Votum S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 12, 2018

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA I PÓŁROCZE 2018

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA:

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wrocław, 11 września 2018

1	Spis treści	INFORMACJE OGÓLNE4
	1.1	Dane jednostki dominującej 6
	1.2	Czas trwania Grupy Kapitałowej 6
	1.3	Okresy prezentowane6
	1.4	Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku 6
	1.5	Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej7
	1.6	Spółki powiązane i zależne 9
	1.7	Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej10
	1.8	Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu 11
	1.9	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego11
2		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM12
3		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO23
	3.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 23
	3.2	Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego24
	3.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 24
	3.4	Zasady konsolidacji 24
	3.5	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 26
	3.6	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 26
	3.7	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 26
	3.8	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji26
	3.9	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach27
	3.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ28
	3.11	Wpływ zmiany MSSF 9 i MSSF 15 na wyniki grupy kapitałowej28
	3.12	Opis korekty błędów poprzednich okresów 34
	3.13	Segmenty operacyjne 45
	3.14	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych45
	3.15	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 46
	3.16	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 47
	3.17	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu49
	3.18	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 51
	3.19	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych51
	3.20	Zdarzenia po dniu bilansowym51
	3.21	Instrumenty finansowe52
4		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. 56
5	66	INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	5.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 66
	5.2	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego66
	5.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 66
	5.4	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 66

	5.5	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 66
	5.6	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 66
	5.7	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji66
	5.8	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach66
	5.9	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji66
	5.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ66
	5.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 66
	5.12	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych66
	5.13	Informacje objaśniające67
	5.14	Segmenty operacyjne 74
	5.15	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych74
	5.16	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda75
	5.17	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 76
	5.18	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu79
	5.19	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 80
	5.20	Instrumenty finansowe80
	5.21	Zdarzenia po dacie bilansu83
6		POZOSTAŁE INFORMACJE84
	6.1	Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 201884
	6.2	Rozliczenia podatkowe 84
	6.3	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta 84
	6.4	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca84
	6.5	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 85
	6.6	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe92
	6.7	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 93
	6.8	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 93
	6.9	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie I kwartału 2018 roku a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu93
	6.10	Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. 93
	6.11	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie
		co najmniej kolejnego kwartału 95

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – Grupa Kapitałowa VOTUM

Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
Przychody ze sprzedaży	53 247	47 969	12 560	11 294
Koszty działalności operacyjnej	48 127	42 647	11 352	10 041
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 106	5 378	1 204	1 266
Zysk (strata) brutto	4 747	5 285	1 120	1 244
Zysk (strata) netto	3 766	4 288	888	1 010
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom niekontrolującym	87	46	21	11
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 679	4 242	868	999
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,31	0,35	0,07	0,08
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
Aktywa razem	81 840	71 590	18 764	17 164
Zobowiązania razem	45 415	45 011	10 412	10 792
w tym zobowiązania krótkoterminowe	25 723	26 071	5 898	6 251
Kapitał własny	36 425	26 579	8 351	6 372
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	275	288
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	3,04	2,21	0,70	0,53
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 018	-72	476	-17
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	487	-839	115	-198
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3 697	125	-872	29
Przepływy pieniężne netto razem	-1 192	-786	-281	-186

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
Przychody ze sprzedaży	40 665	36 716	9 592	8 644
Koszty działalności operacyjnej	40 040	36 352	9 445	8 559
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	11 977	7 816	2 825	1 840
Zysk (strata) brutto	11 933	7 771	2 815	1 830
Zysk (strata) netto	11 030	6 791	2 602	1 599
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,92	0,57	0,22	0,13
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
Aktywa razem	75 667	55 464	17 348	13 298
Zobowiązania razem	37 532	34 608	8 605	8 297
w tym zobowiązania krótkoterminowe	24 957	23 424	5 722	5 616
Kapitał własny	38 135	20 856	8 743	5 000
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	275	288
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	3,18	1,74	0,73	0,42
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-1 611	-4 819	-380	-1 135
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	4 186	2 786	987	656
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 075	793	-254	187
Przepływy pieniężne netto razem	1 500	-1 240	354	-292

średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2018 - 30.06.2018	4,2395
bilansowy kurs EURO na 30.06.2018	4,3616
średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2017 - 30.06.2017	4,2474
bilansowy kurs EURO na 31.12.2017	4,1709

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku.

1.1 Dane jednostki dominującej

Nazwa:	VOTUM S.A
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Wrocław, ul. Wyścigowa 56i
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252
Numer statystyczny REGON:	020136043

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca VOTUM S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.3 Okresy prezentowane

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku

Zarząd na dzień sporządzania sprawozdania:

Bartłomiej Krupa	-	Prezes Zarządu
Agnieszka Czaplińska	-	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy
Tomasz Stanisławski	-	Członek Zarządu - Dyrektor Sprzedaży
Magdalena Kryska	-	Członek Zarządu – Dyrektor Organizacyjny

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W dniu 9 lutego 2018 r. Pani Elżbieta Kupiec złożyła rezygnację z członkostwa w Zarządzie VOTUM S.A. i pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ze skutkiem na dzień 9 lutego 2018 r. Pani Elżbieta Kupiec nie wskazała przyczyn rezygnacji.

W dniu 9 lutego 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu w skład Zarządu VI kadencji Pani Agnieszki Czaplińskiej, której powierzono funkcję Wiceprezesa Zarządu-Dyrektora Finansowego.

W dniu 28 maja 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie ustalenia liczebności Zarządu Spółki VII kadencji, zgodnie z którą Zarząd Spółki VII kadencji składał się będzie od 2 do 4 członków.

Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki VII kadencji w składzie:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu

Agnieszka Czaplińska – Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu – Dyrektor Sprzedaży

Magdalena Kryska – Członek Zarządu – Dyrektor Organizacyjny

Uchwała weszła w życie z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2017, które odbyło się w dniu 29 czerwca 2018 r.

Rada Nadzorcza na dzień sporządzania sprawozdania:

Andrzej Dadełło	- Przewodniczący Rady Nadzorczej
Andrzej Łebek	- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Jerzy Krawczyk	- Członek Rady Nadzorczej
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej -
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej -
Joanna Wilczyńska	Ja Członek Rady Nadzorczej -
Marek Wierzba	- Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy VOTUM S.A. podjęło uchwałę o powołaniu Pana Marka Wierzby w skład Rady Nadzorczej V kadencji.

1.5 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.5.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Według stanu na dzień 1 stycznia 2018 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2018 roku
Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 450 000	645 000,00	53,75%	6 450 000	53,75%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 750 000	575 000,00	47,92%	5 750 000	47,92%
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25%	629 596	5,25%
Quercus TFI S.A.	1 461 223	146 122,30	12,18%	1 461 223	12,18%
Pozostali akcjonariusze	3 459 181	345 918,10	28,82%	3 459 181	28,82%

W wyniku transakcji zawartych w okresie bilansowym, w tym:

• Zbycie akcji przez Quercus TFI S.A.
• Nabycie akcji przez Copernicus Capital TFI S.A.

struktura akcjonariatu na dzień 30 czerwca 2018 roku wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień 30 czerwca 2018 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 450 000	645 000,00	53,75%	6 450 000	53,75%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 750 000	575 000,00	47,92%	5 750 000	47,92%
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25%	629 596	5,25%
Quercus TFI S.A.	1 195 460	119 546,00	9,96%	1 195 460	9,96%
Copernicus Capital TFI S.A.	671 654	67 165,40	5,60%	671 654	5,60%
Pozostali akcjonariusze	3 053 290	305 329,00	25,44%	3 053 290	25,44%

W okresie od zakończenia II kwartału 2018 roku do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania miały miejsce dalsze transakcje, które wpłynęły na strukturę akcjonariatu:

Nabycia akcji przez DSA Financial Group S.A.

W związku z tym na dzień publikacji Sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 463 000	646 300,00	53,86%	6 463 000	53,86%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 763 000	576 300,00	48,03%	5 763 000	48,03%
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25%	629 596	5,25%

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania

Quercus TFI S.A.	1 195 460	119 546,00	9,96%	1 195 460	9,96%
Copernicus Capital TFI S.A.	671 654	67 165,40	5,60%	671 654	5,60%
Pozostali akcjonariusze	3 040 290	304 029,00	25,33%	3 040 290	25,33%

1.5.2 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające lub nadzorujące	liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
ZARZĄD
Bartłomiej Krupa	114 994	-	-	114 994
Agnieszka Czaplińska	-	-	-	-
Tomasz Stanisławski	18 864	-	-	18 864
Magdalena Kryska	-	-	-	-
RADA NADZORCZA Andrzej Dadełło	700 000	-	-	700 000
Andrzej Łebek	-	-	-	-
Jerzy Krawczyk	-	-	-	-
Marek Stokłosa	-	-	-	-
Anna Ludwig	12 911	-	-	12 911
Joanna Wilczyńska	874	-	-	874
Marek Wierzba	-	-	-	-

Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

1.6 Spółki powiązane i zależne

Na dzień 11.09.2018

Siedziba	Dane rejestrowe	Przedmiot działalności	podstawowy w zł	procentowy w kapitale	Udział procentowy w prawach głosu
Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170	Usługi prawnicze i odszkodowawcze	67 000	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne
Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy	DIC:CZ29193877	Usługi odszkodowawcze	829 800	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 38142410	Usługi odszkodowawcze	4 574,40	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne
Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000443718, NIP 679-308-73- 34, REGON 122736710	Usługi rehabilitacyjne	100 000	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.
Tugan Baranowskiego 9, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39955514	Usługi rehabilitacyjne	848,50	100% Centrum Medycznej Oświaty	100% Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.
Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości	5 000 000	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne
Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76- 727 REGON:	Usługi marketingowe	570 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000544120 NIP 6671766643 REGON 360809688	Usługi technologiczne	303 300	55% VOTUM S.A., 45% DIRECTINFO SP. Z O.O.	55% VOTUM S.A., 45% DIRECTINFO SP. Z O.O.
Wiśniowa 47, Wrocław Polska	KRS 0000565095 NIP 8992769617 REGON 61924010	Ekspertyzy specjalistyczne	50 000	85% VOTUM S.A., 15% osoby	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne
Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000273033 NIP 899259002 REGON	Wynajem i dzierżawa samochodów	4 770 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Dmowskiego 22/12, Wałbrzych, Polska	KRS 0000637457 NIP 8862993807 REGON 365430261	Usługi prawnicze	50 000	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne
Wiśniowa 47, Wrocław, Polska	KRS 0000329549 NIP 8862924887 REGON	Usługi windykacyjne	1 000 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39586330	Usługi szkoleniowe	62 296	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne
		146760982 020447530 02097917800000	osobowych		sp. z o.o. fizyczne

1.7 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

1.8 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz. U. z 2018 poz. 757), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę i Grupę Kapitałową zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki i Grupy Kapitałowej oraz ich wyniki finansowe.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz. U. z 2018 poz. 757). Sprawozdania obejmują okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 roku.

1.9 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejszy skonsolidowany raport półroczny został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 11 września 2018 roku.

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2018-30.06.2018	01.01.2017-30.06.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	53 247	47 969
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	53 247	47 969
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-
Koszty działalności operacyjnej	48 127	42 647
Amortyzacja	1 862	1 098
Zużycie materiałów i energii	1 135	1 325
Usługi obce	27 912	24 001
Podatki i opłaty	2 493	2 617
Wynagrodzenia	11 896	10 957
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 220	1 947
Pozostałe	609	702
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 120	5 322
Pozostałe przychody operacyjne	741	389
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	200	113
Dotacje	23	23
Inne przychody operacyjne	518	253
Dywidenda, udział w zyskach	-	-
Pozostałe koszty operacyjne	755	333
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	10	6
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	469	-
Inne koszty operacyjne	276	327
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 106	5 378
Przychody finansowe	304	326
Odsetki	66	119
Aktualizacja aktywów finansowych	-	24
Pozostałe	238	183
Koszty finansowe	663	434
Odsetki	489	310
Aktualizacja aktywów finansowych	-	60
Pozostałe	174	64
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw
własności	-	15
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 747	5 285
Podatek dochodowy	981	997
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 766	4 288
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	3 766	4 288
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	87	46
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 679	4 242
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,31	0,35
Podstawowy za okres obrotowy	0,31	0,35
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,31	0,35
Podstawowy za okres obrotowy	0,31	0,35
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Inne całkowite dochody
Składniki nie podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku	-	-
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-
Składniki podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku	117	8
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	117	8
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-
Inne całkowite dochody ogółem, netto	117	8
Suma całkowitych dochodów	3 883	4 296
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	87	46
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	3 796	4 250

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

…………………………………………………… ………………………………………………………………… Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.06.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Aktywa trwałe	36 778	38 055
Rzeczowe aktywa trwałe	27 565	28 511
Wartości niematerialne	502	687
Wartość firmy	5 792	3 731
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	-
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 423	3 798
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 259	1 079
Pozostałe aktywa trwałe	237	249
Aktywa obrotowe	45 062	33 535
Zapasy	16	16
Należności z tytułu realizacji usług	17 023	12 270
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	71	352
Pozostałe należności	2 878	2 498
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 098	972
Rozliczenia międzyokresowe	19 324	11 605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 652	5 822
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
AKTYWA RAZEM	81 840	71 590

PASYWA	30.06.2018	31.12.2017
	dane według MSSF	dane według MSR 18
Kapitał własny	15 36 425	26 579
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	36 313	26 365
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 304
Pozostałe kapitały	2 352	-
Różnice kursowe z przeliczenia	529	412
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	11 249	4 297
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 679	3 152
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	112	214
Zobowiązanie długoterminowe	19 692	18 940
Kredyty i pożyczki	14 328	15 249
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 121	2 344
Inne zobowiązania długoterminowe	-	1
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 128	1 225
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	64	65
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	51	56
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	25 723	26 071
Kredyty i pożyczki	5 344	5 368
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 394	1 555
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	12 936	12 469
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	90	-
Pozostałe zobowiązania	2 243	3 230
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	181	208
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	282	540
Pozostałe rezerwy	3 253	2 701
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	81 840	71 590

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

…………………………………………………… ………………………………………………………………… Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2018 roku	1 200	-	17 304	-	412	7 449	-	-	26 365	214	26 579
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	-	-	-	-	6 250	-	-	6 250	-	6 250
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 304	-	412	13 699	-	-	32 615	214	32 829
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 98	-	-	- 98	27	- 71
zysk (strata) z tyt. Sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	-	2 352	-	- 2 352	-	-	-	- 216	- 216
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	117	-	-	3 679	3 796	87	3 883
-Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	3 679	3 679	87	3 766
-Inne całkowite dochody	-	-	-	-	117	-	-	-	117	-	117
Kapitał własny na dzień 30.06.2018 roku	1 200	-	17 304	2 352	529	11 249	-	3 679	36 313	112	36 425

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2017 roku	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	- 117	-	-	- 117	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	320	12 779	-	-	31 570	130	31 700
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 409	-	-	- 409	136	- 273
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	- 8 073	-	-	- 8 040	-	- 8 040
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- 149	- 149
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	92	-	-	3 152	3 244	97	3 341
-Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	3 152	3 152	97	3 249
-Inne całkowite dochody	-	-	-	-	92	-	-	-	92	-	92
Kapitał własny na dzień 31.12.2017 roku	1 200	-	17 304	-	412	4 297	-	3 152	26 365	214	26 579

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2017 roku	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zysk strata z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia kapitału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 372	-	-	- 372	121	- 251
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	- 8 073	-	-	- 8 040	-	- 8 040
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- 149	- 149
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	8	-	-	4 242	4 250	46	4 296
-Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	4 242	4 242	46	4 288
-Inne całkowite dochody	-	-	-	-	8	-	-	-	8	-	8
Kapitał własny na dzień 30.06.2017 roku	1 200	-	17 304	-	328	4 451	-	4 242	27 525	148	27 673

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 747	5 285
Korekty razem	-2 220	-4 042
Amortyzacja	1 862	1 098
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	38	25
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-624	390
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-65	-246
Zmiana stanu rezerw	288	266
Zmiana stanu zapasów	-	-11
Zmiana stanu należności	4 609	-5 496
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-6 628	2 279
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-1 700	-2 347
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	2 527	1 243
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-509	-1 315
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 018	-72
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	2 162	721
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	600	142
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	127
Otrzymane dywidendy	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	883	371
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	679	81
Wydatki	1 675	1 560
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	295	543
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	1 380	265
Inne wydatki inwestycyjne	-	752
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	487	-839

	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	-	2 000
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	-	2 000
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	3 697	1 875
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	244	149
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	1 670	776
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 407	625
Odsetki	376	325
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3 697	125
Przepływy pieniężne netto razem	-1 192	-786
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-1 170	-787
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-22	1
Środki pieniężne na początek okresu	5 844	11 255
Środki pieniężne na koniec okresu	4 652	10 469
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………………………

…………………………………………………… …………………………………………………………………

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 czerwca 2018 roku. Sprawozdanie zawiera dane finansowe za okres od 01.01.2018r. do 30.06.2018r. Porównywalne dane finansowe za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2017 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku oraz zmian w polityce rachunkowości opisanych w punkcie 3.6.

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Zmiana metodologii wyceny

	MSR 39 Wartość godziwa	MSSF 9 Wartość godziwa rozliczana przez:
Aktywo	Skorygowana cena nabycia	Zamortyzowany koszt	Wynik	Pozostałe całkowite dochody
Inwestycje w jednostkach powiązanych	+	+
Należności z tytułu realizacji usług	+		+
Należności z tytułu bieżącego podatku
dochodowego	+	+
Pozostałe należności	+	+
Pozostałe aktywa finansowe	+	+

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

(i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,

(ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,

(iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu.

c) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania: (i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,

(ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,

(iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

Grupa jeszcze nie dokonała szacunków jaki miałby wpływ wdrożenie MSSF 16 przed obowiązkowym zastosowaniem.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2017 r. obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2017 rok.

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi

Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okresy kończące się 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie		Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	98%	98%	98%
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	100%	100%	100%
PCRF VOTUM S.A.	96%	96%	96%
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1 i 2	1%	1%	1%
VOTUM Connect S.A.	100%	90%	90%
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	99%	99%	99%
Law Stream sp. z o.o.	100%	88%	64%
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	85%	85%	85%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.1,2	-	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	55%	55%	55%
AutoVOTUM s.a.	100%	100%	100%
Redeem sp. z o.o.	100%	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1 i 2	98%	98%	98%

¹ udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

Wyszczególnienie	Udział PCRF VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
PCRF VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1	99%	99%	99%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o. 2	-	-	-

¹ udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

	Udział Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.		Jednostka dominująca
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1	98%	98%	98%

¹ udział w zyskach i stratach

Wyszczególnienie	Udział Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o. w ogólnej liczbie głosów (w	%)
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.		Jednostka dominująca
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	100%	100%	100%

		Metoda konsolidacji
Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A. sp.k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Connect S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Law Stream sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
AutoVOTUM s.a.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Redeem sp. z o.o.	metoda pełna	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy.

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku oraz zmian zawartych w punkcie 3.6.

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany w polityce rachunkowości w obszarze prezentacji dywidend oraz zysków spółek osobowych. Od 01.01.2018r. Spółka oraz Grupa Kapitałowa VOTUM zalicza należne dywidendy, zyski spółek osobowych, należne lub przypisane Spółce oraz Grupie Kapitałowej VOTUM, do pozostałych przychodów operacyjnych. Dywidendy ujmowane są w wyniku na dzień powzięcia przez właściwy organ uchwały o podziale wyniku lub kapitałów i przyznaniu dywidendy wspólnikom/akcjonariuszom, o ile w uchwale nie określono innego dnia prawa do dywidendy. Wyniki spółek osobowych znajdujących się w Grupie Kapitałowej VOTUM są przypisane Spółce w okresie, w którym zysk został osiągnięty. W punkcie 3.11 prezentujemy zmianę w polityce rachunkowości wynikającą z wdrożenia MSSF 15 i MSSF 9.

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży.

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 34, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość firmy

Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania "wartości odzyskiwalnej" ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonuje się odpisu aktualizującego.

Utrata wartości aktywów

Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych.

Wycena rezerw

Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy na koniec każdego kwartału wyliczane są w oparciu o liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych.

Spółki na każdy dzień bilansowy szacują wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmują jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotnej.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów.

Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania. Po nieprawomocnym wyroku pierwszej instancji spółka i grupa rozpoznaje przychód w wysokości wartości przedmiotu sporu skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji. Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu.

Ujmowanie przychodów dywidend oraz zysków spółek osobowych

Spółka oraz Grupa Kapitałowa VOTUM zalicza należne dywidendy, zyski spółek osobowych, należne lub przypisane Spółce oraz Grupie Kapitałowej VOTUM, do pozostałych przychodów operacyjnych. Dywidendy ujmowane są w wyniku na dzień powzięcia przez właściwy organ uchwały o podziale wyniku lub kapitałów i przyznaniu dywidendy wspólnikom/akcjonariuszom, o ile w uchwale nie określono innego dnia prawa do dywidendy. Wyniki spółek osobowych znajdujących się w Grupie Kapitałowej VOTUM są przypisane Spółce w okresie, w którym zysk został osiągnięty.

Ujmowanie kosztów

Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu.

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2018r. do 30.06.2018 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

3.11 Wpływ zmiany MSSF 9 i MSSF 15 na wyniki grupy kapitałowej

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity model pięciu kroków, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu. MSSF 15 został zastosowany przez Grupę z wykorzystaniem "zmodyfikowanej metody retrospektywnej", w której skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy jest rozpoznawany w niepodzielonym wyniku finansowym na dzień pierwszego zastosowania standardu w myśl punktu C3 b).

Analizując MSSF 15 Grupa Kapitałowa zidentyfikowała koszty odnoszące się bezpośrednio do umów z klientami, które wcześniej zaliczała do kosztów okresu. W myśl MSSF 15 Grupa powinna je aktywować do dnia realizacji usługi. Są to głównie bezpośrednie koszty związane z obsługą sprawy sądowej klienta. Ponadto poprzez identyfikację przychodów przy zastosowaniu nowego MSSF Grupa Kapitałowa przyspiesza ujęcie przychodów z tytułu wyroków sądowych zasądzonych na rzecz klientów Grupy Kapitałowej. Takie podejście zastosowane w 2017r. spowodowałoby, że wartość aktywowanych kosztów opłat sądowych wyniosłaby 2,6 mln zł., natomiast w obszarze przychodów Grupa zidentyfikowałaby przychody w kwocie wyższej o 3,6 mln zł. Poniżej zaprezentowano zmianę w odniesieniu do roku 2017. Do końca roku 2017 przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane były w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania. Bazując na metodach pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania wobec klienta, grupa przyjmuje metody oparte na wynikach. Mając na uwadze, że wynagrodzenie za świadczoną usługę jest oparte o succes fee, pierwszym możliwym momentem ustalenia szacunkowego należnego wynagrodzenia jest wyrok sądu. Wyrok ten uprawdopodobnia wysokość odszkodowania od podmiotu zobowiązanego i tym samym daje podstawę do oszacowania honorarium Grupy i Spółki. Ponadto Spółka i Grupa rozpoznaje przychód z nieprawomocnych wyroków pierwszej instancji w wysokości wartości przedmiotu sporu skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji.

W związku z obowiązywaniem MSSF 9 Grupa dokonała analizy jego wpływu na sprawozdanie finansowe w oparciu o koncepcję oczekiwanych strat w zakresie szacowanych należności. Model biznesowy zastosowany w obszarze odszkodowań osobowych w Grupie Kapitałowej opierający się na uzyskiwaniu odszkodowań dla klientów znacząco ogranicza ryzyko oczekiwanych strat kredytowych opisane w MSSF 9. W tym modelu roszczenie wobec klienta powstaje z chwilą uzyskania odszkodowania. Zgodnie z umową zawartą z klientem, Towarzystwo Ubezpieczeniowe zobowiązane jest do przekazania całości odszkodowania należnego klientowi poprzez rachunki Spółki. Wynagrodzenie należne Spółce jest potrącane z kwot świadczeń uzyskanych dla klienta. Należności za wykonane usługi są zaspokojone przed przekazaniem odszkodowania klientowi. Wynagrodzenie należne Spółce powstałe w przypadkach w których, klient otrzymał odszkodowanie bezpośrednio na swój rachunek bankowy rodzące ryzyko związane z dochodzeniem roszczenia o zapłatę należności z tytułu wykonanej usługi dotyczyło 1,3% przychodów w bieżącym roku. Na podstawie analizy danych historycznych, Grupa oszacowała ryzyko straty kredytowej polegające na braku możliwości odzyskania należności na poziomie 0,1%. W wyniku zastosowanie MSSF 9 w początkowym ujęciu na dzień 01.01.2018 dokonano odpisu z tytułu utraty wartości rozliczeń międzyokresowych związanych z aktywowanymi kosztami opłat sądowych w kwocie 1,1 mln zł, który wraz z korektą rezerwy na podatek odroczony wpłynął na zmniejszenie wyniku lat ubiegłych o kwotę 930 tys. zł.

AKTYWA	01.01.2018	różnice	31.12.2017
	dane według MSSF 15		dane według MSR 18
Aktywa trwałe	38 055	-	38 055
Rzeczowe aktywa trwałe	28 511	-	28 511
Wartości niematerialne	687	-	687
Wartość firmy	3 731	-	3 731
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	-	-
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	3 798	-	3 798
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 079	-	1 079
Pozostałe aktywa trwałe	249	-	249
Aktywa obrotowe	41 250	7 715	33 535
Zapasy	16	-	16
Należności z tytułu realizacji usług	15 916	3 646	12 270
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	352	-	352
Pozostałe należności	2 498	-	2 498
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	972	-	972
Rozliczenia międzyokresowe	15 674	4 069	11 605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 822	-	5 822
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	79 305	7 715	71 590

Poniżej zaprezentowano wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2018r.

PASYWA	01.01.2018	różnice	31.12.2017
	dane według MSSF 15		dane według MSR 18
Kapitał własny	32 828	6 249	26 579
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	32 614	6 249	26 365
Kapitał zakładowy	1 200	-	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	-	17 304
Pozostałe kapitały	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	412	-	412
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	5 421	1 124	4 297
Wynik finansowy bieżącego okresu	8 277	5 125	3 152
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	214	-	214
Zobowiązanie długoterminowe	20 406	1 466	18 940
Kredyty i pożyczki	15 249	-	15 249
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 344	-	2 344
Inne zobowiązania długoterminowe	1	-	1
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 691	1 466	1 225

Rozliczenia międzyokresowe przychodów	65	-	65
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	56	-	56
Pozostałe rezerwy	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	26 071	-	26 071
Kredyty i pożyczki	5 368	-	5 368
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 555	-	1 555
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	12 469	-	12 469
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	3 230	-	3 230
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	208	-	208
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	540	-	540
Pozostałe rezerwy	2 701	-	2 701
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
PASYWA RAZEM	79 305	7 715	71 590

W przypadku sprawozdania jednostkowego VOTUM S.A. wpływ nowego standardu odnosi się również do przychodów związanych z wyrokami sądowymi. Poniżej zaprezentowano sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień 01.01.2018r.

AKTYWA	01.01.2018 przekształcone nieaudytowane MSSF 15	różnica	31.12.2017
Aktywa trwałe	30 689		30 689
Rzeczowe aktywa trwałe	12 836		12 836
Wartości niematerialne	585		585
Wartość firmy			-
Nieruchomości inwestycyjne			-
Inwestycje w jednostkach powiązanych	9 885		9 885
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją			-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży			-
Pozostałe aktywa finansowe	6 424		6 424
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	777		777
Pozostałe aktywa trwałe	182		182
Aktywa obrotowe	32 490		24 775
Zapasy	16		16
Należności z tytułu realizacji usług	13 701	3 646	10 055
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	253		253
Pozostałe należności	1 604		1 604
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0		-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	0		-
Pozostałe aktywa finansowe	1 479		1 479
Rozliczenia międzyokresowe	15 301	4 069	11 232
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	136		136
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży			-
AKTYWA RAZEM	63 179	7 715	55 464

PASYWA	31.12.2017 przekształcone nieaudytowane MSSF 15		31.12.2017
Kapitał własny	27 105	6 249	20 856
Kapitał zakładowy	1 200		1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	0		-
Kapitały zapasowy	17 304		17 304
Pozostałe kapitały	0		-
Różnice kursowe z przeliczenia	0		-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	0		-
Niepodzielony wynik finansowy	1 124	1 124	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	7 477	5 125	2 352
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Zobowiązanie długoterminowe	12 650	1 466	11 184
Kredyty i pożyczki	9 776		9 776
Pozostałe zobowiązania finansowe	284		284
Inne zobowiązania długoterminowe	0		-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 490	1 466	1 024
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	63		63
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37		37
Pozostałe rezerwy			-
Zobowiązania krótkoterminowe	23 424		23 424
Kredyty i pożyczki	3 936		3 936
Pozostałe zobowiązania finansowe	637		637
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	13 946		13 946
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0		-
Pozostałe zobowiązania	1 888		1 888
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	47		47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	419		419
Pozostałe rezerwy	2 551		2 551
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-		-
PASYWA RAZEM	63 179	7 715	55 464

W celu zapewnienia porównywalności okresów, poniższe tabele przedstawiają zastosowanie MSSF 15 oraz MSSF 9 w skonsolidowanym i jednostkowym rachunku zysku i strat za okres porównywalny 2017roku.

		01.01.2017-
	01.01.2018-30.06.2018	30.06.2017	01.01.2017-30.06.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	53 247	52 884	47 969
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	53 247	52 884	47 969
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-
Koszty działalności operacyjnej	48 127	43 741	42 647
Amortyzacja	1 862	1 098	1 098
Zużycie materiałów i energii	1 135	1 325	1 325
Usługi obce	27 912	25 821	24 001
Podatki i opłaty	2 493	1 891	2 617
Wynagrodzenia	11 896	10 957	10 957
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 220	1 947	1 947
Pozostałe	609	702	702
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 120	9 143	5 322
Pozostałe przychody operacyjne	741	389	389
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	200	113	113
Dotacje	23	23	23
Inne przychody operacyjne	518	253	253
Dywidenda, udział w zyskach	-	-	-
Pozostałe koszty operacyjne	755	333	333
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	10	6	6
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	469	-	-
Inne koszty operacyjne Zysk (strata) na działalności operacyjnej	276 5 106	327 9 199	327 5 378
Przychody finansowe	304	326	326
Odsetki	66	119	119
Aktualizacja aktywów finansowych	-	24	24
Pozostałe	238	183	183
Koszty finansowe	663	434	434
Odsetki	489	310	310
Aktualizacja aktywów finansowych	-	60	60
Pozostałe	174	64	64
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą	0	15	15
praw własności
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 747	9 106	5 285
Podatek dochodowy	981	1 723	997
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 766	7 383	4 288
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	3 766	7 383	4 288
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	87	46	46
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 679	7 337	4 242
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,31	0,61	0,35
Podstawowy za okres obrotowy	0,31	0,61	0,35
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,31	0,61	0,35
Podstawowy za okres obrotowy	0,31	0,61	0,35
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-

VOTUM S.A.	01.01.2018- 30.06.2018 dane wg MSSF 15	01.01.2017- 30.06.2017 dane wg MSSF 15	01.01.2017- 30.06.2017 dane wg MSR 18
Przychody ze sprzedaży	40 665	41 631	36 716
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	40 665	41 631	36 716
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	40 040	37 446	36 352
Amortyzacja	684	778	778
Zużycie materiałów i energii	594	793	793
Usługi obce	26 455	25 124	23 304
Podatki i opłaty	2 202	1 567	2 293
Wynagrodzenia	8 285	7 470	7 470
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 421	1 158	1 158
Pozostałe	399	556	556
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	625	4 185	364
Pozostałe przychody operacyjne	11 822	7 402	7 591
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	60	65	65
Dotacje	23	23	23
Inne przychody operacyjne	344	-	190
Dywidenda, udziały w zyskach	11 395	7 314	7 313
Pozostałe koszty operacyjne	470	139	139
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-
Inne koszty operacyjne	470	139	139
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	11 977	11 448	7 816
Przychody finansowe	306	202	203
Odsetki	97	165	166
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-	-
Pozostałe	209	37	37
Koszty finansowe	350	248	248
Odsetki	300	222	222
Aktualizacja aktywów finansowych	50	-	26
pozostałe	-	26	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 933	11 402	7 771
Podatek dochodowy	903	1 706	980
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	11 030	9 696	6 791
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	11 030	9 696	6 791
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,92	0,81	0,57
Podstawowy za okres obrotowy	0,92	0,81	0,57
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,92	0,81	0,57
Podstawowy za okres obrotowy	0,92	0,81	0,57
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-

3.12 Opis korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018 - 30.06.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018	1 479	23 862	3 851	6 600	2 043	3	37 838
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	262	890	291	-	1 443
- nabycia środków trwałych	-	-	61	-	243	-	304
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	100	18	-	118
- zawartych umów leasingu	-	-	201	790	-	-	991
- inne	-	-	-	-	30	-	30
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	22	1 377	186	3	1 588
- zbycia	-	-	3	1 338	186	-	1 527
- likwidacji	-	-	19	39	-	-	58
- inne	-	-	-	-	-	3	3
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2018 roku	1 479	23 862	4 091	6 113	2 148	-	37 693
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	2 446	3 049	1 845	1 987	-	9 327
Zwiększenia, z tytułu:	-	152	253	1 170	103	-	1 678
- amortyzacji	-	152	253	1 156	90	-	1 651
- inne	-	-	-	14	13	-	27
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	21	681	185	-	887
- likwidacji	-	-	18	5	-	-	23
- sprzedaży	-	-	3	676	185	-	864
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2018 roku	-	2 598	3 281	2 334	1 905	-	10 118
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania spółek zagranicznych	-	-	-	18	- 28	-	- 10
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2018 roku	1 479	21 264	810	3 797	215	-	27 565

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych

		30.06.2018			31.12.2017
Środki trwałe	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Grunty	1 479	-	1 479	1479	-	1479
Budynki i budowle	23 862	2 598	21 264	23 862	2446	21 416
Maszyny i urządzenia	4 091	3 281	810	3 851	3049	802
Środki transportu	6 113	2 316	3 797	6 600	1845	4 755
Pozostałe środki trwałe	2 148	1 933	215	2 043	1987	56
środki trwałe w budowie	-	-	-	3	0	3
Razem	37 693	10 128	27 565	37 838	9 327	28 511

Środki trwałe w budowie

Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej oprócz nabyć środków transportu związanymi z rozwojem spółki zależnej AutoVOTUM S.A. nie dokonywano istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 30.06.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	- -		-	-	- -
Wartość odpisów aktualizujących 30.06.2018 roku	-	- -		-	-	- -

Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych

Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.2018	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Odpisy aktualizujące na BZ	Stan na 30.06.2018
3	-	-	-	3		- -	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie poczyniono istotnych zobowiązań w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018-30.06.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018	-	-	40	2 555	-	-	2 595
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	20	-	-	20
- nabycia	-	-	-	14	-	-	14
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	6	-	-	6
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2018 roku	-	-	40	2 575	-	-	2 615
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	-	39	1 869	-	-	1 908
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	1	210	-	-	211
- amortyzacji	-	-	1	210	-	-	211
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2018 roku	-	-	40	2 079	-	-	2 119
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania
finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	6	-	-	6
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	502	-	-	502

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 30.06.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹ Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS¹ i CRM² .

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

¹ System zarządzania treścią CMS (ang. Content Management System) jest to aplikacja internetowa pozwalająca na łatwe utworzenie serwisu WWW oraz jego późniejszą aktualizację i rozbudowę przez redakcyjny personel nietechniczny.

² Zarządzanie relacjami z klientami CRM (ang. Customer Relationship Management)

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.	3 495	3 495
A&S Studio Paweł Adamkiewicz	-	-
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badania Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	236	236
Redeem sp. z o.o.	2 061	-
Wartość firmy (netto)	5 792	3 731

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	4 130	3 894
Zwiększenia, z tytułu:	2 061	236
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	2 061	236
Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	6 191	4 130
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	399	399
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	-	-
Pozostałe zmiany	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	399	399
Wartość firmy (netto)	5 792	3 731

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 30 czerwca 2018r.

Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Materiały	-	-
Półprodukty i produkty w toku	40	40
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	40	40
Odpis aktualizujący stan zapasów	24	24
Zapasy netto	16	16

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 31.12.2017 roku	-	24	-	-	-
Zwiększenia w tym:	-	-	-	-	-
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-	-	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- wykorzystanie odpisów	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
Stan na dzień 30.06.2018 roku	-	24	-	-	-

Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Materiały	-	-
Półprodukty i produkty w toku	40	40
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	40	40
Odpis aktualizujący stan zapasów	24	24
Zapasy netto	16	16

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Należności z tytułu realizacji usług	17 023	12 270
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	87	1 062
- od pozostałych jednostek, w tym	16 936	11 208
- należności z tytułu udzielonych zaliczek	4 931	5 464
- honorarium za zrealizowane usługi	5 913	3 432
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	830	929
Należności z tytułu realizacji usług brutto	17 853	13 199

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	Należności z tytułu realizacji usług	Pozostałe należności i pożyczki
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2018 r.	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.06.2018 r.	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2018 r.	929	38
Zwiększenia, w tym:	287	186
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	287	186
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	386	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	376	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	10	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.06.2018 r.	830	224
Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 30.06.2018r.	830	224

Odroczony podatek dochodowy

Wyszczególnienie	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 079	2 364	1 826	358	1 259
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 225	3 046	111	1 032	3 128
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 146	- 682	1 715	- 674	- 1 869

W grupie kapitałowej, występują obciążenia CIT spółek w stawkach 15% i 19%. Poniżej został zaprezentowany wpływ podatku odroczonego.

aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2018
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	10	-	-	1	9
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	94	7	63	1	37
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	101	61	93	-	69
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	180	19	15	11	173
Odpis aktualizujący wartość opcji	-	-	-	-	-

			4
			155
			686
			114
			1 259
4 146 489 43 1 079	- 54 2 129 94 2 364	- 2 1 643 10 1 826	- 43 289 13 358

Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2018
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	282	238	-	156	364
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	841	-	-	841
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	3	-	-	-	3
Odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	15	18	-	103 -	70
Różnica w amortyzacji leasingów	150	97	-	121	126
Przychody na przełomie okresu	775	1 852	111	652	1 864
Suma dodatnich różnic przejściowych	1 225	3 046	111	1 032	3 128

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	51	56
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	282	540
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	333	596
- długoterminowe	51	56
- krótkoterminowe	282	540

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	56	-	540		-	- 596
Utworzenie rezerwy	-	-	132		-	- 132
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	274		-	- 274
Rozwiązanie rezerwy	5	-	116		-	- 121
Stan na 30.06.2018, w tym	51	-	282		-	- 333
- długoterminowe	51	-	-		-	- 51
- krótkoterminowe	-	-	282		-	- 282

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Grupa oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody, premie

Grupa oszacowała rezerwy na nagrody i premie na podstawie planów premiowych.

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Grupa oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów.

Rezerwy pozostałe

Tworzone są na inne niż wymienione wyżej rezerwy.

W Grupie nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
Rezerwy na zobowiązania handlowe	3 216	2 600
Premie	-	8
pozostałe	37	93
Razem, w tym:	3 253	2 701
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	3 253	2 701

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwy na zobowiązania handlowe	Premie	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	-	2 600	8	93	2 701
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	10 702	-	37	10 739
Wykorzystane	-	8 559	-	93	8 652
Rozwiązane	-	1 527	8	-	1 535
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-	-
Stan na 30.06.2018, w tym	-	3 216	-	37	3 253
- długoterminowe	-	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	3 216	-	37	3 253

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca.

Rezerwy na premie

Rezerwy na premie nie wystąpiły na dzień bilansowy.

Rezerwy pozostałe

Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje.

3.13 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot.

Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom.

b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu, których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody.

Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem wykonywanych usług w Grupie Kapitałowej w następujący sposób:

• Segment pierwszy usługi związane z pośrednictwem w dochodzeniu odszkodowań w związku ze zdarzeniem wypadkowym od towarzystw ubezpieczeniowych i innych podmiotów zobowiązanych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawcy wypadku na rzecz klientów poszkodowanych w tych wypadkach. Do tego segmentu zaliczane są spółki VOTUM S.A., VOTUM Centrum Odškodnění, a.s., Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy spółka komandytowa, KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.
• Segment drugi usługi rehabilitacyjne, w segmencie tym znajdują się podmioty świadczące usługi rehabilitacji funkcjonalnej, tj. spółka Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp.k., Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.
• Segment trzeci usługi pozostałe, usługi najmu i usługi wspierające core biznes. Do tego segmentu zaliczamy PCRF VOTUM S.A., VOTUM Connect S.A., Law Stream sp. z o.o., Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o., AutoVOTUM S.A., Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o., Redeem sp. z o.o.

	Działalność kontynuowana					Wyłączenia
01.01.2018-30.06.2018	odszkodowania	rehabilitacja	pozostały	Działalność zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	56 286	5 029	3 129	-	-	11 197	53 247
Sprzedaż na zewnątrz	47 248	5 001	998	-	-	-	53 247
Sprzedaż między segmentami	9 038	28	2 131	-	-	11 197	-
Koszty segmentu	51 114	5 100	3 130	-	-	11 217	48 127
Koszty sprzedaży zewnętrznej	40 688	4 397	3 042	-	-	-	48 127
Koszty sprzedaży między segmentami	10 426	703	88	-	-	11 217	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	5 172	-71	-1	-	-	- 20	5 120
Pozostałe przychody operacyjne	447	52	238	-	-	- 4	741
Pozostałe koszty operacyjne	630	11	115	-	-	1	755
Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej	4 989	-30	122	-	-	-25	5 106
Przychody finansowe	357	-	306	-	-	359	304
Koszty finansowe	432	-	232	-	-	-	663
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	-	-	-	-	-	-
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	4 914	-30	196	-	-	333	4 747
Podatek dochodowy	974	-	4	-	-	-3	981
Zysk/ (strata) netto	3 940	-30	192	-	-	336	3 766
Aktywa ogółem	86 329	1 206	29 193	-	-	34 888	81 840

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2018– 30.06.2018r.

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe.

3.14 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

3.15 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

W dniu 23 maja 2018 roku została podjęta uchwała dotycząca zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (i) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (ii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,
• (iii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (iv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (v) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,
• b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Dnia 23 maja 2018 Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego Spółki za rok 2017, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2017 w kwocie netto 2 352 004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze) wypracowany w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2017	-	-	-	-	-	-
wynik roku 2016	w II transzach:	8 040 000	0,67 zł	-	-	-
	25.07.2017 wypłata
	0,33zł i 25.10.2017
	wypłata 0,34zł
Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

3.16 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni okres obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		powiązanych	Zakupy od podmiotów	powiązanych	Należności od podmiotów	w tym przeterminowane		podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec	w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
VOTUM S.A.	739	8 054	9 776	9 959	164	78	-	-	5 831	4 923	-	-
Jednostki zależne:	10 578	10 786	1 476	1 289	5 821	4 924	-	-	181	79	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	8 353	8 765	562	489	5 689	4 637	-	-	103	28	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	-	17	85	43	-	-	-	-	23	10	-	-
PCRF VOTUM S.A.	679	793	13	20	-	-	-	-	8	4	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	28	5	703	667	9	5	-	-	26	9	-	-
VOTUM Connect S.A. KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA	285	662	29	25	20	187	-		- 11	12	-	-
sp. z o.o.	6	6	7	6	-	-	-	-	3	2	-	-
Law stream sp. z o.o.	7	2	4	7	-	-	-	-	-	11	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	651	533	16	29	103	95	-	-	4	2	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z
o.o.	7	3	7	3	-	-	-	-	3	1	-	-
Centrum Medyczne Oświaty sp.z o.o.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Auto VOTUM s.a.	562	-	35	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	-	-	15	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Znaczący inwestor	17	-	112	1	1	-	-	-	4	-	-	-
Jednostki zależne od znaczącego inwestora	482	377	119	123	438	1 272	-	-	53	25	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których
jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	576	204	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	-	-	-	-	445	204	-	-
Agnieszka Czaplińska	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Tomasz Stanisławski	-	-	-	-	-	-	-	-	131	-	-	-
Magdalena Kryska	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków
głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	-	-	-	-	344	778	-	-

W niniejszej tabeli prezentowane są przychody, należności, koszty, zobowiązania jako transakcje handlowe, finansowe łącznie z transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

	funkcja	01.01.2018-30.06.2018	01.01.2017-30.06.2017
Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	352	430
Agnieszka Czaplińska	Wiceprezes Zarządu	94	-
Magdalena Kryska	Członek Zarządu	-	-
Tomasz Stanisławski	Członek Zarządu	-	-
Elżbieta Kupiec*	Wiceprezes Zarządu	180	338
Dariusz Czyż*	Prezes Zarządu	229	377
Mirosław Greber*	Członek Zarządu	-	158
RAZEM		855	1 303
kluczowej kadry kierowniczej	Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej oraz
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej		1 462	1 674
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	86	82
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	7	15
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	6	12
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	6	12
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	5	12
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	-	12
Marek Wierzba	Członek Rady Nadzorczej	-	-
RAZEM		110	145

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej

* wynagrodzenie do dnia pełnienia funkcji wraz ze świadczeniami po ustaniu funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z udziałem członków Zarządu odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

3.17 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki wg stanu na 30 czerwca 2018r., w tym dla Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 834 tys. PLN.

	30.06.2018	31.12.2017
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	2 675	3 917
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych)	834	1 734

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	154	147
Suma netto udzielonych pożyczek	2 521	3 770
- długoterminowe	1 423	2 798
- krótkoterminowe	1 098	972

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
Protecta Sp. z o.o.	1141	389	-	2018-12-31	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
osoba fizyczna - na akcje VOTUM	150	131	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Adamkiewicz Paweł - na akcje VOTUM	150	129	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Szczygłowski Przemysław - na akcje VOTUM	150	129	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Stanisławski Tomasz - na akcje VOTUM	150	131	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
osoba fizyczna - na akcje VOTUM	150	133	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej - na akcje VOTUM	400	338	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Halaś Justyna - na akcje VOTUM	100	86	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
osoba fizyczna	70	72	-	2018-06-10	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
Concierge	148	-	124	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	4	-	1	2012-04-30	WIBOR 1M + 1%	weksel in blanco
osoba fizyczna	1	-	1	2013-02-17	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	200	173	-	2024-01-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	3	-	2	2015-10-31	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	200	128	-	2019-12-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	10	-	13	2012-02-29	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	2	-	2	2014-02-28	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	700	548	-	2020-04-30	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	8	-	-	2013-04-30	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	10	1	6	2018-06-30	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	6	-	5	2013-06-30	WIBOR 1M + 1%	-
Krupa Bartłomiej	250	107	-	2023-03-31	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	19	7	-	2019-01-31	WIBOR + 2%	-
osoba fizyczna	5	1	-	2018-12-31	6%	-
osoba fizyczna	11	7	-	2018-12-31	5%	-
osoba fizyczna	10	11	-	2018-12-31	8%	-
Razem Pożyczki	4 048	2 521	154

Znacząca część udzielonych pożyczek udzielana jest pracownikom oraz współpracownikom spółek w Grupie Kapitałowej.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
BGŻ BNP PARIBAS S.A. 1	6 500	5 873	WIBOR 3M+1,4%	27.09.2024	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji 2	9 350	7 244	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy 2	6 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 2	1 000	0	WIBOR 1M+1,2%	31.03.2018	-
ING Bank Śląski S.A. kredyt odnawialny w rachunku bieżącym 3	500	379	WIBOR 1M+1,2%	30.06.2018	-
DSA FG S.A.4	758	89	6%	-	-
ŠkoFIN	178	87		08.06.2020	-
Razem	24 286	19 672	-	-	-

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 czerwca 2018r.

¹Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A.

²Kredyt udzielono VOTUM S.A.

³ Kredyt udzielono AutoVOTUM S.A.

⁴ Pożyczka udzielona Redeem sp. z o.o.

3.18 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe.

3.19 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania grupy kapitałowej nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki VOTUM S.A.

3.20 Zdarzenia po dniu bilansowym

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym

3.21 Instrumenty finansowe

W Grupie Kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami z tytułu realizacji usług. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące zobowiązania handlowe i pozostałe. W Grupie Kapitałowej nie nastąpiły zmiany klasyfikacji.

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne	Kategoria instrumentu
Aktywa finansowe	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017	narażenie na ryzyko kredytowe	finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	1 660	3 047	1 660	3 047	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- udzielone pożyczki	1 423	2 798	1 423	2 798	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- pozostałe	237	249	237	249	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Należności z tytułu realizacji usług oraz pozostałe należności	19 901	14 768	19 901	14 768	-	wyceniane w wartości godziwej
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	-	-	-	-	-	-
- pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-	-	-
Pochodne instrumenty wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	1 098	972	1 098	972	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- udzielone pożyczki	1 098	972	1 098	972	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- pozostałe	-	-	-	-	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 652	5 822	4 652	5 822	-	-

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne	Kategoria instrumentu
Zobowiązania finansowe	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017	narażenie na ryzyko kredytowe	finansowego
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	19 672	20 617	19 672	20 617	-	zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	14 328	15 249	14 328	15 249	-	zobowiązania finansowe
- krótkoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	5 344	5 368	5 344	5 368	-	-

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 52 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

- kredyt w rachunku bieżącym	380	-	380	-	- -
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	2 121	2 344	2 121	2 344	zobowiązania finansowe -
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	2 121	2 344	2 121	2 344	zobowiązania finansowe -
- pochodne instrumenty finansowe (opcja)	-	-	-	-	zobowiązania finansowe -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	15 179	15 699	15 179	15 699	zobowiązania finansowe -
Zobowiązania finansowe, w tym:	1 394	1 555	1 394	1 555	zobowiązania finansowe -
- krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 394	1 555	1 394	1 555	zobowiązania finansowe -

*nie uwzględniając żadnego posiadanego zabezpieczenia ani innych elementów powodujących zmianę warunków kredytowania (np. porozumień dotyczących rozliczania w kwocie netto niekwalifikujących się do kompensaty zgodnie z MSR 32).

01.01.2018-30.06.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	66	-	-489
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	116	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-
Zyski/Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	182	-	-489

01.01.2018-30.06.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Stan na początek okresu	-	-	-	2 920	24 516
Zwiększenia	-	-	-	26	2 228
Zakup akcji/ udziałów	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	-	-	691
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	538
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	-	26	-
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	999
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	425	3 557
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	-	392	-
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	1 670
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	-	-	376
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-
Odpis aktualizujący pożyczki	-	-	-	9	-
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	24	104
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	1 407
Stan na koniec okresu	-	-	-	2 521	23 187

		30.06.2018
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1	poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

		31.12.2017
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1	poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat

	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017-30.06.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	40 665	36 716
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	40 665	36 716
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	40 040	36 352
Amortyzacja	684	778
Zużycie materiałów i energii	594	793
Usługi obce	26 455	23 304
Podatki i opłaty	2 202	2 293
Wynagrodzenia	8 285	7 470
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 421	1 158
Pozostałe	399	556
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-
Zysk (strata) ze sprzedaży	625	364
Pozostałe przychody operacyjne	11 822	7 591
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	60	65
Dotacje	23	23
Inne przychody operacyjne	344	190
Dywidenda, udziały w zyskach	11 395	7 313
Pozostałe koszty operacyjne	470	139
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-
Inne koszty operacyjne	470	139
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	11 977	7 816
Przychody finansowe	306	203
Odsetki	97	166
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-
Pozostałe	209	37
Koszty finansowe	350	248
Odsetki	300	222
Aktualizacja aktywów finansowych	50	26
pozostałe	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 933	7 771
Podatek dochodowy	903	980
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	11 030	6 791
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	11 030	6 791
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,92	0,57
Podstawowy za okres obrotowy	0,92	0,57
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,92	0,57
Podstawowy za okres obrotowy	0,92	0,57
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
	01.01.2018-	01.01.2017-
	30.06.2018	31.03.2017
	dane według	dane według MSR
	MSSF 15	18
Inne całkowite dochody
Składniki nie podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej
Składniki podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków
pieniężnych
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów
Inne całkowite dochody ogółem, netto
Suma całkowitych dochodów
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	11 030	6 791

…………………………………………………… …………………………………………………………………

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.06.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Aktywa trwałe	30 439	30 689
Rzeczowe aktywa trwałe	12 392	12 836
Wartości niematerialne	423	585
Wartość firmy	-	-
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych	12 955	9 885
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	3 651	6 424
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	845	777
Pozostałe aktywa trwałe	173	182
Aktywa obrotowe	45 228	24 775
Zapasy	16	16
Należności z tytułu realizacji usług	15 170	10 055
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	253
Pozostałe należności	8 189	1 604
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	2 488	1 479
Rozliczenia międzyokresowe	17 729	11 232
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 636	136
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	75 667	55 464

PASYWA	30.06.2018 dane wg MSSF 15	31.12.2017 według MSR 18
Kapitał własny	38 135	20 856
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 304
Pozostałe kapitały	2 352	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	6 249	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	11 030	2 352
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Zobowiązanie długoterminowe	12 575	11 184
Kredyty i pożyczki	9 308	9 776
Pozostałe zobowiązania finansowe	219	284
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 948	1 024
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	63	63
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37	37
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	24 957	23 424
Kredyty i pożyczki	3 936	3 936
Pozostałe zobowiązania finansowe	494	637
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	15 506	13 946
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	90	-
Pozostałe zobowiązania	1 502	1 888
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	23	47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	160	419
Pozostałe rezerwy	3 246	2 551
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	75 667	55 464

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018	1 200	-	17 304	-	2 352	-	-	20 856
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	-	-	-	6 249	-	-	6 249
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 304	-	8 601	-	-	27 105
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	-	2 352	-2352	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	11 030	-	11 030
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2018	1 200	-	17 304	2 352	6 249	11 030	-	38 135

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017	1 200	-	17 271	-	8 073	-		26 544
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-		-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-		-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	8 073	-		26 544
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-		-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-		-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-		-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-		-
Podział zysku netto	-	-	33		- - 33	-		-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 8 040	-		- 8 040
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	2 352		2 352
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2017	1 200	-	17 304	-	-	2 352	-	20 856

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 61 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały Niepodzielony	wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017	1 200	-	17 271	-	8 073	-	-	26 544
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	8 073	-	-	26 544
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	- 33	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 8 040	-	-	- 8 040
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	-	6 791	-	6 791
- Zysk netto	-	-	-	-	-	6 791	-	6 791
- Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2017	1 200	-	17 304	-	-	6 791	-	25 295

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 933	7 771
Korekty razem	-13 123	-11 286
Amortyzacja	684	778
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-10 848	-7 239
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	17	-102
Zmiana stanu rezerw	435	346
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	-2 140	-1 362
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1 173	-1 516
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-2 444	-2 191
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	-1 190	-3 515
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-421	-1 304
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-1 611	-4 819
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	7 268	4 318
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	25	115
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	126
Otrzymana dywidenda	5 296	3 657
Inne wpływy inwestycyjne	1 063	405
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	884	15
Wydatki	3 082	1 532
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	84	365
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	2 070	265
Inne wydatki inwestycyjne	928	902
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	4 186	2 786

	01.01.2018- 30.06.2018 dane według MSSF	01.01.2017- 30.06.2017 dane według MSR
	15	18 (patrz nota)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	-	2 000
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	-	2 000
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	1 075	1 207
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	-	-
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	468	468
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	409	517
Odsetki	198	222
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 075	793
Przepływy pieniężne netto razem	1 500	-1 240
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	1 500	-1 240
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-
Środki pieniężne na początek okresu	136	6 081
Środki pieniężne na koniec okresu	1 636	4 841
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Informacja została opisana w punkcie 3.1. Zasady sporządzania i zgodności z MSSF sprawozdania są tożsame z zasadami Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

5.2 Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacja została opisana w punkcie 3.2. również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Informacja zawarta w punkcie 3.3 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.4 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Informacja zawarta w punkcie 3.5 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.5 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym dokonywano zmiany w polityce rachunkowości, które zostały opisane w punkcie 3.6.

5.6 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółki nie podlegają sezonowości sprzedaży.

5.7 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.8 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Informacja zawarta w punkcie 3.9 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2018r. do 30.06.2018 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

5.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Informacja została opisana w punkcie 3.12. również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.12 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki VOTUM S.A.

5.13 Informacje objaśniające

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018 – 30.06.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	582	10 498	2 710	2 617	566	-	16 973
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	280	-	-	-	280
- nabycia środków trwałych	-	-	78	-	-	-	78
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	202	-	-	-	202
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- otrzymanie aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	647	22	-	669
- zbycia	-	-	-	647	22	-	669
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- wniesienia aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2018 roku	582	10 498	2 990	1 970	544	-	16 584
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	288	2 198	1 114	537	-	4 137
Zwiększenia, z tytułu:		75	189	240	12	-	516
- amortyzacji	-	75	189	240	12	-	516
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:		-	-	440	21	-	461
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	440	21	-	461
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2018 roku	-	363	2 387	914	528	-	4 192
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2018 roku
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2018 roku	582	10 135	603	1 056	16	-	12 392

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 30.06.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie poczyniła istotnych zobowiązań na poczet nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnej transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018-30.06.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	2 249	5	-	2 254
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	6	-	-	6
- nabycia	-	-	-	6	-	-	6
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	2 255	5	-	2 260
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	1 663	5	-	1 668
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	169	-	-	169
- amortyzacji	-	-	-	169	-	-	169
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	1 832	5	-	1 837
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	423	-	-	423

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 30.06.2018r.
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.06.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 30 czerwca 2018r.

Spółka posiada udziały i akcje w podmiotach podporządkowanych wymienionych w punkcie 1.6 sprawozdania.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

W Spółce nie dokonywano zmian szacunkowych zapasów.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Nie dotyczy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Należności z tytułu realizacji usług	15 170	10 055
- od jednostek powiązanych	172	148
- od pozostałych jednostek, w tym	14 998	9 577
- należności z tytułu zaliczek	5 169	5 465
- należności z tytułu przychodu ujętego memoriałowo	9 232	3 432
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	594	759
Należności brutto	15 764	10 814

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych

Zmiana stanu odpisów aktualizujących od należności handlowych	30.06.2018	31.12.2017
Jednostki powiązane nie konsolidowane
Jednostki powiązane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	759	1 496
Zwiększenia, w tym:	211	259
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	211	259
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	376	996
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	376	996
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	594	759
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych powiązanych i pozostałych na koniec okresu	594	759

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2018
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	37	-	-	-	37
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	419	419	259	-	160
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	473	339	473	-	336
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące zapasy	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące należności	609	281	-	226	664
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 458	10 814	8 536	1 523	3 213
Pozostałe rezerwy	96	33	28	65	35
Suma ujemnych różnic przejściowych	4 092	11 886	9 296	1 814	4 445
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	777	2 258	1 766	345	845

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2018
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	785	744	-	785	744
Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	-	-	-	-	-
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	534	572	-	534	572
różnica w amortyzacji leasingów	634	559	-	634	559
Przychody na przełomie okresu	3 432	9 232	-	3 432	9 232
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	4 426	-	-	4 426
Suma dodatnich różnic przejściowych	5 385	15 533	-	5 385	15 533
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	1 024	2 949	-	1 025	2 948

Wyszczególnienie	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	777	2 258	1 766	345	845
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 024	2 949	-	1 025	2 948
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 247	- 691	1 766	- 680	- 2 103

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	37	37
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	160	419
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	197	457
- długoterminowe	37	37
- krótkoterminowe	160	419

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	37	-	419	-	-	456
Utworzenie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	259	-	-	259
Rozwiązanie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Stan na 30.06.2018, w tym	37	-	160			197
- długoterminowe	37	-	-	-	-	37
- krótkoterminowe	-	-	160	-	-	160

Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
rezerwy na zobowiązania handlowe	3 213	2 458
rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą	-	-
pozostałe	33	93
Razem, w tym:	3 246	2 551
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	3 246	2 551

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	rezerwy na zobowiązania handlowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	-	2 458	93	2 551
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	10 814	33	10 847
Wykorzystane	-	8 536	93	8 629
Rozwiązane	-	1 523	-	1 523
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-
Stan na 30.06.2018, w tym	-	3 213	33	3 246
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	3 213	33	3 246

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwa restrukturyzacyjna

W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Inne rezerwy

Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe.

5.14 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13.

5.15 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Liczba akcji	12 000 000	12 000 000
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	1 200 000	1 200 000

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017
Kapitał na początek okresu	1 200 000	1 200 000
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
-podwyższenie kapitału zakładowego	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
- hiperinflacja	-	-
Kapitał na koniec okresu	1 200 000	1 200 000

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

5.16 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

W dniu 23 maja 2018 roku została podjęta uchwała dotycząca zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (i) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (ii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto, (iii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od
• zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (iv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (v) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,
• b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Dnia 23 maja 2018 Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego Spółki za rok 2017, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2017 w kwocie netto 2 352 004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze) wypracowany w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

		Dywidenda z akcji zwykłych			Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2017	-	-	-	-	-	-
wynik roku 2016	w II transzach:	8 040 000	0,67 zł	-	-	-
	25.07.2017 wypłata
	0,33zł i 25.10.2017
	wypłata 0,34zł
	Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

5.17 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
VOTUM S.A.
Jednostki zależne:	11 992	8 054	9 975	10 076	9 238	11 576	-	-	5 830	4 924	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	11 755	7 798	8 343	8 766	6 205	3 685	-	-	5 689	4 637	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	85	58	-	-	26	788	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A	32	86	-	-	1 974	6 239	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	24	27	28	-	10	9	-	-	6	5	-	-
VOTUM Connect s.a.	21	25	280	655	38	441	-	-	20	187	-	-
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	7	6	-	-	339	378	-	-	-	-	-	-
BOBAT Sp. z o.o.	4	7	-	-	-	11	-	-	-	-	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o.	16	29	795	655	4	2	-	-	103	95	-	-
Ukraińsko-Polscie Centru Rehabiltacji	7	3	-	-	379
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	1	15	-	-	-	23	-	-	-	-	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp z o.o.	-
AutoVOTUM S.A.	40	-	529	-	263	-	-	-	12	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	113	33	185	116	394	1 207	-	-	47	23	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 76 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych
członków głównej kadry	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
kierowniczej

W niniejszej tabeli prezentowane są przychody, należności, koszty, zobowiązania jako transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

	funkcja	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	333	428
Agnieszka Czaplińska	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	94	-
Magdalena Kryska	Członek Zarządu	-	-
Tomasz Stanisławski	Członek Zarządu	-	-
Dariusz Czyż *	Prezes Zarządu	229	377
Elżbieta Kupiec *	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	180	338
Mirosław Greber*	Członek Zarządu - Dyrektor ds. Sprzedaży i Rozwoju	-	158
RAZEM		835	1 301
Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej		919	1 450
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	82	82
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	7	15
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	6	12
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	6	12
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	5	12
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	-	12
RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ		106	142

* wynagrodzenie za okres pełnienia funkcji oraz świadczenia po ustaniu pełnienia funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

5.18 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A.

	30.06.2018	31.12.2017
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	6 306	7 235
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	356	375
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	167	332
Suma netto udzielonych pożyczek	6 139	6 903
- długoterminowe	3 651	5 424
- krótkoterminowe	2 488	1 479

Udzielone pożyczki wg stanu na 30.06.2018r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
[Ukraina] Sp. zo.o. Ukraińsko-Polskie Centrum Rehabilitacji Votum	360	379	-	2021-09-30	WIBOR 1M + 2%
[Ukraina]Vidshkoduvannya Sp. z o.o.	350	336	-	2019-11-30	WIBOR 1M + 2%
Autovotum S.A.	250	255	-	2018-05-31	WIBOR 1M + 2%
Bobat Sp. z o.o.	175	-	13	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%
PCRF Votum SA	3049	1966	-	2026-12-31	WIBOR 1M + 1%
Votum Connect	465	35	-	2020-02-29	WIBOR 1M + 2%
Redeem Sp .o.o.	780	781	-	2019-06-30	WIBOR 1M + 2%
Protecta Sp. z o.o.	1141	389	-	2018-12-31	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
osoba fizyczna - na akcje VOTUM	150	131	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Adamkiewicz Paweł - na akcje VOTUM	150	129	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Szczygłowski Przemysław - na akcje VOTUM	150	129	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Stanisławski Tomasz - na akcje VOTUM	150	131	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
osoba fizyczna - na akcje VOTUM	150	133	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej - na akcje VOTUM	400	338	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Halaś Justyna - na akcje VOTUM	100	86	-	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
osoba fizyczna	70	72	-	2018-06-10	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
Concierge	148	-	124	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	4	-	1	2012-04-30	WIBOR 1M + 1%	weksel in blanco
osoba fizyczna	1	-	1	2013-02-17	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	200	173	-	2024-01-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	3	-	2	2015-10-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	200	127	-	2019-12-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	10	-	13	2012-02-29	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	2	-	2	2014-02-28	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	700	548	-	2020-04-30	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	8	-	-	2013-04-30	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	10	1	6	2018-06-30	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	6	-	5	2013-06-30	WIBOR 1M + 1%
	9 182	6 139	167

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 czerwca 2018r.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji	9 350	7 244	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	6 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	15 350	13 244	-	-	-

5.19 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

	30.06.2018	31.12.2017
Poręczenie spłaty kredytu	9 711	9 256
Poręczenie spłaty weksla	-	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	-	-
Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim	-	-
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych	-	-
Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej	-	-

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami

5.20 Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami spółki są udzielone pożyczki i należności. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, ponieważ udzielane pożyczki są denominowane w PLN i oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności handlowe w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz nie nastąpiły zmiany klasyfikacji.

Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych - -

podatkowymi - - Inne zobowiązania warunkowe - -

Razem zobowiązania warunkowe 9 711 9 256

01.01.2018-30.06.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	68	-	-300
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	269	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	176	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	513	-	-300

01.01.2017-30.06.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	95	0	-222
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-94	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	551	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	552	0	-222

01.01.2018-30.06.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Stan na początek okresu	-	-	6 903	-	14 633
Zwiększenia	-	-	1 020	-	202
Zakup akcji	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	929	-	-
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	91	-	-
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	202
Zmniejszenia	-	-	1 783	-	878
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	1 900	-	-
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	468
Odpisy z tytułu utraty wartości	-	-	- 164	-	-
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	47	-	-
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	410
Stan na koniec okresu	-	-	6 140	-	13 957

		30.06.2018
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1	poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

		31.12.2017
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	poziom1	poziom 2	poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające aktywa	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające pasywa	-	-	-

5.21 Zdarzenia po dacie bilansu

W Spółce nie wydarzyły się istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

6 POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 2018

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia publikacji sprawozdania w Grupie Kapitałowej zaszły następujące zmiany:

• W dniu 6 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia 12% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 100 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.
• W dniu 26 marca 2018 r. wspólnicy spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k. podjęli jednogłośną uchwałę o zakończeniu działalności spółki na dzień 31.03.2018 r. Spółka przestanie istnieć z chwilą wykreślenia jej z KRS. Na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie została wykreślona z rejestru KRS.
• W dniu 30 maja 2018 r. Spółka nabyła prawo własności 100% udziałów Redeem sp. z o.o.
• W dniu 4 czerwca 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia, 10% akcji w Spółce VOTUM Connect S.A. z siedzibą w Promnej-Kolonii za cenę 10 000 zł od osoby fizycznej. Wartość nominalna akcji wynosi 10 000 zł. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła udział posiadanych akcji w tej spółce do 100%.
• W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM Connect S.A., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 470 000 zł, do wysokości 570 000 zł, w drodze emisji 470 000 nowych akcji imiennych. Wszystkie akcje nowej serii zostały zaoferowane dotychczasowemu akcjonariuszowi, czyli VOTUM S.A. Wniesienie przez akcjonariusza wkładu pieniężnego nastąpiło przed dniem publikacji niniejszego sprawozdania. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 2 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).
• W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 220 000 zł, do wysokości 303 300 zł, poprzez ustanowienie 2 200 nowych udziałów o wartości nominalnej po 100 zł każdy. Nowo ustanowione udziały zostały objęte przez VOTUM S.A. w całości w zamian za wkłady pieniężne w wysokości po 100 zł za każdy udział. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).
• W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie zmiany nazwy, pod którą prowadzona będzie spółka, na Law Stream sp. z o.o. Zmiana nazwy spółki nastąpiła w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).
• W dniu 14 sierpnia 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł ze spółką DIRECTINFO sp. z o.o. z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim umowę sprzedaży 45% udziałów w spółce Law Stream sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 136 500 zł. Wartość nominalna udziałów wynosi 136 500 zł. Tym samym VOTUM S.A. zmniejszyła ilość posiadanych udziałów w tej spółce do 55%.

6.2 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2018 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

6.3 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta

Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej.

6.4 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent oraz jego jednostki zależne nie udzieliły poręczenia kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej łącznie znaczną wartość.

Obowiązująca pozostaje umowa poręczenia zawarta 27 września 2017 r. dotycząca umowy kredytowej zawartej w dniu 27 września 2017r. przez spółki zależne Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie i Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. Spółka Komandytowa z siedzibą w Krakowie a Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A. z siedzibą w Warszawie.

Przedmiotem poręczenia jest umowa o kredyt w wysokości 6 500 000,00 PLN (słownie: sześć milionów pięćset tysięcy PLN 00/100) na refinansowanie zadłużenia. Umowa poręczenia zobowiązuje VOTUM S.A. do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu. Poręczenie zostało udzielone do kwoty 9 750 000 PLN (słownie: dziewięć milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy złotych 00/100) i obowiązuje do dnia 27 września 2027 roku.

Nadal obowiązuje również dokonane przez Spółkę poręczenie weksli in blanco wystawionych przez spółkę zależną AutoVOTUM S.A. zabezpieczających jej zobowiązania wynikające z umów leasingu zawartych w okresie od dnia 05.07.2017 r. do dnia 30.06.2018 r., na łączną kwotę zobowiązania: 2 267 621 PLN, a także umowy kredytowej z dnia 07.07.2017 r. na kwotę 500 000 PLN.

6.5 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

6.5.1 Wolumen spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.

W pierwszym półroczu 2018 roku w VOTUM S.A. zarejestrowano 10 145 spraw, co stanowi spadek o 5,05% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Jednocześnie Spółka odnotowała wzrost wartości prowadzonych na dzień 30 czerwca 2018 roku spraw o 37,31% w porównaniu do końca czerwca roku 2017.

Zwiększenie liczby prowadzonych na dzień 30 czerwca 2018 roku spraw spowodowane jest w dużej mierze znacznym wzrostem sprzedaży spraw bankowych wymagających wytoczenia powództwa, co z kolei przekłada się na dłuższy okres rotacji.

W przedstawionym okresie wzrosła również o 52,43% ilość zarejestrowanych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. spraw. Łączna wartość wszystkich prowadzonych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. spraw na koniec I półrocza 2018 wzrosła w porównaniu z I półroczem 2017 o 2,33%. Największy wzrost odnotowano w sprawach dotyczących cesji wierzytelności na dzień 30 czerwca 2018 wartość prowadzonych spraw wzrosła o ponad 39% w porównaniu do końca analogicznego okresu roku poprzedniego.

Łączna wartość portfela spraw VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. na dzień 30 czerwca 2018 roku wynosi 1 178 461 014 zł

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. za pierwsze półrocze 2018 i 2017 roku oraz zmiana procentowa:

VOTUM S.A.	IH 2018	IH 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - czerwiec	10 145	10 685	-5,05%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 czerwca	15 016	13 382	12,21%
Liczba spraw ze zgłoszonymi roszczeniami	9 520	8 328	14,31%
Łączna wartość wszystkich spraw na dzień 30 czerwca (w zł) w tym:	743 217 679	-	-
- wartość spraw, w których na dzień 30 czerwca zgłoszono roszczenia (w zł)	485 664 623	353 694 209	37,31%
- wartość spraw, w których na dzień 30 czerwca nie zgłoszono roszczeń (w zł)	257 553 055	-	-

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. za pierwsze półrocze 2018 i 2017 roku oraz zmiana procentowa: KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. IH 2018 IH 2017 Zmiana %

Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - czerwiec	2 134	1 400	52,43%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 czerwca	9 959	9 490	4,94%
Liczba spraw ze zgłoszonymi roszczeniami	9 520	8 328	14,31%
Łączna wartość prowadzonych spraw na dzień 30 czerwca (w zł) w tym:	435 243 335	425 352 161	2,33%
- wartość spraw odszkodowawczych (w zł)	420 611 245	414 846 054	1,39%
- wartość spraw cesji wierzytelności (w zł)	14 632 089	10 506 107	39,27%

Wraz ze zwiększeniem wartości portfela spraw ulega poprawie jego struktura poprzez zwiększenie udziału spraw o wyższej rentowności:

W pierwszym półroczu 2018 r. widoczny jest spadek ogólnej liczby spraw zarejestrowanych w VOTUM o 5% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Jak wynika z przedstawionej analizy, największy udział nowych spraw w ogólnym portfelu można zaobserwować w segmencie obejmującym roszczenia wynikające z umów kredytu indeksowanego bądź denominowanego do waluty obcej w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nią powiązanych (wzrost z 1610 w I półroczu 2017 do 2799 w I półroczu 2018). Jednocześnie zauważalny jest spadek ilości spraw obejmujących roszczenia wynikające z obrażeń ciała, co stanowi następstwo zaprzestania przyjmowania spraw z zakresu szkód osobowych o najniższym potencjale roszczeń począwszy od września 2017 r. Zaangażowanie kapitałowe Spółki w nabycie portfela spraw obejmujących cesje wierzytelności przełożyło się na znaczący wzrost ilości spraw z tego segmentu w opisywanym półroczu (ponad 53%), a tym samym w kolejnych okresach należy oczekiwać zwiększonych przychodów związanych z ich realizacją.

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU (wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Analizując ilości spraw w porównywanych półroczach w podziale na grupy według wartości roszczeń, należy zauważyć pozytywną tendencję związaną ze spadkiem spraw o najniższym potencjale roszczeń i rentowności (o 20%) oraz wzrost spraw z Grupy 2 (o ponad 24%) i 4 (o ponad 85%). Wskazana tendencja wpływa na wzrost wartości całego portfela obsługiwanych spraw, co pozwala na prognozowanie zwiększonych przychodów Spółki w kolejnych okresach oraz ograniczenia kosztów ich obsługi.

Szczegółowa analiza sprzedaży pokazuje zmniejszenie udziału szkód osobowych w I półroczu 2018 w porównaniu do I półrocza 2017, przy jednoczesnym zwiększeniu udziału sprzedaży spraw bankowych oraz spraw rzeczowych:

6.5.2 Wolumen spraw prowadzonych przez VOTUM Centrum Odškodnění a.s.

W I półroczu 2018 roku usprawniono procesy obsługi w pionie sprzedaży oraz w obsłudze spraw prowadzonych w dziale odszkodowawczym, co wpłynęło na obniżenie kosztów działalności spółki. Dokonano przeglądu produktów będących w portfolio spółki rezygnując z prowadzenia tych najmniej rentownych, co w I półroczu 2018 r. skutkuje mniejszą ilością zarejestrowanych spraw przy zbliżonej wartości zgłoszonych roszczeń.

1H 2017	Zmiana %
954	-26%
3 221	-6%
2 037	-5%
107 378 910	-6%
97 021 694	-5%
10 357 216	-18%
	1H 2018 100 826 451 92 292 359 8 534 092

6.5.3 Wolumen spraw prowadzonych przez Kancelarię Prawną VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.

W pierwszym półroczu 2018 roku w Kancelarii Prawnej VIDSKODUVANNYA sp. z o.o. zarejestrowano 171 spraw, co stanowi wzrost o ponad 17% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Jednocześnie Spółka odnotowała wzrost ilości i wartości prowadzonych na dzień 30 czerwca 2018 roku spraw odpowiednio o 24,12% i 71,58% w porównaniu do końca czerwca roku 2017.

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez Kancelarię Prawną VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. za pierwsze półrocze 2018 i 2017 oraz zmiana procentowa

Kancelaria Prawna VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	1H 2018	1H 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń-czerwiec	171	146	17,12%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 czerwca	458	369	24,12%
Łączna wartość wszystkich spraw na dzień 30 czerwca (w zł)	4 831 057	2 815 588	71,58%

6.5.4 Usługi świadczone przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp. k.

W I półroczu 2018 roku klinika PCRF w Krakowie, dysponująca 30 łóżkami, zanotowała obłożenie na poziomie powyżej 96% i jest to wzrost w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego o niemal 18%. Spośród wszystkich pacjentów stacjonarnych kliniki w Krakowie w pierwszym półroczu 2018 roku 16% stanowili klienci VOTUM S.A.

W pełni wykorzystywany jest również potencjał świadczenia usług ambulatoryjnych.

W dniu 1 kwietnia 2018 roku w Sawicach koło Warszawy rozpoczęto realizację kontraktu zawartego z NFZ dotyczącego opieki i rehabilitacji pacjentów w śpiączce. Placówka docelowo oferować będzie 26 łóżek z czego 10 miejsc przeznaczonych będzie dla pacjentów objętych procedurą kontraktu z NFZ. Pozostałe miejsca w placówce będą przeznaczone dla usług w formule komercyjnej, co wynika z pełnego zagospodarowania potencjału placówki w Krakowie i rosnącego popytu na kompleksową rehabilitację osób najciężej poszkodowanych. Od momentu rozpoczęcia realizacji kontraktu sukcesywnie rośnie obłożenie kliniki w Sawicach (6,6% - kwiecień, 30,7% - maj, 55% - czerwiec, 59,5% - lipiec). Na koniec czerwca 2018 roku skumulowane wartości wykorzystania kontraktu z NFZ na rok 2018 wyniosły 10,3%, a na koniec lipca 16,9%.

6.5.5 Odwołanie prokurenta Spółki

W dniu 04 stycznia 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Pani Beacie Wróblewskiej-Pohnke, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 05 lipca 2017 r.

6.5.6 Oferta PCRF S.A. Sp. kom. wybrana przez NFZ

W dniu 1 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. powziął informację o ogłoszeniu przez Mazowiecki Oddział Wojewódzki Narodowego Funduszu Zdrowia rozstrzygnięcia postępowania w trybie konkursu ofert, w którym udział brała Spółka zależna od Emitenta - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie (PCRF). Oferta PCRF została wybrana w niniejszym postępowaniu. Zgodnie z trybem określonym w Zarządzeniach Prezesa Narodowego Funduszu Zdrowia, z PCRF została zawarta umowa na świadczenie rehabilitacji leczniczej w zakresie leczenia dorosłych chorych ze śpiączką. Umowa zawarta na okres od 01.04.2018 r. do 30.06.2027 r. Ostateczna wartość kontraktu, w zależności od kategorii przyjmowanego pacjenta, zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Zdrowia z dnia 6 listopada 2013 r. z późn. zm. w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu programów zdrowotnych, wyniesie w tym okresie od 12,9 mln PLN do 23,0 mln PLN.

6.5.7 Zakup udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o.

W dniu 6 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowy nabycia 12% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 100 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.

6.5.8 Rezygnacja Wiceprezesa Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 9 lutego 2018 r. Wiceprezes Zarządu Pani Elżbieta Kupiec złożyła zawiadomienie o rezygnacji z członkostwa w Zarządzie VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 9 lutego 2018 r.

6.5.9 Powołanie Wiceprezesa Zarządu Spółki

Rada Nadzorcza Emitenta na posiedzeniu w dniu 9 lutego 2018 r. podjęła uchwałę o powołaniu Pani Agnieszki Czaplińskiej do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu – Dyrektora Finansowego. Uchwała weszła w życie z chwilą jej podjęcia.

6.5.10 Zawarcie przez PCRF S.A. sp. kom. znaczącej umowy z Mazowieckim Oddziałem NFZ

W dniu 20 marca 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. powziął informację od spółki zależnej Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie o zawarciu umowy pomiędzy Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie a Narodowym Funduszem Zdrowia – Mazowieckim Oddziałem Wojewódzkim w Warszawie o udzielanie świadczeń opieki zdrowotnej – rehabilitacja lecznicza. Leczenie dorosłych chorych ze śpiączką. Umowa została zawarta na okres od 01.04.2018 r. do 30.06.2027 r.

Maksymalna wartość umowy to 28 844 544 PLN.

Kwota umowy w okresie od 01.04.2018 r. do 31.12.2018 r. wynosi maksymalnie 2 341 056 PLN.

Każda ze stron może rozwiązać umowę za 3 miesięcznym okresem wypowiedzenia.

W myśl umowy Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna Spółka komandytowa obowiązana jest wykonywać umowę zgodnie z warunkami udzielania świadczeń określonymi w ustawie z dnia 27 sierpnia 2004 r. o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych ("ustawa"), w rozporządzeniach Ministra Zdrowia w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu rehabilitacji leczniczej oraz w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu programów zdrowotnych, wydanymi na podstawie art. 31d ustawy, przepisami wydanymi na podstawie art. 137 ust. 2 ustawy ("OWU"). W myśl przywołanych przepisów NFZ może nałożyć na PCRF VOTUM maksymalną karę umowną w wysokości do 5% środków nieprzeznaczonych zgodnie z OWU.

Zapłata kar umownych nie wyłącza uprawnienia do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych przekraczających wysokość tych kar.

6.5.11 Zakończenie działalności Spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k.

W dniu 26 marca 2018 r. wspólnicy spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k. podjęli jednogłośną uchwałę o zakończeniu działalności spółki na dzień 31.03.2018 r. Spółka przestanie istnieć z chwilą wykreślenia jej z KRS. Na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie została wykreślona z rejestru KRS.

6.5.12 Zawarcie umowy pożyczki pomiędzy spółkami zależnymi

W dniu 14 maja 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy spółkami zależnymi od Emitenta, na mocy której VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. z siedzibą w Brnie (Czechy) udzieliła pożyczki w wysokości 790 tys. zł spółce AutoVOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 30.06.2018 r. Pożyczka została spłacona 07.06.2018r.

6.5.13 Zmiana polityki dywidendowej

W dniu 23 maja 2018 r. podęto uchwałę dotyczącą zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (vi) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (vii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,
• (viii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (ix) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (x) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,
• b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

6.5.14 Rekomendacja Zarządu w sprawie przeznaczenia zysku za rok obrotowy 2017

Dnia 23 maja 2018 r. Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

Zarząd zarekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, aby podzielić zysk w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

6.5.15 Opinia Rady Nadzorczej w sprawie przeznaczenia zysku za rok obrotowy 2017

W dniu 28 maja 2018 r. Rada Nadzorcza VOTUM S.A. w swojej uchwale wyraziła pozytywną opinię co do wniosku Zarządu Spółki o podziale zysku osiągniętego przez Spółkę w roku obrotowym 2017 w kwocie netto 2.352.004,84 zł w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

6.5.16 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Pani Magdalenie Krysce, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 05 grudnia 2017 r.

6.5.17 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Panu Janowi Wanowi, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 21 marca 2008 r.

6.5.18 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Panu Tomaszowi Stanisławskiemu, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 08 marca 2016 r.

6.5.19 Powołanie Zarządu VII kadencji

W dniu 28 maja 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie ustalenia liczebności Zarządu Spółki VII kadencji, zgodnie z którą Zarząd Spółki VII kadencji składał się będzie od 2 do 4 członków.

Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki VII kadencji w składzie:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu

Agnieszka Czaplińska – Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu – Dyrektor Sprzedaży

Magdalena Kryska – Członek Zarządu – Dyrektor Organizacyjny

Uchwała weszła w życie z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2017.

6.5.20 Uchwalenie wypłaty zysku za rok 2017 Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.

W dniu 28 maja 2018 r. Wspólnicy Spółki Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k. podjęli uchwałę w sprawie podziału i wypłaty zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017 w wysokości 7 578 641,75 zł (słownie: siedem milionów pięćset siedemdziesiąt osiem tysięcy sześćset czterdzieści jeden złotych 75/100) w następujący sposób:

• Andrzej Łebek otrzyma 1% zysku netto Spółki w kwocie 75 786,42 zł (słownie: siedemdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100);
• Aniela Łebek otrzyma 1% zysku netto Spółki, w kwocie 75 786,42 zł (słownie: siedemdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100);
• VOTUM S.A. otrzyma 98% zysku netto Spółki w kwocie 7 427 068,91 zł (słownie: siedem milionów czterysta dwadzieścia siedem tysięcy sześćdziesiąt osiem złote 91/100).

Na poczet przewidywanego zysku za rok obrotowy 2017 została wypłacona na rzecz Wspólników zaliczka w łącznej wysokości 2 000 000 zł (słownie: dwa miliony złotych). Zgodnie z uchwałą pozostała część zysku netto zostanie wypłacona na rzecz Wspólników Spółki w następujących terminach:

• dla Andrzeja Łebka w kwocie 55 786,42 zł (słownie: pięćdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100) jednorazowo do dnia 30.06.2018 r.
• dla Anieli Łebek w kwocie 55 786,42 zł (słownie: pięćdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100) jednorazowo do dnia 30.06.2018 r.
• dla VOTUM S.A. I rata w wysokości 1.822.356,30 zł do dnia 30.06.2018 r.
• Pozostała część zysku netto dla VOTUM S.A. zostanie wypłacona w następujących terminach:
• II rata w wysokości 1.822.356,30 zł do dnia 30.09.2018 r.
• III rata wysokości 1.822.356,31 zł do dnia 30.12.2018 r.

Na dzień publikacji sprawozdania pozostaje do wypłaty III rata.

6.5.21 Nabycie udziałów w spółce Redeem sp.z o.o.

W dniu 30 maja 2018 r. Spółka nabyła prawo własności 100% udziałów Redeem sp.z o.o. Cena nabycia wyniosła 2.370 tys. zł, zidentyfikowane aktywa netto wyniosły 309 tys. zł, zidentyfikowano wartość firmy na poziomie 2.061 tys. zł

Wybrane dane finansowe spółki REDEEM na dzień 31.05.2018r. wynoszą:

RZIS	01.01.2018- NOTA 31.05.2018
przychody ze sprzedaży	325
wynik netto	165
Aktywa	NOTA 31.05.2018
aktywa trwałe	91
aktywa obrotowe	12 301
suma aktywów	12 392
Pasywa	NOTA 31.05.2018
Kapitały	309
Zobowiązania	12 083
suLa pasywów	12 392
Przepływy pieniężne	01.01.2018- NOTA 31.05.2018
przepływy pieniężne netto	41

6.5.22 Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

W dniu 30 maja 2018 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 29 czerwca 2018 r. Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przypadał na 13 czerwca 2018 r.

6.5.23 Zakup akcji spółki VOTUM Connect S.A.

W dniu 4 czerwca 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia, pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych, 10% akcji w Spółce VOTUM Connect S.A. z siedzibą w Promnej-Kolonii za cenę 10 000 zł od osoby fizycznej. Wartość nominalna akcji wynosi 10 000 zł. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych akcji w tej spółce do 100%.

6.5.24 Podwyższenie kapitału zakładowego spółki VOTUM Connect S.A.

W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM Connect S.A., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 470 000 zł, do wysokości 570 000 zł, w drodze emisji 470 000 nowych akcji imiennych. Wszystkie akcje nowej serii zostały zaoferowane dotychczasowemu akcjonariuszowi, czyli VOTUM S.A. Wniesienie przez akcjonariusza wkładu pieniężnego nastąpiło przed dniem publikacji niniejszego sprawozdania. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 2 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).

6.5.25 Podwyższenie kapitału zakładowego spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.

W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 220 000 zł, do wysokości 303 300 zł, poprzez ustanowienie 2 200 nowych udziałów o wartości nominalnej po 100 zł każdy. Nowo ustanowione udziały zostały objęte przez VOTUM S.A. w całości w zamian za wkłady pieniężne w wysokości po 100 zł za każdy udział. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).

6.5.26 Zmiana nazwy spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.

W dniu 7 czerwca 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., spółki zależnej od Emitenta, podjęło uchwałę w sprawie zmiany nazwy, pod którą prowadzona będzie spółka, na Law Stream sp. z o.o. Zmiana nazwy spółki nastąpiła w dniu 8 sierpnia 2018 r. (z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS).

6.5.27 Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną

W dniu 18 czerwca 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Emitentem a spółką zależną Redeem sp. z o.o., na mocy której VOTUM S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 780 000 zł spółce Redeem sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 30.06.2019 r.

6.5.28 Przeznaczenie zysku za rok 2017

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego Spółki za rok 2017, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2017 w kwocie netto 2 352 004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze) wypracowany w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r., na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

6.5.29 Powołanie członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

W dniu 29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy VOTUM S.A. podjęło uchwałę o powołaniu Pana Marka Wierzby w skład Rady Nadzorczej V kadencji.

Pan Marek Wierzba jest Absolwentem Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie (dawniej Akademia Ekonomiczna w Krakowie). W 1992 roku uzyskał stopień doktora nauk ekonomicznych na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu (dawniej Akademia Ekonomiczna im. O. Langego).

Pan Marek Wierzba w trakcie kariery zawodowej pełnił między innymi następujące funkcje:

• 1981-1996 Politechnika Krakowska, Akademia Ekonomiczna w Krakowie, Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu (Asystent, Starszy asystent, Adiunkt)
• 1995-2000 Bank Zachodni S.A. Wrocław (Dyrektor biura, Dyrektor departamentu, Członek zespołu zarządzającego)
• 2001-2004 BWE SA o/we Wrocławiu (Z-ca Dyrektora Oddziału)
• 2004-2005 WZF ,,Biowin" (Dyrektor finansowy)
• 2005-2007 Dolnośląska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. oraz Dolnośląski Operator Systemu Dystrybucyjnego Sp. z o.o. (Pełnomocnik zarządu)
• 2008-2018 GDDKiA o/ Wrocław (Z-ca Dyrektora ds. ekonomiczno-finansowych)

Członek rad nadzorczych:

• Bimet S.A. w Gdańsku w latach 1997-2000
• Zachodni Leasing S.A. Warszawa w latach 1998-2000

6.5.30 Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną

W dniu 13 lipca 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Emitentem a spółką zależną - AutoVOTUM S.A. na mocy której VOTUM S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 300 tys. zł spółce AutoVOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 13.09.2018 r.

6.5.31 Zawarcie aneksu do umowy o kredyt obrotowy

W dniu 31 lipca 2018 r. Spółka zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 ("Bank") aneks do umowy o kredyt obrotowy z dnia 19.04.2017 r. w celu sfinansowania planów rozwojowych Spółki.

Na podstawie niniejszego aneksu:

• Bank udziela Emitentowi kredytu obrotowego w wysokości:
• 6 000 000 zł (słownie: sześć milionów złotych) od dnia 20.04.2017 r. do dnia 30.07.2018 r.
• 8 000 000 zł (słownie: osiem milionów złotych) od dnia 31.07.2018 r. do dnia 31.03.2020 r.
• Jako zabezpieczenie kredytu zostało przyjęte oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt. 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczącego obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 12 000 0000 zł.

Wszelkie pozostałe postanowienia umowy pozostają bez zmian.

6.5.32 Zbycie udziałów Law Stream sp. z o.o.

W dniu 14 sierpnia 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł ze spółką DIRECTINFO sp. z o.o. z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim umowę sprzedaży 45% udziałów w spółce Law Stream sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 136 500 zł. Wartość nominalna udziałów wynosi 136 500 zł. Tym samym VOTUM S.A. zmniejszyła ilość posiadanych udziałów w tej spółce do 55%.

6.5.33 Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną

W dniu 23 sierpnia 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Emitentem a spółką zależną - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. na mocy której VOTUM S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 100 000 zł spółce Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 31.10.2018 r.

6.6 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie od 01.01.2018 roku do dnia publikacji nie wystąpiły nietypowe zdarzenia gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych Grupy Kapitałowej.

6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

6.8 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd w bieżącym okresie nie publikował prognoz wyników dotyczących roku 2018.

6.9 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie I kwartału 2018 roku a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu

Nie wystąpiły istotne dokonania i niepowodzenia w okresie prezentowanego sprawozdania finansowego.

6.10 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

Aktywa i Pasywa

Wartość aktywów bilansu zwiększyła się o 14% w stosunku do kwoty aktywów prezentowanych na koniec 2017r. Aktywa trwałe stanowią obecnie 45% sumy bilansowej. Należności z tytułu realizacji usług stanowią 21% sumy bilansowej, wzrosły o 38% w stosunku do stanu na koniec 2017r. Wzrost należności jest związany z wprowadzeniem MSSF 15. Na koniec I półrocza 2018 zmniejszył się stan środków pieniężnych o 1 170 tys. PLN w porównaniu z końcem 2017r. Zmiana ta jest wynikiem dalszego nabywania wierzytelności w projekcie szkód rzeczowych. Wartość aktywowanych kosztów dotyczących szkód rzeczowych wzrosła z 11 605 tys. zł do 12.990 tys. zł. PLN. Zmiana pozycji rozliczeń międzyokresowych jest wynikiem aktywowania kosztów opłat sądowych zgodnie z obowiązującym od 01.01.2018 MSSF 15.

AKTYWA	30.06.2018	Struktura 30.06.2018 roku	31.12.2017	Struktura 31.12.2017 roku
Aktywa trwałe	36 778	45%	38 055	53%
Rzeczowe aktywa trwałe	27 565	34%	28 511	40%
Wartości niematerialne	502	1%	687	1%
Wartość firmy	5 792	7%	3 731	5%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	0%	-	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 423	2%	3 798	5%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 259	2%	1 079	2%
Pozostałe aktywa trwałe	237	0%	249	0%
Aktywa obrotowe	45 062	55%	33 535	47%
Zapasy	16	0%	16	0%
Należności z tytułu realizacji usług	17 023	21%	12 270	17%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	71	0%	352	0%
Pozostałe należności	2 878	4%	2 498	3%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 098	1%	972	1%
Rozliczenia międzyokresowe	19 324	24%	11 605	16%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 652	6%	5 822	8%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
AKTYWA RAZEM	81 840	100%	71 590	100%

PASYWA	30.06.2018	Struktura 30.06.2018 roku	31.12.2017	Struktura 31.12.2017 roku
Kapitał własny	36 425	45%	26 579	37%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	36 313	44%	26 365	37%
Kapitał zakładowy	1 200	1%	1 200	2%
Kapitały zapasowy	17 304	21%	17 304	24%
Różnice kursowe z przeliczenia	529	1%	412	1%
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	0%	-	0%
Niepodzielony wynik finansowy	11 249	14%	4 297	6%
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 679	4%	3 152	4%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	112	0%	214	0%
Zobowiązanie długoterminowe	19 692	24%	18 940	26%
Kredyty i pożyczki	14 328	18%	15 249	21%
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 121	3%	2 344	3%
Inne zobowiązania długoterminowe	-	0%	1	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 128	4%	1 225	2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	64	0%	65	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	51	0%	56	0%
Pozostałe rezerwy	-	0%	-	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	25 723	31%	26 071	36%
Kredyty i pożyczki	5 344	7%	5 368	7%
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 394	2%	1 555	2%
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	12 936	16%	12 469	17%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	90	0%	-	0%
Pozostałe zobowiązania	2 243	3%	3 230	5%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	181	0%	208	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	282	0%	540	1%
Pozostałe rezerwy	3 253	4%	2 701	4%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
PASYWA RAZEM	81 840	100%	71 590	100%

Wynik netto

Z uwagi na prezentację danych finansowych za I półrocze roku 2018 zgodnie z MSSF 15 i MSSF 9, dokonując oceny bieżących wyników w odniesieniu do okresu porównywalnego prezentowanego według MSR 18 należy uwzględnić zmianę metodologii ujmowania przychodów i kosztów. Stosując MSSF 15 zysk netto podmiotu dominującego Grupy kształtuje się na poziomie 3 679 tys. PLN. Rentowność sprzedaży w I półroczu 2018r wyniosła 10%. Natomiast rentowność netto wyniosła 7% w tym samym okresie. Główne pozycje obciążające koszty to usługi obce oraz wynagrodzenia. W I półroczu 2018 w jednostce dominującej istotną pozycją kosztów jest opisywany szczegółowo w poprzednich raportach bieżących projekt SSV oraz dalszy rozwój projektu spraw bankowych.

	H1 2018 MSSF 15	H1 2017 MSR 18	różnica (H1 2018 - H1 2017)	różnica % (H1 2018 /H1 2017)
Przychody ze sprzedaży	53 247	47 969	5 278	11%
Koszty działalności operacyjnej	48 127	42 647	5 480	13%
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 120	5 322	-202	-4%

POZOSTAŁE INFORMACJE Strona 94 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Pozostałe przychody operacyjne	741	389	352	90%
Pozostałe koszty operacyjne	755	333	422	127%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 106	5 378	-272	-5%
Przychody finansowe	304	326	-22	-7%
Koszty finansowe	663	434	229	53%
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	0	15	-15	-100%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 747	5 285	-538	-10%
Podatek dochodowy	981	997	-16	-2%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 766	4 288	-522	-12%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	3 766	4 288	-522	-12%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	87	46	41	89%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 679	4 242	-563	-13%

Dług netto Grupy Kapitałowej

DŁUG NETTO	30.06.2018
a. Środki pieniężne	4 652
b. Ekwiwalenty	-
c. Płynność (a+b)	4 652
d. Bieżące należności finansowe	1 098
e. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach	380
f. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego	4 964
g. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe	1 394
h. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe(e+f+g)	6 739
i. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (d-c-h)	989
j. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	14 328
Zadłużenie finansowe netto (i+j)	15 317

Zadłużenie finansowe netto kształtuje się na poziomie 15 317 tys. PLN. Jest wynikiem zaciągnięcia zobowiązań kredytowych na nabycie nieruchomości oraz kredytu obrotowego. Grupa Kapitałowa na dzień bilansowy posiadała 4,7 mln PLN środków pieniężnych.

6.11 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Podstawowe determinanty, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez VOTUM S.A i jej Grupę Kapitałową stanowią: ujednolicenie oferty Spółki dla wszystkich szkód osobowych, zmiana sposobu zawierania umów, informatyzacja procesów obsługi spraw i kontaktu z klientami Spółki, skracanie rotacji spraw na etapie postępowania przedsądowego, nabywanie zwiększonej ilości spraw cesji wierzytelności oraz wprowadzenie nowych wariantów płatności za obsługę spraw bankowych.

Dodatkowym czynnikiem mogącym mieć wpływ na wyniki Spółki jest opublikowana w dniu 27.03.2018 r. uchwała Sądu Najwyższego w przedmiocie roszczenia o zadośćuczynienie dla osób bliskich ciężko poszkodowanych, wskazująca, że sąd może przyznać zadośćuczynienie za krzywdę w takim przypadku. Do chwili obecnej Spółka zawarła umowy z osobami najbliższymi poszkodowanemu i dokonała w ich imieniu zgłoszenia roszczeń z tytułu zadośćuczynienia pieniężnego w ponad 800 sprawach. Obecnie w procesach prowadzonych jest 55 spraw, a łączna kwota roszczeń na dzień publikacji sprawozdania wynosi 4 160 000 zł.

Spółka wprowadziła ujednolicenie zakresu usług w zakresie obsługi szkód osobowych, w tym w odniesieniu do warunków prowadzenia spraw sądowych, co powinno przełożyć się na zwiększenie konkurencyjności na rynku w szczególności ze względu na kompleksowość i przystępność proponowanej oferty. Dodatkowym czynnikiem wpływającym na przyspieszenie uzyskiwanych przez Spółkę przychodów powinno być wprowadzenie modelu zawierania umów przez przedstawicieli Spółki, co powoduje skrócenie wstępnego etapu obsługi sprawy i zmniejszenie zaangażowanych na tym etapie środków osobowych i kapitałowych. Równolegle Spółka podejmuje działania zmierzające do informatyzacji każdego z obszaru procesu obsługi spraw, co w kolejnych miesiącach powinno wpłynąć na ograniczenie kosztów i przyspieszenie uzyskiwania przychodów z tym związanych.

Spółka konsekwentnie inwestuje również w rozwój segmentu szkód w pojazdach, pozyskując na ten cel dodatkowe źródła finansowania. Środki pozyskane z kredytu obrotowego, Spółka planuje przeznaczyć na zakup cesji wierzytelności w sprawach szkód rzeczowych, które dzięki stosunkowo krótkiej rotacji i pewnej kwocie wypłaty, cechują się wysokim poziomem rentowności. Dotychczas pozyskane w ramach kredytu środki pozwoliły na zwiększenie wolumenu zakupionych spraw cesji wierzytelności w I półroczu 2018 r. o ponad 50% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. VOTUM S.A. oczekuje, że dzięki dodatkowemu finansowaniu, w najbliższych miesiącach zwiększy ilość pozyskiwanych w tym segmencie spraw, co przełoży się także na wzrost oczekiwanych przychodów.

Jednocześnie w związku z dynamicznym rozwojem obsługi spraw dotyczących umów kredytów hipotecznych indeksowanych bądź denominowanych do waluty obcej, w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nimi powiązanych, Spółka wdrożyła trzy warianty płatności za obsługę tych spraw, wprowadzając, obok wynagrodzenia prowizyjnego, także część zryczałtowaną, której wysokość jest uzależniona od wariantu umowy. Takie rozwiązanie pozwoli na zoptymalizowania działań w tym obszarze i zwiększenie jego rentowności, co w perspektywie przełoży się również na zwiększoną aktywność procesową. Spółka prognozuje, że pozyskane, dzięki nowemu modelowi wynagradzania, środki, przełożą się nie tylko na wzrost przychodów, ale również na zwiększenie rotacji spraw z tego obszaru.

Jednocześnie Spółka na bieżąco śledzi prace dotyczące otoczenia rynkowego zarówno w odniesieniu do standaryzacji zadośćuczynień, jak i ewentualnej regulacji rynku doradców odszkodowawczych. Co warte podkreślenia, przedstawiciele VOTUM S.A., poprzez członkostwo w Polskiej Izbie Doradców i Pośredników Odszkodowawczych, brali czynny udział zarówno w pracach prowadzonych w ramach zespołów zadaniowych przy Forum Zadośćuczynień, jak i uczestniczą w pracach senackiej Komisji Budżetu i Finansów Publicznych oraz Ustawodawczej, które obecnie procedują nad projektem ustawy o świadczeniu usług w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych.

Prace prowadzone nad standaryzacją zadośćuczynień wykazały znaczne rozbieżności pomiędzy wysokością kwot wypłacanych przez ubezpieczycieli na etapie postępowań likwidacyjnych i zasądzanych przez sądy. Tym samym Spółka ocenia, że ewentualne wprowadzenie określonej wysokości zadośćuczynień w przyszłości przełoży się na wzrost wysokości wypłat w sprawach ze skutkiem śmiertelnym na etapie przedsądowym. Jednocześnie Spółka ocenia, że ewentualna regulacja w tym zakresie nie wpłynie znacząco na oczekiwane w tym obszarze przychody, ponieważ projekty dotychczas przedstawionych rozwiązań przewidują możliwość uwzględnienia indywidualnych czynników w odniesieniu do określonych przypadków, a także dotyczą wyłącznie sytuacji, w których nie istnieje spór co do istnienia odpowiedzialności i jej zakresu. W tym obszarze Spółka prognozuje, że zapotrzebowanie na jej usługi polegające w szczególności na zapewnieniu reprezentacji w postępowaniach karnych oraz wsparciu w procesie kompletowania niezbędnej dokumentacji, będzie się utrzymywało na dotychczasowym poziomie.

Spółka jako członek – założyciel Polskiej Izby Doradców i Pośredników Odszkodowawczych, bierze również udział w pracach prowadzonych przez senackie komisje, a izba gospodarcza, której jest członkiem, przedstawiła swoje krytyczne stanowisko w przedmiocie wprowadzania regulacji związanych z działalnością branży doradztwa odszkodowawczego, wskazując również na wątpliwości prawne związane z przyjęciem ustawy w proponowanym obecnie brzmieniu.

…………………………………………………… …………………………………………………………………

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 11 września 2018r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu Magdalena Kryska – Członek Zarządu

Podpis osób sporządzających sprawozdanie:

……………………………………………………………... …………………………………………………………………………….

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej