COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Information financière du quatrième trimestre 2019

22 janvier 2020

Revenus record au T4 2019

Les revenus futurs sous contrat dépassent 5 milliards d'euros

Revenus consolidés en hausse de 22% au T4 2019 à taux constants, pour atteindre 61,5 millions d'euros

Les Ventes d'énergie portées par la croissance du portefeuille des centrales en exploitation
Les Services enregistrent des ventes internes plus faibles, mais une croissance des ventes aux clients tiers

Revenus consolidés de 2019 en baisse contenue de 2% à taux constants, à 174,5 millions d'euros

Ventes d'énergie : les hausses de prix exceptionnelles de 2018 non renouvelées au Brésil sont en grande partie compensées à fin 2019
Contribution accrue des Services : bonne dynamique des ventes sur l'année

Les tendances positives soutiennent les perspectives de court et moyen terme

La croissance des activités très profitables permettra une forte amélioration du S2 par rapport au S1 2019
La croissance continue des centrales installées soutient fortement les objectifs 2020 de puissance et d'EBITDA

Les nouveaux contrats long-terme sécurisés en 2019 portent à plus de 5 Md€ les revenus futurs contractualisés

Voltalia (Euronext Paris, ISIN code : FR0011995588), acteur international des énergies renouvelables, publie ses revenus du T4 et de l'année pleine 2019

« Le T4 2019 est notre meilleur trimestre jamais enregistré, grâce à la mise en service de sept nouvelles centrales, qui contribueront pleinement à la performance de 2020, et à l'intégration réussie d'Helexia. Ces succès se traduisent par une croissance et une diversification importantes de notre portefeuille en exploitation. Nous bénéficions aussi d'une demande accrue de clients-tiers pour nos Services et notamment pour des projets développés en interne par Voltalia. Ces tendances soutiennent nos perspectives positives en termes de profitabilité pour 2019 et ouvrent la voie à une année de forte croissance en 2020. Au-delà de 2020, notre confiance est renforcée par les nouveaux contrats long-terme sécurisés en 2019. Pour la première fois, nos revenus sécurisés à long-terme par des contrats, franchissent la barre des 5 milliards d'euros » commente Sébastien Clerc, Directeur Général de Voltalia.

En millions d'euros	T4 1 2019	T4 2 2018	Var. à taux réels	Var. à taux constants3	1 2019	2 2018	Var. à taux réels	Var. à taux constants3
Ventes d'énergie	44,7	35,3	+27%	+30%	127,7	131,7	-3%	-1%
Services	33,4	53,1	-37%	-36%	143,2	117,2	+22%	+22%
Total des revenus (internes+externes)	78,1	88,4	-12%	-10%	270,9	248,9	+9%	+10%
Éliminations4	-16,6	-36,8	-55%	-54%	-96,3	-68,2	+41%	+41%
Revenus consolidés	61,5	51,6	+19%	+22%	174,5	180,7	-3%	-2%

Revenus du quatrième trimestre (T4) et de l'année 2019

1 Incluant la contribution d'Helexia à compter du 1er juillet 2019

³ Calculée sur la base des revenus 2019 au taux de change 2018

² Données trimestrielles calculées par différence entre l'année pleine et les neuf premiers mois

⁴ Éliminations : les services fournis par l'activité Services pour les centrales électriques du Groupe sont éliminés lors de la consolidation financière

Autres chiffres clés

	T4 2019	T4 2018	Variation	2019	2018	Variation
Production (en GWh)	715	619	+15%	2 117	2 081	+2%
Capacité installée (fin de la période, MW)				678	524	+29%

Revue des activités

Ventes d'énergie

Les revenus de l'année 2019 baissent de 1% à taux constants par rapport à 2018. Comme attendu, les Ventes d'énergie ont été plus faibles sur les trois premiers trimestres de 2019 du fait des prix de vente en baisse au Brésil, par rapport à une performance 2018 fortement accrue par des hausses de prix temporaires⁵ ayant contribuées aux revenus à hauteur de 25 millions d'euros. L'absence de bonification de prix en 2019 a été compensée en grande partie par la croissance des revenus liés à l'augmentation du portefeuille de centrales, avec un rattrapage particulièrement important au cours du dernier trimestre de l'année.

Les revenus au T4 2019 atteignent 44,7 millions d'euros, en hausse de 30% à taux constants par rapport au T4 2018. Cette performance est le fruit d'une croissance importante de la production d'électricité dans l'ensemble des régions. Au Brésil, Voltalia enregistre la première contribution de neuf turbines (31 MW) appartenant aux centrales VSM 1&2. En Europe et en Afrique, les Ventes d'énergie progressent plus vite qu'au Brésil grâce aux nouvelles centrales de Voltalia (solaires, éoliennes, hydroélectrique et sur toitures).

Services

Les revenus de l'année 2019 sont en hausse de 22% à taux constants, du fait du volume élevé des constructions pour les centrales détenues en propre, de ventes de services de construction pour des clients tiers en Europe, Amérique latine et en Afrique et de l'appétit des clients pour les projets développés par Voltalia.

Les revenus au T4 2019 s'établissent à 33,4 millions d'euros, en ligne avec les trimestres précédents mais en baisse de 36% à taux constants par rapport au T4 2018. La baisse est imputable à la baisse des ventes internes pour les centrales détenues en propre par Voltalia. Quatre centrales ont été achevées au début du T4 2019, les revenus de construction associés ayant été principalement reconnus aux trimestres précédents. A l 'inverse, les ventes aux clients tiers accélèrent au T4 2019. Voltalia a notamment enregistré la vente supplémentaire à Echoenergia, une société contrôlée par l'investisseur britannique Actis, de 206 MW de projets éoliens développés. Les nouveaux contrats ont aussi contribué à la performance, notamment la construction de centrales solaires au Portugal, en Grèce, en Albanie, au Kenya et au Burundi.

Développements récents (sélectionnés)

Point sur l'offre de Voltalia aux entreprises et les opportunités de ventes croisées avec Helexia

Au T4 2019, Voltalia a signé un nouveau partenariat avec le troisième plus gros groupe bancaire de France, le Crédit Mutuel, conduisant au troisième corporate PPA jamais signé en France⁶ . Il fait suite aux partenariats avec Boulanger (5 MW) et la SNCF (143 MW) déjà signés par Voltalia plus tôt en 2019.

⁵ En 2018, Voltalia avait su profiter d'opportunités non-récurrentes. En suspendant temporairement l'exécution des contrats de vente d'électricité d'une partie de ses parcs éoliens (60 MW à Areia Branca et 99 MW à Vila Para), Voltalia avait pu, en majorant le prix de vente, générer 25 millions d'euros de revenus complémentaires sur l'année. En 2019, les prix sont revenus à leurs niveaux contractuels indexés sur l'inflation au Brésil.

Ce partenariat exclusif prévoit la fourniture d'un premier contrat de type corporate PPA d'une durée de 25 ans pour une puissance d'au moins 10 MW et des services sur les sites du groupe bancaire liés à l'autoconsommation et aux solutions d'efficacité énergétiques. Ces services seront proposés sur sites par Helexia, un pionnier du solaire sur toitures et de l'efficacité énergétique en Europe, illustrant bien la stratégie de ventes croisées à l'œuvre entre Voltalia et sa nouvelle filiale.

Au T4 2019, Helexia a poursuivi sa croissance, avec une puissance installée totale atteignant 62 MW (contre 51 MW au lancement de l'acquisition fin mai 2019) dans cinq pays européens, incluant sa première centrale solaire sur toitures en Espagne.

Point sur le portefeuille de contrats de vente d'électricité long-terme de Voltalia

Grâce aux nouveaux contrats de vente d'électricité signés en 2019, Voltalia dispose au 31 décembre 2019 d'un portefeuille robuste et en croissance de contrats de vente d'électricité long-terme dont le total atteint, pour la première fois, plus de 5 milliards d'euros de revenus futurs contractualisés. La stratégie de Voltalia de rechercher des contrats de vente d'électricité à très long-terme offre une visibilité exceptionnelle sur les flux de trésorerie dans la durée.

Fort appétit des clients tiers pour les projets développés par Voltalia et lancement d'un nouveau complexe de projets

Le développement de nouveaux projets de centrales occupe une place prépondérante dans la stratégie de Voltalia : des investissements significatifs dans la prospection et le développement nourrissent un pipeline dynamique de projets, autorisant une sélectivité quant aux projets. Voltalia conserve ainsi les projets qui correspondent le mieux à sa stratégie et vend les autres à des clients tiers, en y attachant des services de construction et de maintenance.

En 2019, en plus des 227 MW vendus à Echoenergia et comptabilisés au cours de l'année, Voltalia a vendu un projet éolien de 67 MW et des services de maintenance (eBOP O&M) à Total-Eren. La vente du développement sera reconnue en 2020, année de mise en construction du projet, et le contrat long-terme de maintenance débutera à compter de 2021. Les projets Echoenergia et Total-Eren sont situés dans le complexe Serra Branca de Voltalia - qui a un potentiel de 2,4 GW - et utiliseront les installations de connexion de l'entreprise et d'autres services sur site.

Voltalia a également annoncé l'ouverture d'un nouveau complexe de projets éoliens au Brésil, appelé Canudos. Il réunit plusieurs des qualités (gisement de vent, économies d'échelle et propriété de la connexion au réseau) qui ont fait de Serra Branca le plus grand complexe renouvelable éolien et solaire au monde. Situé dans l'État de Bahia, le complexe possède un potentiel de puissance installée supérieur à 1 GW. Un premier contrat de vente d'électricité de 19 ans a été conclu pour un parc éolien de 90 MW, Canudos 1, qui devrait être mis en service avant fin 2022.

Point sur les centrales mises en exploitation en 2019

En 2019, Voltalia a construit et mis en service sept nouvelles centrales, utilisant quatre technologies (l'éolien, le solaire, y compris sur toitures, le stockage et l'hydroélectricité) sur trois continents. Les turbines de la plus grande centrale de Voltalia actuellement en construction, VSM 1&2, sont progressivement mises en service. 9 turbines (représentant 31 MW) étaient installées à fin 2019, 22 turbines (77 MW) à ce jour, auxquelles s'ajouteront 61 turbines (213 MW) d'ici la fin juin 2020.

Pays	Région / Site	Projet	MW	Energie	Contrat	Mise en service
France	Sud de la France	Talagard	5	Solaire	20 ans	Décembre 2019
France	Sud de la France	Tresques	3	Solaire	20 ans	Octobre 2019
France	Sud de la France	Parroc	5	Solaire	20 ans	Octobre 2019
France	Guyane	Savane des Pères	6	Solaire+stockage	25 ans	Octobre 2019
France	Normandie	Echauffour	10	Eolien	15 ans	Avril 2019
France	Alpes	Taconnaz	4.5	Hydro	20 ans	Novembre 2019
Egypte	Assouan, complexe BenBan	Râ Solar	32	Solaire	25 ans	Octobre 2019
Brazil	Complexe Serra Branca	9 turbines VSM 1&2	31	Eolien	20 ans	Décembre 2019
Europe	France, Belgique, Italie, Espagne, Portugal	Divers projets	62	Toitures solaires	15 ans	Consolidés en Juillet 2019
		Total	159

Point sur les centrales en construction à fin 2019

Pays	Région / Site	Projet	MW	Energie	Contrat	Mise en service attendue
France	Sud de la France	Carrière des Plaines	8	Solaire	20 ans	2020
France	Guyane	Mana Stockage	10	Stockage	10 ans	S1 2020
France	Guyane	Cacao	5	Biomasse	25 ans	S2 2020
France	Bourgogne	Sarry	22	Eolien	15 ans	2020
France	Ouest de la France	Vergné	16	Eolien	15 ans	S2 2020
France	Ouest de la France	Coivert	11	Eolien	15 ans	S2 2020
France	Sud de la France	Jonquières	4	Solaire	20 ans	S2 2020
Brazil	Complexe Serra Branca	VSM 1 & 2	260	Eolien	15 ans	Mi 2020
Kenya	Comté de Nandi / Songhor	Kopere	50	Solaire	20 ans	2021
Europe	France, Belgique, Italie, Espagne, Portugal	Divers projets	11	Toitures solaires	Jusque 25 ans	2020
		Total	397

Les tendances positives soutiennent les perspectives 2019 et les objectifs 2020 et 2023 :

Voltalia anticipe une amélioration sensible de sa profitabilité au S2 2019 par rapport au S1 2019, grâce aux tendances positives enregistrées dans les activités les plus profitables. La croissance continue de la puissance installée soutient fortement l'objectif de Voltalia d'atteindre 1 GW en exploitation à fin 2020 et de générer un EBITDA compris entre 160 et 180 millions d'euros sur l'année 2020.

A moyen-terme, Voltalia vise 2,6 GW en exploitation ou en construction et un EBITDA compris entre 275 et 300 millions d'euros à fin 2023.

Prochaine publication : résultats de l'exercice 2019 le 23 mars 2020 (avant-bourse)

A propos de Voltalia ( www.voltalia.com)

Voltalia est un acteur international des énergies renouvelables. Le Groupe produit et vend de l'électricité issue de ses installations éoliennes, solaires, hydrauliques, biomasse et de stockage. Il dispose d'une puissance en exploitation et en construction de plus de 1 GW et d'un portefeuille de projets en développement d'une capacité totale de 7,1 GW.

Voltalia est également prestataire de services et accompagne ses clients en renouvelable pendant toutes les étapes des projets, de la conception à l'exploitation-maintenance.

Pionnier sur le marché des entreprises, Voltalia propose enfin une offre globale à celles-ci allant de la fourniture d'électricité verte aux services d'efficacité énergétique, en passant par la production locale de sa propre électricité.

Fort de ses 697 collaborateurs dans 19 pays sur 4 continents, Voltalia possède une capacité d'action mondiale pour ses clients.

Voltalia est coté au marché réglementé d'Euronext à Paris (FR0011995588 – VLTSA) et fait partie des indices Enternext Tech 40 et CAC Mid&Small. L'entreprise est également incluse dans le Gaïa-Index, l'indice des valeurs moyennes responsables.

Voltalia Relations Investisseurs : [email protected] +33 (0)1 81 70 37 00

Actifin Relations Presse : Jennifer Jullia [email protected] +33 (0)1 56 88 11 11

Déclarations prospectives

Ce communiqué contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures.

Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots « s'attendre à » « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer » ou « planifier », ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction de Voltalia estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Voltalia qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les incertitudes inhérentes à l'évolution du prix de vente de l'électricité produite par Voltalia, à l'évolution du contexte réglementaire dans lequel Voltalia évolue ainsi qu'à la compétitivité des énergies renouvelables et d'autres facteurs qui peuvent affecter la capacité de production ou la rentabilité des sites de production de Voltalia ainsi que ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Voltalia auprès de l'Autorité des marchés financiers y compris ceux énumérés à la section 2.2 « Facteurs de risque » du document de référence 2018 de Voltalia déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 29 mars 2019 sous le numéro D.19-0222. Voltalia ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation.

Capacité installée au 31 décembre 2019⁷

En MW	Eolien	Solaire	Biomasse	Hydro	Hybride8	31 décembre 2019
Brésil	448,3				16,0	464,3
Egypte		32,0				32,0
France	52,2	72,7		4,5		129,4
Guyane française		6,2	1,7	5,4		13,3
Grèce		4,7				4,7
Royaume-Uni		7,3				7,3
Portugal		4,7				4,7
Italie		8,1				8,1
Belgique		11,3				11,3
Espagne		2,7				2,7
Total	500,5	149,7	1,7	9,9	16,0	677,8

Rapport de production d'électricité⁷

En GWh	Eolien	Solaire	Biomasse	Hydro	Hybride8	Année 2019
Brésil	1 789,0				44,1	1 833,1
Egypte		12,7				12,7
France	120,1	78,9		0,2		199,2
Guyane française		3,0	10,0	19,5		32,5
Grèce		7,1				7,1
Royaume-Uni		7,8				7,8
Portugal		6,2				6,2
Italie		8,8				8,8
Belgique		10,1				10,1
Total	1 909,1	134,6	10,0	19,7	44,1	2 117,4

⁷ Incluant la contribution d'Helexia à compter du 1er juillet 2019

⁸ 4 MW de solaire et 12 MW de thermique

AI assistant