Quarterly Report • Sep 21, 2023
Quarterly Report
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Au 30 juin 2023
| Rapport de gestion intermédiaire 2 | |
|---|---|
| Déclaration des personnes responsables17 | |
| Informations destinées aux actionnaires 18 | |
| États financiers intermédiaires consolidés résumés19 | |
| État consolidé résumé de la situation financière 20 | |
| Compte de résultat consolidé résumé21 | |
| Compte de résultat consolidé résumé et autres éléments du résultat global 22 | |
| État consolidé résumé de variations des capitaux propres23 | |
| État consolidé résumé des flux de trésorerie 24 | |
| Notes concernant les états financiers intermédiaires consolidés résumés 25 | |
| Rapport du commissaire sur les états financiers intermédiaires consolidées résumés41 | |
| Annexe – Autres Mesures de la Performance (AMP) 42 |
Cette section détaille la performance financière de Viohalco pour le premier semestre clôturé le 30 juin 2023. Les états financiers intermédiaires, préparés conformément à la norme IAS 34, sont présentés aux pages 19 à 40.
• Les investissements réalisés dans l'efficacité des processus, l'expansion de la capacité, la haute qualité des produits et des produits à forte valeur ajoutée, en combinaison avec les nouvelles technologies, ont renforcé le positionnement concurrentiel et permis de se développer sur de nouveaux marchés.
La performance financière de Viohalco est restée forte au cours du premier trimestre 2023, grâce à une infrastructure de production solide, à un portefeuille de produits diversifié et à un important carnet de commandes de projets existants et nouvellement attribués. Ces éléments ont soutenu la performance malgré le ralentissement de la demande pour les produits en aluminium et en acier, l'augmentation des prix de l'énergie et les pressions inflationnistes.
Les résultats du premier semestre 2023 sont en grande partie dus à l'augmentation de la demande dans les segments des câbles et des tubes en acier, en raison de la progression des projets existants liés à l'énergie et de l'obtention de nouveaux projets. Les segments de l'aluminium et de l'acier ont continué à résister à la baisse de la demande et aux conditions macroéconomiques défavorables, en gagnant des parts de marché au cours de la période. Le segment Cuivre a amélioré sa rentabilité opérationnelle ajustée, principalement attribuable aux améliorations de la productivité et du positionnement concurrentiel de la filiale Sofia Med. Enfin, la division immobilière a également enregistré une performance positive, Noval Property restant sur la bonne voie en ce qui concerne son plan d'introduction en bourse à la bourse d'Athènes.
Malgré l'incertitude macroéconomique, les entreprises de Viohalco ont continué à investir dans leurs opérations afin d'améliorer constamment leurs performances et ont continué à se concentrer sur la santé, la sécurité et le bien-être de leurs employés, ainsi que sur la réalisation de leurs objectifs sociaux et environnementaux plus larges.
Le reporting financier de Viohalco est réparti en deux divisions, en fonction de leurs caractéristiques commerciales et de leurs indicateurs de performance distincts :
| Industrielle | Immobilière | ||
|---|---|---|---|
| Aluminium | Cuivre | Câbles Tubes d'acier Acier |
La division industrielle, qui englobe les segments Aluminium, Cuivre, Câbles, Tubes d'acier, Acier, R&D&I et Technologie, et la division immobilière qui comprend les investissements immobiliers et les sociétés immobilières de Viohalco.
| 3,3 | 260 | 55 | 42 | 122 | 4,6x |
|---|---|---|---|---|---|
| Md€ | M€ | M€ | M€ | M€ | |
| Chiffre d'affaires (S1 2022 : 3,6 Md€) |
EBITDA ajusté (S1 2022 : 350 M€) |
Bénéfice avant impôt (S1 2022 : 294 M€) |
Bénéfice net |
Dép. d'investissement S1 2023 |
Dette nette/ EBITDA |
▪ Le chiffre d'affaires de la division industrielle s'est élevé à 3.347 millions d'euros et le bénéfice avant impôts à 55 millions
| Chiffres clés de la division industrielle | ||
|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | S1 2023 | S1 2022 |
| Chiffre d'affaires | 3.346.830 | 3.583.241 |
| Marge brute | 286.181 | 459.654 |
| EBITDA | 213.226 | 407.035 |
| EBITDA ajusté | 259.949 | 350.326 |
| EBIT | 140.793 | 341.110 |
| EBIT ajusté | 187.516 | 284.401 |
| Coût financier net | -86.087 | -48.150 |
| Résultat avant impôt | 55.382 | 294.316 |
| Dépenses d'investissements (CAPEX) | 122.220 | 138.301 |
| Montants en milliers d'euros | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
| Immobilisations corporelles (PP&E) | 2.141.731 | 2.230.385 |
| Dette nette | 1.901.259 | 1.922.988 |
d'euros, soit une baisse de 81 % par rapport au premier trimestre 2022, tandis que la rentabilité opérationnelle (EBITDA ajusté) de la division industrielle s'est élevée à 260 millions d'euros.
• Le segment Acier a maintenu sa position dominante sur le marché en Grèce, dans les Balkans et à Chypre, et ce en dépit de l'incertitude attisée par la récession dans le secteur européen de la construction et d'une dynamique défavorable dans le secteur de l'ingénierie mécanique, qui devraient perdurer au deuxième semestre 2023. Les ventes de plaques à faible empreinte carbone ont augmenté, principalement sur les marchés d'Europe du Nord, et les aciers spéciaux (SBQ) et les barres d'acier marchand ont maintenu leurs volumes de ventes. La demande d'acier de renfort et de fils machine a quant à elle souffert sur les marchés en Europe et dans les Balkans. Le marché grec de la construction a représenté une exception positive, la demande des projets résidentiels et d'infrastructure continuant de croître, bien que plus modérément qu'en 2022.
| 17,4 M€ |
8,8 M€ |
469.000 m2 | 97% | 7,9 M€ |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (S1 2022 : 13,8 M€) |
EBITDA ajusté (S1 2022 : 4,9 M€) |
Superficie constructible brute* |
Taux d'occupation** |
Dépenses d'investissement |
* Fait référence au portefeuille d'actifs immobiliers de Noval Property ** Fait référence au portefeuille de produits de Noval Property.
• Enfin, dans la division immobilière, Noval Property a enregistré de bons résultats malgré les défis macroéconomiques et géopolitiques qui ont affecté le secteur. En effet, grâce à une gestion active permanente et au développement de son programme d'investissement, la société a amélioré à la fois la juste valeur de son portefeuille d'investissement et son bénéfice avant impôt. La hausse de la fréquentation des actifs de commerce de détail de Noval Property a été particulièrement notable, tout comme l'augmentation du chiffre d'affaires de ces actifs et les ajustements à la hausse des loyers dans le reste du portefeuille. Dans le même temps, le développement et les constructions au sein du portefeuille de captives de la société ont progressé dans les délais, ce qui ajoutera à son portefeuille davantage de produits durables et certifiés sur le plan environnemental.
Il convient de noter que Viohalco applique le modèle de coût historique aux immeubles de placements, tandis que certaines filiales de la division immobilière (comme Noval Property) suivent le modèle de la juste valeur. Le bénéfice avant impôt de Noval Property au premier semestre 2023, basé sur la juste valeur, a atteint 24,4 millions d'euros, tandis que la valeur brute des actifs (VAB) au 30 juin 2023 (y compris les baux à long terme) s'élevait à 524,5 millions d'euros et la valeur nette d'inventaire (VNI) à 386,8 millions d'euros.
Les sociétés de Viohalco réaffirment leur engagement inébranlable à traiter les risques et opportunités environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) qui ont été pleinement intégrés dans les opérations commerciales, afin de tenir compte de tout impact potentiel sur la société et l'environnement. Le cadre global des sociétés s'étend à toutes les filiales et se concentre sur l'amélioration continue de l'efficacité énergétique, le renforcement des mesures de santé et de sécurité dans leurs opérations industrielles, tout en développant des pratiques d'approvisionnement responsables.
Pour de plus amples informations, veuillez contacter :
Courriel : [email protected]
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Une conférence téléphonique pour commenter ces résultats se tiendra le vendredi 22 septembre 2023 à 12 h 00 GMT/14 h 00 EET.
Pour y participer, composez l'un des numéros suivants (suivant votre situation) environ cinq minutes avant le début de la conférence :
| Montants en milliers d'euros | S1 2023 | S1 2022 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3.364.227 | 3.596.996 |
| Marge brute | 294.399 | 463.120 |
| EBITDA | 224.879 | 411.966 |
| EBITDA ajusté | 268.748 | 355.257 |
| EBIT | 149.443 | 341.359 |
| EBIT ajusté | 193.311 | 284.650 |
| Charge financière nette | -89.295 | -49.707 |
| Résultat avant impôt | 60.513 | 292.695 |
| Résultat après impôt | 45.425 | 233.955 |
| Bénéfice attribuable aux propriétaires | 36.510 | 207.377 |
Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 3,4 milliards d'euros, en baisse de 6,5 % par rapport au premier semestre 2022 (3,6 milliards d'euros), principalement en raison de la baisse de la demande dans les segments de l'aluminium et de l'acier et de la tendance baissière des prix des métaux, partiellement compensée par la forte performance du segment Câbles qui poursuit sa dynamique de croissance et par le redressement positif du segment Tubes d'acier.
La baisse de l'EBITDA ajusté consolidé de 24 % à 269 millions d'euros pour le premier semestre 2023 (premier semestre 2022 : 355 millions d'euros) reflète la réduction des volumes de vente dans des segments spécifiques ainsi que l'intensification des pressions inflationnistes ; l'EBITDA consolidé a diminué de 45 % à 225 millions d'euros.
Les charges financières nettes ont augmenté pour atteindre 89 millions d'euros (S1 2022 : 50 millions d'euros), reflétant l'augmentation des taux d'intérêt.
Le bénéfice consolidé avant impôt sur le résultat pour la période, à 61 millions d'euros, contre 293 millions d'euros au premier semestre 2022, est principalement affecté par la baisse des prix des métaux, qui ont augmenté au cours de la période de l'année précédente et par l'augmentation des coûts d'intérêt.
Le bénéfice net consolidé après impôt sur le résultat et intérêts minoritaires s'est élevé à 37 millions d'euros, contre 207 millions d'euros au premier semestre 2022 ; tandis que le bénéfice par action s'est élevé à 0,141 euro (S1 2022 : 0,799 euro).
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 2.692.301 | 2.625.715 |
| Autres actifs non courants | 143.045 | 100.709 |
| Actifs non courants | 2.835.346 | 2.726.424 |
| Stocks | 1.811.367 | 1.914.098 |
| Créances clients et autres débiteurs (incl. actifs sur contrats) | 953.777 | 874.921 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 445.945 | 412.644 |
| Autres actifs courants | 40.739 | 102.109 |
| Actifs courants | 3.251.828 | 3.303.772 |
| Total des actifs | 6.087.174 | 6.030.196 |
| Capitaux propres | 1.947.510 | 1.955.895 |
| Emprunts et dettes financières | 1.522.881 | 1.471.299 |
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Autres passifs non courants | 224.703 | 219.685 |
| Passifs non courants | 1.747.585 | 1.690.985 |
| Emprunts et dettes financières | 921.904 | 958.166 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs (inc passifs sur contrats) | 1.393.206 | 1.304.828 |
| Autres passifs courants | 76.969 | 120.322 |
| Passifs courants | 2.392.079 | 2.383.316 |
| Total des capitaux propres et passifs | 6.087.174 | 6.030.196 |
Les dépenses d'investissement de la période se sont élevées à 130 millions d'euros (S1 2022 : 163 millions d'euros), principalement attribuables au programme d'investissement porté par le segment Aluminium, qui comprend le laminoir à froid à six cages de pointe et la ligne de laquage automatisée, la mise en œuvre de l'expansion prévue des capacités de câbles offshore sur le site de production de câbles sous-marins de Hellenic Cables à Corinthe, Grèce, les améliorations opérationnelles dans l'usine de cuivre de Sofiamed en Bulgarie et l'augmentation de la capacité de production et le remplacement des équipements dans les usines dans le segment Acier.
Le fonds de roulement a diminué de 9 %, s'établissant à 1.346 millions d'euros (31 décembre 2022 : 1.477 millions d'euros), principalement en raison des prix élevés des métaux en 2022.
La dette nette a légèrement reculé pour atteindre 2.041 millions d'euros (31 décembre 2022 : 2.057 millions d'euros).
| d'euros | Montants en milliers | Chiffre d'affaires | EBITDA | EBITDA ajusté | EBIT | EBT | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Segments | S1 2023 | S1 2022 | S1 2023 | S1 2022 | S1 2023 | S1 2022 | S1 2023 | S1 2022 | S1 2023 | S1 2022 | |
| Aluminium | 1.014.852 | 1.200.862 | 56.451 | 174.266 | 80.706 | 129.886 | 23.493 | 145.407 | 2.505 | 133.503 | |
| Cuivre | 957.581 | 978.110 | 53.513 | 54.123 | 59.019 | 46.837 | 44.351 | 45.882 | 32.096 | 37.400 | |
| Câbles | 460.214 | 426.651 | 52.036 | 45.796 | 58.901 | 47.854 | 42.248 | 36.929 | 20.348 | 25.948 | |
| Division industrielle | Tubes d'acier |
304.989 | 190.050 | 27.800 | 3.402 | 27.800 | 3.901 | 22.988 | -1.045 | 10.248 | -3.560 |
| Acier | 573.051 | 743.854 | 25.665 | 124.623 | 35.886 | 117.153 | 11.722 | 111.158 | -5.143 | 98.900 | |
| Autres activités |
36.144 | 43.714 | -2.239 | 4.825 | -2.363 | 4.695 | -4.008 | 2.779 | -4.672 | 2.126 | |
| Total | 3.346.830 | 3.583.241 | 213.226 | 407.035 | 259.949 | 350.326 | 140.793 | 341.110 | 55.382 | 294.316 | |
| Division Immobilier* |
17.397 | 13.755 | 11.653 | 4.931 | 8.799 | 4.931 | 8.650 | 249 | 5.130 | -1.622 | |
| Consolidé | 3.364.227 | 3.596.996 | 224.879 | 411.966 | 268.748 | 355.257 | 149.443 | 341.359 | 60.513 | 292.695 |
* Outre Noval Property, le segment Immobilier de Viohalco comprend d'autres entités liées à l'immobilier. Il convient de noter que Viohalco applique le coût historique aux immeubles de placements, tandis que certaines filiales du segment Immobilier (comme Noval Property) suivent le modèle de la juste valeur. Au premier semestre 2023, le bénéfice avant impôt de Noval Property, basé sur la juste valeur, a atteint 24,4 millions d'euros.
▪ Au premier semestre 2023, le chiffre d'affaires du segment Aluminium a reculé de 15 % pour s'établir à 1.015 millions d'euros, contre 1.201 millions d'euros au S1 2022, principalement en raison du contexte macroéconomique défavorable, d'une demande de marché atone et de la baisse des prix moyens de l'aluminium. Le bénéfice avant impôt s'est élevé à 3 millions d'euros (S1 2022 : 134 millions d'euros).
▪ Le secteur de l'aluminium d'ElvalHalcor a conservé son avantage concurrentiel sur le
marché en se concentrant sur l'optimisation de son offre de produits avec une diversification entre les secteurs, tout en procédant à des ajustements prudents de l'allocation de ses capacités et des améliorations de son efficacité opérationnelle.
Le segment Aluminium continuera à réorienter son portefeuille vers des catégories de produits à plus forte croissance, des applications à valeur ajoutée et de nouvelles zones géographiques, bâtissant des collaborations solides avec ses clients pour pérenniser sa croissance.
Au premier semestre 2023, Bridgnorth Aluminium a continué à répondre à la demande de produits en aluminium de haute qualité pour des clients internationaux. La société a fait l'objet d'un programme de restructuration complet suite à la perte de l'un de ses principaux clients dans le secteur lithographique en 2022-2023. Bien que la demande de produits fabriqués sur le site de Bridgnorth Aluminium ait été modérée au premier semestre 2023 en ces temps difficiles sur le plan économique, la société poursuit l'optimisation de sa qualité et l'amélioration de son efficacité opérationnelle grâce à un programme d'investissement ciblé. Bridgnorth aluminium pourra ainsi répondre à la demande actuelle et future de ses clients et rester prête à saisir de nouvelles
opportunités de marché, telles que la production de feuilles d'aluminium pour batteries pour l'industrie mondiale des véhicules électriques.
Concernant Etem Gestamp, le premier semestre 2023 a vu perdurer la dynamique de marché difficile du dernier trimestre 2022, avec un recul de la demande de produits industriels et de nouvelles baisses des prix de conversion dues à une concurrence accrue sur le marché. Ces éléments, associés à des taux d'intérêt élevés, ont affecté sa rentabilité globale. Pour le second semestre 2023, les principaux défis restent la hausse des coûts de financement et l'atonie du marché industriel. Sur le plan positif, l'évolution de la société vers la vente de produits automobiles, qui représentent déjà plus de 45 % de la production totale, s'avère positive, le secteur automobile étant particulièrement résilient et montrant des signes de poursuite de la croissance à l'avenir.
Le chiffre d'affaires du segment Cuivre s'établit à 958 millions d'euros (S1 2022 : 978 millions d'euros), impacté négativement par la baisse des prix des métaux et la réduction des volumes. Le bénéfice avant impôt à 32 millions d'euros (S1 2022 : 37 millions d'euros).
La baisse de la demande résultant de la dynamique macroéconomique mondiale qui a débuté au S2 2022 s'est poursuivie au S1 2023, affectant la plupart des segments de marché et la construction en particulier. Cette situation a affecté en premier lieu les volumes de ventes de
produits en alliage de cuivre extrudé d'ElvalHalcor, qui ont chuté de 43,1 %, mais également les volumes de tubes de cuivre, qui ont reculé de 13,9 %. En outre, le volume des ventes des filiales plus petites, Cablel Wires et Epirus Metalworks, a également diminué.
Néanmoins, le segment Cuivre a enregistré de bonnes performances opérationnelles, principalement grâce à Sofia Med, filiale d'ElvalHalcor, qui a augmenté ses ventes et la rentabilité des produits en cuivre laminé et en alliage, qui ont progressé respectivement de 6,4 % et 5,3 %, en tirant parti d'une demande plus forte dans les segments clés du marché, d'une amélioration de la productivité et de la position de la société dans le paysage concurrentiel.
Certes, les volumes de vente du segment ont chuté de 7,8 %, mais la rentabilité opérationnelle a été dopée par une offre à plus forte valeur ajoutée et des prix solides dans la plupart des segments. La rentabilité a également été soutenue par la disponibilité de la ferraille et les bonnes remises obtenues sur ces derniers, par la baisse des coûts du gaz naturel et par l'optimisation des processus et du portefeuille client.
Les prix des métaux sur la période ont été nettement inférieurs à ceux de l'exercice précédent, le cuivre affichant une moyenne de 8.050 euros/tonne contre 8.926 euros/tonne au premier semestre 2022. Le chiffre d'affaires et les résultats des segments métaux en ont été affectés, avec à la clé une perte de 5,6 millions d'euros au premier semestre 2023 contre un bénéfice de 7,5 millions d'euros au premier semestre 2022.
Les conditions de marché ne devraient pas changer au cours de l'année et la demande devrait rester modérée. Pour autant, les perspectives du segment restent solides, notamment grâce aux bénéfices apportés par les initiatives de réduction des coûts et d'optimisation de la production dans la plupart des filiales.
Le chiffre d'affaires du segment Câbles a atteint 460 millions d'euros (+8 % en glissement annuel), une croissance principalement alimentée par l'activité projets (+15 % de croissance du chiffre d'affaires en glissement annuel). Le bénéfice avant impôt s'est élevé à 20 millions d'euros (S1 2022 : 26 millions d'euros).
La forte demande de produits de câbles dans toutes les régions (Europe centrale, Royaume-Uni, Balkans, Sud-est de la Méditerranée) a permis à l'unité
commerciale énergie et télécommunication d'améliorer ses marges bénéficiaires par tonne de produits vendus. Cette augmentation de la demande, associée à un calendrier de production complet, à une meilleure composition des ventes et à des marges élevées et constantes sur les projets, a produit une croissance de 23 % de l'EBITDA ajusté en glissement annuel (+11 M€). Au premier semestre 2023, l'activité d'appel d'offres de Hellenic Cables s'est poursuivie avec succès, avec l'obtention de plusieurs nouveaux projets sur les marchés de l'éolien offshore et de l'interconnexion. Ainsi, le carnet de commandes du segment avait atteint 1,85 milliard d'euros au 30 juin 2023, un record absolu (1,35 milliard d'euros au 31 décembre 2022). Dans le même temps, plusieurs projets ont été livrés avec succès, en totalité ou en partie, tout au long de ce premier semestre 2023. Les marges bénéficiaires de l'unité commerciale des produits ont augmenté en raison de la forte demande sur les principaux marchés et d'une offre de produits solide, des facteurs qui ont contribué à améliorer encore la rentabilité du segment. Au premier semestre 2023, les dépenses d'investissement du segment Câbles se sont élevées à 54,7 millions d'euros et concernaient principalement l'expansion prévue des capacités de production de câbles offshore dans l'usine de Corinthe.
Le segment Câbles est confiant dans la poursuite de la dynamique de croissance dans les deux unités commerciales, avec une demande de produits toujours forte et un carnet de commandes de projets en progression. La rentabilité du segment s'appuie essentiellement sur le grand nombre de projets validés et sur l'utilisation élevée des capacités dans toutes les usines en 2023. Le passage massif à l'électrification en Europe et la demande croissante pour les connexions au réseau devraient alimenter le carnet de commandes de câbles terrestres. Pour s'y préparer, Hellenic Cables a d'ores et déjà fait l'acquisition d'une zone industrielle près de son usine de Thiva, en Grèce, en vue des futurs plans d'expansion nécessaires pour répondre à cette demande onshore croissante. L'unité commerciale chargée des projets offshore a remporté et validé plusieurs projets ces derniers mois.
Avec son programme d'investissement sur deux ans dans l'usine de Corinthe en Grèce, Hellenic Cables vise à renforcer son rôle de catalyseur clé de la transition vers l'énergie verte. Ces investissements permettront à la société d'honorer efficacement un carnet de commandes record et de répondre aux attentes croissantes des clients et des parties prenantes. Enfin, et étant donné les annonces précédentes, les discussions avec Ørsted sur un partenariat en vue de la construction d'une usine de câbles inter-réseaux sous-marins dans le Maryland, aux États-Unis, se poursuivent.
La fin de l'année 2022 a donné les signes d'un redressement positif de la performance du segment Tubes d'acier. Le premier semestre 2023 a confirmé cette tendance, avec une hausse de 60 % du chiffre d'affaires par rapport à la même période l'an dernier (305 millions d'euros contre 190 millions d'euros). Cette hausse, associée à un taux d'utilisation élevé et à une offre de projets à plus forte marge, a nettement amélioré la rentabilité. Le résultat avant impôt s'élève à 10 millions d'euros, contre une perte de 4 millions d'euros au premier semestre 2022.
La demande de combustibles fossiles a été le moteur du redressement du marché des tubes d'acier à partir du second semestre 2022 et est restée forte jusqu'en 2023, soutenue par les prix élevés de l'énergie en combinaison avec l'importance accrue de la sécurité énergétique dans de nombreux pays européens. Du fait de la hausse de la demande, de nombreux projets de pipeline ont été relancés et rapidement menés en phase d'exécution. Dans ce contexte commercial positif, Corinth Pipeworks a consolidé sa position sur le marché et est désormais considérée comme un fabricant de tubes de niveau 1 et un leader dans les nouvelles technologies de transport du gaz, dans les pipelines à haute pression pour l'hydrogène et dans les solutions de capture et de stockage du carbone (CCS). Au cours de l'année, elle a mené à bien plusieurs projets de pipeline et a remporté d'importants nouveaux contrats avec Chevron Mediterranean Ltd., Equinor, ONE-Dyas B.V. et d'autres grands clients. Grâce à ces projets remportés, le carnet de commandes atteignait à la fin du premier semestre 2023 630 millions d'euros, dont plus de 220 millions d'euros de nouvelles commandes.
Le segment Tubes d'acier s'appuie sur sa position renforcée et compte poursuivre l'amélioration de sa rentabilité grâce à une utilisation élevée des capacités pour le reste de l'année. Le niveau solide de l'activité devrait réduire les pics saisonniers du fonds de roulement observés ce dernier semestre et ramener l'effet de levier à des niveaux plus durables. À l'avenir, Corinth Pipeworks prévoit que le secteur du gaz continue d'évoluer de concert avec les autres piliers de la transition énergétique. Le carnet de commandes s'améliorant à mesure que les conditions du marché s'éclaircissent, les perspectives pour 2024 sont positives.
Au premier semestre 2023, le chiffre d'affaires du segment Acier s'est établi à 573 millions d'euros, contre 744 millions d'euros au premier semestre 2022. La perte avant impôt s'est élevée à 5 millions d'euros (S1 2022 : bénéfice de 99 millions d'euros).
Au premier semestre 2023, le marché de la construction en Europe, le principal secteur utilisant l'acier, a connu un ralentissement pour la première fois depuis 2020. En outre, l'augmentation des coûts de production et d'énergie, ainsi que la hausse des importations
en provenance de pays hors UE pour remplacer l'approvisionnement venu de Russie et d'Ukraine, ont entraîné des pressions sur les volumes et les prix sur toutes les lignes de produits.
Dans le secteur de l'acier de renfort, ce ralentissement s'explique essentiellement par un fléchissement de la demande dans le sous-secteur de la construction résidentielle, qui s'est produit dans presque tous les pays à la suite de la hausse des taux d'intérêt et des coûts des matériaux de construction. La Grèce a fait exception avec une demande toujours en hausse dans les projets résidentiels et d'infrastructure, bien que plus modérément qu'en 2022. Les ventes de fils machine ont également souffert pendant ce semestre en raison d'une base de clients plus internationale, tandis que les barres d'acier marchand ont enregistré un volume de ventes stable grâce à l'attention accrue portée aux marchés locaux et d'Europe centrale et à la solide position de la société sur le marché des Balkans et de Chypre.
Les ventes de plaques laminées à chaud ont progressé principalement dans les pays baltes et en Finlande, où elles se sont démarquées de la concurrence grâce à leur faible empreinte carbone. Les aciers spéciaux (SBQs) ont maintenu leur volume de ventes en raison de la performance relativement solide des secteurs européens de l'ingénierie mécanique et de la production de véhicules lourds.
Au premier semestre 2023, plusieurs sociétés du segment Acier ont lancé des projets favorisant la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, avec l'amélioration des processus par l'utilisation des rebuts comme unique matériau de production d'acier. Notre portefeuille de produits étiquetés EPD s'est élargi, offrant aux clients des informations fiables et quantitatives sur l'impact environnemental de l'ensemble du cycle de vie des produits. Enfin, l'aciérie Sidenor a reçu l'EPD pour ses fils machine et son acier d'armature pour béton SD en barres et bobines.
Pour le second semestre 2023, l'incertitude persiste en raison de la récession dans le secteur européen de la construction et du manque de dynamisme dans celui de l'ingénierie mécanique.
Le chiffre d'affaires de la division immobilière s'est élevé pour le premier semestre 2023 à 17,4 millions d'euros (S1 2022 : 13,8 millions d'euros), et le bénéfice avant impôt à 5,1 millions d'euros (S1 2022 : perte de 1,6 million d'euros). Il convient de noter que Viohalco applique le coût historique aux immeubles de placements, tandis que certaines filiales du segment Immobilier (comme Noval Property) suivent le modèle de la juste valeur.
Le bénéfice avant impôt de Noval Property au premier semestre 2023, basé sur le modèle de la juste valeur, s'élève à 24,4 millions d'euros.
En outre, la société affiche une hausse de 6 % de la juste valeur de son portefeuille d'investissement, passant de 486 millions d'euros au 31 décembre 2022 à 516 millions d'euros au 30 juin 2023 (selon les calendriers d'investissement respectifs). Ce résultat a été enregistré malgré un contexte de défis opérationnels multiples, notamment la hausse des prix de l'énergie et des produits, le niveau élevé des taux d'intérêt et les turbulences géopolitiques persistantes dans la région. Une partie de cette performance positive provient de la gestion active continue des biens existants et de la tendance croissante à la construction de bâtiments durables et de haute qualité en Grèce. En particulier, l'augmentation de la fréquentation enregistrée dans les actifs commerciaux de Noval Property a été combinée à une augmentation des revenus grâce à des ajustements locatifs plus élevés dans le reste du portefeuille. Suite à l'émission réussie d'une obligation verte de 120 millions d'euros (cotée à la Bourse d'Athènes) en décembre 2021, le programme d'investissement captif de Noval Property a progressé au rythme prévu. Les projets en cours dans le cadre de ce programme comprennent la construction d'un bâtiment logistique et de deux immeubles de bureaux, la rénovation d'un immeuble de bureaux et la réhabilitation d'un immeuble à usage mixte.
Pour le reste de l'année 2023, Noval Property poursuivra son plan d'investissement, tant s'agissant des projets déjà en cours que des nouvelles acquisitions. Ils seront conformes à l'orientation stratégique de l'entreprise autour du développement durable grâce à des bâtiments modernes, intelligents et certifiés sur le plan environnemental. Enfin, Noval Property poursuivra la préparation de son entrée à la bourse d'Athènes.
Il n'existe pas d'événements postérieurs à la clôture susceptibles d'affecter les états financiers consolidés.
L'incertitude macroéconomique reste élevée pour le second semestre ; les prix de l'énergie demeurent volatils, les taux d'intérêt élevés et la demande fluctuante, ce qui affecte la demande.
Grâce à son modèle d'entreprise diversifié, à une efficacité et à des capacités de production améliorées, à l'optimisation permanente de son portefeuille de produits et de ses opérations, Viohalco reste confiante en la capacité des sociétés à répondre aux défis macroéconomiques avec agilité et résilience.
Bien qu'il y ait une perspective positive sur les tendances macroéconomiques à long terme concernant la durabilité et la sécurité énergétique à l'échelle mondiale, les perspectives à court terme restent prudentes du fait de la persistance de l'incertitude économique.
| Date | Événement |
|---|---|
| Jeudi 21 septembre 2023 |
Résultats semestriels 2023 |
| Vendredi 22 septembre 2023 | Conférence téléphonique sur les résultats financiers du premier semestre 2023 |
| Jeudi 7 mars 2024 |
Communiqué de presse sur les résultats financiers 2023 |
| Mardi 28 mai 2024 |
Assemblée générale ordinaire 2024 |
Le rapport financier annuel pour la période du 1er janvier au 31 décembre 2023 sera publié le jeudi 4 avril 2024 et sera consultable sur le site internet de la société, www.viohalco.com, sur le site internet de la bourse d'Euronext Bruxelles www.euronext.com, ainsi que sur le site internet de la bourse d'Athènes www.athexgroup.gr.
Viohalco est une société holding, basée en Belgique, de sociétés métallurgiques de premier plan en Europe. Elle est cotée sur Euronext Bruxelles (VIO) et à la bourse d'Athènes (BIO). Les sociétés de Viohalco sont spécialisées dans la fabrication de produits en aluminium, en cuivre, de câbles, d'acier, ainsi que de tubes d'acier et sont engagées dans la fabrication durable de produits et de solutions innovants, de haute qualité et à valeur ajoutée pour un éventail de clients dynamiques répartis dans le monde entier. Disposant de sites principaux de production en Grèce, Bulgarie, Roumanie, au Royaume-Uni et en Macédoine du Nord, les sociétés de Viohalco génèrent un chiffre d'affaires consolidé annuel de 7,9 milliards d'euros (2022). Le portefeuille de Viohalco comprend également un segment dédié à la R&D&I. De plus, Viohalco et ses sociétés possèdent des actifs immobiliers, principalement en Grèce, qui créent de la valeur ajoutée grâce à leur développement commercial. Pour plus d'informations, veuillez consulter notre site web à
Pour de plus amples informations, veuillez contacter : Sofia Zairi Directrice des relations avec les investisseurs Tél : +30 210 6861111, +30 210 6787773 Courriel : [email protected]
Déclaration portant sur l'image fidèle donnée par les états financiers intermédiaires consolidés résumés et sur le caractère fidèle du rapport de gestion intermédiaire au et pour la période close le 30 juin 2023
Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, Xavier Bedoret, Jean-Charles Faulx, Efstratios Thomadakis, membres de la direction, certifient, au nom et pour le compte de la Société, qu'à leur connaissance :
a) les états financiers consolidés résumés, qui ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » telles qu'adoptées par l'Union européenne, donnent une image fidèle et sincère des capitaux propres, de la situation financière et de la performance financière de la Société, et de ses filiales et entreprises associées ;
b) le rapport de gestion intermédiaire comprend un aperçu fidèle des informations requises en vertu de l'article 13, §§ 5 et 6 de l'arrêté royal du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé.
Le capital de Viohalco est fixé à 141.893.811,46 euros divisé en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les actions ont été émises sous forme nominative et dématérialisée. Toutes les actions sont librement cessibles et entièrement libérées. La Société n'a émis aucune autre catégorie d'actions, telles que des actions sans droit de vote ou préférentielles. Toutes les actions représentant le capital ont les mêmes droits. Conformément aux statuts de la société, chaque action donne à son détenteur une voix.
Les actions de Viohalco sont cotées sous le symbole « VIO » avec le code ISIN BE0974271034 sur le marché réglementé d'Euronext Bruxelles et sur le marché principal de la bourse d'Athènes avec le même code ISIN et le symbole VIO (en caractères latins) et BIO (en caractères grecs).
États financiers intermédiaires consolidés résumés
| ACTIFS Actifs non courants Immobilisations corporelles 12 2.293.025 2.231.036 Actifs au titre du droit d'utilisation 35.915 35.279 Immobilisations incorporelles et goodwill 12 42.275 43.376 Immeubles de placements 13 321.086 316.024 Entités mises en équivalence 10 34.449 36.638 Autres actifs financiers 17 37.480 8.405 Actifs d'impôt différé 13.459 9.628 Instruments dérivés 17 20.739 38.922 Créances clients et autres débiteurs 36.697 6.893 Coûts du contrat 222 222 2.835.346 2.726.424 Actifs courants Stocks 14 1.811.367 1.914.098 Créances clients et autres débiteurs 701.473 675.083 Actifs sur contrats 11 252.304 199.839 Coûts du contrat - 14 Instruments dérivés 17 26.732 27.149 Impôts à recevoir 13.667 7.081 Trésorerie et équivalents de trésorerie 445.945 412.644 Actifs détenus en vue de la vente 17 340 67.865 3.251.828 3.303.772 Total des actifs 6.087.174 6.030.196 CAPITAUX PROPRES Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société Capital social 141.894 141.894 Prime d'émission 457.571 457.571 Réserve de conversion -29.859 -30.802 Autres réserves 446.059 448.298 Bénéfices reportés 657.176 663.823 1.672.841 1.680.784 Participations ne donnant pas le contrôle 15 274.669 275.111 Total des capitaux propres 1.947.510 1.955.895 Passifs non courants Emprunts et dettes financières 16 1.522.881 1.471.299 Obligations locatives 16 31.664 29.449 Instruments dérivés 17 3.033 1.249 Passifs d'impôt différé 102.539 103.489 Avantages du personnel 25.154 24.357 Subventions 31.150 32.454 Provisions 1.749 1.727 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 19.525 17.073 Passifs sur contrats 9.889 9.889 1.747.585 1.690.985 Passifs courants Emprunts et dettes financières 16 921.904 958.166 Obligations locatives 16 9.999 10.932 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 1.191.557 1.180.881 Passifs sur contrats 201.649 123.948 Impôt exigible 36.077 57.511 Instruments dérivés 17 15.723 18.455 Provisions 15.170 15.405 Passifs directement associés à des actifs classés comme détenus en vue de 17 - 18.020 la vente 2.392.079 2.383.316 Total des passifs 4.139.664 4.074.301 Total des capitaux propres et passifs 6.087.174 6.030.196 |
Montants en milliers d'euros | Note | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Note | 2023 | 2022 |
| Chiffre d'affaires | 6 | 3.364.227 | 3.596.996 |
| Coût des ventes | -3.069.828 | -3.133.876 | |
| Marge brute | 294.399 | 463.120 | |
| Autres produits | 7 | 19.748 | 7.644 |
| Frais de commercialisation et de distribution | -48.939 | -42.398 | |
| Charges administratives | -98.086 | -76.310 | |
| Perte de valeur des créances commerciales et autres et actifs sur contrats | -6.392 | -1.482 | |
| Autres charges | 7 | -11.288 | -9.214 |
| Résultat opérationnel | 149.443 | 341.359 | |
| Produits financiers | 8 | 3.940 | 6.806 |
| Charges financières | 8 | -93.235 | -56.513 |
| Résultat financier net | -89.295 | -49.707 | |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence | 10 | 365 | 1.042 |
| Résultat avant impôt | 60.513 | 292.695 | |
| Impôt sur le résultat | 9 | -15.088 | -58.739 |
| Résultat net | 45.425 | 233.955 | |
| Résultat attribuable aux : | |||
| Propriétaires de la Société | 36.510 | 207.377 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 8.915 | 26.578 | |
| 45.425 | 233.955 | ||
| Résultat par action (en euro par action) | |||
| Résultat de base et dilué | 0,141 | 0,799 | |
| Pour les six mois se | ||
|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2023 | terminant le 30 juin 2022 |
| Résultat net | 45.425 | 233.955 |
| Éléments qui ne seront jamais reclassés en résultat net : | ||
| Titres de participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur |
-109 | -832 |
| Réévaluation du passif au titre des prestations définies | 1 | -11 |
| Impôt lié | -1 | 2 |
| Total | -109 | -840 |
| Eléments qui sont ou pourront être reclassés ultérieurement en résultat : | ||
| Ecarts de conversion | 22 | 4.218 |
| Variations de la juste valeur de la couverture des flux de trésorerie - partie efficace | -11.011 | 76.190 |
| Variations de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie - reclassées en bénéfices ou pertes | -6.568 | -891 |
| Impôt lié | 3.911 | -16.827 |
| Total | -13.645 | 62.690 |
| Total des autres éléments du résultat global après impôt | -13.754 | 61.850 |
| Résultat global total après impôt | 31.671 | 295.805 |
| Résultat global total attribuable aux : | ||
| Propriétaires de la Société | 25.428 | 259.121 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 6.243 | 36.684 |
| Résultat global total après impôt | 31.671 | 295.805 |
| Montants en milliers d'euros |
Note | Capital social |
Prime d'émission |
Autres réserves |
Réserve de conversion |
Bénéfice (Perte) reporté(e) |
Total | Participations ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2023 | 141.894 | 457.571 | 448.298 | -30.802 | 663.823 | 1.680.784 | 275.111 | 1.955.895 | |
| Résultat global total | |||||||||
| Bénéfice/perte (-) | - | - | - | - | 36.510 | 36.510 | 8.915 | 45.425 | |
| Autres éléments du résultat | |||||||||
| global | - | - | -11.899 | 818 | -1 | -11.082 | -2.672 | -13.754 | |
| Résultat global total | - | - | -11.899 | 818 | 36.509 | 25.428 | 6.243 | 31.671 | |
| Transactions avec les | |||||||||
| propriétaires de la Société | |||||||||
| Répartition des réserves | - | - | 9.671 | -31 | -9.640 | - | - | - | |
| Perte de contrôle/cession | 17 | - | - | -11 | 151 | -140 | - | - | - |
| de filiale | |||||||||
| Dividendes | - | - | - | - | -31.103 | -31.103 | -6.126 | -37.228 | |
| Total | - | 9.660 | 121 | -40.883 | -31.103 | -6.126 | -37.228 | ||
| Changements dans les | |||||||||
| participations: | |||||||||
| Autres changements dans | - | - | 1 | 5 | -2.273 | -2.267 | -560 | -2.827 | |
| les participations | |||||||||
| Solde au 30 juin 2023 | 141.894 | 457.571 | 446.059 | -29.859 | 657.176 | 1.672.842 | 274.669 | 1.947.510 | |
| Montants en milliers d'euros |
Note | Capital social |
Prime d'émission |
Autres réserves |
Réserve de conversion |
Bénéfice (Perte) |
Total | Participations ne donnant |
Total des capitaux |
| Solde au 1 janvier 2022 | 141.894 | 457.571 | 440.437 | -24.450 | reporté(e) 399.175 |
1.414.626 | pas le contrôle 240.969 |
propres 1.655.594 |
|
| Résultat global total | |||||||||
| Bénéfice/perte (-) | - | - | - | - | 207.377 | 207.377 | 26.578 | 233.955 | |
| Autres éléments du résultat global |
48.850 | 2.901 | -7 | 51.744 | 10.106 | 61.850 | |||
| Résultat global total | - | - | 48.850 | 2.901 | 207.370 | 259.121 | 36.684 | 295.805 | |
| Transactions avec les | |||||||||
| propriétaires de la Société | |||||||||
| Capitalisation des réserves | - | - | -14.566 | 71 | 14.495 | - | - | - | |
| Augmentation du capital | |||||||||
| social de filiale | - | - | - | - | - | - | 24.626 | 24.626 | |
| Dividendes | - | - | - | - | -23.327 | -23.327 | -3.024 | -26.351 | |
| Total | - | - | -14.566 | 71 | -8.832 | -23.327 | 21.602 | -1.725 | |
| Changements dans les participations: |
|||||||||
| Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle |
15 | - | - | 173 | -907 | 11.767 | 11.032 | -30.604 | -19.572 |
| Autres changements dans les participations |
- | - | -2 | 32 | -2.567 | -2.537 | 2.537 | - |
| État consolidé résumé des flux de trésorerie | |||
|---|---|---|---|
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
| Montants en milliers d'euros | Note | 2023 | 2022 |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | |||
| Résultat de la période | 45.425 | 233.955 | |
| Ajustements pour: | |||
| Charge/crédit d'impôt sur le résultat (-) | 9 | 15.088 | 58.739 |
| Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation |
65.755 4.946 |
61.193 4.106 |
|
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 3.473 | 3.288 | |
| Amortissement des immeubles de placements | 2.616 | 3.904 | |
| Dépréciation / (reprise de dépréciation) d'immobilisations corporelles | -1.763 | 991 | |
| Bénéfice (-) / perte sur la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles | -942 | -87 | |
| Bénéfice (-) / perte de la vente d'immeubles de placements | - | -340 | |
| Bénéfice (-) / perte d'évaluation des dérivés | 1.096 | -2.685 | |
| Gain (-) /perte provenant de regroupements d'entreprises | -4.462 | 1.343 | |
| Gains (-) /losses from financial assets valuation | -2.405 | - | |
| Amortissement des subventions | -1.353 | -1.885 | |
| Charges financières | 8 | 93.235 | 56.513 |
| Produits financiers | 8 | -3.940 | -6.806 |
| Perte de valeur sur les transactions et autres créances, y compris les actifs sur contrats | 6.392 | 1.482 | |
| Quote-part du résultat des entités mises en équivalence | 10 | -365 | -1.042 |
| 222.795 | 412.669 | ||
| Modifications | |||
| Diminution / augmentation (-) des stocks | 102.730 | -536.543 | |
| Diminution/ augmentation (-) des créances clients et autres débiteurs | 11 | -63.231 | -247.821 |
| Diminution / augmentation (-) des actifs sur contrat | 11 | -52.466 | -116.006 |
| Diminution / augmentation (-) des coûts du contrat | 14 | 23 | |
| Diminution (-) / augmentation des dettes fournisseurs et autres créditeurs | 16.712 | 195.159 | |
| Diminution (-) /augmentation des engagements pour les avantages du personnel | 797 | 985 | |
| Diminution (-) /augmentation des provisions | -213 | 611 | |
| Diminution (-) / augmentation des passifs sur contrat | 77.701 | 15.356 | |
| 82.045 | -688.235 | ||
| Trésorerie générée par les activités opérationnelles | 304.840 | -275.566 | |
| Charges d'intérêt et frais connexes payés | -86.977 | -51.687 | |
| Impôt payé | -13.766 | -4.256 | |
| Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles | 204.097 | -331.509 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | |||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisition d'immeubles de placements |
12 13 |
-133.544 -7.707 |
-120.345 -21.517 |
| Produits de la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles | 1.488 | 1.136 | |
| Produit de la vente d'immeubles de placements | - | 1.100 | |
| Acquisition/ augmentation du capital des entreprises associées et des coentreprises | 10 | -1.400 | -3.250 |
| Part de la participation ne donnant pas le contrôle dans l'augmentation/(diminution) du | |||
| capital des filiales | - | -301 | |
| Acquisition d'autres investissements | -144 | -230 | |
| Produit de la vente d'actions de filiales | - | 2.300 | |
| Intérêts reçus | 2.684 | 215 | |
| Dividendes reçus | 94 | 262 | |
| Trésorerie acquise à partir d'un regroupement d'entreprises | - | 84 | |
| Trésorerie nette affectée aux activités d'investissement | -138.529 | -140.546 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | |||
| Produit des emprunts | 16 | 294.035 | 428.296 |
| Remboursement des emprunts | 16 | -284.462 | -120.777 |
| Principaux éléments des paiements de location | 16 | -8.787 | -5.549 |
| Produit de la perception des subventions | 50 | 105 | |
| Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle | 15 | -5.696 | -9.228 |
| Dividendes payés aux actionnaires | -21.772 | -23.327 | |
| Dividendes versés aux actionnaires minoritaires | -5.372 | -2.417 | |
| Trésorerie nette liée aux activités de financement | -32.005 | 267.103 | |
| Diminution (-)/ augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 33.563 | -204.952 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice Effet des variations de cours de change sur la trésorerie détenue |
412.644 -263 |
503.267 155 |
Viohalco S.A. (ci-après dénommée « la Société » ou « Viohalco S.A. ») est une société anonyme belge. Le numéro d'identification de la Société est 0534.941.439 et son siège social est situé au 30 Avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique. Les états financiers intermédiaires consolidés de la Société comprennent ceux de la Société et de ses filiales (collectivement dénommées « Viohalco »), ainsi que la participation de Viohalco dans des entreprises associées comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
Viohalco S.A. est une société holding qui détient des participations dans environ 100 filiales, dont deux sont cotées, l'une à Euronext Bruxelles et l'autre à la Bourse d'Athènes. Disposant de sites de production en Grèce, en Bulgarie, en Roumaine, en Macédoine du Nord et au Royaume-Uni, les filiales de Viohalco sont spécialisées dans la fabrication de produits en acier, en cuivre et en aluminium. En outre, Viohalco est propriétaire d'importants biens immobiliers en Grèce. Ses actions sont cotées sur Euronext Bruxelles (symbole "VIO") et sont cotées depuis février 2014 à la Bourse d'Athènes (symbole "ΒΙΟ").
Les présents états financiers intermédiaires ont été approuvés pour publication par le Conseil d'administration de la Société en date du 21 septembre 2023.
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés sont consultables sur le site internet de la société à l'adresse www.viohalco.com.
Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés ont été établis conformément à la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne. Ils n'incluent pas toutes les informations requises au titre de l'établissement des états financiers consolidés annuels et devraient être lus en même temps que les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2022, qui sont consultables sur le site internet de Viohalco. Toutefois, des notes explicatives sont incluses afin de fournir des données plus détaillées concernant certains événements et transactions permettant de mieux comprendre l'évolution de la situation financière et de la performance de Viohalco depuis les derniers états financiers consolidés annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2022.
La monnaie fonctionnelle et de présentation de la société mère est l'euro. Tous les montants figurant dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. Par conséquent, en raison de la règle d'arrondi, les chiffres indiqués en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre à la somme arithmétique des chiffres qui les précèdent.
L'élaboration d'états financiers selon les normes IFRS exige que la Direction prenne des décisions, réalise des estimations et établisse des hypothèses qui ont des incidences sur la mise en œuvre des principes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilisés des éléments d'actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent différer de ces estimations.
Les jugements significatifs émis par la Direction dans le cadre de l'application des principes comptables et les principales sources d'incertitude quant aux estimations sont les mêmes que ceux formulés à l'occasion de l'élaboration des états financiers consolidés de l'exercice clôturé le 31 décembre 2022.
Hormis ce qui est décrit ci-dessous, les méthodes comptables appliquées lors de la préparation de ces états
financiers intermédiaires sont les mêmes que celles appliquées pour les états financiers consolidés de Viohalco établis au 31 décembre 2022 et se rapportant à l'exercice clos à cette même date.
Les changements de méthodes comptables devraient également être reflétés dans les états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2023 et pour l'exercice clos à cette date..
De nouvelles normes, ainsi que de nouveaux amendements aux normes et interprétations ont été publiés et sont obligatoires pour les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2023 et ont été appliquées pour préparer ces états financiers consolidés. Aucune d'entre elles n'a eu d'effet significatif sur les états financiers consolidés.
Les amendements visent à améliorer la publication des méthodes comptables et à aider les utilisateurs des états financiers à distinguer entre les changements d4estimations comptables et les changements dε méthodes comptables. L'amendement IAS 1 exige que les entités présentent toutes leurs méthodes comptables importantes, plutôt que leurs principales méthodes comptables. De plus, l'amendement à IAS1 précise que les informations non significatives sur les méthodes comptables ne doivent pas être fournies. À l'appui de cette modification, le Board a également modifié l'énoncé de pratique IFRS 2, Making Materiality Judgements, afin de fournir des conseils sur la façon d'appliquer le concept d'importance relative aux informations à fournir en matière de méthodes comptables.
L'amendement à l'IAS 8, « méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs », clarifie la manière dont les entreprises doivent distinguer les changements de méthodes comptables des changements d'estimations comptables.
Les modifications clarifient la façon dont les sociétés comptabilisent l'impôt différé pour les obligations relatives au démantèlement et les contrats de location. La principale modification de ces amendements est une exemption relative à l'exemption de comptabilisation initiale de IAS 12.15(b) et IAS 12.24. Ainsi, l'exemption de comptabilisation initiale ne s'applique pas aux opérations dans lesquelles les différences temporaires déductibles et imposables sont des montants égaux lors de la comptabilisation initiale.
Un certain nombre de nouvelles normes et de modifications apportées aux normes et interprétations sont en vigueur pour les périodes annuelles commençant après le 1 janvier 2023 et n'ont pas été appliquées à la préparation de ces états financiers consolidés. Aucune de ces propositions ne devrait avoir d'effet significatif sur les états financiers consolidés du Groupe. Il n'existe pas d'autres interprétations IFRS ou IFRIC qui, n'étant pas encore applicables, devraient avoir un impact significatif sur le Groupe.
Les amendements n'affectent que la présentation des passifs dans l'état de la situation financière, et non le montant ou le moment de la comptabilisation d'un actif, d'un produit ou d'une charge de passif, ni les informations que les entités communiquent sur ces éléments. Ils :
▪ précisent comment les conditions auxquelles une entité doit se conformer dans les 12 mois suivant la période de reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification du passif correspondant.
Les amendements expliquent comment une entité comptabilise une cession-bail (sale and lease-back) après la date de la transaction, en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne dépendent pas d'un indice ou d'un taux. Ils indiquent que, lors de l'évaluation ultérieure de l'obligation locative, le vendeur-preneur détermine les « paiements au titre de la location » et les « paiements révisés au titre de la location » d'une manière qui n'entraîne pas le vendeur-preneur à comptabiliser un montant quelconque du gain ou de la perte lié au droit d'usage conservé. Les gains et pertes relatifs à la résiliation totale ou partielle d'un bail continuent d'être comptabilisés lorsqu'ils surviennent car ils concernent le droit d'usage résilié et non le droit d'usage conservé.
L'amendement décrit les caractéristiques pour lesquelles les déclarants devront fournir des informations supplémentaires concernant l'incidence des accords de financement avec les fournisseurs sur les passifs, les flux de trésorerie et l'exposition au risque de liquidité.
L'IFRS 9 « instruments financiers » remplace IAS 39 « instruments financiers : Reconnaissance et mesure » et comprend trois phases: "Classification et évaluation des actifs financiers", "dépréciation" et "Comptabilité de couverture". Le Groupe a appliqué IAS 39 relative à la comptabilité de couverture jusqu'au 31 décembre 2022, la norme prévoyant ce choix concernant la troisième phase « Comptabilité de couverture ». Le 1 janvier 2023, le Groupe a appliqué la norme de manière prospective sans retraitement des informations comparatives des exercices antérieurs.
Au cours du deuxième trimestre 2023, Viohalco et ses filiales ont signé un accord d'achat d'électricité (CAE) d'une durée de 10 ans.
Cet CAE prévoit la livraison physique d'électricité pendant une certaine période fixe commençant le 28 avril 2023 (période A) et ensuite une livraison virtuelle d'électricité avec règlement financier pour une période convenue qui devrait commencer le 1er janvier 2025 (période B), telle que produite par des installations photovoltaïques spécifiques, et il est soumis à des conditions spécifiques.
Viohalco et ses filiales ont évalué le contrat d'achat d'électricité et ont déterminé
a) que les dispositions de la norme IFRS 10, relatives à l'existence d'un contrôle sur un ou plusieurs actifs qui résulteront à l'avenir de la mise en œuvre du contrat d'achat d'électricité, ne sont pas applicables ;
b) que les dispositions de la norme IFRS 16 relatives à la comptabilisation d'un contrat de location au titre de ces actifs futurs ne sont pas applicables ;
c) que chacune des périodes découlant de l'AAE doit être comptabilisée séparément comme deux transactions différentes conformément aux conditions spécifiques qui sous-tendent chacune des périodes ; et
d) que les termes et conditions spécifiques à chacune des périodes doivent être évalués séparément conformément aux exigences de la norme IFRS 9.
Pour la Période A, il a été déterminé qu'il s'agit d'un contrat de livraison d'actifs non financiers conformément aux achats d'électricité futurs prévus de Viohalco et de ses filiales, et qu'il répond aux critères d'exemption de la norme IFRS 9 en tant que contrats d'utilisation propre/exécutoires. Par conséquent, la période A ne sera pas comptabilisée comme un instrument financier dérivé. La période A sera comptabilisée à partir du 28 avril 2023, lorsque Viohalco et ses filiales commenceront à acheter de l'électricité.
Pour la période B, la définition d'un dérivé en vertu de l'IFRS 9 est pertinente car un CAE virtuel est présent et doit donc être comptabilisé comme un instrument financier dérivé lorsque les droits et obligations relatifs à la période B se cristallisent, étant donné que les critères d'exemption de l'IFRS 9, en tant que contrats d'utilisation propre/exécutoires, ne sont pas remplis. La période B sera comptabilisée au moment où les droits et obligations relatifs à la période B se cristalliseront, ce qui devrait être le cas au quatrième trimestre 2023.
Les objectifs et politiques de gestion des risques économiques et opérationnels des filiales de Viohalco n'ont pas changé durant le premier semestre 2023. Les sociétés de Viohalco suivent en continu l'évolution du contexte international et national pour adapter en temps voulu leur stratégie commerciale et leurs politiques de gestion des risques dans l'objectif de minimiser l'impact des conditions macroéconomiques sur leurs opérations.
Compte tenu de la tendance à la hausse des taux d'intérêt, qui a débuté en 2022, les sociétés de Viohalco continuent de surveiller les conditions actuelles et sont prêtes à prendre des mesures afin de réduire l'impact du coût plus élevé de la dette sur le marché.
Le chiffre d'affaires et la rentabilité par segment pour la période de 6 mois close le 30 juin 2023 se sont établis comme suit:
| Division industrielle | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Consolidé |
| Chiffre d'affaires par segment | 1.519.673 | 1.248.057 | 834.875 | 395.129 | 968.636 | 88.467 | 5.054.835 | 23.444 | 5.078.279 |
| Chiffre d'affaires entre segments | -504.821 | -290.476 | -374.661 | -90.139 | -395.585 | -52.323 | -1.708.005 | -6.047 | -1.714.052 |
| Chiffre d'affaires externe | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 304.989 | 573.051 | 36.144 | 3.346.830 | 17.397 | 3.364.227 |
| Coût des ventes | -948.791 | -883.649 | -399.556 | -272.747 | -528.137 | -27.770 | -3.060.650 | -9.178 | -3.069.828 |
| Marge brute | 66.061 | 73.932 | 60.658 | 32.242 | 44.914 | 8.373 | 286.181 | 8.218 | 294.399 |
| Autres produits | 9.143 | 1.118 | 527 | 427 | 1.158 | 735 | 13.108 | 6.640 | 19.748 |
| Frais de commercialisation et de distribution |
-15.015 | -11.241 | -7.031 | -2.802 | -8.403 | -3.491 | -47.984 | -955 | -48.939 |
| Charges administratives | -30.777 | -15.577 | -11.505 | -5.331 | -23.057 | -9.332 | -95.579 | -2.506 | -98.086 |
| Perte de valeur des créances | |||||||||
| commerciales et autres et actifs sur | -3.558 | -2.260 | -10 | -324 | -65 | -175 | -6.392 | - | -6.392 |
| contrats | |||||||||
| Autres charges | -2.361 | -1.621 | -392 | -1.224 | -2.825 | -117 | -8.540 | -2.747 | -11.288 |
| Résultat opérationnel | 23.493 | 44.351 | 42.248 | 22.988 | 11.722 | -4.008 | 140.793 | 8.650 | 149.443 |
| Produits financiers | 976 | 815 | 289 | 101 | 242 | 708 | 3.131 | 809 | 3.940 |
| Charges financières | -22.781 | -13.140 | -22.188 | -12.549 | -17.188 | -1.372 | -89.218 | -4.018 | -93.235 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence |
817 | 69 | - | -292 | 82 | - | 676 | -311 | 365 |
| Résultat avant impôt | 2.505 | 32.096 | 20.348 | 10.248 | -5.143 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Impôt sur le résultat | -3.133 | -3.149 | -4.437 | -2.610 | 476 | -752 | -13.604 | -1.484 | -15.088 |
| Résultat net | -628 | 28.947 | 15.911 | 7.638 | -4.667 | -5.424 | 41.778 | 3.647 | 45.425 |
Les autres informations par segment pour la période de 6 mois close le 30 juin 2023 sont les suivantes :
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entités mises en équivalence | 9.952 | 177 | - | 12.511 | 1.354 | 714 | 24.708 | 9.740 | 34.449 |
| Autres actifs | 1.853.167 | 783.749 | 1.095.422 | 670.305 | 968.498 | 144.649 | 5.515.791 | 536.935 | 6.052.726 |
| Total des actifs | 1.863.119 | 783.926 | 1.095.422 | 682.816 | 969.852 | 145.363 | 5.540.499 | 546.675 | 6.087.174 |
| Passif | 1.079.101 | 568.973 | 925.629 | 544.424 | 710.622 | 73.118 | 3.901.866 | 237.798 | 4.139.664 |
| Dépenses d'investissements | 34.603 | 13.123 | 54.655 | 3.680 | 15.142 | 1.017 | 122.220 | 7.883 | 130.103 |
| Amortissements | -33.614 | -9.307 | -10.099 | -4.836 | -14.140 | -1.789 | -73.786 | -3.004 | -76.790 |
Le chiffre d'affaires et la rentabilité par segment pour la période de 6 mois close le 30 juin 2022 se sont établis comme suit:
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires par segment | 1.837.382 | 1.377.036 | 883.921 | 269.571 | 1.329.272 | 158.260 | 5.855.442 | 18.355 | 5.873.797 |
| Chiffre d'affaires intersegments | -636.520 | -398.926 | -457.271 | -79.520 | -585.418 | -114.546 | -2.272.201 | -4.601 | -2.276.801 |
| Chiffre d'affaires externe | 1.200.862 | 978.110 | 426.651 | 190.050 | 743.854 | 43.714 | 3.583.241 | 13.755 | 3.596.996 |
| Coût des ventes | -1.018.028 | -907.140 | -374.410 | -184.598 | -605.364 | -34.046 | -3.123.587 | -10.289 | -3.133.876 |
| Marge brute | 182.834 | 70.970 | 52.240 | 5.452 | 138.490 | 9.668 | 459.654 | 3.466 | 463.120 |
| Autres produits | 4.595 | 162 | 838 | 274 | 976 | 632 | 7.477 | 166 | 7.644 |
| Frais de commercialisation et de distribution |
-13.833 | -10.297 | -4.313 | -2.393 | -7.565 | -2.757 | -41.159 | -1.239 | -42.398 |
| Charges administratives | -24.441 | -13.465 | -10.812 | -3.839 | -17.054 | -4.582 | -74.193 | -2.118 | -76.310 |
| Perte de valeur des créances | |||||||||
| commerciales et autres et actifs | -69 | -1.009 | -55 | - | 3 | -352 | -1.482 | - | -1.482 |
| sur contrats | |||||||||
| Autres charges | -3.679 | -480 | -968 | -538 | -3.692 | 170 | -9.188 | -26 | -9.214 |
| Résultat opérationnel | 145.407 | 45.882 | 36.929 | -1.045 | 111.158 | 2.779 | 341.110 | 249 | 341.359 |
| Produits financiers | 2.887 | 246 | 713 | 8 | 308 | 438 | 4.601 | 2.205 | 6.806 |
| Charges financières | -15.461 | -8.093 | -11.695 | -3.718 | -12.693 | -1.091 | -52.751 | -3.762 | -56.513 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence |
669 | -635 | - | 1.194 | 128 | - | 1.356 | -314 | 1.042 |
| Résultat avant impôt | 133.503 | 37.400 | 25.948 | -3.560 | 98.900 | 2.126 | 294.316 | -1.622 | 292.695 |
| Impôt sur le résultat | -29.942 | -5.232 | -5.594 | 2.602 | -18.182 | -1.975 | -58.323 | -417 | -58.739 |
| Résultat net (-) | 103.561 | 32.168 | 20.354 | -958 | 80.718 | 151 | 235.993 | -2.038 | 233.955 |
Les autres informations par segment pour la période comparative de 2022 étaient les suivantes :
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pour l ' exercice clos le 31 décembre 2022 |
|||||||||
| Entités mises en équivalence | 9.725 | 249 | - | 15.963 | 1.244 | 806 | 27.987 | 8.651 | 36.638 |
| Autres actifs | 1.920.193 | 767.245 | 1.032.034 | 596.115 | 988.932 | 151.474 | 5.455.992 | 537.565 | 5.993.557 |
| Total des actifs | 1.929.917 | 767.494 | 1.032.034 | 612.077 | 990.176 | 152.280 | 5.483.979 | 546.217 | 6.030.196 |
| Passif | 1.131.288 | 546.413 | 863.719 | 479.323 | 725.735 | 92.265 | 3.838.742 | 235.559 | 4.074.301 |
| Pour la période de 6 mois terminée le 30 juin 2022 |
|||||||||
| Dépenses d'investissements | 96.121 | 5.518 | 23.464 | 1.788 | 10.393 | 1.017 | 138.301 | 24.577 | 162.879 |
| Amortissements | -29.554 | -8.802 | -9.192 | -4.533 | -13.662 | -2.067 | -67.810 | -4.682 | -72.492 |
Les opérations et les principaux flux du chiffre d'affaires des filiales de Viohalco sont ceux décrits dans les derniers états financiers annuels. Le chiffre d'affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs des immeubles de placements.
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2023 | 2022 | |
| Revenus locatifs des immeubles de placements | 11.768 | 9.785 | |
| Chiffre d'affaires des contrats avec des clients | 3.352.459 | 3.587.211 | |
| Total | 3.364.227 | 3.596.996 |
Dans le tableau qui suit, le chiffre d'affaires des contrats clients est ventilé en fonction des principaux marchés géographiques et du moment de la reconnaissance du chiffre d'affaires. Ce tableau présente également un rapprochement avec les segments opérationnels de Viohalco (voir note 5).
| Division industrielle | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pour la période de 6 mois terminée le 30 juin 2023 | |||||||||
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Consolidé |
| Principaux marchés géographiques | |||||||||
| Grèce | 65.872 | 41.133 | 194.487 | 68.790 | 174.397 | 10.539 | 555.218 | 5.335 | 560.553 |
| Autres pays de l'UE | 707.268 | 754.805 | 201.948 | 102.729 | 314.888 | 11.150 | 2.092.788 | 294 | 2.093.081 |
| Autres pays européens | 112.111 | 61.641 | 5.294 | 13.683 | 81.459 | 535 | 274.723 | - | 274.723 |
| Asie | 27.013 | 40.945 | 47.874 | 6.090 | 271 | 13.555 | 135.749 | - | 135.749 |
| Amérique | 93.347 | 40.359 | 7.531 | 113.089 | 180 | 105 | 254.609 | - | 254.609 |
| Afrique | 9.287 | 15.721 | 3.080 | 57 | 1.856 | 39 | 30.041 | - | 30.041 |
| Océanie | -45 | 2.976 | - | 551 | - | 221 | 3.703 - |
3.703 | |
| Total | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 304.989 | 573.051 | 36.144 | 3.346.830 | 5.629 | 3.352.459 |
| Moment de la reconnaissance du chiffre d'affaires Chiffre d'affaires comptabilisé à un |
|||||||||
| moment donné | 1.014.319 | 955.492 | 312.696 | 29.419 | 566.007 | 25.209 | 2.903.141 | 993 | 2.904.134 |
| Produits transférés progressivement | - | - | 147.518 | 275.570 | - | 262 | 423.350 | 741 | 424.091 |
| Services transférés progressivement | 533 | 2.089 | - | - | 7.044 | 10.673 | 20.339 | 3.895 | 24.234 |
| Total | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 304.989 | 573.051 | 36.144 | 3.346.830 | 5.629 | 3.352.459 |
| Division industrielle | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pour la période de 6 mois terminée le 30 juin 2022 | |||||||||
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Consolidé |
| Principaux marchés géographiques | |||||||||
| Grèce | 89.293 | 47.514 | 123.504 | 11.722 | 185.926 | 14.054 | 472.013 | 3.722 | 475.735 |
| Autres pays de l'UE | 762.707 | 643.566 | 176.637 | 82.867 | 461.612 | 15.690 | 2.143.078 | 248 | 2.143.326 |
| Autres pays européens | 159.292 | 158.221 | 59.024 | 12.729 | 93.646 | 2.925 | 485.838 | - | 485.838 |
| Asie | 40.909 | 55.007 | 57.633 | 5.736 | 338 | 10.768 | 170.391 | - | 170.391 |
| Amérique | 140.744 | 51.492 | 6.348 | 73.463 | 539 | 78 | 272.663 | - | 272.663 |
| Afrique | 7.681 | 19.053 | 3.315 | 219 | 1.793 | 20 | 32.082 | - | 32.082 |
| Océanie | 236 | 3.256 | 190 | 3.315 | - | 180 | 7.177 | - | 7.177 |
| Total | 1.200.862 | 978.110 | 426.651 | 190.050 | 743.854 | 43.714 | 3.583.241 | 3.970 | 3.587.211 |
| Moment de la reconnaissance du chiffre d'affaires Chiffre d'affaires comptabilisé à un |
1.199.999 | 976.661 | 298.122 | 47.106 | 731.313 | 28.386 | 3.281.588 | 777 | 3.282.364 |
| moment donné | |||||||||
| Produits transférés progressivement | - | - | 128.529 | 142.944 | 2.989 | 27 | 274.489 | 248 | 274.737 |
| Services transférés progressivement | 863 | 1.448 | - | - | 9.552 | 15.301 | 27.165 | 2.945 | 30.110 |
| Total | 1.200.862 | 978.110 | 426.651 | 190.050 | 743.854 | 43.714 | 3.583.241 | 3.970 | 3.587.211 |
Les autres produits/charges nets se sont élevés à un gain de 8,5 millions d'euros, contre une perte de 1,6 million d'euros au cours de la période précédente, principalement en raison de la transaction suivante :
Au cours du premier semestre 2023, la fusion par absorption de la filiale d'ElvalHalcor, Etem Commercial, de la société commune Cosmos Aluminium SA a été achevée. À la suite de cette transaction, Viohalco a enregistré un gain de 4,5 millions d'euros au niveau consolidé (note 17). Conformément à l'accord d'achat, les actionnaires d'ElvalHalcor ont accordé à Cosmos Aluminium une option de vente pour l'achat du capital social restant en circulation de Cosmos Aluminium. En outre, Cosmos Aluminium a accordé à ElvalHalcor une option de vente du reste du capital-actions en circulation de Cosmos Aluminium. La période d'exercice des deux options a commencé en 2028 et leur durée est de six mois. Après l'exercice des options susmentionnées, les actionnaires de Cosmos Aluminium détiendront 100 % du capital-actions en circulation de Cosmos Aluminium. Ces options expirent si les actionnaires ne les exercent pas pendant la période d'exercice. Ces options sont comptabilisées dans l'état consolidé de la situation financière à leur juste valeur et ont été incluses dans la valeur comptable de l'investissement dans Cosmos Aluminium. Le gain reconnu de leur évaluation à la juste valeur s'élève à 2,4 millions d'euros et est comptabilisé dans les "Autres revenus".
Les charges financières nettes se sont élevées à 89,3 millions d'euros au premier semestre 2023, contre 49,7 millions d'euros l'année précédente. Cette augmentation est principalement attribuable au coût plus élevé de la dette nette, les hausses des taux d'intérêt s'intensifiant avec le resserrement des politiques monétaires au niveau mondial durant le premier semestre 2023.
L'impôt sur le résultat comptabilisé a été déterminé sur la base de l'estimation faite par la direction du taux d'impôt annuel moyen attendu pour la totalité de l'exercice.
| Pour le semestre clos le 30 juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2023 | 2022 | ||
| Impôt exigible | -15.859 | -54.949 | ||
| Impôt différé | 771 | -3.791 | ||
| Total | -15.088 | -58.739 |
Le taux d'imposition des sociétés en Belgique selon la législation fiscale applicable est de 25 %. Le bénéfice est imposé au taux applicable correspondant au pays dans lequel chaque société est domiciliée. Selon la loi grecque 4799/2021, promulguée en mai 2021, le taux d'imposition des sociétés pour les personnes morales en Grèce, où se trouvent la plupart des filiales de Viohalco, pour l'exercice 2021 et au-delà, est fixé à 22 %.
Le taux d'imposition effectif consolidé pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2023 est de 24,9 %, contre 20 % au 30 juin 2022.
Rapprochement de la valeur comptable des entreprises associées et des coentreprises :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Solde d'ouverture | 36.638 | 44.372 |
| Quote-part du résultat net | 365 | -1.365 |
| Autres éléments du résultat global pour la période | -1 | -2 |
| Dividendes reçus | -723 | -655 |
| Effet de la variation des taux de change | -3.231 | 1.194 |
| Augmentation du capital social | 1.400 | 7.500 |
| Cessions | -6.001 | |
| Spin off | 856 | |
| Dépréciation | - | -9.260 |
| Solde de clôture | 34.449 | 36.638 |
Les actifs sur contrats se rapportent principalement aux droits à contrepartie pour des travaux achevés mais non facturés à la date de clôture sur des produits personnalisés ou des projets énergétiques. Les actifs sur contrats sont transférés en créances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit lorsque les sociétés Viohalco émettent une facture au client.
Les actifs sur contrats ont augmenté de 52,5 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2022 en raison de l'augmentation des montants des créances non facturées. En ce qui concerne les projets de câbles clés en main, les tubes et câbles en acier personnalisés, les montants sont facturés au fur et à mesure de l'avancement des travaux conformément aux conditions contractuelles convenues, soit au moment de la réalisation des jalons contractuels, ou lors de la livraison finale et de l'acceptation des produits.
Au cours du premier semestre 2023, les dépenses d'investissements de Viohalco se sont élevées à 123 millions d'euros (S1 2022 : 119 millions d'euros).
Les investissements du segment Aluminium se sont élevés à 34 millions d'euros, principalement liés au laminoir à froid, à la nouvelle ligne de laquage et à d'autres investissements dans le stockage et l'infrastructure de l'usine de laminage d'aluminium d'Oinofyta.
Des investissements de 13 millions d'euros dans le segment Cuivre sont liés aux quatre nouvelles bases de cloche pour recuit et à d'autres améliorations de maintenance et d'exploitation à l'usine Sofiamed en Bulgarie.
En ce qui concerne le segment Câbles, les dépenses d'investissement au premier semestre 2023 se sont élevées à 54 millions d'euros, principalement pour la mise en œuvre de l'extension prévue de la capacité de câbles offshore dans l'usine de Fulgor à Corinthe, des investissements sélectifs dans des usines de câbles terrestres Hellenic Cables dans la région de Thiva et des dépenses initiales de 3,2 millions d'euros pour soutenir la construction d'une usine de câbles sous-marins aux États-Unis.
Les dépenses en capital dans le segment Tubes d'acier se sont élevées à 3,2 millions d'euros (S1 2022: 1,6 millions d'euros), principalement liés à des améliorations opérationnelles dans l'usine CPW de Thisvi.
Les investissements dans le segment Acier, qui se sont élevés à 15,1 millions d'euros, concernent principalement les dépenses en capital pour la maintenance et l'augmentation des capacités de production dans les aciéries en Grèce. Ils comprennent également le remplacement de l'équipement et l'amélioration de l'usine de Stomana en Bulgarie.
Les amortissements sur immobilisations corporelles se sont élevés à 66 millions d'euros pour le semestre (S1 2022 : 61 millions d'euros).
Des immobilisations incorporelles d'un montant de 1,4 million d'euros ont été acquises au premier semestre 2023 (S1 2022 : 1,2 million d'euros), principalement liées à des logiciels au niveau des filiales.
Au premier semestre 2023, Viohalco a investi un montant de 5 millions d'euros (S1 2022 : 42 millions d'euros) pour l'amélioration d'immeubles de placements par Noval Property REIC, filiale de Viohalco dans le secteur Immobilier.
Au cours du premier semestre 2023, Noval Property, filiale du secteur immobilier, a mené une étude d'efficacité opérationnelle sur l'ensemble de ses propriétés et, compte tenu de l'entretien fréquent et constant des propriétés, a entraîné des changements dans leur durée de vie utile prévue.
Par conséquent, la durée de vie utile prévue des propriétés a été prolongée de 10 ans en moyenne.
Suite à l'application des changements décrits ci-dessus, les fourchettes de durée de vie utile décrites dans les règles comptables correspondantes n'ont pas changé.
L'effet de ce changement sur la charge d'amortissement annuelle, incluse dans le « coût des ventes », sera d'environ 3,4 millions d'euros pour 2023 et la période 2024-2027 sur une base annuelle.
L'effet de ce changement enregistré pour la période de six mois clos le 30 juin 2023 s'est élevé à 1,8 millions d'euros.
Au 30 juin 2023, les stocks représentaient 1.811 millions d'euros, contre 1.914 millions d'euros au 31 décembre 2022. Au cours du semestre clos le 30 juin 2023, les sociétés Viohalco ont enregistré une dépréciation des stocks de EUR 15,9 millions, incluse en résultat dans le « coût des ventes ». Cette dépréciation a été enregistrée en raison de la tendance à la baisse des prix des métaux sur le LME par rapport à l'année précédente.
L'assemblée générale extraordinaire du 10 février 2023 d'Epirus Metalworks SA, filiale d'ElvalHalcor, a approuvé l'augmentation du capital social de a) 235.290 euros payés en espèces avec l'émission de 23.529 nouvelles actions ordinaires nominatives à droit et b) 117.650,00 euros par la capitalisation de la prime d'émission. ElvalHalcor n'a pas participé à l'augmentation de capital susmentionnée, de sorte que le résultat de la transaction est présenté dans la ligne « autres changements dans les participations » de l'état de variations des capitaux propres.
Conformément au contrat d'achat conclu entre les nouveaux actionnaires d'Epirus Metalworks et ElvalHalcor, ElvalHalcor a accordé deux options d'achat aux nouveaux actionnaires d'Epirus Metalworks pour acheter leurs participations dans Epirus Metalworks, tandis que les nouveaux actionnaires ont accordé à ElvalHalcor deux options de vente pour vendre leurs participations dans Epirus Metalworks. Ces options sont présentées à leur juste valeur et sont classées au niveau 3, tout en étant réévaluées à chaque date de clôture. Au niveau consolidé, conformément à la norme IFRS 10, la valeur actualisée du montant de rachat des options susmentionnées a été comptabilisée dans l'état de la situation financière sous la rubrique « Dettes fournisseurs et autres créditeurs non courant».
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Passifs non courants | ||
| Prêts bancaires garantis | 180.921 | 157.520 |
| Prêts bancaires non garantis | 149.081 | 65.735 |
| Obligations garanties | 597.025 | 629.035 |
| Obligations non garanties | 595.855 | 619.010 |
| Emprunts et dettes financières à long terme | 1.522.881 | 1.471.299 |
| Obligations locatives à long terme | 31.664 | 29.449 |
| Total de la dette à long terme | 1.554.545 | 1.500.748 |
| Passifs courants | ||
| Prêts bancaires garantis | 146.902 | 168.815 |
| Prêts bancaires non garantis | 537.933 | 533.362 |
| Prêts bancaires garantis - part courante | 44.845 | 43.537 |
| Prêts bancaires non garantis - part courante | 16.019 | 16.928 |
| Obligations émises garanties - part courante | 56.218 | 63.599 |
| Obligations émises non garanties - part courante | 119.986 | 131.924 |
| Emprunts et dettes financières à court terme | 921.904 | 958.166 |
| Obligations locatives à court terme | 9.999 | 10.932 |
| Total de la dette à court terme | 931.903 | 969.097 |
| Total des emprunts et dettes financières | 2.486.449 | 2.469.845 |
| Les échéances des prêts non courants sont les suivantes : | ||
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Entre 1 et 2 ans | 232.093 | 224.059 |
| Entre 2 et 5 ans | 486.159 | 486.889 |
| Plus de 5 ans | 836.293 | 789.801 |
| Total | 1.554.545 | 1.500.748 |
Les taux d'intérêt moyens pondérés effectifs à la date de reporting (suivant les contrats) sont les suivants :
| 30 juin 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable | Taux d'intérêt | ||||
| Prêts bancaires (non courants*) - EUR | 387.389 | 5,21 % | |||
| Prêts bancaires (courant) – EUR | 640.746 | 6,18 % | |||
| Prêts bancaires (courant) – GBP | 35.922 | 7,70 % | |||
| Émission d'obligations – EUR | 1.369.084 | 5,06 % | |||
| 31 décembre 2022 | |||||
| Valeur comptable | Taux d'intérêt | ||||
| Prêts bancaires (non courants*) - EUR | 278.133 | 3,78 % | |||
| Prêts bancaires (courants)-EUR | 630.773 | 4,31 % | |||
| Emprunts bancaires (courant) - USD | 6.507 | 6,90 % | |||
| Prêts bancaires (courants) - GBP | 57.010 | 6,12 % | |||
| Émission d'obligations - EUR | 1.443.568 | 3,99 % |
*y compris la portion courante
La majorité des emprunts contractés par les sociétés de Viohalco est libellée en euro.
Au cours du premier semestre 2023, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux prêts bancaires pour un montant de 294 millions d'euros et remboursé des prêts bancaires pour un montant de 284 millions d'euros venant à échéance au cours de l'année. Les nouveaux prêts étaient principalement des prêts obligataires et des prélèvements sur des facilités de crédit renouvelables existantes pour le financement de projets, ou de nouveaux prêts assortis de modalités et conditions similaires.
Plus précisément, au cours du premier semestre 2023, les principaux événements relatifs au financement des entreprises de Viohalco sont les suivants :
▪ ElvalHalcor a utilisé un montant de 40 millions d'euros sur un prêt de 75 millions d'euros de la BEI, pour le financement du programme d'investissement dans l'usine de laminage d'aluminium d'Oinofyta.
▪ Corinth Pipeworks a reçu d'une banque grecque un nouveau prêt obligataire à 5 ans d'un montant de 5 millions d'euros.
Aucun autre événement significatif n'est à signaler quant au financement des filiales durant la période. Rapprochement des variations de dettes aux flux de trésorerie liés aux activités de financement :
| Montants en milliers d'euros | Emprunts et dettes financières |
Obligations locatives |
Total |
|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2023 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
| Changements provenant de flux de trésorerie de financement | |||
| Produits des emprunts et dettes financières | 294.035 | - | 294.035 |
| Remboursement des emprunts et des obligations locatives | -284.462 | -8.787 | -293.249 |
| Variation totale des flux de trésorerie liés au financement | 9.572 | -8.787 | 786 |
| Autres changements | |||
| Nouveaux contrats de location | - | 10.293 | 10.293 |
| Charges d'intérêts | 65.210 | 1.036 | 66.247 |
| Intérêts payés* | -61.264 | -986 | -62.250 |
| Coûts d'emprunt capitalisés | 1.865 | - | 1.865 |
| Résiliations/modifications | -1.907 | -287 | -2.194 |
| Effet des variations des taux de change | 1.844 | 13 | 1.857 |
| Total des autres changements | 5.748 | 10.070 | 15.818 |
| Solde au 30 juin 2023 | 2.444.785 | 41.663 | 2.486.449 |
*Intérêts payés comptabilisés dans l'état des flux de trésorerie, y compris les frais bancaires et autres charges financières.
| Montants en milliers d'euros | Emprunts et dettes financières |
Obligations locatives |
Total |
|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2022 | 2.142.238 | 45.334 | 2.187.573 |
| Changements provenant de flux de trésorerie de financement | |||
| Produits des emprunts et dettes financières | 856.508 | - | 856.508 |
| Remboursement des emprunts et des obligations locatives | -570.259 | -11.630 | -581.890 |
| Variation totale des flux de trésorerie liés au financement | 286.248 | -11.630 | 274.618 |
| Autres changements | |||
| Nouveaux contrats de location | - | 10.195 | 10.195 |
| Charges d'intérêts | 86.229 | 1.915 | 88.144 |
| Intérêts payés* | -79.500 | -1.846 | -81.347 |
| Coûts d'emprunt capitalisés | 600 | - | 600 |
| Résiliations/modifications de contrats de location | 253 | -2.807 | -2.554 |
| Perte de contrôle/cession de filiale | -3.439 | -801 | -4.240 |
| Division spin off | 4 | - | 4 |
| Effet des variations du taux de change | -3.168 | 21 | -3.147 |
| Total des autres changements | 978 | 6.676 | 7.655 |
| Solde au 31 décembre 2022 | 2.429.465 | 40.380 | 2.469.845 |
*Intérêts payés comptabilisés dans l'état des flux de trésorerie, y compris les frais bancaires et autres charges financières.
Les facilités de crédit à court terme sont principalement constituées de facilités de crédit renouvelables, qui financent les besoins en fonds de roulement ainsi que certains projets spécifiques en cours. Par le passé, les filiales de Viohalco n'ont jamaisrencontré de difficultés dans le financement de leurs activités, le renouvellement de leurs lignes de fonds de roulement ou le refinancement de prêts et d'emprunts à long terme. La Direction prévoit que tout remboursement obligatoire des facilités bancaires sera effectué à partir des flux de trésorerie opérationnels ou de lignes de crédit engagées et actuellement inutilisées.
Selon les termes des accords de prêt, certaines filiales de Viohalco doivent se conformer à des conditions (y compris des clauses financières) et cette conformité est testée sur une base semi-annuelle pour la majorité des prêts. La direction a étudié les mesures à prendre pour atténuer le risque lié à d'éventuels manquements et s'attend à ce que, dans le cas où ces engagements ne seraient pas respectés, des dérogations soient accordées, ce qui a été le cas par le passé lorsque cela a été demandé.
Le taux d'intérêt moyen de l'encours des prêts bancaires au 30 juin 2023 était de 5,4 % (4,1 % au 31 décembre 2022). Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grevés par des hypothèques et nantissements d'une valeur totale de 1.531 millions d'euros, qui ont été donnés en garantie des emprunts à long terme et des emprunts syndiqués. Par ailleurs, certains emprunts des sociétés de Viohalco sont assortis de droits de remboursement anticipé au bénéfice des prêteurs en cas de changement de contrôle. La majorité des emprunts contractés par les sociétés de Viohalco est libellée en euro.
Le tableau ci-dessous présente les valeurs comptables et les justes valeurs des éléments d'actif et de passif financiers, ainsi que leur niveau dans la hiérarchie de la juste valeur.
| 30 juin 2023 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Valeur comptable |
Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total | ||||
| Autres actifs financiers | 37.480 | 3.489 | 2 | 33.990 | 37.480 | ||||
| Actifs financiers dérivés | 47.471 | 3.206 | 44.265 | - | 47.471 | ||||
| 84.951 | 6.695 | 44.267 | 33.990 | 84.951 | |||||
| Passifs financiers dérivés | -18.756 | -4.645 | -14.111 | - | -18.756 | ||||
| 66.195 | 2.050 | 30.156 | 33.990 | 66.195 |
| 31 décembre 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Valeur comptable |
Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total | ||||
| Autres actifs financiers | 8.405 | 3.597 | 2 | 4.806 | 8.405 | ||||
| Actifs financiers dérivés | 66.071 | 2.380 | 63.691 | - | 66.071 | ||||
| 74.476 | 5.977 | 63.693 | 4.806 | 74.476 | |||||
| Passifs financiers dérivés | -19.704 | -4.705 | -14.999 | - | -19.704 | ||||
| 54.772 | 1.273 | 48.693 | 4.806 | 54.772 |
Les différents niveaux sont les suivants :
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesurés à leur coût amorti, est une approximation de leur valeur comptable :
Plus spécifiquement, la valeur comptable des emprunts et des dettes financières est considérée comme une
bonne approximation de leur juste valeur puisque 90 % des emprunts et des dettes financières consolidés concernent des dettes à taux variables, qui sont une très bonne approximation des taux actuels du marché.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d'ouverture et les soldes de clôture des actifs financiers de niveau 3 :
| Montants en milliers d'euros | Autres actifs financiers | Actifs financiers dérivés |
|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2023 | 4.806 | - |
| Acquisitions | 26.779 | - |
| Juste valeur par le biais du compte de résultat | 2.405 | - |
| Solde au 30 juin 2023 | 33.990 | - |
| Solde au 1 janvier 2022 | 3.915 | 944 |
| Acquisitions | 942 | - |
| Cessions | - | -1.015 |
| Perte de valeur (-) / reprise de perte de valeur | -50 | - |
| Différences de change | - | 71 |
| Solde au 31 décembre 2022 | 4.806 | - |
Le 7 avril 2023, la fusion par absorption d'Etem Commercial SA, filiale d'ElvalHalcor, par la société Cosmos Aluminium SA a été approuvée. Suite à la réalisation de l'opération, ElvalHalcor détient une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium SA et a classé cet investissement dans les "Autres investissements", tandis que les actifs et les passifs d'ETEM ont été classés comme "Détenus en vue de la vente" dans les états financiers consolidés du 31 décembre 2022.
Les autres actifs financiers regroupent des instruments de capitaux propres que Viohalco entend détenir à des fins stratégiques et ils sont donc classés en tant qu'actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.
L'analyse des titres de capitaux propres est présentée ci-dessous :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Titres cotés | ||
| - Instruments de capitaux propres grecs | 2.690 | 243 |
| - Instruments de capitaux propres internationaux | 3.247 | 3.356 |
| Titres non cotés | ||
| - Instruments de capitaux propres grecs | 30.260 | 3.667 |
| - Instruments de capitaux propres internationaux | 849 | 849 |
| - Fonds communs de placement | 414 | 269 |
| - Autres | 20 | 20 |
| Total | 37.480 | 8.405 |
Le tableau suivant présente la valeur comptable des instruments dérivés :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | ||
| Contrats de swap de taux d'intérêt | 14.655 | 17.242 |
| Contrats à terme - forwards | 1.162 | 3.624 |
| Swaps sur matières premières | 4.921 | 18.056 |
| Total | 20.739 | 38.922 |
| Actifs courants | ||
| Contrats de swap de taux d'intérêt | 6.188 | 3.649 |
| Contrats à terme - forwards | 12.632 | 10.427 |
| Contrats à terme – future | 3.206 | 2.380 |
| Swaps sur matières premières | 4.706 | 10.692 |
| Total | 26.732 | 27.149 |
| Passifs non courants | ||
| Contrats à terme - forwards | - | 4 |
| Swaps sur matières premières | 3.033 | 1.245 |
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Total | 3.033 | 1.249 |
| Passifs courants | ||
| Contrats à terme - forwards | 6.355 | 10.155 |
| Contrats à terme – future | 4.645 | 4.628 |
| Swaps sur matières premières | 4.722 | 3.672 |
| Total | 15.723 | 18.455 |
Viohalco et ses sociétés détiennent des instruments financiers dérivés aux fins de couverture des flux de trésorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers dérivés précités couvrent des risques découlant des :
L'échéance et la valeur nominale des instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco correspondent à l'échéance et à la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les éléments couverts).
Les instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco concernent principalement :
Les instruments dérivés sont comptabilisés lorsque les sociétés de Viohalco concluent la transaction destinée à couvrir la juste valeur des créances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de trésorerie).
La variation de juste valeur comptabilisée en capitaux propres comme couverture de flux de trésorerie au 30 juin 2023 sera versée au compte de résultat consolidé au cours des exercices suivants, puisque certains événements couverts devraient avoir lieu (les opérations prévues auront lieu ou les éléments couverts auront une incidence sur le compte de résultat) en 2023 et d'autres devraient se produire plus tard.
(a) Techniques d'évaluation et données significatives non observables
Il n'y a pas eu de modifications du processus d'évaluation au cours de la période par rapport à ceux décrits dans
les derniers états financiers consolidés annuels.
La juste valeur des swaps de taux d'intérêt est calculée sur la base de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs prévus. Les swaps de taux d'intérêt sont classés au niveau 2, d'après les données utilisées dans la technique d'évaluation pour déterminer leur juste valeur.
(b) Transferts entre le niveau 1 et le niveau 2
Aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 n'a eu lieu au premier semestre 2023 ou en 2022.
Les sociétés de Viohalco ont fourni des garanties en faveur de clients et de fournisseurs, principalement pour s'assurer que certaines conditions des contrats seront remplies conformément aux conditions convenues concernant les produits ou services.
Une analyse des dites garanties est présentée ci-dessous :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Garanties pour les engagements envers les fournisseurs | 33.020 | 46.276 |
| Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des clients | 600.850 | 505.164 |
| Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des fournisseurs | 2.534 | 3.129 |
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2023 | 2022 | ||
| Ventes de biens / services | ||||
| Entreprises associées | 57.991 | 66.356 | ||
| Coentreprises | 71.397 | 26.527 | ||
| 129.388 | 92.883 | |||
| Vente d'immobilisations | ||||
| Coentreprises | 166 | - | ||
| 166 | - | |||
| Acquisitions de biens / services | ||||
| Entreprises associées | 4.267 | 7.669 | ||
| Coentreprises | 20.488 | 2.251 | ||
| 24.755 | 9.920 | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | ||||
| Entreprises associées | 885 | 70 | ||
| 885 | 70 | |||
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
|---|---|---|
| Créances de parties liées | ||
| Entreprises associées | 39.963 | 35.452 |
| Coentreprises | 33.521 | 13.548 |
| 73.484 | 48.999 | |
| Actifs sur contrats avec des parties liées | ||
| Entreprises associées | 56 | 96 |
| Coentreprises | - | 6 |
| 56 | 103 | |
| Dettes envers des parties liées | ||
| Entreprises associées | 3.714 | 3.102 |
| Coentreprises | 360 | 198 |
| 4.074 | 3.301 |
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2023 | 2022 | ||
| Passifs sur contrats avec des parties liées | ||||
| Entreprises associées | 35 | - | ||
| Coentreprises | 54 | 86 | ||
| 89 | 86 |
Pour la période de six mois close le 30 juin 2023, la rémunération versée aux membres du Conseil d'administration et à la direction générale pour l'exécution de leur mandat s'est élevée à 2.901 milliers d'euros (S1 2022 : 2.767 milliers d'euros).
Les émoluments aux administrateurs et à la direction générale constituent une rémunération fixe. Au cours de la période, il n'a été versé aucune rémunération variable, aucun avantage postérieur à l'emploi, ni aucun avantage en actions.
Il n'y a pas d'événements subséquents affectant l'information financière consolidée.
Rapport du commissaire sur l'examen limité des états financiers intermédiaires consolidés résumés pour la période close le 30 juin 2023
________________________________________________________________________________________________________________
Nous avons procédé à l'examen limité des états financiers intermédiaires consolidés résumés ci-joints, comprenant l'état consolidé résumé de la situation financière de Viohalco S.A. et de ses filiales (conjointement «le Groupe») au 30 juin 2023, le compte de résultat consolidé résumé et le compte de résultat consolidé résumé et autres éléments du résultat global, l'état consolidé résumé de variations des capitaux propres et l'état consolidé résumé des flux de trésorerie pour la période de 6 mois close à cette date, ainsi que les notes concernant les états financiers intermédiaires consolidés résumés. L'établissement et la présentation des états financiers intermédiaires consolidés résumés conformément à la norme IAS 34, telle qu'adoptée par l'Union européenne, relèvent de la responsabilité du conseil d'administration. Notre responsabilité consiste à émettre une conclusion sur ces états financiers intermédiaires consolidés résumés sur la base de notre examen limité.
Nous avons effectué notre examen limité conformément à la norme internationale ISRE 2410 « Examen limité d'information financière intermédiaire mise en œuvre par l'auditeur indépendant de l'entité». Notre examen a consisté à la demande de renseignements, principalement auprès des responsables financiers et comptables, et à la mise en œuvre de procédures d'analyse et d'autres procédures d'examen limité. La portée de notre examen limité était considérablement moindre que celle d'un audit effectué conformément aux normes internationales d'audit et, en conséquence, ne nous a pas permis d'obtenir l'assurance d'avoir pris connaissance de tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. Nous n'exprimons donc pas une opinion d'audit.
Sur la base de notre examen limité, aucun fait n'a été porté à notre connaissance nous laissant à penser que les états financiers intermédiaires consolidés résumés ci-joints n'ont pas été établis, à tous égards importants, conformément à la norme IAS 34, telle qu'adoptée par l'Union européenne.
Diegem, le 21 septembre 2023
Le commissaire PwC Reviseurs d'Entreprises SRL / Bedrijfsrevisoren BV Représenté par
Marc Daelman Réviseur d'Entreprises
La Direction de Viohalco a adopté, suit et publie, en interne et en externe, d'Autres Mesures de la Performance (AMP) relatives au compte de résultat, à savoir l'EBITDA, l'EBIT, l'EBITDA ajusté et l'EBIT ajusté en vertu du principe qu'il s'agit de mesures appropriées reflétant la performance sous-jacente de l'entreprise. Ces AMP sont également des indicateurs clés de la performance à partir desquelles Viohalco prépare, suit et évalue ses budgets annuels et ses plans à long terme (à 5 ans). Néanmoins, il convient de noter que les éléments ajustés ne doivent pas être considérés comme des éléments non opérationnels ou non récurrents.
Pour ce qui est des éléments du bilan, la direction de Viohalco suit et publie la mesure de la dette nette.
L'EBIT est défini comme le bénéfice de la période avant :
L'EBIT ajusté est défini comme l'EBIT, excluant :
L'EBITDA est défini comme le bénéfice de la période avant :
L'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA excluant les mêmes éléments que l'EBIT ajusté.
La dette nette se définit comme le total :
Déduction faite :
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Le décalage des prix des métaux est l'effet, sur le compte de résultat, des variations des prix du marché des métaux (ferreux et non ferreux) que les filiales de Viohalco utilisent en tant que matières premières dans leur fabrication du produit final.
Le décalage des prix des métaux existe en raison des facteurs suivants :
La plupart des filiales de Viohalco appliquent l'appariement des achats et ventes, ou des instruments dérivés afin de réduire au minimum les effets du décalage des prix des métaux sur leurs résultats. Toutefois, il y aura toujours quelque effet (positif ou négatif) sur le compte de résultat, étant donné que, dans les segments non-ferreux (c'est-à-dire aluminium, cuivre et câbles), le stock est traité comme étant conservé sur une base permanente (stock minimum d'exploitation), et non pas comme couverture et que, dans les segments ferreux (c'est-à-dire acier et tubes en acier), aucune couverture des matières premières n'est mise en place.
| S1 2023 | Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes | Acier | Autres | Total | Immobilier | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | d'acier | activités | Industriel | consolidé | |||||
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
2.505 | 32.096 | 20.348 | 10.248 | -5.143 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
-817 | -69 | - | 292 | -82 | - | -676 | 311 | -365 |
| Charges financières nettes | 21.804 | 12.324 | 21.899 | 12.448 | 16.947 | 664 | 86.087 | 3.208 | 89.295 |
| EBIT | 23.493 | 44.351 | 42.248 | 22.988 | 11.722 | -4.008 | 140.793 | 8.650 | 149.443 |
| Rajout : | |||||||||
| Amortissements | 32.958 | 9.162 | 9.789 | 4.812 | 13.943 | 1.769 | 72.433 | 3.004 | 75.437 |
| EBITDA | 56.451 | 53.513 | 52.036 | 27.800 | 25.665 | -2.239 | 213.226 | 11.653 | 224.879 |
| S1 2022 | Tubes | Autres | Total | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | d'acier | Acier | activités | Industriel | Immobilier | consolidé |
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
133.503 | 37.400 | 25.948 | -3.560 | 98.900 | 2.126 | 294.316 | -1.622 | 292.695 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
-669 | 635 | - | -1.194 | -128 | - | -1.356 | 314 | -1.042 |
| Charges financières nettes | 12.574 | 7.846 | 10.982 | 3.710 | 12.385 | 653 | 48.150 | 1.557 | 49.707 |
| EBIT | 145.407 | 45.882 | 36.929 | -1.045 | 111.158 | 2.779 | 341.110 | 249 | 341.359 |
| Rajout : | |||||||||
| Amortissements | 28.858 | 8.241 | 8.866 | 4.447 | 13.465 | 2.046 | 65.925 | 4.682 | 70.607 |
| EBITDA | 174.266 | 54.123 | 45.796 | 3.402 | 124.623 | 4.825 | 407.035 | 4.931 | 411.966 |
| S1 2023 | Tubes | Autres | Total | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | d'acier | Acier | activités | Industriel | Immobilier | consolidé |
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
2.505 | 32.096 | 20.348 | 10.248 | -5.143 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Charges financières nettes | 21.804 | 12.324 | 21.899 | 12.448 | 16.947 | 664 | 86.087 | 3.208 | 89.295 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, net d'impôt |
-817 | -69 | - | 292 | -82 | - | -676 | 311 | -365 |
| Décalage du prix des métaux | 28.919 | 5.618 | 6.864 | - | 10.866 | - | 52.267 | - | 52.267 |
| Pertes de valeur/(reprises de pertes de valeur) sur immobilisations corporelles |
64 | -59 | - | - | - | - | 4 | -834 | -830 |
| Pertes de valeur/(reprises de pertes de valeur) sur investissements |
- | - | - | - | - | - | - | -2.020 | -2.020 |
| (Plus-values)/moins-values réalisées sur cession d'immobilisés |
-121 | -53 | - | - | -645 | -124 | -942 | - | -942 |
| (Plus-values)/moins-values réalisées sur cession de filiales |
-4.462 | - | - | - | - | - | -4.462 | - | -4.462 |
| (Plus-values)/moins-values réalisées sur réévaluation d'actifs financiers |
-2.405 | - | - | - | - | - | -2.405 | - | -2.405 |
| Coût de réorganisation | 2.261 | - | - | - | - | - | 2.261 | - | 2.261 |
| EBIT ajusté | 47.748 | 49.857 | 49.112 | 22.988 | 21.943 | -4.132 | 187.516 | 5.795 | 193.311 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Amortissements | 32.958 | 9.162 | 9.789 | 4.812 | 13.943 | 1.769 | 72.433 | 3.004 | 75.437 |
| EBITDA ajusté | 80.706 | 59.019 | 58.901 | 27.800 | 35.886 | -2.363 | 259.949 | 8.799 | 268.748 |
| S1 2022 | Tubes | Autres | Total | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | d'acier | Acier | activités | Industriel | Immobilier | consolidé |
| EBT (tel que publié dans le compte de résultat) |
133.503 | 37.400 | 25.948 | -3.560 | 98.900 | 2.126 | 294.317 | -1.622 | 292.695 |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Charges financières nettes | 12.574 | 7.846 | 10.982 | 3.710 | 12.385 | 653 | 48.150 | 1.557 | 49.707 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, net d'impôt |
-669 | 635 | - | -1.194 | -128 | - | -1.356 | 314 | -1.042 |
| Décalage des prix des métaux | -44.404 | -7.452 | 2.399 | - | -8.810 | - | -58.267 | - | -58.267 |
| Pertes de valeur/(reprises de pertes de valeur) sur immobilisations corporelles |
143 | - | - | - | - | - | 143 | - | 143 |
| (Plus-values)/moins-values réalisées sur cession d'immobilisés |
-119 | 166 | -340 | -1 | -4 | -130 | -427 | - | -427 |
| Pertes de valeur/(reprises de pertes de valeur) sur investissements |
- | - | - | - | 1.343 | - | 1.343 | - | 1.343 |
| Provision pour indemnité au client | - | - | - | 500 | - | - | 500 | - | 500 |
| EBIT ajusté | 101.028 | 38.596 | 38.988 | -546 | 103.687 | 2.648 | 284.401 | 249 | 284.650 |
| Ajouter : | |||||||||
| Amortissements | 28.858 | 8.241 | 8.866 | 4.447 | 13.465 | 2.046 | 65.925 | 4.682 | 70.607 |
| EBITDA ajusté | 129.886 | 46.837 | 47.854 | 3.901 | 117.153 | 4.695 | 350.325 | 4.931 | 355.257 |
| S1 2023 | Tubes | Autres | Total | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | d'acier | Acier | activités | Industriel | Immobilier | consolidé |
| Chiffre d'affaires | 1.014.852 | 957.581 | 460.214 | 304.989 | 573.051 | 36.144 | 3.346.830 | 17.397 | 3.364.227 |
| Marge brute | 66.061 | 73.932 | 60.658 | 32.242 | 44.914 | 8.373 | 286.181 | 8.218 | 294.399 |
| Résultat opérationnel |
23.493 | 44.351 | 42.248 | 22.988 | 11.722 | -4.008 | 140.793 | 8.650 | 149.443 |
| Charges financières nettes |
-21.804 | -12.324 | -21.899 | -12.448 | -16.947 | -664 | -86.087 | -3.208 | -89.295 |
| Quote-part du résultat (-) des entreprises associées |
817 | 69 | - | -292 | 82 | - | 676 | -311 | 365 |
| Résultat avant impôt |
2.505 | 32.096 | 20.348 | 10.248 | -5.143 | -4.672 | 55.382 | 5.130 | 60.513 |
| Impôt sur le revenu | -3.133 | -3.149 | -4.437 | -2.610 | 476 | -752 | -13.604 | -1.484 | -15.088 |
| Résultat net | -628 | 28.947 | 15.911 | 7.638 | -4.667 | -5.424 | 41.778 | 3.647 | 45.425 |
| S1 2022 Montants en milliers d'euros |
Aluminium | Cuivre | Câbles | Tubes d'acier |
Acier | Autres activités |
Total Industriel |
Immobilier | Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.200.862 | 978.110 | 426.651 | 190.050 | 743.854 | 43.714 | 3.583.241 | 13.755 | 3.596.996 |
| Marge brute | 182.834 | 70.970 | 52.240 | 5.452 | 138.490 | 9.668 | 459.654 | 3.466 | 463.120 |
| Résultat opérationnel |
145.407 | 45.882 | 36.929 | -1.045 | 111.158 | 2.779 | 341.110 | 249 | 341.359 |
| Charges financières nettes |
-12.574 | -7.846 | -10.982 | -3.710 | -12.385 | -653 | -48.150 | -1.557 | -49.707 |
| Quote-part du résultat (-) des entreprises associées |
669 | -635 | - | 1.194 | 128 | - | 1.356 | -314 | 1.042 |
| Résultat avant impôt |
133.503 | 37.400 | 25.948 | -3.560 | 98.900 | 2.126 | 294.316 | -1.622 | 292.695 |
| Impôt sur le revenu | -29.942 | -5.232 | -5.594 | 2.602 | -18.182 | -1.975 | -58.323 | -417 | -58.739 |
| Résultat net | 103.561 | 32.168 | 20.354 | -958 | 80.718 | 151 | 235.993 | -2.038 | 233.955 |
| Montants en milliers d'euros | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Emprunts à long terme | 1.554.545 | 1.500.748 |
| Emprunts et dettes financières | 1.522.881 | 1.471.299 |
| Obligations locatives | 31.664 | 29.449 |
| Emprunts à court terme | 931.903 | 969.097 |
| Emprunts et dettes financières | 921.904 | 958.166 |
| Obligations locatives | 9.999 | 10.932 |
| Emprunts à long terme | 2.486.449 | 2.469.845 |
| Moins : | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | -445.945 | -412.644 |
| Dette nette | 2.040.504 | 2.057.201 |
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