Oasmia Pharmaceutical AB (publ)

Delårsrapport för perioden 1 maj – 31 oktober 2019

HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

Oasmias depåbevis avnoterades från NASDAQ i USA för att minska komplexitet och kostnader.
Oasmia rekryterade två General Managers till bolagets ledningsgrupp.
Oasmia publicerade sin årsredovisning för 2018/2019 och reviderade räkenskaper efter nedskrivningar. Bolagets revisor avstyrkte beviljande av ansvarsfrihet för tidigare styrelse.
Den av Oasmias styrelse anlitade särskilde granskaren, Svante Forsberg (Deloitte), lämnade sin rapport kring utredning av ansvarsfrågor inför kommande årsstämma.
Årsstämman i Oasmia beslutade att bevilja de nuvarande styrelseledamöterna, valda vid den extra bolagsstämman den 19 mars 2019, och den tidigare verkställande direktören ansvarsfrihet gentemot bolaget för förvaltningen för den tid årsredovisningen omfattade. Stämman beslutade om att inte bevilja ansvarsfrihet för den tidigare styrelsen. Stämman beslutade även att gränserna i bolagsordningen om aktiekapital och antal aktier ändras.
Styrelsen i Oasmia föreslog en företrädesemission om cirka 400 MSEK och kallade till extra bolagsstämma den 6 november 2019.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Michael af Winklerfelt utsågs till ny CFO.
En extrastämma beslutade om att bemyndiga styrelsen i Oasmia att genomföra den föreslagna nyemissionen av aktier med företrädesrätt för Oasmias aktieägare.
Efter en fulltecknad företrädesemission tillfördes Oasmia cirka 399 MSEK före avdrag för emissionskostnader.

ANDRA KVARTALET 1 augusti – 31 oktober 2019

Koncernens nettoomsättning uppgick till 252 tkr (158) 1
Rörelseresultatet var -47 581 tkr (-22 627)
Resultatet efter skatt uppgick till -18 454 tkr (-60 982)
Resultatet per aktie var -0,07 kr (-0,33)

PERIODEN 1 maj – 31 oktober 2019

Koncernens nettoomsättning uppgick till 433 tkr (287) 1
Rörelseresultatet var -83 491 tkr (-49 199)
Resultatet efter skatt uppgick till -58 382 tkr (-92 084)
Resultatet per aktie var -0,24 kr (-0,51)

¹ Siffror inom parentes visar utfall för motsvarande period föregående räkenskapsår

STYRELSEORDFÖRANDE KOMMENTERAR

Styrelsens arbete har under hösten varit fortsatt intensivt, med två tydliga arbetsprocesser. Den ena har varit att ta itu med ett antal frågor som historiskt hanterats på ett tveksamt sätt. Efter en lång rad åtgärder är vi nu nästan i hamn, och vi har lyckats ge Oasmia en stabil och professionell grund för fortsatt utveckling. Ett tydligt kvitto på detta arbete är att vi sedan i september inte längre är på Nasdaqs observationslista.

Den andra delen består i att utveckla kärnverksamheten och att förbereda bolaget för den kommersialisering som nu kommer allt närmare. En lanseringsplan för Apealea och en kommersialiseringsplan av vår XR17-plattform är nu klara, liksom en affärsplan och strategi för hela bolaget. Som vi skrev i föregående kvartalsrapport utvärderade styrelsen, som ett led i detta arbete, även strategiska och långsiktiga finansieringsalternativ i syfte att stödja den nya affärsplanen. Efter kvartalets utgång genomfördes därmed en företrädesemission som tillförde bolaget en bruttolikvid om ca 400 mkr. Det är mycket glädjande att emissionen blev övertecknad och att våra befintliga ägare liksom nya gett oss förtroendet att förverkliga bolagets potential.

Bolaget kommer huvudsakligen att använda nettolikviden till följande aktiviteter och i följande prioritetsordning:

• Finansiera och accelerera kommersialiseringen av Apealea, vilket bland annat inkluderar kostnader för marknadsföring, marknadstillträde, försäljning, tillverkning, teknologiöverföring, maskiner och inventarier (cirka 200 MSEK)

• Tillvarata nya affärsmöjligheter baserade på bolagets egenutvecklade XR17-plattform (cirka 30 MSEK)

• Vidareutveckling av produktportföljen, så som Docecal, samt nya samarbeten (cirka 25 MSEK)

Fortsatt expansion till nya marknader, vilket framför allt inkluderar ansökan om
marknadsgodkännnande i USA (cirka 20 MSEK)

• Övrigt rörelsekapital inklusive administration (cirka 40 MSEK)

Resterade del av emissionslikviden avser Oasmia använda till att förbättra Bolagets finansiella ställning som vidare möjliggör en expansion inom nya områden samt ett stabilt flöde av nya projekt.

Jörgen Olsson, styrelseordförande i Oasmia

VISION

Oasmias vision är att förbättra och underlätta behandling av svåra sjukdomar genom att utveckla nya behandlingsalternativ mot cancer. Oasmia vill även bidra till att antalet personer som botas från cancer ökar samt att både människor och djur får ökad livskvalitet genom tillgång till nya effektiva läkemedel.

AFFÄRSIDÉ

Oasmias affärsidé är att använda bolagets egenutvecklade teknikplattform XR17 för att utveckla intravenösa läkemedel med förbättrad löslighet för API:er som ger mervärde för patienter och intressenter.

Oasmias förflyttning mot att bli ett helt integrerat kommersiellt läkemedelsföretag håller högt tempo.

Tack vare den företrädesemission som nyligen genomförts med framgång har vi nu de resurser som krävs för den mycket spännande och viktiga period vi står inför. Våra prioriteringar för de kommande 18 månaderna är tydliga. Företaget är i en förflyttning från utvecklingsfokus till att bli en kommersiellt driven organisation som genererar intäkter och förbättrar patienters livskvalitet. Vi är nu i slutfas med att färdigställa nödvändigt marknadsförings- och kommunikationsmaterial för att stödja lanseringen av vår första produkt, Apealea. Vår ambition är att lansera i EU under det första kvartalet 2020 – helst tillsammans med en strategisk partner. Vi har därmed påbörjat produktion av Apealea i tillräckliga volymer för lanseringen, tillsammans med vår tillverkningspartner Baxter Oncology. Det närmaste året ska vi också stärka det kliniska värdet på Apealea och skapa ökad produktkännedom genom att möjliggöra studier som initieras av försöksledare (så kallade IIT:s). Därutöver avser vi att förbereda den vetenskapliga och kliniska grunden för en partnerstrategi inom området immunonkologi – ett mycket intressant område för Oasmia framöver.

Under 2021 kommer vi även implementera den regulatoriska strategin för den amerikanska marknaden och ansöka om marknadsgodkännande. Vi kommer söka partners för den amerikanska marknaden, som i värde räknat är den globalt största.

Sammanfattningsvis är hela företaget mycket förväntansfullt inför det kommande året, det kommer innebära hårt arbete men förhoppningsvis också spännande milstolpar för Oasmia. Vi kommer anstränga oss till det yttersta för att börja realisera den potential som finns i vår egenutvecklade plattform XR17 och de produkter som den kan komma att generera - och för att ge ett tydligt mervärde till framtida patienter.

Sven Rohmann, interim VD i Oasmia

STRATEGI OCH FOKUSOMRÅDEN

• Övergång från utvecklingsfokus till en kommersiellt driven organisation

Lansering av Apealea i EU
Strategiskt globalt partnerskap för
distribution av Oasmias produkter
FDA-godkännande och lansering av Apealea
Expandera Apealea-indikationer

• Expandera pipeline med produkter med kliniskt värde

Kandidat	Indikation	Fas II	Fas III	Registrering/ Godkännande	Region
Paccal Vet (paklitaxel)	Mastocytom	Planerad			Globala
Paccal Vet (paklitaxel)	Juvertumörer		Vilkorat godkännande	Återinförande	Globala
Paccal Vet (paklitaxel)	Skivepitelcancer				Globala
Doxophos Vet (doxorubicin)	Lymfom		Vilkorat godkännande		Globala

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	2019	2018	2019	2018	2018/19
Tkr	Aug-Okt	Aug-Okt	Maj-Okt	Maj-Okt	Maj-Apr
Nettoomsättning	252	158	433	287	1 980
Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor	5 849	-	8 141	-230	-5 148
Aktiverat arbete för egen räkning	778	3 858	1 862	6 307	8 431
Övriga rörelseintäkter	30	201	100	258	755
Rörelsens kostnader	-54 490	-26 844	-94 027	-55 819	-156 837
Rörelseresultat	-47 581	-22 627	-83 491	-49 199	-150 818
Resultat efter skatt	-18 454	-60 982	-58 382	-92 084	-201 881
Resultat per aktie, före och efter utspädning i kr *	-0,07	-0,33	-0,24	-0,51	-1,04
Periodens totalresultat	-18 541	-61 099	-58 552	-92 196	-202 503

* Nyckeltalen i denna rapport har ännu ej justerats för fondemissionselementet i den företrädesemission som genomförts efter balansdagen.

ANDRA KVARTALET

1 augusti 2019 – 31 oktober 2019

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 252 tkr (158) och bestod av försäljning av förnödenheter, 142 tkr (84), samt av royalty, 110 tkr (74).

Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor

Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor uppgick under kvartalet till 5 849 tkr (0). Detta beror på att Oasmia har ökat sin lagerhållning inför den förväntade lanseringen inom en snar framtid.

Aktiverat arbete för egen räkning

Aktiverat arbete för egen räkning, som avser kliniska prövningar i fas III för produktkandidaterna Paclical och Paccal Vet, uppgick till 778 tkr (3 858). De aktiverade utvecklingsutgifterna under kvartalet, liksom under föregående års andra kvartal, hänförs i sin helhet till Paclical. Paccal Vetstudierna har inte haft någon aktivitet under kvartalet.

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter uppgick till 30 tkr (201).

Rörelsens kostnader

Rörelsekostnaderna, inklusive av- och nedskrivningar, var högre än i motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 54 490 tkr (26 844). Ökningen är i första hand hänförlig till ökade kostnader för konsulter och advokater samt ökade personalkostnader. Detta hänger samman dels med en substantiell förstärkning och kompetenshöjning av bolagets ledning och marknadsorganisation och dels med de utredningar som har pågått under kvartalet. Personalkostnaderna inkluderar avgångsvederlag till den tidigare ledningen i Oasmias amerikanska dotterbolag, AdvaVet Antalet anställda vid kvartalets utgång var 56 (57).

Kvartalets rörelseresultat

Kvartalets rörelseresultat var lägre än under motsvarande kvartal föregående år och uppgick till -47 581 tkr (-22 627). Detta beror på högre rörelsekostnader i år.

Resultat före skatt

Resultatet före skatt uppgick till -51 277 tkr (-28 160). Försämringen jämfört med motsvarande kvartal förra året är hänförligt till det lägre rörelseresultatet.

Inkomstskatt

Oasmia har under kvartalet avslutat en utredning om den ekonomiska och civilrättsliga innebörden av den transaktion mellan moderbolaget och dess amerikanska dotterbolaget, AdvaVet, som genomfördes i maj 2018 och för vilken har redogjorts utförligt i årsredovisningen per den 30 april 2019.

Denna utredning ger vid handen att bolaget inte anser det troligt att transaktionen kommer att leda till någon beskattning och alltså inte kommer att påverka moderbolagets förlustavdrag.

Utredningen har vidare fört till att bolaget gör en helt ny bedömning av transaktionen i fråga. Denna bedömning innebär bland annat att den temporära skillnad mellan skattemässigt och redovisningsmässigt värde på vissa tillgångar, som tidigare gett upphov till en uppskjuten skatteskuld på 32 822 tkr, inte längre existerar. Därmed har denna uppskjutna skatteskuld kunnat bokas bort från koncernens balansräkning, vilket fört till en skatteintäkt på motsvarande belopp.

Kvartalets resultat

Resultatet efter skatt var -18 454 tkr (-60 982). Förändringen jämfört med motsvarande kvartal förra året är hänförlig till det lägre rörelseresultatet vilket överkompenserats av att bolaget i år har bokat en skatteintäkt på 32 822 tkr medan förra året belastades av en skattekostnad på 32 822 tkr.

Oasmiakoncernens verksamhet har inte påverkats av säsongsvariationer eller cykliska effekter.

PERIODEN

1 maj 2019 – 31 oktober 2019

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 433 tkr (287) och bestod av försäljning av förnödenheter, 214 tkr (138), samt av royalty, 219 tkr (149).

Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor

Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor uppgick under perioden till 8 141 tkr (-230). Detta beror på att Oasmia har ökat sin lagerhållning inför den förväntade lanseringen inom en snar framtid.

Aktiverat arbete för egen räkning

Aktiverat arbete för egen räkning, som avser kliniska prövningar i fas III för produktkandidaterna Paclical och Paccal Vet, uppgick till 1 862 tkr (6 307). De aktiverade utvecklingsutgifterna under perioden, liksom under föregående års period, hänförs i sin helhet till Paclical. Paccal Vet-studierna har inte haft någon aktivitet under perioden.

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter uppgick till 100 tkr (258).

Rörelsens kostnader

Rörelsekostnaderna, inklusive av- och nedskrivningar, var högre än i motsvarande period föregående år och uppgick till 94 027 tkr (55 819). Ökningen är i första hand hänförlig till ökade kostnader för konsulter och advokater samt ökade personalkostnader. Detta hänger samman dels med en substantiell förstärkning och kompetenshöjning av bolagets ledning och marknadsorganisation och dels med de utredningar som har pågått under perioden.

Antalet anställda vid periodens utgång var 56 (57).

Periodens rörelseresultat

Periodens rörelseresultat var lägre än under motsvarande kvartal föregående år och uppgick till -83 491 tkr (-49 199). Detta beror på högre rörelsekostnader i år.

Resultat före skatt

Resultatet före skatt uppgick till -91 204 tkr (-59 262). Försämringen jämfört med motsvarande period förra året är hänförligt till det lägre rörelseresultatet.

Inkomstskatt

Oasmia har under perioden avslutat en utredning om den ekonomiska och civilrättsliga innebörden av den transaktion mellan moderbolaget och dess amerikanska dotterbolaget, AdvaVet, som genomfördes i maj 2018 och för vilken har redogjorts utförligt i årsredovisningen per den 30 april 2019.

Denna utredning ger vid handen att bolaget inte anser det troligt att transaktionen kommer att leda till någon beskattning och alltså inte kommer att påverka moderbolagets förlustavdrag.

Periodens resultat

Resultatet efter skatt var -58 382 tkr (-92 084). Jämfört med motsvarande period förra året var resultatet före skatt avsevärt sämre än under samma period förra året vilket dock överkompenserats av att bolaget i år har bokat en skatteintäkt på 32 822 tkr medan förra året belastades av en skattekostnad på 32 822 tkr.

Oasmiakoncernens verksamhet har inte påverkats av säsongsvariationer eller cykliska effekter.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten var under perioden -93 349 tkr (-44 539). Det lägre kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden i år jämfört med samma period förra året beror i första hand på de högre kostnaderna samt på att leverantörsskulder har avbetalats i avsevärt högre omfattning i år.

Kassaflödet från investeringsverksamheten var -49 286 tkr (-7 960). Av periodens investeringar utgjorde investeringar i immateriella tillgångar 1 960 tkr (7 331), i materiella anläggningstillgångar 7 075 tkr (628) samt i finansiella tillgångar 40 251 tkr (0). Investeringar i immateriella tillgångar bestod av aktiverade utvecklingskostnader 1 862 tkr (6 307) och av patent 98 tkr (1 024). Investeringar i materiella tillgångar utgjordes av investeringar i produktionsutrustning. Investeringar i finansiella tillgångar utgjordes av en förvärvad fordran på bolaget MGC Capital Ltd inom ramen för den förlikning som uppnåddes med Arwidsro Investment AB under perioden och för vilken redogörs på annat ställe i denna rapport, se not 5 och 6.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 55 391 tkr (41 515). Detta bestod av ett inflöde på 75 000 tkr som härrör från en nyemission av 24 193 548 aktier i samband med Arwidsros inlösen av lika många optioner till en kurs på 3,10 kronor per aktie. Denna nyemission gjordes som en del av förlikningen med Arwidsro Investment AB. Arwidsro förskotterade 45 000 tkr i den planerade företrädesemissionen i vilken Arwidsro även förband sig vid att teckna aktier för ca 98 mkr. Bolaget har ej erlagt någon ersättning till Arwidsro.

Under perioden har två konvertibellån på sammanlagt 62 000 tkr återbetalats, se nedan under "Finansiering och finansiell ställning".

Därutöver bestod kassaflödet från finansieringsverksamheten även av amorteringar av leasingskuld uppgående till -2 609 tkr (0). Denna leasingskuld har uppstått och redovisats i balansräkningen som en följd av införandet av den nya redovisningsstandarden IFRS 16 den 1 maj 2019, se även not 1.

Förra årets kassaflöde från finansieringsverksamheten bestod av inflöden från utnyttjande av lånefaciliteter från bank på 4 801 tkr samt återbetalningen därav till samma belopp och från utgivande av konvertibellån på 68 200 tkr samt av ett utflöde på -26 000 tkr bestående av återbetalning av lån.

Netto var kassaflödet under perioden -87 244 tkr (-10 984).

Finansiering och finansiell ställning

Likvida medel

Koncernens likvida medel var vid periodens utgång 29 039 tkr (4 607).

Konvertibellån

I september 2018 utgavs ett konvertibellån om 32 stycken konvertibler på 1 100 tkr per styck, totalt 35 200 tkr. Det löpte med 8 procent ränta och förföll till slutbetalning den 7 september 2019. Under räkenskapsåret 2018/2019 konverterades 24 200 tkr av detta lån. Återstående 11 000 tkr plus ränta har återbetalats under perioden.

31 oktober 2018 utgavs ett konvertibellån om ursprungligen 40 stycken konvertibler på 2 000 tkr per styck, totalt 80 000 tkr. En av tecknarna betalade inte sin teckning motsvarande 14,5 stycken konvertibler, totalt 29 000 tkr. Eftersom dessa konvertibellån inte betalades in före den 30 april 2019 förföll teckningen och motsvarande poster bokades bort. Det innebär att återstående konvertibellån uppgick till 51 000 tkr. Det löpte med 5 procent ränta och förföll den 30 oktober 2019 och återbetalades då tillsammans med ränta.

Den 31 oktober 2019 fanns inga utestående konvertibellån.

Övrig upplåning

Den 31 oktober 2019 hade Oasmia en skuld till MGC Capital Ltd uppgående till 80 000 tkr, vilken i balansräkningen redovisas som övrig upplåning. Denna skuld har förfallit till betalning den 24 augusti 2019 och är vid avlämnandet av denna delårsrapport tvistig och oreglerad. Motsvarande post var den 31 oktober 2018 11 552 tkr och bestod av en skuld till MGC på 5 552 tkr och övriga lån uppgående till totalt 6 000 tkr.

Oasmia förvärvade i juli 2019 av Arwidsro en fordran på MGC på 60 251 tkr. Denna fordran förvärvades för 40 251 tkr, se även not 6, varför den på tillgångssidan i balansräkningen är redovisad som Övrig kortfristig fordran till detta värde. Denna fordran har förfallit till betalning den 24 augusti 2019 och är vid avlämnandet av denna delårsrapport tvistig och oreglerad, När skulden till MGC regleras bedöms dock det nominella värdet om 60 251 tkr kunna kvittas, varvid en intäkt om 20 000 tkr förväntas uppstå. Se även not 5 och 6.

Alceco International S.A.

Den 31 oktober 2019 fanns en kreditfacilitet om 40 000 tkr (40 000) ställd till Oasmias förfogande från en av bolagets tidigare huvudägare, Alceco International S.A. Räntan vid utnyttjande var 5 procent. Denna lånemöjlighet var per 31 oktober 2019 helt outnyttjad och sades upp av Alceco den 18 mars 2019. Lånelöftet förfaller den 31 december 2019. Alceco måste dock antas vara insolvent och denna kreditfacilitet antas därför sakna värde. Då Alceco inte längre är stor aktieägare och inte heller genom andra förhållanden kan utöva ett direkt eller indirekt bestämmande inflytande över Oasmia så är inte Alceco längre närstående till Oasmia och är därför inte inkluderad i not 5 Transaktioner med närstående i denna rapport.

Arwidsro Investment AB

Per den 30 april, 2019 hade bolaget ett utestående lånelöfte om 75 000 tkr (75 000) från Arwidsro Investment AB. Arwidsro innehade vid den tidpunkten 24 193 548 teckningsoptionen som berättigade till att teckna lika många nya aktier till en teckningskurs på 3,10 kronor per aktie, totalt 75 000 tkr. Dessa transaktioner genomfördes under juli 2019, genom att Arwidsro infriade sitt lånelöfte samt löste in de utestående teckningsoptionerna.

För Oasmia innebar det ett ökat eget kapital om 75 000 tkr.

Oasmia har efter balansdagen, under slutet av november och början av december 2019, genomfört en företrädesemission som inbringat cirka 399 mkr före emissionskostnader. Arwidsro förskotterade 45 mkr i den emissionen och förband sig även att teckna aktier för ca 98 mkr. Bolaget har ej erlagt någon ersättning till Arwidsro för detta åtagande eller förskotteringen. Förskottet redovisades i balansräkningen per den 31 oktober 2019 som Övrig kortfristig skuld. Denna skuld har efter balansdagen kvittats mot Arwidros inbetalning för i företrädesemissionen tecknade aktier.

Moderbolaget har en outnyttjad checkkredit i bank uppgående till 5 000 tkr (5 000).

Eget kapital

Vid periodens utgång var det egna kapitalet 407 096 tkr (400 937), soliditeten 68 % (67 %) och skuldsättningsgraden var 13 % (30 %).

Utestående optioner och andra instrument som kan öka antalet aktier i Oasmia

Per den 31 oktober 2019 var följande finansiella instrument utestående:

	Antal tecknings optioner	Totalt möjligt antal aktier	Teckningskurs
Teckningsoptioner som kan lösas in mot tre aktier	1 280 250	3 840 750	USD 4,06
Teckningsoptioner som kan lösas in mot en aktie	140 352	140 352	USD 1,69
Totalt möjligt antal aktier		3 981 102

Teckningsoptioner som kan lösas in mot tre aktier avser teckningsoptioner utfärdade 2015 med förfallodag 28 oktober 2025. En teckningsoption ger en rätt att teckna tre aktier till teckningskursen USD 4,06.

Teckningsoptioner som kan lösas in mot en aktie avser teckningsoptioner utfärdade 2015 med förfallodag 22 oktober, 2020. En teckningsoption ger innehavaren en rätt att teckna en aktie till teckningskursen USD 1,69.

Framtida finansiering

Oasmia har två produkter godkända men detta genererar ännu inte tillräckligt kassaflöde från egna affärer. Därför bedrivs ett kontinuerligt arbete med andra finansieringsalternativ. Detta arbete inkluderar att bolaget för diskussioner med potentiella samarbetspartners om utlicensiering av distributions- och försäljningsrättigheter, förhandlingar med nya och existerande investerare, finansiärer och långivare samt att bolaget säkerställer resurser för att framtida prognostiserade intäktsströmmar, från regioner där bolagets produkter är registrerade, realiseras.

Oasmia har efter balansdagen, under slutet av november och början av december 2019, genomfört en företrädesemission som inbringat cirka 399 mkr före emissionskostnader. Därmed bedömer ledningen att koncernens finansierings- och likviditetsbehov för det kommande året är täckta.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 433 tkr (287) och resultatet före skatt var -97 417 tkr (-55 927). Den 31 oktober 2019 var moderbolagets likvida medel 28 847 tkr (4 285).

I tidigare finansiella rapporter har redogjorts för en transaktion mellan moderbolaget och dess dotterbolag AdvaVet som genomfördes i maj 2018 och som innebar att vissa rättigheter ansågs ha transfererats till dotterbolaget. Ledningen har under kvartalet omprövat bedömningen av denna transaktions ekonomiska och juridiska innebörd. För att bättre återspegla denna nya bedömning har de balanserade utvecklingsutgifter, redovisade till 109 mkr, som i samband med nämnda transaktion i maj 2018 tidigare ansetts ha överförts till AdvaVet, återbokats till moderbolagets balansräkning. Värdet på andelarna i AdvaVet har i moderbolagets balansräkning minskats med motsvarande värde.

Nyckeltal och övrig information

	2019	2018	2019	2018	2018/19
	Aug-Okt	Aug-Okt	Maj-Okt	Maj-Okt	Maj-Apr
Antal aktier vid periodens slut, före och efter utspädning, i tusental*	249 094	222 215	249 094	222 215	224 901
Vägt genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning, i tusental*	249 094	185 417	240 416	181 196	193 368
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr*	-0,07	-0,33	-0,24	-0,51	-1,04
Eget kapital per aktie, kr*	1,63	1,80	1,63	1,80	1,75
Soliditet, %	68	67	68	67	64
Nettoskuld, tkr	50 961	118 780	50 961	118 780	23 296
Skuldsättningsgrad, %	13	30	13	30	6
Avkastning på totalt kapital, %	neg	neg	neg	neg	neg
Avkastning på eget kapital, %	neg	neg	neg	neg	neg
Antal anställda vid periodens slut	56	57	56	57	60

* Nyckeltalen i denna rapport har ännu ej justerats för fondemissionselementet i den företrädesemission som genomförts efter balansdagen.

Definitioner

Resultat per aktie: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till vägt genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning, under perioden.

Eget kapital per aktie: Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antal aktier vid periodens slut.

Soliditet: Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Nettoskuld: Total upplåning (innehållande balansposterna skulder till kreditinstitut, konvertibellån samt övrig upplåning) med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar.

Skuldsättningsgrad: Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

Avkastning på totalt kapital: Resultat före avdrag för räntekostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Avkastning på eget kapital: Resultat före skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Ovan angivna nyckeltal är generiska nyckeltal som ofta används vid analyser och jämförelser mellan olika företag. De lämnas därför för att underlätta för läsaren att snabbt och översiktligt kunna utvärdera Oasmias finansiella situation och eventuellt jämföra med andra bolag. Dessa har beräknats enligt följande:

	2019	2018	2019	2018	2018/19
Eget kapital per aktie	Aug-Okt	Aug-Okt	Maj-Okt	Maj-Okt	Maj-Apr
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid
periodens slut, tkr	407 096	400 951	407 096	400 951	393 178
Antal aktier vid periodens slut, tusen	249 094	222 215	249 094	222 215	224 901
Eget kapital per aktie, kronor	1,63	1,80	1,63	1,80	1,75

Soliditet
Eget kapital vid periodens slut, tkr	407 096	400 937	407 096	400 937	393 178
Balansomslutning vid periodens slut, tkr	600 083	598 907	600 083	598 907	614 719
Soliditet	68%	67%	68%	67%	64%

Nettoskuld, tkr
Konvertibellån	-	111 835	-	111 835	59 568
Övrig upplåning	80 000	11 552	80 000	11 552	80 000
Total upplåning	80 000	123 387	80 000	123 387	139 568

Likvida medel	29 039	4 607	29 039	4 607	116 272
Summa likvida medel	29 039	4 607	29 039	4 607	116 272
Nettoskuld	50 961	118 780	50 961	118 780	23 296

Skuldsättningsgrad
Nettoskuld, tkr	50 961	118 780	50 961	118 780	23 296
Eget kapital, tkr	407 096	400 937	407 096	400 937	393 178
Skuldsättningsgrad	13%	30%	13%	30%	6%

Resultaträkning, koncernen

		2019	2018	2019	2018	2018/19
Tkr	Not	Aug-Okt	Aug-Okt	Maj-Okt	Maj-Okt	Maj-Apr
Nettoomsättning		252	158	433	287	1 980
Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor		5 849	-	8 141	-230	-5 148
Aktiverat arbete för egen räkning		778	3 858	1 862	6 307	8 431
Övriga rörelseintäkter		30	201	100	258	755
Råmaterial, förbrukningsmaterial samt handelsvaror		-1 622	-354	-2 900	-1 325	-4 998
Övriga externa kostnader		-35 217	-15 465	-55 627	-29 828	-68 183
Personalkostnader		-14 449	-9 741	-29 065	-22 106	-52 068
Avskrivningar och nedskrivningar		-3 202	-1 285	-6 435	-2 560	-31 587
Rörelseresultat		-47 581	-22 627	-83 491	-49 199	-150 818

Finansiella intäkter		368	5	468	14	19
Finansiella kostnader		-4 063	-5 538	-8 182	-10 077	-18 259
Finansiella poster – netto		-3 695	-5 533	-7 714	-10 063	-18 240

Resultat före skatt		-51 277	-28 160	-91 204	-59 262	-169 058

Inkomstskatt	2	32 822	-32 822	32 822	-32 822	-32 822
Periodens resultat		-18 454	-60 982	-58 382	-92 084	-201 881


Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-18 454	-60 982	-58 382	-92 076	-201 886
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	-8	6

Resultat per aktie före och efter utspädning, kr		-0,07	-0,33	-0,24	-0,51	-1,04

Rapport över totalresultat, koncernen

		2019	2018	2019	2018	2018/19
Tkr	Not	Aug-Okt	Aug-Okt	Maj-Okt	Maj-Okt	Maj-Apr
Periodens resultat		-18 454	-60 982	-58 382	-92 084	-201 881
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser		-87	-117	-170	-112	-623

Summa övrigt totalresultat		-87	-117	-170	-112	-623
Periodens totalresultat		-18 541	-61 099	-58 552	-92 196	-202 503
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-18 541	-61 099	-58 552	-92 188	-202 509

Rapport över finansiell ställning, koncernen

Tkr	Not	2019-10-31	2018-10-31	2019-04-30
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar		37 415	14 524	14 701
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	3	433 613	432 386	433 130
Övriga immateriella tillgångar		19 565	46 053	20 176
Finansiella anläggningstillgångar		2 002	2	2 002
Summa anläggningstillgångar		492 595	492 965	470 009

Omsättningstillgångar
Varulager	4	16 484	11 141	7 420
Kundfordringar		3 583	1 710	3 534
Övriga kortfristiga fordringar	5	44 636	82 036	3 011
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		13 748	6 448	14 472
Likvida medel		29 039	4 607	116 272
Summa omsättningstillgångar		107 489	105 942	144 710

SUMMA TILLGÅNGAR		600 083	598 907	614 719

EGET KAPITAL
Kapital och reserver hänförligt till moderbolagets aktieägare
Aktiekapital		24 909	19 439	22 490
Pågående nyemission/konvertering		-	2 782	-
Övrigt tillskjutet kapital		1 549 564	1 377 234	1 479 513
Reserver		-822	-141	-652
Balanserat resultat inklusive periodens resultat		-1 166 556	-998 364	-1 108 174
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		407 096	400 951	393 178
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-
Summa eget kapital		407 096	400 937	393 178

SKULDER
Långfristiga skulder
Leasingskulder		11 268	-	-
Uppskjuten skatteskuld		-	32 822	32 822
Summa långfristiga skulder		11 268	32 822	32 822

Kortfristiga skulder
Konvertibellån		-	111 835	59 568
Övrig upplåning		80 000	11 552	80 000
Leverantörsskulder		14 516	14 820	17 666
Övriga kortfristiga skulder	5	53 272	3 371	3 217
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		33 931	23 570	28 268
Summa kortfristiga skulder		181 720	165 148	188 719

Summa skulder		192 987	197 970	221 541

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		600 083	598 907	614 719

Eventualförpliktelser och ställda säkerheter framgår av not 6

Rapport över förändringar i eget kapital, koncernen

	Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Pågående nyemission/	Övrigt till		Balanserat resultat inkl. periodens	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets	Innehav utan bestämmande	Summa
Tkr	Aktiekapital	konvertering	skjutet kapital	Reserver	resultat	aktieägare	inflytande	eget kapital
Ingående balans per den 1 maj 2018	17 641	0	1 232 290	-29	-904 860	345 042	-6	345 036
Justering p.g.a ändrade redovisningsprinciper	-	-	-	-	-1 427	-1 427	-	-1 427

Justerad ingående balans per den 1 maj 2018 Periodens resultat	17 641 -	0 -	1 232 290 -	-29 -	-906 287 -92 076	343 616 -92 076	-6 -8	343 609 -92 084
Övrigt totalresultat	-	-	-	-112	-	-112	0	-112
Periodens totalresultat	0	0	0	-112	-92 076	-92 188	-8	-92 196
Eget kapitalandel från emission av konvertibellån	-	-	4 276	-	-	4 276	-	4 276
Återföring av kostnader vid konvertering av konvertibelt
lån	-	-	1 105	-	-	1 105	-	1 105
Återföring av eget kapital i samband med optionsinlösen	-	-	-10 617	-	-	-10 617	-	-10 617
Nyemissioner	806	-	101 631	-	-	102 438	-	102 438
Konvertibelinlösen	992	-	36 008	-	-	37 000	-	37 000
Pågående
nyemission/konvertering Emissionskostnader	- -	2 782 -	12 698 -158	- -	- -	15 481 -158	- -	15 481 -158
Utgående balans per den 31 oktober 2018	19 439	2 782	1 377 234	-141	-998 364	400 951	-14	400 937

Ingående balans per den 1 maj 2018	17 641	0	1 232 290	-29	-904 860	345 042	-6	345 036
Justering p.g.a ändrade redovisningsprinciper	-	-	-	-	-1 427	-1 427	-	-1 427

Justerad ingående balans
per den 1 maj 2018 Årets resultat	17 641 -	0 -	1 232 290 -	-29 -	-906 288 -201 886	343 616 -201 886	-6 6	343 609 -201 881
Övrigt totalresultat	-	-	-	-623	-	-623	0	-623
Årets totalresultat	0	0	0	-623	-201 886	-202 509	6	-202 503
Eget kapitalandel från emission av konvertibellån	-	-	2 997	-	-	2 997	-	2 997
Återföring av kostnader vid konvertering av konvertibelt
lån	-	-	1 928	-	-	1 928	-	1 928

Återföring av eget kapital i samband med optionsinlösen	-	-	-10 617	-	-	-10 617	-	-10 617
Nyemissioner	3 101	-	186 917	-	-	190 018	-	190 018
Konvertibelinlösen	1 748	-	76 452	-	-	78 200	-	78 200
Emissionskostnader	-	-	-10 454	-	-	-10 454	-	-10 454
Utgående balans per den 30 april 2019	22 490	0	1 479 513	-652	-1 108 174	393 178	0	393 178
Ingående balans per den 1
maj 2019	22 490	0	1 479 513	-652	-1 108 174	393 178	0	393 178
Periodens resultat	-	-	-	-	-58 382	-58 382	-	-58 382
Övrigt totalresultat	-	-	-	-170	-	-170	-	-170
Periodens totalresultat	0	0	0	-170	-58 382	-58 552	0	-58 552
Nyemission Emissionskostnader	2 419 -	-	72 581 -2 530	- -	- -	75 000 -2 530	- -	75 000 -2 530
Utgående balans per den
31 oktober 2019	24 909	0	1 549 564	-822	-1 166 556	407 096	0	407 096

Rapport över kassaflöden, koncernen

	2019	2018	2019	2018	2018/19
Tkr	Aug-Okt	Aug-Okt	Maj-Okt	Maj-Okt	Maj-Apr
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat före finansiella poster	-47 582	-22 627	-83 491	-49 199	-150 818
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster	3 103	1 284	6 257	2 560	38 673
Erhållen ränta	15	41	15	49	31
Erlagd ränta	-3 698	-506	-3 890	-927	-3 068
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital	-48 162	-21 807	-81 109	-47 516	-115 182
Förändring av rörelsekapital
Förändring varulager	-6 933	92	-9 063	-1 395	-4 099
Förändring kundfordringar	-90	-141	-49	-132	112
Förändring övriga kortfristiga fordringar	-3 893	-581	-1 362	-3	-7 935
Förändring leverantörsskulder	695	-877	-3 223	5 351	8 226
Förändring övriga kortfristiga rörelseskulder	-530	-2 355	1 457	-844	39
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-58 913	-25 669	-93 349	-44 539	-118 839

Investeringsverksamheten	-846	-4 400	-1 960	-7 331	-9 536
Investeringar i immateriella tillgångar	-1 697	-628	-7 075	-628	-2 495
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-	-	-40 251	-	-2 000
Investeringar i finansiella tillgångar
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 543	-5 029	-49 286	-7 960	-14 031
Finansieringsverksamheten
Ökning av skulder till kreditinstitut	-	-	-	4 801	4 801
Återbetalning av skulder till kreditinstitut	-	-4 801	-	-4 801	-4 801
Återbetalning av lån	-	-11 000	-	-26 000	-37 552
Amortering av leasingskuld	-1 314	-	-2 609	-	-
Konvertibellån	-	51 200	-	68 200	119 200
Upptagande av kortfristigt lån	45 000	-	45 000	-	-
Återbetalning av konvertibellån	-62 000	-	-62 000	-	-
Nyemissioner	-	18	75 000	18	165 018
Emissionskostnader	-	-703	-	-703	-13 166
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-18 314	34 714	55 391	41 515	233 500
Periodens kassaflöde	-79 770	4 016	-87 244	-10 984	100 630
Kursdifferenser i likvida medel	23	8	11	11	62
Likvida medel vid periodens början	108 786	584	116 272	15 580	15 580
Likvida medel vid periodens slut	29 039	4 607	29 039	4 607	116 272

Resultaträkning, moderbolaget

		2019	2018	2019	2018	2018/19
Tkr	Not	Aug-Okt	Aug-Okt	Maj-Okt	Maj-Okt	Maj-Apr
Nettoomsättning		251	158	433	287	1 980
Förändring av lager av produkter i arbete och
färdiga varor		5 850	-	8 141	-230	-5 148
Aktiverat arbete för egen räkning		777	3 858	1 862	6 307	8 431
Övriga rörelseintäkter		30	222	100	279	666
Råmaterial och förbrukningsmaterial		-1 622	-354	-2 900	-1 326	-4 998
Övriga externa kostnader		-35 676	-13 812	-57 086	-26 500	-61 642
Personalkostnader		-10 409	-9 718	-23 962	-22 057	-47 429
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella
och immateriella anläggningstillgångar		-1 840	-1 284	-3 712	-2 560	-31 587
Rörelseresultat		-42 640	-20 930	-77 124	-45 801	-139 727
Resultat från andelar i koncernföretag	5	-13 116	-63	-13 116	-63	-163
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter		368	6	468	14	162
Räntekostnader och liknande kostnader		-3 716	-5 538	-7 645	-10 077	-18 259
Finansiella poster - netto		-16 464	-5 595	-20 293	-10 126	-18 260
Resultat före skatt		-59 104	-26 525	-97 417	-55 927	-157 988
Skatt på periodens resultat	2	-	-	-	-	-
Periodens resultat		-59 104	-26 525	-97 417	-55 927	-157 988

Balansräkning, moderbolaget

Tkr	Not	2019-10-31	2018-10-31	2019-04-30
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	3	433 613	322 978	323 722
Koncessioner, patent, licenser, varumärken
samt liknande rättigheter		19 565	46 053	20 176
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer		12 153	13 749	13 501
Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar		8 000	775	1 201
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	5	255	109 763	109 663
Andra långfristiga värdepappersinnehav		2 001	1	2 001
Summa Anläggningstillgångar		475 587	493 319	470 264

Omsättningstillgångar

Varulager mm	4
Råvaror och förnödenheter Varor under tillverkning		5 366 11 118	4 718 6 423	5 915 1 505

		16 484	11 141	7 420
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar		3 583	1 710	3 534
Fordringar hos koncernföretag	5	30	2 613	7 142
Övriga kortfristiga fordringar	5	44 635	82 034	3 010
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		14 742	6 445	14 325
		62 990	92 802	28 011

Kassa och bank		28 847	4 285	115 112
Summa Omsättningstillgångar		108 321	108 228	150 543
SUMMA TILLGÅNGAR		583 908	601 547	620 807

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital		24 909	19 439	22 490
Pågående nyemission/konvertering		-	2 782	-
Reservfond		4 620	4 620	4 620
Fond för utvecklingsutgifter		25 961	22 177	24 199
		55 490	49 018	51 309
Fritt eget kapital
Överkursfond		1 549 876	1 377 547	1 479 826
Balanserat resultat		-1 096 007	-934 235	-936 258
Periodens resultat		-97 417	-55 927	-157 988
		356 452	387 385	385 580
Summa Eget kapital		411 942	436 403	436 890

Kortfristiga skulder
Konvertibellån		-	111 835	59 568
Övrig upplåning		80 000	11 551	80 000
Leverantörsskulder		12 598	14 584	14 748
Skulder till koncernföretag		2 784	2 784	2 784
Övriga kortfristiga skulder	5	46 649	1 750	1 735
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		29 935	22 639	25 082
Summa kortfristiga skulder		171 966	165 144	183 917

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		583 908	601 547	620 807

Eventualförpliktelser och ställda säkerheter framgår av not 6

Förändring i eget kapital, moderbolaget

	Bundet eget kapital				Fritt eget kapital
Tkr	Aktiekapital	Pågående nyemission/k onvertering	Reservfond	Fond för utvecklings utgifter	Överkursfond	Balanserat resultat inkl periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans per den 1
maj 2018 Justering p.g.a ändrade redovisningsprinciper	17 641	0	4 620	16 940	1 232 603	-927 571 -1 427	344 232 -1 427

Justerad ingående balans per den 1 maj 2018	17 641	0	4 620	16 940	1 232 603	-928 998	342 805
Eget kapitalandel från emission av konvertibellån	-	-	-	-	4 276	-	4 276
Förskjutning mellan fritt och bundet kapital	-	-	-	5 237	-	-5 237	0
Återföring av kostnader vid konvertering av konvertibelt lån	-	-	-	-	1 105	-	1 105
Återföring av eget kapital i samband med optionsinlösen	-	-	-	-	-10 617	-	-10 617
Nyemissioner	806	-	-	-	101 631	-	102 438
Konvertibelinlösen	992	-	-	-	36 008	-	37 000
Pågående
nyemission/konvertering	-	2 782	-	-	12 698	-	15 481
Emissionskostnader Periodens resultat	- -	- -	- -	- -	-158 -	- -55 927	-158 -55 927
Utgående balans per den 31 oktober 2018	19 439	2 782	4 620	22 177	1 377 547	-990 162	436 403
Ingående balans per den 1 maj 2018	17 641	0	4 620	16 940	1 232 603	-927 571	344 232
Justering p.g.a ändrade redovisningsprinciper -		-	-	-	-	-1 427	-1 427
Justerad ingående balans per den 1 maj 2018	17 641	0	4 620	16 940	1 232 603	-928 998	342 806
Eget kapitalandel från emission av konvertibellån	-	-	-	-	2 997	-	2 997
Förskjutning mellan fritt och bundet kapital	-	-	-	7 259	-	-7 259	0
Återföring av kostnader vid konvertering av konvertibelt lån	-	-	-	-	1 928	-	1 928
Återföring av eget kapital i samband med optionsinlösen	-	-	-	-	-10 617	-	-10 617
Nyemissioner	3 101	-	-	-	186 917	-	190 018
Konvertibelinlösen	1 748				76 452		78 200
Emissionskostnader	-	-	-	-	-10 454	-	-10 454
Årets resultat	-	-	-	-	-	-157 988	-157 988
Utgående balans per den 30 april 2019	22 490	0	4 620	24 199	1 479 826	-1 094 246	436 890

Ingående balans per den 1
maj 2019	22 490	0	4 620	24 199	1 479 826	-1 094 246	436 890
Periodens resultat Övrigt totalresultat	- -	- -	- -	- -	- -	-97 417 -	-97 417 0
Periodens totalresultat	0	0	0	0	0	-97 417	-97 417
Förskjutning mellan fritt och
bundet kapital	-	-	-	1 762	-	-1 762	0
Nyemission Emissionskostnader	2 419 -	- -	- -	- -	72 581 -2 530	- -	75 000 -2 530
Utgående balans per den 31
oktober 2019	24 909	0	4 620	25 961	1 549 876	-1 193 424	411 942

Not 1 Redovisningsprinciper mm

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, samt lagen om värdepappersmarknaden. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt tolkningar av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner och Årsredovisningslagen. Koncernens redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med de som beskrivs i Årsredovisningen för räkenskapsåret 1 maj 2018 - 30 april 2019, med undantag för att bolaget tillämpar IFRS 16 sedan den 1 maj 2019. För detta redogörs nedan.

Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.

Med undantag för IFRS 16 har nya eller reviderade IFRS standarder eller tolkningar av IFRIC som trätt i kraft sedan 1 maj 2019 har inte haft någon effekt på Oasmias finansiella rapporter. De finansiella instrumentens redovisade värden är desamma som verkliga värden.

Koncernen har för närvarande endast ett rörelsesegment och redovisar därför ingen information per segment.

IFRS 16 Leasingavtal:

Sedan den 1 maj 2019 tillämpar Oasmia IFRS 16 Leasingavtal som ersatt den tidigare leasingstandarden IAS 17. IFRS 16 trädde i kraft den 1 januari 2019, vilket innebär att den tillämpas av koncernen från och med verksamhetsåret 2019/2020. Moderbolaget har valt att, i enlighet med RFR 2, inte tillämpa IFRS 16 Leasingavtal i juridisk person.

IFRS 16 föreskriver att leasetagare vid ett leasingavtals början ska redovisa rätten att använda de leasade tillgångarna i rapporten över finansiell ställning och samtidigt ska en leasingskuld redovisas. Undantag sker för leasingavtal som uppgår till låga värden samt leasingavtal med kortare löptid än 12 månader.

Leasade tillgångar (nyttjanderätter) redovisas initialt till anskaffningsvärde, vilket omfattar nuvärdet av framtida leasingavgifter, direkta kostnader hänförliga till tecknandet av leasingavtalet samt leasingavgifter som gjorts på eller innan inledningsdatumet då den underliggande tillgången blev tillgänglig för användning. Nyttjanderätterna kan komma att omvärderas under löptiden beroende på om leasingskulden omvärderas. Nyttjanderätter skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd. Leasade tillgångar är föremål för nedskrivningsprövning.

Leasingskulder värderas initialt till nuvärdet av framtida leasingavgifter. Varje leasingbetalning redovisas fördelad dels som amortering av leasingsskulden och dels som räntekostnad i resultaträkningen. Leasingsskulden kan komma att omvärderas under löptiden beroende på om vissa omständigheter, såsom exempelvis nya leasingvillkor, inträder.

Tillämpningen av IFRS 16 kräver vissa uppskattningar och bedömningar. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar

och skulder under nästkommande räkenskapsår anges nedan.

När leasingperioden fastställs beaktas tillgänglig information som ger ett incitament att antingen utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheten att förlänga avtalen har endast inkluderats i de fall det bedömts som rimligt att avtalen förlängs. Denna bedömning omprövas ifall någon händelse eller förändring inträffar som påverkar denna bedömning.
För att beräkna nuvärdet av framtida leasingbetalningar krävs antaganden för fastställande av diskonteringssats. Denna baseras på Oasmias uppskattning av den upplåningsränta som Oasmia skulle ha erhållit från finansiella institut för motsvarande löptider.

Övergång till IFRS16:

Oasmia har valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden vid implementeringen av IFRS 16, vilken innebär att Oasmia redovisar den ackumulerade effekten av att initialt tillämpa standarden genom en justering av ingående balans på den första tillämpningsdagen.

Implementeringen av IFRS 16 påverkar redovisningen av Oasmias hyreskontrakt avseende lokaler samt redovisningen av leasade inventarier. Dessa avtal klassificerades enligt IAS 17 som operationell leasing och betalningar under leasingperioden redovisades som övriga externa kostnader i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Efter implementeringen redovisas leasingavtalen som nyttjandetillgång respektive leasingskuld i rapporten över finansiell ställning. Nyttjanderätter skrivs av över nyttjandeperioden och leasingbetalningar redovisas som amortering och räntekostnader. Den ingående effekten per den 1 maj 2019 i rapporten över finansiell ställning är att nyttjanderättstillgångar om ca 20 mkr samt leasingskulder om ca 19 mkr tillkommit samt en minskning av förutbetalda kostnader med ca 1 mkr. Vid beräkning av återstående leasingperiod ingår perioder som omfattas av möjlighet att förlänga leasingavtalet i det fall Oasmia är rimligt säker på att utnyttja den möjligheten. Oasmia har valt att använda den praktiska lösningen att använda samma diskonteringssats på samtliga avtal för lokalhyra då de har liknande egenskaper. Denna diskonteringssats baseras på en uppskattning av den upplåningsränta som Oasmia skulle erhållit från finansiella institut för motsvarande löptider. Vidare har Oasmia valt att använda den praktiska lösningen att inte

räkna med leasingavtal för vilka leasingperioden avslutas inom 12 månader räknat från den första tillämpningsdagen. För perioden är resultateffekten - 253 tkr jämfört med redovisning enligt tidigare regler.

Ytterligare information om övergången inklusive brygga som visar övergångseffekten i koncernens rapport över finansiell ställning och en tabell som beskriver skillnader mellan operationella leasingåttaganden per 2019-04-30 och leasingskuld per 2019-05-01 beskrivs i not 2 Redovisningsprinciper samt i not 10 Leasing i Oasmias årsredovisning för 1 maj 2018 – 30 april 2019.

Not 2 Inkomstskatt

Koncernen har ackumulerade förlustavdrag, från tidigare år samt från perioden, uppgående till 1 274 852 tkr (1 068 146) och moderbolaget har sådana uppgående till 1 246 870 tkr (1 053 826). Det finns för närvarande inga tillräckligt övertygande skäl att anta att underskottsavdragen kommer att kunna utnyttjas mot framtida vinster varför någon uppskjuten skattefordran inte har beaktats i balansräkningen.

Som redogjorts för i not 1 ovan har för en tidigare transaktion en ny bedömning gjorts, vilket inneburit att tidigare bokade uppskjutna skatteskuld har bokats bort över resultaträkningen vilket givit upphov till en skatteintäkt på 32 822 tkr.

Not 3 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten

Oasmia aktiverar utgifter för utvecklingsarbeten bestående av bolagets satsningar inom kliniska prövningar i fas III för produktkandidaterna Paclical och Paccal Vet. De ackumulerade tillgångarna per produktkandidat framgår nedan.

		Koncernen		Moderbolaget
Tkr	2019-10-31	2018-10-31	2019-04-30	2019-10-31	2018-10-31	2019-04-30
Paclical	324 205	322 978	323 722	324 205	322 978	323 722
Paccal Vet	109 408	109 408	109 408	109 408	-	-
Summa	433 613	432 386	433 130	433 613	322 978	323 722

Under förra räkenskapsåret började den del av de balanserade utvecklingsutgifterna för Paclical som är hänförliga till den ryska marknaden att skrivas av. Periodens avskrivningar uppgår till 1 379 tkr (0).

Not 4 Varulager

Tkr	2019-10-31	2018-10-31	2019-04-30
Värderat till anskaffningsvärde

Råvaror och förnödenheter	5 366	4 718	5 915
Varor under tillverkning	11 118	6 423	1 505
Färdiga varor	-	-	-
Summa	16 484	11 141	7 420

Varor har kostnadsförts respektive skrivits ned enligt följande:

Tkr	2019 Maj-Okt	2018 Maj-Okt	2018/19 Maj-Apr
Kostnadsförda varor	-	-	-
Nedskrivna varor	-	-	11 953

Not 5 Transaktioner med närstående

Moderbolaget har förbundit sig att under vissa förutsättningar, vid behov, finansiera det amerikanska dotterbolaget AdvaVet med finansiella lån upp till 1 500 tUSD. Den 31 oktober 2019 uppgick moderbolagets fordran på AdvaVet, inklusive upplupen ränta, till 1 381 tUSD, vilket redovisats till 13 116 tkr. Då emellertid ledningen gör bedömningen att AdvaVet inte kommer att kunna återbetala denna fordran så har den i moderbolaget skrivits ned över resultaträkningen per den 31 oktober 2019. Denna transaktion har eliminerats i koncernredovisningen och sålunda inte påverkat koncernens resultat.

För skiljeförfarandet och utestående mellanhavanden med Arwidsro, Oasmias huvudägare, har i detalj redogjorts i Oasmias Årsredovisning 2018/2019. Under innevarande års första kvartal har en förlikning träffats mellan Arwidsro och Oasmia som innebär att samtliga mellanhavanden mellan Arwidsro och Oasmia är slutligen reglerade och att skiljeförfarandet har avslutats. Förlikningsöverenskommelsen har redogjorts för i pressmeddelande daterat den 5 juli 2019. Se även not 6. Oasmia har återfått det förskott som erlagts till Skiljenämnden efter ett avdrag för registreringskostnaden.

På grund av den situation bolaget befinner sig i innehas flera funktioner, som i allmänhet innehas av anställd personal, såsom VD, IR-ansvarig och CFO (efter balansdagen har en ny CFO anställts), av tillförordnade personer på konsultbasis. Under perioden har sammanlagt bokats kostnader i form av konsultarvode till personer ingående i styrelsen och/ eller ledningen på 4 649 tkr.

Under perioden har anställningsavtalet med den tidigare CEOn i Oasmias helägda amerikanska dotterbolag, AdvaVet, avslutats och ett avgångsvederlag utbetalats.

I övrigt har under perioden inga väsentliga transaktioner med närstående skett utöver ersättningar lämnade till styrelseledamöter och anställda.

Not 6 Eventualförpliktelser och ställda säkerheter samt eventualtillgångar

Moderbolaget har lämnat en företagsinteckning uppgående till 8 000 tkr till bank vilken utgör säkerhet för checkräkningskredit på 5 000 tkr samt limit för valutaderivat på 3 000 tkr.

Under verksamhetsåret 2016/17 utgavs teckningsoptionsprogram till styrelse och ledning. Då dessa emellertid var ogiltiga beslutade en extra bolagsstämma den 2 juni 2017 om makulering av dessa program. En eventuell konsekvens av denna ogiltighet och makulering skulle kunna bli att bolagets resultaträkning belastas. Dock är det svårt att beräkna eller fastställa summan av denna eventualitet. Därför ges denna upplysning utan angivande av resultateffekter.

Mellanhavanden med MGC Capital LTD (MGC)

MGC har framfört krav på ersättning till följd av att MGC inte tillåtits teckna aktier med stöd av 23,2 miljoner teckningsoptioner. Kravet med anledning av detta anges till ett skadeståndskrav om ca 230 mkr och baseras på antagandet att MGC hade rätt till teckningsoptionerna samt att MGC under november 2018 skulle ha avyttrat samtliga aktier. MGC har ansökt om stämning dels avseende fordran om 80 mkr och dels skadestånd enligt ovan som har justerats till ca 230 mkr. Oasmias styrelse bedömer MGCs krav på skadestånd som grundlöst och har därför bestridit det. För mer information läs även sidan 3.

Oasmia har i juli 2019 förvärvat en fordran på MGC från Arwidsro Investment AB som en del av förlikningsavtalet mellan Arwidsro och Oasmia. Fordrans nominella värde per 31 oktober 2019 uppgick till 60 251 tkr, men då fordran förvärvades för 40 251 tkr så är den upptagen som tillgång i balansräkningen till detta värde. Avsikten är att vid regleringen av Oasmias skuld till MGC på 80 000 tkr kvitta denna fordran med dess nominella värde. När denna kvittning görs kommer en intäkt på 20 000 tkr att kunna redovisas.

Not 7 Riskfaktorer

Genom sin verksamhet utsätts koncernen för olika typer av risker. Genom att skapa medvetenhet om de risker som finns i verksamheten kan dessa begränsas, kontrolleras och hanteras samtidigt som affärsmöjligheter kan tillvaratas i syfte att öka intjäningen. Riskerna i Oasmias verksamhet redogörs för i årsredovisningen för räkenskapsåret 1 maj 2018 – 30 april 2019. Utöver dessa har inga risker tillkommit under perioden.

Not 8 Framtida finansiering

Styrelsen och VD för Oasmia Pharmaceutical AB försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Uppsala den 30 december 2019

Jörgen Olsson, ordförande Sven Rohmann, interim VD och ledamot

Hege Hellström, Ledamot Anders Härfstrand, Ledamot

Peter Zonabend, Ledamot Gunilla Öhman, Ledamot

Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden inklusive bland annat värderingar av immateriella tillgångar vilka baseras på bedömningar om framtida händelser. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" förekommer i denna rapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. produktefterfrågan, marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Oasmia-ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt dessa uttalanden görs, men görs med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Oasmia-ledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara rimliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Oasmia har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Denna information är sådan information som Oasmia Pharmaceutical AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 30 december 2019 kl 07:30 CET

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla.

GRANSKNINGSRAPPORT

Till styrelsen i Oasmia Pharmaceutical AB (publ) Org. nr 556332-6676

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Oasmia Pharmaceutical AB (publ) per den 31 oktober 2019 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 30 december 2019

KPMG AB KPMG AB

Duane Swanson Henrik Lind Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

ÖVRIG INFORMATION

Årsstämma i Oasmia

Bolaget höll årsstämma den 26 september i bolagets lokaler i Uppsala.

Stämman beslutade att ingen utdelning ska ske samt att överkursfonden 1 479 826 299 kronor, balanserat resultat minus 936 258 117 kronor samt årets resultat minus 157 987 515 kronor, totalt 385 580 667 kronor, ska överföras i ny räkning.

Stämman fattade beslut om att bevilja nuvarande styrelseledamöterna, valda vid den extra bolagsstämman den 19 mars 2019 och den tidigare verkställande direktören ansvarsfrihet gentemot bolaget för förvaltningen för den tid årsredovisningen omfattade. Stämman beslutade om att inte bevilja ansvarsfrihet för den tidigare styrelsen.

_________________________________________________________________________________

UPPGIFTER OM BOLAGET

Oasmia Pharmaceutical AB (publ) Organisationsnummer: 556332-6676 Säte: Stockholm

Huvudkontorets adress och telefonnummer Vallongatan 1, 752 28 UPPSALA Tel: 018-50 54 40, www.oasmia.se, E-post: [email protected]

För mer information: Urban Ekelund IR-chef Oasmia Telefon: 018-50 54 40 E-post: [email protected]

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Delårsrapport maj 2019 – januari 2020	2020-03-27
Bokslutskommuniké maj 2019 – april 2020	2020-06-18

Oasmia Pharmaceutical AB utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer en ny generation av läkemedel inom human- och veterinär onkologi. Produktutvecklingen syftar till att framställa nya formuleringar innehållande nanopartiklar av väletablerade cytostatika som i jämförelse med befintliga alternativ har förbättrande egenskaper, förbättrad biverkningsprofil samt bredare användningsområden. Produktutvecklingen bygger på den egenutvecklade teknologiplattformen XR17. Bolaget har lyckats driva sin första produktkandidat, Apealea (paklitaxel micellär) genom klinisk utveckling, och har ansökt om och erhållit marknadsgodkännande i EU och i vissa andra länder. Oasmia går nu in i kommersialiseringsfas för produkten Apealea och produkten görs nu tillgänglig för patienter.

XR17

Oasmias produkter och produktkandidater är baserade på den egenutvecklade teknologiplattformen XR17. Denna möjliggör en nanopartikulär formulering av aktiva farmaceutiska substanser (API) som annars inte är lösliga i vatten och tillåter därmed administrering av dessa till patienter. Med en kombination av XR17 och en aktiv farmaceutisk substans kan nya innovativa och patentskyddade läkemedel skapas. Fördelarna med XR17 är inte begränsade till cancerläkemedel och Oasmia överväger att använda teknologin på andra läkemedelsklasser som kommer att dra nytta av en förbättrad löslighet.

HUMANLÄKEMEDEL

Apealea

Apealea är en patenterad formulering av paklitaxel i kombination med XR17. Produkten är godkänd i EU, Norge, Island och Liechtenstein för behandling av återfall vid äggstockscancer. Den är också godkänd för behandling av äggstockscancer i Ryssland och Kazakstan, där produkten kallas Paclical. Produkten Apealea kommer att vara Oasmias huvudsakliga kommersiella fokus på kort sikt, särskilt dess introduktion på de nordiska och europeiska marknaderna och Oasmia har som mål att samtidigt initiera samtal med FDA om marknadsgodkännande i USA.

Doxophos

Doxophos är en patenterad formulering av cytostatiskt doxorubicin i kombination med XR17. Doxorubicin är en av de mest använda substanserna för behandling av cancer sedan 1950. Oasmia har fått marknadsgodkännande för Doxophos i Ryssland som ett hybridläkemedel (förbättrat generiskt läkemedel) för många former av cancer, bland annat cancer i blod, skelett, bröst, prostat och lunga. Oasmia definierar för närvarande den målproduktprofil som krävs för att Doxophos ska vara konkurrenskraftigt på den europeiska och amerikanska marknaden, vilket kommer att bli vägledande i Oasmias nästa steg i klinisk utveckling.

Docecal

Docecal är en ny formulering av den vanligt använda cytostatikan docetaxel i kombination med XR17. Docetaxel ges intravenöst och innehåller lösningsmedlet polysorbat 80 och etanol. Oasmias formulering av Docecal är däremot fri från etanol och polysorbat 80.

OAS-19

OAS-19 är en kombination av XR17 och två ofta använda cytostatiska ämnen i en och samma micelle. Genom att kombinera två cytostatika i en formulering är Oasmia av uppfattningen att OAS-19 kan komma att ge läkare möjlighet att dosera cytostatika i en enda infusion i stället för genom två på varandra följande infusioner. Därmed skulle infusionstiderna och behandlingskostnaderna kunna sänkas och sjukhusbesöken kortas ned. Pre-kliniska studier har visat lovande resultat och Oasmia utvärderar potentialen hos olika kombinationer som kan användas för framtida utveckling.

VETERINÄRMEDICIN

Paccal Vet

Paccal Vet är en ny XR17-baserad formulering av paklitaxel och är avsedd att användas för hundar. Paccal Vet är Oasmias första produktkandidat inom området veterinäronkologi och är identisk med Apealea vilken används som humanläkemedel.

Doxophos Vet är en patenterad formulering av doxorubicin i kombination med XR17. Oasmia utvecklar Doxophos Vet för behandling av lymfom, en av de vanligaste formerna av cancer hos hundar.

AI assistant

Vivesto — Interim / Quarterly Report 2020

3124_ir_2019-12-30_d058abe7-bb0e-4cd5-a57d-c1d268f79b9f.pdf

Oasmia Pharmaceutical AB (publ)

Delårsrapport för perioden 1 maj – 31 oktober 2019

HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

ANDRA KVARTALET 1 augusti – 31 oktober 2019

PERIODEN 1 maj – 31 oktober 2019

VISION

AFFÄRSIDÉ

STRATEGI OCH FOKUSOMRÅDEN

Koncernens resultaträkning i sammandrag

ANDRA KVARTALET

Nettoomsättning

Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor

Aktiverat arbete för egen räkning

Övriga rörelseintäkter

Rörelsens kostnader

Kvartalets rörelseresultat

Resultat före skatt

Inkomstskatt

Kvartalets resultat

PERIODEN

Nettoomsättning

Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor

Aktiverat arbete för egen räkning

Övriga rörelseintäkter

Rörelsens kostnader

Periodens rörelseresultat

Resultat före skatt

Inkomstskatt

Periodens resultat

Kassaflöde och investeringar

Finansiering och finansiell ställning

Likvida medel

Konvertibellån

Övrig upplåning

Alceco International S.A.

Arwidsro Investment AB

Eget kapital

Utestående optioner och andra instrument som kan öka antalet aktier i Oasmia

Framtida finansiering

Moderbolaget

Nyckeltal och övrig information

Definitioner

Resultaträkning, koncernen

Rapport över totalresultat, koncernen

Rapport över finansiell ställning, koncernen

Rapport över förändringar i eget kapital, koncernen

Rapport över kassaflöden, koncernen

Resultaträkning, moderbolaget

Balansräkning, moderbolaget

Förändring i eget kapital, moderbolaget

Not 1 Redovisningsprinciper mm

IFRS 16 Leasingavtal:

Övergång till IFRS16:

Not 2 Inkomstskatt

Not 3 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten

Not 4 Varulager

Not 5 Transaktioner med närstående

Not 6 Eventualförpliktelser och ställda säkerheter samt eventualtillgångar

Mellanhavanden med MGC Capital LTD (MGC)

Not 7 Riskfaktorer

Not 8 Framtida finansiering

GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Slutsats

ÖVRIG INFORMATION

Årsstämma i Oasmia

UPPGIFTER OM BOLAGET

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

XR17

HUMANLÄKEMEDEL

Apealea

Doxophos

Docecal

OAS-19

VETERINÄRMEDICIN

Vivesto Interim / Quarterly Report 2020