Viscom AG — Investor Presentation 2016

Mar 23, 2016

Bilanzpressekonferenz

Jahresabschluss 2015

Volker Pape Dirk Schwingel Dr. Martin Heuser

Hannover, 23. März 2016

Disclaimer

Diese Präsentation ist nicht auf die Investitionsziele oder finanzielle Lage einer bestimmten Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Investoren sollten zu der Frage einer Investition in Aktien der Viscom AG unabhängigen fachlichen Rat einholen und selbst eine gründliche Analyse der betreffenden Situation vornehmen.

Obwohl sich Viscom bemüht hat, mit dieser Präsentation zuverlässige, vollständige und aktuelle Informationen zu liefern, kann das Unternehmen für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Angaben keine Haftung übernehmen.

Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation, die auf gegenwärtig zur Verfügung stehenden Informationen beruhen, sind in die Zukunft gerichtet oder enthalten bestimmte Erwartungen für die Zukunft. Solche Aussagen sind naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Umstände wie die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung, zukünftige Marktbedingungen, Veränderungen der Kapitalmärkte und sonstige Umstände können dazu führen, dass die tatsächlichen Ereignisse oder Ergebnisse erheblich von den Vorhersagen abweichen.

Die Angaben in dieser Präsentation dienen allgemeinen Informationszwecken und sind weder ein Angebot noch Teil eines Angebotes oder einer sonstigen Aufforderung, von Viscom begebene Wertpapiere zu erwerben, zu zeichnen oder zu veräußern.

Vision Technology

Inhalt:

• Vision Technology, Strategie und Markt
• Geschäftszahlen 2015
• Technologie und Ausblick

Vision Technology

Mit Technologie wachsen!

Das Ziel bleibt klar: Unsere Wettbewerbsposition weiter ausbauen und den Unternehmenswert nachhaltig steigern.

Strategie

Wege der Umsetzung:

• Festigung der Marktposition im Automotive-Zulieferbereich
• Ausbau der Marktposition in der High-Volume-Produktion weltweit agierender EMS (3C-Fokus)
• Ausbau der Marktposition speziell im asiatischen Raum
• Erschließung neuer Anwendungsgebiete (Diversifizierung)
• Markt-/Kundenbindung vergrößern
• Starker Kunden-Support
  • Online (Website, Hotline, Remote Support)
  • Direkter vor-Ort-Service
  • Ersatzteilversorgung

Alleinstellungsmerkmale und Stärken von Viscom

USPs im aktuellen Markt:

• Viscom bedient alle Inspektionstore (SPI, AOI, AXI)
• Höchste Prüfqualität, Prüfgenauigkeit und -geschwindigkeit
• Vernetzung mit eigenen, fremden und Fertigungsleit-Systemen
• Industrie 4.0 wird Realität
• Prozessüberwachung und Regelung des gesamten Prozesses
• Marktführer im anspruchsvollen Segment Automotive Electronics
• Exzellente Reputation durch gute Marktpositionierung

Die drei tragenden Säulen: Die Geschäftsbereiche

SP Serienprodukte

• Pasteninspektion
• Pre/Post-Reflow-Inspektion
• Inline-Röntgeninspektion
• Conformal Coating Inspektion

NP

Neue Produkte

• Die- & Drahtbondinspektion
• Manuelle Röntgeninspektion
• Sonderlösungen

Service Serviceangebote

• Service und Hotline
• Upgrades
• Schulungen
• Support-Bereich auf der Website

Anteil am Konzern-Umsatz 2015

68 % 14 % 18 %

Viscom als Global Player

Weltweit agierend

• Headquarter in Hannover
• Niederlassungen
• Service- & Supportstützpunkte
• Repräsentanten
• Remote-Maintanance
• Hotline
• Kunden-Support-Bereich auf Website

Produkte "Made in Germany" global am Markt

Global Business Development Team

• Global vernetztes und agierendes Vertriebsteam
• Gezielte Akquise im Non-Automotive-Bereich
• Ansprechpartner für multinational agierende Unternehmen der Elektronikbranche

Global Application Team

• Kundenspezifische Applikationen und Evaluierungen direkt beim Kunden
• Enge Vernetzung mit dem Global Business Development Team

Marktposition

Nachhaltige Marktposition:

• Langjährige Markterfahrung
• Kundenspezifische Umsetzungen
• Viscom unter den Top 3 im internationalen Wettbewerb in SMT- und Röntgeninspektion

Wettbewerb:

Wettbewerber im AOI, AXI und SPI-Bereich vornehmlich aus Asien

Zehn der fünfzehn weltweit größten Automobilzulieferer fertigen Automobilelektronik, acht davon sind Viscom-Kunden

Technologische Stärke - Erfolg in Automotive

Verteilung des Viscom-Geschäfts auf Branchen 2015

Branchenverteilung weltweit*

*Quelle: http://www.ttiinc.com/docs/IO/40549/Custer-Productronica-2015

Vision Technology

Inhalt:

• Vision Technology, Strategie und Markt
• Geschäftszahlen 2015
• Technologie und Ausblick

Highlights FY 2015

• Auftragseingang: 67.173 T€ (Vj.: 66.844 T€, +0,5 %)
• Umsatz: 69.389 T€ (Vj.: 62.254 T€, +11,5 %)
• EBIT: 10.157 T€ (Vj.: 9.378 T€, +8,3 %)
• EBIT-Marge: 14,6 % (Vj.: 15,1 %)
• Guidance für 2015 im Umsatz übertroffen und mit der erzielten EBIT-Marge erfüllt

Auftragseingang und -bestand

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Auftragseingang nach Regionen

		FY 2014	FY 2015
Auftragseingang	T€	66.844	67.173	0,5%
davon Europa	T€	43.647	43.366	-0,6%
davon Amerika	T€	10.904	12.028	10,3%
davon Asien	T€	12.293	11.779	-4,2%
Auftragsbestand	T€	14.032	11.816	-15,8%

Konzern-Umsatz nach Jahren

EBIT und EBIT-Marge

Segmentinformation nach Geschäftsbereichen

SP

Serieninspektionssysteme für elektronische Baugruppen

NP

Optische und Röntgentechnische Sonderinspektionssysteme

Service

Dienstleistungen und After-Sales

Segmentinformation nach Regionen*

* Ohne Berücksichtigung von Konsolidierungsdifferenzen im EBIT

Mitarbeiter

Mitarbeiter zum 31.12.

Umsatz pro Mitarbeiter*

Wesentliche Größen der Konzern-Gesamtergebnisrechnung

	FY 2014	T€ % zu UE	FY 2015	T€ % zu UE	Verände rung zum Vorjahr
Umsatz (UE)	62.254	100,0%	69.389	100,0%	11,5%
Gesamtleistung*	67.097	107,8%	73.583	106,0%	9,7%
Materialaufwand	-24.675	-39,6%	-26.396	-38,0%	7,0%
Personalaufwand	-21.442	-34,4%	-24.342	-35,1%	13,5%
EBIT	9.378	15,1%	10.157	14,6%	8,3%
Periodenergebnis	6.685	10,7%	3.529	5,1%	-47,2%

*Gesamtleistung = Umsatzerlöse + Bestandsveränderung + aktivierte Entwicklungsleistungen

Kern-Kennzahlen der Bilanz und Kapitalflussrechnung

Konzern-Bilanz	31.12.2014 T€	31.12.2015 T€
Cashbestand	16.933	11.868
Kurzfristige Schulden	9.264	12.539
Langfristige Schulden	1.610	1.934
Zinstragende Verbindlichkeiten	0	0
Eigenkapital	53.584	48.657

Konzern-Kapitalflussrechnung	31.12.2014 T€	31.12.2015 T€
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	4.755	5.955
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2.233	-2.359
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-15.126	-8.943

Kennzahlen zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Kennzahlen	31.12.2014	31.12.2015
Eigenkapitalrentabilität Periodenergebnis / Eigenkapital	12,5%	7,3%
Return on Investment (ROI) Periodenergebnis / Bilanzsumme	10,4%	5,6%
Umsatz-Rentabilität EBT / Umsatz	15,2%	13,5%
Return on Capital Employed (ROCE) EBIT / (Bilanzsumme - Zahlungsmittel - Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen)	24,5%	26,2%
Eigenkapital-Quote Eigenkapital / Bilanzsumme	83,1%	77,1%

Dividendenvorschlag

Aktie	2015
Ergebnis je Aktie	0,40 €
Dividende je Aktie	0,40 €

Dividendenvorschlag für 2015 mit 0,40 € je gewinnberechtigter Aktie erfüllt die kommunizierte Dividendenpolitik des Managements bzgl. einer Ausschüttungsquote von mindestens 50 % des Periodenergebnisses

Viscom-Aktie

Listing	Regulierter Markt (Prime Standard)
ISIN	DE 000 7846867
Anzahl der Aktien	9.020.000 Stück
Anzahl stimmberechtigter Aktien	8.885.060 Stück
Marktkapitalisierung zum 31.12.2015*	132,59 Mio. €
Höchstkurs*	17,35 €	Aktionärsstruktur
Tiefstkurs*		Altgesellschafter
	11,25 €	Streubesitz	29,4 %
Börsenkurs zum 31.12.2015*	14,70 €	Allianz	9,5 %
*) Alle Kursdaten auf Basis der Tagesschlusskurse im XETRA		Viscom AG	1,5 %

Steigerung der Attraktivität der Viscom-Aktie am Kapitalmarkt und Erzielung einer höheren Aufmerksamkeit bei Investoren und Analysten

Vision Technology

Inhalt:

• Vision Technology, Strategie und Markt
• Geschäftszahlen 2015
• Technologie und Ausblick

Viscom als Technologieführer

3D-Inspektion

• Optische Inspektion
• Röntgeninspektion
• Pastendruckinspektion

Vernetzung

• Uplink/Downlink
• Kommunikation der Systeme untereinander
• Industrie 4.0 kompatibel oder 4.0 Ready

Sonstiges

• Modernste Hardwarekomponenten
• 50 Gbit/s Datenraten

Vernetzung in der SMT-Fertigung

Neue AOI-Sensorik: XM+ mit größerem Bildfeld

Sensorik mit höchster Datenrate

• Zentrale Kamera mit 25 MP
• 8 geneigte Kameras mit je 12 MP /10 bit / 73 fps
• Leistungsstarkes Dateninterface VEG103 mit 50 Gbit/s Bandbreite
• Gesamtdatenrate 4,7 Gbyte/s Nutzdaten
• 140 Bilder je Sekunde je Kamera mit Unterabtastung, damit Aufnahme von 3D-Sequenzen möglich

Optische 3D-Analyse von Bauteilen

Dreidimensionale Bewertung von Lötstellen

• Erfassung der 3D-Geometrie von Bauteil und Lötstelle
• Klassifikation der Lötstelle in Abhängigkeit vom Volumen
• Sehr stabile Parametrierung des Verfahrens
• Keine indirekte, sondern direkte Messung von Prüfkriterien

Neue AXI-Sensorik: Flat Panel Detector

Einsatz in erfolgreichen Systemen X7056 und X8068

• 1 bis 5 Flachbilddetektoren (FPD)
• Hohe Auflösung von > 3MP je FPD
• Optional x-y-Positioniersystem für FPD
• Verbesserte Bildqualität gegenüber klassischen Bildverstärkern
• 3D-AXI möglich durch Mehrfachbildaufnahme

3D-AXI-Analyse von Bauteilen

• Rekonstruktion der Lötstelle aus mehreren Ansichten
• Erkennung von Fehlstellen innerhalb einer Lötstelle
• Inspektion von doppelseitig bestückten Leiterplatten
• Systemdurchsatz niedriger als bei optischer Inspektion

Software vVision mit intuitiver Benutzeroberfläche

• Softwareplattform für die optische und Röntgeninspektion
• Sogenannte "Opti-Sheets" ermöglichen Einstellung ohne Vorkenntnisse
• Der Benutzer vergleicht nur ein IST- und ein SOLL-Ergebnis
• Alternativ vollautomatische Parametrierung durch die Software

Neue Prüfsysteme 7056-2 / 8011-2 / 3088 etc.

Ständige Produktpflege und Weiterentwicklung der Standardsysteme

• 8011-2: Neue Version des MXI-Systems für größere Objekte
• 7056-2: Verbessertes AXI-Prüfsystem mit halbierter Handlingszeit
• 3088-Ultra-Familie:
• Blue: wirtschaftlich
• Silver: leistungsstark
• Gold: High-End

Wir wollen die Megatrends nutzen und von Trends wie autonom fahrenden Fahrzeugen, Elektromobilität, Miniaturisierung elektronischer Bauteile und ständig steigenden Qualitätsanforderungen profitieren.

Effekte aus Wertpapierleihe

• Damaliges probates Anlagemittel für Unternehmen Empfehlung von mehreren deutschen Großbanken
• Anlage eines Teils des Emissionserlöses für 7 Monate: Nachsteuergewinn von ca. 1,7 Mio. € in 2006 realisiert (d.h. rund 10% Nachsteuerergebnis)
• Nach BFH-Urteil 2016 überraschend unter Umständen als steuerpflichtig eingestuft
• Rückstellungen der Viscom AG in Höhe von 2.485 T€

Ausblick

• Der Elektronikmarkt und Megatrends bieten sichere Wachstumsperspektiven
• Weiteres Wachstumspotenzial bei globalen Accounts
• Gewinn von Evaluierungen steht im Fokus
• Hohe Dividendenattraktivität - Ausschüttungsquote von mind. 50 % des Ergebnisses

Jahresprognose 2016	Umsatzziel: 70 bis 75 Mio. €
	EBIT-Marge: 13 bis 15 %

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

Zentrale: Viscom AG Carl-Buderus-Str. 9 - 15 · 30455 Hannover Tel.: +49 511 94996-0 · Fax: +49 511 94996-900 info@viscom.de · www.viscom.de

Kontakt Investor Relations: Viscom AG, Anna Borkowski Carl-Buderus-Str. 9 – 15 · 30455 Hannover Tel.: +49 511 94996-861 · Fax: +49 511 94996-555 investor.relations@viscom.de · www.viscom.de

Weitere Informationen über Viscom und unsere internationalen Niederlassungen sowie Repräsentanten in Europa, USA und Asien finden Sie unter:

www.viscom.com