Votum S.A.

Quarterly Report • Nov 28, 2018

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2018

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA:

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wrocław, 28 listopada 2018

1	Spis treści	INFORMACJE OGÓLNE4
	1.1	Dane jednostki dominującej 6
	1.2	Czas trwania Grupy Kapitałowej 6
	1.3	Okresy prezentowane6
	1.4	Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 września 2018 roku 6
	1.5	Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej7
	1.6	Spółki powiązane i zależne 9
	1.7	Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej10
	1.8	Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu 11
	1.9	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego11
2		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM 12
3		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO23
	3.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 23
	3.2	Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego24
	3.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 24
	3.4	Zasady konsolidacji 24
	3.5	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 26
	3.6	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 26
	3.7	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 26
	3.8	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji26
	3.9	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach26
	3.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ27
	3.11	Wpływ zmiany MSSF 9 i MSSF 15 na wyniki Grupy Kapitałowej28
	3.12	Opis korekty błędów poprzednich okresów 34
	3.13	Segmenty operacyjne 45
	3.14	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych46
	3.15	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 46
	3.16	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 47
	3.17	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu49
	3.18	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 51
	3.19	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych51
	3.20	Zdarzenia po dniu bilansowym51
	3.21	Instrumenty finansowe52
4		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. 56
5	65	INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	5.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 65
	5.2	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 65
	5.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 65
	5.4	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 65

	5.5	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 65
	5.6	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 65
	5.7	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji65
	5.8	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach65
	5.9	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji65
	5.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ65
	5.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 65
	5.12	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych65
	5.13	Informacje objaśniające66
	5.14	Segmenty operacyjne 73
	5.15	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych73
	5.16	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 74
	5.17	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 75
	5.18	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu78
	5.19	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 79
	5.20	Instrumenty finansowe79
	5.21	Zdarzenia po dacie bilansu82
6		POZOSTAŁE INFORMACJE83
	6.1	Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 201883
	6.2	Rozliczenia podatkowe 83
	6.3	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta 83
	6.4	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca84
	6.5	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 84
	6.6	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe94
	6.7	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 94
	6.8	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 94
	6.9	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie III kwartałów 2018 roku a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu94
	6.10	Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. 94
	6.11	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie
		co najmniej kolejnego kwartału 96

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – Grupa Kapitałowa VOTUM

Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017
Przychody ze sprzedaży	76 068	67 998	17 884	15 975
Koszty działalności operacyjnej	69 575	63 308	16 357	14 873
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 686	4 619	1 572	1 085
Zysk (strata) brutto	6 105	4 415	1 435	1 037
Zysk (strata) netto	4 821	3 539	1 133	831
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom niekontrolującym	100	85	24	20
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	4 721	3 454	1 110	811
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,39	0,29	0,09	0,07
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017
Aktywa razem	80 086	71 590	18 749	17 164
Zobowiązania razem	42 463	45 011	9 941	10 792
w tym zobowiązania krótkoterminowe	23 738	26 071	5 557	6 251
Kapitał własny	37 623	26 579	8 808	6 372
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	281	288
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	3,14	2,21	0,73	0,53
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 255	-5 681	1 235	-1 335
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	1 177	-2 061	277	-484
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-5 800	-276	-1 364	-65
Przepływy pieniężne netto razem	632	-8 018	148	-1 884

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017
Przychody ze sprzedaży	57 673	51 416	13 559	12 079
Koszty działalności operacyjnej	57 889	53 990	13 610	12 684
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	12 496	4 793	2 938	1 126
Zysk (strata) brutto	12 334	4 695	2 900	1 103
Zysk (strata) netto	11 211	3 925	2 636	922
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,93	0,33	0,22	0,08
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017
Aktywa razem	73 207	55 464	17 139	13 298
Zobowiązania razem	34 891	34 608	8 169	8 297
w tym zobowiązania krótkoterminowe	22 119	23 424	5 178	5 616
Kapitał własny	38 316	20 856	8 970	5 000
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	281	288
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	3,19	1,74	0,75	0,42
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-2 810	-11 247	-661	-2 642
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	5 890	5 282	1 385	1 241
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 450	376	-341	88
Przepływy pieniężne netto razem	1 630	-5 589	383	-1 313

średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2018 - 30.09.2018	4,2535
bilansowy kurs EURO na 30.09.2018	4,2714
średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2017 - 30.09.2017	4,2566
bilansowy kurs EURO na 31.12.2017	4,1709

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku.

1.1 Dane jednostki dominującej

Nazwa:	VOTUM S.A
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Wrocław, ul. Wyścigowa 56i
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252
Numer statystyczny REGON:	020136043

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca VOTUM S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.3 Okresy prezentowane

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 września 2018 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 września 2018 roku

Zarząd na dzień 30 września 2018 roku:

Bartłomiej Krupa	-	Prezes Zarządu
Agnieszka Czaplińska	-	Wiceprezes Zarządu
Tomasz Stanisławski	-	Członek Zarządu
Magdalena Kryska	-	Członek Zarządu

Zarząd na dzień sporządzania sprawozdania:

Bartłomiej Krupa	-	Prezes Zarządu
Tomasz Stanisławski	-	Członek Zarządu
Magdalena Kryska	-	Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W dniu 9 lutego 2018 r. Pani Elżbieta Kupiec złożyła rezygnację z członkostwa w Zarządzie VOTUM S.A. i pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ze skutkiem na dzień 9 lutego 2018 r. Pani Elżbieta Kupiec nie wskazała przyczyn rezygnacji.

W dniu 9 lutego 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu w skład Zarządu VI kadencji Pani Agnieszki Czaplińskiej, której powierzono funkcję Wiceprezesa Zarządu-Dyrektora Finansowego.

W dniu 28 maja 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie ustalenia liczebności Zarządu Spółki VII kadencji, zgodnie z którą Zarząd Spółki VII kadencji składał się będzie od 2 do 4 członków.

Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki VII kadencji w składzie:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu

Agnieszka Czaplińska – Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu – Dyrektor Sprzedaży

Magdalena Kryska – Członek Zarządu – Dyrektor Organizacyjny

Uchwała weszła w życie z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2017, które odbyło się w dniu 29 czerwca 2018 r.

W dniu 10 października 2018 r. Pani Agnieszka Czaplińska złożyła rezygnację z członkostwa w Zarządzie VOTUM S.A. i pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu-Dyrektora Finansowego ze skutkiem na dzień 10 października 2018 r. Jako przyczynę rezygnacji Pani Agnieszka Czaplińska wskazała otrzymanie propozycji objęcia obowiązków w jednej ze spółek Grupy Kapitałowej DSA, do której należy VOTUM S.A.

Rada Nadzorcza na dzień sporządzania sprawozdania:

Andrzej Dadełło	-	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Andrzej Łebek	-	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Jerzy Krawczyk	-	Członek Rady Nadzorczej
Anna Ludwig	-	Członek Rady Nadzorczej
Marek Stokłosa	-	Członek Rady Nadzorczej
Joanna Wilczyńska	-	Ja Członek Rady Nadzorczej
Marek Wierzba	-	Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy VOTUM S.A. podjęło uchwałę o powołaniu Pana Marka Wierzby w skład Rady Nadzorczej V kadencji.

1.5 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.5.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Według stanu na dzień 1 stycznia 2018 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2018 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 450 000	645 000,00	53,75	6 450 000	53,75
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83	700 000	5,83
DSA Financial Group SA	5 750 000	575 000,00	47,92	5 750 000	47,92
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25	629 596	5,25
Quercus TFI S.A.	1 461 223	146 122,30	12,18	1 461 223	12,18
Pozostali akcjonariusze	3 459 181	345 918,10	28,82	3 459 181	28,82

W wyniku transakcji zawartych w okresie bilansowym, w tym:

• Zbycie akcji przez Quercus TFI S.A.
• Nabycie akcji przez Copernicus Capital TFI S.A.
• Nabycie akcji przez DSA Financial Group S.A.

struktura akcjonariatu na dzień 30 września 2018 roku wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień 30 września 2018 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 468 000	646 800,00	53,90	6 468 000	53,90
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83	700 000	5,83
DSA Financial Group SA	5 768 000	576 800,00	48,07	5 768 000	48,07
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25	629 596	5,25
Quercus TFI S.A.	1 195 460	119 546,00	9,96	1 195 460	9,96
Copernicus Capital TFI S.A.	671 654	67 165,40	5,60	671 654	5,60
Pozostali akcjonariusze	3 035 290	303 529,00	25,29	3 035 290	25,29

W okresie od zakończenia III kwartału 2018 roku do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania miały miejsce dalsze transakcje, które wpłynęły na strukturę akcjonariatu:

• Nabycia akcji przez DSA Financial Group S.A.
• Zbycie akcji przez Altus TFI S.A.

W związku z tym na dzień publikacji Sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 483 000	648 300,00	54,02	6 483 000	54,02
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83	700 000	5,83
DSA Financial Group SA	5 783 000	578 300,00	48,19	5 783 000	48,19
Quercus TFI S.A.	1 195 460	119 546,00	9,96	1 195 460	9,96
Copernicus Capital TFI S.A.	671 654	67 165,40	5,60	671 654	5,60
Pozostali akcjonariusze	3 649 886	364 988,60	30,42	3 649 886	30,42

1.5.2 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające lub nadzorujące	liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
ZARZĄD
Bartłomiej Krupa	114 994	-	-	114 994
Tomasz Stanisławski	18 864		-	18 864
Magdalena Kryska	-	-	-	-
RADA NADZORCZA Andrzej Dadełło	700 000	-	-	700 000
Andrzej Łebek	-	-	-	-
Jerzy Krawczyk	-	-	-	-
Marek Stokłosa	-	-	-	-
Anna Ludwig	12 911	-	-	12 911
Joanna Wilczyńska	874	-	-	874
Marek Wierzba	-	-	-	-

Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

1.6 Spółki powiązane i zależne

Na dzień 28.11.2018

Nazwa spółki	Siedziba	Dane rejestrowe	Przedmiot działalności	Kapitał podstawowy w zł	Udział procentowy w kapitale	Udział procentowy w prawach głosu
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy	DIC:CZ29193877	Usługi odszkodowawcze	829 800	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 38142410	Usługi odszkodowawcze	4 574,40	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Dopłaty Powypadkowe S.A. (dawniej VOTUM Connect S.A.)	Wiśniowa 47, Wrocław, Polska	KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76- 727 REGON: 146760982	Usługi odszkodowawcze	570 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Votum Odszkodowania S.A. w organizacji2	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska		Usługi odszkodowawcze	250 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170	Usługi prawnicze	67 000	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.1	Dmowskiego 22/12, Wałbrzych, Polska	KRS 0000637457 NIP 8862993807 REGON 365430261	Usługi prawnicze	50 000	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000443718, NIP 679-308-73- 34, REGON 122736710	Usługi rehabilitacyjne	100 000	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.	Tugan Baranowskiego 9, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39955514	Usługi rehabilitacyjne	848,50	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.
PCRF VOTUM S.A.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości	5 000 000	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39586330	Usługi szkoleniowe	62 296	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne
Law Stream sp. z o.o. (dawniej BOBAT sp. z o.o.)	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000544120 NIP 6671766643 REGON 360809688	Usługi serwisów internetowych	303 300	55% VOTUM S.A., 45% Directinfo sp. z o.o.	55% VOTUM S.A., 45% Directinfo sp. z o.o.
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	Wiśniowa 47, Wrocław Polska	KRS 0000565095 NIP 8992769617 REGON 61924010	Ekspertyzy specjalistyczne	50 000	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne
Robin Lawyers S.A. (dawniej AutoVOTUM S.A.)	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000273033 NIP 899259002 REGON 020447530	Inne usługi finansowe	4 770 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Redeem sp. z o.o.	Wiśniowa 47, Wrocław, Polska	KRS 0000329549 NIP 8862924887 REGON 02097917800000	Usługi windykacyjne	1 000 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.

¹ udział w zyskach i stratach

² spółka zawiązana w dniu 23 listopada 2018r.

1.7 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

1.8 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz. U. z 2018 poz. 757), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz. U. z 2018 poz. 757). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia 2018 do 30 września 2018 roku.

1.9 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 28 listopada 2018 roku.

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2018- 30.09.2018	01.07.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.07.2017- 30.09.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSSF 15	dane według MSR 18	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	76 068	22 821	67 998	20 029
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	76 068	22 821	67 998	20 029
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-	-
Koszty działalności operacyjnej	69 575	21 448	63 308	20 661
Amortyzacja	2 645	783	1 813	715
Zużycie materiałów i energii	1 585	450	2 172	847
Usługi obce	40 725	12 813	34 816	10 815
Podatki i opłaty	3 660	1 167	3 922	1 305
Wynagrodzenia	16 821	4 925	16 467	5 510
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 152	932	3 051	1 104
Pozostałe	987	378	1 067	365
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	6 493	1 373	4 690	-632
Pozostałe przychody operacyjne	1 333	592	521	132
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	698	498	152	39
Dotacje	35	12	35	12
Inne przychody operacyjne	600	82	334	81
Dywidenda, udział w zyskach	-	-	-	-
Pozostałe koszty operacyjne	1 140	385	592	259
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	30	20	6	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
Inne koszty operacyjne	1 110	365	586	259
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 686	1 580	4 619	-759
Przychody finansowe	374	70	357	31
Odsetki	99	33	156	37
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-	68	44
Pozostałe	275	37	133	-50
Koszty finansowe	955	292	576	142
Odsetki	672	183	486	176
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-	63	3
Pozostałe	283	109	27	-37
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	15	15	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 105	1 373	4 415	-870
Podatek dochodowy	1 284	303	876	-121
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 821	1 070	3 539	-749
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	4 821	1 070	3 539	-749
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	100	85	85	17
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	4 721	985	3 454	-766
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,39	0,08	0,29	-0,06
Podstawowy za okres obrotowy	0,39	0,08	0,29	-0,06
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności	0,39	0,08	0,29	-0,06
kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	0,39	0,08	0,29	-0,06
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

…………………………………………………… Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2018- 30.09.2018	01.07.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.07.2017- 30.09.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSSF 15	dane według MSR 18	dane według MSR 18
Inne całkowite dochody
Składniki nie podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku	-114	-114	-	-
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-114	-114	-	-
Składniki podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku	126	141	79	71
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	126	141	79	71
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Inne całkowite dochody ogółem, netto	126	141	79	71
Suma całkowitych dochodów	4 947	1 211	3 618	-678
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	100	85	85	17
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	4 847	1 126	3 533	-695

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.09.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Aktywa trwałe	34 839	38 055
Rzeczowe aktywa trwałe	25 962	28 511
Wartości niematerialne	533	687
Wartość firmy	5 792	3 731
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	-
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 271	3 798
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 043	1 079
Pozostałe aktywa trwałe	238	249
Aktywa obrotowe	45 247	33 535
Zapasy	17	16
Należności z tytułu realizacji usług	15 809	12 270
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	80	352
Pozostałe należności	1 615	2 498
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 157	972
Rozliczenia międzyokresowe	20 104	11 605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 465	5 822
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	80 086	71 590

PASYWA	30.09.2018	31.12.2017
	dane według MSSF	dane według MSR 18
Kapitał własny	15 37 623	26 579
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	37 477	26 365
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 304
Pozostałe kapitały	2 352	-
Różnice kursowe z przeliczenia	538	412
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	11 362	4 297
Wynik finansowy bieżącego okresu	4 721	3 152
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	146	214
Zobowiązanie długoterminowe	18 725	18 940
Kredyty i pożyczki	14 825	15 249
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 171	2 344
Inne zobowiązania długoterminowe	-	1
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 591	1 225
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	87	65
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	51	56
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	23 738	26 071
Kredyty i pożyczki	4 200	5 368
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 031	1 555
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	13 341	12 469
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	48	-
Pozostałe zobowiązania	2 433	3 230
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	154	208
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	169	540
Pozostałe rezerwy	2 362	2 701
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	80 086	71 590

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

…………………………………………………… Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2018 roku	1 200	-	17 304	-	412	7 449	-	-	26 365	214	26 579
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	-	-	-	-	6 250	-	-	6 250	-	6 250
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 304	-	412	13 699	-	-	32 615	214	32 829
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 114	-	-	- 114	50	- 64
zysk (strata) z tyt. Sprzedaży udziałów w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	129	-	-	129	7	136
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	-	2 352	-	- 2 352	-	-	-	- 225	- 225
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	126	-	-	4 721	4 847	100	4 947
Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	4 721	4 721	100	4 821
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	126	-	-	-	126	-	126
Kapitał własny na dzień 30.09.2018 roku	1 200	-	17 304	2 352	538	11 362	-	4 721	37 477	146	37 623

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2017 roku	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	- 117	-	-	- 117	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	320	12 779	-	-	31 570	130	31 700
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 409	-	-	- 409	136	- 273
zysk (strata) z tyt. Sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	- 8 073	-	-	- 8 040	-	- 8 040
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- 149	- 149
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	92	-	-	3 152	3 244	97	3 341
Kapitał własny na dzień 31.12.2017 roku	1 200	-	17 304	-	412	4 297	-	3 152	26 365	214	26 579

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2017 roku	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 379	-	-	- 379	121	- 258
zysk (strata) z tyt. Sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej	-	-	-	-	-	7	-	-	7	-	7
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	- 8 073	-	-	- 8 040	-	- 8 040
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- 149	- 149
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	77	-	-	3 454	3 531	85	3 616
Kapitał własny na dzień 30.09.2017 roku	1 200	-	17 304	-	397	4 451	-	3 454	26 806	187	26 993

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 19 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 105	4 415
Korekty razem	307	-8 428
Amortyzacja	2 645	1 813
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	15	141
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	194	350
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	546	-352
Zmiana stanu rezerw	-716	-384
Zmiana stanu zapasów	-1	2
Zmiana stanu należności	2 835	-1 684
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-2 716	-3 938
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-2 495	-4 376
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	6 412	-4 013
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-1 157	-1 668
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 255	-5 681
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	3 105	1 211
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	976	287
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	136	127
Otrzymane dywidendy	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	1 283	671
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	710	126
Wydatki	1 928	3 272
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	485	805
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	1 380	265
Inne wydatki inwestycyjne	63	2 202
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	1 177	-2 061

	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	-	6 440
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	-	6 440
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	5 800	6 716
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	245	4 109
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	2 193	1 315
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	2 767	910
Odsetki	595	382
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-5 800	-276
Przepływy pieniężne netto razem	632	-8 018
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	643	-8 028
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-11	10
Środki pieniężne na początek okresu	5 844	11 255
Środki pieniężne na koniec okresu	6 476	3 237
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 września 2018 roku. Sprawozdanie zawiera dane finansowe za okres od 01.01.2018r. do 30.09.2018r. Porównywalne dane finansowe za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2017 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku oraz zmian w polityce rachunkowości opisanych w punkcie 3.6.

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Zmiana metodologii wyceny
	Metodologia	Metodologia
	wg MSR 39	Wg MSSF 9
Inwestycje w jednostkach powiązanych	aktywa dostępne do sprzedaży	zamortyzowany koszt
Należności z tytułu realizacji usług	Pożyczki i należności	zamortyzowany koszt
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	Pożyczki i należności	zamortyzowany koszt
Pozostałe należności	Pożyczki i należności	zamortyzowany koszt
Pozostałe aktywa finansowe	Pożyczki i należności	zamortyzowany koszt

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

(i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,

(ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,

(iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

c) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania:

(i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,

(ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,

(iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2017 r. obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2017 rok.

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi

Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 30 września 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie		Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2017
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	100%	100%	100%
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	99%	99%	99%
Dopłaty Powypadkowe S.A.	100%	90%	90%
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	98%	98%	98%
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1 i 2	98%	98%	98%
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1 i 2	1%	1%	1%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.1,2	-	-	-
PCRF VOTUM S.A.	96%	96%	96%
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	55%	55%	55%
Law Stream sp. z o.o.	55%	88%	64%
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	85%	85%	85%
Robin Lawyers S.A.	100%	100%	100%
Redeem sp. z o.o.	100%	-	-

¹ udział w zyskach i stratach ²spółki zależne pośrednio

Wyszczególnienie	Udział PCRF VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2017
PCRF VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1	99%	99%	99%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o. 2	-	-	-
1 udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

Wyszczególnienie	Udział Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2017
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.		Jednostka dominująca
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1	98%	98%	98%

¹ udział w zyskach i stratach

Wyszczególnienie	Udział MEDCZNE CENTRUM OŚWIATY sp. z o.o. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2017
MEDYCZNE CENTRUM OŚWIATY sp. z o.o.		Jednostka dominująca
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	100%	100%	100%

	Metoda konsolidacji
Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2017
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Dopłaty Powypadkowe S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1 i 2	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1 i 2	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna

Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.1,2	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Law Stream sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Robin Lawyers S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Redeem sp. z o.o.	metoda pełna	-	-

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy.

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku oraz zmian zawartych w punkcie 3.6.

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany w polityce rachunkowości w obszarze prezentacji dywidend oraz zysków spółek osobowych. Od 01.01.2018r. Spółka oraz Grupa Kapitałowa VOTUM zalicza należne dywidendy, zyski spółek osobowych, należne lub przypisane Spółce oraz Grupie Kapitałowej VOTUM, do pozostałych przychodów operacyjnych. Dywidendy ujmowane są w wyniku na dzień powzięcia przez właściwy organ uchwały o podziale wyniku lub kapitałów i przyznaniu dywidendy wspólnikom/akcjonariuszom, o ile w uchwale nie określono innego dnia prawa do dywidendy. Wyniki spółek osobowych znajdujących się w Grupie Kapitałowej VOTUM są przypisane Spółce w okresie, w którym zysk został osiągnięty.

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży.

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 34, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość firmy

Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania "wartości odzyskiwanej" ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwanej dokonuje się odpisu aktualizującego.

Utrata wartości aktywów

Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych.

Wycena rezerw

Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy na koniec każdego kwartału wyliczane są w oparciu o liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych. Spółki na każdy dzień bilansowy szacują wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmują jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotnej.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów.

Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w momencie wpływu odszkodowania na rachunek bankowy oraz dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania. Po nieprawomocnym wyroku pierwszej instancji Spółka i Grupa rozpoznaje przychód w wysokości wartości przedmiotu sporu skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji.

Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu.

Ujmowanie przychodów, dywidend oraz zysków spółek osobowych

Spółka oraz Grupa Kapitałowa VOTUM zalicza należne dywidendy, zyski spółek osobowych, należne lub przypisane Spółce oraz Grupie Kapitałowej VOTUM, do pozostałych przychodów operacyjnych. Dywidendy ujmowane są w wyniku na dzień powzięcia przez właściwy organ uchwały o podziale wyniku lub kapitałów i przyznaniu dywidendy wspólnikom/akcjonariuszom, o ile w uchwale nie określono innego dnia prawa do dywidendy. Wyniki spółek osobowych znajdujących się w Grupie Kapitałowej VOTUM są przypisane Spółce w okresie, w którym zysk został osiągnięty.

Ujmowanie kosztów

Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu.

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2018r. do 30.09.2018r. nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

3.11 Wpływ zmiany MSSF 9 i MSSF 15 na wyniki Grupy Kapitałowej

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity model pięciu kroków, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu. MSSF 15 został zastosowany przez Grupę z wykorzystaniem "zmodyfikowanej metody retrospektywnej", w której skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy jest rozpoznawany w niepodzielonym wyniku finansowym na dzień pierwszego zastosowania standardu w myśl punktu C3 b).

Analizując MSSF 15 Grupa Kapitałowa zidentyfikowała koszty odnoszące się bezpośrednio do umów z klientami, które wcześniej zaliczała do kosztów okresu. W myśl MSSF 15 Grupa powinna je aktywować do dnia realizacji usługi. Są to głównie bezpośrednie koszty związane z obsługą sprawy sądowej klienta. Ponadto poprzez identyfikację przychodów przy zastosowaniu nowego MSSF Grupa Kapitałowa przyspiesza ujęcie przychodów z tytułu wyroków sądowych zasądzonych na rzecz klientów Grupy Kapitałowej. Takie podejście zastosowane w 2017r. spowodowałoby, że wartość aktywowanych kosztów opłat sądowych wyniosłaby 2,6 mln zł., natomiast w obszarze przychodów Grupa zidentyfikowałaby przychody w kwocie wyższej o 3,6 mln zł. Poniżej zaprezentowano zmianę w odniesieniu do roku 2017. Do końca roku 2017 przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane były w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania. Bazując na metodach pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania wobec klienta, Grupa przyjmuje metody oparte na wynikach. Mając na uwadze, że wynagrodzenie za świadczoną usługę jest oparte o succes fee, pierwszym możliwym momentem ustalenia szacunkowego należnego wynagrodzenia jest wyrok sądu. Wyrok ten uprawdopodobnia wysokość odszkodowania od podmiotu zobowiązanego i tym samym daje podstawę do oszacowania honorarium Grupy i Spółki. Spółka i Grupa rozpoznaje przychód z nieprawomocnych wyroków pierwszej instancji w wysokości wartości przedmiotu sporu skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji.

W związku z obowiązywaniem MSSF 9 Grupa dokonała analizy jego wpływu na sprawozdanie finansowe w oparciu o koncepcję oczekiwanych strat w zakresie szacowanych należności. Model biznesowy zastosowany w obszarze odszkodowań osobowych w Grupie Kapitałowej opierający się na uzyskiwaniu odszkodowań dla klientów znacząco ogranicza ryzyko oczekiwanych strat kredytowych opisane w MSSF 9. W tym modelu roszczenie wobec klienta powstaje z chwilą uzyskania odszkodowania. Zgodnie z umową zawartą z klientem, Towarzystwo Ubezpieczeniowe zobowiązane jest do przekazania całości odszkodowania należnego klientowi poprzez rachunki Spółki. Wynagrodzenie należne Spółce jest potrącane z kwot świadczeń uzyskanych dla klienta. Należności za wykonane usługi są zaspokojone przed przekazaniem odszkodowania klientowi. Wynagrodzenie należne Spółce powstałe w przypadkach w których, klient otrzymał odszkodowanie bezpośrednio na swój rachunek bankowy rodzące ryzyko związane z dochodzeniem roszczenia o zapłatę należności z tytułu wykonanej usługi dotyczyło 1,3% przychodów w bieżącym roku. Na podstawie analizy danych historycznych, Grupa oszacowała ryzyko straty kredytowej polegające na braku możliwości odzyskania należności na poziomie 0,1%. W wyniku zastosowanie MSSF 9 w początkowym ujęciu na dzień 01.01.2018 dokonano odpisu z tytułu utraty wartości rozliczeń międzyokresowych związanych z aktywowanymi kosztami opłat sądowych w kwocie 1,1 mln zł, który wraz z korektą rezerwy na podatek odroczony wpłynął na zmniejszenie wyniku lat ubiegłych o kwotę 930 tys. zł.

Poniżej zaprezentowano wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2018r.

AKTYWA	01.01.2018	różnice	31.12.2017
	dane według MSSF 15		dane według MSR 18
Aktywa trwałe	38 055	-	38 055
Rzeczowe aktywa trwałe	28 511	-	28 511
Wartości niematerialne	687	-	687
Wartość firmy	3 731	-	3 731
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	-	-
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	3 798	-	3 798
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 079	-	1 079
Pozostałe aktywa trwałe	249	-	249
Aktywa obrotowe	41 250	7 715	33 535
Zapasy	16	-	16
Należności z tytułu realizacji usług	15 916	3 646	12 270
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	352	-	352
Pozostałe należności	2 498	-	2 498
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	972	-	972

Rozliczenia międzyokresowe	15 674	4 069	11 605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 822	-	5 822
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	79 305	7 715	71 590

PASYWA	01.01.2018	różnice	31.12.2017
	dane według MSSF 15		dane według MSR 18
Kapitał własny	32 828	6 249	26 579
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	32 614	6 249	26 365
Kapitał zakładowy	1 200	-	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	-	17 304
Pozostałe kapitały	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	412	-	412
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	5 421	1 124	4 297
Wynik finansowy bieżącego okresu	8 277	5 125	3 152
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	214	-	214
Zobowiązanie długoterminowe	20 406	1 466	18 940
Kredyty i pożyczki	15 249	-	15 249
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 344	-	2 344
Inne zobowiązania długoterminowe	1	-	1
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 691	1 466	1 225
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	65	-	65
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	56	-	56
Pozostałe rezerwy	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	26 071	-	26 071
Kredyty i pożyczki	5 368	-	5 368
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 555	-	1 555
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	12 469	-	12 469
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	3 230	-	3 230
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	208	-	208
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	540	-	540
Pozostałe rezerwy	2 701	-	2 701
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
PASYWA RAZEM	79 305	7 715	71 590

W przypadku sprawozdania jednostkowego VOTUM S.A. wpływ nowego standardu odnosi się również do przychodów związanych z wyrokami sądowymi. Poniżej zaprezentowano sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień 01.01.2018r.

AKTYWA	01.01.2018 przekształcone nieaudytowane MSSF 15	różnica	31.12.2017
Aktywa trwałe	30 689		30 689
Rzeczowe aktywa trwałe	12 836		12 836
Wartości niematerialne	585		585

Wartość firmy			-
Nieruchomości inwestycyjne			-
Inwestycje w jednostkach powiązanych	9 885		9 885
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją			-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży			-
Pozostałe aktywa finansowe	6 424		6 424
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	777		777
Pozostałe aktywa trwałe	182		182
Aktywa obrotowe	32 490		24 775
Zapasy	16		16
Należności z tytułu realizacji usług	13 701	3 646	10 055
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	253		253
Pozostałe należności	1 604		1 604
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-		-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-		-
Pozostałe aktywa finansowe	1 479		1 479
Rozliczenia międzyokresowe	15 301	4 069	11 232
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	136		136
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży			-
AKTYWA RAZEM	63 179	7 715	55 464

PASYWA	31.12.2017 przekształcone nieaudytowane MSSF 15		31.12.2017
Kapitał własny	27 105	6 249	20 856
Kapitał zakładowy	1 200		1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-		-
Kapitały zapasowy	17 304		17 304
Pozostałe kapitały	-		-
Różnice kursowe z przeliczenia	-		-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-		-
Niepodzielony wynik finansowy	1 124	1 124	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	7 477	5 125	2 352
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Zobowiązanie długoterminowe	12 650	1 466	11 184
Kredyty i pożyczki	9 776		9 776
Pozostałe zobowiązania finansowe	284		284
Inne zobowiązania długoterminowe	-		-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 490	1 466	1 024
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	63		63
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37		37
Pozostałe rezerwy			-
Zobowiązania krótkoterminowe	23 424		23 424
Kredyty i pożyczki	3 936		3 936
Pozostałe zobowiązania finansowe	637		637
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	13 946		13 946
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-		-
Pozostałe zobowiązania	1 888		1 888

PASYWA RAZEM	63 179	7 715	55 464
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-		-
Pozostałe rezerwy	2 551		2 551
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	419		419
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	47		47

W celu zapewnienia porównywalności okresów, poniższe tabele przedstawiają zastosowanie MSSF 15 w skonsolidowanym i jednostkowym rachunku zysku i strat za okres porównywalny 2017roku.

GK VOTUM	01.01.2018-30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2017- 30.09.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	76 068	52 189	47 969
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	76 068	52 189	47 969
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-
Koszty działalności operacyjnej	69 575	42 875	42 647
Amortyzacja	2 645	1 098	1 098
Zużycie materiałów i energii	1 585	1 325	1 325
Usługi obce	40 725	25 129	24 001
Podatki i opłaty	3 660	1 717	2 617
Wynagrodzenia	16 821	10 957	10 957
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 152	1 947	1 947
Pozostałe	987	702	702
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	6 493	9 314	5 322
Pozostałe przychody operacyjne	1 333	389	389
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	698	113	113
Dotacje	35	23	23
Inne przychody operacyjne	600	253	253
Dywidenda, udział w zyskach	-	-	-
Pozostałe koszty operacyjne	1 140	333	333
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	30	6	6
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-
Inne koszty operacyjne	1 110	327	327
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 686	9 370	5 378
Przychody finansowe	374	326	326
Odsetki	99	119	119
Aktualizacja aktywów finansowych	-	24	24
Pozostałe	275	183	183
Koszty finansowe	955	434	434
Odsetki	672	310	310
Aktualizacja aktywów finansowych	-	60	60
Pozostałe	283	64	64
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą
praw własności	0	15	15
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 105	9 277	5 285
Podatek dochodowy	1 284	1 673	997
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 821	7 604	4 288
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	4 821	7 604	4 288
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	100	46	46
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	4 721	7 558	4 242
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,39	0,63	0,35
Podstawowy za okres obrotowy	0,39	0,63	0,35
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,39	0,63	0,35
Podstawowy za okres obrotowy	0,39	0,63	0,35
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-

VOTUM S.A.	01.01.2018- 30.09.2018 dane wg MSSF 15	01.01.2017- 30.09.2017 dane wg MSSF 15	01.01.2017- 30.09.2017 dane wg MSR 18
Przychody ze sprzedaży	57 673	55 636	51 416
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	57 673	55 636	51 416
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	57 890	54 218	53 990
Amortyzacja	995	1 166	1 166
Zużycie materiałów i energii	768	1 348	1 348
Usługi obce	38 411	35 271	34 143
Podatki i opłaty	3 211	2 548	3 448
Wynagrodzenia	11 799	11 184	11 184
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 045	1 869	1 869
Pozostałe	661	832	832
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	-217	1 418	-2 574
Pozostałe przychody operacyjne	13 471	7 706	7 706
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	88	125	125
Dotacje	35	35	35
Inne przychody operacyjne	370	233	233
Dywidenda, udziały w zyskach	12 978	7 313	7 313
Pozostałe koszty operacyjne	758	339	339
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-
Inne koszty operacyjne	758	339	339
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	12 496	8 785	4 793
Przychody finansowe	373	285	285
Odsetki	142	250	250
Aktualizacja aktywów finansowych	-	32	32
Pozostałe	231	3	3
Koszty finansowe	535	383	383
Odsetki	386	359	359
Aktualizacja aktywów finansowych	149	24	24
pozostałe	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	12 334	8 687	4 695
Podatek dochodowy	1 123	1 446	770
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	11 211	7 241	3 925
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	11 211	7 241	3 925
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,93	0,60	0,33
Podstawowy za okres obrotowy	0,93	0,60	0,33
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,93	0,60	0,33
Podstawowy za okres obrotowy	0,93	0,60	0,33
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-

3.12 Opis korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018 - 30.09.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018	1 479	23 862	3 851	6 600	2 043	3	37 838
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	262	943	306	3	1 514
- nabycia środków trwałych	-	-	61	-	288	3	352
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	100	18	-	118
- zawartych umów leasingu	-	-	201	843	-	-	1 044
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	110	3 317	280	6	3 713
- zbycia	-	-	81	3 278	245	-	3 604
- likwidacji	-	-	29	39	35	-	103
- inne	-	-	-	-	-	6	6
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2018 roku	1 479	23 862	4 003	4 226	2 069	-	35 639
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	2 446	3 049	1 845	1 987	-	9 327
Zwiększenia, z tytułu:	-	228	372	1 631	136	-	2 367
- amortyzacji	-	228	372	1 617	123	-	2 340
- inne	-	-	-	14	13	-	27
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	79	1 654	260	-	1 993
- likwidacji	-	-	28	5	31	-	64
- sprzedaży	-	-	51	1 649	229	-	1 929
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.09.2018 roku	-	2 674	3 342	1 822	1 863	-	9 701
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania spółek	-	-	- 1	10	15	-	24
zagranicznych
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2018 roku	1 479	21 188	660	2 414	221	-	25 962

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych
		30.09.2018		31.12.2017
Środki trwałe	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Grunty	1 479	-	1 479	1479	-	1479
Budynki i budowle	23 862	2 674	21 188	23 862	2446	21 416
Maszyny i urządzenia	4 003	3 343	660	3 851	3049	802
Środki transportu	4 226	1 812	2 414	6 600	1845	4 755
Pozostałe środki trwałe	2 069	1 848	221	2 043	1987	56
środki trwałe w budowie	-	-	-	3	-	3
Razem	35 639	9 677	25 962	37 838	9 327	28 511

Środki trwałe w budowie

Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej oprócz nabyć środków transportu związanymi z rozwojem spółki zależnej Robin Lawyers S.A. nie dokonywano istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 30.09.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	- -		-	-	- -
Wartość odpisów aktualizujących 30.09.2018 roku	-	- -		-	-	- -

Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych

Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.2018	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Odpisy aktualizujące na BZ	Stan na 30.09.2018
3	3	-	-	6		- -	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie poczyniono istotnych zobowiązań w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018-30.09.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w	Ogółem
						budowie
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018	-	-	40	2 555	-	-	2 595
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	154	-	-	154
- nabycia	-	-	-	148	-	-	148
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-		-	-
				6			6
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-		-	-
				3			3
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-		-	-
- przeszacowania	-	-	-	3 -	-	-	3 -
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2018 roku	-	-	40	2 706	-	-	2 746
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	-	39	1 869	-	-	1 908
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	1	304	-	-	305
- amortyzacji	-	-	1	304	-	-	305
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.09.2018 roku	-	-	40	2 173	-	-	2 213
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
finansowego na walutę prezentacji
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	533	-	-	533

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 30.09.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹ Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS i CRM.

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.	3 495	3 495
A&S Studio Paweł Adamkiewicz	-	-
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	-
Law Stream sp. z o.o.	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	236	236
Redeem sp. z o.o.	2 061	-
Wartość firmy (netto)	5 792	3 731

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	4 130	3 894
Zwiększenia, z tytułu:	2 061	236
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	2 061	236
Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	6 191	4 130
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	399	399
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	-	-
Pozostałe zmiany	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	399	399
Wartość firmy (netto)	5 792	3 731

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 30 września 2018r.

Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Materiały	-	-
Półprodukty i produkty w toku	41	40
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	41	40
Odpis aktualizujący stan zapasów	24	24
Zapasy netto	17	16

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 31.12.2017 roku	-	24	-	-	-
Zwiększenia w tym:	-	-	-	-	-
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-	-	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- wykorzystanie odpisów	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
Stan na dzień 30.09.2018 roku	-	24	-	-	-

Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie.

	Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Należności z tytułu realizacji usług	15 809	12 270
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	111	1062
- od pozostałych jednostek, w tym	15 698	11 208
- należności z tytułu udzielonych zaliczek	4 931	5 464
- honorarium za zrealizowane usługi	4 819	3 432
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	984	929
Należności z tytułu realizacji usług brutto	16 793	13 199

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	Należności z tytułu realizacji usług	Pozostałe należności i pożyczki
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2018 r.	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.09.2018 r.	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2018 r.	929	38
Zwiększenia, w tym:	507	188

- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	507	188
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	452	26
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	428	26
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	24	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.09.2018 r.	984	200
Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 30.09.2018r.	984	200

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2018
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	10	-	-	1	9
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	94	89	79	2	102
Ujemne różnice kursowe	3	-	-	-	3
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	110	65	111	-	64
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	180	24	106	14	84
Odpis aktualizujący wartość opcji	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące zapasy	4	-	-	-	4
Odpisy aktualizujące należności	146	95	5	53	183
rezerwy na zobowiązania handlowe	488	2 806	2 490	336	468
Pozostałe rezerwy	43	127	29	15	125
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	1 079	3 206	2 820	421	1 043

Dodatnie różnice przejściowe rezerwy podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2018
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	292	139	7	159	265
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	3	3	-	-	6
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	15	112	-	103	24
różnica w amortyzacji leasingów	140	103	-	121	122
Przychody na przełomie okresu	775	1 534	111	886	1 312
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	862	-	-	862
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	1 225	2 753	118	1 269	2 591

Wyszczególnienie	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 079	3 206	2 820	421	1 043
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 225	2 753	118	1 269	2 591
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 146	453	2 702	- 848	- 1 548

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	51	56
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	169	540
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	220	596
- długoterminowe	51	56
- krótkoterminowe	169	540

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	56	-	540	-	-	596
Utworzenie rezerwy	-	-	120	-	-	120
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	358	-	-	358
Rozwiązanie rezerwy	5	-	133	-	-	138
Stan na 30.09.2018, w tym	51	-	169	-	-	220
- długoterminowe	51	-	-	-	-	51
- krótkoterminowe	-	-	169	-	-	169

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Grupa oszacowała i ujęła w sprawozdaniu kwoty odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody, premie

Na dzień bilansowy w Grupie nie wystąpiły rezerwy na nagrody i premie

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Grupa oszacowała i ujęła w sprawozdaniu rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni urlopów zaplanowanych w okresie.

Rezerwy pozostałe

Nie wystąpiły.

Pozostałe rezerwy
Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
Rezerwy na zobowiązania handlowe	2 350	2 600
Premie	-	8
pozostałe	12	93
Razem, w tym:	2 362	2 701
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	2 362	2 701

Zmiana stanu rezerw

Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwy na zobowiązania handlowe	Premie	pozostałe	Ogółem
-	2 600	8	93	2 701
-	14 652	-	32	14 684
-	13 131	8	113	13 252
-	1 771	-	-	1 771
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-
-	2 350	-	12	2 362
-	-	-	-	-
-	2 350	-	12	2 362

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca.

Rezerwy na premie

Na dzień bilansowy nie wystąpiły.

Rezerwy pozostałe

Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje.

3.13 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot.

Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom.

b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu, których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody.

Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem wykonywanych usług w Grupie Kapitałowej. Zostały one podzielone w następujący sposób:

• Segment pierwszy usługi związane z pośrednictwem w dochodzeniu odszkodowań w związku ze zdarzeniem wypadkowym od towarzystw ubezpieczeniowych i innych podmiotów zobowiązanych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawcy wypadku na rzecz klientów poszkodowanych w tych wypadkach. Do tej grupy zaliczane są spółki VOTUM S.A., VOTUM Centrum Odškodnění, a.s., Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy spółka komandytowa, KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.
• Segment drugi usługi rehabilitacyjne, w segmencie tym znajdują się podmioty świadczący usługi rehabilitacji funkcjonalnej. Do tego segmentu zaliczana jest spółka Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp.k., Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.
• Segment trzeci usługi pozostałe, usługi najmu i usługi wspierające core biznes. Do tego segmentu zaliczamy PCRF VOTUM S.A. oraz Dopłaty Powypadkowe S.A., Law Stream sp. z o.o., Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o., Robin Lawyers S.A., Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o., Redeem sp. z o.o.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2018– 30.09.2018r.

	Działalność kontynuowana			Działalność		Wyłączenia
01.01.2018-30.09.2018	odszkodowania	rehabilitacja	pozostały	zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	79 831	7 854	4 982	-	-	16 599	76 068
Sprzedaż na zewnątrz	66 615	7 822	1 631	-	-	-	76 068
Sprzedaż między segmentami	13 216	32	3 351	-	-	16 599	-
Koszty segmentu	73 976	7 856	4 348	-	-	16 605	69 575
Koszty sprzedaży zewnętrznej	58 532	6 820	4 223	-	-	-	69 575
Koszty sprzedaży między segmentami	15 444	1 036	125	-	-	16 605	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	5 855	-2	634	-	-	- 6	6 493
Pozostałe przychody operacyjne	558	57	714	-	-	- 4	1 333
Pozostałe koszty operacyjne	949	11	181	-	-	1	1 140
Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej	5 464	44	1 167	-	-	-11	6 686
Przychody finansowe	448	-	308	-	-	382	374
Koszty finansowe	607	-	349	-	-	-	955
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	-	-	-	-	-	-
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	5 305	44	1 126	-	-	370	6 105
Podatek dochodowy	1 193	-	112	-	-	21	1 284
Zysk/ (strata) netto	4 112	44	1 014	-	-	349	4 821
Aktywa ogółem	86 595	1 141	28 611	-	-	36 261	80 086

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe.

3.14 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

3.15 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

W dniu 23 maja 2018 roku została podjęta uchwała dotycząca zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (i) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (ii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,
• (iii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (iv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (v) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,
• b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Dnia 23 maja 2018 Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego Spółki za rok 2017, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2017 w kwocie netto 2 352 004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze) wypracowany w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2017	-	-	-	-	-	-
wynik roku 2016	w II transzach: 25.07.2017 wypłata	8 040 000	0,67 zł	-	-	-

^0,33zł i 25.10.2017

wypłata 0,34zł

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

3.16 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		powiązanych	Zakupy od podmiotów	powiązanych	Należności od podmiotów		w tym przeterminowane	podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec	w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017
VOTUM S.A.	1 151	8 447	14 441	15 361	255	196	-	-	6 241	5 183	-	-
Jednostki zależne:	15 604	16 492	2 202	2 014	6 205	5 091	-	-	279	177	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	12 150	13 137	877	746	6 085	4 764	-	-	161	108	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	-	23	124	65	-	-	-	-	14	13	-	-
PCRF VOTUM S.A.	995	1 312	19	48	-	-	-	-	15	20	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	32	8	1 036	1 053	1	-	-	-	31	2	-	-
Dopłaty Powypadkowe S.A.	710	1 125	34	38	11	216	-	-	2	13	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	9	9	10	9	-	-	-	-	1	2	-	-
Law Stream sp. z o.o.	7	4	4	11	-	-	-	-	-	13	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	1 009	869	26	39	108	111	-	-	52	6	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	10	5	10	5	-	-	-	-	3	-	-	-
Centrum Medyczne Oświaty sp. z o.o.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Robin Lawyers S.A.	682	221	47	15	-	-	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	-	-	15	15	-	-	-	-	-	1	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Znaczący inwestor	35	-	149	1	3	-	-	-	45	-	-	-
Jednostki zależne od znaczącego inwestora	788	486	124	127	501	1 249	-	-	52	25	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	553	555	-	-	-	-	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	426	555	-	-	-	-	-	-
Agnieszka Czaplińska	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Tomasz Stanisławski	-	-	-	-	127	-	-	-	-	-	-	-
Magdalena Kryska	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 47 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Transakcje z udziałem innych członków
głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	457	1 420	-	-	330	778	-	-

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

	Funkcja	01.01.2018-30.09.2018	01.01.2017-30.09.2017
Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	535	555
Agnieszka Czaplińska	Wiceprezes Zarządu	156	-
Magdalena Kryska	Członek Zarządu	52	-
Tomasz Stanisławski	Członek Zarządu	75	-
Elżbieta Kupiec*	Wiceprezes Zarządu	210	428
Dariusz Czyż*	Prezes Zarządu	343	495
Mirosław Greber*	Członek Zarządu	-	184
RAZEM		1 371	1 662
kluczowej kadry kierowniczej	Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej oraz	1 841	2 500
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	122	122
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	7	17
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	6	14
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	8	14
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	5	17
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	-	14
Marek Wierzba	Członek Rady Nadzorczej	2	-
Dariusz Czyż*	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-	18
RAZEM		150	216

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej

* wynagrodzenie do dnia pełnienia funkcji wraz ze świadczeniami po ustaniu funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

3.17 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki wg stanu na 30 września 2018r., w tym dla Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 770 tys. PLN.

	30.09.2018	31.12.2017
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	2 575	3 917
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych)	770	1 734
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	147	147
Suma netto udzielonych pożyczek	2 428	3 770

- długoterminowe	1 271	2 798
- krótkoterminowe	1 157	972

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
Protecta Sp. z o.o.	1141	392	-	31.12.2018	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
Adamkiewicz Paweł	150	125	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Halaś Justyna	100	82	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej	250	76	-	31.03.2023	WIBOR 1M+ 2%	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej	400	319	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Stanisławski Tomasz	150	127	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Szczygłowski Przemysław	150	123	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
osoba fizyczna	150	123	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
osoba fizyczna	150	129	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
osoba fizyczna	70	59	-	10.05.2019	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
Concierge Sp z o.o.	148	-	125	31.12.2016	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	4	-	1	30.04.2012	WIBOR 1M + 1%	weksel in blanco
osoba fizyczna	1	-	1	17.02.2013	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	200	167	-	31.01.2024	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	3	-	2	31.10.2015	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	200	87	-	31.01.2021	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	-	5	30.06.2013	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	2	-	2	28.02.2014	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	700	532	-	30.04.2020	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
osoba fizyczna	8	1	-	30.04.2013	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	10	-	6	30.06.2018	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	50	47	5	30.06.2013	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	13	13	-	15.08.2018	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	19	7	-	31.01.2019	WIBOR 1M+ 2%	-
osoba fizyczna	5	1	-	31.12.2018	6%	-
osoba fizyczna	11	7	-	31.12.2018	5%	-
osoba fizyczna	10	11	-	31.12.2018	8%	-
Razem Pożyczki	4 101	2 428	147

Znacząca część udzielonych pożyczek udzielana jest pracownikom oraz współpracownikom spółek w Grupie Kapitałowej.

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 września 2018r.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
BGŻ BNP PARIBAS S.A.1	6 500	5 639	WIBOR 3M+1,4%	27.09.2024	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji2	9 350	7 010	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy2	8 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym2	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	31.03.2019	-
ING Bank Śląski S.A. kredyt odnawialny w rachunku bieżącym3	500	315	WIBOR 1M+1,2%	30.06.2019	-
ŠkoFIN	178	61		08.06.2020	-
Razem	25 528	19 025	-	-	-

¹Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A.

²Kredyt udzielono VOTUM S.A.

³ Kredyt udzielono Robin Lawyers S.A.

3.18 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe.

3.19 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania Grupy Kapitałowej nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki VOTUM S.A.

3.20 Zdarzenia po dniu bilansowym

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym

3.21 Instrumenty finansowe

W Grupie Kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami z tytułu realizacji usług. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące zobowiązania handlowe i pozostałe. W Grupie Kapitałowej nie nastąpiły zmiany klasyfikacji.

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne	Kategoria instrumentu
Aktywa finansowe	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017	narażenie na ryzyko kredytowe	finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	1 509	3 047	1 509	3 047	-	zamortyzowany koszt
- udzielone pożyczki	1 271	2 798	1 271	2 798	-	zamortyzowany koszt
- pozostałe	238	249	238	249	-	zamortyzowany koszt
Należności z tytułu realizacji usług oraz pozostałe należności	17 423	14 768	17 423	14 768	-	zamortyzowany koszt
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	-	-	-	-	-	-
- pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-	-	-
Pochodne instrumenty wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	1 157	972	1 157	972	-	zamortyzowany koszt
- udzielone pożyczki	1 157	972	1 157	972	-	zamortyzowany koszt
- pozostałe	-	-	-	-	-	zamortyzowany koszt
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 465	5 822	6 465	5 822	-	-

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne	Kategoria instrumentu
Zobowiązania finansowe	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017	narażenie na ryzyko kredytowe	finansowego
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	19 025	20 617	19 025	20 617	-	zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	14 825	15 249	14 825	15 249	-	zobowiązania finansowe
- krótkoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	4 200	5 368	4 200	5 368	-	-
- kredyt w rachunku bieżącym	315	-	315	-	-	-
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	1 171	2 344	1 171	2 344	-	zobowiązania finansowe
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	1 171	2 344	1 171	2 344	-	zobowiązania finansowe
- pochodne instrumenty finansowe (opcja)	-	-	-	-	-	zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	15 774	15 699	15 774	15 699	zobowiązania finansowe -
Zobowiązania finansowe, w tym:	1 031	1 555	1 031	1 555	zobowiązania finansowe -
- krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 031	1 555	1 031	1 555	zobowiązania finansowe -

*nie uwzględniając żadnego posiadanego zabezpieczenia ani innych elementów powodujących zmianę warunków kredytowania (np. porozumień dotyczących rozliczania w kwocie netto niekwalifikujących się do kompensaty zgodnie z MSR 32),

01.01.2018-30.09.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	99	-	-672
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	118	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	26	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-
Zyski/Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	243	-	-672

01.01.2018-30.09.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Stan na początek okresu	-	-	-	2 920	24 516
Zwiększenia	-	-	-	3	2 228
Zakup akcji/ udziałów	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	-	-	691
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	538
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	-	3	-
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	999
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	63	5 675
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych – kapitał	-	-	-	63	-
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	2 193
Spłata pożyczek udzielonych –odsetki	-	-	-	-	595
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-
Odpis aktualizujący pożyczki	-	-	-	-	-
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	120
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	2 767
Stan na koniec okresu	-	-	-	2 860	21 069

		30.09.2018
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1	poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy		-	-	-

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 54 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

		31.12.2017
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1	poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat

	01.01.2018- 30.09.2018	01.07.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.07.2017- 30.09.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSSF 15	dane według MSR 18	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	57 673	17 008	51 416	14 700
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	57 673	17 008	51 416	14 700
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	57 889	17 849	53 990	17 638
Amortyzacja	995	311	1 166	388
Zużycie materiałów i energii	768	174	1 348	555
Usługi obce	38 411	11 956	34 143	10 839
Podatki i opłaty	3 211	1 009	3 448	1 155
Wynagrodzenia	11 799	3 514	11 184	3 714
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 045	624	1 869	711
Pozostałe	660	261	832	276
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	-216	-841	-2 574	-2 938
Pozostałe przychody operacyjne	13 471	1 649	7 706	162
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	88	28	125	60
Dotacje	35	12	35	12
Inne przychody operacyjne	370	26	233	43
Dywidenda, udziały w zyskach	12 978	1 583	7 313	-
Pozostałe koszty operacyjne	759	289	339	200
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
Inne koszty operacyjne	759	289	339	200
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	12 496	519	4 793	-2 976
Przychody finansowe	373	67	285	82
Odsetki	142	45	250	84
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-	32	32
Pozostałe	231	22	3	- 34
Koszty finansowe	535	185	383	383
Odsetki	386	86	359	359
Aktualizacja aktywów finansowych	149	99	24	24
Pozostałe	-	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	12 334	401	4 695	-3 029
Podatek dochodowy	1 123	220	770	-210
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	11 211	181	3 925	-2 819
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	11 211	181	3 925	-2 819

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 56 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,93	0,02	0,33	-0,23
Podstawowy za okres obrotowy	0,93	0,02	0,33	-0,23
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,93	0,02	0,33	-0,23
Podstawowy za okres obrotowy	0,93	0,02	0,33	-0,23
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
	01.01.2018- 30.09.2018	01.07.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017	01.07.2017- 30.09.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSSF 15	dane według MSR 18	dane według MSR 18
Inne całkowite dochody
Składniki nie podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku	-	-	-	-
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-	-	-
Składniki podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku	-	-	-	-
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-	-
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Inne całkowite dochody ogółem, netto	-	-	-	-
Suma całkowitych dochodów	11 211	181	3 925	-2 819

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.09.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Aktywa trwałe	29 686	30 689
Rzeczowe aktywa trwałe	12 079	12 836
Wartości niematerialne	473	585
Wartość firmy	-	-
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych	12 818	9 885
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	3 462	6 424
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	681	777
Pozostałe aktywa trwałe	173	182
Aktywa obrotowe	43 521	24 775
Zapasy	16	16
Należności z tytułu realizacji usług	13 038	10 055
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	253
Pozostałe należności	7 053	1 604
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	2 864	1 479
Rozliczenia międzyokresowe	18 782	11 232
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 768	136
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	73 207	55 464

PASYWA	30.09.2018 dane wg MSSF 15	31.12.2017 według MSR 18
Kapitał własny	38 316	20 856
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 304
Pozostałe kapitały	2 352	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	6 249	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	11 211	2 352
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Zobowiązanie długoterminowe	12 772	11 184
Kredyty i pożyczki	10 074	9 776
Pozostałe zobowiązania finansowe	141	284
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 457	1 024
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	63	63
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37	37
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	22 119	23 424
Kredyty i pożyczki	2 936	3 936
Pozostałe zobowiązania finansowe	413	637
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	15 068	13 946
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-
Pozostałe zobowiązania	1 234	1 888
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	12	47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	94	419
Pozostałe rezerwy	2 362	2 551
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	73 207	55 464

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018	1 200	-	17 304	-	2 352	-	-	20 856
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	-	-	-	6 249	-	-	6 249
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 304	-	8 601	-	-	27 105
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	-	2 352	-2352	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	11 211	-	11 211
Kapitał własny na dzień 30 września 2018	1 200	-	17 304	2 352	6 249	11 211	-	38 316

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017	1 200	-	17 271	-	8 073	-		26 544
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-		-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-		-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	8 073	-		26 544
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-		-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-		-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-		-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-		-
Podział zysku netto	-	-	33		- - 33	-		-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 8 040	-		- 8 040
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	2 352		2 352
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2017	1 200	-	17 304	-	-	2 352	-	20 856

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017	1 200	-	17 271	-	8 073	-		26 544
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-		-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-		-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	8 073	-		26 544
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-		-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-		-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-		-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-		-
Podział zysku netto	-	-	33		- - 33	-		-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 8 040	-		- 8 040
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	3 925		3 925
Kapitał własny na dzień 30 września 2017	1 200	-	17 304	-	-	3 925	-	22 429

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………………………………… …………………………………………………………………

	01.01.2018-30.09.2018	01.01.2017-30.09.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	12 334	4 695
Korekty razem	-14 068	-14 507
Amortyzacja	995	1 169
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-12 926	-7 307
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	79	-67
Zmiana stanu rezerw	-514	-256
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	1 325	-770
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	482	-3 199
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-3 509	-4 077
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	-1 734	-9 812
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-1 076	-1 435
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-2 810	-11 247
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	9 619	8 553
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	25	115
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	137	126
Otrzymana dywidenda	7 118	7 314
Inne wpływy inwestycyjne	1 455	964
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	884	34
Wydatki	3 729	3 271
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	218	444
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	2 070	265
Inne wydatki inwestycyjne	1 441	2 562
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	5 890	5 282

	01.01.2018- 30.09.2018 dane według MSSF 15	01.01.2017- 30.09.2017 dane według MSR 18 (patrz nota)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	- -	6 000 -
Kredyty i pożyczki	-	6 000
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe Wydatki	- 1 450	- 5 624
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	-	3 960
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	702	702
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	550	740
Odsetki	198	222
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 450	376
Przepływy pieniężne netto razem	1 630	-5 589
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	1 632	-5 586
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-2	-3
Środki pieniężne na początek okresu	136	6 081
Środki pieniężne na koniec okresu	1 766	492
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

…………………………………………………… Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………………………………… …………………………………………………………………

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Informacja została opisana w punkcie 3.1. Zasady sporządzania i zgodności z MSSF sprawozdania są tożsame z zasadami Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

5.2 Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacja opisana w punkcie 3.2. również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Informacja zawarta w punkcie 3.3 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.4 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Informacja zawarta w punkcie 3.5 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.5 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

5.6 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółki nie podlegają sezonowości sprzedaży.

5.7 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.8 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Informacja zawarta w punkcie 3.9 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2018r. do 30.09.2018 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

5.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Informacja opisana w punkcie 3.11. również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.12 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki VOTUM S.A.

5.13 Informacje objaśniające

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018 – 30.09.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	582	10 498	2 710	2 617	566	-	16 973
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	280	-	-	-	280
- nabycia środków trwałych	-	-	78	-	-	-	78
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	202	-	-	-	202
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- otrzymanie aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	25	892	59	-	976
- zbycia	-	-	25	892	59	-	976
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- wniesienia aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2018 roku	582	10 498	2 965	1 725	507	-	16 277
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	288	2 198	1 114	537	-	4 137
Zwiększenia, z tytułu:		112	284	332	15	-	743
- amortyzacji	-	112	284	332	15	-	743
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:		-	25	600	58	-	683
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	25	600	58	-	683
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.09.2018 roku	-	400	2 457	846	494	-	4 197
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2018 roku
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2018 roku	582	10 098	508	879	13	-	12 080

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 30.09.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w Razem budowie
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie poczyniła istotnych zobowiązań na poczet nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnej transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018-30.09.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	2 249	5	-	2 254
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	140	-	-	140
- nabycia	-	-	-	140	-	-	140
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	2 389	5	-	2 394
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	1 663	5	-	1 668
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	253	-	-	253
- amortyzacji	-	-	-	253	-	-	253
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	1 916	5	-	1 921
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	473	-	-	473

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 –	30.09.2018r.
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.09.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 30 września 2018r.

Spółka posiada udziały i akcje w podmiotach podporządkowanych wymienionych w punkcie 1.6 sprawozdania.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

W Spółce występują zapasy, nie dokonywano zmian szacunkowych zapasów.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Nie dotyczy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Należności z tytułu realizacji usług	13 038	10 055
- od jednostek powiązanych	268	148
- od pozostałych jednostek	12 770	9 577
- należności z tytułu zaliczek	5 169	5 465
- należności z tytułu przychodu ujętego memoriałowo	6 613	3 432
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	594	759
Należności brutto	13 632	10 814

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych

Zmiana stanu odpisów aktualizujących od należności handlowych	30.09.2018	31.12.2017
Jednostki powiązane nie konsolidowane
Jednostki powiązane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	759	1 496
Zwiększenia, w tym:	430	259
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	430	259
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	376	996
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	376	996
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	814	759
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych powiązanych i pozostałych na koniec okresu	814	759

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2018 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Odroczony podatek dochodowy
Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2018
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	37	-	-	-	37
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	419	419	326	-	94
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	473	256	473	-	254
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące zapasy	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące należności	609	500	-	278	831
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 458	14 766	13 103	1 770	2 351
Pozostałe rezerwy	96	33	48	65	15
Suma ujemnych różnic przejściowych	4 092	15 974	13 950	2 113	3 582
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	777	3 035	2 651	401	681

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2018
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	785	692	-	785	692
Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	-	-	-	-	-
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	534	572	-	534	572
różnica w amortyzacji leasingów	634	517	-	634	517
Przychody na przełomie okresu	3 432	7 707	-	4 526	6 613
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	4 537	-	-	4 537
Suma dodatnich różnic przejściowych	5 385	14 025	-	6 479	12 931
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	1 024	2 665	-	1 232	2 457

Wyszczególnienie	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	777	3 035	2 650	402	681
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 024	2 665	-	1 232	2 457
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 247	370	2 650	- 830	- 1 776

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	37	37
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	94	419
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	131	457
- długoterminowe	37	37
- krótkoterminowe	94	419

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	37	-	419	-	-	456
Utworzenie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	325	-	-	325
Rozwiązanie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Stan na 30.09.2018, w tym	37	-	94			131
- długoterminowe	37	-	-	-	-	37
- krótkoterminowe	-	-	94	-	-	94

Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Pozostałe rezerwy
Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 349	2 458
rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą	-	-
pozostałe	13	93
Razem, w tym:	2 362	2 551
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	2 362	2 551

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	rezerwy na zobowiązania handlowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	-	2 458	93	2 551
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	14 766	33	14 799
Wykorzystane	-	13 103	113	13 216
Rozwiązane	-	1 772	-	1 772
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-
Stan na 30.09.2018, w tym	-	2 349	13	2 362
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	2 349	13	2 362

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwa restrukturyzacyjna

W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Inne rezerwy

Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe.

5.14 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13.

5.15 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Liczba akcji	12 000 000	12 000 000
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	1 200 000	1 200 000

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	30.09.2018	31.12.2017
Kapitał na początek okresu	1 200 000	1 200 000
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
-podwyższenie kapitału zakładowego	-	-

Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
- hiperinflacja	-	-
Kapitał na koniec okresu	1 200 000	1 200 000

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

5.16 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

W dniu 23 maja 2018 roku została podjęta uchwała dotycząca zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• c) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (vi) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (vii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,
• (viii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (ix) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (x) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,
• d) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Dnia 23 maja 2018 Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego Spółki za rok 2017, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2017 w kwocie netto 2 352 004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze) wypracowany w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2017	-	-	-	-	-	-
wynik roku 2016	w II transzach:	8 040 000	0,67 zł	-	-	-
	25.07.2017 wypłata
	0,33zł i 25.10.2017
	wypłata 0,34zł
	Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

5.17 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017	30.09.2018	30.09.2017
VOTUM S.A.
Jednostki zależne:	12 397	8 449	14 721	15 349	7 739	7 825	-	-	6 239	5 091	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	12 051	8 033	12 138	13 127	4 403	105	-	-	6 085	4 764	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	124	84	-	-	17	395	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A	49	149	-	-	2 142	6 292	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	37	40	29	-	25	-	-	-	1	-	-	-
Dopłaty Powypadkowe S.A.	27	38	705	1 114	2	416	-	-	11	216	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	10	9	-	-	299	381	-	-	34	-	-	-
Law Stream Sp. z o.o.	4	11	-	-	-	13	-	-	-	-	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o.	26	39	1 233	1 108	4	6	-	-	108	111	-	-
Ukraińsko-Polskie Centrum Rehabilitacji	10	5	-	-	383	172	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	1	21	-	-	-	23	-	-	-	-	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Robin Lawyers S.A.	58	20	616	-	464	22	-	-	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	178	47	196	120	403	1 198	-	-	50	24	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 75 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych
członków głównej kadry	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
kierowniczej

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

	funkcja	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2017- 30.09.2017
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	513	533
Agnieszka Czaplińska	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	156	-
Magdalena Kryska	Członek Zarządu	42	-
Tomasz Stanisławski	Członek Zarządu	75	-
Dariusz Czyż*	Prezes Zarządu	343	477
Elżbieta Kupiec*	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	210	428
Mirosław Greber*	Członek Zarządu - Dyrektor ds. Sprzedaży i Rozwoju	-	184
RAZEM		1 338	1 622
Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej		1 045	2 104
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	122	122
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	7	17
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	8	14
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	8	14
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	5	17
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	-	14
Marek Wierzba	Członek Rady Nadzorczej	2	-
Dariusz Czyż	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-	18
RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ		152	216

*wynagrodzenie za okres pełnienia funkcji oraz świadczenia po ustaniu pełnienia funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

5.18 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A.

	30.09.2018	31.12.2017
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	6 468	7 235
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	446	375
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	142	332
Suma netto udzielonych pożyczek	6 326	6 903
- długoterminowe	3 462	5 424
- krótkoterminowe	2 864	1 479

Udzielone pożyczki wg stanu na 30.09.2018r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
PCRF Votum S.A.	3199	2127	-	31.12.2026	WIBOR 1M + 1%
PROTECTA Sp. z o.o.	1220	392	-	31.05.2031	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
REDEEM Sp. z o.o.	780	788	-	30.06.2019	WIBOR 1M + 2%
Robin Lawyers S.A.	400	405	-	30.09.2019	WIBOR 1M + 2%
Ukraińsko-Polskie Centrum Rehabilitacji Votum Sp. z o.o.	360	383	-	30.09.2021	WIBOR 1M + 2%
Vidshkoduvannya Sp. z o.o.	350	299	-	30.11.2019	WIBOR 1M + 2%
Adamkiewicz Paweł	150	125	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Halaś Justyna	100	82	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej	400	319	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Stanisławski Tomasz	150	127	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Szczygłowski Przemysław	150	123	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
Concierge Sp. z o.o.	148	-	125	31.12.2016	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	150	129	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
osoba fizyczna	50	47	-	31.07.2021	-	weksel in blanco
osoba fizyczna	150	123	-	31.08.2023	-	weksel in blanco
osoba fizyczna	4	-	1	30.04.2012	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	1	-	1	17.02.2013	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	200	167	-	31.01.2024	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	3	-	2	31.10.2015	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	200	86	-	31.01.2021	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	2	-	2	28.02.2014	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	13	13	-	15.08.2019	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	700	532	-	30.04.2020	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
osoba fizyczna	6	-	5	30.06.2013	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	10	-	6	30.06.2018	WIBOR 1M + 2%

osoba fizyczna 70 58 10.05.2019 WIBOR 1M + 2% - osoba fizyczna 8 1 30.04.2013 WIBOR 1M + 1% -	8 974	6 326	142

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 września 2018r.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji	9 350	7 478	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	8 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	31.03.2019	-
Razem	17 350	13 478	-	-	-

5.19 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

	30.09.2018	31.12.2017
Poręczenie spłaty kredytu	5 953	9 256
Poręczenie spłaty weksla	-	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	-	-
Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim	-	-
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych	-	-
Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej	-	-
Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych	-	-
Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Razem zobowiązania warunkowe	5 953	9 256

5.20 Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami spółki są udzielone pożyczki i należności. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, ponieważ udzielane pożyczki są denominowane w PLN i oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności handlowe w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz nie nastąpiły zmiany klasyfikacji.

01.01.2018-30.09.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartości godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	109	-	-386
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	487	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	202	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	798	-	-386

01.01.2017-30.09.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartości godziwej przeniesione z kapitału
własnego	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	95	0	-222
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-94	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	551	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu
stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	552	0	-222

01.01.2018-30.09.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Stan na początek okresu	-	-	6 903	-	14 633
Zwiększenia	-	-	1 573	-	202
Zakup akcji	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	1 442	-	-
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	132	-	-
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	202
Zmniejszenia	-	-	2 150	-	1 270
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	2 239	-	-
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	702
Odpisy z tytułu utraty wartości	-	-	- 189	-	-
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	100	-	-
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	17
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	551
Stan na koniec okresu	-	-	6 326	-	13 565

		30.09.2018
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1	poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

			31.12.2017
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1		poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		-	-	-

Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

5.21 Zdarzenia po dacie bilansu

W Spółce nie wydarzyły się istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

6 POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 2018

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia publikacji sprawozdania w Grupie Kapitałowej zaszły następujące zmiany:

• W dniu 6 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia 12% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 100 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.
• W dniu 26 marca 2018 r. wspólnicy spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k. podjęli jednogłośną uchwałę o zakończeniu działalności spółki na dzień 31.03.2018 r. Spółka przestanie istnieć z chwilą wykreślenia jej z KRS. Na dzień publikacji sprawozdania spółka nie została wykreślona z rejestru KRS.
• W dniu 30 maja 2018 r. Spółka nabyła prawo własności 100% udziałów Redeem sp. z o.o.
• W dniu 4 czerwca 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia 10% akcji w Spółce Dopłaty powypadkowe S.A. z siedzibą w Promnej-Kolonii za cenę 10 000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna akcji wynosi 10 000 PLN. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła udział posiadanych akcji w tej spółce do 100%.
• W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Dopłaty powypadkowe S.A., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 470 000 PLN, do wysokości 570 000 PLN, w drodze emisji 470 000 nowych akcji imiennych. Wszystkie akcje nowej serii zostały zaoferowane dotychczasowemu akcjonariuszowi, czyli VOTUM S.A. Wniesienie przez akcjonariusza wkładu pieniężnego nastąpiło przed dniem publikacji niniejszego sprawozdania. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 2 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).
• W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 220 000 PLN, do wysokości 303 300 PLN, poprzez ustanowienie 2 200 nowych udziałów o wartości nominalnej po 100 PLN każdy. Nowo ustanowione udziały zostały objęte przez VOTUM S.A. w całości w zamian za wkłady pieniężne w wysokości po 100 PLN za każdy udział. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).
• W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie zmiany nazwy, pod którą prowadzona będzie spółka, na Law Stream sp. z o.o. Zmiana nazwy spółki nastąpiła w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).
• W dniu 14 sierpnia 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł ze spółką Directinfo sp. z o.o. z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim umowę sprzedaży 45% udziałów w spółce Law Stream sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 136 500 PLN. Wartość nominalna udziałów wynosi 136 500 PLN. Tym samym VOTUM S.A. zmniejszyła ilość posiadanych udziałów w tej spółce do 55%.
• W dniu 13 września 2018 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Dopłaty powypadkowe S.A, spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie zmiany nazwy, pod którą prowadzona będzie spółka, na Dopłaty Powypadkowe S.A. Zmiana nazwy spółki nastąpiła w dniu 7 listopada 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).
• W dniu 25 października 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia 1% udziałów w Kancelarii Prawnej VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 2 679,78 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.
• W dniu 23 listopada 2018 r. został zawarty akt notarialny zawiązujący spółkę pod firmą VOTUM Odszkodowania S.A. Kapitał zakładowy spółki wynosi 250 000 PLN, 100% akcji objęła VOTUM S.A.
• Dnia 23 listopada 2018 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy AutoVotum S.A. podjęło uchwałę w sprawie zmiany nazwy, pod którą prowadzona będzie spółka, na Robin Lawyers S.A.

6.2 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 30 września 2018 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

6.3 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta

Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej.

6.4 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

Nadal obowiązuje dokonane przez Spółkę poręczenie weksli in blanco wystawionych przez spółkę zależną Robin Lawyers S.A. zabezpieczających jej zobowiązania wynikające z umów leasingu zawartych w okresie od dnia 05.07.2017 r. do dnia 30.09.2018 r., na łączną kwotę zobowiązania: 820 329 PLN, a także umowy kredytowej z dnia 07.07.2017 r. na kwotę 500 000 PLN.

W dniu 2 października 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. poręczył weksel in blanco wystawiony przez spółkę zależną - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie w celu zabezpieczenia roszczeń z umowy o kredyt w wysokości 7 700 000 PLN (słownie: siedem milionów siedemset tysięcy PLN 00/100) zawartej w dniu 2 października 2018 r. przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie z Bankiem ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach.

Kredyt udzielony został na okres do dnia 30 września 2028 r. W razie nieuregulowania przez Kredytobiorcę w sposób terminowy wierzytelności Banku z tytułu Umowy Kredytu, Bank ma prawo wypełnić weksel na łączną sumę odpowiadającą wysokości wymagalnej wierzytelności Banku wraz z odsetkami, prowizjami oraz wszelkimi innymi kosztami wynikającymi z wyżej wymienionej Umowy Kredytowej.

6.5 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

6.5.1 Wolumen spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.

W pierwszych trzech kwartałach 2018 roku w VOTUM S.A. zarejestrowano 13 253 sprawy, co stanowi spadek o 21,04% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Jednocześnie Spółka odnotowała wzrost wartości prowadzonych na dzień 30 września 2018 roku spraw o 12,48% w porównaniu do końca września roku 2017.

W przedstawionym okresie wzrosła o 33,40% ilość spraw zarejestrowanych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Łączna wartość wszystkich prowadzonych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. spraw na koniec trzeciego kwartału 2018 roku wzrosła o niespełna 1% w porównaniu z końcem września 2017 roku. Największy wzrost można odnotować w sprawach dotyczących cesji wierzytelności - na dzień 30 września 2018 roku wartość prowadzonych spraw wzrosła o 32,67% w porównaniu do końca analogicznego okresu roku poprzedniego.

Łączna wartość portfela spraw VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. na dzień 30 września 2018 roku wynosi 1 128 888 757 zł (w porównaniu do stanu na dzień 30 września 2017 roku nastąpił wzrost wartości portfela o 7,65%).

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. za trzy kwartały 2018 i 2017 roku oraz zmiana procentowa:

VOTUM S.A.	3Q 2018	3Q 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń – wrzesień ( w szt.)	13 253	16 784	-21,04%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 września (w szt.)	13 601	14 140	-3,81%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 30 września (w zł)	683 977 676	608 068 642	12,48%

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. za trzy kwartały 2018 i 2017 roku oraz zmiana procentowa:

KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	3Q 2018	3Q 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń – wrzesień (w szt.)	3 159	2 368	33,40%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 września (w szt.)	10 000	9 656	3,56%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 30 września (w zł), w tym:	444 911 081	440 567 522	0,99%
- wartość spraw odszkodowawczych (w zł)	428 936 060	428 526 039	0,10%
- wartość spraw cesji wierzytelności (w zł)	15 975 021	12 041 483	32,67%

Wraz ze zwiększeniem wartości portfela spraw VOTUM S.A. ulega poprawie jego struktura poprzez zwiększenie udziału spraw o wyższej rentowności:

Największy udział w portfelu spraw VOTUM S.A. można zaobserwować w segmentach obejmujących szkody osobowe oraz roszczenia wynikające z umów kredytu indeksowanego bądź denominowanego do waluty obcej w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nią powiązanych:

W pierwszych trzech kwartałach 2018 roku widoczny jest spadek ogólnej liczby spraw zarejestrowanych w VOTUM S.A. o 21,04% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Jak wynika z przedstawionej analizy najbardziej zauważalny jest spadek ilości spraw obejmujących roszczenia wynikające z obrażeń ciała, co stanowi następstwo zaprzestania przyjmowania spraw z zakresu szkód osobowych o najniższym potencjale roszczeń począwszy od września 2017 r. Jednocześnie widoczny jest wzrost ilości nowych spraw w segmencie obejmującym roszczenia wynikające z umów kredytu indeksowanego bądź denominowanego do waluty obcej w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nią powiązanych (wzrost z 2587 w III kw. 2017 do 3006 w III kw. 2018). Zaangażowanie kapitałowe Spółki w nabycie portfela spraw obejmujących cesje wierzytelności przełożyło się na znaczący wzrost ilości spraw z tego segmentu w opisywanym okresie (ponad 33%), a tym samym w kolejnych okresach należy oczekiwać zwiększonych przychodów związanych z ich realizacją:

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2018 ROKU (wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Analizując ilości spraw w porównywanych kwartałach w podziale na grupy według wartości roszczeń, należy zauważyć pozytywną tendencję związaną ze spadkiem spraw o najniższym potencjale roszczeń i rentowności (o niemal 24%) oraz wzrost spraw z Grupy 4 (o prawie 43%):

Szczegółowa analiza sprzedaży pokazuje zmniejszenie udziału szkód osobowych w III kw. 2018 w porównaniu do III kw. 2017, przy jednoczesnym zwiększeniu udziału sprzedaży spraw bankowych oraz spraw rzeczowych:

6.5.2 Wolumen spraw prowadzonych przez VOTUM Centrum Odškodnění a.s.

W pierwszych trzech kwartałach 2018 roku w VOTUM Centrum Odškodnění a.s. zarejestrowano 1 055 spraw, co stanowi spadek o niemal 33% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Spółka południowa odnotowała także niewielki spadek wartości prowadzonych na dzień 30 września 2018 roku spraw (o 1,58% w porównaniu do końca września 2017 roku).

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM Centrum Odškodnění a.s. za trzy kwartały 2018 i 2017 roku oraz zmiana procentowa:

VOTUM Centrum Odškodnění a.s	3Q 2018	3Q 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń – wrzesień ( w szt.)	1 055	1 572	-32,89%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 września (w szt.)	2 894	3 475	-16,72%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 30 września (w zł)	76 384 856	77 610 666	-1,58%

6.5.3 Wolumen spraw prowadzonych przez Kancelarię Prawną VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.

Kancelaria Prawna VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. odnotowała wzrost wartości prowadzonych na koniec trzeciego kwartału 2018 roku spraw o 186% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego (z 1 760 451 zł w 2017 roku do 5 034 792 zł w 2018 roku).

6.5.4 Usługi świadczone przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp. k.

W III kwartałach 2018 roku klinika PCRF w Krakowie, dysponująca 30 łóżkami, zanotowała obłożenie na poziomie niemal 96% i jest to wzrost w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego o prawie 14%.

W pełni wykorzystywany jest również potencjał świadczenia usług ambulatoryjnych.

W dniu 1 kwietnia 2018 roku w Sawicach koło Warszawy rozpoczęto realizację kontraktu zawartego z NFZ dotyczącego opieki i rehabilitacji pacjentów w śpiączce. Placówka docelowo oferować będzie 26 łóżek z czego 10 miejsc przeznaczonych będzie dla pacjentów objętych procedurą kontraktu z NFZ. Pozostałe miejsca w placówce będą przeznaczone dla usług w formule komercyjnej, co wynika z pełnego zagospodarowania potencjału placówki w Krakowie i rosnącego popytu na kompleksową rehabilitację osób najciężej poszkodowanych. Od momentu rozpoczęcia realizacji kontraktu sukcesywnie rośnie obłożenie kliniki w Sawicach:

	Obłożenie kliniki w Sawicach w poszczególnych miesiącach 2018 roku:
--	---------------------------------------------------------------------

Miesiąc	kwiecień	maj	czerwiec	lipiec	sierpień	wrzesień
Obłożenie w m-cu	6,60%	30,70%	55,00%	59,50%	58,70%	91,70%

6.5.5 Odwołanie prokurenta Spółki

W dniu 04 stycznia 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Pani Beacie Wróblewskiej-Pohnke, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 05 lipca 2017 r.

6.5.6 Oferta PCRF S.A. sp. k. wybrana przez NFZ

W dniu 1 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. powziął informację o ogłoszeniu przez Mazowiecki Oddział Wojewódzki Narodowego Funduszu Zdrowia rozstrzygnięcia postępowania w trybie konkursu ofert, w którym udział brała Spółka zależna od Emitenta - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie (PCRF). Oferta PCRF została wybrana w niniejszym postępowaniu. Zgodnie z trybem określonym w Zarządzeniach Prezesa Narodowego Funduszu Zdrowia, z PCRF zostanie zawarta umowa na świadczenie rehabilitacji leczniczej w zakresie leczenia dorosłych chorych ze śpiączką. Umowa zostanie zawarta na okres od 01.04.2018 r. do 30.06.2027 r. Ostateczna wartość kontraktu, w zależności od kategorii przyjmowanego pacjenta, zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Zdrowia z dnia 6 listopada 2013 r. z późn. zm. w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu programów zdrowotnych, wyniesie w tym okresie od 12,9 mln PLN do 23,0 mln PLN.

6.5.7 Zakup udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.

W dniu 6 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowy nabycia 12% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 100 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.

6.5.8 Rezygnacja Wiceprezesa Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 9 lutego 2018 r. Wiceprezes Zarządu Pani Elżbieta Kupiec złożyła zawiadomienie o rezygnacji z członkostwa w Zarządzie VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 9 lutego 2018 r.

6.5.9 Powołanie Wiceprezesa Zarządu Spółki

Rada Nadzorcza Emitenta na posiedzeniu w dniu 9 lutego 2018 r. podjęła uchwałę o powołaniu Pani Agnieszki Czaplińskiej do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu – Dyrektora Finansowego. Uchwała weszła w życie z chwilą jej podjęcia.

6.5.10 Zawarcie przez PCRF S.A. sp. k. znaczącej umowy z Mazowieckim Oddziałem NFZ

W dniu 20 marca 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. powziął informację od spółki zależnej Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie o zawarciu umowy pomiędzy Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie a Narodowym Funduszem Zdrowia – Mazowieckim Oddziałem Wojewódzkim w Warszawie o udzielanie świadczeń opieki zdrowotnej – rehabilitacja lecznicza. Leczenie dorosłych chorych ze śpiączką. Umowa została zawarta na okres od 01.04.2018 r. do 30.06.2027 r.

Maksymalna wartość umowy to 28 844 544 PLN.

Kwota umowy w okresie od 01.04.2018 r. do 31.12.2018 r. wynosi maksymalnie 2 341 056 PLN.

Każda ze stron może rozwiązać umowę za 3 miesięcznym okresem wypowiedzenia.

W myśl umowy Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna Spółka komandytowa obowiązana jest wykonywać umowę zgodnie z warunkami udzielania świadczeń określonymi w ustawie z dnia 27 sierpnia 2004 r. o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych ("ustawa"), w rozporządzeniach Ministra Zdrowia w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu rehabilitacji leczniczej oraz w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu programów zdrowotnych, wydanymi na podstawie art. 31d ustawy, przepisami wydanymi na podstawie art. 137 ust. 2 ustawy ("OWU"). W myśl przywołanych przepisów NFZ może nałożyć na PCRF VOTUM maksymalną karę umowną w wysokości do 5% środków nieprzeznaczonych zgodnie z OWU.

Zapłata kar umownych nie wyłącza uprawnienia do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych przekraczających wysokość tych kar.

6.5.11 Zakończenie działalności Spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k.

W dniu 26 marca 2018 r. wspólnicy spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k. podjęli jednogłośną uchwałę o zakończeniu działalności spółki na dzień 31.03.2018 r. Spółka przestanie istnieć z chwilą wykreślenia jej z KRS. Na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie została wykreślona z rejestru KRS.

6.5.12 Zawarcie umowy pożyczki pomiędzy spółkami zależnymi

W dniu 14 maja 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy spółkami zależnymi od Emitenta, na mocy której VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. z siedzibą w Brnie (Czechy) udzieliła pożyczki w wysokości 790 tys. zł spółce AutoVOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 30.06.2018 r. Pożyczka została spłacona 07.06.2018 r.

6.5.13 Zmiana polityki dywidendowej

Zarząd Spółki w dniu 23 maja 2018 r. podjął uchwałę dotyczącą zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (xi) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (xii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,
• (xiii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (xiv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (xv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,
• b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

6.5.14 Rekomendacja Zarządu w sprawie przeznaczenia zysku za rok obrotowy 2017

Dnia 23 maja 2018 r. Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

Zarząd zarekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, aby podzielić zysk w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

6.5.15 Opinia Rady Nadzorczej w sprawie przeznaczenia zysku za rok obrotowy 2017

W dniu 28 maja 2018 r. Rada Nadzorcza VOTUM S.A. w swojej uchwale wyraziła pozytywną opinię co do wniosku Zarządu Spółki o podziale zysku osiągniętego przez Spółkę w roku obrotowym 2017 w kwocie netto 2.352.004,84 zł w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

6.5.16 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Pani Magdalenie Krysce, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 05 grudnia 2017 r.

6.5.17 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Panu Janowi Wanowi, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 21 marca 2008 r.

6.5.18 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Panu Tomaszowi Stanisławskiemu, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 08 marca 2016 r.

6.5.19 Powołanie Zarządu VII kadencji

W dniu 28 maja 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie ustalenia liczebności Zarządu Spółki VII kadencji, zgodnie z którą Zarząd Spółki VII kadencji składał się będzie od 2 do 4 członków.

Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki VII kadencji w składzie:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu

Agnieszka Czaplińska – Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu – Dyrektor Sprzedaży

Magdalena Kryska – Członek Zarządu – Dyrektor Organizacyjny

Uchwała weszła w życie z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2017.

6.5.20 Uchwalenie wypłaty zysku za rok 2017 Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.

W dniu 28 maja 2018 r. Wspólnicy Spółki Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k. podjęli uchwałę w sprawie podziału i wypłaty zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017 w wysokości 7 578 641,75 zł (słownie: siedem milionów pięćset siedemdziesiąt osiem tysięcy sześćset czterdzieści jeden złotych 75/100) w następujący sposób:

• Andrzej Łebek otrzyma 1% zysku netto Spółki w kwocie 75 786,42 zł (słownie: siedemdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100);
• Aniela Łebek otrzyma 1% zysku netto Spółki, w kwocie 75 786,42 zł (słownie: siedemdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100);
• VOTUM S.A. otrzyma 98% zysku netto Spółki w kwocie 7 427 068,91 zł (słownie: siedem milionów czterysta dwadzieścia siedem tysięcy sześćdziesiąt osiem złote 91/100).

Na poczet przewidywanego zysku za rok obrotowy 2017 została wypłacona na rzecz Wspólników zaliczka w łącznej wysokości 2 000 000 zł (słownie: dwa miliony złotych). Zgodnie z uchwałą część zysku netto została wypłacona na rzecz Wspólników Spółki w następujących terminach:

• dla Andrzeja Łebka w kwocie 55 786,42 zł (słownie: pięćdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100) jednorazowo do dnia 30.06.2018 r.
• dla Anieli Łebek w kwocie 55 786,42 zł (słownie: pięćdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100) jednorazowo do dnia 30.06.2018 r.
• dla VOTUM S.A.
• ➢ I rata w wysokości 1.822.356,30 zł do dnia 30.06.2018 r.
• ➢ II rata w wysokości 1.822.356,30 zł do dnia 30.09.2018 r.

Pozostała część zysku netto dla VOTUM S.A. w wysokości 1.822.356,31 zł zostanie wypłacona do dnia 30.12.2018 r.

6.5.21 Nabycie udziałów w spółce Redeem sp. z o.o.

W dniu 30 maja 2018 r. Spółka, po uzyskaniu wymaganych zgód korporacyjnych, nabyła prawo własności 100% udziałów Redeem sp. z o.o. Nabycie nastąpiło zgodnie z zawartą w dniu 1 września 2017 r. umową, która określała cenę 2 370 000 zł za nabycie 100% udziałów Redeem sp. z o.o.

6.5.22 Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

W dniu 30 maja 2018 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 29 czerwca 2018 r.

6.5.23 Zakup akcji spółki VOTUM Connect S.A. (obecnie Dopłaty Powypadkowe S.A.)

W dniu 4 czerwca 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia, pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych, 10% akcji w Spółce VOTUM Connect S.A. (obecnie Dopłaty Powypadkowe S.A.) z siedzibą w Promnej-Kolonii za cenę 10 000 zł od osoby fizycznej. Wartość nominalna akcji wynosi 10 000 zł. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych akcji w tej spółce do 100%.

6.5.24 Podwyższenie kapitału zakładowego spółki Dopłaty powypadkowe S.A.

W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Dopłaty powypadkowe S.A., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 470 000 zł, do wysokości 570 000 zł, w drodze emisji 470 000 nowych akcji imiennych. Wszystkie akcje nowej serii zostały zaoferowane dotychczasowemu akcjonariuszowi, czyli VOTUM S.A. Wniesienie przez akcjonariusza wkładu pieniężnego nastąpiło przed dniem publikacji niniejszego sprawozdania. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 2 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).

6.5.25 Podwyższenie kapitału zakładowego spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o. (obecnie Law Stream sp. z o.o.)

W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 220 000 zł, do wysokości 303 300 zł, poprzez ustanowienie 2 200 nowych udziałów o wartości nominalnej po 100 zł każdy. Nowo ustanowione udziały zostały objęte przez VOTUM S.A. w całości w zamian za wkłady pieniężne w wysokości po 100 zł za każdy udział. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).

6.5.26 Zmiana nazwy spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o. na Law Stream sp. z o.o.

W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie zmiany nazwy, pod którą prowadzona będzie spółka, na Law Stream sp. z o.o. Zmiana nazwy spółki nastąpiła w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).

6.5.27 Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną

W dniu 18 czerwca 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Emitentem a spółką zależną Redeem sp. z o.o., na mocy której VOTUM S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 780 000 zł spółce Redeem sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 30.06.2019 r.

6.5.28 Przeznaczenie zysku za rok 2017

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego Spółki za rok 2017, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2017 w kwocie netto 2 352 004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze) wypracowany w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

6.5.29 Powołanie członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy VOTUM S.A. podjęło uchwałę o powołaniu Pana Marka Wierzby w skład Rady Nadzorczej V kadencji.

Pan Marek Wierzba jest Absolwentem Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie (dawniej Akademia Ekonomiczna w Krakowie). W 1992 roku uzyskał stopień doktora nauk ekonomicznych na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu (dawniej Akademia Ekonomiczna im. O. Langego).

Pan Marek Wierzba w trakcie kariery zawodowej pełnił między innymi następujące funkcje:

• 1981-1996 Politechnika Krakowska, Akademia Ekonomiczna w Krakowie, Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu (Asystent, Starszy asystent, Adiunkt)

• 1995-2000 Bank Zachodni S.A. Wrocław (Dyrektor biura, Dyrektor departamentu, Członek zespołu zarządzającego)

• 2001-2004 BWE SA o/we Wrocławiu (Z-ca Dyrektora Oddziału)

• 2004-2005 WZF ,,Biowin" (Dyrektor finansowy)
• 2005-2007 Dolnośląska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. oraz Dolnośląski Operator Systemu Dystrybucyjnego Sp. z o.o. (Pełnomocnik zarządu)
• 2008-2018 GDDKiA o/ Wrocław (Z-ca Dyrektora ds. ekonomiczno-finansowych)

Członek rad nadzorczych:

• Bimet S.A. w Gdańsku w latach 1997-2000
• Zachodni Leasing S.A. Warszawa w latach 1998-2000

6.5.30 Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną

W dniu 13 lipca 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Emitentem a spółką zależną - AutoVOTUM S.A. (obecnie Robin Lawyers S.A.), na mocy której VOTUM S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 300 tys. zł spółce AutoVOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 30.09.2019 r.

6.5.31 Zawarcie aneksu do umowy o kredyt obrotowy

W dniu 31 lipca 2018 r. Spółka zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 ("Bank") aneks do umowy o kredyt obrotowy z dnia 19.04.2017 r. w celu sfinansowania planów rozwojowych Spółki.

Na podstawie niniejszego aneksu:

• Bank udziela Emitentowi kredytu obrotowego w wysokości:
• ➢ 6 000 000 zł (słownie: sześć milionów złotych) od dnia 20.04.2017 r. do dnia 30.07.2018 r.
• ➢ 8 000 000 zł (słownie: osiem milionów złotych) od dnia 31.07.2018 r. do dnia 31.03.2020 r.
• Jako zabezpieczenie kredytu zostało przyjęte oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt. 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczącego obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 12 000 0000 zł.

Wszelkie pozostałe postanowienia umowy pozostają bez zmian.

6.5.32 Zbycie udziałów Law Stream sp. z o.o.

W dniu 14 sierpnia 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł ze spółką Directinfo sp. z o.o. z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim umowę sprzedaży 45% udziałów w spółce Law Stream sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 136 500 zł. Wartość nominalna udziałów wynosi 136 500 zł. Tym samym VOTUM S.A. zmniejszyła ilość posiadanych udziałów w tej spółce do 55%.

6.5.33 Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną

W dniu 23 sierpnia 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Emitentem a spółką zależną - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A., na mocy której VOTUM S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 100 000 zł spółce Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 31.10.2018 r. Pożyczka została spłacona 05.10.2018 r.

6.5.34 Wypłata zaliczki na poczet dywidendy za rok 2018 przez Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.

W dniu 28 września 2018 r. Zarząd Biura Ekspertyz Procesowych sp. z o.o. podjął uchwałę w sprawie wypłaty wspólnikom zaliczki w wysokości 56 500 zł (słownie: pięćdziesiąt sześć tysięcy pięćset złotych) na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2018. Zgodnie z uchwałą zaliczka została wypłacona w dniu 14 listopada 2018 r.

6.5.35 Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną

W dniu 28 września 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Emitentem a spółką zależną - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A., na mocy której VOTUM S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 50 000 zł spółce Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 31.10.2018 r.

6.5.36 Zawarcie znaczącej umowy przez spółkę zależną

W dniu 2 października 2018 r. została zawarta umowa kredytowa pomiędzy spółką zależną od Emitenta - Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie, a Bankiem ING Bank Śląski Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach. Celem umowy kredytowej jest refinansowanie kredytu inwestycyjnego udzielonego przez Bank BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna oraz pożyczek otrzymanych od VOTUM S.A. Wartość umowy kredytowej wynosi 7 700 000 PLN (słownie: siedem milionów siedemset tysięcy PLN 00/100). Kredyt został udzielony na okres do dnia 30 września 2028 r. Oprocentowanie Kredytu ustalone jest w oparciu o stawkę WIBOR 3M powiększoną o 1,9 (słownie: jeden i dziewięć dziesiątych) punktu procentowego. Zabezpieczeniem Kredytu jest:

• Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową poręczony przez VOTUM Spółkę Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu
• Przystąpienie do długu spółki Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa z siedzibą w Krakowie
• Hipoteka umowna łączna do sumy 11 550 000 PLN (słownie: jedenaście milionów pięćset pięćdziesiąt tysięcy PLN 00/100) wraz z roszczeniem o przeniesienie hipoteki na wyższe miejsce hipoteczne na prawie użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Krakowie przy ul. Golikówka 6, objętej księgami wieczystymi KW nr KR1P/00151938/2 oraz KW nr KR1P/00151939/9 prowadzonymi przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Podgórza w Krakowie, IV Wydział Ksiąg Wieczystych
• Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej na rzecz Banku, dotyczącej powyższej nieruchomości.

6.5.37 Poręczenie weksla in blanco wystawionego przez spółkę zależną

W dniu 2 października 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. poręczył weksel in blanco wystawiony przez spółkę zależną – Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie w celu zabezpieczenia roszczeń z umowy o kredyt w wysokości 7 700 000 PLN (słownie: siedem milionów siedemset tysięcy PLN 00/100) zawartej w dniu 2 października 2018 r. przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie z Bankiem ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach.

W razie nieuregulowania przez Kredytobiorcę w sposób terminowy wierzytelności Banku z tytułu Umowy Kredytu, Bank ma prawo wypełnić weksel na łączną sumę odpowiadającą wysokości wymagalnej wierzytelności Banku wraz z odsetkami, prowizjami oraz wszelkimi innymi kosztami wynikającymi z wyżej wymienionej Umowy Kredytowej.

6.5.38 Rezygnacja Wiceprezesa Zarządu-Dyrektora Finansowego z pełnienia funkcji

W dniu 10 października 2018 r. Wiceprezes Zarządu-Dyrektor Finansowy Pani Agnieszka Czaplińska złożyła zawiadomienie o rezygnacji z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu-Dyrektora Finansowego VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 10 października 2018 r. Jako przyczynę rezygnacji Pani Agnieszka Czaplińska wskazała otrzymanie propozycji objęcia obowiązków w jednej ze spółek Grupy Kapitałowej DSA, do której należy VOTUM S.A.

6.5.39 Nabycie udziałów w Kancelarii Prawnej VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.

W dniu 25 października 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia 1% udziałów w Kancelarii Prawnej VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 2 679,78 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.

6.5.40 Informacja o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych

W dniu 16 listopada 2018 r. Zarząd VOTUM S.A., mając na uwadze dalszy rozwój działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej, podjął uchwałę o przystąpieniu przez Emitenta do przeglądu opcji strategicznych we wszystkich obszarach działalności biznesowej. Na obecnym etapie przeprowadzania przeglądu przez Zarząd rozważane będą różne opcje strategiczne, w tym poszukiwanie podmiotów do akwizycji, zawarcie aliansu strategicznego lub dokonanie transakcji o innej strukturze. Zarząd rozważa również brak podjęcia jakichkolwiek działań Emitenta zmierzających do pozyskania nowych obszarów działalności, zawarcia aliansu lub dokonania innej transakcji.

W ramach przeglądu opcji strategicznych Emitent planuje przeprowadzanie due diligence spółki DSA INVESTMENT S.A. z siedzibą we Wrocławiu zależnej od Głównego Akcjonariusza Emitenta oraz innych podmiotów nie związanych z Głównymi Akcjonariuszami Emitenta i jego Grupy Kapitałowej. Żadne decyzje związane z wyborem konkretnej opcji strategicznej przez Zarząd nie zostały dotychczas podjęte i nie ma pewności, czy i kiedy taka decyzja zostanie podjęta w przyszłości. Emitent będzie przekazywał do publicznej wiadomości informacje o przebiegu procesu przeglądu zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.

6.5.41 Zawiązanie spółki VOTUM Odszkodowania S.A.

W dniu 23 listopada 2018 r. VOTUM S.A. zawiązała spółkę VOTUM Odszkodowania S.A. z siedzibą we Wrocławiu i objęła w jej kapitale zakładowym 250 000 akcji imiennych o wartości nominalnej po 1 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 250 000 PLN.

6.5.42 Zmiana programu opcji menedżerskich

W dniu 28 listopada 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podjął uchwałę w sprawie zmiany w programie opcji menedżerskich, w ten sposób, że dotychczasowy warunek zwolnienia pożyczkobiorców z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczek w brzmieniu:

"W przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki."

zastępuje się nowym, w następującym brzmieniu:

"W przypadku, gdy zysk netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będzie równy, bądź wyższy niż 25 000 000 zł co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki."

6.5.43 Wyrażenie przez Radę Nadzorczą VOTUM S.A. zgody na nabycie przez VOTUM S.A. 100% akcji w DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu

W dniu 28 listopada 2018 r. Rada Nadzorcza VOTUM S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na przystąpienie do spółki i nabycie przez VOTUM S.A. 100% akcji w DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu, tj. 1 000 000 (słownie: jeden milion) akcji o wartości nominalnej 1 zł każda za łączną cenę nie niższą niż 9 100 000,00 zł (słownie: dziewięć milionów sto tysięcy złotych) i nie wyższą niż 11 200 000,00 zł (słownie: jedenaście milionów dwieście tysięcy złotych)z możliwością skorygowania ceny sprzedaży w zależności od zysku osiągniętego przez tę spółkę w latach obrotowych 2018 i 2019.

Wybrane dane finansowe spółki DSA Investment S.A.

	01.01.2017- 31.12.2017	01.01.2016- 31.12.2016
Przychody ze sprzedaży	16 631	18 814
Koszty działalności operacyjnej	15 084	16 747
Zysk (strata) ze sprzedaży	1 547	2 067
Pozostałe przychody operacyjne	90	6

Pozostałe koszty operacyjne	71	402
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	1 566	1 671
Przychody finansowe	139	151
Koszty finansowe	213	54
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 492	1 768
Podatek dochodowy	293	380
Zysk (strata) netto	1 199	1 388

	AKTYWA	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe		554	521
Aktywa obrotowe		3 612	2 853
AKTYWA RAZEM		4 166	3 374

PASYWA	31.12.2017	31.12.2016
Kapitał własny	2 318	1 900
Rezerwy na zobowiązania	366	353
Zobowiązanie długoterminowe	59	-
Zobowiązania krótkoterminowe	1422	1 118
Rozliczenia międzyokresowe	1	3
PASYWA RAZEM	4 166	3 374

6.5.44 Wyrażenie przez Radę Nadzorczą VOTUM S.A. zgody na zawarcie istotnej umowy z akcjonariuszem Panem Andrzejem Dadełło posiadającym powyżej 5% akcji w VOTUM S.A.

W dniu 28 listopada 2018 r. Rada Nadzorcza VOTUM S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie z akcjonariuszem Panem Andrzejem Dadełło posiadającym powyżej 5% akcji VOTUM S.A. istotnej umowy, tj. umowy sprzedaży 16% akcji w DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu, tj. 160 000 (słownie: sto sześćdziesiąt tysięcy) akcji o wartości nominalnej 1 zł każda, za łączną cenę nie niższą niż 1 400 000,00 zł (słownie: jeden milion czterysta tysięcy złotych) i nie wyższą niż 1 700 000,00 zł (słownie: jeden milion siedemset tysięcy złotych) z możliwością skorygowania ceny sprzedaży w zależności od zysku osiągniętego przez tę spółkę w latach obrotowych 2018 i 2019.

6.5.45 Wyrażenie przez Radę Nadzorczą VOTUM S.A. zgody na zawarcie istotnej umowy z akcjonariuszem DSA Financial Group S.A. z siedzibą we Wrocławiu posiadającym powyżej 5% akcji w VOTUM S.A.

W dniu 28 listopada 2018 r. Rada Nadzorcza VOTUM S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie z akcjonariuszem DSA Financial Group S.A. z siedzibą we Wrocławiu posiadającym powyżej 5% akcji VOTUM S.A. istotnej umowy, tj. umowy sprzedaży 59% akcji w DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu, tj. 590 001 (słownie: pięćset dziewięćdziesiąt tysięcy jeden) akcji o wartości nominalnej 1 zł każda, za łączną cenę nie niższą 5 400 000,00 zł (słownie: pięć milionów czterysta tysięcy złotych) i nie wyższą niż 6 600 000,00 zł (słownie: sześć milionów sześćset tysięcy złotych) z możliwością skorygowania ceny sprzedaży w zależności od zysku osiągniętego przez tę spółkę w latach obrotowych 2018 i 2019.

6.5.46 Zawarcie przedwstępnej umowy sprzedaży 16% akcji DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu z akcjonariuszem Panem Andrzejem Dadełło posiadającym powyżej 5% akcji w VOTUM S.A.

W dniu 28 listopada 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł przedwstępną umowę sprzedaży 16% akcji DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu z akcjonariuszem Panem Andrzejem Dadełło posiadającym powyżej 5% akcji w VOTUM S.A. za łączną cenę nie niższą niż 1 400 000,00 zł (słownie: jeden milion czterysta tysięcy złotych) i nie wyższą niż 1 700 000,00 zł (słownie: jeden milion siedemset tysięcy złotych) z możliwością skorygowania ceny sprzedaży w zależności od zysku osiągniętego przez tę spółkę w latach obrotowych 2018 i 2019.

6.5.47 Zawarcie przedwstępnej umowy sprzedaży 59% akcji DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu z akcjonariuszem DSA Financial Group S.A. z siedzibą we Wrocławiu posiadającym powyżej 5% akcji w VOTUM S.A..

W dniu 28 listopada 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł przedwstępną umowę sprzedaży 59% akcji DSA Investment S.A. z siedzibą we Wrocławiu z akcjonariuszem DSA Financial Group S.A. z siedzibą we Wrocławiu posiadającym powyżej 5% akcji w VOTUM S.A. za łączną cenę nie niższą 5 400 000,00 zł (słownie: pięć milionów czterysta tysięcy złotych) i nie wyższą niż 6 600 000,00 zł (słownie: sześć milionów sześćset tysięcy złotych) z możliwością skorygowania ceny sprzedaży w zależności od zysku osiągniętego przez tę spółkę w latach obrotowych 2018 i 2019.

6.6 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie od 01.01.2018 roku do dnia publikacji nie wystąpiły nietypowe zdarzenia gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych Grupy Kapitałowej.

6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

6.8 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd w bieżącym okresie nie publikował prognoz wyników dotyczących roku 2018.

6.9 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie III kwartałów 2018 roku a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu

Nie wystąpiły istotne dokonania i niepowodzenia w okresie prezentowanego sprawozdania finansowego.

6.10 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

Aktywa i Pasywa

Wartość aktywów bilansu zwiększyła się o 12% w stosunku do kwoty aktywów prezentowanych na koniec 2017r. Aktywa trwałe stanowią obecnie 44% sumy bilansowej. Należności z tytułu realizacji usług stanowią 20% sumy bilansowej, wzrosły o 29% w stosunku do stanu na koniec 2017r. Wzrost należności jest związany z wprowadzeniem MSSF 15. Na koniec III kwartału 2018 wzrósł stan środków pieniężnych o 643 tys. PLN w porównaniu z końcem 2017r. Wartość aktywowanych kosztów dotyczących szkód rzeczowych wzrosła z 11 605 tys. zł do 20 104 tys. zł. PLN. Zmiana pozycji rozliczeń międzyokresowych jest wynikiem dalszego nabywania wierzytelności z projekcie szkód rzeczowych oraz aktywowania kosztów opłat sądowych zgodnie z obowiązującym od 01.01.2018 MSSF 15.

AKTYWA	30.09.2018	Struktura 30.09.2018 roku	31.12.2017	Struktura 31.12.2017 roku
Aktywa trwałe	34 839	44%	38 055	53%
Rzeczowe aktywa trwałe	25 962	32%	28 511	40%
Wartości niematerialne	533	1%	687	1%
Wartość firmy	5 792	7%	3 731	5%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	0%	-	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 271	2%	3 798	5%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 043	1%	1 079	2%
Pozostałe aktywa trwałe	238	0%	249	0%
Aktywa obrotowe	45 247	56%	33 535	47%
Zapasy	17	0%	16	0%
Należności z tytułu realizacji usług	15 809	20%	12 270	17%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	80	0%	352	0%
Pozostałe należności	1 615	2%	2 498	3%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%

Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 157	1%	972	1%
Rozliczenia międzyokresowe	20 104	25%	11 605	16%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 465	8%	5 822	8%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
AKTYWA RAZEM	80 086	100%	71 590	100%

PASYWA	30.09.2018	Struktura 30.09.2018 roku	31.12.2017	Struktura 31.12.2017 roku
Kapitał własny	37 623	47%	26 579	37%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	37 477	47%	26 365	37%
Kapitał zakładowy	1 200	1%	1 200	2%
Kapitały zapasowy	17 304	22%	17 304	24%
Różnice kursowe z przeliczenia	538	1%	412	1%
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	0%	-	0%
Niepodzielony wynik finansowy	11 362	14%	4 297	6%
Wynik finansowy bieżącego okresu	4 721	6%	3 152	4%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	146	0%	214	0%
Zobowiązanie długoterminowe	18 725	23%	18 940	26%
Kredyty i pożyczki	14 825	19%	15 249	21%
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 171	1%	2 344	3%
Inne zobowiązania długoterminowe	-	0%	1	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 591	3%	1 225	2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	87	0%	65	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	51	0%	56	0%
Pozostałe rezerwy	-	0%	-	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	23 738	30%	26 071	36%
Kredyty i pożyczki	4 200	5%	5 368	7%
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 031	1%	1 555	2%
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	13 341	17%	12 469	17%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	48	0%	-	0%
Pozostałe zobowiązania	2 433	3%	3 230	5%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	154	0%	208	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	169	0%	540	1%
Pozostałe rezerwy	2 362	3%	2 701	4%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
PASYWA RAZEM	80 086	100%	71 590	100%

Wynik netto

Z uwagi na prezentację danych finansowych za III kwartał roku 2018 zgodnie z MSSF 15, dokonując oceny bieżących wyników w odniesieniu do okresu porównywalnego prezentowanego według MSR 18 należy uwzględnić zmianę metodologii ujmowania przychodów i kosztów. Stosując MSSF 15 zysk netto Grupy kształtuje się na poziomie 4 721 tys. PLN. Rentowność sprzedaży w III kwartale 2018r wyniosła 8,5%. Natomiast rentowność netto wyniosła 6,2% w tym samym okresie. Główne pozycje obciążające koszty to usługi obce oraz wynagrodzenia. W III kwartale 2018 w jednostce dominującej istotną pozycją kosztów jest opisywany szczegółowo w poprzednich raportach bieżących projekt SSV oraz dalszy rozwój projektu spraw bankowych.

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2018 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

	Q3 2018 MSSF 15	Q3 2017 MSR 18	różnica (Q3 2018 - Q3 2017)	różnica % (Q3 2018 /Q3 2017)
Przychody ze sprzedaży	76 068	67 998	8 070	12%
Koszty działalności operacyjnej	69 575	63 308	6 267	10%
Zysk (strata) ze sprzedaży	6 493	4 690	1 803	38%
Pozostałe przychody operacyjne	1 333	521	812	156%
Pozostałe koszty operacyjne	1 140	592	548	93%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 686	4 619	2 067	45%
Przychody finansowe	374	357	17	5%
Koszty finansowe	955	576	379	66%
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	0	15	-15	-100%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 105	4 415	1 690	38%
Podatek dochodowy	1 284	876	408	47%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 821	3 539	1 282	36%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	4 821	3 539	1 282	36%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	100	85	15	18%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	4 721	3 454	1 267	37%

Dług netto Grupy Kapitałowej

DŁUG NETTO	30.09.2018
a. Środki pieniężne	6 465
b. Ekwiwalenty	-
c. Płynność (a+b)	6 465
d. Bieżące należności finansowe	1 157
e. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach	315
f. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego	3 885
g. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe	1 031
h. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe(e+f+g)	5 232
i. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (d-c-h)	- 2 391
j. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	14 825
Zadłużenie finansowe netto (i+j)	12 435

Zadłużenie finansowe netto kształtuje się na poziomie 12 435 tys. PLN. Jest wynikiem zaciągnięcia zobowiązań kredytowych na nabycie nieruchomości oraz kredytu obrotowego. Grupa Kapitałowa na dzień bilansowy posiadała 4,7 mln PLN środków pieniężnych.

6.11 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Podstawowe determinanty, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez VOTUM S.A i jej Grupę Kapitałową stanowią: nabywanie zwiększonej ilości spraw cesji wierzytelności, wprowadzenie nowych wariantów płatności za obsługę spraw bankowych wraz ze zwiększeniem wolumenu tych spraw w portfelu Spółki, zmiana sposobu zawierania umów, informatyzacja procesów obsługi spraw i kontaktu z klientami oraz współpracownikami Spółki.

Dodatkowym czynnikiem mogącym mieć wpływ na wyniki Spółki jest opublikowana w dniu 27.03.2018 r. uchwała Sądu Najwyższego w przedmiocie roszczenia o zadośćuczynienie dla osób bliskich ciężko poszkodowanych, wskazująca, że sąd może przyznać zadośćuczynienie za krzywdę w takim przypadku. Do chwili obecnej Spółka zawarła umowy z osobami najbliższymi poszkodowanemu i dokonała w ich imieniu zgłoszenia roszczeń z tytułu zadośćuczynienia pieniężnego w ponad 800 sprawach. Obecnie w procesach prowadzone są 54 sprawy, a łączna kwota roszczeń na dzień publikacji sprawozdania wynosi ponad 4 mln zł.

Spółka konsekwentnie inwestuje w rozwój segmentu szkód w pojazdach, pozyskując na ten cel dodatkowe źródła finansowania. Środki pozyskane z kredytu obrotowego, Spółka planuje przeznaczyć na zakup cesji wierzytelności w sprawach szkód rzeczowych, które dzięki stosunkowo krótkiej rotacji i pewnej kwocie wypłaty, cechują się wysokim poziomem rentowności. Dotychczas pozyskane w ramach kredytu środki pozwoliły na zwiększenie wolumenu zakupionych spraw cesji wierzytelności w III kwartałach 2018 r. o ponad 33% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. VOTUM S.A. oczekuje, że dzięki dodatkowemu finansowaniu, w najbliższych miesiącach zwiększy ilość pozyskiwanych w tym segmencie spraw, co przełoży się także na wzrost oczekiwanych przychodów.

Jednocześnie w związku z dynamicznym rozwojem obsługi spraw dotyczących umów kredytów hipotecznych indeksowanych bądź denominowanych do waluty obcej, w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nimi powiązanych, Spółka wdrożyła trzy warianty płatności za obsługę tych spraw, wprowadzając, obok wynagrodzenia prowizyjnego, także część zryczałtowaną, której wysokość jest uzależniona od wariantu umowy. Takie rozwiązanie pozwoli na zoptymalizowanie działań w tym obszarze i zwiększenie jego rentowności, co w perspektywie przełoży się również na zwiększoną aktywność procesową. Spółka prognozuje, że pozyskane, dzięki nowemu modelowi wynagradzania, środki, przełożą się nie tylko na wzrost przychodów, ale również na zwiększenie rotacji spraw z tego obszaru.

W związku z wprowadzeniem w dniu 26 listopada 2018 r. stanu wojennego na Ukrainie Spółka na bieżąco monitoruje tamtejszą sytuacją polityczną i ewentualne zagrożenie dla działających na tamtejszym rynku spółek z Grupy Kapitałowej.

Spółka na bieżąco śledzi również prace dotyczące otoczenia rynkowego zarówno w odniesieniu do standaryzacji zadośćuczynień, jak i ewentualnej regulacji rynku doradców odszkodowawczych. Co warte podkreślenia, przedstawiciele VOTUM S.A., poprzez członkostwo w Polskiej Izbie Doradców i Pośredników Odszkodowawczych, brali czynny udział zarówno w pracach prowadzonych w ramach zespołów zadaniowych przy Forum Zadośćuczynień, jak i uczestniczyli w pracach senackiej Komisji Budżetu i Finansów Publicznych oraz Ustawodawczej, które procedowały nad projektem ustawy o świadczeniu usług w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych. Projekt ustawy został skierowany do Sejmu RP i jest obecnie opiniowany przez Biuro Legislacyjne Kancelarii Sejmu oraz Biuro Analiz Sejmowych, jak również konsultowany m.in. z Radą Dialogu Społecznego oraz Rzecznikiem Małych i Średnich Przedsiębiorców.

Odnosząc się do prac nad standaryzacją zadośćuczynień – wykazały one znaczne rozbieżności pomiędzy wysokością kwot wypłacanych przez ubezpieczycieli na etapie postępowań likwidacyjnych i zasądzanych przez sądy. Tym samym Spółka ocenia, że ewentualne wprowadzenie określonej wysokości zadośćuczynień w przyszłości przełoży się na wzrost wysokości wypłat w sprawach ze skutkiem śmiertelnym na etapie przedsądowym. Jednocześnie Spółka ocenia, że ewentualna regulacja w tym zakresie nie wpłynie znacząco na oczekiwane w tym obszarze przychody, ponieważ projekty dotychczas przedstawionych rozwiązań przewidują możliwość uwzględnienia indywidualnych czynników w odniesieniu do określonych przypadków, a także dotyczą wyłącznie sytuacji, w których nie istnieje spór co do istnienia odpowiedzialności i jej zakresu. W tym obszarze Spółka prognozuje, że zapotrzebowanie na jej usługi polegające w szczególności na zapewnieniu reprezentacji w postępowaniach karnych oraz wsparciu w procesie kompletowania niezbędnej dokumentacji, będzie się utrzymywało na dotychczasowym poziomie.

Spółka jako członek – założyciel Polskiej Izby Doradców i Pośredników Odszkodowawczych, bierze również udział w pracach prowadzonych w przedmiocie projektu ustawy o świadczeniu usług w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych wynikających z czynu niedozwolonego, a izba gospodarcza, której jest członkiem, przedstawiła swoje krytyczne stanowisko w przedmiocie wprowadzania regulacji związanych z działalnością branży doradztwa odszkodowawczego, wskazując również na wątpliwości prawne związane z przyjęciem ustawy w proponowanym obecnie brzmieniu.

Wrocław, dnia 28 listopada 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

……………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu

Podpis osób sporządzających sprawozdanie:

……………………………………………………………... …………………………………………………………………………….

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej