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Viohalco S.A.
Quarterly Report • Sep 19, 2024
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Quarterly Report
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Rapport financier semestriel Au 30 juin 2024
0
| Déclaration des personnes responsables | 18 |
|---|---|
| Informations destinées aux actionnaires | 19 |
| Etats financiers intermédiaires consolidés résumés | 20 |
| État consolidé résumé de la situation financière | 21 |
| Compte de résultat consolidé résumé | 22 |
| Compte de résultat consolidé résumé et autres éléments du résultat global | 23 |
| Etat consolidé résumé de variations des capitaux propres | 24 |
| Etat consolidé résumé des flux de trésorerie | 25 |
| Notes concernant les états financiers intermédiaires consolidés résumés | 26 |
| Rapport du commissaire sur les états financiers intermédiaires consolidés résumés | 44 |
| Annexe - Autres Mesures de la Performance (AMP) | ਪੰਤੇ |
Cette section détaille la performance financière de Viohalco pour le premier semestre clôturé le 30 juin 2024. Les états financiers intermédiaires, préparés conformément à la norme IAS 34, sont présentés aux pages 20 à 43.
Des performances solides et constantes dans un environnement opérationnel difficile Optimisation de la gamme de produits et contrôle rigoureux des coûts
Principaux résultats financiers
- La rentabilité opérationnelle consolidée (EBITDA ajusté) est restée forte, reflétant une réorientation vers des catégories de produits à plus forte marge et un contrôle discipliné des coûts, et s'est élevée à 273 millions d'euros (S1 2023 : 269 millions d'euros) ;
- Le chiffre d'affaires consolidé pour le premier semestre 2024 s'élève à 3,3 milliards d'euros (S1 2023 : 3,4 milliards d'euros) ; il a été affecté par la répartition des ventes entre les segments, dans un contexte de faiblesse persistante de la demande dans les secteurs européens de l'industrie manufacturière et de la construction ;
- Le bénéfice consolidé avant impôt a augmenté en raison de la croissance organique des segments Câbles et Tubes d'acier, tandis que l'effet métal est devenu légèrement positif contre un effet négatif significatif en 2023, s'élevant à 112 millions d'euros contre 61 millions d'euros au premier semestre 2023 ;
- La dette nette a augmenté de 55 millions d'euros pour atteindre 1.928 millions d'euros, en raison de la saisonnalité du fonds de roulement, qui a néanmoins été géré efficacement, en particulier dans les segments Aluminium, Câbles et Tubes d'acier, malgré les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la volatilité des prix des métaux.
EBITDA ajusté en millions d'euros
269 273
Chiffre d'affaires consolidé en millions d'euros
Faits marquants au niveau opérationnel
- Les segments Câbles et Tubes d'acier de Viohalco ont enregistré une croissance continue du chiffre d'affaires et de la rentabilité grâce à la demande pour les projets à plus forte marge, à la livraison réussie de projets existants et à l'attribution de nouveaux projets ;
- Le segment Aluminium s'est concentré sur l'optimisation des processus de production et l'amélioration de la productivité pour équilibrer efficacement la demande entre les segments de marché et améliorer la performance ; en outre, la gestion du fonds de roulement a été particulièrement mise en avant ;
- Le segment Cuivre s'est bien comporté face à une demande faible, principalement grâce aux
performances de Sofia Med, filiale d'ElvalHalcor. Compte tenu des conditions, les pertes de volume ont été réduites au minimum et l'optimisation des coûts, ainsi que la diminution des prix de l'énergie ont aidé le segment à maintenir une rentabilité élevée ;
- La performance du segment Acier a été modérée en raison de la faiblesse de la demande dans le secteur européen de la construction, des taux d'intérêt élevés et de la hausse des importations en provenance des pays à bas coût ;
- La division immobilière a publié un résultat opérationnel solide avec une augmentation notable du chiffre d'affaires des locations, grâce à une gestion active des actifs, à de nouveaux contrats de location et à une augmentation du chiffre d'affaires des actifs commerciaux ;
- Les initiatives se sont poursuivies afin d'adapter le portefeuille des produits aux conditions changeantes du marché, d'optimiser l'utilisation des capacités et d'accroître l'efficacité opérationnelle dans tous les segments industriels.
Commentant les résultats financiers, le CEO Ippokratis Ioannis Stassinopoulos a déclaré :
« Au cours du premier semestre 2024, les entreprises de Viohalco ont fait preuve d'une résilience, d'une adaptabilité et d'une agilité louables pour réaliser une performance robuste avec une croissance de la rentabilité d'une année sur l'autre, malgré des conditions opérationnelles difficiles.
Nos segments Tubes d'acier et Câbles se sont appuyés sur une année 2023 solide, ont exécuté avec succès des projets existants et ont remporté de nouveaux contrats dans l'industrie de l'énergie pour continuer à étendre leur carnet de commandes. Malgré la faiblesse de la demande, le segment Cuivre a enregistré une augmentation de sa rentabilité, principalement grâce à la performance de Sofia Med. Le segment Aluminium a capitalisé sur ses investissements passés pour optimiser le rendement, l'efficacité et la gamme de produits, tandis que le segment Acier a continué d'être affecté par la faiblesse de la demande de l'industrie de la construction de l'UE. Enfin, la demande croissante de bâtiments durables et de haute qualité en Grèce a permis à la division immobilière de Viohalco de réaliser des performances positives.
Pour l'avenir, je reste confiant dans la capacité des entreprises de Viohalco à assurer une croissance à long terme, en tirant parti des grandes tendances en matière de développement durable et en mettant en œuvre des initiatives stratégiques dans l'ensemble de leur portefeuille diversifié. »
Aperçu
Les sociétés de Viohalco ont continué à se montrer résilientes tout au long du premier semestre 2024 en tirant parti de leur modèle d'entreprise diversifié, de leur réactivité stratégique et de leur alignement avec les mégatendances mondiales pour faire face aux conditions de marché difficiles découlant de la persistance des taux d'intérêt élevés, de la concurrence internationale et de la faiblesse continue du secteur européen de la construction.
En s'appuyant sur leur excellente performance en 2023, les segments Tubes d'acier et Câbles ont continué à tirer parti de leur positionnement concurrentiel pour remporter des contrats supplémentaires et accroître les carnets de commandes. Cela, associé à l'exécution réussie des projets en cours et à l'utilisation élevée des capacités, s'est de nouveau soldé par une forte croissance de la performance. Le segment Aluminium a également été confronté à des difficultés en raison de la fluctuation de la demande et de la dynamique macroéconomique, ce qui a entraîné un ralentissement, en particulier au premier trimestre et dans le segment des feuilles d'aluminium d'ElvalHalcor. Cependant, le segment a réussi à optimiser davantage l'allocation de ses capacités et à gagner des volumes sur d'autres marchés.
Pour le segment Cuivre, la rentabilité est restée forte grâce à la mise en œuvre d'initiatives ciblées visant à saisir de nouvelles opportunités, à gagner des parts de marché et à améliorer la productivité et les coûts, bien que le segment ait été pénalisé par la baisse des volumes résultant de la faible demande sur des marchés clés tels que l'automobile, les pompes à chaleur et l'assainissement. La performance du segment Acier au premier semestre 2024 est restée modérée en raison de conditions de marché défavorables et de la faiblesse de la demande dans le secteur de la construction, qui devraient persister au second semestre. Cependant, la demande pour l'acier d'armature a été forte en Grèce et sur le marché au comptant, tandis que les ventes de fils machine et de barres d'acier marchand sont restées stables dans les Balkans. Enfin, après une cotation réussie à la bourse d'Athènes, Noval Property dans la division immobilière a continué à renforcer son portefeuille d'investissement, en se concentrant sur le développement et la gestion active d'immeubles durables et de haute qualité en Grèce.
Le reporting financier de Viohalco est réparti en deux divisions, en fonction de leurs caractéristiques commerciales et de leurs indicateurs de performance distincts :
La division industrielle englobe les segments Aluminium, Cuivre, Câbles, Tubes d'acier, Acier, R&D&I et Technologie, et la division immobilière comprend les investissements immobiliers et les sociétés immobilières de Viohalco.
| La division industrielle | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Faits marquants | |||||
| 3,2 Md€ |
263 M€ |
106 M€ |
191 M€ |
83 M€ |
3,9 x |
| Chiffre d'affaires (S1 2023 : 3,3 Md€) |
EBITDA ajusté (S1 2023 : 260 M€) |
Bénéfice avant impôt (S1 2023 : 55 M€) |
Dép. d'investissement (S1 2023 : 122 M€) |
Bénéfice net (S1 2023 : 42 M€) |
Dette nette/ EBITDA |
Chiffres clés de la division industrielle
| Montants en milliers d'euros | S1 2024 | S1 2023 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3.230.227 | 3.346.830 |
| Marge brute* | 334.665 | 286.181 |
| EBITDA | 260.285 | 213.226 |
| EBITDA ajusté | 263.286 | 259.949 |
| EBIT | 190.385 | 140.793 |
| EBIT ajusté | 193.386 | 187.516 |
| Résultat financier net | -83.466 | -86.087 |
| Résultat avant impôt | 106.080 | 55.382 |
| Capex | 191.344 | 122.220 |
| Montants en milliers d'euros | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
| Immobilisations corporelles (PP&E) | 2.350.583 | 2.222.756 |
| Dette nette | 1.810.175 | 1.720.072 |
Le chiffre d'affaires de la division industrielle s'est élevé à 3.230 millions d'euros. La rentabilité opérationnelle (EBITDA ajusté) de la division industrielle a atteint 263 millions d'euros.
La division industrielle de Viohalco est composée des segments suivants : Aluminium, Cuivre, Câbles, Tubes d'acier et Acier.
- Le segment Aluminium a été affecté par un premier trimestre faible, suivi d'un second trimestre plus solide, en particulier dans des segments tels que les feuilles d'aluminium qui ont été sévèrement touchés à partir de la fin de 2023. Le segment s'est concentré sur l'optimisation de ses investissements récents dans des produits bénéficiant d'une demande plus résiliente, comme les canettes de boisson, ou à plus forte valeur ajoutée, comme les feuilles en aluminium destinées à la transformation et en aluminium laqué. Les initiatives visant à optimiser les coûts, à améliorer le rendement et à modifier l'offre de produits ont toutes aidé le segment à maintenir et même à augmenter les volumes de produits laminés à plat. La rentabilité a été principalement affectée par la faiblesse du premier trimestre, mais elle est en phase de reprise, tout comme la demande.
- Dans le segment Cuivre, la rentabilité opérationnelle ajustée est restée solide malgré une demande modérée, principalement en raison de la performance de Sofia Med, la filiale d'ElvalHalcor. Bien que la faiblesse de la demande dans le segment de la fabrication ait eu un impact négatif sur le volume de ventes, notamment pour les tubes de cuivre et les produits extrudés en alliage de cuivre, la rentabilité du segment a été dopée par la réduction des coûts de l'énergie et l'augmentation des prix de conversion sur les marchés clés, en tirant parti de l'avantage concurrentiel du segment Cuivre pour le développement de produits et d'applications industrielles innovants et à forte valeur ajoutée.
- Dans le segment Câbles, l'exécution réussie de projets offshore et onshore de grande envergure et le taux d'utilisation élevé de toutes les lignes de production ont soutenu la croissance et favorisé de solides performances. Plusieurs nouveaux contrats pour les câbles sous-marins et terrestres ont encore fait progresser le carnet de commandes du segment vers un nouveau record de 2,82 milliards d'euros. Cette solide réserve de projets renforce encore le rôle clé de Hellenic Cables sur le marché en pleine croissance de la transition énergétique et étaye les nouveaux plans d'expansion pour les marchés des câbles offshore et onshore.
- Après une excellente année 2023, le segment Tubes d'acier a connu un bon premier semestre 2024. Corinth Pipeworks a continué de se concentrer sur des projets ciblés de pipelines d'hydrocarbures, de Capture et Stockage du Carbone (CSC) et d'hydrogène, ainsi que sur son positionnement concurrentiel renforcé sur le marché mondial des technologies de transition énergétique. La reprise significative du marché de l'énergie gazière et l'attribution d'une série de projets importants ont permis de constituer un carnet de commandes important de 561 millions d'euros au 30 juin 2024.
- Au premier semestre 2024, la performance du segment Acier est restée modérée en raison des conditions de marché défavorables et de la faiblesse de la demande, qui devraient se poursuivre au second semestre. Alors que
les ventes de plaques à faible empreinte carbone et d'aciers spéciaux (SBQ) ont été affectées négativement par la tendance baissière du secteur de l'ingénierie mécanique et par une forte concurrence des prix, une forte demande pour l'acier d'armature a été enregistrée en Grèce et sur le marché au comptant, ce qui a entraîné une augmentation des ventes. Dans le même temps, les volumes de ventes de fils machine et de barres d'acier marchand sont restés stables dans la région des Balkans, qui reste le principal domaine d'activité. Tout au long de la période, les sociétés du segment Acier ont lancé plusieurs projets, principalement axés sur l'utilisation efficiente de l'énergie et de l'eau, ainsi que sur la gestion optimale des ressources.
La division immobilière
Faits marquants
| 22,6 M€ |
9,3 M€ |
343 milliers m2 de |
98,4 % |
12,7 M€ |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | EBITDA ajusté | Superficie | Taux d'occupation** | Dép. d'investissement |
| (S1 2023 : 17,4 M€) | (S1 2023 : 8,8 M€) | constructible brute* | (S1 2023 : 7,9 M€) |
* Fait référence au portefeuille d'actifs immobiliers de Noval Property.
** Fait référence au portefeuille productif de revenus de Noval Property.
Noval Property continue d'afficher un solide résultat opérationnel, avec une augmentation d'environ 15 % du chiffre d'affaires des locations au premier semestre 2024 à 15,9 millions d'euros, contre 13,8 millions d'euros au premier semestre 2023. C'est le résultat d'une gestion active continue des biens existants, de nouveaux contrats de location et d'ajustements de loyers, ainsi que d'une forte fréquentation et d'une augmentation du chiffre d'affaires de ses actifs commerciaux. Après l'introduction réussie des actions de la société à la bourse d'Athènes en juin 2024, Noval Property continue de renforcer son portefeuille d'investissement grâce au développement de nouveaux biens et à l'amélioration des biens existants, en se concentrant sur la forte demande des locataires pour des bâtiments de haute qualité et durables en Grèce.
Il convient de noter que Viohalco applique le modèle de coût historique aux immeubles de placement, tandis que certaines filiales de la division immobilière (comme Noval Property) suivent le modèle de la juste valeur. Au premier semestre 2024, le bénéfice avant impôt de Noval Property, basé sur le modèle de la juste valeur, a atteint 23,7 millions d'euros (le coût historique du bénéfice avant impôt s'est élevé à 6,5 millions d'euros). La juste valeur de son portefeuille, y compris les prêts et la participation à une coentreprise, a atteint 609 millions d'euros au 30 juin 2024 et la valeur nette d'inventaire (VNI) de la société a atteint 494 millions d'euros.
Enfin, les questions de durabilité restent un point central pour Viohalco et ses filiales, les différentes initiatives de la stratégie de durabilité ayant progressé comme prévu. Le changement climatique, l'économie circulaire, l'approvisionnement responsable et la santé et la sécurité au travail sont restés les domaines principaux dans lesquels des ressources humaines et financières importantes ont été investies. Les filiales de Viohalco travaillent en étroite collaboration avec les clients pour s'assurer que les produits répondent aux attributs de durabilité requis, tels que les certifications de durabilité et l'engagement à long terme en faveur des efforts de décarbonisation. En outre, Viohalco prépare son premier rapport de durabilité conformément à la Directive sur la publication d'informations en matière de durabilité par les entreprises (CSRD). Cela marque une étape importante dans l'engagement des filiales en matière de transparence et de responsabilité environnementale et sociale.
Perspectives
En ce qui concerne l'avenir, l'environnement macroéconomique difficile et les conditions de marché défavorables devraient se poursuivre à court terme, les taux d'intérêt restant élevés et la demande sur les marchés clés étant faible. Néanmoins, les initiatives stratégiques visant à améliorer le positionnement concurrentiel, l'efficacité opérationnelle et l'optimisation de la gamme de produits, ainsi que les investissements dans de nouveaux marchés attrayants, signifient que les entreprises de Viohalco sont bien placées pour relever les défis actuels et continuer à apporter de la valeur à leurs parties prenantes.
Le portefeuille bien diversifié de Viohalco et son alignement solide sur les principales mégatendances de la demande permettent d'être optimiste quant aux perspectives de croissance de ses sociétés, avec des opportunités évidentes liées à la transition énergétique mondiale, à la neutralité carbone et à l'économie circulaire.
Pour de plus amples informations, veuillez contacter :
_______
Sofia Zairi, Directrice des relations avec les investisseurs Tél. : +30 210 6861111 Email : [email protected]
Une conférence téléphonique pour commenter ces résultats se tiendra le vendredi 20 septembre à 13 h 00 GMT/15 h 00 EET.
Pour y participer, composez l'un des numéros suivants (suivant votre situation) environ cinq minutes avant le début de la conférence :
- Participants depuis la Grèce : +30 213 009 6000 ou +30 210 94 60 800
- Participants depuis le Royaume-Uni : +44 (0) 800 368 1063
- Royaume-Uni et international : +44 (0) 203 059 5872
- Participants depuis les États-Unis : +1 516 447 5632
Aperçu financier
Chiffres clés des comptes consolidés
| Montants en milliers d'euros | S1 2024 | S1 2023 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3.252.812 | 3.364.227 |
| Marge brute* | 344.872 | 294.399 |
| EBITDA | 271.457 | 224.879 |
| EBITDA ajusté | 272.635 | 268.748 |
| EBIT | 198.140 | 149.443 |
| EBIT ajusté | 199.318 | 193.311 |
| Résultat financier net | -85.058 | -89.295 |
| Résultat avant impôt | 112.016 | 60.513 |
| Résultat après impôt | 87.426 | 45.425 |
| Bénéfice attribuable aux propriétaires | 68.870 | 36.510 |
Au premier semestre 2024, le chiffre d'affaires consolidé de Viohalco a diminué pour atteindre 3,3 milliards d'euros (S1 2023 : 3,4 milliards d'euros). Cette baisse a été globalement répartie entre les segments, sauf pour le segment Câbles qui a affiché une augmentation des ventes générées par les projets de câbles.
L'EBITDA ajusté consolidé a augmenté à 272,6 millions d'euros (S1 2023 : 268,7 millions d'euros), principalement en raison de la croissance des segments Câbles et Tubes d'acier, partiellement compensée par le ralentissement du segment Acier.
Les charges financières nettes ont reculé pour atteindre 85,1 millions d'euros (S1 2023 : 89,3 millions d'euros), principalement en raison de la réduction moyenne de la dette pour la période.
Le bénéfice consolidé avant impôt pour la période a atteint 112 millions d'euros, contre 60,5 millions d'euros au premier semestre 2023, en raison de la croissance organique des segments Câbles et Tubes d'acier, de l'effet métal positif dans le segment Cuivre, mais limité par la performance du segment Acier.
Le bénéfice net consolidé après impôt et intérêts minoritaires s'est élevé à 68,9 millions d'euros (S1 2023 : 36,5 millions d'euros), avec un bénéfice par action de 0,266 euro (S1 2023 : 0,141 euro).
| Montants en milliers d'euros | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 2.944.748 | 2.805.429 |
| Autres actifs non courants | 125.805 | 116.789 |
| Actifs non courants | 3.070.553 | 2.922.219 |
| Stocks | 1.717.900 | 1.610.467 |
| Créances clients et autres débiteurs (incl. actifs sur contrats) | 1.056.290 | 955.613 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 404.539 | 395.015 |
| Autres actifs courants | 40.057 | 36.397 |
| Actifs courants | 3.218.787 | 2.997.491 |
| Total des actifs | 6.289.339 | 5.919.710 |
| Capitaux propres | 2.067.921 | 1.959.371 |
| Emprunts et dettes financières | 1.401.550 | 1.442.138 |
| Autres passifs non courants | 246.516 | 217.304 |
| Passifs non courants | 1.648.066 | 1.659.442 |
| Emprunts et dettes financières | 884.289 | 779.297 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs (incl. passifs sur contrats) | 1.621.354 | 1.463.473 |
| Autres passifs courants | 67.709 | 58.127 |
| Passifs courants | 2.573.353 | 2.300.897 |
| Total des capitaux propres et passifs | 6.289.339 | 5.919.710 |
Les dépenses d'investissement de la période se sont élevées à 204 millions d'euros (S1 2023 : 130 millions d'euros), principalement en raison des investissements suivants :
Les investissements du segment Aluminium, d'un montant de 39 millions d'euros, se rapportent principalement à :
- des investissements de 18 millions d'euros dans l'usine d'Etem-Gestamp extrusions en Bulgarie pour la fabrication de produits automobiles ;
- 5 millions d'euros dans un laminoir à chaud et 2,5 millions d'euros dans un laminoir à froid de l'usine d'aluminium d'ElvalHalcor à Oinofyta, en Grèce ; et
- d'autres améliorations opérationnelles de 13,5 millions d'euros dans les usines d'aluminium en Grèce, en Bulgarie et au Royaume-Uni.
Les investissements du segment Cuivre se sont élevés à 11 millions d'euros principalement liés à l'augmentation de la capacité de production des laminoirs et l'amélioration de la gamme de produits, en permettant la fabrication de produits de nouvelles largeurs et épaisseurs.
Pour le segment Câbles, les dépenses d'investissement au premier semestre 2024, de 105 millions d'euros, concernaient principalement :
- 49 millions d'euros, principalement pour la mise en œuvre de l'extension de la capacité dans l'usine de câbles offshore de Corinthe en Grèce ;
- 23 millions d'euros dans les usines de câbles onshore en Grèce. Spécifiquement, de nouvelles lignes de production et de nouveaux équipements sont ajoutés à l'usine de Thèbes (Grèce) pour garantir un site de production de câbles MT, HT et EHT souterrains et terrestres de premier ordre. Ce projet devrait être finalisé d'ici fin 2025. Dans le même temps, les investissements dans l'usine d'Eleonas (Grèce) progressent également, de sorte qu'elle est en bonne voie pour être convertie en centre d'excellence de fabrication pour les câbles d'alimentation BT d'ici la fin de l'année 2024 ;
- 3 millions d'euros pour l'usine de Bucarest (Roumanie) ; et
- 29 millions d'euros pour le terrain destiné au nouveau site de production de câbles aux États-Unis et les dépenses nécessaires à son développement.
Les dépenses d'investissement de 17 millions d'euros dans le segment Tubes d'acier sont liées aux améliorations stratégiques de la capacité de l'usine de Thisvi (Grèce). Elles concernent plus particulièrement le vaste programme d'optimisation et d'amélioration de la productivité du laminoir à tubes LSAW qui a déjà permis d'améliorer les chiffres de production, et un certain nombre d'améliorations de la capacité de production de son laminoir HSAW, qui devraient être achevées au second semestre.
Les investissements dans le segment Acier, qui s'élèvent à 15 millions d'euros, concernent principalement l'installation de nouveaux filtres dans les ateliers de fusion de Sidenor en Grèce et d'autres investissements d'amélioration opérationnelle dans les aciéries.
Des investissements dans le segment Immobilier de 13 millions d'euros liés aux travaux de construction dans les immeubles résidentiels et de bureaux d'Athènes, Grèce.
Les investissements des Autres segments, d'un montant de 4 millions d'euros, sont principalement liés aux ajouts dans le port de Thisvi en Grèce par Diavipethiv, filiale de Viohalco, et à d'autres investissements réalisés par les autres filiales du segment.
Le fonds de roulement a augmenté de 4 %, principalement en raison de la hausse du prix des métaux dans le segment Cuivre et du développement progressif des grands projets dans les segments Câbles et Tubes d'acier. D'autre part, le segment Aluminium a contrebalancé cette augmentation, en raison de l'amélioration significative des stocks, de l'augmentation des jours de paiement et de l'utilisation maximale de l'affacturage.
La dette nette a augmenté de 55 millions d'euros pour atteindre 1.928 millions d'euros, en raison du caractère saisonnier du fonds de roulement, malgré une gestion efficace qui a permis de maintenir le fonds de roulement à un niveau inférieur à celui de la période correspondante de 2023
Performance par segment d'activité
| Montants en milliers d'euros |
Chiffre d'affaires | EBITDA | EBITDA ajusté | EBIT | EBT | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Division industrielle | Segments | S1 2024 | S1 2023 | S1 2024 | S1 2023 | S1 2024 | S1 2023 | S1 2024 | S1 2023 | S1 2024 | S1 2023 |
| Aluminium | 969 | 1.015 | 51 | 56 | 63 | 81 | 22 | 23 | 2 | 3 | |
| Cuivre | 899 | 958 | 74 | 54 | 61 | 59 | 66 | 44 | 54 | 32 | |
| Câbles | 532 | 460 | 83 | 52 | 81 | 59 | 72 | 42 | 49 | 20 | |
| Tubes d'acier | 249 | 305 | 41 | 28 | 41 | 28 | 36 | 23 | 26 | 10 | |
| Acier | 540 | 573 | 11 | 26 | 17 | 36 | -3 | 12 | -22 | -5 | |
| Autres activités | 40 | 36 | - | -2 | -1 | -2 | -3 | -4 | -3 | -5 | |
| Total | 3.230 | 3.347 | 260 | 213 | 263 | 260 | 190 | 141 | 106 | 55 | |
| Division immobilière |
23 | 17 | 11 | 12 | 9 | 9 | 8 | 9 | 6 | 5 | |
| Total | 3.253 | 3.364 | 271 | 225 | 273 | 269 | 198 | 149 | 112 | 61 |
* Outre Noval Property, la division immobilière de Viohalco comprend d'autres entités liées à l'immobilier. Il convient de noter que Viohalco applique le modèle de coût historique aux immeubles de placements, tandis que certaines filiales de la division immobilière (comme Noval Property) suivent le modèle de la juste valeur. Le bénéfice avant impôt de Noval Property pour le premier semestre 2024, basés sur le modèle de la juste valeur, s'est élevé à 23,7 millions d'euros.
Analyse de la performance par division
La division industrielle
Aluminium
Au premier semestre 2024, le chiffre d'affaires du segment Aluminium s'est élevé à 969 millions d'euros (S1 2023 : 1.015 millions d'euros), avec un bénéfice avant impôt de 1,6 million d'euros pour la période (S1 2023 : 2,5 millions d'euros).
Au cours du premier semestre 2024, les questions géopolitiques et les conflits commerciaux ont continué à peser sur la demande et les coûts de production. En outre, les taux d'intérêt élevés et l'effet continu de la hausse des prix à la consommation semblent avoir eu un impact négatif dans certains secteurs, en particulier au premier trimestre 2024.
Le segment Aluminium d'ElvalHalcor a connu un second trimestre 2024 plus solide que le premier trimestre, en particulier dans le secteur des feuilles d'aluminium. La société a mis ses investissements passés à profit pour augmenter sa capacité et a déployé des efforts pour optimiser le rendement, l'efficacité et l'offre de produits. Le volume de ventes de produits laminés à plat a globalement augmenté de 5,8 %, mais les chiffres de l'EBITDA ont chuté par rapport à ceux du premier semestre 2023, notamment en raison de la faible rentabilité des feuilles d'aluminium. La stabilisation des prix sur le LME à des niveaux plus élevés a réduit les pertes comptables sur métaux, ce qui a partiellement permis de combler l'écart de l'EBITDA. La réduction de la dette nette est restée une priorité, avec une nouvelle baisse de 58 millions d'euros depuis le 31 décembre 2023, entraînant une baisse des intérêts nets. Un programme d'investissement limité et une bonne gestion du fonds de roulement ont contribué à cet objectif.
Elval, la division laminage d'aluminium d'ElvalHalcor, a rejoint la First Movers Coalition (FMC) du Forum économique mondial et s'est engagée à ce qu'au moins 10 % de ses achats annuels d'aluminium primaire aient une faible empreinte carbone d'ici à 2030, soit 3 tonnes de CO2 par tonne d'aluminium avec 80 % d'émissions de CO2 en moins que la moyenne mondiale du secteur. Cet engagement réaffirme le choix d'Elval de mener des actions décisives pour réduire son empreinte carbone globale d'ici à 2030 et suivre sa feuille de route pour atteindre la neutralité carbone d'ici à 2050.
Dans un contexte de fluctuation et de faiblesse de la demande pour les feuilles d'aluminium, Symetal a réussi à conserver ses parts de marché en investissant dans des produits à forte valeur ajoutée tels que les feuilles minces en aluminium destinées à la transformation et les feuilles en aluminium laqué.
Les efforts de Bridgnorth Aluminium pour améliorer le rendement et l'efficacité, ainsi qu'une reprise plus rapide que prévu de la demande de ses clients, ont aidé la société à obtenir de meilleurs résultats.
Le début de l'année a été assez difficile en termes de demande et de prix pour l'activité industrielle d'extrusion d'Etem. La coentreprise s'est concentrée sur le lancement de nouveaux projets automobiles avec Audi et Porsche et sur les efforts déployés pour devenir un constructeur dédié à l'industrie automobile, avec 90 % de la production consacrée à ce secteur d'ici à la fin de 2024. La société a également remporté deux projets, l'un avec Daimler pour une production fin 2025 et l'autre avec Volvo pour début 2026.
Au second semestre 2024, les mégatendances mondiales en matière de durabilité, telles que la neutralité climatique, l'énergie propre et l'économie circulaire, demeureront des défis pour la demande mondiale en aluminium. Le segment continue de transformer les défis de la durabilité en opportunités en proposant des solutions de produits recyclables, légères et économes en énergie tout en développant ses capacités de recyclage au profit du climat, des clients et de la communauté. La baisse des taux d'intérêt, et les guerres en Ukraine et au Moyen-Orient continueront d'être des facteurs importants qui affecteront la demande à court terme.
Cuivre
Le chiffre d'affaires du segment Cuivre au premier semestre 2024 s'établit à 899 millions d'euros (S1 2023 : 958 millions d'euros), impacté négativement par la baisse des volumes. Les prix des métaux sur la période ont été supérieurs à ceux de l'exercice précédent, après la hausse enregistrée au cours du deuxième trimestre 2024, le cuivre affichant une moyenne de 8.409 euros/tonne contre 8.050 euros/tonne au premier semestre 2023. Le chiffre d'affaires et les résultats des segments métaux en ont été affectés, avec, à la clé, un bénéfice de 17 millions d'euros au premier semestre 2024 contre une perte de 6 millions d'euros au premier semestre 2023. Le bénéfice avant impôt s'est élevé à 54 millions d'euros (S1 2023 : 32 millions d'euros).
La baisse de la demande et de l'activité industrielle en Europe, en particulier dans le secteur de la construction, a eu un impact négatif sur les volumes de ventes du segment, qui ont chuté de 4,3 %. Les tubes en cuivre ont chuté de 4,9 %, les alliages de cuivre extrudé de 18,4 %, tandis que les produits laminés à plat et les barres conductrices de la filiale Sofia Med ont enregistré une baisse de 2,7 % et 2,2 %, respectivement.
Néanmoins, le segment Cuivre a enregistré une performance opérationnelle solide, principalement en raison de Sofia Med, la filiale d'ElvalHalcor, dont la rentabilité des laminés en cuivre et en alliage est restée solide. Sofia Med a tiré parti d'une demande plus forte dans des segments de marché clés et du positionnement concurrentiel de la société en développant des produits et applications industrielles innovants et à forte valeur ajoutée. En outre, la rentabilité du segment a été renforcée par la réduction des coûts de l'énergie. Le bénéfice ajusté consolidé avant intérêt, impôt, amortissements, résultat des segments métaux et autres éléments exceptionnels (EBITDA ajusté), qui reflète mieux la rentabilité opérationnelle du groupe, est resté à peu près stable en glissement annuel à 61 millions d'euros (S1 2023 : 59 millions d'euros).
Les conditions de marché ne devraient pas changer au cours des prochains mois et la demande restera modérée. Les initiatives de réduction des coûts et d'optimisation de la production continuant à porter leurs fruits dans la plupart des filiales, les perspectives du secteur restent solides et les performances devraient être satisfaisantes compte tenu de ces conditions difficiles.
Câbles
Tout au long de l'année 2024, l'activité d'appel d'offres de Hellenic Cables s'est poursuivie avec succès, avec l'obtention de plusieurs nouveaux projets sur les marchés de l'éolien offshore et de l'interconnexion. Dans l'ensemble, Hellenic Cables a obtenu plus de 600 millions d'euros de nouvelles commandes pour des projets et des contrats-cadres. Ainsi, le carnet de commandes du segment avait atteint 2,82 milliards d'euros au 30 juin 2024, son niveau le plus élevé jamais atteint (2,5 milliards d'euros au 31 décembre 2023).
Dans le même temps, tout au long du premier semestre, plusieurs projets ont été livrés avec succès, en totalité ou en partie. Entre autres, l'installation des projets d'interconnexion clé en main de Lavrio - Serifos / Serifos - Milos (phase 4 de l'interconnexion des Cyclades en Grèce, avec une longueur de câble totale de 170 km) a été achevée, alors que la production des premiers lots de câbles inter-réseaux de 66 kV pour la phase C du parc éolien offshore de Dogerbank au Royaume-Uni a débuté. En outre, la production de plusieurs autres projets, tels que OstWind 3 pour 50Hertz, l'interconnexion Suède-Danemark et le parc éolien offshore Hai long à Taïwan a progressé comme prévu et la production du parc éolien offshore Revolution aux États-Unis a été achevée.
Le segment a ainsi enregistré des dépenses d'investissement totales de 104,7 millions d'euros au premier semestre 2024, réparties entre l'expansion de l'usine de câbles offshore à Corinthe, les usines de câbles onshore à Thèbes et Eleonas, en Grèce et la nouvelle usine de fabrication à Baltimore, dans le Maryland, USA.
Comme souligné précédemment, le segment Câbles continuera à faire fructifier son carnet de commandes record, qui constitue la principale base des solides perspectives financières à moyen terme du segment. À l'avenir, le segment compte développer toutes ses branches d'activité et investir de manière sélective sur le marché prometteur des États-Unis. L'augmentation de la production d'énergies renouvelables, la demande croissante pour l'électricité et l'amélioration des réseaux électriques resteront des tendances majeures au moins pendant la prochaine décennie. Ces développements ont considérablement accru le rôle stratégique clé du secteur des câbles dans l'économie mondiale et sont, à leur tour, directement à l'origine du carnet de commandes du segment, ainsi que des plans actuels d'expansion de ses capacités de fabrication. La demande pour les produits de câbles (câbles d'alimentation BT et MT et câbles de télécommunication) reste forte, tandis que l'attribution de contrats-cadres à long terme stimule également les commandes. Tous ces éléments permettent d'envisager des perspectives positives pour le segment pour le reste de l'année 2024 et à moyen terme.
Tubes d'acier
Après une excellente année 2023, l'année 2024 a commencé avec un carnet de commandes robuste d'environ 650 millions d'euros, contribuant ainsi à la rentabilité du premier semestre. Le chiffre d'affaires a atteint 249 millions d'euros, en baisse par rapport à la même période l'an dernier, mais avec une rentabilité accrue (en termes d'EBITDA ajusté) de 41 millions d'euros, soit une hausse de 47,8 % par rapport à l'année dernière. Cette augmentation de la rentabilité est due à l'exécution de projets avec des marges nettement plus élevées par rapport aux projets du premier semestre 2023, permettant aux marges moyennes d'atteindre un niveau record de 16,1 % pour le semestre. La capacité de Corinth Pipeworks à obtenir des projets énergétiques de grande envergure avec de bonnes marges témoigne de son statut de fabricant de tubes d'acier de premier plan.
Le marché du transport de combustibles gazeux maintient sa dynamique positive en 2024, la hausse constante des prix de l'énergie coexistant avec le besoin de sécurité énergétique. La croissance de la demande sur le plan énergétique a permis de relancer de nombreux projets de pipeline et de les faire rapidement passer à la phase d'exécution. Dans cet environnement commercial positif, le segment Tubes d'acier a consolidé sa position de leader dans les nouvelles technologies de transport de gaz, telles que les pipelines haute pression pour l'hydrogène et le CCS. Tout au long du premier semestre 2024, le segment Tubes d'acier s'est concentré sur l'exécution de projets très exigeants tels que le pipeline offshore en eaux profondes Tamar de Chevron en Israël, un projet de pipeline offshore en Australie, un projet de CCS aux États-Unis et plusieurs autres projets. Au cours du second semestre, les lignes de production du segment Tubes d'acier devraient maintenir un taux d'utilisation élevé grâce à la production de tubes d'acier pour plusieurs projets déjà validés.
Dans le même temps, Corinth Pipeworks a conclu de nouveaux projets importants au premier semestre 2024, permettant au carnet de commandes d'atteindre 561 millions d'euros à la fin du premier semestre 2024, dont environ 200 millions d'euros de nouvelles commandes.
Les dépenses d'investissement au premier semestre 2024 se sont élevées à 17,1 millions d'euros, principalement en raison des améliorations stratégiques de la capacité de l'usine de Thisvi, Grèce.
Le segment Tubes d'acier s'appuie sur sa position renforcée et poursuit la croissance de sa rentabilité grâce à une utilisation élevée des capacités et aux nouveaux investissements dans l'amélioration de la productivité et l'augmentation des capacités jusqu'à la fin de l'année. Corinth Pipeworks prévoit que le gaz continue d'évoluer en tant que principal carburant de transition, suivi à court terme par les projets de CCS et à moyen terme par les projets d'infrastructure pour l'hydrogène. Le carnet de commandes s'améliorant à mesure que les conditions du marché s'éclaircissent, les perspectives pour le second semestre sont positives.
Acier
Le chiffre d'affaires du segment Acier s'est élevé à 540 millions d'euros au premier semestre 2024, contre 573 millions d'euros au premier semestre 2023, avec une perte avant impôt de 21,7 millions d'euros (S1 2023 : perte de 5,1 millions d'euros).
Au premier semestre 2024, le marché de la construction en Europe, le principal secteur utilisant l'acier, a connu un nouveau ralentissement après la récession de 2023. La hausse des prix des matériaux de construction, associée aux pénuries de main-d'œuvre dans certains pays de l'UE, à des coûts énergétiques élevés, à l'incertitude économique croissante et aux taux d'intérêt élevés, a eu un impact négatif sur la production du secteur de la construction pour le septième trimestre consécutif.
En ce qui concerne l'acier d'armature, si la demande reste forte sur le marché grec, des faiblesses ont été observées sur les autres marchés des Balkans, autres que la Bulgarie, où la demande est restée modérée. Cette faiblesse a fait suite à une nouvelle baisse de l'investissement résidentiel pour le sixième trimestre consécutif, principalement en raison des taux d'intérêt élevés sur les hypothèques et les projets d'infrastructure publique insuffisants pour soutenir la demande dans le secteur. La période a été marquée par une augmentation des volumes de ventes des barres d'armature au comptant sur le marché israélien, à la suite de nouvelles réglementations commerciales qui ont entraîné le retrait des producteurs turcs du pays.
S'agissant des fils machine et des barres d'acier marchand, les Balkans restent le principal domaine d'activité. Les ventes en Europe occidentale et centrale ont été modestes en raison de la faiblesse générale de la demande dans le secteur de la construction et des faibles prix offerts par les producteurs européens et non européens. Les barres d'acier marchand restent concentrées sur la région des Balkans et l'Europe centrale, et des opportunités de vente émergent à nouveau en Israël.
La demande pour les plaques laminées à chaud s'est également détériorée au cours de la période et a été confrontée à une pression notable sur les prix, principalement en raison des importations à bas prix en provenance des pays asiatiques. Néanmoins, les volumes de ventes ont affiché une performance constante au cours des quatre premiers mois et ont suivi la tendance générale par la suite.
Les ventes d'aciers spéciaux (SBQs) ont été pénalisées par la performance relativement faible du secteur européen de l'ingénierie mécanique. Les spreads se sont fortement détériorés depuis le quatrième trimestre 2023, lorsque la plus forte baisse de la demande a été enregistrée. Les niveaux de ventes se sont toutefois maintenus en Roumanie et dans l'ensemble de la région des Balkans.
Au premier semestre 2024, les sociétés du segment Acier ont lancé des projets principalement axés sur l'optimisation de la gestion des ressources dans le processus de production. L'installation du nouveau système de contrôle de la pollution de l'air est en cours dans l'usine de Sidenor avec une mise en service prévue à l'automne 2024. À Stomana Industry, des projets ciblés sur l'efficacité énergétique et la gestion de l'eau ont également été réalisés, réduisant considérablement la consommation. Dojran Steel a terminé un projet de récupération d'eau lié à l'installation de traitement des eaux usées de l'usine, l'eau étant désormais utilisée pour l'irrigation des espaces verts de Dojran Steel.
Les conditions des marchés de l'acier devraient rester défavorables tout au long de l'année 2024, principalement en raison des prix élevés de l'énergie et des matières premières, de la faiblesse de la demande et des taux d'intérêt élevés. Les sociétés du segment Acier poursuivront néanmoins leurs efforts pour s'adapter aux changements en cours sur le marché, en améliorant encore leur compétitivité et leur efficacité opérationnelle au second semestre 2024.
La division immobilière
Le chiffre d'affaires de la division immobilière s'est élevé au premier semestre 2024 à 23 millions d'euros (S1 2023 : 17 millions d'euros), tandis que le bénéfice avant impôt s'est élevé à 6 millions d'euros (S1 2023 : 5,1 millions d'euros). Il convient de noter que Viohalco applique le coût historique aux immeubles de placements, tandis que certaines filiales du segment Immobilier (comme Noval Property) suivent le modèle de la juste valeur.
Le portefeuille d'investissement de Noval Property comprend des immeubles de bureaux, des centres commerciaux, des parcs d'activités commerciales, des actifs de logistique industrielle, résidentiels et hôteliers, pour une superficie locative totale d'environ 343.000 m2 , ainsi qu'un certain nombre d'actifs destinés à être développés. La juste valeur du portefeuille de la société, y compris les prêts et la participation à une coentreprise, a atteint 609 millions d'euros, soit une augmentation de 7 % par rapport à la juste valeur du portefeuille au 31 décembre 2023 (571 millions d'euros).
Le chiffre d'affaires brut de location du premier semestre 2024 a augmenté d'environ 15% pour atteindre 15,9 millions d'euros (S1 2023 : 13,8 millions d'euros), tandis que le bénéfice avant impôt, basé sur le modèle de la juste valeur, s'est élevé à 23,7 millions d'euros. Au cours du premier semestre 2024, Noval Property a continué à gérer activement ses actifs productifs de revenus, ainsi qu'à faire progresser le programme d'amélioration et de développement d'un certain nombre d'actifs de son portefeuille. Au cours de cette période, le nouveau centre logistique de Mandra, en Attique, Grèce, a été livré au locataire, tandis qu'environ 30 % de la surface locative brute de la partie résidentielle de l'immeuble à usage mixte de Noval Property, en cours de réaménagement au 40-42 rue Ardittou à Mets, Athènes, Grèce, a été loué. En outre, The Grid S.A., une coentreprise entre Noval Property et Brook Lane Capital, a signé un contrat de location avec la firme EY pour louer l'espace de bureaux de deux des quatre bâtiments du campus de bureaux « The Grid » à Marousi, Grèce.
À la suite de l'introduction de la société à la bourse d'Athènes et à l'augmentation réussie du capital social (y compris la conversion du prêt convertible de la BERD) de 52,7 millions d'euros en juin 2024, Noval Property continue d'exécuter sa stratégie d'investissement, non seulement en ce qui concerne son portefeuille de biens captifs et les développements déjà en cours, mais également en ce qui concerne les nouvelles acquisitions, en se concentrant sur l'amélioration de son portefeuille avec des propriétés modernes, de haute qualité et durables.
Événements postérieurs à la clôture
a. Le 23 juillet 2024, le Conseil d'administration de Cenergy Holdings a approuvé un programme de rachat d'actions sur Euronext Bruxelles et à la Bourse d'Athènes d'un maximum de 120.000 actions de la société, à acquérir en une ou plusieurs transactions, selon les besoins, et pour un montant total maximum de 1,3 million d'euros, à exécuter au cours des six (6) prochains mois. Ce programme de rachat d'actions est mis en œuvre selon les meilleures pratiques du secteur et conformément aux règles et réglementations applicables en la matière. À cette fin, deux intermédiaires financiers indépendants ont été nommés pour les rachats sur la base d'un mandat de gestion discrétionnaire. Le moment précis d'un rachat d'actions en vertu du programme dépend de divers facteurs, notamment des conditions de marché.
L'intention actuelle de la société est de conserver les actions acquises en tant qu'actions propres afin de permettre l'octroi d'une rémunération en actions sur la base de critères de performance prédéterminés, comme le prévoit la politique de rémunération approuvée par la société. Le programme est exécuté en vertu des pouvoirs conférés par l'assemblée générale des actionnaires du 28 mai 2024 et de l'article 7bis des statuts.
b. Le 27 août 2024, le Conseil d'administration de Cenergy Holdings a approuvé la décision d'entamer les préparatifs d'une augmentation de capital potentielle d'un montant maximum de 200 millions d'euros (prime d'émission incluse) par le biais d'une émission d'actions ordinaires nouvellement émises sans désignation de valeur nominale (« Nouvelles Actions »), qui sera soumise aux conditions habituelles.
Dans le cas où Cenergy Holdings procède à l'augmentation potentielle du capital social, Il est prévu que les Nouvelles Actions soient offertes (i) en Belgique et en Grèce, par le biais d'une offre publique au sens de l'article 2(d) du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 tel que modifié et en vigueur (« Règlement Prospectus ») et (ii) en dehors de la Belgique et de la Grèce, par le biais d'un processus de book-building de placement privé, en se fondant sur une ou plusieurs exemptions de l'obligation de publier un prospectus en vertu du Règlement Prospectus et/ou d'autres dispositions de droit national dans les juridictions concernées, y compris les États-Unis en vertu de la Règle 144A. (l'« Offre Institutionnelle »). Cenergy Holdings, sous réserve d'un examen et d'une approbation supplémentaires par son Conseil d'Administration, a l'intention d'accorder une allocation prioritaire aux actionnaires minoritaires existants participant à l'Augmentation de Capital Potentielle. Outre cette allocation prioritaire aux actionnaires minoritaires existants, l'objectif ultime de la société sera d'accroître son flottant et d'accroître la liquidité de l'action.
Au cas où Cenergy Holdings procède à l'augmentation potentielle du capital social, les fonds seront utilisés pour financer la première phase de la construction prévue d'une usine de fabrication de câbles à Baltimore, Maryland, Etats-Unis, ainsi que pour les besoins généraux de l'entreprise et, dans la mesure où cela est jugé nécessaire, pour des améliorations supplémentaires des installations existantes en Grèce.
Le lancement de l'augmentation potentielle de capital, ainsi que ses modalités, sont soumis à divers facteurs, y compris, entre autres, l'octroi du capital autorisé par l'assemblée extraordinaire des actionnaires de Cenergy Holdings qui sera convoquée dans les prochains jours, l'approbation du Conseil d'administration de Cenergy Holdings et la publication d'un prospectus conformément au Règlement Prospectus, ainsi que les conditions de marché en vigueur.
c. Le 24 juillet 2024, le conseil d'administration d'ElvalHalcor a approuvé la mise en œuvre d'un programme de rachat d'actions à la bourse d'Athènes portant sur un maximum de 620.000 actions de la société, à acquérir de temps à autre en une ou plusieurs transactions, selon les besoins. Le programme de rachat d'actions est actuellement mis en œuvre conformément aux meilleures pratiques du secteur et aux règles et réglementations applicables en matière de rachat. À cette fin, un intermédiaire financier indépendant a été désigné pour effectuer les rachats sur la base d'un mandat discrétionnaire. Le calendrier précis du rachat d'actions dans le cadre du programme dépendra de divers facteurs, dont les conditions du marché. L'intention actuelle de la société est de conserver les actions acquises en tant qu'actions propres afin de permettre l'octroi d'une rémunération en actions sur la base de critères de performance prédéterminés, comme le prévoit la politique de rémunération approuvée de la société. Le programme est exécuté en vertu des pouvoirs conférés par l'assemblée générale des actionnaires du 23 mai 2024 et de l'article 7a des statuts.
Calendrier financier
| Date | Événement |
|---|---|
| Vendredi 20 septembre 2024 | Résultats financiers semestriels 2024 conférence téléphonique pour les investisseurs et les analystes |
| Jeudi 6 mars 2025 | Communiqué de presse sur les résultats financiers de 2024 |
| Mardi 27 mai 2025 | Assemblée générale ordinaire 2025 |
Le rapport financier annuel pour la période du 1er janvier au 31 décembre 2024 sera publié le 15 avril 2025 et sera consultable sur le site web t de la société, www.viohalco.com, sur le site web de la Bourse d'Euronext Bruxelles
| VIOHALCO | |||
|---|---|---|---|
www.euronext.com, ainsi que sur le site internet de la Bourse d'Athènes www.athexgroup.gr.
À propos de Viohalco
Viohalco est une société holding, basée en Belgique, de sociétés métallurgiques de premier plan en Europe. Elle est cotée sur Euronext Bruxelles (VIO) et à la Bourse d'Athènes (BIO). Les sociétés de Viohalco sont spécialisées dans la fabrication de produits en aluminium, en cuivre, de câbles, d'acier, ainsi que de tubes d'acier et sont engagées dans la fabrication durable de produits et de solutions innovants, de haute qualité et à valeur ajoutée pour un éventail de clients dynamiques répartis dans le monde entier. Avec des sites de production en Grèce, en Bulgarie, en Roumanie, au Royaume-Uni et en Macédoine du Nord, et des participations dans des sociétés ayant des sites de production en Turquie et aux Pays-Bas, les sociétés de Viohalco génèrent un chiffre d'affaires annuel consolidé de 6,3 milliards d'euros (2023). Le portefeuille de Viohalco comprend également un segment dédié à la R&D&I et technologie. De plus, Viohalco et ses sociétés possèdent des actifs immobiliers, principalement en Grèce, qui créent de la valeur ajoutée grâce à leur développement commercial.
Pour plus d'informations, veuillez consulter notre site web à l'adresse www.viohalco.com.
Contacts
Pour de plus amples informations, veuillez contacter :
Sofia Zairi
Directrice des relations avec les investisseurs Tél : +30 210 6861111, +30 210 6787773 Email : [email protected]
DÉCLARATION DES PERSONNES RESPONSABLES
Déclaration portant sur l'image fidèle donnée par les états financiers intermédiaires consolidés résumés et sur le caractère fidèle du rapport de gestion intermédiaire au et pour la période close le 30 juin 2024.
Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, Xavier Bedoret, Jean-Charles Faulx, Efstratios Thomadakis, Membres de la Direction, certifient, au nom et pour le compte de la Société, qu'à leur connaissance :
a) les états financiers consolidés résumés, qui ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » telles qu'adoptées par l'Union européenne, donnent une image fidèle et sincère des capitaux propres, de la situation financière et de la performance financière de la Société, et de ses filiales et entreprises associées ;
b) le rapport de gestion intermédiaire comprend un aperçu fidèle des informations requises en vertu de l'article 13, §§ 5 et 6 de l'arrêté royal du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé.
INFORMATIONS DESTINÉES AUX ACTIONNAIRES
Informations destinées aux actionnaires
Le capital de Viohalco est fixé à 141.893.811,46 euros divisé en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les actions ont été émises sous forme nominative et dématérialisée. Toutes les actions sont librement cessibles et entièrement libérées. La Société n'a émis aucune autre catégorie d'actions, telles que des actions sans droit de vote ou préférentielles. Toutes les actions représentant le capital ont les mêmes droits. Conformément aux statuts de la société, chaque action donne à son détenteur une voix.
Les actions de Viohalco sont cotées sous le symbole « VIO » avec le code ISIN BE0974271034 sur le marché réglementé d'Euronext Bruxelles et sur le marché principal de la bourse d'Athènes avec le même code ISIN et le symbole VIO (en caractères latins) et BIO (en caractères grecs).
États financiers intermédiaires consolidés résumés
État consolidé résumé de la situation financière
| Montants en milliers d'euros | Note | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS | |||
| Actifs non courants | |||
| Immobilisations corporelles | 12 | 2.510.575 | 2.375.998 |
| Actifs au titre du droit d'utilisation | 41.056 | 40.623 | |
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 12 | 50.896 | 50.529 |
| Immeubles de placement | 13 | 342.220 | 338.279 |
| Entités mises en équivalence | 10 | 29.255 | 31.329 |
| Autres actifs financiers | 17 | 31.057 | 33.686 |
| Actifs d'impôt différé | 19.745 | 13.279 | |
| Instruments dérivés | 17 | 11.420 | 8.557 |
| Créances clients et autres débiteurs | 34.101 | 29.607 | |
| Actifs sur contrats | 4 | - | |
| Coûts du contrat | 222 | 331 | |
| 3.070.553 | 2.922.219 | ||
| Actifs courants | |||
| Stocks | 14 | 1.717.900 | 1.610.467 |
| Créances clients et autres débiteurs | 756.620 | 719.061 | |
| Actifs sur contrats | 11 | 299.670 | 236.552 |
| Coûts du contrat | 126 | 50 | |
| Instruments dérivés | 17 | 24.737 | 20.352 |
| Impôts à recevoir | 14.886 | 14.146 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 404.539 | 395.015 | |
| Actifs détenus en vue de la vente | 308 | 1.849 | |
| 3.218.787 | 2.997.491 | ||
| Total des actifs | 6.289.339 | 5.919.710 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | |||
| Capital social | 141.894 | 141.894 | |
| Prime d'émission | 457.571 | 457.571 | |
| Réserve de conversion | -30.002 | -31.828 | |
| Autres réserves | 456.727 | 443.735 | |
| Bénéfices reportés | 694.822 | 665.421 | |
| 1.721.011 | 1.676.793 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 15 | 346.909 | 282.578 |
| Total des capitaux propres | 2.067.921 | 1.959.371 | |
| Passifs non courants | |||
| Emprunts et dettes financières | 16 | 1.401.550 | 1.442.138 |
| Obligations locatives | 16 | 35.148 | 35.382 |
| Instruments dérivés | 17 | 1.692 | 5.023 |
| Passifs d'impôt différé | 101.625 | 90.037 | |
| Avantages du personnel | 28.851 | 27.754 | |
| Subventions | 27.515 | 28.884 | |
| Provisions | 1.477 | 1.722 | |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 35.976 | 15.896 | |
| Passifs sur contrats | 14.232 | 12.606 | |
| 1.648.066 | 1.659.442 | ||
| Passifs courants | |||
| Emprunts et dettes financières | 16 | 884.289 | 779.297 |
| Obligations locatives | 16 | 11.638 | 11.237 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 1.396.881 | 1.194.692 | |
| Passifs sur contrats | 224.473 | 268.781 | |
| Impôt exigible | 32.712 | 23.327 | |
| Instruments dérivés | 17 | 4.333 | 4.107 |
| Provisions | 19.027 | 18.293 | |
| Passifs directement associés à des actifs classés comme détenus en vue de la | - | 1.163 | |
| vente | 2.573.353 | 2.300.897 | |
| Total des passifs | 4.221.419 | 3.960.339 | |
| Total des capitaux propres et passifs | 6.289.339 | 5.919.710 |
Compte de résultat consolidé résumé
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Note | 2024 | 2023 | |
| Chiffre d'affaires | 6 | 3.252.812 | 3.364.227 | |
| Coût des ventes | -2.907.940 | -3.069.828 | ||
| Marge brute | 344.872 | 294.399 | ||
| Autres produits | 7 | 9.826 | 19.748 | |
| Frais de commercialisation et de distribution | -46.405 | -48.939 | ||
| Charges administratives | -100.362 | -98.086 | ||
| Perte de valeur des créances commerciales et autres et actifs sur contrats | -5.987 | -6.392 | ||
| Autres charges | 7 | -3.804 | -11.288 | |
| Résultat opérationnel | 198.140 | 149.443 | ||
| Produits financiers | 8 | 8.320 | 3.940 | |
| Charges financières | 8 | -93.379 | -93.235 | |
| Résultat financier net | -85.058 | -89.295 | ||
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence | 10 | -1.066 | 365 | |
| Résultat avant impôt | 112.016 | 60.513 | ||
| Impôt sur le résultat | 9 | -24.590 | -15.088 | |
| Résultat net | 87.426 | 45.425 | ||
| Résultat attribuable aux : | ||||
| Propriétaires de la Société | 68.870 | 36.510 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 18.556 | 8.915 | ||
| 87.426 | 45.425 | |||
| Résultat par action (en euro par action) | ||||
| Résultat de base et dilué | 0,266 | 0,141 |
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2024 | 2023 | |
| Résultat net | 87.426 | 45.425 | |
| Éléments qui ne seront jamais reclassés en résultat net : | |||
| Titres de participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat | |||
| global - variation nette de la juste valeur | -206 | -109 | |
| Réévaluation du passif au titre des prestations définies | 16 | 1 | |
| Impôt lié | - | -1 | |
| Total | -190 | -109 | |
| Eléments qui sont ou pourront être reclassés ultérieurement en résultat : | |||
| Ecarts de conversion | 1.663 | 22 | |
| Variations de la juste valeur de la couverture des flux de trésorerie - partie efficace | 21.275 | -11.011 | |
| Variations de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie - reclassées en | -9.693 | -6.568 | |
| bénéfices ou pertes | |||
| Impôt lié | -2.361 | 3.911 | |
| Total | 10.883 | -13.645 | |
| Total des autres éléments du résultat global après impôt | 10.694 | -13.754 | |
| Résultat global total après impôt | 98.120 | 31.671 | |
| Résultat global total attribuable aux : | |||
| Propriétaires de la Société | 78.086 | 25.428 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 20.033 | 6.243 | |
| Résultat global total après impôt | 98.120 | 31.671 |
Compte de résultat consolidé résumé et autres éléments du résultat global
État consolidé résumé de variations des capitaux propres
| Montants en milliers d'euros | Note | Capital social |
Prime d'émission |
Autres réserves |
Réserve de conversion |
Bénéfice (Perte) reporté(e) |
Total | Participations ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2024 | 141.894 | 457.571 | 443.735 | -31.828 | 665.421 | 1.676.793 | 282.578 | 1.959.371 | |
| Résultat global total | |||||||||
| Bénéfice/perte (-) | - | - | - | - | 68.870 | 68.870 | 18.556 | 87.426 | |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | 7.384 | 1.826 | 7 | 9.217 | 1.477 | 10.694 | |
| Résultat global total | - | - | 7.384 | 1.826 | 68.877 | 78.086 | 20.033 | 98.120 | |
| Transactions avec les propriétaires de la Société Distribution et transfert de réserves |
- | - | 5.608 | - | -5.608 | - | - | - | |
| Dividendes | - | - | - | - | -31.103 | -31.103 | -6.645 | -37.748 | |
| Total | - | - | 5.608 | - | -36.711 | -31.103 | -6.645 | -37.748 | |
| Changements dans les participations: Autres changements dans les participations |
15 | - | - | - | - | -2.766 | -2.766 | 50.944 | 48.178 |
| Solde au 30 juin 2024 | 141.894 | 457.571 | 456.727 | -30.002 | 694.822 | 1.721.011 | 346.909 | 2.067.921 |
| Montants en milliers d'euros | Note | Capital social |
Prime d'émission |
Autres réserves |
Réserve de conversion |
Bénéfice (Perte) reporté(e) |
Total | Participations ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2023 | 141.894 | 457.571 | 448.298 | -30.802 | 663.823 | 1.680.784 | 275.111 | 1.955.895 | |
| Résultat global total | |||||||||
| Bénéfice/perte (-) | - | - | - | - | 36.510 | 36.510 | 8.915 | 45.425 | |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | -11.899 | 818 | -1 | -11.082 | -2.672 | -13.754 | |
| Résultat global total | - | - | -11.899 | 818 | 36.509 | 25.428 | 6.243 | 31.671 | |
| Transactions avec les propriétaires de la Société Distribution de réserves Dividendes |
- | - | 9.671 - |
-31 - |
-9.640 -31.103 |
- -31.103 |
- -6.126 |
- -37.228 |
|
| Perte de contrôle/cession de filiale |
-11 | 151 | -140 | - | - | - | |||
| Total | - | 9.660 | 121 | -40.883 | -31.103 | -6.126 | -37.228 | ||
| Changements dans les participations: Autres changements dans les participations |
15 | - | - | 1 | 5 | -2.273 | -2.267 | -560 | -2.827 |
| Solde au 30 juin 2023 | 141.894 | 457.571 | 446.059 | -29.859 | 657.176 | 1.672.842 | 274.669 | 1.947.510 | |
État consolidé résumé des flux de trésorerie
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Note | 2024 | 2023 |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | |||
| Résultat de la période | 87.426 | 45.425 | |
| Ajustements pour: | |||
| Charge/crédit d'impôt sur le résultat (-) Amortissement des immobilisations corporelles |
9 | 24.590 62.652 |
15.088 65.755 |
| Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation | 5.713 | 4.946 | |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 3.226 | 3.473 | |
| Amortissement des immeubles de placement | 2.976 | 2.616 | |
| Dépréciation / (reprise de dépréciation) d'immobilisations corporelles | -1.394 | -1.763 | |
| Dépréciation / (reprise de dépréciation) d'autres investissements | 347 | - | |
| Bénéfice (-) / perte sur la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles | -127 | -942 | |
| Bénéfice (-) / perte de la vente d'immeubles de placement | -27 | - | |
| Bénéfice (-) / perte d'évaluation des dérivés | - | 1.096 | |
| Gain (-) /perte provenant de regroupements d'entreprises | -230 | -4.462 | |
| (Plus-values)/moins-values réalisées sur réévaluation d'actifs financiers Amortissement des subventions |
-168 -1.250 |
-2.405 -1.353 |
|
| Charges financières | 8 | 93.379 | 93.235 |
| Produits financiers | 8 | -8.320 | -3.940 |
| Perte de valeur sur les transactions et autres créances, y compris les actifs sur | |||
| contrats | 5.987 | 6.392 | |
| Quote-part du résultat des entités mises en équivalence | 10 | 1.066 | -365 |
| 275.843 | 222.795 | ||
| Modifications | |||
| Diminution / augmentation (-) des stocks | -107.433 | 102.730 | |
| Diminution/ augmentation (-) des créances clients et autres débiteurs | 11 | -50.273 | -63.231 |
| Diminution / augmentation (-) des actifs sur contrat Diminution / augmentation (-) des coûts du contrat |
11 | -63.122 33 |
-52.466 14 |
| Diminution (-) / augmentation des dettes fournisseurs et autres créditeurs | 234.062 | 16.712 | |
| Diminution (-) /augmentation des engagements pour les avantages du personnel | -3.365 | 797 | |
| Diminution (-) /augmentation des provisions | - | -213 | |
| Diminution (-) / augmentation des passifs sur contrat | -42.682 | 77.701 | |
| -32.779 | 82.045 | ||
| Trésorerie générée par les activités opérationnelles | 243.064 | 304.840 | |
| Charges d'intérêt et frais connexes payés | -90.480 | -86.977 | |
| Impôt payé | -13.273 | -13.766 | |
| Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles | 139.311 | 204.097 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles |
12 | -205.283 | -133.544 |
| Acquisition d'immeubles de placement | 13 | -5.629 | -7.707 |
| Produits de la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles | 586 | 1.488 | |
| Produit de la vente d'immeubles de placement | 80 | - | |
| Produit de la vente d'autres investissement | 17 | 2.542 | - |
| (Acquisition/ augmentation) / diminution du capital des entreprises associées et | -1.145 | -1.400 | |
| des coentreprises | |||
| Part de la participation ne donnant pas le contrôle dans | - | - | |
| l'augmentation/(diminution) du capital des filiales | |||
| Acquisition d'autres investissements | -109 | -144 | |
| Produit de la vente d'actions de filiales Intérêts reçus |
- 2.967 |
- 2.684 |
|
| Dividendes reçus | 99 | 94 | |
| Trésorerie acquise à partir d'un regroupement d'entreprises | -280 | - | |
| Trésorerie nette affectée aux activités d'investissement | -206.173 | -138.529 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | |||
| Produit des emprunts | 16 | 219.103 | 294.035 |
| Remboursement des emprunts | 16 | -153.500 | -284.462 |
| Principaux éléments des paiements de location | 16 | -6.097 | -8.787 |
| Produit de la perception des subventions | - | 50 | |
| Produit de l'émission d'actions | 15 | 48.339 | - |
| Paiement des coûts de l'IPO Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle |
-4.544 - |
- -5.696 |
|
| Dividendes payés aux actionnaires | -21.769 | -21.772 | |
| Dividendes versés aux actionnaires minoritaires | -5.623 | -5.372 | |
| Trésorerie nette liée aux activités de financement | 75.910 | -32.005 | |
| Diminution (-)/ augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de | |||
| trésorerie | 9.049 | 33.563 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 395.015 | 412.644 | |
| Effet des variations de cours de change sur la trésorerie détenue | 476 | -263 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 404.539 | 445.945 |
Notes concernant les états financiers intermédiaires consolidés résumés
1. Entité présentant les états financiers
Viohalco S.A. (ci-après dénommée « la Société » ou « Viohalco S.A. ») est une société anonyme belge. Le numéro d'identification de la Société est 0534.941.439 et son siège social est situé au 30 Avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique. Les états financiers intermédiaires consolidés de la Société comprennent ceux de la Société et de ses filiales (collectivement dénommées « Viohalco »), ainsi que la participation de Viohalco dans des entreprises associées comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
Viohalco S.A. est une société holding qui détient des participations dans environ 100 filiales, dont trois sont cotées. Cenergy Holdings S.A est cotée à Euronext Bruxelles et ElvalHalcor S.A, Cenergy Holdings S.A et Noval Property REIC sont cotées à la bourse d'Athènes. Disposant de sites de production en Grèce, en Bulgarie, en Roumaine, en Macédoine du Nord et au Royaume-Uni, les filiales de Viohalco sont spécialisées dans la fabrication de produits en acier, en cuivre et en aluminium. En outre, Viohalco est propriétaire d'importants biens immobiliers en Grèce. Ses actions sont cotées sur Euronext Bruxelles (symbole "VIO") et sont cotées depuis février 2014 à la Bourse d'Athènes (symbole "ΒΙΟ").
Les présents états financiers intermédiaires ont été approuvés pour publication par le Conseil d'administration de la Société en date du 19 septembre 2024.
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés sont consultables sur le site internet de la société à l'adresse www.viohalco.com.
2. Base de préparation
Déclaration de conformité
Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés ont été établis conformément à la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne. Ils n'incluent pas toutes les informations requises au titre de l'établissement des états financiers consolidés annuels et devraient être lus en même temps que les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023, qui sont consultables sur le site internet de Viohalco. Toutefois, des notes explicatives sont incluses afin de fournir des données plus détaillées concernant certains événements et transactions permettant de mieux comprendre l'évolution de la situation financière et de la performance de Viohalco depuis les derniers états financiers consolidés annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2023.
Monnaie fonctionnelle et de présentation
La monnaie fonctionnelle et de présentation de la société mère est l'euro. Tous les montants figurant dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. Par conséquent, en raison de la règle d'arrondi, les chiffres indiqués en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre à la somme arithmétique des chiffres qui les précèdent.
Recours à des jugements et estimations
L'élaboration d'états financiers selon les normes IFRS exige que la Direction prenne des décisions, réalise des estimations et établisse des hypothèses qui ont des incidences sur la mise en œuvre des principes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilisés des éléments d'actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent différer de ces estimations.
Les jugements significatifs émis par la Direction dans le cadre de l'application des principes comptables et les principales sources d'incertitude quant aux estimations sont les mêmes que ceux formulés à l'occasion de l'élaboration des états financiers consolidés de l'exercice clôturé le 31 décembre 2023.
3. PRINCIPALES METHODES COMPTABLES
Sauf indication contraire ci-après, les méthodes comptables appliquées lors de la préparation de ces états
financiers intermédiaires sont les mêmes que celles appliquées pour les états financiers consolidés de Viohalco établis au 31 décembre 2023 et se rapportant à l'exercice clos à cette même date.
Les changements de méthodes comptables devraient également être reflétés dans les états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2024 et pour l'exercice clos à cette date.
A. Normes et interprétations effectives pour l'exercice en cours
De nouvelles normes, ainsi que de nouveaux amendements aux normes et interprétations ont été publiés et sont obligatoires pour les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2024 et ont été appliquées pour préparer ces états financiers consolidés résumés. Aucune d'entre elles n'a eu d'effet significatif sur les états financiers consolidés résumés.
Les amendements à l'IAS 1 « Présentation des états financiers : Classement des passifs en tant que courant ou non courant » n'affectent que la présentation des passifs dans l'état de la situation financière - et non le montant ou le moment de la comptabilisation d'un actif, des produits ou des charges du passif ou les informations que les entités divulguent à propos de ces éléments. Ils:
- clarifient que la classification des passifs comme courants ou non courants doit être basée sur les droits qui existent à la fin de la période de reporting et aligner le libellé dans tous les paragraphes concernés pour faire référence au « droit » de différer le règlement d'ici à douze mois au moins et préciser que seuls les droits en vigueur « à la fin de la période de référence » devraient affecter le classement d'un passif;
- précisent que le classement n'est pas affecté par les attentes quant à savoir si une entité exercera son droit de différer le règlement d'un passif; et précisent que le règlement fait référence au transfert à la contrepartie d'espèces, d'instruments de capitaux propres, d'autres actifs ou services.
- clarifient comment les conditions auxquelles une entité doit se conformer dans les 12 mois suivant la période de reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification du passif correspondant.
Amendements à l'IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » et l'IFRS 7 "Instruments financiers : Disclosures »: Accords de financement avec les fournisseurs.
L'amendement décrit les caractéristiques pour lesquelles une entité devra fournir des informations supplémentaires concernant l'impact des accords de financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de trésorerie et l'exposition au risque de liquidité.
Amendements à l'IFRS 16 « Contrats de location » : Passif de location dans le cadre d'une cession-bail
Les modifications expliquent comment une entité comptabilise une cession-bail (sale and lease-back) après la date de la transaction, en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne dépendent pas d'un indice ou d'un taux. Ils indiquent que, lors de l'évaluation ultérieure de l'obligation locative, le vendeur-preneur détermine les « paiements au titre de la location » et les « paiements révisés au titre de la location » d'une manière qui n'entraîne pas le vendeur-preneur à comptabiliser un montant quelconque du gain ou de la perte lié au droit d'usage conservé. Les gains et pertes relatifs à la résiliation totale ou partielle d'un bail continuent d'être comptabilisés lorsqu'ils surviennent car ils concernent le droit d'usage résilié et non le droit d'usage conservé.
B. Normes et interprétations applicables aux périodes suivantes
Un certain nombre de nouvelles normes et de modifications apportées aux normes et interprétations sont en vigueur pour les périodes annuelles commençant après le 1 janvier 2025 et n'ont pas été appliquées à la préparation de ces états financiers consolidés intermédiaires résumés. Aucun de ces éléments ne devrait avoir d'effet significatif sur les états financiers consolidés de Viohalco. Il n'existe pas d'autres interprétations IFRS ou IFRIC qui, n'étant pas encore applicables, devraient avoir un impact significatif.
Modifications d'IAS 21 « effets des variations des taux de change : Absence d'échangeabilité » (entrée en vigueur le 1er janvier 2025).
L'IAS 21 ne couvrait pas auparavant la manière de déterminer les taux de change en cas d'absence de convertibilité à long terme et le taux au comptant à appliquer par la société n'est pas observable. Les modifications à portée limitée ajoutent des exigences spécifiques concernant :
- Déterminer quand une devise est échangeable contre une autre et quand elle ne l'est pas ;
- Déterminer le taux de change à appliquer dans le cas où une devise n'est pas échangeable ;
- Informations supplémentaires à fournir lorsqu'une devise n'est pas échangeable.
Ces amendements n'ont pas encore été approuvés par l'UE.
Amendements à l'IFRS 9 et à l'IFRS 7 : La classification et la mesure des instruments financiers (entrées en vigueur le 1er janvier 2026).
Le 30 mai 2024, l'IASB a publié des amendements à la norme IFRS 9 et à la norme IFRS 7 afin de :
- Clarifier la date de reconnaissance et de déconsolidation de certains actifs et passifs financiers, avec une nouvelle exception pour certains passifs financiers réglés par le biais d'un système de transfert électronique de fonds ;
- Clarifier et ajouter des orientations supplémentaires pour évaluer si un actif financier répond au critère des paiements exclusivement de principal et d'intérêts (SPPI) ;
- Ajouter de nouvelles informations à fournir pour certains instruments dont les modalités contractuelles peuvent modifier les flux de trésorerie (comme certains instruments liés à la réalisation d'objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ;
- Mettre à jour les informations à fournir pour les instruments de capitaux propres désignés à la juste valeur par le biais d'un autre élément du résultat global.
Ces amendements n'ont pas encore été approuvés par l'UE.
IFRS 18 Présentation et informations à fournir dans les états financiers (entrée en vigueur le 1er janvier 2027).
L'IASB a publié l'IFRS 18, la nouvelle norme sur la présentation et les informations à fournir dans les états financiers, en mettant l'accent sur les mises à jour de l'état des résultats. Les nouveaux concepts clés introduits par l'IFRS 18 concernent :
- La structure de l'état des résultats ;
- Les informations nécessaires à fournir dans les états financiers pour certaines mesures de performance du résultat qui sont rapportées en dehors des états financiers de l'entité (c'est-à-dire les autres mesures de la performance définies par la Direction) ;
- Les principes améliorés sur l'agrégation et la désagrégation qui s'appliquent aux états financiers primaires et aux notes en général.
L'IFRS 18 remplacera l'IAS 1 ; bon nombre des autres principes existants dans l'IAS 1 sont conservés, avec des changements limités. L'IFRS 18 n'aura pas d'impact sur la reconnaissance ou la mesure des éléments dans les états financiers, mais cela pourrait modifier ce qu'une entité rapporte en tant que "bénéfice ou perte d'exploitation".
L'IFRS 18 s'appliquera aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2027 et s'applique également aux informations comparatives. Les changements de présentation et des informations requis par l'IFRS 18 pourraient nécessiter des changements de système et de processus.
La nouvelle norme n'a pas encore été approuvée par l'UE.
IFRS 19 Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations à fournir (en vigueur le 1er janvier 2027).
Le Conseil des normes comptables internationales (IASB) a publié une nouvelle norme comptable IFRS pour les filiales. La norme IFRS 19 « Filiales sans obligation de rendre des comptes publics : Informations à fournir » permet aux filiales éligibles d'utiliser les normes comptables IFRS avec des informations à fournir réduites. L'application de la norme IFRS 19 réduira les coûts de préparation des états financiers des filiales tout en maintenant la pertinence des informations pour les utilisateurs de leurs états financiers.
La nouvelle norme n'a pas encore été approuvée par l'UE.
4. Gestion des risques économiques et opérationnels
Les objectifs et politiques de gestion des risques économiques et opérationnels des filiales de Viohalco n'ont pas changé durant le premier semestre 2024.
Les sociétés de Viohalco suivent en continu l'évolution du contexte international et national pour adapter en temps voulu leur stratégie commerciale et leurs politiques de gestion des risques dans l'objectif de minimiser l'impact des conditions macroéconomiques sur leurs opérations.
5. Segments opérationnels
Le chiffre d'affaires et la rentabilité par segment pour la période de 6 mois close le 30 juin 2024 se sont établis comme suit :
| Division industrielle | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Autres activités |
Total Industriel |
Immobili er |
Consolidé |
| Chiffre d'affaires par segment | 1.441.718 | 1.127.460 | 979.506 | 922.933 | 380.886 | 99.897 | 4.952.400 | 31.421 | 4.983.822 |
| Chiffre d'affaires entre segments | -472.719 | -228.111 | -447.096 | -382.750 | -131.710 | -59.788 | - 1.722.173 |
-8.837 | -1.731.010 |
| Chiffre d'affaires externe | 968.999 | 899.349 | 532.410 | 540.183 | 249.177 | 40.109 | 3.230.227 | 22.584 | 3.252.812 |
| Coût des ventes | -904.414 | -802.628 | -441.576 | -511.752 | -204.185 | -31.008 | - 2.895.562 |
-12.378 | -2.907.940 |
| Marge brute | 64.585 | 96.722 | 90.834 | 28.431 | 44.991 | 9.101 | 334.665 | 10.207 | 344.872 |
| Autres produits | 2.412 | 1.322 | 1.374 | 1.931 | 158 | 746 | 7.943 | 1.883 | 9.826 |
| Frais de commercialisation et de distribution |
-13.455 | -10.347 | -6.158 | -9.450 | -2.842 | -3.102 | -45.354 | -1.051 | -46.405 |
| Charges administratives | -29.684 | -16.913 | -14.340 | -21.508 | -5.323 | -9.432 | -97.200 | -3.162 | -100.362 |
| Perte de valeur des créances commerciales et autres et actifs sur contrats |
-758 | -5.048 | -72 | -110 | - | - | -5.987 | - | -5.987 |
| Autres charges | -636 | -210 | - | -1.875 | -959 | -3 | -3.683 | -121 | -3.804 |
| Résultat opérationnel | 22.464 | 65.527 | 71.638 | -2.580 | 36.025 | -2.689 | 190.385 | 7.755 | 198.140 |
| Produits financiers | 712 | 663 | 373 | 1.869 | 169 | 1.174 | 4.961 | 3.360 | 8.320 |
| Charges financières | -20.987 | -12.048 | -23.151 | -21.089 | -9.563 | -1.589 | -88.427 | -4.952 | -93.379 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence |
-541 | -21 | - | 97 | -373 | - | -838 | -228 | -1.066 |
| Résultat avant impôt | 1.648 | 54.121 | 48.860 | -21.703 | 26.259 | -3.104 | 106.080 | 5.935 | 112.016 |
| Impôt sur le résultat | 1.085 | -8.161 | -11.563 | 1.500 | -4.687 | -809 | -22.635 | -1.955 | -24.590 |
| Résultat net | 2.733 | 45.960 | 37.297 | -20.203 | 21.571 | -3.913 | 83.445 | 3.980 | 87.426 |
Les autres informations par segment pour la période de 6 mois close le 30 juin 2024 sont les suivantes :
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobili er |
Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entités mises en équivalence | 9.485 | 1.030 | 1.426 | 6.355 | 721 | 19.018 | 10.237 | 29.255 | |
| Autres actifs | 1.764.550 | 854.727 | 1.295.925 | 1.014.416 | 592.900 | 144.761 | 5.667.279 | 592.805 | 6.260.084 |
| Total des actifs | 1.774.035 | 855.757 | 1.295.925 | 1.015.842 | 599.255 | 145,482 | 5.686.297 | 603.042 | 6.289.339 |
| Passif | 1.024.060 | 565.793 | 1.048.688 | 812.051 | 443.996 | 86.249 | 3.980.837 | 240.581 | 4.221.419 |
| Dépenses d'investissements | 38.751 | 10.590 | 104.680 | 15.491 | 17.110 | 4.722 | 191.344 | 12.732 | 204,076 |
| Amortissements | -29.626 | -8.475 | -11.693 | -14.047 | -5.093 | -2.216 | -71.150 | -3.416 | -74.566 |
Le chiffre d'affaires et la rentabilité par segment pour la période de 6 mois close le 30 juin 2023 se sont établis comme suit:
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Autres activités |
Total Industriel |
Immobilie r |
Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires par segment | 1.519.673 | 1.248.057 | 834.875 | 968.636 | 395.129 | 88.467 | 5.054.835 | 23.444 | 5.078.279 |
| Chiffre d'affaires entre segments |
-504.821 | -290.476 | -374.661 | -395.585 | -90.139 | -52.323 | -1.708.005 | -6.047 | -1.714.052 |
| Chiffre d'affaires externe | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 573.051 | 304.989 | 36.144 | 3.346.830 | 17.397 | 3.364.227 |
| Coût des ventes | -948.791 | -883.649 | -399.556 | -528.137 | -272.747 | -27.770 | -3.060.650 | -9.178 | -3.069.828 |
| Marge brute | 66.061 | 73.932 | 60.658 | 44.914 | 32.242 | 8.373 | 286.181 | 8.218 | 294.399 |
| Autres produits | 9.143 | 1.118 | 527 | 1.158 | 427 | 735 | 13.108 | 6.640 | 19.748 |
| Frais de commercialisation et de distribution |
-15.015 | -11.241 | -7.031 | -8.403 | -2.802 | -3.491 | -47.984 | -955 | -48.939 |
| Charges administratives | -30.777 | -15.577 | -11.505 | -23.057 | -5.331 | -9.332 | -95.579 | -2.506 | -98.086 |
| Perte de valeur des créances commerciales et autres et actifs sur contrats |
-3.558 | -2.260 | -10 | -65 | -324 | -175 | -6.392 | - | -6.392 |
| Autres charges | -2.361 | -1.621 | -392 | -2.825 | -1.224 | -117 | -8.540 | -2.747 | -11.288 |
| Résultat opérationnel | 23.493 | 44.351 | 42.248 | 11.722 | 22.988 | -4.008 | 140.793 | 8.650 | 149.443 |
| Produits financiers | 976 | 815 | 289 | 242 | 101 | 708 | 3.131 | 809 | 3.940 |
| Charges financières | -22.781 | -13.140 | -22.188 | -17.188 | -12.549 | -1.372 | -89.218 | -4.018 | -93.235 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence |
817 | 69 | - | 82 | -292 | - | 676 | -311 | 365 |
| Résultat avant impôt | 2.505 | 32.096 | 20.348 | -5.143 | 10.248 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Impôt sur le résultat | -3.133 | -3.149 | -4.437 | 476 | -2.610 | -752 | -13.604 | -1.484 | -15.088 |
| Résultat net (-) | -628 | 28.947 | 15.911 | -4.667 | 7.638 | -5.424 | 41.778 | 3.647 | 45.425 |
Les autres informations par segment pour la période comparative de 2023 étaient les suivantes :
| Division industrielle | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Autres activités |
Total Industriel |
Immobilie r |
Consolidé |
| Pour l ' exercice clos le 31 décembre 2023 |
|||||||||
| Entités mises en équivalence | 10.365 | 38 | - | 1.364 | 8.307 | 791 | 20.864 | 10.465 | 31.329 |
| Autres actifs | 1.720.647 | 727.374 | 1.162.739 | 972.550 | 613.180 | 142.713 | 5.339.202 | 549.178 | 5.888.381 |
| Total des actifs | 1.731.011 | 727.412 | 1.162.739 | 973.914 | 621.486 | 143.504 | 5.360.067 | 559.643 | 5.919.710 |
| Passif | 985.802 | 481.495 | 954.741 | 747.510 | 475.970 | 66.389 | 3.711.907 | 248.432 | 3.960.339 |
| Pour la période de 6 mois terminée le 30 juin 2023 |
|||||||||
| Dépenses d'investissements | 34.603 | 13.123 | 54.655 | 15.142 | 3.680 | 1.017 | 122.220 | 7.883 | 130.103 |
| Amortissements | -33.614 | -9.307 | -10.099 | -14.140 | -4.836 | -1.789 | -73.786 | -3.004 | -76.790 |
6. Chiffre d'affaires
Les opérations et les principaux flux du chiffre d'affaires des filiales de Viohalco sont ceux décrits dans les derniers états financiers annuels. Le chiffre d'affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs des immeubles de placement.
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2024 | 2023 | |
| Revenus locatifs des immeubles de placement | 14.283 | 11.768 | |
| Chiffre d'affaires des contrats avec des clients | 3.238.528 | 3.352.459 | |
| Total | 3.252.812 | 3.364.227 |
Ventilation du chiffre d'affaires des contrats avec des clients
Dans le tableau qui suit, le chiffre d'affaires des contrats clients est ventilé en fonction des principaux marchés géographiques et du moment de la reconnaissance du chiffre d'affaires. Ce tableau présente également un rapprochement avec les segments opérationnels de Viohalco (voir note 5).
| Division industrielle | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pour la période de 6 mois terminée le 30 juin 2024 | |||||||||
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Consolidé |
| Principaux marchés géographiques | |||||||||
| Grèce | 50.557 | 41.659 | 176.636 | 178.282 | 5.237 | 16.192 | 468.564 | 8.082 | 476.645 |
| Autres pays de l'UE | 604.567 | 647.230 | 231.170 | 286.628 | 33.231 | 10.950 | 1.813.776 | 227 | 1.814.003 |
| Autres pays européens | 160.785 | 134.238 | 45.087 | 70.782 | 24.799 | 688 | 436.379 | - | 436.379 |
| Asie | 25.218 | 18.010 | 49.235 | 4.491 | 134.713 | 12.111 | 243.776 | - | 243.776 |
| Amérique | 117.371 | 38.740 | 28.914 | - | 19.269 | 168 | 204.461 | - | 204.461 |
| Afrique | 10.183 | 17.347 | 1.369 | - | 46 | 1 | 28.947 | - | 28.947 |
| Océanie | 309 | 2.125 | - | - | 31.882 | - | 34.316 | - | 34.316 |
| Total | 968.991 | 899.349 | 532.410 | 540.183 | 249.177 | 40.109 | 3.230.219 | 8.309 | 3.238.528 |
| Moment de la reconnaissance du chiffre d'affaires Chiffre d'affaires comptabilisé à un moment donné |
968.654 | 897.168 | 280.609 | 534.782 | 17.169 | 28.183 | 2.726.564 | 4.560 | 2.731.124 |
| Produits transférés progressivement | - | - | 251.792 | - | 232.008 | - | 483.800 | - | 483.800 |
| Services transférés progressivement | 338 | 2.182 | 9 | 5.400 | 11.926 | 19.855 | 3.749 | 23.604 | |
| Total | 968.991 | 899.349 | 532.410 | 540.183 | 249.177 | 40.109 | 3.230.219 | 8.309 | 3.238.528 |
| Division industrielle | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pour la période de 6 mois terminée le 30 juin 2023 | |||||||||
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Autres activités |
Total Industriel |
Immo bilier |
Consolidé |
| Principaux marchés géographiques | |||||||||
| Grèce | 65.872 | 41.133 | 194.487 | 174.397 | 68.790 | 10.539 | 555.218 | 5.335 | 560.553 |
| Autres pays de l'UE | 707.268 | 754.805 | 201.948 | 314.888 | 102.729 | 11.150 | 2.092.788 | 294 | 2.093.081 |
| Autres pays européens | 112.111 | 61.641 | 5.294 | 81.459 | 13.683 | 535 | 274.723 | - | 274.723 |
| Asie | 27.013 | 40.945 | 47.874 | 271 | 6.090 | 13.555 | 135.749 | - | 135.749 |
| Amérique | 93.347 | 40.359 | 7.531 | 180 | 113.089 | 105 | 254.609 | - | 254.609 |
| Afrique | 9.287 | 15.721 | 3.080 | 1.856 | 57 | 39 | 30.041 | - | 30.041 |
| Océanie | -45 | 2.976 | - | - | 551 | 221 | 3.703 | - | 3.703 |
| Total | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 573.051 | 304.989 | 36.144 | 3.346.830 | 5.629 | 3.352.459 |
| Moment de la reconnaissance du chiffre d'affaires |
|||||||||
| Chiffre d'affaires comptabilisé à un moment donné |
1.014.319 | 955.492 | 312.696 | 566.007 | 29.419 | 25.209 | 2.903.141 | 993 | 2.904.134 |
| Produits transférés progressivement |
- | - | 147.518 | - | 275.570 | 262 | 423.350 | 741 | 424.091 |
| Services transférés progressivement |
533 | 2.089 | - | 7.044 | - | 10.673 | 20.339 | 3.895 | 24.234 |
| Total | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 573.051 | 304.989 | 36.144 | 3.346.830 | 5.629 | 3.352.459 |
7. Autres produits et charges
Les autres produits/charges nets se sont élevés à un gain de 6 millions d'euros, contre un gain de 8,5 millions d'euros au cours de la période équivalente en 2023, principalement pour les raisons suivantes :
• Au cours du premier semestre 2023, la fusion par absorption de la filiale d'ElvalHalcor, Etem Commercial, de la société commune Cosmos Aluminium SA a été achevée. À la suite de cette transaction, Viohalco a enregistré un gain de 4,5 millions d'euros au niveau consolidé. Conformément à l'accord d'achat, les actionnaires d'ElvalHalcor ont accordé à Cosmos Aluminium une option de vente pour l'achat du capital social restant en circulation de Cosmos Aluminium. En outre, Cosmos Aluminium a accordé à ElvalHalcor une option de vente du reste du capital-actions en circulation de Cosmos Aluminium. La période d'exercice des deux options a commencé en 2028 et leur durée est de six mois. Après l'exercice des options susmentionnées, les actionnaires de Cosmos Aluminium détiendront 100 % du capital-actions en circulation de Cosmos Aluminium. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la période d'exercice. Ces options sont comptabilisées dans l'état consolidé de la situation financière à leur juste valeur et ont été incluses dans la valeur comptable de l'investissement dans Cosmos Aluminium. Le gain reconnu de leur évaluation à la juste valeur s'élève à 2,4 millions d'euros et est comptabilisé dans les "Autres revenus".
- Au cours du premier semestre 2024, la reprise nette des dépréciations d'actifs immobilisés a diminué de 1 million d'euros par rapport à la période comparative de 2023.
- Au cours du premier semestre 2024, un gain de 1,7 million d'euros a été comptabilisé, en raison de l'indemnisation reçue par les compagnies d'assurance pour les dommages subis dans l'aciérie de Volos en Grèce, à la suite des inondations en 2023.
8. Charges financières nettes
Les charges financières nettes se sont élevées à 85,1 millions d'euros au premier semestre 2024, contre 89,3 millions d'euros au premier semestre de l'année précédente, suite à la réduction de la dette moyenne.
9. Impôt sur le résultat
L'impôt sur le résultat comptabilisé a été déterminé sur la base de l'estimation faite par la direction du taux d'impôt annuel moyen attendu pour la totalité de l'exercice.
| Pour le semestre clos le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2024 | 2023 | |
| Impôt exigible | -23.466 | -15.859 | |
| Impôt différé | -1.124 | 771 | |
| Total | -24.590 | -15.088 |
Le taux d'imposition des sociétés en Belgique selon la législation fiscale applicable est de 25 %. Le bénéfice est imposé au taux applicable correspondant au pays dans lequel chaque société est domiciliée. Selon la loi grecque 4799/2021, promulguée en mai 2021, le taux d'imposition des sociétés pour les personnes morales en Grèce, où se trouvent la plupart des filiales de Viohalco, pour l'exercice 2021 et au-delà, est fixé à 22 %.
Le taux d'imposition effectif consolidé pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2024 est de 22,3 %, contre 24,9 % au 30 juin 2023.
Réforme de la fiscalité internationale – deuxième pilier
Comme indiqué dans le rapport annuel 2023, Viohalco entre dans le champ d'application des règles du modèle du deuxième pilier de l'OCDE. En vertu de la législation du deuxième pilier, un impôt complémentaire peut être perçu pour toute différence entre le taux d'imposition effectif de la lutte contre l'érosion de la base d'imposition mondiale (« GloBE ») par juridiction et le taux minimum de 15%.
Au 30 juin 2024, la législation du deuxième pilier a été promulguée ou promulguée en substance dans certaines juridictions où Viohalco est présent.
Viohalco applique l'exception à la comptabilisation et à la divulgation d'informations sur les actifs et passifs d'impôts différés liés aux impôts sur le résultat du deuxième pilier, comme le prévoient les amendements à l'IAS 12 publiés en mai 2023.
Pour le semestre clos le 30 juin 2024, Viohalco a procédé à une évaluation intermédiaire, pour tous les pays dans lesquels il est présent, de la charge fiscale potentielle découlant des règles du deuxième pilier. Cette évaluation a été réalisée sur la base des états financiers IFRS des entités constitutives au 30 juin 2024 et des états financiers IFRS au 31 décembre 2023, afin de valider les conclusions sur l'éligibilité des entités constitutives aux règles transitoires du CBCR Safe Harbour.
Sur la base de cette évaluation, seuls les bénéfices déclarés en Bulgarie n'étaient pas éligibles aux règles transitoires de la sphère de sécurité du CBCR et, pour ces bénéfices, l'impôt complémentaire à payer au titre du deuxième pilier s'élève à 895 milliers d'euros.
10. Entités mises en équivalence
Rapprochement de la valeur comptable des entreprises associées et des coentreprises :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Solde d'ouverture | 31.329 | 36.638 |
| Quote-part du résultat net | -1.066 | -11.284 |
| Autres éléments du résultat global pour la période | - | -2 |
| Dividendes reçus | -874 | -723 |
| Effet de la variation des taux de change | -1.578 | -3.934 |
| Augmentation du capital social | 1.445 | 13.400 |
| Cessions | - | - |
| Dépréciation | - | -2.766 |
| Solde de clôture | 29.255 | 31.329 |
11. Actifs sur contrats
Les actifs sur contrats se rapportent principalement aux droits à contrepartie pour des travaux achevés mais non facturés à la date de clôture sur des produits personnalisés ou des projets énergétiques. Les actifs sur contrats sont transférés en créances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit lorsque les sociétés Viohalco émettent une facture au client.
Les actifs sur contrats ont augmenté de 63 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2023 en raison de l'augmentation des montants des créances non facturées. En ce qui concerne les projets de câbles clés en main, les tubes et câbles en acier personnalisés, les montants sont facturés au fur et à mesure de l'avancement des travaux conformément aux conditions contractuelles convenues, soit au moment de la réalisation des jalons contractuels, ou lors de la livraison finale et de l'acceptation des produits.
12. Immobilisations corporelles et incorporelles
Immobilisations corporelles
Au cours du premier semestre 2024, les investissements de Viohalco dans des projets de capex se sont élevés à 204 millions d'euros (S1 2023 : 130 millions d'euros).
Les investissements dans le segment Aluminium se sont élevés à 39 millions d'euros et sont principalement liés à :
- 18 millions EUR dans l'usine Etem-Gestamp Extrusions en Bulgarie pour la fabrication de produits automobiles ;
- 5 millions d'euros dans le laminoir à chaud et 2,5 millions d'euros dans le laminoir à froid de l'usine d'aluminium Elval-Halcor à Oinofyta, en Grèce ;
- et d'autres améliorations opérationnelles pour un montant de 13,5 millions d'euros dans les usines d'aluminium en Grèce, en Bulgarie et au Royaume-Uni.
Les investissements dans le segment Cuivre se sont élevés à 11 millions d'euros et concernent principalement l'augmentation de la capacité de production du laminoir et l'amélioration de la gamme de produits, en permettant la fabrication de produits de nouvelles largeurs et épaisseurs.
En ce qui concerne le segment Câbles, les dépenses en capital au premier semestre 2024 se sont élevées à 105 millions d'euros, principalement en ce qui concerne les éléments suivants :
- 49 millions d'euros, principalement pour la mise en œuvre de l'extension de capacité prévue dans l'usine de câbles offshore de Corinthe;
- 23 millions d'euros pour les installations de câbles terrestres en Grèce. Plus précisément, de nouvelles lignes de production et de nouveaux équipements sont ajoutés à l'usine de Thiva pour assurer une installation de production de câbles MT, HT et EHT au sol et souterrains de première classe.
L'achèvement des travaux est prévu pour la fin de 2025. Dans le même temps, les investissements dans l'usine Eleonas progressent également, de sorte qu'elle soit transformée en un centre d'excellence de fabrication de câbles d'alimentation BT jusqu'à la fin de 2024;
- 3 millions d'euros pour l'usine de Bucarest
- 29 millions d'euros pour le terrain destiné à la nouvelle installation de câbles aux États-Unis et les dépenses correspondantes nécessaires à son développement. La conception est terminée, les permis sont en bonne voie et les travaux de construction devraient commencer d'ici la fin de l'année.
Les dépenses d'investissement dans le segment Tubes d'acier, d'un montant de 17 millions d'euros, sont liées aux améliorations stratégiques des capacités de l'usine de Thisvi. Plus précisément, ils sont liés au vaste programme d'optimisation et d'amélioration de la productivité de l'usine de tubes LSAW qui a déjà permis d'améliorer les chiffres de production, et à un certain nombre de mises à niveau de la capacité de production de son usine HSAW, qui devraient être achevées au cours du second semestre de l'année.
Les investissements dans le segment Acier, d'un montant de 15 millions d'euros, concernent principalement l'installation de nouveaux filtres dans les usines grecques de fusion d'acier et d'autres investissements dans l'amélioration opérationnelle des usines sidérurgiques.
Les investissements dans l'immobilier, de 13 millions d'euros, sont liés à la construction d'immeubles de bureaux à Athènes.
Les investissements dans le segment Autres, d'un montant de 4 millions d'euros, sont principalement liés aux améliorations dans le port de Thisvi en Grèce par Diavipethiv, filiale de Viohalco, et à d'autres investissements réalisés par les autres filiales du segments.
Les amortissements sur immobilisations corporelles se sont élevés à 63 millions d'euros pour le semestre (S1 2023 : 66 millions d'euros).
Immobilisations incorporelles
Des immobilisations incorporelles d'un montant de 1,8 million d'euros ont été acquises au premier semestre 2024 (S1 2023 : 1,4 million d'euros), principalement liées à des logiciels au niveau des filiales.
13. Immeubles de placement
Au premier semestre 2024, Viohalco a investi un montant de 6 millions d'euros (S1 2023 : 5 millions d'euros) pour l'amélioration d'immeubles de placement par Noval Property REIC, filiale de Viohalco dans le secteur Immobilier.
En outre, des dépréciations précédemment comptabilisées de EUR 1,3 million ont été reprises et incluses dans la ligne « autres produits » de l'état consolidé du résultat net.
14. Stocks
Au 30 juin 2024, les stocks représentaient 1.718 million d'euros, contre 1.610 million d'euros au 31 décembre 2023. Au cours du semestre clos le 30 juin 2024, les sociétés Viohalco ont enregistré une dépréciation des stocks de EUR 5 millions, incluse en résultat dans le « coût des ventes ». Cette dépréciation a été enregistrée en raison de la tendance à la baisse des prix des métaux sur le LME par rapport à l'année précédente.
15. Participations ne donnant pas le contrôle
Offre publique initiale des nouvelles actions de Noval Property REIC
Le 5 juin2024, dans le cadre de l'augmentation de capital et de la cotation de Noval Property REIC, filiale de Viohalco dans le secteur immobilier, a commencé à négocier 126 431 958 actions ordinaires nominatives avec droit de vote sur le marché réglementé de la bourse d'Athènes (c'est-à-dire les 107.467.164 actions ordinaires nominatives avec droit de vote existantes, les 17.388.025 nouvelles actions ordinaires nominatives avec droit de vote issues de l'augmentation et les 1.576.769 actions ordinaires nominatives, actions avec droit de vote résultant de la conversion d'obligations ordinaires et à des conditions obligatoirement convertibles en actions de la société emprunt obligataire émis par la société le 05 octobre 2023 et qui sont souscrits dans leur intégralité par la BERD).
L'augmentation du capital social résultant de l'offre publique initiale qui a été comptabilisée dans les états financiers de Noval Property est décrite comme suit :
| Capital | Prime | ||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | social | d'émission | Total |
| Augmentation du capital social | 43.470 | 4.869 | 48.339 |
| Frais d'introduction en bourse capitalisés | - | -4.544 | -4.544 |
| Conversion de l'emprunt obligataire | 3.942 | 441 | 4.383 |
| Total | 47.412 | 766 | 48.178 |
16. Emprunts et dettes financières
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Passifs non courants | ||
| Prêts bancaires garantis | 142.111 | 153.749 |
| Prêts bancaires non garantis | 126.172 | 138.706 |
| Obligations garanties | 524.486 | 561.646 |
| Obligations non garanties | 608.781 | 588.037 |
| Emprunts et dettes financières à long terme | 1.401.550 | 1.442.138 |
| Obligations locatives à long terme | 35.148 | 35.382 |
| Total de la dette à long terme | 1.436.698 | 1.477.520 |
| Passifs courants | ||
| Prêts bancaires garantis | 126.384 | 145.032 |
| Prêts bancaires non garantis | 549.452 | 403.126 |
| Prêts bancaires garantis - part courante | 41.427 | 36.981 |
| Prêts bancaires non garantis - part courante | 25.076 | 20.098 |
| Obligations émises garanties - part courante | 57.565 | 54.903 |
| Obligations émises non garanties - part courante | 84.385 | 119.157 |
| Emprunts et dettes financières à court terme | 884.289 | 779.297 |
| Obligations locatives à court terme | 11.638 | 11.237 |
| Total de la dette à court terme | 895.928 | 790.534 |
| Les échéances des prêts non courants sont les suivantes : | ||
|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
| Entre 1 et 2 ans | 290.390 | 218.530 |
| Entre 2 et 5 ans | 820.882 | 840.227 |
| Plus de 5 ans | 325.426 | 418.763 |
| Total | 1.436.698 | 1.477.520 |
Total des emprunts et dettes financières 2.332.626 2.268.054
Les taux d'intérêt moyens pondérés effectifs à la date de reporting (suivant les contrats) sont les suivants :
| 30 juin 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable | Taux d'intérêt | |||
| Prêts bancaires (non courants*) - EUR | 332.884 | 5,27 % | ||
| Prêts bancaires (courant) – EUR | 651.692 | 5,90 % | ||
| Emprunts bancaires (courant) - USD | 1.843 | 8,07 % | ||
| Prêts bancaires (courant) – GBP | 16.782 | 7,98 % | ||
| Émission d'obligations – EUR | 1.275.217 | 4,81 % | ||
| 31 décembre 2023 | ||||
| Valeur comptable | Taux d'intérêt | |||
| Prêts bancaires (non courants*) - EUR | 347.005 | 4,84 % | ||
| Prêts bancaires (courants)-EUR | 506.610 | 6,05 % | ||
| Emprunts bancaires (courant) - USD | 11.224 | 7,54 % | ||
| Prêts bancaires (courants) - GBP | 24.353 | 8,11 % | ||
| Émission d'obligations - EUR | 1.323.743 | 5,07 % | ||
*y compris la portion courante
La majorité des emprunts contractés par les sociétés de Viohalco est libellée en euro.
Au cours du premier semestre 2024, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux prêts bancaires pour un montant de 219 millions d'euros et remboursé des prêts bancaires pour un montant de 154 millions d'euros venant à échéance au cours de l'année. Les nouveaux prêts sont principalement des prêts obligataires et des prélèvements sur des facilités de crédit renouvelables existantes pour le financement de projets, ou de nouveaux prêts assortis de modalités et conditions similaires.
Plus précisément, au cours du premier semestre 2024, les principaux événements relatifs au financement des entreprises de Viohalco sont les suivants :
Segment Câbles
- Refinancement de deux prêts obligataires «verts» d'un montant total de EUR 40 millions reçus par Hellenic Cables & Fulgor en 2021 conformément aux principes financiers ESG avec une durée initiale de 2 ans, qui ont été prolongés en décembre 2023. La nouvelle convention de financement porte sur le même montant, soit 40 millions d'euros, et prévoit une durée de 2 ans à compter du premier semestre 2024. Cette convention de financement vise à répondre aux besoins en fonds de roulement pour la conception, la production, l'installation et l'exploitation de systèmes de câbles sous-marins et terrestres dans le cadre de projets liés au transport d'énergie à partir de sources d'énergie renouvelables et à l'interconnexion électrique des îles ;
- Une facilité de prêt de 5 ans reçue par Hellenic Cables d'une grande banque grecque d'un montant de 70,6 millions d'EUR, dont 42,4 millions d'EUR ont été reçus au cours du premier semestre 2024. Cette facilité de prêt finance le programme d'investissement de Hellenic Cables, y compris de nouvelles lignes de production et de nouveaux équipements dans l'usine de Thiva et des investissements dans l'usine d'Eleonas;
Aucun autre événement significatif n'est à signaler quant au financement des filiales durant la période.
Rapprochement des variations de dettes aux flux de trésorerie liés aux activités de financement :
| Montants en milliers d'euros | Emprunts et dettes financières |
Obligations locatives |
Total |
|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2024 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
| Changements provenant de flux de trésorerie de financement | |||
| Produits des emprunts et dettes financières | 219.103 | - | 219.103 |
| Remboursement des emprunts et des obligations locatives | -153.500 | -6.097 | -159.596 |
| Variation totale des flux de trésorerie liés au financement | 65.603 | -6.097 | 59.507 |
| Autres changements | |||
| Nouveaux contrats de location | - | 6.588 | 6.588 |
| Charges d'intérêts | 63.483 | 1.206 | 64.689 |
| Intérêts payés* | -61.744 | -1.203 | -62.947 |
| Coûts d'emprunt capitalisés | 1.852 | - | 1.852 |
| Résiliations/Modifications | -5.798 | -348 | -6.146 |
| Effet des variations du taux de change | 1.009 | 20 | 1.029 |
| Total des autres changements | -1.198 | 6.263 | 5.065 |
| Solde au 30 juin 2024 | 2.285.840 | 46.787 | 2.332.626 |
*Intérêts payés comptabilisés dans l'état des flux de trésorerie, y compris les frais bancaires et autres charges financières.
| Montants en milliers d'euros | Emprunts et dettes financières |
Obligations locatives |
Total |
|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
| Changements provenant de flux de trésorerie de financement | |||
| Produits des emprunts et dettes financières | 288.764 | - | 288.764 |
| Remboursement des emprunts et des obligations locatives | -507.858 | -14.441 | -522.300 |
| Variation totale des flux de trésorerie liés au financement | -219.095 | -14.441 | -233.536 |
| Autres changements | |||
| Nouveaux contrats de location | - | 22.687 | 22.687 |
| Charges d'intérêts | 137.498 | 2.095 | 139.593 |
| Intérêts payés* | -132.223 | -2.030 | -134.253 |
| Coûts d'emprunt capitalisés | 4.440 | - | 4.440 |
| Montants en milliers d'euros | Emprunts et dettes financières |
Obligations locatives |
Total |
|---|---|---|---|
| Résiliations/modifications de contrats de location | 1 | -1.228 | -1.227 |
| Perte de contrôle/cession de filiale | -843 | -843 | |
| Effet des variations du taux de change | 1.348 | 2 | 1.350 |
| Total des autres changements | 11.064 | 20.681 | 31.745 |
| Solde au 31 décembre 2023 | 2.221.434 | 46.620 | 2.268.054 |
*Intérêts payés comptabilisés dans l'état des flux de trésorerie, y compris les frais bancaires et autres charges financières.
Les facilités de crédit à court terme sont principalement constituées de facilités de crédit renouvelables, qui financent les besoins en fonds de roulement ainsi que certains projets spécifiques en cours. Par le passé, les filiales de Viohalco n'ont jamais rencontré de difficultés dans le financement de leurs activités, le renouvellement de leurs lignes de fonds de roulement ou le refinancement de prêts et d'emprunts à long terme. La Direction prévoit que tout remboursement obligatoire des facilités bancaires sera effectué à partir des flux de trésorerie opérationnels ou de lignes de crédit engagées et actuellement inutilisées.
Selon les termes des accords de prêt, certaines filiales de Viohalco doivent se conformer à des conditions (y compris des clauses financières) et cette conformité est testée sur une base semi-annuelle pour la majorité des prêts. La direction a étudié les mesures à prendre pour atténuer le risque lié à d'éventuels manquements et s'attend à ce que, dans le cas où ces engagements ne seraient pas respectés, des dérogations soient accordées, ce qui a été le cas par le passé lorsque cela a été demandé.
Le taux d'intérêt moyen de l'encours des prêts bancaires au 30 juin 2024 était de 5,2 % (5,3 % au 31 décembre 2023). Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grevés par des hypothèques et nantissements d'une valeur totale de 1.580 millions d'euros, qui ont été donnés en garantie des emprunts à long terme et des emprunts syndiqués. Par ailleurs, certains emprunts des sociétés de Viohalco sont assortis de droits de remboursement anticipé au bénéfice des prêteurs en cas de changement de contrôle. La majorité des emprunts contractés par les sociétés de Viohalco est libellée en euro.
17. Instruments financiers
A. Valeurs comptables et justes valeurs
Le tableau ci-dessous présente les valeurs comptables et les justes valeurs des éléments d'actif et de passif financiers, ainsi que leur niveau dans la hiérarchie de la juste valeur.
| 30 juin 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur | |||||
| Montants en milliers d'euros | comptable | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
| Autres actifs financiers | 31.057 | 3.241 | 2 | 27.814 | 31.057 |
| Actifs financiers dérivés | 36.157 | 20.682 | 15.475 | - | 36.157 |
| 67.214 | 23.922 | 15.477 | 27.814 | 67.214 | |
| Passifs financiers dérivés | 6.025 | -368 | -5.656 | - | -6.025 |
| 61.189 | 23.554 | 9.821 | 27.814 | 61.189 |
| 31 décembre 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Valeur comptable |
Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
| Autres actifs financiers | 33.686 | 5.617 | 2 | 28.067 | 33.686 |
| Actifs financiers dérivés | 28.909 | 5.086 | 22.709 | 1.115 | 28.909 |
| 62.595 | 10.703 | 22.711 | 29.181 | 62.595 | |
| Passifs financiers dérivés | -9.130 | -317 | -8.813 | - | -9.130 |
| 53.465 | 10.386 | 13.898 | 29.181 | 53.465 |
Les différents niveaux sont les suivants :
- Niveau 1 : cours (non ajustés) sur des marchés actifs, pour des actifs ou des passifs identiques.
- Niveau 2 : données observables directement ou indirectement.
- Niveau 3 : données non observables concernant l'actif ou le passif.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesurés à leur coût amorti, est une approximation de leur valeur comptable :
- créances clients et autres débiteurs ;
- trésorerie et équivalents de trésorerie ;
- dettes fournisseurs et autres créditeurs ;
- emprunts et dettes financières ;
- obligations locatives.
Plus spécifiquement, la valeur comptable des emprunts et des dettes financières est considérée comme une bonne approximation de leur juste valeur puisque la majorité des emprunts et des dettes financières consolidés concerne des dettes à taux variables, qui sont une très bonne approximation des taux actuels du marché. Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d'ouverture et les soldes de clôture des actifs financiers de niveau 3 :
| Montants en milliers d'euros | Autres actifs financiers | Actifs financiers dérivés |
|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2024 | 28.067 | 1.115 |
| Acquisitions | 109 | - |
| Cessions | -14 | - |
| Juste valeur par le biais du compte de résultat | - | -1.115 |
| Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | -347 | - |
| Solde au 30 juin 2024 | 27.814 | - |
| Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 | - |
| Acquisitions | 26.922 | 327 |
| Ajustement de la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat | -3.642 | 787 |
| Perte de valeur (-) / reprise de perte de valeur | -20 | - |
| Solde au 31 décembre 2023 | 28.067 | 1.115 |
Au cours du premier semestre 2024, des actions cotées classées au niveau 1 ont été cédées, ce qui a donné lieu à un gain à la cession de EUR 230 milliers.
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d'Etem Commercial SA, filiale d'ElvalHalcor, par la société Cosmos Aluminium SA a été approuvée. Suite à la réalisation de l'opération, ElvalHalcor détient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a classé cet investissement dans les "Autres investissements".
Analyse des autres actifs financiers
Les autres actifs financiers regroupent des instruments de capitaux propres que Viohalco entend détenir à des fins stratégiques et ils sont donc classés en tant qu'actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.
L'analyse des titres de capitaux propres est présentée ci-dessous :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Titres cotés | ||
| - Instruments de capitaux propres grecs | 243 | 2.414 |
| - Instruments de capitaux propres internationaux | 2.999 | 3.205 |
| Titres non cotés | ||
| - Instruments de capitaux propres grecs | 26.313 | 26.660 |
| - Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
| - Fonds communs de placement | 652 | 557 |
| Total | 31.057 | 33.686 |
Instruments dérivés
Le tableau suivant présente la valeur comptable des instruments dérivés :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | ||
| Contrats de swap de taux d'intérêt | 7.825 | 6.578 |
| Contrats à terme - forwards | - | 11 |
| Swaps d'électricité | - | 1.115 |
| Options | 3.531 | 122 |
| Swaps sur matières premières | 64 | 730 |
| Total | 11.420 | 8.557 |
| Actifs courants | ||
| Contrats de swap de taux d'intérêt | 5.883 | 6.029 |
| Contrats à terme - forwards | 875 | 8.013 |
| Contrats à terme – future | 17.151 | 4.963 |
| Swaps sur matières premières | 828 | 1.347 |
| Total | 24.737 | 20.352 |
| Passifs non courants | ||
| Contrats à terme - forwards | 330 | - |
| Contrats de swap de taux d'intérêt | - | 1.425 |
| Contrats à terme - futures | - | 1 |
| Swaps sur matières premières | 1.362 | 3.598 |
| Total | 1.692 | 5.023 |
| Passifs courants | ||
| Contrats à terme - forwards | 3.476 | 794 |
| Contrats à terme – future | 368 | 316 |
| Swaps de matières premières | 488 | 2.996 |
| Total | 4.333 | 4.107 |
Comptabilité de couverture
Viohalco et ses sociétés détiennent des instruments financiers dérivés aux fins de couverture des flux de trésorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers dérivés précités couvrent des risques découlant des :
- variations des cours des métaux
- fluctuations des cours de change
- variations des taux d'intérêt des emprunts
- fluctuations des prix de l'énergie (gaz naturel).
L'échéance et la valeur nominale des instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco correspondent à l'échéance et à la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les éléments couverts).
Les instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco concernent principalement :
- Des contrats à terme « futures » destinés à couvrir le risque de fluctuation des cours des métaux cotés sur le LME (London Metal Exchange) et utilisés comme matières premières par les sociétés de Viohalco (c'est-à-dire principalement le cuivre, l'aluminium et le zinc). Ces opérations de couverture sont répertoriées comme des couvertures de flux de trésorerie.
- Des contrats à terme « forwards » et des swaps sur devises destinés à couvrir le risque découlant des fluctuations des cours de change du dollar américain et de la livre sterling (c'est-à-dire les devises auxquelles les sociétés de Viohalco sont principalement exposées). Ces contrats sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de trésorerie, selon l'élément sous-jacent. Lorsqu'ils sont utilisés à des fins de couverture du risque de change sur les créances à recevoir et les dettes fournisseurs à payer libellées en devises étrangères, les contrats de change à terme et les swaps sur devises sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu'ils sont utilisés pour la couverture du risque de change sur les ventes prévues de biens ou l'achat de matériaux libellés en monnaie étrangère, les contrats à terme - forwards sont répertoriés comme des instruments de couverture en vertu de la méthode des flux de trésorerie.
-
Des swaps de matières premières référencés sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) afin de couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel lié aux conditions du marché.
-
Des swaps de taux d'intérêt afin de couvrir le risque de volatilité des taux d'intérêt des prêts et emprunts à taux variable. Afin de le couvrir, les entreprises utilisent des swaps de taux d'intérêt qui transforment le taux d'intérêt variable en taux fixe, réduisant ainsi le risque de volatilité lié aux taux d'intérêt.
Les instruments dérivés sont comptabilisés lorsque les sociétés de Viohalco concluent la transaction destinée à couvrir la juste valeur des créances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de trésorerie).
La variation de juste valeur comptabilisée en capitaux propres comme couverture de flux de trésorerie au 30 juin 2024 sera versée au compte de résultat consolidé au cours des exercices suivants, puisque certains événements couverts devraient avoir lieu (les opérations prévues auront lieu ou les éléments couverts auront une incidence sur le compte de résultat) en 2024 et d'autres devraient se produire plus tard.
B. Évaluation de la juste valeur
(a) Techniques d'évaluation et données significatives non observables
Il n'y a pas eu de modification du processus d'évaluation au cours de la période par rapport à ceux décrits dans les derniers états financiers consolidés annuels.
La juste valeur des swaps de taux d'intérêt est calculée sur la base de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs prévus. Les swaps de taux d'intérêt sont classés au niveau 2, d'après les données utilisées dans la technique d'évaluation pour déterminer leur juste valeur.
(b) Transferts entre le niveau 1 et le niveau 2
Aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 n'a eu lieu au premier semestre 2024 ou en 2023.
C. Contrats d'achat d'électricité (CAE)
En 2023, les sociétés Viohalco ont signé un contrat d'achat d'électricité à long terme, garanti par divers actifs provenant de Sources d'Energie Renouvelables (« actifs SER »), afin de réduire leur exposition à la volatilité des prix de l'énergie.
Sur la base de l'accord initial, le contrat d'achat d'électricité prévoyait deux arrangements distincts, comprenant une livraison physique d'électricité au cours des deux premières années (période A), avec un règlement financier de la différence entre le prix fixé dans l'accord et le prix de l'électricité sur le marché, et une livraison virtuelle d'électricité renouvelable par la suite et jusqu'à la fin de l'accord (période B), produite par des actifs SER spécifiques (c'est-à-dire des installations photovoltaïques) qui doivent encore être construits, avec un règlement financier de la différence entre le prix fixé dans l'accord pour cette période ultérieure et le prix de l'électricité sur le marché.
La période A du contrat a été évaluée conformément à la norme IFRS 9 comme un accord d'utilisation propre et a été comptabilisée comme un contrat exécutoire, tandis que la période B du contrat initial a été évaluée comme comprenant un instrument financier dérivé, qui a été comptabilisé à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.
En août 2024, un avenant au contrat initial a été signé, avec effet au 15 mars 2024, modifiant la nature du contrat. Plus précisément, la méthode de livraison en période B est passée d'une livraison virtuelle à une livraison physique via des déclarations de fournitures et d'absorption sur le marché Day-Ahead, par le biais d'un fournisseur intermédiaire, ce qui a donné lieu à un contrat de livraison physique. À la suite d'une réévaluation du traitement comptable dû à la modification du contrat, il a été conclu qu'aucun changement ne devait être apporté à la comptabilisation de la période A, tandis que pour la période B, il a été conclu que les conditions modifiées du contrat entraînaient la comptabilisation d'un contrat d'achat d'électricité physique qui a été évalué comme satisfaisant aux critères de l'IFRS 9 pour l'utilisation propre et qui a donc été comptabilisé comme un contrat d'achat d'électricité en cours d'exécution. En conséquence, l'instrument financier dérivé comptabilisé précédemment selon les termes initiaux de la période B a été décomptabilisé à la date d'entrée en vigueur du contrat modifié.
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18. Garanties
Les sociétés de Viohalco ont fourni des garanties en faveur de clients et de fournisseurs, principalement pour s'assurer que certaines conditions des contrats seront remplies conformément aux conditions convenues concernant les produits ou services.
Une analyse des dites garanties est présentée ci-dessous :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Garanties pour les engagements envers les fournisseurs | 57.137 | 43.730 |
| Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des clients | 610.100 | 610.065 |
| Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des fournisseurs | 2.293 | 2.239 |
19. Parties liées
(a) Transactions et soldes avec des entreprises mises en équivalence et autres parties liées
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2024 | 2023 | ||
| Ventes de biens / services | ||||
| Entreprises associées | 55.378 | 57.991 | ||
| Coentreprises | 48.540 | 71.397 | ||
| 103.918 | 129.388 | |||
| Vente d'immobilisations | ||||
| Entreprises associées | 4 | - | ||
| Coentreprises | 8 | 166 | ||
| 12 | 166 | |||
| Acquisitions de biens / services | ||||
| Entreprises associées | 4.201 | 4.267 | ||
| Coentreprises | 1.363 | 20.488 | ||
| 5.563 | 24.755 | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | ||||
| Entreprises associées | 800 | 885 | ||
| 800 | 885 | |||
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2024 | 31 décembre 2023 | ||
| Créances de parties liées | ||||
| Entreprises associées | 40.369 | 33.280 | ||
| Coentreprises | 39.540 | 32.369 | ||
| 79.909 | 65.649 | |||
| Actifs sur contrats avec des parties liées | ||||
| Entreprises associées | 181 | 49 | ||
| Coentreprises | 1 | 59 | ||
| 182 | 108 | |||
| Dettes envers des parties liées | ||||
| Entreprises associées | 2.795 | 4.324 | ||
| Coentreprises | 425 | 268 | ||
| 3.220 | 4.592 | |||
| Passifs sur contrats avec des parties liées | ||||
| Entreprises associées | 46 | 35 |
(b) Transactions avec la Direction
Pour la période de six mois close le 30 juin 2024, la rémunération versée aux membres du Conseil d'administration et à la Direction générale pour l'exécution de leur mandat s'est élevée à 2.988 milliers d'euros (S1 2023 : 2.901 milliers d'euros).
Coentreprises 10 48
Les émoluments aux administrateurs et à la Direction générale constituent une rémunération fixe. Au cours de la période, il n'a été versé aucune rémunération variable, aucun avantage postérieur à l'emploi, ni aucun avantage en actions.
20. Événements postérieurs à la clôture
- Le 23 juillet 2024, le Conseil d'administration de Cenergy Holdings a approuvé un programme de rachat d'actions sur Euronext Bruxelles et à la Bourse d'Athènes d'un maximum de 120.000 actions de la Société, à acquérir en une ou plusieurs transactions, selon les besoins, et pour un montant total maximum de 1,3 million d'euros, à exécuter au cours des six (6) prochains mois. Ce programme de rachat d'actions est mis en œuvre selon les meilleures pratiques du secteur et conformément aux règles et réglementations applicables en la matière. À cette fin, deux intermédiaires financiers indépendants ont été nommés pour les rachats sur la base d'un mandat de gestion discrétionnaire. Le moment précis d'un rachat d'actions en vertu du programme dépend de divers facteurs, notamment des conditions de marché.
Au cours du programme de rachat d'actions, la Société publie régulièrement des communiqués de presse avec des mises à jour sur les progrès réalisés (le cas échéant) conformément à la loi. Ces informations sont également disponibles sur le site web de la Société, à la section « Investors » (https://cenergyholdings.com/investors/). L'intention actuelle de la Société est de conserver les actions acquises en tant qu'actions propres afin de permettre l'octroi d'une rémunération en actions sur la base de critères de performance prédéterminés, comme le prévoit la politique de rémunération approuvée par la société. Le programme est exécuté en vertu des pouvoirs conférés par l'assemblée générale des actionnaires du 28 mai 2024 et de l'article 7bis des statuts.
- Le 27 août 2024, le Conseil d'administration de Cenergy Holdings a approuvé la décision d'entamer les préparatifs d'une augmentation de capital potentielle d'un montant maximum de 200 millions d'euros (prime d'émission incluse) par le biais d'une émission d'actions ordinaires nouvellement émises sans désignation de valeur nominale (« Nouvelles Actions »), qui sera soumise aux conditions habituelles.
Dans le cas où Cenergy Holdings procède à l'augmentation potentielle du capital social, Il est prévu que les Nouvelles Actions soient offertes (i) en Belgique et en Grèce, par le biais d'une offre publique au sens de l'article 2(d) du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 tel que modifié et en vigueur (« Règlement Prospectus ») et (ii) en dehors de la Belgique et de la Grèce, par le biais d'un processus de book-building de placement privé, en se fondant sur une ou plusieurs exemptions de l'obligation de publier un prospectus en vertu du Règlement Prospectus et/ou d'autres dispositions de droit national dans les juridictions concernées, y compris les États-Unis en vertu de la Règle 144A. (l'« Offre Institutionnelle »). Cenergy Holdings, sous réserve d'un examen et d'une approbation supplémentaires par son Conseil d'Administration, a l'intention d'accorder une allocation prioritaire aux actionnaires minoritaires existants participant à l'Augmentation de Capital Potentielle. Outre cette allocation prioritaire aux actionnaires minoritaires existants, l'objectif ultime de la Société sera d'accroître son flottant et d'accroître la liquidité de l'action.
Au cas où Cenergy Holdings procède à l'augmentation potentielle du capital social, les fonds seront utilisés pour financer la première phase de la construction d'une usine de fabrication de câbles à Baltimore, Maryland, Etats-Unis, ainsi que pour les besoins généraux de l'entreprise et, dans la mesure où cela est jugé nécessaire, pour des améliorations supplémentaires des installations existantes en Grèce.
Cenergy Holdings voit une opportunité significative aux Etats-Unis, qui représentent un marché important et en évolution rapide, avec des mégatendances à long terme similaires à celles des marchés principaux existants, telles que la croissance de la population, l'urbanisation et l'augmentation du nombre de centres de données, qui augmentent la demande globale d'énergie. Cenergy Holdings estime qu'il est bien placé pour saisir cette opportunité de marché prometteuse aux États-Unis, compte tenu de ses capacités technologiques avérées et de ses résultats probants.
Le programme d'expansion est conforme à la stratégie clairement définie du Groupe, qui consiste à (i) privilégier la valeur sur le volume, (ii) accroître les ventes à l'exportation et (iii) optimiser l'excellence opérationnelle, en desservant efficacement les marchés en croissance d'infrastructures énergétiques.
Le lancement de l'augmentation potentielle de capital, ainsi que ses modalités, sont soumis à divers facteurs,
y compris, entre autres, l'octroi du capital autorisé par l'assemblée extraordinaire des actionnaires de Cenergy Holdings qui sera convoquée dans les prochains jours, l'approbation du Conseil d'administration de Cenergy Holdings et la publication d'un prospectus conformément au Règlement Prospectus, ainsi que les conditions de marché en vigueur.
De plus amples informations concernant Cenergy Holdings, les Nouvelles Actions et l'augmentation potentielle du capital social seront fournies en temps utile et incluses dans le prospectus correspondant (le cas échéant). Si la société procède à l'augmentation de capital potentielle, les investisseurs seront informés par le biais d'une annonce séparée concernant le lancement de l'augmentation de capital potentielle et l'approbation, ainsi que la publication du prospectus correspondant.
- Le 24 juillet 2024, le conseil d'administration d'Elvalhalcor a approuvé la mise en œuvre d'un programme de rachat d'actions à la bourse d'Athènes portant sur un maximum de 620.000 actions de la société, à acquérir de temps à autre en une ou plusieurs transactions, selon les besoins. Le programme de rachat d'actions est actuellement mis en œuvre conformément aux meilleures pratiques du secteur et aux règles et réglementations applicables en matière de rachat. À cette fin, un intermédiaire financier indépendant a été désigné pour effectuer les rachats sur la base d'un mandat discrétionnaire. Le calendrier précis du rachat d'actions dans le cadre du programme dépendra de divers facteurs, dont les conditions du marché. Pendant la durée du programme de rachat d'actions, la société publie régulièrement des communiqués de presse avec des mises à jour sur les progrès réalisés (le cas échéant), comme l'exige la loi. Ces informations sont également disponibles sur le site web de la société dans la section "Investisseurs" (https://www.elvalhalcor.com/investor-relations/regulatory-news/). L'intention actuelle de la société est de conserver les actions acquises en tant qu'actions propres afin de permettre l'octroi d'une rémunération en actions sur la base de critères de performance prédéterminés, comme le prévoit la politique de rémunération approuvée de la société. Le programme est exécuté en vertu des pouvoirs conférés par l'assemblée générale des actionnaires du 23 mai 2024 et de l'article 7a des statuts.
Il n'y a pas d'autres événements ultérieurs affectant l'information financière consolidée.
Rapport du commissaire sur l'examen limité des états financiers intermédiaires consolidés résumés pour la période close le 30 juin 2024
___________________________________________________________________________
Introduction
Nous avons procédé à l'examen limité des états financiers intermédiaires consolidés résumés ci-joints, comprenant l'état consolidé résumé de la situation financière de Viohalco S.A. et de ses filiales (conjointement «le Groupe») au 30 juin 2024, l'état consolidé résumé de la situation financière, le compte de résultat consolidé résumé, le compte de résultat consolidé résumé et autres éléments du résultat global, l'état consolidé résumé de variations des capitaux propres et l'état consolidé résumé des flux de trésorerie pour la période de 6 mois close à cette date, ainsi que les notes relatives aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. L'établissement et la présentation des états financiers intermédiaires consolidés résumés conformément à la norme IAS 34, telle qu'adoptée par l'Union européenne, relèvent de la responsabilité du conseil d'administration. Notre responsabilité consiste à émettre une conclusion sur ces états financiers intermédiaires consolidés résumés sur la base de notre examen limité.
Etendue de l'examen limité
Nous avons effectué notre examen limité conformément à la norme internationale ISRE 2410 « Examen limité d'information financière intermédiaire mise en œuvre par l'auditeur indépendant de l'entité ». Notre examen a consisté à la demande de renseignements, principalement auprès des responsables financiers et comptables, et à la mise en œuvre de procédures d'analyse et d'autres procédures d'examen limité. La portée de notre examen limité était considérablement moindre que celle d'un audit effectué conformément aux normes internationales d'audit et, en conséquence, ne nous a pas permis d'obtenir l'assurance d'avoir pris connaissance de tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. Nous n'exprimons donc pas une opinion d'audit.
Conclusion
Sur la base de notre examen limité, aucun fait n'a été porté à notre connaissance nous laissant à penser que les états financiers intermédiaires consolidés résumés ci-joints n'ont pas été établis, à tous égards importants, conformément à la norme IAS 34, telle qu'adoptée par l'Union européenne.
Diegem, le 19 septembre 2024
Le commissaire PwC Reviseurs d'Entreprises SRL / Bedrijfsrevisoren BV Représenté par
Alexis Van Bavel* Réviseur d'Entreprises
*Agissant au nom de Alexis Van Bavel srl
PwC Bedrijfsrevisoren BV - PwC Reviseurs d'Entreprises SRL - Financial Assurance Services Maatschappelijke zetel/Siège social: Culliganlaan 5, B-1831 Diegem T: +32 (0)2 710 4211, F: +32 (0)2 710 4299, www.pwc.com BTW/TVA BE 0429.501.944 / RPR Brussel - RPM Bruxelles / ING BE43 3101 3811 9501 - BIC BBRUBEBB / BELFIUS BE92 0689 0408 8123 - BIC GKCC BEBB
Annexe – Autres Mesures de la Performance (AMP)
Introduction
La Direction de Viohalco a adopté, suit et publie, en interne et en externe, d'Autres Mesures de la Performance (AMP) relatives au compte de résultat, à savoir l'EBITDA, l'EBIT, l'EBITDA ajusté et l'EBIT ajusté en vertu du principe qu'il s'agit de mesures appropriées reflétant la performance sous-jacente de l'entreprise. Ces AMP sont également des indicateurs clés de la performance à partir desquelles Viohalco prépare, suit et évalue ses budgets annuels et ses plans à long terme (à 5 ans). Néanmoins, il convient de noter que les éléments ajustés ne doivent pas être considérés comme des éléments non opérationnels ou non récurrents.
Pour ce qui est des éléments du bilan, la direction de Viohalco suit et publie la mesure de la dette nette.
Définitions générales
EBIT
L'EBIT est défini comme le bénéfice de la période avant :
- l'impôt sur le résultat ;
- la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt ;
- les charges financières nettes.
EBIT ajusté
L'EBIT ajusté est défini comme l'EBIT, excluant :
- le décalage des prix des métaux ;
- la dépréciation/ les reprises de dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles ;
- la dépréciation/ les reprises de dépréciation sur les investissements ;
- les bénéfices/pertes des ventes d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'investissements ;
- les frais de contentieux et amendes exceptionnelles ;
- les autres éléments exceptionnels ou inhabituels.
EBITDA
L'EBITDA est défini comme le bénéfice de la période avant :
- l'impôt sur le résultat ;
- la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt ;
- les charges financières nettes ;
- les amortissements.
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA excluant les mêmes éléments que l'EBIT ajusté.
Dette nette
La dette nette est définie comme la somme des:
- emprunts et dettes financières à long terme ;
- emprunts et dettes financières à court terme ;
Moins :
• la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
Décalage des prix des métaux
Le décalage des prix des métaux est l'effet, sur le compte de résultat, des variations des prix du marché des métaux (ferreux et non ferreux) que les filiales de Viohalco utilisent en tant que matières premières dans leur fabrication du produit final.
Le décalage des prix des métaux existe en raison des facteurs suivants :
- 1. le délai s'écoulant entre la facturation des achats de métal, la détention et le traitement de celui-ci, et la tarification de la vente des stocks de produits finis aux clients ;
- 2. l'effet du solde d'ouverture des stocks (qui, à son tour, est affecté par les prix des métaux des périodes précédentes) sur le montant rapporté en tant que coût des ventes, en raison de la méthode d'établissement du coût utilisée (p. ex. moyenne pondérée), et
- 3. certains contrats clients assortis de prix à terme fixes, entraînant ainsi une exposition aux fluctuations des prix des métaux pendant le laps de temps compris entre la fixation de nos prix de vente et le moment où la vente a réellement lieu.
La plupart des filiales de Viohalco appliquent l'appariement des achats et ventes, ou des instruments dérivés afin de réduire au minimum les effets du décalage des prix des métaux sur leurs résultats. Toutefois, il y aura toujours quelque effet (positif ou négatif) sur le compte de résultat, étant donné que, dans les segments non-ferreux (c'est-à-dire aluminium, cuivre et câbles), le stock est traité comme étant conservé sur une base permanente (stock minimum d'exploitation), et non pas comme couverture et que, dans les segments ferreux (c'est-à-dire acier et tubes d'acier), aucune couverture des matières premières n'est mise en place.
Tableaux de rapprochement
EBIT et EBITDA
| S1 2024 Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier | Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
1.648 | 54.121 | 48.860 | 26.259 | -21.703 | -3.104 | 106.080 | 5.935 | 112.016 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence |
541 | 21 | - | 373 | -97 | - | 838 | 228 | 1.066 |
| Charges financières nettes | 20.275 | 11.385 | 22.778 | 9.394 | 19.219 | 414 | 83.465 | 1.592 | 85.058 |
| EBIT | 22.464 | 65.527 | 71.638 | 36.025 | -2.580 | -2.689 | 190.385 | 7.755 | 198.140 |
| Ajouter : | |||||||||
| Amortissements | 28.981 | 8.330 | 11.467 | 5.076 | 13.850 | 2.196 | 69.900 | 3.416 | 73.316 |
| EBITDA | 51.445 | 73.857 | 83.105 | 41.102 | 11.270 | -493 | 260.286 | 11.171 | 271.457 |
| S1 2023 Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
2.505 | 32.096 | 20.348 | 10.248 | -5.143 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence |
-817 | -69 | - | 292 | -82 | - | -676 | 311 | -365 |
| Charges financières nettes | 21.804 | 12.324 | 21.899 | 12.448 | 16.947 | 664 | 86.087 | 3.208 | 89.295 |
| EBIT | 23.493 | 44.351 | 42.248 | 22.988 | 11.722 | -4.008 | 140.793 | 8.650 | 149.443 |
| Ajouter : | |||||||||
| Amortissements | 32.958 | 9.162 | 9.789 | 4.812 | 13.943 | 1.769 | 72.433 | 3.004 | 75.437 |
| EBITDA | 56.451 | 53.513 | 52.036 | 27.800 | 25.665 | -2.239 | 213.226 | 11.653 | 224.879 |
EBIT ajusté et EBITDA ajusté
| S1 2024 Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobi lier |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
1.648 | 54.121 | 48.860 | 26.259 | -21.703 | -3.104 | 106.080 | 5.935 | 112.016 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Charges financières nettes | 20.274 | 11.385 | 22.779 | 9.394 | 19.220 | 415 | 83.466 | 1.592 | 85.058 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, net d'impôt |
541 | 21 | - | 373 | -97 | - | 838 | 228 | 1.066 |
| Décalage du prix des métaux | 10.476 | -17.442 | -1.733 | - | 5.811 | - | -2.889 | - | -2.889 |
| Dépréciation / reprise de dépréciation (-) sur les immobilisations, les actifs incorporels et immeubles de placement |
8 | - | - | - | - | - | 8 | -1.796 | -1.788 |
| Dépréciation / reprise de dépréciation (-) sur investissements |
719 | 4.887 | - | - | - | - | 5.607 | - | 5.607 |
| Honoraires de litige exceptionnels et amendes / revenus (-) |
109 | - | - | - | - | - | 109 | - | 109 |
| Gains (-) / pertes provenant de la vente d'immobilisations corporelles, d'actifs incorporels et d'investissements |
-10 | -9 | -7 | - | -98 | -3 | -127 | -27 | -154 |
| Gains (-) / pertes réalisés sur cession d'investissements |
- | - | - | - | - | -230 | -230 | - | -230 |
| Pertes liées aux immobilisations, aux actifs incorporels et aux immeubles de placement |
4 | - | 50 | - | 469 | - | 522 | - | 522 |
| EBIT ajusté | 33.771 | 52.963 | 69.948 | 36.025 | 3.602 | -2.923 | 193.386 | 5.932 | 199.318 |
| Ajouter : | |||||||||
| Amortissements | 28.981 | 8.330 | 11.467 | 5.076 | 13.850 | 2.196 | 69.900 | 3.416 | 73.316 |
| EBITDA ajusté | 62.752 | 61.293 | 81.414 | 41.102 | 17.452 | -727 | 263.286 | 9.348 | 272.635 |
| S1 2023 Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
2.505 | 32.096 | 20.348 | 10.248 | -5.143 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Charges financières nettes | 21.804 | 12.324 | 21.899 | 12.448 | 16.947 | 664 | 86.087 | 3.208 | 89.295 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, net d'impôt |
-817 | -69 | - | 292 | -82 | - | -676 | 311 | -365 |
| Décalage du prix des métaux | 28.919 | 5.618 | 6.864 | - | 10.866 | - | 52.267 | - | 52.267 |
| Dépréciation/reprise de dépréciation (-) sur immobilisations corporelles et immeubles placement |
64 | -59 | - | - | - | - | 4 | -834 | -830 |
| Dépréciation/reprise de dépréciation (-) sur investissements |
- | - | - | - | - | - | - | -2.020 | -2.020 |
| Gains (-) / pertes réalisés sur cession d'immobilisés |
-121 | -53 | - | - | -645 | -124 | -942 | - | -942 |
| Gains (-) / pertes réalisés sur cession de filiales |
-4.462 | - | - | - | - | - | -4.462 | - | -4.462 |
| Gains (-) / pertes réalisés sur réévaluation d'actifs financiers |
-2.405 | - | - | - | - | - | -2.405 | - | -2.405 |
| Autres coûts / revenus exceptionnels (-) | 2.261 | - | - | - | - | - | 2.261 | - | 2.261 |
| EBIT ajusté | 47.748 | 49.857 | 49.112 | 22.988 | 21.943 | -4.132 | 187.516 | 5.795 | 193.311 |
| Ajouter : | |||||||||
| Amortissements | 32.958 | 9.162 | 9.789 | 4.812 | 13.943 | 1.769 | 72.433 | 3.004 | 75.437 |
| EBITDA ajusté | 80.706 | 59.019 | 58.901 | 27.800 | 35.886 | -2.363 | 259.949 | 8.799 | 268.748 |
Information par segment
| S1 2024 Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier tubes |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 968.999 | 899.349 | 532.410 | 249.177 | 540.183 | 40.109 | 3.230.227 | 22.584 | 3.252.812 |
| Marge brute | 64.585 | 96.722 | 90.834 | 44.991 | 28.431 | 9.101 | 334.665 | 10.207 | 344.872 |
| Résultat opérationnel |
22.464 | 65.527 | 71.638 | 36.025 | -2.580 | -2.689 | 190.385 | 7.755 | 198.140 |
| Charges financières nettes |
-20.275 | -11.385 | -22.778 | -9.394 | -19.219 | -414 | -83.466 | -1.592 | -85.058 |
| Quote-part du résultat (-) des entreprises associées |
-541 | -21 | - | -373 | 97 | - | -838 | -228 | -1.066 |
| Résultat avant impôt |
1.648 | 54.121 | 48.860 | 26.259 | -21.703 | -3.104 | 106.080 | 5.935 | 112.016 |
| Impôt sur le revenu | 1.085 | -8.161 | -11.563 | -4.687 | 1.500 | -809 | -22.635 | -1.955 | -24.590 |
| Résultat net | 2.733 | 45.960 | 37.297 | 21.571 | -20.203 | -3.913 | 83.445 | 3.980 | 87.426 |
| S1 2023 Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 304.989 | 573.051 | 36.144 | 3.346.830 | 17.397 | 3.364.227 |
| Marge brute | 66.061 | 73.932 | 60.658 | 32.242 | 44.914 | 8.373 | 286.181 | 8.218 | 294.399 |
| Résultat opérationnel |
23.493 | 44.351 | 42.248 | 22.988 | 11.722 | -4.008 | 140.793 | 8.650 | 149.443 |
| Charges financières nettes |
-21.804 | -12.324 | -21.899 | -12.448 | -16.947 | -664 | -86.087 | -3.208 | -89.295 |
| Quote-part du résultat (-) des entreprises associées |
817 | 69 | - | -292 | 82 | - | 676 | -311 | 365 |
| Résultat avant impôt |
2.505 | 32.096 | 20.348 | 10.248 | -5.143 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Impôt sur le revenu | -3.133 | -3.149 | -4.437 | -2.610 | 476 | -752 | -13.604 | -1.484 | -15.088 |
| Résultat net | -628 | 28.947 | 15.911 | 7.638 | -4.667 | -5.424 | 41.778 | 3.647 | 45.425 |
Dette nette
| Montants en milliers d'euros | 30 /06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Emprunts à long terme | 1.436.698 | 1.477.520 |
| Emprunts et dettes financières | 1.401.550 | 1.442.138 |
| Obligations locatives | 35.148 | 35.382 |
| Emprunts à court terme | 895.928 | 790.534 |
| Emprunts et dettes financières | 884.289 | 779.297 |
| Obligations locatives | 11.638 | 11.237 |
| Emprunts total | 2.332.626 | 2.268.054 |
| Moins : | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | -404.539 | -395.015 |
| Dette nette | 1.928.086 | 1.873.039 |