Vonovia SE

Investor Presentation • Apr 21, 2016

DSW Anlegerforum Düsseldorf, 21. April 2016

Rene Hoffman, Leiter Investor Relations

Vonovia auf einen Blick

Immobilienvermögen i.H.v. € 24,2 Mrd.

• Deutschlandweite Aufstellung
• Größtes börsennotiertes Wohnimmobilienunternehmen in Europa
• Industrialisierter Ansatz mit hohem Grad an internen Dienstleistungen und Nutzung von Skaleneffekten
• Stetige Steigerung des Segments Extension als Ergänzung zum organischen Wachstum (z. B. eigene Hausmeister- und Handwerkerorganisation, intelligente Verbrauchsmessung – Smart Metering)

	2015	2016 (E)
L-f-l Mietwachstum (%)	2,9	2,8 - 3,0
Leerstandsquote (%)	2,7	~3
Mieteinnahmen (Mio. €)	1.415	1.500 - 1.520
FFO 1 (Mio. €)	608	690 - 710
FFO 1 (€/Aktie)	1,30 €	1,48 - 1,52
EPRA NAV (€/Aktie)	30,02	30,00 - 31,00
Dividende pro Aktie (Beschlussvorschlag HV)	0,94 €	ca. 70 % des FFO 1

Strategie seit Börsengang unverändert

		Reputation & Kundenzufriedenheit
ell n o diti	Property-Management 1 Strategie	Langfristiger Fokus auf EBITDA-Marge durch Mieterhöhung, Leerstands- und Betriebs kostenreduzierung, angemessene Instand haltung, Erhöhung der Kundenzufriedenheit
Tra			5 Akquisitionsstrategie
	2 Finanzierungsstrategie	Sicherung einer jederzeit adäquaten Liquidität, bei gleichzeitiger Optimierung der Finanzierungskosten, basierend auf angestrebtem Fälligkeitsprofil und Rating.	Selektive Ausnutzung vorhandener Chancen, Disziplin durch strikte
			Akquisitionskriterien:
	Portfolio-Management 3 Strategie	Fokus auf Kernregionen und Auswahl geeigneter Investitionsprogramme zur Verbesserung der EBITDA-Marge	 Strategische Eignung  Rating-Neutralität  Steigerung FFO/Aktie
v			 Keine Verwässerung NAV/Aktie
ati v o n n I	4 Extension-Strategie	Erhöhung Kundenzufriedenheit/-wert durch das Angebot zusätzlicher Dienstleistungen

…Resultiert in positiver Entwicklung wesentlicher Kennzahlen…

April 2016 Seite 4

Historie Vonovia

• Die Wurzeln der heutigen Vonovia liegen im gemeinnützigen Wohnungsbau der öffentlichen Hand, von großen Arbeitgebern und ähnlichen Vermietern, die bezahlbaren Wohnraum geschaffen haben
• Zu Beginn des letzten Jahrzehnts haben Private-Equity-Investoren in erheblichem Umfang in den deutschen Wohnungsmarkt investiert, auch in Gesellschaften, die heute zu Vonovia gehören
• Börsengang 2013
• Vollständiger Exit der Private-Equity-Investoren im Jahr 2014
• Streubesitz aktuell bei ca. 92 % nach Definition der Deutschen Börse (Norges-Beteiligung von ca. 8 % zählt nicht als Streubesitz)

Quellen: Factset, Unternehmensangaben

Nachhaltige Wertsteigerung durch Modernisierung

Segment Extension ist ein zunehmender Wachstumsmotor

Deutscher Wohnungsmarkt – Großer und sicherer Hafen

Aktueller Neubau ca. 265.000 p.a., wovon schätzungsweise nur 60.000 im Bereich "bezahlbares Wohnen"

Verstärkter Trend zu kleineren Haushalten (Mio.)

Quellen: Statistisches Bundesamt, IW Köln

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