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Viscom AG — Investor Presentation 2015
Mar 24, 2015
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Investor Presentation
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Bilanzpressekonferenz zum Jahresabschluss 2014
Volker Pape Dirk Schwingel Dr. Martin Heuser
Hannover, 24. März 2015
Disclaimer
Diese Präsentation ist nicht auf die Investitionsziele oder finanzielle Lage einer bestimmten Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Investoren sollten zu der Frage einer Investition in Aktien der Viscom AG unabhängigen fachlichen Rat einholen und selbst eine gründliche Analyse der betreffenden Situation vornehmen.
Obwohl sich Viscom bemüht hat, mit dieser Präsentation zuverlässige, vollständige und aktuelle Informationen zu liefern, kann das Unternehmen für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Angaben keine Haftung übernehmen.
Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation, die auf gegenwärtig zur Verfügung stehenden Informationen beruhen, sind in die Zukunft gerichtet oder enthalten bestimmte Erwartungen für die Zukunft. Solche Aussagen sind naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Umstände wie die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung, zukünftige Marktbedingungen, Veränderungen der Kapitalmärkte und sonstige Umstände können dazu führen, dass die tatsächlichen Ereignisse oder Ergebnisse erheblich von den Vorhersagen abweichen.
Die Angaben in dieser Präsentation dienen allgemeinen Informationszwecken und sind weder ein Angebot noch Teil eines Angebotes oder einer sonstigen Aufforderung, von Viscom begebene Wertpapiere zu erwerben, zu zeichnen oder zu veräußern.
Inhalt
Highlights, Strategie und Markt
Geschäftszahlen 2014
Technologie und Ausblick
Highlights 2014
- Auftragseingang: 66,8 Mio.€ +31,2 %
- Umsatz: 62,3 Mio.€ +25,0 %
- EBIT: 9,4 Mio.€ +38,5 %
- EBIT-Marge: 15,1 %
- Neue Umsatzfelder neben Automotive-Bereich erfolgreich eröffnet
- Großauftrag von ca. 4 Mio. € aus dem Bereich Computer, Communication und Consumer (3C) für die Elektronikfertigung bei einem Lohnfertiger (EMS) in China erhalten
30 Jahre Viscom
Stetige Innovation – wachsende Kompetenz – nachhaltiger Erfolg
Die 3 Topseller 2014
S6056 XM
- Optische Inspektion mit Hochleistungskamera
- Unterstützung großer Leiterplatten möglich
- Einzel- und Doppelspurbetrieb
X7056 RS
- Kombi-System für parallele optische und Röntgeninspektion
- Zum AOI-System kompatible optische Sensorik
- Flexibilität durch 3D-, 2,5D- oder 2D-AXI
S3088 Ultra
- High-Speed 3D-AOI für zuverlässigste Baugruppeninspektion
- Extrem hoher Durchsatz durch FastFlow Handling
- Extrem schnelles XM-AOI-Kamerasystem
Kundennähe rund um den Globus
Erfolge weltweit
- Außerhalb Automotive
- Großauftrag EMS China
- Ausbau Supportstruktur Asiens
- Kommunikation in Muttersprache
- Ausweitung/Ausbau der Vertriebskanäle
- Global Business Development Team
- Global Application Team
| individueller Support |
|---|
| ----------------------- |
Nachhaltige Marktposition
- Langjährige Markterfahrung
- Kundenspezifische Umsetzungen "Wenn einer das kann, dann Viscom"
- Nachhaltig strategische Entscheidungen
- Motivierte und engagierte Mitarbeiter
- Anerkannte Marke "Made in Germany"
- Viscom unter den Top 3 im internationalen Wettbewerb in SMT- und Röntgeninspektion
Strategische Ziele
- Festigung der Marktposition im Automotive-Zulieferbereich
- Ausbau der Marktposition in Massenfertigungssegmenten weltweit agierender Lohnfertiger (3C)
- Ausbau der Marktposition speziell in Asien
- Erschließung neuer Anwendungsgebiete (Diversifizierung)
- Markt-/Kundenbindung vergrößern
- Stärkere Abgrenzung vom Wettbewerb
Umsetzung der strategischen Ziele
Global Business Development Team
- Global vernetztes und agierendes Vertriebsteam
- Gezielte Akquise im Non-Automotive-Bereich
- Ansprechpartner für multinational agierende Unternehmen der Elektronikbranche
Global Application Team
- Kundenspezifische Applikationen und Evaluierungen direkt beim Kunden
- Enge Vernetzung mit dem Global Business Development Team
Inhalt
Highlights, Strategie und Markt
Geschäftszahlen 2014
Technologie und Ausblick
Auftragseingang und -bestand
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Auftragseingang und -bestand
| 2013 | 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Auftragseingang | T€ | 50.960 | 66.844 | 31,2% | |
| davon Europa | T€ | 31.447 | 43.647 | 38,8% | |
| davon Asien | T€ | 12.529 | 12.293 | -1,9% | |
| davon Amerika | T€ | 6.984 | 10.904 | 56,1% | |
| Auftragsbestand | T€ | 9.442 | 14.032 | 48,6% |
Konzern-Umsatz nach Quartalen 2011 - 2014
EBIT und EBIT-Marge
Umsatz nach Geschäftsbereichen
SP
Serieninspektionssysteme für elektronische Baugruppen
NP
Optische und Röntgentechnische Sonderinspektionssysteme
Service
Dienstleistungen und After-Sales
Anteil am Konzern-Umsatz nach Geschäftsbereichen
Segmentinformation nach Regionen*
| Europa | 2013 | 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | T€ | 29.532 | 41.056 | 39,0% | ||||||
| Anteil am | ||||||||||
| Gesamtumsatz | % | 59,3 | 65,9 | |||||||
| EBIT | T€ | 4.907 | 7.245 | 47,6% | ||||||
| EBIT-Marge | % | 16,6 | 17,6 | |||||||
| Mitarbeiter | 252 | 263 | 4,4% | |||||||
| Amerika | 2013 | 2014 | Asien | 2013 | 2014 | |||||
| Umsatz Anteil am |
T€ | 8.257 | 9.242 | 11,9% | Umsatz Anteil am |
T€ | 12.031 | 11.956 | -0,6% | |
| Gesamtumsatz | % | 16,6 | 14,8 | Gesamtumsatz | % | 24,1 | 19,2 | |||
| EBIT | T€ | 894 | 834 | -6,7% | EBIT | T€ | 889 | 1.301 | 46,3% | |
| EBIT-Marge | % | 10,8 | 9,0 | EBIT-Marge | % | 7,4 | 10,9 | |||
| Mitarbeiter | 15 | 18 | 20,0% | Mitarbeiter | 33 | 44 | 33,3% | |||
* Ohne Berücksichtigung von Konsolidierungsdifferenzen im EBIT
Mitarbeiter
Umsatz pro Mitarbeiter*
Mitarbeiter zum 31.12.
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
| Konzern-Gesamtergebnisrechnung | 01.01.- 31.12.2013 T€ |
% v. Umsatz |
01.01.- 31.12.2014 T€ |
% v. Umsatz |
|---|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 49.820 | 100 | 62.254 | 100 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 2.964 | 2.677 | ||
| 52.784 | 64.931 | |||
| Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen |
-25 | 3.025 | ||
| Sonstige aktivierte Eigenleistungen | 2.275 | 1.818 | ||
| Materialaufwand | -16.236 | 32,6 | -24.675 | 39,6 |
| Personalaufwand | -19.483 | 39,1 | -21.442 | 34,4 |
| Abschreibungen | -1.068 | -1.428 | ||
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -11.475 | 23,0 | -12.851 | 20,6 |
| -46.012 | -55.553 | |||
| Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit | 6.772 | 13,6 | 9.378 | 15,1 |
| Finanzerträge | 403 | 239 | ||
| Finanzaufwendungen | -129 | -155 | ||
| Finanzergebnis | 274 | 84 | ||
| Ertragsteuern | -2.323 | -2.777 | ||
| Periodenergebnis | 4.723 | 6.685 |
Konzern-Kennzahlen
| Kennzahlen zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage |
31.12.2013 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| Eigenkapitalrentabilität Periodenergebnis / Eigenkapital |
7,7% | 12,5% |
| Return on Investment (ROI) Periodenergebnis / Bilanzsumme |
6,6% | 10,4% |
| Umsatz-Rentabilität EBT / Umsatz |
14,1% | 15,2% |
| Return on Capital Employed (ROCE) EBIT / (Bilanzsumme - Zahlungsmittel - Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen) |
20,1% | 24,5% |
| Eigenkapital-Quote Eigenkapital / Bilanzsumme |
86,3% | 83,1% |
Konzern-Kapitalflussrechnung
| Konzern-Kapitalflussrechnung | 01.01.- 31.12.2013 T€ |
01.01.- 31.12.2014 T€ |
|---|---|---|
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 7.174 | 4.755 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | -2.478 | -2.233 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | -5.331 | -15.126 |
| Finanzmittelbestand Ende der Periode | 29.285 | 16.933 |
Dividendenvorschlag 2014
Zusammensetzung der Dividende Auszahlung der Dividende
Entwicklung der Kapitalrücklage*
Nach dem 31.12.2014 verbleiben 8.650 T€ in der freien Kapitalrücklage
Die freie Kapitalrücklage kann auch zukünftig für Dividendenzahlungen und/oder Aktienrückkaufprogramme genutzt werden
* § 272 HGB
Viscom-Aktie
| Listing | Regulierter Markt (Prime Standard) |
||
|---|---|---|---|
| ISIN | DE 000 7846867 | ||
| Anzahl der Aktien | 9.020.000 Stück | ||
| Anzahl stimmberechtigter Aktien |
8.885.060 Stück | ||
| Marktkapitalisierung zum 31.12.2014 * |
101,02 Mio. € | Jan. | www.ariva.de |
| Höchstkurs* | 18,00 € | Aktionärsstruktur | |
| Tiefstkurs* | 8,95 € | Altgesellschafter | 74,05 % |
| Streubesitz | 24,45 % | ||
| Börsenkurs zum 31.12.2014* | 11,20 € | Viscom AG |
1,50 % |
*) Alle Kursdaten auf Basis der Tagesschlusskurse im XETRA
Steigerung der Attraktivität der Viscom-Aktie am Kapitalmarkt und Erzielung einer höheren Aufmerksamkeit bei Investoren und Analysten
Inhalt
Highlights, Strategie und Markt
Geschäftszahlen 2014
Technologie und Ausblick
Die Technik - kontinuierliche Innovation notwendig
Gewinnung von Aufträgen als Zusammenspiel von
Vertrieb und Technik
- Reaktion auf Trends notwendig
- TimeToMarket minimieren
- Strategie: Sowohl Seriensysteme in großer Stückzahl verkaufen als auch einzelne Sonderlösungen
Umsetzung
- Verstärkte Investition in Neu- und
- Weiterentwicklungen der bekannten Systemfamilien
- Einfache Benutzeroberfläche für alle Lösungen
- Verstärkter Einsatz von 3D-Inspektionslösungen
3D Analyse vs. klassische Bildverarbeitung
Grundidee der klassischen Bildverarbeitung:
Strukturelle Information eines Bildes wird genutzt um eine Gut-/Schlecht-Entscheidung zu treffen
Grundidee der 3D-Analyse:
Entscheidungsmerkmale werden direkt aus 3D-Volumeninformationen abgeleitet
3D-Analyse findet Einsatz in:
- AOI: Optischer Inspektion
- AXI: Röntgeninspektion
- SPI: Pastendruckinspektion
Rückrechnung einer 3D-Szene aus einzelnen Bildaufnahmen
X7056 RS mit Flat Panel Detector
Weiterentwicklung des erfolgreichen Systems X7056
- Ab 2015 verfügbar mit 1 bis 5 Flachbilddetektoren (FPD)
- Hohe Auflösung von > 3MP je FPD
- Optional x-y-Positioniersystem für FPD
- Verbesserte Bildqualität gegenüber klassischen Bildverstärkern
- 3D-AXI möglich durch Mehrfachbildaufnahme
- Großes Interesse bei Viscom-Stammkunden
- Als leistungsstarkes AXI/AOI-Kombisystem mit XM-Modul im vorderen AOI-Bereich erhältlich
X7058 – Das neue High-End-System
Hochgeschwindigkeits-3D-Röntgensystem
- Kompakte Bauweise
- Minimale Nebenzeiten durch Mehrkammerprinzip
- 3D-Inspektion durch 9-fach Sensor
- Geschlossene Röntgenröhre in Weitwinkelausführung
- Leiterplattengröße bis zu 508x610mm
- Hochgeschwindigkeits-Dateninterface
- Benutzeroberfläche vVision
X8068 – Neuentwicklung für die Elektronikindustrie
Manuelle oder vollautomatische Röntgenprüfung
- Inspektion in 5 Achsen
- Große Prüfobjekte (bis 70 cm)
- Intuitive Bedienung und umfangreiche automatische Analysefunktionen
- Offene Röntgenröhre für höchste Auflösung und Detailerkennbarkeit
- Spezialsoftware zur Fehlstellendetektion (Voidanalyse, BGA-Analyse)
- Flat Panel Detektor
- Automatischer Probenwechsel in Entwicklung
CCI Plasma – Inspektion beschichteter Elektronik
Ergänzung der bewährten Systemplattform S3088
- CCI = "Conformal Coating Inspection" Inspektion einer Oberflächenbeschichtung
- Coating schützt Baugruppe vor äußeren Einflüssen (z. B. Feuchtigkeit oder Chemikalien)
- In 2015 Erweiterung für die Inspektion spezieller Plasma-Schutzlacke
- Optional Schichtdickenmessung möglich
- Konzept: Nutzung einer Standardplattform für eine Spezialanwendung
Technik der Zukunft
Viscom investiert zukunftsorientiert in Forschung und Entwicklung. Die Aufwandsquote für Forschung und Entwicklung im Jahr 2014 betrug im Verhältnis zum Umsatz 7,4 %.
Ziele und Ausblick für 2015
- Der Elektronikmarkt bietet sichere Wachstumsperspektiven
- Zusätzliche Diversifizierung in andere Segmente
- Dividendenkontinuität
- Angestrebte Ausschüttungsquote von mind. 50 % des Periodenergebnisses
Investitionsstrategie
- Kriterienkatalog für strategische Investments
- Technologische Alleinstellungsmerkmale müssen vorhanden sein
- Investment als sinnvolle Ergänzung des Viscom-Produktportfolios
Jahresprognose 2015
Umsatzziel: 62 bis 67 Mio. €
EBIT-Marge: 13 bis 15 %
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Zentrale: Viscom AG Carl-Buderus-Str. 9 - 15 · 30455 Hannover Tel.: +49 511 94996-0 · Fax: +49 511 94996-900 [email protected] · www.viscom.de
Kontakt Investor Relations: Viscom AG, Anna Borkowski Carl-Buderus-Str. 9 – 15 · 30455 Hannover Tel.: +49 511 94996-861 · Fax: +49 511 94996-555 [email protected] · www.viscom.de
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