Annual Report • Apr 20, 2022
Annual Report
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Untitled Rapport Annuel 2021 @Baltic c onnec tor Oratori senesceret Aquae Sulis, ut cathedras corrumperet chirographi. Umbraculi fermentet rures. Gulosus ossifragi suffragarit quadrupei. Augustus vix comiter conubium santet umbraculi. Oratori spinosus suffragarit Medusa. Ossifragi A. Viohalco 2 B. Message du Président du Conseil d’administration 4 C. Segments d’activité 6 D. Principaux résultats nanciers en 2021 10 E. Performance par segment d’activité 16 F. Événements postérieurs à la clôture 66 G. Risques et incertitudes 68 H. Rapport d’informations non nancières 72 I. Déclaration de gouvernance d’entreprise 90 J. Annexe – Autres mesures de la performance (AMP) 102 K. Taxonomie de l'UE 106 L. États nanciers consolidés 2021 et Rapport du commissaire 111 M. Déclaration des personnes responsables 194 N. États nanciers statutaires simpliés 195 O. Glossaire 197 Sommaire VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 2 A. Viohalco Viohalco S.A. est cotée sur Euronext Bruxelles (VIO) et à la Bourse d’Athènes (BIO). Réseau commercial dans 21 pays Produits distribués dans 105 pays 3 La liale ElvalHalcor S.A. est cotée à la Bourse d’Athènes (ELHA). Viohalco S.A. (« Viohalco ») est une société holding belge qui détient des participations dans des sociétés leaders dans le domaine de la transformation des métaux, qui interviennent dans la fabrication durable des produits en aluminium, en cuivre, de câbles, d’acier et de tubes d’acier. Les sociétés de Viohalco fournissent des produits de qualité supérieure à caractère innovant destinés à de nombreux secteurs de marchés, dont le bâtiment et la construction, l’emballage (rigide, semi-rigide et exible), le transport (automobile, construction navale et ferroviaire), les réseaux d’énergie et d’électricité (énergie oshore, services publics et réseaux électriques, énergie renouvelable, gaz et combustibles liquides), le chauage, la ventilation, la climatisation et la réfrigération (« CVC&R »), l’approvisionnement en eau, les télécommunications, l’impression, ainsi que diverses applications industrielles. Le segment dédié à la recherche, au développement et à l'innovation (« R&D&I ») et à la technologie de Viohalco se concentre sur l'innovation de produits, la recherche industrielle, le développement technologique, les applications d'ingénierie et les services d'application ERP an de garantir que ses entreprises maintiennent une qualité de produit et de service supérieure. Viohalco est également active dans le secteur de l’immobilier, majoritairement en Grèce, principalement par le biais d’une société d’investissement immobilier de premier plan (« REIC »). Les sociétés du segment Immobilier déploient un large éventail de services immobiliers pour les liales de Viohalco. Les sites de production, implantés en Grèce, en Bulgarie, au Royaume- Uni, en Roumanie et en Macédoine du Nord ainsi que les participations dans des sites de production en Turquie, Russie et aux Pays-Bas bénécient du soutien d’un vaste réseau marketing et commercial. Ce réseau est composé de liales commerciales, d’agents et de distributeurs qui permettent aux sociétés de Viohalco d’orir un support client complet à l’échelle mondiale. Dans tous les segments, les sociétés de Viohalco proposent des produits et des services qui s’alignent étroitement sur les tendances mondiales actuelles en matière de durabilité. Cela reète leur capacité à répondre à l’évolution des besoins et des engagements des clients, ainsi que leur engagement en tant qu’entreprises citoyennes responsables de fonctionner de manière durable. Ces tendances comprennent un engagement croissant en faveur d’une économie circulaire à faible émission de carbone, reété par une demande croissante pour les produits facilement recyclables, à forte teneur en matières recyclées ; une transition claire vers la neutralité climatique en s’éloignant de la consommation de combustibles fossiles grâce à l’utilisation de sources d’énergie renouvelables ; une urbanisation durable reétée par l’essor des bâtiments à haut rendement énergétique et de l’e-mobilité ; ainsi que des avancées technologiques continues. Une part signicative des produits et services des sociétés de Viohalco répond directement à ces tendances. Ceux-ci comprennent notamment les emballages en aluminium recyclable utilisant des matières premières secondaires, l’aluminium dans la fabrication de produits légers et à haut rendement énergétique, les produits en cuivre à haute teneur en matières recyclées destinés à l’ecacité énergétique et aux applications numériques, les produits en acier pour la construction circulaire, les câbles facilitant le transfert d’énergie verte, les tubes d’acier soutenant la transition énergétique, et les activités telles que le développement de bâtiments plus respectueux de l’environnement. La liale Cenergy Holdings S.A. est cotée sur Euronext Bruxelles et à la Bourse d’Athènes (CENER). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 4 B. Message du Président du Conseil d’administration Les sociétés de Viohalco ont généré une forte croissance et de solides performances nancières en 2021, preuve de leur capacité à aligner leurs ores de produits sur les grandes tendances en matière de durabilité, de leur approche mesurée de la gestion des activités en optimisant l’utilisation des actifs et de la mise en œuvre d’un contrôle rigoureux des coûts pour améliorer l’ecacité opérationnelle. Le chire d’aaires consolidé de Viohalco pour l’exercice s’est élevé à 5.375 millions d’euros, contre 3.850 millions d’euros en 2020. L’EBITDA ajusté consolidé a atteint 426 millions d’euros en 2021, en hausse par rapport à 295 millions d’euros en 2020, et le bénéce consolidé avant impôt s’est élevé à 276 millions d’euros, contre 59 millions d’euros en 2020. Le segment Aluminium a généré de la croissance au cours de l’année, en réagissant rapidement à l’amélioration de la demande du marché et en opérant stratégiquement dans les secteurs qui favorisent la transition énergétique et l’atténuation du changement climatique. La capacité de production supplémentaire garantie l’année précédente, grâce à l’installation d’un nouveau laminoir à chaud à quatre cages en tandem, a été ecacement utilisée en renforçant l’avantage opérationnel d’Elval et en permettant à l’activité d’obtenir un mix de produits optimal. En outre, la deuxième phase du programme d’investissement de 150 millions d’euros du segment a été lancée avec succès, avec le développement parmi d'autres d’un laminoir à froid à six cylindres et la progression d’une nouvelle ligne de laquage automatique. Le regain de conance des marchés a encouragé les volumes de ventes dans le segment Cuivre, en particulier pour les tiges et tubes en alliage et les produits laminés plats, tandis qu’une meilleure disponibilité des rebuts a permis d’augmenter la rentabilité d’Halcor, la division d’extrusion de cuivre et d’alliages d’ElvalΗalcor. Le plan de croissance stratégique sur cinq ans de Soa Med a maintenu le cap au cours de l’année et devrait être davantage soutenu par les conditions de marché qui devraient rester favorables en 2022, en particulier pour les connecteurs automobiles et la distribution d’énergie. La force du segment Câbles a été reétée par une croissance solide de ses activités projets et produits au cours de la période. Hellenic Cables a continué à répondre à des appels d’ores tout au long de l’année et a remporté plusieurs nouveaux projets sur les marchés de l’éolien oshore et des interconnexions, ainsi que d’autres contrats, capitalisant ainsi sur sa capacité à se développer sur de nouveaux marchés, tout en renforçant ses positions sur les marchés existants. À l’avenir, la dynamique de marché porteuse dans le secteur de l’éolien oshore, la capacité éprouvée du segment à se développer sur de nouveaux marchés et un carnet de commandes bien rempli à la n de l’année laissent présager une croissance solide à court terme. Enn, le segment a l’intention d’exploiter encore son expertise leader sur le marché en explorant davantage les opportunités dans les secteurs des câbles sous-marins et de l’éolien oshore. L’année 2021 a été éprouvante pour le segment Tubes d’acier. Le marché de l’énergie a fortement rebondi après une baisse signicative de la consommation et des prix de l’énergie pendant la pandémie. Cela, associé au report et à l’annulation de plusieurs projets de distribution de combustibles fossiles, a conduit à une activité de production industrielle modérée. Cependant, plusieurs projets de gazoducs ont repris au second semestre, le gaz naturel restant le principal combustible intermédiaire dans la transition énergétique mondiale. Tout au long de l’année, la société a également dirigé le développement technologique des pipelines certiés pour le transport d’hydrogène jusqu’à 100 %, qui fait suite à son long programme de recherche et développement (R&D) et à sa stratégie d’innovation, aux qualications de grandes sociétés pétrolières et gazières et à la diérenciation géographique pour renforcer la compétitivité, ainsi qu’une feuille de route pour la numérisation de ses processus. Malgré les dicultés, un carnet de commandes bien rempli est une source d’optimisme à court terme pour le segment. Dans le segment Acier, s’appuyant sur des améliorations progres - sives au second semestre 2020, la hausse de la demande du secteur de la construction, associée à la position dominante du segment sur les marchés en Grèce, dans les Balkans et à Chypre, a conduit à une performance remarquable par rapport à l’année précédente. Les avantages provenant des mesures de réduction des coûts lancées en 2020 ont commencé à se développer, ce qui, associé à de meilleures performances commerciales, a entraîné une amélioration signicative de la rentabilité pour 2021. En 2021, Sidenor a été le premier producteur d’acier en Grèce récompensé par une EPD pour les produits en acier d’armature pour béton SD (barres et bobines, treillis et cages préfabriquées) fabriqués sur le site de Sovel à Almyros. L’EPD fournit des informations ables et quantitatives sur le cycle de vie d’un produit et constitue une étape importante vers un avenir plus durable. Les investissements récents dans les nouvelles technologies et dans des solutions innovantes ont une valeur stratégique à long terme, renforcent notre portefeuille de produits avec des produits de haute qualité, réduisent encore les coûts et atténuent progressivement l’empreinte environnementale de nos opérations. Les mesures d’aide liées à la pandémie de Covid-19 relatives à l’immobilier commercial mises en place par le gouvernement grec en 2020 sont restées en vigueur tout au long du premier semestre de l’année, aectant principalement les secteurs de l’hôtellerie et de la vente au détail. Cela a continué d’avoir un impact négatif sur les revenus de Noval Property, la principale société immobilière de Viohalco. Cependant, la diversité du portefeuille du segment, associée à la solidité nancière de ses locataires et la gestion ecace VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 5 de ses actifs ont permis à Noval Property d’éviter des retards de paiement des loyers ou des frais de service au cours de la période. Elle a poursuivi son programme d’investissement en 2021 et a également lancé de nouveaux projets. En décembre 2021, Noval Property a émis son premier prêt d’obligations vertes de 120 millions d’euros. Le prêt d’obligations vertes, qui est coté dans la catégorie des titres à revenu xe sur le marché réglementé de la bourse d’Athènes, est conforme aux Principes applicables aux obligations vertes de l’International Capital Market Association (« ICMA ») et soutient la décarbonisation du secteur du bâtiment en Grèce. L’émission soutient la stratégie d’évolution de Noval Property en fournissant des nancements pour poursuivre de nouveaux investissements bénéciant d’une certication environnementale et des développements immobiliers durables, tout en diversiant ses sources de nancement et en optimisant sa structure de capital. L’année 2021 a également été une année importante pour Viohalco et ses liales sur le plan de la durabilité, car la société a créé un cadre complet dans lequel toutes les liales sont tenues d’opérer. La société a créé une feuille de route environnementale, sociale et de gouvernance (« feuille de route ESG ») en évaluant les risques et les opportunités qui y sont liés et en créant un système de surveillance complet pour évaluer les progrès réalisés au l du temps, tout en dénissant des objectifs d’amélioration pour les questions les plus importantes. Bien qu’il soit trop tôt pour déterminer la totalité de l’impact des conits en Europe de l’Est sur Viohalco et ses sociétés, l’exposition des sociétés de Viohalco à l’Ukraine et à la Russie est dans l’ensemble minime et aucun impact important immédiat n’est prévu. Bien entendu, les sociétés ont pris des mesures pour atténuer d’éventuelles perturbations et surveillent la situation de près. Si la crise devait se prolonger et aggraver les problèmes, tels que l’ination et la hausse des prix de l’énergie, Viohalco réévaluera et modiera son approche en conséquence. En ce qui concerne la pandémie de Covid-19, bien que sa trajectoire ait atteint un point d’inexion, plusieurs incertitudes persistent. Selon nous, cela continuera d’avoir un impact sur Viohalco et ses activités, mais dans une moindre mesure qu’en 2020 et 2021. De manière générale, cependant, nous nous attendons à ce que les tendances à la hausse de la demande dans l’ensemble du portefeuille de produits de Viohalco se poursuivront à mesure que les activités normales reprennent leur rythme. Dans le contexte de l’urgence climatique mondiale, les sociétés de Viohalco sont de mieux en mieux placées pour tirer parti des tendances en matière de durabilité, ce qui augmentera considérablement la demande de produits circulaires. Ces produits, facilement recyclables par nature, qui sont fabriqués avec une proportion élevée de matières recyclées et dont la production a une faible empreinte carbone, constituent une part importante de l’ore de Viohalco. Nous continuons à déployer des ressources et des investissements pour nous assurer que notre ore de produits et de services reste à l’avant-garde de nos secteurs, tout en continuant à répondre à ces tendances. Nous continuons d’adopter une approche disciplinée pour mettre en œuvre notre stratégie sur l’ensemble des segments. Nous investissons dans l’optimisation des capacités de production et l’extension de notre ore de produits et de services, en cherchant à pénétrer de nouveaux marchés et en consolidant notre position sur les marchés existants. Dans le même temps, les sociétés conservent une approche marketing et du développement de produits orientée vers le client et améliorent l’ecacité opérationnelle en optimisant l’utilisation des actifs et en maintenant un contrôle rigoureux des coûts. Les sociétés de Viohalco continuent de donner la priorité à leurs collaborateurs, non seulement en continuant à préserver leur santé et leur bien-être dans l’ensemble des activités, mais également en investissant dans le développement et la formation des employés, ainsi que dans de nouveaux talents. En outre, l’une des priorités de toutes nos sociétés est le respect constant de pratiques commerciales saines, en opérant de manière éthique et responsable, et la réduction continue de leur empreinte environnementale. En exploitant la solidité de notre modèle d’entreprise diversié et de notre engagement envers nos objectifs stratégiques, nous sommes convaincus que Viohalco et ses sociétés continueront à faire preuve de réactivité pour transformer les dés en opportunités de croissance. Nikolaos Stassinopoulos Président du Conseil d’administration VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 6 C. Segments d’activité Viohalco détient un portefeuille de sociétés qui interviennent dans sept segments d’activité comme suit : Aluminium ElvalHalcor Elval - Division de laminage d’aluminium Elval Colour Etem Bridgnorth Aluminium Etem Bulgaria Cuivre ElvalHalcor Halcor - Copper and alloys extrusion division Sofia Med Cablel Wires Epirus Metalworks Tubes d’acier CPW America Corinth Pipeworks Câbles Fulgor Hellenic Cables Icme Ecab Acier Sovel Sidenor Steel Industry Stomana Industry Dojran Steel R&D&I et Technologie Elkeme Praksys Teka Systems Immobilier Noval Property Steelmet Property Services Symetal VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 7 Aluminium Le segment Aluminium opère par l’intermédiaire de sa division laminage d’aluminium (« Elval »), ses liales Symetal S.A. (« Symetal »), Elval Colour S.A. (« Elval Colour »), Vepal S.A. (« Vepal »), Bridgnorth Aluminium Ltd (« Bridgnorth Aluminium ») Etem Bulgaria S.A. (« Etem Bulgaria ») et Etem S.A. (« Etem »). Ce segment fabrique des solutions et des produits laminés à plat et extrudés pour de nombreux marchés et pour des applications variées dont l’emballage, le transport, le bâtiment et la construction, le CVC&R, les impressions, l’énergie, l’industrie et l’ingénierie. Cuivre Par l’intermédiaire de sa division d’extrusion de cuivre et d’alliages (« Halcor ») et des liales du segment Cuivre (Soa Med S.A. « Soa Med », Epirus Metalworks S.A. « Epirus Metalworks », Cablel Wires S.A. « Cable Wires » et les coentreprises NedZink BV et HC Isitma), Viohalco fabrique un large éventail de produits en cuivre, en laiton et en alliages de cuivre haute performance ainsi que des produits en zinc-titane. La division des tubes en cuivre a une longue histoire et une solide expérience dans le développement de produits qui renforcent sa présence commerciale mondiale. Halcor et les liales du segment Cuivre fournissent des solutions innovantes à valeur ajoutée. Les principales catégories de produits couvrent les tubes en cuivre et les produits laminés et extrudés en alliages de cuivre pour une large gamme d’applications, y compris la plomberie, le CVC&R, les énergies renouvelables, la construction, l’ingénierie, l’automobile, la production industrielle, la pisciculture, tous types de ans de monnaie et les ls émaillés. Câbles Le segment Câbles de Viohalco est composé de trois sociétés : Hellenic Cables S.A. Hellenic Cables Industry S.A. (« Hellenic Cables »), sa liale basée en Grèce Fulgor S.A. (« Fulgor ») et Icme Ecab S.A. en Roumanie (« Icme Ecab »), ci-après collectivement désignées par l’expression « Sociétés de Hellenic Cables »). Les Sociétés de Hellenic Cables fabriquent des câbles d’alimentation terrestres et sous-marins, des câbles de télécommunication et des composés. Ensemble, elles forment le plus important consortium de producteurs de câbles en Grèce et dans le sud-est de l’Europe et exportent vers plus d’une cinquantaine de pays. L’un des avantages fondamentaux des sociétés de Hellenic Cables est leur capacité à proposer des solutions clés en main à leurs clients. Tubes d’acier Corinth Pipeworks S.A. (« Corinth Pipeworks »), qui possède une unité de production en Grèce et s’appuie sur son expertise étendue pour réaliser des projets complexes à l’échelle internationale, occupe une place de choix dans les rangs des fournisseurs de tubes d’acier et de prolés creux pour les secteurs de l’énergie et de la construction. Les trois principales catégories de produits de Corinth Pipeworks sont les suivantes : • tubes d’acier pour les gazoducs onshore/oshore destinés au transport de gaz et combustibles liquides, de CO 2 et d’hydrogène, fabriqués dans l’unité de soudure par induction haute fréquence (« HFW »), dans l’unité de soudure hélicoïdale à l’arc submergé (« HSAW ») ou dans l’unité de soudure longitudinale à l’arc submergé (« LSAW/JCOE ») de Corinth Pipeworks ; • tubes de forage en acier utilisés dans les forages exploratoires (« OCTG ») ; • prolés utilisés dans le secteur de la construction. Corinth Pipeworks jouit d’une vaste expérience et de solides antécédents dans la mise en œuvre de projets complexes pour le secteur de l'énergie dans le monde entier, à la fois onshore et oshore. La société est également reconnue comme étant un fournisseur de choix par de grandes sociétés pétrolières et gazières et par de nombreux sous-traitants en ingénierie, approvisionnement et construction (« Engineering, Procurement and Construction » ou EPC). La Société est prête à prendre le virage énergétique et s’engage à apporter une contribution positive à la transition énergétique et à la lutte contre le changement climatique, grâce à de nouvelles solutions technologiques qui permettent d'accroitre l’utilisation de sources renouvelables dans le mix énergétique, au développement de produits innovants et la réduction de l’empreinte carbone de nos activités de production. Acier Sidenor Steel Industry S.A. (« Sidenor Steel Industry »), Stomana Industry S.A. (« Stomana Industry ») et leurs liales occupent une place de leader dans la production de produits sidérurgiques dans le sud-est de l’Europe. Fortes d’une large expertise et de plus de 60 ans d’expérience dans la production et la distribution de produits en acier, les sociétés du segment possèdent un vaste portefeuille de produits sidérurgiques longs, plats et en aval. Les sociétés du segment Acier orent une gamme de produits et de solutions à valeur ajoutée à destination de l’industrie, notamment les secteurs du bâtiment et de la construction, l’ingénierie mécanique, la construction navale, le transport routier et ferroviaire, l’industrie automobile, ainsi que des applications pour les opérations d’extraction et d’excavation minières. An d’obtenir un équilibre optimal entre souplesse opérationnelle, commerciale et productivité, le segment Acier a adopté une structure opérationnelle fondée sur les trois piliers suivants : • mini-laminoirs ; • opérations en aval pour la transformation de produits sidérurgiques ; et • ventes et distribution. 8 9 Immobilier Viohalco, par le biais de sa société d’investissement immobilier (« REIC ») de premier plan, Noval Property, crée de la valeur en investissant et en développant commercialement des bureaux, installations logistiques, centres commerciaux, établissements hôteliers et bâtiments résidentiels en Grèce et à l’étranger, et par la fourniture d’une large gamme de services immobiliers à ses liales, via Steelmet Property Services S.A. En octobre 2019, Noval Property est devenue une société d’investissement immobilier (« REIC ») et un fonds d’inve stis - sement alternatif géré en interne, suite à l’octroi des licences nécessaires par la Commission Hellénique des Marchés de Capitaux. Elle est déjà la deuxième plus grande REIC grecque en termes de valeur de portefeuille immobilier. En décembre 2021, Noval Property a émis avec succès un prêt d’obligations vertes de 120 millions d’euros sur la bourse d’Athènes. Le portefeuille de Noval Property est diversié et est composé de 44 biens de haute qualité, principalement situés en Grèce et, de manière sélective en Bulgarie. Il comprend des immeubles de bureaux, des centres commerciaux, des centres logistiques et des hôtels, pour une supercie totale d’environ 453.000 m². Steelmet Property Services apporte son appui à Viohalco et à ses liales en leur fournissant une large gamme de services immobiliers centralisés et de gestion de biens et d’installations. R&D&I et Technologie Le portefeuille de Viohalco comprend des sociétés et des centres au sein de ses liales consacrés à la recherche, au développement et à l’innovation (« R&D&I »). Ces centres soutiennent la croissance durable grâce au développement de produits à valeur ajoutée innovants, de solutions ecaces pour l’optimisation des processus industriels et commerciaux et de la recherche sur la performance environnementale des usines de fabrication. Remarques : - Cenergy Holdings S.A. (« Cenergy Holdings ») a été créée en 2016, suite à la fusion transfrontalière par absorption de Corinth Pipeworks Holdings S.A. et de Hellenic Cables S.A. Holdings Société Anonyme. Cenergy Holdings est cotée sur Euronext Bruxelles et à la bourse d’Athènes. - En décembre 2017 a été réalisée la fusion par absorption d’Elval par Halcor qui est renommée ElvalHalcor Hellenic Copper and Aluminium Industry S.A. (« ElvalHalcor »). ElvalHalcor est cotée à la bourse d’Athènes. D. Principaux résultats nanciers en 2021 Les sociétés de Viohalco ont élaboré une stratégie clairement dénie pour leur croissance. Bien qu’elles opèrent sur des segments de marché diérents, elles partagent des objectifs stratégiques communs qui visent à : • optimiser leurs capacités de production et leurs ores de produits via une démarche d’innovation continue ; • accroître leur présence sur les marchés actuels, ainsi que leur pénétration sur de nouveaux marchés ; • conserver une approche du marketing et du développement de produits centrée sur le client ; • accroître l’ecacité opérationnelle en optimisant l’utilisation des actifs et le contrôle des coûts ; et • conduire les activités des entreprises de manière durable et responsable. Les sociétés ont dû aronter un nombre signicatif de dés externes ces dernières années, notamment des incertitudes économiques sur leurs principaux marchés, les uctuations des cours des métaux, la diminution de la demande sur les marchés de l’énergie et les eets plus larges de la pandémie de Covid-19. Malgré cela, elles ont continué à concentrer leurs eorts sur l’amélioration de leur performance opérationnelle, en mettant en œuvre plusieurs initiatives à cette n. Elles ont notamment investi massivement dans les nouvelles technologies, la R&D&I et la modernisation des installations existantes et, surtout, elles ont également investi dans le développement des compétences, la formation et la sécurité. Grâce à ces investissements, les sociétés de Viohalco ont réussi à redénir et améliorer leur ore de produits et de services sur leurs marchés clés, ce qui leur a permis de se voir octroyer de nombreux projets signicatifs. 11 Le chiffre d’affaires consolidé s’est élevé à 5.375 millions d’euros, en hausse de 40 %, contre 3.850 millions d’euros en 2020. L’EBITDA consolidé est robuste, atteignant les 514 millions d’euros, soit une augmentation de 80 % par rapport à 2020. L’EBITDA ajusté consolidé a augmenté de 45 % pour atteindre 426 millions (2020 : 294 millions d’euros). Le résultat consolidé avant impôt s’est élevé à 276 millions d’euros, contre une perte de 59 millions d’euros en 2020. L’investissement continu dans l’optimisation des capacités associé à une gestion prudente des coûts a permis d’améliorer l’efcacité et la rentabilité. L’accent est mis en permanence sur le développement de produits et de services circulaires qui répondent à la demande, sous l’impulsion de la hausse des grandes tendances en matière de durabilité. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 12 Aperçu En 2021, Viohalco a enregistré un chire d’aaires et une rentabilité solides, nombre de ses sociétés achant une croissance impressionnante, malgré des dés constants. Les sociétés de Viohalco ont continué d’optimiser l’utilisation des actifs tout en mettant en œuvre des contrôles des coûts prudents dans le but de renforcer l’ecacité opérationnelle. La santé et le bien-être des employés des sociétés de Viohalco sont restés une priorité absolue ; aussi, les mesures visant à garantir la sécurité de tous les employés et des autres parties prenantes sont-elles restées en vigueur. Dans le segment Aluminium, la division de laminage d’ElvalHalcor, Elval, a généré de la croissance au cours de l’année, en réagissant rapidement à l’amélioration de la demande du marché et en soutenant stratégiquement les secteurs qui favorisent la transition énergétique et l’atténuation du changement climatique. Une capacité de production supplémentaire, fournie par le nouveau laminoir à chaud à quatre cages en tandem, a permis de renforcer l’avantage opérationnel d’Elval et d’optimiser son mix de produits. La deuxième phase du programme d’investissement, d’un montant de 150 millions d’euros, est en cours. Elle comprend parmi d'autres le laminoir à froid à six cylindres et la nouvelle ligne de laquage. La rentabilité de Symetal s’est améliorée au fur et à mesure de son adaptation aux tendances du marché, avec l’augmentation des ventes d’emballages souples et d’opercules, alors que la demande des marchés américains et européens a augmenté et que la société a absorbé les pressions sur les coûts liées à la hausse des prix de l’énergie et des matières premières. En parallèle, la division automobile d’Etem Bulgaria a lancé son nouveau projet BMW et nalisé les projets d’investissement connexes en préparation, la partie industrielle de l’activité achant une croissance signicative. Chez Bridgnorth Aluminium, la demande a retrouvé les niveaux d’avant la pandémie, ce qui a eu un impact positif sur les volumes. Alors que la société a continué à développer son mix de produits au cours de l’année, les pressions sur les coûts dues à l’ination ont provoqué une baisse de la performance nancière. Le regain de conance des marchés a entraîné des hausses de volume dans le segment Cuivre, avec une forte demande sur la plupart des marchés en début d’année qui s’est poursuivie tout au long de l’année 2021. La majorité des sociétés du segment Cuivre ont enregistré de bonnes performances, avec une augmentation du volume et de la rentabilité. Halcor, la division d’extrusion de cuivre et d'alliages d’ElvalΗalcor, a enregistré une faible augmentation des ventes de tubes en cuivre, mais une croissance signicative des ventes de tiges et de tubes en alliage qui se sont pleinement redressées en termes de volumes et de rentabilité. Le plan de croissance stratégique sur cinq ans de Soa Med a maintenu le cap au cours de l’année, les ventes de produits laminés en cuivre et alliages de cuivre et de produits extrudés en cuivre continuant de croître une année de plus. La demande saine de ls émaillés a entraîné une augmentation des volumes de ventes de Cablel Wires. Les performances du segment Câbles ont été très bonnes, reétant une croissance solide des activités projets et produits. Toutes les usines ont maintenu un calendrier de production complet tout au long de l’année ce qui a eu pour eet d’accroître encore la rentabilité. Hellenic Cables a poursuivi ses eorts en matière d’appels d’ores et a remporté plusieurs nouveaux projets sur les marchés de l’éolien oshore et des interconnexions, ainsi que des contrats-cadres de grands gestionnaires de réseau de transport (GRT). Les volumes de ventes de l’unité de l’activité produits ont progressé grâce au redressement de la demande et à la réussite de la stratégie commerciale de l’unité. L’investissement dans l’usine de câbles sous-marins de Hellenic Cables à Corinthe pour étendre sa VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 13 capacité de câbles d’interconnexion s’est poursuivi au cours de l’année et est presque terminé. À la n de l’année, le carnet de commandes du segment a dépassé les 650 millions d’euros. Le segment Tubes d’acier a connu une année dicile. La reprise de la consommation d’énergie après les niveaux très bas enregistrés pendant la pandémie, associée à une réduction de la capacité d’approvisionnement due au report ou à l’annulation de plusieurs projets de distribution de combustibles fossiles, a engendré des prix de l’énergie exceptionnellement élevés. Cependant, le second semestre 2021 a vu la reprise de plusieurs projets de gazoducs visant à faciliter le transfert du gaz naturel, le principal combustible intermédiaire de la transition énergétique mondiale. Les initiatives vouées à renforcer l’avantage concurrentiel de Corinth Pipeworks se sont poursuivies, notamment l’exécution d’un programme de qualications des grandes entreprises énergétiques et le développement de gazoducs certiés pour transporter jusqu’à 100 % d’hydrogène. Enn, à la n de l’année, le carnet de commandes a augmenté pour atteindre 350 millions d’euros. Le segment Acier a enregistré une hausse progressive de la demande au cours de l’année et a conservé sa position dominante sur le marché en Grèce, dans les Balkans et à Chypre. La combinaison de ces facteurs a conduit à une performance remarquable sur l’année qui, associée à l’apparition des résultats des eorts de réduction des coûts lancés en 2020, a permis d’améliorer fortement la rentabilité. Au cours de l’année, Sidenor a été le premier producteur d’acier en Grèce à recevoir la Déclaration environ - nementale de produit (« Environmental Product Declaration » ou EPD) pour ses produits en acier d’armature pour béton SD. Cette certication fournit des informations importantes sur le cycle de vie d’un produit, qui sont essentielles pour améliorer la durabilité de la production. De plus, les investissements récents dans les nouvelles technologies et dans des solutions innovantes devraient apporter une valeur stratégique à long terme, renforcer le portefeuille de produits du segment, réduire encore les coûts et limiter progressivement l’empreinte environnementale des opérations. Dans le segment Immobilier, Noval Property a poursuivi son programme d’investissement en 2021. Entre autres projets, l’expansion du centre commercial River West a été achevée, ce qui a permis de doper la valeur des immeubles de placement et d’augmenter les revenus locatifs de la société d’investissement immobilier (Real Estate Investment Company ou « REIC »). En outre, au quatrième trimestre de 2021, Noval Property a acquis (par le biais d’une coentreprise avec un fonds immobilier) un terrain de choix à Athènes, où le développement d’un complexe de bureaux de grande envergure et respectueux de l’environnement est prévu. En novembre 2021, ElvalHalcor a procédé à l’émission réussie d’un prêt obligataire de 250 millions d’euros. En décembre 2021, Noval Property a procédé à l’émission réussie d’un prêt d’obligations vertes de 120 millions d’euros. Ces deux obligations ont une échéance de sept ans et sont cotées à la Bourse d’Athènes. Enn, en 2021, Viohalco a développé un plan complet et une feuille de route pour ses liales an de surveiller tous les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cela inclut le suivi d’un large éventail d’indicateurs de performance pour mesurer les progrès et atténuer les risques. En outre, les liales de Viohalco ont mis l’accent sur l’augmentation de la part des métaux recyclés utilisés dans la production de matières premières, ainsi que sur la réduction de l’empreinte carbone opérationnelle des sociétés an d’aider leurs clients à atteindre leurs propres objectifs en matière de durabilité. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 14 Aperçu nancier Compte de résultat consolidé résumé Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 5.374.512 3.850.077 Marge brute 590.645 349.043 EBITDA 514.285 285.340 EBITDA ajusté 426.017 294.463 EBIT 374.396 153.321 EBIT ajusté 286.128 162.443 Résultat nancier net -95.882 -92.307 Bénéce avant impôt 275.984 59.273 Bénéce pour la période 219.989 32.771 Bénéce attribuable aux propriétaires de la Société 194.994 21.377 * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC intitulée « attribution des avantages aux périodes de service ». Le chire d’aaires consolidé de Viohalco en 2021 s’élevait à 5.375 millions d’euros, en hausse de 40 % par rapport à 2020 (3.850 millions d’euros), reétant un redressement de la demande sur presque tous les segments ainsi que la hausse des prix des métaux. L’ EBITDA ajusté consolidé a augmenté de 45 % pour atteindre 426 millions d’euros en 2021 (2020 : 294 millions d’euros). Les charges nancières nettes se sont élevées à 95,9 millions d’euros (2020 : 92,3 millions d’euros). Le résultat consolidé avant impôt de Viohalco pour la période s’est élevé à 276 millions d’euros, contre 59 millions d’euros en 2020, principalement en raison du redressement notable du segment Acier, de la croissance solide des activités projets et produits du segment Câbles, ainsi que de la hausse continue de la demande pour les segments Aluminium et Cuivre. État consolidé résumé de la situation nancière Montants en milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Immobilisations corporelles et incorporelles 2.446.354 2.302.552 Autres actifs non courants 74.450 75.126 Actifs non courants 2.520.805 2.377.678 Stocks 1.469.840 1.074.589 Créances clients et autres débiteurs (incl. actifs sur contrats) 724.907 515.976 Trésorerie et équivalents de trésorerie 503.267 219.161 Autres actifs courants 19.602 10.109 Actifs courants 2.717.616 1.819.835 Total des actifs 5.238.420 4.197.513 Capitaux propres 1.655.594 1.395.253 Emprunts et dettes nancières 1.294.093 1.001.986 Autres passifs non courants 222.987 215.586 Passifs non courants 1.517.080 1.217.572 Emprunts et dettes nancières 848.145 746.010 Dettes fournisseurs et autres créditeurs (incl. passifs sur contrats) 1.145.287 807.130 Autres passifs courants 72.314 31.548 Passifs courants 2.065.746 1.584.687 Total des capitaux propres et passifs 5.238.420 4.197.513 * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC intitulée « attribution des avantages aux périodes de service ». Les dépenses d’investissements de la période se sont élevées à 266 millions d’euros (2020 : 285 millions d’euros) et sont principalement attribuables au programme d’investissement du segment Aluminium (notamment le laminoir à froid à six cylindres de pointe et la ligne de laquage automatisée), aux investissements dans l’usine de production de câbles sous-marins de Hellenic Cables à Corinthe et aux investissements d’amélioration des infrastructures dans le segment Acier. Le fonds de roulement a augmenté de 30 %, soit 235 millions d’euros, par rapport au 31 décembre 2020, en raison de la hausse des prix des métaux et des volumes de ventes. La dette nette des sociétés de Viohalco a augmenté à 1.684 millions d’euros (31 décembre 2020 : 1.581 millions d’euros) avant l’ajustement dû à la norme IFRS 16, principalement en raison de l’augmentation du fonds de roulement. Le montant après l’ajustement dû à la norme IFRS 16 s’élevait à 1.664 millions d’euros (31 décembre 2020 : 1.560 millions d’euros). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 15 Performance par segment d’activité Montants en milliers d'euros Chire d’aaires EBITDA EBITDA ajusté EBIT EBT Segments 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Aluminium 1.677.918 1.167.735 138.327 89.875 122.508 94.968 79.234 35.899 59.556 21.529 Cuivre 1.563.775 1.066.014 94.338 47.680 60.465 52.084 77.672 32.413 58.979 16.000 Câbles 757.170 568.615 84.287 72.046 89.623 81.495 67.629 56.929 45.754 35.549 Tubes d’acier 225.067 304.824 555 21.106 14.141 22.020 -8.305 12.251 -15.407 1.575 Acier 1.067.782 677.939 160.316 29.917 123.654 33.603 134.716 826 108.943 -24.776 Immobilier 18.667 10.041 27.921 20.409 6.618 6.511 19.144 14.463 15.347 10.511 Autres activités 64.134 54.909 8.541 4.308 9.008 3.781 4.307 540 2.813 -1.114 Total 5.374.512 3.850.077 514.285 285.340 426.017 294.463 374.396 153.321 275.984 59.273 * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC intitulée «attribution des avantages aux périodes de service». Perspectives En 2022, l’ination dans la zone euro, la hausse des prix de l’énergie et les tensions géopolitiques devraient aecter l’activité au cours de l’exercice. Cependant, à mesure que la pandémie régresse, les conditions de marché au sens large devraient être de plus en plus favorables, grâce à la reprise sur un certain nombre de marchés, notamment les secteurs de l’automobile, de l’industrie et de la construction. Les tendances encourageantes vers une hausse de la demande de produits et de services dans les segments de Viohalco sont évidentes. Bien qu’il soit trop tôt pour déterminer la totalité de l’impact des troubles en Europe de l’Est sur Viohalco et ses sociétés, l’exposition à l’Ukraine et à la Russie est dans l’ensemble minime et, à ce titre, aucun impact important immédiat n’est prévu. Viohalco et ses sociétés ont pris des mesures pour atténuer toute éventuelle perturbation et surveillent la situation de près. Si la crise devait se prolonger et aggraver les problèmes, tels que l’ination et la hausse des prix de l’énergie, Viohalco réévaluera et modiera son approche en conséquence. Les sociétés de Viohalco sont très bien placées pour tirer parti des tendances en matière de durabilité qui poussent la demande pour les produits à faible teneur en carbone à la hausse. Ces produits, qui sont également hautement recyclables, sont fabriqués avec une proportion élevée de matières recyclées qui contribuent à une économie circulaire en remplaçant les métaux primaires dont la teneur en carbone est beaucoup plus élevée. Ils constituent une part signicative de l’ore de Viohalco et devraient être très demandés au cours de l’année 2022 et au-delà. Viohalco conservera son approche dynamique pour mettre en œuvre sa stratégie, laquelle produit déjà des résultats tangibles. Ses sociétés prévoient d’investir encore davantage dans l’optimisation des capacités de production et de maintenir particulièrement l’accent sur l’innovation an d’étendre leur ore de produits et de services, tout en renforçant leur avantage concurrentiel. Les sociétés de Viohalco chercheront en permanence à pénétrer sur de nouveaux marchés et à consolider leur positionnement sur les marchés existants, en maintenant une approche du marketing et du développement de produits orientée client. De plus, elles continueront à donner la priorité à leurs collaborateurs, à préserver leur santé et leur bien-être, et à investir dans le développement des employés, la formation et l’attraction de nouveaux talents. Enn, les sociétés de Viohalco maintiennent leur engagement solide en faveur de la durabilité, en continuant à soutenir la transition énergétique et en s’eorçant de saisir les grandes tendances mondiales. Chire d’aaires en millions d’euros % par segment EBITDA ajusté en millions d’euros % par segment 3.721 4.406 4.198 3.850 5.375 284 313 303 294 426 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 Aluminium Cuivre Câbles Acier Tubes d’acier Immobilier & autres activités 29% 14% 20% 4% 2% 31% Aluminium Cuivre Câbles Acier Tubes d’acier Immobilier & autres activités 14% 21% 29% 3% 4% 29% 16 E. Performance par segment d’activité 17 Chiffre d’affaires (milliers d'euros) 2021 : 1.677.918 2020 : 1.167.735 EBITDA (milliers d'euros) 2021 : 138.327 2020 : 89.875 EBITDA ajusté (milliers d'euros) 2021 : 122.508 2020 : 94.968 Aluminium 18 Segment Aluminium Activités Le segment Aluminium de Viohalco, par l’intermédiaire de sa division laminage d’aluminium (« Elval ») et de ses filiales Symetal, Elval Colour, Vepal, Bridgnorth Aluminium, Etem Bulgaria et Etem, fabrique une large gamme de produits en aluminium laminé et extrudé destinés à de nombreux marchés et pour des applications variées. Le segment Aluminium offre des produits laminés et des solutions pour : • l’emballage (solutions d’emballage rigides et souples, boîtes de conserve et canettes, capsules, produits ménagers, emballages pharmaceutiques et aseptiques) ; • le transport (industrie automobile, maritime, ferroviaire et transport routier, ainsi que le secteur CVC&R) ; • la construction (bobines et tôles d’aluminium mates et revêtues pour l’ensemble de l’enveloppe, des bâtiment, tels que les panneaux composites en aluminium etalbond®, tôles et feuillards revêtus orofe® et Ydoral® pour applications en toitures et gouttières) ; • les applications industrielles (tôles, bobines et cercles d’aluminium pour des applications d’ingénierie générales, d’énergies renouvelables et ménagères) ; • les bobines oset, utilisées comme substrat dans la fabrication de plaques d’impression ; • les produits extrudés ; • les systèmes architecturaux (systèmes en aluminium pour portes, fenêtres, façades dynamiques, courtines, applications intérieures, applications d’identité d’entreprise, écrans solaires, volets roulants, systèmes de façade ventilée et systèmes de sécurité) ; • les applications industrielles de l’aluminium (prolés en aluminium et barres marchandes en alliage dur pour une utilisation industrielle, des applications d’ingénierie générales, du bâtiment, énergétiques et dans le transport) ; • les applications automobiles (pièces et prolés en aluminium extrudés passés par un outillage et un usinage particuliers et utilisés pour des châssis de voiture, des systèmes de suspension, des portières et des prolés en aluminium décoratifs pour les barres de toit, panneaux en aluminium composite pour des applications automobiles spéciales). Aluminium ElvalHalcor Elval - Division de laminage d’aluminium Elval Colour Etem Bridgnorth Aluminium Etem Bulgaria Symetal VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 19 ■ Sites de production Les sociétés du segment Aluminium exploitent les sites de production de pointe suivants : Elval usine laminoir (Oinofyta, Grèce) Anoxal (Agios Thomas, Grèce) Vepal (Thèbes, Grèce) Elval Colour (Agios Thomas, Grèce) Symetal usine de laminage des feuilles d’aluminium (Oinofyta - Béotie, Grèce) Symetal usine de transformation de feuilles d’aluminium (Mandra - Attique, Grèce) Viomal (Nea Artaki - Eubée, Grèce) Bridgnorth Aluminium (Bridgnorth, Royaume- Uni) Etem – Gestamp Bulgarie (Soa, Bulgarie) Etem (Magoula- Attique, Grèce) 375.000 tonnes 50.500 tonnes 40.500 tonnes 52.000 tonnes 26.000 tonnes 30 millions de mètres 127.000 tonnes 30.000 tonnes 18.000 tonnes • Le principal site de production du segment Aluminium • Produits laminés à plat pour des applications modernes dans les secteurs des emballages, du bâtiment et de la construction, du transport maritime, routier et ferroviaire, de l’automobile, de l’industrie, de l’énergie, des accessoires de cuisine et des marchés CVC&R. • Recyclage et coulage d’aluminium • Fabrication de billettes et de brames • Produits en aluminium pour les secteurs de la construction, de l’alimentation et de l’automobile • Large gamme de produits revêtus en aluminium et de panneaux en aluminium composite destinés aux façades • Large gamme de produits revêtus en aluminium et de panneaux en aluminium composite destinés aux façades • Fabrication d’une série de produits très performants, dédiés à l’amélioration de l’ecacité environnementale des bâtiments, à l’accroissement de la durabilité des façades et toitures, tout en limitant l’impact sur l’environnement • Feuilles d’aluminium nues d’épaisseurs et de compositions d’alliages variées pour diérents usages, notamment les emballages souples pour l’industrie pharmaceutique, les contenants alimentaires, les piles à usage domestique et diverses autres applications techniques (isolation des câbles et échangeurs thermiques) • Transformation des feuilles d’aluminium pour des applications du secteur de l’emballage • Revêtement et/ou laminage de feuilles d’aluminium destinées à des produits utilisés dans les secteurs alimentaire, pharmaceutique et du tabac. • Volets roulants en aluminium pour fenêtres et portes de garage • Systèmes de moustiquaire • Production de lets plissés • Bobines d’aluminium oset • Bobines d’aluminium semi-nies • Feuillards d’aluminium électriques pour les bobinages des transformateurs • Prolés pour des applications industrielles dans les secteurs du transport, de l’automobile, de la construction navale, de l’électronique et du photovoltaïque • Extrusion d’aluminium • Systèmes architecturaux • Prolés industriels ISO 9001:2015, IATF 16949:2016, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, Norme de performance ASI, Norme ASI relative à la chaîne de contrôle, AS9100D, ISO 27001:2013 Usine certiée pour la conception, la production et la vente de produits laminés/à nition par laminoir et peints en aluminium, et pour la fab- rication de produits laminés en aluminium destinés à l’industrie auto- mobile et l’industrie aéronautique. Usine certiée pour la production, l’approvisionnement et la gestion responsables de l’aluminium. Produits certiés, fabriqués à partir de matériaux provenant de sources re- sponsables et traités au sein de chaînes d’approvisionnement responsables. Certication par tous les grands organismes de classication (ABS, BV, DNV.GL, KR, LRS, RINA et NK) en tant que fabricant accrédité de pro- duits pour la construction navale. ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ΙSO 45001:2018 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001: 2018 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ΙSO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 14064:2018, Norme de performance ASI ISO 9001:2015, IATF 16949:2016, ISO 14001:2015, ISO 50001:2018, ISO 45001:2018 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 50001:2018, ISO 45001:2018 , ISO 15378:2017, ISO 22000:2018, FSSC 22000 (v.5), Certicat FDA/IMS, Chaîne de Contrôle FSC®, Norme de performance ASI Enregistré dans le cadre du système de gestion environnementale et d’au- dit de la Commission européenne (European Commission eco-manage- ment and audit scheme, « EMAS ») pour la gestion environnementale. ISO 9001:2015, ISO 14001: 2015 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001: 2018 Norme de performance ASI (v2 2017) Accréditation en tant que fournisseur de premiers et deuxièmes rangs pour l’industrie automobile. Certication pour la production de prolés en aluminium résistants en cas d’accident. IATF 16949:2016, ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, OHSAS 18001:2007, QUALICOAT, EN 15088:2005 ISO 9001:2015, ISO 45001:2018, ISO 14001:2015, EN 15088: 2005, ATG, CLASSE QUALICOAT SEASIDE EPD (« Environmental Product Declaration », Déclaration environne- mentale du produit) Usine Priorité à la production Capacité de Certications de qualité production annuelle VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 20 ■ Tableau nancier Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 1.677.918 1.167.735 Marge brute 147.873 100.469 Marge brute (%) 8,8 % 8,6 % EBITDA 138.327 89.875 EBITDA (%) 8,2 % 7,7 % EBITDA ajusté 122.508 94.968 EBITDA ajusté (%) 7,3 % 8,1 % EBIT 79.234 35.899 EBIT (%) 4,7 % 3,1 % EBIT ajusté 63.415 40.992 EBIT ajusté (%) 3,8 % 3,5 % Bénéce avant impôt 59.556 21.529 -Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chire d’aaires * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC « attribution des avantages aux périodes de service ». ■ Performance nancière 2021 En 2021, le chire d’aaires a augmenté de 44 % pour atteindre 1.678 millions d’euros (2020 : 1.168 millions d’euros), tandis que le bénéce avant impôt s’est élevé à 60 millions d’euros (2020 : 22 millions d’euros). Elval, la division de laminage d’aluminium d’ElvalHalcor, a enregistré une forte croissance sur l’année, grâce à une réponse rapide à la demande accrue du marché, à une ore de produits plus vaste et à un modèle commercial robuste et agile. Le portefeuille de solutions innovantes d’Elval, principalement destiné aux secteurs de l’emballage, du transport, du bâtiment et de la construction, a apporté un soutien stratégique aux segments de marché qui favorisent la transition énergétique et l’atténuation du changement climatique. Les volumes de ventes d’Elval ont sensiblement augmenté de 19 % par rapport à 2020 (2021 : 331 milliers de tonnes ; 2020 : 279 milliers de tonnes) principalement en raison de la forte demande dans les secteurs de l’emballage et du transport au cours de l’année. Les conclusions dénitives du gouvernement des États-Unis sur les droits antidumping en mars 2021, qui ont calculé une marge de dumping nale de 0 % pour les importations d’ElvalHalcor, ont eu un impact positif sur la croissance des ventes sur le marché américain. Par ailleurs, l’optimisme du marché et la demande accrue en produits en aluminium ont entraîné une hausse rapide du prix au comptant moyen par tonne sur le London Metal Exchange (LME), qui s’est élevé à 2.101 euros en 2021 (2020 : 1.490 euros). Une capacité de production supplémentaire, fournie par le nouveau laminoir à chaud à quatre cages en tandem, a permis de renforcer encore l’avantage opérationnel d’Elval et de sécuriser un mix de produits optimal. La deuxième phase de l’investissement, d’un montant de 150 millions d’euros, qui comprend entre autres le laminoir à froid à six hauteurs et la nouvelle ligne de laquage automatisée, progresse également. Elval a renforcé ses relations clients dans toutes les zones géographiques et capitalisé sur des conditions de marché favorables et une demande forte. Elle s’est concentrée sur l’intégration de pratiques commerciales et des technologies émergentes qui soutiennent une production responsable et des chaînes d’approvisionnement durables et a certié son site de production en vertu de la norme Aluminium Stewardship Initiative (ASI) relative à la chaîne de contrôle. Cette certication vient compléter la norme de performance de l’ASI, permettant à Elval de proposer à ses clients des produits en aluminium certiés ASI, fabriqués à partir de matériaux provenant de sources responsables et traités au sein de chaînes d’approvisionnement responsables certiées par l’ASI. Elval a également obtenu une certication en vertu de la norme AS9100D, la norme internationale de système de gestion de la qualité pour le secteur de l’Aéronautique, de l’Espace et de la Défense. L’aluminium est le métal dominant dans le domaine de l’ingénierie aérospatiale et, grâce à la certication en vertu de la norme AS9100D, Elval peut désormais étendre son portefeuille de solutions et saisir des opportunités sur l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement aérospatiale. Chez Symetal, alors que la demande de produits à base de feuilles d’aluminium a augmenté rapidement au cours de l’année, les livraisons de feuilles ont pâti des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, de l’augmentation du coût des matières premières et de la hausse des prix de l’énergie. Après avoir réussi à s’adapter aux tendances du marché, Symetal a en outre augmenté sa rentabilité en se concentrant sur la vente de produits à plus forte valeur ajoutée. La société a augmenté ses ventes d’emballages souples et d’opercules alors que la demande des marchés américain et européen augmentait tout au long de l’année et a réussi à absorber les pressions sur les coûts liées à la hausse des prix de l’énergie et des matières premières. Symetal a également investi dans la production de produits durables à forte valeur ajoutée en réponse aux tendances mondiales. Symetal a lancé l’installation d’une nouvelle ligne de laquage à l’usine de Mandra, en Grèce, qui sera mise en service début 2022 et permettra d’augmenter VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 21 progressivement la production de produits laqués en feuilles d’aluminium. La division automobile d’Etem Bulgaria a lancé son nouveau projet BMW en 2021, tandis que les projets connexes en cours d’élaboration sont entrés en phase nale de préparation. Les ventes de la société n’ont pas été entravées par la crise de l’approvisionnement en puces électroniques ou par les autres dicultés de la chaîne d’approvisionnement au cours de l’année, et la partie industrielle de l’entreprise a progressé d’environ 38 % en ce qui concerne le volume par rapport à 2020. Le plan d’investissement de la société a été soutenu par un ux de trésorerie disponible sain, malgré l’augmentation des coûts de l’énergie et le rebond des prix de l’aluminium. L’optimisation du portefeuille de produits d’Etem Grèce ainsi que les améliorations opérationnelles et l’augmentation de la production dans l’usine de Magoula, en Grèce, ont conduit à une amélioration des performances en 2021. Etem Grèce a aché une croissance des volumes à deux chires dans son activité de base de vente de systèmes architecturaux, tandis que son secteur des prolés industriels personnalisés a également enregistré une croissance signicative des volumes. Chez Bridgnorth Aluminium, la demande est retournée aux niveaux antérieurs à la pandémie, au point que la société a enregistré le deuxième volume annuel le plus élevé de son histoire. La société a continué à développer sa gamme de produits, a fourni des volumes plus importants aux secteurs des emballages rigides et de la distribution, et a installé une ligne d’aplanissement de bobines et de production de tôles. Sur le plan nancier, l’ination a créé des dicultés à Bridgnorth Aluminium, en raison des fortes hausses sur le LME, des primes, des coûts énergétiques, du fret et de l’emballage. ■ Perspectives En traitant l’aluminium, avec ses propriétés recyclables et ses nombreuses possibilités de laminage, dans l’optique de fabriquer des produits et de fournir des solutions qui permettent un avenir plus durable, Elval est positionnée stratégiquement pour saisir les opportunités de croissance créées par la réponse mondiale au changement climatique, par la quête d’ecacité énergétique et par le passage à l’économie circulaire. Les nouveaux investissements, notamment le laminoir à froid à six cylindres et la ligne de laquage, permettront de renforcer encore la qualité des produits, tout en assurant la capacité, l’ecacité et la exibilité à long terme nécessaires à la mise en œuvre des priorités stratégiques d’Elval. À l’avenir, Symetal continuera de mettre l’accent sur sa capacité à capitaliser sur la demande de produits laqués et de feuilles d’aluminium pour emballages souples, sur la conservation de ses parts de marché dans les emballages souples et sur l’augmentation la production de produits laqués une fois l’investissement dans la nouvelle ligne de laquage terminé. En 2022, nous tablons sur une croissance des ventes dans les activités automobiles et industrielles, dans la foulée de l’expansion de la capacité de production et sur la base de signes encourageants indiquant que la forte demande va continuer. Cependant, les dés sont toujours là, étant donné que les coûts de l’énergie et les taux d’ination de la zone euro continuent de grimper. À l’avenir, Etem continuera à se concentrer sur l’augmentation de ses parts de marchés dans les prolés architecturaux sur ses marchés de base (les principaux pays des Balkans) et continuera à mettre en œuvre des améliorations stratégiques et opérationnelles an de renforcer sa valeur. À l’avenir, les niveaux de demande de Bridgnorth devraient rester solides tout au long de l’année 2022 et la société est bien positionnée pour atténuer les eets des pressions inationnistes. Enn, la société prévoit de développer davantage sa gamme de produits et son mix de clients. De plus amples informations sur les diérentes sociétés sont disponibles sur leur site internet : Elval : www.elval.com Symetal : www.symetal.gr Bridgnorth Aluminium : www.bridgnorthaluminium.co.uk Elval Colour : www.elval-colour.com Etem (Grèce) : www.etem.gr Viomal : www.viomal.com 22 23 Chiffre d’affaires (milliers d'euros) 2021 : 1.563.775 2020 : 1.066.014 EBITDA (milliers d'euros) 2021 : 94.338 2020 : 47.680 EBITDA ajusté (milliers d'euros) 2021 : 60.465 2020 : 52.084 Cuivre 24 Segment Cuivre Activités Les sociétés du segment Cuivre fabriquent un large éventail de produits en cuivre, en laiton et en alliages de cuivre haute performance ainsi que des produits en zinc-titane. Le seg ment comprend une division d’extrusion de cuivre et d’allia ges (« Halcor ») et ses liales Soa Med S.A., Epirus Metal works S.A., Cablel Wire et les coentreprises NedZink BV et HC Isitma. Halcor ore une gamme de produits diversiée qui comprend des tubes en cuivre et en laiton et des produits extrudés et laminés. Elle cherche en permanence à développer son réseau et sa part de marché, tant en Europe que dans le reste du monde, par le biais de ses liales et partenaires commerciaux, et en pénétrant de nouveaux marchés, en investissant dans des technologies innovantes et durables et en fournissant des produits et solutions à forte valeur ajoutée. Les principales catégories de produits proposées par Halcor et le segment Cuivre sont : • Tubes en cuivre : Talos®, Talos® Ecutherm, Cusmart®, Talos® Plastic Coated, Talos® Gas, Talos® Med, Talos® ACR, Talos® ACR Inner Grooved, Talos® ACR Ecutherm™, Talos® ACR Ecutherm II, Talos® Geotherm, Talos® Ecutherm Solar, Talos® Solar Plus, Talos® ACR Linesets, Talos® Form, Talos® Sprinkler, Talos® XS, Talos® Plated, Talos® S80 et Talos® S60. • Produits laminés : bandes de toutes formes (dont ligne d’étamage à chaud), bandes pour toitures DOMA®, feuilles, tôles, tôles pour toitures DOMA®, disques, cercles et plaques dans tous les alliages comme le cuivre, le laiton et les alliages spéciaux haute performance. • Produits extrudés : barres conductrices, tiges, ls et prolés en cuivre, pièces préfabriquées avec, en option, revêtement de surface en étain et argent (galvanoplastie), tiges et tubes en alliage de laiton et cuivre, sections et ls, ls en alliage de cuivre UR30 et lets pour cages de pisciculture. • Flans de monnaie : ans monochromes, bagues extérieures pour ans bicolores, ans intérieurs pour ans bicolores, ans bicolores galvanisés et ans bicolores assemblés dans une large gamme de couleurs et de combinaisons de matériaux. • Produits zinc-titane : bobines et tôles. • Fils émaillés : ls en cuivre ronds et rectangulaires, ls en aluminium ronds, ls de soudage en cuivre. Cuivre ElvalHalcor Halcor - Division des tubes de cuivre Sofia Med Cablel Wires Epirus Metalworks VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 25 ■ Sites de production Les sociétés du segment Cuivre exploitent les sites de production suivants : Usine Priorité à la production Capacité de Certications de qualité production annuelle Fonderie d’Halcor (Oinofyta, Grèce) Tubes en cuivre d’ Halcor (Oinofyta, Grèce) Usine d’extrusion pour produits en alliage de cuivre et de laiton Halcor (Oinofyta, Grèce) Usine de traitement du cuivre et des alliages en cuivre Soa Med (Soa, Bulgarie) Usine de production de ls émaillés Cablel Wires (Livadia, Grèce) Epirus Metalworks (Epire, Grèce) HC Isitma (Gebze, Turquie) Nedzink (Budel-Dorplein, Pays-Bas) 235.000 tonnes 80.000 tonnes 40.000 tonnes 140.000 tonnes 8.500 tonnes ls émaillés en cuivre et en aluminium 3.500 tonnes ls nus 10.000 tonnes 10.000.000 m. 36.000 tonnes • Cuivre semi-ni • Alliages de cuivre • Produits en laiton sous forme de billettes et de brames Tubes en cuivre pour : • Les installations de construction, notamment la plomberie, le chauage, le chauage et le refroidissement par le sol, les réseaux de gaz naturel et intérieur, le CVC&R, l’application de systèmes solaires, les réseaux et les raccords industriels. • Les applications de CVC&R, notamment le chauage, la ventilation, la climatisation, la réfrigération, les échangeurs thermiques, les systèmes et raccords de pompe à chaleur. • Les applications d’énergie renouvelable, y compris les panneaux solaires, les réseaux de systèmes solaires, le chauage et le refroidissement géothermiques. • Les applications industrielles, y compris le chauage, la ventilation, la climatisation, la réfrigération, les échangeurs thermiques, le génie électrique et mécanique. • Tiges et sections creuses et pleines en alliage de cuivre • Fils et barres en alliage de cuivre • Tubes en alliage de cuivre sans soudure et soudés de diverses coupes transversales • Fils en alliage de cuivre et lets pour les cages de pisciculture • Produits laminés haute performance en cuivre et laiton • Barres conductrices en cuivre • Tiges et prolés • Fils • Options de revêtement de surface en étain et argent par plaquage • Fils émaillés en cuivre et en aluminium (ronds et rectangulaires) • Tous types de ans de monnaie • Bagues pour ans bicolores • Tubes en cuivre Ecutherm • Tuyaux ondulés pour évacuation de climatisation • Bobines, tôles, bandes, gouttières et autres accessoires pour toiture en zinc-titane ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018 Produits conformes à plusieurs certications qualité (EN, DIN, BS, ASTM, JIS) ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 26000:2010, ISO 50001:2011, IATF 16949:2016 ISO 9001 :2015, ISO 14001 :2015, ISO 45001:2018, IATF 16949:2016, ISO 50001:2018 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 50001:2018 NEN-EN-ISO 9001:2015 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 26 ■ Tableau nancier Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 1.563.775 1.066.014 Marge brute 125.054 73.940 Marge brute (%) 8,0 % 6,9 % EBITDA 94.338 47.680 EBITDA (%) 6,0 % 4,5 % EBITDA ajusté 60.465 52.084 EBITDA ajusté (%) 3,9 % 4,9 % EBIT 77.672 32.413 EBIT (%) 5,0 % 3,0 % EBIT ajusté 43.800 36.817 EBIT ajusté (%) 2,8 % 3,5 % Bénéce avant impôt 58.979 16.000 - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chire d’aaires * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC « attribution des avantages aux périodes de service ». ■ Performance nancière 2021 Le chire d’aaires s’est élevé à 1.564 millions d’euros contre 1.066 millions d’euros en 2020, sous l’eet de l’augmentation des volumes des ventes et d’une tendance haussière du prix du cuivre. Le bénéce avant impôt s’est élevé à 59 millions d’euros (2020 : 16 millions d’euros). La forte demande sur la plupart des marchés en début d’année s’est maintenue tout au long de 2021. La majorité des sociétés de ce segment ont enregistré de bonnes performances sur leurs marchés respectifs, avec une reprise des marchés des alliages de cuivre et une croissance continue du marché des produits laminés à plat qui ont dopé les volumes des ventes. Le prix moyen du cuivre s’est établi à 7.881 euros/tonne contre 5.395 euros/tonne en 2020, les prix des métaux ayant continué à grimper sur les marchés internationaux tout au long de l’année 2021. Les ventes de tubes en cuivre ont atteint 75,3 milliers de tonnes en 2021 contre 74,6 milliers de tonnes en 2020, en croissance de 0,9 %, la forte demande ayant été neutralisée par des contraintes de capacité et un arrêt non prévu de l’usine de tubes en cuivre d’Halcor à Oinofyta. La rentabilité globale a augmenté également grâce à une meilleure disponibilité des rebuts pendant les trois premiers trimestres de l’année. Au quatrième trimestre de 2021, les eets des perturbations de la chaîne d’approvisionnement dues à la pandémie se sont intensiés, mais ils ont été atténués par des approvisionnements ponctuels en matériaux organisés pour faire face aux retards d’expéditions et à une baisse de la disponibilité des rebuts. Par ailleurs, des eorts ont été déployés pour répercuter l’eet de la hausse des prix de l’énergie sur les prix de conversion. Enn, la demande saine de ls émaillés a étayé une augmentation des volumes de ventes de Cablel Wires par rapport à l’année précédente. Le plan de croissance stratégique sur cinq ans de Soa Med est en bonne voie et la société a continué à accroître ses parts de marché et ses volumes, avec une croissance des ventes de 8,7 % en glissement annuel. Les conditions de marché ont été favorables, les connecteurs automobiles et la distribution d’énergie ayant connu une demande particulièrement forte. Soa Med a ajusté sa production et son portefeuille de produits pour mieux s’accorder avec la dynamique prédominante du marché, en se concentrant sur des produits plus exigeants. Cela permettra à l’entreprise de continuer à élargir sa clientèle et sa part de marché dans les années à venir, d’autant plus qu’elle est désormais approuvée comme « fournisseur habituel » par des clients internationaux clés dont la demande et le potentiel sont élevés. ■ Perspectives En 2022, les conditions du marché au sein du segment Cuivre devraient rester favorables, avec la régression graduelle de la pandémie. Le laminoir à tubes fonctionne pratiquement à pleine capacité et les efforts actuels visent donc à améliorer l’efficacité et à augmenter le rendement. La production de produits laminés en cuivre et alliages de cuivre devrait continuer à augmenter, car les facteurs qui sous-tendent la demande à long terme demeurent. Pour finir, la poursuite des investissements dans des produits à plus forte valeur ajoutée devrait apporter de nouvelles améliorations au portefeuille de produits et contribuer à la rentabilité du segment Cuivre. De plus amples informations sur les diérentes sociétés sont disponibles sur leur site internet : Halcor : www.halcor.com Soa Med : www.soamed.com Cablel Wires : www.cablelwires.com Epirus Metalworks : www.epirusmetalworks.com Nedzink : www.nedzink.com 27 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 28 Produits d'aluminium VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 29 Produits en cuivre 30 ElvalHalcor S.A. Constituée en décembre 2017 suite à la fusion d’Elval, leader européen de la production d’aluminium laminé, et Halcor, le plus grand fabricant de tubes en cuivre d’Europe, ElvalHalcor Hellenic Copper and Aluminium Industry S.A. (« ElvalHalcor ») est un leader mondial de la fabrication industrielle de produits d’aluminium et de cuivre. En tant qu’entité issue d’un regroupement, ElvalHalcor exploite les synergies dans la technologie, la recherche, le développement et l’innovation (R&D&I), les approvision - nements, le marketing, les infrastructures et la durabilité pour produire des solutions à valeur ajoutée de haute qualité pour ses clients à l’échelle internationale. ElvalHalcor fonde son succès sur son orientation commerciale à l’export, sa philosophie centrée sur le client et son innovation constante qui découlent d’investissements continus en R&D&I. La société compte plus de 80 ans d’expérience, une solide base d’actifs de production répartis entre 16 sites industriels, une présence sur le marché dans plus de 90 pays et un personnel de spécialistes hautement expérimentés. ElvalHalcor est un acteur majeur sur le segment des métaux non ferreux. La société relève avec ecacité les dés du contexte commercial en pleine mutation, tout en générant de la valeur pour ses parties prenantes à travers son développement et sa croissance durable. 31 ElvalHalcor intervient sur plusieurs marchés dynamiques et en pleine croissance, notamment : • emballage ; • automobile ; • transport terrestre, maritime et ferroviaire ; • chauage, ventilation, climatisation et réfrigération (« CVC&R ») ; • bâtiment et construction ; • énergies renouvelables ; • réseaux d’énergie et d’électricité ; • équipements électroniques et électriques ; • approvisionnement en eau ; et • applications industrielles et d’ingénierie. • autres applications ElvalHalcor est cotée à la Bourse d’Athènes (ELHA). De plus amples informations sur ElvalHalcor sont disponibles sur le site internet de la société : www.elvalhalcor.com 32 33 Chiffre d’affaires (milliers d'euros) 2021 : 757.170 2020 : 568.615 EBITDA (milliers d'euros) 2021 : 84.287 2020 : 72.046 EBITDA ajusté (milliers d'euros) 2021 : 89.623 2020 : 81.495 Câbles 34 Segment Câbles Activités Le segment Câbles comprend trois sociétés : Hellenic Cables S.A., Hellenic Cables Industry (« Hellenic Cables ») basée en Grèce et sa liale Fulgor S.A. (« Fulgor »), et Icme Ecab S.A. en Roumanie (« Icme Ecab »). Ci-après collectivement désignées par l’expression « sociétés de Hellenic Cables ». Les sociétés de Hellenic Cables sont des fournisseurs accrédités auprès de certains des plus grands opérateurs de réseaux d’électricité à l’international. Elles disposent de l’un des sites de production de câbles sous-marins parmi les plus grands et les plus avancés au monde. Elles proposent diérents produits, notamment des câbles d’alimentation sous-marins et terrestres (faible, haute et très haute tension), des câbles de télécommunication, des ls émaillés, des ls en cuivre et des composés. Au cours de la décennie écoulée, les sociétés de Hellenic Cables se sont collectivement positionnées comme le plus grand producteur de câbles en Grèce et dans le sud-est de l’Europe. Leur activité, largement orientée à l’international, est exportée vers plus d’une cinquantaine de pays dans le monde. Leurs principales catégories de produits sont les suivantes : • Câbles d’alimentation : câbles d’alimentation sous- marins et terrestres de faible, moyenne, haute et très haute tension, câbles ombilicaux, conduites sous- marines flexibles, câbles de commande, câbles pour applications industrielles et installations externes, câbles ignifuges, ininflammables et sans halogène, câbles marins, conducteurs en cuivre et en aluminium, conducteurs ACSR et ACSS/TW ; • Câbles de télécommunication : câbles téléphoniques traditionnels, câbles de centraux téléphoniques et de transmission de données (réseaux locaux), en fibre optique (monomodale et multimodale), câbles sous- marins et câbles de signalisation ; • Composés en plastique et en caoutchouc : composés plastiques PVC, composés plastiques à base de polyoléfine, sans halogène et à faible dégagement de fumées et composés en caoutchouc. Les sociétés de Hellenic Cables ont mis en place un Bureau de gestion de projet (Project Management Oce ou « PMO ») et peuvent s’appuyer sur leurs propres actifs spécialisés, leur personnel spécialisé et leurs sous-traitants expérimentés pour proposer des projets « clés en main » complets en Grèce et sur la scène internationale. Les compétences des sociétés de ce segment couvrent les domaines suivants : • conception et ingénierie des systèmes ; • étude du parcours des câbles ; • conception et fabrication des types de câbles souterrains et sous-marins adéquats ; • chargement et transport des câbles jusqu’au site du projet ; • pose de câbles (à l’aide de navires spécialisés pour la pose de câbles sous-marins) ; • protection des câbles sur leur parcours ; • fourniture et installation de joints de réparation, de joints de transition et de terminaisons de câbles ; • fourniture et installation d’équipements terminaux ; • tests et mise en service des systèmes ; • gestion de projets ; • formation du personnel des clients au fonctionnement du système ; • fourniture de solutions de maintenance et de réparation. De grandes entreprises de services publics en Europe ont récemment octroyé aux sociétés Hellenic Cables et à sa liale Fulgor plusieurs projets à forte visibilité. Ce succès souligne les positions de chef de le que les sociétés de Hellenic Cables se sont forgées tant sur le marché de la fabrication de câbles sous-marins que dans le secteur mondial plus large des énergies oshore. Câbles Fulgor Hellenic Cables Icme Ecab VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 35 ■ Sites de production Les sociétés du segment Câbles exploitent cinq usines : Usine Priorité à la production Capacité de Certications de qualité production annuelle Usine de production de câbles d’alimentation et en bre optique Hellenic Cables (Thèbes, Grèce) Port et usine de câbles sous-marins Fulgor (Corinthe, Grèce) Usine de câbles d’alimentation et de télécommunications Icme Ecab (Bucarest, Roumanie) Usine de production de composés en plastique et en caoutchouc Hellenic Cables (Oinofyta, Grèce) Usine de produits d’emballage en bois Lesco Ltd (Blagoevgrad, Bulgarie) 60.000 tonnes • 50.000 tonnes de câbles • 120.000 tonnes de ls machine en cuivre de 8 mm de diamètre 50.000 tonnes 24.000 tonnes 16.500 tonnes • Câbles d’alimentation de basse tension (« LV ») • Câbles d’alimentation de moyenne tension (« MV ») • Câbles d’alimentation de haute tension (« HV ») • Câbles d’alimentation de très haute tension (« EHV ») jusqu’à 500 kV • Câbles en bre optique • Câbles d’alimentation sous-marins moyenne tension • Câbles d’alimentation sous-marins haute tension • Câbles sous-marins en bre optique • Câbles d’alimentation de basse, moyenne et haute tension • Fils machine en cuivre et aluminium • Câbles pour installations intérieures, énergie, câbles de commande, câbles pour applications industrielles et externes • Câbles d’alimentation de basse et moyenne tension • Câbles ignifuges, ininammables et sans halogène • Câbles miniers • Câbles marins et de spécialité • Câbles de télécommunications (signalisation, centraux téléphoniques et transmission de données) • Câbles conducteurs en cuivre et en aluminium • Composés en plastique et en caoutchouc • Composés en PVC et en caoutchouc • Enrouleurs et palettes en bois ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 22301:2019, ISO 27001:2013 Opérateur économique agréé (OEA), Échelon 4 de l’échelle de culture de sécurité (« Safety Culture Ladder »), VCA/SCC, Pétrochimie 2017/6.0 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 22301:2019, ISO 27001:2013 Opérateur économique agréé (OEA), Échelon 4 de l’échelle de culture de sécurité (« Safety Culture Ladder »), VCA/SCC, Pétrochimie 2017/6.0 ISO 9001 :2015, ISO 14001 :2015, ISO 45001:2018 ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 27001:2013 Opérateur économique agréé (OEA) 36 ■ Tableau nancier Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 757.170 568.615 Marge brute 94.442 81.605 Marge brute (%) 12,5 % 14,4 % EBITDA 84.287 72.046 EBITDA (%) 11,1% 12,7% EBITDA ajusté 89.623 81.495 EBITDA ajusté (%) 11,8 % 14,3 % EBIT 67.629 56.929 EBIT (%) 8,9 % 10,0 % EBIT ajusté 72.964 66.379 EBIT ajusté (%) 9,6 % 11,7 % Bénéce avant impôt 45.754 35.549 - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chire d’aaires * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC « attribution des avantages aux périodes de service ». ■ Performance nancière 2021 Le chire d’aaires pour le segment a atteint 757 millions d’euros (2020 : 569 millions d’euros) et le bénéce avant impôt s’est élevé à 46 millions d’euros (2020 : 36 millions d’euros). Les performances du segment Câbles reètent une forte croissance de l’activité projets, en raison d’une exécution ecace des commandes récentes, et de l’activité produits, en raison d’une augmentation signicative des volumes de produits de câbles par rapport à 2020. En outre, toutes les usines ont maintenu un calendrier de production complet, ce qui a eu pour eet d’accroître la rentabilité. Hellenic Cables a poursuivi ses eorts en matière d’appels d’ores et a remporté plusieurs nouveaux projets sur les marchés de l’éolien oshore et des interconnexions, ainsi que des contrats-cadres de grands gestionnaires de réseau de transport (GRT). Dans le même temps, un certain nombre de projets ont été livrés, en totalité ou en partie, tout au long de l’année 2021, notamment : • l’interconnexion électrique sous-marine et souterraine de 178 km de long entre la Crète et le Péloponnèse en Grèce, l’un des projets les plus exigeants jamais réalisés dans le monde. Il s’agit en eet de l’interconnexion de courant alternatif haute tension (CAHT) la plus longue et la plus profonde (1.000 m) jamais réalisée. Celle-ci été installée et électriée avec succès en mai ; • les tests électriques du câble sous-marin haute tension de 150 kV reliant l’île de Skiathos au réseau de transport national grec, se sont achevés en 2021 ; • la production des câbles d’interconnexion de 66 kV pour le parc éolien oshore de Seagreen au Royaume-Uni est terminée et les livraisons devraient s’achever début 2022 ; 37 • la production de la phase B du projet Hollandse Kust Zuid aux Pays-Bas a également été achevée, avec la livraison des deux câbles sous-marins de 220 kV au deuxième trimestre de 2021 ; • la production des câbles sous-marins pour l’interconnexion du parc éolien de Kareas II en Grèce s’est achevée au quatrième trimestre 2021, conformément aux délais prévus. Les volumes de ventes au sein de l’unité de l’activité produits ont progressé de 14 % en 2021 grâce au redressement de la demande et à la réussite de la stratégie commerciale. Ceci, associé au mix de produits amélioré, a favorisé la rentabilité du segment. Enn, l’investissement dans l’usine de Hellenic Cables à Corinthe visant à étendre sa capacité de câbles d’interconnexion est presque terminé. ■ Perspectives S’appuyant sur sa solide performance en 2021 et compte tenu de l’environnement macroéconomique actuel, le segment Câbles devrait continuer à bénécier d’un ensemble robuste de projets garantis ainsi que de nouvelles commandes importantes qui ont déjà été remportées (par exemple, les projets de parcs éoliens oshore Soa au Royaume-Uni et Vesterhav au Danemark, entre autres). Une dynamique de marché porteuse, indiquant un fort potentiel dans le secteur de l’éolien oshore, et la capacité éprouvée du segment à se développer sur de nouveaux marchés laissent présager une croissance solide à court terme. L’activité de projets sous-marins devrait conserver une utilisation à grande capacité tout au long de l’année 2022, et donc accroître la rentabilité sur l’ensemble du segment. En outre, l’annonce d’un éventuel partenariat avec Ørsted, leader mondial du développement de l’éolien oshore, pour la création d’une usine de câbles sous-marins dans l’État du Maryland, aux États-Unis, est un exemple d’opportunités créées par le potentiel positif du marché. Dans les activités onshore, plusieurs projets remportés au Royaume-Uni reètent la présence et l’investissement continus de Hellenic Cables sur ce marché, tandis que son positionnement solide sur d’autres marchés, tels que la Méditerranée orientale et l’Europe centrale, montre que l’on peut s’attendre à une forte croissance de cette activité. Dans l’unité des produits de câbles, la demande accrue sur les principaux marchés d’Europe occidentale, du Moyen-Orient et des Balkans devrait perdurer, étant donné que les secteurs de la construction et de l’industrie poursuivent leur rebond. En outre, les contrats-cadres qui viennent d’être signés assurent une augmentation des niveaux d’utilisation de la capacité pour les années à venir, tandis que les initiatives d’intensication de la diversication géographique continuent de renforcer les sources de revenus. Fin 2021, le carnet de commandes a dépassé les 650 millions d’euros. Le segment Cables reste concentrée sur la pénétration de nouveaux marchés géographiques et le développement de nouveaux produits innovants, par exemple des infrastructures pour le secteur éolien oshore, des tubes pour le transport de l’hydrogène, des technologies de captage et de stockage du carbone (CCS), etc. De telles initiatives, ainsi que des eorts intensiés pour renforcer la compétitivité, amélioreront la position de la Société sur le marché. La priorité opérationnelle de ce segment reste la bonne exécution des projets existants, tout en sécurisant l’attribution de nouveaux projets et en explorant de nouvelles opportunités commerciales dans le monde entier. De plus amples informations sur Hellenic Cables sont disponibles sur le site internet : www.hellenic-cables.com 38 39 Chiffre d’affaires (milliers d'euros) 2021 : 225.067 2020 : 304.824 EBITDA (milliers d'euros) 2021 : 555 2020 : 21.106 EBITDA ajusté (milliers d'euros) 2021 : 14.141 2020 : 22.020 @ S apuraE nergy Tubes d’acier 40 Segment Tubes d'acier Activités Corinth Pipeworks Pipe Industry S.A. (« Corinth Pipeworks ») est un fournisseur d’envergure mondiale de tubes et de prolés creux en acier de haute qualité destinés aux secteurs de l’énergie et de la construction. Cette filiale de Cenergy Holdings a été créée suite à la fusion transfrontalière de Corinth Pipeworks Holdings S.A. et de Hellenic Cables S.A. Holdings Société Anonyme. Corinth Pipeworks jouit d'une vaste expérience et de solides antécédents dans la mise en œuvre de projets complexes pour le secteur de l'énergie dans le monde entier, à la fois onshore et offshore. Ces capacités lui confèrent une place de choix dans les rangs des fournisseurs du secteur de l’énergie ainsi que des principaux acteurs internationaux de la construction. Les trois principales catégories de produits de Corinth Pipeworks sont les suivantes : • Tubes de conduite – fabriqués soit dans l’unité de soudage par induction à haute fréquence (HFW) de l’usine, soit dans l’unité de soudage à l’arc à immersion hélicoïdale (HSAW) et l’unité de soudage à l’arc immergé longitudinale (LSAW/JCOE). • Tubes de cuvelage – ces tubes soudés par induction à haute fréquence (HFW) sont utilisés dans les forages d’extraction de pétrole et de gaz; leur gamme de produits a été élargie par l’installation d’une usine LSAW en 2016. • Prolés utilisés dans le secteur de la construction. Services : • Livraison nale sur site ; • Stockage ; • Laboratoire de service acide ; • Essais de matériaux et de corrosion (par le biais du laboratoire accrédité de Corinth Pipeworks) ; • Revêtement de tubes ; • Tolérances strictes des tubes pour les applications spéciales ; • Tubes à longueur xe ; • Double assemblage ; • Services de découpe de tubes ; • Conseils techniques et sélection de matériaux ; L’usine Corinth Pipeworks se situe à juste 1,5 km des installations portuaires de Thisvi réservées à la société, permettant de réduire les frais de transport des matières premières et de proposer des prix plus compétitifs pour ses produits et de raccourcir les délais de livraison. Le port est équipé d’un ensemble de grues, chariots élévateurs et autres équipements respectant les dispositions du Code international pour la sûreté des navires et des installations portuaires. CPW America est basée à Houston, aux États-Unis, et a pour objectif de promouvoir les produits de Corinth Pipeworks et de fournir un service à la clientèle aux clients du Groupe, ainsi qu'aux clients des autres sociétés Viohalco situées en Amérique du Nord et du Sud. Tubes d'acier CPW America Corinth Pipeworks VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 41 ■ Sites de production Corinth Pipeworks exploite le site de production suivant: Usine Priorité à la production Capacité de Certications de qualité production annuelle Corinth Pipeworks et port (Thisvi, Grèce) 925.000 tonnes • Tubes soudés pour le transport des gaz et combustibles liquides, de l’hydrogène, et du CO 2 (CCS) • Prolés pour le secteur de la construction • Revêtement de lestage en béton (permettant une ore de services complète de gazoducs oshore mise à disposition sur un site unique) ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ΑPI Q1, API-5CT-0509, API-5L-0396, CPW ISO 3834-2, DNV AD 2000- Merkblatt W0 & HP0 (WZ 2537 HH 1), DNV PED 2014-68-EC (DZ 134 HH 1), DNVGL EN 10219-1 REV.5. ISO 17025:2017, CERTIFICAT ZETOM VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 42 ■ Tableau nancier Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 225.067 304.824 Marge brute 15.157 24.695 Marge brute (%) 6,7 % 8,1 % EBITDA 555 21.106 EBITDA (%) 0,2 % 6,9 % EBITDA ajusté 14.141 22.020 EBITDA ajusté (%) 6,3 % 7,2 % EBIT -8.305 12.251 EBIT (%) -3,7 % 4,0 % EBIT ajusté 5.280 13.165 EBIT ajusté (%) 2,3 % 4,3 % Bénéce avant impôt -15.407 1.575 - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chire d’aaires * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC « attribution des avantages aux périodes de service ». ■ Performance nancière 2021 Dans le segment Tubes en acier, le chire d’aaires a diminué à 225 millions d’euros contre 305 millions d’euros l’année précédente, tandis que la perte avant impôt sur le résultat s’est élevée à 15 millions d’euros (2020 : bénéce de 2 millions d’euros). L’année 2021 a été éprouvante pour le segment Tubes d’acier. Le marché de l’énergie s’est redressé lentement, mais sûrement après une baisse inédite de la consommation et des prix de l’énergie causée par la pandémie qui combinée au report ou à l’annulation de plusieurs projets de distribution de combustibles fossiles, a engendré une hausse des prix de l’énergie à des niveaux extrêmement élevés. Un certain nombre de projets de gazoducs ont repris au second semestre 2021, le gaz naturel restant le principal combustible intermédiaire dans la transition énergétique mondiale. Au cours de cette période turbulente, Corinth Pipeworks a pris des me sures pour atténuer l’impact de ces pertubations. Plus précisément : • des mesures pour préserver la santé et assurer la sécurité de ses employés, tout en garantissant une production ininterrompue pour tous les projets en cours ; • une gestion stricte du fonds de roulement, garantissant la liquidité tout en permettant que les activités opérationnelles nancent les investissements réalisés en 2021 ; • des eorts pour renforcer sa présence sur de nouveaux marchés, plus particulièrement en Europe, dans les Amériques, en Afrique du Nord et en Asie ; • l’attribution de nouveaux projets. Il s’agit notamment du projet oshore de ligne de gaz nationale d’Israël (INGL), du projet de Gaz-System en Pologne, des gazoducs certiés pour le transport de l’hydrogène pour la Snam en Italie, des projets oshore en mer du Nord et en mer de Norvège, etc. ; • une stratégie continue de R&D et d’innovation, qui a placé l’entreprise à l’avant-garde de la transition énergétique et des solutions de transport de l’hydrogène. Au cours de l’année, la société a également réalisé des progrès technologiques dans le développement de gazoducs certiés pour le transfert d’hydrogène jusqu’à 100 %. Il s’agit de l’aboutissement d’un vaste programme de recherche et développement (R&D) et d’une stratégie d’innovation qui inclut également une feuille de route pour la numérisation des processus, les qualications des entreprises énergétiques et la diversication géographique an d’obtenir un avantage concurrentiel. Corinth Pipeworks reste concentrée sur les initiatives de R&D (par exemple le transport d’hydrogène vert, la technologie CCS, les opportunités potentielles dans le secteur de l’éolien oshore) ainsi que sur la pénétration de nouveaux marchés géographiques et de produits. Enn, à la n de l’année, le carnet de commandes a augmenté pour atteindre 350 millions d’euros. Enn, le 8 février 2022, le département du Commerce des États- Unis (« DoC ») a publié le résultat nal de sa procédure administrative sur les tubes soudés de grand diamètre (« large diameter welded pipe », LDWP) de Grèce, concluant à un taux de droits antidumping de 41,04 %. Corinth Pipeworks a l’intention de faire appel de cette décision tout en continuant à collaborer activement avec le DoC pour qu’il revienne sur ses conclusions dénitives. Il est attendu que les impacts de cette décision seront limitées, car la société applique une politique commerciale diversiée au plan géographique, de sorte que le marché américain ne représente pas actuellement un marché de base. ■ Perspectives Corinth Pipeworks reste concentré sur la pénétration de nouveaux marchés géographiques et le développement de nouveaux produits innovants, par exemple l'infrastructure pour le secteur de l'éolien oshore, les tubes pour le transport de l'hydrogène, les technologies de capture et de stockage du carbone (CCS), etc. Ces initiatives, ainsi que l'intensication des eorts visant à renforcer la compétitivité, amélioreront la position de l'entreprise sur le marché. À l’avenir, Corinth Pipeworks s’attend à une nouvelle hausse des prix de l’énergie en raison de la persistance de l’incertitude géopolitique. Cette situation, associée à un carnet de commandes solide, ore des perspectives prometteuses pour le segment Tubes d’acier de Viohalco. De plus amples informations sur Corinth Pipeworks sont disponibles sur son site internet : www.cpw.gr 43 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 44 Produits de câbles VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 45 Produits de tubes d'acier 46 Cenergy Holdings S.A. Cenergy Holdings S.A. (« Cenergy Holdings ») est une société holding belge qui détient des participations dans des sociétés industrielles positionnées sur des secteurs à forte croissance, y compris le transport d’énergie, les énergies renouvelables et la transmission de données. Le portefeuille de Cenergy Holdings s’articule en deux segments d’activité : • Hellenic Cables, ses filiales et Icme Ecab constituent les sociétés de Hellenic Cables. Collectivement, les sociétés de Hellenic Cables font partie des plus grands producteurs de câbles en Europe. Les Sociétés de Hellenic Cables fabriquent des câbles électriques, de télécommunications et sous-marins. • Corinth Pipeworks l’un des principaux fabricants mondiaux de tubes et de prolés creux en acier pour les secteurs de l’énergie et de la construction. 47 Ces deux entités disposent de sites de production de pointe et orent une gamme de produits variés sur divers marchés. Les sociétés du portefeuille de Cenergy Holdings : • disposent d’une longue expérience de la mise en œuvre de projets majeurs dans plus de 70 pays ; • sont au service de clients majeurs à travers le monde depuis près de 70 ans ; • exploitent six unités de production et quatre installations de support dans trois pays ; • proposent des produits à valeur ajoutée sur certains créneaux spécialisés. Cenergy Holdings est cotée sur Euronext à Bruxelles et à la bourse d’Athènes (CENER). De plus amples informations sur Cenergy Holdings sont disponibles sur son site internet : www.cenergyholdings.com 48 49 Chiffre d’affaires (milliers d'euros) 2021 : 1.067.782 2020 : 677.939 EBITDA (milliers d'euros) 2021 : 160.316 2020 : 29.917 EBITDA ajusté (milliers d'euros) 2021 : 123.654 2020 : 33.603 Acier 50 Segment Acier Activités Sidenor Steel Industry S.A. (« Sidenor Steel Industry »), Stomana Industry S.A. (« Stomana Industry ») et leurs liales occupent une place de leader dans la production de produits sidérurgiques et sont les principaux recycleurs d’acier dans le sud-est de l’Europe. Fortes de plus de 60 ans d’expérience et d’expertise dans la production et la distribution de produits en acier, les sociétés du segment possèdent un vaste portefeuille de produits nis sidérurgiques longs et plats et en aval. Sidenor a été la première entreprise sidérurgique en Grèce à présenter à ses clients la Déclaration environnementale de produit (« Environmental Product Declaration » ou EPD) pour ses produits en acier d’armature pour béton SD, reétant l’engagement de Sidenor à exercer ses activités de façon responsable et à réduire son empreinte environnementale en Europe. Les sociétés du segment Acier proposent un large éventail de produits et solutions à valeur ajoutée à destination du secteur du bâtiment et de la construction (bâtiments, travaux routiers, stations de métro, ponts, centres commerciaux et barrages hydroélectriques), de l’ingénierie mécanique, de la construction navale, du transport routier et ferroviaire, de l’industrie automobile ainsi que des applications pour les opérations d’extraction et d’excavation minières. La gamme de produits est structurée comme suit : • Système d’armature intégré SD : acier d’armature pour béton SD, treillis renforcés en étrier SD, treillis spéciaux latéraux Sidet, treillis elés SD, cages préfabriquées en étriers Sidefor et Sidefor Plus, bres d’acier Inomix et poutrelles en treillis ; • Fils machines pour trélage à froid et applications pour treillis ; • Aciers spéciaux de qualité (SBQ) ; • Plaques d’acier ; • Barres en acier marchand : barres carrées laminées à chaud, barres plates laminées à chaud, barres rondes laminées à chaud, barres laminées à angle égal et canaux UPN ; • Billes de broyage ; • Produits de soudure et électrodes ; • Produits trélés ; • Fils plats pour renfort des câbles électriques ; • Produits tubulaires : tubes d’acier prégalvanisé, d’acier laminé à froid et d’acier laminé à chaud de section ronde, carrée ou rectangulaire. An d’obtenir un équilibre optimal entre souplesse opérationnelle et commerciale et productivité, le segment Acier a adopté une structure opérationnelle centrée sur les points suivants : • mini-laminoirs ; • opérations en aval pour la transformation de produits sidérurgiques ; • ventes et distribution. Acier Sovel Sidenor Steel Industry Stomana Industry Dojran Steel VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 51 ■ Sites de production Les sociétés du segment Acier exploitent les six sites de production dédiés suivants : Usine Priorité à la production Capacité de Certications de qualité production annuelle Sidenor Steel Industry (Thessalonique, Grèce) Usine de Sovel et infrastructures portuaires privées (Almyros, Grèce) Stomana Industry (Pernik, Bulgarie) et port de Svishtov West (Bulgarie) Erlikon (Thessalonique, Grèce) Dojran Steel (Nikolic, Macédoine du Nord) Domoplex Ltd (Limassol, Chypre) Fonderie : 800.000 tonnes Laminoir produits longs : 800.000 tonnes Fonderie : 1.350.000 tonnes Laminoir produits longs : 1.200.000 tonnes Fonderie : 1.400.000 tonnes Laminoir produits longs : 1.200.000 tonnes Laminoir produits plats : 400.000 tonnes Électrodes : 4.000 tonnes Fils plaqués en cuivre : 3.000 tonnes Fils galvanisés : 32.000 tonnes Machines d’embou - tissage : 40.000 tonnes Fibres en acier : 1,300 tonnes Laminoir produits longs : 200.000 tonnes Production de treillis : 20.000 tonnes Ponts à treillis : 10.000 tonnes 12.000 tonnes • Billettes • Acier d’armature pour béton SD (barres et bobines) • Barres en acier marchand • Produits en ls machine • Billettes • Acier d’armature pour béton SD • Bobines SD • Treillis métalliques SD • Treillis d’armature en étrier SD • Treillis spéciaux Sidet • Cages préfabriquées Sidefor et Sidefor Plus • Acier d’armature pour béton SD • Plaques quarto en acier • Aciers spéciaux de qualité (SBQ) • Billes d’acier • Semi-produits de coulée continue (billettes, blooms et brames) • Électrodes de soudure • Fils plaqués en cuivre (en D.S. également) • Fils galvanisés • Blindages d’acier galvanisé pour câbles électriques, y inclus des câbles sous-marins (de section ronde et plat) • Treillis galvanisés en rouleaux et feuilles • Treillis galvanisés de renfort pour le béton utilisés dans les oléoducs oshore • Fils noirs et recuits • Fibres en acier pour l’armature du béton • Acier d’armature pour béton SD • Barres en acier marchand • Treillis métalliques • Treillis hexagonaux à double torsion (serasanetti) • Treillis galvanisés en rouleaux et feuilles • Treillis galvanisés de renfort pour le béton utilisés dans les oléoducs oshore • Tous types de treillis de ls soudés ou barres de renfort en acier ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, SustSteel Produits certiés en vertu des normes EN, DIN, ELOT, SR, SRPS, BDS ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2011, SustSteel Produits certiés en vertu des normes EN, BS, DIN, ELOT, SR, SRPS, BDS, HRN ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, SustSteel Produits conformes aux normes EN, DIN, ASTM, JIS, BS, Lloyd’s Register et Germanischer Lloyd ISO 9001:2015 ISO 45001:2018 Produits conformes aux normes BS, EN, DIN, ASTM, AWS, DIN, LRS, GL, ABS ISO 9001:2015, ISO 14001: 2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018 Produits certiés en vertu des normes EN, DIN, SRPS, BDS ISO 9001:2015 Site également équipé de son propre laboratoire de contrôle de qualité VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 52 ■ Tableau nancier Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 1.067.782 677.939 Marge brute 181.255 46.096 Marge brute (%) 17,0 % 6,8 % EBITDA 160.316 29.917 EBITDA (%) 15,0 % 4,4 % EBITDA ajusté 123.654 33.603 EBITDA ajusté (%) 11,6 % 5,0 % EBIT 134.716 826 EBIT (%) 12,6 % 0,1 % EBIT ajusté 98.054 4.512 EBIT ajusté (%) 9,2 % 0,7 % Résultat avant impôt 108.943 -24.776 - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chire d’aaires * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC « attribution des avantages aux périodes de service ». ■ Performance nancière 2021 Le chire d’aaires pour le segment Acier s’est élevé à 1.068 millions d’euros en 2021, contre 678 millions d’euros en 2020. Le bénéce avant impôt a atteint 109 millions d’euros (2020 : perte de 25 millions d’euros). En 2021, le segment Acier a conservé sa position dominante sur le marché en Grèce, dans les Balkans et à Chypre. Cette situation, associée à la reprise de la demande après des niveaux particulièrement bas en 2020, a permis au segment de signer des performances remarquables. Ces performances, couplées à l’apparition des avantages provenant des mesures de réduction des coûts lancées en 2020, ont produit une amélioration signicative de la rentabilité. Malgré les perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale et la hausse des prix de l’énergie, le segment Acier a assuré l’approvisionnement en débris et autres matières premières alternatives, permettant une livraison ininterrompue des produits aux clients, des niveaux de service élevés en continu et une augmentation de la production et des volumes de vente dans toutes les catégories de produits. Dans le même temps, le segment a été marqué par une forte augmentation des prix, ce qui a entraîné une hausse des spreads dans toutes les catégories de produits. En Grèce, les projets de construction de moyenne et grande envergure annoncés précédemment ont continué à être retardés en raison de la pandémie, mais ils devraient débuter en 2022. L’augmentation des volumes de ventes est principalement le fait de projets de constructions résidentielles privées. À l’usine de Sidenor, les projets d’amélioration continue de la qualité et le développement de l’ore de produits ont conduit à de nouvelles ventes importantes de ls machine sur de nouveaux marchés, notamment aux Pays-Bas, en Belgique, en Pologne et dans d’autres pays européens. La reprise de l’industrie automobile a entraîné une croissance des ventes d’aciers spéciaux de qualité, tandis que l’augmentation des ventes au Mexique, aux États-Unis et en Europe pour la construction et les chantiers navals a conduit à une croissance des ventes de plaques. En Grèce, Sidenor a été le premier producteur d’acier à proposer à ses clients une EPD pour les produits en acier d’armature pour béton SD (barres et bobines, treillis et cages préfabriquées) fabriqués dans l’usine de Sovel à Almyros. L’EPD démontre l’engagement de la société à surveiller, mesurer et rendre compte en toute transparence de son empreinte environnementale. À Stomana Industry en Bulgarie, le projet de modernisation du laminoir de produits longs pour aciers spéciaux de qualité s’est achevé, permettant d’améliorer la qualité des activités de production. À Dojran Steel, le remplacement du combustible du four de réchauage par du gaz naturel a permis de réduire sensiblement les coûts et d’améliorer l’empreinte environnementale de la société. ■ Perspectives En 2022, l’incertitude liée à la pandémie, aux enjeux géopolitiques, aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale et aux prix élevés de l’énergie devrait perdurer. Toutefois, les sociétés du segment Acier poursuivront leurs eorts pour s’adapter aux changements incessants, en renforçant encore davantage la compétitivité et l’ecacité opérationnelle. De plus amples informations sur le segment Acier sont disponibles sur le site internet de Sidenor Steel Industry : www.sidenor.gr 53 54 55 Chiffre d’affaires (milliers d'euros) 2021 : 18.667 2020 : 10.041 EBITDA (milliers d'euros) 2021 : 27.921 2020 : 20.409 EBITDA ajusté (milliers d'euros) 2021 : 6.618 2020 : 6.511 Immobilier 56 Segment Immobilier Activités Viohalco crée de la valeur au sein des actifs immobiliers de ses liales en développant et en gérant de grandes propriétés commerciales et industrielles. Le segment est composé de Noval Property, une société d’investissement immobilier (« REIC ») de premier plan qui intervient dans les secteurs de la promotion immobilière et de l’investissement immobilier, et de Steelmet Property Services S.A., qui fournit une large gamme de services immobiliers et de gestion centralisée d'installations. Noval Property possède un portefeuille diversié, de haute qualité et mature d’actifs immobiliers, comprenant des immeubles de bureaux, des établissements hôteliers, des centres commerciaux, des parcs commerciaux, des installations logistiques et des complexes résidentiels et industriels. Forte d’un portefeuille immobilier moderne hautement commercialisable bien réparti géographiquement, Noval Property est actuellement la deuxième société d’investissement immobilier de Grèce par la valeur de son portefeuille (413 millions d’euros au 31 décembre 2021). Grâce à la solidité de sa structure de capital, Noval Property met actuellement en œuvre un plan d’investissement stratégique visant à assurer une croissance durable, en améliorant et en enrichissant son portefeuille immobilier équilibré grâce à des bâtiments bénéciant d’une certication environnementale. Ces opportunités d’investissements sont principalement situées en Grèce et dans plusieurs pays du sud-est de l’Europe. En décembre 2021, Noval Property a émis un prêt d’obligations vertes de 120 millions d’euros pour nancer le plan d’investissement stratégique de la société. Ce prêt d’obligations vertes, qui est la troisième obligation verte émise sur le marché des capitaux grec, est coté à la Bourse d’Athènes et gure dans la section « ATHEX BONDS GREENet » récemment introduite sur la Bourse d’Athènes. ■ Biens immobiliers Fin 2021, le portefeuille de Noval Property se composait de 44 biens. Les principaux actifs générateurs de revenus du portefeuille de Noval Property sont les suivants : 1 Vente au détail IKEA megastore 96-98-100 Kissou Avenue, Egaleo, Athènes, Grèce 2 Vente au détail Centre commercial River West 96-98-100 Kissou Avenue, Egaleo, Athènes, Grèce 3 Bureaux Complexe de bureaux The Orbit 115 Kissias Avenue, Athènes, Grèce 4 Vente au détail Parc commercial Mare West Corinthe, Grèce 5 Hôtellerie Hôtel Wyndham Grand Athens Karaiskaki Square, Athènes, Grèce 6 Bureaux Immeuble de bureaux, 33 Amarousiou Chalandriou Street Maroussi, Athènes, Grèce 7 Bureaux Immeuble de bureaux, 16 Himaras Street Maroussi, Athènes, Grèce 8 Bureaux Immeuble de bureaux The Buttery 26A Apostolopoulou Street, Chalandri, Athènes, Grèce 9 Bureaux Immeuble de bureaux, 57 Ethinikis Antistaseos Street Chalandri, Athènes, Grèce 10 Installations logistiques Iroon Politechneiou Street Magoula, Grèce Immobilier Noval Property Steelmet Property Services VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 57 ■ Tableau nancier Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 18.667 10.041 Marge brute 3.555 2.481 Marge brute (%) 19,0 % 24,7 % EBITDA 27.921 20.409 EBITDA (%) 149,6 % 203,3 % EBITDA ajusté 6.618 6.511 EBITDA ajusté (%) 35,5 % 64,8 % EBIT 19.144 14.463 EBIT (%) 102,6 % 144,0 % EBIT ajusté -2.159 565 EBIT ajusté (%) -11,6 % 5,6 % Résultat avant impôt 15.347 10.511 - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chire d’aaires * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC « attribution des avantages aux périodes de service ». ■ Performance nancière 2021 Le chire d’aaires pour le segment Immobilier a atteint 19 millions d’euros en 2021 (2020 : 10 millions d’euros), tandis que le bénéce avant impôt s’est élevé à 15 millions d’euros (2020 : 11 millions d’euros). Il convient de noter que Viohalco applique le principe du coût historique aux immeubles de placement, tandis que la liale principale du segment Immobilier suit le modèle de la juste valeur. Au 31 décembre 2021, le portefeuille diversié de Noval Property comprenait 44 biens (l’un d’entre eux, indirectement, par le biais d’une coentreprise avec un fonds immobilier), principalement situés en Grèce et, de manière sélective, en Bulgarie. Le portefeuille comprend des bureaux, des centres commerciaux, des centres logistiques et des actifs hôteliers, pour une supercie totale d’environ 453.000 m². Noval Property a enregistré une hausse de 13,35 % en glissement annuel de la juste valeur de son portefeuille d’investissement à 413,29 millions d’euros (au 31 décembre 2021) malgré des conditions de marché diciles résultant de la pandémie de Covid-19. Cette croissance est le fruit de la réalisation de projets de développement spéciques, de nouvelles acquisitions et d’une gestion active des actifs. Les mesures d’aide liées à la Covid-19, initialement mises en place par le gouvernement grec en 2020, ont été prolongées au premier semestre 2021. Ces mesures gouvernementales combinées à la baisse de l’activité économique des entreprises de vente au détail pendant les connements ont sensiblement aaibli les revenus des sociétés immobilières, y compris ceux de Noval Property. Malgré ces conditions défavorables, Noval Property a poursuivi son programme de développement tout au long de la période. Le chantier d’agrandissement du centre commercial de River West s’est achevé à la n du premier semestre 2021 et les opérations commerciales ont commencé en juillet 2021. Trois nouveaux actifs ont été acquis au premier semestre 2021. Toujours au premier semestre 2021, Noval Property a également été déclarée soumissionnaire privilégiée (par le biais d’une coentreprise avec un fonds immobilier, comme déjà mentionné plus haut) pour l’acquisition d’un terrain de choix à Athènes, où le développement d’un complexe majeur de bureaux respectueux de l’environnement est prévu. L’acquisition de cet actif a été réalisée au quatrième trimestre 2021. En décembre 2021, Noval Property a procédé à l’émission réussie d’un prêt d’obligations vertes de 120 millions d’euros, coté dans la catégorie des titres à revenu xe sur le marché réglementé de la Bourse d’Athènes. L’obligation verte de Noval Property Bond était l’une des trois seules obligations vertes jamais émises sur le marché des capitaux grec et elle gure dans la section « ATHEX BONDS GREENet » récemment introduite sur la Bourse d’Athènes. ■ Perspectives À l’avenir, Noval Property continuera à gérer activement son portefeuille d’actifs et à développer sa réserve captive de projets tout en explorant de nouvelles acquisitions. Elle se concentrera sur les immeubles de bureaux de qualité supérieure bénéciant d’une certication environnementale, la logistique, les centres de données, les hôtels de tourisme, les résidences et les projets de régénération urbaine à usage mixte. De plus amples informations sur Noval Property sont disponibles sur son site internet : www.noval-property.com VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 58 Produits en acier VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 59 Immobilier 6060 6161 R&D&I et Technologie 62 Segment R&D&I et Technologie Activités Les sociétés de Viohalco consacrées à la recherche, au développement et à l’innovation (« R&D&I »), ainsi que les départements R&D des usines se concentrent sur : • le développement de nouveaux produits à forte valeur ajoutée ; • l’ore de solutions ecaces pour l’optimisation des processus industriels et commerciaux ; • l’amélioration de l’ecacité et de la performance environnementales des usines ; et • le développement d’applications innovantes pour les secteurs de l’industrie, l’énergie et l’environnement (notamment des solutions pionnières dans les domaines ERP, CRM, BI, de la traçabilité, etc.). Les activités du segment sont portées par trois sociétés : 1) Elkeme Hellenic Research Center for Metals S.A. (« Elkeme »). L’activité d’Elekme comprend la recherche industrielle appliquée et le développement et l’analyse technologiques portant sur les quatre principaux secteurs de métaux (aluminium, cuivre, acier et zinc). Elkeme propose des services R&D&I et des solutions techniques en vue de nouveaux produits et assure l’optimisation des produits et des processus de production existants. Elkeme est certié ΙSO 9001:2015 et opère également un laboratoire d’analyses chimiques accrédité ISO 17025:2017. 2) Teka Systems S.A. (« Teka Systems ») mène à bien des projets dans les domaines de l’ingénierie et la construction pour les secteurs des câbles en acier, aluminium, cuivre, d’énergie et de télécommunication. La société intervient dans la mise en service d’équipements industriels, ainsi que dans l’automatisation des processus par l’intégration de technologie dans les projets. Elle met également en œuvre des projets informatiques dans les domaines de l’ERP, CRM, BI, analytiques et autres. 3) Praksys S.A. (« Praksys ») développe, commercialise et supervise la mise en place de nouvelles technologies dans le domaine de l’acier structurel et des armatures de béton. Elle a développé Synthesis™, un système unique pour la préfabrication à l’échelle industrielle de l’acier d’armature. Praksys a également développé un progiciel complet pour accompagner la technologie, y compris des composantes, telles que la conception du produit, les commandes de la machine, la commande en ligne, la planication de la production et la logistique. Les activités de R&D&I des départements technologiques des sociétés de Viohalco sont les suivantes : • Le centre technologique Elval met au point des alliages de spécialité, des produits spéciaux hautement résistants, dotés de propriétés antidérapantes, des tôles extra-plates vernies de qualité supérieure, des produits en aluminium 100 % recyclés et des produits d’emboutissage profond et d’extrusion. • Le département technologique de Symetal développe des technologies qui introduisent et garantissent des techniques de conception de surfaces innovantes et des caractéristiques mécaniques améliorées. • Le département R&D d’Elval Colour, en collaboration avec des architectes et des fournisseurs de matériaux, développe des couleurs par l’identication et l’expérimentation an de créer de nouveaux pigments, des surfaces et des modèles innovants. Le département numérise également la mesure des couleurs pour le contrôle de la qualité et développe des technologies de revêtement en coopération avec les fournisseurs d’équipements et de revêtements an d’étudier des processus de revêtement plus respectueux de l’environnement et des consommateurs, qui consomment moins d’énergie et contiennent moins voire pas de COV. Il développe des composés polymères pour accélérer la productivité et améliorer la résistance au feu, et explore la recyclabilité et la fonctionnalité des matériaux. Il mène également des projets de R&D internes et conjoints, ainsi que de nouvelles méthodes d’identication et d’analyse des performances à long terme des matériaux. Elval Colour participe à de nombreux projets en cours avec des universités portant sur les méthodes d’évaluation des performances des matériaux, les études de marché et l’impact à long terme des matériaux de revêtement sur l’environnement. Elle participe également aux Comités techniques de normalisation européens pour les publications et mises à jour des normes. • Etem Centre développe, simule et homologue des alliages d’aluminium traitables à chaud et les prolés extrudés sur mesure qui y sont liés ainsi que les processus de traitement à chaud, des lignes d’emboutissage et de façonnage qui s’appliquent aux composants automobiles naux. En collaboration avec Global Automotive OEM et Tier1, il développe et homologue des solutions de produits sur mesure pour des exigences de performances R&D&I et Technologie Elkeme Praksys Teka Systems VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 63 spéciques (à savoir comportement en cas d’accident, réduction de poids, formabilité, résistance à la corrosion, post- assemblage). Le Centre conçoit, développe, simule et homologue également des processus spéciques aux produits, des machines personnalisées, des outils et des contrôles qualité dans l’ensemble des processus et en laboratoire pour répondre à des exigences de qualité, de sécurité, de volumes et de coûts spéciques. Après des eorts en matière de R&D et des collaborations, Etem est devenu un fournisseur de premier et de deuxième rangs de l’industrie automobile, accrédité pour fabriquer des prolés et des pièces en aluminium destinés à des systèmes résistants en cas d’accident. • Le Laboratoire de Transfert Thermique des Tubes d’Halcor (situé dans l’usine d’Oinofyta d’Halcor) est le lieu où les tubes à rainures internes (IGT) TALOSⓇ et les tubes ACR TALOSⓇ sont fabriqués conformément aux normes internationales et aux spécications des clients. Les tubes en cuivre sans soudure IGT sont dotés de rainures internes qui améliorent considérablement le transfert de chaleur. Les applications typiques des tubes en cuivre IGT incluent les condensateurs à ailettes et tubes et les serpentins évaporateurs pour les applications de climatisation, de réfrigération, de refroidisseur et de pompe à chaleur. La technologie de production d’Halcor pour les tubes en cuivre TALOSⓇ IGT permet de fabriquer des conceptions avancées à rainures internes dans une gamme de dimensions complète, qui va de 16 mm de diamètre externe à une nouvelle génération de tubes microgroove™ dont le diamètre externe est de 5 mm, voire inférieur. Le laboratoire est l’un des rares fabricants au monde à disposer de cette capacité. Le Laboratoire de Transfert Thermique des Tubes ore aux clients d’Halcor l’occasion d’établir une relation mutuellement bénéque dans un cadre intégré de développement de produits et de soutien. • Le département de développement des produits et des processus (PPD) de Soa Med (département technologique) a pour principales responsabilités le développement de nouveaux produits, la mise en place de méthodes pour produire des matériaux de la plus haute qualité au coût le plus bas possible, le maintien d’un niveau de qualité optimal, l’excellence du service client et l’homologation de nouveaux clients. - En 2021, PPD a considérablement contribué à la nalisation du processus d’homologation auprès des cinq clients mondiaux de connecteurs automobiles les plus importants : TE, APTIV, MOLEX, LEAR, Ampfenol, ainsi que d’autres sociétés similaires importantes, notamment MTA, Mista, Soehner et EATON. En outre, le PPD développe des processus pour le nouvel alliage CuZn9Sn3 et pour les matériaux étamés à chaud avec une couche très ne d’étain. • Les sociétés de Hellenic Cables se composent d’une équipe d’ingénieurs R&D aux compétences avancées, utilisant des outils logiciels de pointe et des infrastructures modernes pour réaliser leurs essais. Cette équipe eectue des travaux de recherche fondamentale sur le développement de produits, l’innovation, la révision de la conception ou l’optimisation de gammes existantes et le support technique, à travers trois unités (deux en Grèce et une en Roumanie). Ces eorts s’inscrivent dans la stratégie plus large des entreprises visant à fabriquer des produits plus durables à moindre impact sur l’environnement. • Le Centre de R&D de Corinth Pipeworks optimise un large éventail de processus de fabrication et de revêtement de tuyaux par (a) des productions d’essais internes continus et (b) la modélisation de processus spéciques, visant à développer des produits pour des applications extrêmes (par exemple, service acide, oshore, applications à haute contrainte comme le dévidage) ; améliore la plage de travail pour obtenir une meilleure uniformité du produit et élargir chaque gamme de production de l’usine ; développe des techniques avancées de contrôle destructif, anticorrosion et non destructif orant des solutions de pointe. Le Centre de Sidenor Steel Industry soutient l’innovation et la recherche grâce à des investissements considérables dans des machines de haute technologie et, par conséquent, a développé et mis en œuvre de nouvelles solutions de production signicatives. Parmi ces solutions, il y a notamment les fours à induction de réchauage qui ont remplacé les fours à gaz, permettant ainsi de réduire de manière importante les émissions de carbone pendant le processus de production, la préservation du gaz naturel et la réduction de la demande d’énergie. Les activités ci-dessus viennent s’ajouter au développement de Synthesis™, un système unique pour la préfabrication à l’échelle industrielle de l’acier d’armature. ■ Performance nancière 2021 Le montant total des dépenses de R&D&I (à la fois comptabilisées en charges et capitalisées) au titre de l’année 2021 s’est élevé à 13 millions d’euros. Le calcul de ce montant repose principalement sur les dispositions du manuel de Frascati (norme de l’OCDE pour les enquêtes et la collecte de données de R&D) et sur les normes internationales d’informations nancières pertinentes (« IFRS »). De plus amples informations sur les diérentes sociétés sont disponibles sur leur site internet : Elkeme : www.elkeme.gr Teka Systems : www.tekasystems.gr 64 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 65 Autres activités Les Autres activités représentent essentiellement les dépenses engagées par la société mère (holding), de même que les résultats des sociétés qui opèrent dans le segment Technologie et R&D&I, dans la fabrication de produits en céramique (Vitruvit) et dans le segment Récupération des ressources. Le bénéce avant impôt a atteint 3 millions d’euros (2020 : perte de 1 million d’euros). ■ Tableau nancier Montants en milliers d'euros 2021 2020 Chire d'aaires 64.134 54.909 Marge brute 23.310 19.757 Marge brute (%) 36,3 % 36,0 % EBITDA 8.541 4.308 EBITDA (%) 13,3 % 7,8 % EBITDA ajusté 9.008 3.781 EBITDA ajusté (%) 14,0 % 6,9 % EBIT 4.307 540 EBIT (%) 6,7 % 1,0 % EBIT ajusté 4.774 13 EBIT ajusté (%) 7,4 % 0,0 % Prot / (perte) avant impôt 2.813 -1.114 - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chire d’aaires * L'information comparative est reformulée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'ordre du jour de l'IFRIC « attribution des avantages aux périodes de service ». 66 F. Événements postérieurs à la clôture VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 67 1. Le 13 janvier 2022, ElvalHalcor, liale de Viohalco, a participé à l’augmentation de capital de la coentreprise NedZink BV à hauteur de 1,5 million d’euros, maintenant ainsi sa participation à 50 %. En outre, le 28 février 2022, le solde de prêt de 1,25 million d’euros a été converti en capital social. 2. Le 8 février 2022, le DoC a publié le résultat nal de la procédure administrative qu’il a mené sur la période d’examen (« period of review », POR) allant du 19 avril 2019 au 30 avril 2020 dans le cadre d’une ordonnance antidumping sur les LDWP produits en Grèce. A l'issue de cette procédure, le DoC a xé pour la POR un taux de droits antidumping de 41,04 % sur la base du total des faits négatifs disponibles (« adverse facts available », AFA) pour le répondant obligatoire Corinth Pipeworks, le segment Tubes d’acier de Viohalco. En dépit de la longueur de la procédure d’examen administratif impliquant la fourniture d’ensembles de données extrêmement détaillés sur les pratiques commerciales de Corinth Pipeworks pour la POR, ainsi que de toutes les estimations raisonnables eectuées tout au long de l’année 2021 sur l'importance, le cas échéant, d’un éventuel taux de droits antidumping, le DoC a décidé de ce taux de droits antidumping particulièrement élevé. Corinth Pipeworks a l’intention de faire appel devant le Tribunal de commerce international des États-Unis contre la décision du DoC tout en continuant à collaborer activement avec le DoC pour qu’il revienne sur ses conclusions dénitives. Viohalco considère qu’il n’y aura pas d’impact signicatif sur l’activité de sa liale Corinth Pipeworks, car cette dernière applique une politique commerciale de diversication géographique très poussée, de sorte que le marché américain ne constitue pas actuellement son marché de base. Les frais ponctuels supplémentaires au titre des provisions inscrits dans les résultats économiques consolidés annuels de Viohalco sont issus d’une mise en œuvre rétrospective du taux de droits antidumping et s’élèvent à environ 12,8 millions d’euros (14 millions de dollars plus les intérêts). 3. Le conit en Ukraine, qui a débuté en février 2022, risque d’accroître la volatilité du marché et de provoquer des perturbations dans de nombreux aspects de l’économie mondiale en 2022. Bien que l’impact de la crise sur les liales de Viohalco ne puisse pas être pleinement anticipé, leur exposition globale à l’Ukraine et à la Russie est limitée et les conséquences ne devraient pas avoir d’impact signicatif sur le cours de l’activité. L’exposition aux ventes sur ces marchés représente une part insigniante du chire d’aaires total et toute perte sera entièrement compensée par la demande sur d’autres marchés. An d’atténuer les perturbations potentielles de la chaîne d’approvisionnement, les sociétés de Viohalco ont déjà commencé à transférer l’approvisionnement en matières premières actuellement en provenance de Russie vers des marchés alternatifs. En termes de nancement, les sociétés n’ont aucune exposition aux banques russes, mais elles pourraient constater un impact mineur sur l’assurance-crédit et le transport. Enn, bien que le conit en Ukraine ait accéléré la crise énergétique mondiale déjà ressentie depuis le second semestre 2021, les sociétés de Viohalco avaient déjà pris des mesures d’atténuation pour en réduire l’impact sur les activités. Viohalco et ses sociétés surveillent de près la situation et modieront leur approche si nécessaire. 4. Le 17 mars 2022, le Conseil d’administration de Viohalco a décidé de proposer, à l’Assemblée générale ordinaire qui se tiendra le 31 mai 2022, l’approbation d’un dividende brut de 0,10 euro par action. En tenant compte de l’acompte sur dividende brut de 0,01 euro par action versé en juin 2021, un solde brut de 0,09 euro par action sera payable après approbation par l’assemblée générale de la présente résolution proposée. 5. Le 17 mars 2022, le Conseil d’administration de Viohalco a approuvé l’acquisition de 25 % de participation ne donnant pas le contrôle dans la liale Bridgnorth Aluminium en contrepartie de 11 millions de livres sterling. Par conséquent, la participation de Viohalco dans Bridgnorth Aluminium s’élève à 100 %. Il n’existe aucun autre événement postérieur à la clôture aectant les informations nancières consolidées. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 68 G. Risques et incertitudes Le Conseil d’administration de Viohalco est responsable de l’évaluation du prol de risques des liales de Viohalco. Étant donné que Viohalco est une société holding qui ne possède ni infrastructures de production, ni clients, ni fournisseurs, ni personnels (en dehors des salariés employés à des fonctions administratives), les risques qui l’aectent sont imputables à ses liales et à leurs opérations, fournisseurs, clients et personnels. Par conséquent, chaque société de Viohalco est responsable de l’identication, de la mesure, de l’analyse, de l’atténuation, du contrôle et du suivi de ses propres risques. À cette n, il existe un ensemble de directives communes qui xent un cadre à la Gestion des Risques d’Entreprise « GRE » et s’appliquent à toutes les sociétés de Viohalco. Ces directives regroupent des principes relatifs à la gestion ecace des risques dans l’ensemble des liales. Ce cadre fournit également des orientations sur les meilleures méthodes de gestion des risques et favorise les échanges sur les problématiques en question. La Direction exécutive de Viohalco est, en concertation avec le Conseil d’administration et un service d’audit interne indépendant, chargée d’évaluer les risques éventuels et leurs mécanismes de contrôle à l’échelle des liales. En vertu de cette évaluation, Viohalco doit considérer si les liales sont parvenues, de manière proactive et ecace, à atténuer les risques identiés pour les ramener à un niveau acceptable. Le processus GRE de Viohalco suit les étapes suivantes : a) Identication des principaux risques et mesure/analyse de leur impact potentiel et de leur probabilité. Cette démarche est réalisée au niveau de la société puisque l’ensemble des risques nanciers, opérationnels, de conformité et stratégiques sont liés à leurs propres opérations. b) Gestion des risques et réponse par la prise en compte des contrôles en place et la sélection, la hiérarchisation et la mise en œuvre d’actions appropriées. Cette étape est également conduite au niveau de chaque société sur la base des principes généraux xés par le cadre GRE. c) Contrôle et suivi de l’environnement interne et externe pour repérer les éventuelles évolutions des risques, en veillant à ce que le contrôle des risques reste ecace. Chaque société contrôle ses risques et les réponses qu’elle apporte à la lumière des directives communes du cadre GRE, mais avec des procédures, systèmes et mécanismes mis en place par la Direction de chaque société en interne. Une analyse consolidée de la performance nancière de toutes les liales, y compris des risques potentiels, est eectuée au niveau de la Direction exécutive de Viohalco par le département d’audit interne. Le bilan de cette analyse est présenté au Comité d’audit et au Conseil d’administration. Le Comité d’audit surveille l’ecacité des systèmes de contrôle interne des liales et enquête régulièrement sur certains aspects spéciques du contrôle interne et de la gestion des risques. ■ Principaux risques Les risques sont classés en deux principales catégories : « risques nanciers » et « risques liés à l’activité ». Les risques nanciers comprennent les risques de marché qui concernent l’activité de chaque liale (tels que les risques liés aux cours de change, aux taux d’intérêt et aux produits de base), de même que le risque de crédit, le risque de contrepartie et le risque de liquidité. Les risques liés à l’activité, globalement dénis comme regroupant l’ensemble des risques hors bilan, sont ventilés en sous-catégories pour mieux comprendre et réagir aux diérents risques en présence : a) Les risques opérationnels et technologiques, à savoir le risque de perte découlant de l’inadaptation ou de la défaillance des processus, des équipes et des systèmes ou encore d’événements extérieurs. b) Les risques de conformité et de réputation, à savoir les impacts négatifs (économiques comme les amendes, les pénalités, etc., et autres comme l’exclusion de marchés, etc.) découlant du non- respect des règles et normes en vigueur. Par exemple, l’impact sur l’image de marque, l’atteinte à la réputation de la société et le risque comptable. Les risques stratégiques, à savoir les risques liés à l’environnement commercial au sens large (contexte macroéconomique, sectoriel, etc.), au marché, à la concurrence, ainsi que le processus décisionnel sur un horizon à moyen-long terme, et qui sont susceptibles d’avoir un impact sur la continuité et la rentabilité des activités. ■ Risques nanciers - Risque de taux d’intérêt Des uctuations importantes des taux d’intérêt peuvent clairement exposer les liales de Viohalco à une hausse des coûts d’emprunt, une diminution du rendement des investissements et/ou une baisse de la valeur des actifs. Les sociétés ont pour règle de ne pas prendre de positions spéculatives sur les taux d’intérêt, mais d’essayer systématiquement de suivre des stratégies de protection naturelle, à savoir de faire correspondre les durations des actifs et du passif. Cependant, compte tenu de l’environnement actuel marqué par la VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 69 faiblesse des taux d’intérêt, chaque entité s’eorce, dans la mesure du possible, d’obtenir des lignes de nancement à taux xe (et bas) an d’éviter les variations des ux de trésorerie et faciliter la budgétisation de leur capital. En cas de nécessité, les liales de Viohalco utilisent des instruments dérivés pour couvrir tout risque de taux d’intérêt résiduel. Des règles et des limites strictes, propres à chaque entité, régissent alors le recours à ces instruments. - Risque de change Viohalco détient des participations dans un grand nombre de sociétés dont les programmes de production et les relations commerciales s’étendent à l’échelle mondiale. Les sociétés sont ainsi exposées à des pertes potentielles nancières (transactions), comptables (conversion) et économiques du fait de la volatilité des cours de change. Les sociétés gèrent ce risque avec prudence, en mettant en œuvre des couvertures naturelles chaque fois qu’elles le peuvent (notamment en faisant correspondre les devises des opérations de vente et d’achat anticipées, des créances et des dettes) et utilisent des produits de couverture standards, à l’instar des contrats à terme - forwards, si nécessaire. - Risque lié aux produits de base La plupart des sociétés de Viohalco sont des acteurs industriels dont les produits de base sont des matériaux bruts ferreux et non ferreux. Les uctuations des cours des produits de base (notamment les métaux, et plus particulièrement le cuivre, le zinc et l’aluminium) peuvent ainsi les exposer à une baisse des marges sur les produits ou à des pertes sur les transactions. Les contrats à terme - future négociés sur le London Metal Exchange « LME » proposent le choix de couverture évident pour les sociétés actives sur ce segment. Tout d’abord, tous les contrats de vente et d’achat qui fixent les prix des métaux sont compensés sur une base journalière et la variation de la position nette ouverte sur le produit de base est généralement couverte par des contrats à terme - future sur le LME, ce qui permet de ne pas exposer les sociétés de Viohalco à un risque de volatilité des cours des produits de base. - Risque de liquidité Pour les sociétés industrielles, comme celles qui constituent la majeure partie du portefeuille de Viohalco, le risque de liquidité est le risque qu’une entreprise n’ait pas de fonds susants pour honorer ses engagements nanciers en temps voulu. Les deux éléments clés sont le risque lié au ux de trésorerie à court terme et le risque de nancement à long terme. Ce dernier implique le risque de ne pas obtenir des prêts au moment où l’activité en a besoin ou que des fonds ne soient pas disponibles pendant la durée nécessaire ou à un coût acceptable. Ce risque peut provenir de fluctuations saisonnières, d’interruptions de l’activité, de dépenses d’investissements non prévues, d’une hausse des coûts opérationnels, d’un marché de financement trop étroit ou d’autres motifs ayant pour effet une disponibilité insuffisante de la trésorerie. Les sociétés de Viohalco surveillent en permanence leurs besoins en flux de trésorerie et présentent trimestriellement des prévisions glissantes (« rolling forecasts ») mensuelles afin de s’assurer de la disponibilité de liquidités suffisantes en vue de couvrir leurs besoins opérationnels. Par des rapports financiers mensuels, elles suivent étroitement les indicateurs de flux de trésorerie opérationnels, ainsi que les ratios de liquidité et d’endettement. Elles évaluent en continu les financements disponibles, tant sur les marchés locaux qu’à l’international. Enn, les sociétés de Viohalco atténuent le risque de liquidité par une gestion prudente des ux de trésorerie, dont l’optimisation du fonds de roulement, et par le maintien de lignes de nancements engagées non utilisées auprès de divers établissements nanciers. Ainsi, les sociétés parviennent à satisfaire leurs besoins futurs ou leurs passifs éventuels. - Risque de crédit La commercialisation de produits auprès de nombreux clients établis dans des régions géographiques et des secteurs très variés à travers le monde crée inévitablement un risque de crédit pour les sociétés de Viohalco dont les clients pourraient ne pas honorer leurs obligations. Ce risque de crédit peut être accentué lorsqu’une part significative de l’activité se concentre sur un segment ou un secteur en particulier ou encore sur un nombre restreint de clients. Ce risque est fortement atténué en (a) évitant la concentration des créances de tout type, (b) procédant à de solides vérications de la solvabilité des clients par le biais des agences de notation de crédit, (c) xant des conditions de paiement et des limites de crédit, (d) exigeant des sûretés réelles ou autres (p. ex. : lettres de garanties) au titre des créances, dès que possible et, pour nir, (e) ayant largement recours à l’assurance-crédit. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 70 ■ Risques liés à l’activité A. Risques opérationnels et technologiques - Risque lié à l’efcacité des canaux de distribution Des canaux de distribution mal positionnés ou peu performants peuvent menacer la capacité des liales de Viohalco à accéder de manière ecace et eective à des clients et utilisateurs naux existants et potentiels. Les liales de Viohalco gèrent le risque lié à l’ecacité des canaux de distribution en nommant des responsables commerciaux par projet/marché. La révision régulière des budgets est le principal outil utilisé pour l’évaluation et le suivi de l’ecacité des canaux de distribution. - Risque lié aux achats/ approvisionnement Un approvisionnement limité en énergie, métaux et autres produits de base clés, matières premières et autres composants peut menacer la capacité des sociétés de Viohalco à fabriquer des produits de qualité et à des prix compétitifs en temps opportun. Ainsi, toutes les sociétés visent constamment à minimiser la probabilité qu’un tel risque se produise. Parmi les mesures adéquates employées pour limiter ce risque gurent le maintien d’une base de fournisseurs diversiée (lorsque c’est possible, géographiquement diversiée), l’existence de listes de matériaux alternatives, l’établissement de contrats de niveaux de service avec les principaux fournisseurs et la réduction de la dépendance au marché au comptant par le biais de contrats à long terme. - Risque d’interruption des opérations L’indisponibilité des matières premières, de main-d’œuvre qualiée, des technologies de l’information ou d’autres ressources, de même que le risque de panne des installations, peuvent menacer la capacité des sociétés de Viohalco à poursuivre leurs opérations. La continuité de l’activité étant au cœur de la production industrielle, toutes les liales de Viohalco assurent une maintenance approfondie de leurs installations en fonction de programmes de maintenance précis élaborés par leurs départements de maintenance spécialisés. L’équipement et les lignes de production des usines sont également systématiquement modernisés an d’intégrer les nouvelles technologies et réduire le risque d’obsolescence. Toutes les pièces détachées et les consommables sont évalués selon leur état critique, et les niveaux des stocks de sécurité font l’objet d’une surveillance. Certaines usines, installations et lignes de production sont interchangeables. Elles ont été congurées de manière à permettre un déplacement et une continuité de la production au besoin. Ce risque est réduit dans une large mesure en mettant en place des polices d’assurance contre le risque d’interruption de l’activité. - Risque de défaillance produit Des produits défaillants ou non performants peuvent exposer les sociétés de Viohalco à des réclamations de la part des clients, à des réclamations pendant la période de garantie, à des réparations sur le terrain, à des retours de produits, à des réclamations en responsabilité du produit, à des contentieux ainsi qu’à une perte de revenus, de parts de marché et une atteinte à la réputation. An d’atténuer de manière proactive le risque provenant de défauts réels de leurs produits ou faisant l’objet d’une réclamation, les sociétés de Viohalco ont mis au point des systèmes rigoureux de gestion de la qualité au sein de leurs usines. Elles appliquent des procédures de contrôle de la qualité précises et formalisées, tout en conservant une police d’assurance adéquate à l’encontre de ce type de réclamations. Les procédures de contrôle de la qualité comprennent des tests d’échantillons par lot de production ou au niveau de chaque produit lors de phases de production spéciques, l’installation d’équipements de suivi à certains stades dénis de la production et des lignes de production et des centres de travail pour identier les défauts et la mise en place de systèmes de traçabilité de bout en bout, entre autres. Par ailleurs, les sociétés de Viohalco disposent de polices d’assurance en responsabilité produit. - Risque lié aux technologies de l’information (IT) Le risque lié aux technologies de l’information est généralement déni comme la probabilité de survenance d’une menace particulière (déclenchée accidentellement ou intentionnellement en se servant d’une vulnérabilité) et l’impact qui résulte de la survenance de cette menace sur les systèmes et processus informatiques. La plupart des sociétés de Viohalco se caractérisent par une forte intensité de capital et dépendent fortement des systèmes informatiques pour guider et optimiser la production. Les systèmes informatiques supportent de nombreux risques qui surviennent naturellement dans l’environnement de production, et donc dans l’environnement commercial global, et qui peuvent entraîner des pertes ou une responsabilité légale. Ces risques peuvent découler d’une interruption due à une panne des équipements informatiques, à des sinistres, à des erreurs humaines, de même qu’à l’utilisation, la divulgation, la modication, ou la destruction d’informations non autorisées, entre autres. L’identication adéquate des écarts qui peuvent faire naître des risques, l’évaluation de la maturité des contrôles en place et l’identication et la mise en œuvre d’actions de réduction des risques constituent un processus permanent qui doit prendre en considération l’évolution des menaces, des contrôles et du cadre réglementaire. L’identication et l’application continues de contrôles appropriés et proportionnels qui limitent l’exposition aux menaces susvisées sont indispensables pour l’intégrité des systèmes informatiques dans toutes les sociétés et constituent une obligation légale. Viohalco conduit des évaluations des risques et des analyses d’écarts par rapport aux risques opérationnels informatiques et de sécurité de l’information an d’évaluer et d’améliorer en permanence sa posture globale par rapport au risque informatique, ainsi que de se conformer au Règlement général sur la protection des données 2016/679/UE (« RGPD »). Outre l’utilisation des normes sectorielles relatives à la protection des données et des systèmes, les sociétés de Viohalco font appel aux services de Teka Systems, une liale de Viohalco dont l’activité est centrée sur la mise en œuvre, la personnalisation et le support des systèmes informatiques. Teka est le centre de compétence ociel de Viohalco et propose un support sur mesure à propos des applications et des logiciels aux sociétés industrielles de Viohalco selon les besoins. - Risque lié à la condentialité Viohalco reconnaît la nécessité de protéger les données à caractère personnel, non seulement pour se conformer aux exigences légales VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 71 du Règlement général sur la protection des données 2016/679/UE et d’autres lois en vigueur, mais également en raison de la valeur ajoutée et de l’avantage concurrentiel qu’elle ore. La société s’engage à protéger les données à caractère personnel des employés, des clients, des fournisseurs, des partenaires et des investisseurs. L’objectif est de respecter les normes internationales et les meilleures pratiques et de minimiser ainsi les risques liés à la vie privée des personnes et la condentialité de leurs données à caractère personnel. À cette n, Viohalco a adopté et mis en œuvre une politique de protection des données à caractère personnel, déni des rôles, procédures et contrôles spéciques pour la protection des données à caractère personnel dans l’ensemble des activités de ses liales, et a mis en place des mécanismes de contrôle des actions d’atténuation des risques et leur amélioration continue. B. Risques de conformité et de réputation En réponse aux obligations liées aux inscriptions en bourse de Viohalco, la société a mis en place les structures et les procédures nécessaires an de garantir leur respect continu et de protéger sa réputation. Cela comprend l’adoption de sa Charte de gouvernance d’entreprise, qui couvre des questions telles que la responsabilité des administrateurs et des dirigeants, les principes d’une bonne gouvernance, le délit d’initié et les conits d’intérêts. Des lois et règlements s’appliquent à de nombreux aspects des opérations des liales de Viohalco, y compris sans s’y limiter, les lois relatives au travail, les réglementations relatives à la santé, la sécurité et l’environnement, les permis de construire et les licences d’exploitation, entre autres. Viohalco exige, de toutes ses sociétés en portefeuille, qu’elles respectent l’ensemble des lois et règlements en vigueur, que ce soit au niveau local, européen ou international. Ceux-ci peuvent porter sur les questions de santé et de sécurité sur les sites de production, le droit du travail et les droits de l’homme, la protection de l’environnement, la lutte contre la corruption, les pots-de-vin et la fraude nancière. Viohalco requiert de ses liales qu’elles développent leurs propres politiques relatives à toutes ces questions et qu’elles soient seules responsables de leur respect. Des précisions supplémentaires sont disponibles à la section Rapport d’informations non nancières du présent rapport. C. Risques stratégiques - Risque lié au pays Des mesures politiques défavorables peuvent menacer les ressources des liales de Viohalco ainsi que leurs futurs ux de trésorerie dans un pays où elles ont investi, dont elles dépendent pour un volume d’aaires important ou encore dans lequel elles ont conclu un contrat important avec une contrepartie soumise aux lois de ce pays. Les sociétés s’attellent à ce risque en diérenciant leur périmètre de production de leur présence sur ce marché. Les sociétés de Viohalco gèrent actuellement des sites de production dans 8 pays, un réseau commercial dans 21 pays et la distribution de produits qui s’étend à plus de 100 pays dans le monde. Elles suivent également de manière continue les évolutions de l’environnement international et national et adaptent en temps voulu leur stratégie commerciale et leurs politiques de gestion des risques an de minimiser l’impact des conditions macroéconomiques sur leurs activités. - Risque lié au secteur Les évolutions concernant les opportunités et les menaces, les capacités de leurs concurrents et d’autres conditions touchant les segments d’activité des liales de Viohalco peuvent menacer l’attrait ou la viabilité à long terme de ces secteurs. Le risque lié au secteur qui se rapporte au secteur d’activité précis dans lequel les liales de Viohalco interviennent tient principalement au caractère cyclique de la demande et au taux de remplacement de certains produits. Les sociétés gèrent ce risque en développant les exportations vers les marchés mondiaux an de répartir leur exposition cyclique entre les régions géographiques. Le risque de remplacement est pris en charge par le biais d’une diérenciation au niveau du mix de produits, par exemple en faisant évoluer une part de la production vers des produits présentant un taux de remplacement inférieur. - Risque lié à la concurrence Les actions des concurrents ou des nouveaux entrants sur le marché peuvent mettre à mal l’avantage concurrentiel d’une société de Viohalco, voire menacer sa capacité de survie. Par conséquent, les questions de stratégie liées à la concurrence sont évaluées dans le cadre du processus budgétaire annuel et du plan stratégique de toutes les sociétés de Viohalco. L’exposition au risque lié à la concurrence est suivie par un examen quotidien des informations de marché. Parmi les mesures visant à limiter ce risque, gurent un fort engagement envers la qualité tout au long de la phase de production, une politique de tarifs compétitifs au niveau des produits de base et un objectif de produits à marge élevée. - Risque lié aux innovations technologiques La technologie évoluant rapidement, les sociétés du portefeuille de Viohalco doivent assurer une innovation et un investissement adéquats pour rester à jour. L’absence d’investissements dans les infrastructures technologiques nécessaires pour accompagner ecacement les besoins actuels et futurs des activités pourrait aecter les ventes, les coûts et les revenus. En outre, les sociétés peuvent ne pas réussir à tirer parti des avancées technologiques pour obtenir ou conserver un avantage concurrentiel ou elles risquent d’être exposées à des actions de leurs concurrents ou de remplaçants qui savent exploiter la technologie pour que leurs produits, services et processus achent une qualité supérieure et soient plus performants en termes de coûts et/ou de délais. Les sociétés de Viohalco gèrent principalement ce risque stratégique par la conclusion de contrats d’assistance technique et de transfert de connaissances avec les chefs de le mondiaux des diérents secteurs dans lesquels elles interviennent. Toutes les sociétés de Viohalco investissent fortement dans la R&D et coopèrent avec des organismes scientiques et des centres de recherche internationaux de premier plan. Cette priorité accordée à la technologie et à l’innovation s’illustre également par la présence de départements de R&D dédiés au sein d’un certain nombre de sociétés de Viohalco. 1. Il s’agit de l’ensemble des perceptions relatives à la société qu’en ont les diérentes parties prenantes avec lesquelles elle interagit, en interne comme en externe. 2. Ce risque est lié à l’image juste et dèle de la situation économique et nancière réelle de chaque société, ainsi qu’au respect de l’ensemble des règles associées (IFRS, etc.). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 727272 H. Rapport d’informations non nancières VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 737373 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 74 ■ Introduction Le présent document représente la Déclaration consolidée d’informations non nancières (ci-après également les « Informations non nancières », l’ « INF », la « Déclaration » ou le « Rapport de durabilité ») préparée conformément au Code belge des sociétés et des associations (décret législatif no 83180/11.09.2017) par Viohalco S.A. (« Viohalco », la « Société ») pour l’exercice 2021. L’objectif de cette INF est de fournir une compréhension du modèle d’entreprise, des activités, des principaux risques et indicateurs de performance de Viohalco en ce qui concerne les questions non nancières suivantes, également appelées questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) : - Gestion de l’environnement ; - Questions sociales et relatives aux conditions de travail ; - Droits de l’homme ; - Corruption. L’INF comprend des informations non nancières pour Viohalco et ses liales qui ont une contribution importante dans les questions non nancières concernées. Les liales contribuant de manière signicative proviennent de tous les principaux segments opérationnels, à l’exception des segments Immobilier et R&D&Ι qui, en raison de leur taille relative, ne sont pas considérées comme contribuant de manière signicative à l’impact global. Cette INF a été élaborée conformément au cadre de reporting sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies, qui adopte une approche très large et universelle de tous les enjeux de durabilité auxquels sont confrontées les sociétés actuelles. Les ODD sont une liste de 17 objectifs globaux reliés les uns aux autres qui « nous donnent la marche à suivre pour parvenir à un avenir meilleur et plus durable pour tous ». Ces objectifs répondent aux enjeux actuels auxquels les sociétés sont confrontées dans le monde entier. Ces 17 objectifs sont déclinés en 169 objectifs sous-jacents plus spéciques qui visent à impulser les actions requises dans le domaine concerné. Bien que les sociétés de Viohalco aient un impact direct ou indirect sur les 17 ODD, l’INF se concentre sur les ODD directement concernées par les activités de la Société et de ses liales. Le cadre de reporting des ODD sert de base à la structure de reporting des questions non nancières de la Société, car il contient plusieurs indicateurs clés de performance (ICP) non nancière pour le suivi des principaux risques liés aux questions non nancières relevant du Code belge des sociétés et des associations. En raison du nombre important d’ICP sélectionnés pour surveiller la performance de Viohalco et de ses liales, le rapport est également basé sur les normes GRI de la Global Reporting Initiative (GRI) pour des raisons d’exhaustivité. ■ Faits marquants de l’exercice 2021 Dépenses pour la gestion environnementale (en euros) 30.567.315 Nombre d’heures de formation 100.886 Sites de production certiés ISO 14001:2015 89% Sites de production certiés ISO 45001:2018 86% 75 Steel pipes Steel R&D&I and Technology Real estate Viohalco segments Cables ElvalHalcor Halcor - Copper and alloys extrusion division Sidenor Steel Industry Elkeme Noval Property Teka Systems Praksys Sovel Dojran Steel Stomana Industry Corinth Pipeworks CPW America Hellenic Cables Fulgor Icme Ecab Sofia Med Bridgnorth Aluminium Etem Bulgaria Steelmet Property Services ElvalHalcor Elval - Aluminium rolling division Symetal Elval Colour Aluminium Copper Cenergy Holdings ElvalHalcor Cablel Wires Epirus Metalworks « L’année 2021 a été une année décisive pour les sociétés de Viohalco, en raison du développement d’un plan et une feuille de route complets pour gérer les principaux risques environnementaux, sociaux et de gouvernance grâce à un large éventail d’indicateurs permettant de mesurer nos progrès. En outre, les liales de Viohalco ont mis l’accent sur l’augmentation de la part des métaux secondaires utilisés dans la production de matières premières, ainsi que sur la réduction de l’empreinte carbone opérationnelle an d’aider leurs clients à atteindre leurs propres objectifs en matière de durabilité. » Ioannis Ippokratis Stassinopoulos CEO de Viohalco VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 76 ■ Modèle d’entreprise Viohalco est une société holding belge détenant des participations dans des sociétés leaders en Europe dans le domaine du traitement des métaux. Elle est cotée sur le marché Euronext Bruxelles (VIO) et à la bourse d’Athènes. Fortes d’une diversication unique dans le secteur des métaux et d’une présence internationale, les sociétés de Viohalco se sont engagées dans le sens du développement durable de produits et de solutions de haute qualité, innovants et à faible émission de carbone. Elles orent un large portefeuille et une présence sur des marchés dynamiques, dont les secteurs du bâtiment et de la construction, des transports (automobile, construction navale et ferroviaire), des réseaux d’énergie (énergie oshore, services publics et réseaux électriques, énergies renouvelables, gaz et combustibles liquides), des CVC&R (chauage, ventilation, climatisation et réfrigération), d’approvisionnement en eau, des télécommunications, de l’impression, ainsi que diverses applications industrielles. Le portefeuille de Viohalco comprend également un segment dédié à la technologie, à l’innovation et à la R&D, composé de sociétés axées sur l’innovation produit, la recherche industrielle, le développement technologique, les applications d’ingénierie et les services d’applications ERP. Viohalco est également active dans le secteur de l’immobilier, par le biais d’une société d’investissement immobilier (REIC) qui crée de la valeur par l’exploitation commerciale de son portefeuille diversié et de haute qualité comprenant bureaux, centres commerciaux, hôtels et installations logistiques. Le modèle de production des sociétés de Viohalco est basé sur la production et la transformation secondaires des métaux. Ce modèle opérationnel revêt une importance croissante dans la chaîne de valeur des métaux pour un avenir neutre sur le plan climatique, car il accroît la demande de recyclage des métaux tout en réduisant l’empreinte carbone. Il est donc très bien positionné pour relever les nouveaux enjeux auxquels les sociétés d’aujourd’hui sont confrontées, à savoir la transition vers une économie à faible émission de carbone adhérant aux principes de l’économie circulaire. Une description complète de chaque segment d’activité gure aux pages 16-65. Plusieurs liales de Viohalco contribuent activement et signicativement à la transition énergétique ainsi qu’à la transformation mondiale vers une neutralité climatique. Le segment Câbles est un catalyseur signicatif de la transition énergétique et du Pacte vert européen, plus de 38 % de ses revenus provenant d’activités qui, selon le règlement européen sur la taxonomie, sont considérées comme durables sur le plan environnemental en raison de l’importance des câbles d’alimentation pour l’expansion des sources d’énergie renouvelable dans le mix énergétique et la décarbonation progressive de l’économie mondiale. Le segment Tubes d’acier (Corinth Pipeworks) est également bien positionné pour contribuer de manière signicative à la transition énergétique et à l’abandon progressif des combustibles fossiles solides, environ 95 % de son chire d’aaires provenant de projets de gaz naturel. Parallèlement, Corinth Pipeworks a développé des solutions capables de s’adapter aux technologies émergentes telles que l’hydrogène vert et la capture et le stockage du carbone. Bien qu’elle ne soit pas incluse dans les secteurs éligibles selon le règlement sur la taxonomie, la société jouera un rôle important dans la pénétration de combustibles à faible émission de carbone pour remplacer le gaz naturel. Plus spéciquement, les segments Aluminium, Cuivre et Acier s’appuient fortement sur des matières premières secondaires dans leur apport total de matières premières, ce qui réduit considérablement l’empreinte carbone de leurs produits, ainsi que leur dépendance à l’égard des ressources naturelles. Par conséquent, en raison de leur intensité carbone relativement faible, les sociétés de Viohalco sont moins exposées à la tarication du carbone pour Aluminium ElvalHalcor Elval - Division de laminage d’aluminium Elval Colour Etem Bridgnorth Aluminium Etem Bulgaria Cuivre ElvalHalcor Halcor - Copper and alloys extrusion division Sofia Med Cablel Wires Epirus Metalworks Tubes d’acier CPW America Corinth Pipeworks Câbles Fulgor Hellenic Cables Icme Ecab Acier Sovel Sidenor Steel Industry Stomana Industry Dojran Steel R&D&I et Technologie Elkeme Praksys Teka Systems Immobilier Noval Property Steelmet Property Services Symetal VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 77 l’avenir et présentent une exposition au risque de coût signicativement plus faible que les producteurs de métaux primaires. À titre indicatif, les avantages de la production secondaire de métaux sont présentés ci-dessous : Aluminium • L’utilisation de rebuts d’aluminium permet de réduire les émissions de CO 2 de 92 % par rapport à l’aluminium primaire. • Le recyclage de l’aluminium permet d’économiser 95 % de l’énergie nécessaire à la production primaire. • Une tonne d’aluminium recyclé permet d’économiser jusqu’à huit tonnes de bauxite, 14.000 kWh d’énergie et 7,6 mètres cubes de terrain. Cuivre • En utilisant des rebuts de cuivre, on obtient une réduction de 65 % des émissions de CO 2 • Le recyclage du cuivre permet d’économiser 85 % de l’énergie nécessaire à la production primaire Acier • L’utilisation de rebuts d’acier dans le processus de production réduit les émissions de CO 2 de 58 %. • Le recyclage de l’acier permet d’économiser 72 % de l’énergie nécessaire à la production primaire (c.-à-d. 4.697 kWh par tonne). • Le recyclage d’une tonne d’acier permet d’économiser 1,4 tonne de minerai de fer, 0,8 tonne de charbon, 0,3 tonne de calcaire et d’additifs et 1,67 tonne de CO 2 . • L’utilisation d’acier recyclé pour la production d’acier neuf réduit la pollution de l’air de 86 %, la consommation d’eau de 40 % et la pollution de l’eau de 76 %. Les ambitions du Pacte vert européen ne peuvent être atteintes qu’avec une contribution accrue de la production de métaux durables. On estime qu’une neutralité climatique exigera 3 à 4 fois plus de métaux et que la demande pour de nombreux produits des liales de Viohalco augmentera. Les produits de construction en acier seront essentiels dans le secteur des « bâtiments écologiques », avec leur faible teneur en carbone et leur prol de circularité élevé, tandis que l’aluminium est essentiel pour la mobilité légère, l’emballage durable et les façades écoénergétiques dans les bâtiments durables. À la n de leur durée de vie utile, la majorité des produits de Viohalco dans tous les segments sont recyclables à 100 % et réintègrent indéniment la chaîne de valeur. Les produits fabriqués à partir d’acier, d’aluminium et de cuivre peuvent être entièrement recyclés aussi souvent que souhaité et réintégrés au cycle économique, pratiquement sans déchets ni perte de qualité. En outre, la production des sites de production de Viohalco répond aux normes européennes élevées en matière de protection de l’environnement et du climat, qui sont largement plus strictes que les normes moyennes mondiales. Intégration des principes de durabilité dans le modèle d’entreprise En raison de la nature des processus industriels des liales ainsi que des marchés des produits, l’avenir des sociétés de Viohalco est fortement corrélé à leur capacité d’opérer de manière durable. Les liales sont en train d’élaborer des objectifs supplémentaires visant à améliorer leur empreinte carbone, ainsi que des mesures d’ecacité énergétique, tout en s’engageant davantage auprès de leurs fournisseurs an de garantir un approvisionnement responsable en matières premières et en services. En outre, deux liales de Viohalco, Hellenic Cables et Corinth Pipeworks, se sont déjà engagées dans l’initiative Science Based Targets (SBTi) pour atteindre les objectifs « net zero » (zéro émission nette) à court terme (2030) et à long terme au plus tard d’ici 2050. Plus précisément, Hellenic Cables a déjà soumis ses objectifs en attendant la validation de la SBTi, an de réduire de moitié ses émissions de scope 1 et 2 (50 % d’ici 2030, par rapport à 2020 comme année de référence) et de réduire les émissions de la chaîne de valeur (de scope 3, y compris les émissions de matières premières et de déplacements domicile- travail) de 25 %, dans le même délai. Hellenic Cables s’engage également à augmenter l’approvisionnement annuel en électricité renouvelable à 80 % et 100 % d’ici 2025 et 2030, respectivement. Au- delà des progrès à court terme, Hellenic Cables prévoit d’atteindre zéro émission nette de gaz à eet de serre sur l’ensemble de sa chaîne de valeur avant 2050, par rapport à 2020 comme année de référence. Corinth Pipeworks a soumis en février 2022 les objectifs auxquels elle s’engage et attend la validation de la SBTi. Les sociétés de Viohalco sont bien positionnées non seulement pour opérer dans une économie à faible émission de carbone, mais également pour augmenter leur part de marché. En eet, le modèle opérationnel donne la exibilité permettant de fonctionner avec des sources de métaux de diverses qualités, des métaux primaires ou secondaires de diverses qualités. La plupart des sociétés de Viohalco consomment beaucoup d’électricité et la décarbonation prévue du réseau énergétique améliorera spontanément et réduira encore l’empreinte carbone indirecte des produits, contribuant aux objectifs ambitieux de l’Europe d’une économie décarbonée. Les sociétés de Viohalco sont orientées vers un mode de fonctionnement durable vis-à-vis de toutes leurs parties prenantes. L’action durable et les procédures d’entreprise à long terme ont joué un rôle signicatif dans la réalisation et le renforcement de la résilience des sociétés de Viohalco dans des conditions de marché diciles et face aux demandes changeantes des clients. Les sociétés de Viohalco reconnaissent leurs obligations envers les générations actuelles et futures d’employés, de clients et d’autres parties prenantes. Les sociétés de Viohalco se conforment aux exigences de l’Accord de Paris en exploitant des usines industrielles modernes dotées de solides fondations environnementales tout en fabriquant des produits qui joueront un rôle signicatif dans la réalisation d’une neutralité climatique. La voie durable que les sociétés de Viohalco ont choisi de suivre exige de prendre des mesures concrètes. Sur la base de ce qui a été accompli jusqu’à présent, les sociétés de Viohalco sont toujours confrontées à de nombreux risques opérationnels et non nanciers qui nécessitent une surveillance et une atténuation constantes, tandis que le cadre réglementaire en constante évolution et toujours plus exigeant, notamment en raison de la prochaine initiative « Fit-for-55 », crée souvent des conditions de concurrence déloyale avec les concurrents internationaux. En outre, l’environnement actuel, en ce qui concerne les prix de l’énergie et la sécurité énergétique, est très préoccupant et nécessite des mesures constantes pour assurer la continuité des activités. Les risques les plus importants émanent du cadre réglementaire environnemental et des questions de santé et de sécurité, où plusieurs domaines d’amélioration ont été identiés et des objectifs ambitieux ont été xés. ■ Feuille de route ESG L’année 2021 a été une année très importante pour les sociétés de Viohalco sur le plan de la durabilité. La société a créé un cadre complet au sein duquel toutes les liales sont tenues de fonctionner. L’entreprise a établi une feuille de route environnementale, sociale et de gouvernance (« feuille de route ESG ») en évaluant tous les risques et les opportunités qui y sont liés et en intégrant toutes ces questions à sa stratégie commerciale. L’intégration a pris en compte plusieurs nouveaux paramètres aectant son approche, tels que le Pacte vert européen et ses exigences, le cadre réglementaire strict dans lequel les liales opèrent (en particulier en matière de conformité environnementale et de droit du travail), l’urgence créée par le changement climatique et ses eets, la disponibilité de l’eau, les préoccupations en matière de santé et de sécurité, le développement de capacités, ainsi que les récents enjeux du secteur de l’énergie qui touchent toutes nos sociétés. La feuille de route ESG fait référence à l’adoption de sept (7) politiques principales de la société couvrant le cadre complet de l’ensemble des questions environnementales, sociales et de gouvernance. Chaque politique fait l’objet d’un suivi approfondi par des indicateurs relatifs, des contrôles internes et externes pour une diligence raisonnable adéquate sur les questions importantes et la conformité réglementaire, ainsi que des mesures de gouvernance appropriées pour garantir la transparence et la responsabilité. En outre, la feuille de route ESG comprend l’obligation des liales VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 78 industrielles d’établir des objectifs sur des questions stratégiques, notamment : (1) le remplacement progressif de l’ensemble de l’alimentation électrique par des sources d’énergie renouvelable dès que cela est techniquement et économiquement possible ; (2) l’engagement à atteindre des objectifs spéciques de réduction des émissions de carbone à court et à long terme pour toutes les activités à forte intensité carbone ; (3) l’évaluation des fournisseurs de premier plan sur les questions ESG ; et (4) la mise en place d’un plan d’action d’amélioration concret sur cinq ans pour la santé et la sécurité pour les entreprises industrielles. Les deux premiers objectifs stratégiques font partie du modèle opérationnel des sociétés de Viohalco, car ces deux éléments sont essentiels à la production de produits à faible émission de carbone. En ce qui concerne la chaîne d’approvisionnement, il est important de noter que les liales de Viohalco opèrent au niveau international avec des chaînes d’approvisionnement de production mondiales. Compte tenu des diérentes normes en matière d’environnement, de droits de l’homme et de travail dans le monde, les sociétés de Viohalco souhaitent adopter une norme commune de valeurs éthiques et d’exigences légales au sein de la chaîne d’approvisionnement. Les sociétés de Viohalco sont résolues à garantir que tous leurs employés rentrent chaque jour chez eux en pleine santé. C’est pourquoi il est stratégiquement important de fournir un environnement de travail sûr et d’investir dans des programmes d’amélioration continue. En 2021, les sociétés de Viohalco, avec l’aide d’un cabinet de conseil de premier plan dans le domaine de la santé et de la sécurité (DuPont Sustainable Systems), ont eectué un bilan de santé des systèmes de gestion existants et amélioré les programmes de sécurité par le biais d’ateliers, de formations à la sécurité, etc. an d’améliorer les performances en matière de santé et de sécurité. La feuille de route ESG comprend d’autres domaines d’intérêt tels que : • les performances environnementales avec la gestion de l’eau, des déchets et des produits chimiques au premier plan ; • l’égalité des genres ; • les conditions de travail ; • les droits de l’homme et du travail ; • l’éthique professionnelle ; • la mise en place d’un dispositif de lanceur d’alerte. ■ Gouvernance en matière de durabilité La stratégie de durabilité de Viohalco ne peut pas être réalisée sans les structures de gouvernance adéquates liées aux enjeux ESG au niveau du Conseil d’administration et des diérentes liales. Il s’agit d’un élément essentiel pour traduire les ambitions et les objectifs en actions. Le Conseil d’administration de Viohalco a validé la feuille de route ESG, y compris les principaux piliers suivants : établissement de politiques et d’ICP pertinents, dénition d’objectifs pour des questions importantes, mise en place d’un mécanisme de diligence raisonnable adéquat, mise en œuvre des critères ESG dans la chaîne d’approvisionnement et surveillance de la stratégie ESG, des risques et des enjeux au niveau du Conseil d’administration. La feuille de route ESG a été adoptée par la plupart des liales au niveau du Conseil d’administration. Un groupe de travail ESG a été mis en place an de soutenir et de conseiller le Conseil sur les enjeux ESG, et donc de garantir que ces enjeux sont correctement abordés. Un groupe de travail de la direction exécutive au sein de Steelmet composé de responsables de tous les départements concernés se réunit régulièrement pour discuter de la progression de la mise en œuvre de la feuille de route ESG, ainsi que des nouvelles initiatives ESG. Comme indiqué dans la section « Supervision et rapport avec les liales » du rapport nancier à la page 98, Steelmet est une liale de Viohalco chargée, par le biais d’un contrat de sous-traitance, d’assurer le soutien fonctionnel de toutes les sociétés de Viohalco. An de garantir le respect de la feuille de route ESG par les liales de Viohalco et leur responsabilité à l’égard de celle-ci, un plan de rémunération des directeurs généraux des liales liée à la performance en matière d’enjeux ESG doit entrer en application en 2022. En outre, un coordinateur ESG au niveau de chaque liale a été chargé de coordonner les diérentes fonctions, de faciliter les actions ESG pertinentes au niveau de la liale et de rendre compte des progrès tous les six mois. La mise en œuvre d’un dispositif de lanceur d’alerte, qui couvre toutes les liales de toutes les régions géographiques où les sociétés de Viohalco opèrent, joue un rôle essentiel dans notre structure de gouvernance d’entreprise. Le dispositif, qui sera mis en œuvre en 2022, établit les canaux de communication adéquats pour n’importe quelle personne au sein ou à l’extérieur de Viohalco et de ses liales, an de signaler des actes répréhensibles contraires à l’éthique ou illégaux, tout en assurant une protection complète et un soutien aux personnes les signalant. Toutes les structures ci-dessus ont été créées pour garantir que notre croissance organique et notre réussite économique ne se font pas au détriment d’une concurrence loyale, de conditions de travail sûres ou de la protection de l’environnement. Cadre stratégique Viohalco, en tant que société holding d’un portefeuille majoritairement industriel, considère que ses sociétés doivent acher le même degré de responsabilité et partager les mêmes valeurs et le même engagement par rapport aux enjeux du développement durable an de préserver la valeur à long terme pour ses actionnaires. Les sociétés de Viohalco se sont engagées à mener leurs opérations en toute sécurité de manière écologiquement et socialement responsable, et à collaborer avec leurs clients et parties prenantes pour construire un avenir plus durable pour toutes les parties concernées. Les sociétés de Viohalco souhaitent instaurer une relation de responsabilité et de conance avec leurs contreparties et répondre aux attentes en respectant leurs engagements. Le fonctionnement responsable des sociétés est considéré comme un objectif essentiel et est fondamental pour garantir la durabilité de leurs opérations. En 2021, Viohalco a adopté sept politiques couvrant l’ensemble des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. Ces politiques couvrent les domaines suivants : 1. Environnement 2. Énergie et changement climatique 3. Santé et sécurité 4. Droits de l’homme et du travail 5. Code de conduite des fournisseurs 6. Éthique des aaires et lutte contre la corruption 7. Durabilité Ces politiques sont disponibles à l’adresse https://www.viohalco.com/845/en/Policies/ Les principes de base de Viohalco sont repris dans ses politiques de durabilité pour ses sociétés, qui se doivent, au minimum, de les intégrer. Les sociétés ont elles-mêmes développé leurs propres politiques détaillées, respectant au minimum les principes fondamentaux de Viohalco. Environnement Les sociétés de Viohalco s’engagent à exercer leurs activités de façon responsable et respectueuse de l’environnement et des communautés impactées. Une gestion environnementale solide des sites de production et de stockage constitue l’un des principaux objectifs et maillons de la durabilité des activités des sociétés. Les sociétés de Viohalco doivent fonctionner dans le respect le plus strict de l’ensemble des lois environnementales nationales et européennes en vigueur ou conformément aux dispositions spéciques applicables localement au niveau d’une usine. S’agissant des enjeux environnementaux, toutes les sociétés doivent instaurer une culture de la transparence et entretenir un dialogue ouvert avec toutes les parties prenantes. Énergie et changement climatique Les sociétés de Viohalco sont résolues à contribuer de manière substantielle à l’eort mondial de lutte contre le changement climatique. En tant que consommatrices d’énergie non renouvelable et renouvelable, les sociétés de Viohalco s’engagent à acheter et à VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 79 utiliser l’énergie de manière responsable, ecace et rentable dans le but de réduire l’empreinte carbone. Santé et sécurité Les sociétés de Viohalco s’engagent à agir continuellement en faveur de la santé et de la sécurité de leurs personnels, ainsi que de leurs partenaires, clients, fournisseurs, sous-traitants et visiteurs. Toutes les sociétés appliquent, dans le plus strict respect, l’ensemble des lois en vigueur en la matière, ainsi que les normes, instructions et procédures qui les concernent en matière de santé et de sécurité. Droits de l’homme et du travail Les sociétés de Viohalco appliquent une politique de tolérance zéro concernant les actes de discrimination fondés sur des questions de race, de genre, de religion, d’âge, de nationalité, d’origine sociale ou ethnique, de handicap, de croyance, d’orientation sexuelle ou d’engagement politique et syndical. Ces principes s’appliquent à leurs politiques de recrutement de nouveaux salariés, de gestion des ressources humaines et de promotion professionnelle basée sur le mérite des collaborateurs en poste. Les facteurs décisifs pour prendre toutes décisions relatives à l’emploi et à la carrière doivent exclusivement reposer sur la performance, l’expérience, l’ecacité, les compétences et les qualications. Viohalco et ses sociétés refusent toute forme de travail forcé. Le travail eectué dans les entreprises doit être sur base volontaire. L’emploi de personnes n’ayant pas atteint l’âge minimum pour travailler est interdit. Viohalco et ses sociétés reconnaissent le droit de l’ensemble de leurs salariés et parties prenantes à travailler dans la dignité et considèrent que chacun de leurs membres est tenu au respect des droits humains. Viohalco et ses sociétés soutiennent et respectent, dans leurs sphères d’inuence respectives, les principes fondamentaux de la Déclaration universelle des droits de l’homme, ainsi que la protection des droits humains au plan international. Elles ne se prêteront à aucun abus ni aucune violation en la matière. Les politiques et les procédures des sociétés de Viohalco se conforment à l’ensemble des lois nationales en vigueur relatives à la liberté d’association, les conventions collectives, la non-discrimination, le travail forcé et l’emploi de travailleurs mineurs. Code de conduite des fournisseurs Le Code de conduite des fournisseurs a pour objectif de s’assurer que les partenaires commerciaux de Viohalco partagent et promeuvent les valeurs fondamentales des sociétés de Viohalco en matière de principes éthiques et de durabilité. Les sociétés de Viohalco exigent de leurs partenaires commerciaux qu’ils respectent l’ensemble des principes du Code de conduite des fournisseurs et qu’ils les promeuvent en conséquence au sein de leur propre chaîne d’approvisionnement. Éthique des aaires et lutte contre la corruption Viohalco et ses sociétés s’engagent à exercer leurs activités avec honnêteté et intégrité, dans le respect de l’ensemble des lois applicables. Viohalco et ses sociétés garantissent la transparence de leurs interactions et reconnaissent leur obligation morale et légale d’agir de manière responsable dans toutes les juridictions. Viohalco et ses sociétés ont mis en place des contrôles internes pour s’assurer de l’absence de toute activité illégale ou contraire à l’éthique. La performance et la compétitivité de leurs activités sont toujours assurées au travers du respect de la loi. Viohalco et ses sociétés ont également en place des contrôles internes pour s’assurer qu’aucun acte de corruption ou versement de pot-de-vin n’est commis. Durabilité Viohalco, en tant que société holding, s’engage, par le biais des activités de ses liales, à répondre aux besoins de la société en fournissant, par le biais de ses liales, des produits de manière able, inclusive et durable, et ce faisant, en créant une valeur partagée pour toutes les parties prenantes. Les sociétés de Viohalco s’engagent à fonctionner de manière à créer des progrès pour atteindre les Objectifs de développement durable de l’ONU. Grâce à cet engagement, les sociétés de Viohalco cherchent à préserver les actifs environnementaux, sociaux et économiques fondamentaux pour la société et importants pour notre création de valeur à long terme. Les sociétés de Viohalco s’appuient sur la contribution de leurs employés et intègrent pleinement la durabilité dans leur stratégie, leurs plans d’aaires et leurs opérations, dans le but d’avoir un eet positif maximal en s’engageant auprès de tous les partenaires commerciaux. Diligence raisonnable opérationnelle Le respect des politiques des liales incorporant les principes des politiques de Viohalco est assuré par un vaste programme de diligence raisonnable mené par Steelmet, qui est responsable de la surveillance de la performance des sociétés de Viohalco, notamment sur les questions non nancières. Steelmet fait appel à des auditeurs qualiés dans leur domaine d’expertise respectif, qui examinent et évaluent les liales régulièrement. Lors de ces examens périodiques, les dirigeants des sociétés de Viohalco présentent à Steelmet les indicateurs de mesure de performance et exposent les risques et les enjeux, ainsi que les actions correctives jugées nécessaires. Les progrès des mesures correctives, ainsi que des éventuelles questions de non-conformité sont analysés et les liales sont tenues de s’engager dans un plan d’action vériable dans un délai donné. Steelmet rend régulièrement compte au Comité d’audit de Viohalco sur les risques réels ou potentiels identiés sur ces questions. En outre, un examen de diligence raisonnable est également conduit sur les questions d’environnement, de gestion de l’énergie et de santé et de sécurité par des auditeurs externes lors des certications périodiques des systèmes de gestion. L’intégralité (100 %) des unités de production de Viohalco qui entrent dans le périmètre du présent rapport est certiée par le système de gestion de l’environnement ISO 14001:2015 et le système de gestion de la santé et de la sécurité au travail ISO 45001:2018. Si l’on tient compte de tous les sites de production, y compris ceux qui n’entrent pas dans le périmètre du présent rapport, 89 % sont certiés par le système de gestion de l’environnement ISO 14001:2015 et 86 % par le système de gestion de la santé et de la sécurité au travail ISO 45001:2018. Étant donné que les questions de santé et de sécurité sont d’une importance stratégique pour les liales de Viohalco, d’autres évaluations et suivis des programmes de santé et de sécurité sont eectués périodiquement par un tiers (DuPont Sustainable Systems) an de garantir une évaluation transparente et objective. Les systèmes de gestion présentés ci-dessus mettent en place des domaines de responsabilité et des pratiques opérationnelles pour ces domaines de tâches dans les opérations de toutes les sociétés, tout en assurant un suivi régulier de la conformité aux audits internes et externes. An de s’assurer que toutes les liales s’améliorent constamment, les professionnels de Steelmet collaborent étroitement avec la direction et le personnel compétent des liales, an d’élaborer des plans d’amélioration continue prévoyant des actions d’amélioration spéciques, par ordre de priorité, ainsi que des objectifs qui doivent être atteints dans certains délais. ■ Analyse de matérialité et performances Viohalco est une société holding qui détient des participations dans plusieurs sociétés industrielles de différentes tailles, tel que décrit à la page 3. Par conséquent, le périmètre du présent rapport se concentre sur les entités juridiques ayant l’impact et les risques potentiels les plus importants sur les questions non financières. Ces sociétés sont les plus grands sites de production du point de vue du chiffre d’affaires et du personnel employé et sont directement liées aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cette sélection a été effectuée en comparant leur main-d’œuvre, leur demande pour des ressources naturelles telles que l’eau et les matières premières, leur intensité énergétique et leur empreinte carbone, l’étendue de leur impact opérationnel et donc de l’impact global le plus important et significatif sur les questions non financières relevant du périmètre du présent rapport. Les deux critères quantitatifs auxquels ces sociétés répondent sont : a) une contribution minimale de 3 % au chire d’aaires consolidé total de Viohalco ; et b) un minimum de 200 employés. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 80 Sur cette base, la sélection a conduit à retenir les onze sociétés suivantes : 1. ElvalHalcor (segments Aluminium et Cuivre) 2. Bridgnorth (segment Aluminium) 3. Symetal (segment Aluminium) 4. Soa Med (segment Cuivre) 5. Hellenic Cables (segment Câbles) 6. Fulgor (segment Câbles) 7. Icme Ecab (segment Câbles) 8. CPW (segment Tubes d’acier) 9. Sidenor (segment Acier) 10. Sovel (segment Acier) 11. Stomana Industry (segment Acier) La liste ci-dessus comprend les sociétés de tous les segments industriels de Viohalco. Les informations non nancières pour les sociétés susmentionnées sont consolidées et présentées en fonction du secteur, car les sociétés d’un même secteur font face à des problèmes et des risques non nanciers similaires. À titre indicatif, les sociétés susvisées représentent 91 % du chire d’aaires avant consolidation et 72 % des eectifs totaux des sociétés de Viohalco. Les segments Immobilier et de R&D&I ne répondent pas à ces deux critères en raison de la nature de leurs activités, qui ont un impact signicativement plus faible sur les domaines environnementaux, sociaux et de gouvernance relevant du Code belge des sociétés et des associations. Ils sont plus orientés vers les services, contrairement aux sociétés industrielles dont l’empreinte est beaucoup plus forte dans les domaines environnementaux et sociaux. Compte tenu de la diversité des localisations géographiques de chaque société et de la variabilité des enjeux environnementaux auxquels chacune d’elle peut être confrontée (par exemple, les risques liés au carbone et à l’eau varient d’une liale à l’autre en fonction de la localisation géographique), il a été jugé nécessaire de conduire une analyse de matérialité distincte pour chacune. La sélection des points de matérialité décrits dans le présent rapport se fonde sur une analyse de matérialité étendue conduite de manière distincte par chaque société. L’analyse de matérialité de chaque liale a été réalisée conformément aux normes Global Reporting Initiative (GRI) pertinentes au cours des deux dernières années et une nouvelle analyse de matérialité sera eectuée en 2022 en raison de la mutation rapide de l’environnement commercial. Les parties prenantes prises en compte dans l’analyse de matérialité étaient les employés, les clients, les partenaires commerciaux, les institutions académiques, les gouvernements, les communautés locales, les gouvernements locaux, les actionnaires, les institutions nancières et les fournisseurs. Plusieurs enjeux sont inclus et évalués dans l’analyse de matérialité, tels que les enjeux environnementaux, les enjeux liés au personnel, les conditions de travail, la rémunération, les produits, les enjeux sociaux, l’éthique des aaires, etc. Les sujets identiés constituent la base du présent rapport. Sur la base de ces analyses de matérialité de chaque société, les enjeux majeurs et les risques non nanciers y aérents les plus fréquemment trouvés ont été sélectionnés en raison de leur potentiel d’impact négatif sur les relations commerciales, les produits et l’exploitation durable à long terme des sociétés. Les questions non nancières identiées lors de la phase d’analyse de matérialité des sociétés et les risques correspondants ont ensuite été corrélés aux mesures non nancières du cadre de reporting des ODD, le cas échéant. En outre, les normes GRI ont été sélectionnées pour compléter les mesures des ODD an de couvrir l’ensemble des mesures pour chaque enjeu important an d’évaluer la performance et l’exposition au risque. Comme mentionné ci-dessus, Viohalco a identié les impacts matériels principaux et les plus courants qui ont été sélectionnés dans le cadre de l’analyse de matérialité de chaque société, ainsi que selon l’évaluation des parties prenantes. La liste des principaux enjeux et risques ESG est présentée dans le tableau ci-dessous. Enjeu identié dans Catégorie de ODD Domaine de risque d’impact important l’analyse de matérialité l'enjeu pertinent des liales de Viohalco Disponibilité de l’eau et gestion des eaux usées Ecacité énergétique, sources d’énergie Impact sur le changement climatique Protection de l’environnement et production responsable (gestion des déchets, économie circulaire) Santé et sécurité au travail Droits de l’homme et du travail Approvisionnement responsable Transparence et lutte contre la corruption Environnement Environnement Environnement Environnement Social Social Social Gouvernance Consommation d’eau , disponibilité de l’eau, respect des limites de rejet des eaux usées Consommation énergétique, mise à disposition d’énergies à faible émission de carbone et à un coût compétitif Émissions carbone de la production, intensité carbone des matières premières Rejets accidentels dans l’environnement, gestion des déchets, circularité du processus de production, surveillance des produits chimiques dangereux Mise à disposition d’un environnement de travail sûr Égalité des droits entre les travailleurs, conditions de travail, formation pour le développement des compétences des employés Impact sur l’environnement et droits de l’homme dans la chaîne d’approvisionnement Éthique des aaires, condentialité des données, conformité avec le système réglementaire VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 81 ■ Responsabilité en matière d’environnement Disponibilité de l’eau et gestion des eaux usées (ODD 6) L’eau est un élément essentiel du processus de production des sociétés de Viohalco et son utilisation responsable est donc essentielle pour la continuité de l’activité des sociétés. L’utilisation responsable de l’eau englobe : • la réduction de la consommation d’eau à l’aide de technologies de conservation de l’eau, dans la mesure du possible, la surveillance continue de la consommation an de détecter les fuites à temps et la maintenance préventive des réseaux d’eau pour éviter les pertes d’eau ; • l’évaluation minutieuse de la disponibilité de l’eau et l’adoption de mesures, si nécessaire, pour trouver des alternatives d’approvisionnement adéquates en période de pénurie d’eau ; • une maintenance et un fonctionnement corrects des stations d’épuration des eaux usées an de respecter pleinement les limites de rejet des eaux usées. La disponibilité d’eau à usage industriel est essentielle, et la majorité des usines ont un programme de surveillance de la consommation d’eau an d’améliorer leur intensité en eau. Elles poursuivent leurs eorts pour diminuer leur consommation d’eau dans le cadre de l’amélioration à long terme de leur empreinte environnementale. En raison de volumes de production plus élevés, les segments Aluminium et Cuivre ont vu leur consommation totale d’eau augmenter. L’intensité en eau des sociétés prises individuellement, quant à elle, est restée stable, à l’exception du segment Aluminium d’ElvalHalcor, qui a affiché une amélioration de 8 %. Les segments Acier et Câbles ont également vu baisser leur consommation d’eau de manière significative en 2021, malgré la hausse des volumes de production. Ces résultats sont principalement dus à l’amélioration de l’intensité en eau de Sovel (18 %) et d’Icme Ecab (17 %), ce qui prouve que les efforts de réduction de la consommation d’eau ont un impact significatif sur l’intensité en eau de chaque société. Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Consommation d’eau (10 3 m 3 ) 977 884 861 765 699 682 2.509 2.530 3.205 Segment Câbles Segment Tubes d’acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Consommation d’eau (10 3 m 3 ) 305 315 403 71 63 44 En 2021, aucune des liales n’a été touchée par des pénuries d’eau et les réserves d’eau sur tous les sites géographiques ont été susantes. Il est important de noter qu’aucune des sociétés de Viohalco n’opère dans des zones où un stress hydrique est déclaré. Cependant, les sociétés surveillent la disponibilité de l’eau et le cycle hydrologique, car des changements pourraient se produire à l’avenir, en particulier compte tenu de l’eet attendu du changement climatique dans la région méditerranéenne. L’approvisionnement en eau varie d’une région à l’autre. Environ 32 % des sociétés s’approvisionnent en eau directement à partir de puits d’extraction, tandis que les 68 % restants reçoivent de l’eau des compagnies locales des eaux. Les sociétés de Viohalco exploitent 21 sites dans toute l’Europe qui sont soumis à la directive sur les émissions industrielles (Directive 2010/75/UE) et sont donc tenues de respecter des limites d’émissions très strictes dans les normes d’émissions atmosphériques ainsi que dans les euents d’eau. Les usines mentionnées ci-dessus sont tenues de respecter les Niveaux d’émissions associés aux Meilleures techniques disponibles (NEA-MTD), qui font partie des plus stricts au monde et nécessitent des investissements importants dans les infrastructures environnementales, car les usines exigent, dans de nombreux cas, un niveau élevé de traitement de l’eau an de respecter les limites locales de rejet. Les points de rejet sont régulièrement surveillés soit par des systèmes automatisés 24 heures sur 24, soit périodiquement par du personnel spécialisé. Le rejet des eaux usées traitées est une question très importante, en particulier pour les entreprises qui rejettent les eaux usées traitées directement dans un plan d’eau et non dans un réseau d’eaux usées pour un traitement ultérieur. La mesure des incidents éventuels de dépassement des limites de rejet est essentielle pour déterminer le niveau de conformité ainsi qu’un éventuel besoin de mesures correctives. Les rejets d’eaux usées de toutes les sociétés sont surveillés de près par les autorités compétentes de manière périodique. En 2021, une seule amende administrative a été prononcée, liée à un incident ponctuel dans les échantillons d’eaux usées de Stomana Industry. Efcacité énergétique et sources d’énergies (ODD 7) La plupart des sociétés de Viohalco consomment beaucoup d’électricité en raison de la nature du traitement des métaux, tant dans le domaine de la métallurgie que du traitement en aval. L’ecacité énergétique des opérations industrielles est un enjeu extrêmement important qui, outre ses implications économiques évidentes, a également un eet direct sur l’empreinte carbone indirecte (émissions de scope 2). Viohalco et ses liales considèrent le haut rendement énergétique comme une condition non négociable de la viabilité des opérations à long terme. L’objectif des eorts en matière d’ecacité énergétique est d’identier les opportunités d’investissement dans les mesures d’ecacité énergétique par le biais d’audits énergétiques périodiques eectués par des consultants spécialisés. Il est important de noter que 67 % des usines concernées par la NFD sont déjà certiées par le système de gestion de l’énergie ISO 50001:2018 et sont donc tenues de prouver l’amélioration continue des ICP liés à l’énergie. Les sociétés de Viohalco achètent généralement de l’électricité auprès des principaux fournisseurs d’énergie des pays où elles opèrent, car aucune des sociétés ne possède sa propre source d’énergie. La consommation d’énergie de chaque segment est indiquée ci-dessous. Tous les segments ont connu une augmentation de la consommation totale d’énergie (thermique et électrique) en 2021 en raison de volumes de production plus élevés. L’intensité énergétique des sociétés prises individuellement est restée à des niveaux similaires à ceux de 2020, avec de petites variations (< 2 %) d’une année sur l’autre, sauf dans le cas d’Elval, la division de laminage d’aluminium d’ElvalHalcor S.A., qui a amélioré son intensité énergétique de 8 %, principalement grâce au plein fonctionnement, pour la première fois, du nouveau laminoir en tandem, plus efficace. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 82 Outre la consommation d’énergie, l’accès à une électricité à faible émission de carbone revêt une importance stratégique pour les liales de Viohalco pour minimiser l’empreinte carbone et réduire l’exposition à la tarication du carbone liée au travers des émissions indirectes. Les chires indiqués dans les tableaux suivants reètent le mix énergétique du réseau et la part des énergies renouvelables pour le réseau respectif. L'objectif stratégique des sociétés est de couvrir la totalité de leurs besoins en électricité avec des énergies renouvelables. Compte tenu de leur empreinte géographique et des cadres réglementaires existants sur le marché de l’électricité dans ces pays, il existe actuellement peu de voies viables pour atteindre cet objectif. Entre-temps, les sociétés explorent continuellement des alternatives pour l’approvisionnement direct en électricité renouvelable, telles que des accords d’achat d’électricité verte bilatéraux ou basés sur le marché. Comme mentionné précédemment, l’ensemble du segment Câbles ainsi que Corinth Pipeworks sont en phase nale de signature de ce type de PPA (Power Purchase Agreement), qui devrait fournir 800 % de puissance issue des énergies renouvelables d’ici 2025 au plus tard. Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Consommation d’énergie totale (10 3 MWh) 1.099 978 993 375 353 348 1.710 1.572 1.710 Segment Câbles Segment Tubes d’acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Consommation d’énergie totale (10 3 MWh) 169 153 151 34 48 56 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Part des énergies renouvelables dans l’électricité (%) 28,6 28,6 25,3 22,5 22,4 19,9 23,8 23,6 20,7 Segment Câbles Segment Tubes d’acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Part des énergies renouvelables dans l’électricité (%) 32,7 32,8 29,6 25,9 25,9 22,9 * Toutes les données sont basées sur les rapports AIB 2019-2020 sur les mix résiduels (Grèce, Bulgarie, Roumanie). Les données britanniques sont basées sur le rapport UK National Statistics on Energy 2021. ** Les chires sont une estimation car les chires dénitifs pour le réseau énergétique grec et bulgare ne sont pas nalisés à la date de publication. Impact sur le changement climatique (ODD 9) La protection du climat est l’une des questions prioritaires de l’ordre du jour de l’Union européenne. Le changement climatique représente une menace pour la viabilité de la planète et l’Union européenne a l’ambition de devenir le premier continent neutre sur le plan climatique au monde d’ici 2050. Les sociétés de Viohalco soutiennent la « Feuille de route 2050 » de l’Union européenne et s’engagent à contribuer activement et de manière préventive en réduisant les émissions de carbone dans leurs opérations, ainsi que par le biais de produits à faible émission de carbone, qui sont essentiels à la transition énergétique et permettent aux clients d’atteindre leurs propres objectifs en matière de durabilité. Les plus grands dés auxquels les sociétés sont généralement confrontées sont la réduction des émissions de carbone, à la fois directes (scope 1) et indirectes (scope 2), mais surtout, les émissions de scope 3 (chaîne d’approvisionnement), car ces dernières contribuent généralement à la grande majorité des émissions totales intégrées dans les produits livrés. En raison de leur consommation électrique relativement élevée, certaines sociétés de Viohalco présentent généralement des émissions de scope 2 beaucoup plus hautes que celles du scope 1. Comme indiqué précédemment, les sociétés ont pour objectif stratégique de couvrir la totalité de leurs besoins en électricité par des PPA provenant d’énergie renouvelable. Compte tenu de leur empreinte géographique et des cadres réglementaires existants sur le marché de l'électricité dans ces pays, il existe actuellement peu de voies viables pour atteindre cet objectif. Les chires de l'empreinte totale ci-dessous (scope 1 et 2) sont rapportés selon le Protocole sur les gaz à eet de serre (GES) pour le scope 2 (https://ghgprotocol.org/scope_2_guidance), qui est la norme la plus couramment utilisée à l’échelle internationale. Il est toutefois important de noter que, pour que les sociétés métallurgiques atteignent la neutralité carbone d’ici 2050, une transformation mondiale de la production industrielle sera nécessaire, car il reste plusieurs années (plusieurs décennies dans certains cas) sur le plan technologique et économique avant que les investissements nécessaires atteignent une échelle industrielle. Ces éléments sont entre autres l’hydrogène vert pour remplacer le gaz naturel pour l’énergie thermique et un approvisionnement continu en électricité à faible émission de carbone, car actuellement le stockage de l’énergie n’est pas assez compétitif pour garantir une livraison d’énergie verte 24 heures sur 24. Le potentiel de réduction supplémentaire de l’intensité carbone, par conséquent, présente des limites externes et les opportunités de réduction plus élevées doivent d’abord être développées et testées à l’échelle industrielle avant d’être intégrées aux activités des sociétés. En particulier, deux filiales de Viohalco, Hellenic Cables et Corinth Pipeworks, se sont déjà engagées dans l’initiative Science Based Targets (SBTi - Objectifs fondés sur la science) pour atteindre les objectifs de neutralité à court terme (2030) et à long terme, au plus tard d’ici 2050. Plus précisément, Hellenic Cables a déjà soumis ses objectifs en attendant la validation de la SBTi, afin de réduire de moitié ses émissions de scope 1 et 2 (50 % d’ici 2030, par rapport à 2020 comme année de référence) et de réduire les émissions de la chaîne de valeur (de scope 3, y compris les émissions de matières premières et de déplacements domicile- travail) de 25 %, dans le même délai. Hellenic Cables s’engage également à augmenter l’approvisionnement annuel en électricité renouvelable à 80 % et 100 % d’ici 2025 et 2030, respectivement. Au-delà des progrès à court terme, Hellenic Cables prévoit d’atteindre zéro émission nette de gaz à effet de serre sur l’ensemble de sa chaîne de valeur avant 2050, par rapport à 2020 comme année de référence. Corinth Pipeworks a soumis en février 2022 les objectifs auxquels elle s’engage et attend la validation de la SBTi. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 83 Actuellement, cinq sociétés de Viohalco font partie du système d'échange de quotas d'émission (SEQE) de l’Union européenne et une société fait partie du système d’échange du Royaume-Uni correspondant. Toutes les sociétés de Viohalco reçoivent, au sein de chacun de leurs systèmes d’échange, moins de quotas gratuits que leurs émissions réelles et, par conséquent, elles sont tenues d’acheter des quotas carbone sur une base annuelle. La rareté de ces quotas a un effet de plus en plus négatif sur leur compétitivité, comme c’est le cas pour plus de 95 % des sociétés industrielles européennes qui participent au SEQE. L’allocation gratuite est basée sur des indices de référence, qui sont malheureusement loin d’être adéquats pour les usines industrielles de Viohalco, même les plus efficaces. Les émissions totales de carbone sont indiquées ci-dessous an de montrer l’importance relative des émissions de carbone et l’exposition correspondante segment par segment. Les émissions totales plus élevées dans tous les segments reètent les volumes de production plus élevés en 2021 par rapport à 2020. L’intensité carbone des sociétés prises individuellement est restée à des niveaux similaires à ceux de l’année dernière, sauf Elval, qui ache une amélioration signicative (7,6 %) en raison de la réduction des émissions indirectes. Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Émissions directes (Scope 1) 148.086 131.118 132.710 40.497 37.562 36.747 187.987 160.612 184.675 Émissions indirectes (Scope 2) 163.664 148.330 169.085 65.479 59.675 70.271 529.710 492.511 615.181 Total des émissions de carbone 311.750 279.448 301.795 105.976 97.237 107.018 717.698 653.123 799.856 Segment Câbles Segment Tubes d’acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Émissions directes (Scope 1) 14.724 15.743 13.989 1.797 3.212 2.434 Émissions indirectes (Scope 2) 40.510 36.594 42.024 13.096 19.887 26.740 Total des émissions de carbone 55.235 52.337 56.013 14.893 23.099 29.174 * Total des émissions de carbone en tonnes de CO 2 . Le chire inclut les émissions des scopes 1 et 2. Protection de l’environnement et production responsable (ODD 12) Les sociétés de Viohalco s’eorcent en permanence de réduire au minimum l’impact de leurs activités sur l’environnement. La mise en œuvre de mesures de prévention pour le stockage et l’utilisation de produits chimiques ainsi que la surveillance continue en cas d’incidents accidentels (déversements ou fuites) dans l’environ - nement sont des éléments essentiels à cet eort. Tous les incidents environnementaux susceptibles d’avoir un impact direct ou indirect sur l’environnement sont étroitement surveillés et des procédures ont été mises au point pour leur détection immédiate, leur investigation et leur résolution immédiate, le cas échéant. Toutes les mesures de sécurité nécessaires (enceintes de connement secondaire, dénition de propriétaires de zones, etc.) ont été mises en œuvre par les sociétés, de sorte que la probabilité d’un incident de pollution est très faible. En 2021, aucun incident à impact sur l’environnement ne s’est produit. Tous les déversements de produits chimiques ou de carburants survenus en 2021 ont été contenus dans la structure de connement secondaire en place et ont été immédiatement résolus sans conséquence. Il est important de noter que toutes les installations concernées par la NFD sont certiées par la norme internationale ISO 14001:2015. Dans le cadre de la feuille de route ESG, Viohalco et ses liales ont mis en œuvre en 2021 une nouvelle initiative visant à identier, enregistrer et signaler les risques de danger associés à tous les produits chimiques achetés, stockés et utilisés dans les usines industrielles. Ce projet, en raison de son ampleur, devrait être réalisé en 2022. Les sociétés de Viohalco s’engagent en faveur d’une gestion des déchets respectueuse de l’environnement et visent principalement à réduire la quantité de déchets générés et à améliorer leur traitement à travers la réutilisation ou le recyclage, ainsi que l’identication de sous-traitants dont la méthode de traitement est plus respectueuse de l’environnement. L’objectif des sociétés est de maximiser les cycles en boucle fermée conformément aux principes de l’économie circulaire et aux initiatives du Pacte vert européen. Les volumes de déchets ont d’une manière générale augmenté en 2021, en raison de la hausse des volumes de production dans la plupart des segments. Bien que l’intensité de la production de déchets varie considérablement en fonction du processus de production, le niveau d’intensité de déchets par entreprise a peu varié. Il est toutefois évident que le segment Acier, qui est le segment de Viohalco qui génère le plus de déchets, continue d’améliorer son empreinte déchets, avec des améliorations d’une année sur l’autre. Avec le reclassement progressif de ses « déchets » en « sous- produits » selon la directive-cadre relative aux déchets, ce segment a amélioré son intensité des déchets de 19 % d’une année sur l’autre sur une base consolidée. La part des déchets générés qui est envoyée pour être réutilisée, reconditionnée ou recyclée reste élevée dans la majorité des segments, soutenant ainsi la transition vers une économie circulaire. Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Production de déchets (tonnes) 61.183 52.738 51.269 30.663 31.795 36.217 184.325 204.856 358.818 Déchets réutilisés, transformés et recyclés (%) 98 98 98 95 96 95 86 88 94 * Déchets réutilisés, transformés, récupérés et recyclés par rapport au total des déchets générés. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 84 UE Taxonomie L’article 8 du règlement de l’Union européenne sur l’établissement d’un cadre pour faciliter l’investissement durable (le Règlement sur la taxonomie UE 2020/852) dispose que toute entreprise soumise à une obligation de publier des informations non nancières publie dans leurs INF la part de leur chire d’aaires, de leurs dépenses d’investissement et de leurs dépenses d’exploitation liée aux « activités économiques éligibles et non éligibles selon la taxonomie » 1 . Viohalco a comparé ses activités aux critères d’éligibilité selon la taxonomie de l’Union européenne concernant l’atténuation du changement climatique et l’adaptation à ce dernier, et a subdivisé les activités éligibles en quatre types (cf. Acte délégué relatif aux informations à publier UE 2021/2178) : Segment Câbles Segment Tubes d’acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Production de déchets (tonnes) 15.372 15.211 14.162 16.130 25.077 27.598 Déchets réutilisés, transformés et recyclés (%) 92 91 89 99 99 99 Déchets réutilisés, transformés, récupérés et recyclés par rapport au total des déchets générés. Activité économique Description Code NACE Atténuation du Adaptation au éligible changement changement climatique climatique 3.8 Fabrication d’aluminium Fabrication secondaire d’aluminium C24.42 3.9 Fabrication de fer et d’acier Fabrication de fer et d’acier, production au four C24.10 électrique avec plus de 90 % de rebuts d’acier par rapport à la production du produit 3.1 Fabrication de technologies Fabrication de câbles isolés utilisés pour le C27.32 d’énergie renouvelable secteur des énergies renouvelables 4.9 Transmission et distribution Services de construction et d’installation de C35.12 d’électricité réseaux de distribution d’électricité C35.13 Le segment Câbles fabrique des câbles utilisés dans diverses applications, notamment la fabrication de technologies renouvelables (3.1), ainsi que des projets d’installation pour la transmission et la distribution d’électricité (4.9). L’activité du segment Acier produit de l’acier brut dans les fonderies dotées de fours à arc électrique (3.9), en utilisant comme matières premières des rebuts d’acier dans un pourcentage supérieur à 90 % par rapport à la production de produits en acier. Le segment Aluminium est engagé dans la production d’aluminium secondaire (3.8), par le biais des diérentes sociétés d’aluminium. Le tableau ci-dessous présente les ICP nécessaires pour les entreprises éligibles de Viohalco, sur la base des exigences de reporting de l'article 8. Taxonomie de l’Union européenne – Viohalco Montants en millions d'euros Chire % du Dépenses % des Charges % des d’aaires chire d’investissements dépenses d’exploitation charges Activités économiques d’aaires d’investissements d’exploitation A. Activités éligibles Fabrication d’aluminium secondaire 843,5 15,7 % 18,2 6,8 % 12,2 14,9 % Fabriacation d’acier secondaire 967,1 18,0 % 4,0 1,5 % 5,4 6,6 % Fabrication de câbles et fourniture de services 290,2 5,4 % 17,1 6,4 % 4,2 5,1 % Activités durables sur le plan environnemental (A.1) 2.100,8 39,1 % 39,3 14,8 % 21,8 26,6 % B. Activités non éligibles Activités non éligibles (B) 3.273,7 60,9 % 226,8 85,2 % 60,1 73,4 % Total (A+B) 5.374,5 100,0 % 266,0 100,0 % 81,9 100,0 % De plus amples informations sur l'aectation du chire d'aaires, des dépenses d'investissement et des dépenses d'exploitation aux objectifs environnementaux de la taxonomie de l'UE peuvent être trouvées aux pages 106-108. 1. Activités considérées comme durables sur le plan environnemental au titre des articles 3 et 9 du même règlement. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 85 ■ Responsabilité envers la société Santé et sécurité au travail (ODD 3 et 8) La nature du portefeuille diversifié des sociétés de Viohalco entraîne un profil de risque différent pour chaque entreprise en matière de santé et de sécurité au travail. Ces différences peuvent être attribuées à de nombreux facteurs tels que le type de production (métallurgie thermique, laminage, extrusion, revêtement chimique, etc.), la technologie de l’infrastructure, l’état et les caractéristiques de sécurité de l’équipement, les processus de fabrication et les matériaux utilisés. Indépendamment des différences de nature d’activité des entreprises, la santé et la sécurité du personnel de l’entreprise sont d’une importance capitale, et les entreprises investissent des ressources importantes afin d’améliorer les conditions de travail et de créer un environnement de travail plus sûr. Les sociétés de Viohalco s’engagent à offrir à leurs employés un environnement de travail sûr, en investissant dans l’amélioration de l’infrastructure de sécurité existante (protection des machines, LOTO), en augmentant la sensibilisation aux risques et la sécurité basée sur le comportement par le biais de programmes de formation et en mettant en place des procédures et des systèmes de gestion solides. Afin d’améliorer la sensibilisation des employés aux risques, les filiales de Viohalco identifient systématiquement les dangers et évaluent en détail les risques associés, facilitant ainsi la mise en œuvre de mesures de contrôle raisonnables. Elles s’attachent également à analyser précisément les incidents, afin de s’assurer qu’un cadre solide est en place pour une approche systématique de la déclaration, de la gestion et de l’investigation des incidents, permettant ainsi de définir des actions correctives et préventives efficaces. En 2021, dans le cadre des objectifs stratégiques de la feuille de route ESG, toutes les filiales ont été tenues d’établir un plan d’amélioration sur cinq ans. L’année 2022 sera la première année de mise en œuvre du plan d’action et le personnel de Steelmet veillera à son application rapide. Il est important de noter que toutes les installations concernées par la NFD sont certifiées ISO 45001:2018, de sorte que les installations sont également soumises à des audits externes par les organismes de certification. Étant donné que les questions de santé et de sécurité revêtent une importance stratégique pour les filiales de Viohalco, d’autres évaluations et contrôles de santé des programmes de santé et de sécurité sont effectués périodiquement par un tiers (DuPont Sustainable Systems) afin de garantir une évaluation transparente et objective. Ces évaluations sont des outils supplémentaires permettant d’identifier les zones d’amélioration. Trois segments sur cinq ont montré une détérioration du taux d’incident avec arrêt de travail (Lost Time Incident Rate ou LTIR). Les sociétés ont identifié les zones d’amélioration sur lesquelles elles se concentreront en 2022 ainsi que les années suivantes afin de créer un environnement de travail plus sûr. Le taux de gravité, un autre indicateur clé utilisé pour montrer l’importance de chaque incident, affiche une tendance à la baisse, trois des cinq segments ayant enregistré un amélioration en 2021. Outre les deux indicateurs historiques déjà mentionnés, les sociétés disposent d’une liste complète d’indicateurs internes avancés pour les guider tout au long du processus d’amélioration. La formation sur les questions de santé et de sécurité est d’une importance capitale et l’accent a été mis sur la réalisation d’une matrice de formation personnalisée en fonction de chaque description de poste et de la réalisation de toutes les sessions nécessaires pour chaque employé. Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019 LTIR 5,4 4,1 7,1 6,8 7,1 8,5 5,0 3,6 5,0 SR 182 70 86 122 226 376 115 80 243 Heures de formation santé et sécurité par employé 4,7 2,7 4,7 4,9 3,8 3,1 3,2 1,7 3,8 Nombre de décès 0 0 0 0 0 0 0 1 1 Segment Câbles Segment Tubes d’acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 LTIR 8,8 6,4 5,4 1,7 1,7 1,0 SR 105 111 149 27 119 106 Heures de formation Santé et sécurité par employé 6,4 6,4 10,2 6,2 5,3 3,7 Nombre de décès 0 0 0 0 0 0 *LTIR : Lost Time Incident Rate ou taux d’incident avec arrêt de travail (nombre d’incidents LTI par million d’heures de travail) SR : Severity Rate ou taux de gravité (nombre de jours de travail perdus par million d’heures de travail) VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 86 Questions portant sur les droits de l’homme et du travail (ODD 5 et 8) Les sociétés de Viohalco reconnaissent la contribution de leur personnel dans la réussite de leurs performances commerciales et de leur croissance future. En ligne avec cette approche, elles se sont engagées à mettre en œuvre des pratiques de travail responsables. Toutes les sociétés de Viohalco cherchent à offrir à leurs collaborateurs un lieu de travail où règne l’égalité des chances ; pour cela, elles investissent de façon conséquente et systématique dans la formation et le développement. Fortement orientées vers les valeurs humaines, elles s’efforcent de mettre en place des pratiques de management responsables en matière de ressources humaines. Comme le montre le tableau ci-dessous, des circonstances particulières liées à la pandémie ont concerné certains segments et entraîné des dynamiques très diérentes concernant le taux de rotation du personnel. Bien que relativement stable au cours des années précédentes, la rotation des employés a augmenté dans quatre des cinq segments. Enn, les eets de la crise sanitaire s’étant moins fait sentir en 2021, les 5 segments ont tous considérablement augmenté les heures de formation par employé. Ces eets continuant de s’atténuer progressivement, les sociétés ont un plan ambitieux pour augmenter encore leurs heures de formation en 2022. Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Rotation du personnel (%) 12,2 10,1 6,1 20,8 10,2 13,0 10,1 22,5 12,4 % de femmes 10,3 10,4 8,7 13,9 14,1 12,4 18,4 16,8 18,7 Heures de formation par employé 11,0 8,02 18,2 9,9 8,9 9,7 7,4 6,7 6,7 Segment Câbles Segment Tubes d’acier 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Rotation du personnel (%) 12,7 10,4 19,3 30,0 15,0 7,5 % de femmes 12,3 15,8 13,3 8,5 9,8 9,5 Heures de formation par employé 16,4 12,6 22,2 11,3 8,3 12,3 Rotation du personnel = (employés qui quittent l’organisation volontairement ou en raison d’un licenciement, d’un départ à la retraite ou d’un décès en service)/nombre total d’employés100. Eectif total : Nombre total d’employés à la n de l’exercice (données au 31 décembre). Heures de formation : Nombre moyen d’heures de formation par salarié par an. Viohalco et ses liales ont pris une série de mesures pour soutenir et augmenter la part du personnel féminin, comme le soutien aux familles avec de jeunes enfants grâce à des subventions pour la garde d’enfants en plus de leur salaire de base. Les sociétés de Viohalco ont mis en place un Code de conduite pour les employés basé sur les principes des politiques en matière de droits du travail et des droits de l’homme, d’éthique des aaires et de lutte contre la corruption adoptées par les liales. En 2021, et comme lors des précédents exercices, aucun incident de discrimination n’a été enregistré ou signalé dans le cadre des mécanismes de réclamation existants et il n’y a eu aucun cas de travail forcé ou volontaire d’enfants. Dans le cadre de la feuille de route ESG établie en 2021, Viohalco et ses liales ont déployé deux nouvelles initiatives ambitieuses et importantes pour soutenir la transparence et la conformité de toutes les sociétés avec les politiques adoptées. La première initiative est une formation complète des employés sur les enjeux des droits du travail et de droits de l’homme, d’égalité et d’intégration de la diversité, ainsi que du harcèlement et de la prévention sur le lieu de travail. Le programme de formation, en raison de sa taille, sera réalisé en 2022 et les ICP correspondants seront présentés dans le cadre du rapport INF de l’année prochaine. La deuxième initiative est la mise en place d’un dispositif de lanceur d’alerte pour toutes les sociétés de Viohalco, qui sera mis en oeuvre en 2022. Ce dispositif établit des canaux de communication appropriés pour toutes les personnes au sein ou à l’extérieur de Viohalco et de ses liales désirant signaler un comportement illégal relatif aux pratiques en matière de droits humains ou du travail, de conformité environnementale et aux problèmes d’éthique professionnelle, tout en leur assurant une protection et un soutien complets. Approvisionnement responsable (ODD 12) Les sociétés de Viohalco s’engagent à faire preuve de responsabilité dans l’ensemble de leurs activités professionnelles, tout en attendant le même sens des responsabilités de la part de leurs partenaires commerciaux. En raison de la position relative des liales de Viohalco dans la chaîne de valeur, les liales dépendent fortement des producteurs de métaux primaires souvent situés en dehors de l’Union européenne. Il est donc de la plus haute importance que les partenaires commerciaux et les fournisseurs de matières premières mettent en pratique une bonne gestion dans tous les enjeux ESG. Après tout, les fournisseurs sont une ressource importante et les liales de Viohalco ont l’intention de travailler en étroite collaboration avec des fournisseurs stratégiques an d’établir des relations fondées sur les mêmes normes éthiques, sociales et environnementales. Dans le cadre de la feuille de route ESG établie en 2021, deux nouvelles initiatives ont été créées pour surveiller les performances des partenaires commerciaux en matière de durabilité. Tout d’abord, Viohalco et ses filiales ont adopté le Code de conduite des fournisseurs qui exige que les partenaires commerciaux des filiales montrent la même préoccupation en matière de santé et de sécurité des employés, de respect et de protection de l’environnement, ainsi que de respect des droits du travail et des droits de l’homme. En 2022, toutes les filiales demanderont aux fournisseurs de matières premières de premier et de deuxième rang (en fonction de l’argent dépensé) d’adopter le Code de conduite des fournisseurs. Les résultats de l’initiative seront présentés dans un ICP relatif dans le cadre du rapport INF de l’année prochaine. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 87 La deuxième initiative exige que l’évaluation de tous les fournisseurs de matières premières de premier rang soit eectuée sur des questions de durabilité par une société de renommée mondiale dans ce domaine, Ecovadis. Les résultats de l’initiative seront également présentés dans un ICP relatif dans le cadre du rapport INF de l’année prochaine. L’objectif de cette initiative est d’accroître la transparence de la chaîne d’approvisionnement et d’identier les risques qui pourraient apparaître à l’avenir. En outre, un approvisionnement responsable est essentiel pour la livraison de produits dont l’impact environnemental et social est minimal. Viohalco et ses liales sont convaincus que seul un approvisionnement responsable des produits naux livrés aux clients peut les aider à atteindre leurs propres objectifs en matière de durabilité. L’initiative d’approvisionnement responsable de la feuille de route ESG de Viohalco englobe une surveillance étroite du respect par les fournisseurs du règlement relatif aux minerais provenant de zones de conit an de s’assurer qu’aucun matériau n’est acheté dans des pays en situation de conit. Informations concernant l’impact de la Covid-19 La pandémie de Covid-19 a eu un impact encore plus important sur la société en 2021. Bien que les diérents pays dans lesquels les sociétés de Viohalco opèrent aient assoupli certaines des mesures préventives mises en place en 2021, les sociétés de Viohalco ont conservé ces mesures préventives an de permettre la continuité de leurs activités (commandes de matériaux essentiels passées à l’avance, identication de fournisseurs alternatifs, stock de sécurité accru pour certains matériaux) et une protection maximale des employés et de leur famille. Par conséquent, aucune interruption des activités ordinaires n’a été observée tout au long de l’année 2021, y compris dans les projets de construction/mise en service. Dans l’ensemble, en raison des mesures d’atténuation prises par les liales, la Covid-19 n’a pas perturbé les sociétés qui ont atteint leurs objectifs et mené leurs actions en matière de durabilité, y compris la formation des employés qui a considérablement diminué en 2020. Les sociétés ont en grande partie pu revenir aux niveaux de formation antérieurs ou à des niveaux supérieurs, avec plus de sessions et moins de personnes présentes, an d’éviter les événements favorisant une grande propagation. Un programme de formation encore plus ambitieux est prévu pour la majorité des sociétés de Viohalco en 2022 an de compenser la perte de formation en présentiel du personnel prévue en 2020. En 2021, les plans d’urgence sont restés en place avec de petites variations en fonction des diverses vagues d’infection tout au long des changements saisonniers de l’année. Viohalco et ses sociétés ont mis en œuvre plusieurs mesures préventives et d’atténuation dans tous les aspects de la vie professionnelle, notamment des tests PCR préventifs fréquents, le transport vers et depuis le lieu de travail, l’utilisation obligatoire de masques dans tous les sites en intérieur de la société, des mesures d’hygiène strictes, des conseils médicaux et un soutien à tout le personnel, en particulier aux groupes vulnérables. Le télétravail a varié en fonction de l’exposition au risque et de la densité des places de bureau parmi les employés, toujours dans le respect des directives ou des exigences impératives des autorités nationales compétentes. La direction des sociétés a apporté son soutien à tous les employés tout au long de la pandémie en leur laissant suffisamment de temps de quarantaine lorsque les employés ont été exposés à des cas confirmés. En outre, une ligne d’assistance téléphonique dédiée 24 heures sur 24 mise en place par un service spécialisé a été proposée à tous les employés des sociétés de Viohalco pendant cette période difficile de quarantaine et de détresse personnelle. Les mesures préventives et d’atténuation renforcées en matière de santé et de sécurité restent en place partout dans les sociétés de Viohalco, et le même protocole sera suivi selon une approche fondée sur les risques. ■ Gouvernance Transparence et lutte contre la corruption (ODD 16) Viohalco et ses sociétés sont conscientes de l’importance de l’éthique des aaires et de la lutte contre la corruption. Pour garantir la mise en œuvre de leurs politiques respectives en la matière, elles appliquent les contrôles et les procédures internes adéquats pour démontrer la responsabilité, l’équité et la transparence de leur approche dans leurs relations avec l’ensemble des parties prenantes. Dans le cadre de la feuille de route ESG établie en 2021, les sociétés de Viohalco ont mis en place une nouvelle initiative de formation des employés sur les questions d’éthique commerciale et de code de conduite, ainsi que sur la lutte contre la corruption. Le programme de formation, en raison de sa taille, sera réalisé en 2022 et les ICP correspondants seront présentés dans le cadre de la NFD de l’année prochaine. Le programme de formation s’adresse aux membres de la direction et aux employés présentant un prol de risque particulier en raison de la nature du poste qu’ils occupent. La formation comprendra des sessions spéciales destinées aux équipes de direction an de veiller à ce que toutes les questions relatives à l’éthique des aaires (blanchiment d’argent, lois antitrust et lois sur la concurrence, lutte contre la corruption, condentialité des données, etc.) sont bien comprises. En outre, une deuxième initiative a été mise en place dans la feuille de route ESG de 2021 avec le mécanisme de lanceur d’alerte destiné à détecter et à prévenir les comportements illégaux à un stade précoce. Le mécanisme de lanceur d’alerte sera mis en œuvre en 2022. Ce mécanisme établit les canaux de communication appropriés pour toute personne au sein ou à l’extérieur de Viohalco et de ses liales an de signaler tout comportement illégal concernant les pratiques de travail ou de droits de l’homme, la conformité avec les lois environnementales et l’éthique commerciale, tout en assurant une protection et un soutien complets pour les personnes à l’origine d’un signalement. Le mécanisme sera conforme à la Directive européenne relative aux lanceurs d’alerte. En 2021, aucun incident de corruption de quelque nature que ce soit n’a été enregistré ou signalé dans le cadre des mécanismes de plainte existants, et les responsables coordinateurs RGPD des diérentes sociétés de Viohalco n’ont signalé aucune violation de la condentialité des données. Aucune amende n’a par ailleurs été payée à la suite de règlements au titre de pratiques liées à un défaut d’éthique ou à la corruption. ■ Gestion intégrée des risques non nanciers Viohalco et ses sociétés font face à divers risques non nanciers, comme mentionné précédemment, et disposent d’un processus d’identication des risques an d’identier ces risques et de mettre en œuvre des mesures d’atténuation partout où cela est possible. Tous les risques liés à l’activité industrielle, tels que ceux liés à l’environnement, la santé et la sécurité sont associés aux liales ayant une activité industrielle. La gestion de ces risques est considérée comme prioritaire par les dirigeants des sociétés, car ces risques sont susceptibles d’avoir un impact direct et indirect sur la poursuite des activités des sociétés et engager des responsabilités futures. An d’améliorer la gestion des risques relatifs aux questions non nancières dans les liales, les professionnels de Steelmet ont établi des politiques et des procédures de gestion des risques que les directions des sociétés doivent respecter. En outre, la feuille de route ESG a établi le suivi périodique de plusieurs indicateurs clés avancés et retardés an de surveiller les progrès réalisés sur tous les risques liés aux critères ESG, ainsi que les risques que les sociétés anticipent ou qui sont susceptibles de provoquer des perturbations à l’avenir. Ces risques sont liés à l’entrée en vigueur à venir d’une nouvelle législation, telle que le paquet de propositions législatives « Fit for 55 ». Les sociétés disposent de leurs propres personnels et consultants en charge de ces questions. Elles mettent en œuvre les systèmes certiés ISO 14001:2015 et ISO 45001:2018, ainsi que le système de management de l’énergie ISO 50001:2018 qui constitue un outil de gestion supplémentaire pour les risques associés. Ces systèmes de management sont les piliers sur lesquels reposent la planication et la mise en œuvre des mesures, la prise de décisions relatives à la prévention, le suivi de l’ecacité des mesures et l’établissement de la culture d’amélioration continue nécessaire pour garantir l’amélioration des performances et de la gestion des risques. Les risques sont analysés d’un point de vue nancier, environnemental et social, an d’obtenir une compréhension complète de l’ensemble des impacts des questions non nancières. Vous trouverez ci-dessous une description des principaux risques non nanciers identiés qui peuvent aecter les activités commerciales, la réputation et, au nal, les résultats nanciers de Viohalco. Environnement Les principaux risques liés aux enjeux environnementaux sont la conformité réglementaire, le changement climatique et la gestion de l’eau. Conformité réglementaire L’environnement réglementaire dans lequel les sociétés de Viohalco opèrent est très exigeant, car les activités industrielles en Europe, en particulier dans le domaine du traitement des métaux, sont soumises à de nombreuses lois et réglementations mises à jour régulièrement. Ce cadre réglementaire impose des normes rigoureuses qui exigent un eort continu en ressources humaines et en capital pour s’y conformer. La gestion des déchets dangereux, les limites de rejet, la réduction de la pollution atmosphérique sont quelques exemples d’enjeux environnementaux qui peuvent engager la responsabilité des sociétés de Viohalco. Les risques associés vont des risques nanciers (amendes réglementaires, responsabilités en matière de pollution, exigences d’assainis - sement), aux risques environnementaux (dommages env iron nementaux aux nappes phréatiques, sols de surface, écosystèmes) et sociaux (impact sur la qualité de l’air et de l’approvisionnement en eau des communautés locales). Il est important de noter que 21 installations industrielles des sociétés de Viohalco entrent dans le périmètre de la Directive de l’Union européenne sur les émissions industrielles, qui impose aux installations industrielles de mettre en œuvre les meilleures techniques disponibles pour respecter des limites d’émissions strictes. L’atténuation de tous ces risques est gérée par les programmes de gestion environnementale et par les professionnels des sociétés de Viohalco. Au cours des dernières années, les dépenses annuelles totales en matière d’environnement des sociétés de Viohalco ont été supérieures à 25 millions d’euros, la tendance à la hausse s’expliquant par les eorts d’amélioration continus mis en œuvre par les liales. Changement climatique Bien qu’ambitieux et absolument nécessaire pour affronter le plus grand des défis actuels que constitue la protection de l’environnement, le programme « Fit for 55 » proposé par l’Union européenne présente des risques pour les activités à forte intensité carbone des sociétés de Viohalco, du fait qu’il empêche ces dernières d’affronter sur un pied d’égalité les sociétés qui œuvrent hors de l’Union européenne. Les mesures actuelles de la proposition de Mécanisme d’ajustement carbone aux frontières, ou MACF, bien qu’elles soient destinées à protéger les entreprises à forte intensité de carbone contre les fuites de carbone, ne suffisent pas à fournir le cadre permettant d’éviter le contournement par un remaniement des ressources des entreprises extraeuropéennes. Dans le même temps, le plan en cours réduit progressivement l’allocation libre et ne prévoit pas les mesures nécessaires pour permettre une récupération des coûts de carbone compatible avec les règles de l’OMC pour les exportations européennes. À ce titre, les conditions-cadres liées au carbone pour 2030 sont analysées dans divers scénarios de coûts du carbone découlant des politiques climatiques proposées et une étude est également menée sur la manière dont ces dernières peuvent aecter la compétitivité des sociétés de Viohalco en raison des coûts directs et indirects liés aux émissions de carbone, ainsi que sur l’impact anticipé sur le coût des matières premières importées. Les sociétés de Viohalco considèrent que le changement climatique est un domaine à impact signicatif non seulement en termes de matérialité nancière (impact négatif sur la société), mais également dans une perspective environnementale et sociale (impact négatif sur le climat, donc sur l’environnement et la société). La matérialité nancière découle des risques de transition et des risques physiques auxquels les sociétés sont exposées. Les risques de transition correspondent aux risques provenant de la transition vers une économie à faible émission de carbone, notamment les politiques proposées qui : • requièrent des mesures exigeantes en matière d’ecacité énergétique ; • imposent des mécanismes visant à augmenter le prix du carbone, ce qui aecte le coût des émissions directes et indirectes ; • imposent le MACF aux industries de l’aluminium et de l’acier qui sont incluses dans la première phase du mécanisme et, par conséquent, qui réduisent progressivement les allocations à titre gratuit que ces sociétés reçoivent. Les segments Acier, Aluminium et Cuivre de Viohalco, caractérisés par leurs processus de production à forte intensité énergétique, font partie des secteurs les plus exposés dans la production industrielle aux fuites de carbone, car ils sont tarifés partout dans le monde comme des matières premières et consomment beaucoup d’énergie. Les technologies existantes visant à atténuer les émissions de carbone issues de la consommation d’énergie thermique et électrique ne sont pas largement disponibles d’un point de vue technologique et économique. Par conséquent, les sociétés de Viohalco ne peuvent pas appliquer de mesures de décarbonisation agressives dans leurs processus de production dans un avenir proche, en particulier dans le cadre de la substitution de l’énergie thermique générée à partir de gaz naturel. Le nouvel objectif ambitieux de l’Union européenne, à savoir une réduction de 55 % des émissions de gaz à eet de serre d’ici 2030, augmentera encore davantage le risque de fuites de carbone et, bien que des eorts soient entrepris pour atténuer ce risque, son importance nancière reste importante. Les risques physiques désignent des eets chroniques à long terme tels que la fréquence de la survenance de conditions météorolo - giques extrêmes, la montée du niveau des mers et la raréfaction de l’eau douce. Les risques physiques pour les sociétés de Viohalco restent faibles étant donné les régions où sont situées la plupart des usines, mais Viohalco et ses sociétés surveillent en permanence l’évolution des conditions susceptibles de créer des risques physiques à l’avenir. Les mesures d’atténuation des risques prises par les sociétés sont notamment les suivantes : • identication anticipée des tendances politiques et coopération avec les fédérations européennes an d’informer les décideurs politiques des risques pour l’industrie métallurgique européenne; • implication et participation à des études sectorielles visant à identier tous les risques associés aux fuites de carbone et les implications plus larges pour les économies nationales, ainsi que les perturbations des chaînes d’approvisionnement dans les pays dans lesquelles les sociétés de Viohalco opèrent ; • développement de plans d’action en vue d’investissements dans des équipements écoénergétiques et dans des mesures de réduction des émissions de carbone ; • augmentation des capacités en vue de l’utilisation de matières premières secondaires, plutôt que primaires ; et • pratiques de gestion adéquates des budgets avec intégration de projections des coûts du carbone. Dans une perspective environnementale et sociale, les sociétés de Viohalco émettent des gaz à eet de serre dans l’atmosphère à la fois directement dans le cadre de leurs activités de production et indirectement par leur consommation électrique. Actuellement, cinq sociétés (ElvalHalcor, Sidenor, Sovel, Stomana Industry et Soa Med) font partie du Système d’échange de quotas d’émission de VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 88 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 89 l’Union européenne et Bridgnorth Aluminium fait partie du Système carbone britannique. Ces sociétés ont procédé à une série d’investissements au cours des quinze dernières années an de réduire leurs émissions de carbone. En outre, elles gurent toutes sur la liste des secteurs exposés aux fuites de carbone gurant dans les systèmes susmentionnés et font donc l’objet de mesures de protection au moins jusqu’à la n de l’année 2025. L’étendue des émissions de carbone directes et indirectes des segments de Viohalco est présentée au chapitre précédent puisqu’il s’agit des ICP les plus étroitement surveillés au niveau de chacune. Les activités en amont englobent l’extraction des matières premières, telles que l’aluminium, le cuivre et l’acier et entraînent des niveaux d’émission élevés. La sélection des fournisseurs de matières premières joue un rôle critique dans l’identication des zones d’amélioration. Elle est considérée comme la première source de contribution au niveau d’émissions global des produits des liales. Comme mentionné plus haut, l’empreinte carbone attribuée aux activités en amont s’élève à plus de 80 % et atteint 95 % dans certains cas. Les liales procèdent à l’identication et l’évaluation des diérents fournisseurs et de leur exposition potentielle à des coûts du carbone supérieurs, car la hausse du coût du carbone aectera leur compétitivité à terme. Gestion de l’eau Comme indiqué précédemment, l’eau est un élément essentiel du processus de production des sociétés de Viohalco, et sa disponibilité est très importante pour la continuité de leurs activités. Les deux risques liés à l’eau concernent • la disponibilité de l’eau suivant les critères de quantité et de qualité appropriés • le traitement adapté des eaux usées avant leur rejet. Le manque de disponibilité en eau, en particulier dans les zones en situation de stress hydrique, peut entraîner de graves perturbations dans les activités de l’entreprise. En outre, le manque d’eau présentant les caractéristiques de qualité appropriées peut impliquer des investissements importants pour assurer le traitement de l’eau, ce qui peut également accroître la demande d’énergie (techniques de traitement consommatrices d’énergie, comme l’osmose inverse) et augmenter la production de déchets (déchets issus du traitement de l’eau). Les risques liés à l’approvisionnement en eau sont importants d’un point de vue financier et environnemental. Certaines sociétés de Viohalco sont des consommatrices importantes d’eau, comme indiqué dans le chapitre précédent. Ces sociétés traitent le risque lié à l’approvisionnement en eau comme un enjeu pour la continuité de leur activité, susceptible d’avoir un impact financier négatif à terme. Outre leurs implications financières, les pénuries d’eau peuvent induire des conséquences environnementales lorsqu’elles limitent la quantité d’eau disponible pour d’autres utilisations comme l’irrigation, la distribution municipale d'eau potable, etc. Pour atténuer ce risque, nous poursuivons sans relâche nos eorts d’amélioration de l’empreinte hydrique des sociétés, par la dénition d’objectifs internes de réduction de l’utilisation de l’eau, la réévaluation des utilisations existantes, la sensibilisation des employés à l’importance de l’utilisation de l’eau et la diversication des sources d’approvisionnement en eau. En ce qui concerne la qualité des eaux usées rejetées, toute violation des limites locales en matière de rejets engendre un risque d’eet négatif sur l’approvisionnement en eau locale, d’atteinte à la réputation et de poursuites administratives et pénales. Ce risque est atténué en se dotant des infrastructures appropriées (capacités appropriées de traitement des eaux usées), en formant correctement le personnel, en assurant la maintenance préventive des équipements, ainsi qu’un suivi très étroit des performances an d’identier tout problème éventuel dans le traitement des eaux usées. Questions sociales et relatives aux conditions de travail Les principaux risques relatifs au domaine social et aux conditions de travail concernent la santé et la sécurité de la main-d’œuvre au travail et les questions salariales. Ces risques sont importants d’un point de vue nancier et social. Les sociétés de Viohalco sont exposées aux risques liés à la santé et à la sécurité au travail sur les sites industriels. En raison de la nature des activités industrielles des sociétés de Viohalco (métallurgie thermique avec transformations à haute température, équipement lourd, traitement chimique, travail en hauteur, etc.), il existe un risque inhérent d’accidents chez les employés ou les sous-traitants ayant un impact sur la vie humaine, les communautés locales et la réputation. Au sujet des risques liés à la santé et la sécurité au travail, les sociétés de Viohalco disposent de systèmes de gestion qui adoptent une approche d’amélioration globale comprenant une mise à niveau des équipements, la mise en œuvre de principes de gestion (audits de sécurité, procédures opérationnelles standard, consignes de travail, etc.), la mise en place d’un programme de formation à la sécurité ciblé et l’implication directe de la direction. La direction des entreprises comprend clairement l’importance de fournir un environnement de travail sûr à la main-d’œuvre et à quel point il est essentiel de s’eorcer continuellement de l’améliorer, ce qui est fondamental pour de bonnes relations de travail et la performance des entreprises. Les risques salariaux concernent des violations potentielles de l’égalité de traitement et des horaires de travail statutaires de la part du personnel, ces violations étant susceptibles de provoquer une interruption des opérations. Ces risques sont atténués par les sociétés grâce à la mise en place du Code de conduite des employés, au suivi du degré de conformité avec celui-ci, ainsi que par le biais de l’évaluation et de la formation du personnel et par des audits internes réguliers. Les risques sociaux sont particulièrement importants dans la chaîne d’approvisionnement des sociétés de Viohalco, car les matières premières utilisées par les sociétés de Viohalco sont situées dans des régions diverses aux normes environnementales et de droit du travail plus ou moins strictes. Généralement, la grande majorité de l’empreinte environnementale et sociale des produits des sociétés de Viohalco provient de la chaîne d’approvisionnement. L’initiative Approvisionnement responsable décrite dans le chapitre précédent vise l’évaluation et l’engagement de tous les principaux fournisseurs an d’identier les partenaires commerciaux présentant de mauvaises pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. À la suite de cette évaluation, les sociétés de Viohalco les approcheront pour suivre les progrès réalisés dans le cadre d’un plan d’action ; alternativement, elles pourront se mettre à la recherche d’autres fournisseurs en adéquation avec leurs normes éthiques et environnementales. Le respect des droits de l’homme Les principaux risques liés aux droits de l’homme concernent la chaîne d’approvisionnement des sociétés, sachant que bon nombre de fournisseurs ne sont basés ni en Europe ni en Amérique du Nord. Comme mentionné précédemment, l’initiative Approvisionnement responsable déjà développée évaluera, entre autres, les pratiques des partenaires commerciaux en matière de droits de l’homme. À la suite de cette évaluation, les sociétés de Viohalco les approcheront pour suivre les progrès réalisés dans le cadre d’un plan d’action ; alternativement, elles pourront se mettre à la recherche d’autres fournisseurs en adéquation avec leurs normes éthiques et environnementales. Lutte contre la corruption et les malversations Les risques liés à la lutte contre la corruption résident dans le non- respect de l’éthique et des lois et règlements des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses sociétés opèrent. Pour prévenir et atténuer ces risques, le dispositif de lanceur d’alerte a été créé dans l’initiative de la feuille de route ESG an de veiller à ce que tout comportement illégal puisse être signalé sans représailles à l’encontre de la personne à l'origine du signalement. De plus, la fonction d’audit interne est chargée de surveiller et de signaler en temps utile et de manière appropriée tout écart ou faute connexe. Dans le même temps, les liales organisent séparément des formations et des actions de communication an d’accroître la sensibilisation et de souligner l’importance de la conformité au Code de conduite des employés des entreprises. Des informations détaillées sur les actions menées par les sociétés de Viohalco à cet égard sont disponibles dans le rapport sur le développement durable publié chaque année par chaque société. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 90 I. Déclaration de gouvernance d’entreprise ■ Introduction En sa qualité de société de droit belge cotée sur Euronext Bruxelles, Viohalco applique des normes qui sont conformes aux dispositions prévues dans le Code belge de gouvernance d’entreprise 2020 (le Code 2020), qui fait oce de référence et est disponible sur le site internet de la Commission Corporate Governance (www.corporategovernancecommittee.be). Le Code 2020 est construit autour de principes, de dispositions et de lignes directrices et fondé sur la règle « comply or explain ». Cela signie que les sociétés belges cotées doivent respecter le Code 2020 mais elles sont autorisées à déroger à certaines de ses dispositions, pour autant qu’elles fournissent une explication motivée de leurs écarts. Au cours de l’exercice 2021, la Société s’est conformée aux principes du Code 2020, à l’exception des points suivants : - Principe 7.6 : « Un membre non exécutif du Conseil d’admini - stration doit percevoir une partie de sa rémunération sous la forme d’actions de la société. » - Principe 7.8 : « An de faire correspondre les intérêts des mana - gers exécutifs avec les objectifs de création durable de valeur de la société, la part variable de la rémunération des managers exécutifs est structurée de façon à être liée à leurs performances individuelles et à celles, globales, de la société. » - Principe 7.9 : « Le Conseil d’administration doit dénir un seuil minimum d’actions à détenir par les cadres. » Explication : La politique de rémunération de la Société est exposée dans le Rapport de rémunération. Une telle politique ne prévoit ni une rémunération variable ni une rémunération basée sur des actions. Le Conseil d’administration examine les propositions faites par le Comité de nomination et de rémunération an de déterminer si, et dans quelle mesure, une modication de cette politique est justiée au regard des objectifs et de la stratégie de la société. Le Comité de nomination et de rémunération est en train de développer un plan de rémunération variable pour les membres de la direction exécutive. Le Conseil d’administration de Viohalco a également adopté une Charte de gouvernance d’entreprise an de renforcer ses normes pour la Société conformément aux recommandations du Code de gouvernance d’entreprise dénies par le Code 2020. Cette charte vise à garantir une diusion complète et transparente de la gouvernance de la Société. Elle fait l’objet d’un examen et d’une mise à jour à intervalles réguliers. La Charte de gouvernance d’entreprise (la Charte) est disponible sur le site internet de la Société (www.viohalco.com). An d’avoir une vision complète des règles de gouvernance d’entreprise de Viohalco, il convient de lire la Déclaration de Gouvernance d’entreprise parallèlement aux statuts de la Société, à la Charte ainsi qu’aux dispositions relatives à la gouvernance d’entreprise énoncées dans le Code belge des sociétés et des associations (le CSA). Du fait de sa cotation sur le marché secondaire à la Bourse d’Athènes (Athex), Viohalco se conforme également aux dispositions de la législation et des règlements grecs applicables en matière de marché des capitaux. ■ Conseil d’administration 1. Rôle Viohalco a choisi la structure de gouvernance à un niveau. Le conseil d’administration (le Conseil) détient le pouvoir d’exécuter tous les actes nécessaires ou utiles à l’objet de la Société, à l’exception des actes spéciquement réservés par la loi ou les statuts à l’Assemblée des actionnaires ou à d’autres entités de gestion. Plus particulièrement, le Conseil a la responsabilité de : • dénir les orientations générales de la Société ; • prendre des décisions concernant tout aspect relatif aux aaires stratégiques, nancières et opérationnelles majeures de la Société et procéder à leur examen régulier ; • décider de la structure de la Direction exécutive et de déterminer les pouvoirs et les obligations qui lui sont conés ; • prendre toutes les mesures nécessaires pour garantir la qualité, l’intégrité et la publication en temps et en heure des états nanciers de la Société ainsi que des autres informations nancières ou non nancières importantes à propos de la Société, conformément au droit applicable ; • suivre et réexaminer le fonctionnement ecace du Comité d’audit et du Comité de nomination et de rémunération ; • approuver un cadre de contrôle interne et de gestion des risques établi par la Direction exécutive et de réexaminer sa mise en place ; • surveiller la qualité des services fournis par le(s) commissaire(s) aux comptes et l’audit interne, en tenant compte de l’évaluation du Comité d’audit ; • approuver le rapport sur la rémunération soumis par le Comité de nomination et de rémunération ; et • tout autre sujet dévolu au Conseil d’administration par le Code belge des sociétés et des associations. Le Conseil a délégué aux membres de la Direction exécutive les devoirs de mettre en œuvre la stratégie d’entreprise déterminée par le Conseil et de mener à bien la gestion générale de la Société. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 91 2. Composition du Conseil Conformément à l’article 8 des statuts, le Conseil se compose de 15 membres comme suit : Nom Poste Début du mandat Fin du mandat Nikolaos Stassinopoulos Président, Administrateur non exécutif Mai 2021 Mai 2022 Evangelos Moustakas Vice-président - Administrateur exécutif Mai 2021 Mai 2022 Michail Stassinopoulos Administrateur exécutif Mai 2021 Mai 2022 Ippokratis Ioannis Stassinopoulos CEO, Administrateur exécutif Mai 2021 Mai 2022 Jean Charles Faulx Administrateur exécutif Mai 2021 Mai 2022 Thanasis Molokotos Administrateur exécutif Mai 2021 Mai 2022 Xavier Bedoret Administrateur non exécutif Mai 2021 Mai 2022 Patrick Kron Administrateur non exécutif Mai 2021 Mai 2022 Marion Steiner Stassinopoulos Administratrice non exécutive Mai 2021 Mai 2022 Margaret Zakos Administratrice non exécutive Mai 2021 Mai 2022 Efthimios Christodoulou Administrateur non exécutif indépendant Mai 2021 Mai 2022 Francis Mer Administrateur non exécutif indépendant Mai 2021 Mai 2022 Kay Breeden Administratrice non exécutive indépendante Mai 2021 Mai 2022 Bernadette Blampain Administratrice non exécutive indépendante Mai 2021 Mai 2022 Astrid de Launoit Administratrice non exécutive indépendante Mai 2021 Mai 2022 Les mandats de tous les membres du Conseil d’administration expirent à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2022. 3. Informations sur les membres du Conseil Au cours des cinq dernières années, les membres du Conseil ont occupé les postes suivants (en dehors de leur mandat d’administrateur dans la Société) et ils ont entretenu des relations avec les organes suivants, ce qui, en théorie, pourrait devenir source de conits d’intérêts : Nikolaos Stassinopoulos, Président – Administrateur non exécutif. M. Stassinopoulos est titulaire d’un master de la faculté de sciences économiques de l’université d’Athènes. Il a été Président et Vice- Président de Viohalco Hellenic. Evangelos Moustakas, Vice-Président – Administrateur exécutif. M. Moustakas a rejoint Viohalco en 1957 où il a occupé divers postes techniques et de direction, en particulier le poste de Président du Conseil d’administration de plusieurs liales de Viohalco, comme Hellenic Cables S.A. et Etem S.A. Il est Président du Conseil d’administration de l’Hellenic Copper Development Institute et membre du Conseil d’administration de l’International Wrought Copper Council (IWCC). Il a été aussi membre du conseil d’administration de l’European Copper Institute (ECI) pendant plusieurs années. De plus, il représente la Société au sein de l’association internationale « Intercable », l’International Cablemakers Federation (ICF, depuis 1990), et d’Europacable (depuis 1991). Il est également actif dans le développement et la promotion des produits en cuivre et des câbles à travers le monde. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 92 Michail Stassinopoulos, Administrateur exécutif. M. Stassinopoulos est diplômé de l’université d’Athènes (1985) et titulaire d’une licence en sciences de gestion de la London School of Economics (1989). Il possède également un master en Transport maritime, Commerce et Finance de l’école de commerce de la City University au Royaume- Uni. M. Stassinopoulos est Président du Conseil d’administration d’ElvalHalcor Hellenic Copper and Aluminium industry S.A. Il est également Président du Conseil d’administration de la « Hellenic Production - Industry Roundtable for Growth ». Il participe au Conseil d’administration de la Fondation Michail N.Stassinopoulos-Viohalco et au Conseil du « Council on Competitiveness of Greece ». Il a été membre de la Hellenic Federation of Enterprises entre 1996 et 2019. Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, CEO – Administrateur exécutif. M. Stassinopoulos a obtenu une licence en Sciences de Gestion de la City University et un master en Transport maritime, Commerce et Finance de l’école de commerce de la City University au Royaume- Uni. Il est membre du Conseil général de SEV (Fédération grecque des entreprises), de The Young Presidents Organisation et du Conseil d’administration d’Endeavor Grèce. M. Stassinopoulos occupe un poste de direction dans Viohalco Hellenic depuis 1995. Jean Charles Faulx, Administrateur exécutif. M. Faulx détient un master en Sciences économiques de l’Université catholique de Louvain (UCL). Il est membre du Conseil d’administration d’International Trade S.A., de Genecos S.A. (Paris), de Terra Middle East (Düsseldorf), de Base Metals (Istanbul) et de Metal Agencies (Londres). Il a également été membre du Conseil d’administration de Codin et de Codin Treasury Center S.A. avant leur absorption par Codin en août 2013. M. Faulx est également DG de TeproMKCl GmbH, une liale de Viohalco, International Trade SA, liale de Viohalco, Strega sprl. Auparavant, M. Faulx était directeur général de Tepro Metall AG, Airicom France SAS, Studio58 S.A. et de Promark SPRL et a occupé divers postes chez Techno Trade S.A., JCT Invest et Elval Automotive S.A. Τhanasis Molokotos, Administrateur exécutif. M. Molokotos est diplômé en ingénierie mécanique, en ingénierie marine et en architecture navale du Massachusetts Institute of Technology (Cambridge, États-Unis) et a obtenu un diplôme en ingénierie mécanique à la Tuft University (Medford, États-Unis). Il a été président et directeur général d’Assa Abloy Americas jusqu’en mai 2018. Dans le passé, il a été directeur général de Molokotos Textile Corporation et expert en conception chez Rangine Corporation. Xavier Bedoret, Administrateur non exécutif. M. Bedoret est titulaire d’un master en droit et en psychologie de l’Université Catholique de Louvain (UCL). Il est diplômé commissaire aux comptes par l’Institut belge des réviseurs d’entreprises (IRE). Il est également titulaire d’un certicat en gouvernance d’entreprise (INSEAD). Après dix ans d’audit nancier chez KPMG à Bruxelles (Belgique) et à Stamford (États-Unis), il a rejoint la Direction nancière et ensuite la Direction d’audit et des risques d’ENGIE (France). Depuis 2017, il conseille les conseils d’administration et les Comités d’audit sur les questions de gouvernance. Aujourd’hui, il est également président du conseil d’administration et président du Comité d’audit de Cenergy Holdings. Il est également président d’International Trade, une liale de Viohalco. Patrick Kron, Administrateur non exécutif. M. Kron est diplômé de l’École Polytechnique et de l’École des Mines de Paris. Patrick Kron a débuté sa carrière en 1976 au ministère français de l’Industrie. Il a ensuite rejoint le groupe Pechiney où il est devenu membre de son Comité exécutif et a occupé des postes de direction. En 1998, il est nommé Président-directeur général d’Imerys. En 2003, il est devenu Président-directeur général d’Alstom et a quitté la société en janvier 2016 après la cession de ses actifs énergétiques à General Electric et le rachat d’actions associées. Il a créé une société de conseil PKC&I et, en novembre 2016, il a rejoint True Capital, une société de capital spécialisée en BioMedTech et dans le numérique, en tant que Président de cette société. Patrick Kron est Président du Conseil d’Imerys depuis juillet 2019. Il est également membre du Conseil de Sano (France) et de Holcim (Suisse) et siège au Conseil de surveillance de Segula Technologies. Patrick Kron a reçu la Légion d’honneur (Chevalier) et l’Ordre national du Mérite (Ocier). Marion Steiner Stassinopoulos, Administratrice non exécutive. Mme Marion Steiner Stassinopoulos est titulaire d’une maîtrise et d’un doctorat de psychologie de l’université de Zurich. Elle a également eectué une année d’études en postdoctorat à l’université Northwestern de Chicago (États-Unis). Elle a précédemment travaillé en tant que psychologue au centre de gérontopsychiatrie de la Clinique psychiatrique universitaire de Zurich. Elle siège au Comité consultatif de Franz Haniel & Cie. GMBH, Duisburg-Ruhrohrt en Allemagne. Margaret Zakos, Administratrice non exécutive. Mme Zakos est titulaire d’une licence de l’université Queen’s au Canada. Elle a été consultante auprès d'un cabinet de conseil en gestion basé aux États-Unis et a occupé un poste opérationnel de cadre supérieur au Mount Sinai Medical Centre, à New York. Elle a possédé et géré des entreprises privées en courtage d'assurance et en développement immobilier. Elle a été membre de diérents conseils de fondation et du conseil d'administration du Kingston Health Sciences Centre, notamment en tant que membre du comité des nances et de l'audit pendant de nombreuses années. Actuellement, elle est active dans des sociétés holding immobilières. Elle est également membre du conseil d'administration de Cenergy Holdings S.A.. Efthimios Christodoulou, Administrateur non exécutif indépendant. M. Christodoulou a obtenu un bachelier en économie au Hamilton College et un master en économie de l’université de Columbia. Il a fait partie de l’équipe du National Bureau of Economic Research (New York) et il a été professeur invité à l’université de New York. M. Christodoulou a été gouverneur de la Banque Nationale de Grèce, président de l’Union of Hellenic Banks et directeur général de la National Investment Bank for Industrial Development (ETEBA), ainsi que gouverneur de la Banque de Grèce (la banque centrale grecque). Il a également été président du Conseil d’administration et directeur général d’Olympic Airways, président exécutif de Hellenic Petroleum S.A., et député européen. Il a été ministre des Aaires étrangères et ministre de l’Économie nationale en Grèce. Jusqu’en juin 2013, M. Christodoulou a aussi été Président d’EFG Eurobank. Il est également président ou membre de diverses institutions philanthropiques. Francis Mer, Administrateur non exécutif indépendant. M. Mer détient un master de l’École Polytechnique et un master en ingénierie de l’École des Mines. Il est président honoraire du groupe Safran. Dans le passé, M. Mer a occupé divers postes dans le groupe Usinor Sacilor, dont celui de président du Conseil et de PDG. Il a été président de Cockerill Sambre, d’Eurofer (Fédération européenne des entreprises sidérurgiques) et de l’International Iron and Steel Institute. Il a été président de la Fédération française de l’acier, de la National Technical Research Association, de l’EpE (Entreprises pour l’Environnement) et du Cercle de l’Industrie, ainsi que coprésident du Conseil d’administration d’Arcelor. M. Mer a été ministre de l’Économie, des Finances et de l’Industrie en France de 2002 à 2004. Kay Breeden, Administratrice non exécutive indépendante. Mme Breeden est titulaire d’une licence de biologie et d’une maîtrise en ingénierie biomédicale de l’université de l’Illinois. Elle a participé au Management Executive Education Programme de l’université de Stanford. Mme Breeden a acquis des compétences uniques grâce aux diérentes fonctions de direction qu’elle a assumées au sein d’administrations publiques, d’entreprises et de cabinets de conseil en gestion. Elle compte notamment onze années à la tête de deux cabinets de conseil en gestion de premier plan, Booz Allen et A.T. Kearney ; plus de quinze ans passés au sein de multinationales telles que CBRE, Seagate et Digital Equipment Corporations à des postes de direction dans les domaines de l’environnement, la santé, la sécurité et la responsabilité sociale d’entreprise, l’excellence commerciale, des installations et de l’immobilier d’entreprise ; et cinq années auprès de l’Agence américaine de protection de l’environnement. Mme Breeden possède une vaste expérience dans diérents secteurs d’activité, notamment les technologies de pointe, la biotechnologie, les produits de grande consommation, l’énergie, les services aux collectivités, la chimie, le bâtiment et l’ingénierie, les services environnementaux, l’aéronautique et l’espace, l’immobilier, les métaux et les mines. Elle possède en outre une solide expérience à l’international acquise en Europe, en Asie, en Amérique du Nord et du Sud. Bernadette Blampain, Administratrice non exécutive indépendante. Mme Blampain est titulaire d’un master en sciences économiques VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 93 de l’Université Catholique de Louvain (UCL). Elle est également spécialisée dans la sécurité de l’information et la protection des données. Elle a occupé diverses fonctions techniques et de direction chez ING Belgium S.A./NV (anciennement Banque Bruxelles Lambert) pendant 35 ans, plus particulièrement dans la division informatique en tant que chef de projet, gestionnaire des risques ou responsable du développement et de la maintenance de systèmes informatiques pour diérents secteurs bancaires. Depuis début 2019, elle occupe la fonction de responsable de la protection des données dans le secteur médical. Astrid de Launoit, Administratrice non exécutive indépendante. Mme de Launoit est titulaire d’une licence en économie et nance de l’Université catholique de Lille et d’une maîtrise en gestion, avec une spécialisation dans l’industrie du luxe. Elle est également diplômée du Gemological Institute of America. Elle a occupé diérents postes dans les secteurs du luxe et de l’enseignement. Au cours des cinq dernières années, Mme de Launoit a travaillé sur un concert de charité pour collecter des fonds pour l'ONG SOS Villages d'Enfants. Elle enseigne actuellement à l'ISTEC Bruxelles. 4. Nomination des membres du Conseil Les membres du Conseil d’administration sont nommés, sur proposition du Conseil d’administration, par les actionnaires réunis lors de l’assemblée générale dans les conditions de quorum et de majorité applicables à une modication des statuts de la Société. Les membres du Conseil d’administration sont nommés pour un mandat d’un an renouvelable. En cas de vacance d’un siège de membre du Conseil d’administration, il peut être pourvu temporairement à cette vacance par un vote à l’unanimité des administrateurs restants, jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires au cours de laquelle il est procédé à la nomination dénitive d’un administrateur. Toute proposition relative à la nomination d’un membre du Conseil émanant des rangs des actionnaires doit être accompagnée d’une recommandation du Conseil fondée sur la recommandation du Comité de nomination et de rémunération. Le Comité de nomination et de rémunération examine toutes les candidatures et veille à conserver un équilibre satisfaisant en termes d’expertise, de connaissances et d’expérience entre les membres du Conseil d’administration. Le Conseil détermine les candidats qui répondent aux critères d’indépendance xés par la loi. Pour être considéré comme indépendant, un membre du Conseil doit satisfaire aux critères dénis par le principe 3.5 du Code 2020. Tout membre indépendant du Conseil qui ne répond plus à ces critères d’indépendance est tenu d’en informer immédiatement le Conseil d’administration. Le Conseil de Viohalco, après examen des critères d’indépendance en vertu du CSA et du Code 2020, a considéré que M. Efthimios Christodoulou, M. Francis Mer, Mme Kay Breeden, Mme Bernadette Blampain et Mme Astrid de Launoit remplissent ces critères et sont des administrateurs indépendants. En sa qualité de société holding du secteur industriel, Viohalco n’a pas de politique de la diversité applicable à son Conseil d’administration et à ses membres dirigeants. L’expertise requise limite la possibilité de diversication des sexes. Il est en eet très courant, dans le monde entier, que dans un environnement de production industrielle lié au traitement des métaux, la grande majorité du personnel se compose d’hommes. Néanmoins, Viohalco emploie des personnes sur base de leurs compétences et de leurs expériences sans pratiquer la moindre discrimination et s’eorce de garantir la diversité de ses équipes en termes de nationalité, d’âge, de religion et d’origine ethnique. Le Conseil d’administration de la Société, cependant, a pris connais - sance des obligations légales de l’article 7:86 du CSA, et, assisté du Comité de nomination et de rémunération, a pris les mesures nécessaires pour assurer la conformité aux obligations légales en la matière. Le Conseil d’administration de Viohalco se compose actuellement de 10 hommes et 5 femmes. Le Comité de nomination et de rémunération prend cette exigence au sérieux lorsqu’il envisage les futurs membres du Conseil. Une description détaillée de la politique de la Société en matière de « Travail et droits de la personne » est fournie dans la section Informations non nancières. 5. Fonctionnement Le Conseil a élu parmi ses membres M. Nikolaos Stassinopoulos en tant que Président du Conseil (le Président). Le Président dirige les travaux du Conseil. Il xe l’ordre du jour des réunions après consultation des membres de la Direction exécutive. Le Président s’assure que tous les membres du Conseil reçoivent des informations précises et claires, en temps utile. Le Conseil a désigné un secrétaire, M. Xavier Bedoret, pour le conseiller sur tous les thèmes se rapportant à la gouvernance d’entreprise (le Secrétaire chargé de la gouvernance d’entreprise). Le Conseil se réunit aussi souvent que l’exigent les intérêts de la Société et, dans tous les cas, au moins quatre fois par an. Au cours d’une année donnée, la majorité des réunions du Conseil ont lieu au siège de la Société, en Belgique. Les réunions du Conseil peuvent également se tenir par téléconférence, vidéoconférence ou par tout autre moyen de communication permettant aux participants de s’entendre sans interruption et de participer activement aux réunions. La participation à une réunion par le biais des moyens susmentionnés sera considérée comme une présence en personne à cette réunion. Le Conseil peut adopter des résolutions écrites à l’unanimité, qu’il approuve en vertu d’un document écrit. Le tableau suivant donne la liste des réunions du Conseil d’administration qui ont eu lieu en 2021 : Date et lieu Présence Présents : 14 18 mars 2021 (vidéoconférence) Représentés : 0 Absents : 1 Présents : 14 26 avril 2021 (vidéoconférence) Représentés : 0 Absents : 1 Présents : 13 25 mai 2021 (vidéoconférence) Représentés : 1 Absents : 1 Présents : 14 23 septembre 2021 (Athènes) Représentés : 0 Absents : 1 Présents : 14 9 décembre 2021 (vidéoconférence) Représentés : 0 Absents : 1 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 94 ■ Comités du Conseil d’administration Le Conseil a constitué deux comités pour l’aider et le conseiller dans des domaines précis. Il s’agit du Comité d’audit et du Comité de nomination et de rémunération. Les compétences de ces comités sont pour l’essentiel exposées dans la Charte de gouvernance d’entreprise. 1. Comité d’audit Le Comité d’audit comprend M. Efthimios Christodoulou, agissant en qualité de Président du Comité, M. Xavier Bedoret et Mme Margaret Zakos. Tous sont administrateurs non exécutifs et un d’entre eux est indépendant. La majorité des membres du Comité d’audit disposent d’une expérience et d’une expertise susantes, notamment en comptabilité, audit et nance, acquises au cours de leurs missions professionnelles précédentes ou actuelles. Conformément à la Charte de gouvernance d’entreprise, le Comité d’audit se réunit au moins quatre fois par an et au moins deux fois par an avec le commissaire aux comptes de la Société. Le Comité d’audit conseille le Conseil en matière de comptabilité, d’audit et de contrôle interne. En particulier, le Comité d’audit : • supervise le processus de reporting nancier, y compris les risques ; • analyse l’ecacité du système de contrôle interne et de gestion des risques de la Société ainsi que la fonction d’audit interne ; • surveille le déroulement de l’audit statutaire (contrôle légal/wettelijke controle) des comptes annuels et des comptes consolidés, y compris le suivi sur les questions et recommandations du commissaire ; • présente ses recommandations au Conseil concernant la nomination du commissaire ; et • examine et surveille l’indépendance du commissaire, en particulier en ce qui concerne l’ore de services complémentaires à l’audit statutaire de la Société. En 2021, le Comité d’audit s’est réuni à quatre reprises : le 17 mars, le 21 mai et le 8 décembre, par visioconférence, avec tous les membres présents ; et le 21 septembre, à Athènes, avec tous les membres présents. 2. Comité de nomination et de rémunération Le Comité de nomination et de rémunération se compose de M. Efthimios Christodoulou, agissant en qualité de Président du Comité, de M. Francis Mer et de M. Patrick Kron. Tous sont administrateurs non exécutifs et deux d’entre eux sont indépendants. En vertu de la Charte, le Comité se réunit au moins deux fois par an et chaque fois que nécessaire pour exécuter ses fonctions. Le Comité de nomination et de rémunération formule des recommandations au Conseil d’administration principalement sur les questions relatives à la nomination et la rémunération des membres du Conseil et de la Direction exécutive. En particulier, le Comité de nomination et de rémunération : • formule des recommandations au Conseil sur la nomination et le renouvellement du mandat des membres du Conseil et de la Direction exécutive ; • identie et nomme des candidats pour pourvoir aux postes vacants et les soumet à l’approbation du Conseil ; • donne des conseils concernant des propositions de nomination émanant des actionnaires ; • évalue régulièrement la composition et la taille du Conseil et formule des recommandations au Conseil concernant d’éventuels changements ; • •soumet des propositions au Conseil concernant la politique de rémunération ; et • rédige et soumet le rapport annuel sur la rémunération contenant notamment des propositions relatives à la politique de rémunération ainsi que des recommandations fondées sur ses conclusions. En 2021, le Comité de nomination et de rémunération s’est réuni deux fois : le 18 mars et le 9 décembre, par visioconférence, avec deux membres présents. ■ Évaluation du Conseil d’administration et des comités Le Conseil évalue régulièrement sa taille, sa composition, sa performance et celles de ses comités, ainsi que son interaction avec la Direction exécutive. Le 10 décembre 2020, le Conseil a revu le processus d’évaluation du conseil an de s’assurer que le fonctionnement de la Société est ecace, en encourageant de manière régulière l’amélioration continue de la gouvernance de la Société. Les membres non exécutifs du Conseil évaluent régulièrement leur interaction avec la Direction exécutive. La performance de la Direction exécutive est également évaluée de manière informelle par le biais de la présentation de la performance de la Société par rapport aux États nanciers intermédiaires et annuels. ■ Direction exécutive La Direction exécutive est assurée par quatre personnes : le CEO, M. Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, le Vice-Président exécutif, M. Evangelos Moustakas, le CFO, M. Efstratios Thomadakis et le responsable nancier de la succursale grecque, M. Panteleimon Mavrakis. Au cours des cinq dernières années, les membres de la Direction exécutive ont occupé les postes d’administrateurs suivants et ont été membres des organes administratifs, de gestion ou de supervision et/ou des partenariats suivants : Evangelos Moustakas, Vice-Président – Administrateur exécutif. Cfr la section 3 ci-dessus, Informations sur les membres du Conseil. Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, CEO – Administrateur exécutif. Cfr la section 3 ci-dessus, Informations sur les membres du Conseil. Efstratios Thomadakis, CFO. M. Thomadakis a étudié la gestion d’entreprise et est titulaire d’un MBA de l’université du Pirée. Il a rejoint Viohalco Hellenic en 2000. Il a depuis occupé plusieurs postes de direction dans le département des nances, avant de devenir directeur nancier du Groupe Sidenor, le segment Acier de Viohalco, en 2010. Il est également membre du Conseil d’administration de plusieurs liales de Viohalco, dont Sidenor Industry S.A. Panteleimon Mavrakis, Responsable nancier de la succursale grecque. M. Mavrakis a fait des études d’économie à l’université du Pirée. Il est entré chez Viohalco en 1979 et a depuis occupé diérents postes d’encadrement au sein du département nancier de plusieurs sociétés de Viohalco. Entre 2000 et 2013, il était directeur nancier de Viohalco Hellenic et de certaines de ses liales ; depuis 2013, il est responsable des aaires comptables et scales de la succursale grecque de Viohalco. La Direction exécutive est chargée de la gestion courante de la Société. Elle est également responsable de la mise en œuvre des décisions du Conseil. Plus spéciquement, la Direction exécutive a reçu du Conseil les missions suivantes : • préparer les propositions stratégiques pour le Conseil ; • mettre en place des contrôles internes ; VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 95 • assurer le suivi et la gestion des résultats de la Société et de sa performance au regard des plans stratégiques et nanciers ; • émettre des directives, des recommandations et des conseils relatifs aux activités de la Société ; • préparer et présenter au Conseil de manière actualisée, précise et fiable un avant-projet des états financiers de la Société, conformément aux normes comptables en vigueur, et d’autres informations financières et non-financières significatives ainsi que les communiqués de presse correspondants ; • fournir au Conseil une évaluation équilibrée et complète de la situation nancière de la Société ; • formuler des recommandations au Conseil sur les questions relevant de sa compétence ; et • rendre compte au Conseil de la performance de la Société. ■ Politique de rémunération La présente politique de rémunération énonce les principes applicables à la rémunération des membres du Conseil d’administration et de la Direction exécutive de Viohalco. Procédure Cette politique de rémunération a été préparée par le Conseil d’administration sur recommandation du Comité de nomination et de rémunération. Approuvée par l’assemblée des actionnaires du 25 mai 2021, cette politique de rémunération sera soumise au vote de l’assemblée des actionnaires chaque fois qu’il y a un changement important, et au moins tous les quatre ans. Cette politique peut être revue par le Conseil sur recommandation du Comité de nomination et de rémunération. Actuellement, le Comité de nomination et de rémunération procède à l’élaboration d’un plan de rémunération variable pour la Direction exécutive. Dans des circonstances exceptionnelles, le Conseil d’administration peut, sur recommandation du Comité de nomination et de rémunération, déroger temporairement à la politique de rémunération si cette dérogation est nécessaire pour servir les intérêts à long terme et la durabilité de la Société ou pour en assurer la viabilité. Pour l’élaboration de cette politique de rémunération, le Conseil, avec l’aide du Comité de nomination et de rémunération, prend en considération l’existence éventuelle de conflits d’intérêts. Afin de prévenir de tels conflits d’intérêts, chaque membre du Conseil et chaque membre de la Direction exécutive est tenu d’agir en évitant tout conflit d’intérêts et en faisait prévaloir l’intérêt de Viohalco avant ses intérêts personnels. Ils sont également tenus d’informer le Conseil des conflits d’intérêts dès leur apparition. En cas de conflit d’intérêts, le Conseil est tenu de mettre en œuvre les procédures spécifiques de résolution des conflits énoncées aux articles 7:96 du Code belge des sociétés et des associations (CSA). La politique de rémunération est basée sur les conditions de marché prédominantes pour des sociétés comparables, rémunérant au niveau concurrentiel du marché, obtenu par le biais d’une l’analyse comparative. Elle tient compte des responsabilités, de l’expérience, des compétences requises et de la participation/contribution des membres du Conseil d’administration et des membres de la Direction exécutive. Le Conseil de Viohalco, société holding d’un portefeuille principalement industriel, vise à préserver la valeur à long terme pour ses actionnaires. La détermination et l’évolution de la politique de rémunération de la Société sont étroitement liées à la croissance, aux résultats et au succès de la Société dans son ensemble. La politique de rémunération de la Société repose sur l’équité interne et la compétitivité sur le marché externe. L’objectif de la Société est d’équilibrer l’ore de salaires compétitifs tout en maintenant l’accent sur les performances et les résultats. Conseil d’administration La rémunération des membres du Conseil d’administration consiste en une rémunération annuelle xe de 25.000 euros. En plus, les membres du Conseil qui sont membres d’un comité du Conseil reçoivent une rémunération xe de 25.000 euros par comité. Des rémunérations supplémentaires ou d’autres avantages, tels que voiture de fonction, formation, ou autres avantages en nature peuvent être attribués soit par la Société, soit par ses liales en fonction des responsabilités et du nombre de fonctions que chaque membre du Conseil d’administration exerce au sein de la Société ou dans une ou plusieurs de ses liales. Les rémunérations sont attribuées prorata temporis pour la période courant d’une Assemblée générale ordinaire d’actionnaires à celle de l’année suivante, et payables en n de période. Les membres du Conseil d’administration ne reçoivent pas de rémunération variable ou de rémunération en actions. Les membres du Conseil d’administration n’ont pas droit à des régimes de retraite ni à des indemnités de départ. Direction exécutive La rémunération des membres de la Direction exécutive de Viohalco consiste en une rémunération annuelle xe, qui est attribuée soit par la Société, soit par ses liales. Les membres de la Direction exécutive n’ont pas droit à des régimes de retraite ou à des indemnités de départ autres que ce qui est prévu par la loi applicable dans chaque cas. An de garantir la concentration sur les objectifs à court et à long terme de la société ainsi que la création de valeur à long terme pour toutes les parties prenantes clés, le conseil d'administration, avec l'aide du comité de nomination et de rémunération, a commencé à élaborer un plan annuel de rémunération variable lié aux niveaux de réalisation par les bénéciaires d'objectifs prédénis qui seront ajoutés à la rémunération xe. Ce plan comprendrait des mesures nancières (dans ce cas, l'EBITDA ajusté) ainsi qu'un ensemble d'objectifs individuels dans les catégories suivantes : nances spéciques, clients, ESG, processus et ecacité organisationnelle, personnel et leadership. La performance serait évaluée sur une base annuelle à l'aide d'un ensemble d'objectifs de performance prédéterminés dans chaque catégorie, dénis au début de l'année. En fonction de la performance de chaque participant, il peut recevoir une rémunération variable entre 0 et 100% de la rémunération variable dénie « à l'objectif ». La rémunération variable peut être applicable à partir de l'exercice 2022. La politique actualisée sera soumise à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires du 31 mai 2022. ■ Rapport de rémunération Le présent rapport de rémunération donne un aperçu des rémunérations attribuées au cours de l’exercice 2021 aux membres du Conseil d’administration et aux membres de la Direction exécutive, conformément à la politique de rémunération. Il sera soumis au vote de l’assemblée d’actionnaires du 31 mai 2022. En ce qui concerne la contribution de la rémunération à la performance à long terme de la Société, la Société utilise ses indicateurs clés de la performance (à savoir, Rentabilité, Chire d’aaires) comme mesure de sa performance nancière. L’évolution de l’évaluation au cours des cinq dernières années telle que publiée dans les états nanciers de la Société est présentée dans la section relative à l’évolution de la rémunération. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 96 Conseil d’administration Le tableau suivant (Α) présente un aperçu de la rémunération versée aux membres du Conseil d’administration au cours de l’exercice 2021 : Tableau A (montants en euros) Rémunération xe Nom des membres Payé par Salaire Rémuné- Autres Rémunération Proportions des de base (a) ration (b) avantages (c) totale rémunérations xe et variable Viohalco - 50.000 - 50.000 100% Nikolaos Stassinopoulos Filiales - - - - - Total - 50.000 - 50.000 100% Viohalco - 100.000 - 100.000 100% Evangelos Moustakas Filiales 1.183.429 - - 1.183.429 100% Total 1.183.429 100.000 - 1.283.429 100% Ippokratis Ioannis Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Stassinopoulos Filiales 863.839 - - 863.839 100% Total 863.839 25.000 - 888.839 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Michail Stassinopoulos Filiales 863.839 - - 863.839 100% Total 863.839 25.000 - 888.839 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Jean Charles Faulx Filiales 210.773 19.642 - 230.415 100% Total 210.773 44.642 - 255.415 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Thanasis Molokotos Filiales 802.543 90.304 - 892.848 100% Total 802.543 115.304 - 917.848 100% Viohalco - 320.000 4.012 324.012 100% Xavier Bedoret Filiales - 50.000 - 50.000 100% Total - 370.000 4.012 374.012 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Patrick Kron Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Marion Steiner Stassinopoulos Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 50.000 - 50.000 100% Margaret Zakos Filiales - 50.000 - 50.000 100% Total - 100.000 - 100.000 100% Viohalco - - - - - Efthimios Christodoulou () Filiales - - - - - Total - - - - - Viohalco - 50.000 - 50.000 100% Francis Mer Filiales - - - - - Total - 50.000 - 50.000 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Kay Marie Breeden Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Astrid de Launoit Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Bernadette Blampain Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 795.000 4.012 799.012 100% Rémunération totale Filiales 3.924.422 209.947 - 4.134.369 100% Total 3.924.422 1.004.947 4.012 4.933.381 100% () Ce membre du Conseil a renoncé à toute rémunération. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 97 Direction exécutive Le tableau suivant (B) présente un aperçu de la rémunération versée aux membres de la Direction exécutive au cours de l’exercice 2021 : Tableau B (montants en euros) Rémunération xe Nom des membres Payé par Salaire Rémuné- Autres Rémunération Proportions des de base (a) ration (b) avantages (c) totale rémunérations xe et variable Ippokratis Ioannis Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Stassinopoulos (CEO) Filiales 863.839 - - 863.839 100% Total 863.839 25.000 - 888.839 100% Direction exécutive Viohalco 493.454 125.000 3.167 621.622 100% Filiales 2.047.268 - - 2.047.268 100% Total 2.540.722 125.000 3.167 2.668.889 100% Rémunération totale de Viohalco 493.454 125.000 3.167 621.622 100% la Direction exécutive Filiales 2.047.268 - - 2.047.268 100% Total 2.540.722 125.000 3.167 2.668.889 100% Notes aux tableaux A et B : (a) Salaire de base : cette colonne inclut le salaire de base xe en échange de services professionnels relatifs à leur mandat ou de tout autre service ou fonction exécutifs ou non exécutifs fournis au cours de l’exercice nancier déclaré en vertu d’un contrat spécique. (b) Rémunération : cette colonne comprend toutes les rémunérations des membres du Conseil pour la participation aux organes d’administration, de direction ou de surveillance des réunions de la Société au cours de l’exercice considéré. (c) Autres avantages : cette colonne inclut la valeur de tous les avantages et avantages annexes, tels que les voyages non professionnels ou non liés à l’aectation, les frais médicaux, la voiture, la résidence ou le logement, les cartes de crédit, et autres avantages en nature. Évolution de la rémunération Le tableau suivant (C) présente un aperçu de l’évolution de la rémunération globale des membres du Conseil d’administration et des membres de la Direction exécutive au cours des cinq derniers exercices, ainsi que de la performance de la Société par le biais de la communication de certains de ses ICP. Tableau C (montants en euros) 2021 2020 2019 2018 2017 Rémunération des membres du Conseil d’administration 5.430.003 5.651.680 4.869.806 4.535.405 3.678.809 et de la Direction exécutive Performance de la Société EBITDA 514.285.403 285.339.931 273.374.327 331.857.157 302.545.754 EBITDA ajusté 426.017.098 294.462.579 302.473.034 317.024.722 284.207.150 Chire d’aaires 5.374.512.326 3.850.077.328 4.198.193.708 4.406.185.353 3.721.310.855 * Les informations sont fournies sur la base des informations disponibles des précédents rapports de rémunération et des comptes annuels. ** La rémunération moyenne des employés de la Société (autres que les membres du Conseil d'administration et de la Direction exécutive), sur la base d'un équivalent temps plein, s'élève à 99.129 euros. Le ratio de rémunération, tel que déni par la section 3:6 du CSA, était de 26,8 x pour 2021. Pour ce calcul, la Société a utilisé la rémunération du CEO comme membre de la direction le mieux rémunéré et la rémunération de l’employé à temps plein de la société holding - qui a travaillé pendant une année complète - comme employé le moins bien rémunéré. La publication de ce ratio est une pratique requise par la loi et la présentation adoptée vise à se conformer aux exigences de transparence. La publication de ce ratio sera évaluée à l’avenir en fonction de l’évolution du ratio et des directives/clarications futures qui pourraient être publiées sur cette exigence. ■ Audit externe L’audit des états nanciers consolidés de la Société est coné à un commissaire aux comptes choisi par l’assemblée des actionnaires parmi les membres de l’institut belge des réviseurs d’entreprises. La mission et les pouvoirs du commissaire sont ceux dénis par la loi. L’assemblée des actionnaires xe le nombre de commissaires et détermine leurs émoluments conformément à la loi. Le commissaire est nommé pour un mandat renouvelable de trois ans. Le 29 mai 2019, la Société a nommé PwC Reviseurs d’Entreprises SRL/ Bedrijfsrevisoren BV) (en abréviation PwC Réviseurs d’Entre - prises), représenté par Marc Daelman, en qualité de commissaire pour une durée de trois ans. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 98 ■ Gestion des risques de la Société et fonction d’audit interne Le cadre législatif et réglementaire belge relatif à la gestion des risques et aux contrôles internes est exposé dans la loi du 17 décembre 2008 relative à la constitution d’un Comité d’audit et dans la loi du 6 avril 2010 relative à l’amélioration de la gouvernance d’entreprise, ainsi que dans le Code belge de gouvernance d’entreprise de 2020. Comme indiqué dans le chapitre du présent rapport annuel intitulé « Risques et Incertitudes », la Direction exécutive est responsable de la gestion des risques et du système de contrôle interne. Sous la supervision de la Direction exécutive, l’équipe dirigeante de chaque liale de la Société à la responsabilité de concevoir une organisation adéquate et un système de contrôle interne approprié an de gérer les activités et les risques inhérents à chaque liale. Le Comité d’audit est responsable du suivi de l’ecacité de la gestion des risques de la Société, de son système de contrôle interne et de sa fonction d’audit interne. - Gestion des risques La gestion des risques est une responsabilité de l’équipe dirigeante des liales. L’équipe dirigeante des liales rend régulièrement compte des risques et des enjeux commerciaux à la Direction exécutive : elle remet au Conseil d’administration et au Comité d’audit une étude détaillée des risques et des enjeux industriels. L’Audit interne sous la supervision du Comité d’audit assure le suivi et l’ecacité de leurs systèmes de gestion des risques. - Fonction d’audit interne Le Comité d’audit supervise la fonction d’audit interne. La fonction d’audit interne est une activité indépendante, d’assurance objective et de consultation conçue pour ajouter de la valeur et améliorer les systèmes opérationnels de l’organisation. Elle aide l’organisation à atteindre ses objectifs en adoptant une approche systématique et disciplinée pour évaluer et améliorer l’ecacité des processus de gestion des risques, de contrôle et de gouvernance. La vérication interne est eectuée conformément aux Normes internationales pour la pratique professionnelle de l’audit interne (IPPF). L’audit interne est responsable des missions d’audit conformément à son plan annuel d’audit interne, qui est préparé et examiné an d’aider l’organisation à atténuer ecacement les risques dans toutes ses activités. Les missions d’audit suivent la méthodologie d’audit décrite dans la charte d’audit interne et le manuel d’audit interne et visent à s’assurer que les liales se conforment à des processus de services communs en ce qui concerne leurs activités, leur production industrielle et leurs règles de consolidation. À la n de chaque mission d’audit, la fonction d’audit interne publie un rapport d’audit contenant ses constatations et recommandations. L’équipe dirigeante des liales est responsable de la conception et de la mise en œuvre des actions correctives pour chacune des constatations et recommandations de l’audit interne en temps utile. La fonction d’audit interne rapporte au Comité d’audit. Le Comité d’audit s’assure que le travail d’audit interne est axé sur les activités et les secteurs à risque qu’il juge essentiels. Elle veille à ce que la fonction d’audit interne réduise la probabilité de fraude et d’erreur et atténue ecacement les risques. ■ Supervision et rapport avec les liales Viohalco, en tant que société holding, fonctionne d’une manière décentralisée. Chacune des liales de Viohalco est responsable de sa performance et de ses résultats. L’équipe dirigeante de chaque liale dispose de solides équipes centrales et régionales, avec attribution de responsabilités aux membres du conseil d’administration et des équipes de Direction exécutive respective. Afin de garantir la cohérence de l'approche lorsque des entreprises distinctes traitent de questions similaires, et d'optimiser la coordination dans l'ensemble du réseau des filiales de la société, la direction locale des entreprises bénéficie d'une orientation solide et d'un cadre pratique pour une mise en œuvre et un suivi locaux optimaux. Steelmet, une filiale de Viohalco, se voit confier par un contrat de sous-traitance le soutien fonctionnel de toutes les sociétés de Viohalco. Elle déploie une équipe d'experts en la matière qui supervisent la mise en œuvre des politiques, contrôlent les performances et encouragent les meilleures pratiques tout en assurant la décentralisation et l'indépendance entrepreneuriale des unités commerciales. Le soutien qu'ils apportent concerne, entre autres, des fonctions telles que la finance, les relations avec les investisseurs, l'ESG, l'audit interne, les opérations, etc. Un centre de services partagés est également responsable de l'exécution des services communs de l'entreprise tels que les achats, le transport, les technologies de l'information et la comptabilité. Toutes les sociétés de Viohalco sont responsables de leur propre organisation, de leur gestion des risques et de leur système de contrôle interne, ceux-ci étant conçus et mis en œuvre en fonction du segment d’activité, de la localisation géographique et du type de production concerné. ■ Suivi et reporting nancier Viohalco a établi des procédures pour l’enregistrement et la communication adéquats des informations nancières et non nancières. L’objectif consiste à s’assurer que l’information nancière et non nancière générée par chaque entité est homogène, cohérente et comparable, que les informations nancières consolidées sont justes, ables et mises à disposition en temps opportun. Chaque liale fait remonter son information nancière tous les mois. Cette information comprend le bilan, le compte de résultat, l’état des ux de trésorerie et une analyse du fonds de roulement. Un examen de chaque segment d’activité est présenté au Conseil d’administration. Cet examen comprend notamment une comparaison entre les chiffres réels et le budget, des informations financières et non financières, les faits marquants de la période de reporting ainsi que les perspectives commerciales des segments d’activité. Les rapports financier et non financier sont une composante essentielle du processus décisionnel de Viohalco. ■ Conits d’intérêts En vertu de l’article 9 de la Charte, lorsqu’il peut y avoir un conit d’intérêts pour un membre du Conseil d’administration, un actionnaire ou une liale autre de Viohalco, le Conseil est tenu de mettre en œuvre les procédures spéciques de résolution des conits énoncées aux articles 7:96 et 7:97 du Code belge des sociétés et des associations. Chaque membre du Conseil et de la Direction exécutive est tenu d’agir en évitant tout conit d’intérêts et en faisait prévaloir l’intérêt de Viohalco avant ses intérêts personnels. Chaque membre du Conseil et de la Direction exécutive doit systématiquement VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 99 organiser ses activités personnelles de manière à éviter tout conit d’intérêts direct ou indirect avec Viohalco. Les membres du Conseil doivent informer ce dernier des conflits d’intérêts dès leur apparition. Si le conflit d’intérêts concerne des intérêts patrimoniaux, ils doivent s’abstenir de participer aux discussions et délibérations portant sur le sujet concerné conformément à l’article 7:96 du Code belge des sociétés et des associations. Si le conflit d’intérêts n’est pas régi par les dispositions du Code belge des sociétés et des associations et implique une transaction ou une relation contractuelle entre Viohalco ou une de ses entités associées d’une part et un membre du Conseil ou de la Direction exécutive (ou une société ou entité avec laquelle ce membre du Conseil ou de la direction exécutive a un lien étroit) d’autre part, ce membre doit informer le Conseil du conflit. Le Conseil doit veiller à ce que l’approbation de la transaction soit faite à des conditions de marché et motivée par le seul intérêt de Viohalco. Dans tous les cas impliquant un conit d’intérêts non régi par l’article 7:96 du CSA, il appartient au membre du Conseil concerné par le conit d’intérêts de juger s’il doit s’abstenir de participer aux délibérations et au vote. Depuis que la Société est cotée, aucune transaction ou autre relation contractuelle entre Viohalco et les membres du Conseil donnant lieu à un conit d’intérêts au sens des articles 7:96 et 7:97 du CSA n’a été signalée au Conseil. ■ Actionnariat 1. Structure du capital Au 31 décembre 2021, le capital social de la Société s’élevait à 141.893.811,46 euros représentés par 259.189.761 actions sans désignation de valeur nominale. Il n’y a pas de capital social autorisé. Toutes les actions de la Société appartiennent à la même catégorie de titres et sont nominatives ou dématérialisées. Les détenteurs d’actions peuvent à tout moment opter pour la dématérialisation de leurs actions nominatives et inversement. Les transferts d’actions ne sont pas restreints dans les statuts de la Société. Les actions de la Société sont toutes librement transférables. Chaque action confère à son détenteur un droit de vote. 2. Restriction des droits de vote Les statuts ne comportent aucune restriction particulière quant à l’exercice des droits de vote par les actionnaires. À condition que les actionnaires soient admis à l’assemblée générale et que leurs droits ne soient pas suspendus, ils bénécient d’une liberté sans restriction pour exercer leurs droits de vote. Les dispositions pertinentes régissant l’admission d’actionnaires à l’assemblée générale sont dénies à l’article 19 des statuts de Viohalco. L’article 7.3 des statuts stipule que les actions de la Société sont indivisibles et ne reconnaît qu’un seul détenteur par action. Le Conseil a le droit de suspendre l’exercice de tous les droits liés à des actions détenues conjointement jusqu’à ce qu’un seul représentant des détenteurs conjoints ait été désigné. 3. Transparence En vertu de la loi belge du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes dans des émetteurs dont les actions sont admises à la négociation sur un marché réglementé et portant des dispositions diverses (la Loi Transparence), la Société exige que toute personne physique ou morale, qui acquiert, directement ou indirectement, des titres de la Société conférant le droit de vote, notifie à la Société et à l’autorité des services et des marchés financiers (FSMA) le nombre et le pourcentage de droits de vote existants qu’elle détient à la suite de cette acquisition, lorsque les droits de vote attachés aux titres conférant le droit de vote atteignent ou dépassent 5 % du total des droits de vote existants. Une notification similaire est également obligatoire dans les cas suivants : • acquisition ou cession, directe ou indirecte, de titres conférant le droit de vote ou modification de la répartition des droits de vote, lorsque le pourcentage des droits de vote attachés aux titres détenus atteint ou dépasse 10 %, 15 %, 20 % et ainsi de suite par tranche de 5 % du total des droits de vote existants ; • admission pour la première fois des actions de la Société à la négociation sur un marché réglementé, lorsque les droits de vote liés à ces titres conférant le droit de vote représentent 5 % ou plus du total des droits de vote existants ; • conclusion, modication ou résiliation par des personnes physiques ou morales d’un accord d’action de concert lorsque le pourcentage des droits de vote concernés par l’accord ou le pourcentage des droits de vote détenus par l’une des parties à l’accord atteint, dépasse ou tombe en dessous des seuils xés au § 1, ou si la nature de l’accord d’action de concert est modiée ; • franchissement de seuils de notication obligatoire plus stricts prévus par les statuts de la Société. La notication doit avoir lieu dès que possible et au plus tard dans les quatre jours de cotation suivant l’acquisition ou la cession des droits de vote à l’origine de l’arrivée au seuil. La Société doit publier l’information ainsi obligatoire dans les trois jours de cotation qui suivent la réception de l’avis de notication. Lors des assemblées générales, aucun actionnaire ne peut revendiquer un nombre de votes supérieur à celui lié aux titres ou droits qu’ils ont notiés à la Société conformément à la Loi Transparence, avant la date de l’assemblée générale, sous réserve de certaines exceptions. Vous trouverez la forme sous laquelle ces notications doivent être eectuées et des explications supplémentaires sur le site internet de la FSMA (www.fsma.be). Les droits de vote détenus par les principaux actionnaires de la Société sont disponibles sur le site internet de Viohalco (www.viohalco.com ). Viohalco n’a pas connaissance de l’existence de quelque accord que ce soit entre ses actionnaires susceptible d’entraîner des restrictions sur le transfert ou l’exercice des droits de vote liés aux actions de la Société. ■ Assemblée des actionnaires 1. Assemblées L’assemblée annuelle ordinaire des actionnaires de la Société se tient chaque dernier mardi de mai, à 12 h 00 ou, si ce jour est un jour férié légal en Belgique, le jour ouvrable précédent, à la même heure. Elle a lieu à Bruxelles au siège de la Société ou à l’endroit indiqué dans la convocation. Les autres assemblées des actionnaires doivent se tenir le jour, à l’heure et à l’endroit indiqués dans l’avis de convocation. Elles peuvent avoir lieu dans des endroits autres que le siège social de la Société. Les assemblées annuelles, spéciales et extraordinaires des actionnaires de la Société peuvent être convoquées par le Conseil d’administration ou le commissaire de la Société, ou à la demande d’actionnaires représentant au moins dix (10) % du capital social de la Société. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 100 2. Quorum et majorités requis pour la modication des statuts La modication des statuts de Viohalco requiert que deux tiers (2/3) du capital soient présents ou représentés. Elle est adoptée à une majorité qualiée de 75 % des votes exprimés. Si le quorum des deux tiers du capital n’est pas atteint lors d’une première assemblée générale, une deuxième assemblée peut être convoquée avec le même ordre du jour, laquelle délibérera valablement si 60 % du capital est présent ou représenté. Si ce quorum n’est pas atteint lors de cette deuxième assemblée générale, une troisième assemblée générale pourra être convoquée, laquelle délibérera valablement si 58 % du capital est présent ou représenté. ■ Informations sur les actions et évolution des actions Le capital social de Viohalco est xé à 141.893.811,46 euros et divisé en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les actions ont été émises sous forme nominative et dématérialisée. Toutes les actions sont librement transférables et entièrement libérées. La Société n’a pas émis d’autre catégorie d’actions (actions sans droit de vote ou privilégiées). Toutes les actions représentant le capital social sont assorties des mêmes droits. Conformément aux statuts de la Société, chaque action confère une voix à son détenteur. Les actions de Viohalco sont cotées sous le symbole « VIO » avec le code ISIN BE0974271034 sur le marché réglementé d’Euronext Bruxelles et sur le marché principal de la Bourse d’Athènes (Athex) avec le même code ISIN et sous le symbole « VIO » (en caractères latins) et « BIO » (en caractères grecs). ■ Données de marché Le tableau ci-dessous présente, pour les périodes indiquées, les cours de clôture maximum et minimum en n d’exercice et les cours de clôture en n d’exercice de Viohalco S.A. sur Euronext Bruxelles et à la Bourse d’Athènes. Cours de l’action sur EURONEXT BRUXELLES en euros 2021 2020 À la n de l’année 4,59 3,71 Maximum 5,30 3,98 Minimum 3,23 1,54 Cours de l’action sur ATHENS EXCHANGE en euros 2021 2020 À la n de l’année 4,59 3,74 Maximum 5,19 3,99 Minimum 3,32 1,52 ■ Coordonnées de la personne responsable des relations avec les investisseurs Soa Zairi Directrice des relations avec les investisseurs E-mail : [email protected] Viohalco S.A. Viohalco S.A. – succursale grecque Avenue Marnix 30 Rue Himaras 16, 1000 Bruxelles 151 25 Maroussi, Athènes Belgique Grèce Tél. Belgique : Tél. Grèce : (+32) 2 224 09 11 (+30) 210 6861 111, (+30) 210 6787 773 Marché NYSE Euronext Bruxelles Symbole VIO Code ISIN BE0974271034 Marché Bourse d’Athènes Symbole VIO (alphabet latin) et BIO (alphabet grec) Code ISIN BE0974271034 Viohalco s’engage à fournir des informations nancières transparentes et de grande qualité. Les états nanciers consolidés de Viohalco ont été préparés conformément aux normes internationales d’information nancière telles qu’adoptées par l’Union européenne (les « IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne »). ■ Structure de l’actionnariat Conformément aux dernières notications de transparence, la structure de l’actionnariat de Viohalco est la suivante : Nom (actionnaires) % de droits de vote Ippokratis Ioannis Stassinopoulos 30,31 % (7,05 % en son nom propre et 23,25 % au nom de la fondation KIKPE en sa qualité de Président du Conseil de la Fondation KIKPE) Nikolaos Stassinopoulos 27,43 % Evangelos Stassinopoulos 19,20 % Michail Stassinopoulos 7,01 % VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 101 ■ Politique de distribution et de dividende En tant que holding détenant des participations majoritaires dans des sociétés industrielles et commerciales, la politique de dividendes de Viohalco dépend de la capacité de ces sociétés à générer une rentabilité et des ux de trésorerie susants pour garantir le capital investi, soutenir la croissance et la durabilité à long terme et verser des dividendes. Dans le cadre de sa politique d’entreprise, et sur la base d’une évaluation minutieuse des résultats nanciers de chaque année et du contexte économique et commercial plus large, la société évalue s’il est plus judicieux de réinvestir la totalité ou une partie des bénéces annuels et des dividendes reçus dans les activités des sociétés d’exploitation ou de verser des dividendes à ses actionnaires. La société ne peut donner aucune garantie qu’elle eectuera un quelconque paiement de dividendes, pour une année donnée, dans un avenir proche ou lointain. Un tel paiement sera toujours conditionné par l’interaction complexe d’un grand nombre de facteurs, qui comprennent la stratégie globale et les perspectives commerciales de Viohalco, l’évolution des bénéces, les besoins et l’excédent de capital, les conditions nancières générales, les restrictions contractuelles existantes, ainsi que d’autres facteurs que le conseil d’administration peut juger pertinents. ■ Calendrier nancier Date Événement Vendredi 18 mars 2022 Téléconférence sur les résultats nanciers 2021 avec les investisseurs et les analystes Mercredi 20 avril 2022 Publication du rapport annuel 2021 Mardi 31 mai 2022 Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2022 Vendredi 3 juin 2022 Date ex-dividende de l’exercice 2021 Lundi 6 juin 2022 Date d’enregistrement pour les bénéciaires de dividendes de l’exercice 2021 (Les actions seront échangées ex-dividende avant le 17 juin 2022, qui est le jour d’expiration des contrats à terme - future (séries de juin) à la Bourse d’Athènes et avant le 15 juillet 2022, qui est la date d’expiration des contrats à terme - future sur l’indice FTSE/ATHEX Large Cap) Mardi 7 juin 2022 Paiement du dividende de l’exercice 2021 Jeudi 22 septembre 2022 Résultats semestriels 2022 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 102 J. Annexe – Autres Mesures de la Performance (AMP) Introduction La Direction de Viohalco a adopté, suit et publie, en interne et en externe, d’Autres Mesures de la Performance (AMP) relatives au compte de résultat, à savoir l'EBITDA, l'EBIT, l’EBITDA ajusté et l’EBIT ajusté en vertu du principe qu’il s'agit de mesures appropriées reétant la performance sous-jacente de l’entreprise. Ces AMP sont également des mesures de performance clés à partir desquelles Viohalco prépare, suit et évalue ses budgets annuels et ses plans à long terme (5 ans). Néanmoins, il convient de noter que les éléments ajustés ne doivent pas être considérés comme des éléments non opérationnels ou non récurrents. S’agissant des éléments du bilan, la Direction de Viohalco suit et publie la mesure de la dette nette. Dénitions Générales EBIT L' EBIT est déni comme le bénéce de la période avant : • l’impôt sur le résultat ; • la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, net d’impôt ; • les charges nancières nettes. EBIT ajusté L' EBIT ajusté est déni comme l'EBIT, excluant : • le décalage des prix des métaux ; • la dépréciation/les reprises de dépréciation des actifs immobilisés et des immobilisations incorporelles ; • la dépréciation/les reprises de dépréciation sur les investissements ; • les bénéces/pertes des ventes d'actifs immobilisés, d'immobilisations incorporelles et d'investissements ; • les frais de contentieux et amendes exceptionnelles ; • les autres éléments exceptionnels ou inhabituels. EBITDA L' EBITDA est déni comme le bénéce de la période avant : • l’impôt sur le résultat ; • la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, net d’impôt ; • les charges nancières nettes ; • les amortissements. EBITDA ajusté L' EBITDA ajusté est déni comme l'EBITDA excluant les mêmes éléments que l'EBIT ajusté. Dette nette La dette nette se dénit comme le total : • des emprunts à long terme ; • des crédits à court terme ; Moins : • Trésorerie et équivalents de trésorerie. Décalage des prix des métaux Le décalage des prix des métaux est l’eet, sur le compte de résultat, des variations des prix du marché des métaux (ferreux et non ferreux) que les sociétés de Viohalco utilisent en tant que matières premières dans leurs processus de fabrication du produit nal. Le décalage des prix des métaux existe en raison des facteurs suivants : 1. le délai s’écoulant entre la facturation des achats de métal, la détention et le traitement de celui-ci, et la tarication de la vente des stocks de produits nis aux clients ; 2. l'eet du solde d'ouverture des stocks (qui, à son tour, est aecté par les prix des métaux des périodes précédentes) sur le montant déclaré comme coût des ventes, en raison de la méthode de calcul des coûts utilisée (par exemple, moyenne pondérée), et 3. à certains contrats clients assortis de prix à terme xes, ce qui entraîne une exposition aux uctuations des prix des métaux pendant le laps de temps compris entre la xation de nos prix de vente et le moment où la vente a réellement lieu. La plupart des liales de Viohalco appliquent l’appariement des achats et ventes, ou des instruments dérivés an de réduire au minimum les eets du décalage des prix des métaux sur leurs résultats. Cependant, il y aura toujours un certain impact (positif ou négatif) dans le P&L, puisque le stock des segments non ferreux (c'est-à-dire l'aluminium, le cuivre et les câbles) est considéré comme étant conservé de façon permanente (stock d'exploitation minimum), et non couvert, dans les segments ferreux (c.-à-d. l’acier et les tuyaux en acier), il n'y a pas de couverture de marchandises. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 103 Tableaux de rapprochement EBIT et EBITDA Tubes Immo- Autres 2021 (Montants en milliers d'euros) Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 15.347 2.813 275.984 Ajustements pour : Quote-part du résultat des entités mises en équivalence -1.180 4.069 0 -386 -318 344 0 2.530 Charges nancières nettes 20.858 14.624 21.874 7.488 26.091 3.452 1.494 95.882 EBIT 79.234 77.672 67.629 -8.305 134.716 19.144 4.307 374.396 Rajout : Amortissement 59.093 16.665 16.659 8.861 25.600 8.777 4.234 139.889 EBITDA 138.327 94.338 84.287 555 160.316 27.921 8.541 514.285 Tubes Immo- Autres 2020 (Montants en milliers d'euros) Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 21.529 16.000 35.549 1.575 -24.776 10.511 -1.114 59.273 Ajustements pour : Quote-part du résultat des entités mises en équivalence -511 2.271 0 67 -86 0 0 1.740 Charges nancières nettes 14.881 14.143 21.380 10.609 25.687 3.952 1.655 92.307 EBIT 35.899 32.413 56.929 12.251 826 14.463 540 153.321 Rajout : Amortissements 53.976 15.268 15.117 8.855 29.091 5.946 3.767 132.019 EBITDA 89.875 47.680 72.046 21.106 29.917 20.409 4.308 285.340 * L'information comparative est retraitee en raison de l'application retroactive de la decision de l'IFRIC intitulee « attribution des avantages aux periodes de service ». VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 104 EBIT ajusté et EBITDA ajusté Tubes Immo- Autres 2021 (Montants en milliers d'euros) Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 15.347 2.813 275.984 Ajustements pour : Charges nancières nettes 20.858 14.624 21.874 7.488 26.091 3.452 1.494 95.882 Décalage des prix des métaux -19.694 -35.193 4.915 0 -37.746 0 0 -87.718 Quote-part du bénéce/perte (-) des entités mises en équivalence, net d'impôt -1.180 4.069 0 -386 -318 344 0 2.530 Dépréciation/reprises de dépréciation (-) sur actifs immobilisés et immobilisations incorporelles 2.067 0 0 0 0 -18.149 507 -15.575 Plus (-) /moins-values réalisées sur cession d'actifs immobilisés et immobilisations incorporelles 524 -187 -24 0 -13 -491 -114 -306 Plus (-) /moins-values réalisées sur les ventes de participations 0 0 0 0 0 0 21 21 Frais de contentieux et amendes exceptionnelles / produits (-) 0 0 0 0 0 0 41 41 Provision pour les taxes antidumping 12.842 12.842 Coûts de réorganisation 0 0 0 978 0 0 0 978 Coûts marginaux liés au coronavirus (1) 1.285 1.508 445 -234 1.096 -2.663 12 1.449 EBIT ajusté 63.415 43.800 72.964 5.280 98.054 -2.159 4.774 286.128 Rajout : Amortissements 59.093 16.665 16.659 8.861 25.600 8.777 4.234 139.889 EBITDA ajusté 122.508 60.465 89.623 14.141 123.654 6.618 9.008 426.017 Tubes Immo- Autres 2020 (Montants en milliers d'euros) Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 21.529 16.000 35.549 1.575 -24.776 10.511 -1.114 59.273 Ajustements pour : Charges nancières nettes 14.881 14.143 21.380 10.609 25.687 3.952 1.655 92.307 Décalage des prix des métaux 3.908 4.311 8.086 0 1.277 0 0 17.581 Quote-part du bénéce/perte (-) des entités mises en équivalence, net d'impôt -511 2.271 0 67 -86 0 0 1.740 Plus (-) /moins-values réalisées sur cession d'actifs immobilisés et immobilisations incorporelles -164 561 0 0 0 -13.782 0 -13.386 Plus (-) /moins-values réalisées sur cession d'actifs immobilisés et immobilisations incorporelles 349 -1.567 -6 0 -1.133 -8 -842 -3.208 Frais de contentieux et amendes exceptionnelles / produits (-) 0 0 0 0 195 0 0 195 Coûts de réorganisation 0 0 0 447 2.341 0 0 2.788 Coûts marginaux liés au coronavirus (1) 1.000 1.099 1.370 467 1.008 -108 0 4.837 Autres revenus (-) /dépenses exceptionnel(le)s 0 0 0 0 0 0 315 315 EBIT ajusté 40.992 36.817 66.379 13.165 4.512 565 13 162.443 Rajout : Amortissements 53.976 15.268 15.117 8.855 29.091 5.946 3.767 132.019 EBITDA ajusté 94.968 52.084 81.495 22.020 33.603 6.511 3.781 294.463 * L'information comparative est retraitée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'IFRIC intitulée « attribution des avantages aux périodes de service ». (1) Les coûts marginaux liés au coronavirus concernent tous les coûts supplémentaires engendrés par l'épidémie de coronavirus. Ces coûts sont directement imputables à l'épidémie de coronavirus et sont incrémentaux aux coûts encourus avant l'épidémie et ne devraient pas se reproduire une fois que la crise sera passée et que les opérations reviendront à la normale, et ils sont clairement distincts des opérations normales. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 105 Information par segment Tubes Immo- Autres 2021 (Montants en milliers d'euros) Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Chire d'aaires 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 18.667 64.134 5.374.512 Marge brute 147.873 125.054 94.442 15.157 181.255 3.555 23.310 590.645 Résultat opérationnel 79.234 77.672 67.629 -8.305 134.716 19.144 4.307 374.396 Charges nancières nettes -20.858 -14.624 -21.874 -7.488 -26.091 -3.452 -1.494 -95.882 Quote-part dans le résultat des entreprises associées 1.180 -4.069 0 386 318 -344 0 -2.530 Résultat avant impôt 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 15.347 2.813 275.984 Impôt sur le résultat -10.762 -9.052 -7.788 -451 -20.053 -399 -7.490 -55.996 Résultat net 48.793 49.927 37.966 -15.859 88.891 14.948 -4.678 219.989 Tubes Immo- Autres 2020 (Montants en milliers d'euros) Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Chire d'aaires 1.167.735 1.066.014 568.615 304.824 677.939 10.041 54.909 3.850.077 Marge brute 100.469 73.940 81.605 24.695 46.096 2.481 19.757 349.043 Résultat opérationnel 35.899 32.413 56.929 12.251 826 14.463 540 153.321 Charges nancières nettes -14.881 -14.143 -21.380 -10.609 -25.687 -3.952 -1.655 -92.307 Quote-part dans le résultat des entreprises associées 511 -2.271 0 -67 86 0 0 -1.740 Résultat avant impôt 21.529 16.000 35.549 1.575 -24.776 10.511 -1.114 59.273 Impôt sur le résultat -8.292 -3.622 -8.911 -1.854 428 -1.952 -2.300 -26.502 Résultat net 13.237 12.378 26.638 -279 -24.348 8.559 -3.414 32.771 * L'information comparative est retraitée en raison de l'application rétroactive de la décision de l'IFRIC intitulée « attribution des avantages aux périodes de service ». Dette nette En date du Montants en milliers d'euros 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Long terme Emprunts et dettes nancières 1.294.093 1.001.986 Obligations locatives 34.639 41.276 Court terme Emprunts et dettes nancières 848.145 746.010 Obligations locatives 10.696 10.935 Total de la dette 2.187.573 1.800.207 Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie -503.267 -219.161 Dette nette 1.684.306 1.581.046 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 106 K. Taxonomie de l'UE Affectation du chiffre d'affaires, des dépenses d'investissement et des dépenses d'exploitation à un objectif environnemental Viohalco est particulièrement concerné par l'objectif d'atténuation du changement climatique. Il a été déterminé que les activités 3.1, 3.8, 3.9 & 4.9 devraient être allouées à l'atténuation du changement climatique, car cet objectif est plus pertinent pour les activités de Viohalco et la Taxonomie ne permet pas le double comptage en utilisant d'autres objectifs. Jugement pertinent sur l'éligibilité à la taxonomie de nos activités Activité 3.1 - Technologies de fabrication liées aux énergies renouvelables La description de l'activité 3.1 de l'annexe I de l'acte délégué sur le climat ne contient pas de dénition claire du terme "technologies d’énergie renouvelable" et est donc ouverte à l'interprétation. En l'absence d'une dénition des "technologies d'énergie renouvelable" et dans l'esprit de la taxonomie de l'UE, nous avons déni ce terme en nous référant aux critères de sélection technique pour une contribution substantielle à l'atténuation du changement climatique. Nous avons donc inclus les revenus générés par la production et l'installation de systèmes de câbles utilisés dans des projets de sources d'énergie renouvelables (principalement éolienne et solaire), qui permettent la diusion d'énergie renouvelable dans le réseau électrique. Activité 3.8 - Production d'aluminium secondaire La description de l'activité 3.8 dans l'annexe I du règlement délégué sur le climat ne contient pas de dénition claire du terme " aluminium secondaire " et est donc ouverte à l'interprétation. En l'absence d'une dénition de l'"aluminium secondaire" et dans l'esprit de la taxonomie de l'UE, nous avons déni ce terme en nous référant aux critères de sélection technique pour la contribution substantielle à l'atténuation du changement climatique. Nous avons donc inclus les revenus générés par les matériaux produits à la suite du processus de refonte de l'aluminium, étant donné qu'aucune des activités des liales de Viohalco ne comprend la production d'aluminium primaire. Activité 3.9 - Fabrication du fonte et d'acier Selon la description de l'activité 3.9 de l'annexe I du règlement délégué sur le climat, une activité économique doit se conformer à au moins un des critères d’examen technique suivants : a. fonte et acier dont les émissions de GES, réduites de la quantité d'émissions attribuées à la production de gaz résiduaires conformément au point 10.1.5(a) de l'annexe VII du règlement (UE) 2019/331, ne dépassent pas les valeurs suivantes appliquées aux diérentes étapes du processus de fabrication : i. métal chaud = 1,331 tCO 2 e/t produit ; ii. minerai fritté = 0,163 tCO 2 e/t produit ; iii. coke (hors coke de lignite) = 0,144 tCO 2 e/t de produit ; iv. fonte = 0,299 tCO 2 e/t produit ; v. acier hautement allié au four électrique à arc (FEA) = 0,266 tCO 2 e/t de produit ; vi. acier au carbone au four électrique à arc (FEA) = 0,209 tCO 2 e/t de produit. b. acier au four électrique à arc (FEA) pour la production d'acier au carbone FEA ou d’acier hautement allié FAE au sens du règlement délégué (UE) 2019/331 de la Commission, lorsque l'apport de ferraille d'acier par rapport à la production du produit représente : i. au moins 70 % pour la production d'acier hautement allié ; ii. au moins 90 % pour la production d'acier au carbone. Selon notre évaluation, les revenus du segment Acier sont conformes aux critères techniques susmentionnés du paragraphe b, étant donné que le processus de fabrication de l'acier des liales de Viohalco est basé sur la production secondaire d'acier utilisant des déchets d'acier à plus de 90%. Activité 4.9 - Services de construction et d'installation de réseaux de distribution d'électricité Selon la description de l’activité 4.9 de l’annexe I de l’acte délégué relatif au climat, une activité économique doit satisfaire au moins l’un des critères d’examen technique suivants : a) le réseau constitue le réseau européen interconnecté, à savoir le réseau couvrant les zones de réglage interconnectées des Etats membres, de la Norvège, de la Suisse et du Royaume-Uni, et ses réseaux subordonnés ; b) plus de 67 % des nouvelles capacités de production connectées au réseau sont inférieures à la valeur seuil de production de 100 g équivalent CO 2 /kWh mesurée sur l’ensemble du cycle de vie conformément aux critères de production d’électricité, au cours d’une période glissante de cinq ans ; c) le facteur d’émission moyen du réseau, qui est calculé comme le total annuel des émissions dues à la production d’électricité connectée au réseau, divisé par la production annuelle totale nette d’électricité dans ce réseau, est inférieur à la valeur seuil de 100 g équivalent CO 2 /kWh mesurée sur l’ensemble du cycle de vie conformément aux critères de production d’électricité, au cours d’une période glissante de cinq ans. Selon notre évaluation, le chire d’aaires du segment Câbles généré par des projets relatifs à l’interconnexion des îles est conforme au critère technique (a) susmentionné. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 107 Activités économiques non éligibles à la taxonomie Les activités qui n’ont pas été identiées comme éligibles à la taxonomie et qui constituent donc le pourcentage non éligible à la taxonomie ne sont actuellement pas incluses dans les secteurs et activités énoncés dans le règlement européen sur la taxonomie. Cependant, elles pourraient être incluses dans les activités envisagées par les quatre objectifs environnementaux supplémentaires identiés dans le règlement qui sont en cours de normalisation. Dépenses d’investissement et d’exploitation éligibles à la taxonomie et dépenses d’investissement et d’exploitation éligibles individuellement à la taxonomie En ce qui concerne les dépenses d’investissement et d’exploitation liées à nos activités économiques éligibles à la taxonomie et les dépenses d’investissement/d’exploitation liées aux achats et aux mesures que nous considérons comme éligibles individuellement à la taxonomie, nous nous référons aux explications des sections « Indicateur clé de performance des dépenses d’investissement » et « Indicateur clé de performance des dépenses d’exploitation » dans la description de nos méthodes comptables. Indicateurs clé de performance et méthodes comptables Les exigences en matière de reporting incluent le pourcentage d’éligibilité du chire d’aaires, des dépenses d’investissement et des dépenses d’exploitation des entreprises déjà incluses dans la loi relative à la nance durable de l’Union européenne. L’article 10(1) de l’acte délégué exige explicitement que, au cours de la première année de mise en œuvre, les entreprises non nancières publient « la part d’activités économiques éligibles à la taxonomie et d'activités économiques non éligibles à la taxonomie dans leur chire d'aaires total, leurs dépenses d’investissement totales et leurs dépenses opérationnelles totales ». Indicateurs clé de performance du chire d'aaires Dénition La part d’activités économiques éligibles à la taxonomie a été calculée comme part du chire d’aaires provenant des activités économiques présentées ci-dessous (numérateur): • 3.1 Technologies de fabrication liées aux énergies renouvelables • 4.9 Transport et distribution d'électricité • 3.8 Production d'aluminium secondaire • 3.9 Fabrication de fonte et d'acier divisé par le chire d'aaires total de Viohalco (dénominateur) pour l'exercice 2021. Pour plus de détails sur notre politique de comptabilisation du chire d'aaires, veuillez-vous reporter à la page 121 de notre rapport annuel 2021. Rapprochement Le chire d'aaires de Viohalco peut être rapproché de nos états nanciers consolidés, dans la section "Segments opérationnels", à la page 136 de notre rapport annuel 2021. Indicateurs clé de performance relatifs aux dépenses d’investissement Dénition L’indicateur clé de performance des dépenses d’investissement est déni comme les dépenses d’investissement éligibles à la taxonomie (numérateur) divisées par les dépenses d’investissement totales de Viohalco (dénominateur). Le numérateur se compose des dépenses d’investissement éligibles à la taxonomie liées à des actifs ou à des processus associés à des activités économiques présentées ci-dessous (numérateur): • 3.1 Technologies de fabrication liées aux énergies renouvelables • 4.9 Transmission et distribution d'électricité • 3.8 Production d'aluminium secondaire • 3.9 Fabrication de fer et d'acier Nous considérons que les actifs et les processus sont associés à des activités économiques éligibles à la taxonomie lorsqu'ils sont des composants essentiels nécessaires à l'exécution d'une activité économique. Par conséquent, tous les investissements en machines pour les activités mentionnées ci-dessus ont été inclus dans le numérateur du ICP Capex. En particulier, les investissements en aluminium secondaire comprennent les investissements liés à la production d'aluminium à partir de matières premières secondaires (y compris la ferraille et les matériaux métallifères) et aux processus de refonte et d'alliage. Le dénominateur est constitué des acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles des sociétés Viohalco au cours de l'exercice 2021, avant dépréciation, amortissement et toute réévaluation, y compris celles résultant de réévaluations et de dépréciations. Elle comprend les acquisitions d'immobilisations corporelles (IAS 16), d'immobilisations incorporelles (IAS 38) et d'immeubles de placement (IAS 40). Les ajouts résultant de VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 108 regroupements d'entreprises sont également inclus. Le goodwill n'est pas inclus dans le Capex, car il n'est pas déni comme une immobilisation incorporelle selon l'IAS 38. Pour plus de détails sur nos méthodes comptables concernant les Capex, veuillez-vous reporter à la page 124 de notre rapport annuel 2021. Réconciliation Les dépenses d'investissement de Viohalco peuvent être rappro - chées de nos états nanciers consolidés, dans la section "Segments opérationnels", à la page 136 de notre rapport annuel 2021. Indicateur clé de performance relatifs aux dépenses d’exploitation Dénition L’indicateur clé de performance relatifs aux dépenses d’exploitation est déni comme les dépenses d’exploitation éligibles à la taxonomie (numérateur) divisés par les dépenses d’exploitation totales de Viohalco (dénominateur). Le numérateur est constitué des dépenses d'exploitation admissibles à la taxonomie liées aux actifs ou aux processus qui sont associés aux activités économiques présentées ci-dessous (numérateur) : • 3.1 Technologies de fabrication liées aux énergies renouvelables • 4.9 Transport et distribution d'électricité • 3.8 Production d'aluminium secondaire • 3.9 Fabrication de fonte et d'acier Le total des dépenses d’exploitation (dénominateur) se compose de coûts directs non capitalisés liés à la recherche et au développement, aux mesures de rénovation des bâtiments, aux locations à court terme, à l’entretien et à la réparation, ainsi qu’à toute autre dépense directe liée à l’entretien quotidien des immobilisations corporelles. Cela inclut : • Les dépenses en recherche et développement comptabilisées en dépenses au cours de la période concernée. Cela comprend toutes les dépenses non capitalisées directement imputables aux activités de recherche ou de développement. • Le volume des contrats de location non capitalisés a été déterminé conformément à la norme IFRS 16 et comprend les frais liés aux contrats de location à court terme et aux contrats de location à faible valeur. • Les frais d’entretien et de réparation et autres dépenses directes liées à l’entretien quotidien des immobilisations corporelles ont été déterminés en fonction des coûts d’entretien et de réparation alloués à nos centres de coûts internes. Les postes de dépenses associés constituent une part du poste « Coût des ventes » de notre compte de résultat. Cela inclut également les mesures de rénovation des bâtiments. En règle générale, cela inclut les dépenses liées au personnel, aux services et au matériel pour l’entretien quotidien, ainsi que les mesures d’entretien et de réparation régulières et non planiées. Ces coûts sont directement aectés à nos immobilisations corporelles, y compris une répartition appropriée des frais généraux. Cela n’inclut pas les dépenses liées aux opérations quotidiennes des immobilisations corporelles, telles que les matières premières, le coût des employés utilisant la machine, l’électricité ou les liquides nécessaires à l’exploitation des immobilisations corporelles. Les coûts directs liés à la formation et aux autres besoins d’adaptation des ressources humaines sont exclus du dénominateur et du numérateur. En eet, l’annexe I de l’article. 8 de l’acte délégué répertorie ces coûts uniquement pour le numérateur, ce qui ne permet pas de calculer correctement l’indicateur clé de performance des dépenses d’exploitation. Cette section est incluse pour la première fois dans la section « Informations non nancières », conformément au règlement (UE) 2020/852. Les informations contenues respectent les exigences du règlement. Viohalco suivra l’évolution de la déclaration et adaptera l’approche en conséquence. 109 L. États nanciers consolidés 2021 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 112 Sommaire État consolidé de la situation nancière 114 Compte de résultat consolidé 115 État consolidé du résultat global 116 État consolidé des variations des capitaux propres 117 État consolidé des ux de trésorerie 118 Notes concernant les états nanciers consolidés 119 1. Entité présentant les états nanciers 119 2. Règles comptables 119 3. Monnaie fonctionnelle et de présentation 119 4. Recours à des estimations et jugements 119 5. Principales méthodes comptables 120 6. Segments opérationnels 136 7. Chire d’aaires 140 8. Autres produits et charges 142 9. Charges nancières nettes 144 10. Résultat par action 145 11. Avantages du personnel 145 12. Charges du personnel 148 13. Impôt sur le résultat 149 14. Stocks 152 15. Créances clients et autres débiteurs 152 16. Trésorerie et équivalents de trésorerie 153 17. Immobilisations corporelles 154 18. Goodwill et immobilisations incorporelles 156 19. Immeubles de placements 159 20. Entreprises mises en équivalence 160 21. Autres investissements 162 22. Actifs disponibles à la vente 162 23. Instruments dérivés 163 24. Capital et réserves 164 25. Gestion du capital 165 26. Emprunts et dettes nancières 166 27. Dettes fournisseurs et autres créditeurs 168 28. Subventions 169 29. Provisions 169 30. Instruments nanciers 170 31. Impact de la pandémie de Covid-19 179 32. Filiales 180 33. Entreprises communes 182 34. Participations ne donnant pas le contrôle 182 35. Contrats de location 184 36. Engagements 185 37. Passifs éventuels 185 38. Parties liées 186 39. Honoraires des commissaires 187 40. Événements postérieurs à la clôture 188 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 113 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 114 État consolidé de la situation nancière En date du Montants en milliers d'euros Note 31 décembre 2021 31 décembre 2020 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Les notes des pages 119 à 188 font partie intégrante des présents états nanciers consolidés. ACTIFS Immobilisations corporelles Actifs au titre du droit d'utilisation Immobilisations incorporelles et goodwill Immeubles de placements Entreprises mises en équivalence Autres actifs nanciers Actifs d'impôt diéré Instruments dérivés Créances clients et autres débiteurs Coûts du contrat Actifs non courants Stocks Créances clients et autres débiteurs Actifs sur contrats Coûts du contrat Instruments dérivés Actifs détenus en vue de la vente Créances d'impôt Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs courants Total des actifs CAPITAUX PROPRES Capital social Primes d’émission Réserves de conversion Autres réserves Bénéces non distribués Capitaux attribuables aux propriétaires de la Société Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres PASSIFS Emprunts et dettes nancières Obligations locatives Instruments dérivés Passifs d'impôt diéré Avantages du personnel Subventions Provisions Dettes fournisseurs et autres créditeurs Passifs sur contrat Passifs non courants Emprunts et dettes nancières Obligations locatives Dettes fournisseurs et autres créditeurs Passifs sur contrat Impôt exigible Instruments dérivés Provisions Passifs courants Total des passifs Total des capitaux propres et passifs 17 35 18 19 20 21 13 23 15 7 14 15 7 7 23 22 16 24 24 24 34 26 35 23 13 11 28 29 27 7 26 35 27 7 23 29 2.089.107 34.288 42.083 280.876 44.372 8.457 13.141 944 7.314 222 2.520.805 1.469.840 623.536 101.371 167 16.277 372 2.785 503.267 2.717.616 5.238.420 141.894 457.571 -24.450 440.437 399.175 1.414.626 240.969 1.655.594 1.294.093 34.639 3.587 97.263 24.183 33.985 1.825 17.615 9.889 1.517.080 848.145 10.696 1.093.804 51.482 40.035 7.563 14.020 2.065.746 3.582.826 5.238.420 1.954.096 38.498 39.545 270.413 38.089 8.324 17.206 936 10.349 222 2.377.678 1.074.589 447.459 68.517 491 7.225 730 1.663 219.161 1.819.835 4.197.513 141.894 457.571 -30.341 436.104 214.097 1.219.324 175.929 1.395.253 1.001.986 41.276 1.295 91.258 21.913 35.817 1.839 12.299 9.889 1.217.572 746.010 10.935 762.998 44.132 14.708 5.252 652 1.584.687 2.802.260 4.197.513 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 115 Compte de résultat consolidé Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d'euros Note 2021 2020 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Les notes des pages 119 à 188 font partie intégrante des présents états nanciers consolidés. Chire d'aaires Coût des ventes Marge brute Autres produits Frais de commercialisation et de distribution Charges administratives Perte de valeur des créances commerciales et autres. inclus les actifs sur contrats Autres charges Résultat opérationnel (EBIT) Produits nanciers Charges nancières Résultat nancier net Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence. nette d'impôt Résultat avant impôt Impôt sur le résultat Résultat net Bénéce/perte (-) attribuable aux : Propriétaires de la Société Participations ne donnant pas le contrôle Résultat par action (en euro par action) De base et dilué 7 8 8 8 8 30 8 9 9 20 13 10 5.374.512 -4.783.867 590.645 43.422 -80.351 -142.620 -2.698 -34.003 374.396 2.371 -98.253 -95.882 -2.530 275.984 -55.996 219.989 194.994 24.995 219.989 0,752 3.850.077 -3.501.034 349.043 44.240 -76.001 -132.928 -1.497 -29.536 153.321 1.648 -93.955 -92.307 -1.740 59.273 -26.502 32.771 21.377 11.394 32.771 0,082 État consolidé du résultat global Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d'euros Note 2021 2020 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 116 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Les notes des pages 119 à 188 font partie intégrante des présents états nanciers consolidés. Résultat net Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net Titre de participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur Réévaluation du passif au titre des prestations dénies Impôt lié Total Éléments qui sont ou pourront être reclassés ultérieurement en résultat Ecarts de conversion Variations de la juste valeur de la couverture des ux de trésorerie - partie ecace Variations de la juste valeur de la couverture des ux de trésorerie - reclassées en résultat Impôt lié Total Autres éléments du résultat global après impôt Résultat global total après impôt Résultat global total attribuable aux : Propriétaires de la Société Participations ne donnant pas le contrôle Total résultat global après impôt 21 11 13 30 30 13 219.989 702 -1.063 222 -139 7.731 4.839 -1.713 -447 10.409 10.270 230.259 203.578 26.681 230.259 32.771 -518 -1.057 175 -1.400 -11.155 2.174 1.857 -623 -7.747 -9.147 23.624 14.510 9.114 23.624 État consolidé des variations des capitaux propres 2021 Bénéces Participations Total des Capital Primes Autres Réserve de non ne donnant capitaux Montants en milliers d'euros Note social d’émission réserves conversion distribués Total pas le contrôle propres VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 117 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Les notes des pages 119 à 188 font partie intégrante des présents états nanciers consolidés. Solde au 1 janvier 2021 Résultat global total Bénéce/perte (-) Autres éléments du résultat global Résultat global total Transactions avec les propriétaires de la Société Capitalisation des réserves Perte de contrôle/cession d’une liale Dividendes Total Changements dans les participations : Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle Autres changements dans les participations Solde au 31 décembre 2021 24 141.894 0 0 0 0 0 0 0 0 0 141.894 457.571 0 0 0 0 0 0 0 0 0 457.571 436.104 0 2.985 2.985 1.150 0 0 1.150 331 -133 440.437 -30.341 0 5.880 5.880 0 49 0 49 -100 60 -24.450 214.097 194.994 -281 194.713 -1.338 -29 -7.776 -9.142 -5.112 4.620 399.175 1.219.325 194.994 8.584 203.578 -188 21 -7.776 -7.943 -4.881 4.547 1.414.626 175.929 24.995 1.686 26.681 188 0 -3.421 -3.233 -2.619 44.211 240.969 1.395.253 219.989 10.270 230.259 0 21 -11.196 -11.176 -7.500 48.758 1.655.594 2020 Bénéces Participations Total des Capital Primes Autres Réserve de non ne donnant capitaux Montants en milliers d'euros Note social d’émission réserves conversion distribués Total pas le contrôle propres Solde au 1 janvier 2020 Impact de la modication de la méthode comptable Solde ajusté au 1 janvier 2020 Résultat global total Bénéce/perte (-) Autres éléments du résultat global Résultat global total Transactions avec les propriétaires de la Société Capitalisation des réserves Augmentation du capital social d’un liale Fusions et absorptions Perte de contrôle/cession d’une liale Dividendes Total Changements dans les participations : Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle Autres changements dans les participations Solde au 31 dιcembre 2020 24 32-34 141.894 0 141.894 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 141.894 457.571 0 457.571 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 457.571 426.607 0 426.607 0 2.690 2.690 3.607 0 3.271 -33 0 6.845 0 -39 436.104 -21.711 0 -21.711 0 -8.629 -8.629 0 0 0 0 0 0 0 0 -30.341 184.854 11.567 196.420 21.377 -928 20.449 -3.607 0 4.197 33 -2.592 -1.969 -1.144 341 214.097 1.189.214 11.567 1.200.781 21.377 -6.867 14.510 0 0 7.467 0 -2.592 4.876 -1.144 302 1.219.325 145.859 1.338 147.197 11.394 -2.280 9.114 0 21.963 1.083 0 -2.013 21.033 -1.113 -302 175.929 1.335.073 12.905 1.347.978 32.771 -9.147 23.624 0 21.963 8.550 0 -4.605 25.909 -2.257 0 1.395.253 État consolidé des ux de trésorerie Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d'euros Note 2021 2020 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 118 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Les notes des pages 119 à 188 font partie intégrante des présents états nanciers consolidés. Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Bénéce / perte (-) pour la période Ajustements pour : Charge/crédit d'impôt sur le résultat (-) Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation Amortissement des immobilisations incorporelles Amortissement des immeubles de placements (Reprise de) / Perte de valeur sur immobilisations corporelles (Reprise de) / Perte de valeur sur des immeubles de placements Prot (-) / perte sur la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles Bénéce (-) / perte sur la vente d'immeubles de placements Amortissement des subventions Charges nancières Produits nanciers Perte de valeur des créances commerciales et autres, inclus les actifs sur contrats (Prot) / perte de l'évaluation des dérivés Gains provenant de regroupements d'entreprises Quote-part du résultat des entités mises en équivalence Diminution / augmentation (-) des stocks Diminution / augmentation (-) des créances Diminution / augmentation (-) des actifs contractuels Diminution / augmentation (-) des coûts du contrat Diminution (-) / augmentation du passif Diminution (-) / augmentation des engagements pour les bénéces employés Diminution (-) / augmentation des provisions Diminution (-) / augmentation des passifs sur contrat Intérêts versés Impôt payé Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement Acquisition d'immobilisations corporelles et d'actifs incorporels Acquisition d'immeubles de placements Produits de la vente des immobilisations corporelles et incorporelles Produits de la vente des immeubles de placements Acquisition / augmentation de capital des entreprises associées et des coentreprises Acquisition d'autres investissements Produit de la vente d'autres investissements Intérêts reçus Dividendes reçus Trésorerie provenant du regroupements d'entités Trésorerie nette aectée aux activités d'investissement Flux de trésorerie liés aux activités de nancement Produit des nouveaux emprunts Remboursement des emprunts Paiements de loyers Produit de la vente d'autres investissements Produits de la collecte de subventions Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle Dividendes versés aux actionnaires Dividendes versés à des participations ne donnant pas le contrôle Trésorerie nette liée aux activités de nancement (-) Diminution nette (-)/ augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période Eet du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie en n de la période 13 17 35 18 19 8 8 8 8 28 9 9 30 9 8 20 19 21 21 9 9-20 26 26 26 32 28 219.989 55.996 120.686 8.518 6.673 6.898 -6.725 -6.922 170 -476 -2.886 98.253 -2.371 2.698 -644 21 2.530 502.407 -395.251 -227.609 -32.854 324 367.284 1.208 13.355 7.350 -266.193 -91.512 -14.106 130.596 -234.689 -13.065 2.927 1.229 -9.525 -77 637 557 1.060 0 -250.947 896.672 -514.171 -11.562 50.000 1.529 -7.500 -7.776 -3.421 403.773 283.422 219.161 684 503.267 32.771 26.502 116.194 8.450 6.376 4.157 -6.052 -4.700 -1.727 143 -3.158 93.955 -1.648 1.497 853 -1.623 1.740 273.731 -14.580 -59.617 52.669 -117 187.782 503 -922 -14.505 151.214 -88.541 -11.293 325.111 -231.201 -22.514 6.573 100 -12.543 -598 0 842 707 278 -258.356 240.868 -286.282 -10.688 0 495 -2.257 -2.592 -2.008 -62.464 4.290 214.499 371 219.161 Notes concernant les états nanciers consolidés 1. Entité présentant les états nanciers Viohalco S.A. (désignée ci-après la « Société » ou « Viohalco S.A. ») est une société anonyme de droit belge. Son siège social est établi au 30 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique. Les états nanciers consolidés de la Société incluent ceux de la Société et de ses liales (désignées collectivement ci-après « Viohalco »). Viohalco S.A. est une société holding qui détient des participations dans une centaine de liales environ, dont deux sont cotées, une sur Euronext Bruxelles et une autre à la Bourse d’Athènes. Disposant de sites de production en Grèce, en Bulgarie, en Roumanie, en Macédoine du Nord et au Royaume-Uni, les liales de Viohalco sont spécialisées dans la fabrication de produits en acier, en cuivre et en aluminium. Viohalco est en outre propriétaire d’importants biens immobiliers en Grèce. Ses actions sont cotées sur Euronext Bruxelles (symbole « VIO ») et elle dispose, depuis février 2014, d’une cotation secondaire à la Bourse d’Athènes (symbole « BIO »). L’adresse électronique de la société est www.viohalco.com, où les états nanciers consolidés ont été publiés. 2. Règles comptables Déclaration de conformité Les états nanciers consolidés ont été préparés conformément aux normes internationales d’informations nancières (« IFRS »), telles qu’adoptées par l’Union européenne et approuvées par le Conseil d’administration de la Société le 17 mars 2022. Des précisions concernant les principales méthodes comptables de Viohalco sont incluses dans la note 5. Base de préparation Les états nanciers consolidés ont été préparés en vertu du principe du coût historique, à l’exception des éléments d’actif et de passif suivants, lesquels sont présentés selon une autre méthode à chaque date de clôture : 1. Instruments nanciers dérivés (juste valeur) ; 2. Actifs nanciers disponibles à la vente (juste valeur) ; 3. Passifs nets au titre de prestations dénies (valeur actuelle de l’obligation) ; 4. Provisions (valeur actuelle des ux de trésorerie futurs attendus). 3. Monnaie fonctionnelle et de présentation La monnaie fonctionnelle et de présentation de la Société mère est l’euro. Tous les montants indiqués dans les états nanciers consolidés sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. En raison des règles d’arrondis, les chires indiqués en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre à l’addition arithmétique des chires qui les précèdent. 4. Recours à des estimations et jugements La préparation des états nanciers selon les normes IFRS exige que la Direction exerce des jugements, réalise des estimations et établisse des hypothèses qui ont des incidences sur la mise en œuvre des méthodes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilisés des éléments d’actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent diérer de ces estimations. Les estimations et jugements de la Direction sont réexaminés de façon continue. La révision des estimations est appliquée de façon prospective. Les informations concernant les jugements, hypothèses et incertitudes relatives aux estimations qui présentent un risque signicatif de générer un ajustement important pour l’exercice se clôturant le 31 décembre 2021 sont incluses dans les notes suivantes : • Note 8 – Comptabilisation du chire d’aaires ; • Note 12 – Évaluation des obligations au titre des prestations dénies : principales hypothèses actuarielles ; • Note 14 – Comptabilisation d’actifs d’impôt diéré : disponibilité de bénéces imposables futurs pouvant être utilisés pour le report de pertes scales ; • Note 19 – Test de dépréciation : hypothèses clés pour les montants recouvrables ; VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 119 • Note 31 – Évaluation de la provision pour pertes de crédit attendues sur les créances clients et actifs sur contrats : hypothèses principales permettant d’établir les taux de perte. 5. Principales méthodes comptables Les méthodes comptables décrites ci-dessous ont été systématiquement appliquées pour toutes les périodes présentées dans les présents états nanciers consolidés. Ces mêmes méthodes ont été uniformément respectées par Viohalco et ses sociétés (liales et entités mises en équivalence). 5.1. Base de la consolidation (a) Regroupements d’entreprises L’acquisition des liales est comptabilisée selon la méthode d’acquisition à la date d’acquisition, c’est-à-dire la date à laquelle le contrôle est transféré à Viohalco. Pour évaluer le niveau du contrôle, Viohalco tient compte d’éventuels droits de vote importants susceptibles d’être exercés. Viohalco et ses sociétés mesurent le goodwill à la date d’acquisition comme suit : • la juste valeur de la contrepartie payée ; plus • la valeur de toutes participations ne donnant pas le contrôle dans la liale acquise ; moins • la juste valeur des actifs identiables acquis et des passifs identiables repris. Tout goodwill fait l’objet d’un test de dépréciation annuel. Tout bénéce réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses est immédiatement comptabilisé dans le compte de résultat consolidé. Toutes les dépenses directement liées à une acquisition sont directement imputées dans le compte de résultat consolidé. Toute contrepartie éventuelle est comptabilisée à sa juste valeur à la date d’acquisition. (b) Filiales Les liales sont des entités contrôlées par Viohalco. Viohalco contrôle une entité lorsqu’elle est exposée à, ou a des droits sur, des rendements variables résultant de son implication dans l’entité et lorsqu’elle est en mesure d’aecter ces rendements par le biais de son pouvoir sur l’entité. Les états nanciers des liales sont inclus dans les états nanciers consolidés à compter de la date du début du contrôle jusqu’à la date de la n du contrôle. (c) Participations ne donnant pas le contrôle Les participations ne donnant pas le contrôle sont évaluées à leur juste valeur ou à leur quote-part des actifs nets identiables de la société acquise à la date d’acquisition. Cette évaluation est eectuée séparément pour chacune des acquisitions. Les modications de la participation de Viohalco dans une liale qui n’entraînent pas une perte du contrôle sont comptabilisées comme des opérations sur capitaux propres. (d) Perte de contrôle Lorsque Viohalco et ses sociétés perdent le contrôle d’une liale, les actifs et les passifs de celle-ci sont décomptabilisés, ainsi que toute participation ne donnant pas le contrôle. Tout prot ou perte qui en résulte est comptabilisé en résultat net. Tout intérêt conservé dans l’ancienne liale est évalué à sa juste valeur à la date de la perte du contrôle. (e) Participations dans des entités mises en équivalence Les entreprises associées sont des entités sur lesquelles Viohalco exerce une inuence notable en matière de gestion nancière et opérationnelle sans exercer de contrôle ni de contrôle conjoint. C’est généralement le cas lorsque Viohalco détient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence après avoir été initialement comptabilisées au coût d’acquisition. Les participations dans des partenariats sont comptabilisées en tant qu’entreprises associées ou coentreprises. La classication dépend des droits et obligations contractuels de chaque investisseur et non de la structure juridique du partenariat. Entreprises associées : Viohalco comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges des entreprises associées et sa part de l’ensemble des actifs, passifs, produits et charges détenus ou engagés par Viohalco. Ces éléments ont été repris dans les rubriques correspondantes des états nanciers. Coentreprises : une coentreprise est un accord selon lequel Viohalco exerce un contrôle conjoint, en vertu duquel Viohalco détient des droits sur l’actif net faisant l’objet de l’accord, plutôt que des droits sur l’actif et des obligations sur le passif. Les participations dans des coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence après avoir été initialement comptabilisées au coût d’acquisition dans le bilan consolidé. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 120 Selon la méthode de la mise en équivalence, les investissements sont initialement comptabilisés au coût d’acquisition et ajustés par la suite pour comptabiliser en résultat la quote-part de Viohalco dans les prots ou les pertes post-acquisition de l’entité détenue. La méthode de la mise en équivalence considère également la part de Viohalco dans les variations des autres éléments du résultat global de l’entité détenue, jusqu’à la date à laquelle l’inuence notable ou le contrôle conjoint cesse. Les dividendes reçus ou à recevoir d’entreprises associées et de coentreprises sont comptabilisés en déduction de la valeur comptable de l’investissement. Lorsque la quote-part des pertes de Viohalco dans une entité mise en équivalence est égale ou supérieure à sa participation dans l’entité, Viohalco ne comptabilise pas de pertes supplémentaires sauf si Viohalco a contracté des obligations ou procédé à des paiements pour le compte de l’entité en question. (f) Transactions éliminées lors de la consolidation Les soldes et les transactions intragroupes, ainsi que tous produits et charges non réalisés résultant de transactions intragroupes sont éliminés. Les gains non réalisés résultant d’opérations avec des entités mises en équivalence sont éliminés à concurrence de la participation détenue par Viohalco dans l’entité. Les pertes non réalisées sont éliminées de la même manière que les gains non réalisés, mais uniquement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d’une perte de valeur. 5.2. Monnaie étrangère (a) Transactions en monnaie étrangère Les transactions en monnaie étrangère sont converties dans les monnaies fonctionnelles respectives des sociétés de Viohalco aux taux de change en vigueur aux dates des transactions en question. Les actifs et les passifs monétaires libellés en devises étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date de clôture. Les actifs et les passifs non monétaires qui sont évalués à la juste valeur en devises étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur au moment où la juste valeur a été déterminée. Les plus-values et moins-values de change sont classées et comptabilisées en gain ou perte dans le compte de résultat consolidé en fonction de la nature de l’élément associé dans l’état consolidé de la situation nancière. Les éléments non monétaires libellés en devises étrangères qui sont évalués en fonction du coût historique sont convertis au cours de change en vigueur à la date de la transaction. Les écarts de change résultant de la conversion des éléments suivants sont constatés dans les autres éléments du résultat global : - couvertures des ux de trésorerie éligibles pour autant que les couvertures soient eectives ; - investissements en titres de participation désignés en tant qu’autres éléments du résultat global à la juste valeur. (b) Activités à l’étranger Les actifs et passifs liés aux activités à l’étranger, y compris le goodwill et les ajustements à la juste valeur provenant d’acquisitions, sont convertis en euros au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les produits et dépenses des activités à l’étranger sont convertis en euros au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Le taux moyen pour la période est jugé comme étant un taux approprié. Les écarts de change sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global et cumulés en réserve pour l’écart de conversion, sauf si l’écart de conversion est attribué aux participations ne donnant pas le contrôle. 5.3. Chiffre d’affaires Les principales sources de chire d’aaires comptabilisées par Viohalco sont les suivantes : - Vente de produits sur mesure et chire d’aaires issu de projets ; - Vente de produits standards ; - Prestations de services. Le chire d’aaires est évalué sur la base de la contrepartie spéciée dans le contrat conclu avec le client et il exclut les montants recouvrés pour le compte de tiers. Viohalco comptabilise le chire d’aaires à l’occasion du transfert du contrôle d’un produit ou d’un service au client. La contrepartie peut varier en raison des remises commerciales, de rabais de volume, de retours ou autres éléments similaires. En fonction du type de contrepartie variable, il est appliqué la méthode la plus appropriée pour évaluer cette contrepartie variable. Vente de produits sur mesure et revenus issus de projets Concernant les contrats portant sur des projets et produits sur mesure réservés à l’usage exclusif de certains clients et sans utilisation alternative, il existe un droit opposable au paiement de la prestation exécutée jusque-là en cas de résiliation du contrat par le client ou par un tiers pour des motifs autres que le non-respect de leurs engagements par les liales de Viohalco. On en conclut donc que le client contrôle l’ensemble des travaux en cours au fur et à mesure de la production des biens. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 121 Par conséquent, le chire d’aaires de ces contrats est comptabilisé sur une base progressive en fonction de la méthode la plus adéquate, des entrées ou sorties, pour évaluer l’avancement par rapport à l’état d’achèvement. Les méthodes les plus couramment utilisées sont les suivantes : - Pour les obligations de performance liées à la production de produits sur mesure, en fonction du type de contrat concerné, les méthodes pour évaluer l’avancement estimé se fondent sur : i. le temps de production écoulé, à savoir le rapport entre le temps eectif déjà consacré à la production et le volume total de temps de production prévu. Cette méthode est utilisée pour les câbles sous-marins produits sur d’importantes longueurs en continu, car la fabrication de ces produits dure normalement longtemps et que les obligations de performance associées sont donc satisfaites à l’échéance du temps de production. ii. La quantité de produits fabriqués et testés par rapport à la quantité totale à produire en vertu du contrat. Cette méthode est utilisée pour les câbles terrestres, les tubes d’acier et les produits en aluminium fabriqués sur mesure, car la production est réalisée par lots et que les obligations de prestation sont donc satisfaites lorsqu’un certain nombre de lots de quantités convenues a été produit. - Pour les phases d’installation de projets clés en main du segment Câbles, la méthode pour évaluer l’avancement se fonde sur l’évaluation des résultats obtenus ou le franchissement de jalons, sur la base de jalons techniques clairement dénis, comme le transport ou les mètres de câbles installés. Lorsque la méthode d’évaluation de l’avancement repose sur des jalons, ceux-ci donnent une description dèle de la prestation. Vente de produits standards Pour les produits qui ne sont pas considérés comme fabriqués sur mesure, les clients n’en obtiennent pas le contrôle avant l’achèvement de la production. Le chire d’aaires est donc comptabilisé au moment du transfert de propriété sur les marchandises vendues. Le moment du transfert de propriété intervient généralement lorsque les produits ont été expédiés vers le site du client, sauf spécication contraire dans les termes du contrat. Les termes dénis dans les contrats avec les clients sont conformes aux Incoterms. Quand le chire d’aaires est reconnu à un moment donné, la comptabilisation de celui-ci donne lieu à une facturation simultanée ou dans un bref délai à compter de celle-ci. Le transfert du contrôle au client déclenche la comptabilisation d’une créance client puisqu’il représente le moment auquel le droit à la contrepartie devient inconditionnel. Prestations de services Le chire d’aaires est comptabilisé selon la méthode du degré d’achèvement. La contrepartie totale des contrats de service est allouée à l’intégralité des obligations de prestation du contrat sur la base de leurs prix spéciques unitaires. Les prix de vente spéciques sont déterminés selon les grilles tarifaires appliquées par Viohalco lors de la commercialisation de ses services dans le cadre de transactions distinctes. Actifs et passifs sur contrats Le moment de la comptabilisation du chire d’aaires, de la facturation et du recouvrement se traduit en créances facturées, créances non facturées (actifs sur contrats) et avances client (passifs sur contrat). Ces actifs et passifs sur contrat sont présentés dans l’état consolidé de la situation nancière, respectivement aux postes « actifs sur contrat » et « passifs sur contrat ». S’agissant des produits et services pour lesquels le chire d’aaires est comptabilisé au l du temps, les montants sont facturés à mesure de l’avancée des travaux conformément aux conditions contractuelles convenues, soit lors de la réalisation de jalons contractuels ou à la livraison nale et à l’acceptation des produits manufacturés. En général, la facturation intervient après la comptabilisation du chire d’aaires des produits fabriqués sur mesure et des services exécutés dans le temps, ce qui donne lieu à des actifs sur contrats. Toutefois, en cas de perception d’avances clients avant la comptabilisation du chire d’aaires correspondant, un passif sur contrat est comptabilisé. Coûts des contrats Les liales de Viohalco comptabilisent à l’actif les coûts incrémentaux liés à l’obtention de contrats avec les clients et les coûts de réalisation de ces contrats qui sont directement associés au contrat, si ces coûts sont considérés comme recouvrables. Elles les comptabilisent au poste des « coûts des contrats » de l’état consolidé de la situation nancière. Les coûts incrémentaux liés l’obtention de contrats sont des coûts encourus en vue d’obtenir un contrat qui n’auraient pas été engagés si le contrat n’avait pas été obtenu. Les coûts d’exécution ne sont capitalisés que s’ils génèrent ou améliorent des ressources qui seront utilisées pour satisfaire à des obligations de performance dans le futur. Les actifs générés par les coûts des contrats sont amortis soit selon la méthode de l’amortissement linéaire sur une période déterminée en fonction de la durée estimée du contrat, soit en fonction de la partie des revenus comptabilisés au cours de l’exécution du contrat correspondant. Les coûts incrémentaux liés à l’obtention des contrats sont comptabilisés en charges si la période d’amortissement des actifs est d’un an ou moins. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 122 5.4. Avantages du personnel (a) Avantages du personnel sur le court terme Les avantages du personnel sur le court terme sont comptabilisés en charges au fur et à mesure que la prestation de service aérente est accomplie. Un passif est comptabilisé pour les montants payables si Viohalco et ses sociétés sont soumises à une obligation légale existante ou implicite de payer ce montant suite à des services fournis par l’employé par le passé et que cette obligation peut être évaluée de façon able. (b) Régimes à cotisations dénies Un régime à cotisations dénies est un régime d’avantages postérieurs à l’emploi en vertu duquel Viohalco et ses sociétés versent des cotisations dénies à une tierce personne morale sans aucune autre obligation. Les cotisations à payer à un régime à cotisations dénies sont comptabilisées en charge sur la période concernée. (c) Régimes à prestations dénies L’obligation nette de Viohalco et de ses sociétés au titre des régimes à prestations dénies est calculée séparément pour chaque régime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employés au cours de la période en cours et des périodes antérieures, après actualisation de ce montant et déduction de la juste valeur des actifs du régime. Le taux d’actualisation est basé sur des obligations d’entreprises de haute qualité libellées dans la devise dans laquelle les prestations seront versées. Les calculs des obligations au titre des prestations dénies sont eectués tous les ans par un actuaire qualié en utilisant la méthode des unités de crédit projetées, tandis que les avantages sont attribués au cours des 16 dernières années avant le départ à la retraite de chaque employé. La réévaluation de l’obligation au titre des régimes à prestations dénies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est immédiatement comptabilisée en autres éléments du résultat global. Viohalco et ses sociétés déterminent les charges d’intérêts nettes sur le passif net au titre des prestations dénies pour la période en appliquant le taux d’actualisation utilisé pour mesurer l’obligation au titre des prestations dénies au début de la période annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations dénies au cours de la période en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les dépenses d’intérêt nettes et les autres dépenses liées aux plans à prestations dénies sont comptabilisées au compte de résultat. Lorsque les prestations d’un régime sont modiées ou qu’un régime est réduit, le changement qui en résulte relatif aux prestations pour des services antérieurs ou le gain ou la perte résultant de cette réduction est immédiatement comptabilisé au compte de résultat. Viohalco et ses sociétés comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d’un régime à prestations dénies au moment où la liquidation se produit. (d) Indemnités de cessation d’emploi Les indemnités de cessation d’emploi sont comptabilisées en charge lors de la survenance du premier des deux événements suivants : Viohalco et ses sociétés ne peuvent plus retirer leur ore d’indemnités ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d’une restructuration. S’il n’est pas prévu que les indemnités soient intégralement réglées dans les 12 mois après la date de clôture, elles sont actualisées. 5.5. Subventions publiques Les subventions publiques sont reconnues à leur juste valeur lorsque les sociétés de Viohalco obtiennent l’assurance raisonnable que la subvention sera eectivement perçue et que ces mêmes sociétés respecteront toutes les modalités stipulées. Les subventions publiques relatives à des dépenses sont reportées et reconnues par le biais du compte de résultat de la période an qu’elles correspondent aux dépenses qu’elles serviront à couvrir. Les subventions publiques relatives à l’acquisition d’immobilisations corporelles sont comptabilisées en passifs non courants en tant que subventions publiques diérées. Elles sont portées au compte de résultat selon la méthode linéaire sur la durée de vie attendue des actifs concernés. 5.6. Produits nanciers et charges nancières Les produits nanciers et les charges nancières de Viohalco et ses sociétés comprennent essentiellement : • les produits d’intérêts ; • les charges d’intérêts ; • les dividendes ; • les gains et pertes de change sur emprunts et dépôts. Les produits et les charges d’intérêts sont comptabilisés selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Le « taux d’intérêt effectif » est le taux qui permet d’actualiser précisément les paiements en numéraire ou les recettes futures estimés sur la durée de vie attendue de l’instrument financier par rapport à : • la valeur comptable brute de l’actif nancier ; ou • le coût amorti du passif nancier. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 123 Dans le calcul des produits et charges d’intérêts, le taux d’intérêt eectif est appliqué à la valeur comptable brute de l’actif ou au coût amorti du passif nancier. Les dividendes sont comptabilisés au compte de résultat à la date à laquelle Viohalco a le droit d’en bénécier. 5.7. Impôt sur le résultat L’impôt sur le résultat comprend l’impôt courant et l’impôt diéré. Il est comptabilisé au compte de résultat sauf s’il concerne un regroupement d’entreprises, des éléments comptabilisés directement comme capitaux propres ou dans les autres éléments du résultat global. A. Impôt exigible L’impôt exigible comprend l’impôt à payer ou à recevoir sur le résultat imposable de l’exercice et tous les ajustements de l’impôt à payer ou à recevoir relatifs aux exercices précédents. Il est déterminé en application des taux d’imposition en vigueur à la date de clôture des états nanciers. L’impôt exigible inclut également tout impôt sur les dividendes. Les actifs et passifs d’impôt exigible ne sont compensés que si certains critères sont remplis. B. Impôt diéré L’impôt diéré est reconnu pour les diérences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs pour les besoins de l’information nancière et les valeurs calculées à des ns scales. L’impôt diéré n’est pas comptabilisé pour : • des diérences temporelles sur la comptabilisation initiale des actifs et des passifs pour une transaction autre qu’un regroupement d’entreprises et qui n’a pas d’eet sur le résultat comptable ou scal ; • des diérences temporelles liées à des participations dans des liales, des entreprises associées et des coentreprises dans la mesure où Viohalco et ses sociétés sont capables de contrôler le moment de la reprise des diérences temporelles et qu’il est probable que ces diérences temporelles ne soient pas reprises dans un avenir prévisible ; et • des diérences temporelles imposables provenant de la comptabilisation initiale du goodwill. Les actifs d’impôts diérés sont comptabilisés pour les pertes scales non utilisées, les crédits d’impôt non utilisés et les diérences temporelles déductibles dans la mesure où il est probable que des bénéces imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les actifs d’impôts diérés sont révisés à chaque date de clôture des états nanciers et sont réduits dans la mesure où il n’est plus probable que l’avantage scal puisse se réaliser ; ces réductions sont contre-passées si la probabilité de bénéces imposables futurs s’accroît. Les actifs d’impôts diérés non comptabilisés sont révisés à chaque date de clôture et comptabilisés dans la mesure où il devient probable que des bénéces imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les montants d’impôts diérés sont évalués aux taux d’impôt attendus dans la période où l’actif d’impôt sera recouvré en tenant compte des taux d’imposition en vigueur à la date de clôture. L’évaluation des impôts diérés reète les conséquences scales qui découleraient de la façon dont Viohalco et ses sociétés prévoient, à la date de clôture, de recouvrer ou de payer la valeur comptable de leurs actifs et passifs. Les actifs et les passifs d’impôts diérés ne sont compensés que s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d’impôts exigibles et que les impôts diérés concernent la même autorité scale. 5.8. Stocks Les stocks sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût est déterminé en appliquant la méthode du coût moyen pondéré et se compose du coût de production et de conversion, ainsi que de toutes les charges directes nécessaires pour mettre les stocks dans leur état actuel. La valeur nette de réalisation est estimée sur la base du prix de vente actuel des stocks dans le cours normal de l’activité, déduction faite des frais de vente, si un tel cas de gure se produit. Les dépréciations de stocks reétant la valeur nette de réalisation, ainsi que toutes reprises, sont comptabilisées en coût des ventes dans la période au cours de laquelle elles surviennent. 5.9. Immobilisations corporelles A. Comptabilisation et évaluation Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition, déduction faite des réductions de valeur et amortissements cumulés. Le coût d’acquisition comprend l’ensemble des dépenses directement associées à l’acquisition ou à la construction de l’actif. Les coûts de VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 124 construction des actifs immobilisés comprennent le coût de la main-d’œuvre directe, des matériaux et tout autre coût lié à leur mise en service ainsi que les coûts d’emprunt. Les dépenses ultérieures ne sont portées à l’actif que s’il est probable que Viohalco et ses sociétés bénéficieront d’avantages économiques futurs. Les coûts de réparation et d’entretien sont comptabilisés au compte de résultat consolidé lorsqu’ils sont engagés. En cas de cession d’une immobilisation corporelle, toute différence entre le prix reçu et la valeur comptable de l’actif est comptabilisée au compte de résultat au poste « Autres produits/charges d’exploitation ». Les coûts d’emprunt liés à la construction d’actifs immobilisés sont portés à l’actif jusqu’à l’achèvement de la construction. B. Amortissement L’amortissement est calculé de manière à radier le coût des immobilisations corporelles, déduction faite de leurs valeurs résiduelles estimées en utilisant la méthode linéaire sur leur durée d’utilité estimée. L’amortissement est généralement comptabilisé au compte de résultat. Les terrains ne sont pas amortis. L’approche par composant est suivie si le coût d’un actif comprend diérents composants majeurs de cet actif ayant des durées d’utilité diérentes. Bâtiments 10 à 33 ans Usines 50 ans Machines 2 à 35 ans Mobilier et autres équipements 2 à 8 ans Moyens de transport 4 à 15 ans Les ordinateurs sont classés dans la catégorie « Mobilier et autres équipements ». Les méthodes d’amortissements, les durées d’utilité et les valeurs résiduelles sont revues lors de chaque date de clôture et ajustées si nécessaire. C. Reclassement en immeuble de placements Lorsque la destination d’un bien immobilier n’est plus l’occupation par son propriétaire mais l’investissement immobilier, le bien est reclassé en tant qu’immeuble de placements. Le bien est reclassé à sa valeur comptable nette à la date de reclassication, qui deviendra son coût d’acquisition réputé pour son traitement comptable ultérieur. D. Reclassement en actifs disponibles à la vente Les actifs non courants et groupes destinés à être cédés sont reclassés en tant qu’actifs disponibles à la vente si leur valeur comptable sera recouvrée principalement par leur vente plutôt que par leur utilisation continue. 5.10. Immobilisations incorporelles et goodwill A. Comptabilisation et évaluation Goodwill : Le goodwill découlant de l’acquisition de liales est évalué au coût diminué du cumul des réductions de valeur. Recherche et développement : Les dépenses relatives aux activités de recherche sont comptabilisées au compte de résultat lorsqu’elles sont engagées. Les frais de développement ne sont inscrits à l’actif que si la dépense peut être évaluée de manière able, si le produit ou le processus est techniquement et commercialement viable, si les bénéces économiques futurs sont probables et si les sociétés de Viohalco ont l’intention d’avoir et disposent des ressources susantes pour achever le développement, et utiliser ou vendre l’actif. Dans le cas contraire, ils sont comptabilisés en résultat lorsqu’ils sont engagés. Après leur comptabilisation initiale, les frais de développement sont évalués au coût d’acquisition diminué du cumul des réductions de valeur et amortissements. Logiciels : Les licences logicielles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition diminué des amortissements cumulés. Ces actifs sont amortis selon la méthode linéaire sur leur durée d’utilité estimée qui varie entre 3 et 5 ans. Les frais liés à leur entretien sont comptabilisés en charges de l’exercice au cours duquel ils sont engagés. Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles, y compris les relations clientèle, les brevets et les marques commerciales, qui sont acquis par Viohalco et ses sociétés et ont une durée de vie déterminée, sont évaluées à leur coût diminué du cumul des réductions de valeur et des amortissements. Les autres immobilisations incorporelles, qui ont une durée de vie indéterminée, sont évaluées à leur coût, déduction faite des réductions de valeur cumulées. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 125 B. Dépenses ultérieures Les dépenses ultérieures ne sont portées à l’actif que lorsqu’elles augmentent les avantages économiques futurs de l’actif auquel elles se rapportent. Toutes les autres dépenses, y compris celles liées à un goodwill ou des marques générées en interne, sont comptabilisées au compte de résultat lorsqu’elles sont engagées. C. Amortissement et durée de vie L’amortissement est la prise en charge dans le compte de résultat du coût des immobilisations incorporelles diminuées de leurs valeurs résiduelles estimées. Il est calculé en utilisant la méthode linéaire sur la durée de vie estimée des actifs et il est généralement comptabilisé dans le compte de résultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des durées de vie indéterminées ne sont pas amortis. Les durées de vie estimées pour la période en cours et la période comparative sont les suivantes : • Marques commerciales et licences 10 à 15 ans • Logiciels 3 à 5 ans Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les « Marques commerciales et licences » ont des durées de vie indéterminée et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l’objet d’un test de réduction de valeur (cf. note 19 pour plus d’informations). Les méthodes d’amortissement, durées de vie et valeurs résiduelles sont revues à chaque date de clôture et ajustées si nécessaire. 5.11. Immeubles de placements Les immeubles de placements, qui se composent principalement de terrains et de bâtiments, appartiennent à Viohalco et ses liales. Ils sont destinés à générer des loyers, et non à être utilisés pour les besoins de leurs propriétaires. Les immeubles de placements sont comptabilisés à leur coût historique, déduction faite de l’amortissement. Lorsque la valeur comptable d’un immeuble de placements est supérieure à sa valeur recouvrable, la diérence (réduction de valeur) est directement comptabilisée en tant que charge au compte de résultat. Les reprises de réduction de valeur sont également comptabilisées dans le compte de résultat. Les terrains ne sont pas amortis. Les immeubles sont amortis selon la méthode linéaire. La durée de vie attendue des immeubles de placements est comprise entre 18 et 33 ans. La Direction exerce son jugement pour déterminer si un bien immobilier est considéré comme un immeuble de placements ou non. Les critères liés à ce jugement sont les suivants : • Si un bien immobilier génère des ux de trésorerie provenant de la location et une appréciation du capital en grande partie indépendamment des autres actifs détenus par Viohalco ; • Si un bien immobilier ne génère pas de ux de trésorerie provenant de la production ou de la fourniture de biens ou de services ou de l’utilisation de biens immobiliers à des ns administratives qui sont attribuables non seulement au bien immobilier, mais également à d’autres actifs utilisés dans le processus de production ou d’approvisionnement ; • Si un bâtiment vacant est détenu en vue d’être loué ou pour valoriser le capital ; • Si un bien immobilier est en cours de construction ou de développement en vue de son utilisation future en tant qu’immeuble de placements ; • Si Viohalco possède des terrains pour une utilisation future actuellement indéterminée. 5.12. Actifs disponibles à la vente Les actifs non courants ou les groupes d’actifs ou passifs destinés à être cédés sont classés en tant qu’actifs disponibles à la vente s’il est très probable qu’ils seront recouvrés principalement par leur vente plutôt que par la poursuite de leur utilisation. Ces actifs ou groupes d’actifs destinés à être cédés sont généralement évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. Toute réduction de valeur sur un groupe destiné à être cédé est d’abord imputée au goodwill puis au prorata aux actifs et passifs restants, à l’exception des stocks, actifs nanciers ou avantages du personnel, qui continuent d’être évalués dans le respect des autres règles comptables de Viohalco et de ses sociétés. Les réductions de valeur sur le classement initial en tant qu’actifs disponibles à la vente ainsi que les gains ou pertes consécutifs découlant de la réévaluation sont comptabilisés au compte de résultat. Une fois classées en tant qu’actifs disponibles à la vente, les immobilisations corporelles et incorporelles ne sont plus amorties ni dépréciées ; les entités mises en équivalence ne sont plus mises en équivalence. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 126 5.13. Dépréciation A. Actifs nanciers non dérivés Instruments nanciers et actifs sur contrat Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de crédit attendues sur : • les actifs nanciers évalués au coût amorti ; • les actifs sur contrats ; • les créances locatives. Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours évaluées à un montant égal aux pertes de crédit attendues sur la durée de vie, excepté pour la trésorerie (perte de crédit attendue sur 12 mois). Viohalco considère qu’un actif nancier est en défaut lorsqu’il est improbable que le débiteur honore ses obligations de crédit dans leur intégralité, sans recours par les sociétés de Viohalco à des actions telles que la réalisation de la garantie (le cas échéant). Les pertes de crédit attendues à vie sont celles qui résultent de tous les événements de défaut possible pendant la durée de vie prévue d’un instrument nancier. Les pertes de crédit attendues à 12 mois sont la partie des pertes attendues résultant d’événements de défaut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de clôture (ou une période plus courte si la durée de vie prévue de l’instrument est inférieure à 12 mois). La période maximale considérée pour estimer les pertes de crédit attendues est la période contractuelle au cours de laquelle les sociétés de Viohalco sont exposées au risque de crédit. Évaluation des pertes de crédit attendues Les pertes de crédit attendues sont estimées sur la base d’un taux de perte moyen pondéré. Les pertes de crédit sont évaluées à la valeur actuelle du décit de trésorerie (à savoir la diérence entre les ux de trésorerie dus à l’entité conformément au contrat et les ux de trésorerie que Viohalco prévoit de recevoir). Les pertes de crédit attendues sont actualisées au taux d’intérêt eectif de l’actif nancier. Présentation de la provision pour pertes de crédit attendues dans l’état de la situation nancière Les provisions pour pertes au titre des actifs nanciers évalués au coût amorti sont déduites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de dépréciations liées aux créances clients et autres débiteurs, y compris des actifs sur contrats, sont présentées séparément dans le compte de résultat. Réduction de valeur La valeur comptable brute d’un actif nancier est réduite lorsque Viohalco prévoit raisonnablement de ne recevoir aucun actif nancier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco évalue individuellement le montant de la réduction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu’un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne prévoit pas de recouvrement signicatif sur le montant de la réduction de valeur. Cependant, les actifs nanciers dont la valeur est réduite pourraient faire l’objet de mesures exécutoires en vertu des procédures de recouvrement des créances échues de Viohalco. B. Actifs non nanciers À chaque date de clôture, Viohalco et ses sociétés examinent les valeurs comptables de leurs actifs non nanciers (autres que les stocks et les passifs d’impôts diérés), an de déterminer toute indication de réduction de valeur. Dans l’éventualité de l’existence d’une telle indication, le montant recouvrable de l’actif sera estimé. Le goodwill et les immobilisations incorporelles à la durée de vie indéterminée font l’objet d’un test de dépréciation annuel. Il conviendra, an de procéder au test de dépréciation, que les actifs soient regroupés dans la plus petite catégorie d’actifs possible qui génère des rentrées de fonds provenant d’un usage permanent, lesquelles sont en grande partie indépendantes des rentrées de fonds d’autres actifs ou d’unités génératrices de trésorerie (ou « UGT »). Le goodwill acquis lors d’un regroupement d’entreprises sera attribué aux UGT ou aux groupes d’UGT qui devraient tirer prot des synergies propres à ce regroupement. La valeur recouvrable d’un actif ou d’une UGT est le montant le plus élevé entre sa valeur d’utilité et sa juste valeur, déduction faite du coût des ventes. La valeur d’utilité est basée sur les ux de trésorerie futurs estimés, actualisés à leur valeur actuelle en utilisant un taux d’actualisation avant impôt qui reète les évaluations actuelles du marché de la valeur temps de l’argent et des risques spéciques à l’actif ou à l’UGT. Une réduction de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou de l’UGT est supérieure à sa valeur recouvrable estimée. Les réductions de valeur sont comptabilisées au poste « Autres dépenses » du compte de résultat. Elles sont d’abord appliquées en perte de la valeur comptable de tout goodwill aecté à l’UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l’UGT. Une réduction de valeur comptabilisée au titre d’un goodwill ne peut pas être reprise. Pour les autres actifs, la valeur comptable augmentée en VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 127 raison de la reprise d’une réduction de valeur ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune réduction de valeur n’avait été comptabilisée. 5.14. Contrats de location À compter du 1er janvier 2019, à la date de conclusion d’un contrat, Viohalco évalue si celui-ci est, ou contient, un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un contrat de location s’il confère le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé pour un certain temps moyennant une contrepartie. Pour évaluer si un contrat confère le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé, Viohalco utilise la dénition du contrat de location de la norme IFRS 16. Comptabilisation des contrats de location en tant que preneur Les sociétés de Viohalco louent divers bureaux, entrepôts, machines et véhicules. Les contrats de location sont généralement conclus pour des durées déterminées comprises entre 1 et 5 ans, avec quelques exceptions comme la location de machines spécialisées, les installations portuaires, les cylindres de gaz et les terrains dont les durées de location sont plus longues. Viohalco comptabilise un actif au titre du droit d’utilisation et une obligation locative, à la date du début de la location. L’actif au titre du droit d’utilisation est initialement évalué au coût, incluant : • le montant initial de l’obligation locative ; • tout paiement de location eectué au moment ou avant la date du début de la location, moins les avantages incitatifs à la location reçus ; • tout coût initial direct ; et • les coûts à engager lors du démantèlement. Par la suite, le droit d’utilisation de l’actif loué est évalué au coût déduction faite des amortissements cumulés et pertes de valeur, et ajustés en vue de la réévaluation de l’obligation locative. L’obligation locative est initialement évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers suivants : • les paiements xes (y compris les paiements xes en substance), déduction faite des avantages incitatifs à la location à recevoir ; • les paiements de loyers variables qui sont fonction d’un indice ou d’un taux ; • les sommes que le preneur s’attend à devoir payer au titre de garanties de valeur résiduelle ; • le prix d’exercice de l’option d’achat que le preneur a la certitude raisonnable d’exercer ; et • les pénalités exigées en cas de résiliation du contrat de location, si la durée du contrat de location reète l’exercice par le preneur de l’option de résiliation du contrat de location. Les paiements de loyers sont actualisés en utilisant le taux d’intérêt implicite du contrat de location ou, si ce taux ne peut pas être facilement déterminé, au taux d’emprunt marginal de la composante incluse à l’accord de location. En général, Viohalco utilise son taux d’emprunt marginal en tant que taux d’actualisation. Il s’agit du taux que le preneur, c’est-à-dire, chacune des liales de Viohalco, aurait à verser à la date de début de la location pour un emprunt de durée similaire et avec une garantie similaire, pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d’utilisation de l’actif, dans un environnement économique similaire. L’obligation locative est ultérieurement augmentée par les charges d’intérêts sur l’obligation locative et réduite en fonction des paiements de loyers eectués. Elle est réévaluée s’il survient un changement qui n’est pas comptabilisé comme contrat de location séparé, lorsqu’il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d’une variation de l’indice ou de taux, un changement dans le montant estimé devant être payé au titre d’une garantie de valeur résiduelle, et de changements dans l’estimation de savoir si une option d’achat ou de prolongation est raisonnablement certaine d’être exercée ou si une option de résiliation est raisonnablement certaine de ne pas être exercée. Les obligations locatives et les actifs au titre du droit d’utilisation sont présentés séparément dans l’état de la situation nancière. Les actifs au titre du droit d’utilisation qui satisfont la dénition d’immeuble de placements sont présentés sous « Immeubles de placements ». Viohalco a choisi de ne pas séparer les composantes non locatives des composantes locatives. Les paiements associés aux contrats de location de 12 mois ou moins et aux contrats de location d’actifs de faible valeur sont comptabilisés linéairement en charges dans le compte de résultat. Les actifs de faible valeur comprennent le matériel informatique et le petit mobilier de bureau. Viohalco applique son jugement pour déterminer la durée de certains contrats de location dans lesquels elle est preneuse et qui comprennent des options de renouvellement. L’évaluation de savoir si Viohalco est raisonnablement certaine d’exercer ces options a une incidence sur la durée du contrat de location, ce qui aecte de manière signicative le montant des obligations locatives et des actifs au titre du droit d’utilisation comptabilisés. Viohalco a choisi de présenter les intérêts versés au titre des obligations locatives dans l’état consolidé des ux de trésorerie, à la ligne « intérêts versés » des activités opérationnelles VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 128 Comptabilisation des contrats de location en tant que bailleur Les contrats de location dans lesquels les sociétés de Viohalco ne transfèrent pas la quasi-totalité des risques et des avantages liés à la propriété d’un actif sont classés comme des contrats de location simple. Les revenus locatifs sont comptabilisés en tant que revenus sur une base linéaire pendant la durée du contrat de location. Les incitations à la location accordées sont comptabilisées comme partie intégrante du revenu locatif total, sur la durée du bail. Les coûts directs initiaux encourus pour obtenir un contrat de location simple sont ajoutés à la valeur comptable de l’actif sous- jacent et comptabilisés en charges sur la durée du contrat de location sur la même base que les revenus locatifs. 5.15. Instruments nanciers (a) Comptabilisation et évaluation initiale Les créances clients et titres d’emprunt émis sont initialement comptabilisés à la date de leur émission. Tous les autres actifs et passifs nanciers sont initialement comptabilisés lorsque Viohalco devient partie aux stipulations contractuelles de l’instrument. Un actif nancier (sauf s’il s’agit d’une créance client sans composante nancière signicative) ou un passif nancier est initialement évalué à la juste valeur, majorée, pour un élément à la juste valeur par le biais du résultat net, des coûts de transaction directement attribuables à son acquisition ou à son émission. Une créance client sans composante nancière signicative est initialement évaluée au prix de transaction. (b) Classication et évaluation ultérieure Actifs nanciers Lors de sa comptabilisation initiale, un actif nancier est classé et évalué : au coût amorti ; à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global pour les instruments de dettes ; à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global pour les investissements en titres de participation ou à la juste valeur par le biais du compte de résultat. La classication des actifs nanciers n’est pas modiée après leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son modèle économique concernant la gestion des actifs nanciers, auquel cas l’ensemble des actifs nanciers concernés est retraité au premier jour de la première période comptable suivant le changement de modèle économique. Un actif nancier est évalué au coût amorti s’il remplit les deux conditions suivantes et s’il n’est pas désigné à la juste valeur par le biais du compte de résultat : - il relève d’un modèle économique dont l’objectif est de détenir des actifs pour en collecter les ux de trésorerie contractuels ; et - ses conditions contractuelles prévoient, à des dates spéciées, des ux de trésorerie uniquement constitués de paiements de principal et d’intérêts sur le montant principal en circulation. Un actif nancier est évalué en juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global s’il remplit les deux conditions suivantes et s’il n’est pas désigné à la juste valeur par le biais du compte de résultat ; - il relève d’un modèle économique dont l’objectif est à la fois de détenir des actifs pour en collecter les ux de trésorerie contractuels et de céder des actifs nanciers ; et - ses conditions contractuelles prévoient, à des dates spéciées, des ux de trésorerie uniquement constitués de paiements de principal et d’intérêts sur le montant principal en circulation. Lors de la comptabilisation initiale d’un investissement en titres de participation non détenus à des ns de transaction, Viohalco peut irrévocablement choisir de présenter les variations ultérieures de la juste valeur de l’investissement dans les autres éléments du résultat global. Ce choix est ordonné au cas par cas, pour chaque investissement. Tous les actifs nanciers (à l’exception des instruments dérivés auxquels une couverture de ux de trésorerie est appliquée) qui n’entrent pas dans la classication de l’évaluation au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, tel que décrit ci-dessus, sont évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irrévocablement désigner un actif nancier à la juste valeur par le biais du compte de résultat alors qu’il répond aux critères pour être évalué au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global dès lors que ce traitement élimine ou réduit signicativement un décalage comptable qui sinon surviendrait. Actifs nanciers – Évaluation du modèle économique : Viohalco évalue l’objectif du modèle économique dont relève un actif nancier au niveau d’un portefeuille, car c’est là le meilleur reet de la gestion de l’entreprise et du mode de présentation des informations à la Direction. Les transferts d’actifs nanciers à des tiers dans le cadre de transactions non éligibles à la décomptabilisation ne sont pas considérés comme une vente à cette n, conformément à la reconnaissance continue des actifs par les sociétés de Viohalco. Actifs nanciers - Déterminer si les ux de trésorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d’intérêts : Aux ns de la présente évaluation, le « principal » est déni comme la juste valeur de l’actif nancier lors de la comptabilisation initiale. Les « intérêts » sont dénis comme une contrepartie de la valeur temps de l’argent et du risque de crédit associé au principal restant dû pendant une période donnée, ainsi qu’à d’autres risques et coûts de prêt de base (tels que le risque de liquidité et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 129 bénéciaire. Pour déterminer si les ux de trésorerie contractuels correspondent uniquement à des remboursements de capital et des versements d’intérêts, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l’instrument. Cela inclut d’évaluer si l’actif nancier contient une durée contractuelle susceptible de modier le calendrier ou le montant des ux de trésorerie contractuels de telle sorte qu’il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette évaluation, Viohalco prend en compte : • les événements contingents susceptibles de faire évoluer le montant ou le calendrier des ux de trésorerie ; • les conditions susceptibles d’ajuster le taux du coupon contractuel, notamment les caractéristiques de taux variable ; • les caractéristiques de paiement anticipé et d’extension ; et • les conditions qui limitent le droit à se prévaloir des ux de trésorerie sur des actifs spéciques (ex. : absence de recours possible). Actifs nanciers – Évaluation ultérieure et comptabilisation des gains et des pertes : Actifs nanciers à la juste valeur par Ces actifs sont ultérieurement évalués à la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les ervenus d’intérêts ou de dividendes, sont le biais du compte de résultat comptabilisés en résultat. Actifs nanciers au coût amorti Ces actifs sont ultérieurement évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt eectif. Le coût amorti est minoré des pertes de dépréciation. Les revenus d’intérêts, les gains et pertes de change et les dépréciations sont comptabilisés en résultat. Tout gain ou perte sur une décomptabilisation est comptabilisé en résultat. Instruments de dettes à la juste Ces actifs sont ultérieurement évalués à la juste valeur. Les revenus d’intérêts, calculés selon la méthode du taux d’intérêt eectif, les gains et valeur par le biais des autres valeurs par le biais des autres pertes de change et les dépréciations sont comptabilisés en résultat. Les autres gains et pertes nets sont éléments du résultat global comptabilisés dans les autres éléments du résultat global. Lors de la décomptabilisation, les gains et pertes cumulés dans les autres éléments du résultat global sont retraités en résultat. Instruments de capitaux propres Ces actifs sont ultérieurement évalués à la juste valeur. Les dividendes sont comptabilisés en produits au compte de résultat sauf si les à la juste valeur par le biais des dividendes représentent clairement une reprise d’une partie du coût de l’investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilisés autres éléments du résultat global dans les autres éléments du résultat global et ne sont jamais retraités en résultat. Passifs nanciers – Classication, évaluation ultérieure et comptabilisation des gains et des pertes : Les passifs nanciers sont classés selon leur évaluation au coût amorti ou à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Un passif nancier est classé à la juste valeur par le biais du compte de résultat s’il est détenu à des ns de transaction, s’il s’agit d’un instrument dérivé ou s’il est désigné en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs nanciers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont évalués à la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d’intérêts, sont comptabilisés en résultat. Les autres passifs nanciers sont ultérieurement évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt eectif. Les charges d’intérêts et les gains et pertes de change sont comptabilisés en résultat. Tout gain ou toute perte sur une décomptabilisation est également comptabilisé(e) en résultat. (c) Décomptabilisation Actifs nanciers Viohalco décomptabilise un actif nancier lorsque les droits contractuels sur les ux de trésorerie de l’actif nancier expirent ou lorsque Viohalco transfère le droit à recevoir les ux de trésorerie contractuels dans le cadre d’une transaction donnant lieu au transfert en substance de l’ensemble des risques et avantages liés à la propriété de l’actif nancier ou dans laquelle Viohalco ni ne transfère ni ne conserve en substance l’ensemble des risques et avantages de la propriété et ne conserve pas le contrôle de l’actif nancier. Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transfère des actifs comptabilisés dans son état de situation nancière, mais conserve tout ou une part substantielle de l’ensemble des risques et avantages sur les actifs transférés. Dans ce cas, les actifs transférés ne sont pas décomptabilisés. Passifs nanciers Viohalco décomptabilise un passif nancier lorsque ses obligations contractuelles sont acquittées, annulées ou expirent. Viohalco décomptabilise également un passif nancier lorsque ses conditions sont modiées et que les ux de trésorerie du passif modié sont sensiblement diérents, auquel cas un nouveau passif nancier basé sur les conditions modiées est comptabilisé à la juste valeur. Lors de la décomptabilisation d’un passif nancier, la diérence entre la valeur comptable éteinte et la contrepartie payée (y compris les actifs non monétaires transférés ou les passifs repris) est comptabilisée en résultat net. (d) Compensation Les actifs nanciers et les passifs nanciers sont compensés et le montant net est présenté dans les états nanciers lorsque, et uniquement dans ce cas où, Viohalco détient un droit opposable valable à la compensation des montants et que Viohalco prévoit de les régler sur une base nette ou de réaliser l’actif et régler le passif de manière simultanée. (e) Instruments nanciers dérivés et comptabilité de couverture Viohalco a choisi de ne pas adopter les dispositions de la norme IFRS 9 concernant la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 130 Les sociétés de Viohalco détiennent des instruments nanciers dérivés à des ns de couverture de la juste valeur ou de couverture des ux de trésorerie. Les instruments dérivés servent à couvrir les risques découlant des variations de prix des métaux, des cours de change, des taux d’intérêt des emprunts et du coût de l’énergie (gaz naturel). Les instruments dérivés sont évalués initialement à la juste valeur ; les coûts de transaction directement attribuables sont comptabilisés en résultat lorsqu’ils sont engagés. Après leur comptabilisation initiale, les instruments dérivés sont évalués à la juste valeur et les variations inhérentes sont généralement comptabilisées en résultat, à moins que l’instrument ne soit répertorié comme couverture de ux de trésorerie. Les gains ou les pertes provenant d’instruments dérivés sont classés en charges d’exploitation ou de nancement selon la classication de l’élément couvert. Couverture de la juste valeur Les instruments dérivés sont désignés comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l’exposition aux variations de la juste valeur d’un actif ou d’un passif nancier comptabilisé est couverte. Les variations de la juste valeur des instruments dérivés désignés comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat consolidé, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts. Couverture de ux de trésorerie La partie ecace de la variation de la juste valeur des dérivés désignés en tant que couverture de ux de trésorerie est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global dans la rubrique « réserve de couverture ». Toute partie inecace est immédiatement comptabilisée en résultat. Les montants comptabilisés au poste « Réserve de couverture » sont reclassés dans le compte de résultat consolidé de la même période ou des périodes durant laquelle ou lesquelles la couverture prévisionnelle des ux de trésorerie impacte le résultat ou l’élément couvert impacte le résultat. Lorsqu’un élément couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne répond plus aux critères de comptabilité de couverture, la comptabilité de couverture est interrompue à titre prospectif, les montants imputés à la réserve de couverture sont conservés sous forme d’une réserve et sont reclassés au compte de résultat consolidé lorsque l’actif couvert enregistre un bénéce ou une perte. En cas de couverture d’une transaction future prévue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilisés au poste « Réserve de couverture » sont reclassés en résultat consolidé. Les sociétés de Viohalco examinent l’ecacité de la couverture des ux de trésorerie au commencement (de manière prospective) en comparant les termes critiques de l’instrument de couverture avec les termes critiques de l’élément couvert et, par la suite, à chaque date de clôture (de manière rétrospective), l’ecacité de la couverture des ux de trésorerie est examinée en appliquant la méthode de compensation en dollars sur une base cumulative. 5.16. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie incluent la trésorerie disponible et les dépôts à vue détenus auprès d’établissements nanciers, ainsi que les dépôts très liquides à court terme dont l’échéance est de trois mois au maximum, qui sont facilement convertibles en un montant de trésorerie et sont soumis à un risque insigniant de variations de leur valeur. 5.17. Capital social Les capitaux propres se composent d’actions ordinaires. Les coûts additionnels directement attribuables à l’émission d’actions ordinaires sont comptabilisés en déduction des capitaux propres. L’impôt sur le résultat lié aux coûts de transaction d’une transaction sur les capitaux propres est comptabilisé en capitaux propres (cf. note 5.7). 5.18. Provisions Les provisions sont évaluées en actualisant les ux de trésorerie futurs attendus à un taux avant impôt. Le taux d’actualisation utilisé pour déterminer la valeur actualisée reète les évaluations actuelles du marché, de la valeur temps de l’argent et les risques spéciques à l’obligation. Des provisions sont enregistrées dans les cas suivants : (a) Il existe une obligation juridique ou implicite résultant d’événements antérieurs. (b) Il est probable qu’un paiement soit eectué pour régler l’obligation. (c) Le montant du paiement en question peut être estimé de manière able. Plus précisément : Des provisions pour les décisions de justice en instance sont comptabilisées lorsqu’il est plus que probable qu’il existe une obligation résultant de ce litige et qu’un paiement à cet égard est probable selon l’évaluation d’un tiers. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 131 Des provisions de garantie d’assurance sont comptabilisées lorsque le produit est vendu et selon l’expérience antérieure (probabilité que les produits vendus aient besoin d’être remplacés). L’estimation initiale des coûts associés à la garantie est revue tous les ans. Des provisions pour restructuration sont comptabilisées uniquement lorsque Viohalco est tenue par une obligation implicite, à savoir lorsqu’un plan ociel détaillé précise l’activité ou la partie de l’activité concernée, le site et le nombre de collaborateurs concernés, une estimation détaillée des coûts associés et un calendrier approprié, et que les collaborateurs concernés ont été informés des principales modalités du plan en question ou que la société a déjà commencé à déployer le plan. Une provision pour contrats onéreux est évaluée à la valeur actuelle des coûts les plus bas entre les coûts attendus de l’exécution du contrat et le coût découlant de l’inexécution du contrat. Avant de constituer la provision, Viohalco comptabilise toute perte de dépréciation sur les actifs liés au contrat. 5.19. Résultat par action Viohalco présente un résultat par action simple et un résultat par action dilué. Le résultat par action simple est calculé en divisant le résultat net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de la Société par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation à chaque période. Le résultat par action dilué est déni en corrigeant le résultat attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de la Société et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation de l’impact d’une éventuelle conversion de toutes les obligations convertibles et stock-options distribuées au personnel. 5.20. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel est le résultat généré par les activités principales génératrices de chire d’aaires de Viohalco ainsi que les autres revenus et charges liés aux activités opérationnelles. Le résultat opérationnel exclut les charges nancières nettes, la quote-part du bénéce des sociétés mises en équivalence et l’impôt sur le résultat. 5.21. Évaluation de la juste valeur La « juste valeur » est le prix qui serait perçu en contrepartie de la vente d’un actif ou qui serait payé pour transférer une dette dans le cadre d’une transaction ordonnée entre des participants du marché, à la date d’évaluation sur le marché principal ou, à défaut, sur le marché le plus avantageux auquel Viohalco a accès à la date en question. La juste valeur d’une dette reète son risque de non-exécution. Un certain nombre de méthodes comptables et d’informations nancières de Viohalco requièrent l’évaluation de la juste valeur d’actifs et de passifs nanciers et non nanciers. Lorsqu’elle est disponible, Viohalco évalue la juste valeur d’un instrument sur la base de sa cotation sur un marché actif. Un marché est considéré comme « actif » si les transactions sur l’actif ou le passif interviennent à une fréquence et dans un volume susant pour fournir une information continue concernant son prix. S’il n’existe pas de cotation sur un marché actif, Viohalco utilise alors des techniques d’évaluation qui s’appuient sur un maximum d’éléments observables et un minimum d’éléments qui ne sont pas observables. La technique d’évaluation retenue intègre l’ensemble des facteurs que les participants du marché prennent en compte dans la xation du prix d’une transaction. Si un actif ou un passif évalué à la juste valeur a un cours acheteur et un cours vendeur, Viohalco évalue alors les actifs et les positions longues au cours acheteur et les passifs et positions courtes au cours vendeur. Le prix de la transaction constitue normalement la meilleure preuve de la juste valeur d’un instrument nancier lors de sa comptabilisation initiale, à savoir la juste valeur de la contrepartie payée ou reçue. Si Viohalco établit que la juste valeur à la comptabilisation initiale dière du prix de la transaction et que la juste valeur n’est pas attestée par la cotation d’un actif ou passif identique sur un marché actif, ni ne s’appuie sur une technique d’évaluation dont les éléments non observables sont estimés non signicatifs par rapport à l’évaluation, l’instrument nancier est alors évalué à la juste valeur ajustée de la diérence entre la juste valeur lors de la comptabilisation initiale et le prix de la transaction. Cette diérence est ultérieurement comptabilisée en résultat sur la durée de vie de l’instrument, tant que l’évaluation reste entièrement justiée par des données observables sur le marché ou que la transaction n’est pas liquidée. 5.22. Nouvelles normes, amendements aux normes et interprétations des IFRS Un certain nombre de normes, nouvelles ou modiées, sont devenues applicables pour l’exercice en cours et les exercices suivants. Viohalco a appliqué toutes les nouvelles normes, interprétations et amendements aux normes existantes qui étaient obligatoires pour la première fois au cours de l’exercice débutant au 1er janvier 2021 et aucune des normes et interprétations nouvelles ou modiées n’a eu d’impact signicatif sur la comptabilisation et l’évaluation des états nanciers consolidés, à l’exception de l’eet de l’adoption de la décision de l’IFRIC relative à l’ordre du jour consistant à « attribuer les avantages aux périodes de service », telle que présentée à la note 5.23. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 132 Normes et interprétations applicables à l’exercice en cours : Les nouvelles normes et amendements aux normes suivantes sont d’application obligatoire pour la première fois à partir de l’exercice comptable débutant au 1er janvier 2021 et ont été adoptés par l’Union européenne : Normes IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 (amendements) « Réforme de l’indice de référence des taux d’intérêt – Phase 2 » Ces amendements complètent ceux publiés en 2019 et se concentrent sur les eets sur les états nanciers lorsqu’une société remplace l’ancien indice de référence des taux d’intérêt par un autre taux de référence en raison de la réforme. Plus précisément, les modications concernent la manière dont une société tient compte des changements dans les ux de trésorerie contractuels des instruments nanciers, la manière dont elle tient compte des changements dans ses relations de couverture et les informations qu’elle doit divulguer. Norme IFRS 16 (amendement) « Concessions de loyer liées à la Covid-19 » Si certaines conditions sont remplies, cette modication permettrait aux locataires de s’exempter d’évaluer si des concessions de loyer liées à la covid-19 sont des modications de contrat de location. Au lieu de cela, les locataires qui appliquent cette exemption comptabilisent ces concessions de loyer comme s’il ne s’agissait pas de modications de contrat. Décision du International Financial Reporting Interpretations Committee (Comité d’interprétation - IFRIC) relative à l’ordre du jour à propos de la norme IAS 19 « Avantages du personnel » - attribution des avantages aux périodes de service Une décision d’ordre du jour a été publiée en mai 2021 par l’IFRIC en relation avec IAS 19 «avantages sociaux des employés » et plus spéciquement sur la façon dont les principes et exigences applicables dans les normes IFRS s’appliquent à l’attribution des avantages aux périodes de service. Des détails supplémentaires et l’incidence sur les états nanciers consolidés Viohalco découlant de l’adoption de la présente décision sont présentés à la note 5.23. Normes et amendements applicables à des exercices postérieurs: Les nouvelles normes et amendements aux normes suivants ont été publiés mais ne sont pas obligatoires pour la première fois pour les exercices comptables débutant au 1er janvier 2021. Ils ont cependant été adoptés par l’Union européenne. Les amendements suivants ne devraient pas avoir d’impact signicatif sur les états nanciers consolidés de Viohalco pour les périodes de clôture actuelles ou futures. IFRS 16 (Amendement) « Contrats de location » liés au Covid-19 (applicable aux exercices ouverts à compter du 1er avril 2021). Les amendements prolongent, d'un an, la modication de mai 2020 qui accorde aux preneurs une exemption de l'évaluation de la question de savoir si une concession de loyer liée à la COVID-19 est une modication de bail. En particulier, la modication permet à un preneur d'appliquer la mesure de simplication concernant les allégements de loyer accordés en lien avec la COVID-19 aux allégements de loyer dont la réduction concerne seulement des paiements dus initialement le 30 juin 2022 ou avant cette date (plutôt qu’uniquement aux paiements dus initialement le 30 juin 2021 ou avant cette date). Amendements aux normes IFRS 3 « Regroupements d’entreprises » ; IAS 16 « Immobilisations corporelles » ; IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels » ainsi que les améliorations annuelles (applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2022). Le groupe d’amendements comprend des modications de portée limitée à trois normes ainsi que les améliorations annuelles aux IFRS, qui sont des changements qui clarient le texte ou corrigent des conséquences mineures, des oublis ou des conits entre les exigences des normes. - Les amendements à la norme IFRS 3 « Regroupements d’entreprises » mettent à jour une référence dans la norme IFRS 3 au cadre conceptuel du reporting nancier sans modier les exigences comptables pour les regroupements d’entreprises. - Les modications d’IAS 16 « Immobilisations corporelles » interdisent à une entreprise de déduire du coût des immobilisations corporelles les montants reçus de la vente d’articles produits pendant qu’elle prépare l’actif en vue de son utilisation prévue. Au lieu de cela, une entreprise doit comptabiliser ce produit de vente et le coût connexe dans le résultat. - Les amendements à IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels » précisent quels coûts une entreprise doit inclure pour déterminer si un contrat sera décitaire. - Des améliorations annuelles 2018-2020 apportent des modications mineures aux normes IFRS 1 « Première adoption des IFRS », IFRS 9 « Instruments nanciers », IAS 41 « Agriculture » et les exemples illustratifs qui accompagnent la norme IFRS 16 « Contrats de location ». Les amendements aux normes suivantes ont été publiés mais ne sont pas encore obligatoires pour les exercices comptables débutant au 1er janvier 2021 et ne sont pas encore adoptés par l’Union européenne. Ces modications ne devraient pas avoir d'incidence importante sur les états nanciers consolidés de Viohalco au cours des périodes de déclaration en cours ou à venir. Amendements à la norme IAS 1, « Présentation des états nanciers : classication des passifs comme courant ou non courant » (entrée en vigueur le 1er janvier 2023). Ces amendements n’aectent que la présentation des passifs dans l’état de la situation nancière, et non le montant ou le moment de la comptabilisation d’un actif, des produits ou des charges du passif ou les informations que les entités divulguent sur ces éléments. Ils : - clarient que la classication des passifs comme courants ou non courants doit être basée sur les droits qui existent à la n de la période de reporting et aligner le libellé dans tous les paragraphes concernés pour faire référence au "droit" de diérer le règlement d'ici à douze mois au moins et préciser que seuls les droits en vigueur "à la n de la période de référence" devraient aecter le classement d'un passif ; - précisent que le classement n'est pas aecté par les attentes quant à savoir si une entité exercera son droit de diérer le règlement d'un passif; et précisent que le règlement fait référence au transfert à la contrepartie d'espèces, d'instruments de capitaux propres, d'autres actifs ou services. Amendements à la norme IAS 1 « Présentation des états nanciers » et de l’énoncé de pratiques sur les IFRS 2 «Informations à fournir sur les méthodes comptables » (entrée en vigueur le 1er janvier 2023). Les modifications visent à améliorer les informations à fournir sur les méthodes comptables et à aider les utilisateurs des états financiers à faire la distinction entre les changements d'estimations comptables et les changements de méthodes comptables. L’amendement IAS 1 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 133 exige que les entités présentent toutes leurs méthodes comptables importantes, plutôt que leurs principales méthodes comptables. De plus, l'amendement à IAS 1 précise que les informations non significatives sur les méthodes comptables ne doivent pas être fournies. Pour appuyer ces modifications, l’IASB a également formulé des directives et des exemples visant à expliquer et à illustrer l’application du processus en quatre étapes, décrit dans l’Énoncé de pratique sur les IFRS 2 Making Materiality Judgements, aux informations à fournir sur les méthodes comptables. Les modifications entrent en vigueur pour les périodes de reporting annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023. Une application anticipée est autorisée (sous réserve de tout processus d'approbation local). Amendements à la norme IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs » : dénition des estimations comptables (entrée en vigueur le 1er janvier 2023). L’amendement à la norme IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations et erreurs comptables » précisent comment les sociétés doivent distinguer les changements de méthodes comptables des changements d’estimations comptables. Ces modications entreront en vigueur pour les périodes annuelles de reporting débutant au 1er janvier 2023. Une application anticipée est autorisée (sous réserve de tout processus d’approbation local). Amendements à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » : Impôt diéré lié aux actifs et aux passifs résultant d’une même transaction (entrée en vigueur la 1er janvier 2023). Les modications clarient la façon dont les sociétés comptabilisent l’impôt diéré pour les obligations relatives au démantèlement et les contrats de location. La principale modication de ces amendements est une exemption relative à l’exemption de comptabilisation initiale de IAS 12.15(b) et IAS 12.24. Ainsi, l'exemption de comptabilisation initiale ne s'applique pas aux opérations dans lesquelles les diérences temporaires déductibles et imposables sont des montants égaux lors de la comptabilisation initiale. Les modications sont en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023. Une application anticipée est permise. Amendements à la norme IFRS 17 « Contrats d’assurance » : application initiale des normes IFRS 17 et IFRS 9 – informations comparatives (publiée le 9 décembre 2021, entrée en vigueur le 1er janvier 2023). Cet amendement est une option de transition relative aux informations comparatives sur les actifs nanciers présentées lors de l’application initiale de la norme IFRS 17. Cette modication vise à aider les entités à éviter les incohérences comptables temporaires entre l’actif nancier et le passif des contrats d’assurance, et donc à améliorer l’utilité des informations comparatives pour les utilisateurs des états nanciers. 5.23. Modication des méthodes comptables En mai 2021, le Comité d’interprétation de l’IFRS (IFRIC) a nalisé une décision à l’ordre du jour qui comprend des explications importantes sur la manière dont les principes et exigences applicables des normes IFRS s’appliquent à l’attribution des avantages aux périodes de service sur un modèle spécique de régime à prestations dénies, dont les termes sont décrits ci-dessous : a. les employés ont droit à un versement forfaitaire d’indemnités lorsqu’ils atteignent un âge de départ à la retraite spécié, à condition qu’ils soient employés par l’entité lorsqu’ils atteignent cet âge de départ à la retraite ; et b. le montant de l’indemnité de retraite à laquelle un employé a droit dépend de la durée de service de l’employé avant l’âge de la retraite et est plafonné à un nombre spécié d’années consécutives de service. La politique d’indemnisation appliquée par les liales grecques prévoit un modèle qui s’aligne sur celui décrit dans la décision à l’ordre du jour de l’IFRIC. Par conséquent, pour tenir compte de l’Obligation au titre des prestations dénies, les liales grecques de Viohalco attribuent désormais des indemnités au cours des 16 dernières années avant le départ à la retraite de chaque employé. Avant la publication de cette décision à l’ordre du jour, les liales grecques ont appliqué la norme IAS 19 en attribuant les indemnités dénies conformément à la législation grecque en vigueur (Loi 3198/1955, Loi 2112/1920 et Loi 4093/2012) pendant la période allant de l’embauche à la date de départ à la retraite prévue de chaque employé. Sur la base de la norme IAS 8, cette modication sera traitée comme un changement de méthode comptable. Les tableaux suivants présentent les eets de la mise en œuvre de la décision nale de l’ordre du jour concernant chaque élément spécique aecté des états nanciers consolidés pour les périodes comparatives. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 134 i. État consolidé de la situation nancière Eet sur la situation nancière d’ouverture des comptes de 2020 : Au 31 décembre 2019 Montants en milliers d’euros Comme présenté Retraitement IAS 19 Chires retraités Actifs d'impôt diéré 17.618 -2.946 14.672 Autres actifs non courants 2.201.781 0 2.201.781 Actifs non courants 2.219.399 -2.946 2.216.453 Actifs courants 1.843.511 0 1.843.511 Total des actifs 4.062.910 -2.946 4.059.964 Résultat reporté 184.854 11.566 196.420 Autre composante des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société 1.004.361 0 1.004.361 Capitaux attribuables aux propriétaires de la Société 1.189.215 11.566 1.200.781 Participations ne donnant pas le contrôle 145.859 1.338 147.197 Total des capitaux propres 1.335.074 12.904 1.347.978 Avantages du personnel 37.362 -16.961 20.401 Impôt exigible 82.317 1.111 83.428 Autres passifs non courants 1.036.145 0 1.036.145 Passifs non courants 1.155.824 -15.850 1.139.974 Passifs courants 1.572.012 0 1.572.012 Total des passifs 2.727.836 -15.850 2.711.986 Total des capitaux propres et passifs 4.062.910 -2.946 4.059.964 Eet sur la situation nancière de clôture des comptes de 2020 : Au 31 décembre 2020 Montants en milliers d’euros Comme présenté Retraitement IAS 19 Chires retraités Actifs d'impôt diéré 18.456 -1.250 17.206 Autres actifs non courants 2.360.472 0 2.360.472 Actifs non courants 2.378.928 -1.250 2.377.678 Actifs courants 1.819.835 0 1.819.835 Total des actifs 4.198.763 -1.250 4.197.513 Résultat reporté 201.467 12.630 214.097 Autre composante des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société 1.005.228 0 1.005.228 Capitaux attribuables aux propriétaires de la Société 1.206.695 12.630 1.219.325 Participations ne donnant pas le contrôle 174.431 1.498 175.929 Total des capitaux propres 1.381.126 14.128 1.395.254 Avantages du personnel 40.471 -18.558 21.913 Impôt exigible 88.077 3.181 91.258 Autres passifs non courants 1.104.401 0 1.104.401 Passifs non courants 1.232.949 -15.377 1.217.572 Passifs courants 1.584.687 0 1.584.687 Total des passifs 2.817.637 -15.377 2.802.259 Total des capitaux propres et passifs 4.198.763 -1.250 4.197.513 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 135 ii. Compte de résultat consolidé et autres éléments du résultat global Pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 Montants en milliers d’euros Comme indiqué Retraitement IAS 19 Chires retraités Chire d'aaires 3.850.077 0 3.850.077 Coût des ventes -3.500.811 -223 -3.501.034 Marge brute 349.266 -223 349.043 Autres produits 44.240 0 44.240 Frais de commercialisation et de distribution -75.976 -25 -76.001 Charges administratives -132.822 -106 -132.928 Reprise des pertes de valeur sur créances et actifs sur contrat -1.497 0 -1.497 Autres charges -29.701 165 -29.536 Résultat opérationnel 153.511 -190 153.321 Résultat nancier net -92.307 0 -92.307 Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt -1.740 0 -1.740 Bénéce avant impôt 59.463 -190 59.273 Impôt sur le résultat -26.553 51 -26.502 Bénéce de l’exercice 32.910 -139 32.771 Réévaluation du passif au titre des prestations dénies -2.844 1.787 -1.057 Autres éléments du résultat global après impôt -8.265 0 -8.265 Impôt lié 600 -425 175 Revenu global total après impôt 22.402 1.223 23.624 iii. État consolidé des ux de trésorerie Pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 Montants en milliers d’euros Comme indiqué Retraitement IAS 19 Chires retraités Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Bénéce de l'exercice 32.910 -139 32.771 Ajustements pour : - Impôt sur le résultat 26.553 -51 26.502 - Autres 214.457 0 214.457 Changements dans : - Avantages du personnel 265 238 503 Autres 50.897 -20 50.877 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 325.082 28 325.111 Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement -258.356 0 -258.356 Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités de nancement -62.464 0 -62.464 (Diminution) / augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 4.262 29 4.290 Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1 janvier 214.499 0 214.499 Eets de la variation des cours de change sur les liquidités détenues 400 -29 371 Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre 219.161 0 219.161 6. Segments opérationnels A. Base de la division en segments À des ns de gestion, Viohalco est composée de sept segments opérationnels principaux, qui opèrent dans diérentes industries et sont gérés séparément : • Aluminium ; • Cuivre ; • Câbles ; • Tubes d’acier ; • Acier ; • Immobilier ; • Autres activités. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 136 Ces segments orent diérents produits et services et sont gérés séparément, car ils exigent des stratégies marketing et technologiques diérentes. Une telle organisation structurelle est déterminée en fonction de la nature des risques et des rendements liés à chaque segment opérationnel. Elle s’appuie sur la structure de gestion, ainsi que sur le système de reporting interne. Elle représente la base selon laquelle Viohalco communique ses informations par segment. L’analyse des segments présentée dans les présents états nanciers consolidés est le reet des activités analysées par business. C’est ainsi que le principal décideur opérationnel de Viohalco examine régulièrement les résultats opérationnels an d’allouer des ressources aux segments et d’évaluer leur performance. Aux ns de présentation des informations par segment d’activité, toutes les sociétés de Viohalco, à l’exception des sociétés commerciales, ont été classées dans un segment opérationnel spécique. Les chires des comptes de résultat et des bilans des sociétés commerciales de Viohalco ont, quant à eux, été répartis entre les segments d’activité en fonction de la nature de leurs transactions. Ci-après gure une brève description des segments : Aluminium : ElvalHalcor par l’intermédiaire de sa division laminage d’aluminium (Elval), ses liales Symetal S.A., Elval Colour S.A. et Vepal S.A. ainsi que ses liales Bridgnorth Aluminium et Etem Extrusions fabriquent une large gamme de produits en aluminium, allant des bobines et des tôles en aluminium destinées aux applications générales et des feuilles en aluminium à usage ménager aux produits spéciaux, tels que les produits en aluminium laminés et extrudés pour les secteurs de la construction navale, de l’automobile et de la construction, ainsi que des bobines oset. Cuivre : ElvalHalcor, par l’intermédiaire de sa division tubes en cuivre (Halcor) et sa liale Soa Med S.A., fabrique un large éventail de produits en cuivre et en alliages de cuivre, qui vont des tubes en laiton et en cuivre, feuillards, tôles et plaques de cuivre, aux prolés plats et aux ls. Câbles : Les sociétés de Hellenic Cables représentent l’un des plus gros producteurs de câbles en Europe, fabriquant des câbles électriques, de télécommunication et sous-marins, ainsi que des ls émaillés et des composés. Tubes d’acier : Corinth Pipeworks produit des tubes d’acier destinés au transport de gaz naturel, de pétrole et d’eau, ainsi que des prolés creux en acier destinés à des chantiers de construction. Acier : Sidenor Steel Industry, Stomana Industry et leurs liales fabriquent des produits sidérurgiques longs et plats, ainsi que des produits nis. Immobilier : Viohalco génère de la valeur des propriétés de ses liales en développant et gérant des centres commerciaux et des sites industriels. Autres activités : Les autres activités représentent essentiellement les dépenses engagées par la société mère (holding), de même que les résultats des sociétés qui opèrent dans le segment Technologie et R&D&I, dans la fabrication de produits en céramique (Vitruvit) et dans le segment Récupération des ressources. Aucune de ces activités n’atteint les seuils quantitatifs pour les segments à reporter en 2021 ou 2020. B. Informations sur les segments opérationnels Les renseignements fournis dans le tableau ci-dessous proviennent directement du système interne d’informations nancières utilisé par la Direction exécutive (c’est-à-dire par les principaux décideurs opérationnels) en vue de surveiller et d’évaluer séparément les performances des segments opérationnels. Les tableaux ci-dessous compilent les renseignements relatifs aux résultats des segments opérationnels pour les exercices 2021 et 2020, ainsi que des éléments d’actifs et de passifs aux 31 décembre 2021 et 31 décembre 2020. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 137 Chire d'aaires et résultat opérationnel par segment pour 2021 : Tubes Immo- Autres Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Chire d'aaires par segment 2.595.628 2.193.360 1.528.529 249.301 1.801.307 30.813 246.009 8.644.947 Chire d'aaires entre segments -917.710 -629.585 -771.359 -24.234 -733.525 -12.147 -181.875 -3.270.435 Chire d'aaires externe 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 18.667 64.134 5.374.512 Marge brute 147.873 125.054 94.442 15.157 181.255 3.555 23.310 590.645 Résultat opérationnel (EBIT) 79.234 77.672 67.629 -8.305 134.716 19.144 4.307 374.396 Produits nanciers 238 433 220 16 419 645 400 2.371 Charges nancières -21.096 -15.057 -22.094 -7.504 -26.510 -4.097 -1.894 -98.253 Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt 1.180 -4.069 0 386 318 -344 0 -2.530 Résultat avant impôt 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 15.347 2.813 275.984 Impôt sur le résultat -10.762 -9.052 -7.788 -451 -20.053 -399 -7.490 -55.996 Résultat net 48.793 49.927 37.966 -15.859 88.891 14.948 -4.678 219.989 Autres informations par segment pour 2021 : Tubes Immo- Autres Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Entités mises en équivalence 8.862 12.072 1.732 11.216 4.808 5.681 0 44.372 Autres actifs 1.585.081 775.230 775.950 363.552 975.740 547.450 171.046 5.194.049 Actif par segment 1.593.943 787.302 777.682 374.768 980.548 553.131 171.046 5.238.420 Passif par segment 987.696 558.339 658.508 256.574 782.036 257.324 82.348 3.582.826 Dépenses d'investissements 165.634 15.131 34.992 9.551 27.039 12.008 1.671 266.026 Amortissement -60.607 -16.846 -17.310 -8.938 -25.994 -8.777 -4.303 -142.775 Chire d'aaires et résultat opérationnel par segment pour 2020 : Tubes Immo- Autres Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Chire d'aaires par segment 1.884.216 1.524.107 1.041.269 343.792 1.146.206 14.421 195.377 6.149.388 Chire d'aaires entre segments -716.481 -458.093 -472.654 -38.968 -468.268 -4.379 -140.468 -2.299.311 Chire d'aaires externe 1.167.735 1.066.014 568.615 304.824 677.939 10.041 54.909 3.850.077 Marge brute 100.469 73.940 81.605 24.695 46.096 2.481 19.757 349.043 Résultat d'exploitation (EBIT) 35.899 32.413 56.929 12.251 826 14.463 540 153.321 Produits nanciers 79 350 213 130 537 5 334 1.648 Charges nancières -14.960 -14.493 -21.593 -10.739 -26.225 -3.957 -1.988 -93.955 Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt 511 -2.271 0 -67 86 0 0 -1.740 Résultat avant impôt 21.529 16.000 35.549 1.575 -24.776 10.511 -1.114 59.273 Impôt sur le résultat -8.292 -3.622 -8.911 -1.854 428 -1.952 -2.300 -26.502 Résultat net 13.237 12.378 26.638 -279 -24.348 8.559 -3.414 32.771 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 138 Autres informations par segment pour 2020 : Tubes Immo- Autres Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Entreprises mises en équivalence 8.151 13.258 2.162 9.965 4.554 0 0 38.089 Autres actifs 1.243.339 631.856 644.355 304.905 809.255 406.090 119.623 4.159.424 Actifs du segment 1.251.491 645.114 646.516 314.870 813.809 406.090 119.623 4.197.513 Passif par segment 687.628 482.334 562.558 188.088 692.170 115.816 73.666 2.802.260 Dépenses d'investissements 105.167 20.029 49.442 15.494 16.760 76.288 1.699 284.879 Amortissement -55.639 -15.464 -16.006 -8.873 -29.414 -5.946 -3.836 -135.178 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) C. Informations géographiques Les segments d’activité de Viohalco sont gérés au niveau mondial, mais opèrent depuis les sites de production et bureaux de vente principalement situés en Grèce, en Allemagne, au Royaume-Uni, en France, en Bulgarie, en Roumanie, en Serbie, en Macédoine du Nord et aux États-Unis. L'information géographique ci-dessous analyse les actifs non courants consolidés par pays de domicile de la Société et autres pays. Lors de la présentation de l'information géographique, les actifs des segments ont été basés sur l'emplacement géographique des actifs. En ce qui concerne l’Europe, les informations relatives aux actifs pour la Grèce et la Belgique font l’objet d’un compte rendu distinct. Immobilisations corporelles Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Belgique 1.368 1.374 Grèce 1.611.432 1.481.299 Autres 476.306 471.423 Total 2.089.107 1.954.096 Immobilisations incorporelles et goodwill Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Belgique 11 29 Grèce 35.029 34.526 Autres 7.044 4.990 Total 42.083 39.545 Immeubles de placements Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Grèce 280.091 269.608 Autres 785 805 Total 280.876 270.413 Actifs au titre du droit d'utilisation Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Belgique 188 184 Grèce 29.968 32.270 Autres 4.133 6.044 Total 34.288 38.498 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 139 7. Chiffre d’affaires Le chire d’aaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs sur les immeubles de placements. Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Revenus locatifs des immeubles de placements 11.472 10.041 Revenus provenant des contrats avec les clients 5.363.040 3.840.036 Total 5.374.512 3.850.077 A. Ventilation du chire d’aaires Dans le tableau suivant, le chire d’aaires des contrats avec les clients est ventilé par marché géographique principal et en fonction du moment auquel intervient la comptabilisation de ce chire d’aaires. Le tableau présente un rapprochement avec les segments opérationnels de Viohalco (cf. note 6). Pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 Tubes Immo- Autres Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Principaux marchés géographiques Grèce 136.303 67.146 258.470 18.098 271.705 7.194 21.461 780.377 Union européenne 1.069.081 985.368 290.276 132.662 591.180 0 20.014 3.088.581 Autres pays européens 170.422 294.133 112.412 16.685 197.076 0 2.813 793.541 Asie 76.669 91.197 84.657 40.030 3.016 0 18.737 314.305 Amérique 211.308 82.563 8.683 16.792 804 0 429 320.579 Afrique 13.892 38.485 2.673 800 4.001 0 39 59.890 Océanie 243 4.883 0 0 0 0 640 5.767 Total 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 7.194 64.134 5.363.040 Moment de la reconnaissance des revenus Chire d'aaires comptabilisé à un moment donné 1.677.184 1.560.158 483.591 82.834 1.057.423 1.768 44.980 4.907.938 Produits transférés progressivement 0 0 273.579 142.234 0 0 58 415.871 Services transférés progressivement 733 3.617 0 0 10.358 5.426 19.096 39.231 Total 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 7.194 64.134 5.363.040 Pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 Tubes Immo- Autres Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier bilier activités Total Principaux marchés géographiques Grèce 96.823 49.858 259.584 15.240 175.495 0 21.748 618.748 Union européenne 761.195 634.020 205.829 211.177 364.535 0 16.049 2.192.804 Autres pays européens 107.535 223.322 51.533 21.300 131.248 0 1.721 536.661 Asie 61.979 74.598 48.729 0 621 0 14.507 200.433 Amérique 127.597 50.759 861 49.040 142 0 204 228.603 Afrique 12.332 30.107 2.028 8.065 5.898 0 44 58.475 Océanie 274 3.350 51 0 0 0 636 4.311 Total 1.167.735 1.066.014 568.615 304.824 677.939 0 54.909 3.840.036 Moment de la reconnaissance des revenus Chire d'aaires comptabilisé à un moment donné 1.166.810 1.061.661 323.657 30.873 671.971 0 36.689 3.291.661 Produits transférés progressivement 0 0 242.198 273.736 0 0 737 516.670 Services transférés progressivement 925 4.353 2.760 215 5.968 0 17.483 31.704 Total 1.167.735 1.066.014 568.615 304.824 677.939 0 54.909 3.840.036 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 140 Le chire d’aaires consolidé de Viohalco pour l’exercice 2021 s’est élevé à 5.375 millions d’euros, en hausse de 40 % par rapport à l’année précédente (2020 : 3.850 millions d’euros), reétant un redressement de la demande sur presque tous les segments ainsi que la hausse des prix des métaux. Le chire d’aaires qu’il est prévu de comptabiliser à l’avenir par rapport aux obligations de prestation non remplies (ou partiellement remplies) à la date de clôture s’élève à 222 millions d’euros, dont 196 millions d’euros en 2022 et les 26 millions d’euros restant pour 2023 et après. B. Soldes des contrats Les actifs sur contrat concernent essentiellement les droits à contrepartie pour des travaux achevés mais non facturés à la date de clôture sur les produits fabriqués sur mesure ou les projets dans l’énergie. Les actifs sur contrat sont transférés aux créances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit généralement lorsque les sociétés de Viohalco émettent une facture au client (sauf si la facture est émise à l’avance). Les passifs sur contrat se rapportent essentiellement à l’avance de contrepartie reçue de la part de clients pour la construction de produits sur mesure ou de projets dans l’énergie dont le chire d’aaires est comptabilisé progressivement. Les actifs sur contrats concernent principalement les segments Câbles et Tubes d’acier pour lesquels les montants sont facturés au rythme de l’avancée des travaux conformément aux conditions contractuelles, soit lors de la réalisation de jalons contractuels ou à la livraison nale et à l’acceptation des produits. Le tableau suivant présente des informations sur les actifs et passifs sur contrats. En date du Montants en milliers d’euros 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Actifs sur contrats 101.371 68.517 Passifs sur contrats -61.371 -54.021 Total 40.000 14.496 Les variations des soldes d’actifs sur contrats et de passifs sur contrats au cours de la période sont décrits dans la table suivante : Montants en milliers d’euros Actifs sur contrats Passifs sur contrats Solde au 1 janvier 2021 68.517 54.021 Augmentations dues à des créances non facturées et à des changements dans la mesure des progrès 91.311 0 Produits constatés au titre des acomptes et des produits constatés d'avance au début de la période 0 -32.480 Transferts des actifs sur contrat comptabilisés au début de la période vers les créances -58.283 0 Nouveaux acomptes et revenu diéré en cours à la n de l'exercice 0 39.934 Perte de valeur -175 0 Reprise de perte de valeur 0 0 Autres mouvements 0 -96 Ecarts de change 0 -9 Solde au 31 décembre 2021 101.371 61.371 Montants en milliers d’euros Actifs sur contrats Passifs sur contrats Solde au 1 janvier 2020 121.186 68.526 Augmentations dues à des créances non facturées et à des changements dans la mesure des progrès 58.060 0 Produits constatés au titre des acomptes et des produits constatés d'avance au début de la période 0 -67.438 Transferts des actifs sur contrat comptabilisés au début de la période vers les créances -110.667 0 Nouveaux acomptes et revenu diéré en cours à la n de l'exercice 0 53.009 Perte de valeur -48 0 Reprise de perte de valeur 21 0 Perte de contrôle / cession de la liale 0 -4 Ecarts de change -35 -72 Solde au 31 décembre 2020 68.517 54.021 Les actifs sur contrats sont en hausse de 32,9 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2020, principalement en raison de la croissance des activités liées aux projets du segment Câbles et du calendrier de facturation de projets spéciques en cours pour lesquels la production a commencé au quatrième trimestre de l’année dans le segment Tubes d’acier. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 141 Les passifs sur contrats sont principalement liés à la contrepartie anticipée reçue des clients. Les passifs sur contrats qui devraient être réglés dans un délai de plus d’un an sont classés en passifs non courants (9.889 milliers d’euros au 31 décembre 2021). C. Coûts des contrats Les liales de Viohalco qui ont constaté des coûts de contrats s’attendent à ce que les honoraires, commissions et autres coûts associés à l’obtention de contrats pour des projets énergétiques soient recouvrables. Par conséquent, au 31 décembre 2021, Viohalco a comptabilisé un montant de 0,4 million d’euros comme coûts de contrats, dont un montant de 0,2 million d’euros classé en actifs non courants. Au cours de l’exercice, l’amortissement des coûts de contrats s’est élevé à 0,2 million d’euros. D. Jugements signicatifs dans la comptabilisation du chire d’aaires En constatant les produits d’exploitation, les liales de Viohalco portent un jugement quant au moment où elles s’acquittent de leurs obligations de rendement, à l’identication d’obligations de rendement distinctes, ainsi qu’au prix de transaction et aux montants attribués aux obligations de rendement. Les plus importantes de ces estimations sont décrites ci-dessous : - Les contrats comportant des obligations de performances multiples sont principalement identiés dans le segment Câbles pour les projets clés en main et pour les produits personnalisés dans les segments Câbles, Tubes d’acier et Aluminium, comme décrit à la note 5.3. Dans ce cas, le prix de transaction total est aecté à ces obligations d’exécution sur la base des prix de vente autonomes relatifs aux biens et services promis. Si ces biens et services ne sont pas vendus séparément, la méthode du coût majoré est utilisée pour estimer le prix de vente indépendant. - Certains contrats avec les clients impliquent un coût de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le volume ou une remise commerciale basée sur le total des ventes au client au cours d’une période donnée. Dans un tel cas, les revenus sont constatés en fonction des ventes prévues au client tout au long de l’exercice, à mesure que ces ventes sont réalisées et que de nouvelles commandes sont reçues et dans la mesure où il est hautement probable qu’une reprise importante des revenus cumulés constatés ne sera pas nécessaire. - Une part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est considéré comme une obligation d’exécution distincte, si le client peut bénécier du service de transport oert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identiable séparément de la production de ces produits personnalisés. Le chire d’aaires tiré des commandes de produits normalisés est constaté à un moment précis et le transport n’est pas considéré comme une obligation d’exécution distincte. 8. Autres produits et charges A. Autres produits Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Subventions publiques 5.650 2.212 Amortissement des subventions reçues 28 2.886 3.158 Revenus de location 647 774 Gains de change 0 50 Produits des honoraires, commissions et frais refacturés 1.357 2.047 Compensation pour dommages 834 653 Gain sur la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles 451 1.733 Produits des services de consultance 476 0 Reprise de provisions 0 451 Reprise de perte de valeur sur immobilisations corporelles et immeubles de placements 29 142 1.192 Gains provenant du regroupement d'entreprises 27.280 26.410 Produits de la valorisation des options 0 1.623 Compensation pour dommages 0 936 Autres 3.699 3.000 Total des autres produits 43.422 44.240 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 142 B. Autres charges Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Perte de valeur des immobilisations corporelles et des immeubles de placements 11.705 13.025 Réduction de valeur des immobilisations corporelles et des actifs incorporels 1.927 2.634 Perte sur la vente de PP&E 622 5 Perte sur la vente d'immeuble de placements 0 143 Pertes de change 0 309 Dommages encourus 355 317 Autres taxes 0 610 Avantages du personnel 12 358 1.205 Dispositions sur les droits antidumping 12.842 0 Pénalités 413 251 Amortissement 2.087 6.491 Pertes dues à des regroupements d'entreprises 21 0 Autres provisions 149 0 Autres 3.523 4.546 Total des autres charges 34.003 29.536 Autres produits / charges nets (-) 9.419 14.704 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Le résultat net des autres produits et charges de l’exercice clos le 31 décembre 2021 s’est élevé à un gain de 9,4 millions d’euros contre un gain de 14,7 millions d’euros en 2020. Cette diérence est principalement attribuable à : - En 2022, le DoC a publié le résultat nal de la procédure administrative qu’il a mené sur la période d’examen (« period of review », POR) allant du 19 avril 2019 au 30 avril 2020 dans le cadre d’une ordonnance antidumping sur les LDWP produits en Grèce. A l'issue de cette procédure, le DoC a xé pour la POR un taux de droits antidumping de 41,04 % sur la base du total des faits négatifs disponibles (« adverse facts available », AFA) pour le répondant obligatoire Corinth Pipeworks S.A., la liale de Viohalco qui opére dans le segment Tubes d’acier. Corinth Pipeworks a l’intention de faire appel devant le Tribunal de commerce international des États-Unis contre la décision du DoC tout en continuant à collaborer activement avec le DoC pour qu’il revienne sur ses conclusions dénitives. Les frais ponctuels liés au dossier susmentionné s’élèvent à 12,8 millions d’euros (14 millions d’USD plus les intérêts) et sont comptabilisés en tant que « Provisions de taxes antidumping », car ils concernent les ventes réalisées au cours des années précédentes. - Au cours de l’année 2021, une reprise de perte de valeur comptabilisée au cours des années précédentes des immeubles à usage propre et des immeubles de placements s’est élevée à 15,7 millions d’euros, sur une base nette, en raison de l’augmentation de la juste valeur du portefeuille immobilier. La perte de valeur et la reprise de perte de valeur sont décrites aux notes 17 et 19. - En 2021, les liales de Viohalco ont reçu des subventions de soutien liées au Covid, pour un montant de 4,4 millions d’euros. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 143 C. Charges par nature Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Coût des stocks comptabilisé en charges 3.812.652 2.620.977 Avantages du personnel 12 368.796 335.353 Énergie 178.289 108.799 Amortissement 140.688 128.686 Amortissement des coûts des contrats 156 342 Taxes - accises 19.097 14.975 Primes d'assurance 25.559 28.808 Loyers 5.303 5.449 Frais de transports (marchandises et matériels) 147.833 122.556 Frais de publicité 4.879 3.969 Honoraires et avantages payés à des tiers 186.804 229.565 Autres provisions 155 608 Gains (-)/pertes d'instruments dérivés 10.843 16.498 Entreposage et emballage 11.224 8.960 Commissions 13.820 11.281 Gains (-) / pertes de change 451 3.186 Frais d'entretien 50.394 46.911 Royalties 2.371 1.814 Consommation d'outils de production 12.824 8.610 Autres dépenses 14.701 12.615 Total 5.006.838 3.709.963 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Les principaux facteurs de variation des charges opérationnelles en 2021 sont les suivants : - La hausse des volumes de vente et des prix des métaux en 2021 a impacté le coût des ventes et les charges d’exploitation qui ont augmenté de manière proportionnelle. - L’augmentation des postes de dépenses « Énergie » et « Frais de transports » reète l’augmentation mondiale des coûts de l’énergie qui a débuté en 2021. - La baisse des « Honoraires et avantages payés à des tiers » est principalement attribuée aux honoraires versés aux sous-traitants pour les services de revêtement dans le cadre de projets de tubes d’acier et pour les services d’installation dans le cadre de contrats clés en main exécutés et achevés en 2020 par les liales du segment Câbles. Le montant total des dépenses de recherche et développement comptabilisées en charges en 2021 s’élève à 13,3 millions d’euros (2020 : 12,6 millions d’euros). 9. Résultat nancier net Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Produits Produits d'intérêts 557 842 Gains sur les écarts de change 950 661 Dividendes perçus 220 146 Produits nanciers 644 0 Charges 2.371 1.648 Intérêts débiteurs et charges connexes Intérêts sur les contrats de location 94.574 89.143 Pertes sur les écarts de change 2.076 2.374 Pertes sur instruments dérivés 1.604 1.368 Autres charges nancières 0 853 Charges nancières 0 217 Résultat nancier net 98.253 93.955 Produits d'intérêts -95.882 -92.307 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 144 L'augmentation des charges nancières due aux nouvelles facilités de crédit a été partiellement compensée par les réductions de l'écart de crédit qui ont été convenues progressivement pour toutes les facilités à court et à long terme des sociétés Viohalco au cours des dernières années. En conséquence, les charges d'intérêts et les frais connexes ont augmenté de 5,4 millions d'euros. 10. Résultat par action Étant donné qu’il n’y a pas de stock-options ni d’obligations convertibles, le résultat de base par action et le résultat dilué par action sont identiques et sont basés sur le bénéce suivant attribuable aux actionnaires et le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation. A. Bénéce/(perte) attribuable aux actionnaires ordinaires Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Bénéce/perte (-) attribuable aux propriétaires de la Société 194.994 21.377 B. Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation En milliers d'actions 2021 2020 Actions ordinaires émises au 1er janvier 259.190 259.190 Eet des actions émises dans le cadre des fusions 0 0 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires au 31 décembre 259.190 259.190 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Le nombre d’actions en 2021 reste équivalent à celui de 2020 en l’absence de toute augmentation de capital intervenue au cours de l’exercice écoulé. C. Résultat par action Le résultat de base et le résultat dilué par action s’élèvent à : Résultat par action (en euro par action) 2021 2020 Résultat de base et résultat dilué 0,7523 0,0825 11. Avantages du personnel Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Passif net au titre des prestations dénies 24.183 21.913 Obligation relative aux cotisations de sécurité sociale 27 12.465 11.033 Total des avantages du personnel 36.648 32.946 Non courant 24.183 21.913 Courant 12.465 11.033 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Pour plus de détails concernant les charges au titre des avantages du personnel, voir la note 12. A. Régimes postérieurs à l’emploi Les régimes postérieurs à l’emploi en cours sont les suivants : Régimes à cotisations dénies Tous les salariés des sociétés de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d’assurance sociale respectifs, dans le respect VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 145 de la législation locale. Dès que les cotisations ont été versées, les sociétés de Viohalco n’assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des coûts périodiques nets pour l’exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, relèvent des dépenses inhérentes aux avantages du personnel. Régimes à prestations dénies Les salariés des sociétés de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Grèce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire à leur départ en retraite. Cette somme forfaitaire est déterminée en tenant compte des années de service et du salaire à la date de départ en retraite. Ce système répond à la dénition d’un régime à prestations dénies et comptabilise les prestations cumulées au compte de résultat au cours de chaque période au moyen d’une augmentation correspondante d’un passif en matière de retraite. Les avantages versés aux retraités au cours de chaque période sont comptabilisés en contrepartie de ce passif. Le passif des sociétés de Viohalco relatif aux avantages du personnel au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020 s’élève respectivement à 24.183 milliers d’euros et 21.913 milliers d’euros. Ces régimes ne sont pas provisionnés. Eet du changement de méthode comptable Le comité des interprétations de l’IFRS (IFRIC) a publié en mai 2021 la décision nale à l’ordre du jour intitulée « Attribution des avantages aux périodes de service conformément à la norme comptable internationale (IAS) 19 », qui comprend des recommandations sur la manière de distribuer les avantages aux périodes de service sur un programme spécique à prestations dénies. Sur la base de la décision ci-dessus, la manière dont les principes de base de la norme IAS 19 ont été généralement appliqués en Grèce par le passé a été modiée et, par conséquent, les entités préparant des états nanciers conformément aux normes IFRS sont tenues de modier leurs méthodes comptables en conséquence. Pour plus de détails, voir la note 5.23. Les informations comparatives gurant dans les tableaux ci-dessous ont été retraitées pour reéter le changement de méthode comptable. B. Variation du passif net au titre des prestations dénies Le tableau suivant montre le rapprochement entre le solde d’ouverture et le solde de clôture du passif net des prestations dénies et de ses composantes. Montants en milliers d’euros 2021 2020 Solde au 1 janvier 21.913 37.362 Modication de la méthode comptable 0 -16.961 Solde retraité au 1 janvier 21.913 20.401 Inclus dans le résultat Coût des services rendus au cours de la période 2.118 2.025 Coût des services passés 230 -4 Perte sur liquidation 5.152 4.859 Charges/produits (-) d'intérêts 58 136 7.558 7.015 Inclus dans les autres éléments du résultat global Perte/gain(-) de réévaluation Perte/gain(-) actuariel résultant des : - hypothèses démographiques -46 228 - hypothèses nancières 764 700 - ajustements liés à l'expérience 345 129 1.063 1.057 Autres Contributions versées -6.344 -6.498 Perte de contrôle/cession d'une liale 0 -57 Ecarts de change -6 -5 -6.350 -6.560 Solde au 31 décembre 24.183 21.913 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Au cours de l’exercice 2021, Viohalco et ses sociétés ont versé 6,3 millions d’euros (2020 : 6,5 millions d’euros) d’indemnités aux salariés ayant quitté leur emploi pendant l’année. Des frais supplémentaires, en hausse en raison de ces indemnités, ont été comptabilisés (perte de cessation de 5,2 millions d’euros contre 4,9 millions d’euros en 2020). Plus précisément, dans les cas de licenciement, de départ volontaire avec indemnités et de départ en retraite, les frais supplémentaires représentent la diérence entre les indemnités versées et le montant comptabilisé dans le passif au titre des prestations dénies pour les employés concernés. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 146 C. Obligation au titre des prestations dénies (a) Hypothèses actuarielles Les principales hypothèses actuarielles à la date de clôture étaient les suivantes (en moyenne pondérée) : 2021 2020 Taux d'actualisation 0,31 % 0,29 % Ination des prix 2,06 % 1,22 % Taux de croissance de la rémunération 2,66 % 1,82 % Durée du régime (en années) 6 8 Les hypothèses concernant la mortalité future sont basées sur la table de mortalité suisse « EVK 2000 ». (b) Analyse de sensibilité L’analyse de sensibilité pour chaque hypothèse actuarielle importante, qui pouvait être raisonnablement émise à la n de la période considérée et qui montre comment l’Obligation au titre des Prestations Dénies (OPD) aurait été aectée par ces variations, se dénit comme suit : 2021 2020 Sensibilité 1 (taux d'actualisation plus 0,5 %) - diérence en % dans l’OPD -2,95 % -3,37 % Sensibilité 2 (taux d'actualisation moins 0,5 %) - diérence en % dans l’OPD 3,14 % 3,58 % Sensibilité 3 (taux de croissance des salaires plus 0,5 %) - diérence en % dans l’OPD 2,84 % 3,36 % Sensibilité 4 (taux de croissance des salaires moins 0,5 %) - diérence en % dans l’OPD -2,70 % -3,15 % * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) L’analyse de sensibilité ci-dessus est basée sur la variation d’une hypothèse alors que toutes les autres hypothèses demeurent constantes. Dans la pratique, il est peu probable que cela se produise et les variations de certaines des hypothèses peuvent être corrélées. Lors du calcul de la sensibilité de l’obligation au titre des prestations dénies selon les hypothèses actuarielles, la même méthode (valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations dénies calculée avec la méthode des unités de crédit projetées à la n de la période de clôture) a été appliquée comme lors du calcul du passif au titre des retraites comptabilisé dans l’état de la situation nancière. Les méthodes et la formule des hypothèses utilisées pour l’analyse dénie n’ont pas changé par rapport à l’année précédente. L’analyse de l’échéance attendue des prestations de retraite non actualisées est la suivante : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Moins d'un an 5.654 4.210 Entre 1 et 2 ans 1.432 1.411 Entre 2 et 5 ans 5.574 4.139 Plus de 5 ans 13.195 15.410 Total 25.855 25.170 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 147 12. Charges du personnel Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Salaires et traitements 283.576 257.577 Cotisations de sécurité sociale 53.920 53.854 Régimes à cotisations dénies 1.152 1.214 Régimes à prestations dénies 11 7.558 7.015 Autres avantages du personnel 25.286 19.127 Total 371.492 338.787 Les avantages du personnel ont été répartis comme suit : Coût des ventes 8 258.985 235.571 Frais de commercialisation et de distribution 8 47.935 43.741 Charges administratives 8 61.875 56.041 Autres charges 8 358 1.205 Avantages employés capitalisés dans les projets-en-construction 2.338 2.229 Total 371.492 338.787 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Le nombre d’employés des sociétés Viohalco, ainsi que leur prol et leur genre, est présenté dans les tableaux suivants : 2021 18 - 30 30-50 51+ Total Homme 986 4.715 2.518 8.219 Femme 227 965 371 1.563 Nombre d'employés 1.213 5.680 2.889 9.782 Employés et professionnels Ouvriers Management Total Nombre d'employés 2.689 6.187 906 9.782 2020 18 - 30 30-50 51+ Total Homme 895 4.711 2.321 7.927 Femme 213 957 305 1.475 Total 1.108 5.668 2.626 9.402 Employés et professionnels Ouvriers Management Total Nombre d'employés 2.782 5.696 924 9.402 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 148 13. Impôt sur le résultat A. Montants comptabilisés en compte de résultat Montants en milliers d’euros 2021 2020 Impôt exigible -46.550 -21.566 Impôt diéré -9.446 -4.936 Impôt sur le résultat (-) -55.996 -26.502 * Restated gures due to the retrospective application of change in the method of attributing benet to periods of service (IAS 19) (see Note 5.23) B. Montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global 2021 Montants en milliers d’euros Avant impôts Impôt lié Net d'impôt Montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global Réévaluation du passif au titre des prestations dénies -1.063 239 -823 Participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur 702 -17 684 Ecarts de conversion 7.731 0 7.731 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de ux de trésorerie - partie ecace 4.839 -462 4.377 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de ux de trésorerie - reclassé en résultat -1.713 15 -1.699 Total 10.495 -225 10.270 2020 Montants en milliers d’euros Avant impôts Impôt lié Net d'impôt Montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global Réévaluation du passif au titre des prestations dénies -1.057 174 -882 Participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur -518 1 -517 Ecarts de conversion -11.155 0 -11.155 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de ux de trésorerie - partie ecace 2.174 -181 1.993 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de ux de trésorerie - reclassé en résultat 1.857 -442 1.415 Total -8.699 -448 -9.147 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 149 C. Rapprochement du taux d’impôt eectif Montants en milliers d’euros 2021 2020 Bénéce/perte (-) avant impôt 275.984 59.273 Impôt sur base du taux d'imposition en Grèce -60.717 -14.226 Dépenses non admises -9.936 -10.214 Revenus exonérés 4.770 5.398 Incitants scaux 769 0 Reconnaissance de pertes scales, credit d'impôt ou diérences temporelle d'une période antérieure , non comptabilisés 2.012 382 Incidence des taux d'imposition des liales étrangères 8.738 -1.198 Perte pour laquelle aucune taxe diérée n'est comptabilisée -1.681 -2.507 Comptabilisation des réserves exonérées 660 0 Retenue d'impôt sur les dividendes internationaux -57 -61 Changement du taux d’impôt ou nouvelle taxe 5.035 -548 Décomptabilisation des actifs d'impôts diérés précédemment Comptabilisés -4.874 -2.237 Ajustements d'impôts sur les bénéces d'exercices antérieurs -714 -1.294 Impôt dans le compte de résultat au taux d'impôt eectif -55.996 -26.502 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Selon la loi grecque no 4646/2019, le taux d’imposition sur le résultat des sociétés pour les entités juridiques domiciliées en Grèce pour l’exercice 2021 et les suivants est xé à 22 %. Le taux d’imposition eectif consolidé en 2021 a été de 20 % (2020 : 45 %). Le taux de taxation eectif a été inuencé par le recalcul de l'impôt diéré en raison du changement du taux de taxation en Grèce et du fait que certaines liales décitaires n'ont pas reconnu l'impôt diéré sur les pertes scales de l'année en cours, tandis que l'évaluation actuelle concernant la possibilité de récupérer les pertes scales disponibles pour compenser les revenus imposables futurs dans le segment Tubes d'acier a conduit à la décomptabilisation de l'actif d'impôt diéré sur les pertes scales précédemment reconnues. D. Variation des soldes d’impôts diérés 2021 Solde net au 31 décembre Comptabilisé dans Perte de Changement les autres contrôle/ du taux Solde Comptabilisé éléments cession d’impôt Actifs Passifs net au en du résultat Ecarts de d'une comptabilisé d'impôt d'impôt Montants en milliers d’euros 1er janvier résultat global change liale en résultat Autres Net diéré diéré Immobilisations corporelles -109.294 -5.500 0 -404 6.832 0 0 -108.365 281 -108.646 Actifs au titre du droit d'utilisation 97 -27 0 0 -65 0 0 5 424 -419 Immobilisations incorporelles 1.159 -1.628 0 0 115 0 0 -354 1.820 -2.174 Immeubles de placements -606 -2.189 0 0 196 0 0 -2.598 89 -2.688 Autres actifs nanciers 875 607 -4 0 7 -13 0 1.471 1.550 -79 Instruments dérivés -1.074 377 -390 -19 -70 -58 0 -1.233 462 -1.695 Stocks -350 176 0 0 116 0 0 -58 192 -249 Emprunts et dettes nancières -1.564 308 0 0 139 0 0 -1.117 216 -1.333 Avantages du personnel 4.284 -181 45 -1 -327 195 0 4.014 4.126 -111 Provisions / Comptes de régularisation 4.016 2.724 0 -4 -268 0 0 6.468 6.468 0 Contrat avec clients -12.625 -40 0 -10 918 0 0 -11.757 1.335 -13.092 Passifs sur contrats -9 0 0 0 1 0 0 -9 0 -9 Autres 4.269 -992 0 -3 -183 0 7 3.099 4.274 -1.175 Capitalisation restreinte 30.499 -3.879 0 -2 -2.389 0 0 24.229 24.229 0 Pertes scales reportées 6.272 -4.236 0 36 12 0 0 2.083 2.085 -2 Actifs/passifs d'impôt(-) avant imputation -74.051 -14.481 -349 -406 5.035 123 7 -84.122 47.552 -131.673 Taxe de compensation -34.410 34.410 Actifs/passifs d'impôt nets (-) -84.122 13.141 -97.263 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 150 2020 Solde net au 31 décembre Comptabilisé dans Perte de Changement les autres contrôle/ du taux Solde Comptabilisé éléments cession d’impôt Solde Actifs Passifs net au en du résultat Ecarts d'une comptabilisé net au d'impôt d'impôt Montants en milliers d’euros 1er janvier résultat global de change liale en résultat 1er janvier Autres Net diéré diéré Immobilisations corporelles -107.111 -1.861 0 257 -69 -516 0 7 -109.294 2.207 -111.501 Actifs au titre du droit d'utilisation -699 802 0 0 -6 0 0 0 97 459 -362 Immobilisations incorporelles 1.514 -357 0 0 2 0 0 0 1.159 3.508 -2.349 Immeubles de placements -615 11 -2 0 0 0 0 0 -606 1.859 -2.464 Autres actifs nanciers 850 25 1 0 0 0 0 0 875 961 -86 Instruments dérivés -64 -365 -623 11 0 -32 0 0 -1.074 534 -1.608 Stocks 547 -897 0 0 0 0 0 0 -350 866 -1.216 Emprunts et dettes nancières -1.894 330 0 0 0 0 0 0 -1.564 461 -2.026 Avantages du personnel 8.037 82 176 -11 0 0 -3.999 0 4.284 6.813 -2.529 Provisions / Comptes de régularisation 3.489 527 0 0 0 0 0 0 4.016 4.041 -25 Contrat avec clients -7.617 -5.007 0 -1 0 0 0 0 -12.625 23 -12.648 Passifs sur contrats -9 0 0 0 0 0 0 0 -9 0 -9 Autres 2.032 2.387 0 -114 -20 0 -58 41 4.269 5.356 -1.087 Capitalisation restreinte 26.799 3.704 0 -4 0 0 0 0 30.499 30.499 0 Perte scale reportée 10.044 -3.770 0 -3 0 0 0 0 6.272 6.273 -1 Actifs/passifs d'impôt(-) avant imputation -64.699 -4.389 -448 135 -93 -548 -4.057 48 -74.051 63.860 -137.912 Taxe de compensation -46.654 46.654 Actifs/passifs d'impôt nets (-) -74.051 17.206 -91.258 * Chires retraités en raison de l’application rétrospective de la modication de la méthode d’attribution des avantages aux périodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) Les actifs d’impôts diérés relatifs aux pertes scales reportées ne sont comptabilisés que s’il est probable qu’ils peuvent être compensés par des bénéces imposables futurs. À chaque date de clôture, Viohalco et ses liales évaluent la probabilité de réalisation de bénéces scaux futurs en fonction des plans d’aaires approuvés. Au 31 décembre 2021, les pertes scales cumulées diérées disponibles pour une future utilisation étaient de 80 millions d’euros (31 décembre 2020 : 88 millions d’euros). Les sociétés de Viohalco ont comptabilisé un actif d’impôt diéré sur les pertes scales de 2 millions d’euros (31 décembre 2020 : 6 millions d’euros), la Direction ayant considéré probable la réalisation future de bénéces imposables qui permettront de compenser ces pertes. Un montant de 0,4 million d’euros se rapporte aux liales de Viohalco basées en Grèce et le solde de 1,6 million d’euros aux liales réparties dans les autres pays. L’actif d’impôt diéré en question correspond à des pertes d’un montant de 9 millions d’euros (31 décembre 2020 : 27 millions d’euros). Sur la base de ces estimations concernant les bénéces imposables futurs, des actifs d’impôt diéré n’ont pas été comptabilisés au titre des décits scaux reportables pour un montant de 70 millions d’euros (2020 : 61 millions d’euros). De ce montant, des pertes scales de 6 millions d’euros expirent en 2022 et 2023, et le reste à une date d’expiration comprise entre 2024 et 2026. En vertu des dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque n° 4172/2013 concernant la capitalisation restreinte, les charges d’intérêts nettes sont déductibles du bénéce imposable de l’exercice si elles sont inférieures ou égales à 30 % de l’EBITDA et tout excédent peut être réglé sur les bénéces imposables futurs sans limites de délai. Sur la base des plans d’aaires approuvés actuellement, le solde de l’actif scal correspondant s’élevait à 24,2 millions d’euros au 31 décembre 2021 (31 décembre 2020 : 30,5 millions d’euros). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 151 14. Stocks Montants en milliers d’euros 2021 2020 Marchandises 40.633 27.434 Produits nis 431.583 314.132 Produits semi-nis 282.538 198.326 Sous-produits et rebuts 83.955 64.183 Travail en cours 34.684 20.991 Matières premières et auxiliaires, consommables et matériaux d'emballage 596.448 449.523 Total 1.469.840 1.074.589 En 2021, le coût des stocks comptabilisé à titre de charge au cours de l’exercice et inclus dans le poste « coût des ventes » s’est chiré à 3,8 milliards d’euros (2020 : 2,6 milliards d’euros). Des stocks d’une valeur comptable de 177 millions d’euros ont été donnés en garantie pour des emprunts accordés aux sociétés de Viohalco (cf. note 26). 15. Créances clients et autres débiteurs Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Actifs courants Créances clients 474.345 324.318 Moins : Pertes de valeur -53.964 -57.551 Créances clients nettes 420.381 266.767 Paiements en avance 16.478 7.567 Chèques et eets à recevoir & chèques échus 40.967 32.216 Créances de parties liées 38 41.570 40.216 TVA et autres taxes à recevoir 62.298 59.663 Créances de dividendes des entités mises en équivalence 38 334 334 Autres débiteurs 54.856 54.838 Moins : Pertes de valeur -13.348 -14.141 Autres créances nettes 203.155 180.692 Total des actifs courants 623.536 447.459 Actifs non courants Créances non courantes sur les parties liées 38 5.746 3.975 Autres créances non courantes 1.568 6.374 Total des actifs non courants 7.314 10.349 Total des créances 630.850 457.809 Viohalco et ses sociétés n’ont pas concentré leur risque de crédit par rapport aux créances des clients puisqu’elles disposent d’une large gamme et d’un grand nombre de clients. A. Transfert de créances clients La valeur comptable des créances clients comprend des montants qui font l’objet de contrats d’aacturage. Viohalco et ses liales concluent des contrats d’aacturage (avec recours) an de vendre des créances clients contre des espèces. Ces créances clients ne sont pas décomptabilisées de l’état de la situation nancière dans la mesure où Viohalco conserve la quasi-totalité des risques et avantages – principalement le risque de crédit. Le montant reçu lors du transfert est comptabilisé comme un emprunt bancaire garanti. Les informations suivantes montrent la valeur comptable des créances clients à la date de clôture de l’exercice qui ont été transférées mais qui n’ont pas été décomptabilisées et les passifs associés. Montants en milliers d’euros 2021 2020 Valeur comptable des créances clients transférées aux banques 44.219 81.453 Valeur comptable des passifs associés 27.257 41.463 La juste valeur des créances clients est approximativement leur valeur comptable. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 152 Au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020, les sociétés de Viohalco n’avaient pas utilisé le montant total de la ligne de crédit fournie par les sociétés d’aacturage. Les emprunts connexes gurent au poste « emprunts bancaires garantis » de la note 26 « Emprunts et dettes nancières ». B. Risques de crédit et de marché et réductions de valeur En 2010, la liale Corinth Pipeworks S.A. a engagé une action en justice en Grèce et à Dubaï à l’encontre d’un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d’une créance en sourance de 24,8 millions de dollars américains (22 millions d’euros au 31 décembre 2021), majorée des intérêts légaux. Après une série de procédures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Dubaï a nalement conrmé le montant dû en faveur de Corinth Pipeworks et rejeté toute demande reconventionnelle de l’ancien client. Aux ns de recouvrer ce montant impayé de longue date, Corinth Pipeworks a engagé les procédures d’exécution à l’encontre des actifs de cet ancien client qui sont situés dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a établi que son jugement était exécutoire (à savoir, les Émirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n’y a pas eu d’autres développements importants en 2021. Corinth Pipeworks avait enregistré par le passé une perte de valeur pour la totalité du montant restant dû, soit 24,8 millions de dollars américains. Toutefois, la société continuera de prendre toutes les mesures nécessaires pour récupérer le montant total de cette créance. L’information concernant l’exposition au risque de crédit et au risque de marché des sociétés de Viohalco, ainsi qu’aux pertes de valeur sur créances clients et autres débiteurs est présentée dans la note 30. 16. Trésorerie et équivalents de trésorerie Montants en milliers d’euros 2021 2020 Trésorerie 6.848 1.067 Dépôts bancaires à court terme 496.419 218.094 Total 503.267 219.161 Les dépôts à court terme ont une durée inférieure à 90 jours et sont disponibles. En outre, la trésorerie et les équivalents de trésorerie au 31 décembre 2021 comprennent les liquidités obtenues grâce à l'émission d'une « obligation verte » de 120 millions d'euros le 06 décembre 2021 dans le segment immobilier, qui sera utilisé pour le remboursement des lignes de crédit liées à des propriétés certiées sur le plan environnemental et le nancement de nouveaux « investissements verts ». VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 153 17. Immobilisations corporelles A. Rapprochement des valeurs comptables Terrains, Machines Mobilier usines et autres et matériel et autres Construction Montants en milliers d’euros bâtiments de transport équipements en cours Total Coût Solde au 1 janvier 2021 1.007.315 2.793.597 76.081 154.824 4.031.817 Eet de la variation des cours de change 1.129 10.230 -25 330 11.663 Acquisitions 31.301 26.990 4.129 186.746 249.167 Cessions -2.710 -3.732 -188 -475 -7.105 Transferts vers/de immeubles de placements -210 0 0 0 -210 Reclassications 29.420 94.977 1.237 -126.597 -962 Réduction de valeur -267 -4.535 -1.836 -66 -6.705 Solde au 31 décembre 2021 1.065.978 2.917.527 79.398 214.763 4.277.666 Amortissements et pertes de valeur cumulés Solde au 1 janvier 2021 -378.847 -1.631.552 -62.340 -4.983 -2.077.721 Eet de la variation des cours de change -374 -6.543 13 0 -6.905 Amortissement -22.990 -92.682 -5.015 0 -120.686 Cessions 1.582 2.633 137 0 4.352 Réduction de valeur 267 2.706 1.804 0 4.777 Reprise de la perte de valeur comptabilisée antérieurement 11.226 258 0 0 11.484 Perte de valeur -2.087 -664 -2 0 -2.753 Reclassications 1 -1.085 -23 0 -1.107 Solde au 31 décembre 2021 -391.222 -1.726.929 -65.426 -4.983 -2.188.560 Valeur comptable au 31 décembre 2021 674.756 1.190.598 13.971 209.781 2.089.107 Terrains, Machines Mobilier usines et autres et matériel et autres Construction Montants en milliers d’euros bâtiments de transport équipements en cours Total Coût Solde au 1 janvier 2020 949.993 2.610.463 72.400 224.846 3.857.702 Eet du mouvement des taux de change -1.610 -9.703 -80 -147 -11.540 Ajouts 4.867 20.927 3.979 173.707 203.478 Élimination -236 -6.701 -214 -4.176 -11.328 Fusions et absorptions 2 0 29 0 30 Reclassications 54.922 189.176 1.325 -238.065 7.357 Réduction de valeur -227 -8.271 -940 -558 -9.996 Perte de contrôle / cession de liale -395 -2.292 -418 -781 -3.887 Solde au 31 décembre 2020 1.007.315 2.793.597 76.081 154.824 4.031.817 Amortissements et pertes de valeur cumulés Solde au 1 janvier 2020 -350.926 -1.564.060 -59.385 -5.110 -1.979.481 Eet de la variation des cours de change 709 5.889 56 0 6.654 Amortissement -22.063 -89.652 -4.479 0 -116.194 Cessions 278 6.061 153 0 6.492 Fusions et absorptions 0 0 -29 0 -29 Réduction de valeur 179 6.188 938 127 7.431 Reprise de la perte de valeur comptabilisée antérieurement 9.821 164 0 0 9.985 Perte de valeur -1.299 0 0 0 -1.299 Reclassications -15.662 2.206 33 0 -13.422 Perte de contrôle / cession d’une liale 116 1.651 373 0 2.141 Solde au 31 décembre 2020 -378.847 -1.631.552 -62.340 -4.983 -2.077.721 Valeur comptable au 31 décembre 2020 628.468 1.162.046 13.741 149.842 1.954.096 Le montant net de 2,1 millions d’euros dans le mouvement de « Reclassications » vise principalement les actifs en cours de construction qui sont reclassés en immobilisations incorporelles et des reclassications des actifs au titre du droit d’utilisation. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 154 B. Sûretés Des immobilisations corporelles d’une valeur comptable de 1.006 millions d’euros ont été hypothéquées an de garantir les emprunts des sociétés de Viohalco (cf. note 26). C. Immobilisations corporelles en cours de construction Les principaux ajouts constituant les immobilisations corporelles en cours de construction au 31 décembre 2021 sont les suivants : • le laminoir à froid à six cylindres et l’installation de la nouvelle ligne de laquage dans le laminoir d’aluminium d’Oinofyta ; • la nouvelle machine de laquage du laminoir d’aluminium d’ElvalHalcor à Oinofyta ; • la construction de la nouvelle machine de fabrication de laque de Symetal ; • la modernisation de machines dans l’usine d’aluminium de Bridgnorth ; • la rénovation de la presse et l’installation d’un nouveau four de préchauage à billettes dans l’usine de tubes de cuivre d’ElvalHalcor à Oinofyta ; • la modernisation de la presse de la division extrusion d’alliages de cuivre ; • l’installation de quatre nouveaux fours de recuit à cloche et d’une nouvelle ligne de refendage à l’usine de Soa Med en Bulgarie ; • les investissements en cours dans l’usine de câbles de Corinthe ; • certains investissements visant à améliorer la productivité et les capacités dans l’usine de tubes d’acier de Thisvi ; • les ajouts au segment Acier, tels que l’installation de ltres de fonderie, visant à réduire les émissions et à optimiser le fonctionnement du système de ltres, ainsi que les investissements opérationnels liés à la mise à la modernisation des machines dans les usines. Ils comprennent également la rénovation du nouveau laminoir an de produire toute la gamme de produits spéciaux de qualité en Bulgarie. Les coûts d’emprunt capitalisés relatifs aux immobilisations corporelles en cours de construction s’élèvent à 0,9 millions d’euros (2020 : 4 millions d’euros) et ont été calculés en utilisant un taux de capitalisation moyen de 3,7 % (2020 : 2,4 %). Les ajouts d’actifs en cours de construction incluent également des avantages du personnel capitalisés d’un montant de 2.338 milliers d’euros en 2020 (2019 : 2.229 milliers d’euros). D. Transfert vers et depuis le poste Immeubles de placements En 2021, les immobilisations corporelles d’un montant de 0,2 millions d’euros ont été transférées aux immeubles de placements. E. Perte de valeur d’immobilisations corporelles Au 31 décembre 2021, un test de dépréciation a été réalisé pour chaque Unité Génératrice de Trésorerie (ci-après, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 décembre 2021 concernant les liales du segment Acier. Les indications de perte de valeur étaient les pertes réalisées par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour déterminer la valeur recouvrable par l’UGT, des projections de ux de trésorerie sur une période de cinq ans ont été utilisées. Le résultat de ce test indique qu’au 31 décembre 2021, aucune perte de valeur n’existait concernant les immobilisations corporelles utilisées par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT dépassait les valeurs comptables respectives. En outre, des pertes de valeur de 2,7 millions d’euros ont principalement été comptabilisées dans le segment Aluminium pour des actifs immobilisés qui présentaient des signes de dépréciation. Le montant recouvrable des actifs immobiliers associés s’élève à 1,7 million d’euros. En 2021, la valeur de certains équipements d’une valeur comptable nette de 1,9 million d’euros (2020 : 2,1 millions d’euros) a été réduite, car ils ne sont plus utilisés par les sociétés de Viohalco et ils ne devraient plus générer d’avantages économiques futurs compte tenu de leur obsolescence. Des tests de dépréciation ont par ailleurs été réalisés pour les actifs immobiliers présentant des signes de dépréciation, qu’ils soient occupés par le propriétaire ou détenus à des ns d’investissement. L’objectif de la réalisation de ces tests était d’aborder le risque de variation négative de la juste valeur de ces biens et d’y répondre si nécessaire. Les résultats relatifs aux immeubles de placements sont présentés à la note 19. F. Reprise de dépréciation d’immobilisations corporelles Un test a été réalisé pour chaque UGT pour lesquelles il existait des indications de reprise de dépréciation au 31 décembre 2021. Ces indications concernaient l’amélioration de la performance attendue de certaines UGT au cours des exercices suivants. Toutefois, ce test n’a fait apparaître aucune reprise de dépréciation en 2021. Par ailleurs, une perte de valeur d’un montant de 11,5 millions d’euros a été contre-passée (montant recouvrable de 54,6 millions d’euros) et comptabilisée à la rubrique « Autres produits » du compte de résultat consolidé, en lien avec les immeubles de placements qui ont été transférés aux immobilisations corporelles lors des exercices précédents. Aux ns de la classication par segment, les reprises de pertes de valeur ont été enregistrées dans le segment Immobilier. G. Décomptabilisation due à la cession d’une liale Des actifs d’un montant de 1,7 million d’euros ont été décomptabilisés en 2020 en raison de l’absorption de la liale Vianatt par Ecoreset S.A. H. Changements d’estimation En 2021, ElvalHalcor, liale de Viohalco, a procédé à un examen de l’ecacité opérationnelle de ses usines, ce qui a entraîné des changements dans la durée de vie utile prévue de bâtiments et de machines spéciques qui contribuent au processus de production de la division Aluminium de la société. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 155 Les facteurs pris en compte pour cet examen opérationnel sont les suivants : - le développement et la mise en œuvre du programme d’investissement de la société ; - les opérations de maintenance et de développement continues ; et - les avantages économiques futurs qui seront liés aux ux de trésorerie des équipements actuels. Par conséquent : - la durée de vie utile prévue des bâtiments a été prolongée de 5 ans en moyenne ; et - la durée de vie utile des machines a été prolongée de 3 ans en moyenne. Lors de l’application des modications décrites ci-dessus, les fourchettes de durée de vie utile décrites dans la méthode comptable concernée restent inchangées. L’eet de ces variations sur la charge de d’amortissement annuelle, incluse dans le poste « Coût des ventes », était de 1,1 million d’euros pour 2021. 18. Goodwill et immobilisations incorporelles A. Rapprochement des valeurs comptables Marques de Coûts de commerce Montants en milliers d’euros Goodwill développements et licences Logiciels Autres Total Coût Solde au 1 janvier 2021 1.500 2.097 34.400 49.000 2.818 89.814 Eet de la variation des cours de change 0 -1 0 -95 -5 -101 Acquisitions 0 0 1.581 4.289 102 5.972 Cessions 0 0 -1 -10 0 -11 Réduction de valeur 0 0 -3 -183 0 -186 Reclassications 0 -779 1.645 2.216 0 3.082 Solde au 31 décembre 2021 1.500 1.317 37.622 55.216 2.915 98.570 Amortissement cumulé et perte de valeur Solde au 1 janvier 2021 -1.500 -1.097 -9.612 -37.200 -860 -50.269 Eet de la variation des cours de change 0 1 0 68 2 70 Amortissement 0 -137 -2.215 -4.269 -53 -6.673 Cessions 0 0 1 10 0 11 Réduction de valeur 0 0 3 183 0 186 Perte de valeur 0 0 0 -79 0 -79 Reclassications 0 608 0 -341 0 267 Solde au 31 décembre 2021 -1.500 -626 -11.823 -41.626 -912 -56.487 Valeur comptable au 31 décembre 2021 0 691 25.799 13.589 2.004 42.083 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 156 Marques de Coûts de commerce Montants en milliers d’euros Goodwill développements et licences Logiciels Autres Total Coût Solde au 1er janvier 2020 3.132 2.024 29.282 43.163 2.747 80.348 Eet de la variation des cours de change 0 -1 -1 -84 -8 -94 Acquisitions 0 23 1.316 4.840 111 6.290 Cessions 0 0 0 -13 0 -13 Réduction de valeur 0 0 0 -192 0 -192 Fusions et absorptions 0 0 0 6 0 6 Perte de contrôle/cession d'une liale -1.632 0 0 -82 0 -1.714 Reclassication liée aux scissions 0 51 3.803 1.362 -32 5.183 Solde au 31 décembre 2020 1.500 2.097 34.400 49.000 2.818 89.814 Amortissement cumulé et perte de valeur Solde au 1er janvier 2020 -1.500 -812 -7.484 -33.489 -837 -44.122 Eet de la variation des cours de change 0 1 1 47 7 55 Amortissement 0 -285 -1.985 -4.045 -61 -6.376 Cessions 0 0 0 3 0 3 Réduction de valeur 0 0 0 123 0 123 Fusions et absorptions 0 0 0 -6 0 -6 Perte de contrôle/cession d'une liale 0 0 0 50 0 50 Reclassication liée aux scissions 0 0 -144 116 32 3 Solde au 31 décembre 2020 -1.500 -1.097 -9.612 -37.200 -860 -50.269 Valeur comptable au 31 décembre 2020 0 1.000 24.788 11.800 1.958 39.545 B. Amortissements L’amortissement des marques et licences à durée d’utilité déterminée, des logiciels et d’autres immobilisations incorporelles est alloué au coût des stocks et inclus dans le poste « coût des ventes » lorsque le stock est vendu, car les marques et licences et les logiciels sont principalement utilisés directement pour la fabrication de produits et sont considérés comme des frais généraux de production. L’amortissement des actifs incorporels qui ne sont pas utilisés pour la production est aecté aux charges administratives. C. Reclassications Les reclassications se rapportent essentiellement aux immobilisations incorporelles initialement comptabilisées dans les projets en cours (au poste Immobilisations corporelles) ; au moment de l’achèvement du projet, elles sont transférées dans la colonne aérente à leur nature. D. Goodwill Le goodwill d’un montant de 1,6 million d’euros a été décomptabilisé en 2020 en raison de l’absorption de la liale Vianatt par Ecoreset S.A. Aucun goodwill supplémentaire n’a été comptabilisé en 2021. E. Immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée Toutes les immobilisations incorporelles ont une durée d’utilité déterminée (cf. note 5.10), à l’exception des actifs suivants, inclus dans la catégorie des marques commerciales et des licences : i. Immobilisations incorporelles pour l’UGT « Fulgor » a. Dénomination commerciale « Fulgor » (valeur comptable de 1,4 million d’euros au 31 décembre 2021). Cette dénomination porte sur le secteur des câbles sous-marins de moyenne tension et des câbles terrestres de haute tension dans lequel Fulgor exerçait des activités avant son acquisition par Hellenic Cables en 2011, et qui est assorti d’avantages économiques substantiels. Sur la base de l’analyse de facteurs pertinents (par exemple, taux de notoriété, absence d’engagement de longue durée auprès d’une clientèle étoée, développement futur du secteur), la durée d’utilité de la marque est considérée comme étant indénie. b. Licence d’utilisation du port de Soussaki, Corinthe (valeur comptable de 8,3 millions d’euros au 31 décembre 2021) Fulgor détient une licence pour l’utilisation permanente et exclusive du port situé sur le site de l’usine, dans la localité de Soussaki, à Corinthe. Ce port est nécessaire pour les activités de production de câbles sous-marins de moyenne et haute tension. Depuis l’acquisition de la société, des investissements importants en vue de la modernisation et de l’agrandissement de la capacité de production de câbles sous-marins de haute tension ont été réalisés. Depuis 2014, la production a commencé comme prévu. La durée d’utilité de cet actif est considérée comme étant indénie, car l’utilisation de ces installations portuaires est prévue pour une durée indéterminée dans le contexte du développement signicatif de ce secteur. ii. Immobilisations incorporelles comptabilisées pour l’UGT « Reynolds » (valeur comptable de 1,5 million d’euros au 31 décembre 2021). Suite à l’acquisition de Reynolds Cuivre par Genecos, un actif incorporel lié au nom de marque « Reynolds » a été comptabilisé, car il est prévu que son utilisation génère des avantages économiques importants. En fonction de l’analyse de facteurs pertinents (par exemple, connaissance du marché, large éventail de clients, prévision de développements futurs), la durée d’utilité de la marque est considérée comme étant indénie. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 157 F. Test de dépréciation (a) Immobilisations incorporelles pour l’UGT « Fulgor » Ces immobilisations incorporelles ne générant pas de ux de trésorerie indépendants, il a été jugé pertinent d’eectuer le test de dépréciation en se basant sur l’UGT du site de production de câbles sous-marins de Fulgor qui intègre ces actifs. Pour calculer la valeur d’usage de ces immobilisations, des projections des ux de trésorerie fondées sur des estimations de la Direction pour une période de cinq ans (2022 à 2026) ont été utilisées. Ces projections tiennent compte des contrats déjà signés, ainsi que des contrats attendus en Grèce et à l’étranger. L’UGT Câbles sous-marins exerce ses activités sur la base de projets. Par conséquent, les hypothèses relatives à la croissance du chire d’aaires et de la rentabilité se fondent sur les contrats déjà signés et sur ceux qui devraient être entrepris au cours de la période à suivre. Les principales hypothèses concernant les opérations de l’UGT et les projets à réaliser sur la période de cinq ans à suivre sont les suivantes : • Utilisation progressive à grande capacité de l’usine de Corinthe détenue par Fulgor, comme en 2020 et 2021, sur la base des contrats déjà acquis et des prévisions de contrats qui vont être attribués compte tenu de l’activité d’appels d’ores. Compte tenu de la croissance continue, du carnet de commandes existant, de la croissance de l’activité des énergies renouvelables dans le monde entier, qui est un moteur important des perspectives attrayantes pour le marché de la production d’énergie en mer, le niveau d’activité toujours élevé devrait être maintenu tout au long de la période allant de 2022 à 2026. • Dépenses d’investissement d’environ 102 millions d’euros au cours des cinq prochaines années pour couvrir les besoins estimés de production et de capacité. Les dépenses d’investissement reètent les investissements à des ns d’entretien et les attentes en matière de croissance organique. Pour la période terminale, les investissements sont xés à hauteur des amortissements. • Taux de croissance annuelle moyen du chire d’aaires des activités oshore d’environ 3,8 % sur la période de cinq ans résultant de l’attribution de nouveaux projets, principalement en Grèce, en Europe du Nord et aux États-Unis. • Taux de rentabilité EBITDA sur chire d’aaires d’environ 15 à 25 % par projet oshore. La rentabilité estimée par projet varie principalement en fonction des diérents types de câbles, des spécications techniques, des zones géographiques et de la durée du projet. • Taux de croissance annuel moyen des charges d’exploitation xes d’environ 2,1 % pour la période de cinq ans. Les ux de trésorerie après ces cinq premières années ont été calculés au moyen d’un taux de croissance estimé à long terme de 1,55 %, qui reète en grande partie les estimations de la Direction quant à l’économie mondiale et aux perspectives de croissance à long terme des activités oshore du secteur Câbles. Le taux avant impôt utilisé pour escompter ces ux de trésorerie est de 7,71 %. Ce taux est basé sur : • Le taux sans risque a été déterminé à zéro. • Le risque lié au pays pour l’exploitation en Grèce a été xé à 0,81 %. • La prime de risque de marché a été déterminée à 4,87 %, soit à un niveau stable par rapport au test de dépréciation de l’année précédente. Malgré l’intégration des prix des produits de base pour le cuivre et l’aluminium aux hypothèses lors de la réalisation du test de dépréciation, en raison des activités de couverture entreprises et de la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, la valeur de l’unité opérationnelle n’est pas affectée de manière importante par les fluctuations du prix des produits de base. Le test de dépréciation se base sur le résultat neutre des fluctuations de prix des métaux. Les résultats de ce test ont indiqué que les montants recouvrables au 31 décembre 2021 dépassent les valeurs comptables de l’UGT qui s’élèvent à 219 millions d’euros, à concurrence de 524 millions d’euros. Une analyse de sensibilité portant sur les principales hypothèses du modèle (taux d’escompte et croissance perpétuelle) a été réalisée afin de vérifier l’adéquation de la marge de sécurité. Les résultats de cette analyse de sensibilité ont indiqué que le montant recouvrable excède la valeur comptable de l’UGT. Les hypothèses peuvent changer comme suit afin que le montant recouvrable soit égal à la valeur comptable : Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour Hypothèses utilisées que la valeur recouvrable égale la valeur comptable Taux d'actualisation 7,71% +12,0 ppc Croissance terminale 1,55 % -61,8 ppc (b) Immobilisations incorporelles pour l’UGT « Reynolds » La valeur recouvrable de l’UGT qui comprend cet actif incorporel (Reynolds Cuivre S.A.) a été estimée sur la base de la valeur actualisée des ux de trésorerie futurs susceptibles de découler de l’UGT (valeur d’utilité). Les ux de trésorerie après les cinq premières années ont été calculés au moyen d’un taux de croissance estimé de 0,5 %, qui reète en grande partie les estimations de la Direction quant aux perspectives de croissance pour le marché. Le taux après impôts utilisé pour escompter ces ux de trésorerie est de 7,6 % pour la période de cinq ans et pour la valeur terminale. Ces taux sont basés sur : • Le taux sans risque a été plafonné à zéro. • La prime de risque de marché (y compris le risque pays pour l’exploitation en France) a été déterminée à 5,36 %. Le taux de croissance annuel moyen du chire d’aaires sur la période de cinq ans est de 3,2 % et le pourcentage de baisse des charges d’exploitation annuelles moyennes s’élève à 2,3 %. La moyenne des dépenses en immobilisations s’établit à 106 milliers d’euros. Les résultats de ce test ont indiqué que les montants recouvrables au 31 décembre 2021 dépassent les valeurs comptables de l’UGT qui s’élèvent à 8,9 millions d’euros, à concurrence de 4,2 millions d’euros. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 158 Une analyse de sensibilité portant sur les principales hypothèses du modèle (taux d’escompte et croissance perpétuelle) a été réalisée an de vérier l’adéquation de la marge de sécurité. Les résultats de cette analyse de sensibilité ont indiqué que le montant recouvrable excède la valeur comptable de l’UGT. Résultats de l’analyse de sensibilité pour le test de dépréciation : Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour Hypothèses utilisées que la valeur recouvrable égale la valeur comptable Taux de remise 7,6 % +2,3ppc Croissance terminale 0,5 % -3,1ppc 19. Immeubles de placements A. Rapprochement des valeurs comptables Montants en milliers d’euros 2021 2020 Solde au 1 janvier 270.413 195.003 Acquisitions 10.887 75.110 Cessions -753 -243 (Pertes de valeur) / reprise de perte de valeur 6.922 4.700 Modications 95 0 Transferts aux immobilisations corporelles -1 0 Transferts de biens, d'installations et d'équipements 210 0 Amortissement -6.898 -4.157 Solde au 31 décembre 280.876 270.413 Valeur comptable brute 324.684 315.420 Amortissement et pertes de valeur cumulés -43.807 -45.007 Valeur comptable nette au 31 décembre 280.876 270.413 Les immeubles de placements comprennent un certain nombre de propriétés commerciales et industrielles qui sont actuellement louées à des tiers ou qui le seront dans un avenir prévisible. Tous les loyers sont indexés sur la base de l'indice des prix à la consommation. En 2021, Viohalco a investi un montant de 11 millions d’euros (75 millions d’euros en 2020) pour l’acquisition et l’amélioration des immeubles de placements. B. Évaluation de la juste valeur – Perte de valeur et reprise ultérieure Au 31 décembre 2021, un test de dépréciation a été réalisé pour l’ensemble des actifs immobiliers (actifs individuels), qu’ils soient occupés par le propriétaire ou détenus à des ns d’investissement. L’objectif de la réalisation de ces tests était d’aborder le risque de variation négative de la juste valeur de ces biens et d’y répondre si nécessaire. Les résultats relatifs aux immeubles occupés par leur propriétaire sont présentés à la note 17. Une perte de valeur de 8,9 millions d’euros concernant les immeubles de placements a été enregistrée et comptabilisée à la rubrique « Autres dépenses » du compte de résultat consolidé. Les pertes de valeur sont principalement liées aux terrains et aux bâtiments et les montants recouvrables sont basés sur leur juste valeur diminuée des coûts de cession. La juste valeur de ces immeubles a été déterminée par un évaluateur indépendant possédant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une expérience récente dans le secteur géographique et dans la catégorie des immeubles faisant l’objet de l’évaluation. Une description détaillée de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. À des fins de classification par segment d’activité, la perte de valeur (montant recouvrable : 3,7 millions d’euros) a été comptabilisée dans le segment Immobilier. Des évaluations d’actifs permettant de déterminer si des pertes de valeur précédemment comptabilisées pouvaient faire l’objet d’une reprise ont également été utilisées. Au vu des résultats obtenus, 15,8 millions d’euros ont été repris et comptabilisés dans la rubrique « Autres produits » du compte de résultat consolidé. Le montant recouvrable de ces actifs au 31 décembre 2021 était de 232 millions d’euros et concernait le segment Immobilier. La perte de valeur cumulée reportée au 31 décembre 2021 équivaut à 30,2 millions d’euros (31 décembre 2020 : 37,1 millions d’euros). La juste valeur de tous les biens immobiliers présentés dans la rubrique « Immeubles de placements » se chire à 355 millions d’euros au 31 décembre 2021 (31 décembre 2020 : 322 millions d’euros). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 159 Techniques d’évaluation et données non observables signicatives (niveaux 2 et 3) L’évaluation de la juste valeur des immeubles de placements a été classée en niveau 2 et 3 de la hiérarchie de la juste valeur, en fonction des données introduites dans les techniques d’évaluation utilisées. Les méthodes d’évaluation utilisées pour déterminer la juste valeur de ces immeubles étaient fondées sur une utilisation optimale. - Dans le cas des bâtiments actuellement loués, ou devant être loués dans un avenir prévisible, pour lesquels aucun prix observable n’était disponible, la méthode utilisée a été celle de l’approche axée sur les résultats (par actualisation des ux de trésorerie ou capitalisation directe). La méthode des ux de trésorerie actualisés prend en considération la valeur actualisée des ux de trésorerie nets devant être générés par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des périodes d’inoccupation, du taux d’occupation, des coûts de location incitatifs, tels que les périodes sans loyer et d’autres frais non payés par les locataires. Les ux de trésorerie nets sont actualisés en utilisant les taux d’actualisation ajustés au risque qui se situaient entre 7,90 % et 12,00 %. L’estimation du taux d’actualisation tient compte, entre autres, de la qualité de chaque bâtiment, de son emplacement, de la qualité de crédit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du marché. La juste valeur estimée diminuerait si la progression attendue du marché de la location était plus faible ou si les taux d’actualisation ajustés au risque étaient plus élevés. La capitalisation directe utilise un « All-Risk Yield » (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d’une année de loyer. L’ARY se situe dans une fourchette entre 5,00 % et 12,50 % et se présente comme une évaluation globale de l’état général du marché immobilier. - Dans le cas de bâtiments en construction et devant être utilisés comme immeubles de placements, la méthode principalement utilisée a été celle du montant résiduel. La juste valeur déterminée à l’aide de cette méthode correspond à la valeur de l’immeuble dans son état actuel. - Pour tous les biens, la méthode de comparaison (approche du marché) a été utilisée. En se basant sur cette méthode, l’évaluateur estime la valeur de marché de l’actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d’incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent être la localisation géographique, la taille, la qualité de la construction, etc. Cette méthode se fonde sur le prix de marché estimé et sur ce qui a été payé pour des biens similaires dans des conditions économiques similaires. Chaque bien est évalué à un prix auquel des biens similaires dans le périmètre ont été récemment vendus, majoré (ou minoré) d’un diérentiel subjectif de nature à tenir compte des caractéristiques propres au bien lui- même et qui le distinguent des biens de référence ; ces caractéristiques peuvent tenir à la localisation du bien, à sa taille, à son accessibilité, etc. La technique d’évaluation spécique a été classée au niveau 2 de la hiérarchie d’évaluation de la juste valeur. 20. Entreprises mises en équivalence A. Rapprochement des valeurs comptables des entreprises associées et coentreprises Montants en milliers d’euros 2021 2020 Solde au 1 janvier 38.089 37.742 Quote-part du résultat net d'impôt -2.530 -1.740 Bénéce (perte) de l'OCI pour la période 1 0 Dividendes reçus -886 -1.139 Eet de la variation des cours de change 671 -3.319 Acquisitions 225 3.285 Augmentation du capital social 8.800 4.000 Reclassications 0 -739 Solde au 31 décembre 44.372 38.089 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 160 B. Information nancière pour chaque entreprise associée Les tableaux suivants présentent l’information nancière pour chaque entreprise associée. Les informations nancières publiées reètent les montants gurant dans les états nanciers des entreprises associées concernées. 2021 Résultat Actifs Passifs des Partici- Partici- Lieu d'aaires Associé/ Valeur Actifs non non Passifs Chire activités pation pation Société principal Segment coentreprise comptable courants courants courants courants d’aaies poursuivies directe totale ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA Bulgarie Aluminium Coentreprise 8.095 9.465 16.390 230 14.177 41.028 1.335 49,00 % 49,00 % DOMOPLEX LTD Chypre Acier Associé 1.165 3.756 2.186 547 2.966 6.811 806 45,00 % 45,00 % AO TMK-CPW Russie Tubes d’acier Associé 11.216 64.836 5.004 23 46.926 70.009 1.910 49,00 % 39,09 % TUBE BELLVILLE États-Unis Tubes d’acier Associé 1.732 422 13.744 3.418 3.988 20.238 -2.837 19,40 % 15,48 % AWM SPA Italie Acier Associé 3.643 8.701 8.281 3.928 5.301 5.142 -698 34,00 % 34,00 % HC ISITMA Α.S. Turquie Cuivre Coentreprise 231 338 146 46 92 572 54 50,00 % 42,39 % U.E.H.E.M GmbH Allemagne Aluminium Associé 767 9.317 26 0 7.834 53.775 1.074 49,00 % 41,54 % NEDZINK B.V. Pays-Bas Cuivre Coentreprise 11.841 31.325 49.598 43.186 28.940 86.636 -8.192 50,00 % 42,39 % THE GRID SA Grèce Immobilier Coentreprise 5.681 2.403 28.605 19.600 47 0 -688 50,00 % 43,64 % 44.372 2020 Résultat Actifs Passifs des Partici- Partici- Lieu d'aaires Associé/ Valeur Actifs non non Passifs Chire activités pation pation Société principal Segment coentreprise comptable courants courants courants courants d’aaies poursuivies directe totale ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA Bulgarie Aluminium Coentreprise 7.439 7.012 14.646 101 11.450 27.643 134 49,00 % 49,00 % DOMOPLEX LTD Chypre Acier Associé 866 2.897 2.043 560 2.615 4.264 457 45,00 % 45,00 % AO TMK-CPW Russie Tubes d’acier Associé 9.965 25.397 4.734 0 9.794 41.141 1.775 49,00 % 39,09 % TUBE BELLVILLE États-Unis Tubes d’acier Associé 2.162 1.975 14.200 3.428 3.773 14.548 -4.826 19,40 % 15,48 % AWM SPA Italie Acier Associé 3.688 8.863 7.400 5.500 3.712 12.352 -351 34,00 % 34,00 % HC ISITMA Α.S. Turquie Cuivre Coentreprise 321 359 247 42 36 594 83 50,00 % 45,72 % U.E.H.E.M GmbH Allemagne Aluminium Associé 713 9.219 23 0 7.843 37.974 923 49,00 % 44,81 % NEDZINK B.V. Pays-Bas Cuivre Coentreprise 12.937 25.959 49.083 29.255 32.561 79.602 -4.623 50,00 % 45,72 % 38.089 Le 28 janvier 2021, la liale de Viohalco, Noval Property REIC, a participé à 50 % à la création d’une coentreprise nommée « The Grid S.A. », qui opère dans le secteur de la promotion immobilière. Les informations nancières susmentionnées sont présentées sous réserve de ce qui suit : (a) il n’existe aucune restriction sur la capacité des coentreprises ou des entreprises associées à transférer des fonds vers l’entité sous la forme de dividendes en espèces, ou à rembourser des emprunts ou des avances consentis par l’entité. (b) les états nanciers des coentreprises ou des entreprises associées sont utilisés lors de l’application de la méthode de mise en équivalence et sont publiés à la même date que ceux de Viohalco. (c) il n’existe aucune part non comptabilisée des pertes d’une coentreprise ou d’une entreprise associée, tant pour la période de reporting que sur les périodes cumulées. C. Description des entreprises associées et coentreprises UEHEM (UACJ ELVAL HEAT EXCHANGER MATERIALS GmbH) est une coentreprise entre ElvalHalcor et UACJ Corp. Elle commercialise des produits en aluminium auprès de fabricants d’échangeurs de chaleur automobiles en Europe. HC ISITMA est une coentreprise entre ElvalHalcor et Cantas AS. Elle est active dans la fabrication de tubes de cuivre préisolés en Turquie. Bellville Tube fabrique des produits tubulaires en acier pour le marché local des États-Unis. AO TMK-CPW est une coentreprise entre Corinth Pipeworks et AO TMK, premier fabricant de tubes d’acier en Russie et parmi les trois leaders mondiaux. AO TMK-CPW a ses sites de production à Polevskoy, en Russie, où il fabrique des tuyaux et des prolés. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 161 AWM développe, conçoit et fabrique des machines de haute technologie pour le traitement de l’acier de renfort, comme des machines de soudage de treillis standards ou spéciales, des machines de dressage et de découpe de ls à grande vitesse, des machines de ponts à treillis, des laminoirs à froid, des machines de découpe et cintrage automatique de treillis et des machines spéciales pour la production de renforts de tunnel. Domoplex est une société chypriote qui fabrique et commercialise le treillis en ls de fer soudés pour le renfort du béton. NedZink B.V. est une société néerlandaise spécialisée dans les applications de haute qualité à base de zinc. Gestamp Etem Automotive Bulgaria S.A. est une coentreprise entre Gestamp et Etem Bulgaria S.A. qui se concentre sur la commercialisation et le traitement de prolés en aluminium extrudé destinés au secteur automobile. THE GRID S.A. est une coentreprise entre Noval Property REIC et Brook Lane Capital qui opère dans le secteur de la promotion immobilière. 21. Autres investissements Viohalco désigne les investissements suivants comme des titres de capitaux propres à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, car Viohalco prévoit de les conserver à long terme dans le cadre de ses objectifs stratégiques. L’évolution des titres de capitaux propres et leur analyse sont présentées ci-après : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Solde au 1 janvier 8.324 5.829 Acquisitions 77 3.069 Cessions -637 -24 Variation de la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global 702 -518 Reclassications 0 -29 Autres changements -8 -2 Solde au 31 décembre 8.457 8.324 Montants en milliers d’euros 2021 2020 Titres cotés en bourse - Instruments de capitaux propres grecs 125 125 - Instruments de capitaux propres internationaux 4.417 3.713 - Fonds de placement 0 639 Titres non cotés - Instruments de capitaux propres grecs 2.951 2.946 - Instruments de capitaux propres internationaux 849 849 - Fonds de placement 94 30 -Autres 20 20 Total 8.457 8.324 22. Actifs disponibles à la vente Le montant de 0,4 million d’euros correspond à la valeur comptable des machines du secteur Aluminium comptabilisée en 2021 comme actif disponible à la vente selon la norme IFRS 5. La Direction a établi un plan pour la vente de cet équipement qui devrait avoir lieu en 2022. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 162 23. Instruments dérivés Le tableau suivant présente la valeur comptable des instruments dérivés : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Actifs non courants Contrats à terme - future 0 64 Options 944 871 Total 944 936 Actifs courants Contrats à terme - forwards 760 1.889 Contrats à terme - future 7.670 5.336 Swaps sur matières premières 7.847 0 Total 16.277 7.225 Passifs non courants Contrats de swap de taux d'intérêt 382 1.026 Contrats à terme - future 0 270 Swaps sur matières premières 3.205 0 Total 3.587 1.295 Passifs courants Contrats à terme - forwards 2.501 659 Contrats à terme - future 5.062 4.593 Total 7.563 5.252 Comptabilité de couverture Les sociétés de Viohalco détiennent des instruments nanciers dérivés aux ns de couverture des ux de trésorerie et de la juste valeur. Les instruments nanciers dérivés précités couvrent des risques découlant de ce qui suit : - Fluctuations des cours des métaux - Fluctuations des cours de change - Variations des taux d’intérêt des emprunts - Fluctuations des prix de l’énergie (gaz naturel) L’échéance et la valeur nominale des instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco correspondent à l’échéance et à la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les éléments couverts). Les instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco concernent principalement : - Les contrats à terme destinés à couvrir le risque de uctuation des cours de métaux cotés sur le LME (London Metal Exchange) et utilisés comme matières premières par les sociétés de Viohalco (c’est-à-dire principalement le cuivre, l’aluminium et le zinc). Ces opérations de couverture sont répertoriées comme des couvertures de ux de trésorerie. - Les contrats de change à terme et swaps sur devises destinés à couvrir le risque découlant des uctuations des cours de change du dollar américain et de la livre sterling (c’est-à-dire les devises auxquelles les sociétés de Viohalco sont principalement exposées). Ces contrats sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des ux de trésorerie, selon l’élément sous-jacent. Lorsqu’ils sont utilisés à des ns de couverture du risque de change sur les créances à recevoir et les dettes fournisseurs à payer libellées en devises étrangères, les contrats de change à terme et les swaps sur devises sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu’ils sont utilisés pour la couverture du risque de change sur les ventes prévues de biens ou l’achat de matériaux libellés en monnaie étrangère, les contrats de change à terme sont répertoriés comme des instruments de couverture en vertu de la méthode des ux de trésorerie. - Swaps sur matières premières référencés sur les prix de la facilité de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de uctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du marché. Les instruments dérivés sont comptabilisés lorsque les sociétés de Viohalco concluent la transaction destinée à couvrir la juste valeur des créances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des ux de trésorerie). La variation de juste valeur comptabilisée en capitaux propres comme couverture de ux de trésorerie au 31 décembre 2021 sera recyclée au compte de résultat consolidé au cours des exercices suivants, car certains événements couverts devraient avoir lieu (les opérations prévues auront lieu ou les éléments couverts auront une incidence sur le compte de résultat) en 2022 et d’autres devraient se produire plus tard. Les résultats des opérations de couverture comptabilisés au compte de résultat pour les sociétés de Viohalco sont présentés aux postes « Chire d’aaires » et « Coût des ventes » pour les contrats à terme de métaux, pour les contrats de change et les contrats sur l’énergie, et au poste « Produits nanciers/Charges nancières » pour les swaps de taux d’intérêt. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 163 Les montants comptabilisés au compte de résultat sont les suivants : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Gain/perte (-) sur les contrats à terme -5.105 -14.174 Gain/perte (-) sur les contrats de change à terme -3.754 519 Gain/perte (-) sur les contrats de swaps sur matières premières 1.251 0 Gain/perte (-) sur les options 0 -67 -7.608 -13.721 Le bénéce ou la perte se rapportant aux instruments dérivés utilisés à des ns de couverture des ux de trésorerie et comptabilisés au poste autres éléments du résultat global (Réserve de couverture) au 31 décembre 2021 sera comptabilisé(e) dans le compte de résultat au cours des exercices nanciers suivants. Options liées à l’entreprise associée Bellville Tube Company Sur la base de la convention d’achat des actions de Belville tube Company signé en 2020, les actionnaires de Bellville Tube Company ont accordé à CPW America une option d’achat pour le capital-actions en circulation restant de Bellville Tube Company. Le calcul du prix d’achat prescrit dans l’option d’achat est basé sur une formule prédéterminée. La période d’exercice de l’option d’achat commence en 2022 et expire en 2025. Au moment de l’exercice de l’option d’achat, CPW America détiendra 100 % du capital-actions en circulation de Belville Tube Company. En outre, la convention d’achat prévoit que si CPW America n’exerce pas l’option d’achat décrite ci-dessus, CPW America aura l’option (« option de vente »), mais pas l’obligation, au cours de la période allant de 2022 à 2025, d’exiger de Bellville Tube Company qu’elle rachète la totalité, mais pas moins que la totalité, des actions de Bellville Tube Company alors détenues par CPW America. Le prix d’achat total des actions rachetées si l’option de vente est exercée sera de 3,3 millions de dollars américains, soit le montant initialement déboursé. Les options décrites ci-dessus ont été comptabilisées dans l’état de la situation nancière. Sur la base des données utilisées pour déterminer la juste valeur des options de vente et d’achat, ces options sont classées en niveau 3. Les options sont évaluées en dollars américains et sur la base des taux de change en n d’exercice, l’évaluation de ces options s’élevait à 944 milliers d’euros. L’évaluation des options d’achat et de vente s’est appuyée sur une méthodologie de modèle de prix largement acceptable compte tenu de la complexité du plan d’options. Les données de base utilisées dans le modèle d’évaluation sont les suivantes : • La juste valeur de l’action détenue par la société associée, qui à son tour dépend du chire d’aaires attendu, des marges EBITDA et des besoins en fonds de roulement futurs de la société associée. • Le taux d’actualisation applicable. • La probabilité de défaut de la contrepartie. En ce qui concerne les justes valeurs des options d’achat et de vente, des changements raisonnablement possibles à la date de clôture pour l’une des données inobservables signicatives mentionnées ci-dessous, en maintenant les autres données constantes, auraient l’eet suivant : • Si le taux d’actualisation était supérieur de 1 %, la juste valeur des options serait inférieure de 6 milliers d’euros ou 0,6 %. • Si la juste valeur des actions détenues était supérieure de 10 %, la juste valeur des options serait inférieure de 146 milliers d’euros ou 15,3 %. • Si la probabilité de défaut de la contrepartie était supérieure de 10 %, la juste valeur des options serait inférieure de 255 milliers d’euros ou 26,6 %. 24. Capital et réserves A. Capital social et primes d’émission Le capital social de la Société s’élève à 141.894 milliers d’euros répartis en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les détenteurs d’actions ont droit à une voix par action lors des assemblées générales de la Société. Les primes d’émission de la Société s’élèvent à 457.571 milliers d’euros. B. Réserve pour l’écart de conversion La réserve pour l’écart de conversion contient les diérences de change résultant de la conversion des états nanciers des activités à l’étranger. C. Nature et objet des autres réserves (a) Réserve légale En application de la législation scale belge, les sociétés sont obligées d’allouer 5 % de leurs bénéces à la réserve légale, jusqu’à ce que celle-ci atteigne 10 % du capital social. La distribution de la réserve légale est interdite. Conformément au droit grec des sociétés, celles-ci sont tenues d’allouer chaque année au moins 5 % de leurs bénéces annuels nets à leur réserve légale, jusqu’à ce que celle-ci atteigne au moins un tiers du capital social de la société. La distribution de la réserve légale est interdite, mais elle peut être utilisée pour compenser les pertes. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 164 (b) Réserve de couverture La réserve de couverture comprend la quote-part eective de la variation nette cumulée de la juste valeur des instruments utilisés aux ns de couverture des ux de trésorerie en attente de comptabilisation ultérieure au compte de résultat, car les ux de trésorerie couverts ont une incidence sur le résultat. (c) Autre réserve à la juste valeur Variation nette cumulée de la juste valeur des titres de participation jusqu’à la décomptabilisation des actifs (par conséquent transférés en bénéces non distribués). (d) Réserves spéciales Cette catégorie concerne les réserves formées par l’application des dispositions de certaines lois sur le développement qui accordent des avantages scaux aux sociétés qui ont investi leurs bénéces plutôt que de les distribuer aux actionnaires. Plus précisément, les réserves décrites comprennent les bénéces qui ont déjà été imposés ou qui ont été exemptés dénitivement de l’impôt sur le revenu, après la n d’une période déterminée à compter de la réalisation des investissements qu’elles concernent. (e) Réserves immunisées Cette catégorie concerne les réserves formées par l’application des dispositions de certaines lois scales et qui sont exonérées de l’impôt sur le revenu, à condition qu’elles ne soient pas distribuées aux actionnaires. Dans le cas où ces réserves sont distribuées, elles seront imposées en utilisant le taux d’imposition applicable à cette date. D. Rapprochement des autres réserves Réserves Autre Fair Réserves de réserve à la Réserves Réserves Autres Montants en milliers d’euros légales couverture juste valeur spéciales immunisées réserves Total Solde au 1 janvier 2021 42.039 2.483 1.359 81.496 296.785 11.942 436.104 Autres éléments du résultat global 0 2.282 704 0 0 -1 2.985 Capitalisation des réserves 2.719 0 0 153 527 -2.248 1.150 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 196 3 -2 2 132 0 331 Changement dans les participations 64 -105 0 -111 -16 35 -133 Solde au 31 décembre 2021 45.018 4.662 2.061 81.540 297.428 9.728 440.437 Réserves Autre Fair Réserves de réserve à la Réserves Réserves Autres Montants en milliers d’euros légales couverture juste valeur spéciales immunisées réserves Total Solde au 1 janvier 2020 39.955 -728 1.875 80.139 296.653 8.713 426.607 Autres éléments du résultat global 0 3.210 -516 0 0 -4 2.690 Capitalisation des réserves 2.117 0 0 1.357 133 0 3.607 Perte de contrôle/cession d'une liale -33 0 0 0 0 0 -33 Changement dans les participations -1 0 0 0 0 -38 -39 Fusions et absorptions 0 0 0 0 0 3.271 3.271 Solde au 31 décembre 2020 42.039 2.483 1.359 81.496 296.785 11.942 436.104 Les fusions et absorptions sont décrites plus en détail à la note 32. 25. Gestion du capital La politique des sociétés de Viohalco consiste à maintenir une structure du capital solide an de préserver la conance des investisseurs, des bailleurs de fonds et du marché et soutenir le développement futur de leurs activités. Le Conseil d’administration surveille le rendement du capital, déni comme le rapport entre le résultat net et le total des capitaux propres, déduction faite des participations minoritaires. Le Conseil d’administration surveille également le niveau des dividendes distribués aux porteurs d’actions ordinaires. Le Conseil d’administration vise à maintenir un équilibre entre une rentabilité des capitaux propres plus élevée qui serait possible par un recours plus important à l’emprunt et les avantages et la sécurité que procure une structure de capital solide. Dans ce contexte, le Conseil d’administration surveille le taux de rendement des capitaux engagés (ROCE, Return on Capital Employed) ou encore le taux de rendement des capitaux investis (RCI, Return on Capital Invested), qui est déni comme le résultat opérationnel (EBIT) divisé par les capitaux engagés (à savoir, les capitaux propres et la dette). Le Conseil d’administration recherche des opportunités et examine la possibilité d’utiliser l’endettement des sociétés de Viohalco qui ont un ROCE relativement élevé (en tout cas, supérieur au coût de la dette) et de diminuer l’endettement des sociétés qui traversent une période relativement morose en termes de ROCE. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 165 26. Emprunts et dettes nancières A. Aperçu Montants en milliers d’euros 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Passifs non courants Emprunts bancaires garantis 119.994 161.357 Emprunts bancaires non garantis 69.524 82.530 Obligations garanties 455.719 558.078 Obligations non garanties 648.856 200.021 Emprunts et dettes nancières à long terme 1.294.093 1.001.986 Obligations locatives à long terme 34.639 41.276 Total de la dette à long terme 1.328.732 1.043.262 Passifs courants Emprunts bancaires garantis 183.484 147.210 Emprunts bancaires non garantis 459.179 432.697 Emprunts bancaires garantis - part courante 63.553 51.153 Emprunts bancaires non garantis - part courante 15.473 14.657 Obligations émises garanties - part courante 82.388 69.676 Obligation émises non garanties - part courante 44.068 30.617 Emprunts et dettes nancières à court terme 848.145 746.010 Obligations locatives à court terme 10.696 10.935 Total de la dette à court terme 858.841 756.945 Total des emprunts et dettes nancières 2.187.573 1.800.207 Des informations sur l’exposition au risque de taux d’intérêt, de change et de liquidité des sociétés de Viohalco sont présentées à la note 30. Les échéances des emprunts non courants sont les suivantes : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Entre 1 et 2 ans 251.691 367.571 Entre 2 et 5 ans 575.669 556.840 Plus de 5 ans 501.372 118.850 Total 1.328.732 1.043.262 Les taux d’intérêt moyens pondérés eectifs des principales catégories d’emprunts et dettes nancières à la date de clôture sont les suivants : 2021 Valeur comptable Taux d'intérêt Emprunts bancaires (non courants)-EUR 260.465 2,46 % Emprunts bancaires (courants)-EUR 574.039 3,39 % Emprunts bancaires (courants) - USD 10.110 4,50 % Emprunts bancaires (courants) - GBP 36.372 3,17 % Obligations - EUR 1.231.031 2,94 % 2020 Valeur comptable Taux d'intérêt Emprunts bancaires (non courants)-EUR 229.293 2,90 % Emprunts bancaires (non courants) - USD 235 1,00 % Emprunts bancaires (courants)-EUR 543.727 3,66 % Emprunts bancaires (courants) - USD 5.042 2,26 % Emprunts bancaires (courants) - GBP 7.735 2,75 % Obligations - EUR 858.391 3,45 % La plupart des emprunts des sociétés de Viohalco sont libellés en euros. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 166 En 2021, les liales de Viohalco ont obtenu de nouveaux prêts bancaires qui se sont élevés à 897 millions d’euros et elles ont remboursé des prêts bancaires de 514 millions d’euros avec une date d’échéance dans l’année. Les nouveaux prêts ont pour l’essentiel consisté en prêts obligataires et en prélèvements opérés sur les facilités de crédits renouvelables existantes pour les besoins de nancement de projets, ou de nouvelles facilités assorties de conditions générales similaires. Plus précisément, en 2021, les principaux événements relatifs au nancement des sociétés de Viohalco sont les suivants : Segments Aluminium et Cuivre • ElvalHalcor a émis un prêt obligataire commun à cinq ans d’un montant de 40 millions d’euros auprès d’une grande banque grecque an de nancer les besoins actuels et généraux des sociétés. • Le prêt obligataire de ElvalHalcor de 250 millions d’euros a commencé à être négocié sur la Bourse d’Athènes. L’obligation possède un coupon de 2,45 % payable semestriellement et une échéance de 7 ans. • ElvalHalcor a signé deux prêts obligataires d’une échéance de 7,5 ans. Le premier s’est élevé à 140 millions d’euros et le second à 130 millions d’euros, les deux étant des prêts syndiqués auprès des quatre grandes banques grecques. • ElvalHalcor a reclassé un montant de 25 millions d’euros en emprunts et dettes nancières en cours après avoir reçu une dérogation du prêteur pour violation des dispositions « prêts consentis à des parties liées », la renonciation ayant été accordée après la date de clôture du 31 décembre 2021. Segments Câbles et Tubes d’acier • Hellenic Cables a émis un prêt d’obligations « vertes » de 20 millions d’euros, conformément aux principes nanciers ESG, avec une grande banque grecque et une échéance initiale est de 2 ans. • Fulgor a également émis un prêt d’obligations « vertes » de 20 millions d’euros, conformément aux principes nanciers ESG, avec une grande banque grecque et dont l’échéance initiale est de 2 ans à compter de la date de signature. Les deux prêts obligataires soutiendront les besoins en fonds de roulement pour la conception, la production, l’installation et l’exploitation de systèmes de câbles sous-marins et terrestres dans le cadre de projets liés à la transmission d’énergie à partir de sources d’énergie renouvelable et à l’interconnexion électrique des îles. • Fulgor a conclu un accord avec une banque grecque pour un prêt obligataire à long terme de 10 millions d’euros pendant 6 ans à compter de la date de signature. • Corinth Pipeworks a conclu un accord avec une grande banque grecque pour un prêt obligataire à long terme de 10 millions d’euros pendant 2 ans à compter de la date de signature. • Corinth Pipeworks a conclu un accord avec une banque grecque pour un prêt obligataire à long terme de 7 millions d’euros pendant 5 ans à compter de la date de signature. • Corinth Pipeworks a conclu un accord avec une grande banque grecque pour un prêt obligataire à long terme de 4,6 millions d’euros pendant 5 ans à compter de la date de signature. • Hellenic Cables et Corinth Pipeworks ont remboursé les prêts obligataires syndiqués émis en 2013 et réaménagés en 2018 d’un montant de 36,6 millions d’euros. Des remboursements prévus ont également été eectués en décembre 2021, pour 14 millions d’euros. En ce qui concerne les hypothèques sur les immobilisations corporelles et les gages sur les stocks que ces obligations portaient, en faveur des syndications bancaires, le processus de levée des créances a été lancé, mais pas encore achevé. Segment Acier • Stomana, liale de Viohalco, a nalisé le réaménagement du prêt syndiqué à long terme de 67 millions d’euros émis en prolongeant l’échéance de 2023 à 2026. Segment Immobilier • Noval Property a procédé à l’émission réussie d’un prêt d’obligations vertes de 120 millions d’euros, coté dans la catégorie des titres à revenu xe sur le marché réglementé de la Bourse d’Athènes. L’obligation possède un coupon de 2,65 % payable semestriellement et une échéance de 7 ans. Aucun autre événement signicatif concernant les modalités de nancement des liales n’est survenu au cours de la période. Les facilités à court terme se composent principalement de crédits renouvelables aectés au nancement des besoins en fonds de roulement et de projets spéciques en cours. Les liales de Viohalco n'ont jamais rencontré dans le passé de problèmes pour nancer leurs activités, renouveler leurs lignes de fonds de roulement ou renancer les emprunts et dettes nancières à long terme. La direction prévoit que tout remboursement obligatoire des facilités bancaires sera satisfait par les ux de trésorerie opérationnels ou par les lignes de crédit actuellement inutilisées et conrmées. Selon les termes des contrats de crédit, certaines liales de Viohalco doivent se conformer à des conditions (y compris des clauses nancières restrictives) et cette conformité est testée sur une base annuelle pour la majorité des crédits. La direction a examiné les mesures à prendre pour atténuer le risque lié à ces manquements potentiels et s'attend à ce que des dérogations soient accordées en cas de manquement à ces engagements. Cependant, l'amélioration de la performance dans tous les segments inversera cette éventualité. Au 31 décembre 2021, le taux d’intérêt moyen de l’encours des emprunts bancaires était de 3 % (3,4 % au 31 décembre 2020). Des hypothèques et nantissements ont été contractés sur les immobilisations corporelles et les stocks de certaines liales pour un montant total de 1.183 millions d’euros, à titre de garanties sur les prêts et emprunts syndiqués à long terme. En outre, s’agissant de certains emprunts des sociétés de Viohalco, des clauses de changement de contrôle permettent aux prêteurs de disposer de droits de remboursement anticipé. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 167 B. Rapprochement des mouvements des dettes à la trésorerie nette liée aux activités de nancement Montants en milliers d’euros Emprunts et dettes nancières Obligations locatives Total Solde au 1 janvier 2021 1.747.933 52.211 1.800.144 Changements provenant de ux de trésorerie de nancement Produits des emprunts et dettes nancières 896.672 0 896.672 Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives -514.171 -11.562 -525.733 Total des changements provenant de ux de trésorerie de nancement 382.501 -11.562 370.940 Autres changements Nouveaux contrats de location 0 5.146 5.146 Charges d'intérêts 70.576 2.076 72.651 Intérêts versés -62.521 -2.061 -64.582 Coûts d'emprunt capitalisés 862 0 862 Cessations/modications 674 -483 191 Eet de la variation des cours de change 2.214 7 2.222 Total des autres changements 11.805 4.685 16.489 Solde au 31 décembre 2021 2.142.238 45.334 2.187.573 Montants en milliers d’euros Emprunts et dettes nancières Obligations locatives Total Solde au 1 janvier 2020 1.773.978 53.420 1.827.398 Changements provenant de ux de trésorerie de nancement Produits des emprunts et dettes nancières 258.187 0 258.187 Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives -286.282 -10.688 -296.970 Total des changements provenant de ux de trésorerie de nancement -28.094 -10.688 -38.783 Autres changements Nouveaux contrats de location 0 12.657 12.657 Charges d'intérêts 68.201 2.374 70.575 Intérêts versés -67.123 -2.252 -69.375 Coûts d'emprunt capitalisés 4.163 0 4.163 Cessations/modications 0 -2.408 -2.408 Perte de contrôle/cession d'une liale -1.482 -797 -2.279 Eet de la variation des cours de change -1.710 -94 -1.804 Total des autres changements 2.049 9.479 11.529 Solde au 31 décembre 2020 1.747.933 52.211 1.800.144 * Les intérêts versés déclarés dans l’état des ux de trésorerie incluent les frais bancaires et d’autres charges nancières. 27. Dettes fournisseurs et autres créditeurs Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Fournisseurs 670.552 492.709 Eets à payer 271.177 148.389 Caisses de sécurité sociale 11 12.465 11.033 Dettes fournisseurs vis-à-vis de parties liées 38 4.806 6.485 Créditeurs divers 17.828 20.716 Charges à imputer 105.895 60.011 Taxes et accises 28.697 35.955 Total 1.111.420 775.297 Solde non courant des dettes fournisseurs et autres créditeurs 17.615 12.299 Solde courant des dettes fournisseurs et autres créditeurs 1.093.804 762.998 Solde au 31 décembre 1.111.420 775.297 L'augmentation des dettes fournisseurs et autres créditeurs est principalement attribuée à l'augmentation des prix des métaux et à l'augmentation des « Eets à payer » relative à des accords de paiement structurés liés à l'achat de matières premières primaires, telles que le cuivre, l'acier, etc. dont les délais de paiement peuvent être plus longs que d'habitude pour de telles fournitures. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 168 28. Subventions Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Solde au 1 janvier 35.817 35.409 Nouvelles subventions reçues au cours de l'année 1.529 495 Nouvelles subventions dont la réception est en cours 0 3.073 Transfert de subventions en résultat -51 0 Transfert de subventions à des créances/dettes -427 0 Amortissement des subventions 8 -2.886 -3.158 Diérences de change 3 -1 Solde au 31 décembre 33.985 35.817 Des subventions publiques ont été obtenues dans le cadre d’un investissement en immobilisations corporelles. En 2021, la liale de Viohalco, ElvalHalcor, a enregistré un montant de 1.227 milliers d’euros lié à des subventions pour l’achat de certains éléments d’immobilisations corporelles. Les conditions liées aux subventions publiques reçues avaient été entièrement respectées au 31 décembre 2021. 29. Provisions Non courant Décisions Autres Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente provisions Total Solde au 1 janvier 2021 25 1.814 1.839 Provisions constituées durant l’exercice 0 151 151 Reclassications 0 -24 -24 Reprise de provisions 8 0 -140 -140 Solde au 31 décembre 2021 25 1.800 1.825 Décisions Autres Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente provisions Total Solde au 1 janvier 2020 25 2.752 2.777 Ecarts de change 0 -46 -46 Provisions constituées durant l’exercice 0 187 187 Transfert vers provisions à court terme 0 -18 -18 Reprise de provisions 8 0 -1.062 -1.062 Solde au 31 décembre 2020 25 1.814 1.839 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 169 Courant Décisions Autres Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente provisions Total Solde au 1 janvier 2021 348 304 652 Ecarts de change 573 0 573 Provisions constituées durant l’exercice 12.995 0 12.995 Reclassications 0 -111 -111 Reprise de provisions 8 0 -1 -1 Provisions utilisées -58 -30 -88 Solde au 31 décembre 2021 13.858 162 14.020 Décisions Autres Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente provisions Total Solde au 1 janvier 2020 153 483 636 Ecarts de change 0 -5 -5 Provisions constituées durant l’exercice 321 99 420 Transfert aux provisions à long terme 0 18 18 Reprise de provisions 8 0 -130 -130 Provisions utilisées -126 -160 -286 Solde au 31 décembre 2020 348 304 652 En 2021, une provision supplémentaire pour des droits antidumping a été enregistrée (note 8). En 2020, la provision relative à la question environnementale de la pollution souterraine au Royaume-Uni a été reprise, car il n’existait plus d’obligation. 30. Instruments nanciers A. Classication comptable et juste valeur Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des éléments d’actifs et de passifs nanciers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hiérarchie de la juste valeur. 31 décembre 2021 Montants en milliers d’euros Valeur comptable Premier niveau Deuxième niveau Troisième niveau Total Autres actifs nanciers 8.457 4.543 0 3.915 8.457 Actifs nanciers dérivés 17.221 14.343 1.934 944 17.221 25.679 18.886 1.934 4.859 25.679 Passifs nanciers dérivés -11.149 -8.316 -2.833 0 -11.149 14.529 10.570 -899 4.859 14.529 31 décembre 2020 Montants en milliers d’euros Valeur comptable Premier niveau Deuxième niveau Troisième niveau Totalal Autres actifs nanciers 8.324 4.478 0 3.846 8.324 Actifs nanciers dérivés 8.161 5.188 1.889 1.084 8.161 16.485 9.666 1.889 4.930 16.485 Passifs nanciers dérivés -6.547 -4.824 -1.443 -280 -6.547 9.937 4.841 446 4.650 9.937 Les diérents niveaux sont les suivants : - Niveau 1 : il existe des cours (non ajustés) sur des marchés actifs, pour des actifs ou passifs identiques. - Niveau 2 : évaluation à l’aide de données qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement. - Niveau 3 : données non observables concernant les actifs ou passifs. La juste valeur des actifs et passifs nanciers suivants, mesurés à leur coût amorti, est une approximation de leur valeur comptable : - Créances clients et autres débiteurs ; VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 170 - Trésorerie et équivalents de trésorerie ; - Dettes fournisseurs et autres créditeurs ; - Emprunts et dettes nancières ; - Obligations locatives. De manière plus précise, la valeur comptable des emprunts et dettes nancières est considérée comme une approximation valable de leur juste valeur, car 85 % des emprunts et dettes nancières consolidés sont assortis d’un taux variable, ce qui est une très bonne approximation des taux du marché au moment présent. Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d’ouverture et les soldes de clôture des actifs nanciers de niveau 3 : Montants en milliers d’euros Solde au 1 janvier 2021 3.846 Acquisitions 77 Cessions -8 Solde au 31 décembre 2021 3.915 Solde au 1 janvier 2020 830 Acquisitions 3.069 Cessions -24 Reclassications (note 14) -29 Solde au 31 décembre 2020 3.846 B. Évaluation de la juste valeur (a) Techniques d’évaluation et données non observables signicatives Les justes valeurs des actifs nanciers qui sont négociés sur des marchés actifs (marchés boursiers, par exemple instruments dérivés, actions, obligations, fonds communs de placement) sont déterminées en fonction des cours valables qui sont publiés à la date de clôture. La juste valeur des actifs nanciers est déterminée par leur cours vendeur tandis que la juste valeur des passifs nanciers est déterminée par leur cours acheteur. Les justes valeurs des actifs nanciers qui ne sont pas négociés sur des marchés actifs sont déterminées en utilisant des techniques et des normes d’évaluation qui reposent sur les données du marché disponibles à la date de clôture. Les justes valeurs des passifs nanciers, dans le cadre de leur comptabilisation dans les états nanciers, sont estimées au moyen de la valeur actualisée des ux de trésorerie futurs découlant de contrats spéciques, en utilisant le taux d’intérêt du moment qui est disponible pour Viohalco et ses sociétés lorsqu’elles ont recours à des facilités de crédit nancier similaires. Les données qui ne respectent pas les critères respectifs et qui ne peuvent pas être classées au niveau 1, mais qui sont observables, directement ou indirectement, relèvent du niveau 2. Les instruments nanciers dérivés négociés de gré à gré évalués sur la base de cours obtenus de courtiers relèvent de ce même niveau. Les actifs nanciers, comme les actions non cotées qui ne sont pas négociées sur un marché actif et dont l’évaluation repose sur les prévisions des sociétés de Viohalco relatives à la rentabilité future de l’émetteur sont classés en niveau 3. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 171 Le tableau ci-dessous décrit les techniques d’évaluation employées pour l’évaluation de la juste valeur, ainsi que les données non observables signicatives utilisées : Données non observables Relation entre les données clés non Type Technique d’évaluation signicatives observables et l’évaluation de la juste valeur Instruments dérivés Valeur de marché : Cours tel que négocié sur Non applicable Non applicable un marché actif Technique de comparaison des marchés : Les justes valeurs sont basées sur les cotations des courtiers. Cotations des courtiers Non applicable Les contrats similaires sont négociés sur un marché actif et les cotations reètent les transactions réelles sur des instruments similaires Titres de capitaux propres Valeur de marché : Cours tel que négocié sur un Non applicable Non applicable négociés sur des marchés marché actif actifs Titres de capitaux propres Flux de trésorerie actualisés : la juste valeur d’une - Taux sans risque : plancher à zéro en La juste valeur estimée augmenterait (dimineurait) si : non négociés sur des action non négociée sur un marché actif est basée raison de rendements obligataires - le taux sans risque estimé, la prime de risque de marchés actifs sur les estimations de Viohalco et de ses sociétés négatifs marché et le WACC étaient inférieurs (supérieurs) relatives à la rentabilité future de l’émetteur tenant - Prime de risque de marché : 4,9 % - les ux de trésorerie estimés étaient supérieurs compte du taux de croissance attendu des - Taux d’impôt attendu : 22 % (inférieurs) opérations et d’un taux d’actualisation - WACC pour le principal - le taux d’imposition prévu était inférieur (supérieur) investissement : 7 à 8 % (b) Transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 Il n’y a pas eu de transfert du niveau 2 vers le niveau 1 ni du niveau 1 vers le niveau 2 en 2021 ou en 2020. C. Gestion du risque nancier Viohalco et ses sociétés sont exposées au risque de crédit, de liquidité et de marché découlant de l’utilisation de leurs instruments nanciers. La présente note donne des informations sur leur exposition à chacun des risques ci-dessus, leurs objectifs, les politiques et procédures appliquées en matière d’estimation et de gestion des risques, ainsi que de gestion du capital de Viohalco (note 25). Des données quantitatives supplémentaires se rapportant à ces informations gurent dans l’ensemble des états nanciers consolidés. Les politiques de gestion des risques sont appliquées an d’identier et d’analyser les risques qui pèsent sur Viohalco et ses sociétés, d’encadrer la prise de risque en xant des limites et de mettre en œuvre des systèmes de contrôle pertinents. Les politiques et les systèmes pertinents en matière de gestion des risques sont examinés à l’occasion an de prendre en considération toutes les variations du marché et des activités des sociétés. La mise en œuvre des politiques et des procédures en matière de gestion des risques est supervisée par le département d’audit interne qui réalise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs à l’application des procédures. Les résultats de ces audits sont communiqués au Conseil d’administration. C.1. Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de perte nancière pour Viohalco et ses sociétés si un client ou une contrepartie à un instrument nancier n’honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associé aux créances clients, actifs sur contrats et dépôts bancaires. La valeur comptable des actifs nanciers représente l’exposition maximale au risque de crédit. Montants en milliers d’euros Note 2021 2020 Créances clients et autres débiteurs 15 630.850 457.809 Actifs sur contrats 7 101.371 68.517 Moins : Autres acomptes versés 15 -16.478 -7.567 Actifs d’impôt 15 -62.298 -59.663 Autres actifs non nanciers -28.012 -26.630 625.433 432.466 Autres actifs nanciers 21 8.457 8.324 Trésorerie et équivalents de trésorerie 16 503.267 219.161 Instruments dérivés 23 17.221 8.161 528.945 235.645 Total 1.154.378 668.111 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 172 (a) Créances clients et autres débiteurs L’exposition des sociétés de Viohalco au risque de crédit est principalement aectée par les caractéristiques individuelles des clients. Toutefois, les dirigeants des sociétés considèrent également les facteurs susceptibles d’inuencer le risque de crédit de leurs clients, notamment le risque de défaut du secteur et du pays dans lequel les clients exercent leur activité. Aucun client ne dépasse 10 % du chire d’aaires consolidé et, par conséquent, le risque commercial est réparti sur un grand nombre de clients. Cependant, en raison du fait que l’activité de certaines liales (à savoir CPW Pipe Industry, Hellenic Cable Industry et Fulgor) est axée sur les projets, dans certains cas, ce seuil est dépassé individuellement pendant une période assez courte. Les sociétés de Viohalco ont déni une politique de crédit selon laquelle la solvabilité de chaque nouveau client fait l’objet d’une analyse individuelle avant qu’il ne puisse bénécier des conditions générales de paiement et de livraison. Dans le cadre de leur vérication, les sociétés de Viohalco examinent les notations attribuées par des agences externes, s’il y a lieu et quelquefois les références bancaires disponibles. Des limites de crédit sont déterminées pour chaque client, lesquelles sont examinées au regard des circonstances actuelles et des conditions de vente ; si nécessaire, les conditions de vente et de crédit sont réajustées. En règle générale, les limites de crédit des clients sont basées sur les limites qui leur ont été attribuées par les sociétés d’assurance ; les créances sont ensuite assurées en fonction de ces limites. Dans le cadre du suivi du risque des clients, ces derniers sont classés en fonction de leurs caractéristiques de crédit, d’échéance de leurs créances et des éventuels problèmes de recouvrement observés dans le passé. Les créances clients et autres débiteurs regroupent principalement les clients grossistes des sociétés de Viohalco. Tous les clients considérés comme à « haut risque » sont répertoriés dans une liste spéciale et le montant des ventes ultérieures à ces clients doit être perçu à l’avance. En fonction des antécédents du client et de son statut, les sociétés de Viohalco exigent des sûretés réelles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) an, si possible, de sécuriser leurs créances. Les sociétés de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui représente leur estimation des pertes de crédit sur les créances clients et autres débiteurs. Au 31 décembre, l’exposition maximale au risque de crédit pour les créances clients et autres débiteurs, par région géographique, se présentait comme suit : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Grèce 184.545 179.175 Autres états membres de l'UE 261.941 156.445 Autres pays européens 77.343 40.368 Asie 57.020 22.579 Amérique 36.440 26.829 Afrique 7.665 6.868 Océanie 479 202 Total 625.433 432.466 Au 31 décembre, les échéances des créances clients et autres débiteurs qui n’ont pas été dépréciés se présentaient comme suit : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Ni échu, ni douteux 556.236 374.390 Échu - Jusqu'à 6 mois 59.022 40.780 - Plus de 6 mois 10.175 17.296 Total 625.433 432.466 Selon l’évaluation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu’à six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur intégralité, sur la base de l’historique des paiements et d’une analyse approfondie du risque de crédit des clients, y compris les notations de crédit des clients sous-jacents lorsqu’elles sont disponibles. Les sociétés de Viohalco assurent une part importante de leurs créances an d’être couvertes en cas de défaillance. Au 31 décembre 2021, 77 % des soldes dus par des tiers étaient assurés. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 173 La variation de la dépréciation des créances clients et autres débiteurs, et actifs sur contrat se présente comme suit : 2021 2020 Créances clients Actifs sur Créances clients Actifs sur Montants en milliers d’euros et autres débiteurs contrats Total et autres débiteurs contrats Total Solde au 1 janvier 71.693 143 71.836 73.215 115 73.330 Perte de valeur comptabilisée 2.999 175 3.173 2.027 48 2.075 Réductions de valeur -8.454 0 -8.454 -1.078 0 -1.078 Reprise de perte de valeur -476 0 -476 -558 -21 -578 Ecarts de change 1.776 0 1.776 -1.914 0 -1.913 Reclassication -225 0 -225 0 0 0 Solde au 31 décembre 67.313 318 67.630 71.693 143 71.836 La provision pour pertes de crédit attendues sur les créances clients et actifs sur contrat est calculée à titre individuel en présence d’une indication de perte de valeur. Pour les créances clients et actifs sur contrat sans indication de perte de valeur, les pertes de crédit attendues se fondent sur les données historiques combinées aux projections concernant les facteurs macroéconomiques qui inuent sur le risque de crédit, notamment le risque pays et les risques liés aux secteurs d’activité des clients. Les pertes de crédit attendues sont actualisées à chaque date de clôture. En 2021, la perte de valeur enregistrée concerne principalement des clients dans les segments Acier, Aluminium et Cuivre, tandis que les montants qui ont été dépréciés principalement dans les segments Cuivre et Acier ont été radiés. Au contraire, une reprise de perte de valeur a été enregistrée en raison de l’amélioration des taux de perte attendus de clients importants. Les garanties suivantes existent an de sécuriser les créances clients non assurées et les actifs sur contrat : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Garanties en espèces 1.076 3.448 Lettre de crédit 10.674 11.740 Sûretés réelles 2.037 2.037 Garanties personnelles 11.441 7.248 Autres 3.253 2.029 Total 28.480 26.502 (b) Trésorerie et équivalents de trésorerie Au 31 décembre 2021, Viohalco et ses liales détenaient 503 millions d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie (2020 : 219 millions d’euros). La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont détenus auprès de banques et d’établissements nanciers notés de A3 à Caa1 par l’agence Moody’s. La réduction de valeur de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été mesurée sur la base d’une perte prévue sur 12 mois et reète les échéances à court terme des expositions. Viohalco considère que sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie présentent un faible risque de crédit selon l’évaluation de crédit eectuée. C.2. Risque de liquidité Le risque de liquidité correspond au risque que Viohalco et ses sociétés éprouvent des dicultés à remplir leurs obligations relatives aux passifs nanciers devant être réglées par transfert de trésorerie ou d’autres actifs nanciers. L’approche de Viohalco et ses sociétés pour gérer le risque de liquidité consiste à s’assurer, dans la mesure du possible, qu’elles disposent de liquidités susantes pour honorer leurs passifs, lorsque ceux-ci arriveront à échéance, dans des conditions normales ou tendues, sans encourir de pertes inacceptables ni porter atteinte à leur réputation. An d’éviter les risques de liquidité, les sociétés de Viohalco visent à maintenir un niveau de trésorerie et d’équivalents de trésorerie supérieur aux sorties de caisse attendues sur les passifs nanciers (en dehors des dettes fournisseurs) pour le trimestre suivant. Elles contrôlent également le niveau d’encaissements attendus sur les créances clients et autres débiteurs, ainsi que les sorties de caisse attendues sur les dettes fournisseurs et autres créditeurs. Cette analyse exclut l’impact potentiel de circonstances extrêmes qui ne peuvent raisonnablement être anticipées. Steelmet S.A., société de Viohalco, fournit des services de support aux autres liales lors de la conclusion d’accords de nancement avec des établissements de crédit en Grèce et dans d’autres pays. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 174 Exposition au risque de liquidité Les passifs nanciers et les instruments dérivés basés sur des échéances contractuelles sont ventilés comme suit : 2021 Montants en milliers d’euros Valeur comptable < 1year 1-2 ans 2-5 ans > 5 ans Total Passifs Emprunts bancaires 911.208 731.748 50.791 123.419 21.725 927.683 Emprunts obligataires 1.231.031 150.965 226.495 490.837 522.835 1.391.132 Obligations locatives 45.335 11.728 10.245 9.083 15.589 46.644 Instruments dérivés 11.149 7.563 3.205 0 382 11.149 Passifs sur contrats 61.371 61.448 0 0 0 61.448 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 1.111.420 1.092.676 6.497 3.184 9.063 1.111.420 3.371.513 2.056.128 297.232 626.524 569.593 3.549.477 2020 Montants en milliers d’euros Valeur comptable < 1year 1-2 ans 2-5 ans > 5 ans Total Passifs Emprunts bancaires 889.604 632.215 63.598 156.812 51.732 904.356 Emprunts obligataires 858.391 126.178 306.657 428.278 81.781 942.895 Obligations locatives 52.211 11.832 12.160 28.750 2.090 54.833 Instruments dérivés 6.547 6.278 270 0 0 6.547 Passifs sur contrats 54.021 54.103 0 0 0 54.103 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 775.297 780.469 6.868 3.330 1.133 791.800 2.636.072 1.611.075 389.552 617.171 136.736 2.754.533 Les sociétés de Viohalco ont conclu des emprunts syndiqués qui contiennent certaines clauses nancières. Les ratios les plus couramment utilisés sont les suivants : « Total passif/total capitaux propres », « Dette nette/chire d’aaires total » et « Actifs courants/Passifs courants ». En cas de manquement futur à l’une de ces clauses, les sociétés doivent rembourser leurs emprunts de manière anticipée par rapport aux échéances indiquées dans le tableau ci-dessus. Selon la convention d’emprunt, les clauses restrictives sont évaluées et communiquées régulièrement aux dirigeants des sociétés an de garantir le respect des conventions. C.3. Risque de marché Le risque de marché correspond au risque que des uctuations de cours sur le marché (cours des matières premières, cours de change et taux d’intérêt) aectent les résultats de Viohalco et de ses sociétés ou la valeur de leurs instruments nanciers. Les sociétés de Viohalco utilisent des instruments dérivés pour gérer ce risque. Toutes ces transactions sont eectuées par Steelmet S.A. En règle générale les sociétés cherchent à appliquer la comptabilité de couverture an de gérer la volatilité du compte de résultat. (a) Risque de change : Viohalco et ses sociétés sont exposées au risque de change découlant des ventes et des achats réalisés, ainsi que des emprunts libellés dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses sociétés, qui est essentiellement l’euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont eectuées sont principalement l’euro, le dollar américain et la livre sterling. À terme, les sociétés de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition estimée aux devises relative aux ventes et achats prévus, ainsi qu’aux créances et engagements en devises. Les sociétés de Viohalco concluent principalement des contrats à terme avec des contreparties externes an de gérer le risque de uctuation des cours de change. Ces contrats expirant en règle générale moins d’un an à compter de la date de clôture. Lorsque Viohalco et ses sociétés l’estiment nécessaire, ces contrats sont prorogés à leur expiration. Selon le cas, le risque de change pourrait également être couvert par la souscription d’emprunts dans les devises respectives. Les intérêts d’emprunt sont libellés dans la même devise que celle des ux de trésorerie qui découlent des activités d’exploitation des sociétés de Viohalco. Les investissements que Viohalco et ses sociétés réalisent dans leurs liales ne sont pas couverts, car ces positions de change sont considérées comme étant prises à long terme et ont été prises principalement en euros. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 175 Le résumé des données quantitatives concernant l’exposition de Viohalco et de ses sociétés au risque de change se présente comme suit : 2021 Montants en milliers d’euros USD GBP BGN RSD RON Autres Total à risque EUR Total Créances clients et autres débiteurs 70.522 24.868 33.598 5.661 32.395 10.245 177.288 453.562 630.850 Actifs sur contrats 0 0 0 0 0 0 0 101.371 101.371 Emprunts et dettes nancières -14.441 -36.467 -1.718 -31 -6.930 -7.315 -66.901 -2.120.672 -2.187.573 Dettes fournisseurs et autres créditeurs -110.971 -23.080 -55.155 -556 -17.045 -947 -207.754 -903.666 -1.111.420 Passifs sur contrats -719 0 -1.511 -49 -1.001 -4.848 -8.129 -53.243 -61.371 Trésorerie et équivalents de trésorerie 28.422 5.488 5.131 462 3.243 308 43.054 460.213 503.267 -27.188 -29.191 -19.655 5.486 10.662 -2.557 -62.442 -2.062.434 -2.124.876 Produits dérivés pour la couverture de risques (valeur nominale) -61.934 -26.026 0 0 0 0 -87.960 0 -87.960 Exposition -89.122 -55.217 -19.655 5.486 10.662 -2.557 -150.402 -2.062.434 -2.212.836 2020 Montants en milliers d’euros USD GBP BGN RSD RON Autres Total à risque EUR Total Créances clients et autres débiteurs 47.491 10.834 19.184 2.051 19.768 8.353 107.681 350.128 457.809 Actifs sur contrats 0 0 0 0 0 0 0 68.517 68.517 Emprunts et dettes nancières -5.033 -8.724 -5.477 0 -6.131 -9.671 -35.036 -1.765.171 -1.800.207 Dettes fournisseurs et autres créditeurs -65.286 -19.526 -44.230 -639 -12.706 -1.401 -143.789 -631.508 -775.297 Passifs sur contrats -3.759 0 -415 -943 -1.492 -37 -6.646 -47.374 -54.021 Trésorerie et équivalents de trésorerie 25.999 9.969 4.109 1.082 2.974 1.001 45.134 174.027 219.161 -588 -7.446 -26.829 1.551 2.412 -1.756 -32.656 -1.851.382 -1.884.039 Produits dérivés pour la couverture de risques (valeur nominale) -21.627 -21.439 0 0 0 -43.066 21.300 -21.766 Exposition -22.216 -28.885 -26.829 1.551 2.412 -1.756 -75.722 -1.830.082 -1.905.804 Le poste « Dérivés pour couverture de risque » comprend également des instruments dérivés qui se rapportent à des transactions hautement probables, qui n’ont pas encore été comptabilisées en tant qu’éléments de l’actif ou du passif dans l’état consolidé de la situation nancière. Les montants libellés en euros sont indiqués à des ns de rapprochement entre les totaux. Les cours de change appliqués au cours de l’année ont été les suivants : Cours de change moyen Cours de change de n d'exercice 2021 2020 2021 2020 USD 1,18 1,14 1,13 1,23 GBP 0,86 0,89 0,84 0,90 BGN 1,96 1,96 1,96 1,96 RSD 117,57 117,58 117,58 117,58 ROΝ 4,92 4,84 4,95 4,87 Viohalco est principalement exposée aux variations de l’euro face au dollar américain, à la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appréciation (dépréciation) raisonnable de l’euro par rapport à ces autres devises au 31 décembre aurait aecté l’évaluation des instruments nanciers libellés dans une devise étrangère et aecté les capitaux propres et le compte de résultat selon les montants présentés dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l’hypothèse que toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, restent constantes. Elle fait également abstraction de l’impact des ventes et achats prévus. Le lev, la devise bulgare, n’est pas analysé ci-dessous, car son cours de change est xé à 1,96 BGN/EUR. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 176 Compte de résultat Capitaux propres, nets d'impôts Renforcement Aaiblissement Renforcement Aaiblissement Montants en milliers d’euros de l'EUR de l'euro de l'EUR de l'euro 2021 USD (variation de 10%) 8.920 -8.920 13.751 -13.751 GBP (variation de 10%) 6.337 -6.337 8.367 -8.367 RSD (variation de 10%) -428 428 -428 428 RON (variation de 10%) -832 832 -832 832 2020 USD (variation de 10%) 1.070 -1.070 1.688 -1.688 GBP (variation de 10%) 2.195 -2.195 2.195 -2.195 RSD (variation de 10%) -118 118 -118 118 RON (variation de 10%) -183 183 -183 183 (b) Risque de taux d’intérêt : Durant la période prolongée caractérisée par des taux d’intérêt bas, les liales de Viohalco ont adopté une politique souple qui leur assure qu’entre 0 % et 20 % de leur exposition au risque de taux d’intérêt est à un taux xe. Elles y parviennent principalement par l’utilisation d’instruments à taux variable, et, dans certaines circonstances, en empruntant à un taux xe. Le prol de taux d’intérêt relatif aux instruments nanciers portant intérêt détenus par les sociétés de Viohalco se présente comme suit : Valeur nominale Montants en milliers d’euros 2021 2020 Instruments à taux xe Actifs nanciers 0 3.975 Passifs nanciers -326.704 -103.359 Instruments à taux variable Passifs nanciers -1.860.868 -1.614.903 Instruments à taux xe Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif nancier à taux xe à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Viohalco utilise actuellement des produits dérivés (swaps de taux d’intérêt) comme instruments de couverture dans le cadre d’un modèle de comptabilité de couverture des ux de trésorerie. Analyse de sensibilité pour instruments à taux variable Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d’intérêt des instruments à taux variable à la date de reporting aurait augmenté ou diminué (-) les capitaux propres et le compte de résultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l’hypothèse que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes. Taux variable Compte de résultat Montants en milliers d’euros augmentation de 0,25 % diminution de 0,25 % 2021 Passifs nanciers -449 452 Sensibilité au ux de trésorerie (net) -449 452 2020 Passifs nanciers -3.928 3.928 Sensibilité au ux de trésorerie (net) -3.928 3.928 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 177 (c) Couvertures des ux de trésorerie Le tableau ci-dessous indique les périodes pendant lesquelles les ux de trésorerie associés aux couvertures de ux de trésorerie sont susceptibles d’avoir lieu : Valeur comptable Montants en milliers d’euros au 31 décembre 2021 1-6 mois 6-12 mois Plus d’1 an 31 décembre 2021 Swaps de taux d'intérêt Passifs 382 382 0 0 382 Contrats à terme - forwards Actifs 760 732 28 0 760 Passifs 2.071 2.035 36 0 2.071 Contrats à terme - future Actifs 7.670 7.564 107 0 7.670 Passifs 5.062 5.077 -14 0 5.062 Swaps sur martières premières Actifs 6.663 3.087 3.576 0 6.663 Passifs 3.205 0 0 3.205 3.205 25.813 18.876 3.732 3.205 25.813 Valeur comptable Montants en milliers d’euros au 31 décembre 2020 1-6 mois 6-12 mois Plus d’1 an 31 décembre 2020 Swaps de taux d'intérêt Passifs 1.026 0 0 1.026 1.026 Contrats à terme - forwards Actifs 1.619 1.576 43 0 1.619 Passifs 516 466 51 0 516 Contrats à terme - future Actifs 5.188 3.984 1.139 64 5.188 Passifs 4.583 4.591 -8 0 4.583 12.932 10.617 1.225 1.090 12.932 Le tableau ci-dessous présente des informations concernant les éléments désignés en tant qu’instruments de couverture des ux de trésorerie pendant l’exercice et au 31 décembre 2021 et le rapprochement de la réserve d’instrument de couverture. En fonction de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les dérivés actifs et les dérivés passifs dans l’état consolidé de la situation nancière. 2021 Variations de valeur de Montant l'instrument de reclassé de Eet de la Solde Solde couverture la réserve de variation 31 Montant 1 janvier comptabilisées couverture Autres des cours décembre Montants en milliers d’euros nominal Valeur comptable 2021 dans les AERG en résultat mouvements de change 2021 Actifs Passifs Contrats de change à terme 101.239 760 -2.071 1.103 -1.461 -1.079 0 127 -1.311 Contrats à terme - future 86.383 7.670 -5.062 605 2.843 -634 -230 25 2.608 Contrats de swap de taux d'intérêt 21.300 0 -382 -1.026 0 0 644 0 -382 Swaps sur matières premières 28.886 6.663 -3.205 0 3.458 0 0 0 3.458 237.807 15.093 -10.720 682 4.839 -1.713 414 152 4.373 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 178 2020 Variations de valeur de Montant l'instrument de reclassé de Eet de la Solde Solde couverture la réserve de variation 31 Montant 1 janvier comptabilisées couverture Autres des cours décembre Montants en milliers d’euros nominal Valeur comptable 2020 dans les AERG en résultat mouvements de change 2020 Actifs Passifs Contrats de change à terme 50.197 1.619 -516 72 693 218 0 120 1.103 Contrats à terme - future 51.344 5.188 -4.583 -2.537 1.481 1.639 0 21 605 Contrats de swap de taux d'intérêt 21.300 0 -1.026 -172 0 0 -853 0 -1.026 122.841 6.807 -6.125 -2.637 2.174 1.857 -853 141 682 (d) Risque de volatilité des prix des produits de base Les marchés de produits de base connaissent des uctuations de prix en permanance. Les sociétés de Viohalco minimisent leur exposition à la volatilité du prix de ces produits de base par le recours à des instruments de couverture quand c’est possible. Les liales de Viohalco sont exposées aux uctuations des cours de l’aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. An de minimiser l’eet des uctuations du prix des métaux sur leurs résultats, les entreprises ont recours à un adossement des achats et des ventes ou à des instruments dérivés (contrats à terme). Au 31 décembre 2021, le solde net des positions dérivées sur contrats à terme par marchandise de base tel que déclaré dans l’état de la situation nancière se présentait comme suit : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Aluminium 975 2.828 Cuivre 1.658 -2.162 Plomb -25 -58 Nickel 0 -4 Total 2.608 605 En outre, au cours de l'année 2021, les liales de Viohalco ont commencé à utiliser des Swaps sur matières premières référencés sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de uctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du marché. Au 31 décembre 2021, le solde net dérivé de ces contrats tel qu'il gure dans l'état de la situation nancière est de 4,6 millions d'euros. Ces couvertures sont enregistrées dans une relation de comptabilité de couverture des ux de trésorerie. C.4. Gestion des risques commerciaux et opérationnels Il n’y a pas eu de changements au niveau des objectifs et des politiques de gestion des risques commerciaux et opérationnels des liales de Viohalco en 2021. Les sociétés de Viohalco suivent de près et en continu les évolutions de la conjoncture internationale et nationale et elles adaptent en temps opportun leur stratégie commerciale et leurs politiques de gestion des risques an de minimiser l’impact des conditions macroéconomiques sur leurs activités. 31. Impact de la pandémie de Covid-19 La pandémie de Covid-19 a eu un impact limité sur la performance nancière des sociétés de Viohalco en 2021. La santé et la sécurité des employés des sociétés de Viohalco sont la priorité de la Direction exécutive, qui continue de surveiller de près la situation, en respectant les directives des autorités nationales et locales et en assurant une chaîne d’approvisionnement continue. Depuis le début de l’épidémie de Covid-19, la Direction de Viohalco a mis en place un plan d’action à plusieurs volets visant atténuer les eets négatifs et à se concentrer sur les piliers suivants : • protection de la main-d’œuvre, pour éviter les interruptions de production ; • stabilité opérationnelle et engagement des clients ; • continuité de la chaîne d’approvisionnement ; • liquidités susantes ; • résilience commerciale (ventes et commandes). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 179 Les mesures introduites ont été mises en œuvre avec succès sur tous les sites, et jusqu’à présent, toutes les usines de production fonctionnent sans interruption. La continuité de la production a été maintenue, tandis que les mesures de santé et de sécurité ont été appliquées. L’approvisionnement en matières premières a été protégé et les sociétés n’ont subi aucune pénurie dans toutes les données critiques. Les coûts incrémentaux nets engagés en raison de l’épidémie de coronavirus, incluant des allégements prévus par la législation locale dus aux mesures prises en raison de la pandémie, se sont élevés à 1.449 milliers d’euros (2020 : 4.837 milliers d’euros). Ces coûts comprennent les paiements temporaires de primes pour rémunérer les employés pour l’exécution de leurs tâches normales à un risque personnel accru, les frais de nettoyage et de désinfection plus minutieux des installations et plus fréquemment, les frais d’équipement médical, de personnel de garderie et d’autres dépenses directement liés à la pandémie de Covid-19. 32. Filiales Les liales de Viohalco et les pourcentages des participations nancières détenues par la société mère à la n de la période de clôture se présentent comme suit : Participation Participation Filiales Pays nancière 2021 nancière 20200 AEIFOROS S.A. GRÈCE 98,11 % 98,94 % AEIFOROS BULGARIA S.A. BULGARIE 98,11 % 98,94 % ALURAME SPA ITALIE 91,59 % 93,45 % ANOXAL S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % AΝΑΜΕΤ DOO SERBIE 97,54 % 98,62 % AΝΑΜΕΤ S.A. GRÈCE 97,54 % 98,62 % AΝΤΙΜΕΤ S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % AΤΤΙΚI S.A. GRÈCE 75,00 % 75,00 % BASE METALS S.A. TURQUIE 69,15 % 70,55 % BRIDGNORTH LTD ROYAUME-UNI 75,00 % 75,00 % CABLEL WIRES S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % CENERGY HOLDINGS S.A. BELGIQUE 79,78 % 79,78 % HELLENIC CABLES AMERICAS CO. ÉTATS-UNIS 79,78 % - CLUJ INTERNATIONAL TRADE SRL ROUMANIE 91,59 % 100,00 % CORINTH PIPEWORKS S.A. GRÈCE 79,78 % 79,78 % CPW AMERICA Co ÉTATS-UNIS 79,78 % 79,78 % DE LAIRE LTD CHYPRE 79,78 % 79,78 % DIO PERNIK EOOD BULGARIE 98,11 % 98,94 % DIA.VI.PE.THI.V S.A. GRÈCE 91,54 % 92,92 % DOJRAN STEEL LLCOP MACÉDOINE DU NORD 100,00 % 100,00 % ELVAL COLOUR S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % ELVAL COLOUR IBERICA S.A. ESPAGNE 84,78 % 91,44 % ELVALHALCOR S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % ELVIOK S.A (anciennement ELVALHALCOR CONSULTING S.A.) GRÈCE 84,78 % 91,44 % ELΚΕΜΕ S.A. GRÈCE 84,40 % 90,57 % EPIRUS METALWORKS S.A. GRÈCE 84,78 % 91,42 % ERGOSTEEL S.A. GRÈCE 89,12 % 91,08 % ERLIKON S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % ETEM ALBANIA S.A. ALBANIE 88,79 % 100,00 % ETEM BULGARIA S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % ETEM BG S.A. BULGARIE 88,79 % 100,00 % ETEM GESTAMP EXTRUSIONS S.A. BULGARIE 51,00 % 51,00 % EΤΕΜ COMMERCIAL S.A. GRÈCE 87,82 % 100,00 % ETEM SCG SERBIE 88,79 % 100,00 % EΤΕΜ SYSTEMS LLC UKRAINE 88,79 % 100,00 % EΤΕΜ SYSTEMS SRL ROUMANIE 88,79 % 100,00 % EΤIL S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % FITCO S.A. GRÈCE - 91,44 % FLOCOS S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % FULGOR S.A. GRÈCE 79,78 % 79,78 % GENECOS S.A. FRANCE 91,59 % 93,45 % HELLENIC CABLES S.A. GRÈCE 79,78 % 79,78 % HELLENIC CABLES TRADING CO. ÉTATS-UNIS 79,78 % 79,78 % VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 180 Participation Participation Filiales Pays nancière 2021 nancière 20200 HUMBEL LTD CHYPRE 79,78 % 79,78 % ICME ECAB S.A. ROUMANIE 79,76 % 78,66 % INOS BALCAN DOO SERBIE 97,54 % 98,62 % IWM S.A. BULGARIE - 98,94 % INTERNATIONAL TRADE S.A. BELGIQUE 91,59 % 93,45 % JOSTDEX LIMITED CHYPRE 100,00 % 100,00 % LESCO ROMANIA S.A. ROUMANIE 51,86 % 51,86 % LESCO EOOD BULGARIE 79,78 % 79,78 % METAL AGENCIES LTD ROYAUME-UNI 91,59 % 93,45 % METALCO S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % METALIGN S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % METALLOURGIA ATTIKIS S.A. GRÈCE 50,00 % 50,00 % METALLOURGIA ATTIKIS PROPERTIES S.A. GRÈCE 50,00 % - NOVAL PROPERTY REIC GRÈCE 87,29 % 87,34 % NOVOMETAL DOO MACÉDOINE DU NORD 97,54 % 98,62 % PORT SVISHTOV WEST S.A. BULGARIE 73,09 % 73,09 % PRAKSIS S.A. GRÈCE 61,00 % 61,00 % PRAKSIS BG S.A. BULGARIE 61,00 % 61,00 % REYNOLDS CUIVRE S.A. FRANCE 91,59 % 93,45 % ROULOC S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % SIDEBALK STEEL DOO SERBIE 100,00 % 100,00 % SIDENOR INDUSTRIAL S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % SIDERAL SHRK ALBANIE 99,92 % 99,95 % SIDEROM STEEL SRL ROUMANIE 100,00 % 100,00 % SMARTREO PYT LTD AUSTRALIE - 99,00 % SOFIA MED AD BULGARIE 86,37 % 92,33 % SOVEL S.A. GRÈCE 92,95 % 92,95 % STEELMET CYPRUS LTD CHYPRE 89,12 % 91,08 % STEELMET PROPERTIES S.A. GRÈCE 89,12 % 91,08 % STEELMET ROMANIA S.A. ROUMANIE 91,59 % 93,45 % STEELMET S.A. GRÈCE 89,12 % 91,08 % STOMANA INDUSTRY S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % STOMANA ENGINEERING SA (ex SIGMA IS SA) BULGARIE 100,00 % 100,00 % SYMETAL S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % TECHOR S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % TECHOR ROMANIA S.A. ROUMANIE 84,78 % 91,44 % TEPROMKC AG ALLEMAGNE 91,59 % 93,45 % TERRA MIDDLE EAST AG ALLEMAGNE 91,59 % 93,45 % TΕΚΑ SYSTEMS S.A. GRÈCE 85,72 % 50,01 % VEPAL S.A. GRÈCE 84,78 % 91,44 % VIENER S.A. GRÈCE 93,70 % 96,46 % VIEXAL S.A. GRÈCE 95,94 % 97,72 % VIOMAL S.A. GRÈCE 63,58 % 68,58 % VITRUVIT S.A. GRÈCE 99,75 % 99,86 % WARSAW TUBULARS TRADING SP.ZO POLOGNE 79,78 % 79,78 % L’entité détentrice du contrôle ultime est Viohalco S.A. pour toutes les entités susvisées ; Viohalco exerce son contrôle, en détenant la majorité des droits de vote, directement et/ou indirectement, et ces entités sont déclarées comme des liales. Les pourcentages indiqués dans le tableau ci-dessus représentent les pourcentages de participation détenus directement et indirectement par Viohalco. Ainsi, si Viohalco détient 70 % de la société A et que la société A détient 70 % de la société B, dans le tableau ci-dessus, il sera mentionné que Viohalco détient une participation de 49 % dans la société B. Transactions ayant eu lieu en 2021 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle • En 2021, Viohalco a acquis 26,78 % supplémentaires du capital social de sa liale Teka Systems, en contrepartie de 7,5 millions d’euros et après l’annulation des actions propres de Teka System, le pourcentage de participation est de 85,72 % (31 décembre 2021 : 50,01 %). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 181 Augmentation des participations ne donnant pas le contrôle • En avril 2021, Viohalco a nalisé le placement de 25 millions d’actions de sa liale ElvalHalcor, représentant 6,66 % du capital social de la société, en contrepartie de 50 millions d’euros. Suite au placement susmentionné, la participation de Viohalco dans le capital social libéré d’ElvalHalcor diminue, passant de 91,44 % à 84,78 %. Fusions et absorptions • En juillet 2021, Fitco, liale de Viohalco, a été absorbée par ElvalHalcor. Constitution de nouvelles liales • En décembre 2021, une nouvelle liale grecque, Mettalourgia Attikis Properties, a été créée après la scission partielle de l’activité Immobilier de Metallourgia Attikis SA, opérant dans le segment Immobilier. • En décembre 2021, la liale Hellenic Cables America Co. a été renommée Hellenic Cables Trading Co. • En 2021, Cenergy Holdings a créé aux États-Unis C-Energy Americas Co, une liale détenue à 100 %. Le 6 janvier 2022, la liale C-Energy Americas Co. a été renommée Hellenic Cables Americas Co. Autres transactions signicatives • En janvier 2021, le Conseil d’administration d’ElvalHalcor a accordé une autorisation spéciale pour la conclusion d’une opération avec une partie liée, an de couvrir intégralement l’augmentation de capital de « Etem Commercial S.A. » d’un montant total de 24.316.420 euros. Après la transaction, le pourcentage de participation directe de Viohalco dans Etem Commercial S.A. est de 20 %. • En février 2021, l’augmentation du capital social de 18,8 millions d’euros de la liale de Viohalco Etem BG S.A. a été réalisée ; cette augmentation a été entièrement couverte par la liale de Viohalco Etem Commercial S.A., suite à la décision de l’assemblée générale d’Etem BG. S.A. du 31 décembre 2020. Après la transaction, le pourcentage de participation directe d’Etem Commercial dans Etem BG S.A. est de 92 %. 33. Entreprises communes Hellenic Cables, liale de Viohalco, a constitué un partenariat avec Van Oord sous la forme d’une entité nommée VO Cablel V.O.F. dans laquelle Hellenic Cables détient 62,48 %. Cette entité conjointe a pour objectif de fournir et d’installer les câbles marins et terrestres du projet Hollandse Kust (South) Alpha et du projet Hollandse Kust (South) Beta. Le pays principal des opérations du partenariat est aux Pays-Bas. Hellenic Cables a constitué un partenariat avec Tideway sous la forme d’une entité nommée DEME Oshore NL - Hellenic Cables V.O.F. dans laquelle Hellenic Cables détient 50,77 %. Elle a pour objet la mise en œuvre d’un contrat clés en main portant sur la fourniture et l’installation de câbles sous-marins permettant le raccordement du parc éolien oshore de Seamade au réseau belge. Elle est basée en Belgique. Fulgor, liale de Viohalco, a constitué un partenariat avec Jan De Nul sous la forme d’une entité nommée Fulgor – JDN Consortium dans laquelle Hellenic Cables détient 10 %. Elle a pour objet la mise en œuvre d’un contrat clés en main portant sur l’installation de câbles sous-marins permettant l’interconnexion Crète-Péloponnèse en Grèce. Le pays principal des opérations du partenariat est la Grèce. Les entreprises communes susmentionnées ont été formées au cours des années précédentes. Fulgor a constitué un partenariat sous la forme d’une entité nommée Fulgor – Asso.subsea Ltd Consortium, dans laquelle elle détient 71,09 %. Elle a pour objet la mise en œuvre d’un contrat clé en main portant sur la conception, la fabrication, la fourniture et l’installation du système de câbles sous-marins de 150 kV reliant le parc éolien de 330 MW de Kareas II en construction au réseau grec. Le pays principal des opérations du partenariat est la Grèce. Les contrats concernant les entités VO Cablel V.O.F., Fulgor – JDN Consortium et DEME Oshore NL – Hellenic Cables V.O.F. nécessitent l’autorisation unanime de l’ensemble des parties aux activités concernées. Les deux partenaires disposent de droits directs sur les actifs de l’entité conjointe et sont solidairement responsables de ses engagements. Ces entités sont donc classées comme coentreprises et le Groupe comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges conjoints, tel que décrit à la note 5. 34. Participations ne donnant pas le contrôle Le tableau suivant reprend, sous forme de synthèse, les informations relatives à chacune des liales détenant des participations minoritaires (au niveau du sous-groupe dans les cas de Cenergy Holdings, ElvalHalcor et Sidenor) avant toute élimination intragroupe. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 182 2021 Éliminations Montants en milliers d’euros Cenergy ElvalHalcor Sidenor Bridgnorth Autres intragroupe Total Pourcentage des participations ne donnant pas le contrôle (particpations sans contrôle ou PSC) 20,22 % 15,22 % 0,00 % 25,00 % Actifs non courants 549.423 975.185 303.121 77.487 Actifs courants 646.185 1.107.514 399.056 149.518 Passifs non courants 244.017 748.752 251.366 6.427 Passifs courants 684.392 647.843 400.441 111.108 Actifs nets 267.199 686.104 50.371 109.470 Attribuable aux PSC par les sociétés 35 16.724 37.467 0 Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco 267.164 669.380 12.904 109.470 Attribuable aux PSC par la société mère 54.021 101.880 0 27.368 Valeur comptable de s PSC 54.056 118.604 37.467 27.368 43.535 -40.114 240.969 Chire d'aaires 1.054.203 2.889.696 726.333 322.697 Bénéce / perte (-) 20.915 152.622 56.896 -5.829 Autres éléments du résultat global 514 2.508 -170 6.913 Résultat global total 21.429 155.130 56.727 1.084 Attribuables aux PSC par les sociétés 1 2.560 12.658 0 Net attribuable aux actionnaires et au PSC de Viohalco 21.428 152.569 44.069 1.084 Attribuable aux PSC par Viohalco 4.333 23.221 0 271 Total autres éléments du résultat global des PSC 4.334 25.781 12.658 271 3.825 -20.243 26.681 Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 112.514 24.577 33.603 -30.468 Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement -43.757 -169.242 -14.629 -8.261 Flux de trésorerie liés aux activités de nancement -20.494 202.003 1.389 41.392 Augmentation/diminution nette (-) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 48.263 57.339 20.364 2.663 2020 Éliminations Montants en milliers d’euros Cenergy ElvalHalcor Sidenor Bridgnorth Autres intragroupe Total Pourcentage des participations ne donnant pas le contrôle (particpations sans contrôle ou PSC) 20,22 % 8,56 % 0,00 % 25,00 % Actifs non courants 529.772 878.333 304.798 72.117 Actifs courants 473.103 797.393 281.904 91.458 Passifs non courants 239.816 529.809 293.227 5.468 Passifs courants 517.289 523.993 299.831 49.721 Actifs nets 245.770 621.924 -6.356 108.386 Attribuable aux PSC par les sociétés 287 10.493 24.809 0 Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco 245.483 611.430 -31.165 108.386 Attribuable aux PSC par la société mère 49.637 52.338 0 27.097 Valeur comptable de s PSC 49.923 62.832 24.809 27.097 46.190 -34.922 175.929 Chire d'aaires 908.417 2.028.569 469.627 192.064 Bénéce / perte (-) 24.376 29.614 -11.994 -196 Autres éléments du résultat global -5.084 2.863 -207 -5.278 Résultat global total 19.292 32.477 -12.201 -5.474 Attribuables aux PSC par les sociétés -8 1.467 -709 0 Net attribuable aux actionnaires et au PSC de Viohalco 19.300 31.009 -11.492 -5.474 Attribuable aux PSC par Viohalco 3.903 2.654 0 -1.369 Total autres éléments du résultat global des PSC 3.895 4.122 -709 -1.369 3.757 -581 9.114 Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 158.575 83.353 18.378 9.634 Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement -72.182 -123.883 -9.974 -6.351 Flux de trésorerie liés aux activités de nancement -95.137 25.680 1.560 -3.422 Augmentation/diminution nette (-) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -8.744 -14.850 9.964 -139 * Chires retraitιs en raison de l’application rιtrospective de la modication de la mιthode d’attribution des avantages aux pιriodes de service (norme IAS 19) (cf. note 5.23) VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 183 Le 29 avril 2021, Viohalco a nalisé le placement de 25 millions d’actions de sa liale ElvalHalcor, représentant 6,66 % du capital social de la société, en contrepartie de 50 millions d’euros. Suite au placement susmentionné, la participation de Viohalco dans le capital social libéré d’ElvalHalcor diminue, passant de 91,44 % à 84,78 %. 35. Contrats de location A. Contrats de location simple en tant que preneur (a) Montants comptabilisés dans l’état de la situation nancière L’état consolidé de la situation nancière fait apparaître les montants suivants en ce qui concerne les contrats de location : Actifs liés au droit d’utilisation Montants en milliers d’euros 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Terrain 345 367 Bâtiments 4.091 4.291 Machines 18.786 23.083 Moyen de transport 10.744 10.665 Autres équipements 323 92 Total actifs liés au droit d'utilisation 34.288 38.498 Obligations locatives Montants en milliers d’euros 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Obligations locatives courantes 10.696 10.935 Obligations locatives non courantes 34.639 41.276 Total des obligations locatives 45.335 52.211 Les ajouts apportés aux actifs au titre du droit d’utilisation en 2021 se sont élevés à 6.276 milliers d’euros (2020 : 7.414 milliers d’euros). (b) Montants comptabilisés en compte de résultat Le compte de résultat fait apparaître les montants suivants en relation avec les contrats de location : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation Terrains 37 38 Constructions 911 843 Machines 2.926 2.833 Moyens de transports 4.509 4.676 Autres équipements 135 60 Total 8.518 8.450 Frais d'intérêt (inclus dans le coût nancier) 2.076 2.374 Loyers variables 730 1.131 Loyers de faible valeur 461 362 Loyers à court terme 4.111 3.956 Total 7.378 7.823 B. Contrats de location simple en tant que bailleur Viohalco et ses sociétés actives dans le secteur de la promotion immobilière donnent en location leurs immeubles de placements (cf. Note 19). VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 184 (a) Encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location simple Au 31 décembre, les paiements minimaux futurs au titre des contrats de location simple non résiliables se présentent comme suit : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Moins d'un an 16.658 15.001 Entre un et deux ans 14.942 14.224 Entre deux et trois ans 14.551 10.897 Entre trois et quatre ans 14.321 10.003 Entre quatre et cinq ans 12.955 9.400 Plus de cinq ans 79.110 45.709 Total 152.537 105.234 (b) Montants comptabilisés en compte de résultat Les montants suivants concernent les immeubles de placements et ont été comptabilisés en compte de résultat. Les charges d’exploitation se rapportent principalement au coût de la maintenance. Montants en milliers d’euros 2021 2020 Revenus de location des immeubles de placements 11.472 10.041 Frais d'exploitation directs qui ne génèrent pas de revenus de location -61 -443 36. Engagements A. Engagements visant des achats Les engagements mentionnés ci-dessous renvoient à des contrats que les liales de Viohalco ont conclu conformément à leurs programmes d’investissement, qui devraient s’achever d’ici trois ans. Montants en milliers d’euros 2021 2020 Immobilisations corporelles 20.383 19.308 Immeubles de placements 953 8.800 Immobilisations incorporelles 58 16 B. Garanties Montants en milliers d’euros 2021 2020 Passifs Garanties pour les engagements envers les fournisseurs 35.172 27.675 Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des clients 238.306 264.901 Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des fournisseurs 2.141 415 37. Passifs éventuels Les déclarations d’impôts des liales de Viohalco sont couramment sujettes à des contrôles scaux dans la plupart des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses sociétés exercent leurs activités. Ces contrôles pourraient entraîner des impôts supplémentaires. Viohalco et ses liales provisionnent les impôts qui pourraient être dus suite à ces contrôles, dans la mesure où la dette est probable et estimable. Les sociétés de Viohalco estiment que leurs provisions pour passifs d’impôts sont adaptées pour tous les exercices scaux non contrôlés sur la base de leur évaluation des facteurs sous-jacents, notamment des interprétations du droit scal et de leur expérience antérieure. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 185 38. Parties liées A. Participations, mises en équivalence et autres parties liées Les transactions suivantes ont été conclues avec des participations mises en équivalence et d’autres parties liées. Montants en milliers d’euros 2021 2020 Vente de biens/services Entreprises associées 96.281 61.380 Coentreprises 34.516 22.946 130.798 84.326 Vente d'immobilisations corporelles Coentreprises 198 9.898 198 9.898 Achats de biens/services Entreprises associées 10.639 7.067 Coentreprises 2.335 2.530 12.974 9.596 Achat d'immobilisations corporelles Entreprises associées 13.351 23 Coentreprises 26 0 13.377 23 Soldes de clôture qui découlent des achats/ventes de biens, de services, d’immobilisations, etc. : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Créances sur parties liées Entreprises associées 37.625 31.118 Coentreprises 10.025 13.407 47.651 44.525 Actifs sur contrat de parties liées Entreprises associées 90 40 Coentreprises 42 0 132 40 Passifs envers des parties liées Entreprises associées 3.543 5.165 Coentreprises 1.263 1.319 4.806 6.485 Passifs sur contrat de parties liées Coentreprises 8 37 8 37 Les soldes de parties liées sont garantis et le règlement de ces soldes devrait se faire en espèces au cours de l’exercice suivant puisque ces soldes proviennent uniquement de créances et dettes à court terme. Les services rendus à ou par des parties liées, ainsi que les opérations d’achat et de vente de biens sont réalisés en vertu des tarifs applicables aux parties non liées. En 2021, des services d’un montant de 180 milliers d’euros (2020 : 180 milliers d’euros) ont été acquis auprès d’entités contrôlées par des membres du personnel principal de direction. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 186 B. Rémunération des principaux dirigeants Le tableau ci-dessous fournit un aperçu des transactions avec les membres du conseil d’administration et les principaux dirigeants : Montants en milliers d’euros 2021 2020 Rémunération des membres du conseil d'administration et des dirigeants 5.430 5.652 Les émoluments versés aux administrateurs et aux principaux dirigeants, repris dans le tableau ci-dessus, correspondent à des rémunérations xes. Aucune rémunération variable, ni avantage postérieur à l’emploi ou avantage octroyé sous forme d’actions n’a été payé en 2021 ni en 2020. 39. Honoraires des commissaires Le commissaire de la Société (PwC Reviseurs d’Entreprises SRL) et un certain nombre de sociétés membres du réseau du commissaire ont reçu des honoraires pour les services suivants : Pour l'exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2021 2020 Commissaire Audit 366 296 Services liés à la scalité 73 0 439 296 Réseau du commissaire Audit 952 1.212 Services liés à la scalité 201 16 Autres services 232 19 1.385 1.248 Total 1.824 1.543 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 187 40. Événements postérieurs à la clôture - Le 13 janvier 2022, ElvalHalcor, liale de Viohalco, a participé à l’augmentation de capital de la coentreprise NedZink BV à hauteur de 1,5 million d’euros, maintenant ainsi sa participation à 50 %. En outre, le 28 février 2022, le solde du prêt de 1,25 million d’euros a été converti en capital social. - Le 8 février 2022, le DoC a publié le résultat nal de la procédure administrative qu’il a mené sur la période d’examen (« period of review », POR) allant du 19 avril 2019 au 30 avril 2020 dans le cadre d’une ordonnance antidumping sur les LDWP produits en Grèce. A l'issue de cette procédure, le DoC a xé pour la POR un taux de droits antidumping de 41,04 % sur la base du total des faits négatifs disponibles (« adverse facts available », AFA) pour le répondant obligatoire Corinth Pipeworks, le segment Tubes d’acier de Viohalco. En dépit de la longueur de la procédure d’examen administratif impliquant la fourniture d’ensembles de données extrêmement détaillés sur les pratiques commerciales de Corinth Pipeworks pour la POR, ainsi que de toutes les estimations raisonnables eectuées tout au long de l’année 2021 sur la dimension, le cas échéant, d’un éventuel taux de droits antidumping, le DoC a décidé de ce taux de droits antidumping particulièrement élevé. Corinth Pipeworks a l’intention de faire appel devant le Tribunal de commerce international des États-Unis contre la décision du DoC tout en continuant à collaborer activement avec le DoC pour qu’il revienne sur ses conclusions dénitives. Viohalco considère qu’il n’y aura pas d’impact signicatif sur l’activité de sa liale Corinth Pipeworks, car cette dernière applique une politique commerciale de diversication géographique très poussée, de sorte que le marché américain ne constitue pas actuellement son marché de base. Les frais ponctuels supplémentaires au titre des provisions inscrits dans les résultats économiques consolidés annuels de Viohalco sont issus d’une mise en œuvre rétrospective du taux de droits antidumping et s’élèvent à environ 12,8 millions d’euros (14 millions de dollars plus les intérêts). - Le conit en Ukraine, qui a débuté en février 2022, risque d’accroître la volatilité du marché et de provoquer des perturbations dans de nombreux aspects de l’économie mondiale en 2022. Bien que l’impact de la crise sur les liales de Viohalco ne puisse pas être pleinement anticipé, leur exposition globale à l’Ukraine et à la Russie est limitée et les conséquences ne devraient pas avoir d’impact signicatif sur le cours de l’activité. L’exposition aux ventes sur ces marchés représente une part insigniante du chire d’aaires total et toute perte sera entièrement compensée par la demande sur d’autres marchés. An d’atténuer les perturbations potentielles de la chaîne d’approvisionnement, les sociétés de Viohalco ont déjà commencé à transférer l’approvisionnement en matières premières actuellement en provenance de Russie vers des marchés alternatifs. En termes de nancement, les sociétés n’ont aucune exposition aux banques russes, mais elles pourraient constater un impact mineur sur l’assurance-crédit et le transport. Enn, bien que le conit en Ukraine ait accéléré la crise énergétique mondiale déjà ressentie depuis le second semestre 2021, les sociétés de Viohalco avaient déjà pris des mesures d’atténuation pour en réduire l’impact sur les activités. Viohalco et ses sociétés surveillent de près la situation et modieront leur approche si nécessaire. - Le 17 mars 2022, le Conseil d’administration de Viohalco a décidé de proposer, à l’Assemblée générale ordinaire qui se tiendra le 31 mai 2022, l’approbation d’un dividende brut de 0,10 euro par action. En tenant compte de l’acompte sur dividende brut de 0,01 euro par action versé en juin 2021, un solde brut de 0,09 euro par action sera payable après approbation par l’assemblée générale de la présente résolution proposée. - Le 17 mars 2022, le Conseil d’administration de Viohalco a approuvé l’acquisition de 25 % de participations ne donnant pas le contrôle dans la liale Bridgnorth Aluminium en contrepartie de 11 millions de livres sterling. Par conséquent, la participation de Viohalco dans Bridgnorth Aluminium s’élève à 100 %. Il n’existe aucun autre événement postérieur à la clôture susceptible d’avoir des retombées sur les états nanciers consolidés. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 188 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 189 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 190 Rapport du Commissaire sur les états nanciers consolidés RAPPORT DU COMMISSAIRE A L’ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES DE VIOHALCO SA SUR LES COMPTES CONSOLIDES POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2021 Dans le cadre du contrôle légal des comptes consolidés de Viohalco SA (la « Société ») et de ses liales (conjointement « le Groupe »), nous vous présentons notre rapport du commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les comptes consolidés ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Ce tout constitue un ensemble et est inséparable. Nous avons été nommés en tant que commissaire par l’assemblée générale du 28 mai 2019, conformément à la proposition du conseil d’administration émise sur recommandation du comité d’audit. Notre mandat de commissaire vient à échéance à la date de l’assemblée générale délibérant sur les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2021. Nous avons exercé le contrôle légal des comptes consolidés de la Société durant 3 exercices consécutifs. Rapport sur les comptes consolidés Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle légal des comptes consolidés du Groupe, comprenant l’état consolidé de la situation nancière au 31 décembre 2021, ainsi que le compte de résultat consolidé, l’état consolidé du résultat global, l’état consolidé de variations des capitaux propres et l’état consolidé des ux de trésorerie de l’exercice clos à cette date, ainsi que des notes des états nanciers consolidés reprenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives. Ces comptes consolidés font état d’un total de l’état consolidé de la situation nancière qui s’élève à EUR’000 5.238.420 et d’un compte de résultat consolidé qui se solde par un bénéce attribuable aux propriétaires de la Société de l’exercice de EUR’000 194.994 À notre avis, ces comptes consolidés donnent une image dèle du patrimoine et de la situation nancière consolidée du Groupe au 31 décembre 2021, ainsi que de ses résultats consolidés et de ses ux de trésorerie consolidés pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d’information nancière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. Fondement de l’opinion sans réserve Nous avons eectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) telles qu’applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d’audit approuvées par l’IAASB et applicables à la date de clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des comptes consolidés en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance. Nous avons obtenu du conseil d’administration et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont susants et appropriés pour fonder notre opinion. Points clés de l’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. Point clé de l’audit 1: Disponibilité des sources de nancement et conformité aux covenants Description du point clé de l’audit Les liales du Groupe ont des emprunts et dettes nancières, courants et non courants, signicatifs. Les termes et conditions des contrats de nancement y-relatifs incluent souvent des covenants nanciers qui doivent être respectés à chaque date de clôture. Tout manquement à de tels covenants nanciers pourrait résulter en la capacité pour les prêteurs d’exercer leur droit de réclamer un remboursement anticipé de certains des emprunts et dettes nancières courants et/ou non courants. Pour ces raisons, nous avons considéré la disponibilité des sources de nancement et l’incapacité à se conformer aux covenants comme étant des éléments signicatifs à notre audit. Nous faisons référence à la Note 5 : Principales méthodes comptables – Instruments nanciers et à la Note 26 : Emprunts et dettes nancières. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nos procédures ont intégré, entre autres, une compréhension des contrats de nancement ainsi que des procédures et contrôles mis VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 191 en place par le Groupe an d’assurer sa conformité aux covenants nanciers et de comprendre les sources nancières utilisées et celles qui ne le sont pas. Nous avons testé le calcul, préparé par le management, des covenants nanciers relatifs aux contrats de nancement les plus signicatifs et évalué la conformité avec les modalités et conditions qui y sont stipulées. Nous avons de plus évalué la présentation des emprunts et dettes nancières dans l’Etat consolidé de la situation nancière ainsi que son adéquation avec les mentions relevantes dans les Notes aux états nanciers consolidés. Nous avons relevé que les covenants nanciers testés ont été respectés et que les Notes des emprunts et dettes nancières étaient appropriées. Point clé de l’audit 2 : Perte de valeur des immobilisations corporelles Description du point clé de l’audit Au 31 décembre 2021, la valeur comptable des immobilisations corporelles du groupe s’élevait à EUR’000 2.089.107. Conformément aux normes internationales d’information nancière adoptées par l’UE (IFRS), la société est tenue d’eectuer un test de perte de valeur des immobilisations corporelles lorsque des indices de perte de valeur sont identiés. Nous estimons que ce point est de la plus haute importance pour notre audit, en raison de l’ampleur du montant et car la détermination de la nécessité ou non d’une perte de valeur de l’actif implique un degré de jugement important dans l’estimation des résultats futurs de l’entreprise. Nous faisons référence à la Note 17: Immobilisations corporelles. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons apprécié le caractère approprié des méthodes comptables du groupe et évalué le respect desdites méthodes conformément au référentiel IFRS. Nous avons par ailleurs évalué le test de perte de valeur eectué par la direction, en ce compris les indices de perte de valeur identiés, et mis à l’épreuve les calculs de perte de valeur en appréciant les prévisions de ux de trésorerie futurs utilisées dans les modèles, ainsi que le processus par lequel elles ont été établies, notamment en les comparant aux derniers budgets fournis par la direction. Nous avons, entre autres, mis à l’épreuve les éléments suivants : • les hypothèses retenues dans le budget et les prévisions internes du groupe, ainsi que les taux de croissance à long terme, en les comparant aux prévisions économiques et industrielles; • le taux d’actualisation, en évaluant le coût du capital et d’autres données, notamment par des comparaisons avec des organisations comparables; • la précision historique des budgets par rapport aux résultats réels, an de déterminer si les prévisions de ux de trésorerie sont ables au regard de l’expérience passée; • le mécanisme des calculs sous-jacents. Dans le cadre des travaux susvisés, nous avons fait appel à nos experts internes en évaluation pour une remise en question ainsi que pour fournir des informations externes issues des marchés an d’apprécier le caractère raisonnable des hypothèses retenues par la direction. Nous avons évalué l’analyse de sensibilité pour les facteurs clés des prévisions de ux de trésorerie an de déterminer l’ampleur des changements au niveau de ces hypothèses, et avons en outre envisagé la probabilité de tels changements au niveau de ces hypothèses clés. Tout en reconnaissant que les prévisions de ux de trésorerie, la modélisation de la perte de valeur et les évaluations nécessitent toutes par nature l’exercice du jugement, nous en avons conclu que les hypothèses retenues par la direction se situaient dans une marge acceptable d’estimations raisonnables. Responsabilités du conseil d’administration relatives à l’établissement des comptes consolidés Le conseil d’administration est responsable de l'établissement des comptes consolidés donnant une image dèle conformément aux normes internationales d’information nancière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies signicatives, que celles- ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe au conseil d’administration d’évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si le conseil d’administration a l’intention de mettre le Groupe en liquidation ou de cesser ses activités, ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du commissaire comprenant notre opinion. Une assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie significative VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 192 existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci. Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit des comptes consolidés en Belgique. L’étendue du contrôle légal des comptes ne comprend pas d’assurance quant à la viabilité future du Groupe ni quant à l’efficience ou l’efficacité avec laquelle le conseil d’administration a mené ou mènera les affaires du Groupe. Nos responsabilités relatives à l’application par le conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation sont décrites ci-après. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre: • nous identions et évaluons les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies signicatives, que celles- ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, dénissons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants susants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non- détection d’une anomalie signicative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie signicative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsication, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; • nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit an de dénir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’ecacité du contrôle interne du Groupe; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le conseil d’administration, de même que des informations les concernant fournies par ce dernier; • nous concluons quant au caractère approprié de l’application par le conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude signicative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude signicative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire le Groupe à cesser son exploitation; • nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des comptes consolidés et évaluons si ces derniers reètent les opérations et événements sous-jacents d'une manière telle qu'ils en donnent une image dèle; • nous recueillons des éléments probants susants et appropriés concernant les informations nancières des entités ou activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit au niveau du Groupe. Nous assumons l’entière responsabilité de l’opinion d’audit. Nous communiquons au comité d’audit notamment l’étendue des travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes découlant de notre audit, y compris toute faiblesse signicative dans le contrôle interne. Nous fournissons également au comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives. Parmi les points communiqués au comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du commissaire, sauf si la loi ou la réglementation n’en interdit la publication. Autres obligations légales et réglementaires Responsabilités du conseil d’administration Le conseil d’administration est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion sur les comptes consolidés et des autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés. Responsabilités du commissaire Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérier, dans leurs aspects signicatifs, le rapport de gestion sur les comptes consolidés et les autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés, ainsi que de faire rapport sur ces éléments. Aspects relatifs au rapport de gestion sur les comptes consolidés et aux autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés A l’issue des vérications spéciques sur le rapport de gestion sur les comptes consolidés, nous sommes d’avis que celui-ci concorde avec les comptes consolidés pour le même exercice, et a été établi conformément à l’article 3:32 du Code des sociétés et des associations. Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion sur les comptes consolidés et les autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie signicative à vous communiquer. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 193 L’information non-nancière requise par l’article 3:32, §2 du Code des sociétés et des associations a été reprise dans le rapport de gestion sur les comptes consolidés qui fait partie de la section ‘Information non nancière’ du rapport annuel. Pour l’établissement de cette information non-nancière, la Société s’est basée sur le « UN’s Sustainable Development Goals (SDG’s) reporting framework ». Conformément à l’article 3:80, §1, 5° du Code des sociétés et des associations, nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information non-nancière est établie conformément au « UN’s Sustainable Development Goals (SDG’s) reporting framework » mentionné dans le rapport annuel sur les comptes consolidés. Mentions relatives à l’indépendance • Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas eectué de missions incompatibles avec le contrôle légal des comptes consolidés et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à-vis du Groupe au cours de notre mandat. • Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal des comptes consolidés visées à l’article 3:65 du Code des sociétés et des associations ont correctement été valorisés et ventilés dans l’annexe des comptes consolidés. Format électronique unique européen (ESEF) Nous avons également procédé, conformément au projet de norme relative au contrôle de la conformité des états nanciers avec le format électronique unique européen (ci-après « ESEF »), au contrôle du respect du format ESEF avec les normes techniques de réglementation dénies par le Règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 (ci-après « Règlement délégué »). L’organe d'administration est responsable de l’établissement, conformément aux exigences ESEF, des états nanciers consolidés sous forme de chier électronique au format ESEF (ci-après états nanciers consolidés numériques) inclus dans le rapport nancier annuel. Notre responsabilité est d’obtenir des éléments susants et appropriés an de conclure sur le fait que le format et le balisage XBRL des états nanciers consolidés numériques respectent, dans tous leurs aspects signicatifs, les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. Sur la base de nos travaux, nous sommes d’avis que le format et le balisage d’informations dans les états nanciers consolidés numériques repris dans le rapport nancier annuel de Viohalco SA au 31 décembre 2021 sont, dans tous leurs aspects signicatifs, établis en conformité avec les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. Autres mentions • Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au comité d’audit visé à l’article 11 du règlement (UE) n° 537/2014. Diegem, le 20 avril 2022 Le commissaire PwC Reviseurs d’Entreprises SRL Représenté par Marc Daelman Réviseur d’Entreprises VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 194 M. Déclaration des personnes responsables Déclaration portant sur l’image dèle donnée par les états nanciers consolidés et le rapport de gestion. Conformément à l’article 12, paragraphe 2, alinéa 3 de l’arrêté royal belge du 14 novembre 2007, les membres de la Direction exécutive (à savoir Evangelos Moustakas, Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, Efstratios Thomadakis, Panteleimon Mavrakis) déclarent au nom et pour le compte de la Société qu’à leur connaissance : a) les états nanciers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021, qui ont été établis conformément aux normes internationales d’information nancière adoptées par l’Union européenne orent une image dèle des capitaux propres, de la position nancière et des performances nancières de la Société et des entités reprises dans la consolidation dans son ensemble ; b) le rapport de gestion sur les états nanciers consolidés comprend une image dèle du développement et des performances de l’activité et de la position de la Société et des entités comprises dans la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 195 Conformément au CSA (articles 3:17 et 3:36), les comptes annuels de la Société sont présentés ci-après dans une version abrégée, qui ne comprend pas toutes les notes requises par la loi ni le rapport du Commissaire. La version complète des comptes annuels de la Société qui sera déposée à la Banque Nationale de Belgique, est disponible sur le site internet de la Société et peut être obtenue gratuitement sur demande. Le rapport du Commissaire sur les comptes annuels est sans réserve. N. États nanciers statutaires simpliés Bilan statutaire simplié Au 31 décembre Montants en milliers d'euros 2021 2020 Actifs non courants 1.174.218 1.096.826 Frais d'établissement 0 57 Immobilisations incorporelles 7 11 Immobilisations corporelles 18.625 19.083 Immobilisations nancières 1.153.373 1.075.462 Créances 2.214 2.214 Actifs courants 73.533 28.086 Créances à un an au plus 2.433 6.115 Placements de trésorerie 65.000 20.000 Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.271 1.101 Comptes de régularisation 829 870 Total des actifs 1.247.751 1.124.912 Capitaux propres 1.216.931 1.117.479 Capital social 141.894 141.894 Primes d’émission 528.113 528.113 Plus-values de réévaluation 21.054 21.054 Réserves 389.365 389.365 Résultat reporté 136.506 37.053 Passifs 30.820 7.434 Dettes à plus d'un an 0 72 Dettes à un an au plus 30.451 7.032 Comptes de régularisation 368 330 Total des capitaux propres et passifs 1.247.751 1.124.912 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 196 Compte de résultat statutaire simplié Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d'euros 2021 2020 Ventes et prestations 761 435 Coût des ventes et prestations -7.337 -5.673 Services et biens divers -4.971 -3.661 Rémunération, charges sociales et pensions -1.155 -1.043 Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles -216 -413 Autres charges d'exploitation -994 -556 Bénéce (perte) d'exploitation -6.576 -5.239 Produits nanciers 143.464 17.407 Produits des immobilisations nancières 122.475 14.022 Produits des actifs circulants 139 33 Produits nanciers non récurrents 20.851 3.352 Charges nancières -6.717 -2.125 Charges des dettes -4 -46 Autres charges nancières -95 -2 Charges nancières non récurrentes -6.618 -2.077 Bénéce de l'exercice avant impôt 130.171 10.042 Impôt sur le résultat -4.800 -1.499 Bénéce de l'exercice 125.371 8.544 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 197 Les explications suivantes visent à aider le public en général à comprendre certains termes employés dans le présent Rapport annuel. Les dénitions exposées ci-dessous sont valables pour l’ensemble du Rapport annuel à moins que le contexte n’en impose autrement. ASTM American Society for Testing and Material (Société américaine de test et des matériaux) CSA Le Code belge des sociétés et associations Conseil Le Conseil d’administration de la Société est d’administration ponctuellement nommé conformément aux ou Conseil Statuts BS Normes britanniques DIN Deutsches Institut für Normung (Institut allemand de normalisation) EN Norme européenne ISO 17025 Exigences générales pour la compétence des laboratoires de test et d’étalonnage FSMA Financial Services and Market Authority, qui a succédé à la Commission belge des banques, des nances et des assurances en tant qu’agence de réglementation nancière pour la Belgique le 1er avril 2011 Rendement Le rendement annuel brut est calculé sur la annuel brut base du cours de l’action auquel il est égal (variation du cours du 1er janvier au 31 décembre/cours de l’action en janvier) CVC&R Chauage, ventilation, climatisation et réfrigération IAS International Accounting Standards (Normes comptables internationales) IFRS International nancial and reporting standards, normes internationales de comptabilité et de reporting JIS Normes industrielles japonaises LSAW Laminoir longitudinal à soudure à arc submergé pour la production de tuyaux oshore et onshore haute résistance utilisés dans le transport d’hydrocarbures SD Marque commerciale THN Prols d’exploitation minière Loi sur la La loi du 2 mai 2007 relative à la divulgation de transparence participations signicatives dans des émetteurs dont les titres sont admis à la négociation sur un marché réglementé HFW unité de soudage par induction haute fréquence HSAW unité de soudage à l’arc hélicoïdal submergée Application ERP Application de planication des ressources d’entreprise SBQ Aciers spéciaux de qualité REIC Société d’investissement immobilier PMO Bureau de gestion de projet Câbles Câbles basse tension - moyenne tension - d’alimentation haute tension LV, MV & HV UPN Canaux standard européens Le rapport annuel, les versions complètes des comptes annuels statutaires et consolidés, ainsi que les rapports d’audit concernant lesdits comptes annuels sont disponibles sur le site internet (www.viohalco.com) O. Glossaire VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 198 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 199 VIOHALCO | RAPPORT ANNUEL 2021 200 www.viohalco.com Viohalco S.A. Viohalco S.A.- Succursale grecque Avenue Marnix 30 Rue Himaras 16, 1000 Bruxelles, 151 25 Maroussi, Athènes Belgique Grèce Tel. Belgique : Tel. Grèce : (+32) 2 224 09 11 (+30) 210 6861 111 549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:SharePremiumMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:SharePremiumMemberifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:OtherReservesMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:OtherReservesMemberifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMemberifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31ifrs-full:FinancialEffectOfChangesInAccountingPolicyMember549300U0BOLVY36TGJ312019-12-31iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares
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