VISUAL CHINA GROUP CO.,LTD. — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 27, 2015

视觉（中国）文化发展股份有限公司 2015 年半年度报告摘要

证券代码：000681 证券简称：视觉中国 公告编号：2015-078

视觉（中国）文化发展股份有限公司 2015 年半年度报告摘要

1 、重要提示

本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于巨潮资讯网或深圳证券交易所网 站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

公司简介

股票简称	视觉中国	股票代码		000681
变更后的股票简称（如有）	视觉中国
股票上市交易所	深圳证券交易所
联系人和联系方式	董事会秘书		证券事务代表
姓名	孙晓蔷
电话	010-57950209
传真	010-57950213
电子信箱	ss000681@163.com

2 、主要财务数据及股东变化

（ 1 ）主要财务数据

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否

	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减
营业收入（元）	202,060,889.06	186,864,072.96	8.13%
归属于上市公司股东的净利润（元）	47,852,056.95	43,508,456.06	9.98%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
	46,104,186.29	43,330,708.29	6.40%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元）	54,564,414.37	122,280,048.66	-55.38%
基本每股收益（元/股）	0.0714	0.0809	-11.74%
稀释每股收益（元/股）	0.0714	0.0809	-11.74%
加权平均净资产收益率	3.46%	7.75%	-4.29%
			本报告期末比上年度末增
	本报告期末	上年度末
			减
总资产（元）	1,571,951,269.68	1,523,704,748.47	3.17%
归属于上市公司股东的净资产（元）	1,405,211,812.87	1,358,723,144.89	3.42%

（ 2 ）前 10 名普通股股东持股情况表

单位：股 报告期末普通股股东总数 21,698

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视觉（中国）文化发展股份有限公司 2015 年半年度报告摘要

		前10名普通股股东持股情况	前10名普通股股东持股情况	前10名普通股股东持股情况
			持普通股数		质押或冻结情况
股东名称	股东性质	持股比例		持有有限售条件的普通股数量
			量		股份状态	数量
吴春红	境内自然人	14.61%	17,322,925	97,912,627	质押	10,000,000
廖道	境内自然人	11	1526	1612	质押	20,000,000
训		3.3%	0,89,9	89,,90	质押	10,000,000
玉瑞	境内自然人	11	54426	1612	质押	20,000,000
吴		3.3%	,,99	89,,90	质押	16,100,000
					质押	30,000,000
黄厄文	境内自然人	8.98%	3,999,910	60,143,474	质押	10,000,000
					质押	10,000,000
柴继军	境内自然人	7.43%	3,815,865	49,762,128	质押	10,000,000
姜海林	境内自然人	4.57%	2,912,301	30,610,125
常州服装集团 有限公司	国有法人	2.59%	2,578,700	0
陈智华	境内自然人	2.21%	2,479,800	14,830,762
中国民生银行 股份有限公司 －东方精选混 合型开放式证 券投资基金	其他	1.58%		0
谢志辉	境内自然人	1.11%		7,436,115
		廖道训、吴玉瑞、吴春红、柴继军、姜海林、陈智华、袁闯、李学凌、高玮、梁世平为10
上述股东关联关系或一致行动		名一致行动人，也是公司的实际控制人，其股份388,039,891股锁定期为六十个月，即2014
		年4月11日至2019年4月10日，占总股份的57.92%。黄厄文、谢志辉、秦弦、马文佳、
的说明
		王广平、张向宁、喻建军7人持有83,196,845股，股份锁定期为三十六个月，即2014年4
		月11日至2017年4月10日，占总股份的12.42%。
参与融资融券业务股东情况说
		无。
明（如有）

（ 3 ）前 10 名优先股股东持股情况表

□ 适用 √ 不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。

（ 4 ）控股股东或实际控制人变更情况

控股股东报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

3 、管理层讨论与分析

• （一）市场分析和战略概述

1. 市场分析

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视觉（中国）文化发展股份有限公司 2015 年半年度报告摘要

” 1 ． 1“ 互联网＋ 的国家战略

李克强总理在政府工作报告中提出的“互联网+”战略将创新成果与经济社会各领域深度融合，推动技术进步、效率提升 和组织变革，提升实体经济创新力和生产力，形成更广泛的以互联网为基础设施和创新要素的经济社会发展新形态。政府对 互联网行业的大力支持及新媒体、移动互联网及智能终端的高速发展，为公司带来了巨大的发展空间，也契合了公司“互联 网＋文化创意＋行业”的发展战略。

1 ． 2 发展文化创意产业上升为国家战略，政府扶持成为新常态。

国务院关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见国发（〔2014〕10号）指出，文化创意和设计服务 已贯穿在经济社会各领域各行业，是培育国民经济新的增长点、提升国家文化软实力和产业竞争力的重大举措。中国经济发 展处于转型期，政府大力发展文化创意产业, 尤其是以互联网为要素的信息文化产业，这为公司发展提供了良好的机遇和环 境。

1 ． 3 视觉内容的发展前景

图片、视频无论在互联网还是移动互联网、网络社交时代，都是最佳的传播载体。无论是资讯，还是原生广告载体，图 片视频都扮演越来越关键的角色。互联网的迅速发展带动了文化传媒行业产业链深入发展。数字技术、网络技术及移动互联 网的快速发展，推动着服务逐步向提供语音、视频、数据等多种综合化、个性化服务的方向发展。中国市场拥有全球最多的 人口，上网用户和的智能手机拥有量，谁掌握了流量和受众，谁就掌握了市场，C端具有巨大潜力。视觉内容的巨大发展空 间及中国互联网的发展特点给公司带来的巨大商机，公司的重要战略之一就是完成B-B向B-C延展；并打造基于视觉为兴趣 的互联网社区集群，打造视觉无处不在的C端流量入口。

1 ． 4 旅游业成为推动经济转型升级的新引擎

国务院办公厅发布《关于促进旅游业改革发展的若干意见》（国发[2014]31号）、《国民旅游休闲纲要（2013-2020年）》 促进健康、文明、环保旅游、建成与小康社会相适应的现代国民旅游休闲体系，鼓励支持旅游业发展。旅游行业正在成为推 动经济转型升级的新引擎。

“智慧旅游”是一种以物联网、云计算、下一代通信网络、高性能信息处理、智能数据挖掘等技术在旅游体验、产业发展、 行政管理等方面的应用，使旅游物理资源和信息资源得到高度系统化整合和深度开发激活，并服务于公众、企业、政府等的 面向未来的全新的旅游形态。它以融合的通信与信息技术为基础，以游客互动体验为中心，以一体化的行业信息管理为保障， 以激励产业创新、促进产业结构升级为特色。

随着公司2014年12月中标“国家智慧旅游公共服务平台”，及项目的全面推进，标志视觉中国“互联网＋文化创意＋行业” 的多产业发展模式初显，为视觉中国的战略发展奠定坚实的基础。

2. 战略概要

2014年上市之后，基于市场的变化和机会，及巨大发展空间，公司制定了以“视觉”为核心的“互联网＋文化创意＋行业” 的发展战略。公司一方面大力发展原先的核心的视觉内容业务，另一方面积极进军与文化创意结合度高的旅游、教育、娱乐、 体育等行业，打造以视觉为核心的多业务板块高度协同发展的领袖型文化集团公司。

在视觉内容与整合营销方面，根据市场变化和机会调整业务方向和重点，强化产品市场拓展，提升PGC产品和网站的核 心竞争力，获得业务的大幅增长。在原有的PGC内容版权交易平台基础上，打造视觉内容虚拟运营平台，通过基于视觉为兴 趣的互联网社区集群，打造上下游的新的生态布局及生意模式；实现由B-B向B-C延展， 打造无处不在的C端流量入口，成 为视觉领域的领袖企业；另一方面，根据“互联网＋文化创意＋行业”的发展战略，公司大力发展基于娱乐、体育、旅游、教 育等行业的新的生意模式，提升公司在互联网传媒领域的影响力、地位和价值。

在数字娱乐方面，公司的数字娱乐业务正处于战略转型期。公司将通过相关战略合作或投资，由“提供室内娱乐项目、 特种影视项目一站式解决方案供应商”转化为“自有知识产权的IP运营与服务商”。

除互联网传媒领域之外，集团会分阶段进军其他与文化创意结合度高的行业如旅游教育等。公司于2014年参与并中标国 家智慧旅游项目，将业务延展到旅游行业，下一阶段还会进军与视觉内容紧密关联的教育行业，形成以视觉为核心的多产业， 各业务版块高度协同发展的集团公司。

3. 与战略规划相适应的组织结构调整和提升

为保证公司的健康快速发展，实现战略规划和经营目标，公司在组织结构调整和提升方面做了下列工作：

3．1 设立基于产品及客户群双纬度的既独立运营及核算又高度协同的事业部模式，包括素材、娱乐、体育、社区、数 字娱乐和智慧旅游。各事业部可根据市场及资源有差异化的发展方向和经营策略， 强化团队收益与经营成果紧密关联；

3．2 强化总裁办、财务、运营管理、内审、资金投资管理、政府关系等职能部门，保证公司作为上市公司的合规健康 高效运营，有效运用市场及政府资源,促进企业发展；

• 3．3 强化业务发展部门，根据市场变化快速反应，把握新的商机，协调前后端部门及资源，不断提升核心竞争力，促

• 进业务快速发展；

• 3．4 完善收购并购部门，借助资本手段， 配合完成公司的业务布局，提升公司盈利能力，实现公司战略。

（二）上半年的战略计划执行及财务情况

1. 上半年经营成果及财务分析

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3

视觉（中国）文化发展股份有限公司 2015 年半年度报告摘要

报告期内，公司经营业绩稳定发展，营业总收入及净利润水平较上年同期均有所上升，公司主营业务保持持续增长的态 势。2015年上半年，公司实现营业收入2.02亿元，同比增长8.13%；归属于上市公司股东的净利润4785.21万元，同比增长9.98%； 基本每股收益0.0714元/股；总资产15.72亿元，较期初增长3.17%；归属于上市公司股东的净资产14.05亿元，较期初增长3.42%。

主营业务收入中视觉内容与整合营销实现销售收入19410.46万元，同比上升34.85%。收入增加的原因主要有：基于客户 需求，持续增加优质的PGC内容促进销售增量；根据客户需求及应用场景的市场变化把握新商机，尤其在新媒体、智能终端、 APP和社会化媒体等方面，客户使用图片数量和销售收入均有较大增幅；延展视觉内容的增值服务，为重点客户提供基于视 觉内容的整合营销服务,提升客户价值和销售业绩。

数字娱乐视觉解决方案实现销售收入795.63万元，同比下降81.46%。主要由于在该业务中，公司在战略上将由系统集成供应 商转型为IP运营商，上半年处于战略转型期，因此收入有所下降。

2. 视觉内容与整合营销

2 ． 1 产品市场开拓

公司在内容和产品端持续进行投入，垄断PGC精品内容，完善产品组合，提高竞争门槛和产品综合竞争力，通过挖掘客 户素材产品方面的需求，拓展素材版权产品(如音乐)实现销售增量。

在媒体业务方面,把握市场变化和新媒体商机，在新媒体广电等媒体大客户市场，深挖客户需求，包括已有客户在图片、 视频、音乐等多产品的打包销售等需求，重点项目采购等，引入新的授权模式，如不限量模式、后向分成、联合运营等模式。 传统媒体领域关注客户的转型升级，帮助客户建立和完善互联网与移动互联网产品，配合媒体本身的自媒体运营，以及针对 传统媒体建立立体式产品供应模式：图片授权+图片管理系统提供+资源签约。

商业客户市场重点推动重点客户及科技互联网领域的客户签约，尤其关注智能手机、智能电视、智能硬件，超级APP等 客户类型，在原有客户基础上，利用新的技术手段发现新的客户，与客户探索创新合作模式：版权授权+内容运营收费+后 向广告收益分成。同时有效利用新版社区上线，拓展摄影、设计类创意众包，摄影师KOL传播，自办活动招商等项目型机 会。以多产品线多种授权方式进行客户合作。

公司依托优质的视觉内容资源和互联网产品研发能力，与华为、小米、乐视、金立等智能终端企业合作，联合开发锁屏、 壁纸、铃声等个性化主题的互联网应用服务。优质视觉内容通过多屏分发直达消费者，打造全新的视“屏”新媒体虚拟运营平 台。实现基于C端的内容运营及基于B端的整合营销的生意模式。

2 ． 2 核心竞争力提升，提升打造视觉生态

公司的核心竞争力提升体现在网站、内容、产品、技术实力等方面。

公司积极整合旗下的视觉内容（图片、视频、音乐）互联网版权交易平台，预计下半年将正式推出vcg.com，为客户提 供一站式的具有良好用户体验的互联网产品。同时，视觉中国将会以与国际领先公司500px合资等措施，整合旗下专业垂直 类创意设计社区和摄影PGC（Professionally-generated Content，专业生产内容）社区——vcg.me，通过聚合200万注册用户， 持续打造“社区+内容+交易”的经典商业模式，社区提供资讯、工具、分享交流等服务，凝聚创作人群体，不断获得高品质的 PGC内容，打造一个完善的视觉产业生态。公司还会持续加大在搜索、图像搜索、数字内容管理和客户信息系统等相关技术 的投入，不断提升技术实力，保持在行业中的领先地位。

3. 数字娱乐业务

公司的数字娱乐业务正处于战略转型期。公司将通过相关战略合作或投资，由“提供室内娱乐项目、特种影视项目一站 式解决方案供应商”转化为“著名知识产权或自有知识产权的IP运营与服务商”。

公司控股子公司艾特凡斯主营数字娱乐业务，2015年5月11日，艾特凡斯与洛克互娱智能科技有限公司签订了《战略合 作协议》，共同发展建设《洛克王国》等大型室内外主题乐园及城市综合体（社区商业）主题乐园的互动项目。本次合作协 议的签订，有助于公司数字娱乐业务提升原有的业务模式，向IP引进、创意策划、建设实施、运营管理的模式延展，由“提 供室内娱乐项目、特种影视项目一站式解决方案供应商”转化为“著名知识产权或自有知识产权的IP运营与服务商”。

4. 国家智慧旅游公共服务平台项目

2014年12月，视觉中国中标“12301国家智慧旅游公共服务平台”项目，着手打造中国旅游产业大数据平台。该平台是公 司战略实施中打造的第一个直接面对C端的行业平台，同时公司还将以智慧旅游业务为切入点，积极探索视觉社交方向的移 动互联网应用类产品。

公司以BOO方式（即“建设、拥有和运营”方式）进行平台项目的建设，目前项目实施落地常州，所有工作正在全面推进。

• 2014年12月3日，中信国际招标有限公司以“中标通知书”的函件形式公布视觉中国成功中标，这是国家部委级的首个PPP 项目。

• 2014年12月18日，视觉中国与常州武进西太湖科技产业园管委会签署“视觉（中国）文化发展股份有限公司国家智慧旅 ”

• 游公共服务平台项目入驻常州武进西太湖科技产业园战略合作协议书 。

• 2015年1月1日，视觉中国正式启动以BOO方式（即“建设、拥有和运营”方式）进行平台项目的建设:包括公共信息发布 和资讯、旅游产业运行监管、景区门票预约与客流预警、多语种的旅游形象推广和国家旅游大数据集成等五个系统， 并同时启动位于园区的项目总部基地的选址与建设工作。目前，2000平米的临时场地已经全面投入使用，面积为35000 平米的国家智慧旅游公共服务平台大楼已经进入全面装修阶段，计划于8月30日交付使用。该项目已成为常州市政府重 点项目。

• 2015年3月24日，国家旅游局发函委托视觉中国主导开展“旅游景区电子门票管理导则”行业标准的编制工作。目前，方 案已提交至国家旅游局相关部门。

• 2015年5月1日，12301国家旅游服务热线投入试运营，目前已开通广东、辽宁等7省。

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视觉（中国）文化发展股份有限公司 2015 年半年度报告摘要

到目前为止，“国家智慧旅游公共服务平台”的建设快于原协议约定时间（2016年1月1日），拟提前全面运营。国家旅游 局及江苏省有关领导曾多次在常州武进西太湖“国家智慧旅游公共服务平台”现场进行了考察，并听取了项目的整体设计、建 设情况、推进进度的全面汇报，对公司能提前投入运行12301表示支持与鼓励。

5. 收购并购

收购并购是实现公司战略目标的重要途径。

报告期内，公司收购并购团队基于战略目标，与涉及横跨三大业务方向（视觉内容及整合营销、数字视觉娱乐、视觉社 区）两大业务板块（互联网传媒、旅游）的境内境外目标企业进行洽谈，务求通过资本并购的手段加速业务发展和市场整合。 同时，公司在香港设立了视觉中国香港有限公司和视觉中国集团控股有限公司，以建立境外收并购投资平台，力求“海外并 购、中国落地”以实现公司整体战略目标。

公司在视觉内容及整合营销业务领域收购并购的目标明确。公司将继续寻找与海内外同业的战略合作或投资，重点关注 拥有优质独家垄断内容的内容供应商，尤其是针对上下游整合，以及行业新技术的引进。同时，公司也关注到广告传媒行业 发生的巨大变化，为进一步拓展整合营销业务，高度关注数字营销、全案整合营销类的标的公司作为潜在的收购目标。

在视觉数字娱乐方向，伴随着公司对于相关业务的转型与调整，报告期内，公司进一步收购了子公司艾特凡斯15.5%的 股权，持股比例增加到66.5%；同时公司广泛接触海外优秀同行，希望通过相关战略合作或投资，从为客户提供系统集成服 务转型为自有知识产权的IP运营与服务。

2014年12月，视觉中国开始建设“国家智慧旅游公共服务平台”以来，为进一步增加技术研发能力，公司在6月底时公布 了计划收购亿迅资产组73%股权，该事项尚需股东大会批准，该交易将会进一步加强智慧旅游12301平台的技术研发能力， 通过建设全媒体交互平台、提升旅游大数据分析能力，更好地完成“国家智慧旅游公共服务平台”的长期目标。 与此同时， 公司还以智慧旅游业务为切入点，积极探索视觉社交方向的移动互联网应用类产品。

（三）顺利完成公司 2014 年非公开发行股票事项，直接融资和间接融资同时拓展

1. 抓住时间窗口，完成 2014 年非公开发行事项，公司融资 5.68 亿元。

2015年5月，中国证监会发行审核委员会审核通过本次非公开发行股票申请。2015年6月，公司收到中国证监会《关于核 准视觉（中国）文化发展股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]1230号），核准公司非公开发行不超过 30,590,700股新股。

2015年7月，募集资金到账并验资，股份登记及托管完成。包括常州产业投资集团有限公司、江苏武进国经投资发展有 限公司、江苏慧德科技发展有限公司、东方证券股份有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司管理的华泰柏瑞-东方证券-视觉 中国特定多客户资产管理计划和华泰柏瑞-视觉中国特定多客户资产管理计划在内的6家发行对象认购资金共579,999,672 元，扣除发行相关费用，募集资金净额为人民币 568,299,677.92 元，其中转入股本人民币30,590,700元，余额人民币 537,708,976.92 元转入资本公积。通过本次非公开发行 A 股股票，公司增加注册资本人民币 30,590,700 元。本次非公开发 行股票已于2015年7月27日上市。

2. 除了有效进行资本市场融资外，公司积极开拓互信互利的银企关系，打通间接融资的渠道。

公司与上海银行、民生银行、招商银行、交通银行等多家银行的合作，为公司获得优质的信贷和非信贷服务建立了坚实 基础，在资金存管及结算、资产管理及创新业务、海内外资金融通、多元化融资渠道等领域探索合作，通过收并购渠道顺利 打通海内外融资渠道，争取到低成本资金。公司积极拓展的银企关系，为公司外延式增长、促进公司战略目标的顺利实现提 供了战略资源保障。

（四）改善公司治理

1. 加强制度规范。2015年重新修订并审议通过了《公司章程》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总裁 工作细则》等重要制度；审议通过了制定《公司坏账损失确认及核销制度》、《员工持股计划管理办法》、《董监高持有和 买卖本公司股票管理制度》等制度。

2. 规范公司管理。公司不断加强总裁办公会、董事会、监事会、股东大会管理，规范决策程序；规范各部门及子公司 管理，加强资源整合能力，不断提高公司的法人治理水平，提升公司经营管理能力。

报告期内，第七届董事会和监事会期满，公司顺利完成了董事会和监事会的换届，推选了董事会专门委员会成员。

1. 实施员工持股计划。根据证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》的规定，公司第八届董事会第 二次会议审议通过了关于《视觉（中国）文化发展股份有限公司员工持股计划（草案）》以及关于提请股东大会授权董事会 办理员工持股计划相关事宜的议案，上述议案于8月18日经过股东大会审议通过，标的股票将于6个月内购买完成。实施员工 持股计划有利于完善公司法人治理结构，建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，提高员工凝聚力和公司竞争力，确保 公司未来发展战略和经营目标的实现。

4 、涉及财务报告的相关事项

（ 1 ）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

□ 适用 √ 不适用

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视觉（中国）文化发展股份有限公司 2015 年半年度报告摘要

公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。

（ 2 ）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

（ 3 ）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。

（ 4 ）董事会、监事会对会计师事务所本报告期 “ 非标准审计报告 ” 的说明

□ 适用 √ 不适用

视觉（中国）文化发展股份有限公司 二○一五年八月二十八日

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