VitzroSys., Co. LTD - Capital/Financing Update 2018

증권신고서(지분증권) 2.4 (주)비츠로시스 N ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 증 권 신 고 서( 지 분 증 권 )

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금융위원회 귀중	2018 년 12 월 17 일

회 사 명 :	(주)비츠로시스
대 표 이 사 :	김형진
본 점 소 재 지 :	서울시 성동구 성덕정길 151(성수동 2가)
	(전 화) 02-460-2000
	(홈페이지) http://www.vitzrosys.com

작 성 책 임 자 :	(직 책) 전 무 (성 명) 고 중 구
	(전 화) 02-460-2000

30,044,000,000


모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :	기명식 보통주 25,900,000주
모집 또는 매출총액 :	원


증권신고서 및 투자설명서 열람장소
가. 증권신고서
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
나. 투자설명서
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : (주)비츠로시스 → 서울특별시 성동구 성덕정길 151

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요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.


구 분	내 용
사업위험	가. 경기변동 관련 위험&cr &cr 당사의 매출액은 공공기관들이 국·내외 경기에 영향을 받을 경우 당사의 매출액에도 영향을 받는 구조 입니다. 국내 경제의 하방 요인으로서 주요 수출품목 단가 하락, 시장금리 급등 등 다양한 요인이 존재하나 주 요인은 미·중 무역분쟁 입니다. 국내 경제는 수출 의존도가 높아 이 무역분쟁으로 인한 타격이 불가피하며, 미·중 양국이 추가적인 관세 조치를 발표하거나, 환율 분쟁이 발발하거나, 정상회담을 통한 합의 도출이 늦어질 경우 국내 경제가 침체될 수 있음을 주의 하여 주시기 바랍니다. 글로벌 경기의 불확실성 혹은 악재가 현실화되어 글로벌 경기 침체 장기화로 이어져 경제 성장이 둔화된다면, 국내 경기에도 악영향이 불가피하고 정부 및 공공기관의 지출도 감소할 가능성 이 높으 므로 당 사의 사업에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. 투 자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr &cr 나. 전방산업(IT서비스산업) 관련 위험&cr&cr 당사가 영위하는 사업은 전산시스템을 구축하는 사업의 형태로 전방산업인 IT서비스산업의 영향 을 받습니다. 국내 IT서비스 시장은 2016년 80,149억원의 시장 규모를 형성하였으며, 2018년 82,913억원, 2021년 86,641억원으로 매년 1.3% ~ 2.0% 가량 성장할 것으로 예상됩니다. 그 중 당사가 주력하는 국내 IT 서비스(공공) 시장 규모는 2014년 35,502억원에서 2017년 40,757억원 규모로 성장하였습니다. 그렇지만, 연평균 성장율은 2015년 7.4%, 2016년 5.1%, 2017년 1.7%로 둔화되어 국내 IT 서비스 시장의 연평균 성장률(1.3%~2.0%)과 유사한 수준을 나타내고 있습니다. 전방산업의 시장이 지속적으로 성장하지 않으면 당사의 사업에도 영향을 미쳐 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받아 실적이 저하되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. &cr &cr 다. 주력 사업(IT융복합사업, 첨단그린도시사업) 관련 위험&cr&cr[IT융복합사업]&cr IT융복합사업은 당사 매출의 약 50%이상을 차지하는 핵심 사업부문 입니다. IT융복합사업의 분야 중 주력제품은 전력제어시스템(SCADA 시스템의 일종)으로 광범위한 지역에 유무선 네트워크로 연결된 설비들을 감시하고 통제하는 시스템입니다. 국내 SCADA 시스템 시장규모는 2016년 이후 연평균 6.3%의 성장률을 보이면서, 2020년에는 637억원의 시장을 형성할 것으로 전망 하고 있습니다. 그렇지만 주 매출처(한국전력 등)의 영업환경 악화 등 기타 다양한 요인에 의해 시장 축소 현상이 발생할 경우 당사는 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.&cr &cr [첨단그린도시사업] &cr당사가 영위하는 첨단그린도시사업은 당사 매출의 약 45%이상을 차지하는 핵심 사업부문 입니다. 첨단그린도시사업의 분야 중 주력제품은 지능형 교통사업(ITS)으로 도로와 차량 등에 ICT 기술을 적용시켜 교통시설의 효율적인 운영과 정확한 교통정보를 제공하기 위한 첨단 정보화 시스템입니다. 국토교통부의 ITS 2020 계획에 따르면 2011년부터 2020년까지 중앙정부와 지방자치단체의 지능형교통체계 구축에 소요되는 예산은 약 2.8조원으로 추정 되며, 공공기관의 ITS 사업을 수주하는 기업은 지속적인 매출 확보 기회 를 얻을 수 있습니다. 그렇지만 ITS 구축사업은 시스템 호환이 필요한 사업의 특성상 기존 ITS 구축사업의 인근지역에 추가적인 신규 수요가 발생하게 될 경우 기존 구축된 ITS 시스템과 호환하기 위하여 프로젝트 수주가 기존 시스템 구축업체에게 유리하게 배정되는 시장의 특성이 있습니다. 이로 인해서 프로젝트를 선점하기 위해 경쟁업체간의 가격경쟁이 심화될 수 있으며 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향 을 미칠수 있으니 이점 또한 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr&cr 라. 공공기관 발주사업 관련 위험&cr &cr당사의 사업은 공공기관 발주사업을 중심으로 이루어지고 있습니다. 따라서 정부 SOC 예산에 의해 공공기관의 투자계획 축소 또는 연기가 될 경우 당사 매출에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 중소기업으로서 일정금액 미만의 중소 프로젝트에서 대기업과의 직접적인 경쟁을 피할 수 있는 상황 입니다. 그렇지만 미래에 발생 가능한 규제, 규정 및 법규 변화와 관련하여 대비 및 사업 전략의 수정이 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 사업부문의 입찰 경쟁력 상실에 대한 위험 이 존재하며 이 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 각별하게 유념하여 주시기 바랍니다. &cr&cr 마. 전문인력이탈 관련 위험&cr &crITS, SCADA 등 스마트 인프라 산업은 복합 산업적인 특성을 지닌 산업으로서 S/W 및 SI 구축, 디바이스 제조, 건설공사업과 관련된 기술 및 Know-how를 보유한 기업이 수행할 수 있는 산업입니다. 당사는 스마트인프라 사업부문의 각 사업부 별로 다수의 인적 자원을 보유하고 있으며, 2018년 09월 30일 현재 82개의 특허를 출원하여 등록 하였습니다. 당사는 연구소의 제품개발 후 해당제품 매출시 현장에 투입되어 엔지니어링 하는 조직구조탓으로, 당사의 연구인력은 27기 31명 이후 점차 하락하여 31기 반기 17명의 인력을 보유 하고 있습니다. 당사는 인력 이탈을 방지하기 위하여 합리적 수준의 급여 지급과 우호적인 사내 분위기 조성을 비롯하여 직원들을 위한 복지혜택 통해 우수인력이 지속적으로 근무할 수 있도록 최선을 다하고 있지만, 당사가 영위하는 사업에 필수적으로 필요한 전문인력이 유출되거나, 인력의 이동이 빈번할 경우 경영성과에 부정적인 영향 이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr&cr 바. 컨소시엄 관련 위험&cr &cr당사의 대기업과 컨소시엄을 구성하는 방식을 사용하여 공개입찰 방식에서의 취약점을 보완하고 있습니다. 당사의 컨소시엄 수주 현황은 28기 15%, 29기 16%, 30기 20%, 31기 21%로 점차 증가하고 있는 추세 입니다. 이러한 구조의 수주에 참여할 경우 대형사로 부터의 원가 절감 압박 및 재하도급업체의 단가 상승 요구로 인하여 수익성이 저하될 수 있는 가능성이 존재 함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 전문인력의 이탈('사업위험' "마" 참조) 등의 사유로 인하여 프로젝트 개발 수행 능력이 저하된다면, 컨소시엄에 참여하지 못하여 대규모 사업을 수주하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유념하여주시기 바랍니다.
회사위험	가. 매출채권 및 기타수취채권 관련 위험&cr 31기 반기(2018.09) 기준 당사의 매출채권 및 기타수취채권의 총액은 643억원(취득원가 기준)으로 동 채권에 대하여 212억원(33%수준)의 대손충당금을 설정하였습니다. 특히 총 매출채권 및 기타수취채권(643억원) 중 특수관계자(비츠로미디어, 비츠로애드컴)에 대한 매출채권 및 기타수취채권(161억 원)은 약 25%를 차지하고 있으며, 그중 119억원(74%)이 부실화 되었습니다.&cr&cr 투자자께서는 특히 당사와 이해관계가 높은 특수관계자(비츠로미디어, 비츠로애드컴)에 대한 매출채권 및 기타수취채권이 높은 대손충당금 설정율(74%) 을 보이고 있다는 점을 반드시 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.&cr&cr 나. 특수관계자 관련 우발채무에 관한 위험&cr &cr당사는 특수관계자 관련 신용공여 총액은 859억원 이며, 이중 손상처리되지 않은 금액은 780억원입니다. 만일 특수관계자가 계속기업으로서 존속하지 못한다면 전액 손실처리되어 78 0억원의 추가 손실을 인식하게 되며 당사의 재무현황에 심각한 악영향 을 미칠 수 있습니다.&cr&cr또한, 특수관계자 지급보증 등의 행위 가 당사의 최대주주 및 특수관계인에 대한 지원목적이 아닌 경영목적 상의 부득이한 선택이었으나, 상법 위반 혐의가 있는 것으로 판단됩니다. 신고서 제출일 현재 법규 위반과 관련하여 확정된 재제사항은 없으나 추후 본건으로 인한 재제 또는 벌금이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. &cr&cr 다. 수익성 악화 위험&cr &cr 31기 반기 기준 238억원(전년동기대비 -40.1%)으로 하락하였고, 매출원가율이 28기 77%에서 31기 반기 88%까지 증가하 였으며, 그로 인해 매출총이익은 전반적으로 감소 추세에 돌아섰습니다. 이는 i) 주요 매출처인 한국전력의 적자전환 등에 따른 매출 영향, ii) 대북사업에 따른 공공기관 예산집행 지연 등으로 영향으로 보고 있습니다. 또한, 장기매출채권 및 대여금 손상으로 인해 27억원의 기타대손상각비 등이 발생하면서 당사의 당기순손실은 30기 216억원에 이어 31기 반기 166억원으로 지속 하고 있습니다. 한편, 한국은행에서 발표하는 업종 평균 수익성 지표들과 당사의 수익성 지표를 비교해 보면 업종 평균은 전반적으로 3%~5% 수준을 유지하고 있으나, 당사는 적자를 기록하여 업종 평균 수익성에 비해 낮은 것으로 나타나고 있습니다. 당사의 매출액은 정체되어 있으며, 판매비와관리비의 증가 및 기타비용 증가 등으로 인해 수익성이 더욱 악화될 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 투자자께서는 각별한 주의 가 요구됩니다. &cr&cr 라. 재무안정성 악화 가능성 위험&cr &cr당사의 31기 반기 부채비율은 233%로 표준산업분류표상 당사가 속한 산업의 부채비율인 98%(2017년말 기준)에 비하여 높은 편 입니다. 유동비율은 138.73%로 산업평균 유동비율인 159%(2017년말 기준)에 비하여 소폭 낮은 편이라고 볼 수 없습니다. 추후 경영실적이 악화되거나 시설투자에 대한 자금소요가 발생할 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 장단기차입금 증가 및 전환사채 발행(154억원)으로 인해 부채비율 및 유동비율이 악화 되었고, 이로 인해 당사는 외 부감사인으로부터 31기 반기 검토보고서상 강조사항에 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재한다는 의견 을 받았습니다. 이는 당기순손실 163억원으로 인해 유동부채가 유동자산(매각예정자산 330억원 제외)보다 84억원 초과하였기 때문입니다. 그렇지만 당사는 31기 반기 이후 2018년 10월에 46억원 전환사채가 주식으로 전환되어 재무구조가 개선되었으며 금번 유상증자를 통해 유동성을 확보할 계획입니다.그렇지만 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박 이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념 하시기 바랍니다.&cr&cr 마. 현금흐름 관련 위험&cr &cr 당사의 이자비용은 28기 19억원, 29기 23억원, 30기 18억원, 31기 반기 12억원으로 지속적으로 발생 하고있으나, 30기 이후 영업이익을 통해 지속적인 수익을 창출해내고 있지 못하고 있습 니다. 향후 당사의 영업실적 부진이 지속될 경우 이자비용이 당사의 재무적 상황에 부담으로 작용하여 결과적으로 사업수지를 더욱 악화 시키고, 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 또한 금 융권으로부터의 금융 조달비용을 상승시키는 요인으로 작용하여 유동성 위기에 직면할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.&cr당사는 30기 -40억원, 31기 -123억원으로 영업활동현금흐름이 부진하여 당사의 현금흐름 창출 능력이 저하 되고 있으나, 2018년 8월 소액공모 유상증자(10억원), 2018년 10월 제4회 전환사채 46억원 주식 전환 등 재무구조 개선작업을 통해 차입금을 상환하여 부채가 일부 감소하였습니다. 또한, 당사는 과거 부진한 현금흐름을 개선하기 위해 2012년 60억원, 2014년 135억원 공모 유상증자를 통해 자금을 조달하였으며, 차입금의 상환 등 재무구조를 개선하였습니다. 금번 유상증자를 포함하면 2012년 이후로는 3번째 공모 유상증자를 실시하는 것이며, 향후 사업실적의 부진이 계속되는 경우에는 유상증자를 통해 조달한 자금이 부족한 현금흐름에 쓰이는 악순환이 이루어질 수도 있습니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점에 유의 하시기 바랍니다. &cr&cr 바. 회계정책 변경으로 인한 재무 상태 및 손익 변동 위험&cr &cr 당사는 31기 반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용 하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 4월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 그로 인해 매출채권이 85억원 감소하였고, 제공품(재고자산)이 76억원 증가 하였습니다. 상기와 같이 K-IFRS 제1115호 등으로 인해 당사의 회계정책이 변경될 수 있으며, 이로 인해 당사 재무 상태 및 손익이 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 제대로 인지 하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr&cr 사. 최대주주 낮은 지분 위험&cr &cr증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주인 장태수 대표이사의 지분율은 12.18%로 낮은 수준이며 특수관계인 1인의 보유지분을 모두 포함하여도 최대주주 등의 지분율은 12.61%에 불과합니다. 당사의 최대주주 등은 당사 및 특별관계자의 재무구조개선을 위해 일부 지분을 매도하였으며, 증권신고서 제출일 현재, 직접적인 경영권 분쟁은 발생하지 않고 있습니다. 그렇지만 최대주주의 지분율이 경영권의 절대적인 방어를 위해서는 다소 부족한 수준이며 당사의 최대주주 등은 당사의 경영권 안정을 위하여 지분율 증대 방안에 대하여 다각적인 검토를 하고 있으나 구체적인 계획이 수립되지 않은 상황입니다. 낮은 지분율로 인하여 최대주주의 변경 내지 적대적 M&A에 따른 경영권 위험 요소가 상존 하고 있으며, 이에 대해 당사는 별도의 구체적인 대응방안을 마련하지 못한 상황입니다. 투자자분들은 투자 시, 이점 유의해주시기 바랍니다. &cr&cr 아. 입찰참가자격 제한 관련 위험&cr &cr당사 외 5개사는 지방경찰청이 발주하는 무인교통감시장치 구매입찰과 관련하여 낙찰자 및 투찰율을 담합 하여 조달청으로 부터 2014년 07월 02일에 입찰참가자격 제한 조치를 통보 받았으며, 최초판결은 2014년 07월 10일부터 2015년 01월 09일(6개월간) 이었습니다. 상기 제재와 관련하여 당사는 부정당업자 입찰참가자격 제한처분 정지에 대한 행정소송을 진행하였지만 기각되었고, 실제 입찰참가자격 제한은 3번의 기간 동안(2015년 02월 28일 ~ 2015년 03월 06일, 2016년 06월 11일 ~ 2016년 06월 22일, 2017년 12월 12일 ~ 2018년 03월 23일) 집행 되었습니다. 상기 제재는 과거 집행내역으로 현재는 해당사항 없습니다.&cr 당사는 조달청 및 한국전력공사 등 관급 및 공공기관으로부터 높은 비율의 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 입찰참가제한 재제방지 방안을 마련하고 있고, 관련 법률을 적극 준수할 것이지만, 만일 추후에 과거와 같이 입찰참가자격 제한을 다시 받게될 경우, 당사 매출액 및 재무상황에 악영항 을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 투자시 유의하시기 바랍니다.
기타 투자위험	가. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험&cr&cr금번 유상증자에 따른 모집예정주식 25,900,000주는 당사 기발행주식수의 53.64%에 이르는 물량으로 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아서 투자자분들의 금전적 손실이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.&cr&cr 나. 청약 결과 미청약분 미발행 처리 위험&cr&cr금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)는 모집주선회사로 실권 주식에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.&cr&cr 다. 관리감독기준 강화에 따른 위험&cr&cr최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr&cr 라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험&cr&cr당사의 금번 유상증자로 인한 발행 신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주 발행가액보다 주가가 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.&cr&cr 마. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성&cr&cr본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.&cr&cr 바. 집단 소송이 제기될 위험&cr&cr당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr&cr 사. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험&cr&cr금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주) 기명식보통주25,900,0005001,16030,044,000,000주주우선공모

증권의&cr종류	증권수량	액면가액	모집(매출)&cr가액	모집(매출)&cr총액	모집(매출)&cr방법

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| 인수인 | | 증권의&cr종류 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 |
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2019년 02월 07일 ~ 2019년 02월 08일2019년 02월 15일2019년 02월 11일2019년 02월 15일2019년 01월 08일

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일

운영자금30,044,000,000552,527,920

자금의 사용목적
구 분	금 액
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발행제비용

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신주인수권에 관한 사항
행사대상증권	행사가격	행사기간
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매출인에 관한 사항
보유자	회사와의&cr관계	매출전&cr보유증권수	매출증권수	매출후&cr보유증권수
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일반청약자 환매청구권
부여사유	행사가능 투자자	부여수량	행사기간	행사가격
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[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2018.12.17 1) 상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인 2019년 01월 30일 에 최종발행가액이 확정되어 2019년 01월 31일 에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.vitzrosys.com)에 공고되며, 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.&cr&cr2) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 미청약주 일반공모 청약공고일입니다. 미청약주 일반공모 청약일은 2019년 02월 12일 ~ 2019년 02월 13일까지 2일간 진행됩니다. 미청약주 일반공모 청약의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.vitzrosys.com) 및 아이비케이투자증권(주), 이베스트투자증권(주)의 인터넷 홈페이지에 게시됩니다.&cr&cr3) 일반공모 청약결과 발생하는 미청약주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.&cr&cr4) 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)는 금번 (주)비츠로시스 주주우선공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.&cr&cr5) 당사의 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되는 바, 신주인수권이 부여되지 않으므로 신주인수권증서는 상장되지 않습니다.&cr&cr6) 본 증권신고서에 대한 금융감독원의 심사 과정에서 정정신고서 제출 요구가 있을 수 있으며, 만약 정정신고서 제출 요구가 있을 경우, 본 증권신고서에 기재된 일정은 변경될 수 있습니다.&cr&cr7) 본 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.


【주요사항보고서】
【기 타】

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출) 방법
기명식보통주	25,900,000	500	1,160	30,044,000,000	주주우선공모


주1)	이사회 결의일은 2018년 12월 14일 입니다.
주2)	1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

&cr공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다. 예정발행가액은 이사회결의일( 2018년 12월 14일 )을 기산일로 하여 아래의 산출 근거에 따라 산정하였으며, 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2019년 02월 07일) 전 3거래일(2019년 01월 30일)에 확정되어 2019년 01월 31일 (주)비츠로시스 홈페이지(http://www.vitzrosys.com)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.&cr

■ 예정 발행가액 산출근거&cr

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정 발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다. 예정 발행가액은 이사회 결의일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래금액 ÷ 총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.&cr

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-16조 (적용범위 및 용어의 정의)
(전략...)&cr③ 이 절에서 "일반공모증자방식"이란 법 제165조의6제1항제3호에 따른 증자방식을 말하며, "주주우선공모증자방식"이란 법 제165조의6제4항제3호에 따른 방식을 말한다.&cr(후략...)

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.&cr(후략...)

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)

① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.&cr(후략...)

&cr단, 당사는 신주배정기준일(주주확정일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 예정 발행가액을 다시 공시할 예정입니다. 이때 공시되는 예정 발행가액을 기준으로 권리락 조치가 이루어질 예정입니다. 이는 권리락 시 기준이 되는 예정 발행가액을 최초 증권신고서 제출 시점에 산출된 예정 발행가액이 아닌 권리락 시점의 주가를 반영한 예정 발행가액을 사용하여 적절한 권리락 조치를 취하기 위함입니다.

■ 예정 발행가액 산정표&cr

(단위: 원, 주)

구 분	일 자	거래량	거래대금
1	2018-12-11	1,595,352	2,283,715,235
2	2018-12-10	2,280,911	3,441,794,275
3	2018-12-07	3,876,759	6,215,171,090
합 계	-	7,753,022	11,940,680,600
기준주가	1,540	총 거래대금 ÷ 총 거래량
할인율	25%	-
발행가액	1,160	기준주가 × (1 - 할인율),&cr호가단위 미만은 호가단위절상&cr(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■ 확정 발행가액 산정&cr&cr확정 발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 구주주 청약초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 당사는 확정발행가액을 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.vitzrosys.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.&cr&cr※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.&cr

'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.&cr(후략...)

'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)

■ 유상증자 방식&cr

본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선 방식입니다. 모집주선 방식은 증권의 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않습니다. 이에 따라 일반공모 청약 결과, 총 청약 주식수가 일반공모 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약 주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.&cr&cr또한 당사는 금번 유상증자를 주주우선공모 방식으로 실시할 예정입니다. 주주우선공모 방식의 유상증자는 기존 주주에게 우선청약기회를 부여하는 방식으로 구주주에게 신주를 우선적으로 배정한 후 이에 대한 미청약주식이 발생한 경우, 이를 일반인을 대상으로 공모하는 방식입니다. 다만, 구주주에게 우선청약 기회를 부여함에 있어 증권인수업무에 관한 규정 제9조 2항 2호 등을 감안하여, 금번 유상증자의 구주주들에게는 보유한 주식수에 비례하여 우선청약할 주식수를 배정합니다.&cr&cr주주우선공모 방식은 구주주들에게 우선적으로 청약에 참여할 수 있는 권리(우선청약권)가 부여되나 구주주들에게 신주인수권은 부여되지 않습니다. 따라서 금번 유상증자는 주주배정 방식 유상증자와는 달리 구주주의 신주인수권증서 상장, 계좌간 대체 및 거래가 불가하오니 이점 참고하시기 바랍니다.&cr

'증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)
(전략...)&cr② 유가증권시장 또는 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다.&cr(...중략...)&cr2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.

■ 공모일정 등에 관한 사항&cr

일자	증자절차	비 고
2018. 12. 14	이사회결의	-
2018. 12. 14	신주발행 및 명의개서 정지 공고	당사 홈페이지(http://www.vitzrosys.com)
2018. 12. 17	증권신고서 제출	-
2019. 01. 03	예정 발행가액 확정	신주배정기준일 3거래일전
2019. 01. 07	권리락	-
2019. 01. 08	신주배정기준일	-
2019. 01. 17	신주배정 통지	-
2019. 01. 30	확정 발행가액 산정	구주주 청약초일 3거래일전
2019. 01. 31	확정 발행가액 확정 공고	당사 홈페이지(http://www.vitzrosys.com)
2019.02.07 ~ 2019.02.08	구주주 청약	-
2019. 02. 11	일반공모청약 공고	당사 홈페이지(http://www.vitzrosys.com) &cr아이비케이투자증권(주) 홈페이지&cr(http://www.ibks.com)&cr이베스트투자증권(주) 홈페이지&cr(http://www.ebestsec.co.kr)
2019.02.12 ~ 2019.02.13	일반공모청약	-
2019. 02. 15	주금납입 / 환불 / 배정공고	-
2019. 02. 26	주권교부 예정일	-
2019. 02. 27	신주상장 예정일	-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

2. 공모방법

&cr[공모방법 : 주주우선공모]

모 집 대 상	주 수(%)	비 고
구주주청약	25,900,000주&cr(100.0%)	- 구주 1주당 신주 배정비율: 0.536360655주 &cr- 신주배정기준일(주주확정일): 2019년 01월 08일
일반모집 청약&cr(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)	-	- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식 배정
합 계	25,900,000주&cr(100.0%)	-


주1)	금번 실시하는 유상증자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6에의거 주주우선공모 방식으로 이루어집니다.
주2)	구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일(주주확정일) 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.536360655주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일(주주확정일) 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.
주3)	구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호 및4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다.
주4)	상기 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 미발행 처리합니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 (주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)
① 주권상장법인이 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다. 이하 이 항 및 제4항에서 같다)를 배정하는 경우 다음 각 호의 방식에 따른다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 (주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

① 주권상장법인이 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다. 이하 이 항 및 제4항에서 같다)를 배정하는 경우 다음 각 호의 방식에 따른다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식


▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거
(단위: 주)


A. 보통주식	48,288,404
B. 우선주식	-
C. 발행주식총수 (A + B)	48,288,404
D. 자기주식 + 자기주식신탁	-
E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)	48,288,404
F. 유상증자 주식수	25,900,000
G. 증자비율 (F / C)	53.64%
H. 우리사주조합 배정	-
I. 구주주 배정 (F - H)	25,900,000
J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)	0.536360655


주)	금번 실시하는 유상증자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6에의거 주주우선공모 방식으로 이루어집니다.

3. 공모가격 결정방법

■ 예정 발행가액 산정&cr

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-16조 (적용범위 및 용어의 정의)
(전략...)&cr③ 이 절에서 "일반공모증자방식"이란 법 제165조의6제1항제3호에 따른 증자방식을 말하며, "주주우선공모증자방식"이란 법 제165조의6제4항제3호에 따른 방식을 말한다.&cr(후략...)

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.&cr(후략...)

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)

&cr단, 당사는 신주배정기준일(주주확정일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용하여 산출한 예정 발행가액을 다시 공시할 예정입니다. 이때 공시되는 예정 발행가액을 기준으로 권리락 조치가 이루어질 예정입니다. 이는 권리락 시 기준이 되는 예정 발행가액을 최초 증권신고서 제출 시점에 산출된 예정 발행가액이 아닌 권리락 시점의 주가를 반영한 예정 발행가액을 사용하여 적절한 권리락 조치를 취하기 위함입니다.&cr&cr■ 확정발행가액 산정&cr

확정 발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 구주주 청약초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래금액 ÷ 총 거래량)를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정 발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.vitzrosys.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.&cr&cr※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.&cr

'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.&cr(후략...)

'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건&cr

항 목내 용모집 또는 매출주식의 수25,900,000주주당 모집가액 또는 매출가액예정가액1,160원확정가액-모집총액 또는 매출총액예정가액30,044,000,000원확정가액-청 약 단 위

1) 구주주: 1주&cr2) 일반공모: 일반공모의 청약단위는 최소 청약단위를 100주로 하여, 다음과 같이 정합니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분		청약단위
100주 이상	1,000주 이하	100주 단위
1,000주 이상	5,000주 이하	500주 단위
5,000주 초과	10,000주 이하	1,000주 단위
10,000주 초과	50,000주 이하	5,000주 단위
50,000주 초과	100,000주 이하	10,000주 단위
100,000주 초과	500,000주 이하	50,000주 단위
500,000주 초과	1,000,000주 이하	100,000주 단위
1,000,000주 초과	5,000,000주 이하	500,000주 단위
5,000,000주 초과	10,000,000주 이하	1,000,000주 단위
10,000,000주 초과		5,000,000주 단위

청약기일우리사주배정개시일-종료일-주주우선공모개시일2019년 02월 07일종료일2019년 02월 08일일반모집 또는 매출개시일2019년 02월 12일종료일2019년 02월 13일청약증거금주 주 배 정청약금액의 100%일반모집 또는 매출청약금액의 100%납 입 기 일2019년 02월 15일배당기산일(결산일)2018년 04월 01일


주1)	본 건 유상증자의 구주주 청약 후 단수주 및 미청약주식은 모집주선회사인 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.
주2)	일반공모의 청약한도는 일반공모 배정분의 100% 이내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
주3)	금융감독원이 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출 요구 등의 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정신고서 제출 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

&cr나. 모집 또는 매출의 절차&cr

구 분	일 자	공고방법
신주발행(주주확정일)의 공고	2018년 12월 14일	회사 인터넷 홈페이지&cr(http://www.vitzrosys.com)
모집 또는 매출가액 확정의 공고	2019년 01월 31일	전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)&cr회사 인터넷 홈페이지&cr(http://www.vitzrosys.com)
실권주 일반공모 청약공고	2019년 02월 11일	회사 인터넷 홈페이지&cr(http://www.vitzrosys.com)
아이비케이투자증권㈜ 홈페이지&cr(http://www.ibks.com)
이베스트투자증권(주) 홈페이지&cr(http://www.ebestsec.co.kr)
실권주 일반공모 배정공고	2019년 02월 15일	아이비케이투자증권㈜ 홈페이지&cr(http://www.ibks.com)
이베스트투자증권(주) 홈페이지&cr(http://www.ebestsec.co.kr)


주)	청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 아이비케이투자증권(주) 홈페이지(http://www.ibks.com) 및 이베스트투자증권 홈페이지(http://www.ebestsec.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약 방법&cr

가) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표모집주선회사인 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표모집주선회사인 아이비케이투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.&cr나) 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 “금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제18호, 제19호 및 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.&cr

'증권 인수업무에 관한 규정' 제2조 (용어의 정의)
(전략...)&cr18. “고위험고수익투자신탁”이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말한다. 다만, 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다&cr19. "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말한다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니한다.&cr20. "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말한다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.&cr(후략...)

'증권 인수업무에 관한 규정' 제2조 (용어의 정의)

(전략...)&cr18. “고위험고수익투자신탁”이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말한다. 다만, 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다&cr19. "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말한다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니한다.&cr20. "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말한다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.&cr(후략...)

'증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)
(전략...)&cr④ 제1항에도 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.&cr1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인&cr2. 발행회사의 이해관계인. 다만 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.&cr3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자&cr4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등&cr(후략...)

'증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)

(전략...)&cr④ 제1항에도 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.&cr1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인&cr2. 발행회사의 이해관계인. 다만 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.&cr3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자&cr4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등&cr(후략...)

&cr다) 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.&cr&cr라) 청약자는 반드시 청약 전에 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인 하여야 합니다.&cr

3) 청약사무취급처

가) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 아이비케이투자증권(주) 본ㆍ지점

나) 구주주 중 명부주주 : 아이비케이투자증권(주) 본ㆍ지점

다) 일반공모 청약자 : 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주) 본ㆍ지점

&cr4) 청약결과 배정방법&cr

가) 구주주 청약: "신주배정기준일(주주확정일)” 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주(이하“구주주”라 한다)에게 1주당 0.536360655주(1주당 배정비율과 동일)의 비율로 배정하며, 1주 미만의 단수주식은 절사하여 배정하지 아니합니다. 단, 신주배정기준일(주주확정일) 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.&cr

나) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호 및4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식의10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는50%를 우대배정하며, “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약 초과 그룹에 배정합니다.&cr

'증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)
(전략...)&cr② 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다.&cr1. 유가증권시장 주권상장법인(외국법인등인 유가증권시장 주권상장법인은 제외한다)의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정하고, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.&cr2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.&cr3. 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 10% 이상을 고위험고수익투자신탁 에 배정한다. 이 경우 해당공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자인 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 잔여주식의 5% 이상을 배정하여야 한다.&cr4. 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 30% 이상을 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 배정한다. (후략...)

'증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)

(전략...)&cr② 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다.&cr1. 유가증권시장 주권상장법인(외국법인등인 유가증권시장 주권상장법인은 제외한다)의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정하고, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.&cr2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.&cr3. 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 10% 이상을 고위험고수익투자신탁 에 배정한다. 이 경우 해당공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자인 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 잔여주식의 5% 이상을 배정하여야 한다.&cr4. 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 30% 이상을 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 배정한다.

(후략...)

&cr(1) 일반공모 청약결과 일반공모의 총 청약주식수가 일반공모 주식수를 초과하는 경우, 청약경쟁률에 따라 안분배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주가 최소화되도록 조정될 수 있습니다. 이후 최종 잔여주는 최대 청약자부터 순차적으로 우선배정 하되, 동 순위 최대 청약자가 최종 잔여주보다 많은 경우에는 ’을’이 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. &cr&cr(2) 일반공모 청약결과 일반공모의 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 청약주식수 대로 배정하고 청약 미달분에 대하여는 미발행 처리합니다.&cr

5) 주권교부에 관한 사항&cr&cr가) 주권교부예정일: 2019년 02월 26일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기일정은 변경될 수 있습니다.)&cr나) 주권교부장소: 명의개서대행기관 (국민은행 증권대행부)&cr다) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다. &cr

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조(예탁결제원의 예탁)
(전략...)&cr⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.&cr(후략...)

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조(예탁결제원의 예탁)

(전략...)&cr⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.&cr(후략...)

6) 투자설명서 교부에 관한 사항&cr&cr가) 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.&cr나) 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.&cr

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'
제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>&cr1. 국가 &cr2. 한국은행 &cr3. 대통령령으로 정하는 금융기관 &cr4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. &cr5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr&cr제124조 (정당한 투자설명서의 사용) &cr① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.&cr1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 &cr2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것&cr3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 &cr4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'

제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>&cr1. 국가 &cr2. 한국은행 &cr3. 대통령령으로 정하는 금융기관 &cr4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. &cr5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr&cr제124조 (정당한 투자설명서의 사용) &cr① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.&cr1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 &cr2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것&cr3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 &cr4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'
제11조 (증권의 모집·매출)&cr① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.&cr1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가&cr가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자&cr나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인&cr라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)&cr마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자&cr바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr&cr제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.&cr1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자&cr2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자&cr3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'

제11조 (증권의 모집·매출)&cr① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.&cr1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가&cr가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자&cr나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인&cr라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)&cr마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자&cr바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr&cr제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.&cr1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자&cr2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자&cr3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다) 교부 장소: 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지와 HTS, MTS&cr&cr라) 교부 방법: 아래와 같은 방법에 의하여 투자설명서를 교부합니다.

구 분	교부 방법 및 일시
구주주 청약자	①, ②, ③을 병행 ① 우편 송부: 구주주청약 초일 전 수취 가능 ② "아이비케이투자증권(주)", "이베스트투자증권(주)"의 본ㆍ지점에서 교부: 청약 종료일까지 ③ "아이비케이투자증권(주)", "이베스트투자증권(주)"의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부: 청약 종료일까지
일반 청약자	①, ②를 병행 ① "아이비케이투자증권(주)", "이베스트투자증권(주)"의 본ㆍ지점에서 교부: 일반공모 청약 종료일까지 ② "아이비케이투자증권(주)", "이베스트투자증권(주)"의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부: 일반공모 청약 종료일까지

(1) 구주주 교부방법: 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다.다만, 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)의 홈페이지 및 HTS, MTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.&cr&cr(2) 일반청약자 교부 방법&cr&cr(가) 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.&cr(나) 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.&cr&cr(3) 기타사항&cr&cr(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 합니다.&cr(나) 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 하여야 합니다.&cr(다) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.&cr(라) 투자설명서는 상기 교부방법에서 정한 방법으로 교부하며 위탁증권회사 또는 청약사무취급처의 HTS, MTS 및 유선, ARS 등(위탁증권회사 또는 청약사무취급처마다 청약방법은 다를 수 있음)을 통해 청약하고자 하는 경우, 위탁증권회사 또는 청약사무취급처가 지정하는 방식에 따라 투자설명서 교부가 확인된 자에 한하여 청약이 가능합니다.&cr&cr(4) 투자설명서 수령 확인절차&cr&cr(가) 우편을 통한 투자설명서 수령 시&cr&cr① 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.&cr② HTS 및 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.&cr③ 주주우선공모 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.&cr&cr(나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.&cr&cr(다) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.&cr&cr(5) 기타사항&cr&cr금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일(주주확정일) 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. &cr&cr※『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.&cr

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr

(1) 신주인수권증서에 관한 사항&cr

당사는 금번 유상증자를 주주우선공모 방식으로 실시할 예정입니다. 주주우선공모 방식은 구주주가 우선적으로 청약에 참여할 수 있는 권리(우선청약권)가 부여되나 구주주들에게 신주인수권은 부여되지 않습니다. 따라서 금번 유상증자는 주주배정 방식 유상증자와는 달리 구주주의 신주인수권증서 상장, 계좌간대체 및 거래가 불가하오니 이 점 참고하시기 바랍니다.&cr

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항&cr

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만,『자본시장과금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 『상법』 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.&cr

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.&cr②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.&cr③예탁증권등의 신탁은「신탁법」제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.&cr④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 311조 (계좌부기재의 효력)

①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.&cr②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.&cr③예탁증권등의 신탁은「신탁법」제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.&cr④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

※「상법」제 335조 (주식의 양도성)
① 주식은 타인에게 양도할 수 있다. 다만, 회사는 정관으로 정하는 바에 따라 그 발행하는 주식의 양도에 관하여 이사회의 승인을 받도록 할 수 있다. ②제1항 단서의 규정에 위반하여 이사회의 승인을 얻지 아니한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다. ③주권발행전에 한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다. 그러나 회사성립후 또는 신주의 납입기일후 6월이 경과한 때에는 그러하지 아니하다.

※「상법」제 335조 (주식의 양도성)

① 주식은 타인에게 양도할 수 있다. 다만, 회사는 정관으로 정하는 바에 따라 그 발행하는 주식의 양도에 관하여 이사회의 승인을 받도록 할 수 있다.

②제1항 단서의 규정에 위반하여 이사회의 승인을 얻지 아니한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다.

③주권발행전에 한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다. 그러나 회사성립후 또는 신주의 납입기일후 6월이 경과한 때에는 그러하지 아니하다.

&cr(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

&cr(가) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(나) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 환불일날 해당 청약취급처에서 환불합니다.&cr

(4) 주금납입장소: 우리은행 테크노마트지점&cr&cr(5) 기타의 사항&cr&cr(가) 청약자가 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.&cr(나) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.&cr(다) "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거, 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.&cr

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 120조 (신고의 효력발생시기 등)
① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.&cr② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.&cr③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.&cr④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 120조 (신고의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.&cr② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.&cr③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.&cr④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

&cr(라) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

&cr아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)는 금번 (주)비츠로시스 주주우선공모 증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.&cr

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식은 기명식 보통주 48,288,404 주 입니다. 당사가 금번 주주우선공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 25,900,000 주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. &cr&cr1. 주식에 관한 사항&cr

제5조(발행예정주식총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 90,000주로 한다.

&cr제7조(1주의 금액)

주식1주의 금액은 500원으로 한다.

&cr제8조(주권의 발행과 종류)

① 이 회사는 기명식 주권만을 발행한다.

② 이 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및&cr10,000주권의 8종류로 한다.

③ 이 회사는 주권불소지제도를 채택하지 아니한다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)

이 회사가 발행하는 주식은 보통주식으로 한다.

&cr2. 신주인수권에 관한 사항&cr

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. <삭 제> 2012.06.20 삭제

2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리 사주 조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자 또는 제3자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

&cr3. 의결권에 관한 사항&cr

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

&cr제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사는, 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른회사의 발행주식총수의 10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른회사가 가지고 있는 이회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

&cr제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다,

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항&cr

제13조(신주의 배당기산일)

회사가 당해 사업년도에 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여 신주를 발행 또는 인수,납입한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 신주를 발행 또는 인수,납입된것으로 본다.

제54조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1.이익준비금

2.기타의 법정 적립금

3.배당금

4.임의적립금

5.기타의 이익잉여금 처분액

&cr제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】
※ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.&cr※ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요 하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

【투자자 유의사항】

※ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.&cr※ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요 하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

1. 사업위험

당사는 1989년 11월에 프랑스 CLEMESSY와 기술협력을 맺고 한불자동화 주식회사로 출범하여 1991년 1월에 주식회사 광명제어로, 2000년 7월에 주식회사 비츠로시스로 상호를 변경하였으며, 2001년 12월에 코스닥시장에 등록하였습니다. 당사는 IT융복합사업, 신재생에너지사업, 첨단그린도시사업, 해외사업으로 부문을 구분하여 사업을 영위하고 있으며, 국가 기반 시설 관련 사업인 만큼 한국전력/수자원공사 등의 공기업 및 지방자치단체로부터 안정적으로 수주가 발생하고 있습니다. 매출비중은 IT융복합사업 약 54%, 첨단그린도시사업 약 45%로 구성되어 있습니다. &cr


[사업부문별 매출현황]
(단위 : 백만원)

사업&cr 부문	매출&cr 유형	사업부문	사업분야	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기반기&cr(2018.09)
스마트&cr 인프라&cr 사업부문	용역&cr 매출	IT융복합사업	- 전력자동화시스템 사업 - 스마트그리드 사업 - 공공용 사회안전시스템 사업 - 차세대 무선통신 및 센서네트워크 사업	31,149&cr (49%)	41,375&cr (57%)	38,978&cr (52%)	12,834&cr (54%)
첨단그린도시사업	- 지능형 교통사업 - U-City사업 - 스마트 물환경 사업	29,501&cr (46%)	30,114&cr (42%)	35,809&cr (48%)	10,843&cr (45%)
신재생에너지사업	- 원자력 사업	1,604&cr (3%)	86&cr (0%)	117&cr (0%)	-
고부가서비스사업	- 경전철 운영서비스	589&cr (1%)	176&cr (0%)	1&cr (0%)	0&cr (0%)
임대&cr 매출	-	- 임대매출	314&cr (0%)	323&cr (1%)	369&cr (0%)	160&cr (1%)
제품&cr 매출	-	- 제품매출	32&cr (0%)	-	18&cr (0%)	-
플랜트&cr 사업부문	용역	해외사업	- EPC계약에 의한 이라크 가스터빈 프로젝트 수출	332&cr (1%)	-	-	-
매출	- 플랜트산업 유지보수
합계	-	-	-	63,541&cr(100%)	72,074&cr(100%)	75,293&cr (100%)	23,837&cr(100%)

(자료 : 당사 제시)

&cr당사의 사업은 인프라 자동제어 및 SI 사업의 형태로 당사의 사업을 이해하는데 필요한 용어의 의미는 다음과 같습니다.&cr

[용어 의미]

구분	사업부	제품명	설명	적용분야	주요 납품처
원방감시제어&cr시스템&cr(SCADA)	IT융복합 사업부	- SCADA 통합시스템&cr- 급전분소 전력계통감시제어시스템&cr- 전력구 감시제어시스템&cr- 방범통합(영상감시)시스템&cr- 종합화상 정보시스템	원격지에 산재되어 있는 전력 및 산업설비에 대한 운영정보를 중앙감시실에서취득하여 처리하는 효율적이고 신뢰성 있는 종합 원격 감시제어 시스템	-변전소/발전소의 전력계통 &cr-통합원격감시제어시스템(철도, 지하철)&cr-항만, 항공설비 전력분야 &cr-농업용수 및 물관리자동화 TMTC &cr-항로표시 등부표원격감시제어	한국철도시설공단&cr한국전력공사
분산제어시스템&cr(DCS)	IT융복합 사업부,첨단그린도시사업부	- V-EYE 시스템&cr- MMI Software	고기능, 고성능, 고호환성의소프트웨어 및 하드웨어를 채용한 감시제어시스템에 자동 제어 프로그램을 내장하여 분산 운전함으로서위험을 최소화 시키고 중앙감시실에서감시 제어하는 시스템	-수처리설비 감시제어 &cr-상하수통합시스템 &cr-환경기초시설 감시제어 &cr-TMS시스템(수질,대기,소음,하수관리)&cr-일반산업/플랜트 공정 제어	조달청 &cr한국수자원공사&cr지방자치단체
지능형&cr교통시스템&cr(ITS)	첨단그린도시사업부	- VATMS-1000	교통의 구성 요소인 도로와 차량 등에 첨단 전자, 정보, 통신 기술을 적용시켜 교통시설을 효율적으로 운영하기 위한 정보화 시스템	-버스전용차로,속도,신호,불법주정차단속 등-신호교차로 완전감응제어 &cr-정보수집/가고/제공을 위한 센터솔루션 및 Local 장비 통합 시스템	국토해양부&cr경찰청&cr지방자치 단체
전력IT	IT융복합 사업부,신재생에너지	- VHVAC&cr- PLC제어반	전력 산업에 정보통신(IT)기술접목하여 지능화 기기 및 시스템 기술 제공	-원자력 발전소, Plant 설비제어 등	한국전력공사&cr한국수력원자력

(자료 : 당사 제시)

[약어 해설]

SCADA : Supervisory Control and Data Acquisition (원격감시제어시스템)

DCS : Distributed Control System (분산제어시스템)

ITS : Intelligent transport systems (지능형 교통시스템)

IT : Information technology (정보기술)

DCU : Data Concentration Unit (데이터집중장치)&crPSD : Platform Screen Door (플랫폼 스크린도어 장치)

ICT : Information & Communication Technology (정보통신기술)

U-City : Ubiquitous City

(자료 : 당사 제시)

&cr상기에서 기술한 바와 같이, 당사의 일부 사업부들은 현재 매출이 거의 일어나지 않고 있어 추가적인 수주를 예측하기 어려운 사업부문도 있습니다. 따라서 사업 위험은당사의 주력 사업부문인 IT융복합사업과 첨단그린도시사업에 대한 내용을 위주로 작성하였습니다. 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바라며, 투자판단시 유의하시기 바랍니다&cr

또한, 당사의 주요매출처는 한국전력, 한국철도공사 등과 같은 공공기관이며, 매출비중은 30기 74%, 31기 반기 70%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.&cr


[공공기관 매출비중]

구분	30기&cr(2018.03)		31기 반기&cr(2018.09)
매출액	비중	매출액	비중
---	---	---	---	---
공공기관	55,935,501	74.29%	16,686,177	70.00%
일반기업	19,357,945	25.71%	7,151,219	30.00%
합계	75,293,446	100.00%	23,837,396	100.00%

(자료 : 당사 제시)

가. 경기변동 관련 위험&cr &cr당사의 매출액은 공공기관들이 국·내외 경기에 영향을 받을 경우 당사의 매출액에도 영향을 받는 구조 입니다. 국내 경제의 하방 요인으로서 주요 수출품목 단가 하락, 시장금리 급등 등 다양한 요인이 존재하나 주 요인은 미·중 무역분쟁 입니다. 국내 경제는 수출 의존도가 높아 이 무역분쟁으로 인한 타격이 불가피하며, 미·중 양국이 추가적인 관세 조치를 발표하거나, 환율 분쟁이 발발하거나, 정상회담을 통한 합의 도출이 늦어질 경우 국내 경제가 침체될 수 있음을 주의 하여 주시기 바랍니다. 글로벌 경기의 불확실성 혹은 악재가 현실화되어 글로벌 경기 침체 장기화로 이어져 경제 성장이 둔화된다면, 국내 경기에도 악영향이 불가피하고 정부 및 공공기관의 지출도 감소할 가능성 이 높으 므로 당 사의 사업에 부정적인 영향 을 끼칠 수 있습니다. 투 자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

&cr당사가 주로 영위하고 있는 사업은 공공기관 자동화 및 제어시스템 구축 사업으로 당사의 각 사업부문들은 정부 및 공공기관의 재정지출에 크게 영향을 받는다고 할 수 있으며, 정부의 재정지출은 국·내외 거시경제 상황에 영향을 받으므로 당사의 사업은 국내외 경기상황과 상관관계가 큽니다. 따라서, 당사의 매출액은 공공기관들이 국·내외 경기에 영향을 받을 경우 당사의 매출액에도 영향을 받는 구조입니다. 미국 및 중국 등 세계 경기를 주도하는 주요 국가들의 불황은 당사가 속해 있는 전방산업의 성장을 저해하고 있으며, 이는 당사의 매출에 악영향을 미칠 수 있습니다.&cr


[기관별 2018년 세계 경제성장률 전망]
(단위: %)

기관명	OECD	IMF	World Bank	평균
2017년	3.6	-	-	3.6
2018년 전망치	3.7	3.9	3.1	3.6

(자료 : 국회입법조사처)&cr주) 2017년 세계 경제성장률은 OECD 자료 기준임

&crOECD 등 세계 주요 금융기구는 중국 및 인도 등 신흥국의 견조한 성장세 지속, 각국의 경기부양정책과 선진국의 투자 회복, 세계 교역 증가 등에 힘입어 세계 경제 성장률이 상승세를 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 2017년의 세계 경제 성장률은 3.6%를 기록하였고 2018년의 세계 경제 성장률 또한 마찬가지로 3.6%를 유지할 것으로 예측되어 세계 경기 회복은 지속될 것으로 보이며, 이에 따른 수출 및 투자 증가세의 지속, 민간소비 회복 등의 경기 상방요인은 국내 경제에 긍정적으로 작용할 가능성이 있습니다.&cr


[국내 경제성장률 추이(한국은행)]
(단위: %)

구분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년&cr(E)	2019년&cr(E)
경제성장률&cr(실질GDP성장률)	3.3	2.8	2.9	3.1	2.7	2.7

(자료 : 한국은행 경제통계시스템, 한국은행 경제전망보고서)


[국내 경제성장률 추이(LG경제연구원)]
(단위: %)

lg경제연구원_경제전망.jpg lg경제연구원_경제전망(자료 : LG경제연구원 2019년 경제전망보고서)

&cr2017년 국내경제는 3.1%의 경제성장률을 기록하였으며, 이는 소비심리의 큰 폭 개선에 따른 민간소비의 증가 및 일자리 추경을 비롯한 정부정책 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 중 국내경제는 투자 조정이 이어지겠으나 수출과 소비가 양호한 흐름을 보이면서 2.7%(한국은행), 2.8%(LG경제연구원)의 성장률을 나타낼 전망입니다. &cr&cr하지만 국내 경제는 최근 불확실성이 확대되는 양상을 보이고 있습니다. 실제로 2018년 초 한국은행은 국내 실질GDP 성장률을 3.0%로 예상하였으나, 2018년 7월 예상치를 0.1%p 하향 조정하였고, 10월에는 추가적으로 0.2%p 낮추어 본 성장률 예측치는 2.7%까지 하락한 상황입니다. LG경제연구원은 2019년 성장률 예측치를 2.5%로 한국은행(2.7%)보다 더 낮게 예측하고 있습니다.&cr&cr국내 경제의 하방 요인으로서 주요 수출품목 단가 하락, 시장금리 급등, 건설투자 악화, 반도체시장 둔화 등 다양한 요인이 존재하나 한국은행 및 LG경제연구원이 주요하게 고려하는 요인은 미·중 무역분쟁 입니다. 우리나라 대중수출 중 미국으로 향하는 제품의 비중은 5%정도로 추정되어 직접적인 충격은 제한적이고, 일부 제품에서는 우리 수출의 반사이익도 예상되지만 전체적으로 부정적인 영향이 클것으로 판단하고 있습니다. 통상마찰로 중국과 미국의 경기가 둔화되고 주벼국으로 부정적 충격이 확산되면서 전반적인 수입수요 둔화로 이어질 수 있습니다.&cr

[미·중 무역분쟁 일지]

일자	내용
2018년 3월	미국, 한국 등 일부 국가 제외 전세계 철강에 25%, 알루미늄에 10% 관세 부과&cr(2017년 중국의 대미 철강 및 알루미늄 수출 규모는 280억 달러)
2018년 4월	중국, 관세 부과에 대하여 보복으로 미국산 수입품에 대하여 240억달러어치 상품에 대하여 관세 부과
2018년 5월	미-중 1차 무역협상 / 결렬
미-중 2차 무역협상 / 중국의 대미 흑자폭 축소 등 잠정 합의
2018년 6월	미-중 3차 무역협상 / 결렬
2018년 7월	미중, 상호간 340억달러어치 상품에 대하여 25% 관세 부과
2018년 8월	미국, 2~3차 관세 부과 예고
중국, 보복관세 계획 발표
미-중 4차 무역협상 / 결렬
미중, 상호간 160억달러어치 상품에 대하여 25% 관세 부과
2018년 9월	트럼프, 중국산 총 5,170억달러어치 상품에 대하여 관세 부과 위협
중국, 미국과 5차 협상 취소
미국, 2,000억달러어치에 연말까지 10% 관세 부과하고 연말 이후 &cr25%로 상향 예고&cr중국, 600억달러어치에 5~10% 관세 부과
2018년 10월	트럼프 대통령, 중국이 미국 측의 관세 조치 보복할 경우 2,670억 달러 규모의 추가관세 부과하겠다며 경고
2018년 12월	트럼프 대통령, 2019년 1월 1일부로 25% 상향 조정 예정이던 2,000억 규모 중국산 수입품에 대한 관세 내년 봄까지 유예 결정

(자료 : 각사 언론보도)

&cr미국이 전세계 금속에 관세를 부과하며 촉발된 미·중 무역분쟁은 지난 9월 미국이 2,000억달러어치 중국산 수입품에 10%의 관세를 추가로 부과하면서 한층 격화되었습니다. 타협이 이뤄지 않을 경우 미국은 2019년 1월부터는 해당 세율을 25%로 인상할 방침을 밝혔습니다. 지난 7월과 8월 두 차례에 걸쳐 500억달러 규모 중국산 제품에 25%의 고율관세를 부과했던 미국은 이번 조치로 지난해 대중 수입액(5,055억달러)의 절반에 추가로 관세를 부과한 셈이 되었습니다. 미·중 무역분쟁은 환율전쟁으로도 확산되는 양상입니다. 트럼프 대통령은 중국을 환율조작국으로 지정할 수 있음을 시사했으며, 만약 중국이 외환보유고를 풀어 대응할 경우 전 세계가 환율분쟁에 휘말릴 가능성도 배제할 수 없습니다. 다만, 2018년 12월 3개월간 관세 휴전합의에 의해 2019년부터 상향 조정 예정이었던 관세가 내년 봄까지 연기되었습니다.&cr&cr프랑스 중앙은행은 연구보고서에서 미·중 무역분쟁이 생산성 하락, 자본 대출 비용 상승, 투자 수요 감소 등으로 인해 전세계 경제에 악영향을 미칠수 있다며, 이를 감안하였을 때 글로벌 실질GDP는 2년 후 최대 3%까지 감소할 수 있다고 경고하였습니다. 국내 경제 또한 수출 의존도가 높아 이 무역분쟁으로 인한 타격이 불가피하며, 미·중 양국이 추가적인 관세 조치를 발표하거나, 환율 분쟁이 발발하거나, 정상회담을 통한 합의 도출이 늦어질 경우 국내 경제가 침체될 수 있음을 주의하여 주시기 바랍니다.&cr&cr상기와 같이, 글로벌 경기의 불확실성 혹은 악재가 현실화되어 글로벌 경기 침체 장기화로 이어져 경제 성장이 둔화된다면, 국내 경기에도 악영향이 불가피하고 정부 및 공공기관의 지출도 감소할 가능성이 높으므로 당사의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업(IT서비스산업) 관련 위험&cr&cr 당사가 영위하는 사업은 전산시스템을 구축하는 사업의 형태로 전방산업인 IT서비스산업의 영향 을 받습니다. 국내 IT서비스 시장은 2016년 80,149억원의 시장 규모를 형성하였으며, 2018년 82,913억원, 2021년 86,641억원으로 매년 1.3% ~ 2.0% 가량 성장할 것으로 예상됩니다. 그 중 당사가 주력하는 국내 IT 서비스(공공) 시장 규모는 2014년 35,502억원에서 2017년 40,757억원 규모로 성장하였습니다. 그렇지만, 연평균 성장율은 2015년 7.4%, 2016년 5.1%, 2017년 1.7%로 둔화되어 국내 IT 서비스 시장의 연평균 성장률(1.3%~2.0%)과 유사한 수준을 나타내고 있습니다. 전방산업의 시장이 지속적으로 성장하지 않으면 당사의 사업에도 영향을 미쳐 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받아 실적이 저하되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

&cr당사가 영위하는 사업은 전산시스템을 구축하는 사업의 형태로 전방산업인 IT서비스산업의 영향을 받습니다. IT서비스란 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관해 기획(IT컨설팅)에서부터 구축 및 실제 운용, 솔루션제공, 유지보수, 교육훈련까지 모든 과정 상의 서비스를 제공하는 것을 의미합니다. 최근 정보화 관련 투자가 기업의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한 전략적 수단으로 인식되고 있어 IT투자를 필수적인 투자로 인식하는 경향이 확산되고 있습니다.&cr&cr국내 IT서비스 시장은 2016년 80,149억원의 시장 규모를 형성하였으며, 2018년 82,913억원, 2021년 86,641억원으로 매년 1.3% ~ 2.0% 가량 성장할 것으로 예상됩니다. 반면 세계 IT서비스 시장은 2016년 9,350억달러의 시장 규모를 형성하였으며, 2018년 10,056억달러, 2021년 11,284억달러로 매년 3.2% ~ 3.9% 가량 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 IT서비스 시장의 성장율은 세계IT서비스 시장 대비 상대적으로 낮은 수치로 향후 국내 IT 서비스 시장의 저성장 기조가 고착화 될 것으로 예상하고 있는 상황입니다. &cr


[국내 IT서비스 시장 규모]
(단위 : 억원)

국내 it서비스 시장규모.jpg 국내 it서비스 시장규모(자료 : IDC 2017)


[세계 IT서비스 시장 규모 추이]
(단위: 억달러)

세계 it서비스 시장규모.jpg 세계 it서비스 시장규모(자료 : IDC 2017)

&cr국내 IT 서비스(공공) 시장 규모는 2014년 35,502억원에서 2017년 40,757억원 규모로 성장하였습니다. 그렇지만, 연평균 성장율은 2015년 7.4%, 2016년 5.1%, 2017년 1.7%로 둔화되어 국내 IT 서비스 시장의 연평균 성장률(1.3%~2.0%)과 유사한 수준을 나타내고 있습니다. 국내 IT 서비스(공공) 시장의 성장률은 상기 사업위험 가. 항목에서 기술하였듯이 국내외 거시경제 악화와 그로 인한 정부지출 축소 등의 불가피한 여건이 조성된다면 시장이 더욱 위축될 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.&cr


[국내 IT서비스(공공) 시장 규모]
(단위 : 억원)

국내 it서비스(공공) 시장규모.jpg 국내 it서비스(공공) 시장규모(자료 : 2017년 공공부문 SW 수요 조사결과(과학기술정보통신부))

&cr당사의 전방산업인 국내 IT서비스산업은 점차 성장하고 있지만, 성장율이 높지 않고 국내 IT서비스(공공)시장의 성장율은 점차 둔화되고 있습니다. 전방산업의 시장이 지속적으로 성장하지 않으면 당사의 사업에도 영향을 미쳐 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받아 실적이 저하되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.&cr

다. 주력 사업(IT융복합사업, 첨단그린도시사업) 관련 위험&cr&cr[IT융복합사업]&cr IT융복합사업은 당사 매출의 약 50%이상을 차지하는 핵심 사업부문 입니다. IT융복합사업의 분야 중 주력제품은 전력제어시스템(SCADA 시스템의 일종)으로 광범위한 지역에 유무선 네트워크로 연결된 설비들을 감시하고 통제하는 시스템입니다. 국내 SCADA 시스템 시장규모는 2016년 이후 연평균 6.3%의 성장률을 보이면서, 2020년에는 637억원의 시장을 형성할 것으로 전망 하고 있습니다. 그렇지만 주 매출처(한국전력 등)의 영업환경 악화 등 기타 다양한 요인에 의해 시장 축소 현상이 발생할 경우 당사는 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.&cr &cr [첨단그린도시사업] &cr당사가 영위하는 첨단그린도시사업은 당사 매출의 약 45%이상을 차지하는 핵심 사업부문 입니다. 첨단그린도시사업의 분야 중 주력제품은 지능형 교통사업(ITS)으로 도로와 차량 등에 ICT 기술을 적용시켜 교통시설의 효율적인 운영과 정확한 교통정보를 제공하기 위한 첨단 정보화 시스템입니다. 국토교통부의 ITS 2020 계획에 따르면 2011년부터 2020년까지 중앙정부와 지방자치단체의 지능형교통체계 구축에 소요되는 예산은 약 2.8조원으로 추정 되며, 공공기관의 ITS 사업을 수주하는 기업은 지속적인 매출 확보 기회 를 얻을 수 있습니다. 그렇지만 ITS 구축사업은 시스템 호환이 필요한 사업의 특성상 기존 ITS 구축사업의 인근지역에 추가적인 신규 수요가 발생하게 될 경우 기존 구축된 ITS 시스템과 호환하기 위하여 프로젝트 수주가 기존 시스템 구축업체에게 유리하게 배정되는 시장의 특성이 있습니다. 이로 인해서 프로젝트를 선점하기 위해 경쟁업체간의 가격경쟁이 심화될 수 있으며 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향 을 미칠수 있으니 이점 또한 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

&crIT융복합사업은 전력자동화시스템 사업, 스마트그리드사업, 공공용 사회안전시스템 사업, 차세대 무선통신 및 센서네트워크사업 등을 영위하며, 당사 매출의 약 50%이상을 차지하는 핵심 사업부문 입니다. &cr

[IT융복합사업 매출현황]

사업부문	사업분야	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기반기&cr(2018.09)
IT융복합사업	- 전력자동화시스템 사업 - 스마트그리드 사업 - 공공용 사회안전시스템 사업 - 차세대 무선통신 및 센서네트워크 사업	31,149&cr (49%)	41,375&cr (57%)	38,978&cr (52%)	12,834&cr (54%)
매출총계		63,541&cr(100%)	72,074&cr(100%)	75,293&cr (100%)	23,837&cr(100%)

(자료 : 당사 제시)

&crIT융복합사업의 분야 중 주력제품은 전력제어시스템(SCADA 시스템의 일종) 입니다. SCADA(Supervisory Control And Data Acquisition, 원방감시제어)시스템은 광범위한 지역에 유무선 네트워크로 연결된 설비들을 감시하고 통제하는 시스템으로서,인프라 시설에 기반을 둔 산업에 주로 이용됩니다. &cr&cr당사는 1991년 남서울전력관리처용 원격자동감시제어 설비를 한국전력에 공급하면서 SCADA시스템 제품판매가 시작되었습니다. 1995년 영국 유로썸(Eurotherm)과 전기발전 및 플랜트 분야에 관련된 기술제휴를 맺었고, 2001년 일본 도시바, 캐나다 UVST사와도 기술제휴를 체결하면서 자동제어시스템에 관련된 기술력을 향상시켰습니다. 그 결과 2006년에 SCADA시스템은 우수제품마크(GQ)인증을 취득하였고, 2008년에는 조달청의 우수제품으로 선정되었습니다. 동사는 우수한 기술력을 바탕으로 발전소 및 변전소, 지하철 및 철도, 가스관로, 석유관로, 각종 플랜트설비에 대한 감시, 제어 등의 운영정보를 중앙통제실에서 취득 및 처리할 수 있도록 지원하는 SCADA시스템을 전문으로 제조하고 있습니다.&cr

[SCADA 시스템] 2. scada 시스템.jpg 2. scada 시스템(자료 : 당사 제시)

&crSCADA시스템은 풍력 및 태양발전, 바이오매스, 매립지가스 등 다양한 대체에너지를 이용한 발전소가 중국, 미국 등 아시아 태평양 지역과 중동, 아프리카, 러시아 등을 중심으로 급증하고 있음에 따라 이에 관련된 SCADA 시스템 수요도 증가하고 있습니다. 한국신용정보원 보고서 자료에 의하면, 국내 SCADA 시스템 시장규모는 2013년 393억원에서 2016년 503억원으로 연평균 7.4% 증가하였으며, 이후 연평균 6.3%의 성장률을 보이면서, 2020년에는 637억원의 시장을 형성할 것으로 전망되었습니다. 세계 SCADA시스템의 시장규모는 2013년 1,783백만원 달러에서 2016년 2,166백만달러로 연 평균 6.9% 증가하였으며, 이후 연평균 7.5%의 성장률을 보이면서, 2020년에는 2,891백만 달러의 시장을 형성할 것으로 전망되었습니다.&cr

[SCADA시스템 시장 규모] 1. scada 시장규모.jpg 1. scada 시장규모(자료 : 한국신용정보원, 한국IR협의회)

&cr당사는 한국전력분야에서 21~25%, 철도분야에서 42~46%, 가스분야에서 20~36%의 시장점유율을 보유하고 있으며, 국가기관, 지방자치단체 등의 사회기반시설(철도, 한국전력 등) 자동화, 무인화, 첨단화, 안정화 등의 추세에 의해서 계속적인 시장수요가 창출될 것으로 예상하고 있습니다. &cr&cr반면 당사 주 매출처인 한국전력는 1982년 설립된 국내 최대 공기업이자 유일한 전기도매사업자로서, 한국전력의 실적에 따라 발주량이 줄어 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 한국전력의 영업이익은 2016년 12조원이었지만, 2017년 4조9531억원으로 감소하였습니다. 또한, 2018년 3분기 영업이익은 5,804억원으로 2017년 3분기 영업이익 5조 825억원 대비 크게 감소하였고 이로 인해 2018년 3분기 4,317억원 당기순손실을 기록하였습니다.&cr


[한국전력 수익현황]
(단위 : 백만원)

과 목	2016년	2017년	2017년 3분기	2018년 3분기
2016년 12월말	2017년 12월말	2017년 9월말	2018년 9월말
---	---	---	---	---
(2016.1.1~12.31)	(2017.1.1~12.31)	(2017.1.1~9.30)	(2018.1.1~9.30)
---	---	---	---	---
매출액	60,190,384	59,814,862	44,259,875	45,453,047
영업이익	12,001,599	4,953,152	5,082,599	580,484
연결총당기순이익	7,148,327	1,441,394	2,788,187	-431,768

(자료 : Dart)

당사가 주력하는 SCADA시스템 시장은 성장하고 있지만. 주 매출처의 영업환경 악화 등 기타 다양한 요인에 의해 시장 축소 현상이 발생할 경우 당사는 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.&cr&cr당사가 영위하는 첨단그린도시사업은 지능형 교통사업, U-City사업, 스마트 물환경사업 등을 영위하며, 당사 매출의 약 45%이상을 차지하는 핵심 사업부문 입니다.&cr


[첨단그린도시사업 매출현황]
(단위 : 백만원)

사업부문	사업분야	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기반기&cr(2018.09)
첨단그린도시사업	- 지능형 교통사업 - U-City사업 - 스마트 물환경 사업	29,501&cr (46%)	30,114&cr (42%)	35,809&cr (48%)	10,843&cr (45%)
매출총계		63,541&cr(100%)	72,074&cr(100%)	75,293&cr (100%)	23,837&cr(100%)

(자료 : 당사 제시)

&cr첨단그린도시사업의 분야 중 주력제품은 지능형 교통사업(ITS) 입니다. 당사는 제품을 다각화하기 위해서 2001년부터 교통시설의 효율적인 운영과 정확한 교통정보를 제공하기 위해 필요한 ITS(지능형 교통시스템, Intelligent Transportation System) 사업에 뛰어들었습니다. 지능형 교통제어 시스템은 도로와 차량 등에 ICT 기술을 적용시켜 교통시설의 효율적인 운영과 정확한 교통정보를 제공하기 위한 첨단 정보화 시스템이고, 첨단교통관리시스템, 도시교통정보제공시스템, 버스정보시스템 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 국토교통부 주관으로 시행된 첨단교통 모델 도시 사업프로젝트를 시작으로, 지방자치단체의 ITS 사업에 전문적으로 참여하면서 교통관련 자동제어시스템 분야에서도 전문 기업으로 부상하였습니다.&cr

[첨단교통관리시스템] 5. its 시스템.jpg 5. its 시스템(자료 : 당사 제시)

현재 국내의 ITS 사업은 국토교통부(舊 국토해양부)가 2001년 제정한 ‘ITS기본계획21' 이라는 큰 틀을 기본으로 ITS광역계획과 ITS지방계획, ITS시행계획 등으로 구분되어 시행되었습니다. 2011년에 "한국지능형교통체계협회"가 새롭게 발족되어 ITS 사업 표준화 제정, R&D 인프라 구축, 해외협력, 차세대 ITS 시험사업 사업관리 등을 수행하고, ITS 전문인력의 기술역량 강화를 지원하기 위해 고용노동부의 ITS 공동훈련센터 교육과정을 운영하고 있습니다. 2020년까지 4차로 이상의 도로를 대상으로 실시간 도로 관리, 이용자 맞춤형 대중교통정보 등을 제공하는 ITS 구축 사업을 가시화 하기 위해서, 2011년 국가통합교통체계효율화법 제73조에 따라 지능형교통체계에 관한 국가 기본계획인 지능형교통체계 기본계획 2020(이하 ITS 2020)이 수립되었습니다. ITS 2020계획은 안전한 교통체계구축, 편리한 교통서비스 제공, 스마트 교통기반 조성을 조성하는데 그 목적이 있습니다. &cr

[ITS 2020 계획] 7. its 2020.jpg 7. its 2020(자료 : 국토교통해양부 지능형교통체계(ITS) 계획, 2012)

ITS 2020 계획에 따르면 2011년부터 2020년까지 중앙정부와 지방자치단체의 지능형교통체계 구축에 소요되는 예산은 약 2.8조원으로 추정됩니다. 이 계획에 따라 공공기관의 ITS 사업을 수주하는 기업은 지속적인 매출 확보 기회를 얻을 수 있습니다.


[ITS 투입예산]
(단위 : 억원)

6. its 사업 투자예산.jpg 6. its 사업 투자예산(자료 : 국토교통해양부 지능형교통체계(ITS) 계획, 2012)

글로벌 ITS 시장은 마켓앤마켓 자료에 따르면 2015년 196억 달러에서 연평균 11.6% 증가하여 2020년 339억 달러 규모로 연평균 11.6%의 고성장을 할 것으로 예상됩니다. 그중 국내 ITS 시장은 2014년 기준 약 4억 달러 규모로 세계 시장의 2.4%를 차지하고 있는 것으로 파악됩니다.&cr

[세계 ITS 시장 규모] 8. its 시장현황.jpg 8. its 시장현황(자료 : 마켓앤마켓, 한국IR협의회)

국토교통부는 2007년부터 2014년까지 스마트하이웨이 연구개발을 통해서 차세대 ITS 기술개발을 완료하였고, 2014년에 C-ITS(Cooperative- ITS, 차세대 ITS) 기본계획을 수립한 다음 차세대 ITS 도입을 위한 시범사업을 추진하고 있습니다. 차세대ITS란 차량이 운행하고 있는 동안 운전자에게 주변 교통상황과 급정거, 낙하물 등의 사고 위험 정보를 실시간으로 제공하는 시스템입니다. 특히 차세대 ITS시장이 향후 ITS시장에 새롭게 부각될 것으로 기대되며 일부 제품은 상용화가 이루어져 시범 구축을 활발하게 진행하고 있으며 향후 자율주행자동차가 상용화 될 경우 ITS 시장은 급성장할 것으로 예상하고 있습니다. ITS 산업은 도로 상에서 교통 상황을 비롯하여 인명사고에도 밀접한 연관이 있음에 따라 단기간에 큰 성과를 기대하는 것은 불가능한 일입니다. 그렇지만 정부에서 ITS산업을 4차산업혁명 시대의 특성화 전략으로 키우겠다는 의지가 있는 만큼, 향후 ITS의 미래는 더욱 밝아진 전망으로 예상하고 있습니다. &cr&cr당사는 2001년부터 ITS(지능형 교통시스템, Intelligent Transportation System) 사업에 뛰어들어 교통분야에서 17% ~ 28%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. ITS 산업 구축에 투입되는 각종 장비 및 시스템은 통상 내용년수를 5년으로 하여 수요기관에서 관리 하기 때문에 내용년수가 도래되는 시스템은 신규 교체 수요 및 시스템구축 이후에도 유지 관리 및 운영에 대한 수요가 발생 할 수 밖에 없는 구조적 특징을 갖고 있습니다. 하지만, ITS 구축사업은 시스템 호환이 필요한 사업의 특성상 기존 ITS 구축사업의 인근지역에 추가적인 신규 수요가 발생하게 될 경우 기존 구축된 ITS 시스템과 호환하기 위하여 프로젝트 수주가 기존 시스템 구축업체에게 유리하게 배정되는 시장의 특성이 있습니다. 이로 인해서 프로젝트를 선점하기 위해 경쟁업체간의 가격경쟁이 심화될 수 있으며 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠수 있으니 이점 또한 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.&cr

라. 공공기관 발주사업 관련 위험&cr &cr당사의 사업은 공공기관 발주사업을 중심으로 이루어지고 있습니다. 따라서 정부 SOC 예산에 의해 공공기관의 투자계획 축소 또는 연기가 될 경우 당사 매출에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 중소기업으로서 일정금액 미만의 중소 프로젝트에서 대기업과의 직접적인 경쟁을 피할 수 있는 상황 입니다. 그렇지만 미래에 발생 가능한 규제, 규정 및 법규 변화와 관련하여 대비 및 사업 전략의 수정이 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 사업부문의 입찰 경쟁력 상실에 대한 위험 이 존재하며 이 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 각별하게 유념하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업은 공공기관 발주사업을 중심으로 이루어지고 있습니다. IT융복합 사업의 경우 한국철도시설공단, 한국전력공사 등이 주요 매출처이며, 첨단그린도시사업는 지방자치단체, 조달청, 한국수자원공사 등이 주요 매출처 입니다. 따라서 공공기관의 투자계획 축소 또는 연기가 될 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr

[공공기관 매출비중]

구분	28기&cr(2016.03)		29기&cr(2017.03)		30기&cr(2018.03)		31기 반기&cr(2018.09)
매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중
---	---	---	---	---	---	---	---	---
공공기관	38,334,141	60.33%	40,101,813	55.64%	55,935,501	74.29%	16,686,177	70.00%
일반기업	25,206,619	39.67%	31,971,899	44.36%	19,357,945	25.71%	7,151,219	30.00%
합계	63,540,760	100.00%	72,073,712	100.00%	75,293,446	100.00%	23,837,396	100.00%

(자료 : 당사제시)

공공부문 수주는 정부의 SOC 예산에 영향을 받습니다. 정부는 토목공사와 같은 단순 일자리가 아닌 양질의 혁신성장 일자리 투자를 늘리겠다는 목표로. 2018년 19조원이었던 SOC 예산을 내년 17조원, 2021년까지는 16조2000억원으로 줄이겠다는 계획도 세웠습니다. 그렇지만, 최근 고용 지표 부진이 이어지면서 단기 고용효과가 큰 SOC 예산을 다시 증가시켜 2019년 SOC 예산은 기존 목표치보다 1조5000억원이나 늘렸습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 사업과 연관이 있는 도로, 철도, 도시철도 등에 투입되는 예산은 2018년에 비해 2019년 하락할 예정입니다.&cr

[정부의 내년도 SOC분야 예산안 주요사업내용] 조선비즈.jpg SOC 예산 관련(자료 : 기획재정부, 조선비즈)

&cr정부의 SOC예산안 감소는 공공기관 발주에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다. 이에 공공기관의 투자계획 축소 또는 지연이 될 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr

그리고 공공기관 발주사업은 주로 조달청을 통한 공개 입찰의 방식으로 사업자를 선정합니다. 공개입찰에 의한 사업자 선정방식은 발주처(공공기관)가 사업의 공고와 동시에 기술요건, 가격요건 등을 반영한 항목별 기준점수를 제시하며, 각 입찰참여자들은 제안서 제출 및 프리젠테이션 과정을 통해 기준 점수표에 의한 순위가 결정, 심의위원회에서 최종 낙찰자가 선정됩니다. &cr&cr이러한 입찰의 경우 삼성SDS, SK C&C, LG CNS 등 경쟁 대기업에 비해서 당사와 같은 중소기업들은 낮은 점수를 득할 가능성이 존재합니다. 이에 당사는 단독입찰 방식과 함께 ITS 전문 기업으로서의 기술력과 사업수행실적, 구축 Know-how를 바탕으로 대기업과 컨소시엄을 구성하는 방식을 사용하여 공개입찰 방식에서의 취약점을 보완하고 있습니다. &cr

그리고 소프트웨어사업의 활성화와 상생 창조경제를 기반으로 2013년 01월부터 상호출자제한 기업집단 소속 IT서비스업체의 공공시장 신규참여를 제한하는 내용의 소프트웨어산업진흥법이 개정되어 시행 중에 있습니다. 소프트웨어기술자의 신고를 법제화 하고 해당 인력에 대해 미래창조과학부의 관리 및 소프트웨어기술경력증을 발급할 수 있도록 하는 등 관리감독 측면이 개정되었으며, 상생창조경영 확대 측면에서 중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원을 법제화 하여 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 소프트웨어 발주사업의 사업금액 하한이 적용되고 있습니다. 국가를 당사자로 하는 하도급계약의 적정성 판단시 중소기업에 가점을 지급하는 등 중소기업의 소프트웨어사업 참여가 독려되고 있으며, 상호출자제한기업집단에 속하는 회사의 경우 사업금액에 관계없이 대기업들의 공공부문 사업참여(소프트웨어산업진흥법 제24조의 2에 의한 공공부문 사업)가 전면 제한되어 있는 상황입니다. 이러한 법적규제는 당사의 영업에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상하고 있습니다.&cr&cr중소기업은 일정금액 미만의 중소 프로젝트에서 대기업과의 직접적인 경쟁을 피할 수 있는 상황이지만 미래에 발생 가능한 규제, 규정 및 법규 변화와 관련하여 지속적으로 확인하며 사업전략을 구상하는 등 사전적인 대비가 충분히 이루어져야 합니다. 투자자께서는 이러한 변화에 대한 대비 및 사업 전략의 수정이 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 사업부문의 입찰 경쟁력 상실에 대한 위험이 존재하며 이 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 각별하게 유념하여 주시기 바랍니다.&cr

[ 공공기관 입찰제한 주요 규정 등]

소프트웨어산업 진흥법&cr제24조의2&cr(대기업 계열사 입찰참여 제한 관련)

① 정부는 중소 소프트웨어사업자 육성을 통한 소프트웨어산업의 건전한 발전을 위하여 국가기관등이 발주하는 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대할 수 있는 조치를 마련하여야 한다.

② 과학기술정보통신부장관은 국가기관등이 발주하는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외한 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대하기 위하여 필요하다고 인정하면 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액(둘 이상의 소프트웨어사업을 일괄발주하는 경우에는 각 사업의 금액을, 소프트웨어 유지 및 보수 사업이 1년 이상의 장기계약인 경우에는 해당 계약기간 동안의 연차별 평균금액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 하한을 정하여 고시하고, 국가기관등의 장에게 이를 적용하도록 요청하여야 한다. 다만, 「공공기관의 운영에 관한 법률」 제4조에 따른 공공기관에 해당하는 대기업 중 과학기술정보통신부장관이 고시하는 공공기관 및 해당 사업범위에 대하여는 그 적용을 요청하지 아니할 수 있다. <개정 2013. 3. 23., 2013. 12. 30., 2014. 6. 3., 2017. 7. 26.>

1. 삭제 <2015. 12. 22.>

2. 소프트웨어사업자를 선정하지 못하여 다시 발주하는 사업(국가기관등이 「조달사업에 관한 법률」에 따라 조달청에 의뢰하여 발주하는 사업에 한정한다)

3. 국방ㆍ외교ㆍ치안ㆍ전력(電力), 그 밖에 국가안보 등과 관련된 사업으로서 대기업인 소프트웨어사업자의 참여가 불가피하다고 과학기술정보통신부장관이 인정하여 고시하는사업

③ 과학기술정보통신부장관은 제2항에도 불구하고 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따라 지정된 상호출자제한기업집단에 속하는 회사(「공공기관의 운영에 관한 법률」 제4조에 따른 공공기관은 제외한다)에 대하여는 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외하고는 대통령령으로 정하는 바에 따라 사업금액에 관계없이 참여를 제한할 수 있다. <개정 2013. 3. 23., 2013. 12. 30., 2017. 7. 26.>

④ 국가기관등의 장은 소프트웨어사업을 발주할 때 제2항을 적용하지 아니하는 경우에는 과학기술정보통신부장관에게 그 사유를 지체 없이 통지하여야 하며 과학기술정보통신부장관은 그 사유가 부적절하다고 인정하는 경우에는 국가기관등의 장에게 그 적용을 권고하여야 한다. <개정 2013. 3. 23., 2017. 7. 26.>

⑤ 제1항 및 제2항에 따른 국가기관등의 범위와 대기업인 소프트웨어사업자의 기준은 대통령령으로 정한다.

[전문개정 2012. 5. 23.]

대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한&cr(미래창조과학부 행정규칙)&cr제3조&cr(사업금액의 하한 적용)

① 국가기관등의 장은 「소프트웨어산업 진흥법」 제24조의2제2항 및 이 고시 제2조에 따른 사업금액의 하한을 적용하는 경우 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

1. 매출액을 적용함에 있어 매 사업년도 종료 후 4개월 이내에는 전전 사업년도 매출액을 적용하고, 4개월 후부터는 직전 사업년도 매출액을 적용한다.

2. 법 제24조제1항에 따라 소프트웨어사업자로 신고된 사업자로서「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조의 ‘중견기업’에 해당되는 대기업이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 사업금액의 하한을 20억원 이상으로 한다.

3. 사업금액은 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제2조제1호에 의한 추정가격에 부가가치세를 포함한 금액으로 한다.

4. 법 제20조제2항의 소프트웨어 유지 및 보수 사업을 1년 이상의 장기계속계약으로 발주하는 경우 사업금액의 하한은 해당 계약기간 동안의 연차별 평균금액(총 사업금액을 계약기간에 해당하는 개월수로 나눈 금액을 12개월로 곱한 평균금액)으로 적용한다.

② 국가기관등의 장이 본 조 제1항에 따라 소프트웨어사업을 발주하는 경우 입찰공고문 또는 제안요청서에 대기업 참여제한 하한제도 적용 여부(적용 근거 포함)를 명시하여야 한다.

(자료 : 법제처, 미래창조과학부)

또한, 당사의 매출이 증가하여 중소기업으로 인정되지 않고 중견기업으로 지정된다면, 중견기업으로 지정된 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 사업금액의 하한을 20억원 이상으로 하여야 합니다. 이 경우 작은 단위의 사업에 참여할 수 없어, 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 사항을 각별히 주의하시기 바랍니다.&cr

마. 전문인력이탈 관련 위험&cr &crITS, SCADA 등 스마트 인프라 산업은 복합 산업적인 특성을 지닌 산업으로서 S/W 및 SI 구축, 디바이스 제조, 건설공사업과 관련된 기술 및 Know-how를 보유한 기업이 수행할 수 있는 산업입니다. 당사는 스마트인프라 사업부문의 각 사업부 별로 다수의 인적 자원을 보유하고 있으며, 2018년 09월 30일 현재 82개의 특허를 출원하여 등록 하였습니다. 당사는 연구소의 제품개발 후 해당제품 매출시 현장에 투입되어 엔지니어링 하는 조직구조탓으로, 당사의 연구인력은 27기 31명 이후 점차 하락하여 31기 반기 17명의 인력을 보유 하고 있습니다. 당사는 인력 이탈을 방지하기 위하여 합리적 수준의 급여 지급과 우호적인 사내 분위기 조성을 비롯하여 직원들을 위한 복지혜택 통해 우수인력이 지속적으로 근무할 수 있도록 최선을 다하고 있지만, 당사가 영위하는 사업에 필수적으로 필요한 전문인력이 유출되거나, 인력의 이동이 빈번할 경우 경영성과에 부정적인 영향 이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

&crITS, SCADA 등 스마트 인프라 산업은 복합 산업적인 특성을 지닌 산업으로서 S/W 및 SI 구축, 디바이스 제조, 건설공사업과 관련된 기술 및 Know-how를 보유한 기업이 수행할 수 있는 산업입니다. 이에 따라 각 산업 부문별로 지속적인 연구 개발이 이루어져야 합니다. 또한 해당 산업들의 특성을 교통공학 및 도시환경공학, 정보제공체계 및 정보연계체계라는 상위 체계의 시스템 내에서 적용하여 정보를 관리/가공/통합해야 하기 때문에 통제부문에 대한 정확한 이해와 연구가 필수적입니다. 또한 스마트 인프라 사업은 각 부문간의 연계성이 필수적이며, 현장에서의 건설공사업의 구축사업도 병행되어야 하므로 다년간의 경험과 Know-how, 현장에서의 실행능력 및 Project Managing 능력이 중요한 사업입니다.&cr

당사는 스마트인프라 사업부문의 각 사업부 별로 다수의 인적 자원을 보유하고 있으며, 이러한 인적 자원 및 연구 인력은 다음과 같은 특허 출권 및 등록 등의 결과로 나타나 당사의 해당 산업에 대한 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 1999년 3월, 주차장 안내장치 및 안내방법에 대한 특허 출원을 시작으로 2018년 09월 30일 현재 82개의 특허를 출원하여 등록하였습니다.&cr

[연도별 특허 등록 건수]

년도	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년	2010년 이전&cr(2002년~2010년)	계
건수	1	1	2	6	8	6	11	47	82

(자료 : 당사 제시)

[2011년 ~ 2018년 특허 출원 및 등록 내용('2018년 09월 등록일 기준]

등록일	등록번	내용	등록상태	비고
2011.01	1008207	바이너리 씨디엠에이를 이용한 다중 셀 무선 네트워킹 장치 및 그 방법	등록	-
2011.01	1012324	열차의 탑승 안내 시스템	등록	-
2011.02	1019467	무인 철도차량용 도어 개폐시간 알림장치 및 방법	등록	-
2011.02	1012737	개찰구의 게이트 통과 방향 자동 조정 시스템 및 방법	등록	-
2011.02	1012738	철도 역사의 테러 감시 시스템 및 방법	등록	-
2011.07	1054498	모터 오퍼레이터 에어 브레이크 스위치 시스템과 그의 구동방법	등록	-
2011.08	1055789	자동교통정보추출 시스템	등록	-
2011.10	1073635	영상객체를 제공하는 에이치 엠 아이 시스템	등록	-
2011.10	1077934	무단 침입 인식 시스템	등록	-
2011.10	1077935	화재 상황 인식 시스템	등록	-
2011.12	1098043	도시철도의 지능형 감시 시스템	등록	-
2012.02	1119983	지엠디에이치 알고리즘을 이용한 물수요 예측방법	등록	-
2012.02	1119984	중계펌프 원격감시제어 유지관리 시스템	등록	-
2012.03	1125614	다수의 이벤트 표시창 표현 시스템	등록	-
2012.03	1131779	지능형 영상 감시 시물레이션 검색 방법	등록	-
2012.04	1136366	객체 자동 추적 시스템	등록	-
2012.08	1176893	지하철 정보 제공 시스템	등록	-
2013.05	1262851	폐기물 매립을 위한 차량 진출입 통제 시스템	등록	-
2013.06	1279693	폐기물 통합 반입관리 시스템	등록	-
2013.06	1279727	폐기물 매립 위치 추적 시스템	등록	-
2013.06	1279953	응집제 투여량을 조절하는 탈수처리 시스템 및 그 운용방법	등록	-
2013.09	10-1311887	원격단말을 이용한 원격 감시제어 방법 및 장치	등록	-
2013.10	1325133	전력사용패턴을 이용한 전자기기 인식하는 모니터링 시스템 및 그를 위한 장치	등록	-
2013.11	1336689	배전선로에 사용되는 전압, 무효전력 안정화용 전력품질 측정장치	등록	-
2013.12	1347305	오제어 방지 기능을 적용한 RTU DO모듈장치	등록	-
2014.02	1361786	SDP를 이용한 데이터 통합 유닛	등록	-
2014.02	1362898	변압기 초음파 진단장치	등록	-
2014.05	1408817	지그비 디바이스 등록방법 및 장치	등록	-
2014.07	1427210	WCDMA망을 사용하는 관제 시스템 및 그 처리 방법	등록	-
2014.10	1450646	무효전력 측정방법	등록	-
2014.11	1459373	전력 사용을 제어하는 홈 에너지 관리 시스템 및 그 제어 방법	등록	-
2015.01	1484639	홈디바이스 등록 방법 및 시스템	등록	-
2015.03	1508914	openADR에서 메시지의 오버헤드 및 지연시간을 줄이는 방법 및 그 방법을 수행하는 장치	등록	-
2016.09	655488	송변전설비 원방연동시험 정보 제공 시스템 및 그방법	등록	-
2017.03	1723522	아크소멸을 위한 전력시스템	등록	-

(자료 : 당사 제시)&cr주) 또한 당사는 상기의 특허 등록 이외에 각종 면허증 및 인증서, 실용신안, 디자인, 등록증 등을 취득, 보유하고 있습니다.

&cr이에 당사는 29기 25억원, 30기 59억원, 31기 반기 17억원을 연구개발비용으로 투자하였습니다. 30기에 연구개발비용이 큰폭으로 증가한 사유는 인건비가 전년대비 16억원 증가한 23억원을 사용하였고, 무형자산이 전년대비 17억원 증가한 30억원을 기록하였기 때문입니다. 당사는 지속적으로 특허출원 및 연구개발에 대한 투자를 유지하고자 노력하고 있습니다. &cr


[연구개발비용]
(단위 : 천원, %)

과 목		제 29기&cr(2017.03)	제 30기&cr(2018.03)	제 31기 반기&cr(2018.09)	비 고
원 재 료 비		47,896	97,923	99,567	-
인 건 비		763,088	2,394,885	323,072	-
감 가 상 각 비		-	-	-	-
위 탁 용 역 비		77,258	167,309	59,377	-
기 타		1,667,203	3,245,769	1,270,674	-
연구개발비용 계		2,555,445	5,905,886	1,752,690	-
회계처리	판매비와 관리비	649,406	2,382,518	396,156	-
제조경비	238,836	277,599	85,860	-
개발비(무형자산)	1,667,203	3,245,769	1,270,674	-
연구개발비 / 매출액 비율&cr[연구개발비용계÷당기매출액×100]		3.5	7.8	7.3	-

(자료 : 당사 제시)

[연구개발실적]

순번	연구명	업체명	연구내용	진행상황
1	디지털 변전소 IEC-61850 개발	㈜비츠로시스	한전에 납품하기 위한 HMI 및 정보 연계 장치 개발	[개발 완료] 1. 적합성 인증 사전시험 완료 2. UCA 인증 완료 3. 한전 품목 등록 완료 4. 한전 IOP(상호운영성 시험) 참여 5. 오창변전소 납품 예정(8월) 6. 오창변전소 납품 및 현장 시운전 진행 중
2	예방진단시스템 개발	㈜비츠로시스	부분 방전 신호 처리에 의한 판별알고리즘 탑재 LocalUnit, 진단 서버 및 HMI 개발	[개발 완료] 1. 제품개발완료 2. IEC61850 사전적합성 시험 완료 3. 한국전력공사 사전 적합성 시험 완료 4. 철도시설공단 제품 납품 5. 한전 전력 연구원 시험 완료 6. 한국전력공사 현장 납품 예정(2017년 10월) 7. 한국전력공사 준공 8. 전력연구원 최종 시험 완료
3	고속철도용 분기기&cr관리운영시스템 개발	㈜비츠로시스	고속철도용 분기기를 24시간 on-line monitoring하여&cr시스템의 상태를 분석할 수 있는 관리운영시스템 개발	[개발 진행 중] 1. 2차년도 진행 중 2. KTX 경부선 2단계 울산역 실증용 현장부설&cr운영 중 3. 2차년도 평가 완료 4. 3차년도 협약 완료 및 개발 진행 중 5. 최종 보고서 작성 6. 최종 평가 완료
4	에너지 Saving 시스템 개발	㈜비츠로시스	모터 효율 분석 및 취송수 예측에 의한 에너지 Saving&cr시스템 개발(심야 전력 시간대 효율 높은 펌프 집중 가동)	[개발 완료] 1. 시스템 설계 중 2. 예측알고리즘 테스트 완료 3. 펌프 효율 측정 알고리즘 개발 완료
5	장거리 배관용 타공사&cr감시시스템 개발	㈜비츠로시스	한국가스공사 협력기술개발과제 한국가스공사내 매설배관에 가해지는 충격을 감지하며, 동시에 그 위치를 찾아내어 배관의 파괴를 막음	[개발 완료] 1. 기밀 치공구 제작 완료 2. 모의 배관시험 완료 3. 클라이언트 모듈 설계 및 제작 진행 중 4. 실배관 실증 6Km, 12Km 시험 완료 5. 과제 연장 1년 2016년 11월 30일 완료 예정&cr(가스공사에서 16Km 시험을 위한 장소 섭외 지연으로 연장) 6. 최종 평가: 2017년 9월로 연기&cr(16Km 현장 시험 후 최종 평가 진행) 7. 2017년 10월 최종 평가 완료
6	C-ITS용 WAVE 통신 RSE 개발	㈜비츠로시스	C-ITS 서비스를 구현하기 위해 V2I & V2V 지원가능한&crWave 통신 모듈 개발	[프로젝트 중단] 1. 국내외 표준 동향 파악 2. WAVE 통신 모듈 기술 동향 파악 중 3. 칩선정 완료 4. 보드 설계 중 5. 시장 상황에 따라서 프로젝트 중단
7	저심도 도시철도형&cr전력공급시스템 개발	㈜비츠로시스	PWM방식을 적용한 교류/직류변환용 PCS개발로&cr철도차량운송용 직류급전을 실시함에 있어서 능동형 정전압 제어를 통해 변전소간 급전거리 대응을 목표로하며 동시에 추가적 설비 없이 철도차량의 에너지&cr회생을 달성함.	[개발 진행 중] 1. 전력공급시스템 하드웨어 상세 설계 완료 2. PCS 제어 알고리즘 설계 완료 3. 보호 인터페이스 설계 완료 4. 변전소간 영향 분석 시뮬레이션 완료 5. 단위모듈 제작 진행 예정 6. 차년도 협약 완료(국토 교통과학기술진흥원) 및개발 진행 중 7. 종합시험 8. 현장 적용(9월 중) 9. 시운전(11월 ~ 2월) 10. 2017년 3월 완료 현장 시험 및 보고서 작성 중 11. 2017년 7월 4차년도 최종 평가 12. 2017년 8월 ~ 12월까지 5차년도 협약 예정 13. 10,000Km Aging 진행 중 14. 10,000Km Aging 완료 15. 병렬화 동작 방법 수정 완료
8	스마트 신호제어 시스템 개발	㈜비츠로시스	소통량에 따른 가변 신호 제어 시스템 개발 1. 신호관리 서버 S/W 개발 1) 신호관리 DB 스키마 구축 및 데이터 입력 - 개발 환경 구축 - DB ERD 설계 - 테스트 서버 내 DB 스키마 구축 및 데이터 입력 2) 논리/물리 아키텍처 상세 정의 - 아키텍처 정의서 작성 2. 신호제어 서버 S/W 개발 1) DB 데이터 구축 - 논리/물리 ERD 설계 - DB 데이터 구축 2) DB 데이터 I/F 개발 - 스프링 기술 습득 - DB 데이터 I/F 개발 3. 신호통신 서버 S/W 개발 1) DB 스카마 및 데이터 구축 - DB 구축 완료 2) 제어기 데이터 수신 모듈 개발 - 제어기 통신 유형별 I/F 모듈 개발 - 표준제어기 프로토콜 구현	[개발 진행 중] 1. 신호관리 서버 S/W 개발 진행 중 2. 신호제어 서버 S/W 개발 진행 중 3. 신호통신 서버 S/W 개발 진행 중 4. 신호 운영단말 개발 진행 중 5. DB 설계 완료 6. 현장 적용 7. 제주/ 충추 현장 적용 완료 8. 송산 시험제어 시스템 개발 진행 중
9	IOT 기반 버스통합관리시스템 개발	㈜비츠로시스	BMS 센터 개발 및 버스 내 장치 I/F 개발 OBE 및 장치 I/F APP 개발 버스 차내장치 I/F용 도킹 H/W 개발	[프로젝트 중단] 1. 시스템 설계 중 2. 요구사항 수집 및 기능정의 3. 회로 설계 진행중 4. 앱 개발 진행 5. 현장 시험 예정 6. 시장 상황의 변화로 프로젝트 중단
10	스마트팜 개발	㈜비츠로시스	센서 GW 개발 제어 GW 개발 컨트롤러 개발 기존시스템 연계 재기동 없이 스테이션 추가 기능 지원 Big Data 지원 모바일 웹 원격 관제 시스템	[프로젝트 중단] - 시스템 설계 중 - 시장 상황에 따라서 프로젝트 중단
11	철도 급전계통 시뮬레이션 개발	㈜비츠로시스	한국철도 열차별 운행 스케줄과 급전계통 해석에 따른&cr전력설비의 적정성을 시뮬레이션 소프트웨어를 통해 분석하는 기능 1) 개별 열차 운전성능 시뮬레이션 2) 철도 급전계통 해석 알고리즘 개발 3) 열차 종합 운영 시뮬레이션	[개발 완료] 1. 한국철도 기술 연구원 발주 연구과제 2. 열차운행 시뮬레이션 - 열차운행 스케줄 - 철도급전 계통해석 3. 전기철도 급전계통 해석시뮬레이션 2차년도&cr개발 진행 중 4. 개발 완료 및 보안작업 진행 5. 개발 완료
12	변압기 진단 장비(VTMS-100)	㈜비츠로시스	변압기의 절연유 열화 진단 장치 1) 수소 가스의 성분 분석 2) 온도 측정 3) 통신 인터페이스	[개발 진행 중] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 3. 시험 진행 중 4. 상용화 버전 개발 중 5. 한전 SPIN 인증 진행 중 6. 자체 시험 완료 7. 한전 SPIN 인증 예정
13	확장형BIT 개발	㈜비츠로시스	버스 정보 시스템 개발 1) 확장이 가능한 제품 2) 저비용, 고효율 제품 3) SSLVPN Client 포팅 4) Embedded CPU적용	[개발 완료] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 3. 시험 4. CC 인증 진행 중 5. 인천교통공사에 시범 운행 중 6. 인천 설치 및 준공 7. 특허 신청 예정 8. 특허 신청 완료
14	철도 조명설비 에너지 절감을 위한 터널 조명제어	㈜비츠로시스	도시철도공사, 조명연구원, 과기대등과 과제 수행. 지하철 터널 구간에 열차가 운행이 없는 경우 터널&cr등을 소등하여 전기의 사용량을 감소	[개발 진행 중] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 3. 내부 시험 4. 현장 시험 진행 중 5. 현장 적용 / 시험 완료 6. 최종 약 50% 에너지 절감률 7. 최종 보고서 작성 중
15	IoT G/W	㈜비츠로시스	IoT G/W 개발 현장의 여러 데이터를 IoT G/W를 사용하여 cloud에 전송 및 분석 1) IoT G/W 개발 2) AI 분석 3) 모바일 원격 관제	[개발 진행 중] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 완료 3. AWS의 Greegrass 포팅 4. F/W 개발 진행 중 5. 하드웨어 설계 완료(imx6ul)
16	교통신호제어기 모뎀	㈜비츠로시스	교통제어 신호기용 모뎀 수정 기존 인증된 제품의 수정 및 VPN client 인증 진행 1) Hot swap 기능 수정 2) serial to Ethernet 모듈 삭제 3) serial to Ethernet 프로그램밍 추가 4) VPN clinet 인증 진행	[개발 진행 중] 1. 수정 사항 분석 2. Serial to Ethernet 모듈 삭제 및 프로그램 추가 완료 3. Hot swap 기능 추가 4. VPN client 진행 중
17	철도 급전계통 실시간 모의시스템 기술개발	㈜비츠로시스	한국철도공사, 한국철도기술 연구원 등과 철도기술&cr연구사업 과제 수행. 철도 급전계통 실시간 시뮬레이터 구축 및 활용기술 개발(급전시스템 오취급 방지를 위한 휴먼에러 방지 기술 개발)	[개발 진행 중] 1. 개발 요구사항 및 기술분석 2. 휴먼에러로 인한 장애사례 수집 및 분석 3. 휴먼에러 방지 기술 개발방향 설정 및 시스템&cr설계

(자료 : 당사 제시)

그럼에도 불구하고 당사가 영위하는 사업에 필수적으로 필요한 전문인력이 이탈 할 경우, 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사의 연구인력 현황은 아래와 같으며, 27기 31명 이후 점차 하락하여 30기 22명, 31기 반기 17명의 인력을 보유하고 있습니다. &cr

[연구인력 변동현황]

구분	27기&cr(2015.03)	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기 반기&cr(2018.09)
기초인원	30	31	28	24	22
입사인원	7	5	10	5	3
퇴사인원	6	8	14	7	8
기말인원	31	28	24	22	17

(자료 : 당사 제시)

&cr연구인력이 감소한 이유는 당사의 조직운영체계 때문입니다. 당사는 연구소의 제품개발 후 해당제품 매출시 현장에 투입되어 엔지니어링 하는 조직구조를 가지고있습니다. 전년부터 당사의 신제품인 C-ITS 및 BMS 매출이 가시화되어 해당 연구인력이 기술부로 전출되었습니다. 신제품이 안정화되면 해당인력이 다시 연구소에 복귀하는 구조로 시점의 차이가 발생합니다.&cr&cr당사는 인력 이탈을 방지하기 위하여 합리적 수준의 급여 지급과 우호적인 사내 분위기 조성을 비롯하여 직원들을 위한 복지혜택 통해 우수인력이 지속적으로 근무할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 기술 및 영업 핵심인력들이 유출되거나, 인력의 이동이 빈번할 경우 경영성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.&cr

바. 컨소시엄 관련 위험&cr &cr당사의 대기업과 컨소시엄을 구성하는 방식을 사용하여 공개입찰 방식에서의 취약점을 보완하고 있습니다. 당사의 컨소시엄 수주 현황은 28기 15%, 29기 16%, 30기 20%, 31기 21%로 점차 증가하고 있는 추세 입니다. 이러한 구조의 수주에 참여할 경우 대형사로 부터의 원가 절감 압박 및 재하도급업체의 단가 상승 요구로 인하여 수익성이 저하될 수 있는 가능성이 존재 함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 전문인력의 이탈('사업위험' "마" 참조) 등의 사유로 인하여 프로젝트 개발 수행 능력이 저하된다면, 컨소시엄에 참여하지 못하여 대규모 사업을 수주하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유념하여주시기 바랍니다.

당사의 자산규모 등에 비해 공사규모가 큰 사유 등으로 당사는 단독입찰 방식과 함께 ITS 전문 기업으로서의 기술력과 사업수행실적, 구축 Know-how를 바탕으로 대기업과 컨소시엄을 구성하는 방식을 사용하여 공개입찰 방식에서의 취약점을 보완하고 있습니다. 당사의 컨소시엄 수주 현황은 28기 15%, 29기 16%, 30기 20%, 31기 21%로 점차 증가하고 있는 추세입니다. &cr


[단독수주 및 컨소시엄 수주 현황]
(단위: 천원)

구 분	제28기&cr(2016.03)		제29기&cr(2017.03)		제30기&cr(2018.03)		제31기 반기&cr(2018.09)
금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율
---	---	---	---	---	---	---	---	---
단독수주	53,978,503	84.95%	60,603,304	84.09%	60,070,594	79.78%	18,731,216	78.58%
컨소시업수주	9,562,257	15.05%	11,470,408	15.91%	15,222,852	20.22%	5,106,180	21.42%
합계	63,540,760	100.00%	72,073,712	100.00%	75,293,446	100.00%	23,837,396	100.00%

(자료 : 당사 제시)

&cr대규모 사업에서는 컨소시엄을 구성하여 입찰하는 사례가 증가함에 따라, 각 프로젝트 수행시 컨소시엄내의 "주 계약자"간의 수평적 협업관계와 "하도급 업체군" (2∼3차 수주기업)과의 수직적 협력관계가 공존하는 특성을 보이고 있으므로 업계에서는 컨소시엄내 "주 계약자"간의 긴밀한 협업과 "하도급 업체군"과의 수직적 협력관계가 사업의 성공에 필수적인 사항으로 인식·공유되고 있는 상황입니다. 당사는 이러한 구조의 수주에 참여할 경우 대형사로 부터의 원가 절감 압박 및 재하도급업체의 단가 상승 요구로 인하여 수익성이 저하될 수 있는 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr&cr뿐만 아니라, 컨소시엄에 참여하기위해서는 회사의 프로젝트 수행능력의 질적 향상도 중요한 요소로 작용하게 되었습니다. 이에 따라, 당사를 비롯한 회사들은 전문인력을 보강하는 등 프로젝트 수행능력을 질적으로 향상시키고자 많은 노력을 기울여 왔습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 전문인력의 이탈('사업위험' "마" 참조) 등의 사유로 인하여 프로젝트 개발 수행 능력이 저하된다면, 컨소시엄에 참여하지 못하여 대규모 사업을 수주하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유념하여주시기 바랍니다.&cr

2. 회사위험

당사의 요약재무현황은 다음과 같습니다.&cr


[당사 요약재무현황]
(단위 : 천원 )

항목	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기 반기&cr(2018.09)
자산총계	114,682	123,239	107,306	107,621
유동자산	54,414	54,464	46,853	87,882
비유동자산	60,269	68,775	60,453	19,740
부채총계	52,870	54,887	57,792	75,385
유동부채	45,641	53,701	49,587	63,347
비유동부채	7,229	1,187	8,206	12,038
자본총계	61,812	68,352	49,513	32,237
자본금	20,140	21,366	21,870	22,329
매출액	63,541	72,074	75,293	23,837
매출총이익	14,543	13,181	8,743	2,838
영업이익	2,407	2,023	-5,475	-6,506
당기순이익	1,257	1,096	-21,646	-16,670
영업현금흐름	-12,802	8,628	-4,024	-12,327
투자현금흐름	7,879	-2,121	-5,749	-1,165
재무현금흐름	2,478	-3,777	10,415	15,591
기초현금	2,866	344	3,073	3,715
기말현금	344	3,073	3,715	5,814
영업이익률	3.79%	2.81%	-7.27%	-27.29%
순이익률	1.98%	1.52%	-28.75%	-69.93%
ROA	1.10%	0.89%	-20.17%	-15.49%
ROE	2.03%	1.60%	-43.72%	-51.71%
부채비율	85.53%	80.30%	116.72%	233.85%
유동비율	119.22%	101.42%	94.49%	138.73%

(자료 : Dart)&cr주) 2018년 09월 30일(31기 반기) 이후 증권신고서 제출일 현재 4회 전환사채 46억원 주식으로 전환됨

당사는 30기 이후 31기 반기까지 영업손실 및 당기순손실을 지속하는 등 재무현황은 악화되고 있으며, 이러한 점은 특수관계자인 (주)비츠로미디어, (주)비츠로애드컴, (주)비츠로씨앤씨의 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 당사의 재무현황과 연관성이 높은 특수관계자에 대한 설명은 다음과 같습니다.&cr &cr [(주)비츠로애드컴] 은 2010년 설립 이후 2011년 당사가 유상증자에 참여하여 40%의 지분을 보유하고 있었으며, 이후 2015년 당사는 (주)비츠로미디어에 지분을 전량 매각하였습니다. (주)비츠로애드컴은 지하철 승강장 스크린도어 시스템의 건설, 관리 및 운영에 대한 사업과 동 시스템과 관련된 광고에 관한 모든 사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 성동구에 본점을 두고 있습니다. 2010년 9월 6일 부산교통공사와 부산지하철 1호선 7개 및 2호선 3개 총 10개역 승강장 스크린도어 시스템을 제작ㆍ설치하고 21년 9개월간 운영관리와 광고사업을 영위 후 부산교통공사에 스크린도어 시스템의 소유권과 운영권을 무상으로 인계하는 실시협약서를 체결하였습니다. 스크린도어 시스템은 2012년 12월 26일 준공승인을 받아 운영 중에 있으며, 스크린도어 시스템에 대해 회사가 부여받은 운영기간은 2013년 8월 9일 부터 2035년 5월 8일 까지 21년 9개월입니다. 한편, (주)비츠로애드컴은 2017년 12월 8일자로 상호를 주식회사 휴메트로릭스에서 주식회사 비츠로애드컴로 변경하였습니다.&cr &cr [(주)비츠로미디어] 는 2009년 설립 당시 당사가 보통주 60%의 지분을 보유하고 있었으나, 여러차례에 걸쳐 보유지분을 매도하였고, 2018년 잔여 보통주 7% 전부를 최대주주인 장태수에게 양도하면서 현재는 의결권 없는 우선주만 보유 중입니다. (주)비츠로미디어는 서울메트로 2호선 전동차 및 역구내 열차이용 등 정보안내시스템의 설치 및 운영관리와 동영상 광고사업을 영위하고 있으며, 지하철 2호선에 열차이용 등 정보안내시스템을 설치하고 15년간(2025년 6월 9일까지) 운영관리와 동영상 광고사업을 영위 후 서울메트로에 무상양도하기로 되어 있습니다. 한편, 역구내의 정보안내시스템은 2010년 11월 17일 준공승인을 받았으며, 전동차내 정보안내시스템은 2013년 12월 3일 준공승인을 받아 현재 운영중에 있습니다.&cr&cr [(주)비츠로씨앤씨] 는 2007년 설립 당시 당사가 40%의 지분을 보유하고 있었지만,2010년 최대주주인 장태수에게 전량 매각하였습니다. (주)비츠로씨앤씨는 당사로부터 일부 설치공사 및 유지보수를 외주받아 주로 사업을 영위하며, 사업의 다각화를 위해 2011년 10월에 변압기, 변성기 제조회사인 (주)삼진변압기를 흡수합병한 업체입니다. 주요사업은 기존 변압기 및 변성기 제조, 부산 김해경전철 유지보수사업, 시스템 통합 ICT 사업을 영위하고 있으며, 당사의 특수관계자 매입거래 중 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 2016년 3월 31일에 사업다각화 및 경영효율화를 위하여 기술용역과 설계업을 영위하고 있는 100% 자회사인 ㈜비츠로웨텍을 흡수합병하였습니다.&cr


[특수관계자 재무 요약]
(단위 : 백만원)

구분		(주)비츠로애드컴		(주)비츠로미디어(별도)		(주)비츠로씨앤씨
7기&cr(2016.12)	8기&cr(2017.12)	9기&cr(2017.03)	10기&cr(2018.03)	10기&cr(2017.03)	11기&cr(2018.03)
---	---	---	---	---	---	---	---
재무&cr상태표	자산총계	28,506	26,833	25,849	17,433	60,592	52,296
부채총계	51,762	44,658	32,914	32,225	40,440	37,319
자본금	5,200	5,200	5,380	5,380	3,714	3,714
자본총계	-23,256	-17,825	-7,066	-14,792	20,152	14,977
손익&cr계산서	매출액	1,063	1,338	9,132	6,291	55,323	44,132
영업손익	-2,085	-1,510	-494	-1,934	674	-1,582
당기순손익	-3,357	5,432	-1,106	-7,726	492	-3,816
주요&cr재무지표	부채비율	-222.57%	-250.54%	-465.84%	-217.85%	200.68%	249.18%
영업이익률	-196.11%	-112.79%	-5.41%	-30.74%	1.22%	-3.59%
순이익률	-315.69%	405.82%	-12.11%	-122.81%	0.89%	-8.65%
자본잠식률	547.23%	442.78%	231.33%	374.94%	해당없음	해당없음

(자료 : Dart)

&cr(주)비츠로애드컴의 매출은 7기 10억, 8기 13억으로 미미하며, 영업손실은 7기 29억,8기 15억원으로 지속되고 있습니다. 다만, (주)비츠로애드컴은 7기 중 부산교통공사의 지체상금(채무자가 계약기간 내에 계약상의 의무를 이행하지 않았을 때 채권자에게 지불하는 금액)과 관련하여 대한상사중재원에 지체상금 채무부존재 확인의 중재를 청구하였으며, 중재의 최종 결과, 지체상금 채무는 25억원로 중재됨에 따 라 7기 말 계상된 지체상금충당부채 113억원중 88억원을 영업외수익으로 계상하였습니다. 남은 지체상금 25억원 채무의 납부 등과 관련하여 대한상사중재원의 중재를 신청하여 진행하였으나, 최종 중재결과 지체상금을 납부해야 하며 최종 납부시점까지 연 6%의 이자를 부담하는 것으로 결정되었습니다. (주)비츠로애드컴의 부채비율은 7기 222%에서 8기 250%로 증가하였고, 8기 기준 자본잠식률 442%인 완전자본잠식 상태이므로 채권상환 등 이행 가능성이 현저히 떨어지며 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr

[비츠로애드컴 부산교통공사 지체상금 내역]1·2호선 부산역 등 10개역 승강장 스크린도어 설치 및 광고운영사업」 실시협약서의 제25조(제작ㆍ설치기간) 및 제17조(이행지체) 제①항, 제②항에 의거 본 사업의 준공이 부산교통공사의 준공일 일부 연장으로 2011.04.29.(범일역 역사 제외 9개역사), 2011.05.25.(범일역) 완료되었어야 하나 실제 준공일(준공확인필증 교부일)은 2012.12.26.이므로 준공예정일로부터 준공확인필증을 교부한날까지의 기간동안 역사별 사업비 총액 * 지체일수 * 0.15%로 산정하여 비츠로애드컴(구 휴메트로릭스)에 지체상금 금 13,334,212,129원을 부과하였 습 니다.

&cr(주)비츠로미디어의 매출액은 9기 91억원에서 10기 62억원으로 하락하였으며, 영업손실은 9기 4억원, 10기 20억원으로 증가하였습니다. 또한 10기에는 서울교통공사의 노후화된 구형전동차 폐차에 따른 신형전동차 도입 및 도입계획으로 인하여, 구형전동차에 제공되었던 정보제공시스템에 대하여 36억원 손상차손비용 등이 발생하면서 당기순손실은 77억원으로 크게 증가하였습니다. 이로 인해 미처리결손금이 증가하면서 자본잠식률이 9기 231%에서 10기 374%로 크게 증가하였습니다. 이로 인해 채권상환 등 이행 가능성이 현저히 떨어지며 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr &cr(주)비츠로씨앤씨의 경우 매출액 10기 553억원, 11기 441억원으로 소폭 하락하였으며, 이는 한국전력 내구년한(기존 변압기 13년) 연장 검토에 따른 발주 감소, 원가율 높은 프로젝트 수주 지양 방침 등의 영향이 있었습니다. 또한, 매출원가가 높아져 10기는 영업이익 6억원에서 11기 영업손실 15억원으로 적자전환하였습니다. 그렇지만, 9기 영업이익 26억원, 10기 영업이익 6억원을 시현하는 등 꾸준히 이익을 시현해왔던 회사로 미처리결손금 없이 운영되어 왔고, 11기 현재 채권상환에 특이사항은 없습니다. 다만, 부채비율이 10기 200%에서 11기 249%로 증가하였고, 재무구조 악화가 지속될 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 특히 유의하시기 바랍니다.&cr

가. 매출채권 및 기타수취채권 관련 위험&cr

31기 반기(2018.09) 기준 당사의 매출채권 및 기타수취채권의 총액은 643억원(취득원가 기준)으로 동 채권에 대하여 212억원(33%수준)의 대손충당금을 설정하였습니다. 특히 총 매출채권 및 기타수취채권(643억원) 중 특수관계자(비츠로미디어, 비츠로애드컴)에 대한 매출채권 및 기타수취채권(161억 원)은 약 25%를 차지하고 있으며, 그중 119억원(74%)이 부실화 되었습니다.&cr&cr 투자자께서는 특히 당사와 이해관계가 높은 특수관계자(비츠로미디어, 비츠로애드컴)에 대한 매출채권 및 기타수취채권이 높은 대손충당금 설정율(74%) 을 보이고 있다는 점을 반드시 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 매출채권 및 기타수취채권 충당금에 대한 지속적 관리를 시행하고 있으나, 31기 반기(2018.09) 당사의 매출채권 및 기타수취채권 등의 총액은 643억원(취득원가 기준)으로 동 채권에 대하여 213억원(33%)의 대손충당금을 설정한 상황이며, 이는 29기 8%, 30기 25%에 비해 지속적으로 증가하였습니다.&cr


[대손충당금내역]
(단위 : 천원 )

구 분	계정과목	IFRS 개별
채권 총액&cr (현재가치할인차금반영)	대손충당금	순액	대손충당금&cr설정률
---	---	---	---	---	---
31기 반기&cr(2018.09)	매출채권 및&cr 미청구공사	47,969,398	5,216,553	42,752,845	10.87%
대여금	14,203,413	14,203,413	0	100.00%
미수금	613,145	563,170	49,975	91.85%
미수수익	1,313,445	1,313,445	0	100.00%
보증금	279,492	0	279,492	0.00%
합 계	64,378,893	21,296,581	43,082,312	33.08%
30기&cr(2018.03)	매출채권	48,129,147	2,756,717	45,372,430	5.73%
대여금	13,764,813	11,513,482	2,251,331	83.64%
미수금	607,082	563,170	43,912	92.77%
미수수익	1,313,445	1,301,328	12,117	99.08%
보증금	292,692	0	292,692	0.00%
합 계	64,107,179	16,134,697	47,972,482	25.17%
29기&cr(2017.03)	매출채권	54,575,156	2,351,407	52,223,749	4.31%
대여금	9,722,149	2,936,483	6,785,666	30.20%
미수금	860,350	100,294	760,056	11.66%
미수수익	1,313,445	184,308	1,129,137	14.03%
보증금	352,451	0	352,451	0.00%
합 계	66,823,551	5,572,492	61,251,059	8.34%
28기&cr(2016.03)	매출채권	48,773,281	3,144,814	45,628,467	6.45%
대여금	9,369,269	400,000	8,969,269	4.27%
미수금	10,993,931	10,413,873	580,058	94.72%
미수수익	1,521,034	0	1,521,034	0.00%
보증금	427,527	0	427,527	0.00%
합 계	71,085,042	13,958,687	57,126,355	19.64%

(자료 : 당사 제시)

매출채권 및 기타수취채권의 미회수된 금액이 장기화되면 당사는 대손충당금의 설정액이 증가할 수 밖에 없으며, 대손충당금 설정액이 증가할수록 회계상의 비용이 증가하게 됩니다. 향후 시장 환경의 변화 또는 거래처의 신용 상황에 의하여 회수가 지연되거나 불가능하게 될 경우 당사 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr&cr당사는 31기 반기 기준 매출채권 479억원 중 대손충당금은 52억원으로 대손충당금비율은 10%입니다. 그중 특수관계자인 비츠로애드컴과 관련된 금액은 총 54억원 중 40%인 22억원이 설정되어 있습니다. 이 금액은 최초 (주)비츠로애드컴이 부산 PSD설치 시 매출하였던 금액으로 장기 미회수되어 있는 상태입니다.&cr


[매출채권 대손충당금내역]
(31기 반기 기준)	(단위 : 천원 )

거 래 처	금 액	설정율	대손충당금	발생 사유	미수채권 회수 계획
비츠로애드컴	5,483,156	40.27%	2,208,030	장기 미회수	부산psd설치공사 매출액과 부산은행 pf금액과의 차이로 부산은행 pf상환완료후 수금할 예정 (예상시기 10년후)
엘에스산전㈜	261,033	47.69%	124,487	장기 미회수	공사채권에 대한 인력증감에 따른 보험금 정산 중
대영유비텍주식회사	206,272	87.20%	179,872	장기 미회수	공사채권에 대한 인력증감에 따른 보험금 정산 중
㈜호텔롯데	89,505	100.00%	89,505	장기 미회수	공사현장 보험금 정산완료에 따른 감액분
한울원자력본부	84,600	100.00%	84,600	장기 미회수	공사현장 보험금 정산완료에 따른 감액분
기타	41,844,832	6.05%	2,530,059	-	-
합 계	47,969,398	10.87%	5,216,553	-	-

(자료 : 당사 제시)

개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따라 통일된 대손율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.&cr


[매출채권 연령분석]
(31기 반기 기준)	(단위 : 천원 )

구 분	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기 반기&cr(2018.09)
만기미도래	39,977,331	41,295,323	41,384,752	30,883,122
60일 이하	649,876	1,913,220	24,292	539,605
60일 초과 90일 이하	377,397	699,885	52,041	3,307,712
90일 초과 120일 이하	473,348	1,078,835	330,075	102,529
120일 초과	4,150,515	7,236,486	3,581,270	7,919,877
합 계	45,628,467	52,223,749	45,372,430	42,752,845

(자료 : 당사 제시)

당사의 매출채권 합계는 29기 522억원, 30기 453억원, 31기 반기 427억원으로 감소하고 있으나, 그 중 120일 초과 매출채권은 30기 35억원, 31기 79억원으로 증가하였습니다. 이처럼 120일 초과된 장기매출채권의 추가적인 부실이 발생할 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr&cr채권이 부실화 된 시점에서의 부실채권 전액 회수란 실무적으로 어려운바, 당사는 사전에 채권의 부실을 예방하는 조치가 사후적 채권관리 보다 효과적이라 판단하여 예정대로 채권을 회수할 수 있도록 노력하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 경기 변동에 따른 업체의 부도 및 신용경색 등이 증가할 경우 추가적인 대손충당금이 인식될 수 있습니다. 매출채권의 적기회수를 위한 당사의 관리 노력은 원활한 현금흐름 유지를 위하여 필수적인 사항이며, 당사의 채권업체 대부분은 신용도가 있는 공공기관이어서 적기회수와 관련한 위험은 크지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 여러가지 외부변수로 향후에 회수 기간 및 가능성에 대한 어려움을 내포하고 있는 바, 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr

당사의 31기 반기기준 대손충당금 설정현황이 높은 대여금, 미수금, 미수수익에 대한 현황은 다음과 같습니다.&cr


[대여금 대손충당금내역]
(31기 반기 기준)	(단위 : 천원 )

거 래 처	금 액	설정율	대손충당금	발생 사유	미수채권 회수 계획
연희엔지니어링	400,000	100.00%	400,000	장기 미회수	말레이시아 지식화센터 사업 파기에 따른 선급 공사비
비츠로애드컴	7,973,849	100.00%	7,973,849	장기 미회수	부산psd 사업에서 발생한 운영자금 및 이자에 대한 자금보충액 부산은행 pf상환완료후 수금할 예정 (예상시기 10년후)
P.E.W	3,338,100	100.00%	3,338,100	장기 미회수	이라크 소송에 대한 변호사선임 및 관련비용 선급금 (2019년 회수예정)
조이너스코리아 외	2,491,464	100.00%	2,491,464	장기 미회수	베트남 반둥공항 사업을 위해 현지 투자업체에 대한 대여금
합 계	14,203,413	100.00%	14,203,413	-	-

(자료 : 당사 제시)

당사는 대여금에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 각 채권은 장기 미회수되어 장기간의 시간이 소요될 것으로 판단됩니다. 이라크 AL-RASHED 발전소 건설 사업 관련 해외공사 발주처에 BOND-CALL USD12,113,296 에 대하여 중 재소송 진행을 위하여 공사하도급업체인 PEW에 소송 진행과 관련하여 변호사 선임 및 기타소송재반비용을 대여하였습니다. PEW는 이라크 현지 공사업체로 이라크내 현지사항을 잘 알고 있으며, 당사 소송에 대하여도 도움을 줄 수 있는 영향력을 가지고 있습니다. 당사는 현재 상기 해외공사와 관련된분쟁에 대하여 DIFC(두바이중재원)에 중재를 접수하였으며, 이라크 전력청 MOE(Ministry of Energy)와 중재를 진행중에 있습니다. 중재 이후 대여금에 대하여 정산할 예정입니다.&cr&cr베트남 꽝난성 VAN DON 공항 건설 프로젝트 수주진행을 위하여 당사의 협력사인 조이너스코리아 인원들이 수주활동을 위해 발생하는 시장조사용역비등으로 대여금을 지급하였습니다. 현재 베트남 프로젝트는 수주진행중이며, BOT(Built Operae Transfer : 건설후에 소유권을 건설사가 갖고 운영하다가 일정기간 후에 기부체납(transfer)하는 방식) 협상진행 전 단계 입니다. 수주완료 후 해당비용은 조이너스코리아에서 정산하여 주기로 하였습니다. &cr


[미수금 대손충당금내역]
(31기 반기 기준)	(단위 : 천원 )

거 래 처	금 액	설정율	대손충당금	발생 사유	미수채권 회수 계획
주식매각대	26,085	100.00%	26,085	장기 미회수	상장시 발생한 내용으로 관련 내용알수 없음
화재사고 보상금	10,676	100.00%	10,676	장기 미회수	과거 건물화재시 예상 지급보험금과 실지급보험금과의 차이임
비츠로애드컴	526,409	100.00%	526,409	장기 미회수	부산psd 유지보수로 발생한 매출채권을 미수금으로 대체함 (예상시기 10년후)
기타	49,975	0.00%	-	-	-
합 계	613,145	91.85%	563,170	-	-

(자료 : 당사 제시)

&cr당사는 미수금에 대하여 91% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 주식매각대, 화재사고 보상금 및 (주)비츠로애드컴에 대한 미수금 (부산PSD사업관련 지체상금 소송과 관련하여 변호사비용등 당사가 전액 해당비용을 선처리 하였으며, (주)비츠로애드컴에 대한 해당부분을 미수금으로 처리하였습니다.) 은 회수가 어렵다고 판단되어 100% 대손충당금을 설정하였습니다.&cr


[미수수익 대손충당금내역]
(31기 반기 기준)	(단위 : 천원 )

거 래 처	금 액	설정율	대손충당금	발생 사유	미수채권 회수 계획
P.E.W	29,452	100%	29,452	장기 미회수	pew 대여금에 대한 미수 이자 (2019년 회수예정)
비츠로미디어	12,117	100%	12,117	장기 미회수	과거 대손처리한 미디어사채에 대한 이자손익
비츠로애드컴	1,271,876	100%	1,271,876	장기 미회수	대여금 이자에 대한 미수금 (과거 누적)
합 계	1,313,445	100.00%	1,313,445	-	-

(자료 : 당사 제시)

&cr당사는 미수수익에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이중 비츠로애드컴 관련 미 수수익 12억원 ((주)비츠로애드컴에 대여한 대여금의 이자수익에 대한 미수금) 회수기일이 장기라 판단되어 100% 대손충당금을 설정하였습니다.&cr

다음은 당사와 매출채권 및 기타수취채권 등 관련하여 특수관계자와의 거래내역 현황입니다.&cr


[특수관계자 채권내역]
(31기 반기 기준)	(단위 : 천원 )

구 분	회사명	계정과목	금액	대손충당금	장부금액&cr(순액)
특수관계자	비츠로씨앤씨	매출채권	751,448	0	751,448
미수금	37,513	0	37,513
비츠로미디어	매출채권	39,810	0	39,810
미수금	7,210	0	7,210
미수수익	12,117	12,117	0
비츠로애드컴	매출채권	5,483,156	2,208,031	3,275,125
장기대여금	7,973,848	7,973,848	0
장기미수수익	1,271,876	1,271,876	0
미수금	526,409	526,409	0
비츠로셀	매출채권	79,750	0	79,750
합 계			16,183,137	11,992,281	4,190,856

(자료 : 당사 제시)&cr주) 상기 채권 이외에 당사가 보유한 비츠로미디어 관련 만기보유금융자산 40억원, 상환우선주 24억원 총 64억원에 대한 장부금액이 100% 손상처리 되어 있습니다.

&cr특히, 당사는 (주)비츠로애드컴에 대한 매출채권 54억원 중 22억원이 손상되어 32억원의 장부금액을 보유하고 있으며, 장기대여금 79억원, 장기미수수익 79억원, 미수금 5억원에 대하여 전액 손상처리 되어 있습니다. (주)비츠로애드컴의 재무상태는 계속된 누적손실에 따라 완전자본잠식 상태이며, 채권상환 이행 가능성이 현저히 떨어집니다. 향후 개선가능성도 높지 않다고 판단되며, 남은 매출채권 32억원도 전액 부실화될 수 있으니 투자자께서는 유념하시기 바랍니다. 향후, 채권이 더 이상 증가하지 않는 방향으로 지속적으로 관리할 예정입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr

당사의 매출채권 및 기타수취채권의 총액(643억원) 중 특수관계자 관련 매출채권 및 기타수취채권(161억원)은 약 25%를 차지하고 있으며 그중 119억원(74%)이 대손충당금으로 설정되어 있습니다. 특수관계자 매출채권 및 기타수취채권 관련하여 대손충당금 비율이 높다는 점 투자자께서는 반드시 유의하시기 바랍니다.&cr


[기타특수관계자 채권 관련 ]
(31기 반기)	(단위 : 백만원)

구 분		채권 총액	대손충당금	대손충당금&cr설정율
전체 보유 중인 채권		64,379	21,297	33.08%
특수관계자 &cr관련 채권	총액	16,183	11,992	74.10%
전체채권 대비 비율	25.14%	56.31%	-

(자료 : 당사 제시)

&cr특수관계에 있는 회사들이 추가적으로 영업손실이 지속될 경우 당사의 보유채권이 부실화될 가능성이 매우 크다고 판단됩니다. 동 채권이 정상적으로 회수가 되지 않을 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr

나. 특수관계자 관련 우발채무에 관한 위험&cr &cr당사는 특수관계자 관련 신용공여 총액은 859억원 이며, 이중 손상처리되지 않은 금액은 780억원입니다. 만일 특수관계자가 계속기업으로서 존속하지 못한다면 전액 손실처리되어 78 0억원의 추가 손실을 인식하게 되며 당사의 재무현황에 심각한 악영향 을 미칠 수 있습니다.&cr&cr또한, 특수관계자 지급보증 등의 행위 가 당사의 최대주주 및 특수관계인에 대한 지원목적이 아닌 경영목적 상의 부득이한 선택이었으나, 상법 위반 혐의가 있는 것으로 판단됩니다. 신고서 제출일 현재 법규 위반과 관련하여 확정된 재제사항은 없으나 추후 본건으로 인한 재제 또는 벌금이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

&cr당사가 특수관계자를 위해 제공한 신용공여 등 내역은 다음과 같습니다.&cr


[특수관계자를 위해 제공한 신용공여]
(증권신고서 제출일)	(단위 : 백만원)

회사명	신용공여 내역	장부금액(총액)
(주)비츠로미디어	대여금	29,700
지급보증	168
(주)비츠로애드컴	대여금 (주1)	7,974
자금보충확약	31,104
(주)비츠로미디어 및 (주)비츠로애드컴	연대보증	4,359
(주)비츠로씨앤씨	지급보증	12,612
합계		85,917

(자료 : 당사 제시)&cr주1) (주)비츠로애드컴에 제공한 대여금(79억원)은 전액 손상처리 하였음.

&cr(주)비츠로씨앤씨, (주)비츠로미디어, (주)비츠로애드컴 관련 신용공여 총액은 859억원이며, 이중 손상처리되지 않은 금액((주)비츠로애드컴에 제공한 대여금 79억원은 손상처리됨)은 780억원입니다. 만일 특수관계자가 계속기업으로서 존속하지 못한다면, 전액 손실처리되어 780억원의 추가 손실이 인식되게 되며 당사의 재무현황에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다.&cr

한편 비츠로미디어는 당사의 최대주주인 장태수 회장이 60%를 보유하고 있으며, 비츠로씨앤씨의 경우 당사의 장태수 회장과 특수관계인 장순명이 지분을 각각 61%, 25%씩 보유하고 있습니다. 비츠로애드컴의 경우 비츠로미디어가 100% 보유하고 있습니다. 이에 따라 세 관계회사 모두 실질 소유주는 당사의 최대주주 및 특수관계인입니다. 실질 소유주가 최대주주 및 특수관계인인 법인에 당사가 대여 및 지급보증 을 제공하고 있는 사실은 상법상 이해관계자 거래 금지 조항 위반에 해당합니다. 상법 제542조의9에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여(금전 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입 등)를 금지하고 있습니다. 다만 예외적으로 상법 시행령 제25조 제3항에 기재된 자에 한해 경영상 목적을 위해 필요한 경우 신용공여를 허용하고 있습니다. &cr


[특수관계자 지분율현황]
( 기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )	(단위 : %)

지분율	당사	비츠로미디어	비츠로애드컴	비츠로씨앤씨
당사	-	-	-	-
장태수&cr(최대주주)	12.18	60	-	61.35
장순상&cr(최대주주 특수관계인)	0.43	-	-	-
장순명&cr(최대주주 특수관계인)				25.77
비츠로씨앤씨&cr(최대주주 특수관계자)	-	40	-	-
비츠로미디어&cr(최대주주 특수관계자)	-	-	100	-
기타(일반주주)	87.38
에스브이토르 유한	-			12.88
합계	100	100	100	100

(자료 : 당사 제시)

[상법]

제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) ① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

[상법 시행령]

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

(주)비츠로미디어는 2009년 08월 설립 당시 당사가 60% 지분을 보유한 종속회사였으나 2011년 06월 주식양수도를 통해서 일부 매각하였고, 2018년 03월 주식양수도를 통해 당사의 최대주주인 장태수 회장이 60% 보유하게 되었습니다(보통주 기준). 당사는 비츠로미디어에 2015년 6월 10억원에 대해 12억원을 지급보증하고, 점점 감소하여 현재는 168백만원의 금액이 남아있습니다. 또한 당사는 (주)비츠로미디어가 발행한 사채 236억원 및 전환사채 54억원 관련하여 매각예정비유동자산 330억원과 비츠로미디어의 우선주 676,000주(장부금액: 0원)를 투자자에게 담보(채권최고액 390억원)로 제공하였습니다. 우선주 676,000주(취득원가 23억원)는 손상처리하여 현재 장부금액은 없으며, 당사는 최대주주의 특수관계인인 (주)연정에게 333억원에 유형자산을 양도(31기 반기 이후 2018년 10월) 하여 비츠로미디어에 297억원을 대여하였으며, 비츠로미디어는 상기 사채와 전환사채를 투자자에게 전액상환하였습니다. 당사는 금번 채무인수로 인하여 특수관계자인 비츠로미디어에 297억원의 대여금이 발생하였으며, 이 대여금의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 심각한 악영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.&cr

[2015년 비츠로미디어 담보제공 현황]


1. 채무자
- 회사와의 관계
2. 채권자
3. 채무(차입)금액(원)
4. 담보제공 내역	담보설정금액(원)
자기자본(원)		61,684,763,804
자기자본대비(%)		63.23
대기업해당여부		해당
담보제공재산		1. 부동산(당사 사옥건물 및 토지) &cr2. 건물에 가입된 동부화재보험 &cr3. 당사가 보유한 (주)비츠로미디어 보통주식 76,000주, 우선주식 676,000주
담보제공기간	시작일	2015-04-22
종료일	-
5. 담보제공 총 잔액(원)
6. 이사회결의일(결정일)
-사외이사 참석여부	참석(명)
불참(명)		1
-감사(감사위원) 참석여부
7. 기타 투자판단에 참고할 사항

[채무자별 담보제공 잔액]


채무자	관계	담보설정잔액(원)	담보제공기간	담보제공재산	비고
(주)비츠로미디어	계열회사	39,000,000,000	2015.04.22부터 본 채무 상환시까지	1. 부동산(당사 사옥건물 및 토지) &cr2. 건물에 가입된 동부화재보험 &cr3. 당사가 보유한 (주)비츠로미디어 보통주식 76,000주, 우선주식 676,000주	-


※관련 공시법규	자본시장법

[채무자에 관한 사항]


1. 인적사항
- 기본사항
성명(명칭)	국적	주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]	생년월일(사업자등록번호 등)
(주)비츠로미디어	대한민국	서울특별시 성동구 성덕정길 151	206-86-35396
직업(사업내용)		광고서비스 외
- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(채무자가 법인인 경우)
구분	성명	주식수	지분율(%)
최대주주	(주)비츠로웨텍	164,000	41.00
대표이사	장현식	1	-
(단위 : 백만원)
해당 사업연도	2013	결산기	03월
자산총계	34,119	자본금	5,380
부채총계	33,547	매출액	7,720
자본총계	572	당기순손익	83
외부감사인	한울회계법인	휴업 여부	아니오
감사의견	적정의견	폐업 여부	아니오
2. 채무자와의 관계
1. 회사와 채무자와의 관계		계열회사
2. 회사의 최대주주ㆍ임원과 채무자와의 관계		성명	채무자와의 관계
대표이사		장현식	대표이사
3. 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)
구분	거래 내역
당해년도	-
전년도	-
전전년도	-

[유형자산 양도 결정]


1. 자산구분		토지 및 건물
- 자산명		서울시 성동구 성덕정길 151(성수동2가)&cr233-3번지 토지(1,613㎡) 및 건물(7,364.74㎡)&cr서울시 성동구 동일로37(성수동2가)&cr233-1번지 토지(397㎡) 233-2번지 토지(947㎡)&cr및 건물(1,387.74㎡)
2. 양도내역	양도금액(원)	33,280,000,000
자산총액(원)	107,177,481,258
자산총액대비(%)	31.05
3. 양도목적		유형자산 매각을 통한 계열회사(비츠로미디어)채무 변제를 위한 대여
4. 양도영향		1.그룹외부로 유출되었던 금융비용이 당사로 유입&cr2.그룹 외부 투자자 투자금 상환을 통한 경영 효율성 제고&cr3.당사가 외부투자자에게 제공하였던 담보가 해지됨에 따라 우발상황에 대한 위험 감소
5. 양도예정일자	계약체결일	2018년 10월 05일
양도기준일	2018년 10월 05일
등기예정일	2018년 10월 08일
6. 거래상대방	회사명(성명)	주식회사 연정
자본금(원)	350,000,000
주요사업	제조업
본점소재지(주소)	경기도 용인시 처인구 모현면 왕산리 366-8
회사와의 관계	최대주주의 특수관계인
7. 거래대금지급		계약금 및 잔금 일괄지급(계약체결일)&cr금액 : \33,280,000,000
8. 외부평가에 관한 사항	외부평가 여부	예
- 근거 및 사유	자본시장과금융투자업에관한법률 &cr제161조 제1항 제7호 및 동법 시행령&cr제171조 제2항 제5호에 의한 적정성 평가
외부평가기관의 명칭	삼덕회계법인
외부평가 기간	2018년 08월 31일 ~ 2018년 10월 05일
외부평가 의견	적정
9. 주주총회 특별결의 여부		미해당
- 주주총회 예정일자		-
- 주식매수청구권에&cr 관한 사항	행사요건	-
매수예정가격	-
행사절차, 방법,&cr기간, 장소	-
지급예정시기,&cr지급방법	-
주식매수청구권 제한&cr관련 내용	-
계약에 미치는 효력	-
10. 이사회결의일(결정일)		2018년 10월 05일
- 사외이사참석여부	참석(명)	0
불참(명)	1
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		불참
11. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
12. 풋옵션 등 계약 체결여부		아니오
- 계약내용		-

(자료 : Dart)

[채무인수 결정]


1. 채무인수대상자(원채무자)		주식회사 비츠로미디어
-회사와의 관계		관계회사
2. 채권자		원재연
-회사와의 관계		-
3. 채무인수내역	채무의 내용	- 원채무자인 주식회사 비츠로미디어의 채권자(원재연)로부터 차입한 차입금
채무인수금액(원)	29,700,000,000
자기자본 (원)	50,583,414,399
자기자본 대비 (%)	58.71
대기업해당여부	미해당
4. 채무인수이유		- 관계회사인 (주)비츠로미디어의 채무상환능력 부족에 따른 보증인으로써 자산양도를 통한 관계사 대여
5. 채무인수일자		2018-10-05
6. 이사회결의일(결정일)		2018-10-05
-사외이사 참석여부	참석(명)	0
불참(명)	1
-감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		불참
7. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
8. 기타 투자판단에 참고할 사항		- 상기3. 자기자본금액은 2017년 04월01일~2018년03월 31일 최근사업연도말 재무제표 기준임 &cr&cr- (주)비츠로시스의 유형자산(건물 및 토지)매각을 통한 자금 확보로 상기 채무를 인수함
※관련공시	-

(자료 : Dart)


[비츠로미디어 지분 변동 현황]
(단위 : 원)

일 자	증감형태	주주명	금액	지분율	자본금	비 고
2009.08.21	설립자본금	장영수	599,995,000	30.00%	599,995,000	설립
장현식	5,000	0.00%	5,000
비츠로시스(보통주)	1,200,000,000	60.00%	1,200,000,000
엘지씨엔에스	200,000,000	10.00%	200,000,000
2011.06.03	주주변동	비츠로씨앤씨	599,995,000	30.00%	599,995,000	주식양수도
장현식	5,000	0.00%	5,000
비츠로시스(보통주)	380,000,000	19.00%	380,000,000
엘지씨엔에스	200,000,000	10.00%	200,000,000
웨텍	820,000,000	41.00%	820,000,000
2013.02.08	유상증자	비츠로시스(우선주)	3,380,000,000	63.00%	3,380,000,000	33.8억원 증자&cr (우선주)
비츠로씨앤씨	599,995,000	11.00%	599,995,000
장현식	5,000	0.00%	5,000
비츠로시스(보통주)	380,000,000	7.00%	380,000,000
엘지씨엔에스	200,000,000	4.00%	200,000,000
웨텍	820,000,000	15.00%	820,000,000
2014.09.15	주주변동	비츠로시스(우선주)	3,380,000,000	63.00%	3,380,000,000	주식양수도
비츠로씨앤씨	799,995,000	15.00%	799,995,000
장현식	5,000	0.00%	5,000
비츠로시스(보통주)	380,000,000	7.00%	380,000,000
웨텍	820,000,000	15.00%	820,000,000
2016.03.07	주주변동	비츠로시스(우선주)	3,380,000,000	63.00%	3,380,000,000	주식양수도
비츠로씨앤씨	799,995,000	15.00%	799,995,000
장현식	5,000	0.00%	5,000
비츠로시스(보통주)	380,000,000	7.00%	380,000,000
장태수	820,000,000	15.00%	820,000,000
2016.06.09	주주변동	비츠로시스(우선주)	3,380,000,000	63.00%	3,380,000,000	주식양수도
비츠로씨앤씨	799,995,000	15.00%	799,995,000
비츠로시스(보통주)	380,000,000	7.00%	380,000,000
장태수	820,005,000	15.00%	820,005,000
2018.03.31	주주변동	비츠로시스(우선주)	3,380,000,000	63.00%	3,380,000,000	주식양수도
비츠로씨앤씨	799,995,000	15.00%	799,995,000
장태수	1,200,005,000	22.00%	1,200,005,000

(자료 : 당사 제시)&cr주)비츠로시스(우선주)는 의결권 없음


[비츠로미디어 지급보증 현황]
(단위 : 백만원)

일 자	적 요	대출금	상환금	잔 액	보증 및 담보 금액		제공기간
2015-06-25	신규대출	1,000	0	1,000	비츠로시스 법인입보	1,200	3개월
2015-10-01	원금상환	1,000	150	850	비츠로시스 법인입보	1,020	3개월
2015-12-30	원금상환	850	150	700	비츠로시스 법인입보	840	3개월
2016-03-28	원금상환	700	200	500	비츠로시스 법인입보	600	3개월
2016-06-28	원금상환	500	100	400	비츠로시스 법인입보	480	3개월
2016-09-28	원금상환	400	100	300	비츠로시스 법인입보	360	3개월
2016-12-28	원금상환	300	50	250	비츠로시스 법인입보	300	6개월
2017-06-22	원금상환	250	50	200	비츠로시스 법인입보	240	3개월
2017-09-22	원금상환	200	20	180	비츠로시스 법인입보	216	3개월
2017-12-28	원금상환	180	30	150	비츠로시스 법인입보	180	6개월
2018-06-28	원금상환	150	10	140	비츠로시스 법인입보	168	6개월

(자료 : 당사 제시)


[비츠로미디어 대여금]
(단위 : 백만원)

일 자	증가	감소	잔액
2018-10-05	29,700	-	29,700

(자료 : 당사 제시)

당사는 (주)비츠로미디어 및 (주)비츠로애드컴과 서울보증보험간 이행계약보증 및 이행지급보증에 대하여 43억원의 연대보증을 제공하고 있습니다. 최초 지하철2호선 광고사업은 당사가 계약을 하고 자회사였던 (주)비츠로미디어를 설립하여, 계약주체를 넘긴사항으로 자회사인 (주)비츠로미디어가 서울보증보험에 보증서 발급이 어려워 당사가 연대보증을 제공하였습니다. 현재 (주)비츠로미디어 광고사업시 광고 수수료 납입(250억)에 대하여 서울교통공사에 15년간 납입을 서울보증보험을 통해 계약이행보증 및 이행지급 보증하고 있습니다. 또한, (주)비츠로미디어 및 (주)비츠로애드컴이 관공서와 계약을 할 때는 계약이행보증서(10% 보증금)를 발급해야 하고, 이를 당사가 일부 연대보증으로 발급해주었습니다.&cr

(주)비츠로애드컴은 2010년 4월 설립되었고, 2011년 당사가 7%를 보유하였습니다. 2014년 95% 보유하여 종속회사로 편입했으나, 주식양수도를 통해 2016년 (주)비츠로미디어가 최대주주가 되었습니다. (주)비츠로애드컴은 부산교통공사에 지급되어야 할 지체상금 이자비용 등 운영비를 스스로 충당하지 못해 당사로부터 지속적으로 대여을 받고 있습니다. 현재 대여금 총액(79억원)은 전액 손상처리되어 있습니다.&cr

또한, 당사는 부산 1ㆍ2호선 PSD 설치 및 광고운영 사업과 관련하여 시행사인 (주)비츠로애드컴의 PF와 관련된 제반 채무의 이행이 완료되는 날까지 운영출자자로서의 311억원의 자금보충의무확약을 제공하고 있습니다. 부산PSD 광고사업은 최초 2012년 6월23일 (주)부산은행과 PF 대출약정서을 체결하였으며, 2015년 6월 23일 원리금 상환 도래에 따라 (주)비츠로애드컴(구 휴메트로릭스)의 재정산 원리금 상환이 어려움으로 (주)부산은행과 리파이낸싱을 진행하였습니다. 기존 PF약정 당시 최대주주인 오릭스컴이 자금보충확약의무 당사자 였으나, 그당시 최대주주였뎐 당사로 변경 됨에 따라 자금보충확약의무가 발생하였습니다.&cr

실시협약서 [부록1. 총사업비]의 총사업비 372억(불변금액) 및 [부록8. 해지시 지급금 산정기준]에 의거 본 협약서 제44조("을"의 귀책사유 및 그 처리)의 경우 "을((주)비츠로애드컴)"의 귀책사유로 해지될 경우 해지시 지급금은 적정가치의 정의 및 계산에 의해「미래순현금흐름의 현재가치의 80%에 해당하는 금액」을 지급받을 수 있습니다. 현재가치는 실시협약서에 따라 재산정(제13조 ③항에 의거 제시 수익률 이하일 경우 운영기간 조정 연장)으로 해지시 지급금을 재산정)하여 계약해지시 (주)부산교통공사로부터 해지시 지급금을 기존 금액보다 높게 평가 받아 PF 대출 채무금 이상을 확보할 수 있습 니다(2018.09.10. 운영기간 연장 소장 접수, 현재 소송 진행중). 또한, 부산교통공사의 정부정책에 따른 일부 스크린도어 광고판 탈거시 광고운영 손실금액 약 100억 정도의 보상금액으로 부산은행 PF 대출금 상환할 예정에 있습니다. &cr


[(주)비츠로애드컴 지분 변동 현황]
(단위 : 원)

일 자	증감형태	주주명	금액	지분율	자본금	비 고
2010.04.30	설립자본금	확인불가	50,000,000	100.00%	50,000,000	설립
2011.06.03	유상증자	확인불가	527,000,000	100.00%	527,000,000	4.8억원 증자
2011	유상증자	비츠로시스	200,000,000	7.00%	200,000,000	21.7억원 증자
오릭스컴	2,209,000,000	82.00%	2,209,000,000
한산시피에스	127,000,000	5.00%	127,000,000
현대엘리베이터	164,000,000	6.00%	164,000,000
2012.06.08	유상증자	비츠로시스	1,700,000,000	40.00%	1,700,000,000	15억원 증자
오릭스컴	2,209,000,000	53.00%	2,209,000,000
한산시피에스	127,000,000	3.00%	127,000,000
현대엘리베이터	164,000,000	4.00%	164,000,000
2014.07.15	유상증자	비츠로시스	2,700,000,000	52.00%	2,700,000,000	10억원 증자
오릭스컴	2,209,000,000	43.00%	2,209,000,000
한산시피에스	127,000,000	2.00%	127,000,000
현대엘리베이터	164,000,000	3.00%	164,000,000
2014.12.02	주주변동	비츠로시스	4,909,000,000	95.00%	4,909,000,000	주식양수도
한산시피에스	127,000,000	2.00%	127,000,000
현대엘리베이터	164,000,000	3.00%	164,000,000
2015.03.30	주주변동	비츠로미디어	5,073,000,000	98.00%	5,073,000,000	주식양수도
한산시피에스	127,000,000	2.00%	127,000,000
2016.06.22	주주변동	비츠로미디어	5,200,000,000	100.00%	5,200,000,000	주식양수도

(자료 : 당사 제시)


[비츠로애드컴 대여금]
(단위 : 백만원)

일 자	증가	감소	잔액
28기&cr(2017.03)	641	-	641
28기&cr(2017.03)	4,189	-	4,831
29기&cr(2017.03)	1,143	-	5,974
30기&cr(2018.03)	1,700	-	7,674
31기 반기&cr(2018.09)	300	-	7,974

(자료 : 당사 제시)&cr주) 비츠로애드컴 관련 대여금은 수시로 발생하여 결산시점 누적으로 표기하였습니다.

[(주)비츠로애드컴에 제공한 자금보충확약 의무]


(31기 반기 기준)	(단위:천원)

금융기관	약정사항	자금보충확약	한도금액	실행금액
(주)부산은행	프로젝트 금융	31,104,000	27,000,000	25,920,000

(자료 : 당사 제시)

(주)비츠로씨앤씨은 2007년 10월 설립되었고, 2011년 당사가 40%를 보유하고 있었습니다. 2010년 10월 주식양수도를 통해 장태수 회장이 100% 보유하였으며, 이후 당사와의 지분관계는 없었습니다. 당사는 31기 반기기준 124억원의 지급보증을 제공하고 있습니다.&cr


[비츠로씨앤씨 지분 변동 현황]
(단위 : 원)

일 자	증감형태	주주명	금액	주식수	지분율	자본금	비 고
2007.10.29	설립자본금	장성수	200,000,000	40,000	40.00%	200,000	설립
장태수	50,000,000	10,000	20.00%	100,000
비츠로시스	200,000,000	40,000	40.00%	200,000
2010.10.31	주식양수	장태수	500,000,000	100,000	100.00%	500,000	-
2013.10.24	유상증자	장태수	1,000,000,000	200,000	100.00%	1,500,000	-
2014.09.30	유상증자	장태수	2,000,000,000	400,000	100.00%	2,000,000	-
2015.03.31	유상증자	장태수	2,000,000,000	400,000	53.85%	1,714,285	-
에스브이토르	1,714,285,000	342,857	46.15%	2,000,000
2018.06.30	자본감소	장태수	0		82.64%	500,000	-
에스브이토르	0		17.36%	105,000
2018.10.22	유상증자	장태수	500,000,000	100,000	61.35%	500,000	-
장순명	210,000,000	42,000	25.77%	210,000
에스브이토르	105,000,000	21,000	12.88%	105,000

(자료 : 당사 제시)

&cr (주)비츠로씨앤씨는 주로 당사의 설치 시운전시 높은 고정인력을 낮추기위해 하도를 내려 수행하는 업체입니다. (주)비츠로씨앤씨가 매월 발생용역에 대해 비용을 지급을 하여야 하나, 원발주처 수금조건에 맞추어 대금을 지급하다 보니 대출이 필요한 상황입니다. 그러나 비츠로씨앤씨는 신생업체로 자체 신용으로는 대출이 어려워 2014년 9월부터 당사에서 지급보증을 통하여 은행과 신용거래를 하고 있습니다. (주)비츠로씨앤씨는 계속적인 여신상환으로 인하여 지급보증금액은 점차 감소하고 있습니다. 채무불이행에 대한 가능성은 매우 낮으며, 지속적인 이익창출과 신규투자를 통해 지급보증 해소방안을 검토중에 있습니다.&cr


[비츠로씨앤씨 지급보증 현황]
(단위 : 천원)

회사명	특수관계자성격	보증처	보증금액	보증기간	보증내용
&cr(주)비츠로씨앤씨	&cr기타의특수관계자	우리은행	960,000	2018.07.23~2019.07.23	운영자금 한도대출
중소기업은행	600,000	2018.05.30~2019.05.30	일반자금대출
중소기업은행	600,000	2018.05.30~2019.05.30	운영자금 한도대출
중소기업은행	324,000	2018.09.21~2019.03.21	운영자금 한도대출
중소기업은행	1,080,000	2018.09.21~2019.03.21	운영자금 한도대출
중소기업은행	1,200,000	2018.04.29~2019.04.29	구매자금대출
중소기업은행	1,200,000	2018.04.29~2019.04.29	구매자금대출
신한은행	1,200,000	2018.06.08~2018.12.08	구매자금대출
농협은행	1,080,000	2017.10.01~2018.10.01	구매자금대출
농협은행	1,080,000	2018.09.23~2019.09.23	일반자금대출
농협은행	1,200,000	2017.08.31~2019.08.31	일반자금대출
우리은행	960,000	2018.04.24~2018.10.24	구매자금대출
우리은행	960,000	2018.04.24~2018.10.24	일반자금대출
합 계			12,444,000

(자료 : 당사 제시)

(주)비츠로미디어의 경우 2011년 실질수요주가 장태수 등 특수관계인으로 변경된 뒤 2015년에 발생한 바 지급보증건은 상법 위반 혐의가 있는 것으로 판단됩니다. 현재는 140백만원이 남아 있으며, 2019년 3월이내 전액 상환할 예정에 있습니다. 2018년에 발생한 대여금 의 경우 2015년 담보제공의 건으로 발생하 였 으나, 실질소유주가 장태수일 때에 발생한 바 상법 위반 혐의가 있는 것으로 판단됩니다. (주)비츠로애드컴에 대한 자금보충확약 의무의 경우 2012년 당사와 이해관계가 없는 오릭스컴이 최대주주일때 자금보충의무확약을 제공하였고, 2015년 실소유주가 (주)비츠로미디어로 변경된 점을 감안할 때 상법 위반 소지에 대한 추가적인 검토가 필요할 것으로 판단됩니다. 반면, 대여금의 경우 (주)비츠로애드컴의 실질소유주가 장태수인 현재 지속적으로 발생하고 있는 바 상법 위반 혐의가 있는 것으로 판단됩니다. (주)비츠로씨앤씨의 경우 2007년 최초 설립시 당사가 지분을 40% 보유하는 등 실소유하였지만, 2010년 주식양수도를 통해 장태수 회장이 소유하게 되었습니다. 31기 반기기준 당사가 (주)비츠로씨앤씨에 124억원의 지급보증을 제공하고 있어 상법 위반 혐의가 있는 것으로 판단됩니다. &cr

아울러 당사는 외부감사인으로부터 회계감사를 위하여 특수관계자와의 거래내역 등과 관련한 회계 장부및 관계 서류를 열람하고, 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회, 기타 적절한 감사 절차를 적용하여 적절히 감사를 실시하도록 하였으며, 해당 내역을 감사보고서에 기재한 바 외부감사 결과 적정 의견을 받고 있습니다. 하지만 당사 내부통제규정이 취약할 경우 상호간의 이해상충으로 인해 최대주주의 겸직회사와 당사 간의 부적절한 거래가 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 상기 기재된 특수관계자로의 지급보증 등의 행위가 당사의 최대주주 및 특수관계인에 대한 지원목적이 아닌 경영목적 상의 부득이한 선택이었으나 당사는 해당 사실이 주주 및 투자자로 하여금 부정적 이미지를 제공할 수 있어 우발채무 해소를 위한 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다.

&cr상법 제542조의9 제1항을 위반하는 경우 상법 제624조의2에 의하여 5년 이하 징역 또는 2억원 이하의 벌금형 처벌을 받을 수 있습니다. 위 상법 제624조의2에서는 구체적 행위(형사책임)주체를 규정하고 있지 않으나, 해당 신용공여행위를 한 이사 등이 책임을 부담할 것으로 예상됩니다. 하지만 신고서 제출일 현재 법규 위반과 관련하여 확정된 재제사항은 없으나 추후 본건으로 인한 재제 또는 벌금이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr

다. 수익성 악화 위험&cr &cr 31기 반기 기준 238억원(전년동기대비 -40.1%)으로 하락하였고, 매출원가율이 28기 77%에서 31기 반기 88%까지 증가하 였으며, 그로 인해 매출총이익은 전반적으로 감소 추세에 돌아섰습니다. 이는 i) 주요 매출처인 한국전력의 적자전환 등에 따른 매출 영향, ii) 대북사업에 따른 공공기관 예산집행 지연 등으로 영향으로 보고 있습니다. 또한, 장기매출채권 및 대여금 손상으로 인해 27억원의 기타대손상각비 등이 발생하면서 당사의 당기순손실은 30기 216억원에 이어 31기 반기 166억원으로 지속 하고 있습니다. 한편, 한국은행에서 발표하는 업종 평균 수익성 지표들과 당사의 수익성 지표를 비교해 보면 업종 평균은 전반적으로 3%~5% 수준을 유지하고 있으나, 당사는 적자를 기록하여 업종 평균 수익성에 비해 낮은 것으로 나타나고 있습니다. 당사의 매출액은 정체되어 있으며, 판매비와관리비의 증가 및 기타비용 증가 등으로 인해 수익성이 더욱 악화될 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 투자자께서는 각별한 주의 가 요구됩니다.

동사의 매출액은 매년 증가(28기 635억원, 29기 720억원, 30기 752억원)해 왔습니다. 동사의 매출의 90% 이상이 공공기관 장비의 개대체(기존구역의 5년 이상된 오래된 장비 및 S/W를 신규장비 및 SW로 변경)로 이루어져 있고, 경쟁사가 신규 진입할 경우 원가부담이 가중되어, 당사가 기 수주했던 구역에서 재 수주할 가능성이 커( Lock-in 효과) 매출은 안정적으로 유지되어 왔습니다. 그렇지만 31기 반기 기준 238억원(전년동기대비 -40.1%)으로 하락하였고 이는 i) 주요 매출처인 한국전력의 적자전환 등에 따른 매출 영향, ii) 대북사업에 따른 공공기관 예산집행 지연 등으로 영향으로 보고 있습니다. &cr


[수익성 추이]
	(단위 : 백만원)

구분	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기반기&cr(2018.09)
매출액	63,541	72,074	75,293	23,837
-매출액성장률	-24.99%	13.43%	4.47%	-40.06%
매출원가	48,998	58,893	66,550	20,999
-매출원가율	77.11%	81.71%	88.39%	88.09%
매출총이익	14,543	13,181	8,743	2,838
-매출총이익률	22.89%	18.29%	11.61%	11.91%
판매비및관리비	12,135	11,158	14,218	9,344
-판매비및관리비율	19.10%	15.48%	18.88%	39.20%
영업이익	2,407	2,023	-5,475	-6,506
-영업이익률	3.79%	2.81%	-7.27%	-27.29%
당기순이익	1,257	1,096	-21,646	-16,670
-당기순이익률	1.98%	1.52%	-28.75%	-69.93%

(자료 : 당사 제시)

&cr매출총이익은 전반적으로 28기 145억원 대비 30기 87억원으로 감소추세에 돌아섰으며, 이는 매출원가율이 28기 77%에서 31기 반기 88%까지 증가하여 악화되었기 때문입니다. 그 이유는 관공서 및 지자체의 대형 발주들이 발주처들의 사정으로 입찰이 지연 됨에 따라 민수사업 수주를 진행하였으며 이에 따라 재료비 및 외주비 투입 원가율이 높아졌기 때문입니다. 당사는 이와 같은 영향으로 30기 54억원의 영업손실을 기록하였으며, 31기 반기기준 65억원 영업손실을 기록하여 적자흐름이 지속되고 있습니다. 당사의 주요 손익요인은 다음과 같습니다.&cr

[사업연도별 손익 요인]

사업연도

주요 원인

31기 반기&cr(2018.09)

1. 매출액은 238억원으로 전년동기(397억원) 대비 159억원 감소&cr2. 매출원가율 악화(30기 반기 81.85% -> 31기 반기 88.09%)&cr3. 판관비는 전년 동반기대비 34억원 증가&cr- 지급수수료 10억원, 대손상각비 25억원 증가&cr▶ 영업손실 65억원&cr4. 기타비용은 전년동기대비 10억원 감소&cr- 기타의대손상각비 20억원 감소, 유형자산 손상차손 3억원, 투자부동산 손상차손 1억원, 무형자산 손상차손 5억원 증가&cr▶ 당기순손실 166억원 발생

30기&cr(2018.03)

1. 매출액은 752억원으로 전년동기대비 32억원 증가&cr2. 매출원가율 악화 지속(29기 81.71% -> 30기 88.39),&cr3. 판관비는 전년동기대비 31억원 증가&cr-연구개발비 17억원, 지급수수료 14억원, 무형자산상각비 11억원 증가 &cr▶ 영업손실 54억원 발생&cr4. 기타수익은 전년동기대비 51억원 감소&cr- 채무변제이익 22억원, 자산수증이익 20억원 감소&cr5. 기타비용은 전년동기대비 113억원 증가&cr- 기타의대손상각비 60억원, 매도가능금융자산손상차손 19억원, 만기보유금융자산손상차손 37억원 증가&cr▶ 당기순손실 216억원 발생

(자료 : 당사자료, 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서)

판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다.&cr


[판매비와관리비 내역]
(단위 : 천원)

구 분	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	30기 반기&cr(2017.09)	31기 반기&cr(2018.09)
급여	3,437,141	2,992,169	1,744,548	1,547,287
퇴직급여	284,227	237,284	129,927	102,326
복리후생비	855,906	901,363	512,354	415,452
여비교통비	606,418	687,648	388,813	239,558
A / S비용	35,682	-83,196	96,147	-24,454
통신비	34,482	34,898	18,372	15,288
세금과공과	213,214	187,245	103,947	111,783
감가상각비	147,668	150,261	77,085	61,443
수선비	19,368	16,311	11,450	1,292
보험료	1,869	6,301	-	15
접대비	626,794	741,636	432,858	296,960
전력비	23,225	22,780	12,646	12,049
수도광열비	6,069	5,289	2,356	2,276
광고선전비	454,688	505,318	394,334	39,926
소모품비	33,560	24,628	12,879	10,151
연구비	649,406	2,382,518	287,305	396,156
도서인쇄비	30,383	29,725	12,874	8,668
교육훈련비	34,377	10,725	8,140	790
지급수수료	1,060,493	2,497,983	644,809	1,659,594
대손상각비	1,319,119	444,310	15,497	2,559,700
무형자산상각비	1,039,831	2,186,128	877,819	934,779
보증료	244,207	236,687	136,662	73,738
수주비	-	-	-	879,234
합 계	11,158,127	14,218,011	5,920,822	9,344,011

(자료 : 당사자료, 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서)

&cr29기에 비해 30기에는 31억원의 판매비와관리비가 증가하였고, 그 중 기계학습기반 배전그리드 상태추론 개발등으로 인해 연구비가 14억원 증가하였습니다. 또한 말레이시아 및 베트남 시장진출을 위한 시장조사비로 인해 지급수수료가 14억원 증가하였습니다. 개발비 자산 중 개발완료등에 따른 무형자산 상각비도 11억원 증가하였고, 30기 반기에 비해 31기 반기에는 비츠로애드컴의 매출채권이 장기화 되면서 대손상각비가 25억원으로 증가하였습니다.&cr

당사의 당기순손실은 30기 216억원, 31기 반기 166억원으로 지속하고 있습니다. 이는 영업손실 이외의 기타비용이 반영되었기 때문입니다. 당사의 기타비용 세부 내역은 다음과 같습니다.&cr


[기타 수익 및 비용]
(단위 : 천원)

구 분	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	30기 반기&cr(2017.09)	31기 반기&cr(2018.09)
기타수익
외환차익	34	19,208	18,788	502
투자부동산 평가이익	2,123,520	1,290,240	-	-
소송이익	370,904	-	-	-
외화환산이익	-	-	91,944	138,602
유형자산처분이익	-	69	69	-
하자보수충당부채환입	-	388,462	-	-
채무면제이익	2,200,000	-	-	-
자산수증이익	2,000,000	-	-	-
국고보조금수입	38,800	-	-	-
잡이익	424	209	10	14,010
합 계	6,733,682	1,698,188	110,811	153,114
기타비용
외환차손	456	3,607	-	8
외화환산손실	112,986	148,818	-	-
무형자산처분손실	-	-	-	67,745
기타대손상각비	4,113,817	10,156,895	4,791,632	2,702,048
매도가능금융자산손상차손	549,140	2,471,746	-	-
만기보유금융자산손상차손	89,735	3,754,815	-	-
사채상환손실	-	30,113	-	-
기부금	4,200	6,600	4,300	6,300
매각예정자산처분손실	232,880	-	-	-
유형자산 손상차손	-	-	-	341,113
투자부동산 손상차손	-	-	-	142,713
무형자산 손상차손	-	-	-	580,493
잡손실	387,733	215,093	66,325	4,708
합 계	5,490,947	16,787,687	4,862,257	3,845,128

(자료 : 당사자료, 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서)

&cr30기 기준 29기 대비 기타비용이 113억원 증가하였으며, 이는 매도가능금융자산 24억원(비츠로미디어 보유우선주 676,000주 장부가액), 만기보유금융자산 37억원(비츠로미디어 전환사채 장부금액) 전액을 손실처리하였기 때문입니다. 또한 기타대손상각비가 60억원 증가하였는데, 이는 장기매출채권 및 기타채권이 부실화 되면서 손상처리하였기 때문입니다. 31기 반기 발생한 기타대손상각비는 장기 채권에 대해 설정을 하며 (주)비츠로애드컴 장기매출채권 10억원, 이라크 소송에 대해 pew에 지급한 대여금 16억원을 손상처리하여 27억원의 비용이 발생하였습니다. &cr

한편, 한국은행에서 발표하는 업종 평균 수익성 지표들과 당사의 수익성 지표를 비교해 보면 업종 평균은 전반적으로 3%~5% 수준을 유지하고 있으나, 당사는 적자를 기록하여 업종 평균 수익성에 비해 낮은 것으로 나타나고 있습니다. &cr


[업종 평균 수익성 지표 비교]
	(단위: %)

구분	2015년		2016년		2017년
업종	당사	업종	당사	업종	당사
---	---	---	---	---	---	---
업종 평균 영업이익율	5.80	3.79	5.85	2.81	5.11	-7.27
업종 평균 당기순이익률	4.51	1.98	4.74	1.52	3.74	-28.75

자료: 한국은행 업종평균 2017년 업종분류-C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환, 공급, 제어 장치

당사의 매출액은 정체되어 있으며, 판매비와관리비의 증가 및 기타비용 증가 등으로 인해 수익성이 더욱 악화될 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 투자자께서는 각별한 주의가 요구됩니다.&cr

라. 재무안정성 악화 가능성 위험&cr &cr당사의 31기 반기 부채비율은 233%로 표준산업분류표상 당사가 속한 산업의 부채비율인 98%(2017년말 기준)에 비하여 높은 편 입니다. 유동비율은 138.73%로 산업평균 유동비율인 159%(2017년말 기준)에 비하여 소폭 낮은 편이라고 볼 수 없습니다. 추후 경영실적이 악화되거나 시설투자에 대한 자금소요가 발생할 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 장단기차입금 증가 및 전환사채 발행(154억원)으로 인해 부채비율 및 유동비율이 악화 되었고, 이로 인해 당사는 외 부감사인으로부터 31기 반기 검토보고서상 강조사항에 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재한다는 의견 을 받았습니다. 이는 당기순손실 163억원으로 인해 유동부채가 유동자산(매각예정자산 330억원 제외)보다 84억원 초과하였기 때문입니다. 그렇지만 당사는 31기 반기 이후 2018년 10월에 46억원 전환사채가 주식으로 전환되어 재무구조가 개선되었으며 금번 유상증자를 통해 유동성을 확보할 계획입니다.그렇지만 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박 이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념 하시기 바랍니다.

&cr당사의 최근 3년동안의 연결기준 부채비율을 살펴보면, 29기 85%를 시현한 이후 30기 80%, 31기 116%를 나타냈고, 31기 반기 233%를 기록하여 매년 증가하고 있습니다. 31기 반기 부채비율은 30기 반기(76%) 대비 대비 157% point 증가하였는데, 이는 부채총계가 250억원 늘어남과 동시에 손실로 인한 이잉잉여금 감소 영향으로 자본총계가 337억원 감소하였기 때문입니다. 당사의 부채비율은 표준산업분류표상 당사가 속한 C281(전동기, 발전기 및 전기 변환, 공급, 제어 장치) 산업의 부채비율인 98%(2017년말 기준)에 비하여 높은 편입니다. &cr&cr유동비율은 138.73%로 산업평균 유동비율인 159%(2017년말 기준)에 비하여 소폭 낮은 편이라고 볼 수 있습니다. 추후 경영실적이 악화되거나 시설투자에 대한 자금소요가 발생할 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.&cr


[재무안정성 지표 추이]
(단위 : 백만원)

구분	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기반기&cr(2018.09)
현금및현금성자산	344	3,073	3,715	5,814
부채총계	52,870	54,887	57,792	75,385
총차입금	35,577	26,779	35,225	45,909
유동성 차입금	29,733	26,778	30,001	38,798
비유동성 차입금	4,843	-	5,223	7,111
총차입금 의존도	31.02%	21.73%	32.87%	42.66%
이자보상배수(배)	1.25	0.88	-2.18	-5.08
자본총계	61,812	68,352	49,513	32,237
유동비율	119.22%	101.42%	94.49%	138.73%
유동비율(산업평균)	157.81%	159.73%	-	-
부채비율	85.53%	80.30%	116.72%	233.85%
부채비율(산업평균)	102.79%	98.23%	-	-

자료: 당사 정기보고서, 한국은행 업종평균

&cr한편 당사의 연결기준 이자비용 대비 영업이익의 비율을 의미하는 이자보상배수 추이를 살펴보면, 28기 1.25배를 시현한 이후 29기 0.88배로 감소하였다가, 영업손실로 인해 30기 -2.18배로 악화되었습니다. 31기 반기에도 영업손실이 지속되고 총차입금이 증가하면서 -5.08배로, 영업이익으로 금융비용을 감당해내지 못하고 있습니다. 이자보상배율관련 자세한 사항은 회사위험 마. 현금흐름 관련 위험 을 참조해주시기 바랍니다.&cr&cr당사의 차입금 상세내역 및 상환계획, 일부 차입금에 대한 내역은 다음과 같습니다. 당사의 단기차입금은 29기 278억원에서 30기 335억원으로 57억원 증가하였으나, 특수관계자 대여금 80억원이 포함된 금액입니다. 특수관계자 대여금을 제외한 금융권 차입금은 31기 반기 269억원으로 30기 294억원 대비 25억원 감소하였습니다. &cr


[차입금 관련]
(단위 : 천원)

구 분	30기&cr(2018.03)	31기 반기&cr(2018.09)
단기차입금	27,856,220	33,596,434
유동성장기차입금	854,237	604,237
장기차입금	774,576	703,390
합 계	29,485,033	34,904,061

자료: 당사 정기보고서


[차입금 관련]
(31기 반기 기준)	(단위 : 천원)

과 목	차입금종류	차입처	당반기말&cr이자율	30기&cr(2018.03)	31기 반기&cr(2018.09)
단기차입금	기업구매자금대출	신한은행	3.46~7.45%	4,788,119	4,499,571
중소기업은행	3,991,993	4,000,000
한국외환은행	3,000,000	2,500,000
농협은행	6,000,000	5,593,620
우리은행	1,500,000	1,293,520
마이너스대출	한국산업은행	986,108	899,723
대구은행	890,000	-
일반자금대출	중소기업은행	1,700,000	1,700,000
우리은행	1,500,000	1,300,000
대구은행	1,000,000	1,000,000
부산은행	1,600,000	1,440,000
엔텍월드	900,000	300,000
특수관계자	-	8,000,000
제나드시스템	-	470,000
윈홀딩스	-	600,000
합 계			27,856,220	33,596,434
장기차입금	운전자금대출	광주은행	7.14%	1,628,813	1,307,627
합 계			1,628,813	1,307,627
차감: 유동성대체			(854,237)	(604,237)
차 감 후 잔 액			774,576	703,390

자료: 당사 정기보고서

&cr당사는 최근 전환사채발행을 통해 자금을 조달하였으며, 특히 증권신고서 제출일 현재 154억원의 미상환 전환사채가 남아있습니다. 제4회 전환사채 중 46억원은 31기 반기 이후 주식으로 전환되어 자본화 되었습니다. 제6회 전환사채는 ㈜마인드크립션 지분 15%를 취득하는 출자자금으로 사용하였습니다. 당사는 KT 등과 함께 컨소시엄을 구성하여 220억원 규모의 제주도 C-ITS(차세대 지능형교통시스템) 구축 사업자로 선정되었고, 제주도 내 자율주행 인프라 사업에 있어 ㈜마인드크립션의 센서퓨전(모든 센서를 융합하는 기술) 분야의 독보적인 기술을 활용할 예정입니다.&cr


[전환사채 발행 현황]
(단위 : 천원)

구분	발행일	만기일	표면이자율(%)	보장수익률(%)	30기	31기 반기	증권신고서&cr제출일
제 3회 무보증 사모 전환사채	2016.01.19	2019.01.19	-	연1.5(3개월복리)	300,000	-
제 4회 무보증 사모 전환사채	2017.11.09	2020.11.09	-	연1.5(3개월복리)	5,000,000	5,000,000	400,000
제 7회 무보증 사모 전환사채	2018.09.17	2021.09.17	연4.0	연4.0(3개월복리)	-	2,000,000	2,000,000
제 8회 무보증 사모 전환사채	2018.09.21	2021.09.21	연4.0	연4.0	-	7,000,000	7,000,000
제 9회 무보증 사모 전환사채	2018.10.30.	2021.10.30	연1,0	연1.0	-	-	6,000,000
합 계					5,300,000	14,000,000	15,400,000

자료: 당사 정기보고서


[마인드크립션 투자 관련]
(단위 : 원)


기업명	마인트크립션
설립년도	2017-07-05
대표자	조민현
본사 주소	서울시 강남구 테헤란로 238, 5층
사업품목	소프트웨어 개발 및 공급
당사지분율	15.79%
취득원가	6,000,000,000
장부가액	6,000,000,000
취득일 이후 손상차손	-
자산총계(*)	20,122,924,663
부채총계(*)	5,096,878,777
자본총계(*)	7,600,000,000
매출액(*)	400,000,000
당기순이익(*)	39,506,346
비고
당사 및 특수관계인 지분	15.78%
투자이유	자율주행사업 협력
사업영역	IT, 드론, DMB
보유기술	암호화, 무선통신 등


1. 투자이유	자율주행차 사업 진행을 위한 핵심 기술 확보
2. 사업영역	소프트웨어 개발 및 공급 / 컨설팅 서비스, 이미지 처리 및 암호화, 자율비행체 프로그램 개발 / 상업용 로봇 제조, 항행용 무선기기
3. 보유기술	MEMS SENSOR쌍을 이용한 센서퓨전 기술, 자율비행 드론/자동차 소프트웨어 기술, 로봇os 플랫폼 기술 등
4. 지적재산권 등	1	특허증	비행체 로터 출력 보정 시스템
2	특허증	이동 표준 편차를 이용한 데이터 필터링 장치 및 방법
3	특허증	이미지 검색 시스템 및 방법
4	특허증	이동체의 움직임 측정장치 및 그의 측정방법
5	특허증	이동체의 움직임 측정장치, 그 측정 및 보정 방법
6	특허증	이동 표준 편차를 이용한 데이터 처리 장치 및 방법
7	특허증	부분 이미지 생성 방법 및 그 단말장치
8	특허증	이미지 처리 방법 및 장치
9	특허증	이미지 처리 방법 및 장치
10	특허증	사용자 단말기와의 거리를 측정할 수 있는 드론 및 그 방법
11	특허증	드론 이륙 제어 방법 및 이를 적용한 드론
12	특허증	드론 제어 방법 및 시스템
13	특허증	지자기 측정장치 및 방법
14	특허증	방위각 측정장치 및 방법
5. 영업전략 및 신규시장 진출 계획	1. 비츠로시스의 향후 통합 연구소 운영 방안 계획에 맞춰 마인드크립션의 핵심 기술을 중심으로 신기술 개발 추진&cr - 비츠로시스의 기존 관리 현장에 신기술을 적용하여 기존 매출 강화 (AI 관제시스템 및 스마트 그리드 운영시스템 등)&cr 2. 비츠로시스는 자율주행차 부문의 VALUE CHAIN을 구축하고 전체 VALUE CHAIN을 통합 관리하는 전략 수립&cr - 마인드크립션은 자율주행차 부문의 가장 핵심 기술 부문인 센서 퓨전 기술을 보유하고 있으며 이러한 핵심 기술을 바탕으로&cr 시장을 선점해 나갈 계획임. 또한 VALUE CHAIN상의 각 분야인 소프트웨어, AI, 빅데이터 등 연관 업체와 컨소시엄 구성도 동시에 추진 중임. &cr 3. 마인드크립션은 소프트웨어 분야의 세계적인 권위자(F22전투기 소프트웨어 개발총괄)인 연구소장을 중심으로 삼성, LG그룹의 핵심 기술 기획임원들로 구성된 기술 회사이며 비츠로시스가 가장 취약했던 신기술 개발 분야를 대폭 보강함으로써 기존 현장에 추가 수주 경쟁력이 강화될 것으로 전망됨. (현재 비츠로시스는 교통관제시스템 분야에서 90%이상의 시장점유율을 유지해 왔으나 신기술 개발 지연으로&cr매출 성장이 둔화된 상태임)

당사는 장단기차입금 증가 및 전환사채 발행, 당기순손실 증가 등으로 인해 부채비율 및 유동비율이 악화되었고, 이로 인해 당사는 외부감사인으로부터 31기 반기 검토보고서상 강조사항에 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재한다는 의견을 받았습니다. 이는 당기순손실 163억원으로 인해 유동부채가 유동자산(매각예정자산 330억원 제외)보다 84억원 초과하였기 때문입니다. 그렇지만 당사는 31기 반기 이후 2018년 10월에 46억원 전환사채가 주식으로 전환되어 재무구조가 개선되었으며 금번 유상증자를 통해 유동성을 확보할 계획입니다.&cr

[31기 반기 검토보고서 주석 내용]

<강조사항>&cr주석 43에 기술되어 있는 바와 같이 회사의 2018년 9월 30일로 종료되는 회계기간에당기순손실 16,670백만원이 발생하였고, 보고기간 종료일 현재 회사의 유동부채가 유동자산보다 8,465백만원 더 많습니다. 이는 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 불러일으킬만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 따라서 회사의 계속기업으로서의 존속여부는 동 주석에서 설명하고 있는 회사의 자금조달 및 상환계획과 안정적인 영업이익 달성을 위한 경영개선계획, 신규 사업 등의 성패에 따라 결정되므로 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일 이러한 회사의 계획에 차질이 있는 경우에는 계속기업으로서의 존속이 어려우므로 회사의 자산과 부채를 정상적인사업활동 과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 최종 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 위 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

<주석 43. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성>

당사의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액을 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에서 회계처리되었습니다. 그러나 당사의 2018년 3월 31일로 종료되는 보고기간의 당기순손실은 16,670,176천원이며, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 8,465,031천원만큼 초과하고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다.&cr상기 계속기업으로서의 존속문제에 대해 당사는 구조조정을 통한 비용절감, 외부 투자유치, 신규 매출처 개발, 신규 사업추진 및 비유동자산에 대한 유동화 추진을 통해 유동성과 재무구조 개선을 진행할 계획입니다. &cr당사의 재무제표 작성에 전제가 된 계속기업가정의 타당성에 대해 유의적 의문이 제기되는 상황 하에서 상기 재무 및 경영개선 계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.&cr만일 이러한 계획에 차질이 있어서 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

&cr당사는 30기 영업손실 54억원, 31기 반기 65억원을 나타내면서 재무구조가 악화되어가고 있습니다. 그로 인해 당사의 재무상태가 악화되거나 경영실적이 악화될 경우 당사의 예상과 달리 각 금융기관으로부터의 상환 압박이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 차입금 상환 부담은 일시에 가중될 수 있는 위험이 존재하며, 채무불이행 가능성이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.&cr

추가적인 당사의 수익성, 성장성, 안정성, 활동성 지표 분석은 다음과 같습니다.&cr&cr[수익성 비율 분석]&cr


[수익성 비율]
(단위: 백만원, %, 배)

항목	28기	29기	30기	31기 반기
매출액	63,541	72,074	75,293	23,837
매출원가	48,998	58,893	66,550	20,999
매출총이익	14,542	13,181	8,743	2,838
영업이익	2,407	2,023	-5,475	-6,506
영업이익률	3.79%	2.81%	-7.27%	-27.29%
순이익	1,257	1,096	-21,646	-16,670
순이익률	1.98%	1.52%	-28.75%	-69.93%
ROA	1.10%	0.89%	-20.17%	-15.49%
ROE	2.03%	1.60%	-43.72%	-51.71%

자료: 당사 정기보고서

&cr당사 사업은 수주산업으로 도급공사를 진행하고 있으며, 주요 사업인 IT융복합사업과 첨단그린도시사업에서 매출의 99%이상이 발생되고 있습니다. 동사의 제조공정은 S/W, H/W의 결합과 설치 공사 부분으로 구성되어 있고, 주문생산형 제품을 납품하는 시스템 생산업체인 관계로 정형화된 고정생산라인이 없습니다. 동사는 28기 3%, 29기 2%, 30기 -7%, 31기 반기 -27%로 영업이익률이 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 용역매출원가 중 재료비, 외주비, 제조경비가 상승하여 매출총이익이 지속적으로 감소하였고, 또한 연구비, 지급수수료, 무형자산상각비, 대손상각비 등 판매비와관리비 증가하면서 영업이익이 하락하였기 때문입니다. 이유는 크게 i) 연구개발비 증가 ii) 정부보조금의 무형자산이 제조원가 및 판매비와관리비로 상계처리 iii) 동사의 관계회사인 ㈜비츠로애드컴 장기매출채권및기타채권 22억원 대손상각 처리 등의 영향입니다.&cr

당사의 순이익률은 28기 1.10%, 29기 0.89%, 30기 -20.17%로 하락추세를 보이다가 31기 반기 -15.49%로 소폭 반등하였습니다. 30기 순이익률이 크게 낮아진 이유는 특수관계자 관련 매도가능금융자산손상차손 24억원, 만기보유금융자산손상차손 37억원을 기타비용으로 인식하였기 때문입니다. 당사의 수익성은 전반적으로 악화되어가고 있으며, 특수관계자 관련 채권의 손실처리 영향이 커 보이니 투자자께서는 이념 유념하시기 바랍니다.&cr&cr[성장성 비율 분석]&cr


[성장성 비율]
(단위: 백만원, %, 배)

항목	28기	29기	30기	31기 반기
매출액	63,541	72,074	75,293	23,837
매출액 성장률	-24.99%	13.43%	4.47%	-40.06%
영업이익	2,407	2,023	-5,475	-6,506
영업이익 성장률(%)	흑자전환	-15.97%	적자전환	적자전환
당기순이익	1,257	1,096	-21,646	-16,670
당기순이익 성장률(%)	흑자전환	-12.79%	적자전환	적자전환
자산총계	114,682	123,239	107,306	107,621
자산총계 성장률(%)	-19.95%	7.46%	-12.93%	0.29%

자료: 당사 정기보고서&cr주) 2018년 3분기는 2017년 3분기 대비 변화율

&cr당사의 매출은 30기 752억원으로 28기 635억원 대비 증가추세에 있었으나, 31기 반기 238억원으로 하락하였습니다(30기 반기 397억원). 이는 당사의 전방산업인 한국전력이 적자전환되는 등 외부영향으로 인해 수주잔고가 30기 반기 이후 31기 1분기까지 41%가량 감소하였기 때문입니다. 그렇지만 동사는 2018년 6월 한국남동발전과 베트남사업에 대한 MOU 체결 및 KT와의 컨소시엄에서 약 220억원 규모의 제주특별자치도 C-ITS 실증사업 우선협상대상자로 선정되는 등 수주가 다시 활성화 되면서 31기 반기 기준 31기 1분기 대비 약 25%가량 상승전환 되어 2019년에는 매출이 다시 회복될 것으로 예상됩니다. 당사의 전반적인 성장성 지표는 악화되고 있지만, 특수관계자 투자지분손실 및 채권 대손상각에 따른 영향이 크며, 수주잔고의 증가추세에 따라 매출상승 및 매출총이익이 증가한다면 동사의 성장성지표는 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

[안정성 비율 분석]&cr


[안정성 비율]
(단위: 백만원, %, 배)

항목	28기	29기	30기	31기 반기
유동자산	54,414	54,464	46,853	87,882
비유동자산	60,269	68,775	60,453	19,740
자산총계	114,682	123,239	107,306	107,621
유동부채	45,641	53,701	49,587	63,347
비유동부채	7,229	1,187	8,206	12,038
부채총계	52,870	54,887	57,792	75,385
자본총계	61,812	68,352	49,513	32,237
부채비율	85.53%	80.30%	116.72%	233.85%
유동비율	119.22%	101.42%	94.49%	138.73%
이자보상배율	1.3	0.9	-2.18	-5.08

자료: 당사 정기보고서

&cr당사의 부채비율은 28기 85%, 29기 80%으로 하락하였으나, 30기 116%, 31기 반기 233%로 증가하였습니다. 이는 순이익감소로 인해 자본총계가 줄어듬과 동시에 전환사채 발행 등으로 인해 부채가 증가하였기 때문입니다. 또한 전환사채의 내재되어 있는 상환청구권 및 전환권으로 인해 파생상품부채(유동파생상품부채 42억원, 비유동파생상품부채 31억원)를 인식하고 있으며, 추후 주식전환시 해소될 수 있는 일시적인 부채로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 남아있는 전환사채는 제4회, 제7회, 제8회, 제9회 전환사채로 미상환액은 4억원, 20억원, 70억원, 60억원으로 총 154억원이며 주식으로 전환된다면 부채비율은 단기간 내에 개선될 것으로 보입니다. 그렇지만 상환부담이 생길경우 당사의 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[활동성 지표 분석]


[활동성 지표]
(단위 : 회, 월)

항목	28기	29기	30기	31기 반기
총자산회전율	0.49	0.61	0.65	0.44
자기자본회전율	1.04	1.11	1.27	1.15
매출채권회전율	2.49	1.55	1.61	1.11
매입채무회전율	3.93	5.61	5.23	4.22
재고자산 회전율	111.90	134.31	107.74	8.90
매출채권평균회수기간(월)	4.82	7.74	7.45	10.81
매입채무평균회전기간(월)	3.05	2.14	2.29	2.84
재고자산평균회전기간(월)	0.11	0.09	0.11	1.35

자료: 당사 정기보고서&cr 주1) 총자산회전율: 매출액 / ((당기총자산+전기총자산)/2)&cr 주2) 자기자본회전율: 매출액 / ((당기자기자본+전기자기자본)/2)&cr 주3) 매출채권회전율: 매출액 / ((당기매출채권+전기매출채권)/2)&cr 주4) 매입채무회전율: 매출원가 / ((당기매입채무+전기매입채무)/2)&cr 주5) 재고자산회전율: 매출액 / ((당기재고자산+전기재고자산)/2)&cr 주6) 매출채권평균회수기간: 12 / 매출채권회전율&cr 주7) 매입채무평균회전기간: 12 / 매입채무회전율&cr 주8) 재고자산평균회전기간: 12 / 재고자산회전율&cr 주9) 31기 반기는 연환산한 수치

당사는 평균적으로 120일 이내에 매출채권을 회수하고 있으며, 120일이 지난 매출채권에는 대손충당금을 설정하고 있습니다. 동사의 매출채권회전율은 2015년부터 2018년 2분기까지 3회 정도를 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 28기 111회, 29기 134회, 30기 107회 였지만, 31기 반기 8회로 크게 감소하였습니다. 이는 2018년 04월 한국채택국제회계기준 1115호를 적용함에 따라 재고자산이 7억원에서 83억원으로 증가하였기 때문입니다. 매출채권 또한 394억원(479억원에서 85억원 감소)으로 회계정책변경으로 인해 감소하여 회전율이 낮아졌습니다. 전반적으로 활동성지표는 악화되어 가고 있다는 점 투자자께서 꼭 감안하시길 바랍니다. 회계기준 변경에 관한 자세한 사항은 회사위험 바. 를 참조해주시기 바랍니다.

마. 현금흐름 관련 위험&cr &cr 당사의 이자비용은 28기 19억원, 29기 23억원, 30기 18억원, 31기 반기 12억원으로 지속적으로 발생 하고있으나, 30기 이후 영업이익을 통해 지속적인 수익을 창출해내고 있지 못하고 있습 니다. 향후 당사의 영업실적 부진이 지속될 경우 이자비용이 당사의 재무적 상황에 부담으로 작용하여 결과적으로 사업수지를 더욱 악화 시키고, 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 또한 금 융권으로부터의 금융 조달비용을 상승시키는 요인으로 작용하여 유동성 위기에 직면할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.&cr당사는 30기 -40억원, 31기 -123억원으로 영업활동현금흐름이 부진하여 당사의 현금흐름 창출 능력이 저하 되고 있으나, 2018년 8월 소액공모 유상증자(10억원), 2018년 10월 제4회 전환사채 46억원 주식 전환 등 재무구조 개선작업을 통해 차입금을 상환하여 부채가 일부 감소하였습니다. 또한, 당사는 과거 부진한 현금흐름을 개선하기 위해 2012년 60억원, 2014년 135억원 공모 유상증자를 통해 자금을 조달하였으며, 차입금의 상환 등 재무구조를 개선하였습니다. 금번 유상증자를 포함하면 2012년 이후로는 3번째 공모 유상증자를 실시하는 것이며, 향후 사업실적의 부진이 계속되는 경우에는 유상증자를 통해 조달한 자금이 부족한 현금흐름에 쓰이는 악순환이 이루어질 수도 있습니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점에 유의 하시기 바랍니다.

당사는 당사는 31기 반기 58억원의 현금성자산을 보유하고 있으며, 30기 37억원 대비 20억원 증가한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 현금및현금성자산과 이자보상비율은 다음과 같습니다.&cr


[현금및현금성자산과 이자보상비율]
	(단위 : 백만원)

구분	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기반기&cr(2018.09)
현금및현금성자산	343	3,073	3,715	5,814
이자비용	1,933	2,301	1,894	1,279
영업이익	2,407	2,023	-5,475	-6,506
이자보상배수(배)	1.25	0.88	-2.18	-5.08

(자료 : 당사 정기보고서)

당사의 이자비용은 28기 19억원, 29기 23억원, 30기 18억원, 31기 반기 12억원으로 지속적으로 발생하고있으나, 30기 이후 영업이익을 통해 지속적인 수익을 창출해내고 있지 못하고 있습니다. 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 지급이자 비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. &cr&cr당사는 30기 이후부터 지속적인 영업손실로 인하여 음(-)의 값을 나타내고 있습니다. 향후 당사의 영업실적 부진이 지속될 경우 이자비용이 당사의 재무적 상황에 부담으로 작용하여 결과적으로 사업수지를 더욱 악화시키고, 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 또한 금융권으로부터의 금융 조달비용을 상승시키는 요인으로 작용하여 유동성 위기에 직면할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr


[이자변동으로 인한 손익 영향]
(연결기준)	(단위 : 백만원)

구 분	30기&cr(2018.03)		31기 반기&cr(2018.09)
1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시
---	---	---	---	---
이자비용	-247	247	-294	294

(자료 : 당사 정기보고서)

이자율의 상승은 당사의 재무건정성에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 31기 반기 기준으로 1%의 이자율 상승은 294백만원의 이자비용을 추가적으로 발생시키는 것으로 분석됩니다.

&cr당사는 사업실적의 부진으로 30기, 31기 반기 음(-)의 영업현금흐름을 나타내었습니다. 이는 당기순손실(30기 216억원, 31기 반기 166억원)의 영향을 크게 받았습니다. 재무활동현금흐름은 29기에 차입금의 상환으로 음(-)을 보였으나, 30기, 31기 반기에는 양(+)의 재무활동현금흐름을 나타내었습니다.&cr

[요약 연결 현금흐름표]


	(단위: 백만원)

구 분	28기&cr(2016.03)	29기&cr(2017.03)	30기&cr(2018.03)	31기 반기&cr(2018.09)
기초 현금및현금성자산	2,865	343	3,073	3,715
영업활동현금흐름	-12,802	8,628	-4,023	-12,327
투자활동현금흐름	7,879	-2,120	-5,749	-1,164
재무활동현금흐름	2,478	-3,777	10,415	15,591
현금의 증가(감소)	-2,444	2,729	641	2,099
기말 현금및현금성자산	343	3,073	3,715	5,814

&cr당사는 30기 -40억원, 31기 -123억원으로 영업활동현금흐름이 부진하여 당사의 현금흐름 창출 능력이 저하되고 있으나, 2018년 8월 소액공모 유상증자(10억원), 2018년 10월 제4회 전환사채 46억원 주식 전환 등 재무구조 개선작업을 통해 차입금을 상환하여 부채가 일부 감소하였습니다. 당사는 재무안전성을 높이고 금융비용 절감을 통한 수익성 강화를 계획하고 있으나, 향후 계획대로 이루어지지 않을 경우 당사의 수익성 제고에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.&cr&cr또한, 당사는 과거 부진한 현금흐름을 개선하기 위해 2012년 60억원, 2014년 135억원 공모 유상증자를 통해 자금을 조달하였으며, 차입금의 상환 등 재무구조를 개선하였습니다. 금번 유상증자를 포함하면 2012년 이후로는 3번째 공모 유상증자를 실시하는 것이며, 향후 사업실적의 부진이 계속되는 경우에는 유상증자를 통해 조달한 자금이 부족한 현금흐름에 쓰이는 악순환이 이루어질 수도 있습니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 회계정책 변경으로 인한 재무 상태 및 손익 변동 위험&cr &cr 당사는 31기 반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용 하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 4월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 그로 인해 매출채권이 85억원 감소하였고, 제공품(재고자산)이 76억원 증가 하였습니다. 상기와 같이 K-IFRS 제1115호 등으로 인해 당사의 회계정책이 변경될 수 있으며, 이로 인해 당사 재무 상태 및 손익이 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 제대로 인지 하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 31기 반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 4월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 한편, 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약과 표시되는 가장 이른기간 초 현재 완료된 계약을 소급하여 재작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때 (또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다.

&cr가. 수행의무의 식별&cr당사는 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별하고 있으며, 재화와 용역을 분리하여 고객에게 효익을 제공할 수 없는 경우에는 별도로 식별하지 않습니다. &cr

나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무&cr당사(기업)는 개별 계약조건에 따라 고객이 기업이 수행하는 대로 효익을 동시얻고 소비하거나, 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산가치를 높이는 경우 및 기업이 의무를 수행하여 만든자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우에는 기간에 걸쳐 수익을 인식하며, 그 외의 경우에는 한 시점에 수익을 인식합니다.&cr

다. 기타 조정사항&cr기업회계기준서 제1115호의 인식과 측정 요구사항은 처분이 통상적인 영업과정에 있는 것이 아닐때 비금융자산(유형자산이나 무형자산과 같은)의 처분으로 인한 처분손익의 인식과 측정에도 적용가능합니다. 그러나 이러한 변동사항의 영향은 당사에 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

&cr라. 당사는 2018년 4월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. &cr

- 최초적용일인 2018년 4월 1일 현재 기준서 제1115호의 도입으로 인해 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같으며, 회계 기준 변경으로인해 매출채권이 85억원 감소하였고, 제공품(재고자산)이 76억원 증가하였습니다. 또한 자본총계가 19억원 감소하고, 부채총계가 15억원 증가하는 등의 영향이 있었습니다.&cr

(단위 : 천원)

계정과목	기준서 제1115호 채택 전 금액	조정	기준서 제1115호 조정 후 금액
매출채권 및 기타채권	47,972,481	(8,527,834)	39,444,647
재고자산	765,856	7,626,311	8,392,167
이연법인세자산	4,354,267	539,618	4,893,885
자산총계	107,305,761	(361,905)	106,943,856
기타유동부채	915,793	1,551,287	2,467,080
부채총계	57,972,406	1,551,287	59,523,693
이익잉여금	(11,215,056)	(1,913,192)	(13,128,248)
자본총계	49,513,355	(1,913,192)	47,600,163

&cr- K-IFRS 제1115호를 최초 적용한 보고기간인 당반기말 현재 변경 전 기준에 따라 영향을 받는 포괄손익의 각 항목은 다음과 같으며, 영업이익 3억원, 반기순이익 3억원이 조정되었습니다.&cr

(단위 : 천원)

구 분	보고된 금액	조정	기준서 제1115호를 &cr적용하지 않았을 경우&cr금액
매출액	23,837,396	(141,959)	23,695,437
매출원가	20,998,966	188,540	21,187,506
매출총이익	2,838,430	(330,499)	2,507,931
영업이익	(6,505,581)	(330,499)	(6,836,080)
법인세비용	2,746,427	-	2,746,427
반기순이익	(16,670,176)	(330,499)	(17,000,675)
반기총포괄이익	(16,895,426)	(330,499)	(17,225,925)

&cr상기와 같이 K-IFRS 제1115호 등으로 인해 당사의 회계정책이 변경될 수 있으며, 이로 인해 당사 재무 상태 및 손익이 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 제대로 인지하여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr

사. 최대주주 낮은 지분 위험&cr &cr증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주인 장태수 대표이사의 지분율은 12.18%로 낮은 수준이며 특수관계인 1인의 보유지분을 모두 포함하여도 최대주주 등의 지분율은 12.61%에 불과합니다. 당사의 최대주주 등은 당사 및 특별관계자의 재무구조개선을 위해 일부 지분을 매도하였으며, 증권신고서 제출일 현재, 직접적인 경영권 분쟁은 발생하지 않고 있습니다. 그렇지만 최대주주의 지분율이 경영권의 절대적인 방어를 위해서는 다소 부족한 수준이며 당사의 최대주주 등은 당사의 경영권 안정을 위하여 지분율 증대 방안에 대하여 다각적인 검토를 하고 있으나 구체적인 계획이 수립되지 않은 상황입니다. 낮은 지분율로 인하여 최대주주의 변경 내지 적대적 M&A에 따른 경영권 위험 요소가 상존 하고 있으며, 이에 대해 당사는 별도의 구체적인 대응방안을 마련하지 못한 상황입니다. 투자자분들은 투자 시, 이점 유의해주시기 바랍니다.

&cr증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주인 장태수 대표이사의 지분율은 12.18%로 낮은 수준이며 특수관계인 1인의 보유지분을 모두 포함하여도 최대주주 등의 지분율은 12.61%에 불과합니다. 최대주주 등의 지분율은 최대주주 및 특별관계자가 장내매도하거나, 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 소폭 낮아졌습니다.&cr

[최대주주 등의 지분 현황]


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의&cr종류	소유주식수 및 지분율
기 초		증권신고서 제출일
---	---	---	---	---	---	---
주식수	지분율	주식수	지분율
---	---	---	---	---	---	---
장태수	본인	보통주	7,882,662	18.02	5,882,662	12.18
장순명	특수관계인	보통주	1,000,000	2.29	0	0.00
장순상	특수관계인	보통주	208,158	0.48	208,158	0.43
(주)비츠로씨앤씨	기타&cr특수관계인	보통주	3,547,024	8.11	0	0.00
계		보통주	12,637,844	28.90	6,090,820	12.61
우선주	-	-	-	-


[최대주주 등의 지분율 변동 현황]
(단위: 주, %)

주주명	소유주식수	지분율	비고
장태수 외 3인	12,637,844	31.38	2015년 01월(특별관계자 장내매도)
장태수 외 3인	7,090,820	16.21	2018년 5월(장태수 및 (주)비츠로씨앤씨 장내매도)
장태수 외 2인	6,090,820	13.64	2018년 9월(장순명 장내매도)
장태수 외 1인	6,090,820	12.61	2018년 12월(제4회 전환사채 보통주 전환)

&cr2015년 01월 이후 최대주주 등은 지분율 31%로 안정적으로 경영하고 있었으나, 2018년 05월 이후 최대주주 및 특별관계자가 지분을 일부 매도하였습니다. 장태수와 장순명의 지분매도 사유는 당사에 자금을 대여하기 위함이고, 당사는 현재 특별관계자로부터 80억원을 대여받은 상황입니다. 또한 당사의 특별관계자인 (주)비츠로씨앤씨가 지분을 매도한 이유는 (주)비츠로씨앤씨의 차입금상환을 통한 재무구조 개선을 위해서였습니다.&cr

당사의 최대주주 등은 당사 및 특별관계자의 재무구조개선을 위해 일부 지분을 매도하였으며, 증권신고서 제출일 현재, 직접적인 경영권 분쟁은 발생하지 않고 있습니다. 그렇지만 최대주주의 지분율이 경영권의 절대적인 방어를 위해서는 다소 부족한 수준이며 당사의 최대주주 등은 당사의 경영권 안정을 위하여 지분율 증대 방안에 대하여 다각적인 검토를 하고 있으나 구체적인 계획이 수립되지 않은 상황입니다. 낮은 지분율로 인하여 최대주주의 변경 내지 적대적 M&A에 따른 경영권 위험 요소가 상존하고 있으며, 이에 대해 당사는 별도의 구체적인 대응방안을 마련하지 못한 상황입니다. 투자자분들은 투자 시, 이점 유의해주시기 바랍니다.&cr&cr최대주주 장태수 및 특별관계자는 금번 유상증자에 100% 참여할 예정이며 향후 안정적인 경영권 유지를 위해 최선을 다할 것입니다. 하지만 최대주주의 자금사정으로 인하여 청약에 참여하지 못할 경우, 지분율이 추가적으로 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr

한편, 지난 2014년 약 135억원 공모 유상증자 당시 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여 내역은 다음과 같습니다. 최대주주 등은 증자에 참여하여 33.39%에서 33.67%로 지분율이 소폭 상승하였습니다. &cr


[2014년 유상증자 최대주주 등의 지분율 변동 현황]
(단위: 주, %)

주주명	증자 전		청약&cr주식수	증자 후
주식수	지분율	주식수	지분율
---	---	---	---	---	---
장태수	6,306,130	28.38	-	6,306,130	19.57
장순명	1,000,000	4.50	539,973	1,539,973	4.78
장순상	114,848	0.52	51,679	166,527	0.52
(주)비츠로씨앤씨	-	-	2,837,620	2,837,620	8.81
계	7,420,978	33.39	3,429,272	10,850,250	33.67

※ 증자전 주식 수 22,223,303주 / 증자후 주식 수 : 32,223,303주

아. 입찰참가자격 제한 관련 위험&cr &cr당사 외 5개사는 지방경찰청이 발주하는 무인교통감시장치 구매입찰과 관련하여 낙찰자 및 투찰율을 담합 하여 조달청으로 부터 2014년 07월 02일에 입찰참가자격 제한 조치를 통보 받았으며, 최초판결은 2014년 07월 10일부터 2015년 01월 09일(6개월간) 이었습니다. 상기 제재와 관련하여 당사는 부정당업자 입찰참가자격 제한처분 정지에 대한 행정소송을 진행하였지만 기각되었고, 실제 입찰참가자격 제한은 3번의 기간 동안(2015년 02월 28일 ~ 2015년 03월 06일, 2016년 06월 11일 ~ 2016년 06월 22일, 2017년 12월 12일 ~ 2018년 03월 23일) 집행 되었습니다. 상기 제재는 과거 집행내역으로 현재는 해당사항 없습니다.&cr 당사는 조달청 및 한국전력공사 등 관급 및 공공기관으로부터 높은 비율의 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 입찰참가제한 재제방지 방안을 마련하고 있고, 관련 법률을 적극 준수할 것이지만, 만일 추후에 과거와 같이 입찰참가자격 제한을 다시 받게될 경우, 당사 매출액 및 재무상황에 악영항 을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 투자시 유의하시기 바랍니다.

&cr당사 외 5개사는 지방경찰청이 발주하는 무인교통감시장치 구매입찰과 관련하여 낙찰자 및 투찰율을 담합하여 조달청으로 부터 2014년 07월 02일에 입찰참가자격 제한 조치를 통보 받았으며, 최초판결은 2014년 07월 10일부터 2015년 01월 09일(6개월간) 이었습니다. 상기 제재와 관련하여 당사는 부정당업자 입찰참가자격 제한처분 정지에 대한 행정소송을 진행하였지만 기각되었고, 실제 입찰참가자격 제한은 3번의 기간 동안(2015년 02월 28일 ~ 2015년 03월 06일, 2016년 06월 11일 ~ 2016년 06월 22일, 2017년 12월 12일 ~ 2018년 03월 23일) 집행되었습니다. 상기 제재는 과거 집행내역으로 현재는 해당사항 없습니다.&cr

[최초 재제내용정표 표시]


제재근거	국가를당사자로하는계약에관한법률시행령 제76조제1항
조항호	076조01항07호 - 107601070	조항호코드명	담합행위
조항호코드명_전체	경쟁입찰에 있어서 입찰자간에 서로 상의하여 미리 입찰가격을 협정하였거나 특정인의 낙찰을 위하여 담합한 자
시행규칙76조별표2	9다
시행규칙76조별표2명	다. 입찰자 간에 서로 상의하여 미리 입찰가격을 협정하거나 특정인의 낙찰을 위하여 담합한 자
제재년월일	2014-07-10	만료년월일	2015-01-09
제재기간	6 월	제재기간일수	0 일
계약종류	물품구매

&cr 당사는 상기 제제 이후 입찰관련 내부 프로세스를 재정립 하였으며, 영업사원에 대한 재발방지 교육을 완료한 상태입니다. 외부공문 및 사용인감 사용에 있어서도 전자결재 시스템 및 관리시스템을 도입하여 향후 발생할 수 있는 문제를 사전에 예방할 수 있는 프로세스를 시행하고 있습니다. 모든 계약에 대해 법무팀 및 자문변호사를 통해 검토 받고 있으며, 입찰시 수주심의회를 통해 점검 하고 있습니다.&cr &cr당사는 조달청 및 한국전력공사 등 관급 및 공공기관으로부터 매출이 높은 비율로 발생하고 있습니다. 당사는 입찰참가제한 재제방지 방안을 마련하고 있고, 관련 법률을 적극 준수할 것이지만, 만일 추후에 과거와 같이 입찰참가자격 제한을 다시 받게될 경우, 당사 매출액 및 재무상황에 악영항을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 투자시 유의하시기 바랍니다.&cr

3. 기타위험

가. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험&cr&cr금번 유상증자에 따른 모집예정주식 25,900,000주는 당사 기발행주식수의 53.64%에 이르는 물량으로 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아서 투자자분들의 금전적 손실이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

&cr당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 48,288,404주의 53.64%에 해당하는 25,900,000주가 추가로 상장됩니다.&cr


[유상증자에 따른 발행주식수]
(단위: 원, 주)

모집예정 주식 종류	기명식보통주	비 고
모집예정주식수	25,900,000 주	증자비율 : 53.64%&cr1주당 배정주식수 : 0.536360655주
현재 발행주식총수	48,288,404 주	-

&cr금번 유상증자에 따른 모집예정주식 25,900,000주는 증권신고서 제출일 전일 현재 당사기발행주식수 48,288,404주의 53.64%에 이르는 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 기발행 주식수 대비 53.64%에 이르는 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려가 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 증자의 1주당 모집가액보다 추가 상장 시점의 주가가 더 낮아서 투자자들께서는 금전적 손실이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.&cr

나. 청약 결과 미청약분 미발행 처리 위험&cr&cr금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)는 모집주선회사로 실권 주식에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

&cr금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 아이비케이투자증권(주) 및 이베스트투자증권(주)는 모집주선회사로, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 이에 따라 구주주 청약 및 일반공모 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량에 대해서는 미발행 처리됩니다.&cr&cr만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.&cr

다. 관리감독기준 강화에 따른 위험&cr&cr최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

&cr당사의 경우 현재 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 등의 사유에는 해당하지 않지만 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.&cr&cr향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유 동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.&cr

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분	관리종목 지정	상장폐지
1)매출액 미달	최근 사업연도 매출액 30억 미만	2년 연속 매출액 30억원 미만
2)법인세비용차감전계속사업손실	최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우	최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
3)시가총액	시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속	관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안&cri) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속&crii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상&cr둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지
4)자본잠식	최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상	-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우&cr-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식
5)자기자본미달	최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만	-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우&cr-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우
6)감사(검토)의견	반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우	- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 &cr- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우
7)법인세비용차감&cr전계속사업손실 및시가총액 50억미만	최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상	2사업년도 연속 발생시
8)영업손실	최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우	관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우
9)거래량	분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우	관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우
10)지분분산	소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우	관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우
11)불성실공시	코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우	[실질심사]&cri)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우&crⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우&crⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우
12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성	최근 사업연도 사업보고서상 &crⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달&crⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우	관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우
13)회생절차&cr개시신청	"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우	[실질심사]&cr관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지&crⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때&crⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우
14)파산신청	코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
15)사업보고서등&cr미제출	사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우	[폐지]&cr15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우&crⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출&crⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인&cr[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우&crⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우&crⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출
16)정기총회	사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
17)기타	-	[즉시폐지]&crⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우&crⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당&crⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우&crⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청&crⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반&cr[실질심사 후 상장폐지]&crⅰ)주된 영업이 정지된 경우&crⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우&crⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우


출처:	한국거래소

&cr최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융감독법규정보시스템(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다&cr

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험&cr&cr당사의 금번 유상증자로 인한 발행 신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주 발행가액보다 주가가 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

&cr당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.&cr&cr[본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.]&cr&cr또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다.&cr

마. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성&cr&cr본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

&cr"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.&cr

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 120조 (신고의 효력발생시기 등)

&cr금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.&cr&cr본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시이러한 점을 감안하시기 바랍니다.&cr

바. 집단 소송이 제기될 위험&cr&cr당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

&cr'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.&cr

' 증권관련 집단소송법' 제 12조 (소송허가 요건)

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.

1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것

2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것

3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것

4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것

② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소(提訴)의 효력에는 영향이 없다.

&cr증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr

사. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험&cr&cr금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr&cr이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.&cr&cr당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr&cr만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.&cr&cr상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

&cr아이비케이투자증권㈜ 및 이베스트투자증권(주)는 금번 ㈜비츠로시스 주주우선공모 증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.&cr

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액&cr

(단위: 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	30,044,000,000
발행제비용(2)	552,527,920
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	29,491,472,080

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.&cr주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.&cr주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 미청약주식이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역&cr

(단위: 원)

구 분	금 액	계산근거
모집주선수수료	450,660,000	모집주선수수료 (모집총액의 1.5%)
발행분담금	5,407,920	모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)
상장수수료	4,300,000	430만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 8만원&cr(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표4,&cr시가총액 300억초과 500억이하)
등록세	51,800,000	증자자본금의 0.4%
교육세	10,360,000	등록세의 20%
기타	30,000,000	투자설명서 인쇄 및 발송비, &cr신문공고비, 등기비용 등
소 계	552,527,920	-

2. 자금의 사용목적

(단위: 백만원)

차입금 및 매입채무 상환	시설자금	운영자금	기타	계
30,044	-	-	-	30,044

주1) 상기 금액은 예정발행가액(1,160원)을 기준으로 산정한 금액입니다.&cr&cr당사는 금번 공모 자금을 차입금 및 매입채무 상환목적으로 사용할 계획입니다. 차입금 상환 관련 세부 내역은 아래와 같습니다.&cr&cr(1) 차입금 및 매입채무 상환목적&cr&cr당사는 주로 관급공사를 수주하여 납품하는 통합시스템전문업체입니다. 현재 조달청, 지자체등에 주로 납품을 하고 있으나, 계약서상 물품납품 계약으로 이루어져 자금이 선투입이되고, 납품이 완료된후 검수가 끝난 후에 수금이 이루어지는 구조입니다. 당사의 결제조건은 당월 공사대금청구분을 익월25일 일괄결제하는 방식으로 구매자금등으로 공사업체에 대금을 지급하고 있습니다. 이에 따라 향후 공사대금을 지급하기 위하여 증자대금을 구매자금등의 상환자금으로 사용할 예정입니다.&cr&cr당사의 차입금 상환을 통해 부채비율의 하락이 수반될 것으로 예상되며, 이는 당사의 주요 거래처인 관급 수주시 당사에 매우 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 금번 차입금 상환을 통해 이자비용의 감소로 당사의 수익이 개선될 것으로 판단합니다.

[차입금 상환계획]

대출종류	금융기관	차입이율	상환예정금액(원)	약정기간	우선순위
마이너스대출	대구은행	5.37%~&cr7.70%	1,000,000,000	2018.06.14~2019.06.14	1
산업은행	1,350,000,000	2018.08.25~2019.08.25	2
소계	-	-	2,350,000,000	-	-
구매자금	신한은행	3.45%~&cr10.60%	2,900,000,000	2018.11.20~2019.03.20	3
기업은행	4,000,000,000	2017.12.28~2018.12.28	4
하나은행	900,000,000	2018.10.30~2019.02.13	5
농협은행	3,600,000,000	2017.08.13-2019.08.13	6
우리은행	1,100,000,000	2018.11.13~2019.02.13	7
소계	-	-	12,500,000,000	-	-
일반대출	특수관계자(장성수)	3.57%~&cr10.66%	3,000,000,000	2018.10.01~2018.12.31	13
특수관계자(장순명)	2,500,000,000	2018.10.01~2018.12.31	14
기업은행	600,000,000	2017.12.28~2018.12.28	8
우리은행	1,100,000,000	2018.11.13~2019.02.13	9
대구은행	1,000,000,000	2018.06.14~2019.06.14	10
광주은행	1,122,000,000	2018.03.27-2019.05.27	11
부산은행	1,395,000,000	2018.11.30~2019.02.28	12
소계	-	-	10,717,000,000	-	-
협력업체 지급	매입채무 변제	-	4,477,000,000	-	15
소계	-	-	4,477,000,000	-	-
합 계		-	30,044,000,000	-

&cr 당사는 금번 유상증자로 조달되는 자금 중 4,477백만원을 원재료 및 상품 매입에 따른 매입채무 결제에 사용할 예정입니다. 제31기 반기 기준 매입채무는 10,366백만원으로 원재료 및 상품 결제 대상 매입처 중 계산서 발급일자가 빠른 순위로 변제할 계획입니다.&cr&cr당사의 금번 모집금액이 상기 차입금 및 매입채무 상환 금액을 미달할 경우, 우선순위에 따라 고금리순으로 구매자금을 상환할 계획입니다. 최종 자금모달금액에 따라 금번 자금사용목적에 따른 금액과 변동이 가능합니다.&cr

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

&cr본 유상증자는 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항에 대하여 해당사항 없습니다.&cr

제2부 발행인에 관한 사항

◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10001#*발행인에관한사항*.dsl 2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)


	(단위 : 원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말&cr자산총액	지배관계 근거	주요종속&cr회사 여부
-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유
신규&cr연결	-	-
-	-
연결&cr제외	-	-
-	-

- 해당사항 없음

가. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장&cr(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장&cr(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등&cr여부	특례상장 등&cr적용법규
코스닥시장	2001년 12월 26일	-	-

나. 회사의 법적. 상업적 명칭&cr- 당사의 명칭은 주식회사 비츠로시스라고 표기합니다.&cr또한 영문으로는 Vitzrosys. Co., Ltd라 표기합니다.

다. 설립일자&cr- 주식회사 비츠로시스는 1989년 11월에 프랑스 CLEMESSY와 기술협력을 맺고 한불자동화 주식회사로 출범하여 1991년 1월에 주식회사 광명제어로, 2000년 7월에 주식회사 비츠로시스로 상호를 변경하였으며, 2001년 12월에 코스닥시장에 등록하였습니다.&cr&cr라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr(1) 본사의 주소 : 서울시 성동구 성덕정길 151(성수동 2가)&cr(2) 전화번호 : 02-460-2000&cr(3) 홈페이지 주소 : http://www.vitzrosys.com&cr&cr마. 중소기업 해당 여부&cr- 당사는 중소기업기본법 제 2조 및 중소기업기본법 시행령 제 3조에 의거, 중소기업에 해당됩니다.&cr

바. 주요 사업의 내용&cr- 당사는 IT융복합사업, 신재생에너지사업, 첨단그린도시사업, 해외사업으로 부문을 구분하여 사업을 영위하고 있으며, 주요사업에 대한 상세내용은 동 공시문서의 "II.사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항&cr

(1) 계열회사의 총수 : 8&cr&cr(2) 계열회사의 명칭 및 상장여부&cr

분류	회사명	출자관계	영위업종	비고
관계회사	(주)비츠로미디어(*1)	(주)비츠로시스 63%출자	광고서비스업	비상장, 비등록
(주)비츠로애드컴(*2)	(주)비츠로미디어 100%출자	제조 및 광고업	비상장, 비등록
기타&cr특수관계인	(주)비츠로테크	특수관계인	제조업	코스닥 등록
(주)비츠로셀	특수관계인	축전지업	코스닥 등록
(주)비츠로밀텍	특수관계인	유선통신업	비상장, 비등록
(주)비츠로씨앤씨	특수관계인	제조업	비상장, 비등록
(주)비츠로머티리얼	특수관계인	서지억제기업	비상장, 비등록
(주)우시비츠로	특수관계인	제조업	비상장, 비등록

(*1) 비츠로미디어의 상기지분율은 무의결권 상환우선주(63%)비율임.&cr(*2) 관계회사인 (주)휴메트로릭스는 2017년 12월 12일자로 (주)비츠로애드컴으로 회사명을 변경하였습니다.&cr&cr아. 최근 3년간의 신용등급&cr

평가일	평가대상&cr유가증권 등	평가대상 유가증권의&cr신용등급	평가회사&cr(신용평가등급범위)	평가구분
2018.07.09	기업신용평가	BBB(-)	(주)이크레더블&cr(AAA ~ D)	정기평가
2017.07.10	기업신용평가	BBB(+)	(주)이크레더블&cr(AAA ~ D)	정기평가
2016.06.27	기업신용평가	BBB(0)	(주)이크레더블&cr(AAA ~ D)	정기평가

2. 회사의 연혁

가. 당해 회사의 연혁&cr&cr(1) 설립 이후의 변동사항

년 월

내 용

1989.11&cr1991.01&cr1995.05&cr1995.09&cr1997.12&cr1998.05&cr1998.05&cr1999.02&cr2000.07&cr2001.09&cr2001.11&cr2001.12&cr2003.04&cr2003.07&cr2005.12&cr2006.09&cr2006.12&cr2007.03&cr2007.07&cr2007.10&cr2009.07&cr2009.09&cr2010.10&cr2010.11&cr2011.03&cr2011.08&cr2012.02&cr2012.06&cr2012.10&cr2012.11&cr2013.01&cr2013.02&cr2013.07&cr2013.07&cr2013.12&cr2014.05&cr2014.09&cr2015.11&cr2016.03&cr2017.01&cr2017.05&cr2017.08&cr2017.08&cr2018.03&cr2018.10&cr2018.10

(주)한불 자동화 설립(프랑스 CLEMESSY사)&cr(주)광명제어로 명의 변경&cr전기공사업 면허(1종)취득&crISO-9001 품질시스템 생산성본부 인증 / 2000.09. ISO-9001 BVQI 인증&cr정보통신공사업 면허(1종)취득&crDCS, SCADA시스템 EM마크 획득(기술표준원)&crDCS, SCADA시스템 우수제품 선정(조달청)&cr시스템 통합사업 등록(한국소프트웨어산업협회)&cr"주식회사 광명제어"에서 "주식회사 비츠로시스"로 상호변경&crISO 14001:1996 / KS A 14001:1996 규격인증(BVQI국제인증(주))&crINNO-BIZ 기업선정(중소기업청)&cr코스닥시장(KOSDAQ)등록(054220)&cr"신노사문화 우수기업" 선정(노동부)&cr상하수도 설비공사업 면허 취득&cr한국서비스품질 우수기업 선정&cr노사문화 우수기업 선정(노동부)&cr국무총리 표창(철도교통관제센터 건설 통한 국가산업 발전에 기여)&cr건교부장관 표창(지능형교통체계산업 활성화를 통한 건설교통업무 발전에 기여)&cr수처리를 위한 계장(계측)제어장치(Kadac-21S)성능인증 취득&cr대통령 표창(국제종합전기 기전을 통하여 국가산업 발전에 이바지)&cr"노사문화 우수기업" 선정(노동부)3회 연속(2003, 2006, 2009)&crV-EYE v5.3소프트웨어 GS인증획득&cr벤처기업대상 국무총리상 수상&cr서울시 일자리창출 우수기업 선정&cr전력원방감시제어장치 CE마크 획득(유럽공동체)&cr신재생에너지 설비설치전문기업 등록&cr승강기 보수업 면허등록&cr"노사문화 우수기업" 선정(노동부)4회 연속(2003, 2006, 2009, 2012)&cr2012 우수 협력기업 선정(한국전력공사)&cr토목공사업 면허등록&cr다기능원격소장치 Ver 5.0 GS인증(한국정보통신기술협회)&cr통합원방감시제어시스템 우수제품 지정(조달청)&cr계량기 제작업 등록(서울특별시)&cr지능형 전력망 사업자등록(산업통상자원부)&cr수출의 탑 수상(2천만 불, 한국무역협회)&cr경복대학교 산학협력체결&cr산업통상자원부장관 표창(우수 자본재 개발에 기여)&cr중소협력기업인증(한국가스공사)&cr2015 전기안전 우수시공업체 선정(한국전기안전공사)&cr한국컴퓨터정보학회 기술상 수상&cr154Kv 디지털변전소 운영시스템 성능인증 취득&cr우수조달공동상표 물품지정(조달청)&cr세종대학교 산학협력 체결(인공지능-빅데이터)&cr2017년 전기안전 우수시공업체 선정(한국전기안전공사)&cr2018 물산업미래비전포럼 물관리 우수상 수상(환경타임즈&상하수도 신문)&crKICT 패밀리기업 지정(한국건설기술연구원)

&cr(2) 경영진의 중요한 변동&cr

일자	변경 전	변경 후	비 고
2015.06.26	사외이사 한기준	-	사망에 의한 중도퇴임
2015.06.30	감사 이순철&cr감사 김종욱	감사 김종욱&cr&cr	감사 이순철 임기만료&cr&cr
2016.06.30	이사 장우석&cr이사 이종완&cr감사 김종욱&cr이사 김형진&cr이사 이상호	이사 고중구&cr감사 이정훈&cr사외이사 염재현&cr대표이사 이상호&cr대표이사 김형진	대표이사 장우석 일신상 사유에 의한 사임&cr사내이사 이종완 일신상 사유에 의한 사임&cr감사 김종욱 일신상 사유에 의한 사임&cr사외이사 염재현 신규선임&cr대표이사 이상호, 김형진 각자대표이사 선임
2017.06.29	이사 김형진	이사 김형진	사내이사 김형진 재선임
2018.11.14	대표이사 이상호	-	계열회사 전출&cr대표이사 김형진 단독 대표이사 선임
2018.11.14	-	이사 변석재&cr이사 박찬희&cr이사 안철용	사내이사 변석재 선임&cr사내이사 박찬희 선임&cr사외이사 안철용 선임

&cr(3) 상호의 변경&cr1989. 11 : (주)한불 자동화 설립&cr1991. 01 : (주)광명제어로 명의변경&cr2000. 07 : 주식회사 비츠로시스로 상호변경&cr&cr(4) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등&cr- 해당사항 없음&cr

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 원, 주)

주식발행&cr(감소)일자	발행(감소)&cr형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식의 종류	수량	주당&cr액면가액	주당발행&cr(감소)가액	비고
---	---	---	---	---	---	---
1989년 11월 08일	유상증자(주주배정)	보통주	90,000	5,000	5,000	설립
1994년 05월 26일	유상증자(주주배정)	보통주	90,000	5,000	5,000	-
1995년 04월 18일	유상증자(일반공모)	보통주	120,000	5,000	5,000	-
1999년 12월 22일	유상증자(일반공모)	보통주	100,000	5,000	15,000	-
2000년 12월 29일	유상증자(일반공모)	보통주	160,000	5,000	5,000	-
2001년 02월 17일	주식분할	보통주	560,000	500	500	-
2001년 12월 17일	유상증자(일반공모)	보통주	2,400,000	500	500	-
2006년 03월 29일	전환권행사	보통주	344,526	500	2,110	제1회 해외전환사채
2006년 09월 12일	전환권행사	보통주	268,485	500	1,934	제1회 해외전환사채
2006년 09월 21일	전환권행사	보통주	322,182	500	1,934	제1회 해외전환사채
2006년 09월 30일	유상증자(제3자배정)	보통주	2,380,952	500	2,100	-
2006년 10월 23일	전환권행사	보통주	429,576	500	1,934	제1회 해외전환사채
2006년 11월 09일	전환권행사	보통주	107,394	500	1,934	제1회 해외전환사채
2006년 11월 30일	전환권행사	보통주	161,091	500	1,934	제1회 해외전환사채
2006년 12월 22일	전환권행사	보통주	214,788	500	1,934	제1회 해외전환사채
2007년 07월 11일	전환권행사	보통주	268,485	500	1,934	제1회 해외전환사채
2012년 03월 28일	신주인수권행사	보통주	1,206,896	500	2,900	제2회 신주인수권부사채
2012년 05월 23일	무상증자	보통주	2,740,875	500	-	-
2012년 07월 06일	신주인수권행사	보통주	909,090	500	2,420	제2회 신주인수권부사채
2012년 07월 13일	신주인수권행사	보통주	537,189	500	2,420	제2회 신주인수권부사채
2012년 07월 19일	신주인수권행사	보통주	619,834	500	2,420	제2회 신주인수권부사채
2012년 11월 13일	유상증자(일반공모)	보통주	3,075,000	500	1,960	-
2012년 11월 19일	신주인수권행사	보통주	360,933	500	2,355	제2회 신주인수권부사채
2013년 06월 05일	신주인수권행사	보통주	276,007	500	2,355	제2회 신주인수권부사채
2014년 10월 13일	유상증자(일반공모)	보통주	10,000,000	500	1,350	-
2014년 10월 13일	무상증자	보통주	8,055,825	500	-	-
2017년 02월 15일	전환권행사	보통주	331,563	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2017년 02월 17일	전환권행사	보통주	331,564	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2017년 03월 13일	전환권행사	보통주	66,312	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2017년 03월 14일	전환권행사	보통주	66,312	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2017년 03월 20일	전환권행사	보통주	1,127,312	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2017년 03월 21일	전환권행사	보통주	132,624	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2017년 03월 22일	전환권행사	보통주	397,876	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2017년 04월 03일	전환권행사	보통주	928,380	500	1,508	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 03월 19일	전환권행사	보통주	79,113	500	1,264	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 04월 23일	전환권행사	보통주	158,227	500	1,264	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 05월 15일	전환권행사	보통주	79,113	500	1,264	제 3회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 08월 10일	유상증자(제3자배정)	보통주	680,272	500	1,470	-
2018년 11월 09일	전환권 행사	보통주	1,933,692	500	1,267	제 4회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 11월12일	전환권 행사	보통주	78,926	500	1,267	제 4회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 11월 16일	전환권 행사	보통주	1,262,823	500	1,267	제 4회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 11월 19일	전환권 행사	보통주	157,853	500	1,267	제 4회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 12월 06일	전환권 행사	보통주	78,926	500	1,267	제 4회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
2018년 12월 07일	전환권 행사	보통주	118,388	500	1,267	제 4회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채

&cr나. 미상환 전환사채 발행현황&cr


[전환사채 발행 현황]
(단위 : 천원)

구분	발행일	만기일	표면이자율(%)	보장수익률(%)	제30(전)기말	제31(당)반기말	증권신고서&cr제출일
제 3회 무보증 사모 전환사채	2016.01.19	2019.01.19	-	연1.5(3개월복리)	300,000	-
제 4회 무보증 사모 전환사채	2017.11.09	2020.11.09	-	연1.5(3개월복리)	5,000,000	5,000,000	400,000
제 7회 무보증 사모 전환사채	2018.09.17	2021.09.17	연4.0	연4.0(3개월복리)	-	2,000,000	2,000,000
제 8회 무보증 사모 전환사채	2018.09.21	2021.09.21	연4.0	연4.0	-	7,000,000	7,000,000
제 9회 무보증 사모 전환사채	2018.10.30.	2021.10.30	연1,0	연1.0	-	-	6,000,000
합 계					5,300,000	14,000,000	15,400,000


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상&cr주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
전환비율&cr(%)	전환가액	권면총액	전환가능주식수
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
제 4회&cr무기명식 무보증이권부&cr전환사채	2017년 11월 09일	2020년 11월 09일	5,000,000,000	기명식 보통주	2018.11.09&cr~&cr2020.10.09	100	1,267	400,000,000	315,706	(*1)
제 7회&cr무기명식 무보증이권부&cr전환사채	2018년 09월 17일	2021년 09월 17일	2,000,000,000	기명식 보통주	2019.09.17&cr~&cr2021.08.17	100	1,753	2,000,000,000	1,140,901	(*2)
제 8회&cr무기명식 무보증이권부&cr전환사채	2018년 09월 21일	2021년 09월 21일	7,000,000,000	기명식 보통주	2019.09.21&cr~&cr2021.08.21	100	1,641	7,000,000,000	4,265,692	(*3)
제 9회&cr무기명식 무보증이권부&cr전환사채	2018년 10월 30일	2021년 10월 30일	6,000,000,000	기명식 보통주	2019.10.30&cr~&cr2021.10.30	100	1,690	6,000,000,000	3,550,296	(*3)
합 계	-	-	20,000,000,000	-	-	-	-	15,400,000,000	9,272,595	-

(*1) 상세내용은 전자공시시스템의 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'&cr(2017년 11월 07일) 참조&cr(*2) 상세내용은 전자공시시스템의 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'&cr(2018년 09월 13일) 참조&cr(*3) 상세내용은 전자공시시스템의 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'&cr(2018년 09월 19일) 참조&cr(*4) 상세내용은 전자공시시스템의 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'&cr(2018년 10월 30일) 참조&cr

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주)

구 분		주식의 종류		비고
보통주	합계
---	---	---	---	---
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		200,000,000	200,000,000	-
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		48,288,404	48,288,404	-
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		-	-	-
&cr	1. 감자	-	-	-
2. 이익소각	-	-	-
3. 상환주식의 상환	-	-	-
4. 기타	-	-	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		48,288,404	48,288,404	-
Ⅴ. 자기주식수		-	-	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		48,288,404	48,288,404	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주)

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
취득(+)	처분(-)	소각(-)
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
배당&cr가능&cr이익&cr범위&cr이내&cr취득	직접&cr취득	장내 &cr직접 취득	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
장외&cr직접 취득	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
공개매수	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
소계(a)	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
신탁&cr계약에 의한&cr취득	수탁자 보유물량	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
현물보유물량	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
소계(b)	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
기타 취득(c)			-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
총 계(a+b+c)			-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

5. 의결권 현황


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)	보통주	48,288,404	-
-	-	-
의결권없는 주식수(B)	-	-	-
-	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	-	-	-
-	-	-
기타 법률에 의하여&cr의결권 행사가 제한된 주식수(D)	-	-	-
-	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	-	-	-
-	-	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr(F = A - B - C - D + E)	보통주	48,288,404	-
-	-	-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항&cr

당사는 아래 정관과 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.&cr

제55조(이익배당)&cr&cr① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.&cr② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.&cr③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
제31기 반기	제30기	제29기
---	---	---	---	---
주당액면가액(원)		500	500	500
(연결)당기순이익(백만원)		-	-	-
(별도)당기순이익(백만원)		-16,670	-21,646	1,096
(연결)주당순이익(원)		-378	-496	27
현금배당금총액(백만원)		-	-	-
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	-	-
현금배당수익률(%)	-	-	-	-
-	-	-	-
주식배당수익률(%)	-	-	-	-
-	-	-	-
주당 현금배당금(원)	-	-	-	-
-	-	-	-
주당 주식배당(주)	-	-	-	-
-	-	-	-

Ⅱ. 사업의 내용

가. IT 융복합 사업&cr&cr(1) 사업의 특성

&cr1) 전력자동화시스템 사업

&crIT의 네트워크화, 지능화, 내재화의 특성을 통해 주력산업과의 융복합화를 통한 글로벌 경쟁력 확보와 세계시장 선점을 위한 부가가치 제고를 촉진하고 있는 사업 분야입니다. 전력자동화 산업은 세계적인 부동산 경기침체 등 세계적인 경기하강이 진행됨에 따라 산업의 성장성에 중요한 요소인 건설경기 및 산업설비 투자침체는 당분간 계속 될 것이나, 정부의 공공안전부문 부양정책에 따라 사회안전사업은 더욱 더 활성화가 예상되고 있습니다. 신규투자 및 정부중심의 사회안전분야의 활성화가 당 사업과 밀접한 관계가 있으며 발전, 송변전, 배전설비 신설 및 증설, 사회안전사업 활성화, 제조업체들의 투자수요 확대 및 노후설비 교체를 통한 안정화, 대형건물에 대한 건설경기 등이 산업수요를 결정할 중요한 요소입니다.

&cr기존 전력분야의 자동화 시스템보다 지능화, 고신뢰, 고기능의 소프트웨어 및 하드웨어를 채용하여 광범위하고 대용량의 산업설비를 효율적으로 감시/제어하는 인텔리전트 안전감시 제어시스템으로 발전, 송배전, 한국전력/한국수력원자력 및 대규모 플랜트의 전력계통, 지하철/철도공사 전철급전/고압배전 감시설비, Oil/Gas 공급설비 감시제어, 간척지 배수갑문 및 물관리자동화 시스템 감시제어에 적용하는 전력자동화 시스템과 배전반, 제어반 그리고 전력설비에 대한 종합예방진단시스템(GIS, 변압기, 케이블, 모터 진단 등) 등의 전력솔루션이 주력 사항입니다. 또한 Arc Fault시 광센서로 이를 감지하여 사고전류 및 Arc를 빠르게 소멸시켜 발전/변전 계통보호를 수행하는 Arc Fault Protection System을 올해부터 신성장동력사업으로 선정하여 추진하고 있습니다.

&cr2) 스마트그리드 사업

&cr세계 10대 에너지 다소비 국가로서, 향후에도 에너지 소비는 지속적으로 증가할 것으로 전망(연평균 1.4%)되고 있는 가운데 에너지 안보 확보, 기후변화 대응을 위해 에너지 이용 효율성 향상이 다른 어느 때보다 중요한 시점입니다. 또한 국가적으로는 스마트그리드 촉진법 제정을 통해 로드맵, 실증사업, 거점지구의 기술적, 제도적 연속성 확보가 필수적입니다.

&cr특히, 실증단지 성과물을 기반으로 연구개발, 인력양성, 보급 등의 사업과 지속적으로 연계되어 관련 산업의 활성화 촉진이 절실합니다. 따라서 국가 단위 스마트그리드구축을 위해서는 국민적 공감대가 필수적이며 지능형 전력망의 구축 및 관련 사업을 통해 체계적으로 육성할 필요가 있습니다.

&cr- 기본계획 : 정책목표, 기술개발, 실증/보급/확산, 산업진흥, 표준화, 정보보호, 제도개선 등

- 시행계획 : 해당년도 세부 실행계획 및 성과관리 등

&cr주요제품으로는 스마트배전분야의 PLC 모뎀, DCU, Smart Meter(G-Type, E-Type, EA-Type 전자식 전력량계), 스마트 홈-HAN분야의 IHD/HEMS, Smart Plug, 기기간 사물인터넷(IoT)분야 (스마트센서, 게이트웨이, 플랫폼, 서비스)와 홈, 빌딩, 공장의 에너지관리시스템, 에너지 빅데이터 플랫폼을 활용한 서비스 및 에너지저장장치 ESS&cr(PCS, PMS, EMS, BMS, Battery Packing) 등이 있으며, 국책과제 및 보급사업, 확대사업 등의 지속적인 참여를 통해 에너지 및 스마트그리드 전문 기업으로서의 이미지 구축이 필요합니다.

&cr3) 공공용 사회안전시스템 사업

&cr개인, 기업 및 산업, 국가 안전과 관련된 시스템으로 세월호사건과 대구지하철 화재사건, 원전 보안유출 사건 등 각종 사건사고가 급증함에 따라 전 세계적으로 재난안전관리분야의 관심과 투자가 확대되고 있으며, 사회기반시설의 보안 및 안전 뿐만 아니라 개인과 기업단위의 안전 분야로 점차 확대되고 있는 추세입니다.

단기적으로는 ICT융합 기술 및 서비스를 제공하여 국내시장 점유율을 높이고 신뢰성을 확보하여 글로벌시장 진출이 필요한 시점입니다.

&cr주요 추진 프로젝트로는 육군과학화 출입통제시스템, 중거리 감시카메라 시스템, 변전소 과학화 보안설비, 해양 안전망 시스템과 철도 및 지하철의 승강장안전문(PSD), 비상문 등의 공공안전시스템시장의 점유율을 높여가고 있습니다.

&cr4) 차세대 무선통신 및 센서네트워크 사업

&cr언제 어디서나 초고속, 고품질 이동 및 융복합 무선 멀티미디어 서비스를 제공하는 무선통신/융복합 휴대 단말 사업으로서 글로벌 시장 선점에 유리한 성장 동력입니다.또한 타 산업 분야로의 부가가치 및 파급효과가 큰 핵심 산업으로 자리매김하였으며 RFID/USN기술을 지나 사물인터넷(IoT)기술로 발달하고 있으며, 이동통신사의 WCDMA/LTE망 및 지그비(Zigbee)통신망을 활용해 차세대 핵심부품인 스마트센서, 게이트웨이 기기를 ICT융합-산업 전 분야에 접목함으로써 생산성 향상과 경쟁력 강화를 주도하고 있습니다.

&cr당사는 해당기술을 기존 사업과 연계하여 사람이 접근하기 어려운 지역의 원격제어나 위험물품의 상시 제어, 감시 등의 분야에 적용되어 질 수 있는 사물인터넷(IoT) 기반 제조 및 서비스 창출에 집중하고 있으며, 스마트센서와 게이트웨이를 활용한 사물인터넷 서비스 솔루션 제공과 디지털TRS 제품을 개발, 공급하고 있습니다.

&cr또한 변전소와 변전소간 송변전용 전송설비인 송변전용 광단말장치 사업과 정전이나재난으로 인한 지상통신망 두절에 대비하여 위성통신망을 이용한 전력계통운영 통신시스템 개발을 통해 전력계통의 안정성 확보와 신속한 광역정전 복구체계를 구축하고 있습니다.

&cr(2) 자원조달현황

&cr지능형 전력감시제어시스템을 확대한 IT 융복합 사업은 급속한 산업발전과 기술발전에 상응하는 지속적인 R&D투자가 필요하며 프로젝트 수행경험이 풍부한 기술 인력이 필요합니다. 당사 제품의 국내 자재비율은 대략 70%를 상회하는 수준이며, 특히 대부분의 전력기기 산업장비를 자체 양산하여 사용하고 있어 자재 수급에 유리한 고지에 있습니다.

&cr(3) 경쟁상황

&crIT발전에 따라 관련된 국내 모든 업체들이 스마트그리드 사업에 적극 참여하여 하드웨어 및 소프트웨어의 개발능력, 전력설비의 디지털화 및 지능화 그리고 표준화에 전력을 다하고 있습니다. 따라서 이 산업의 경쟁우위를 선점하려면 기존 제품을 IT융복합 사업으로 지속적인 UP-GRADE와 제품의 신뢰성 및 통합화를 통한 시장 확대, 그리고 원가절감을 통한 가격경쟁력에 달려 있다고 볼 수 있습니다.

&cr당사는 스마트그리드 분야에 진출하기 위해 주파수조정용 ESS, 스마트그리드 보급 및 확대사업, SG스테이션 구축사업 등의 에너지 신산업 분야에 집중하고 있고, 차세대 무선통신 및 센서네트워크 분야로의 진출을 위해 다양한 무선통신의 효율적 사용이 가능한 사물인터넷(IoT) 제품 개발 및 서비스 개발에 박차를 가하고 있습니다. 또한 철도 및 지하철 공공안전사고 예방을 위한 승강장안전문(PSD)과 비상문 사업 분야, 전력계통의 중추적 설비인 배전반, 제어반 사업 분야에 역량을 집중하고 있습니다.

&cr(4) 지원현황&cr&cr에너지 및 환경 문제에 대하여 국가정책으로 전기에너지 소비의 6% 절감, 신재생에너지의 전원 보급 확대와 국가 환경 분야에서 CO2배출의 4.6% 절감을 목표로 국내에서는 20조원 규모의 대규모 SOC사업에 투자하여 그린에너지를 창출하고 내수를 진작시키며 2030년까지 11조 달러로 추정되는 세계전력시장 선점의 계기를 구축하기위한 지능형 전력망 구축사업을 추진하고 있습니다.

&cr현재, 당사는 국내 제주스마트플레이스 실증단지 구축 사업을 참여하여 2013년 성공적인 실증을 완료하였습니다. 2011년부터 2014년까지 서울시의 지원을 받아 홈 에너지 Platform 개발 사업에 참여하여, 국내 스마트 홈 관련 IHD(In Home Display), Gateway, Smart Plug 등 제품개발을 완료하였고, 추후 스마트그리드 거점도시 구축시 개발된 제품을 적극 활용한 사업추진을 목표로 하고 있습니다. 또한, 에너지저장시스템(ESS)분야 제품개발을 위해 국토교통부 국책과제를 통해 전력변환장치(PCS)의 개발을 진행 중에 있으며, PCS를 제어하기 위한 PMS(Power Management System)와 에너지관리시스템(EMS)을 자체 개발 완료하여 에너지 신산업 분야의 다양한 신사업을준비하고 있습니다.

&cr특히 당사에서는 발전설비의 분산화, 시스템제어의 첨단화, 녹색에너지 비중확대에 따른 스마트 그리드사업에 적극 진출할 예정에 있으며, 2005년에서 2030년간 세계 전력산업 신규투자가 크게 예상되고 있어 다양한 IT융복합 사업에 적극 매진하고 있습니다.

&cr또한 미국 현지법인인 iUS Solutions, Inc를 통하여 미주지역 스마트그리드시장 진출을 위한 활발한 영업활동과 함께 한국전력 등 공기업과 동반 해외진출을 추진하고 있습니다.

&cr(5) 시장점유율

&cr- 한전분야

(단위: %)


제 30기(17.04~18.03)		제 29기(16.04~17.03)		제 28기(15.04~16.03)
회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율
비츠로시스	21.4	비츠로시스	25.0	비츠로시스	25.2
기타	78.6	기타	75.0	기타	74.8

&cr- 철도분야

(단위: %)


제 30기(17.04~18.03)		제 29기(16.04~17.03)		제 28기(15.04~16.03)
회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율
비츠로시스	47.2	비츠로시스	42.4	비츠로시스	46.3
기타	52.8	기타	57.6	기타	53.7

- 가스분야

(단위: %)


제 30기(17.04~18.03)		제 29기(16.04~17.03)		제 28기(15.04~16.03)
회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율
비츠로시스	24.6	비츠로시스	20.2	비츠로시스	36.2
기타	75.4	기타	79.8	기타	63.8

- 상기 시장점유율은 IT 융복합 사업 중 당사가 영위하는 사업을 대상으로 평가하였음.(각 분기별 시장점유율은 별도로 표시하지 않음)

<산출근거 : 당사 자체의 내부분석자료>&cr&cr

(6) 시장의 특성

&cr1) 전력자동화시스템 사업

&crIT 융복합 사업의 시장범위는 특정한 분야에 국한되어 있지 않고, 제품의 활용 가능한분야에 의해 시장범위가 결정됩니다. 즉, 사회기반시설(철도, 방범, 화재, 한전), 석유화학플랜트공장, 전력설비, GAS기지, 농, 공업용수 공급설비 등 적용 가능한 모든 분야가 대상범위에 속할 것이며, 산업설비의 자동화, 무인화, 첨단화, 안정화 추세에 의하여 계속적인 시장수요가 창출될 것으로 예상됩니다. 막대한 투자설비로 인하여 국가기관, 지방자치단체 등의 정책 방향, 사업 계획 및 투입 예산이 시장 규모를 결정하는 주요 요인이 됩니다. 또한, 가격/기술수준 및 납품실적 등에 의해 제품공급자가 결정되며, 자체핵심기술의 유무가 제품 응용기능 확대와 첨단정보통신기술의 접목 및 원가절감과 부가가치 증대 등의 결과를 좌우하는 주요 요인으로 작용되고 있습니다.

&cr2) 스마트그리드 사업

&cr기존 전력망에 ICT기술을 접목하여 전력생산 및 소비정보를 양방향, 실시간으로 통신함으로써 에너지 효율을 최적화 할 수 있도록 하는 스마트그리드 사업은 국내 에너지 시장의 공급과 소비, 시장측면에 다양한 변화를 이끌어 내고 있습니다.

&cr우리나라는 기후변화 대응 및 에너지 효율 향상, 신성장동력 창출을 목표로 2004년 전력 IT(지능형 전력망 기술)종합대책을 발표한 이후, 2010년 초 스마트그리드 국가 로드맵을 확정, 발표하였습니다. 또한 2015년 신기후체제 대응을 위한 2030 에너지 신산업 확산전략에 따라 에너지 관련산업의 혁신을 촉발하고 자생적인 시장 생태계의 조성을 위한 대규모 시장창출 전략이 발표되었습니다.

&cr기후 변화 대응을 위한 국제사회 요구증대 및 국가 온실가스 감축 목표 달성을 위해 정부는 신재생에너지, 전기차 등 친환경적 교통, 가전 등의 보급을 확대, 추진하고 있으며, 에너지 효율 향상을 위하여 정부는 2030년까지 세계 최초의 국가 단위 스마트그리드 구축을 목표로 사업을 계획, 진행 중에 있으며, 에너지 미래비전 달성을 위한 4대 분야(에너지프로슈머, 저탄소발전, 전기자동차, 친환경공정)에너지 신산업으로 확산 추진되고 있습니다.

&cr현재 전 세계는 스마트그리드 기반의 Green Race중이며, 주요 선진국의 경우 정부주도 R&D 전략을 통해 그린 에너지 시장 선점을 시도하고 있습니다. 이와 같은 추세에 따라 우리나라 또한 정부 주도하에 초기 핵심기술 개발 및 신제품 시장 창출 지원, 공공인프라 구축을 위한 지원을 진행하고 있으며, 향후 시장 확대에 따른 민간 기업들의 투자를 통하여 2030년에는 총 27조 5,000억 원의 시장규모가 형성될 것으로 예상하고 있습니다.

&cr스마트그리드 사업은 전력산업 뿐만 아니라 자동차, 배터리, 반도체, 가전산업에 이르기까지 다양한 분야에서 2030년까지 20~50조원의 신규 수요를 창출할 것으로 전망되고 있고, 이를 통하여 1억 5천만 톤의 온실가스가 감소되고, 5만개의 일자리가 창출될 것으로 기대하고 있습니다.

&cr3) 공공용 사회안전시스템 사업

&cr행정자치부 지원자금과 수요처의 자금으로 2017년까지 1,275억원을 투자해 총 1만 7천여 대의 CCTV를 하나로 통합, 연계하기 위한 34개 시, 군구 통합관제센터 구축사업이 본격적으로 발주되고 있는 상황입니다. 당사는 ITS센터가 구축된 지자체를 중심으로 사회 안전시스템에 대한 진출에 대해 박차를 가하고 있습니다. 또한 국토교통부의 발표에 따르면, 전철승강장의 안전사고 예방을 위해 광역철도 승강장안전문(PSD)및 비상문 사업과 관련하여 2017년까지 4,200억을 투자할 예정이며 관련사업의 활성화가 기대됩니다.

&cr4) 차세대 무선통신 및 센서네트워크 사업

&cr방송통신위원회에서는 2009년 10월에 'IoT 기본계획'을 수립하고 방송통신미래서비스 전략에 사물지능통신을 포함시켜 적극적으로 정책에 반영하고 있으며 현재 이동통신 3사에서 전체 IoT 시장을 선도하고 이끌어 가면서 초기의 검침, 모니터링 등 단순 기능과 단말기, 네트워크 중심의 사업에서 점차 물류솔루션, 고객기반 솔루션 정보형 사업 등의 토털 솔루션 중심의 사업으로 그 범위를 넓히고 있습니다.

&cr나. 신재생 에너지 사업&cr&cr(1) 사업의 특성

&cr1) 원자력 사업

&cr고유가 대응, 온실가스(CO2)감축을 위한 현실적 대안인 세계 원전시장이 확대되고 있는 추세이나, 일본의 원전사고 이후 원자력발전에 대한 의구심이 제고되고 있는 가운데, 불과 얼마 전의 장밋빛 전망과는 달리 지금의 여론은 확연히 바뀌었습니다.

&cr밝기만 하던 원전산업의 시장이 앞으로 어떻게 변하게 될지는 아무도 예측하지 못하는 상황이 되었습니다. 그럼에도 불구하고 최근 우리 정부는 국가 전략적으로 원전을수출 산업화하기 위해 총력을 펼치는 모습을 보여 왔습니다. 2030년까지 신규원전의 20%를 차지하는 세계 3대 원전 수출 강국이 되겠다는 비전을 선포하기도 했습니다. 일본 대지진 이후에도 정부에서는 원자력 중심의 에너지 패러다임에 변화가 없다는 입장을 밝혔고, 국내에서는 가동원전의 꾸준한 신설 및 증설사업과 신규원전의 신설 등이 활력소가 되고 있습니다. 이에 국내 원자력 사업의 활성화를 위해서는 원천기술조기 확보를 통한 원전수출 경쟁력이 제고되고 있는 실정입니다.

&cr또한 한수원의 주요 관계자 역시 2030년까지 원전 40기를 운영하여 국내 원자력 발전량 점유율을 2008년의 36%에서 59%까지 증가시킬 계획이라고 밝혔으며, 2030년까지 세계 3대 원자력기술 수출국이 되겠다는 목표 하에 세계 신규원전시장의 20%에 해당하는 약 80기(2,000억$ 규모)의 원전 수주를 목표로 하고 있으며, 중국, 핀란드, 요르단, 루마니아, 터키 및 미국을 잠재적 수출대상국으로 꼽았습니다. 한국 원전은 지난 10년 넘게 90% 이상의 이용률을 기록하고 있으며, 건설단가(Overnight Cost)가KWh당 2,300$로 가장 저렴한 원전 중 하나입니다.

&cr(2) 경쟁상황

&cr1) 원자력 사업

&cr국내 원자력 업체들의 경쟁은 신규 원전 시장과 수출 원전 시장을 선점하려는 각 사의 정책과 맞물려 더욱 심화되고 있는 실정입니다. 당사 제품과 관련한 경쟁사는 두산중공업, LS산전, 현대중공업, 광명전기, 선도전기 등을 꼽을 수 있으며 국산화된 제품을 보유한 당사의 경쟁력은 타사에 비해 우월하다 볼 수 있겠습니다. 또한 원전사업의 추가적인 해외진출을 위해 UAE품목등록을 기 완료하였습니다. 이를 바탕으로 UAE원전 공기조화설비제어반(J209), UAE원전 보조 및 현장제어반(J210)의 성공적인 수주를 완료하였습니다.

&cr(3) 시장의 특성

&cr1) 원자력 사업

&cr한전과 그 협력회사들은 원전기술의 100% 국산화를 목표로 하고 있습니다.

또한, 한수원의 중소기업지원 및 활성화를 위한 정책은 매년 증가하고 있는 추세입니다.

&cr(4) 신규 사업 등의 내용 및 전망

&cr1) 원자력 사업

&cr수많은 논란에도 불구하고 국가의 미래가 걸린 원자력사업을 포기할 수 없다면 미래 원전 수출의 경쟁력인 안정성과 폐기물 처리 기술에 집중해야 합니다. 방사능 폐기물처리 문제를 해결하기 위한 기술력 개발, 그리고 자연재해로부터 안전을 담보할 수 있는 안정성을 보유하는 것이 원자력 산업시장을 주도하는 핵심역량이 될 것입니다.

&cr다. 첨단그린도시사업&cr&cr(1) 사업의 특성

&cr1) 지능형 교통사업

&cr지방자치단체별 지능형 교통체계분야시스템 구축에 따른 호환성 문제, 기술표준화 노력 미흡에 따른 중복투자 및 민간기업의 시장 참여를 이끌어내기 위한 시장 비전 제시가 미흡하나 정부와 민간기업의 거시적 안목으로 일반인의 이해와 편의를 위한 교통 공학적 측면에서 접근되어야 하는 특성이 있으며, 신도시와 혁신도시 및 기업도시의 성장으로 인해 기존 교통 정보 센터나 도시 통합 관제 센터 사업에 통합하여 사업이 추진되는 특성을 보이고 있습니다.

&cr2) U-City사업

&cr유비쿼터스 기술을 도시건설기술과 융합하여 효율적이고 쾌적한 도시를 건설하는 것을 말합니다. 제도적 기반 마련 및 표준화 영역은 정부주도로 비즈니스 모델의 개발 등 기술적인 영역과 도시운영의 경제성을 높이는 영역은 정부와 민간이 공동으로 진행하고 있습니다.

&cr또한 해외 신도시 건설수출에 '한국적 Smart-City' 모델을 적용하여 지속적이며 안정적 국부 창출이 필요한 분야입니다.&cr&cr

3) 스마트 물환경 사업

&cr수돗물의 최대 위협은 녹물 및 상수관로의 노후로 인한 누수가 심각하다는 것입니다.지하에 매설되어 있어 관리가 소홀한 상수관망 관리의 필요성이 대두되고 있습니다. 물 부족을 효율적이고 경제적으로 해소하고, 지속가능한 물 및 수생태 관리를 통해 쾌적하고 안전한 21세기 물 환경을 구축하는 것이 최대의 목표입니다. 고도처리를 통해 수질이 양호한 하수 처리수를 대체 수자원으로 개발하거나 해수담수화를 통해 산업전반에 필요한 각종 용수를 안정적으로 공급해야 함은 물론 물 생산의 효율성뿐 아니라 유수율 제고사업을 통한 생산량의 효율적인 운영이 되어야 합니다.

&cr(2) 지원현황

&cr1) 지능형 교통사업

&cr교통정보 수집인프라 구축을 위해 경찰청 주도하에 추진하고 있는 광역 도시기반 교통정보시스템(UTIS)사업은 중복투자의 문제로 사업발주가 지연되고 있으나 최근 중복투자문제를 해소하는 조건으로 사업추진이 이루어지는 것으로 결정되었으며 국토 해양부 주관 하에 시행되는 첨단교통관리시스템(ATMS), 광역 버스정보시스템(BIS)사업의 지속적인 사업 시행이 이루어지고 있습니다. 이에 따라 당사는 최첨단 신규 제품 출시를 위한 기술개발에 매진하고 있으며 특히 차세대 교통정보시스템(C-ITS)사업이 향후 ITS시장에 새롭게 부각될 것으로 기대되며 일부 제품은 상용화가 이루어져 시범 구축을 활발하게 진행하고 있으며 향후 자율주행자동차가 상용화 될 경우&crITS 시장은 급성장할 것으로 예상됩니다. 또한 해외사업 진출을 위한 기술적 내부기반을 다지고 있습니다.

&cr2) U-City사업

&cr정부의 지방 분권화 정책과 구도심의 재개발 및 신규 택지 지구에 대한 개발이 꾸준한 가운데 다소 주춤하였던 U-City 구축 사업이 올해 들어서는 신도시와 혁신도시 및기업도시의 꾸준한 성장에 힘입어 지속적인 투자가 예상되고 있습니다.

&cr3) 스마트 물환경 사업

&cr물 부족국가로서 최대의 과제인 지속가능한 물 및 생태관리를 위해 최고의 수처리 공법을 발굴하기 위한 솔루션을 찾고 있으며, 하수 처리수를 대체 수자원으로 개발하여깨끗한 물 공급에 이바지하기 위해 박차를 가하고 있습니다.

&cr또한 정부는 미래의 안정적인 물 공급 및 효율적인 관리를 위해 2020년까지 "스마트워터그리드" 시스템 구축을 목표로 준비하고 있고, 한국수자원공사 주도로 기존의 수자원 공급/관리 망에 정보통신기술을 접목하기 위한 연구가 본격화되고 있으며 환경부에서는 지자체의 유수율 제고를 위한 대대적인 예산지원을 계획하고 있습니다. LH공사에서도 U-City 사업 구축시 신도시에 상수관망관리서비스를 우선 제공하고 있습니다. 또한 서울시에서는 정수장 완전자동화를 위한 시범사업 준비를 서두르고 있으며 향후 IoT기반의 물환경 사업이 본격화될 것으로 예상되고 있습니다.

&cr(3) 시장점유율

&cr- 교통분야

(단위: %)


제 30기(17.04~18.03)		제 29기(16.04~17.03)		제 28기(15.04~16.03)
회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율
비츠로시스	17.3	비츠로시스	29.0	비츠로시스	28.3
기타	82.7	기타	71.0	기타	71.7

&cr- 물관리자동화분야

(단위: %)


제 30기(17.04~18.03)		제 29기(16.04~17.03)		제 28기(15.04~16.03)
회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율
비츠로시스	6.7	비츠로시스	4.0	비츠로시스	8.1
기타	93.3	기타	96.0	기타	91.9

- 상기 시장점유율은 첨단그린도시사업 중 당사가 영위하는 사업을 대상으로 평가하였음.(각 분기별 시장점유율은 별도로 표시하지 않음)

<산출근거 : 당사 자체의 내부분석자료>

&cr

(4) 시장의 특성

&cr1) 지능형 교통사업

&cr국내 ITS산업은 크게 정부 및 지방자치단체 중심의 사업과 민간 중심의 사업으로 분류되며, 특별시와 광역시 중심으로는 성숙단계이지만 일부 국고 지원이 취약했던 기초 단체를 중심으로 국토교통부에서 적극적 의지로 ITS 구축을 지원하기 때문에 시장의 성장세는 계속 될 것으로 기대됩니다. 또한, 유비쿼터스 개념의 도입으로 차량항법장치의 보급과 최근 텔레매틱스 및 위치기반 서비스의 도입 등을 통해 민간의 시장참여가 이루어지고 있으나, 여전히 국가 기반시설로서의 도로망과 통신망 같은 인프라 확충과 교통제어, 차량단속 등 교통관리 최적화 분야가 정부의 주요 투자대상이며시장을 주도하기 때문에 정부 및 지방자치단체 등 도로와 교통을 관리하는 공공부문을 주축으로 시장이 형성되고 있습니다.

&cr2) U-City사업

&cr다양한 산업의 관련업체들이 시장에 참여하기에는 수익성 확보에 어려움이 있기 때문에 시장성이 있는 분야를 중심으로 민간 업체들이 참여할 수 있는 비즈니스 모델의개발이 시급한 실정이며 지속적인 기술 개발을 통해 새로운 서비스를 추구하는 U-City사업의 활성화를 통해 참여사의 수익성 개선을 도모하여야 할 것입니다.

&cr3) 스마트 물환경 사업

&cr우리나라의 물 사용은 산업화의 진전 및 생활수준의 향상을 통해 그 수요가 해마다 증대되어 왔습니다. 21세기에 접어들면서 대규모 수자원 확보의 어려움 및 다목적댐 등의 사업추진 환경이 어려워지고 있으며, 국가적인 물 부족 사태를 극복하기 위해서한 번 사용한 물의 재사용 기술을 통하여 음용수가 아닌 분야에 대해서 고도정화처리기술을 통해 하천 유지수, 공업용수, 중수도장치, 조경수 등으로 재이용하는 고도의 물 처리 기술입니다. 선진국의 물 재이용 기술은 상기 분야에서 폭 넓게 적용되고 있으며, 우리나라의 경우 물 재이용 기술은 초보단계이며, 향후 국가의 전략적 과제를 통해서 그 시장이 대폭 확대되리라고 예상됩니다. 당사에서 추진하는 물 재이용 사업은 물의 부가가치를 재 부여하는데 그 사업의 중점이 있습니다.

&cr라. 해외사업&cr&cr신흥국 중심의 인프라 및 발전 시설 투자 필요성에 힘입어 지속적인 성장을 할 것으로 보이나, 유가하락, 후발업체와의 기술격차 축소, 유로화 약세 및 엔저현상 심화에 따른 선진업체의 가격경쟁력 제고 등의 요인으로 수주환경은 저하될 것으로 보입니다. 이에 따라 당사가 가지고 있는 기술력과 신규 개발 상품을 바탕으로 틈새시장을 공략하여, 고부가가치 수주를 위해 노력하고 있습니다.

&cr(1) 수처리 분야

&cr동남아 국가들은 선진국에 비해 환경시장의 잠재력이 크나, 자국기업에게 유리한 입찰조건을 제시하여 외국기업, 특히 중소기업에게는 무역장벽으로 작용하고 있습니다. 또한, 선진국 및 다국적 기업들의 관련시장 선점이 두드러져, 우호적인 가격 경쟁력을 보유하지 않고서는 신규 진출이 어려움에 있습니다. 이에 따라 당사는 관련 기술력과 영업력을 바탕으로 중소 프로젝트에 영업력을 집중하는 전략으로 신시장 개척에 힘쓰고 동반성장의 일환으로 정부투자기관과 공동 사업 참여를 모색하고 있습니다. 그리고 국내의 우수한 Membrane 기술을 수처리 분야에 접목하여 수처리 시장개발에도 노력하고 있습니다.

&cr(2) ITS 분야

&cr2000년대 초반부터 한국은 지속적인 개발과 사업 투자를 통해 주변 동남아시아 국가보다 체계적인 ITS 분야의 사업을 추진하고 있으며, 이러한 국내 ITS 사업의 대부분은자사의 전문화된 기술력을 통해 구축되고 있습니다. 이를 기반으로 최근 해외분야에는 베트남 호치민 ITS, 필리핀 ITS, 미얀마 BIS 등의 사업에 적극적인 기술지원과 컨설팅을 진행하고 있으며, 국가별 교통 상황을 고려한 최적화된 ITS 시장을 개척하기 위하여 국내의 ITS 기술뿐 아니라 차세대 무선통신 기술, 지능형 영상감시 기술, 센서네트워크 기술, 출입 통제 기술 등을 융합하여 종합적인 첨단교통관리시스템을 설계하고 관련 제품을 개발하고 있습니다.

최근 동남아시아 국가들은 한국의 ITS 기술 발전 로드맵을 적극적으로 검토하고 있으며, 한국 ITS 기술을 선도하고 있는 자사와의 협력에 높은 관심과 지속적인 교류를 진행하고 있습니다.

당사는 자체 기술력을 기반으로 국가별 ITS 체계에 맞는 지속적인 기술 투자와 국가별 협력 체계 마련을 통해 동남아시아의 ITS 시장을 개척할 수 있도록 노력하고 있습니다.

(3) 플랜트 분야

&cr유가 하락에 따른 세계 플랜트 투자 침체 영향으로 2015년 플랜트 분야 해외 수주액은 255억 달러로 전년대비 51% 감소 ('08년 이후 최저수준)하였고, 특히, 전체 수주액의 50%이상을 차지하던 중동 물량이 절반 수준으로 급감하였습니다.

&cr과거 대규모 중동 플랜트 발주를 주도했던 사우디와 UAE등의 발주 잔량은 대부분 소진되었으나, 쿠웨이트와 이란은 그 동안 정치적 문제로 플랜트 건설이 지연되어 왔으므로 2016년부터 플랜트 발주에 나설 가능성이 있습니다. 특히 이란은 사우스파 가스전 개발 재개 및 인프라 발주 확대 등 연간 200억~600억불 규모에 대한 발주를 기대하고 있습니다.

&cr최근 한국의 아시아 지역 해외건설 수주 비중은 급증하였으며, 2007년 이후 말레이시아, 베트남 등 동남아 국가를 대상으로 외국인 직접투자가 급증하고 있습니다.

&cr당사는 대기업이 참여하지 않는 중소형 프로젝트 및 산업플랜트 발굴에 매진하고 있습니다.

&cr(4) 해외사업 추진 전략

&cr1) IRAQ 내 2개의 발전소를 무사히 준공함으로써 이를 통해 얻어진 경험과 유경험자를 적극 활용하여 이라크 내 연계 수주를 적극 모색하고 있습니다.

&cr2) 해외시장 진출 및 확대를 위해 Niche Market에 맞는 새로운 상품을 개발하고, '선택과 집중' 을 통한 영업과 로컬 에이전트 활용을 통해 영업력 확대를 꾀함으로서, 양질의 수주를 하기 위해 노력하고 있습니다.

&cr3) 걸프협력회의(GCC) 국가를 중심으로 '탈 석유화'를 목표로 막대한 투자가 진행되고 있으며, 주요 국가를 중심으로 교육, 금융, 정보통신, 교통, 자동차 등 다양한 산업육성을 위한 장기 국가 발전전략을 추진하고 있습니다. 탈 석유화의 선봉에 있는 GCC 국가는 포스트 오일(Post-Oil) 시대를 대비한 산업 다각화 전략을 적극 추진하고 있으며, 오일, 가스, 발전, 주택, 학교, 병원 프로젝트가 한창입니다. 카타르, UAE는 각각 월드컵(2022년)과 월드 엑스포(2020년)에 따른 특수도 기대됩니다.

이를 고려하여 중동지역 진출을 위해 현지 Agent를 적극 활용하여 수주를 할 수 있도록 노력하고 있습니다.

&cr4) 저개발국을 대상으로 아래와 같은 사업을 준비하고 있습니다.

&crA) 공장을 해외로 수출하기 위한 Business Plan 작성

- Transformer 공장

- 생산 공장 설립 (한국에서 반제품 수출하여 현지 조립 판매)을 위한 Feasibility

Study부터 훈련, 공장운영, 마케팅까지 지원

&crB) Loan 개발 사업

- ITS, BIS

&crC) 제안사업 (BOO/BOT) 개발

- ITS, BIS

&cr5) 그룹 내에 있는 엔지니어링 회사 및 Business Partner를 활용하여 기술 자립도를 높이고, 국내 실적 및 기술을 바탕으로 해외시장 진입장벽을 완화해 나갈 것입니다.

&cr6) 2018년 04월 27일 베트남 VIETIN BANK와 체결한 현지 인프라 개발 사업을 위한 업무협약(MOU)을 바탕으로 상하수도 플랜트, 수처리운영 ITS, SI 분야의 인프라 개발 및 고도화 사업에 매진하고 있습니다.

마. 조직도&cr

[조직도(전사)]

12.조직도(전사)_증권.jpg 12.조직도(전사)_증권

&cr

2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항&cr&cr가. 주요 제품 등의 현황(부문별 매출)&cr&cr- 당사는 사업부문을 스마트인프라 사업부문과 플랜트 사업부문으로 구분하고 있으며, 임대사업 등과 종속기업의 사업은 스마트 인프라 사업부문에 통합하고 있습니다.&cr&cr (단위 : 천원)


구분	사업부문	제품구분	제 31(당)반기	제 30(전)반기
스마트인프라 사업부문	IT융복합사업 외	DCS,ITS,SCADA,UV	23,837,396	39,768,318
플랜트 사업부문	해외산업	가스터빈	-	-
합계	-	-	23,837,396	39,768,318

&cr나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인&cr&cr

- 당사의 제품은 시스템의 종류가 다양하고 현장규모, 시스템 사양 등에 의해 제품 가격이 다양하여 연도별 가격변동추이 및 비교는 큰 의미가 없습니다.&cr&cr- 당사는 수주산업으로 도급공사를 진행함으로서 주요제품에 등에 대한 가격변동 추이는 주문생산형 제품이기 때문에 산출이 불가능합니다.

&cr3. 주요 원재료에 관한 사항&cr&cr가. 주요 원재료&cr&cr(1) 주요 원재료 현황&cr (단위 : 천원)


부문	사업부문	구분	내역	제 31(당)반기	제 30(전)반기
스마트인프라 사업부문	IT융복합사업 외	원재료	PL(VxWORKs)외	314,619	195,615
플랜트 사업부문	가스터빈	원재료	-	-	-
합계	-	원재료	PL(VxWORKs)외	314,619	195,615

주1) 당사의 제조공정은 S/W, H/W의 결합과 설치 공사 부분으로 구성되어 있고, 주문생산형 제품을 납품하는 시스템 생산업체인 관계로 정형화된 고정생산라인이 없으며, 부문별 재고현황은 구분하였으나 사업부문별로는 상세히 구분하기 어려워 공통으로 표현하였습니다.&cr&cr(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)


품 목	제 31기 반기	제 30기	제 29기
COMPUTER 및 주변기기	6,798	6,726	6,648
MVME BOARD	3,302	3,320	3,250
전자부품(IC류)	82	85	74
POWER	851	863	830
PANEL	1,612	1,630	1,550

&cr1) 산출기준&cr- 년도 및 품목별 총평균법에 의한 산출가격 : 총매입가격 / 총매입수량&cr&cr2) 주요 가격변동원인&cr- MVME BOARD, 계측기기의 경우 자재공급을 수입에 의존하고 있으며, 이에 따라,국제환율이 매입가격변동의 주요 원인이 되고 있습니다. 그 외의 국내 공급자재의 경우, 전기, 전자 등 관련업계의 경기상황에 의해 매입가격이 변동되고 있습니다.&cr&cr

4. 생산 및 설비에 관한 사항&cr&cr가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거&cr&cr(1) 생산능력&cr (단위 : 천원)


사업부문	품 목	사업소	제 31기	제 30기	제 29기
-	-	-	-	-	-
-		-	-	-
-			-	-	-

- 당사의 제조공정은 S/W, H/W의 결합과 설치공사부분으로 구성되어 있고, 주문생산형 제품이기 때문에 표준적인 단가 및 수량환산이 어려워 산출이 어렵습니다.

&cr나. 생산가동률&cr&cr(1) 당기 가동률&cr (단위 : 원) &cr


사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률
-	-	-	-
합 계	-	-	-

- 당사는 SYSTEM 생산업체인 관계로 수량적가동율 산정이 어려워 산출이 어렵습니다.

&cr다. 생산설비의 현황 등&cr&cr(1) 생산설비의 현황 등&cr&cr[자산항목 : 2018년 09월 30일 현재]&cr (단위 : 천원)&cr


구 분	기초 장부금액	취득 및 &cr자본적지출액	감가상각비(*1)	대체(*2)	손상	기말 장부금액
토 지	16,567,347	-	-	(16,342,097)	(225,250)	-
건 물	3,135,174	-	(67,393)	(2,726,668)	(341,113)	-
기 계 장 치	531,300	20,000	(72,358)	-	-	478,942
차량운반구	6,218	-	(643)	-	-	5,575
공구와기구	55,459	-	(5,061)	-	-	50,398
비 품	109,350	22,899	(19,027)	-	-	113,222
합 계	20,404,848	42,899	(164,482)	(19,068,765)	(566,363)	648,137

(*1) 당반기 중 감가상각비는 제조원가와 판매비와관리비에 각각 103,040천원 및 61,442천원이 계상되었습니다.&cr(*2) 당반기 중 매각계획을 확약함에 따라 매각예정비유동자산으로 대체되었으며, 일부 토지 및 건물은 투자부동산으로 대체되었습니다(주석 13, 14참조).&cr&cr

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등&cr&cr1) 진행중인 투자&cr (단위 : 천원)


사업부문	구 분	투자&cr기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후&cr투자액	비 고
-	-	-	-	-	-	-	-	-
소 계			-	-	-	-	-
합 계				-	-	-	-	-

- 해당사항 없음

&cr

2) 향후투자계획&cr- 해당사항 없음

5. 매출에 관한 사항&cr&cr

가. 주요 사업부문 매출 등의 현황&cr&cr

(단위 : 천원, %)


사업부문	매출유형	사업부문	사업분야	매출액(비율)
스마트&cr인프라&cr사업부문	용역&cr매출	IT융복합사업	- 전력자동화시스템 사업&cr- 스마트그리드 사업&cr- 공공용 사회안전시스템 사업&cr- 차세대 무선통신 및 센서네트워크 사업	12,834,243&cr(53.84%)
신재생에너지사업	- 원자력 사업	-
고부가서비스사업	- 경전철 운영서비스	322&cr(0.0%)
첨단그린도시사업	- 지능형 교통사업&cr- U-City사업&cr- 스마트 물환경 사업	10,843,041&cr(45.49%)
임대&cr매출	-	- 임대매출	159,790&cr(0.67%)
제품&cr매출	-	- 제품매출	-
플랜트&cr사업부문	용역&cr매출	해외사업	- EPC계약에 의한 이라크 가스터빈 프로젝트 수출&cr- 플랜트산업 유지보수	-
합계	-	-	-	23,837,396&cr(100.00%)

나. 판매경로 및 판매방법 등&cr&cr(1) 판매조직



조직도(영업)

&cr(2) 판매경로&cr&cr


사업부문	매출유형	구분	판매경로
스마트&cr인프라&cr사업부문	용역&cr매출	국내계산서매출	- 조합과 원발주처간 단체수의계약 후 조합으로부터 배정&cr- 기존 납품현장의 개, 보수 및 증설계약&cr- 자격제한에 의한 경쟁입찰&cr- 건설사 등을 통한 T/K하도급
진행율매출	- 수익인식기준
임대&cr매출	국내계산서매출	- 임대료 및 관리비
제품&cr매출	국내계산서매출	- 제품매출
플랜트&cr사업부문	용역&cr매출	해외영세율매출	- 이라크 전력부와 EPC 계약에 의한 수주
진행율매출	- 수익인식기준

&cr

(3) 판매방법 및 조건

- 주요 거래처별 판매조건

→ 조합, 수자원공사 : 세금계산서 발급 후 1주일 후 현금결제&cr→ 한전, 정부, 지자체 : 세금계산서 발급 후 10~15일 이내 현금결제&cr→ 일반기업 : 세금계산서 발급 후 3달 이내 구매카드 등 전자결제&cr&cr(4) 판매전략&cr&cr

<21세기 경쟁력 있는 우량기업 기반구축>

O 제품 경쟁력 강화&cr- 응용분야 확대 및 품질력 강화&cr- 신기술 정보력 강화 및 신개념 시스템 개발&cr- 기술능력, 개발능력 집중육성&crO 신제품/신규시장 확대&cr- 신제품 개발 및 제품 고기능화 확보&cr- 마케팅능력 향상 및 신규시장 적극개척&cr- 가격경쟁력 및 영업기술력 확보&crO 수출기반 구축&cr- 시장정보 수집능력 향상&cr- 전략제품 육성 및 품질안정 강화

&cr6. 수주상황&cr<수주한 계약 등의 변동내역>&cr


&cr	(단위 : 백만원)


품목	수주&cr일자	납기	수주총액		기납품액		수주잔고
수량	금액	수량	금액	수량	금액
스마트인프라 사업부문	2018.09.30일까지	-	-	245,872	-	201,888	-	43,984
플랜트 사업부문	"	-	-	-	-	-	-	-
합 계			-	245,872	-	201,888	-	43,984

주1) 보고기간 종료일 현재 진행중인 프로젝트의 수주총액 및 누적 기납품액임.&cr(당기 중 완성된 프로젝트는 제외)

&cr<직전연도 매출액 대비 5%이상인 수주계약의 정보>&cr (단위 : 천원)


발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고액	진행율	미청구공사		공사미수금
총액	손상차손&cr누계액	총액	대손&cr충당금
익산시청	2004-02-20	미정	6,070,905	6,070,905	-	100.00%	1,279,301	1,279,301	-	-
SH공사	2010-09-29	2018-06-30	5,537,931	5,537,931	-	100.00%	388,832	-	-	-
비츠로애드컴	2012-09-01	2035-05-08	17,713,498	773,834	16,939,664	4.37%	89,881	89,881	752,348	752,348
Hitachi Kokusai	2013-11-28	2020-08-31	4,864,730	4,864,730	-	100.00%	2,196,181	-	-	-
한국수자원공사	2014-02-07	2019-07-03	13,189,049	13,181,585	7,464	99.94%	2,260,683	-	-	-
인천광역시 상수도사업본부	2014-02-11	2017-10-10	3,689,066	3,689,066	-	100.00%	-	-	726,389	-
한국전력공사	2014-08-25	2019-04-12	5,437,858	5,437,858	-	100.00%	-	-	-	-
한국철도공사서울지역본부	2016-05-24	2018-08-31	4,296,762	4,296,762	-	100.00%	-	-	-	-
한국철도공사	2016-12-22	2018-12-31	9,535,555	9,535,555	-	100.00%	1,306,435	-	-	-
한국철도공사	2016-11-11	2018-08-31	4,520,152	4,520,152	-	100.00%	-	-	-	-
공항철도공사	2017-07-17	2019-01-31	9,270,000	8,142,576	1,127,424	87.83%	-	-	-	-
합 계			84,125,506	66,050,954	18,074,552		7,521,313	1,369,182	1,478,737	752,348

&cr7. 시장위험과 위험관리&cr

&cr

(1) 시장위험의 유형 및 손익에 미치는 영향, 관리방법&cr&cr당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험, 가격위험과같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.&cr&cr

1) 환위험 관리&cr당사는 매출거래 등과 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.&cr&cr

가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : USD, EUR, SEK, 천원)


계정과목	외화금액		원화상당액
외화자산(A)
현금및현금성자산	USD	185.91	207
매출채권및기타채권	USD	3,283,898.81	1,783,800
EUR	1,696,456.30	2,196,181
외화자산 계	USD	3,284,084.72	1,784,007
EUR	1,696,456.30	2,196,181
외화부채(B)
하자보수충당부채	SEK	12,870,301.00	1,617,539
외화부채 계	SEK	12,870,301.00	1,617,539
순외화자산(부채)(A-B)	USD	3,284,084.72	1,784,007
EUR	1,696,456.30	2,196,181
SEK	(12,870,301.00)	(1,617,539)

&cr

나. 제30(전)기말&cr

(단위 : USD, EUR, SEK, 천원)


계정과목	외화금액		원화상당액
외화자산(A)
현금및현금성자산	USD	113.91	121
매출채권및기타채권	USD	3,283,898.81	1,645,200
EUR	1,604,196.30	2,087,791
외화자산 계	USD	3,284,012.72	1,645,321
EUR	1,604,196.30	2,087,791
외화부채(B)
하자보수충당부채	SEK	12,870,301.00	1,641,993
외화부채 계	SEK	12,870,301.00	1,641,993
순외화자산(부채)(A-B)	USD	3,284,012.72	1,645,321
EUR	1,604,196.30	2,087,791
SEK	(12,870,301.00)	(1,641,993)

&cr

한편, 당반기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율이 변동하는 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구분	제31(당)반기말		제30(전)기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	21	(21)	164,532	(164,532)
EUR	219,618	(219,618)	208,779	(208,779)
SEK	(161,754)	161,754	(164,199)	164,199
합계	57,885	(57,885)	209,112	(209,112)

&cr

2) 유동성위험 관리&cr당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다.&cr&cr

당반기말과 전기말 현재 파생상품 부채를 제외한 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	합 계
매입채무및기타채무	15,762,134	-	15,762,134
단기차입금	33,596,434	-	33,596,434
유동성장기차입금	604,237	-	604,237
사채	1,000,000	-	1,000,000
장기매입채무및기타채무	-	320,000	320,000
장기차입금	-	703,390	703,390
전환사채	3,597,361	6,408,429	10,005,789
파생상품부채	4,279,980	3,104,209	7,384,189
기타비유동부채	-	834,358	834,358
금융보증부채	-	667,729	667,729
합 계	58,840,146	12,038,115	70,878,261

&cr

나. 제30(전)기말

(단위 : 천원)


구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	합 계
매입채무및기타채무	16,804,481	-	16,804,481
단기차입금	27,856,220	-	27,856,220
유동성장기차입금	854,237	-	854,237
전환사채	290,998	-	290,998
사채	1,000,000	-	1,000,000
장기매입채무및기타채무	-	320,000	320,000
장기차입금	-	774,576	774,576
전환사채	-	3,297,826	3,297,826
파생상품부채	57,569	2,291,580	2,349,149
기타비유동부채	-	811,606	811,606
금융보증부채	-	710,089	710,089
합 계	46,863,505	8,205,677	55,069,182

&cr

3) 신용위험 관리&cr&cr

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.&cr&cr금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

&cr

(단위 : 천원)


금융자산	제31(당)반기말	제30(전)기말
유동자산
현금및현금성자산	5,679,666	3,634,566
매출채권및기타채권	39,527,695	40,685,534
단기금융상품	280,000	-
비유동자산
장기금융상품	405,000	575,000
장기매출채권및기타채권	3,554,617	7,286,948
매도가능금융자산	3,379,596	3,144,103
합 계	52,826,574	55,326,151

&cr

당반기말 현재 매출채권 중 (주)비츠로애드컴에 대한 장기매출채권및기타채권은 3,275,125천원(전기말: 6,281,437천원)이며, 장ㆍ단기 매출채권및기타채권의 8%(전기말: 13%)를 차지하고 있습니다. 이를 제외한 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있습니다.&cr&cr한편, 당사는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.&cr

&cr4) 이자율위험 관리&cr&cr당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 차입한 단기차입금으로인하여 당사는 이자율 위험에 노출되어 있으며, 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. &cr&cr다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락) 할 경우, 당기 손익(법인세고려전)은 349,041천원(전기 294,850천원) 감소(증가)합니다.&cr&cr5) 가격위험 관리&cr당사는 재무상태표상 매도가능증권으로 분류되는 지분증권 및 출자금의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 말 현재 당사의 지분상품은 당기손익인식 공정가치측정 금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 손익으로 반영되고 있으므로, 지분상품 및 출자금 관련 가격이 10% 상승하거나 하락하는 경우, 당기손익은 337,960천원&cr(전기 314,410천원)이 증가(감소)합니다.&cr

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황&cr&cr- 당사는 반기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr&cr9. 경영상의 주요 계약 등&cr&cr- 당사는 반기보고서 작성기준일 현재 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다.&cr&cr

10. 연구개발활동&cr&cr가. 연구개발활동의 개요&cr&cr(1) 연구개발 담당조직&cr

[조직도(연구소)]

12.조직도(전사)_증권.jpg 12.조직도(전사)_증권

&cr&cr

(2) 연구개발비용&cr (단위 : 천원, %)


과 목		제 31기 반기	제 30기	제 29기	비 고
원 재 료 비		99,567	97,923	47,896	-
인 건 비		323,072	2,394,885	763,088	-
감 가 상 각 비		-	-	-	-
위 탁 용 역 비		59,377	167,309	77,258	-
기 타		1,270,674	3,245,769	1,667,203	-
연구개발비용 계		1,752,690	5,905,886	2,555,445	-
회계처리	판매비와 관리비	396,156	2,382,518	649,406	-
제조경비	85,860	277,599	238,836	-
개발비(무형자산)	1,270,674	3,245,769	1,667,203	-
연구개발비 / 매출액 비율&cr[연구개발비용계÷당기매출액×100]		7.3	7.8	3.5	-

&cr나. 연구개발 실적&cr&cr


순번	연구명	업체명	연구내용	진행상황
1	디지털 변전소 IEC-61850 개발	㈜비츠로시스	한전에 납품하기 위한 HMI 및 정보 연계 장치 개발	[개발 완료] 1. 적합성 인증 사전시험 완료 2. UCA 인증 완료 3. 한전 품목 등록 완료 4. 한전 IOP(상호운영성 시험) 참여 5. 오창변전소 납품 예정(8월) 6. 오창변전소 납품 및 현장 시운전 진행 중
2	예방진단시스템 개발	㈜비츠로시스	부분 방전 신호 처리에 의한 판별알고리즘 탑재 LocalUnit, 진단 서버 및 HMI 개발	[개발 완료] 1. 제품개발완료 2. IEC61850 사전적합성 시험 완료 3. 한국전력공사 사전 적합성 시험 완료 4. 철도시설공단 제품 납품 5. 한전 전력 연구원 시험 완료 6. 한국전력공사 현장 납품 예정(2017년 10월) 7. 한국전력공사 준공 8. 전력연구원 최종 시험 완료
3	고속철도용 분기기&cr관리운영시스템 개발	㈜비츠로시스	고속철도용 분기기를 24시간 on-line monitoring하여&cr시스템의 상태를 분석할 수 있는 관리운영시스템 개발	[개발 진행 중] 1. 2차년도 진행 중 2. KTX 경부선 2단계 울산역 실증용 현장부설&cr운영 중 3. 2차년도 평가 완료 4. 3차년도 협약 완료 및 개발 진행 중 5. 최종 보고서 작성 6. 최종 평가 완료
4	에너지 Saving 시스템 개발	㈜비츠로시스	모터 효율 분석 및 취송수 예측에 의한 에너지 Saving&cr시스템 개발(심야 전력 시간대 효율 높은 펌프 집중 가동)	[개발 완료] 1. 시스템 설계 중 2. 예측알고리즘 테스트 완료 3. 펌프 효율 측정 알고리즘 개발 완료
5	장거리 배관용 타공사&cr감시시스템 개발	㈜비츠로시스	한국가스공사 협력기술개발과제 한국가스공사내 매설배관에 가해지는 충격을 감지하며, 동시에 그 위치를 찾아내어 배관의 파괴를 막음	[개발 완료] 1. 기밀 치공구 제작 완료 2. 모의 배관시험 완료 3. 클라이언트 모듈 설계 및 제작 진행 중 4. 실배관 실증 6Km, 12Km 시험 완료 5. 과제 연장 1년 2016년 11월 30일 완료 예정&cr(가스공사에서 16Km 시험을 위한 장소 섭외 지연으로 연장) 6. 최종 평가: 2017년 9월로 연기&cr(16Km 현장 시험 후 최종 평가 진행) 7. 2017년 10월 최종 평가 완료
6	C-ITS용 WAVE 통신 RSE 개발	㈜비츠로시스	C-ITS 서비스를 구현하기 위해 V2I & V2V 지원가능한&crWave 통신 모듈 개발	[프로젝트 중단] 1. 국내외 표준 동향 파악 2. WAVE 통신 모듈 기술 동향 파악 중 3. 칩선정 완료 4. 보드 설계 중 5. 시장 상황에 따라서 프로젝트 중단
7	저심도 도시철도형&cr전력공급시스템 개발	㈜비츠로시스	PWM방식을 적용한 교류/직류변환용 PCS개발로&cr철도차량운송용 직류급전을 실시함에 있어서 능동형 정전압 제어를 통해 변전소간 급전거리 대응을 목표로하며 동시에 추가적 설비 없이 철도차량의 에너지&cr회생을 달성함.	[개발 진행 중] 1. 전력공급시스템 하드웨어 상세 설계 완료 2. PCS 제어 알고리즘 설계 완료 3. 보호 인터페이스 설계 완료 4. 변전소간 영향 분석 시뮬레이션 완료 5. 단위모듈 제작 진행 예정 6. 차년도 협약 완료(국토 교통과학기술진흥원) 및개발 진행 중 7. 종합시험 8. 현장 적용(9월 중) 9. 시운전(11월 ~ 2월) 10. 2017년 3월 완료 현장 시험 및 보고서 작성 중 11. 2017년 7월 4차년도 최종 평가 12. 2017년 8월 ~ 12월까지 5차년도 협약 예정 13. 10,000Km Aging 진행 중 14. 10,000Km Aging 완료 15. 병렬화 동작 방법 수정 완료
8	스마트 신호제어 시스템 개발	㈜비츠로시스	소통량에 따른 가변 신호 제어 시스템 개발 1. 신호관리 서버 S/W 개발 1) 신호관리 DB 스키마 구축 및 데이터 입력 - 개발 환경 구축 - DB ERD 설계 - 테스트 서버 내 DB 스키마 구축 및 데이터 입력 2) 논리/물리 아키텍처 상세 정의 - 아키텍처 정의서 작성 2. 신호제어 서버 S/W 개발 1) DB 데이터 구축 - 논리/물리 ERD 설계 - DB 데이터 구축 2) DB 데이터 I/F 개발 - 스프링 기술 습득 - DB 데이터 I/F 개발 3. 신호통신 서버 S/W 개발 1) DB 스카마 및 데이터 구축 - DB 구축 완료 2) 제어기 데이터 수신 모듈 개발 - 제어기 통신 유형별 I/F 모듈 개발 - 표준제어기 프로토콜 구현	[개발 진행 중] 1. 신호관리 서버 S/W 개발 진행 중 2. 신호제어 서버 S/W 개발 진행 중 3. 신호통신 서버 S/W 개발 진행 중 4. 신호 운영단말 개발 진행 중 5. DB 설계 완료 6. 현장 적용 7. 제주/ 충추 현장 적용 완료 8. 송산 시험제어 시스템 개발 진행 중
9	IOT 기반 버스통합관리시스템 개발	㈜비츠로시스	BMS 센터 개발 및 버스 내 장치 I/F 개발 OBE 및 장치 I/F APP 개발 버스 차내장치 I/F용 도킹 H/W 개발	[프로젝트 중단] 1. 시스템 설계 중 2. 요구사항 수집 및 기능정의 3. 회로 설계 진행중 4. 앱 개발 진행 5. 현장 시험 예정 6. 시장 상황의 변화로 프로젝트 중단
10	스마트팜 개발	㈜비츠로시스	센서 GW 개발 제어 GW 개발 컨트롤러 개발 기존시스템 연계 재기동 없이 스테이션 추가 기능 지원 Big Data 지원 모바일 웹 원격 관제 시스템	[프로젝트 중단] - 시스템 설계 중 - 시장 상황에 따라서 프로젝트 중단
11	철도 급전계통 시뮬레이션 개발	㈜비츠로시스	한국철도 열차별 운행 스케줄과 급전계통 해석에 따른&cr전력설비의 적정성을 시뮬레이션 소프트웨어를 통해 분석하는 기능 1) 개별 열차 운전성능 시뮬레이션 2) 철도 급전계통 해석 알고리즘 개발 3) 열차 종합 운영 시뮬레이션	[개발 완료] 1. 한국철도 기술 연구원 발주 연구과제 2. 열차운행 시뮬레이션 - 열차운행 스케줄 - 철도급전 계통해석 3. 전기철도 급전계통 해석시뮬레이션 2차년도&cr개발 진행 중 4. 개발 완료 및 보안작업 진행 5. 개발 완료
12	변압기 진단 장비(VTMS-100)	㈜비츠로시스	변압기의 절연유 열화 진단 장치 1) 수소 가스의 성분 분석 2) 온도 측정 3) 통신 인터페이스	[개발 진행 중] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 3. 시험 진행 중 4. 상용화 버전 개발 중 5. 한전 SPIN 인증 진행 중 6. 자체 시험 완료 7. 한전 SPIN 인증 예정
13	확장형BIT 개발	㈜비츠로시스	버스 정보 시스템 개발 1) 확장이 가능한 제품 2) 저비용, 고효율 제품 3) SSLVPN Client 포팅 4) Embedded CPU적용	[개발 완료] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 3. 시험 4. CC 인증 진행 중 5. 인천교통공사에 시범 운행 중 6. 인천 설치 및 준공 7. 특허 신청 예정 8. 특허 신청 완료
14	철도 조명설비 에너지 절감을 위한 터널 조명제어	㈜비츠로시스	도시철도공사, 조명연구원, 과기대등과 과제 수행. 지하철 터널 구간에 열차가 운행이 없는 경우 터널&cr등을 소등하여 전기의 사용량을 감소	[개발 진행 중] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 3. 내부 시험 4. 현장 시험 진행 중 5. 현장 적용 / 시험 완료 6. 최종 약 50% 에너지 절감률 7. 최종 보고서 작성 중
15	IoT G/W	㈜비츠로시스	IoT G/W 개발 현장의 여러 데이터를 IoT G/W를 사용하여 cloud에 전송 및 분석 1) IoT G/W 개발 2) AI 분석 3) 모바일 원격 관제	[개발 진행 중] 1. 요구 사항 분석 2. 회로 설계 완료 3. AWS의 Greegrass 포팅 4. F/W 개발 진행 중 5. 하드웨어 설계 완료(imx6ul)
16	교통신호제어기 모뎀	㈜비츠로시스	교통제어 신호기용 모뎀 수정 기존 인증된 제품의 수정 및 VPN client 인증 진행 1) Hot swap 기능 수정 2) serial to Ethernet 모듈 삭제 3) serial to Ethernet 프로그램밍 추가 4) VPN clinet 인증 진행	[개발 진행 중] 1. 수정 사항 분석 2. Serial to Ethernet 모듈 삭제 및 프로그램 추가 완료 3. Hot swap 기능 추가 4. VPN client 진행 중
17	철도 급전계통 실시간 모의시스템 기술개발	㈜비츠로시스	한국철도공사, 한국철도기술 연구원 등과 철도기술&cr연구사업 과제 수행. 철도 급전계통 실시간 시뮬레이터 구축 및 활용기술 개발(급전시스템 오취급 방지를 위한 휴먼에러 방지 기술 개발)	[개발 진행 중] 1. 개발 요구사항 및 기술분석 2. 휴먼에러로 인한 장애사례 수집 및 분석 3. 휴먼에러 방지 기술 개발방향 설정 및 시스템&cr설계

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항&cr&cr

가. 외부자금조달 요약표&cr&cr[국내조달] (단위 : 천원)


조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고
은 행	29,485,034	23,027,341	25,608,314	26,904,061	-
보 험 회 사	-	-	-	-	-
종합금융회사	-	-	-	-	-
여신전문금융회사	-	-	-	-	-
상호저축은행	-	-	-	-	-
기타금융기관	-	-	-	-	-
금융기관 합계	29,485,034	23,027,341	25,608,314	26,904,061	장단기차입금
회사채 (공모)	-	-	-	-	-
회사채 (사모)	6,300,000	9,000,000	300,000	15,000,000	전환사채 및 사채
유 상 증 자 (공모)	-	1,000,000	-	1,000,000	-
유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-
자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-
자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-
기 타	-	-	-	-	-
자본시장 합계	6,300,000	10,000,000	300,000	16,000,000	-
주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	8,000,000	-	8,000,000	-
총 계	35,785,034	41,027,341	25,908,314	50,904,061	-

(참고) 당반기 중 회사채 총 발행액 전환사채 : 9,000백만원&cr 사채 : - 백만원&cr&cr

[해외조달] (단위 : 천원)


조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고
금 융 기 관	-	-	-	-	-
해외증권(회사채)	-	-	-	-	-
해외증권(주식등)	-	-	-	-	-
자 산 유 동 화	-	-	-	-	-
기 타	-	-	-	-	-
총 계	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음

&cr나. 지적재산권 관련&cr&cr당사는 1999년 3월, 주차장 안내장치 및 안내방법에 대한 특허 출원을 시작으로&cr2018년 09월 30일 현재 82개의 특허를 출원하여 등록하였습니다.&cr&cr<연도별 특허 등록 건수('2018년 09월 등록일 기준)> (단위 : 件)


년도	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년	2010년 이전&cr(2002년~2010년)	계
건수	1	1	2	6	8	6	11	47	82

&cr<2011년 ~ 2018년 특허 출원 및 등록 내용('2018년 09월 등록일 기준)>


등록일	등록번	내용	등록상태	비고
2011.01	1008207	바이너리 씨디엠에이를 이용한 다중 셀 무선 네트워킹 장치 및 그 방법	등록	-
2011.01	1012324	열차의 탑승 안내 시스템	등록	-
2011.02	1019467	무인 철도차량용 도어 개폐시간 알림장치 및 방법	등록	-
2011.02	1012737	개찰구의 게이트 통과 방향 자동 조정 시스템 및 방법	등록	-
2011.02	1012738	철도 역사의 테러 감시 시스템 및 방법	등록	-
2011.07	1054498	모터 오퍼레이터 에어 브레이크 스위치 시스템과 그의 구동방법	등록	-
2011.08	1055789	자동교통정보추출 시스템	등록	-
2011.10	1073635	영상객체를 제공하는 에이치 엠 아이 시스템	등록	-
2011.10	1077934	무단 침입 인식 시스템	등록	-
2011.10	1077935	화재 상황 인식 시스템	등록	-
2011.12	1098043	도시철도의 지능형 감시 시스템	등록	-
2012.02	1119983	지엠디에이치 알고리즘을 이용한 물수요 예측방법	등록	-
2012.02	1119984	중계펌프 원격감시제어 유지관리 시스템	등록	-
2012.03	1125614	다수의 이벤트 표시창 표현 시스템	등록	-
2012.03	1131779	지능형 영상 감시 시물레이션 검색 방법	등록	-
2012.04	1136366	객체 자동 추적 시스템	등록	-
2012.08	1176893	지하철 정보 제공 시스템	등록	-
2013.05	1262851	폐기물 매립을 위한 차량 진출입 통제 시스템	등록	-
2013.06	1279693	폐기물 통합 반입관리 시스템	등록	-
2013.06	1279727	폐기물 매립 위치 추적 시스템	등록	-
2013.06	1279953	응집제 투여량을 조절하는 탈수처리 시스템 및 그 운용방법	등록	-
2013.09	10-1311887	원격단말을 이용한 원격 감시제어 방법 및 장치	등록	-
2013.10	1325133	전력사용패턴을 이용한 전자기기 인식하는 모니터링 시스템 및 그를 위한 장치	등록	-
2013.11	1336689	배전선로에 사용되는 전압, 무효전력 안정화용 전력품질 측정장치	등록	-
2013.12	1347305	오제어 방지 기능을 적용한 RTU DO모듈장치	등록	-
2014.02	1361786	SDP를 이용한 데이터 통합 유닛	등록	-
2014.02	1362898	변압기 초음파 진단장치	등록	-
2014.05	1408817	지그비 디바이스 등록방법 및 장치	등록	-
2014.07	1427210	WCDMA망을 사용하는 관제 시스템 및 그 처리 방법	등록	-
2014.10	1450646	무효전력 측정방법	등록	-
2014.11	1459373	전력 사용을 제어하는 홈 에너지 관리 시스템 및 그 제어 방법	등록	-
2015.01	1484639	홈디바이스 등록 방법 및 시스템	등록	-
2015.03	1508914	openADR에서 메시지의 오버헤드 및 지연시간을 줄이는 방법 및 그 방법을 수행하는 장치	등록	-
2016.09	655488	송변전설비 원방연동시험 정보 제공 시스템 및 그방법	등록	-
2017.03	1723522	아크소멸을 위한 전력시스템	등록	-

또한 당사는 상기의 특허 등록 이외에 각종 면허증 및 인증서, 실용신안, 디자인, 등록증 등을 취득, 보유하고 있습니다.&cr

Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보

※ 제 31기 반기,제 30기 반기, 제 30기, 제 29기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받았으며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)작성기준에 따라 작성되었습니다.&cr

1. 요약재무정보(K-IFRS 적용)&cr&cr가. 요약재무상태표&cr (단위 : 천원)

구 분	제 31기 반기	제 30기	제 29기
2018년 09월 30일	2018년 03월 31일	2017년 03월 31일
---	---	---	---
[유동자산]	87,881,740	46,852,663	54,464,239
ㆍ당좌자산	46,211,842	46,086,807	53,994,670
ㆍ재고자산	8,669,898	765,856	469,569
ㆍ매각예정유동자산	33,000,000	-	-
[비유동자산]	19,739,657	60,453,098	68,774,982
ㆍ투자자산	9,434,998	15,360,318	24,731,100
ㆍ유형자산	648,136	20,404,848	18,929,930
ㆍ투자부동산	100,765	14,174,713	12,884,473
ㆍ무형자산	9,555,758	10,513,219	9,738,015
ㆍ기타비유동자산	-	-	2,491,464
자산총계	107,621,397	107,305,761	123,239,221
[유동부채]	63,346,771	49,586,728	53,700,544
[비유동부채]	12,038,115	8,205,677	1,186,892
부채총계	75,384,886	57,792,405	54,887,436
[지배기업소유지분]	32,236,511	49,513,356	68,351,785
자본금	22,328,898	21,870,092	21,366,345
자본잉여금	33,065,044	32,175,284	31,057,943
기타자본잉여금	77,801	77,801	188,057
기타포괄손익누계액	6,379,985	6,605,235	4,718,197
이익잉여금	(29,615,217)	(11,215,056)	11,021,243
[비지배지분]	-	-	-
자본총계	32,236,511	49,513,356	68,351,785
부채와 자본총계	107,621,397	107,305,761	123,239,221
종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
-	2018년 04월 01일&cr~ 2018년 09월 30일	2017년 04월 01일&cr~ 2018년 03월 31일	2016년 04월 01일&cr~ 2017년 03월 31일

나. 요약포괄손익계산서

(단위 : 천원)

구 분	제 31기 반기	제 30기 반기	제 30기	제 29기
2018.04.01&cr~ 2018.09.30	2017.04.01&cr~ 2017.09.30	2017.04.01&cr~ 2018.03.31	2016.04.01&cr~ 2017.03.31
---	---	---	---	---
매출액	23,837,396	39,768,318	75.293.446	72,073,712
매출원가	20,998,966	32,550,028	66.550.125	58,892,965
매출총이익	2,838,430	7,218,290	8.743.321	13,180,747
영업이익(손실)	(6,505,581)	1,297,468	(5.474.690)	2,022,619
당기순이익(손실)	(16,670,176)	(3,890,771)	(21.646.133)	1,096,280
기타포괄이익(손실)	-	-	1.887.038	2,194,879
총포괄이익(손실)	(16,670,176)	(3,890,771)	(19.759.095)	3,291,159
기본주당이익(원)	(378)	(89)	(496)	27

&cr2. 개별재무정보 이용상의 유의점&cr- 상세내용은 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.&cr

2. 연결재무제표

- 당사는 보고기간 종료일 현재, 연결재무제표 작성대상에 해당하지 않습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 당사는 보고기간 종료일 현재, 연결재무제표 작성대상에 해당하지 않습니다.

4. 재무제표


재무상태표
제 31 기 반기말 2018.09.30 현재
제 30 기말 2018.03.31 현재
(단위 : 원)

	제 31 기 반기말	제 30 기말
자산
유동자산	87,881,739,868	46,852,663,249
현금및현금성자산	5,814,420,176	3,715,056,661
정부보조금	(134,754,184)	(80,490,194)
단기금융상품	280,000,000
매출채권 및 기타유동채권	39,527,694,849	40,685,533,506
당기법인세자산	39,314,240	40,014,850
재고자산	8,669,898,407	765,856,194
기타유동자산	685,166,380	1,726,692,232
매각예정자산	33,000,000,000
비유동자산	19,739,657,023	60,453,098,217
장기금융상품	405,000,000	575,000,000
장기매출채권 및 기타비유동채권	3,554,617,173	7,286,947,834
비유동매도가능금융자산	3,379,596,230	3,144,102,937
유형자산	648,136,494	20,404,847,911
투자부동산	100,764,795	14,174,713,080
영업권 이외의 무형자산	9,555,758,402	10,513,219,398
이연법인세자산	2,095,783,929	4,354,267,057
자산총계	107,621,396,891	107,305,761,466
부채
유동부채	63,346,770,588	49,586,728,379
매입채무 및 기타유동채무	15,762,134,095	16,804,480,939
단기차입금	33,596,433,940	27,856,219,800
유동충당부채	1,793,765,101	1,807,431,266
유동하자보수충당부채	1,785,789,655	1,799,455,820
유동공사손실충당부채	7,975,446	7,975,446
기타유동부채	2,712,859,539	915,793,007
유동파생상품부채	4,279,980,000	57,568,570
유동성장기차입금	604,237,278	854,237,278
유동성전환사채	3,597,360,635	290,997,519
유동성사채	1,000,000,000	1,000,000,000
비유동부채	12,038,115,093	8,205,677,501
장기매입채무 및 기타비유동채무	320,000,000	320,000,000
장기차입금	703,389,804	774,576,240
전환사채	6,408,428,798	3,297,826,170
기타비유동부채	1,502,087,491	1,521,695,091
기타비유동금융부채	3,104,209,000	2,291,580,000
비유동파생상품부채	3,104,209,000	2,291,580,000
부채총계	75,384,885,681	57,792,405,880
자본
자본금	22,328,898,000	21,870,092,000
자본잉여금	33,142,844,923	32,253,084,994
기타포괄손익누계액	6,379,985,000	6,605,235,000
이익잉여금(결손금)	(29,615,216,713)	(11,215,056,408)
자본총계	32,236,511,210	49,513,355,586
자본과부채총계	107,621,396,891	107,305,761,466


포괄손익계산서
제 31 기 반기 2018.04.01 부터 2018.09.30 까지
제 30 기 반기 2017.04.01 부터 2017.09.30 까지
(단위 : 원)

	제 31 기 반기		제 30 기 반기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
수익(매출액)	10,007,820,944	23,837,395,858	20,169,252,435	39,768,317,594
매출원가	9,952,755,538	20,998,965,834	16,480,579,620	32,550,027,368
매출총이익	55,065,406	2,838,430,024	3,688,672,815	7,218,290,226
판매비와관리비	7,020,451,070	9,344,011,341	3,007,805,259	5,920,821,955
영업이익(손실)	(6,965,385,664)	(6,505,581,317)	680,867,556	1,297,468,271
기타이익	(15,996,189)	153,113,654	40,176,903	110,810,606
기타손실	3,836,713,301	3,845,128,000	4,857,706,856	4,862,257,371
금융수익	32,940,980	33,366,043	(259,564,272)	16,735,444
금융원가	3,310,738,507	3,759,519,536	437,504,593	881,228,516
법인세비용차감전순이익(손실)	(14,095,892,681)	(13,923,749,156)	(4,833,731,262)	(4,318,471,566)
법인세비용	2,626,519,957	2,746,427,293	(691,281,488)	(427,700,978)
당기순이익(손실)	(16,722,412,638)	(16,670,176,449)	(4,142,449,774)	(3,890,770,588)
기타포괄손익	(225,250,000)	(225,250,000)
총포괄손익	(16,947,662,638)	(16,895,426,449)	(4,142,449,774)	(3,890,770,588)
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(379)	(378)	(95)	(89)
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(379)	(378)	(95)	(89)


자본변동표
제 31 기 반기 2018.04.01 부터 2018.09.30 까지
제 30 기 반기 2017.04.01 부터 2017.09.30 까지
(단위 : 원)

	자본
자본금	자본잉여금	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
---	---	---	---	---	---
2017.04.01 (기초자본)	21,366,345,500	31,246,000,335	4,718,196,751	11,021,243,100	68,351,785,686
회계정책변경에 따른 증가(감소)
당기순이익(손실)				(3,890,770,588)	(3,890,770,588)
전환사채의 행사, 상환 및 발행	464,190,000	987,671,922			1,451,861,922
재평가차익
2017.09.30 (기말자본)	21,830,535,500	32,233,672,257	4,718,196,751	7,130,472,512	65,912,877,020
2018.04.01 (기초자본)	21,870,092,000	32,253,084,994	6,605,235,000	(11,215,056,408)	47,783,371,730
회계정책변경에 따른 증가(감소)				(1,729,983,856)	(1,729,983,856)
당기순이익(손실)				(16,670,176,449)	(16,670,176,449)
전환사채의 행사, 상환 및 발행	458,806,000	889,759,929			1,348,565,929
재평가차익			(225,250,000)
2018.09.30 (기말자본)	22,328,898,000	33,142,844,923	6,379,985,000	(29,615,216,713)	32,236,511,210


현금흐름표
제 31 기 반기 2018.04.01 부터 2018.09.30 까지
제 30 기 반기 2017.04.01 부터 2017.09.30 까지
(단위 : 원)

	제 31 기 반기	제 30 기 반기
영업활동현금흐름	(12,327,079,057)	(2,190,069,998)
당기순이익(손실)	(16,670,176,449)	(3,890,770,588)
당기순이익조정을 위한 가감	13,856,174,884	6,449,779,121
감가상각비	164,482,974	181,270,874
무형자산상각비	939,126,352	890,787,373
무형자산처분손실	67,745,454
유형자산처분이익		(69,250)
무형자산손상차손	580,492,694
유형자산손상차손	341,112,775
투자부동산평가손실	142,713,080
대손상각비	2,559,699,886	15,497,482
기타의 대손상각비	2,702,047,860	4,791,632,135
파생상품평가손실	2,479,981,000
하자보수충당부채전입	24,774,692	344,613,039
공사손실충당부채환입		(118,800,938)
이자비용	1,279,538,536	881,228,516
법인세비용	2,746,427,293	(427,700,978)
이자수익	(32,754,900)	(16,735,444)
외화환산이익	(138,601,669)	(91,943,688)
당기손익인식금융자산평가이익	(611,143)
영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동	(8,598,475,621)	(3,929,954,128)
매출채권의 감소(증가)	(8,467,948,855)	4,994,138,369
기타채권의 감소(증가)	(6,063,341)	(67,567,526)
기타유동자산의 감소(증가)	999,166,252	(1,456,630,341)
재고자산의 감소(증가)	(277,731,286)	55,711,622
매입채무의 증가(감소)	(1,867,028,214)	(7,446,872,969)
기타채무의 증가(감소)	813,791,478	217,600,290
기타유동부채의 증가(감소)	245,779,202	(215,422,557)
하자보수충당부채의 증가(감소)	(38,440,857)	(10,911,016)
이자수취(영업)	32,754,900	16,735,444
이자지급(영업)	(948,057,381)	(854,496,587)
법인세납부(환급)	700,610	18,636,740
투자활동현금흐름	(1,164,918,500)	(2,927,649,367)
유형자산의 처분		1,454,548
무형자산의 처분	545,454,546
장기금융상품의 처분		2,000,000
임차보증금의 감소	30,700,000	58,594,750
대여금의 증가	(300,000,000)	(700,000,000)
장기금융상품의 취득	(110,000,000)	(202,000,000)
매도가능금융자산의 취득		(10,005,000)
유형자산의 취득	(42,899,127)	(206,930,464)
무형자산의 취득	(1,270,673,919)	(1,783,144,422)
임차보증금의 증가	(17,500,000)	(87,618,779)
재무활동현금흐름	15,591,359,403	4,523,212,826
정부보조금의 수취	227,520,000	219,600,000
차입금의 증가	31,027,341,470	41,524,142,805
유상증자	999,999,840
기타유동부채의 증가		24,400,000
사채의 증가	6,387,372,000
파생상품부채의 증가	2,612,628,000
정부보조금의 상환	(55,188,141)
단기차입금의 상환	(25,287,127,330)	(37,144,929,979)
유동성장기차입금의 감소	(321,186,436)
장기차입금의 상환		(100,000,000)
현금및현금성자산의순증가(감소)	2,099,363,515	(594,362,851)
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	1,669	143,688
기초현금및현금성자산	3,715,056,661	3,073,319,916
기말현금및현금성자산	5,814,420,176	2,478,957,065

5. 재무제표 주석

주석&cr제 30 (당) 반기말 2017년 9월 30일 현재&cr제 29 (전) 기말 2017년 3월 31일 현재&cr&cr주식회사 비츠로시스&cr&cr1. 일반사항&cr&cr

주식회사 비츠로시스(이하 "당사"라 함)는 1989년 11월에 프랑스 CLEMESSY와 기술협력을 맺고 한불자동화 주식회사로 출범하여 1991년 1월에 주식회사 광명제어로, 2000년 7월에 주식회사 비츠로시스로 상호를 변경하였으며, 2001년 12월에 코스닥시장에 등록 하였습니다.&cr&cr당사는 자동제어시스템 전문 제조업체로서 분산제어시스템, SCADA 시스템, 유ㆍ무선TM/TC, ITS시스템 등을 개발하여 정부/공공기관, 대형건설사, 지방자치단체 등에 납품하고 있습니다.&cr&cr

한편, 당사의 당반기말 자본금은 22,328,898천원으로서 주요 주주는 다음과 같습니다.&cr


주 주 명	주 식 수	지 분 율(%)	비고
장 태 수	5,882,662주	13.17	최대주주
장 순 상	208,158주	0.47	최대주주의특수관계인
기 타	38,566,976주	86.36	-
합 계	44,657,796주	100.00	&cr

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책&cr&cr(1) 회계기준의 적용&cr당사의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 3월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

&cr중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 3월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr&cr

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.&cr&cr① 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

당사는 2018년 4월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다. &cr&cr당사는 2018년 4월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 최초적용일인 2018년 4월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)


구분	K-IFRS 1039	K-IFRS 1109	K-IFRS 1039	IFRS 9
현금및현금성자산	대여금및수취채권	상각후원가(AC)	3,634,566	3,634,566
매출채권및기타채권(*1)	대여금및수취채권	상각후원가(AC)	40,685,534	40,685,534
장기금융상품	대여금및수취채권	상각후원가(AC)	575,000	575,000
장기매출채권및기타채권	대여금및수취채권	상각후원가(AC)	7,286,948	7,286,948
매도가능금융자산	매도가능금융자산	당기손익-공정가치(FVPL)	3,144,103	3,378,985
합 계	&cr	&cr	55,326,151	55,561,033

금융부채의 경우 상각후원가 측정 금융부채는 상각후원가로 분류하였습니다. &cr(*1) 매출채권및기타채권은 제정 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 전환효과를 반영하기 전의 금액입니다.&cr&cr나. 기업계회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라 당사의 기초 자본의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)


조정내역	과목	금액
분류 및 측정	이익잉여금	183,208

&cr다. 금융자산의 손상

당사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 다음과 같은 금융자산을 보유하고 있습니다.&cr- 매출채권및기타채권&cr- 상각후원가로 측정되는 채무상품&cr&cr

당사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다.

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 기준서 제 1109호의 도입에 따라 기대신용위험모형의 적용으로 인하여 손상차손을 인식한 금액이 증가하였습니다.

&cr② 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

당사는 당반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 4월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 한편, 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약과 표시되는 가장 이른기간 초 현재 완료된 계약을 소급하여 재작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

&cr

&cr라. 당사는 2018년 4월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

- 최초적용일인 2018년 4월 1일 현재 기준서 제1115호의 도입으로 인해 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


계정과목	기준서 제1115호 채택 전 금액	조정	기준서 제1115호 조정 후 금액
매출채권 및 기타채권	47,972,481	(8,527,834)	39,444,647
재고자산	765,856	7,626,311	8,392,167
이연법인세자산	4,354,267	539,618	4,893,885
자산총계	107,305,761	(361,905)	106,943,856
기타유동부채	915,793	1,551,287	2,467,080
부채총계	57,972,406	1,551,287	59,523,693
이익잉여금	(11,215,056)	(1,913,192)	(13,128,248)
자본총계	49,513,355	(1,913,192)	47,600,163

&cr- K-IFRS 제1115호를 최초 적용한 보고기간인 당반기말 현재 변경 전 기준에 따라 영향을 받는 포괄손익의 각 항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


구 분	보고된 금액	조정	기준서 제1115호를 &cr적용하지 않았을 경우&cr금액
매출액	23,837,396	(141,959)	23,695,437
매출원가	20,998,966	188,540	21,187,506
매출총이익	2,838,430	(330,499)	2,507,931
영업이익	(6,505,581)	(330,499)	(6,836,080)
법인세비용	2,746,427	-	2,746,427
반기순이익	(16,670,176)	(330,499)	(17,000,675)
반기총포괄이익	(16,895,426)	(330,499)	(17,225,925)

&cr- K-IFRS 제1115호를 최초 적용한 보고기간인 당반기말 현재 변경 전 기준에 따른 당사의 당반기 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

③ 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

&cr

④ 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

&cr⑤ 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급 선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다. 동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다. 동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2) 당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

&cr

① 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 당사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.&cr&cr

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

&cr리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다. 기업회계기준서 제1017호에서는 회사가 체결하고 있는 운용리스에 대해 사용권자산이나 향후 리스료지급액에 대한 부채의 인식을 요구하고 있지 않지만 그 대신에 운용리스계약에 대해서 특정한 주석공시를 요구하고 있습니다. 이러한 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 당사가 동 기준서를 적용할 경우 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권 자산과 이에 따른 부채를 인식할 것입니다.

3. 유의적인 회계정책&cr&cr한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 회계정책은 주석2 및 다음에 언급된 사항을 제외하고, 비교표시된 전기의 재무제표에도 동일하게 적용되었습니다. &cr

&cr

(1) 전환사채&cr&cr당사는 전기까지 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 의거하여 전환권을 자본으로 인식하였으나, 회계정책을 변경하여 전환권 등을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하였습니다. 당사는 동 회계정책의 변경으로 인한 효과를 기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하였습니다. &cr&cr동 회계정책의 변경이 전기 재무상태표에 미치는 영향 및 재작성한 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


구 분	기 공시된 금액	회계정책 변경 효과	재작성 재무제표
유동자산	46,852,663	-	46,852,663
비유동자산	60,324,818	128,280	60,453,098
자산총계	107,177,481	128,280	107,305,761
유동부채	49,529,160	57,568	49,586,728
비유동부채	7,064,907	1,140,771	8,205,678
부채총계	56,594,067	1,198,339	57,792,406
자본총계	50,583,414	(1,070,058)	49,513,356

&cr

당사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권등을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.&cr

내재파생상품인 전환권 등은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시 전체 전환사채의 공정가치에서 전환권 및 상환청구권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 시점의 전환권 및 상환청구권의 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수 없는경우, 최초 인식 시의 전환사채의 공정가치와 사채의 공정가치의 차이금액을 전환권및 상환청구권의 공정가치로 결정합니다.

4. 금융위험관리&cr&cr

(1) 자본위험 관리&cr&cr당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사가 자본유지를 위하여 관리하고 있는 항목은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본총계에 순차입금을 가산한 금액입니다.&cr&cr당사의 당반기말과 전기말 현재 순차입금 대 총자본 비율은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
단기차입금	33,596,434	27,856,220
유동성장기차입금	604,237	854,237
장기차입금	703,390	774,576
전환사채	10,005,789	3,588,824
파생상품부채	4,279,980	57,569
장기파생상품부채	3,104,209	2,291,580
사채	1,000,000	1,000,000
차입금 총계	53,294,039	36,423,006
차감: 현금및현금성자산	(5,679,666)	(3,634,566)
순차입금	47,614,373	32,788,440
자본총계	32,236,511	49,513,356
총자본	79,850,884	82,301,796
총자본순차입금비율	59.63%	39.84%

(2) 금융위험 관리&cr&cr당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험, 가격위험과같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.&cr

&cr① 환위험 관리&cr당사는 매출거래 등과 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : USD, EUR, SEK, 천원)


계정과목	외화금액		원화상당액
외화자산(A)
현금및현금성자산	USD	185.91	207
매출채권및기타채권	EUR	1,696,456.30	2,196,181
외화자산 계	USD	185.91	207
EUR	1,696,456.30	2,196,181
외화부채(B)
하자보수충당부채	SEK	12,870,301.00	1,617,539
외화부채 계	SEK	12,870,301.00	1,617,539
순외화자산(부채)(A-B)	USD	185.91	207
EUR	1,696,456.30	2,196,181
SEK	(12,870,301.00)	(1,617,539)

&cr

나. 제30(전)기말&cr

(단위 : USD, EUR, SEK, 천원)


계정과목	외화금액		원화상당액
외화자산(A)
현금및현금성자산	USD	113.91	121
매출채권및기타채권	USD	1,500,000.00	1,645,200
EUR	1,604,196.30	2,087,791
외화자산 계	USD	1,500,113.91	1,645,321
EUR	1,604,196.30	2,087,791
외화부채(B)
하자보수충당부채	SEK	12,870,301.00	1,641,993
외화부채 계	SEK	12,870,301.00	1,641,993
순외화자산(부채)(A-B)	USD	1,500,113.91	1,645,321
EUR	1,604,196.30	2,087,791
SEK	(12,870,301.00)	(1,641,993)

&cr

한편, 당반기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율이 변동하는 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구분	제31(당)반기말		제30(전)기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	21	(21)	164,532	(164,532)
EUR	219,618	(219,618)	208,779	(208,779)
SEK	(161,754)	161,754	(164,199)	164,199
합계	57,885	(57,885)	209,112	(209,112)

② 유동성위험 관리&cr당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다.&cr&cr

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	합 계
매입채무및기타채무	15,762,134	-	15,762,134
단기차입금	33,596,434	-	33,596,434
유동성장기차입금	604,237	-	604,237
사채	1,000,000	-	1,000,000
장기매입채무및기타채무	-	320,000	320,000
장기차입금	-	703,390	703,390
전환사채	3,597,361	6,408,429	10,005,790
파생상품부채	4,279,980	3,104,209	7,384,189
기타비유동부채	-	834,358	834,358
금융보증부채	-	667,729	667,729
합 계	58,840,146	12,038,115	70,878,261

&cr

나. 제30(전)기말

(단위 : 천원)


구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	합 계
매입채무및기타채무	16,804,481	-	16,804,481
단기차입금	27,856,220	-	27,856,220
유동성장기차입금	854,237	-	854,237
전환사채	290,998	-	290,998
사채	1,000,000	-	1,000,000
장기매입채무및기타채무	-	320,000	320,000
장기차입금	-	774,576	774,576
전환사채	-	3,297,826	3,297,826
파생상품부채	57,569	2,291,580	2,349,149
기타비유동부채	-	811,606	811,606
금융보증부채	-	710,089	710,089
합 계	46,863,505	8,205,677	55,069,182

③ 신용위험 관리&cr당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.&cr&cr금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


금융자산	제31(당)반기말	제30(전)기말
유동자산
현금및현금성자산	5,679,666	3,634,566
매출채권및기타채권	39,527,695	40,685,534
단기금융상품	280,000	-
비유동자산
장기금융상품	405,000	575,000
장기매출채권및기타채권	3,554,617	7,286,948
매도가능금융자산	3,379,596	3,144,103
합 계	52,826,574	55,326,151

&cr

당반기말과 전기말 현재 금융자산의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	합 계	만기미도래	만기경과 미손상 금액
60일 이하	61~90일	91~120일	121일 초과
유동자산
현금및현금성자산	5,679,666	5,679,666	-	-	-	-
매출채권및기타채권	39,527,695	30,933,097	539,605	3,307,712	102,529	4,644,752
단기금융상품	280,000	280,000	-	-	-	-
비유동자산
장기금융상품	405,000	405,000	-	-	-	-
장기매출채권및기타채권	3,554,617	279,492	-	-	-	3,275,125
매도가능금융자산	3,379,596	3,379,596	-	-	-	-
합 계	52,826,574	40,956,851	539,605	3,307,712	102,529	7,919,877

&cr나. 제30(전)기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	합 계	만기미도래	만기경과 미손상 금액
60일 이하	61~90일	91~120일	121일 초과
유동자산	&cr	&cr	&cr	&cr	&cr	&cr
현금및현금성자산	3,634,566	3,634,566	-	-	-	-
매출채권및기타채권	40,685,534	36,697,856	24,292	52,041	330,075	3,581,270
비유동자산
장기금융상품	575,000	575,000	-	-	-	-
장기매출채권및기타채권	7,286,948	2,556,140	-	-	-	4,730,808
매도가능금융자산	3,144,103	3,144,103	-	-	-	-
합 계	55,326,151	46,607,665	24,292	52,041	330,075	8,312,078

&cr

④ 이자율위험 관리&cr당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 차입한 단기차입금으로인하여 당사는 이자율 위험에 노출되어 있으며, 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. &cr&cr다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락) 할 경우, 당기 손익(법인세고려전)은 349,041천원(전기 294,850천원) 감소(증가)합니다.&cr&cr⑤ 가격위험 관리&cr당사는 재무상태표상 매도가능증권으로 분류되는 지분증권 및 출자금의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 말 현재 당사의 지분상품은 당기손익인식 공정가치측정 금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 손익으로 반영되고 있으므로, 지분상품 및 출자금 관련 가격이 10% 상승하거나 하락하는 경우, 당기손익은 337,960천원(전기 314,410천원)이 증가(감소)합니다.&cr

(3) 공정가치&cr&cr

① 당사의 경영진은 당반기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치가 유사하다고 판단하고 있습니다.&cr&cr당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부가액 및 공정가치는 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


계정명	제31(당)반기말		제30(전)기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
유동자산
현금및현금성자산	5,679,666	5,679,666	3,634,566	3,634,566
매출채권및기타채권	39,527,695	39,527,695	40,685,534	40,685,534
단기금융상품	280,000	280,000	-	-
비유동자산	&cr	&cr	&cr	&cr
장기금융상품	405,000	405,000	575,000	575,000
장기매출채권및기타채권	3,554,617	3,554,617	7,286,948	7,286,948
매도가능금융자산	3,379,596	3,379,596	3,144,103	3,144,103
금융자산합계	52,826,574	52,826,574	55,326,151	55,326,151
유동부채	&cr	&cr	&cr	&cr
매입채무및기타채무	15,762,134	15,762,134	16,804,481	16,804,481
단기차입금	33,596,434	33,596,434	27,856,220	27,856,220
유동성장기차입금	604,237	604,237	854,237	854,237
전환사채	3,597,361	3,597,361	290,998	290,998
사채	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000
파생상품부채	4,279,980	4,279,980	2,349,149	2,349,149
비유동부채	&cr	&cr	&cr	&cr
장기매입채무및기타채무	320,000	320,000	320,000	320,000
장기차입금	703,390	703,390	774,576	774,576
전환사채	6,408,429	6,408,429	3,297,826	3,297,826
기타비유동부채	1,502,087	1,502,087	1,521,695	1,521,695
파생상품부채	3,104,209	3,104,209	-	-
금융부채합계	70,878,261	70,878,261	55,069,182	55,069,182
순금융자산(부채)	(18,051,687)	(18,051,687)	256,969	256,969

&cr

② 공정가치 서열체계&cr공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.


구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치
수준 2	수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치

&cr

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
제31(당)반기말
매도가능금융자산(*1)	-	-	3,379,596	3,379,596
파생상품부채(*2)	-	-	7,384,189	7,384,189
제30(전)기말
매도가능금융자산	-	-	-	-
파생상품부채(*2)	-	-	2,349,149	2,349,149

(*1) 당사가 보유한 매도가능금융자산 중 대부분은 조합에 대한 출자금으로써 각 공제조합에서 제시한 자체평가금액을 준용하여 평가하고 있습니다. &cr(*2) 파생상품부채는 당사가 발행한 전환사채와 관련하여 부채로 분류된 전환권 및 상환청구권의 평가금액입니다.&cr&cr당반기 및 전기 중 수준1과 수준2간의 유의적인 이동은 없습니다.&cr

5. 범주별 금융상품&cr&cr(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다. &cr&cr1) 금융자산&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	대여금및&cr수취채권	당기손익인식&cr공정가치측정&cr금융자산	합 계
유동자산	&cr	&cr	&cr
현금및현금성자산	5,679,666	-	5,679,666
매출채권및기타채권	39,527,695	-	39,527,695
단기금융상품	280,000	-	280,000
비유동자산
장기금융상품	405,000	-	405,000
장기매출채권및기타채권	3,554,617	-	3,554,617
매도가능금융자산	-	3,379,596	3,379,596
합 계	49,446,978	3,379,596	52,826,574

&cr나. 제30(전)기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	대여금및&cr수취채권	당기손익인식&cr금융자산	매도가능&cr금융자산	만기보유&cr금융자산	합 계
유동자산	&cr	&cr	&cr	&cr	&cr
현금및현금성자산	3,634,566	-	-	-	3,634,566
매출채권및기타채권	40,685,534	-	-	-	40,685,534
비유동자산
장기금융상품	575,000	-	-	-	575,000
장기매출채권및기타채권	7,286,948	-	-	-	7,286,948
매도가능금융자산	-	-	3,144,103	-	3,144,103
합 계	52,182,048	-	3,144,103	-	55,326,151

&cr

2) 금융부채&cr&cr가. 제31(당)반기말

(단위 : 천원)


구 분	당기손익인식금융부채	기타금융부채	합 계
유동부채	&cr	&cr	&cr
매입채무및기타채무	-	15,762,134	15,762,134
단기차입금	-	33,596,434	33,596,434
유동성장기차입금	-	604,237	604,237
전환사채	-	3,597,361	3,597,361
사채	-	1,000,000	1,000,000
파생상품부채	4,279,980	-	4,279,980
비유동부채
장기매입채무및기타채무	-	320,000	320,000
장기차입금	-	703,390	703,390
전환사채	-	6,408,429	6,408,429
기타비유동부채	-	1,502,087	1,502,087
파생상품부채	3,104,209	-	3,104,209
합 계	7,384,189	63,494,072	70,878,261

&cr

나. 제30(전)기말

(단위 : 천원)


구 분	당기손익인식금융부채	기타금융부채	합 계
유동부채	&cr	&cr	&cr
매입채무및기타채무	-	16,804,481	16,804,481
단기차입금	-	27,856,220	27,856,220
유동성장기차입금	-	854,237	854,237
전환사채	-	290,998	290,998
사채	-	1,000,000	1,000,000
파생상품부채	2,349,149	-	2,349,149
비유동부채		&cr	&cr
장기매입채무및기타채무	-	320,000	320,000
장기차입금	-	774,576	774,576
전환사채	-	3,297,826	3,297,826
기타비유동부채	-	1,521,695	1,521,695
합 계	2,349,149	52,720,033	55,069,182

(2) 당반기 및 전기 중 금융상품의 범주별 순손익내역은 다음과 같습니다.&cr&cr

가. 제31(당)반기&cr

(단위 : 천원)


구분	자산				부채		합계
현금및&cr현금성자산	매출채권및&cr기타채권	장기매출채권&cr및기타채권	매도가능&cr금융자산	장ㆍ단기&cr차입금, 사채	파생상품&cr부채
이자수익	2,035	30,720	-	-	-	-	32,755
이자비용	-	-	-	-	(1,279,538)	-	(1,279,538)
외환차손익	494	-	-	-	-	-	494
외화환산손익	2	-	138,600	-	-	-	138,602
대손상각비	-	(351,669)	(2,208,031)	-	-	-	(2,559,700)
기타의대손상각비	-	-	(2,702,048)	-	-	-	(2,702,048)
파생상품평가손실	-	-	-	-	-	(2,479,981)	(2,479,981)
매도가능금융자산 평가이익	-	-	-	611	-	-	611
합 계	2,531	(320,949)	(4,771,479)	611	(1,279,538)	(2,479,981)	(8,848,805)

&cr

나. 제30(전)반기

(단위 : 천원)


구분	자산		부채		합계
현금및&cr현금성자산	매출채권및&cr기타채권	장ㆍ단기&cr차입금	충당부채
이자수익	16,664	71	-	-	16,735
이자비용	-	-	(841,530)	(39,698)	(881,228)
외환차손익	18,788	-	-	-	18,788
외화환산손익	144	91,800	-	-	91,944
합 계	35,596	91,871	(841,530)	(39,698)	(753,761)

6. 현금및현금성자산&cr&cr

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
현 금	14,900	35,011
보 통 예 금	5,799,520	3,680,045
정부보조금	(134,754)	(80,490)
합 계	5,679,666	3,634,566

&cr7. 매출채권및기타채권&cr&cr(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말		제30(전)기말
유 동	비유동	유 동	비유동
매출채권및미청구공사	42,486,242	6,552,272	43,398,339	5,799,924
차감: 대손충당금	(3,008,522)	(2,208,031)	(2,756,717)	-
차감: 현재가치할인차금	-	(1,069,116)	-	(1,069,116)
매출채권(순액)	39,477,720	3,275,125	40,641,622	4,730,808
대여금	400,000	13,803,413	400,000	13,364,813
차감: 대손충당금	(400,000)	(13,803,413)	(400,000)	(11,113,482)
대여금(순액)	-	-	-	2,251,331
미수금	613,145	-	607,082	-
차감: 대손충당금	(563,170)	-	(563,170)	-
미수금(순액)	49,975	-	43,912	-
미수수익	29,452	1,283,993	29,452	1,283,993
차감: 대손충당금	(29,452)	(1,283,993)	(29,452)	(1,271,876)
미수수익(순액)	-	-	-	12,117
보증금	-	279,492	-	292,692
합 계	39,527,695	3,554,617	40,685,534	7,286,948

(2) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 선수금 중 건설형 공사 계약에 따른 미청구공사와 초과청구공사 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
미청구공사(매출채권)	34,220,892	37,265,678
대손충당금	(2,080,960)	(1,934,747)
초과청구공사(선수금)	2,467,601	716,208

&cr(3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다. &cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
만기미도래	30,883,122	41,384,752
60일 이하	539,605	24,292
60일 초과 90일 이하	3,307,712	52,041
90일 초과 120일 이하	102,529	330,075
120일 초과	7,919,877	3,581,270
합 계	42,752,845	45,372,430

&cr당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. &cr

(4) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제 31(당)반기&cr

(단위 : 천원)


구 분	매출채권		미수수익		미수금	대여금
유동	비유동	유동	비유동	유동	유동	비유동
기초금액	2,756,717	-	29,452	1,271,876	563,170	400,000	11,113,482
제 각	(99,864)	-	-	-	-	-	-
손상차손인식	351,669	2,208,031	-	12,117	-	-	2,689,931
환 입	-	-	-	-	-	-	-
당기말금액	3,008,522	2,208,031	29,452	1,283,993	563,170	400,000	13,803,413

&cr나. 제 30(전)기&cr

(단위 : 천원)


구 분	매출채권	미수수익		미수금	대여금
유동	유동	비유동	유동	유동	비유동
기초금액	2,351,407	29,452	154,856	100,294	400,000	2,536,483
제 각	-	-	-	-	-	-
손상차손인식	405,310	-	1,117,020	462,876	-	8,576,999
환 입	-	-	-	-	-	-
당기말금액	2,756,717	29,452	1,271,876	563,170	400,000	11,113,482

8. 수주계약현황 등&cr&cr

(1) 당반기와 전반기 중 당사의 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)반기
용역매출액	23,677,606	39,590,118 &cr
임대매출액	159,790	178,200
합 계	23,837,396	39,768,318 &cr

당사의 부문은 스마트인프라 사업부문과 플랜트 사업부문으로 나누어지나, 플랜트 사업부문은 당반기말 현재 계약 및 매출액이 없습니다. 이하 수주계약에 대한 정보는 단일 부문인 스마트인프라 사업부문에 대한 정보입니다.&cr&cr(2) 당반기와 전기 중 수주한 계약 등의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)기
기초계약잔액	35,362,022	40,650,392
신규계약액 및 계약변동액	32,299,567	69,617,191
매 출 액	(23,677,606)	(74,905,561)
기말계약잔액	43,983,983	35,362,022

&cr(3) 당반기와 전반기 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)반기
누적공사수익	202,013,649	137,649,909
누적공사원가	165,755,011	107,294,926
누적공사이익	36,258,638	30,354,983
초과청구공사	2,467,601	1,265,947

(4) 당반기말 및 전기말 현재 계약수익 금액이 제30기 및 제29기 매출액 대비 5% 이상인 수주계약의 정보는 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고액	진행율	미청구공사		공사미수금
총액	손상차손&cr누계액	총액	대손&cr충당금
익산시청	2004-02-20	미정	6,070,905	6,070,905	-	100.00%	1,279,301	1,279,301	-	-
SH공사	2010-09-29	2018-06-30	5,537,931	5,537,931	-	100.00%	388,832	-	-	-
비츠로애드컴	2012-09-01	2035-05-08	17,713,498	773,834	16,939,664	4.37%	89,881	89,881	752,348	752,348
Hitachi Kokusai	2013-11-28	2020-08-31	4,864,730	4,864,730	-	100.00%	2,196,181	-	-	-
한국수자원공사	2014-02-07	2019-07-03	13,189,049	13,181,585	7,464	99.94%	2,260,683	-	-	-
인천광역시 상수도사업본부	2014-02-11	2017-10-10	3,689,066	3,689,066	-	100.00%	-	-	726,389	-
한국전력공사	2014-08-25	2019-04-12	5,437,858	5,437,858	-	100.00%	-	-	-	-
한국철도공사서울지역본부	2016-05-24	2018-08-31	4,296,762	4,296,762	-	100.00%	-	-	-	-
한국철도공사	2016-12-22	2018-12-31	9,535,555	9,535,555	-	100.00%	1,306,435	-	-	-
한국철도공사	2016-11-11	2018-08-31	4,520,152	4,520,152	-	100.00%	-	-	-	-
공항철도공사	2017-07-17	2019-01-31	9,270,000	8,142,576	1,127,424	87.83%	-	-	-	-
합 계			84,125,506	66,050,954	18,074,552		7,521,313	1,369,182	1,478,737	752,348

&cr나. 제30(전)기말

(단위 : 천원)


발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고액	진행율	미청구공사		공사미수금
총액	손상차손&cr누계액	총액	대손&cr충당금
익산시청	2004-02-20	미정	6,070,905	6,070,905	-	100.00%	1,279,301	1,279,301	-	-
SH공사	2010-09-29	2018-06-30	5,537,931	5,537,931	-	100.00%	388,832	-	-	-
비츠로애드컴	2012-09-01	2035-05-08	17,713,498	773,834	16,939,664	4.37%	89,881	89,881	752,348	-
Hitachi Kokusai	2013-11-28	2020-08-31	4,747,927	4,747,927	-	100.00%	2,087,791	-	-	-
한국수자원공사	2014-02-07	2019-07-03	13,068,067	12,983,185	84,882	99.35%	2,569,177	-	-	-
인천광역시 상수도사업본부	2014-02-11	2017-10-10	3,689,066	3,689,066	-	100.00%	-	-	726,389	-
한국전력공사	2014-08-25	2016-06-30	5,437,858	5,437,858	-	100.00%	-	-	-	-
한국철도공사서울지역본부	2016-05-24	2016-12-30	4,317,108	4,317,108	-	100.00%	-	-	-	-
한국철도공사	2016-12-22	2017-08-24	8,532,957	8,532,957	-	100.00%	2,481,406	-	-	-
한국철도공사	2016-11-11	2017-12-31	4,520,152	4,520,152	-	100.00%	-	-	-	-
공항철도공사	2017-07-17	2018-04-30	8,689,960	7,958,363	731,597	91.58%	362,296	-	-	-
합 계			82,325,429	64,569,286	17,756,143		9,258,684	1,369,182	1,478,737	-

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향&cr전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미청구공사, 초과청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구분	공사손실&cr충당부채	총 계약수익의&cr변동	총 계약원가의&cr변동	공사손익 변동금액			미청구공사의&cr변동
당기영향	향후영향	합계
스마트인프라 사업부문	7,975	1,899,696	4,508,886	(1,930,639)	(678,551)	(2,609,190)	(2,609,190)

9. 재고자산&cr&cr(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. &cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말			제30(전)기말
취득원가	평가손실&cr충당금	장부금액	취득원가	평가손실&cr충당금	장부금액
제 품	656,093	-	656,093 &cr	688,843	-	688,843
재공품(*)	7,817,231	(2,380)	7,814,851	2,380	(2,380)	-
원 재 료	314,618	(115,664)	198,954	192,677	(115,664)	77,013
합 계	8,787,942	(118,044)	8,669,898	883,900	(118,044)	765,856

(*) 당반기말 현재 한국채택국제회계기준 1115호를 적용함에 따라 당기발생원가의 일부는 재공품으로 계상되었습니다.&cr&cr&cr

10. 매도가능금융자산

&cr

(1) 당반기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)기
기 초 금 액	3,144,103	4,683,003
회계정책의 변경효과	234,882	-
취 득 금 액	-	53,005
손 상 금 액	-	(1,591,905)
평가손익	611	-
기 말 금 액	3,379,596	3,144,103

(2) 당반기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다. &cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


회 사 명	주식수(주, 좌)	지분율	취득원가	장부금액
출자금
한국전기공업협동조합	666	-	67,200	67,200
정보통신공제조합	250	-	94,830	94,830
한국전자공업협동조합	30	-	3,000	3,000
전기공사공제조합	300	-	98,009	98,009
한국자동제어반조합	39	-	19,500	19,500
전문건설공제조합(*1)	116	-	83,377	83,377
자본재공제조합(*1)	8,860	-	2,883,400	2,883,400
한국계측제어공업협동조합	20	-	2,000	2,000
한국계측제어시스템공업협동조합	25	-	2,500	2,500
소방산업공제조합	40	-	20,000	20,000
한국계량계측기기공업협동조합	20	-	2,000	2,000
한국제2전력량계사업협동조합	350	-	35,000	35,000
엔지니어링공제조합	20	-	12,275	12,275
케이티비비나펀드(*3)	2	4.70%	21,698	-
한국AMI사업 협동조합	35	-	3,500	3,500
소 계	&cr	&cr	3,348,289	3,326,591
비상장주식 등
(주)비츠로미디어(우선주)(*2)	676,000	-	2,319,740	-
케이피엠오홀딩스(*3)	4,000	7%	20,000	-
JOINUS CO., LTD.(*4)	USD 150,000	5%	169,140	-
에이피씨테크	667	-	10,005	10,005
유동화증권	-	-	33,000	33,000
태희에볼루션	2,000	-	10,000	10,000
소 계	&cr	&cr	2,561,885	53,005
합 계	&cr	&cr	5,910,174	3,379,596

(*1) 전문건설공제조합 출자금 116좌 및 자본재공제조합 출자금 8,860좌는 당사의 계약입찰 및 하자보증과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.&cr(*2) 당반기말 현재 (주)비츠로미디어의 무의결권 우선주 676,000주는 (주)비츠로미디어의 사채발행과 관련하여 투자자에게 담보로 제공되어 있으며 전기 중 장부가액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다(주석17, 39참조).&cr(*3) 케이티비비나펀드 및 케이피엠오홀딩스는 과거 손상을 인식하였으며 손상차손누계액은 각각 21,698천원 및 20,000천원 입니다.&cr(*4) JOINUS CO., LTD는 과거 손상을 인식하였으며 전기 이전 인식한 손상차손은 169,140천원 입니다.&cr

나. 제30(전)기말

(단위 : 천원)


회 사 명	주식수(주, 좌)	지분율	취득원가	장부금액
출자금
한국전기공업협동조합	666	-	62,625	62,625
정보통신공제조합	250	-	46,944	46,944
한국전자공업협동조합	30	-	3,000	3,000
전기공사공제조합	300	-	63,859	63,859
한국자동제어반조합	39	-	19,500	19,500
전문건설공제조합(*1)	116	-	82,997	82,997
자본재공제조합(*1)	8,860	-	2,740,235	2,740,235
한국계측제어공업협동조합	20	-	2,000	2,000
소방산업공제조합	40	-	20,000	20,000
한국계량계측기기공업협동조합	20	-	2,000	2,000
한국제2전력량계사업협동조합	350	-	35,000	35,000
엔지니어링공제조합	20	-	9,438	9,438
케이티비비나펀드(*3)	2	4.70%	21,698	-
한국AMI사업 협동조합	35	-	3,500	3,500
소 계	&cr	&cr	3,112,796	3,091,098
비상장주식 등
(주)비츠로미디어(우선주)(*2)	676,000	-	2,319,740	-
케이피엠오홀딩스(*3)	4,000	7%	20,000	-
JOINUS CO., LTD.(*4)	USD 150,000	5%	169,140	-
에이피씨테크	667	-	10,005	10,005
유동화증권	-	-	33,000	33,000
태희에볼루션	2,000	-	10,000	10,000
소 계	&cr	&cr	2,561,885	53,005
합 계	&cr	&cr	5,674,681	3,144,103

(*1) 전문건설공제조합 출자금 116좌 및 자본재공제조합 출자금 8,860좌는 당사의 계약입찰 및 하자보증과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.&cr(*2) 전기말 현재 (주)비츠로미디어의 무의결권 우선주 676,000주는 (주)비츠로미디어의 사채발행과 관련하여 투자자에게 담보로 제공되어 있으며 전기 중 장부가액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다(주석17, 39참조).&cr(*3) 케이티비비나펀드 및 케이피엠오홀딩스는 과거 손상을 인식하였으며 손상차손누계액은 각각 21,698천원 및 20,000천원 입니다.&cr(*4) JOINUS CO., LTD는 과거 손상을 인식하였으며 전기 이전 인식한 손상차손은 169,140천원 입니다.&cr&cr

&cr

11. 기타유동자산&cr

&cr

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
선 급 비 용	561,229	347,458
선 급 금	123,937	1,379,234
합 계	685,166	1,726,692

12. 유형자산&cr&cr(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. &cr&cr가. 제31(당)반기말

(단위 : 천원)


구 분	취득원가	감가상각누계액	장부금액
기 계 장 치	2,014,308	(1,535,366)	478,942
차량운반구	6,433	(858)	5,575
공구와기구	1,473,408	(1,423,010)	50,398
비 품	915,916	(802,694)	113,222
합 계	4,410,065	(3,761,928)	648,137

&cr나. 제30(전)기말

(단위 : 천원)


구 분	취득원가	재평가	감가상각누계액	장부금액
토 지(*)	8,099,097	8,468,250	-	16,567,347
건 물(*)	5,391,417	-	(2,256,243)	3,135,174
기 계 장 치	1,994,308	-	(1,463,008)	531,300
차량운반구	6,433	-	(215)	6,218
공구와기구	1,473,408	-	(1,417,949)	55,459
비 품	893,017	-	(783,667)	109,350
합 계	17,857,680	8,468,250	(5,921,082)	20,404,848

(*1) 전기말 현재 당사의 토지와 건물은 특수관계자인 (주)비츠로미디어가 발행한 사채 및 전환사채와 관련하여 투자자에게 담보로 제공되어 있습니다(주석17, 39참조).&cr(*2) 전기말 현재 당사의 토지는 자산재평가를 통하여 1,516,220천원 증가되었습니다&cr

(2) 당반기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr&cr

가. 제31(당)반기&cr

(단위 : 천원)


구 분	기초 장부금액	취득 및 &cr자본적지출액	감가상각비(*1)	대체(*2)	손상	기말 장부금액
토 지	16,567,347	-	-	(16,342,097)	(225,250)	-
건 물	3,135,174	-	(67,393)	(2,726,668)	(341,113)	-
기 계 장 치	531,300	20,000	(72,358)	-	-	478,942
차량운반구	6,218	-	(643)	-	-	5,575
공구와기구	55,459	-	(5,061)	-	-	50,398
비 품	109,350	22,899	(19,027)	-	-	113,222
합 계	20,404,848	42,899	(164,482)	(19,068,765)	(566,363)	648,137

(*1) 당반기 중 감가상각비는 제조원가와 판매비와관리비에 각각 103,040천원 및 61,442천원이 계상되었습니다. &cr(*2) 당반기말 이후 매각된 토지 및 건물을 매각예정비유동자산으로 대체하였으며, 일부 토지 및 건물은 투자부동산으로 대체되었습니다(주석 13, 14참조).&cr&cr

나. 제30(전)기

(단위 : 천원)


구 분	기초 장부금액	취득 및 &cr자본적지출액	감가상각비(*1)	처분 및 대체	재평가	기말 장부금액
토 지	15,051,127	-	-	-	1,516,220	16,567,347
건 물	3,269,959	-	(134,785)	-	-	3,135,174
기 계 장 치	452,895	61,060	(163,515)	180,860	-	531,300
차량운반구	2,077	6,433	(906)	(1,386)	-	6,218
공구와기구	16,980	48,000	(9,521)	-	-	55,459
비 품	95,942	74,525	(61,117)	-	-	109,350
건설중인자산	40,950	139,910	-	(180,860)	-	-
합 계	18,929,930	329,928	(369,844)	(1,386)	1,516,220	20,404,848

(*1) 전기 중 감가상각비는 제조원가와 판매비와관리비에 각각 219,583천원 및 150,261천원이 계상되었습니다.&cr

13. 투자부동산&cr&cr(1) 당반기와 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기&cr

(단위 : 천원)


구 분	기초 장부금액	취득	대체(*1)	손상	기말 장부금액
토 지	14,031,360	-	(13,857,903)	(139,360)	34,097
건 물	143,353	-	(73,332)	(3,353)	66,668
합 계	14,174,713	-	(13,931,235)	(142,713)	100,765

(*1) 당반기말 이후 매각된 토지 및 건물을 매각예정비유동자산으로 대체하였으며, 유형자산으로 분류되었던 일부 토지 및 건물은 투자부동산으로 대체되었습니다(주석14 참조).&cr&cr나. 제30(전)기&cr

(단위 : 천원)


구 분	기초 장부금액	취득	평가손익	기말 장부금액
토 지(*1)	12,741,120	-	1,290,240	14,031,360
건 물(*1)	143,353	-	-	143,353
합 계	12,884,473	-	1,290,240	14,174,713

(*1) 전기 이전에 현재 당사의 투자부동산(토지 14,031,360천원 및 건물 143,353천원)은 특수관계자인 (주)비츠로미디어가 발행한 사채 및 전환사채와 관련하여 투자자에게 담보로 제공되어 있습니다(주석17, 39참조).&cr

(3) 당반기와 전반기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구분	제31(당)반기	제30(전)반기
임대수익	82,500	91,500
운영/유지보수비용	-	5,100

&cr&cr14. 매각예정비유동자산&cr&cr(1) 당반기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구분	제31(당)반기말	제30(전)기말
토 지(*)	30,200,000	-
건 물(*)	2,800,000	-
합 계	33,000,000	-

(*1) 당반기말 현재 당사의 매각예정비유동자산은 특수관계자인 (주)비츠로미디어가 발행한 사채 및 전환사채와 관련하여 투자자에게 담보로 제공되어 있습니다(주석17, 39참조).&cr(*2) 당사는 당반기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류된 토지 및 건물을 2018년 10월 5일 특수관계자에게 33,000백만원에 양도 후 이를 임차하는 계약을 체결하였습니다.&cr&cr&cr15. 무형자산&cr&cr

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	취득원가	상각누계액	정부보조금	손상차손누계액	장부금액
산업재산권	44,106	(43,026)	-	-	1,080
컴퓨터소프트웨어	1,735,316	(1,687,646)	-	-	47,670
개발비	25,310,905	(9,727,311)	(5,337,426)	(739,160)	9,507,008
합 계	27,090,327	(11,457,983)	(5,337,426)	(739,160)	9,555,758

&cr나. 제30(전)기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	취득원가	상각누계액	정부보조금	손상차손누계액	장부금액
산업재산권	44,106	(42,587)	-	-	1,519
컴퓨터소프트웨어	1,735,316	(1,673,616)	-	-	61,700
개발비	24,649,899	(8,802,654)	(5,851,778)	(158,667)	9,836,800
회원권(*1)	613,200	-	-	-	613,200
합 계	27,042,521	(10,518,857)	(5,851,778)	(158,667)	10,513,219

(*1) 비한정 내용연수의 회원권은 전기말 현재 별도의 손상 징후가 발견되지 않았습니다.&cr

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기&cr

(단위 : 천원)


구 분	기 초	취 득(*1)	상각비(*2)	매각 및 손상	기 말
산업재산권	1,519	-	(439)	-	1,080
컴퓨터소프트웨어	61,700	-	(14,030)	-	47,670
개발비	9,836,800	1,175,358	(924,657)	(580,493)	9,507,008
회원권	613,200	-	-	(613,200)	-
합 계	10,513,219	1,175,358	(939,126)	(613,200)	9,555,758

(*1) 당반기 개발비 취득액은 정부보조금으로 취득한 95,316천원을 차감한 금액입니다.&cr(*2) 당반기 중 무형자산상각비는 제조원가 4,347천원 및 판매비와관리비 934,779천원으로 계상되었습니다. 한편, 당반기 중 정부보조금과 상계된 무형자산상각비는 609,669천원입니다(주석16 참조).&cr&cr

나. 제30(전)기

(단위 : 천원)


구 분	기 초	취 득(*1)	상각비(*2)	손 상	기 말
산업재산권	2,961	-	(1,442)	-	1,519
컴퓨터소프트웨어	137,034	-	(75,334)	-	61,700
개발비	8,984,821	2,982,537	(2,130,558)	-	9,836,800
회원권	613,200	-	-	-	613,200
합 계	9,738,016	2,982,537	(2,207,334)	-	10,513,219

(*1) 전기 개발비 취득액은 정부보조금으로 취득한 263,233천원을 차감한 금액입니다.&cr(*2) 전기 중 무형자산상각비는 제조원가 27,236천원 및 판매비와관리비 2,186,128천원으로 계상되었습니다. 한편, 전기 중 정부보조금과 상계된 무형자산상각비는 2,054,918천원입니다(주석16 참조).&cr&cr

&cr

16. 정부보조금&cr&cr

당반기와 전기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)기
기초금액	6,743,876	8,529,603
수취	227,520	286,672
무형자산상각비 상계	(609,670)	(2,054,918)
상환	(55,188)	(17,481)
기말금액	6,306,538	6,743,876
현금및현금성자산 차감	134,754	80,490
개발비 차감	5,337,426	5,851,780
기타비유동부채	834,358	811,606

&cr

17. 담보제공자산&cr&cr

당반기말 현재 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


담보권자	담보제공자산	장부금액	채권최고액	내역
개인투자자	매각예정비유동자산	33,000,000	39,000,000	(주)비츠로미디어 투자금 보증
(주)비츠로미디어(보통주)	-
(주)비츠로미디어(우선주)(*1)	-
KEB하나은행	정기예적금	280,000	280,000	차입금담보
전문건설공제조합	매도가능금융자산	80,497	80,497	계약보증, 하자보증 및 이행보증담보
자본재공제조합	매도가능금융자산	2,740,235	2,740,235	계약보증, 하자보증 및 이행보증담보
합 계		36,100,732	42,100,732

(*1) (주)비츠로미디어의 우선주는 무의결권 상환우선주 입니다.&cr&cr당사는 상기 담보제공 자산 외에 특수관계자인 (주)비츠로미디어 및 (주)비츠로씨앤씨의 차입금에 대해 채권최고액 12,612,000천원의 연대보증을 제공하고 있습니다(주석39참조).&cr

&cr&cr

18. 매입채무및기타채무

&cr

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말		제30(전)기말
유 동	비유동	유 동	비유동
매 입 채 무	10,366,011	-	12,233,039	-
미 지 급 금	1,418,919	-	1,425,421	-
미지급비용	3,977,204	-	3,146,021	-
임대보증금	-	320,000	-	320,000
합 계	15,762,134	320,000	16,804,481	320,000

19. 차입금

&cr

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. &cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
단기차입금	33,596,434	27,856,220
유동성장기차입금	604,237	854,237
장기차입금	703,390	774,576
합 계	34,904,061	29,485,033

&cr

(2) 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


과 목	차입금종류	차입처	당반기말&cr이자율	제31(당)반기말	제30(전)기말
단기차입금	기업구매자금대출	신한은행	3.46~7.45%	4,499,571	4,788,119
중소기업은행	4,000,000	3,991,993
한국외환은행	2,500,000	3,000,000
농협은행	5,593,620	6,000,000
우리은행	1,293,520	1,500,000
마이너스대출	한국산업은행	899,723	986,108
대구은행	-	890,000
일반자금대출	중소기업은행	1,700,000	1,700,000
우리은행	1,300,000	1,500,000
대구은행	1,000,000	1,000,000
부산은행	1,440,000	1,600,000
엔텍월드	300,000	900,000
특수관계자	8,000,000	-
제나드시스템	470,000	-
윈홀딩스	600,000	-
합 계			33,596,434	27,856,220
장기차입금	운전자금대출	광주은행	7.14%	1,307,627	1,628,813
합 계			1,307,627	1,628,813
차감: 유동성대체			(604,237)	(854,237)
차 감 후 잔 액			703,390	774,576

&cr

(3) 당반기말 현재 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


연 도	금 액
2018.10.01 ~ 2019.09.30	604,237
2019.10.01 ~ 2020.09.30	142,373
2020.10.01 ~ 2021.09.30	142,373
2021.10.01 ~ 2022.09.30	418,644
합 계	1,307,627

&cr

20. 충당부채

&cr

(1) 당반기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다. &cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
유동부채	&cr	&cr
하자보수충당부채	1,785,790	1,799,456
공사손실충당부채	7,975	7,975
합 계	1,793,765	1,807,431

&cr(2) 당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기		제30(전)기
유동부채		유동부채
하자보수충당부채	공사손실충당부채	하자보수충당부채	공사손실충당부채
기 초	1,799,456	7,975	1,976,384	126,776
증 가	24,775	-	231,726	-
감 소	(38,441)	-	(408,654)	(118,801)
기 말	1,785,790	7,975	1,799,456	7,975

&cr21. 기타유동부채&cr

&cr

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
선 수 금(*1)	2,467,601	716,209
예 수 금	245,258	199,584
합 계	2,712,859	915,793

(*1) 기타유동부채 중 선수금에는 건설형 공사 계약에 따른 초과청구공사 금액이 당반기말과 전기말 현재 각각 916,314천원 및 716,209천원이 포함되어 있습니다&cr(주석7 참조).&cr&cr

22. 사채&cr&cr

(1) 당반기말과 전기말 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구분	발행일	만기일	표면이자율(%)	보장수익률(%)	제31(당)반기말	제30(전)기말
제 3회 무보증 사모 전환사채	2016.01.19	2019.01.19	-	연1.5(3개월복리)	-	300,000
제 4회 무보증 사모 전환사채	2017.11.09	2020.11.09	-	연1.5(3개월복리)	5,000,000	5,000,000
제 7회 무보증 사모 전환사채	2018.09.17	2021.09.17	연4.0	연4.0(3개월복리)	2,000,000	-
제 8회 무보증 사모 전환사채	2018.09.21	2021.09.21	연4.0	연4.0	7,000,000	-
가산 : 사채상환할증금					294,002	243,482
차감 : 사채할인발행차금					(76,872)	(92,770)
차감 : 전환권조정					(4,211,340)	(1,861,888)
합 계					10,005,790	3,588,824
전환사채(유동)					3,597,361	290,998
전환사채(비유동)					6,408,429	3,297,826

&cr

(2) 당반기말 현재 상기 전환사채의 잔액 및 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr① 제 4회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채&cr

&cr


구 분	내 역
액면가액	5,000,000천원
발행가액	5,000,000천원
액면이자율	0%
만기보장수익율	연 1.5%(3개월 복리)
사채발행일	2017년 11월 09일
사채만기일	2020년 11월 09일
상환방법	본 사채 만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 만기일에 원금의 104.5940%에 해당하는 금액을 일시 상환함
전환시 발행할&cr주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	1주당 금 1,267원
전환비율	권면금액을 전환가액으로 나눈 주식수의 100%를 전환주식수로 함
전환청구기간	사채 발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 경과한 날 2018년 11월 09일로 부터 만기일 1개월전 2020년 10월 09일까지로 하되, 전환기간의 말일이 영업일이 아닐경우 익영업일로 한다
전환가액의 조정	일정 조건 시 전환가액을 조정함

&cr

② 제 7회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채&cr

&cr


구 분	내 역
액면가액	2,000,000천원
발행가액	2,000,000천원
액면이자율	연 4.0%
만기보장수익율	연 4,0%(3개월 복리)
사채발행일	2018년 09월 17일
사채만기일	2021년 09월 17일
상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2021년 09월 17일에 권면금액의 103.2151%에 해당하는 금액을 일시 상환함
전환시 발행할&cr 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	1주당 금 1,753원
전환비율	사채권면금액을 전환가격으로 나눈 수를 전환주식수로 함
전환청구기간	본 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 전 1개월이 되는날
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2019년 09월 17일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 익영업일로 한다.
전환가액의 조정	일정 조건 시 전환가액을 조정함

&cr③ 제 8회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채&cr

&cr


구 분	내 역
액면가액	7,000,000천원
발행가액	7,000,000천원
액면이자율	연 4.0%
만기보장수익율	연 4.0%
사채발행일	2018년 09월 21일
사채만기일	2021년 09월 21일
상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환함
전환시 발행할&cr 주식의 종류	기명식 보통주식
전환가격	1주당 금 1,896원
전환비율	사채권면금액을 전환가격으로 나눈 수를 전환주식수로 함
전환청구기간	본 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 전 1개월이 되는날
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2019년 09월 21일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 익영업일로 한다.
전환가액의 조정	일정 조건 시 전환가액을 조정함

&cr

(3) 당반기말과 전기말 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
사 채	1,000,000	1,000,000

&cr(4) 당반기말 현재 상기 사채의 잔액 및 내역은 다음과 같습니다.&cr


구 분	내 역
사채의 종류	제 5회 무기명식 이권부 무보증 사모사채
액면가액	1,000,000천원
발행가액	1,000,000천원
발행수익율	연 4.210%
사채발행일	2017년 11월 27일
사채만기일	2020년 11월 27일
상환방법	본 사채 만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 2020년 11월 27일에해당하는 금액을 일시 상환함

(*1) 당사가 발행한 사모사채의 만기일은 2020년 11월 27일이나, 본 사채에 부여된 조기상환권으로 인하여 당사는 사모사채를 유동부채로 분류하였습니다.&cr&cr&cr

23. 파생상품부채&cr&cr(1) 당반기말 및 전기말 현재 파생금융부채의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
전환사채의 내재파생상품(*)	7,384,189	2,349,149

(*)전환사채에 내재되어 있는 상환청구권 및 전환권으로 내재파생상품의 분리요건과 부채요건을 충족하여 별도로 분리하여 공정가치로 인식하고 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr&cr(2) 당기 중 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
기초금액	2,349,149	57,569
발행금액	2,612,628	1,832,675
평가금액	2,479,981	458,905
전환금액	(57,569)	-
기말금액	7,384,189	2,349,149
파생상품부채(유동)	4,279,980	2,349,149
파생상품부채(비유동)	3,104,209	-
당기손익에 인식된 총 손익	(2,479,981)	(458,905)

&cr&cr

24. 기타비유동부채&cr&cr당반기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
장기미지급금(*1)	834,358	811,606
금융보증부채	667,729	710,089
합 계	1,502,087	1,521,695

(*1) 장기미지급금은 연구개발지원자금 중 상환의무가 있는 정부보조금입니다 (주석16 참조).&cr&cr

25. 자본금&cr&cr

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
발행할 주식의 총수	80,000,000주	80,000,000주
1주당 액면금액	500원	500원
발행한 주식의 수	44,657,796주	43,740,184주
자본금	22,328,898,000원	21,870,092,000원

&cr(2) 당반기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말		제30(전)기말
자본금	주식발행초과금	자본금	주식발행초과금
기 초 금 액	21,870,092	32,175,284	21,366,346	31,057,943
전환권 행사	118,670	229,896	503,746	1,117,341
유상증자	340,136	659,864	-	-
기 말 금 액	22,328,898	33,065,044	21,870,092	32,175,284

&cr26. 자본잉여금&cr&cr

당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
주식발행초과금	33,065,044	32,175,284
기타자본잉여금	77,801	77,801
합계	33,142,845	32,253,085

&cr

27. 기타포괄손익누계액&cr&cr

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
재평가차익	6,379,985	6,605,235

&cr

(2) 당반기와 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)기
기초금액	6,605,235	4,718,197
재평가차익	(225,250)	1,182,651
매도가능금융자산평가손익	-	704,387
기말금액	6,379,985	6,605,235

&cr28. 이익잉여금 &cr&cr

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
법정적립금(*1)	448,000	448,000
임의적립금	13,223,167	13,223,167
미처분이익잉여금	(43,286,384)	(24,886,224)
합 계	(29,615,217)	(11,215,056)

(*1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

29. 비용의 성격별 분류&cr&cr(1) 당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기		제30(전)반기
3개월	누적	3개월	누적
재고자산의 변동	(92,583)	(382,851)	(166,881)	(174,288)
원재료매입액	8,158,789	16,950,324	11,454,023	24,652,040
외주비	273,222	320,912	691,310	2,437,356
종업원급여	1,662,680	3,412,145	2,203,200	4,356,440
복리후생비	299,311	648,398	428,570	802,182
감가상각비	80,924	164,483	93,874	181,271
무형자산상각비	479,453	939,126	442,706	890,787
지급수수료	1,476,910	1,733,561	392,030	750,321
하자보수비	8,482	27,178	219,747	349,947
운반비	29,203	51,064	24,137	54,141
기타	10,913,510	12,803,746	8,563,375	9,032,909
합 계(*1)	23,289,901	36,668,086	24,346,091	43,333,106

(*1) 손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용을 합한 금액입니다.

&cr(2) 당반기와 전반기 중 종업원급여 내역은 다음과 같습니다. &cr

(단위 : 천원)


구분	제31(당)반기			제30(전)반기
제조원가	판매비와&cr관리비	합계	제조원가	판매비와&cr관리비	합계
급 여	1,740,461	1,547,287	3,287,748	2,321,198	1,744,548	4,065,746
퇴직급여	141,154	102,326	243,480	160,737	129,927	290,694
합 계	1,881,615	1,649,613	3,531,228	2,481,965	1,874,475	4,356,440

&cr&cr

30. 매출&cr&cr당반기와 전반기 중 당사의 매출액 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기		제30(전)반기
3개월	누적	3개월	누적
용역매출액	9,943,905	23,677,606	20,077,902	39,590,118
임대매출액	63,916	159,790	91,350	178,200
합 계	10,007,821	23,837,396	20,169,252	39,768,318

&cr

&cr31. 매출원가&cr&cr

당반기와 전반기 중 당사의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기		제30(전)반기
3개월	누적	3개월	누적
용역매출원가	9,952,755	20,998,965	16,480,579	32,550,027
재 료 비	8,158,789	16,950,324	12,977,183	25,061,917
외 주 비	273,222	320,912	691,310	2,437,356
노 무 비	805,925	1,647,017	1,146,816	2,224,090
제 조 경 비	1,387,938	2,463,563	1,665,270	2,826,664
재 공 품	(673,119)	(382,851)	-	-
합 계	9,952,755	20,998,965	16,480,579	32,550,027

32. 판매비와관리비&cr&cr

당반기와 전반기 중 당사의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기		제30(전)반기
3개월	누적	3개월	누적
급여	811,384	1,547,287	861,341	1,744,548
퇴직급여	49,803	102,326	63,407	129,927
복리후생비	187,587	415,452	264,612	512,354
여비교통비	125,635	239,558	173,533	388,813
A / S비용	19,433	(24,454)	96,147	96,147
통신비	7,999	15,288	8,593	18,372
세금과공과	81,648	111,783	80,890	103,947
감가상각비	30,711	61,443	39,024	77,085
수선비	992	1,292	2,906	11,450
보험료	15	15	-	-
접대비	118,787	296,960	221,949	432,858
전력비	8,244	12,049	7,553	12,646
수도광열비	1,508	2,276	1,311	2,356
광고선전비	14,770	39,926	241,480	394,334
소모품비	5,899	10,151	7,834	12,879
연구비	152,486	396,156	35,575	287,305
도서인쇄비	5,102	8,668	5,762	12,874
교육훈련비	-	790	5,772	8,140
지급수수료	1,438,426	1,659,594	370,834	644,809
대손상각비	2,559,700	2,559,700	15,497	15,497
무형자산상각비	477,149	934,779	435,905	877,819
보증료	43,939	73,738	67,880	136,662
수주비	879,234	879,234	-	-
합 계	7,020,451	9,344,011	3,007,805	5,920,822

33. 기타수익 및 기타비용

&cr

당반기와 전반기 중 당사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기		제30(전)반기
3개월	누적	3개월	누적
기타수익	&cr	&cr	&cr	&cr
외환차익	502	502	18,787	18,788
외화환산이익	(27,008)	138,602	21,311	91,944
유형자산처분이익	-	-	69	69
잡이익	10,510	14,010	10	10
합 계	(15,996)	153,114	40,177	110,811
기타비용	&cr	&cr	&cr	&cr
외환차손	(1)	8	-	-
무형자산처분손실	67,745	67,745	-	-
기타대손상각비	2,702,048	2,702,048	4,791,632	4,791,632
기부금	1,300	6,300	1,300	4,300
유형자산 손상차손	341,113	341,113	-	-
투자부동산 손상차손	142,713	142,713	-	-
무형자산 손상차손	580,493	580,493	-	-
잡손실	1,302	4,708	64,775	66,325
합 계	3,836,713	3,845,128	4,857,707	4,862,257

34. 금융수익 및 금융비용

&cr

당반기와 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기		제30(전)반기
3개월	누적	3개월	누적
금융수익	&cr	&cr	&cr	&cr
이자수익	32,330	32,755	(259,565)	16,735
당기손익인식금융자산평가이익	611	611	-	-
합 계	32,941	33,366	(259,565)	16,735
금융비용			&cr	&cr
이자비용	830,757	1,279,538	437,505	881,229
파생상품평가손실	2,479,981	2,479,981	-	-
합 계	3,310,738	3,759,519	437,505	881,229

&cr

35. 법인세비용&cr&cr

당반기와 전반기의 법인세비용과 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr

(1) 법인세비용의 구성내역&cr&cr당반기와 전반기의 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


내 역	제31(당)반기	제30(전)반기
법인세부담액	-	-
일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액	2,258,483	(589,661)
회계정책변경으로 인한 이연법인세 변동액	487,944	-
자본에 직접 반영된 법인세비용	-	161,960
법인세비용	2,746,427	(427,701)

&cr

(2) 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계&cr&cr당반기와 전반기 중 법인세 차감전 순손실이 발생하여 유효세율은 산정되지 아니하였습니다.

&cr

(3) 당사는 차감할 일시적차이와 미사용세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 이연법인세자산을 인식하고 있으나, 미래과세소득의발생이 불확실하다고 판단하여 당반기말과 전기말 현재 인식하지 아니한 이연법인세자산은 각각 7,288,730천원 및 3,885,071천원 입니다. &cr

36. 주당이익&cr&cr

(1) 기본주당순이익&cr&cr기본주당이익은 당사의 보통주당기순이익을 당반기 및 전반기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다.

(단위 : 천, 주)


구 분	제31(당)반기		제30(전)반기
3개월	누적	3개월	누적
보통주반기순손실(A)	(-)16,722,412,638원	(-)16,670,176,449원	(-)4,142,449,774원	(-)3,890,770,588원
가중평균 유통보통주식수(B)	44,002,031주	44,103,043주	43,661,071주	43,650,925주
기본주당순손실(A/B)	(-)379원	(-)378원	(-)95원	(-)89원

&cr

(2) 당반기와 전반기의 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기

(단위 : 주)


구 분	주 식 수	일 수	적 수
2018.04.01~2018.04.22	43,740,184주	22일	962,284,048주
2018.04.23~2018.05.14	43,898,411주	22일	965,765,042주
2018.05.15~2018.08.17	43,977,524주	95일	4,177,864,780주
2018.08.18~2018.09.30	44,657,796주	44일	1,964,943,024주
적 수 합 계			8,070,856,894주
가중평균유통보통주식수(적수합계÷183일)			44,103,043주

&cr

나. 제30(전)반기

(단위 : 주)


구 분	주 식 수	일 수	적 수
2017.04.01~2017.04.02	42,732,691주	2일	85,465,382주
2017.04.03~2017.09.30	43,661,071주	181일	7,902,653,851주
적 수 합 계			7,988,119,233주
가중평균유통보통주식수(적수합계÷183일)			43,650,925주

(3) 희석주당이익&cr&cr

희석주당순이익(손실)은 희석효과가 없어 산정하지 아니하였습니다.

&cr

(4) 당반기에 반희석 효과 때문에 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 원, 주)


구 분	제4회 무기명식 무보증 &cr이권부 사모 전환사채	제7회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채	제8회 무기명식 무보증&cr이권부 사모 전환사채
발행금액	5,000,000,000원	2,000,000,000원	7,000,000,000원
청구기간	2018.11.09 ~ 2020.10.09	2019.09.17 ~ 2021.08.17	2019.09.21 ~ 2021.08.21
행사가격	1,267원	1,753원	1,896원
잠재적보통주	3,946,330주	1,140,901주	3,691,983주

&cr

37. 부문별 정보&cr&cr당사는 사업부문을 스마트인프라 사업부문과 플랜트 사업부문으로 구분하고 있으며,임대사업 등 기타 사업은 스마트인프라 사업부문에 통합하고 있습니다.&cr&cr

(1) 부문수익 &cr&cr당반기 및 전반기 중 당사의 부문별 매출액은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제품 구분	제31(당)반기	제30(전)반기
스마트인프라 사업부문	DCS,ITS,SCADA,UV	23,837,396	39,768,318
플랜트 사업부문	가스터빈	-	-
합 계		23,837,396 &cr	39,768,318

당반기 중 당사는 당반기 매출액의 약 9.5%에 해당하는 2,266,825천원을 제주특별자치도에 대한 수익으로 인식하였으며, 전반기 중 매출의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 없습니다.&cr&cr(2) 부문이익 &cr&cr당반기 및 전반기 중 당사의 부문별 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)


구 분	제품 구분	제31(당)반기	제30(전)반기
스마트인프라 사업부문	DCS,ITS,SCADA,UV	(5,612,141) &cr	1,409,161
플랜트 사업부문	가스터빈	(893,440)	(111,693)
합 계		(6,505,581)	1,297,468

당사는 플랜트사업부문에서 발생하는 직접비용을 제외한 판매비와관리비 및 기타손익은 스마트인프라 사업부문의 영업이익 산출에 포함하고 있습니다.

&cr

(3) 부문자산&cr&cr당반기말과 전기말 현재 당사의 부문별 자산은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제품 구분	제31(당)반기말	제30(전)기말
스마트인프라 사업부문	DCS,ITS,SCADA,UV	107,621,397	107,365,701
플랜트 사업부문	가스터빈 등	-	-
합 계		107,621,397	107,365,701

&cr

(4) 부문부채&cr&cr

당반기말과 전기말 현재 당사의 부문별 부채는 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제품 구분	제31(당)반기말	제30(전)기말
스마트인프라 사업부문	DCS,ITS,SCADA,UV	73,767,347	56,150,413
플랜트 사업부문	가스터빈 등	1,617,539	1,641,993
합 계	&cr	75,384,886	57,792,406

&cr

(5) 지역에 대한 정보&cr&cr

당사의 스마트인프라 사업부문은 국내에서 영업하고 있으며, 플랜트 사업부문은 중동지역(이라크)의 사업과 관련되어 있습니다.

38. 현금흐름표&cr&cr(1) 당반기와 전반기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다. &cr

(단위 : 천원)


과 목	제31(당)반기		제30(전)반기
1. 반기순손실		(16,670,176)		(3,890,771)
2. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산		14,028,143		7,105,029
감가상각비	164,483		181,271
무형자산상각비	939,126		890,787
무형자산처분손실	67,745		-
무형자산손상차손	580,493		-
유형자산손상차손	341,113		-
투자부동산손상차손	142,713		-
대손상각비	2,559,700		15,497
기타의 대손상각비	2,702,048		4,791,632
하자보수충당부채전입	24,775		344,613
이자비용	1,279,539		881,229
파생상품평가손실	2,479,981		-
법인세비용	2,746,427		-
3. 현금의 유입이 없는 수익등의 차감		(171,968)	-	(655,250)
이자수익	(32,755)		(16,735)
외화환산이익	(138,602)		(91,944)
당기손익인식금융자산평가이익	(611)		-
공사손실충당부채환입액	-		(118,801)
법인세수익	-		(427,701)
유형자산처분이익	-		(69)
4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동		(8,598,476)		(3,929,955)
매출채권의 감소(증가)	(8,467,949)		4,994,138
기타채권의 증가	(6,063)		(67,568)
기타유동자산의 감소(증가)	999,166		(1,456,630)
재고자산의 감소(증가)	(277,731)		55,712
매입채무의 감소	(1,867,028)		(7,446,873)
기타채무의 증가	813,791		217,600
기타유동부채의 증가(감소)	245,779		(215,423)
하자충당부채의 감소	(38,441)		(10,911)
5. 영업으로부터 창출된 현금흐름		(11,412,477)		(1,370,947)

(2) 현금흐름표상 현금및현금성자산은 재무상태표의 현금및현금성자산이며, 당반기 및 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)기
장기차입금의 유동성 대체	71,186	225,424
장기선급금을 장기대여금으로 대체	-	2,491,464
건설중인 자산을 기계장치로 대체	-	180,860
유형자산 및 투자부동산을 &cr매각예정비유동자산으로 대체	33,000,000	-
유형자산을 투자부동산으로 대체	100,765	-
장기금융상품을 단기금융상품으로 대체	280,000	-
매출채권을 장기매출채권으로 대체	752,348	-

&cr

39. 특수관계자 거래

&cr

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.


구 분	회 사 명	업 종
관 계 기 업	Souching Electronic Company, Ltd.	제조업
기타특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	제조업
(주)다물엘제이씨	제조업
(주)비츠로테크	제조업
(주)비츠로셀	제조업
(주)비츠로밀텍	제조업
(주)비츠로머티리얼	제조업
(주)비츠로미디어	제조업
(주)비츠로애드컴(*1)	제조 및 광고업

(*1) 기존 기타특수관계자 (주)휴메트로릭스는 2017년 12월 12일자로 (주)비츠로애드컴으로 회사명을 변경하였습니다.&cr&cr(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출 등 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기&cr

(단위 : 천원)


구 분	회사명	매출	매입	부동산임대	기타거래
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	622,443	3,692,877	35,040	28,037
(주)비츠로미디어	-	-	19,000	8,119
(주)비츠로애드컴	-	22,040	3,750	-
(주)비츠로셀	72,500	-	-	-
합 계		694,943	3,714,917	57,790	36,156

&cr나. 제30(전)반기

(단위 : 천원)


구 분	회사명	매출	매입	부동산임대	기타거래
기타의특수관계자	(주)비츠로셀	415,000	-	-	-
(주)비츠로씨앤씨	900,000	6,752,582	43,200	52,923
(주)비츠로미디어	-	360,000	22,800	17,094
(주)휴메트로릭스	-	13,800	4,500	246
합 계		1,315,000	7,126,382	70,500	70,263

&cr(3) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기&cr

(단위 : 천원)


구 분	특수관계자명	자금 거래
대여	회수	차입	상환
기타의특수관계자	(주)비츠로애드컴	300,000	-	-	-
개 인	-	-	8,000,000	-
합 계		300,000	-	8,000,000	-

상기 거래외 당사는 보고기간 종료일 이후 특수관계자인 (주)비츠로미디어의 채무 변제를 위하여 29,700백만원을 대여하였습니다(주석42 참조).&cr&cr

나. 제30(전)기

(단위 : 천원)


구 분	특수관계자명	자금 거래
대여	회수	차입	상환
기타의특수관계자	(주)비츠로애드컴	1,700,000	-	-	-
합 계		1,700,000	-	-	-

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	특수관계자명	채권		채무
매출채권	기타채권	매입채무	보증금
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	751,448	37,513	1,680,715	50,000
(주)비츠로미디어	39,810	7,210	-	-
(주)비츠로애드컴(*1)	3,275,125	-	-	-
(주)비츠로셀	79,750	-	-	-
합 계		4,146,133	44,723	1,680,715	50,000

(*1) 당반기말 현재 (주)비츠로애드컴에 대한 장기매출채권 3,275,125천원은 회수 유보액입니다.&cr&cr상기외 당반기말 현재 당사는 특수관계자인 개인으로부터의 차입금 8,000,000천원을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.&cr&cr나. 제30(전)기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	특수관계자명	채권			채무
매출채권	대여금	기타채권	매입채무	보증금
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	28,217	-	6,672	502,797	50,000
(주)비츠로미디어	18,910	-	33,885	-	-
(주)비츠로애드컴(*1)	5,509,556	771,881	-	-	-
합 계		5,556,683	771,881	40,557	502,797	50,000

(*1) 전기말 현재 (주)비츠로애드컴에 대한 장기매출채권 4,730,808천원은 회수 유보액입니다.&cr&cr

(5) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금 등은 다음과 같습니다. &cr&cr가. 제31(당)반기말&cr

(단위 : 천원)


구 분	회사명	계정과목	장부금액(총액)	대손충당금	현재가치&cr할인차금	손상차손&cr누계액	장부금액(순액)
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	매출채권	751,448	-	-	-	751,448
미수금	37,513	-	-	-	37,513
(주)비츠로미디어	매출채권	39,810	-	-	-	39,810
만기보유금융자산	4,000,000	-	-	(4,000,000)	-
상환우선주	2,471,746	-	-	(2,471,746)	-
미수금	7,210	-	-	-	7,210
미수수익	12,117	(12,117)	-	-	-
(주)비츠로애드컴	장ㆍ단기매출채권	6,552,272	(2,208,031)	(1,069,116)	-	3,275,125
장기대여금	7,973,848	(7,973,848)	-	-	-
장기미수수익	1,271,876	(1,271,876)	-	-	-
미수금	526,409	(526,409)	-	-	-
(주)비츠로셀	매출채권	79,750	-	-	-	79,750
합 계			23,723,999	(11,992,281)	(1,069,116)	(6,471,746)	4,190,856

&cr

&cr나. 제30(전)기말

(단위 : 천원)


구 분	회사명	계정과목	장부금액(총액)	대손충당금	현재가치&cr할인차금	손상차손&cr누계액	장부금액(순액)
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	매출채권	28,217	-	-	-	28,217
미수금	6,672	-	-	-	6,672
(주)비츠로미디어	매출채권	18,910	-	-	-	18,910
만기보유금융자산	4,000,000	-	-	(4,000,000)	-
상환우선주	2,471,746	-	-	(2,471,746)	-
미수금	21,767	-	-	-	21,767
미수수익	12,117	-	-	-	12,117
(주)비츠로애드컴	장ㆍ단기매출채권	6,578,672	-	(1,069,116)	-	5,509,556
장기대여금	7,673,848	(6,901,967)	-	-	771,881
장기미수수익	1,271,876	(1,271,876)	-	-	-
미수금	526,409	(526,409)	-	-	-
합 계			22,610,234	(8,700,252)	(1,069,116)	(6,471,746)	6,369,120

(6) 당반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증내역 및 담보제공내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


회사명	특수관계자성격	보증처	보증금액	보증기간	보증내용
&cr(주)비츠로씨앤씨	&cr기타의특수관계자	우리은행	960,000	2018.07.23~2019.07.23	운영자금 한도대출
중소기업은행	600,000	2018.05.30~2019.05.30	일반자금대출
중소기업은행	600,000	2018.05.30~2019.05.30&cr	운영자금 한도대출
중소기업은행	324,000	2018.09.21~2019.03.21	운영자금 한도대출
중소기업은행	1,080,000	2018.09.21~2019.03.21	운영자금 한도대출
중소기업은행	1,200,000	2018.04.29~2019.04.29	구매자금대출
중소기업은행	1,200,000	2018.04.29~2019.04.29	구매자금대출
신한은행	1,200,000	2018.06.08~2018.12.08	구매자금대출
농협은행	1,080,000	2017.10.01~2018.10.01	구매자금대출
농협은행	1,080,000	2018.09.23~2019.09.23	일반자금대출
농협은행	1,200,000	2017.08.31~2019.08.31	일반자금대출
우리은행	960,000	2018.04.24~2018.10.24	구매자금대출
우리은행	960,000	2018.04.24~2018.10.24	일반자금대출
(주)비츠로미디어	기타의특수관계자	우리은행	168,000	2018.06.29~2018.12.29	운영자금 한도대출
합 계			12,612,000	&cr

당사는 (주)비츠로미디어 및 (주)비츠로애드컴과 서울보증보험간 이행계약보증 및 이행지급보증에 대하여 4,359,996천원의 연대보증을 제공하고 있습니다.&cr&cr

(7) 당사는 부산 1ㆍ2호선 PSD 설치 및 광고운영 사업과 관련하여 시행사인 (주)비츠로애드컴의 프로젝트 금융과 관련된 제반 채무의 이행이 완료되는 날까지 운영출자자로서의 자금보충의무가 있습니다.&cr&cr(8) 당사는 당반기말 현재 ㈜비츠로미디어가 발행한 사채 23,630,000천원 및 전환사채 5,370,000천원과 관련하여 매각예정비유동자산 33,000,000천원과 ㈜비츠로미디어의 우선주 676,000주(장부금액: -천원)를 투자자에게 담보(채권최고액 39,000,000천원)로 제공하였습니다. 보고기간종료일 이후 당사는 ㈜비츠로미디어에 29,700,000천원을 대여하였으며, ㈜비츠로미디어는 상기 사채와 전환사채를 투자자에게 전액상환하였습니다.&cr

(9) 주요경영진 보상내역&cr당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 및 비등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


구 분	제31(당)반기	제30(전)반기
단기급여	580,798	735,235
퇴직급여	41,691	65,757
합 계	622,489	800,992

40. 우발부채와 약정사항&cr&cr

(1) 당반기말 현재 당사가 특수관계자 이외의 자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증은 없습니다.&cr&cr

(2) 당반기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


금 융 기 관	약 정 사 항	한 도 금 액
신한은행	구매자금대출	4,500,000 &cr
중소기업은행	구매자금대출	4,000,000
일반자금대출	600,000
일반자금대출	1,100,000
한국외환은행	구매자금대출	2,500,000
법인카드	20,000
한국산업은행	일반자금대출	1,350,000&cr
우리은행	구매자금대출	1,300,000
일반자금대출	1,300,000
대구은행	일반자금대출	1,000,000
일반자금대출	1,000,000
광주은행	일반자금대출	857,627
일반자금대출	450,000
부산은행	일반자금대출	1,440,000
신용카드	10,100
NH농협은행	구매자금대출	3,600,000
구매자금대출	2,000,000
전문건설공제조합	보증한도	1,745,205
융자한도	65,702
합 계		28,838,634

(*1) 전기 중 당사는 기술신용보증으로부터 중소기업 R&D 신용보증으로 구매자금대출 약정을 체결하였습니다.

(3) 당반기말 현재 당사가 금융기관으로부터 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.&cr

(단위 : 천원)


금 융 기 관	구 분	실 행 금 액
서울보증보험(*1)	이행계약	2,961,654
이행하자	151,149
이행선급금	2,843,255
이행입찰	5,366,368
공 탁	300,000
자본재공제조합&cr(일반보증)	입찰보증	3,495,717
계약보증	6,696,525
하자보증	1,815,793
지급보증(총괄)	12,509,629
자본재공제조합&cr(품질보증)	입찰보증	374,664
계약보증	1,744,788
하자보증	2,825,643
지급보증(총괄)	2,912,216
기술보증기금	대출보증	1,045,000
비은행대출보증	1,800,000
합 계		46,842,401&cr

당사는 서울보증보험간 이행계약보증 및 이행지급보증에 대하여 서울주택도시공사 및 (주)한진중공업으로부터 1,261,795천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.&cr&cr&cr

(4) 사용이 제한된 금융상품&cr&cr당반기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 장,단기금융상품의 내용은 다음과 같습니다.&cr

(단위:천원)


계 정 과 목	은 행 명	사용이 제한된&cr내 용	금 액
제31(당)반기말	제30(전)기말
장기금융상품	신한은행	당좌개설보증금	3,000	3,000
장기금융상품	KEB하나은행	차입금담보	280,000	240,000
현금및현금성자산	부산은행	지체상금적립금(*1)	128	128
합 계	&cr	&cr	283,128	243,128

(*1) 당사가 부산PSD사업의 실시협약 및 공사계약에 따른 지체상금의 적립을 위하여인출이 제한된 금액입니다. &cr&cr

(5) 부산역 등 1,2호선 10개역 민자 PSD 설치 및 광고운영사업에서 발생한 이행지체에 대하여 부산교통공사가 (주)비츠로애드컴(구:(주)휴메트로릭스)에 통지한 지체상금 11,342백만원에 대하여 (주)비츠로애드컴과 부산교통공사 사이에 다툼이 있었습니다. 본 지체상금과 관련하여 (주)비츠로애드컴은 2017년 7월 14일 대한상사중재원으로부터 2,500백만원을 넘어서는 금액에 대해서는 책임이 없다는 중재 판결을 받았으며, 동 지체상금 채무의 납부 등과 관련하여 대한상사중재원의 중재를 신청하여 진행하였으나, 최종 중재결과 지체상금을 납부해야 하며 최종 납부시점까지 연 6%의 이자를 부담하는 것으로 당반기 중 결정되었습니다. &cr&cr(주)비츠로애드컴이 스크린도어시스템에 대해 당초 부여받은 운영기간은 21년 9개월이나 당반기말 현재 (주)비츠로애드컴은 실시협약서 제13조 3항에 따른 사업운영기간 조정을 부산교통공사에 요청하여 협의를 진행하고 있으며, 그 최종 결과는 예측할수 없습니다.&cr&cr상기 지체상금과 관련하여 (주)비츠로애드컴은 당사에 210,000천원의 지체상금청구소송을 제기하였습니다. 이에 대해 당사는 하도급업체에 대해 1,470,000천원의 지체상금 청구소송을 제기하였으나, 1심에서 패소하여 이에 대해 항소하였습니다.&cr

(주)비츠로미디어는 서울교통공사의 노후화된 구형전동차 폐차에 따른 신형전동차 도입 및 도입계획으로 인하여, 서울교통공사와 전동차부문 사업권 반납에 대한 원가재산정 등 절차를 진행하고 있습니다. 당사는 (주)비츠로미디어가 서울교통공사와 진행중인 원가재산정 및 보상금액 등의 최종 결과와 동 사항이 당사의 재무제표에 미칠수 있는 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.&cr&cr&cr41. 소송중인 사건&cr&cr당사는 당사를 피고로 하는 지체상금청구소송 1건(소송가액: 210,000천원)및 당사가원고인 지체상금청구소송 1건의(소송가액: 1,470,000천원)이 계류 중에 있으나(주석40참조) 이러한 소송의 결과가 당사의 재무제표에 미칠영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 피고로 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 경우에는 최근판결내용에 따라 충당부채를 설정하고 있습니다.&cr&cr

당사는 2015년 해외공사 발주처에서 요구한 공사유보금 환급요청액 USD 12,113,296를 해당연도에 지급하였습니다. 당반기말 현재 당사는 상기 해외공사와 관련된분쟁에 대하여 DIFC(두바이중재원)에 중재를 접수하였으며, 이라크 전력청 MOE(Ministryof Energy)와 중재를 진행중에 있습니다. &cr&cr본 중재의 결과로 인해 발생할 수 있는 우발사항이 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.&cr

42. 보고기간 후 사건&cr&cr

(1)전환사채 발행 및 타법인 주식 취득

당사는 2018년 10월 30일 이사회 결의에 따라 경영참여 및 신규 사업 진출에 따른 사업다각화를 위해 ㈜콜로수스로부터 ㈜마인드크립션이 발행한 보통주 240,000주&cr(지분율 15.8%)를 60억원에 취득하였으며, 동 주식 취득 대금은 동 일자로 발행한 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 60억원을 대용납입 하였습니다.

&cr

(2) 매각예정비유동자산의 매각 및 관계회사 자금 대여

당사는 당반기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류된 토지 및 건물을 특수관계자인㈜연정에게 2018년 10월 5일 33,000백만원에 양도 후 이를 임차하는 계약을 체결하였으며, 동 일자로 ㈜비츠로미디어의 채무변제를 위하여 ㈜비츠로미디어에게 29,700백만원을 대여하였고, 당사는 동 금융자산을 공정가치로 측정하여 인식할 예정입니다.

&cr

(3) 전환사채의 전환

당사가 기 발행한 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 2,550백만원에 대해 2018년 11월 9일(2,450백만원)과 2018년 11월 12일(100백만원)에 전환청구가 이루어졌으며, 이로 인해 발행주식 총수가 2,012,618주 증가하였습니다.

&cr

(4) 임시주주총회 개최

보고기간 종료일 이후 당사는 2018년 10월 24일 이사회 결의를 통해 정관 일부 변경, 이사 선임, 발행주식총수 증가, 전환사채 및 신규인수권부사채 발행한도 증액을 주요 안건으로 2018년 11월 14일 임시주주총회를 개최할 예정입니다.

43. 계속기업&cr&cr당사의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액을 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에서 회계처리되었습니다. 그러나 당사의 2018년 3월 31일로 종료되는 보고기간의 당기순손실은 16,670,176천원이며, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 8,465,031천원만큼 초과하고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다.&cr&cr상기 계속기업으로서의 존속문제에 대해 당사는 구조조정을 통한 비용절감, 외부 투자유치, 신규 매출처 개발, 신규 사업추진 및 비유동자산에 대한 유동화 추진을 통해 유동성과 재무구조 개선을 진행할 계획입니다.

&cr당사의 재무제표 작성에 전제가 된 계속기업가정의 타당성에 대해 유의적 의문이 제기되는 상황 하에서 상기 재무 및 경영개선 계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

&cr만일 이러한 계획에 차질이 있어서 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.&cr

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무정보 이용상의 유의점(개별재무제표 기준)&cr&cr1) 연결대상회사의 변동내용&cr&cr(1) 당반기 중 연결재무제표(K-IFRS)의 연결에 포함된 회사&cr&cr- 당반기에 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.&cr

사업연도	연결에 포함된 회사명	전기대비 연결에&cr추가된 회사명	전기대비 연결에&cr제외된 회사명
제31기 반기	-	-	-
제30기	-	-	-
제29기	-	-	-

- 해당사항 없음&cr&cr2) 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책&cr&cr(1) 재무제표 작성기준&cr&cr상세내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 '5. 재무제표 주석' 사항을 참조하시기 바랍니다.

2. 대손충당금 설정현황&cr&cr(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역&cr

(단위 : 천원, %)

구분	계정과목	채권총액	대손충당금	대손충당금&cr설정률
제 31기 반기	매출채권 및&cr기타채권	43,528,839	4,001,144	9.19%
장기매출채권 및 기타채권	21,919,170	18,364,553	83.78%
합 계	65,448,009	22,365,697	34.17%
제 30기	매출채권 및&cr기타채권	44,434,873	3,749,339	8.44%
장기매출채권 및 기타채권	20,741,422	13,454,474	64.87%
합 계	65,176,295	17,203,813	26.40%
제 29기	매출채권 및&cr기타채권	51,134,150	2,881,153	5.63%
장기매출채권 및 기타채권	16,758,516	3,760,455	22.44%
합 계	67,892,666	6,641,608	9.78%

&cr(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황&cr (단위 : 천원)

구 분	제 31기 반기	제 30기	제 29기	비고
1. 기초 대손충당금 잔액합계	17,203,813	6,641,608	14,260,265	-
2. 순대손처리액(①－②±③)	99,864	39,000	11,578,793	-
① 대손처리액(상각채권액)	99,864	39,000	11,578,793	-
② 상각채권회수액	-	-	-	-
③ 기타증감액	-	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	5,261,748	10,601,205	3,960,136	-
4. 기말 대손충당금 잔액합계	22,365,697	17,203,813	6,641,608	-

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr&cr* 대손충당금 설정방침 및 설정방법&cr&cr개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따라 통일된 대손율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.&cr

(4) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr (단위 : 천원)

구 분	제31(당)반기말	제30(전)기말
만기미도래	30,883,122	41,384,752
60일 이하	539,605	24,292
60일 초과 90일 이하	3,307,712	52,041
90일 초과 120일 이하	102,529	330,075
120일 초과	7,919,877	3,581,270
합 계	42,752,845	45,372,430

&cr3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등&cr

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황&cr (단위 : 천원)

사업부문	계정과목	제 31기 반기	제 30기	제 29기	비고
비츠로시스	원재료(*)	198,954	77,013	89,837	-
재공품(*)	7,814,851	-	-	-
제 품	656,093	688,843	379,732	-
상 품	-	-	-	-
미착품	-	-	-	-
합 계	8,669,898	765,856	469,569	-
총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr[재고자산합계÷기말자산총계×100]		8.06%	0.71%	0.38%	-
재고자산회전율(회수)&cr[연환산 매출원가÷{(기초재고자산＋기말재고자산)÷2}]		9	108	134	-

주1) 상기 원재료 및 재공품 평가금액은 평가충당금 반영하여 산정하였습니다.&cr

(2) 재고자산의 실사내역 등&cr

1) 재고자산 평가방법&cr&cr재고자산의 수량은 계속기록법에 따라 기록한 수량을 실지재고조사에 의하여 확정하고 있으며, 이동평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있습니다.&cr&cr재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정합니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.&cr

2) 재고자산 실사일&cr- 기준일자 : 2018년 10월 10일&cr&cr3) 감사인의 입회여부&cr- 당사의 동 일자 재고실사시에는 2018년 04월 01일 ~ 2018년 09월 30일 당반기&cr재무제표의 외부감사인은 입회하지 않았으며, 내부감사인 자체로 실사하였습니다.&cr

4. 진행율 적용 수주계약현황&cr

<직전연도 매출액 대비 5%이상인 수주계약의 정보>


	(단위 : 천원)

회사명	품목	발주처	계약일	공사기한	수주총액	진행률	미청구공사		공사미수금
총액	손상차손&cr누계액	총액	대손&cr충당금
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	익산시청	2004년 02월 20일	미정	6,070,905	100.00	1,279,301	1,279,301	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	SH공사	2010년 09월 29일	2018년 06월 30일	5,537,931	100.00	388,832	-	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	비츠로애드컴	2012년 09월 01일	2035년 05월 08일	17,713,498	4.37	89,881	89,881	752,348	752,348
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	Hitachi Kokusai	2013년 11월 28일	2020년 08월 31일	4,864,730	100.00	2,196,181	-	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	한국수자원공사	2014년 02월 07일	2019년 07월 03일	13,189,049	99.94	2,260,683	-	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	인천광역시&cr상수도사업본부	2014년 02월 11일	2017년 10월 10일	3,689,066	100.00	-	-	726,389	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	한국전력공사	2014년 08월 25일	2019년 04월 12일	5,437,858	100.00	-	-	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	한국철도공사&cr서울지역본부	2016년 05월 24일	2018년 08월 31일	4,296,762	100.00	-	-	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	한국철도공사	2016년 12월 22일	2018년 12월 31일	9,535,555	100.00	1,306,435	-	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	한국철도공사	2016년 11월 11일	2018년 08월 31일	4,520,152	100.00	-	-	-	-
비츠로시스	스마트인프라&cr사업부문	공항철도공사	2017년 07월 17일	2019년 01월 31일	9,270,000	87.83	-	-	-	-
합 계						-	7,521,313	1,369,182	1,478,737	752,348

5. 공정가치평가 내역

&cr(1) 금융상품&cr&cr① 당사의 경영진은 당반기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치가 유사하다고 판단하고 있습니다.&cr&cr당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부가액 및 공정가치는 다음과 같습니다.&cr (단위 : 천원)

계정명	제31(당)반기말		제30(전)기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
유동자산
현금및현금성자산	5,679,666	5,679,666	3,634,566	3,634,566
매출채권및기타채권	39,527,695	39,527,695	40,685,534	40,685,534
단기금융상품	280,000	280,000	-	-
비유동자산	&cr	&cr	&cr	&cr
장기금융상품	405,000	405,000	575,000	575,000
장기매출채권및기타채권	3,554,617	3,554,617	7,286,948	7,286,948
매도가능금융자산	3,379,596	3,379,596	3,144,103	3,144,103
금융자산합계	52,826,574	52,826,574	55,326,151	55,326,151
유동부채	&cr	&cr	&cr	&cr
매입채무및기타채무	15,762,134	15,762,134	16,804,481	16,804,481
단기차입금	33,596,434	33,596,434	27,856,220	27,856,220
유동성장기차입금	604,237	604,237	854,237	854,237
전환사채	3,597,361	3,597,361	290,998	290,998
사채	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000
파생상품부채	7,384,189	7,384,189	2,349,149	2,349,149
비유동부채	&cr	&cr	&cr	&cr
장기매입채무및기타채무	320,000	320,000	320,000	320,000
장기차입금	703,390	703,390	774,576	774,576
전환사채	6,408,429	6,408,429	3,297,826	3,297,826
기타비유동부채	1,502,087	1,502,087	1,521,695	1,521,695
금융부채합계	70,878,261	70,878,261	55,069,182	55,069,182
순금융자산	(18,051,687)	(18,051,687)	256,969	256,969

&cr② 공정가치 서열체계&cr

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치
수준 2	수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격)또는간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는다음과 같습니다.&cr (단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
제31(당)반기말
매도가능금융자산(*1)	-	-	3,379,596	3,379,596
파생상품부채(*2)	-	-	7,384,189	7,384,189
제30(전)기말
매도가능금융자산	-	-	-	-
파생상품부채(*2)	-	-	2,349,149	2,349,149

(*1) 당사가 보유한 매도가능금융자산 중 대부분은 조합에 대한 출자금으로써 각 공제조합에서 제시한 자체평가금액을 준용하여 평가하고 있습니다.&cr(*2) 파생상품부채는 당사가 발행한 전환사채와 관련하여 부채로 분류된 전환권 및 상환청구권의 평가금액입니다.&cr &cr당반기 및 전기 중 수준1과 수준2간의 유의적인 이동은 없습니다.&cr&cr6. 채무증권 발행실적&cr&cr가. 채무증권 발행실적&cr


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면&cr총액	이자율	평가등급&cr(평가기관)	만기일	상환&cr여부	주관회사
(주)비츠로시스	회사채	사모	2005년 11월 23일	4,154	3%	-	2008년 12월 02일	상환	대우증권주식회사
(주)비츠로시스	회사채	사모	2010년 09월 16일	10,000	5%	-	2013년 09월 17일	상환	우리투자증권
(주)비츠로시스	회사채	사모	2016년 01월 19일	6,000	1.5%	-	2019년 01월 19일	상환	LIG투자증권
(주)비츠로시스	회사채	사모	2017년 11월 09일	5,000	1.5%	-	2020년 11월 09일	-	신한금융투자
(주)비츠로시스	회사채	사모	2017년 11월 27일	1,000	4.21%	-	2020년 11월 27일	-	IBK투자증권
(주)비츠로시스	회사채	사모	2018년 09월 17일	2,000	4%	-	2021년 09월 17일	-	-
(주)비츠로시스	회사채	사모	2018년 09월 21일	7,000	4%	-	2021년 09월 21일	-	-
합 계	-	-	-	35,154	-	-	-	-	-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등


(작성기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리&cr계약체결일	사채관리회사
-	-	-	-	-	-


(이행현황기준일 :	2018년 09월 30일	)


재무비율 유지현황	계약내용	-
이행현황	-
담보권설정 제한현황	계약내용	-
이행현황	-
자산처분 제한현황	계약내용	-
이행현황	-
지배구조변경 제한현황	계약내용	-
이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	-

- 해당사항 없음

다. 기업어음증권 미상환 잔액


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr30일이하	30일초과&cr90일이하	90일초과&cr180일이하	180일초과&cr1년이하	1년초과&cr2년이하	2년초과&cr3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr&cr라. 전자단기사채 미상환 잔액&cr


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr30일이하	30일초과&cr90일이하	90일초과&cr180일이하	180일초과&cr1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr&cr마. 회사채 미상환 잔액&cr


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr2년이하	2년초과&cr3년이하	3년초과&cr4년이하	4년초과&cr5년이하	5년초과&cr10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	15,000	-	-	-	-	15,000
합계	-	-	15,000	-	-	-	-	15,000

바. 신종자본증권 미상환 잔액&cr


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr5년이하	5년초과&cr10년이하	10년초과&cr15년이하	15년초과&cr20년이하	20년초과&cr30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr&cr사. 조건부자본증권 미상환 잔액&cr


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr2년이하	2년초과&cr3년이하	3년초과&cr4년이하	4년초과&cr5년이하	5년초과&cr10년이하	10년초과&cr20년이하	20년초과&cr30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항&cr

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도	감사인	감사의견	감사보고서 특기사항
제31기 반기(당기)	한울회계법인	-	-
제30기(전기)	한울회계법인	적정	-
제29기(전전기)	한울회계법인	적정	-

나. 감사용역 체결현황

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간
제31기 반기(당기)	한울회계법인	검토보고, 분기 및 결산회계감사용역내부회계관리제도 검토 및 의견	65,000	393
제30기(전기)	한울회계법인	검토보고, 분기 및 결산회계감사용역내부회계관리제도 검토 및 의견	65,000	1,046
제29기(전전기)	한울회계법인	검토보고, 분기 및 결산회계감사용역내부회계관리제도 검토 및 의견	65,000	1,088

* 상기 금액은 연간 지급금액이며, 결산 종료일 자산규모, 매출액 규모 등에 따라&cr변동 될 수 있음.&cr

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고
제31기 반기(당기)	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-
제30기(전기)	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-
제29기(전전기)	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

라. 회계감사인의 변경

사업연도	감사인	변경사유
제 31기 반기	한울회계법인	-
제 30기	한울회계법인	-
제 29기	충정회계법인	-

&cr2. 내부통제에 관한 사항&cr&cr가. 내부회계관리제도&cr내부회계관리자는 제 30기 내부회계관리제도를 운영하였습니다. 운영결과 재무적인중요성의 관점에서 취약점이 발견되지 않았습니다.&cr&cr외부감사인은 제 30기 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 검토결과 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단되는 중대한 미비사항이 발견되지 않았다고 의견 표명하였습니다.&cr&cr나. 내부통제 구조의 평가&cr제 30기에는 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 경우는 없습니다.&cr

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

&cr가. 이사회의 구성&cr&cr증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 5명으로 상근 사내이사 4명, 비상근 사외이사 2명으로 구성되어 있으며, 이사회내 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.&cr&cr나. 사외이사 현황&cr

성 명	주 요 경 력	최대주주등과의 이해관계	대내외 교육 참여현황	비 고
염재현	제23회 행정고시 합격&cr전)서울지방조달청 청장	-	-	-
안철용	- 경원대학교 졸&cr현) 시흥에너지 대표이사	-	-	-

&cr(2) 이사회의 운영에 관한 사항&cr

가. 이사회 운영규정의 주요내용&cr&cr당사의 이사회는 정관상에 명기된 아래내용을 기준으로 운영됩니다.&cr&cr- 아 래 -&cr

제5장 이사,이사회

&cr제 1 절 이 사

&cr제33조(이사의 수)

이 회사의 이사는 3명 이상 7명 이내로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1이상으로 한다.

&cr제34조(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우, 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

④ 이 회사는 이사회의 결의로 대표이사(사장)다수, 부사장, 전무이사, 상무이사 약간명을 선임할 수 있다.

&cr제35조(이사의 임기)

① 이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

② 법률 또는 정관에 정한 이사의 원수를 결한 경우에는 주주총회에서 이를 선임한다. 다만, 정관 제32조(이사의 수)에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

③ 보궐선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다.

&cr제36조(이사의 직무)

① 대표이사(사장)은 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.

② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 사장을 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행하며 대표이사(사장)의 유고시에는 위 순서대로 그 직무를 대행한다.

&cr제37조(이사의 의무)

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야한다.

② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

③ 이사 등 회사의 임직원은 재임 기간동안 지득한 회사의 기업비밀을 이용하거나 제3자로 하여금 이용할 수 있게 하여서는 안된다.

④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.&cr

제38조(이사의 보수와 퇴직금)

① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 의결하여야 한다.

③ 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다.

④ 사용인을 겸한 이사의 사용인에 대한 보수에 관하여도 주주총회의 결의로 이를 정한다.

&cr제2절 이사회&cr&cr제39조(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

&cr제40조(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 한다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

&cr제41조(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

&cr제42조(상담역 및 고문)

회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간명을 둘 수 있다.

&cr제3절 대표이사

&cr제43조(대표이사의 선임)

대표이사는 이사회에서 선임한다.

&cr제44조(대표이사의 직무)

대표이사(사장)는 회사를 대표하고 회사의 업무를 총괄한다.

단, 대표이사가 수인일 경우에는 각자가 회사를 대표한다.

&cr나. 중요의사결정사항&cr

회차	개최일자	의 안 내 용	가결&cr여부	사외이사 등의 성명	사외이사 등의 성명
염재현	염재현
---	---	---	---	---	---
찬반여부	찬반여부
---	---	---	---	---	---
1	2015년10월05일	iUS 공장 매각계약 체결의 건	가결	-	-
2	2015년10월21일	(주)비츠로씨앤씨 일반자금 및 구매자금대출에 대한 연대보증제공의 건	가결	-	-
3	2015년12월29일	Aegency Agreement 체결 및 대여금 지급의 건	가결	-	-
4	2016년01월15일	제3회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행	가결	-	-
5	2016년01월20일	(주)비츠로시스가 보유한 iUS Solutions, lnc. 주식 양도	가결	-	-
6	2016년02월01일	(주)비츠로씨앤씨 일반자금대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	-	-
7	2016년02월15일	투자주식 양도양수의 건	가결	-	-
8	2016년02월23일	산업은행 운영자금(한도성)대출 약정 기한연장(6개월)의 건	가결	-	-
9	2016년04월21일	신한은행 구매자금대출 한도 재약정의 건	가결	-	-
10	2016년05월09일	제28기 재무제표 승인의 건	가결	-	-
11	2016년05월20일	(주)비츠로웨텍의 (주)비츠로씨앤씨 채무승계에 따른 우리은행 운영자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	-	-
12	2016년05월26일	(주)비츠로웨텍의 (주)비츠로씨앤씨 채무승계에 따른 운영자금 일반대출 및 보증서대출 연대보증 제공의 건	가결	-	-
13	2016년06월03일	대구은행 통장대출 재약정의 건	가결	-	-
14	2016년06월03일	(주)비츠로씨앤씨 구매자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	-	-
15	2016년06월08일	제28기 정기주주총회 소집 및 전자투표/전자위임장 제도 채택의 건	가결	-	-
16	2016년06월30일	제 28기 정기주주총회 의사록	가결	-	-
17	2016년06월30일	대표이사 선임의 건	가결	-	-
18	2016년07월21일	(주)휴메트로릭스 대여금 지급의 건	가결	불참	-
19	2016년07월28일	감사인 선임에 관한 건	가결	참석	-
20	2016년08월19일	(주)비츠로씨앤씨 신용장 개설에 따른 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
21	2016년08월23일	산업은행 운영자금(한도성)대출 약정기한 연장(1년)의 건	가결	불참	-
22	2016년09월19일	부산은행 일반자금대출 추가약정의 건	가결	불참	-
23	2016년09월21일	(주)휴메트로릭스 대여금 변경 약정 체결의 건	가결	불참	-
24	2016년11월16일	(주)비츠로씨앤씨 신용장 개설에 따른 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
25	2016년11월28일	(주)비츠로시스 기술보증기금 R&D보증서 발급에 따른 기업은행 일반대출 신규약정 건	가결	불참	-
26	2016년12월09일	(주)비츠로시스 내부정보관리규정 신설의 건	가결	불참	-
27	2017년01월13일	(주)휴메트로릭스 이행보증보험증권에 대한 연대보증 제공의건	가결	불참	-
28	2017년01월18일	(주)비츠로씨앤씨 신한은행 일반자금대출에 대한 연대보증 제공의건	가결	불참	-
29	2017년02월06일	소방시설공사업 전환의 건	가결	불참	-
30	2017년03월30일	(주)비츠로미디어 채권채무 면제의 건	가결	불참	-
31	2017년04월26일	(주)비츠로시스 기업구매자금대출 기한연장 및 담보제공에 관한 건	가결	불참	-
32	2017년05월17일	제29기 재무제표 승인의 건	가결	불참	-
33	2017년06월13일	제29기 정기주주총회 소집에 관한 건	가결	불참	-
34	2017년06월21일	(주)비츠로시스 기술보증기금 B2B전자상거래 보증서 발급에 따른 구매자금대출 신규약정의 건	가결	불참	-
35	2017년06월29일	제 29기 정기주주총회 의사록	가결	불참	-
36	2017년06월29일	대표이사 선임의 건	가결	불참	-
37	2017년08월17일	(주)비츠로시스 광주은행 KJB에너지벨리론 일반자금대출 신규약정의 건	가결	불참	-
38	2017년08월23일	산업은행 운영자금(한도성)대출 약정 기한연장의 건	가결	불참	-
39	2017년08월30일	(주)비츠로씨앤씨 일반자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
40	2017년11월07일	제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행 결의의 건	가결	불참	-
41	2017년11월16일	(주)비츠로시스 제5회 무보증 사모사채 발행의 건	가결	불참	-
42	2018년02월12일	우리은행 B2B 대출약정 인터넷 신규 신청의 건	가결	불참	-
43	2018년03월06일	기업운전 구매자금대출 차입의 건	가결	불참	-
44	2018년04월17일	(주)비츠로씨앤씨 구매자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
45	2018년05월17일	제30기 재무제표 승인의 건	가결	불참	-
46	2018년05월25일	(주)비츠로씨앤씨 중소기업자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
47	2018년06월11일	제30기 정기주주총회 소집의 건	가결	불참	-
48	2018년06월12일	대구은행 일반자금대출 및 기업통장대출 연기의 건	가결	불참	-
49	2018년06월29일	제 30기 정기주주총회 의사록	가결	불참	-
50	2018년07월17일	담보제공에 관한 건	가결	불참	-
51	2018년08월09일	제3자배정 소액공모 유상증자의 건	가결	불참	-
52	2018년08월20일	산업은행 운영자금 대출 약정 기한연장의 건	가결	불참	-
53	2018년08월28일	제6회 비츠로시스 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건	가결	불참	-
54	2018년08월29일	제6회 비츠로시스 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행관련 일정변경 및 전환가액, 대상자별&cr사채발행내역 변경의 건	가결	불참	-
55	2018년09월10일	(주)비츠로씨앤씨 일반자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
56	2018년09월11일	(주)비츠로씨앤씨 구매자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
57	2018년09월11일	제6회 비츠로시스 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행관련 일정변경 및 전환가액, 대상자별&cr사채발행내역 변경의 건	가결	불참	-
58	2018년09월12일	(주)비츠로씨앤씨 중소기업자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
59	2018년09월13일	(주)비츠로씨앤씨 중소기업자금 대출에 대한 연대보증 제공의 건	가결	불참	-
60	2018년09월13일	제7회 비츠로시스 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건	가결	불참	-
61	2018년09월18일	제31기 임시주주총회 소집의 건	가결	불참
62	2018년09월19일	제31기 임시주주총회 전자투표 및 전자위임장 제도 채택의 건	가결	불참	-
63	2018년09월19일	제8회 비츠로시스 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건	가결	불참	-
64	2018년10월05월	채무인수 결정	가결	불참	-
65	2018년10월05월	유형자산양수도 결정	가결	불참	-
66	2018년10월24월	제31기 임시주주총회 소집의 건 (기재정정)	가결	불참	-
67	2018년10월30일	제9회 비츠로시스 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건	가결	불참	-
68	2018년10월30일	타법인주식및출자증권취득결정	가결	불참	-
69	2018년11월14일	제31기 임시주주총회	가결	불참	-
70	2018년11월14일	대표이사 변경	가결	참석	불참
71	2018년12월14일	제6회 비츠로시스 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건(기재정정)	가결	불참	불참

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

구분	주요내용	비고
직무와 의무	① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다. ③ 감사는 회의 목적사항과 소집의 이유를 기재한&cr서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구 할 수 있다. ④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다.&cr이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니 할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는&cr자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ⑤ 감사에 대해서는 정관 제37조(이사의 의무)의&cr규정을 준용한다.	당사 정관 제48조&cr(감사의 직무와 의무)
인원수	1인 이상 2명 이내	당사 정관 제 45조&cr(감사의 수)
상근여부	상근	-

나. 감사의 독립성&cr&cr당사는 감사의 독립성 강화를 위해 감사 선임시 주주총회전에 감사에 대한 모든 정보를 공개하여 추천인, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 외부에 공시하고 있습니다. 또한 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할 수 있습니다.&cr

다. 감사위원회(감사)의 인적사항&cr&cr(1) 인적사항 &cr

성 명	생 년 월 일	주 요 경 력	비 고
이정훈	1976년 08월 20일	- 홍익대학교 졸업&cr- (주)비츠로시스 경영관리팀 팀장&cr- 현 (주)비츠로그룹 경영기획실 실장	상근

&cr(2) 감사위원회(감사)의 주요활동내역&cr

회 차	개최일자	의 안 내 용	가결여부	비 고
제29기	2016.10.14	'16.04.01~'16.09.30 상반기 결산 감사전 자료를 제출받아 검토/의견 제시	승인가결	-
제29기	2017.06.09	'16.04.01~'17.03.31 결산 정기주총전 회사의 결산자료를 제출받아 검토하고 주총시 의견발표	승인가결	-
제30기	2017.10.13	'17.04.01~'17.09.30 상반기 결산 감사전 자료를 제출받아 검토/의견 제시	승인가결	-
제30기	2018.06.08	'17.04.01~'18.03.31 결산 정기주총전 회사의 결산자료를 제출받아 검토하고 주총시 의견발표	승인가결	-
제31기	2018.10.12	'18.04.01~'18.09.30 상반기 결산 감사전 자료를 제출받아 검토/의견 제시	승인가결	-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

&cr가. 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제의 채택&cr회사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하지 않습니다.&cr전자투표제의 경우, 당사는 상법 제368조의4 제1항에 의거하여 2016년 제 28기 정기 주주총회에서 주주가 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사하는 것을 결의하였습니다.&cr&cr나. 소수주주권의 행사&cr회사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.&cr&cr다. 경영지배권 경쟁&cr회사는 공시대상 기간 중 경영지배권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황&cr&cr가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황&cr


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의&cr종류	소유주식수 및 지분율				비고
기 초		기 말
---	---	---	---	---	---	---	---
주식수	지분율	주식수	지분율
---	---	---	---	---	---	---	---
장태수	본인	보통주	7,882,662	18.02	5,882,662	12.18	(주1)
장순명	특수관계인	보통주	1,000,000	2.29	0	0.00	(주2)
장순상	특수관계인	보통주	208,158	0.48	208,158	0.43	-
(주)비츠로씨앤씨	기타&cr특수관계인	보통주	3,547,024	8.11	0	0.00	(주1)
계		보통주	12,637,844	28.90	6,090,820	12.61	(주3)
우선주	-	-	-	-	-

* 유상증자에 따라 상장주식 수 증가(지분율 변동)&cr- 상세내용은 전자공시시스템의 서액공모실적보고서 (2018년 08월 17일)참조.&cr(주1) 보유주식 장내매도&cr- 상세내용은 전자공시시스템의 주식등의대량보유상황보고서(일반) (2018년 05월 17일)참조.&cr(주2) 보유주식 장내매도&cr- 상세내용은 전자공시시스템의 주식등의대량보유상황보고서(일반) (2018년 10월 02일)참조.&cr(주3) 전환사채 전환&cr- 상세내용은 전자공시시스템의 주전환청구권행사 (제4회차) (2018년 12월 07일)참조.&cr

나. 최대주주 주요경력

최대주주 성명	직위	주요 경력(최근)
기간	경력사항	비고
---	---	---	---	---
장태수	회장	2008.4 ~ 현재	비츠로그룹 회장	-
부회장	2006.2 ~ 현재	한국전기산업진흥회 부회장	-
감사	2014.01 ~ 2015.12	대한전기학회 감사 역임	-

&cr2. 최대주주 변동내역&cr


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주, %)

변동일	최대주주명	소유주식수	지분율	비 고
2014년 10월 13일	장태수	7,882,662	18.02	-
2018년 05월 17일	장태수	5,882,662	13.17	장내매도
2018년 12월 17일	장태수	5,882,662	12.66	제4회 전환사채&cr일부 주식전환

3. 주식의 분포&cr&cr가. 주식 소유현황&cr


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	장태수	5,882,662	12.66	-
-	-	-	-
우리사주조합		-	-	-

(주1) 전기 5% 이상 주주 중 (주)비츠로씨앤씨 보유주식 전량(3,547,024주)장내매도&cr- 상세내용은 전자공시시스템의 주식등의대량보유상황보고서(일반) (2018년 05월 17일)참조.

&cr나. 소액주주현황&cr


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 주)

구 분	주주		보유주식		비 고
주주수	비율	주식수	비율
---	---	---	---	---	---
소액주주	8,472	99.99	38,775,134	86.83	-

- 주주수 : 2018년 03월 31일 기준&cr* 유상증자에 따라 상장주식 수 증가(지분율 변동)&cr- 상세내용은 전자공시시스템의 서액공모실적보고서 (2018년 08월 17일)참조&cr.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황&cr


(기준일 :	증권신고서 제출일	)	(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원&cr여부	상근&cr여부	담당&cr업무	주요경력	소유주식수		재직기간	임기&cr만료일
의결권&cr있는 주식	의결권&cr없는 주식
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
김형진	남	1965년 08월	사장	등기임원	상근	대표이사	- 1991년 비츠로시스 입사&cr- (주)비츠로시스 ICT부문장&cr- 현 (주)비츠로시스 대표이사	0	0	25년	2020년 06월 29일
고중구	남	1969년 05월	전무	등기임원	상근	솔루션본부&cr본부장	- 1995년 비츠로시스 입사&cr- 서울과학기술대학교 대학원 졸업&cr- (주)비츠로시스 솔루션본부 본부장	0	0	22년	2019년 06월 29일
염재현	남	1954년 02월	사외이사	등기임원	비상근	-	- 경기대학교 행정학과 졸업&cr- 제23회 행정고시 합격&cr- 전 서울지방조달청 청장	0	0	-	2019년 06월 29일
이정훈	남	1976년 08월	감사	등기임원	상근	경영기획실장	- 홍익대학교 졸업&cr- (주)비츠로시스 경영관리 팀장&cr- 현(주)비츠로그룹 경영기획실장	0	0	13년	2019년 06월 29일
변석재	남	1965년 06월	사내이사	등기임원	상근	관리부분	- 인하대학교전자공학과 졸&cr- (주)비츠로시스 관리부문 임원	0	0	-	2021년 11월 14일
박찬희	남	1970년 12월	사내이사	등기임원	상근	-	- 강원관광대 졸업&cr- (주)윈홀딩스 대표이사	0	0	-	2021년 11월 14일
안철용	남	1967년 09월	사외이사	등기임원	비상근	-	- 경원대학교 졸&cr- 시흥에너지 대표이사	0	0	-	2021년 11월 14일

나. 직원 현황


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 천원)

사업부문	성별	직 원 수					평 균&cr근속연수	연간급여&cr총 액	1인평균&cr급여액	비고
기간의&cr정함이 없는&cr근로자		기간제&cr근로자		합 계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
전체	(단시간&cr근로자)	전체	(단시간&cr근로자)
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
국내	남	107	-	26	-	133	5	3,506,833	26,367	-
국내	여	10	-	1	-	11	3	163,391	14,854	-
합 계		117	-	27	-	144	4.8	3,670,224	25,488	-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황&cr

1. 주주총회 승인금액


	(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
이사(사외이사)	9(1)	3,000	-
감사	1	200	-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체


	(단위 : 천원)

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
5	192,405	38,481	-

2-2. 유형별


	(단위 : 천원)

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr평균보수액	비고
등기이사&cr(사외이사, 감사위원회 위원 제외)	3	144,879	48,293	-
사외이사&cr(감사위원회 위원 제외)	1	12,000	12,000	-
감사위원회 위원	-	-	-	-
감사	1	35,526	35,526	-

&cr나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액


	(단위 : 천원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
-	-	-	-

- 해당사항 없음(이사 및 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만)&cr

1-1. 산정기준 및 방법


	(단위 : 천원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
상여	-	-
주식매수선택권&cr행사이익	-	-
기타 근로소득	-	-
퇴직소득		-	-
기타소득		-	-

- 해당사항 없음&cr

2. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

&cr2-1 개인별 보수지급금액


	(단위 : 천원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
-	-	-	-

- 해당사항 없음

&cr2-2 산정기준 및 방법


	(단위 : 천원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
상여	-	-
주식매수선택권&cr행사이익	-	-
기타 근로소득	-	-
퇴직소득		-	-
기타소득		-	-

- 해당사항 없음&cr

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황&cr

<표1>


	(단위 : 원)

구 분	인원수	주식매수선택권의 공정가치 총액	비고
등기이사	-	-	-
사외이사	-	-	-
감사위원회 위원 또는 감사	-	-	-
계	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

<표2>


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 원, 주)

부여&cr받은자	관 계	부여일	부여방법	주식의&cr종류	변동수량			미행사&cr수량	행사기간	행사&cr가격
부여	행사	취소
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황&cr

1. 주주총회 승인금액


	(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
이사(사외이사)	9(1)	3,000	-
감사	1	200	-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체


	(단위 : 천원)

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
5	192,405	38,481	-

2-2. 유형별


	(단위 : 천원)

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr평균보수액	비고
등기이사&cr(사외이사, 감사위원회 위원 제외)	3	144,879	48,293	-
사외이사&cr(감사위원회 위원 제외)	1	12,000	12,000	-
감사위원회 위원	-	-	-	-
감사	1	35,526	35,526	-

&cr나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액


	(단위 : 천원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
-	-	-	-

- 해당사항 없음(이사 및 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만)&cr

1-1. 산정기준 및 방법


	(단위 : 천원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
상여	-	-
주식매수선택권&cr행사이익	-	-
기타 근로소득	-	-
퇴직소득		-	-
기타소득		-	-

- 해당사항 없음&cr

2. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

&cr2-1 개인별 보수지급금액


	(단위 : 천원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
-	-	-	-

- 해당사항 없음

&cr2-2 산정기준 및 방법


	(단위 : 천원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
상여	-	-
주식매수선택권&cr행사이익	-	-
기타 근로소득	-	-
퇴직소득		-	-
기타소득		-	-

- 해당사항 없음&cr

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황&cr

<표1>


	(단위 : 원)

구 분	인원수	주식매수선택권의 공정가치 총액	비고
등기이사	-	-	-
사외이사	-	-	-
감사위원회 위원 또는 감사	-	-	-
계	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

<표2>


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 원, 주)

부여&cr받은자	관 계	부여일	부여방법	주식의&cr종류	변동수량			미행사&cr수량	행사기간	행사&cr가격
부여	행사	취소
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 소속된 회사&cr

분류	회사명	출자관계	영위업종	비고
관계회사	(주)비츠로미디어	(주)비츠로시스 63%출자	광고서비스업	비상장, 비등록
(주)비츠로애드컴	(주)비츠로미디어 100%출자	제조 및 광고업	비상장, 비등록
기타&cr특수관계인	(주)비츠로테크	특수관계인	제조업	코스닥 등록
(주)비츠로셀	특수관계인	축전지업	코스닥 등록
(주)비츠로밀텍	특수관계인	유선통신업	비상장, 비등록
(주)비츠로씨앤씨	특수관계인	제조업	비상장, 비등록
(주)비츠로머티리얼	특수관계인	서지억제기업	비상장, 비등록
(주)우시비츠로	특수관계인	제조업	비상장, 비등록

(*1) 비츠로미디어의 상기지분율은 무의결권 상환우선주(63%)비율임.&cr

2. 계통도&cr



계통도

계통도.jpg 계통도

&cr3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황&cr- 해당사항 없음&cr&cr4. 타법인출자 현황


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 천원, 주, %)

법인명	최초취득일자	출자&cr목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도&cr재무현황
수량	지분율	장부&cr가액	취득(처분)		평가&cr손익	수량	지분율	장부&cr가액	총자산	당기&cr순손익
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
수량	금액
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
(주)비츠로&cr미디어	2009년 08월 26일	자회사&cr출자	1,200,000	676,000	63%	0	-	-	-	676,000	63%	0	17,432,892	-7,726,266
합 계				676,000	63%	0	-	-	-	676,000	63%	0	17,432,892	-7,726,266

주1) (주)비츠로미디어는 2018년 03월 31일 감사받은 개별재무제표 기준입니다.&cr

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등&cr&cr가. 특수관계자와의 거래&cr

(1) 당반기 중 특수관계자와의 매출 등 거래 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr (단위 : 천원)

구 분	회사명	매출	이자수익	매입	부동산임대	기타거래
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	622,443	-	3,692,877	35,040	28,037
(주)비츠로미디어	-	-	-	19,000	8,119
(주)비츠로애드컴	-	-	22,040	3,750	-
(주)비츠로셀	72,500	-	-	-	-
합 계		694,943	-	3,714,917	57,790	36,156

&cr(2) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr (단위 : 천원)

구 분	특수관계자명	자금 거래
대여	회수	차입	상환
---	---	---	---	---	---
기타의특수관계자	(주)비츠로애드컴	300,000	-	-	-
개 인	-	-	8,000,000	-
합 계		300,000	-	8,000,000	-

상기 거래외 당사는 보고기간 종료일 이후 특수관계자인 (주)비츠로미디어의 채무 변제를 위하여 29,700백만원을 대여하였습니다(주석42참조).&cr

(3) 당반기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr (단위 : 천원)

구 분	특수관계자명	채권		채무
매출채권	기타채권	매입채무	보증금
---	---	---	---	---	---
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	751,448	37,513	1,680,715	50,000
(주)비츠로미디어	39,810	7,210	-	-
(주)비츠로애드컴(*1)	3,275,125	-	-	-
(주)비츠로셀	79,750	-	-	-
합 계		4,146,133	44,723	1,680,715	50,000

(*1) 당반기말 현재 (주)비츠로애드컴에 대한 장기매출채권 3,275,125천원은 회수 유보액입니다.&cr&cr상기외 당반기말 현재 당사는 특수관계자인 개인으로부터의 차입금 8,000,000천원을단기차입금으로 계상하고 있습니다.&cr

(4) 당반기말 현재 특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금 등은 다음과 같습니다.&cr (단위 : 천원)

구 분	회사명	계정과목	장부금액(총액)	대손충당금	현재가치&cr할인차금	손상차손&cr누계액	장부금액(순액)
기타의특수관계자	(주)비츠로씨앤씨	매출채권	751,448	-	-	-	751,448
미수금	37,513	-	-	-	37,513
(주)비츠로미디어	매출채권	39,810	-	-	-	39,810
만기보유금융자산	4,000,000	-	-	(4,000,000)	-
상환우선주	2,471,746	-	-	(2,471,746)	-
미수금	7,210	-	-	-	7,210
미수수익	12,117	(12,117)	-	-	-
(주)비츠로애드컴	장ㆍ단기매출채권	6,552,272	(2,208,031)	(1,069,116)	-	3,275,125
장기대여금	7,973,848	(7,973,848)	-	-	-
장기미수수익	1,271,876	(1,271,876)	-	-	-
미수금	526,409	(526,409)	-	-	-
(주)비츠로셀	매출채권	79,750	&cr	&cr	&cr	79,750
합 계			23,723,999	(11,992,281)	(1,069,116)	(6,471,746)	4,190,856

나. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역&cr&cr(기준일 : 2018년 09월 30일) (단위 : 천원)

성명&cr(법인명)	관계	계정과목	변 동 내 역				비고
기초	증가	감소	당반기말
---	---	---	---	---	---	---	---
(주)비츠로애드컴	관계회사	장기대여금	771,881	300,000	1,071,881	-	-
합 계		-	771,881	300,000	1,071,881	-	-

다. 담보제공내역&cr&cr (단위 : 천원)

회사명	특수관계자성격	보증처	보증금액	보증기간	보증내용
(주)비츠로씨앤씨	기타의특수관계자	우리은행	960,000	2018.07.23~2019.07.23	운영자금 한도대출
중소기업은행	600,000	2018.05.30~2019.05.30	일반자금대출
중소기업은행	600,000	2018.05.30~2019.05.30&cr	운영자금 한도대출
중소기업은행	324,000	2018.09.21~2019.03.21	운영자금 한도대출
중소기업은행	1,080,000	2018.09.21~2019.03.21	운영자금 한도대출
중소기업은행	1,200,000	2018.04.29~2019.04.29	구매자금대출
중소기업은행	1,200,000	2018.04.29~2019.04.29	구매자금대출
신한은행	1,200,000	2018.06.08~2018.12.08	구매자금대출
농협은행	1,080,000	2017.10.01~2018.10.01	구매자금대출
농협은행	1,080,000	2018.09.23~2019.09.23	일반자금대출
농협은행	1,200,000	2017.08.31~2019.08.31	일반자금대출
우리은행	960,000	2018.04.24~2018.10.24	구매자금대출
우리은행	960,000	2018.04.24~2018.10.24	일반자금대출
(주)비츠로미디어	기타의특수관계자	우리은행	168,000	2018.06.29~2018.12.29	운영자금 한도대출
합 계			12,612,000	-	-

당사는 (주)비츠로미디어 및 (주)비츠로애드컴과 서울보증보험간 이행계약보증 및 이행지급보증에 대하여 4,359,996천원의 연대보증을 제공하고 있습니다.&cr

당사는 부산 1ㆍ2호선 PSD 설치 및 광고운영 사업과 관련하여 시행사인 (주)비츠로애드컴의 프로젝트 금융과 관련된 제반 채무의 이행이 완료되는 날까지 운영출자자로서의 자금보충의무가 있습니다.&cr&cr당사는 당반기말 현재 ㈜비츠로미디어가 발행한 사채 23,630,000천원 및 전환사채 5,370,000천원과 관련하여 당사 사옥(장부금액: 3,210,732천원)과 토지(장부금액:30,564,610천원) 및 당사가 보유한 ㈜비츠로미디어의 우선주 676,000주(장부금액: -천원)를 투자자에게 담보(채권최고액 39,000,000천원)로 제공하였습니다. 보고기간종료일이후 당사는 ㈜비츠로미디어 29,700,000천원을 대여하였으며, ㈜비츠로미디어는 상기 사채를 상환하였습니다.&cr&cr2. 대주주와의 자산양수도&cr- 해당사항 없음&cr&cr3. 대주주와의 영업거래&cr- 해당사항 없음&cr&cr4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래내용&cr- 해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황&cr

신고일자	제목	신고내용	진행사항	기타
2014년 07월 23일	주요사항보고서&cr(유무상증자결정)	1. 유,무상증자 관련 업무 일정변경&cr1) 신주발행가액 확정예정일 변경&cr2) 신주배정기준일 변경&cr3) 청약예정일 변경&cr&cr4) 납일일 변경&cr5) 신주권교부예정일 변경&cr6) 신주의 상장예정일 변경	1. 일정변경내용&cr1) 2014년 08월 25일→2014년 09월 26일&cr2) 2014년 07월 24일→2014년 08월 26일&cr3) 구주주 : 2014년 08월 28일~29일&cr→ 구주주 : 2014년 10월 01일~02일&cr4) 2014년 09월 05일→2014년 10월 13일&cr5) 2014년 09월 22일→2014년 10월 24일&cr6) 2014년 09월 23일→2014년 10월 27일	※ 해당 공시에 대한 자세한 내용은 전자공시시스템의(첨부정정)주요사항보고서(유무상증자결정)을 참조하시기 바랍니다.
2015년 03월 10일	손해배상(기) 청구의 소	원고 : 대한민국 &cr피고 : 주식회사 비츠로시스 외 5개 사&cr&cr위 당사자들간 서울중앙지방법원 2011가합&cr108564 손해배상(기) 사건에 관하여 원고는동원에서 2015. 2. 13. 선고한 판결 중 원고 패소부분에 대하여 불복하므로 항소를 제기합니다.&cr&cr1. 제1심 판결 중 원고에 관한 부분을 다음과같이 변경한다.&cr피고들은 각자 원고에게 9,585,285,000원 및위 금원 중 725,104,000원에 대하여는&cr2006. 12. 11.부터, 894,787,000원에 대하여는 2007. 11. 1.부터, 7,965,394,000원에 대하여는 2008. 9. 30.부터 각 2015. 2. 13.까지는연 6%의, 그 다음날부터 다 갚는 날까지는&cr연 20%의 각 비율에 의한 금원을 지급하라.&cr2. 소송총비용은 피고들의 부담으로 한다.&cr3. 제1항은 가집행할 수 있다. 라는 판결을&cr구합니다.	공시일 현재 항소 진행중에 있습니다. &cr당사의 소송대리인을 통해 적극적으로&cr대응할 예정입니다.	※ 관련공시&cr2011.10.25 소송등의 제기ㆍ신청&cr(일정금액 이상의 청구)&cr2015.02.17 소송등의 판결ㆍ결정&cr(일정금액 이상의 청구)
2015년 06월 04일	손해배상 청구의 소	1. 원고의 피고 (주)비츠로시스 외 1인에&cr대한 소 전부 취하	원고 (주)휴메트로릭스의 소전부취하	※ 관련공시&cr- 2014.09.30&cr소송 등의 제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)&cr- 2014.11.04&cr소송 등의 제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구) 참조
2015년 06월 18일	단일판매 공급계약체결&cr변경사항 공시	1. 계약내용 : 부산역 등 10개역 승강장 스크린도어(PSD) 및 광고시설물 유지보수 용역&cr1) 계약상대방 : (주)휴메트로릭스&cr2) 계약금액 : 19,286,131,700원(부가세포함)&cr3) 계약기간 : 2015.06.01 ~ 2035.05.08	계약기간 및 계약금액 변경	※ 관련공시 - 2012.07.30&cr단일판매공급계약체결&cr2013.06.27 기타주요경영사항&cr(단일판매 공급계약 체결 진행&cr사항 안내)&cr2014.06.30 기타주요경영사항&cr(단일판매 공급계약 체결 진행&cr사항 안내)
2017년 01월 24일	단일판매ㆍ공급계약해지	사우디아라비아 송전선 및 통신선 공사&cr(Integration of Jubail Residential 380/230/115KV BSP to Existing 115KV Network Integrationof Al-Khafji BSP to Existing 115KV Network)&cr1) 계약상대방 : AL OJAIMI CONTRACTING&cr2) 계약금액 : 11,101,846,400원&cr계약금액은 사우디아라비아 계약금액에 2016년 12월 02일자 서울외국환중개(주)의 기준환율(1SAR = 312.64원)을 적용하였음(사우디아라비아 계약금액 35,510,000 SAR) &cr3) 계약기간 : 2017.01.01 ~ 2017.11.30	계약 상대방의 계약해지통보	※ 관련공시 - 2016.12.02&cr단일판매ㆍ공급계약체결
2017년 07월 17일	단일판매ㆍ공급계약체결	1. 계약내용 : 노후 전기설비 구매설치&cr1) 계약상대방 : 공항철도 주식회사&cr2) 계약금액 : 8,689,960,000&cr3) 계약기간 : 2017.07.17 ~ 2019.01.31	단일판매ㆍ공급계약체결	-

&cr2. 주주총회의사록 요약&cr

- 당사의 최근 3개년간의 주주총회 결의 내용은 다음과 같습니다.

주총일자	안 건	결 의 내 용	비 고
제30기&cr정기주주총회&cr(2018.06.29)	1. 제1호 의안 : 제30기(2017년 04월 01일 ~ 2018년 03월 31일)재무제표 및 이익잉여금 처분 승인의 건&cr2. 제2호 의안 : 제31기 이사 보수한도 승인의 건&cr3. 제3호 의안 : 제31기 감사 보수한도 승인의 건	1. 원안대로 가결&cr&cr2. 원안대로 가결&cr3. 원안대로 가결	-
제29기&cr정기주주총회&cr(2017.06.29)	1. 제1호 의안 : 제29기(2016년 04월 01일 ~ 2017년 03월 31일)재무제표 및 이익잉여금 처분 승인의 건&cr2. 제2호 의안 : 이사 선임의 건&cr- 사내이사 김형진 선임의 건&cr3. 제3호 의안 : 제30기 이사 보수한도 승인의 건&cr4. 제4호 의안 : 제30기 감사 보수한도 승인의 건	1. 원안대로 가결&cr&cr2. 원안대로 가결&cr&cr3. 원안대로 가결&cr4. 원안대로 가결	-
제28기&cr정기주주총회&cr(2016.06.30)	1. 제1호 의안 : 제28기(2015.04.01~2016.03.31) 재무제표 및 이익잉여금 처분 승인의 건&cr2. 제2호 의안 : 이사 선임의 건&cr제2-1호 의안 : 사내이사 이상호 선임의 건&cr제2-2호 의안 : 사내이사 고중구 선임의 건&cr제2-3호 의안 : 사외이사 염재현 선임의 건&cr3. 제3호 의안 : 감사 선임의 건 - 감사 이정훈 선임의 건&cr4. 제4호 의안 : 제29기 이사 보수한도 승인의 건&cr5. 제5호 의안 : 제29기 감사 보수한도 승인의 건	1. 원안대로 가결&cr&cr2. 원안대로 가결&cr1) 원안대로 가결&cr2) 원안대로 가결&cr3) 원안대로 가결&cr3. 원안대로 가결&cr4. 원안대로 가결&cr5. 원안대로 가결	-

&cr3. 우발채무 등&cr&cr가. 중요한 소송사건 등&cr&cr당사는 당사를 피고로 하는 지체상금청구소송 1건(소송가액: 210,000천원)및 당사가원고인 지체상금청구소송 1건의(소송가액: 1,470,000천원)이 계류 중에 있으나(주석40참조) 이러한 소송의 결과가 당사의 재무제표에 미칠영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 피고로 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 경우에는 최근판결 내용에 따라 충당부채를 설정하고 있습니다.&cr당사는 2015년 해외공사 발주처에서 요구한 공사유보금 환급요청액 USD 12,113,296를 해당연도에 지급하였습니다. 당반기말 현재 당사는 상기 해외공사와 관련된분쟁에 대하여 DIFC(두바이중재원)에 중재를 접수하였으며, 이라크 전력청 MOE(Ministryof Energy)와 중재를 진행중에 있습니다. &cr&cr본 중재의 결과로 인해 발생할 수 있는 우발사항이 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.&cr&cr나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황&cr


(기준일 : 2018년 09월 30일)	(단위 : 원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	-	-	-
금융기관(은행제외)	-	-	-
법 인	-	-	-
기타(개인)	-	-	-

- 해당사항 없음

&cr다. 채무보증 현황&cr- 상기사항에 대한 상세내용은 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 40. 우발부채와약정사항을 참조해 주시기 바랍니다.&cr&cr라. 그 밖의 우발채무 등&cr- 해당사항 없음&cr

4. 제재현황 등 그 밖의 사항&cr&cr가. 제재현황&cr- 상기사항에 대한 상세내용은 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 41. 소송중인 사건을 참조해 주시기 바랍니다.&cr

나. 결산일 이후에 발생한 중요사항&cr- 해당사항 없음&cr

다. 중소기업기준검토표&cr

중소기업기준검토표(1).jpg 중소기업기준검토표(1) 중소기업기준검토표(2).jpg 중소기업기준검토표(2)

&cr라. 공모자금의 사용내역


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 백만원)

구 분	납입일	증권신고서 등의&cr자금사용 계획		실제 자금사용&cr내역		차이발생 사유 등
사용용도	조달금액	내용	금액
---	---	---	---	---	---	---
유상증자	2012년 11월 13일	단기차입금 상환	6,027	단기차입금 상환	6,027	-
유상증자	2014년 10월 13일	단기차입금 상환	13,500	단기차입금상환	13,500	-
유상증자	2018년 08월 17일	운영자금 사용	1,000	운영자금 사용	1,000	-

마. 사모자금의 사용내역


(기준일 :	2018년 09월 30일	)	(단위 : 백만원)

구 분	납입일	주요사항보고서의&cr자금사용 계획		실제 자금사용&cr내역		차이발생 사유 등
사용용도	조달금액	내용	금액
---	---	---	---	---	---	---
제 3회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채	2016년 01월 19일	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	6,000	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	6,000	-
제 4회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채	2017년 11월 09일	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	5,000	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	5,000	-
제 5회 무기명식 무보증 이권부 사모 사채	2017년 11월 27일	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	1,000	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	1,000	-
제 7회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채	2018년 09월 17일	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	2,000	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	2,000	-
제 8회 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채	2018년 09월 21일	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	7,000	운영자금 사용 및&cr단기차입금 상환	7,000	-

바. 외국지주회사의 자회사 현황


(기준일 : 2018년 09월 30일)	(단위 : 원)

구 분	A지주회사	B법인	C법인	D법인	...	연결조정	연결 후&cr금액
매출액	-	-	-	-	-	( )	-
내부 매출액	( )	( )	( )	( )	( )	-	-
순 매출액	-	-	-	-	-	-	-
영업손익	-	-	-	-	-	( )	-
계속사업손익	-	-	-	-	-	( )	-
당기순손익	-	-	-	-	-	( )	-
자산총액	-	-	-	-	-	( )	-
부채총액	-	-	-	-	-	( )	-
자기자본	-	-	-	-	-	( )	-
자본금	-	-	-	-	-	( )	-
감사인	-	-	-	-	-	-	-
감사ㆍ검토&cr의견	-	-	-	-	-	-	-
비 고	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

사. 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)


	(단위 : 원)

대상회사	계정과목	예측		실적				비고
1차연도	2차연도	1차연도		2차연도
---	---	---	---	---	---	---	---	---
실적	괴리율	실적	괴리율
---	---	---	---	---	---	---	---	---
-	매출액	-	-	-	-	-	-	-
영업이익	-	-	-	-	-	-	-
당기순이익	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없음&cr

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음&cr

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음

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