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VISUAL CHINA GROUP CO.,LTD. — Audit Report / Information 2013
Sep 27, 2013
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Audit Report / Information
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远东实业股份有限公司发行股份购买资产所涉及的 华夏视觉（北京）图像技术有限公司
股东全部权益价值 资产评估报告书 中和评报字（ 2013 ）第 BJV1008-1 号 （共一册，第一册）
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二○一三年九月二十二日
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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资产评估报告书目录
| 注册资产评估师声明 ............................................ 1 | 注册资产评估师声明 ............................................ 1 |
|---|---|
| 摘 | 要 ....................................................... 2 |
| 资产评估报告书................................................ 4 | |
| 一、 委托方、被评估单位及其他评估报告使用者................................................... 4 |
|
| 二、 评估目的............................................................................................................. 12 |
|
| 三、 评估对象和评估范围......................................................................................... 12 |
|
| 四、 价值类型及其定义............................................................................................. 15 |
|
| 五、 评估基准日......................................................................................................... 15 |
|
| 六、 评估原则............................................................................................................. 16 |
|
| 七、 评估依据............................................................................................................. 16 |
|
| 八、 评估方法............................................................................................................. 18 |
|
| 九、 评估程序实施过程和情况................................................................................. 23 |
|
| 十、 评估假设............................................................................................................. 24 |
|
| 十一、 评估结论............................................................................................................. 26 | |
| 十二、 特别事项说明..................................................................................................... 28 | |
| 十三、 评估报告使用限制说明..................................................................................... 30 | |
| 十四、 评估报告日......................................................................................................... 31 | |
| 资产评估报告书附件 ........................................... 33 |
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 1 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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注册资产评估师声明
- 我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，
恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中搜集到的资料，评 估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
- 评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其
盖章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是 委托方和相关当事方的责任。
- 我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相
关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
- 我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我
们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估 对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进 行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报 告的要求。
- 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限 定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限 定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 1 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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远东实业股份有限公司发行股份购买资产所涉及的 华夏视觉（北京）图像技术有限公司 股东全部权益价值
资产评估报告书
中和评报字（2013）第BJV1008-1 号
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远东实业股份有限公司：
华夏视觉（北京）图像技术有限公司：
北京汉华易美图片有限公司：
中和资产评估有限公司（以下简称“本公司”）接受贵公司的委托，根 据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，分别采用收益法和资 产基础法，按照必要的评估程序，对远东实业股份有限公司发行股份购买 资产所涉及的华夏视觉（北京）图像技术有限公司股东全部权益在评估基 准日2013 年6 月30 日所表现的市场价值进行了评估。评估结果的使用有 效期为一年。现将资产评估结果揭示如下：
根据本项目的具体情况，本次评估选取收益法结果作为评估结论。
在评估基准日2013 年6 月30 日，华夏视觉（北京）图像技术有限公 司合并报表总资产账面价值为12,650.64万元，总负债账面价值为4,919.89 万元，股东权益账面价值为7,730.76 万元，归属母公司股东权益账面价值 为7,730.76 万元；华夏视觉（北京）图像技术有限公司母公司报表总资产 账面价值为1,829.40 万元，总负债账面价值为566.66 万元，股东权益账 面价值为1,262.74 万元。
在持续经营前提下，经收益法评估，华夏视觉（北京）图像技术有限
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华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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公司股东全部权益价值为120,556 万元，与华夏视觉（北京）图像技术有 限公司合并口径归属母公司股东权益账面价值相比增值额为112,825.24 万 元，增值率为1459.43%；与华夏视觉（北京）图像技术有限公司母公司股 东权益账面价值相比增值额为119,293.26 万元，增值率为9447.18%。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合 理理解评估结论及评估结论成立的假设前提和相关事项，应当阅读资产评 估报告正文。
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华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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远东实业股份有限公司发行股份购买资产所涉及的 华夏视觉（北京）图像技术有限公司 股东全部权益价值
资产评估报告书
中和评报字（2013）第BJV1008-1 号
远东实业股份有限公司：
华夏视觉（北京）图像技术有限公司：
北京汉华易美图片有限公司：
中和资产评估有限公司（以下简称“本公司”）接受贵公司的委托，根 据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，分别采用收益法和资 产基础法，按照必要的评估程序，对远东实业股份有限公司发行股份购买 资产所涉及的华夏视觉（北京）图像技术有限公司股东全部权益在评估基 准日2013 年6 月30 日所表现的市场价值进行了评估。评估结果的使用有 效期为一年。现将资产评估结果揭示如下：
一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者
- （一）委托方及被评估单位简介
委托方一、远东实业股份有限公司
住所：江苏省常州市钟楼区西新桥二村99 幢－3 号
注册资本：19,875 万元 实收资本：19,875 万元
法定代表人：姜放
工商登记号：320400400000497
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 4 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
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华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
股票简称： 远东股份
股票代码：SZ000681
经营范围：动漫设计；智能控制人机交互软件的技术开发；机电一体 化、机态仿真、机械结构以及多媒体产品的技术开发及系统集成；开发计 算机软件，销售自产产品并提供相关技术和工程咨询、服务、培训，转让 本企业所开发的技术。
截止目前， 公司下属子公司2 家，包括常州远东文化产业有限公司和 深圳艾特凡斯智能科技有限公司，其中常州远东文化产业有限公司主要经 营电视剧的摄制出品业务，艾特凡斯主要经营主题公园室内智能娱乐和特 种影视项目。
委托方二暨被评估单位一、华夏视觉（北京）图像技术有限公司
住所：北京市北京经济技术开发区宏达中路甲 12 号A210-1 注册资本：人民币2345.67 万元
实收资本：人民币2345.67 万元 法定代表人：柴继军 工商登记号：110000410296416
经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：研发、生产媒体资产 管理软件及图像处理软件；提供技术咨询、技术服务；图像制作；公司形 象设计；销售自产产品。
1．历史沿革
华夏视觉（北京）图像技术有限公司（以下简称“华夏视觉”）的前 身为优力易美（北京）图像技术有限公司（以下简称“优力易美图像技 术”）。
（1）2006 年8 月设立
2006 年8 月，Unisun Image Holding Limited （即优力易美控股有限
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 5 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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公司，以下简称“UIH”后更名为VCG）设立优力易美图像技术，注册资本 为300 万美元，2006 年12 月30 日，北京中达安永会计师事务所有限责 任公司出具了《验资报告》（中达安永[2006]验090 号），确认上述出资 到位。
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2011 年10 月13 日，优力易美图像召开董事会作出决议，同意公司股 东UIH 名称变更为Visual China Holding Limited（视觉中国控股有限公 司，下称“VCG”），同意将公司名称由“优力易美（北京）图像技术有限公司” “ ” 变更为 华夏视觉（北京）图像技术有限公司 。
2011 年10 月25 日，北京经济技术开发区管理委员会下发《关于优力 易美（北京）图像技术有限公司申请章程变更的批复》（京技管项审字 [2011]198 号），批准股东名称变更及公司名称变更。2011 年10 月27 日， 华夏视觉获得北京市人民政府换发的《外商投资企业批准证书》（商外资 京资字[2006]17238 号）。
2011 年10 月27 日，华夏视觉获得北京市工商行政管理局换发的《企 业法人营业执照》（注册号：110000410296416），股东（发起人）变更为 VCG。
（3）2013 年股权转让
2013 年5 月6 日，华夏视觉召开董事会并作出决议，同意VCG 将所持 华夏视觉全部股权分别转让给廖道训、吴玉瑞等十七名自然人，同意公司 由外商独资公司变更为内资公司，同意并通过公司章程。
2013 年5 月6 日，VCG 分别与廖道训、吴玉瑞等十七名自然人签署了 《股权转让协议书》，VCG 将所持华夏视觉全部股权给廖道训、吴玉瑞等十 七名自然人。
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 6 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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2013 年5 月10 日，北京经济技术开发区管理委员会下发《关于华夏视 觉（北京）图像技术有限公司申请股权转让及转制的批复》（京技管项审 字[2013]77 号），同意VCG 将其所持华夏视觉全部股份转让给廖道训、吴 玉瑞等十七名自然人，同意华夏视觉由外商独资公司变更为内资公司。
2013 年5 月14 日，华夏视觉获得北京市工商行政管理局换发的《企业 法人营业执照》（注册号：110000410296416），本次股权转让完成工商变 更登记，华夏视觉的注册资本变更为2,345.67 万元，公司类型变更为有限 责任公司（自然人投资或控股），股权结构变更为：
| 序号 | 股东姓名 | 出资额（万元） | 出资比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴春红 | 487.3786 | 20.7778% |
| 2 | 廖道训 | 443.8172 | 18.9207% |
| 3 | 吴玉瑞 | 443.8172 | 18.9207% |
| 4 | 黄厄文 | 299.3755 | 12.7629% |
| 5 | 柴继军 | 247.7004 | 10.5599% |
| 6 | 姜海林 | 152.3677 | 6.4957% |
| 7 | 陈智华 | 73.8229 | 3.1472% |
| 8 | 谢志辉 | 37.0147 | 1.5780% |
| 9 | 袁 闯 | 34.6291 | 1.4763% |
| 10 | 秦 弦 | 32.4993 | 1.3855% |
| 11 | 李学凌 | 30.4421 | 1.2978% |
| 12 | 高 玮 | 15.2211 | 0.6489% |
| 13 | 张向宁 | 13.9825 | 0.5961% |
| 14 | 马文佳 | 13.9825 | 0.5961% |
| 15 | 王广平 | 13.9825 | 0.5961% |
| 16 | 喻建军 | 3.291 | 0.1403% |
| 17 | 梁世平 | 2.3457 | 0.0797% |
| 合计 | 2,345.67 | 100% |
2．组织架构
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----- Start of picture text -----
袁闯 姜海林 梁世平 吴玉瑞 廖道训 高玮 李学凌 陈智华 柴继军 吴春红 黄厄文 谢志辉 秦弦 王广平 张向宁 马文佳 喻建军
一致 1.4763% 6.4957% 0.1000% 18.9207% 18.9207% 0.6489% 1.2978% 3.1472% 10.5599% 20.7778% 12.7629% 1.5780% 1.3855% 0.5961% 0.5961% 0.5961% 0.1403%
行动
人
华夏视觉（北京）图像技术有限公司
华盖创意（北京）图像 华盖创意（天津）图像 华夏视觉（天津）信息
技术有限公司 技术有限公司 技术有限公司
华盖创意（天津）视讯
科技有限公司
100% 100%
100%
100%
----- End of picture text -----
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华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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3．近三年及评估基准日报表资产及经营情况
近三年及评估基准日的合并报表资产及经营情况见下表：
| 单位：人民币万元 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 项目 | 2010 年 | 2011 年 | 2012 年 | 2013 年6 月30 日 |
| 资产总额 | 8,963.31 | 8,346.99 | 11,711.46 | 12,650.64 |
| 负债总额 | 4,153.52 | 3,534.93 | 4,930.51 | 4,919.89 |
| 所有者权益 | 4,809.79 | 4,812.07 | 6,240.64 | 7,730.76 |
| 营业收入 | 9,766.42 | 10,424.39 | 11,426.97 | 6,514.87 |
| 营业利润 | 1,935.76 | 1,860.81 | 2,198.06 | 2,149.89 |
| 利润总额 | 2,000.28 | 1,933.92 | 2,273.67 | 2,217.35 |
| 净利润 | 1,444.01 | 1,409.49 | 1,893.58 | 1,790.12 |
近三年及评估基准日的母公司报表资产及经营情况见下表：
| 项目 | 2010 年 | 2011 年 | 2012 年 | 2013 年6 月30 日 |
|---|---|---|---|---|
| 资产总额 | 1,377.71 | 1,761.58 | 2,087.57 | 1,829.41 |
| 负债总额 | 1,054.82 | 10.12 | 1,061.58 | 566.66 |
| 所有者权益 | 322.89 | 1,751.46 | 1,025.98 | 1,262.75 |
| 营业收入 | 0.00 | 0.00 | 223.98 | 158.33 |
| 营业利润 | -94.72 | 1,335.79 | 39.53 | 82.83 |
| 利润总额 | -94.72 | 1,335.79 | 39.53 | 82.83 |
| 净利润 | -94.72 | 1,335.79 | 39.53 | 82.83 |
2010 年、2011 年、2012 年及评估基准日财务数据已经天职国际会计师 事务所（特殊普通合伙）审计并出具报告编号为“ 天职业字[2013]549-1 号”无保留意见审计报告。
4．下属公司基本情况
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通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 8 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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- （1） 华盖创意（北京）图像技术有限公司
公司名称：华盖创意（北京）图像技术有限公司 法定代表人：梁军 注册资本：307.8818 万元 实收资本：307.8818 万元 注册地址：北京市海淀区北四环西路67 号三层0318-3-07 成立日期：2005 年7 月14 日 经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：研发、生产媒体资产 管理软件及图像处理软件；图像制作；公司形象设计；提供技术服务；技 术咨询；版权代理；销售自产产品。
（2） 华盖创意（天津）图像技术有限公司 公司名称：华盖创意（天津）图像技术有限公司 法定代表人：朱亚当 注册资本：100 万元 实收资本：100 万元 注册地址：天津市武清开发区福源道 18 号520-77（集中办公区） 成立日期：2012 年12 月10 日
经营范围：图像处理软件技术开发、咨询、转让，图像设计，企业形 象策划。（以上经营范围涉及行业许可的凭证许可证件，在有效期内经营， 国家有专项专营规定的按规定办理）
（3） 华夏视觉（天津）信息技术有限公司 公司名称：华夏视觉（天津）信息技术有限公司 法定代表人：朱亚当 注册资本：100 万元 实收资本：100 万元
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 9 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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注册地址：天津市武清开发区福源道 18 号520-80（集中办公区） 成立日期：2012 年12 月10 日
经营范围：电子信息开发，计算机软件技术开发、咨询、转让，计算 机软件及辅助设备批发兼零售，投资咨询，企业管理咨询。（以上经营范围 涉及行业许可的凭证许可证件，在有效期内经营，国家有专项专营规定的 按规定办理）
- （4） 华盖创意（天津）视讯科技有限公司
公司名称：华盖创意（天津）视讯科技有限公司
法定代表人：柴继军
注册资本：300 万元 实收资本：300 万元
注册地址：天津市武清开发区福源道 18 号521-20（集中办公区） 成立日期：2012 年12 月10 日
经营范围：广播电视传输技术开发、咨询服务，企业形象设计。（以上
经营范围涉及行业许可的凭证许可证件，在有效期内经营，国家有专项专 营规定的按规定办理）
5．执行的主要会计政策
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会计年度自公历年一月一日至十二月三十一日。
（2） 记账本位币 公司以元为记账本位币。
（3） 记账基础和计价原则
采用的计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允 价值。
委托方三暨被评估单位二：北京汉华易美图片有限公司
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 10 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
==> picture [100 x 16] intentionally omitted <==
注册地址：北京市朝阳区酒仙桥北路7 号60 幢-1 注册资本：500 万元 法定代表人：柴继军 公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）
成立日期：2005-01-27
汉华易美成立于2005 年01 月27 日，在北京市工商局办理了有限责任 公司（自然人投资或控股）注册登记，领取了注册号为110105007973352 号 的《企业法人营业执照》。
经营范围：第二类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网信息 服务）（互联网信息服务不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗 器械、电子公告服务）（电信与信息服务业务经营许可证有效期至2014 年 06 月09 日）；制作发行动画片、专题片、电视综艺，不得制作时政新闻及 同类专题、专栏等广播电视节目（广播电视节目制作许可证有效期至2015 年05 月29 日）；利用信息网络经营艺术品、动漫产品（网络文化经营许 可证有效期至2016 年05 月12 日）。
一般经营项目：摄影、扩印服务；电脑图文设计；技术推广服务；承 办展览展示；组织文化艺术交流活动（不含演出）；货物进出口；销售计 算机、软件及辅助设备；版权贸易。
本次对北京汉华易美图片有限公司单独出具资产评估报告，详情见《远 东实业股份有限公司发行股份购买资产所涉及的北京汉华易美图片有限公 司股东全部权益资产评估报告书》（中和评报字2013BJV1008-2）
（二）其他评估报告使用者
本评估报告仅供委托方、资产评估业务约定书约定的其他评估报告使 用者和国家法律、法规规定的评估报告使用者使用。
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 11 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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（三）委托方与被评估单位的关系
本次评估远东实业股份有限公司拟向廖道训、吴玉瑞、吴春红、柴继 军、姜海林、陈智华、袁闯、李学凌、高玮、梁世平、黄厄文、谢志辉、 秦弦、马文佳、王广平、张向宁、喻建军等 17 名自然人发行股份购买其 合计持有的华夏视觉（北京）图像技术有限公司 100% 股权和北京汉华易 美图片有限公司100%股权。
二、评估目的
远东实业股份有限公司拟进行发行股份购买资产，需对发行股份购买 资产所涉及的华夏视觉（北京）图像技术有限公司股东全部权益在评估基 准日的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象为华夏视觉（北京）图像技术有限公司的股东全部权益，评 估范围为华夏视觉（北京）图像技术有限公司的全部资产及负债。
本次评估的华夏视觉（北京）图像技术有限公司合并口径报表资产总 额126,506,442.72 元，其中：流动资产121,585,743.40 元，固定资产 2,213,349.55 元，长期待摊费用1,781,130.27 元，递延所得税资产 348,030.11 元；负债总额49,198,852.65 元，其中：流动负债 49,198,852.65元；股东权益77,307,590.07元，归属于母公司所有者权益 77,307,590.07 元。详见下表：
2013 年6 月30 日合并资产负债表
金额单位：人民币元
| 资产 | 2013 年6 月30 日 | 负债和股东权益 | 2013 年6 月30 日 |
|---|---|---|---|
| 流动资产： | 流动负债： | ||
| 货币资金 | 23,232,309.12 | 短期借款 | |
| 交易性金融资产 | 交易性金融负债 | ||
| 应收票据 | 应付票据 | ||
| 应收账款 | 42,262,687.00 | 应付账款 | 23,091,303.27 |
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 12 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
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华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
| 资产 | 2013 年6 月30 日 | 负债和股东权益 | 2013 年6 月30 日 |
|---|---|---|---|
| 预付款项 | 116,000.00 | 预收款项 | 11,419,727.33 |
| 应收利息 | 应付职工薪酬 | 2,320,200.71 | |
| 其他应收款 | 55,878,814.11 | 应交税费 | 8,541,703.81 |
| 存货 | 应付利息 | ||
| 一年内到期的非流动资产 | 应付股利 | ||
| 其他流动资产 | 95,933.17 | 其他应付款 | 3,825,917.53 |
| 一年内到期的非流动负债 | |||
| 其他流动负债 | |||
| 流动资产合计 | 121,585,743.40 | 流动负债合计 | 49,198,852.65 |
| 非流动资产： | 非流动负债： | ||
| 长期借款 | |||
| 可供出售金融资产 | 应付债券 | ||
| 持有至到期投资 | 长期应付款 | ||
| 长期应收款 | 专项应付款 | ||
| 长期股权投资 | 预计负债 | ||
| 投资性房地产 | 递延收益 | ||
| 固定资产 | 2,213,349.55 | 递延所得税负债 | |
| 在建工程 | 其他非流动负债 | ||
| 工程物资 | 非流动负债合计 | ||
| 固定资产清理 | 负债合计 | 49,198,852.65 | |
| 无形资产 | 578,189.39 | 股东权益： | |
| 开发支出 | 股本 | 23,456,700.00 | |
| 商誉 | 资本公积 | 9,520,497.33 | |
| 长期待摊费用 | 1,781,130.27 | 减：库存股 | |
| 递延所得税资产 | 348,030.11 | 盈余公积 | |
| 其他非流动资产 | 未分配利润 | 44,330,392.74 | |
| 外币报表折算差额 | |||
| 归属于母公司所有者权益 | 77,307,590.07 | ||
| 少数股东权益 | |||
| 非流动资产合计 | 4,920,699.32 | 股东权益合计 | 77,307,590.07 |
| 资产总计 | 126,506,442.72 | 负债和股东权益总计 | 126,506,442.72 |
本次评估的华夏视觉（北京）图像技术有限公司母公司报表资产总额 18,294,074.22 元，其中：流动资产12,433,642.45 元，固定资产 6,852.77 元，长期股权投资5,853,579.00 元，负债总额5,666,562.93 元，其中：流动负债5,666,562.93 元；净资产12,627,511.29 元。详见下 表：
2013 年6 月30 日母公司资产负债表
| 金额单位：人民币元 | 金额单位：人民币元 | |
|---|---|---|
| 2013 年6 月30 日 | 负债和股东权益 | 2013 年6 月30 日 |
| 流动负债： | ||
| 2,172,319.45 | 短期借款 | |
| 交易性金融负债 | ||
| 应付票据 |
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 13 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
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| 资产 | 2013 年6 月30 日 | 负债和股东权益 | 2013 年6 月30 日 |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 应付账款 | 1,595,355.00 | |
| 预付款项 | 预收款项 | ||
| 应收利息 | 应付职工薪酬 | ||
| 其他应收款 | 10,236,323.00 | 应交税费 | |
| 存货 | 应付利息 | ||
| 一年内到期的非流动资产 | 应付股利 | ||
| 其他流动资产 | 25,000.00 | 其他应付款 | 4,071,207.93 |
| 一年内到期的非流动负债 | |||
| 其他流动负债 | |||
| 流动资产合计 | 12,433,642.45 | 流动负债合计 | 5,666,562.93 |
| 非流动资产： | 非流动负债： | ||
| 长期借款 | |||
| 可供出售金融资产 | 应付债券 | ||
| 持有至到期投资 | 长期应付款 | ||
| 长期应收款 | 专项应付款 | ||
| 长期股权投资 | 5,853,579.00 | 预计负债 | |
| 投资性房地产 | 递延收益 | ||
| 固定资产 | 6,852.77 | 递延所得税负债 | |
| 在建工程 | 其他非流动负债 | ||
| 工程物资 | 非流动负债合计 | ||
| 固定资产清理 | 负债合计 | 5,666,562.93 | |
| 无形资产 | 股东权益： | ||
| 开发支出 | 股本 | 23,456,700.00 | |
| 商誉 | 资本公积 | 2,467,180.20 | |
| 长期待摊费用 | 减：库存股 | ||
| 递延所得税资产 | 盈余公积 | ||
| 其他非流动资产 | 未分配利润 | -13,296,368.91 | |
| 外币报表折算差额 | |||
| 归属于母公司所有者权益 | 12,627,511.29 | ||
| 少数股东权益 | |||
| 非流动资产合计 | 5,860,431.77 | 股东权益合计 | 12,627,511.29 |
| 资产总计 | 18,294,074.22 | 负债和股东权益总计 | 18,294,074.22 |
以上数据经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具报告 编号为“ 天职业字[2013]549-1 号”无保留意见审计报告，本次评估范围 与被评估单位所申报评估的资产范围一致。
列入评估范围的母公司主要资产包括流动资产、长期股权投资、固定 资产。 1．流动资产
列入评估范围的流动资产主要包括货币资金、其他应收款和其他流动 资产。
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货币资金主要是现金和银行存款，现金主要存放在公司财务部保险柜 中；银行存款是存放在招商银行北京望京支行和中国银行东大桥支行2 家 银行的银行存款；其他应收款主要核算的是关联方往来款；其他流动资产 主要核算的是房租。
2．长期股权投资
列入评估范围的长期股权投资共计3 家。长期股权投资单位如下表：
| 金额单位：人民币元 | 金额单位：人民币元 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 序号 | 被投资单位名称 | 投资日期 | 协议投资期限 | 持股比例 | 账面价值 |
| 1 | 华盖创意(北京)图像技术有限公司 | 2007 年4 月27 日 | 无限期 | 100.00% | 3,853,579.00 |
| 2 | 华盖创意(天津)图像技术有限公司 | 2012 年12 月10 日 | 无限期 | 100.00% | 1,000,000.00 |
| 3 | 华夏视觉(天津)信息技术有限公司 | 2012 年12 月10 日 | 无限期 | 100.00% | 1,000,000.00 |
| 合计 | 5,853,579.00 |
3．固定资产
列入评估范围的固定资产为电子办公设备共计7 台（套）。主要是笔记 本电脑、税控设备等。该类设备主要购置年代为2007-2012 年，经评估人 员现场盘点清查及了解，各项资产使用正常，无损坏、报废现象。
电子设备主要分布在华夏视觉（北京）图像技术有限公司的办公场所 内。电子设备有专人保管，维护保养状况较好。
四、价值类型及其定义
根据评估目的和委估资产的特点，确定本次评估结论的价值类型为市 场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫 的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本报告的评估基准日是2013 年6 月30 日。
评估基准日由委托方确定。企业申报资料均基于评估基准日，评估中 所采用的价格也均是评估基准日的标准。
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 15 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
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本报告的评估基准日与业务约定书的评估基准日一致。
六、评估原则
-
（一） 遵循客观性、独立性、公正性原则；
-
（二） 遵循专业性原则；
-
（三） 遵循产权利益主体变动原则；
-
（四） 遵循资产持续经营原则、替代原则和公开市场原则。
七、评估依据
经济行为依据 :
华夏视觉（北京）图像技术有限公司股东会决议
法律法规政策依据：
-
（一） 中华人民共和国公司法（2005 年10 月27 日第十届全国人民代
-
表大会常务委员会第十八次会议修订通过）；
-
（二） 中华人民共和国证券法(2005 年10 月27 日第十届全国人民
-
代表大会常务委员会第十八次会议通过)；
-
（三） 中华人民共和国物权法（2007 年3 月16 日第十届全国人民代
-
表大会第五次会议通过）；
-
（四） 中华人民共和国企业所得税法（2007 年3 月16 日第十届全国
-
人民代表大会第五次会议通过）；
-
（五） 中华人民共和国企业所得税法实施条例（中华人民共和国国务
-
院令第512 号）；
-
（六） 国务院91 号令《国有资产评估管理办法》（1991 年）；
-
（七） 《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第53 号）；
-
（八） 《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》（证监会公
-
告[2008]14 号）；
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- （九） 其他相关的法律法规文件。
评估准则依据：
-
（一） 《资产评估准则—基本准则》（财企［2004］20 号）；
-
（二） 《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企［2004］20 号）；
-
（三） 《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协[2012]248
号);
-
（四） 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协
-
［2003］18 号）；
（五） 《资产评估准则－评估程序》（中评协［2007］189 号）；
（六） 《资产评估准则－工作底稿》（中评协［2007］189 号）；
（七） 《资产评估准则－机器设备》（中评协［2007］189 号）；
（八） 《资产评估准则－无形资产》（中评协[2008]217 号）；
（九） 《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228 号）；
-
（十） 《著作权资产评估指导意见》（中评协[2010]215 号）；
-
（十一） 《资产评估准则－企业价值》（中评协[2011]227 号）； （十二） 《资产评估准则－评估报告》（中评协[2011]230 号）；
-
（十三） 《资产评估准则－业务约定书》（中评协[2011]230 号）；
（十四） 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214 号）； （十五） 《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230 号）；
- （十六） 《资产评估价值类型指导意见》（中评协［2007］189 号）； （十七） 《企业会计准则》等。
产权依据：
-
（一） 被评估单位及其子公司营业执照、税务登记证、组织机构代码
-
证；
-
（二） 被评估单位及其子公司章程、验资报告、出资证明等；
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-
（三） 与资产及权利的取得及使用有关的合同、协议、资金拨付证明
-
（凭证）等资料。
取价依据：
-
（一） 评估人员调查、搜集的与被评估资产买卖及交易有关的资料； （二） 市场价格资料、询价记录；
-
（三） 主要设备的购货合同、发票、付款凭证；
-
（四） 评估基准日有效的中国人民银行公布的银行贷款基准利率；
-
（五） 评估专业人员对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的佐
-
证资料；
-
（六） Wind 资讯金融数据终端、iFinD 金融数据终端；
-
（七） 中和评估资讯网；
-
（八） 机械工业出版社《资产评估常用方法与参数手册》（2012 年
-
版）；
-
（九） 国家统计局网站公布的有关经济指标统计数据；
-
（十） 被评估单位提供的单位基本情况介绍、历史生产经营资料、
-
经营规划和收益预测资料；
-
（十一） 行业统计资料、市场发展及趋势分析资料、类似业务公司
的相关资料；
- （十二） 评估人员进行的市场调查、现场勘察及询证取得的相关资
料；
- （十三） 被评估单位提供的其他相关材料。
八、评估方法
企业价值评估的基本方法包括收益法、市场法和资产基础法。
- 收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方
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法。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较， 确定评估对象价值的评估方法。
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理 评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
本次通过对华夏视觉（北京）图像技术有限公司的经营状况分析，公 司目前运行正常，发展前景良好，相关收益的历史数据也能够获取，未来 收益能够进行合理预测，对应的收益率也能够合理估算，适宜采用收益法 进行评估。
华夏视觉（北京）图像技术有限公司各项资产负债权属清晰，相关资 料较为齐全，能够通过采用各种方法评定估算各项资产负债的价值，故适 宜采用资产基础法进行评估。
鉴于同类企业股权交易案例难以获取，本次评估不适宜采用市场法。
根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本次评估确定 分别采用收益法和资产基础法进行评估，并对两种方法的评估结果进行综 合分析，最终确定华夏视觉（北京）图像技术有限公司的股东全部权益的 评估价值。
资产基础法
（一） 流动资产
本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法分别进行评估： 1．货币类流动资产
主要是现金和银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、实施银行 函证等程序，人民币货币资产以核实后的价值确定评估值。
- 2．债权类流动资产
主要核算的是其他应收款，在清查核实其账面余额的基础上，估计可
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能的坏账损失来确定评估值。
3．其他流动资产
核算的是房屋租金，以核实后账面值确定评估值。
（二） 非流动资产
1．长期股权投资
华夏视觉（北京）图像技术有限公司子公司都是全资子公司，我们对 每家子公司采用资产基础法进行整体评估，以其评估后的股东全部权益价 值乘以华夏视觉（北京）图像技术有限公司的持股比例确定长期股权投资 价值。
2．设备类固定资产
根据本次评估的特定目的及设备特点，采用成本法进行评估，基本公 式为：
评估价值＝重置价值×成新率 （三） 负债
负债评估值根据企业实际需要承担的负债项目及金额确定。
收益法
收益法是通过估算被评估单位在未来的预期收益，并采用适当的折现 率折现成基准日的现值，求得被评估单位在基准日时点的企业营业性资产 价值，然后再加上溢余资产价值、非经营性（净）资产价值、长期股权投 资价值，减去有息债务得出股东全部权益价值。
本次收益法评估选用企业自由现金流折现法。
股东全部权益价值＝企业整体价值－有息负债
企业整体价值＝营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性（净）资产 价值+长期股权投资价值
有息负债是指被评估单位需要付息的债务，包括短期借款、带息的应
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付票据、一年内到期的长期借款和长期借款等。
- 营业性资产价值计算公式
n i n P Ri ( 1 r ) Rn 1 / r ( 1 r ) i 1 式中：
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==> picture [258 x 15] intentionally omitted <==
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i ——收益计算年；
n ——折现期；
R n 1 ——企业永续期自由现金流。
- 溢余资产价值的确定
溢余资产是指与企业经营收益无直接关系的，超过企业经营所需的多 余资产，一般采用成本法确定评估值。
- 非经营性（净）资产价值的确定
非经营性（净）资产是指与企业正常经营收益无直接关系的，包括不 产生效益的（净）资产和评估预测收益无关的（净）资产，第一类资产不 产生利润能为企业带来收益，第二类资产虽然产生利润能为企业带来收益 但在收益预测中未加以考虑。主要采用成本法确定评估值。
4. 长期股权投资的确定
华夏视觉（北京）图像技术有限公司长期股权投资均为 100%控股的子 公司。
华夏视觉（北京）图像技术有限公司与其下属子公司华盖创意(北京) 图像技术有限公司及其孙公司华盖创意（天津）视讯科技有限公司完全一
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体化经营，为商业客户提供视觉素材及增值服务，故本次将其合并在收益 法进行评估。
华夏视觉（天津）信息技术有限公司和华盖创意（天津）图像技术有 限公司根据公司发展规划，上述两公司将不再经营，因此本次评估将其非 经营性（净）资产作为溢余资产处理。
5. 折现率的选取
本次评估采用加权平均资本成本估价模型(“WACC”)确定营业性资产价 值的折现率。WACC 模型可用下列数学公式表示：
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WACC ——加权平均资本成本；
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==> picture [116 x 15] intentionally omitted <==
==> picture [186 x 15] intentionally omitted <==
==> picture [187 x 14] intentionally omitted <==
计算权益资本成本时，我们采用资本资产定价模型(“CAPM”)。CAPM 模型是普遍应用的估算股权资本成本的办法。CAPM 模型可用下列数学公式 表示：
==> picture [229 x 42] intentionally omitted <==
==> picture [292 x 70] intentionally omitted <==
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 22 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
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E ( Rm ) ——市场期望回报率；
R f 2 ——长期市场预期回报率；
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[ E ( Rm ) R f 2 ]为股权市场超额风险收益率，称 ERP 。
九、评估程序实施过程和情况
评估人员对纳入此次评估范围的资产和负债进行了评估。主要评估过 程如下：
- （一）接受委托
本公司在接受委托前，与委托方和被评估单位的有关人员进行了会谈， 详细了解了此次评估的目的、评估对象与评估范围、评估基准日等。在此 基础上，本公司遵照国家有关法规与委托方签署了《资产评估业务约定书》， 并拟定相应的评估计划。
- （二）资产清查
评估人员到被评估单位，对其有关人员进行了统一培训，指导其如何 进行评估前相关资产清查、填报评估申报表及有关资产评估的准备和配合 工作，核实资产与验证资料。
- 对于实物性资产，依据申报表在有关人员的陪同下进行现场实物勘
查，对实物性资产状况进行察看，并向资产管理人员了解资产的使用、维 护、管理状况，做相应记录；
- 对非实物性资产和负债，对有关情况进行了解，查阅相关财务资料，
发函询证，收集合同、协议等资料；
-
收集资产的有关产权证明文件，其他有关证明文件等资料；
-
收集资产评估需要的各种资料；
-
及时与企业高管层进行沟通，协调现场评估中出现的有关问题；
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==> picture [100 x 16] intentionally omitted <==
- 听取被评估单位工作人员关于业务基本情况及资产财务状况的介
绍，收集有关经营和基础财务数据；
- 分析被评估单位的历史经营情况，收入、成本和费用的构成及其变
化原因，分析其获利能力及发展趋势；
- 分析被评估单位的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞
争优势等因素；
- 根据被评估单位的财务计划和战略规划及潜在市场优势,预测公司
未来期间的预期收益、收益期限，并根据经济环境和市场发展状况对预测 值进行适当调整；
-
10.建立收益法评估测算模型。
-
（三）评定估算
对采用资产基础法评估的资产，评估人员在进行必要的市场调查、询 价的基础上，对企业各项资产和负债选用适当的具体评估方法进行评估测 算，从而确定被评估企业的股东权益价值。
对用收益法评估的资产，评估人员通过与企业管理层的访谈、考察企 业生产现场，收集企业近年来各项财务数据指标，同时结合对同类上市公 司的对比分析，在充分了解市场状况的基础上，对企业未来收益、收益期 及风险回报进行量化分析，最终确定了企业价值。
- （四）评估汇总及报告
评估人员按《资产评估准则－评估报告》及《企业国有资产评估报告 指南》的要求对评估结果进行汇总、分析，撰写资产评估报告书和评估说 明。根据本公司质量控制程序对评估报告进行了三级复核。
十、评估假设
-
一般性假设
-
① 华夏视觉（北京）图像技术有限公司在经营中所需遵循的国家和地
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方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
② 华夏视觉（北京）图像技术有限公司将保持持续经营，并在经营方 式上与现时保持一致；
③ 国家现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率以及其 他政策性收费等不发生重大变化；
- ④ 无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。 2. 针对性假设
① 华夏视觉（北京）图像技术有限公司子公司华盖创意(北京)图像技 术有限公司2012 年11 月12 日获得高新技术企业证书，证书编号 GR201211000546,享受高新技术企业所得税优惠，证载有效期为三年,从 2012 年11 月12 日至2014 年11 月11 日止。另根据北京市海淀区国家税务 局第七税务所出具的企业所得税税收优惠备案回执，华盖创意(北京)图像 技术有限公司于2013 年5 月8 日报送的享受国家重要重点扶持的高新技术 企业享受税收优惠的期间为2012 年1 月1 日至2014 年12 月31 日止。本 次采用收益法评估时，假设其高新技术企业认证到期后仍可继续获得；
② 美国Getty Images International 与华盖创意（天津）视讯科技有 限公司签署的《DIGITAL CONTENT LICENSING AND MARKETING SREVICES AGREEMENT FOR CREATIVE STILLS》有效期为2013 年9 月16 日至2018 年9 月15 日。Getty 授权华盖创意（天津）视讯科技有限公司销售创意类素材， 合同中约定可由华盖创意（天津）视讯科技有限公司对其关联公司转授权。 华盖创意（天津）视讯科技有限公司已授权华盖创意(北京)图像技术有限 公司销售前述创意类素材。本次采用收益法评估时，假设美国Getty Images International 与华盖创意（天津）视讯科技有限公司签署的《DIGITAL CONTENT LICENSING AND MARKETING SREVICES AGREEMENT FOR CREATIVE STILLS》到期后双方仍可续签；
通信地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座13 层 25 邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
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③ 华夏视觉（北京）图像技术有限公司及其子公司经营场所为租赁取
得，本次评估假设经营场所租赁期满后，与出租方继续签约并无限期续展； ④ 假设华夏视觉（北京）图像技术有限公司在可预见的未来年度技术 队伍及其级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问 题；
⑤ 华夏视觉（北京）图像技术有限公司现有和未来经营者是负责的， 且公司管理层能稳步推进公司的发展计划，保持稳健的经营态势；
⑥ 华夏视觉（北京）图像技术有限公司未来经营者遵守国家相关法律 和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；
⑦ 华夏视觉（北京）图像技术有限公司提供的历年财务资料所采用的 会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面 基本一致。
若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响， 报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。
十一、 评估结论
（一） 收益法评估结论
在评估基准日2013 年6 月30 日，华夏视觉（北京）图像技术有限公 司合并报表总资产账面价值为12,650.64万元，总负债账面价值为4,919.89 万元，股东权益账面价值为7,730.76 万元，归属母公司股东权益账面价值 为7,730.76 万元；华夏视觉（北京）图像技术有限公司母公司报表总资产 账面价值为1,829.40 万元，总负债账面价值为566.66 万元，股东权益账 面价值为1,262.74 万元。
在持续经营前提下，经收益法评估，华夏视觉（北京）图像技术有限 公司股东全部权益价值为120,556 万元，与华夏视觉（北京）图像技术有 限公司合并口径归属母公司股东权益账面价值相比增值额为112,825.24 万
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华夏视觉（北京）图像技术有限公司资产评估报告书
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元，增值率为1459.43%；与华夏视觉（北京）图像技术有限公司母公司股 东权益账面价值相比增值额为119,293.26 万元，增值率为9447.18%。
（二） 资产基础法评估结论
在评估基准日2013 年6 月30 日，华夏视觉（北京）图像技术有限公 司合并报表总资产账面价值为12,650.64万元，总负债账面价值为4,919.89 万元，股东权益账面价值为7,730.76 万元，归属母公司股东权益账面价值 为7,730.76 万元；华夏视觉（北京）图像技术有限公司母公司报表总资产 账面价值为1,829.40 万元，总负债账面价值为566.66 万元，股东权益账 面价值为1,262.74 万元。
经资产基础法评估，总资产评估价值为13,121.14 万元，总负债评估 价值为566.66 万元，股东权益评估价值为12,554.48 万元，与华夏视觉（北 京）图像技术有限公司合并口径归属母公司股东权益账面价值相比增值额 为4,823.72 万元，增值率为62.40%%；与华夏视觉（北京）图像技术有限 公司母公司股东权益账面价值相比增值额为11,291.74 万元，增值率为 894.23%。
评估结果详见下列评估结果汇总表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2013 年6 月30 日
金额单位：万元
| 项 目 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| A | B | C＝B－A | D＝C/A*100% | ||
| 1 | 流动资产 | 1,243.36 | 1,243.36 | - | 0.00% |
| 2 | 非流动资产 | 586.04 | 11,877.78 | 11,291.74 | 1926.79% |
| 3 | 其中：可供出售金融资产 | ||||
| 4 | 持有至到期投资 | ||||
| 5 | 长期股权投资 | 585.36 | 11,877.44 | 11,292.08 | 1929.08% |
| 6 | 投资性房地产 | ||||
| 7 | 固定资产 | 0.68 | 0.34 | -0.34 | -50.00% |
| 8 | 在建工程 | ||||
| 9 | 无形资产 | ||||
| 10 | 其他非流动资产 | ||||
| 11 | 资产总计 | 1,829.40 | 13,121.14 | 11,291.74 | 617.24% |
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| 项 目 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| A | B | C＝B－A | D＝C/A*100% | ||
| 12 | 流动负债 | 566.66 | 566.66 | - | 0.00% |
| 13 | 非流动负债 | ||||
| 14 | 负债合计 | 566.66 | 566.66 | - | 0.00% |
| 15 | 净资产 | 1,262.74 | 12,554.48 | 11,291.74 | 894.23% |
（三） 评估结论的确定
收益法评估股东权益价值为120,556 万元，资产基础法评估的股东权 益价值为12,554.48 万元，两者相差108,001.52 万元，差异率为860.26%。 收益法评估结果高于资产基础法评估结果。
资产基础法是在持续经营基础上，以重置各项生产要素为假设前提， 根据要素资产的具体情况采用适宜的方法分别评定估算企业各项要素资产 的价值并累加求和，再扣减相关负债评估价值，得出资产基础法下股东全 部权益的评估价值，反映的是企业基于现有资产的重置价值。收益法是在 对企业未来收益预测的基础上计算评估价值的方法，不仅考虑了各项资产 在企业经营中的合理和充分利用，也考虑了企业所享受的各项优惠政策、 公司的管理能力、营销能力、人力资源、客户关系、要素协同作用等对股 东全部权益价值的影响。根据被评估单位所处行业和经营特点，收益法评 估价值能比较客观全面的反映目前企业的股东全部权益价值。
结合本次评估目的综合考虑，本次评估以收益法确定的评估价值 120,556 万元作为公司的股东全部权益价值。
十二、 特别事项说明
（一） 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对被评估企业前三 年及评估基准日的财务报表进行了审计，并出具报告编号为“天职业字 [2013]549-1号”无保留意见审计报告。
（二） 华夏视觉（北京）图像技术有限公司的子公司华盖创意(北京) 图像技术有限公司2012年11月12日获得高新技术企业证书，证书编号
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GR201211000546,享受高新技术企业所得税优惠，证载有效期为三年,从 2012年11月12日至2014年11月11日止。另根据北京市海淀区国家税务局第 七税务所出具的企业所得税税收优惠备案回执，华盖创意(北京)图像技术 有限公司于2013年5月8日报送的享受国家重要重点扶持的高新技术企业享 受税收优惠的期间为2012年1月1日至2014年12月31日止。本次评估时，没 有发现可能导致不能继续获得高新技术企业认证的情形，假设其高新技术 企业认证到期后仍可。若到期后不能继续获得，将对收益法评估结果产生 影响。
（三） 美国Getty Images International与华盖创意（天津）视讯 科技有限公司签署的《DIGITAL CONTENT LICENSING AND MARKETING SREVICES AGREEMENT FOR CREATIVE STILLS》有效期为2013年9月16日至2018年9月15 日。Getty授权华盖创意（天津）视讯科技有限公司销售创意类素材，合同 中约定可由华盖创意（天津）视讯科技有限公司对其关联公司转授权。华 盖创意（天津）视讯科技有限公司已授权华盖创意(北京)图像技术有限公 司销售前述创意类素材。本次采用收益法评估时，假设美国Getty Images International与华盖创意（天津）视讯科技有限公司签署的《DIGITAL CONTENT LICENSING AND MARKETING SREVICES AGREEMENT FOR CREATIVE STILLS》到期后双方仍可续签，若到期后不能续签，将对收益法评估结果 产生影响。
（四） 评估基准日后、评估结论使用有效期以内，若资产数量及价 格标准发生变化，对评估结论产生影响时，不能直接使用本评估结论，须 对评估结论进行调整或重新评估。
（五） 本公司对被评估单位的资产只进行价值估算并发表专业意 见，为报告使用人提供价值参考依据，对评估对象法律权属确认或发表意 见不在我们的执业范围，我们不对评估对象的法律权属提供保证。我们未
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考虑其产权归属对于评估价值的影响也未考虑将来产权发生变化时，可能 发生的交易对资产价值的影响，被评估单位对所提供评估对象资料的真实 性、合法性和完整性承担责任。
（六）本评估结果是依据本次评估目的、以报告中揭示的假设前提而 确定的股东全部权益的现时市场价值，没有考虑控股权和少数股权等因素 产生的溢价或折价，也未考虑流动性对评估对象价值的影响，以及特殊的 交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑宏观 经济环境发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。
（七）本次股东全部权益价值评估时，我们依据现时的实际情况作了 我们认为必要、合理的假设，在资产评估报告中列示。这些假设是我们进 行资产评估的前提条件。当未来经济环境和以上假设发生较大变化时，评 估人员将不承担由于前提条件的改变而推导出不同资产评估结果的责任。
本次评估对被评估单位可能存在的其他影响评估结果的瑕疵事项，在 进行资产评估时被评估单位未作特别说明而评估师根据其执业经验一般不 能获悉的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任。评估报告使用者 应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影响。
十三、 评估报告使用限制说明
-
1．本评估报告的评估结论以持续经营为前提条件。
-
2．本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
3．本评估报告的全部或部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体， 需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除 外。
-
4．评估结论使用有效期自评估基准日起一年，即超过2014 年6 月29
-
日该评估结果无效。
-
5．本次评估对委估资产价值的分析只适用于评估报告中所陈述的特
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定使用方式，其中任何单项资产或资产组的个别价值将不适用于其他任何 用途，并不得与其他评估报告混用。
6．本评估报告必须完整使用方为有效，对仅使用报告中部分内容所导 致的可能的损失，本公司不承担责任。
十四、 评估报告日
本评估报告提出日期：二○一三年九月二十二日。
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法定代表人授权代表：
中和资产评估有限公司
二○一三年九月二十二日。
注册资产评估师 评估项目负责人： 注册资产评估师 评估报告复核人：
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资产评估报告书附件
附件一、 华夏视觉（北京）图像技术有限公司股东会决议； 附件二、 委托方营业执照复印件； 附件三、 被评估单位营业执照复印件；
附件四、 被评估单位前三年及基准日审计报告； 附件五、 委托方承诺函； 附件六、 被评估单位承诺函；
附件七、 签字注册资产评估师承诺函；
附件八、 中和资产评估有限公司营业执照复印件；
附件九、 中和资产评估有限公司资产评估资格证书复印件； 附件十、 签字注册资产评估师资格证书复印件； 附件十一、 资产评估业务约定书； 附件十二、 法定代表人授权书。
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