, ca urlnare a cregterii rezervelor constituite din profitul reinvestit, facilitate acordatd de Codul fiscal.
• Volumul activelor circulante ale Societalii a scazut at 73,60/oladata de 30 iunie ²⁰¹⁵ fala de inceputul anului, ca urnare a scaderii stocurilor cu 10,802 si a scaderii creantelor comerciale cu 10,5o/o.
• Creanlele comerciale au scazut in primele \$ase luni ale anului 2015 fald de inceputul anului cu 10,5o/o (4,5 mil lei), ca urnare a cresterii vitezei de incasare a acestora, in conditiile in care media livrdrilor in primele gase luni ale anului 2015 este ct 7,2o/o peste media livrdrilor anului 2014.
• Datoriile totale inregistrate la 30 iunie 2015 sunt in valoare de 85.694.7 44ler, in scddere cu7 ,6Yo fa{[ de valoarea inregistratd la 01 ianuarie 2015, datorith rambursdrii, pa(ial in avans, a unor credite bancare qi a scdderii datoriilor comerciale cu aproape 30o%.
• Capitalul de lucru la data de 30 iunie 2015 a inregistrat valoarea pozitld de 14.824.933 lei, cu 10% sub valoarea inregistrat[ la inceputul anului 2015, acest fapt datorindu-se in principal scdderii activelor circulante.

1.2. Contul de profit gi pierdere

(toate elementele sunt exprimate in lei,	30 iunie 2015 30 iunie 2014
dacd nu este precizat altfel)
Venituri din cifra de afaceri		100.82s.924 96.250.39t
Venituri din exploatare	100.812.368	96.043.832
Cheltuieli din exploatare		(91.720.540) (86.013.053)
Profit operational	9.091.828	10.030.779
Venituri f,rnanciare	9.260	4.88 1
Cheltuieli f,rnanciare	(634.373)	(508.31e)
Venituri totale	100.821.628	96.048.713
Cheltuieli totale		(e2.3s4.et3) (86.s2r.372)
Profit brut	8.466.715	9.527.341
Profit net	7.524.77s	8.21s.528

In primul semestru al anului 2015 fald de aceeagi perioad[ a anului trecut, principalii indicatori ai Contului de profit qi pierdere se prezint6 astfel:

• Totalul veniturilor in perioada analizatd a fost de 100.821 .628Lei, in creqtere ct 5,loh fald de aceeagi perioad[ a anului trecut, datoritd creqterii cifrei de afaceri cu 4,7Yo in aceeaqi perio ad[ anahzatd..
• Cheltuielile totale aferente perioadei au fost in suma de 92.354.913 lei, in cregtere cu 6,7Yo fa\d de aceeagi perioad[ a anului precedent, in special datorit[ creqterii cheltuielilor cu personalul, ca urmare a cregterii salariului minim pe economie.
• Prof,rtul net al perioadei a fost de 7.524.775 lei, in scddere cu 8,4oh faji de aceeagi perioadd a anului precedent, ufinare a staliondrii utilajelor datorate investiiiilor realizate.

1.3. Fluxuri de trezorerie

(toate elementele sunt exprimate in lei,	30 iunie 2015	30 iunie 2014
dacd nu este precizat altfel)
Fluxuri din activitatea de exploatare
Incasdri din activitatea de exploatare		120.055.367 111.461.896
Pl6ti din activitatea de exploatare		(102.694.803) (92.999.824)
Trezorerie netl din activititi de exploatare	17.360.s64	18.462.072
Fluxuri din activitatea de investi{ie
ncasdri din activitatea de investitie	13s.294	69.847
Pllti din activitatea de investifie		( 14.465.077) (3.727 .767)
Trezorerie netl din activitlti de investitii		(14.329.783) (3.657.920)
Fluxuri din activitatea de finan{are
lncasdri din activitatea de ftnan{are	9.282.t30	3s.983
Plati din activitateade finanfare		(13.399.819) (14.271.520)
Trezorerie neti din activitlfi de finan{are		(4.117.689) (14.235.537)
Sold la inceputul perioadei	2.352.952	1.467.002
Sold la sfirsitul perioadei	1.266.044	2.03s.617

in primele gase luni ale anului 2015 Societateaa inregistrat o scddere netd.a numerarului gi ^a echivalentelor de numerar de 1.086.908 lei, soldul numerarului qi a echivalentelor de numerar inregistrat la 30 iunie 2015 fiind unul pozitiv, respectiv de 1.266.044lei.

Sciderea se datoreaz[ in principal pldtilor pentru investi]iile efectuate in semestrul I al anului 2075, plAfli dividentelor acordate pentru anul2014, dar gi a ramburs[rii in avans a unor linii de creditare.

2. Analiza activitifii societltii VRANCART SA

2.1. Prezentarea qi analizarea tendin{elor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afecteazil sau ar putea afecta lichiditatea societi{ii comerciale, comparativ cu aceeaqi perioadi a anului trecut

Managementul Societdfii aprecieazd. rezultatele obJinute la 30 iunie 2015 ca fiind in conformitate cu aqteptdrile sale gi corelate cu strategia de dezvoltare a f,trmei. Mecanismele gi p6.rghiile de control implementate asiguri pdstrarea echilibrului financiar al companiei.

2.2. Prezentarea qi anahzarea efectelor asupra situa{iei financiare a societl{ii comerciale a tuturor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate (precizflnd scopul gi sursele de finan(are a acestor cheltuieli) comparativ cu aceeagi perioadl a anului trecut

Investitiile reahzate gi puse in funcliune de Societate in primele gase luni ale anului 2015 au fost de 17.081 .764\ei, fala de valoarea de 1.454.790 lei din semestrul I al anului precendent. Principalele investifii au constat in modernizdn la magina de fabricat hirtie pentru carton ondulat gi modemizdri la maqina de fabricat h6rlii igienico-sanitare. Deasemenea, s-a frnalizal proiectul de extindere a re[elei de colectare maculaturS, inceput in anul 2014, proiect cu fonduri nerambursabile norvegiene.

Societatea va continua s5 implementeze proiectele de investilii aferente perioadei 2015-2016, aprobate de cdtre Adunarea General[ a Ac{ionarilor din luna aprilie 2015, sursele de finan(are fiind atAt surse proprii, cAt gi surse atrase (credite bancare).

Societatea considerd cd efectele investiliilor realizate se vor rasfrdnge in mod favorabil asupra situaliei financiare a Societdlii intr-un termen relativ scurt.

Denumirea indicatorului	UM	30 iunie 2015	.-!p -iu,y_r19zp"r!
I ichiditatea generatd	Rap	1,23	1,15
Lichiditatea imediati	Rap	0,86	0,80
Rota{ia stocurilor	tlan	11	10,2
Recup,ey119a creanf elor	Zlle	71	72
Rambursarea datoriilor comerciale	Zlle	21	37
Ren !ab_iti!4tea exploatl rii	o//o	9,1	10,4
a profitului brut	o/,/o	8,4	9,9

Indicatorii economico-financiari la 30 iunie 2015 au fost:

2.3. Prezentarea gi analizarea evenimentelor, tranzacfiilor, schimblrilor economice care afecteazl semnificativ veniturile din activitatea rle bazd. Precizarea mlsurii in care au fost afectate veniturile de fiecare element identificat. Compara{ie cu perioada corespunzltoare a anului trecut.

Societatea VRANCART SA nu are de raportat evenimente qi tranzaclli care ar putea afecta in mod semnificativ veniturile din activitatea debazd.

3. Schimblri care afecteazil capitalul gi administrarea societifii comerciale

3.1. Descrierea cazurilor in care societatea comerciali a fost in imposibilitatea de a-gi respecta obliga{iile financiare in timpul perioadei analizate

Societatea VRANCART SA nu s-a gasit in nicio situa{ie in imposibilitatea de a-gi respecta obligaliile financiare in timpul perioadei anahzate. Compania nu inregistreazd. datorii restante fald de bugetele publice 9i fa|5 de paftenerii sai priva(i.

3.2. Descrierea oriclrei modificlri privind drepturile de{inltorilor de valori mobiliare emise de societatea comercialfl.

Societatea VRANCART SA nu are de ruportat modificiri privind drepturile delindtorilor de valori mobiliare emise.

4. Tranzacfii semnificative

La data de 17 .07 .2015 a fost finalizat procesul de achizilie apdtrlilor sociale a societdlii GIANT Prodimpex SRL Ungheni, CUI RO6564319.Tranzaclia a fost aprobatd prin Hot[rArea nr. 7 din 30.04.2015 de cdtre Adunarea Generald Ordinard a Aclionarilor gi dusd la indeplinire prin Hotdrdream.29ll5.05.2015 a Consiliului de Administrafie. in urma procesului de achizilie, Societatea VRANCART SA Adjud de{ine 100% din p[r(ile sociale ale societd]ii GIANT Prodimpex SRL Ungheni.

ARSENE Vasilica-Monica rstraFe Director Financiar