Earnings Release • Feb 19, 2021
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Paris, le 19 février 2021 - 8h30 Résultats annuels 2020 - Information réglementée
| En millions d'euros | 2020 | 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Revenus locatifs (IFRS) | 63,0 | 63,4 | -0,5% |
| Résultat EPRA | 42,1 | 40,0 | +5,1% |
| Patrimoine (hors droits) | 1 448 | 1 464 | -1,1% |
| Taux d'occupation | 90,1% | 96,9% | -6,8 pts |
| Taux d'endettement | 53,0% | 52,6% | +0,4 pt |
| ANR Triple Net EPRA par action hors droits (en euros) | 44,3 | 43,7 | +1,4% |
« L'année 2020 a été particulière, marquée par la pandémie mondiale. Cegereal, avec son modèle axé sur un positionnement 100% bureaux au sein de Paris et du Grand Paris, a délivré une performance solide et démontré sa résilience, sa grande capacité d'adaptation mais aussi son leadership en matière de RSE. Dès le début de la crise, nos équipes et nos partenaires se sont mobilisés pour adapter nos immeubles aux contraintes sanitaires dans des temps records et proposer des dispositifs personnalisés, en concertation avec nos locataires. L'activité sur le portefeuille est restée rythmée avec de belles transactions locatives et des chantiers livrés selon les calendriers annoncés.
Nous sommes convaincus que 2021 sera à nouveau une année dynamique pour nos équipes qui continuent d'imaginer et anticiper les bureaux de demain. Cegereal a su se réinventer au cours des dernières années pour devenir une foncière de bureaux de premier plan avec un portefeuille parfaitement à même de répondre aux nouvelles demandes des utilisateurs et de s'adapter aux futurs modes de travail et de vie. Pour accompagner ses ambitions, le groupe va proposer à ses actionnaires lors de l'assemblée générale du 12 mai 2021 de changer son identité et devenir Vitura. » déclare Jérôme Anselme, Directeur général de Cegereal.
Au cours de l'année 2020, plus de 21 000 m², soit 12 % de la surface totale du portefeuille de Cegereal, ont fait l'objet d'une signature de bail, d'une extension ou d'un renouvellement, soulignant le dynamisme de la société. Chacun des actifs de la foncière a connu une commercialisation active avec notamment le renouvellement du bail de Brandt sur Hanami à Rueil-Malmaison jusqu'en 2024 et l'arrivée de Nintendo ou encore DLL Financial Solutions Partner sur Europlaza à La Défense. La prolongation du bail du Crédit Foncier de France sur la moitié des surfaces de Rives de Bercy pour une année supplémentaire, signée début 2021, porte à 36 000 m² soit plus de 20% la surface totale du portefeuille ayant fait l'objet d'une signature.
Ce rythme soutenu, conforme aux années précédentes, a permis de maintenir une stabilité des revenus locatifs IFRS sur la période. Ils s'élèvent à 63,0 millions d'euros en 2020, soit -0,5% par rapport à 2019.
Le taux d'occupation de Cegereal s'élève à 90,1% au 31 décembre 2020. A la même date en 2019, il s'élevait à 96,9% soit une baisse de -6,8 pts. Cette diminution s'explique notamment par les surfaces libérées par Sagem en avril sur le campus d'Arcs de Seine, et celles de Hewlett Packard en fin d'année, pour lesquelles Cegereal a perçu une indemnité de départ anticipée de 2,9 millions d'euros couvrant les loyers dus en 2020. Cette libération anticipée offre l'opportunité à la foncière de rénover ces espaces selon les nouvelles tendances.
La valeur d'expertise du patrimoine immobilier de Cegereal (hors droits) reflète cette résilience et s'élève à 1 448 millions d'euros au 31 décembre 2020, en très légère baisse (-1,1%) par rapport à l'exercice précédent.
Avec un positionnement 100% bureaux et des locataires au profil solide, grands comptes pour la plupart, l'incidence de la crise sanitaire sur Cegereal a été limitée. Le taux d'encaissement des loyers 2020 s'élève à 100%.
Le travail d'asset management réalisé a impacté positivement la performance opérationnelle et financière de la société. Ainsi, le résultat EPRA de Cegereal s'élève à 42,1 millions d'euros au 31 décembre 2020, en hausse de +5,1% par rapport à 2019.
Le cash-flow récurrent généré par Cegereal s'inscrit en progression de +8,6% pour atteindre 46,6 millions d'euros au 31 décembre 2020, contre 42,9 millions d'euros en 2019.
Le résultat net IFRS part du Groupe atteint 16,1 millions d'euros au 31 décembre 2020 contre 80,8 millions d'euros au 31 décembre 2019. Cette baisse s'explique principalement par une variation de la valeur d'expertise des immeubles négative en 2020 alors qu'elle était en forte hausse en 2019.
L'ANR Triple Net EPRA progresse de +1,4% pour atteindre 704,5 millions d'euros soit 44,3€ / action, contre 695,1 millions d'euros au 31 décembre 2019 soit 43,7€ / action. Cette croissance s'explique par le résultat IFRS consolidé de la période (+42,1 millions d'euros), la baisse de la variation de valeur du portefeuille (-26,0 millions d'euros) et la distribution du dividende (-11,9 millions d'euros).
L'endettement net IFRS consolidé du Groupe atteint 768 millions d'euros au 31 décembre 2020, représentant un ratio d'endettement de 53%, pour une maturité moyenne de 2,5 années, et un taux d'intérêt moyen de 1,3%.
Depuis sa création, Cegereal s'est engagée durablement dans les sujets environnementaux, sociétaux et de gouvernance (ESG).
Comme chaque année, son engagement a été distingué par des organismes reconnus dans le domaine. Ainsi, le GRESB a récompensé la société en lui attribuant le statut de Leader mondial lors de son classement 2020 dans la catégorie des sociétés de bureaux cotées, avec un score de 94/100. L'EPRA a décerné deux gold awards à Cegereal pour la qualité et la transparence de sa communication financière et extra-financière. La foncière s'est vu également décerner le score de A par le CDP rejoignant ainsi les sociétés de référence pour leurs stratégies sur le changement climatique.
Par mesure de prudence et compte tenu de l'imprévisibilité liée à l'épidémie de Covid-19, la société avait décidé de modérer sa distribution relative à l'exercice 2019 à 0,75 euro par action. Cette décision lui a permis de préserver sa trésorerie et de poursuivre normalement ses activités.
Lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 12 mai 2021, Cegereal proposera une distribution de 2,0 euros par action.
Cegereal a annoncé sa volonté de changer d'identité pour devenir Vitura. Le nom Vitura véhicule les idées de vitalité, d'agilité, et de responsabilité, des valeurs que la société place au cœur de son action pour continuer à imaginer les bureaux de demain. La signature de la marque, « Workplaces for People. By People », met en avant la relation de confiance et de partenariat nouée avec ses parties prenantes, avec l'ambition commune de créer de la valeur sur le long terme.
L'ensemble des éléments relatifs à ce changement d'identité sont disponibles dans un communiqué de presse publié ce jour et disponible sur le site internet de la société.
Le changement d'identité de la société sera soumis au vote des actionnaires lors de l'assemblée générale du 12 mai 2021.
* * *
Le Conseil d'administration de Cegereal s'est réuni le 18 février 2021 pour arrêter les comptes consolidés audités de l'année close au 31 décembre 2020.
Retrouvez la documentation relative à la présentation des résultats de la société sur : www.cegereal.com
CONTACT PRESSE Aliénor Miens / Quentin Dussart +33 (0)6 59 42 29 35 [email protected] RELATION INVESTISSEURS Charlotte de Laroche +33 1 42 25 76 38 [email protected]
Créé en 2006, Cegereal est un groupe d'immobilier commercial spécialisé dans les bureaux au sein de Paris et du Grand Paris. La valeur globale du portefeuille a été estimée au 31 décembre 2020 à 1 448 millions d'euros hors droits. Fortement engagée dans une démarche de développement durable, Cegereal a obtenu en 2020 le statut de « Global Sector Leader » au classement du GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) sur les sociétés de bureaux cotées, mais également deux Gold Awards de l'EPRA (European Public Real Estate Association) pour la qualité et la transparence de sa communication financière et extra-financière. Son patrimoine est entièrement certifié NF HQETM Exploitation et BREEAM In-Use International. Cegereal est une SIIC cotée sur le Compartiment B d'Euronext Paris (ISIN : FR0010309096) depuis 2006. Sa capitalisation boursière est de 509 millions d'euros au 17 février 2021. Pour en savoir plus, consultez notre site Internet : www.cegereal.com
en milliers d'euros, sauf données par actions
| 31/12/2020 | 31/12/2019 | |
|---|---|---|
| 12 mois | 12 mois | |
| Revenus locatifs | 63 032 | 63 369 |
| Autres prestations | 21 845 | 20 045 |
| Charges liées aux immeubles* | (21 552) | (21 514) |
| Loyers nets* | 63 324 | 61 901 |
| Vente d'immeuble | 0 | 0 |
| Charges administratives* | (8 983) | (13 993) |
| Autres charges opérationnelles | (61) | (13) |
| Autres produits opérationnels | 600 | 165 |
| Augmentation de la juste valeur des immeubles de placement | 29 129 | 60 710 |
| Diminution de la juste valeur des immeubles de placement | (55 103) | (14 480) |
| Total des variations de juste valeur sur les immeubles de placement | (25 974) | 46 230 |
| Résultat opérationnel | 28 906 | 94 289 |
| Produits financiers | 230 | 0 |
| Charges financières | (13 042) | (13 529) |
| Résultat financier | (12 812) | (13 529) |
| Charge d'impôts | 0 | 0 |
| RESULTAT NET | 16 094 | 80 760 |
| dont part revenant au Groupe | 16 094 | 80 760 |
| dont part revenant aux minoritaires | 0 | 0 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| RESULTAT GLOBAL | 16 094 | 80 760 |
| dont part revenant au Groupe | 16 094 | 80 760 |
| dont part revenant aux minoritaires | 0 | 0 |
| Résultat net de base | 1,00 | 5,10 |
| Résultat net dilué | 1,00 | 4,92 |
*Afin de mieux appréhender la performance locative du patrimoine immobilier du Groupe, la présentation du compte de résultat IFRS (ainsi que le comparatif au 31 décembre 2019) a été modifiée : la commission de conseil et l'incentive fee définies au titre du « Contrat d'Asset Management » ont été reclassées du poste « Charges liées aux immeubles » au poste « Charges administratives ». Au 31 décembre 2020, ces honoraires s'élevaient à 5 383 milliers d'euros contre 10 108 milliers d'euros au 31 décembre 2019.
en milliers d'euros
| 31/12/2020 | 31/12/2019 | |
|---|---|---|
| Actifs non courants | ||
| Immobilisations corporelles | 25 | 38 |
| Immeubles de placement | 1 448 170 | 1 463 920 |
| Prêts et créances à plus d'un an | 17 780 | 23 146 |
| Instruments financiers non courants | 8 | 34 |
| Total actifs non courants | 1 465 983 | 1 487 138 |
| Actifs courants | ||
| Créances clients | 11 474 | 9 720 |
| Autres créances d'exploitation | 11 459 | 11 607 |
| Charges constatées d'avance | 366 | 292 |
| Total des créances | 23 299 | 21 620 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 62 836 | 44 880 |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 62 836 | 44 880 |
| Total actifs courants TOTAL ACTIF |
86 135 1 552 118 |
66 499 1 553 637 |
| Capitaux propres | ||
| Capital | 60 444 | 79 532 |
| Réserve légale et primes | 74 206 | 66 462 |
| Report à nouveau | 583 574 | 503 513 |
| Résultat de l'exercice | 16 094 | 80 760 |
| Total capitaux propres | 734 318 | 730 268 |
| Passifs non courants | ||
| Emprunts part à plus d'un an | 671 322 | 763 974 |
| Autres dettes financières à plus d'un an Dettes d'impôts sur les bénéfices à plus d'un an |
8 585 0 |
10 087 0 |
| Instruments Financiers | 658 | 682 |
| Total passifs non courants | 680 565 | 774 743 |
| Passifs courants | ||
| Emprunts part à moins d'un an | 96 821 | 3 468 |
| Dettes fournisseurs | 10 056 | 12 349 |
| Dettes d'impôts sur les bénéfices | 0 | 0 |
| Autres dettes d'exploitation | 8 916 | 10 437 |
| Produits constatés d'avance | 21 442 | 22 373 |
| Total passifs courants | 137 235 | 48 626 |
| Total passifs | 817 800 | 823 369 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 1 552 118 | 1 553 637 |
| en milliers d'euros | |
|---|---|
| --------------------- | -- |
| 31/12/20 | 31/12/19 | |
|---|---|---|
| FLUX D'EXPLOITATION | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 16 094 | 80 760 |
| Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles : | ||
| Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement | 25 974 | (46 230) |
| Annulation des dotations aux amortissement | ||
| Indemnité perçue des locataires pour le remplacement des composants | 0 | 0 |
| Autres éliminations des charges et produits d'exploitation sans incidence sur la | ||
| trésorerie : | ||
| Amortissement d'immobilisations corporelles (hors immeubles de | ||
| placement) | 13 | 9 |
| Actions gratuites attribuées non acquises à la clôture | 0 | 0 |
| Juste valeur des instruments financiers (BSA, CAP et SWAP) | 2 | 427 |
| Traitement des emprunts au coût amorti | 2 265 | 2 362 |
| Provisions pour risques et charges | 0 | 0 |
| Impôts | ||
| Intérêts moratoires | ||
| Marge brute d'autofinancement | 44 347 | 37 329 |
| Variation des autres éléments de BFR | (1 708) | (8 277) |
| Ajustement du BFR des effets des variations de périmètre | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement | (1 708) | (8 277) |
| Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles | 42 639 | 29 052 |
| FLUX D'INVESTISSEMENT | ||
| Acquisition d'immobilisations | (10 224) | (9 170) |
| Augmentation nette des dettes sur immobilisations | 650 | (1 745) |
| Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d'investissement | (9 573) | (10 915) |
| FLUX DE FINANCEMENT | ||
| Augmentation de capital | 0 | 11 204 |
| Frais de transaction sur augmentation de capital | 0 | 0 |
| Variation de la dette bancaire | (1 500) | (1 500) |
| Emission d'instruments financiers (BSA) | 0 | 0 |
| Frais de transaction sur financement/refinancement | (102) | (102) |
| Augmentation nette des dettes sur refinancement | 0 | (420) |
| Acquisition d'instruments de couverture | 0 | 0 |
| Augmentation nette des emprunts (part à moins d'un an) | 38 | 236 |
| Diminution nette des emprunts (part à moins d'un an) | 0 | 0 |
| Augmentation nette des autres dettes financières (part non courante) | (1 502) | 544 |
| Diminution nette des autres dettes financières (part non courante) | 0 | 0 |
| Flux nets sur acquisitions et cessions d'actions propres | (124) | (28) |
| Distribution de dividendes | (11 919) | (36 557) |
| Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement | (15 110) | (26 625) |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 17 956 | (8 488) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période * | 44 880 | 53 367 |
| TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE |
62 836 | 44 880 |
| * A la clôture de chacune des périodes présentées, il n'y a pas de trésorerie au passif. |
| en euros | ||
|---|---|---|
| 31/12/20 12 mois |
31/12/19 12 mois |
|
| Production vendue de services | 248 600 | 248 750 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 248 600 | 248 750 |
| Reprise sur amorts, dépréciations, provisions, transferts de charges | 0 | 0 |
| Autres produits | 33 083 | 22 559 |
| Total des produits d'exploitation | 281 683 | 271 309 |
| Achats matières premières et autres approvisionnements | 0 | 0 |
| Autres achats et charges externes | 1 602 280 | 1 901 020 |
| Impôt, taxes et versements assimilés | 36 536 | 39 809 |
| Salaires et traitements | 254 999 | 340 980 |
| Charges sociales | 163 553 | 175 048 |
| Dotations aux amortissements sur immobilisations | 3 435 | 3 561 |
| Dotations d'exploitation aux provisions pour risques et charges | 0 | 0 |
| Autres charges | 200 131 | 196 229 |
| Total charges d'exploitation | 2 260 934 | 2 656 646 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | (1 979 251) | (2 385 337) |
| Produits financiers de participations | 802 677 | 3 022 000 |
| Autres intérêts et produits assimilés | 0 | 0 |
| Différences positives de change | 0 | 0 |
| Total des produits financiers | 802 677 | 3 022 000 |
| Intérêts et charges assimilés | 634 | 104 731 |
| Différences négatives de change | 0 | 0 |
| Total des charges financières | 634 | 104 731 |
| RESULTAT FINANCIER | 802 042 | 2 917 269 |
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS | (1 177 208) | 531 932 |
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 6 619 | 42 347 |
| Reprises sur dépréciations, provisions et transferts de charges exceptionnels | 0 | 0 |
| Total produits exceptionnels | 6 619 | 42 347 |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | ||
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 0 | 5 000 |
| 98 759 | 11 352 | |
| Total charges exceptionnelles | 98 759 | 16 352 |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | (92 140) | 25 995 |
| Impôts sur les bénéfices | 0 | 0 |
| TOTAL DES PRODUITS | 1 090 979 | 3 335 656 |
| TOTAL DES CHARGES | 2 360 327 | 2 777 729 |
| BENEFICE OU PERTE | (1 269 348) | 557 927 |
| en euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| ACTIF | Brut | Amort./Dépr. | 31/12/20 | 31/12/19 |
| Immobilisations corporelles | ||||
| Autres immobilisations corporelles | 34 218 | (9 140) | 25 078 | 5 071 |
| Immobilisations financières | ||||
| Participations & créances rattachées | 201 434 031 | - | 201 434 031 | 235 004 686 |
| Prêts | - | - | - | - |
| Autres | 748 879 | - | 748 879 | 791 653 |
| ACTIF IMMOBILISÉ | 202 217 128 | (9 140) | 202 207 988 | 235 801 410 |
| Créances | ||||
| Clients comptes rattachés | 298 320 | - | 298 320 | 233 134 |
| Autres créances | 63 242 363 | - | 63 242 363 | 68 291 960 |
| Disponibilités | 21 628 362 | - | 21 628 362 | 2 236 722 |
| ACTIF CIRCULANT | 85 169 045 | - | 85 169 045 | 70 761 815 |
| Charges constatées d'avance | 26 587 | - | 26 587 | - |
| TOTAL ACTIF | 287 412 760 | (9 140) | 287 403 620 | 306 563 225 |
| en euros PASSIF |
31/12/20 | 31/12/19 |
|---|---|---|
| Capital | ||
| Capital social (dont versé : 66 862 500) | 60 444 472 | 79 532 200 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport… | 67 055 023 | 59 463 926 |
| Écarts de réévaluation | 152 341 864 | 152 341 864 |
| Réserves | ||
| Réserve légale | 7 953 220 | 7 800 625 |
| Autres réserves | - | - |
| Résultat | ||
| Report à nouveau | 10 389 | 27 867 |
| Résultat de l'exercice (Bénéfice ou Perte) | (1 269 | 557 |
| 348) | 927 | |
| CAPITAUX PROPRES | 286 535 620 | 299 724 408 |
| AUTRES FONDS PROPRES | - | - |
| Provisions pour charges | - | - |
| PROVISIONS POUR RISQUES ET | - | - |
| CHARGES | ||
| Emprunts | ||
| Emprunts et dettes financières divers | - | 5 793 854 |
| Fournisseurs et autres dettes | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 541 635 | 721 770 |
| Dettes fiscales et sociales | 325 306 | 323 194 |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | - | - |
| Autres dettes | 1 059 | - |
| DETTES | 868 000 | 6 838 817 |
| TOTAL PASSIF | 287 403 620 | 306 563 225 |
| en milliers d'euros | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Résultat net IFRS | 16 094 | 80 760 |
| Retraitement de la variation de la juste valeur des immeubles de | ||
| placement | 25 974 | (46 230) |
| Autres retraitements de variations de justes valeurs | 2 | 454 |
| Retraitement autres honoraires (1) | 0 | 5 061 |
| Résultat EPRA | 42 070 | 40 046 |
| Retraitement de la linéarisation des avantages accordés (IAS 17) | 2 373 | 602 |
| Retraitement des frais financiers linéarisés | 2 163 | 2 260 |
| Cash-Flow récurrent | 46 606 | 42 908 |
(1) Il s'agit des honoraires ayant un caractère non récurrent dus au titre du « Contrat d'Asset Management ».
| ANR Triple Net EPRA | 704 472 | 695 057 |
|---|---|---|
| Valeur comptable de l'emprunt (3) | 765 930 | 765 240 |
| Valeur de marché de l'emprunt | (769 535) | (771 837) |
| Etalement des franchises de loyer (2) | (26 241) | (28 614) |
| Capitaux propres IFRS | 734 318 | 730 268 |
| en milliers d'euros | 2020 | 2019 |
(2) Il s'agit du stock d'avantages accordés aux locataires comptabilisé à l'actif dans les comptes consolidés IFRS aux postes « Prêts et créances à plus d'un an » et « Autres créances d'exploitation ».
(3) Il s'agit de l'endettement brut du groupe au 31/12/2020 comptabilisé dans les comptes consolidés IFRS aux postes « Emprunts part à plus d'un an » et « Emprunts part à moins d'un an » retraités des intérêts non échus pour 2 213 milliers d'euros.
| en millions d'euros | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Endettement financier au bilan (comptes statutaires) (4) | 768 | 769 |
| Juste valeur des immeubles de placement (hors droits) | 1 448 | 1 464 |
| Taux d'endettement (en %) | 53,0% | 52,6% |
(4) Il s'agit de l'endettement brut du groupe au 31/12/2020 comptabilisé dans les comptes statutaires.
Le taux d'occupation correspond au pourcentage de la surface louée sur la surface totale, des locaux pour lesquels la société perçoit un loyer dans le cadre d'un contrat de bail.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.