Annual Report (ESEF) • Apr 6, 2023
Preview not available for this file type.
Download Source FileUntitled Annual Report 2022 00801 RAPPORT ANNUEL 2022 En route pour une croissance durable Viohalco S.A. (« Viohalco », « la Société », ou « la Holding ») prépare et publie des états nanciers consolidés au format ESEF en français et en anglais. La Société est cotée sur Euronext Brussels, où sa langue ocielle de publication est le français, et sur la bourse d'Athènes (Athex), où sa langue ocielle de publication est l'anglais. En outre, la Société met à disposition ses états nanciers consolidés au format pdf en français, en anglais et en grec. Les états nanciers consolidés préparés au format ESEF par la société en français et en anglais sont tous deux des « versions ESEF ocielles » des états nanciers consolidés annuels qui déchargent la Société des obligations incluses dans la directive sur la transparence. Les états nanciers consolidés disponibles en format pdf sur le site web de la Société, ainsi que les états nanciers consolidés préparés au format ESEF dans une autre langue que le français ou l'anglais sont donc considérés comme des versions et traductions non ocielles. Les versions ocielles ESEF prévalent sur toutes les versions non ocielles et traduites. Les versions ocielles ESEF des états nanciers consolidés annuels de la Société sont disponibles sur le site web de la Société. Sommaire A. Viohalco 02 B. Message du Président du Conseil d’administration 04 C. Segments d’activité 06 D. Principaux résultats nanciers en 2022 10 E. Performance par segment d’activité 18 F. Événements postérieurs à la clôture 70 G. Risques et incertitudes 70 H. Déclaration non nancière 76 I. Déclaration de gouvernance d’entreprise 126 J. Annexe – Autres mesures de la performance (AMP) 140 K. États nanciers consolidés 2022 et Rapport du commissaire 147 L. Déclaration des personnes responsables 230 M. États nanciers statutaires simpliés 232 N. Glossaire 234 VIOHALCO 002 A. Viohalco Réseau commercial dans Produits distribués dans 21 pays 103 pays Ventes dans le monde entier Viohalco Rapport Annuel 2022 3 est cotée sur Euronext Bruxelles (VIO) et à la bourse d’Athènes (BIO). La liale Cenergy Holdings S.A. est cotée sur Euronext Bruxelles et à la bourse d’Athènes (CENER). Viohalco S.A. (« Viohalco ») est une société holding belge qui détient des participations dans des sociétés leaders dans le domaine de la transformation des métaux, qui interviennent dans la fabrication durable des produits en aluminium, en cuivre, de câbles, d’acier et de tubes d’acier. Les sociétés de Viohalco fournissent des produits de qualité supérieure à caractère innovant destinés à de nombreux secteurs de marchés, dont le bâtiment et la construction, l’emballage (rigide, semi-rigide et exible), le transport (automobile, construction navale et ferroviaire), les réseaux d’énergie et d’électricité (énergie oshore, services publics et réseaux électriques, énergie renouvelable, gaz et combustibles liquides), le chauage, la ventilation, la climatisation et la réfrigération (« CVC&R »), l’approvisionnement en eau, les télécommunications, l’impression, ainsi que diverses applications industrielles. Le segment dédié à la recherche, au développement et à l’innovation (« R&D&I ») et à la technologie de Viohalco se concentre sur l’innovation de produits, la recherche industrielle, le développement technologique, les applications d’ingénierie et les services d’application ERP an de garantir que ses entreprises maintiennent une qualité de produit et de service supérieure. Viohalco est également active dans le secteur de l’immobilier, majoritairement en Grèce, principalement par le biais d’une société d’investissement immobilier de premier plan (« REIC »). Les sociétés du segment Immobilier déploient un large éventail de services immobiliers pour les liales de Viohalco. Les sites de production, implantés en Grèce, en Bulgarie, au Royaume-Uni, en Roumanie et en Macédoine du Nord ainsi que les participations dans des sites de production en Turquie, Russie et aux Pays-Bas bénécient du soutien d’un vaste réseau marketing et commercial. Ce réseau est composé de liales commerciales, d’agents et de distributeurs qui permettent aux sociétés de Viohalco d’orir un support client complet à l’échelle mondiale. Dans tous les segments, les sociétés de Viohalco proposent des produits et des services qui s’alignent étroitement sur les tendances mondiales actuelles en matière de durabilité. Cela reète leur capacité à répondre à l’évolution des besoins et des engagements des clients, ainsi que leur engagement en tant qu’entreprises citoyennes responsables de fonctionner de manière durable. Ces tendances comprennent un engagement croissant en faveur d’une économie circulaire à faibles émissions de carbone, reété par une demande croissante pour les produits facilement recyclables, à forte teneur en matières recyclées ; une transition claire vers la neutralité climatique en s’éloignant de la consommation de combustibles fossiles grâce à l’utilisation de sources d’énergie renouvelables ; une urbanisation durable reétée par l’essor des bâtiments à haut rendement énergétique et de l’e-mobilité ; ainsi que des avancées technologiques continues. Une part signicative des produits et services des sociétés de Viohalco répond directement à ces tendances. Ceux-ci comprennent notamment les emballages en aluminium recyclable utilisant des matières premières secondaires, l’aluminium dans la fabrication de produits légers et à haut rendement énergétique, les produits en cuivre à haute teneur en matières recyclées destinés à l’ecacité énergétique et aux applications numériques, les produits en acier pour la construction circulaire, les câbles facilitant le deploiement de l'énergie renouvelable, les tubes d’acier soutenant la transition énergétique, et les activités telles que le développement de bâtiments plus respectueux de l’environnement. Viohalco S.A. La liale ElvalHalcor S.A. est cotée à la bourse d’Athènes (ELHA). En 2022, les sociétés de Viohalco ont enregistré de bons résultats, capitalisant sur une forte demande tirée par les mégatendances mondiales en matière de durabilité, et cela malgré la persistance des dés macroéconomiques. Plus précisément, Viohalco a généré un chire d’aaires consolidé de 6.986 millions d’euros, pour l’exercice 2022 contre 5.375 millions d’euros en 2021. L’EBITDA ajusté consolidé a atteint 649 millions d’euros, contre 426 millions d’euros en 2021, tandis que le bénéce consolidé avant impôt s’est élevé à 375 millions d’euros, contre 276 millions d’euros en 2021. Le bénéce net consolidé après impôt et intérêts minoritaires s’élève à 266 millions d’euros (2021 : 195 millions d’euros). Le segment Aluminium a connu une forte croissance, grâce à d’excellentes performances opérationnelles et à une ecacité croissante. Grâce à une capacité de production accrue, Elval et Symetal ont pu tirer pleinement parti de la forte demande de solutions de produits recyclables. Bridgnorth Aluminium a augmenté ses ventes et sa rentabilité, tandis qu’Etem Gestamp a franchi de nouvelles étapes pour devenir un partenaire automobile de premier plan. À l’avenir, la solidité du portefeuille de produits et l’approche centrée sur le client seront des atouts majeurs pour les entreprises du segment Aluminium, qui continuent de bénécier des opportunités qu’orent leurs marchés. La forte demande au cours du premier semestre a stimulé la rentabilité du segment Cuivre. La hausse de l’ination et des taux d’intérêt a provoqué des incertitudes au cours du second semestre, lesquelles ont principalement aecté le marché des tubes de cuivre et des produits extrudés en alliage de cuivre. Toutefois, les conditions sont restées plus favorables pour les produits laminés en cuivre et alliage de cuivre et les produits extrudés en cuivre, ce qui a entraîné la croissance globale du segment. Les perspectives restent positives grâce à la réorientation dynamique vers des produits à valeur ajoutée et aux initiatives mises en œuvre pour optimiser les produits et les capacités. L’obtention de nouveaux contrats et la croissance des volumes, soutenus par l’ecacité de la production et la bonne exécution de projets complexes, ont permis au segment Câbles de maintenir une dynamique positive. Plusieurs projets importants ont été livrés en 2022. Hellenic Cables a poursuivi son appel d’ores tout au long de l’année et s’est vu attribuer plusieurs nouveaux contrats, ce qui a contribué à renforcer la position de la société sur les marchés existants, ainsi qu’à faciliter son expansion sur de nouveaux marchés. Avec la poursuite de l’électrication en Europe, qui provoque l’augmentation des investissements dans les connexions au réseau et les projets sécurisés, les perspectives pour le segment Câbles restent positives. Le segment Tubes d’acier a réalisé une excellente perfor - mance, la reprise du marché du transport de gaz combustible ayant entraîné un redémarrage des projets précédemment reportés. Le nombre d’appels d’ores a ensuite augmenté et Corinth Pipeworks a remporté de 4 B. Message du Président du Conseil d’administration nouveaux projets et a constitué un solide carnet de commandes, ce qui a fait de la société une entreprise bien placée pour prospérer en 2023. Le segment Acier a conservé sa position de leader dans le secteur de la construction sur ses marchés principaux. Malgré la baisse des prix de l’acier au deuxième semestre, les performances sont restées positives grâce aux investissements dans l’ecacité des processus et la qualité des produits, à une augmentation des volumes et à l’expansion sur de nouveaux marchés. En 2023, les sociétés du segment Acier se concentreront sur l’amélioration de leur compétitivité et de leur ecacité, tout en renforçant leur capacité à s’adapter à de nouveaux changements dans leur environnement. La reprise continue de l’immobilier commercial se reète dans la croissance du chire d’aaires du segment Immobilier, qui a tiré parti de la demande croissante de bâtiments durables de haute qualité. Noval Property a acquis 21 nouveaux biens en 2022, dont la plupart seront réhabilités de manière moderne et durable. Cette initiative fait suite au lancement du premier emprunt obligataire vert de la société en 2021 et s’inscrit dans le cadre de la stratégie visant à réaliser des investissements respectueux de l’environnement et des projets immobiliers durables. Après le lancement de la feuille de route complète de l’année dernière visant à gérer les principaux risques et opportunités liés aux questions environnementales, sociales et de gouvernance de manière systématique et approfondie, les sociétés de Viohalco ont mené à bien toutes les initiatives prévues pour 2022, en faisant des progrès signicatifs sur tous les fronts. Au fur et à mesure que nous progressons en 2023, l'environnement de marché restera volatile en raison des tensions géopolitiques persistantes, des taux d'intérêt élevés et de l'incertitude économique qui persistent. Dans ce contexte, nous restons concentrés sur la réalisation de nos objectifs stratégiques, en tirant parti de notre programme d'investissement dans des équipements de pointe ainsi que de l'expertise et du dévouement de nos collaborateurs. Notre modèle diversié et notre portefeuille de produits restent bien positionnés pour bénécier des grandes tendances mondiales en matière de développement durable, dans la demande croissante des consommateurs pour des solutions d'emballage à haute teneur en matières recyclées, ainsi que dans la transition énergétique et l'électrication vers un avenir climatiquement neutre. Compte tenu de ces facteurs, nous sommes optimistes quant aux perspectives des sociétés de Viohalco. Nikolaos Stassinopoulos Président du Conseil d’administration Viohalco Rapport Annuel 2022 5 Viohalco détient un portefeuille de sociétés qui interviennent dans les sept segments d’activité ci-dessous. 6 C. Segments d’activité Aluminium ElvalHalcor Elval - Division de laminage d’aluminium Elval Colour Bridgnorth Aluminium Etem Bulgaria Cuivre ElvalHalcor Halcor - Division des tubes de cuivre Sofia Med Cablel Wires Epirus Metalworks Tubes d’acier CPW America Corinth Pipeworks Câbles Fulgor Hellenic Cables Icme Ecab Acier Sovel Sidenor Steel Industry Stomana Industry Dojran Steel R&D&I and Technology Elkeme Praksys Teka Systems Immobilier Noval Property Steelmet Property Services Symetal Teka Engineering Aluminium Le segment Aluminium opère par l’intermédiaire de sa division laminage d’aluminium (« Elval »), ses liales Symetal S.A. (« Symetal »), Elval Colour S.A. (« Elval Colour »), Vepal S.A. (« Vepal »), Bridgnorth Aluminium Ltd (« Bridgnorth Aluminium ») Etem Bulgaria S.A. (« Etem Bulgaria ») et Etem S.A. (« Etem »). Le segment se concentre sur une expertise avancée en métallurgie, laminage et extrusion pour introduire des produits en aluminium sur mesure capables de fournir une valeur à long terme. Les solutions et produits laminés à plat et extrudés en aluminium sont utilisés pour de nombreux marchés haut de gamme et pour des applications variées dont l’emballage, le transport, le bâtiment et la construction, le CVC&R, les impressions, l’énergie, l’industrie et l’ingénierie. Cuivre Par l’intermédiaire de sa division d’extrusion de cuivre et d’alliages (« Halcor ») et des liales du segment Cuivre (Soa Med S.A. « Soa Med », Epirus Metalworks S.A. « Epirus Metalworks », Cablel Wires S.A. « Cable Wires » et les coentreprises NedZink BV et HC Isitma), Viohalco fabrique un large éventail de produits en cuivre, en laiton et en alliages de cuivre haute performance, ainsi que des produits en zinc-titane. La division d’extrusion de cuivre et d’alliages a une longue histoire et une solide expérience dans le développement de produits qui renforcent sa présence commerciale mondiale. Halcor et les liales du segment Cuivre fournissent des solutions innovantes à valeur ajoutée. Les principales catégories de produits couvrent les tubes en cuivre et les produits laminés et extrudés en alliages de cuivre pour une large gamme d’applications, y compris la plomberie, le CVC&R, les énergies renouvelables, la construction, l’ingénierie, l’automobile, la production industrielle, la pisciculture, tous types de ans de monnaie et les ls émaillés. Câbles Le segment Câbles de Viohalco est composé de trois sociétés : Hellenic Cables S.A. Hellenic Cables Industry S.A. (« Hellenic Cables »), sa liale basée en Grèce Fulgor S.A. (« Fulgor ») et Icme Ecab S.A. en Roumanie (« Icme Ecab »), ci-après collectivement désignées par l’expression « sociétés de Hellenic Cables ». Les sociétés de Hellenic Cables fabriquent des câbles d’alimentation terrestres et sous-marins, des câbles de télécommunications et des composés. Ensemble, elles forment le plus important consortium de producteurs de câbles en Grèce et dans le sud-est de l’Europe et exportent vers plus d’une cinquantaine de pays. L’un des avantages fondamentaux des sociétés de Hellenic Cables est leur capacité à proposer des solutions clés en main à leurs clients. Tubes d’acier Corinth Pipeworks S.A. (« Corinth Pipeworks »), qui possède une unité de production en Grèce et s’appuie sur son expertise étendue pour réaliser des projets complexes à l’échelle internationale, occupe une place de choix dans les rangs des fournisseurs de tubes d’acier et de prolés creux pour les secteurs de l’énergie et de la construction. Les trois principales catégories de produits de Corinth Pipeworks sont les suivantes : • Les tubes d’acier pour les gazoducs onshore/offshore destinés au transport de gaz et combustibles liquides, de CO 2 et d’hydrogène, fabriqués dans l’unité de soudage par induction haute fréquence (« HFW »), dans l’unité de soudage à l’arc submergé hélicoïdale (« HSAW ») ou dans l’unité de soudage à l’arc submergé longitudinale (« LSAW/JCOE ») de Corinth Pipeworks ; • Les tubes de forage en acier utilisés dans les forages exploratoires (« OCTG ») ; • Les profilés utilisés dans le secteur de la construction. Corinth Pipeworks jouit d’une vaste expérience et de solides antécédents dans la mise en œuvre de projets complexes pour le secteur de l’énergie dans le monde entier, à la fois onshore et oshore. La société est également reconnue comme étant un fournisseur de choix par de grandes sociétés pétrolières et gazières et par de nombreux sous- traitants en ingénierie, approvisionnement et construction (« Engineering, Procurement and Construction » ou EPC). La société est prête à prendre le virage énergétique et s’engage à apporter une contribution positive à la transition énergétique Viohalco Rapport Annuel 2022 7 et à la lutte contre le changement climatique, grâce à de nouvelles solutions technologiques qui permettent d’accroître l’utilisation de sources renouvelables dans le mix énergétique, au développement de produits innovants et la réduction de l’empreinte carbone de nos activités de production. Acier Sidenor Steel Industry S.A. (« Sidenor Steel Industry »), Stomana Industry S.A. (« Stomana Industry ») et leurs liales occupent une place de leader dans la production de produits sidérurgiques dans le sud-est de l’Europe. Fortes d’une large expertise et de plus de 70 ans d’expérience dans la production et la distribution de produits en acier, les sociétés du segment possèdent un vaste portefeuille de produits sidérurgiques longs, plats et en aval. Les sociétés du segment Acier orent une gamme de produits et de solutions à valeur ajoutée à destination de l’industrie, notamment les secteurs du bâtiment et de la construction, l’ingénierie mécanique, la construction navale, le transport routier et ferroviaire, l’industrie automobile, ainsi que des applications pour les opérations d’extraction et d’excavation minières. An d’obtenir un équilibre optimal entre souplesse opérationnelle et commerciale et productivité, le segment Acier a adopté une structure opérationnelle centrée sur les points suivants : • mini-broyeurs • opérations en aval pour la transformation de produits sidérurgiques ; et • ventes et distribution. Immobilier Viohalco, par le biais de sa société d’investissement immobilier (« REIC ») de premier plan, Noval Property, crée de la valeur en investissant et en développant commer - cialement des bureaux, installations logistiques, centres commerciaux, établissements hôteliers et bâtiments résidentiels principalement en Grèce, tout en fournissant une large gamme de services immobiliers à ses liales, via Steelmet Property Services S.A. En octobre 2019, Noval Property est devenue une société d’investissement immobilier (« REIC ») et un fonds d’investis - sement alternatif géré en interne, suite à l’octroi des licences nécessaires par la Commission Hellénique des Marchés de Capitaux. Il s’agit de la deuxième plus grande REIC de Grèce. En décembre 2021, Noval Property a émis avec succès emprunt obligataire vert de 120 millions d’euros, coté dans la catégorie des titres à revenu xe de la bourse d’Athènes. Le portefeuille de Noval Property est diversié et composé de 62 (dont 1 par le biais d’une participation dans une société immobilière) biens de haute qualité, principalement situés en Grèce et, de manière sélective en Bulgarie. Il comprend des immeubles de bureaux, des centres commerciaux, des centres logistiques, des biens immobiliers résidentiels et des hôtels, pour une supercie totale d’environ 465.000 m². Steelmet Property Services apporte son appui à Viohalco et à ses liales en leur fournissant une large gamme de services immobiliers centralisés et de gestion de biens et d’in - stallations. R&D&I et Technologie Le portefeuille de Viohalco comprend des sociétés et des centres au sein de ses liales consacrés à la recherche, au développement et à l’innovation (« R&D&I »). Ces centres soutiennent la croissance durable grâce au développement de produits à valeur ajoutée innovants, de solutions ecaces pour l’optimisation des processus industriels et commerciaux et de la recherche sur la performance environnementale des usines de fabrication. Remarques : - Cenergy Holdings S.A. (« Cenergy Holdings ») a été créée en 2016, suite à la fusion transfrontalière par absorption de Corinth Pipeworks Holdings S.A. et de Hellenic Cables S.A. Holdings société Anonyme. Cenergy Holdings est cotée sur Euronext Bruxelles et à la bourse d’Athènes. - En décembre 2017, la fusion par absorption d’Elval par Halcor qui est renommée ElvalHalcor Hellenic Copper and Aluminium Industry S.A. (« ElvalHalcor ») a été réalisée. ElvalHalcor est cotée à la bourse d’Athènes. 8 Viohalco Rapport Annuel 2022 9 10 Chiffre d’affaires consolidé en hausse de 30 % par rapport à l’année précédente, à 7 milliards d’euros (2021 : 5,4 milliards d’euros), sous l’effet de la hausse des prix de vente. L’EBITDA consolidé a augmenté de 26 % pour at- teindre 646 millions d’euros. Rentabilité opérationnelle consolidée (EBITDA ajusté) a augmenté de 52 %, à 649 millions d’euros (2021 : 426 millions d’euros), principalement en raison de la croissance du chiffre d’affaires et de l’augmentation des marges de rentabilité. D. Principaux résultats financiers en 2022 Solide demande pour les produits des sociétés de Viohalco, tirée par les mégatendances mondiales en matière de développement durable. Des investissements ont été réalisés dans l’efcacité des processus, l’expansion de la capacité, la haute qualité des produits et les nouvelles technologies pour renforcer le positionnement concurrentiel et se développer sur de nouveaux marchés. Croissance des marges de rentabilité dans un contexte macroéconomique difcile. La livraison des contrats existants a été achevée avec succès et de nouveaux contrats ont été attribués, avec un carnet de commandes important dans les segments Câbles et Tubes d’acier à la date de clôture de l’exercice. Tous les segments de Viohalco ont saisi des opportunités et ont généré une rentabilité accrue. Le portefeuille immobilier s’est développé grâce à des acquisitions et à la réhabilitation d’actifs existants, toujours avec un accent sur la durabilité. Aperçu opérationnel Les sociétés de Viohalco ont élaboré une stratégie clairement définie pour leur croissance. Bien qu’elles opèrent sur des segments de marché différents, elles partagent des objectifs stratégiques communs qui visent à : • optimiser leurs capacités de production et leurs offres de produits via une démarche d’innovation continue ; • accroître leur présence sur les marchés actuels, ainsi que leur pénétration sur de nouveaux marchés ; • conserver une approche du marketing et du développement de produits centrée sur le client ; • accroître l’efficacité opérationnelle en optimisant l’utilisation des actifs et le contrôle des coûts ; et • conduire les activités des entreprises de manière durable et responsable. Viohalco Rapport Annuel 2022 11 Résultat consolidé avant impôt s’est élevé à 375 millions d’euros, contre 276 millions d’euros en 2021 Résultat net consolidé après impôt et participations minoritaires s'est élevé à 266 millions d'euros (2021 : 195 millions d'euros). Dividende Proposition d’un dividende brut de 0,12 euro par action. Aperçu En 2022, les sociétés de Viohalco ont enregistré une performance et une croissance solides dans toutes les régions et tous les secteurs, en tirant parti de sites de production de pointe et de portefeuilles de produits optimisés, tout en capitalisant sur une demande soutenue tirée par les mégatendances mondiales en matière de durabilité. L’année 2022 a commencé de manière très positive, avec une forte demande et un environnement de marché favorable. Le second semestre a été marqué par un environnement opérationnel plus dicile, sous l’eet de l’incertitude macroéconomique. Néanmoins, Viohalco a continué à investir dans ses activités pour générer une performance solide. Tout au long de l’année, Viohalco a continué à mettre l’accent sur la santé au travail et la sécurité de ses employés, engagée à atteindre ses objectifs sociaux et environnementaux au sens large. Chire d’ aaires consolidé (en millions d’ euros) 2018 2020 20212019 2022 6.986 3.850 4.406 5.375 4.198 12 EBITDA & EBITDA ajusté consolidés (en millions d’ euros) 2018 646 649 514 426 2019 285 294 2020 273 303 2021 332 313 2022 EBITDA EBITDA ajusté L'établissement des rapports nanciers de Viohalco est réparti en deux divisions, en fonction de leurs caractéristiques commerciales et de leurs indicateurs de mesure de performance distincts : La division industrielle, qui englobe les segments Aluminium, Cuivre, Câbles, Tubes d’acier, Acier, R&D&I et Technologie, et la division immobilière, qui comprend les investissements immobiliers de Viohalco et les sociétés immobilières. Division industrielle Faits marquants 7 milliards d’euros 636 millions d’euros 377 millions d’euros 317 millions d’euros 3,0 Chiffre d’affaires (2021: 5,4 Md€) EBITDA ajusté (2021: 419 M€) Bénéce avant impôt (2021: 261 M€) CAPEX 2022 Dette nette / EBITDA Aluminium Cuivre Câbles Tubes d’acier Acier Division industrielle Division immobilier Tableau financier Le chiffre d’affaires de la division industrielle s’est élevé à 6.955 millions d’euros et le bénéce avant impôt à 377 millions d’euros, en hausse par rapport à 2021. Cette hausse est principalement attribuable à la hausse des prix de vente. La rentabilité opérationnelle (EBITDA ajusté) de la division industrielle a enregistré une hausse de 52 %, en raison de la croissance du chire d’aaires et de l’augmentation des marges de rentabilité, tandis que l’EBITDA a augmenté de 30 % par rapport à 2021. La division industrielle de Viohalco est composée des segments suivants : Aluminium, Cuivre, Câbles, Tubes d’acier et Acier. • Dans le segment Aluminium, Elval (la division laminage d’aluminium d’ElvalHalcor) et Symetal ont enregistré une performance financière solide en 2022, avec une croissance constante tout au long de l’année malgré les défis géopolitiques et économiques. Leur modèle économique souple, mais résilient, leur a permis de répondre efficacement à l’environnement de marché difficile et de proposer un portefeuille de produits diversifié de qualité supérieure. En tirant parti des investissements dans les dernières technologies de pointe, ainsi que de nombreuses possibilités de laminage de l’aluminium, Elval et Symetal sont bien positionnées pour garantir une croissance supplémentaire, augmenter leur part de marché et permettre la transition vers une économie circulaire à faibles émissions de carbone et axée sur l’aluminium. Etem Gestamp a réussi à faire face à des conditions de marché difficiles et a poursuivi son programme d’investissement pour devenir un partenaire commercial automobile de premier plan. Bridgnorth Aluminium a généré une rentabilité accrue en parvenant à répercuter l’augmentation des coûts. • Le segment Cuivre a commencé l’année avec une demande soutenue, ce qui a permis d’augmenter les prix dans la plupart des catégories de produits et de réussir à répercuter l’augmentation des coûts liés à l’énergie. Les perspectives du marché ont changé au second semestre en raison de la hausse des taux d’intérêt et de leur impact sur la croissance économique mondiale, ce qui a poussé un grand nombre de clients à déstocker. Cela a principalement touché les quantités vendues de tubes en cuivre et de produits extrudés en alliage de cuivre, tandis que les conditions du marché sont restées beaucoup plus favorables pour les produits laminés en cuivre et alliages et les produits extrudés en cuivre, qui ont poursuivi leur croissance. Les mégatendances mondiales en matière de développement durable liées à l’ensemble du segment, avec la transition énergétique et les produits connexes nécessitant du cuivre et ses alliages sous de nombreuses formes, garantissent la croissance future du segment. • Dans le segment Câbles, les faits marquants de l’année ont notamment été le taux d’utilisation élevé de toutes les lignes de production, le carnet de commandes record de 1,35 milliard d’euros à la fin de l’année et l’exécution réussie de projets de premier plan, ce qui a entraîné une croissance du chiffre d’affaires et de la rentabilité. Pour répondre à la demande croissante pour les câbles offshore, le segment a investi massivement pour améliorer l’infrastructure et désengorger la production. Début 2023, le segment a annoncé un important programme d’investissement d’environ 80 millions d’euros sur deux ans afin d’étendre la capacité de Viohalco Rapport Annuel 2022 13 Division industrielle (en millions d'euros) 2018 2019 2020 2021 2022 EBITDA EBITDA ajusté 634 636 486 419 265 288 266 295 327 308 4.9x 5.8x 5.6x 3.2x 3.0x Dette nette / EBITDA Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 6.955.326 5.355.846 Marge brute 760.340 587.091 EBITDA 633.661 486.365 EBITDA ajusté 635.983 419.399 EBIT 493.826 355.253 EBIT ajusté 496.148 288.287 Charges financières nettes -115.988 -92.430 Bénéfice avant impôt 376.752 260.637 Immobilisations corporelles et incorporelles 2.230.385 2.088.514 Dette nette 1.922.988 1.568.963 Capex 316.866 254.017 Chire d'aaires par segment Aluminium 2.313 M Cuivre 1.811 M Câbles 895 M Acier 1.392 M Tubes d’acier 457 M Autres 88 M production et de tirer parti du potentiel éprouvé du marché de l’éolien offshore et de la transition vers une économie à faible émission de carbone. Cet investissement permettra d’étendre considérablement l’usine de câbles sous-marins de Corinthe, en Grèce, de doubler la capacité de production, de fournir un espace de stockage supplémentaire et d’améliorer nettement les installations portuaires de l’usine. • Pour le segment Tubes d’acier, 2022 a été une année de reprise. Le chiffre d’affaires a doublé et la rentabilité a été rétablie grâce à un solide quatrième trimestre, après une période de deux ans de perturbations sans précédent sur les marchés de l’énergie. Grâce à cela, et à toutes les initiatives stratégiques prises au cours des années précédentes, Corinth Pipeworks a amélioré sa position concurrentielle comme un fabricant de tubes de niveau 1 et un leader dans les technologies de transition énergétique, telles que les pipelines d’hydrogène et de capture et stockage de carbone (CSC). La reprise significative du marché de l’énergie et une série de nouveaux contrats de premier plan ont permis d’atteindre un carnet de commandes record de 670 millions d’euros à la fin de l’année. • En 2022, le segment Acier a conservé sa position dominante sur le marché en Grèce, dans les Balkans et à Chypre, principalement dans le secteur de la construction. Cela, combiné à la réalisation d’investissements visant à améliorer l’efficacité des processus et la qualité des produits, ainsi qu’à l’expansion sur de nouveaux marchés, a permis d’améliorer le pouvoir de fixation des prix et les marges bénéficiaires dans toutes les catégories de produits, en particulier au cours du premier semestre de l’année. Au cours du second semestre, la baisse significative du prix de l’acier a ralenti les niveaux de prix et les marges. Les volumes de ventes de fils machine ont sensiblement augmenté, tandis que les plaques laminées à chaud à faible empreinte carbone ont réussi à pénétrer cinq nouveaux marchés européens. En outre, le programme d’investissement dans le processus de production d’aciers spéciaux (SBQ) s’est achevé, facilitant ainsi l’expansion du marché pour ce produit. Division immobilière Faits marquants • Au sein de la division immobilière, Noval Property a renforcé son portefeuille d’investissement, tant par la gestion active des actifs que par l’expansion du portefeuille. Nous avons ajouté vingt-et-un nouveaux actifs immobiliers au portefeuille au cours de la période, tous situés en Grèce : trois par acquisition et dix-huit par augmentation du capital social avec apport en nature. À la suite de l’émission réussie d’une obligation verte de 120 millions d’euros (cotée à la Bourse d’Athènes) en décembre 2021, la société a continué à développer son portefeuille de captives, incluant les travaux de construction de plusieurs propriétés, tel que des immeubles de bureaux et des actifs logistiques. Il convient de noter que Viohalco applique le modèle du coût historique aux immeubles de placement, tandis que certaines filiales de la division immobilière, telles que Noval Property, suivent le modèle de la juste valeur. Le bénéfice avant impôt de Noval Property en 2022 s’est élevé à 25,3 millions d’euros, tandis que la valeur substantielle brute au 31 décembre 2022 (inclus les baux à long terme) a atteint 497,8 millions d’euros et la valeur liquidative s’est monté à 365,9 millions d’euros. Enfin, il est important de noter qu’après l’annonce de la feuille de route complète de l’année dernière pour gérer tous les risques et opportunités liés aux questions environnementales, sociales et de gouvernance de manière systématique et approfondie, les sociétés de Viohalco ont poursuivi leurs efforts et mené à bien toutes les initiatives pour 2022 comme prévu, en faisant des progrès significatifs sur tous les fronts. Toutes les filiales ont adopté le cadre établi pour surveiller toutes les questions ESG et les intégrer à notre stratégie commerciale en tant que priorité absolue. En 2023, les sociétés de Viohalco poursuivront ces efforts en se concentrant sur les trois domaines clés que sont l’efficacité énergétique, l’amélioration de leurs programmes de santé au travail et de sécurité et la progression de l’initiative d’approvisionnement responsable. 14 30 millions d’euros 12,9 millions d’euros 465.000 m 2 96 % 40 millions d’euros Chiffre d’affaires (2021 : 18,7 M€) EBITDA ajusté (2021 : 6,6 M€) SPC * Taux d’occupation Capex * Surface de Plancher Construite : fait référence au portefeuille immobilier de Noval Property ** Fait référence au portefeuille productif de revenus de Noval Property Aperçu financier Compte de résultat consolidé résumé Dans un environnement dicile tout au long de 2022, avec une instabilité géopolitique, des prix des métaux très volatils, des pressions inationnistes, une hausse des taux d’intérêt et des prix de l’énergie et des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, le chiffre d’affaires consolidé de Viohalco s’est élevé à 6.986 millions d’euros, en hausse de 30 % par rapport à 2021 (5.375 millions d’euros), reétant une augmentation des prix de vente. L’EBITDA ajusté consolidé a augmenté de 52 % pour atteindre 649 millions d’euros en 2022 (2021 : 426 millions d’euros), principalement en raison de la croissance du chire d'aaires et de l'augmentation des marges de rentabilité ; l'EBITDA consolidé a augmenté de 26% à 646 millions d'euros. Les charges financières nettes ont augmenté à 121,3 millions d’euros (2021 : 95,9 millions d’euros), reétant la hausse des taux d’intérêt. Le bénéfice consolidé avant impôt pour la période s’est élevé à 375 millions d’euros, contre 276 millions d’euros en 2021. Le bénéfice net consolidé après impôt et intérêts minoritaires s'est élevé à 266 millions d'euros (2021 : 195 millions d'euros) ; le bénéce par action s'est élevé à 1,03 euro (2021 : 0,75 euro). État consolidé résumé de la situation nancière Les dépenses d’investissements de la période se sont élevées à 357 millions d’euros (2021 : 266 millions d’euros) et sont principalement attribuables aux investissements suivants : • programme d'investissement du segment Aluminium qui comprend notament l'expansion du nouveau laminoir à froid, la ligne de laquage automatisée et de nouvelles infrastructures ; • dépenses du segment Cuivre concernant principale ment des investissements opérationnels et la moder nisation des presses ; • augmentation de la capacité de production de câbles sous-marins dans l'usine de Corinthe, amélioration du port de Corinthe et acquisitions de propriétés ; • améliorations opérationnelles dans l'usine du segment Tubes d'acier de Thisvi ; • amélioration des infrastructures dans le segment Acier ; • acquisition de nouveaux biens immobiliers dans la division immobilière. Le fonds de roulement a augmenté de 47 %, soit 469 millions d’euros, principalement en raison de la hausse des prix des métaux et des perturbations de la chaîne d'approvision nement au cours de l'année. La dette nette a augmenté à 2.057 millions d’euros (31 décembre 2021 : 1.684 millions d’euros) avant l’ajustement dû à la norme IFRS 16, principalement en raison de l’augmentation du fonds de roulement. Le montant après l’ajustement dû à la norme IFRS 16 s’élevait à 2.036 millions d’euros (31 décembre 2021 : 1.664 millions d’euros). Viohalco Rapport Annuel 2022 15 Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 6.985.735 5.374.512 Marge brute 771.784 590.645 EBITDA 646.363 514.285 EBITDA ajusté 648.897 426.017 EBIT 497.250 374.396 EBIT ajusté 499.783 286.128 Charges financières nettes -121.320 -95.882 Bénéfice avant impôt 374.564 275.984 Bénéfice de la période 302.389 219.989 Bénéfice attribuable aux propriétaires 266.133 194.994 Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Immobilisations corporelles et incorporelles 2.625.715 2.446.354 Autres actifs non courants 100.709 74.450 Actifs non courants 2.726.424 2.520.805 Stocks 1.914.098 1.469.840 Créances clients et autres débiteurs (y compris les actifs sur contrats) 874.921 724.907 Trésorerie et équivalents de trésorerie 412.644 503.267 Autres actifs courants 102.109 19.602 Actifs courants 3.303.772 2.717.616 Total des actifs 6.030.196 5.238.420 Capitaux propres 1.955.895 1.655.594 Emprunts et dettes nancières 1.471.299 1.294.093 Autres passifs non courants 219.685 222.987 Passifs non courants 1.690.985 1.517.080 Emprunts et dettes nancières 958.166 848.145 Dettes fournisseurs et autres créditeurs (incl. passifs sur contrats) 1.304.828 1.145.287 Autres passifs courants 120.322 72.314 Passifs courants 2.383.316 2.065.746 Total des capitaux propres et passifs 6.030.196 5.238.420 Performance par segments Montants (en Total division Division Total milliers d’euros) Aluminium Cuivre Câbles Tubes d’acier Acier Autre industrielle immobilière Consolidé Année 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Chiffre d’affaires 2.313 1.678 1.811 1.564 895 757 457 225 1.392 1.068 88 64 6.955 5.356 30 19 6.986 5.375 EBITDA 271 138 81 94 107 84 25 1 144 160 6 9 634 486 13 28 646 514 EBITDA ajusté 223 123 75 60 110 90 25 14 196 124 7 9 636 419 13 7 649 426 EBIT 211 79 63 78 89 68 16 -8 113 135 1 4 494 355 3 19 497 374 EBT 179 60 40 59 64 46 8 -15 88 109 -1 3 377 261 -2 15 375 276 * Outre Noval Property, la division immobilière de Viohalco comprend d’autres entités liées aux opérations immobilières. Il convient de noter que Viohalco applique le modèle du coût historique aux immeubles de placement, tandis que certaines filiales de la division immobilière, telles que Noval Property, suivent le modèle de la juste valeur. En 2022, le bénéfice avant impôt de Noval Property, basé sur le modèle de la juste valeur, s’est élevé à 25,3 millions d’euros. 16 Perspectives L’incertitude macroéconomique mondiale se poursuit en 2023 et la pression de l’ination, la hausse des coûts nanciers et les prix de l’énergie élevés resteront un dé. Les sociétés de Viohalco restent bien positionnées malgré les dés, se basant sur une politique prudente d’investis - sement et une gestion conservatrice du fonds de roulement. En même temps, elles restent bien positionnées pour tirer parti des opportunités sur leurs principaux marchés grâce à leur modèle commercial diversié et à un portefeuille de produits parfaitement aligné sur les mégatendances mondiales en matière de développement durable. Les sociétés restent concentrées sur l’optimisation de leurs capacités de production, sur une croissance rigoureuse dans de nouveaux produits et segments de marché, ainsi que sur l’utilisation ecace de leurs ressources. En ce qui concerne les transactions d’entreprises, le 27 décembre 2022, les documents naux ont été signés pour l'accord de coopération stratégique concernant la fusion et l'absorption d'Etem par Cosmos Aluminium. Suite à cette transaction, Elvalhalcor, au moment de la fusion, détiendra une participation minoritaire de 15% dans le capital social de Cosmos Aluminium, tandis que les actionnaires existants de Cosmos Aluminium détiendront, au total, une participation de 85% dans le capital social de Cosmos Aluminium. La nalisation du processus de fusion aura lieu en 2023 et est soumise, conformément à la loi, à l'obtention des approbations requises de la part des assemblées générales des actionnaires d'Etem et de Cosmos Aluminium, et de la part des autorités compétentes. Viohalco Rapport Annuel 2022 17 18 Chiffre d’affaires (milliers d’euros) 2022 : 2.312.598 2021: 1.677.918 EBITDA (milliers d’euros) 2022 : 270.908 2021: 138.327 EBITDA ajusté (milliers d’euros) 2022 : 223.126 2021: 122.508 Aluminium E. Performance par segment d’activité Viohalco Rapport Annuel 2022 19 Le segment Aluminium de Viohalco fabrique une variété de produits laminés et extrudés en aluminium pour divers marchés et applications, par le biais de sa division de laminage d’aluminium (« Elval ») et de ses liales Symetal, Elval Colour, Vepal, Bridgnorth Aluminium et Etem Bulgaria. Le segment Aluminium ore des produits laminés et des solutions pour : • l’emballage (solutions d’emballage rigides et souples, boîtes de conserve et canettes, capsules, produits ménagers, emballages pharmaceutiques et aseptiques) ; • le transport (industrie automobile, maritime, ferroviaire et transport routier, ainsi que le secteur CVC&R) ; • la construction (bobines et tôles d’aluminium mates et revêtues pour l’ensemble de l’enveloppe, des bâtiments, tels que les panneaux composites en aluminium etalbond®, tôles et feuillards revêtus orofe® et Ydoral® pour applications en toitures et gouttières) ; • les applications industrielles (tôles, bobines et cercles d’aluminium pour des applications d’ingénierie générales, d’énergies renouvelables et ménagères) ; • les bobines litographique, utilisées comme substrat dans la fabrication de plaques d’impression ; • les produits extrudés ; • les applications industrielles de l’aluminium (profilés en aluminium et barres marchandes en alliage dur pour une utilisation industrielle, des applications d’ingénierie générales, du bâtiment, énergétiques et dans le transport) ; • les applications automobiles (produits laminés à plat pour des pièces, des composantes et des applications CVC&R non structurelles, profilés en aluminium extrudés passés par un outillage et un usinage particuliers et utilisés pour des châssis de voiture, des systèmes de suspension, des portières et des profilés en aluminium décoratifs pour les barres de toit, panneaux en aluminium composite pour des applications automobiles spéciales). 20 Activités Aluminium ElvalHalcor Elval - Division de laminage d’aluminium Elval Colour Bridgnorth Aluminium Etem Bulgaria Symetal Sites de production Les sociétés du segment Aluminium exploitent les sites de production de pointe suivants : 21 Usine Priorité à la production Capacité de production annuelle Certications de qualité Elval usine laminoir (Œnophyta, Grèce) • Le principal site de production du segment Aluminium • Produits laminés à plat pour des applications modernes dans les secteurs des emballages, du bâtiment et de la construction, du transport maritime, routier et ferroviaire, de l’automobile, de l’industrie, de l’énergie, des accessoires de cuisine et des marchés CVC&R. 375.000 tonnes ISO 9001:2015, IATF 16949:2016, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018 ISO 50001:2018, Norme de performance ASI Norme ASI relative à la chaîne de contrôle, AS9100D, ISO 27001:2013 Usine certiée pour la conception, la production et la vente de produits en aluminium laminés/à nition par laminoir et peints en aluminium, et pour la fabrication de produits laminés en aluminium destinés à l’industrie automobile et l’industrie aéronautique. Usine certiée pour la production, l’approvisionnement et la gestion responsables de l’aluminium. Produits certiés, fabriqués à partir de matériaux provenant de sources responsables et traités au sein de chaînes d’approvisionnement responsables. Certication par tous les grands organismes de classication (ABS, BV, DNV.GL, KR, LRS, RINA et NK) en tant que fabricant accrédité de produits pour la construction navale. Anoxal (Agios Thomas, Grèce) • Recyclage et coulage d’aluminium • Fabrication de billettes et de brames 50.500 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ΙSO 45001:2015 Vepal (Thèbes, Grèce) • Aluminium products for the construction, food and automotive industries 40.500 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, OSHAS 45001:2018 Elval Colour (Agios Thomas, Grèce) • Large gamme de produits revêtus en aluminium et de pan- neaux en aluminium composite destinés aux façades • Fabrication d’une série de produits très performants, dédiés à l’amélioration de l’ecacité environnementale des bâtiments, à l’accroissement de la durabilité des fa- çades et toitures, tout en limitant l’impact sur l’environ- nement ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ΙSO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 14064:2018 Symetal usine de laminage des feuilles d’aluminium (Œnophyta - Béotie, Grèce) • Feuilles d’aluminium nues d’épaisseurs et de compositions d’alliages variées pour diérents usages, notamment les emballages souples pour l’industrie pharmaceutique, les contenants alimentaires, les piles à usage domestique et diverses autres applications techniques (isolation des câbles et échangeurs thermiques) 52.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 50001:2018, ISO 45001:2018, Norme de performance ASI Symetal usine de transformation de feuilles d’aluminium (Mandra - Attique, Grèce) • Transformation des feuilles d’aluminium pour des applications du secteur de l’emballage • Revêtement et/ou laminage de feuilles d’aluminium destinées à des produits utilisés dans les secteurs alimentaire, pharmaceutique et du tabac • Production de vernis (le vernis est un matériau auxiliaire important pour l’usine de transformation des feuilles d’aluminium) 27.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 50001:2018, ISO 45001:2018, ISO 15378:2017, ISO 22000:2018, FSSC 22000 (V5.1), FDA/IMS Certicate, Certication FSC® pour la chaîne de contrôle (FSC-STD-40-004 V3-1), Norme de performance ASI Enregistré dans le cadre du système de gestion environnementale et d’audit de la Commission européenne (European Commission eco- management and audit scheme, « EMAS ») pour la gestion environnementale. Viomal (Nea Artaki - Eubée, Grèce) • Volets roulants en aluminium pour fenêtres et portes de garage • Systèmes de moustiquaire • Production de lets plissés 30 millions de mètres ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 Bridgnorth Aluminium (Bridgnorth, Royaume- Uni) • Produits laminés à plat pour des applications modernes dans les secteurs de l’impression, des emballages, du bâtiment et de la construction, du transport routier, de l’automobile, de l’industrie et de l’énergie. 127.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ΙSO 45001:2018, Norme de performance ASI (v2 2017) Etem – Gestamp Bulgarie (Soa, Bulgarie) • Prolés pour des applications industrielles dans les secteurs du transport, de l’automobile, de la construction navale, de l’électronique et du photovoltaïque 30.000 tonnes Accréditation en tant que fournisseur de premiers et deuxièmes rangs pour l’industrie automobile. Certication pour la production de prolés en aluminium résistants en cas d’accident. IATF 16949:2016, ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001 :2018, QUALICOAT, EN 15088 :2005 Tableau financier - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chiffre d’affaires Performance financière 2022 En 2022, le chiffre d’affaires du segment Aluminium a augmenté de 38 %, à 2.313 millions d’euros, contre 1.678 millions d’euros en 2021, tandis que le bénéfice avant impôt s’est élevé à 179 millions d’euros (2021 : 60 millions d’euros), démontrant la solidité du portefeuille de produits, qui a encouragé à la fois les volumes de ventes et les bénéces. Malgré des conditions de marché volatiles, le secteur du laminage d’aluminium d’ElvalHalcor est resté bien positionné dans tous les secteurs de marché et a enregistré une augmentation signicative des volumes de ventes de 8 % par rapport à 2021 (2022 : 392 mille tonnes ; 2021 : 362 mille tonnes). La solide performance nancière du secteur a été soutenue par l’exécution réussie du plan d’investissement et la mise en service du laminoir à froid à six cylindres, de nouvelles lignes de laquage de l’usine de laminage d’Œnophyta et de la nouvelle ligne de laquage dans l’usine de Mandra. Les performances opérationnelles avancées, combinées à l’utilisation des capacités des investissements les plus récents, ont permis au secteur de saisir des opportunités dans le monde entier dans les segments de marché haut de gamme, principalement dans les secteurs de l’emballage, du transport et des CVC&R. Bridgnorth Aluminium a amélioré sa rentabilité par rapport à l’année dernière en parvenant à répercuter l’augmentation des coûts des intrants. La société a poursuivi ses eorts pour développer sa gamme de produits et a encore augmenté ses livraisons, en particulier sur les marchés des emballages rigides, du bâtiment et de la construction, ce qui a compensé la réduction des livraisons sur le marché lithographique. Etem Gestamp a connu une année 2022 dicile en raison de l’augmentation des coûts et de la réduction de la demande. L’année a commencé en beauté avec une demande soutenue pour les produits d’extrusion à usage industriel et des perspectives positives pour l’industrie automobile. Cependant, les conditions se sont détériorées en raison de l’incertitude macroéconomique. La société a tiré parti de son portefeuille clients diversié, de sa gestion ecace des stocks et de son ecacité de production pour réussir à faire face à cet environnement et a poursuivi son programme d’investissement an de devenir un partenaire automobile de premier plan. Avec un carnet de commandes important et la mise en œuvre de nouveaux processus à valeur ajoutée et de prototypage, les perspectives pour 2023 sont prometteuses. Perspectives Le secteur de l’aluminium continue de se concentrer sur l’amélioration continue des produits, services et processus, dans le but de renforcer sa présence dans le monde entier, en capitalisant sur les extensions de capacité de pointe pour fournir des performances solides dans des conditions de marché diciles. À l’avenir, malgré les dés liés à l’instabilité géopolitique, la chaîne d’approvisionnement et l’ination, les sociétés s’attendent à ce que la demande à long terme de solutions en aluminium légères, à haut rendement énergétique et recyclables reste forte, tirée par les mégatendances mondiales en matière de durabilité, telles que les initiatives en matière de changement climatique et l’attention accrue des consommateurs à l’égard de l’environnement. L’objectif d’Elval est de donner priorité aux opérations en fonction de sa culture axée sur le client, en veillant à rester le fournisseur privilégié de solutions laminées à plat sur mesure et ables, contribuant constamment à la chaîne de valeur de l’aluminium de ses clients et partenaires internationaux. Symetal, quant à elle, reste concentrée sur le marché des emballages souples, tout en augmentant les ventes de produits laqués lorsque l’installation d’une nouvelle bobineuse refendeuse sera terminée. Elval Colour continuera d’investir dans l’amélioration de ses produits et du processus de production, ainsi que dans la recherche et le développement, an d’acquérir une part de marché de premier plan dans les applications et les achages de construction architecturale. 22 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 0 75 150 225 300 Aluminium (en millions d'euros) 20212022 2.313 1.678 2021 2022 Chire d'aaires Bénéce avant impôt 179 60 Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 2.312.598 1.677.918 Marge brute 291.031 147.873 Marge brute (%) 12,6% 8,8% EBITDA 270.908 138.327 EBITDA (%) 11,7% 8,2% EBITDA ajusté 223.126 122.508 EBITDA ajusté (%) 9,6% 7,3% EBIT 210.998 79.234 EBIT (%) 9,1% 4,7% EBIT ajusté 163.216 63.415 EBIT ajusté (%) 7,1% 3,8% Bénéfice avant impôt 178.602 59.556 De plus amples informations sur les diérentes sociétés sont disponibles sur leur site Web : Pour Elval : www.elval.com Pour Symetal : www.symetal.gr Pour Bridgnorth Aluminium : www.bridgnorthaluminium.co.uk Pour Elval Colour : www.elval-colour.com Pour Viomal : www.viomal.com Viohalco Rapport Annuel 2022 23 24 Cuivre Chiffre d’affaires (milliers d’euros) 2022 : 1.811.050 2021: 1.563.775 EBITDA (milliers d’euros) 2022 : 81.023 2021: 94.338 EBITDA ajusté (milliers d’euros) 2022 : 74.974 2021: 60.465 Viohalco Rapport Annuel 2022 25 Les sociétés du segment Cuivre fabriquent un large éventail de produits en cuivre, en laiton et en alliages de cuivre haute performance ainsi que des produits en zinc-titane. Le segment comprend une division d’extrusion de cuivre et d’alliages (« Halcor ») et ses liales Soa Med S.A., Epirus Metal works S.A., Cablel Wire et les coentreprises NedZink BV et HC Isitma. Halcor ore une gamme de produits diversiée qui comprend des tiges et des tubes en cuivre et en alliage de cuivre et des produits extrudés et laminés. Elle cherche en permanence à développer son réseau et sa part de marché, tant en Europe que dans le reste du monde, par le biais de ses liales et partenaires commerciaux, et en pénétrant de nouveaux marchés, en investissant dans des technologies innovantes et durables et en fournissant des produits et solutions à forte valeur ajoutée. Les principales catégories de produits proposées par Halcor et le segment Cuivre sont : • Tubes en cuivre : Talos®, Talos® Ecutherm, Cusmart®, Talos® Plastic Coated, Talos® Gas, Talos® Med, Talos® ACR, Talos® ACR Inner Grooved, Talos® ACR Ecutherm™, Talos® ACR Ecutherm II, Talos® Geotherm, Talos® Ecutherm Solar, Talos® • Solar Plus, Talos® ACR Linesets, Talos® Form, Talos® Sprinkler, Talos® XS, Talos® Plated, Talos® S80 et Talos® S60. • Produits laminés : bandes de toutes formes (dont ligne d’étamage à chaud), bandes et tôles pour toitures DOMA®, feuilles, tôles, disques, cercles et plaques dans tous les alliages comme le cuivre, le laiton et les alliages spéciaux haute performance. • Produits extrudés : barres conductrices, tiges, fils et profilés en cuivre, pièces préfabriquées avec, en option, revêtement de surface en étain et argent (galvanoplastie), tiges et tubes en alliage de cuivre, sections et fils, fils en alliage de cuivre UR30® et filets pour cages de pisciculture. • Flans de monnaie : flans monochromes, bagues extérieures pour flans bicolores, flans intérieurs pour flans bicolores, flans bicolores galvanisés et flans bicolores assemblés dans une large gamme de couleurs et de combinaisons de matériaux. • Produits zinc-titane : bobines, tôles, feuilles, accessoires. • Fils émaillés : fils en cuivre ronds et rectangulaires, fils en aluminium ronds, fils de soudage en cuivre. 26 Activités Cuivre ElvalHalcor Halcor - Division des tubes de cuivre Sofia Med Cablel Wires Epirus Metalworks Sites de production Les sociétés du segment Cuivre exploitent les sites de production suivants : 27 Usine Priorité à la production Capacité de production annuelle Certications de qualité Fonderie d’Halcor (Œnophyta, Grèce) • Produits semi-nis en cuivre et alliages de cuivre (laiton) sous forme de billettes et de brames. 235.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 46001:2019 Tubes en cuivre d’Halcor (Œnophyta, Grèce) Tubes en cuivre pour : • Les applications de CVC&R, notamment le chauage, la ventilation, la climatisation, la réfrigération, les échangeurs thermiques, les systèmes et raccords de pompe à chaleur. • Les installations de construction, notamment la plomberie, le chauage, le chauage et le refroidissement par le sol, les réseaux de gaz naturel et intérieur, le CVC&R, l’application de systèmes solaires, les réseaux et les raccords industriels. • Les applications de CVC&R, notamment le chauage, la ventilation, la climatisation, la réfrigération, les échangeurs thermiques, les systèmes et raccords de pompe à chaleur. • Les applications d’énergie renouvelable, y compris les panneaux solaires, les réseaux de systèmes solaires, le chauage et le refroidissement géothermiques. • Les applications industrielles, y compris le chauage, la ventilation, la climatisation, la réfrigération, les échangeurs thermiques, le génie électrique et mécanique. 80.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 46001:2019 Usine d’extrusion pour produits en alliage de cuivre et de laiton Halcor (Œnophyta, Grèce) • Tiges et sections creuses et pleines en alliage de cuivre • Fils et barres en alliage de cuivre • Tubes en alliage de cuivre sans soudure et soudés de diverses coupes transversales • Fils en alliage de cuivre et lets pour les cages de pisciculture 40.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 46001:2019 Produits conformes à plusieurs certications qualité (EN, DIN, BS, ASTM, JIS) Usine de traitement du cuivre et des alliages en cuivre Soa Med (Soa, Bulgarie) • Produits laminés haute performance en cuivre et lai- ton • Barres conductrices en cuivre • Tiges et prolés • Fils • Options de revêtement de surface en étain et argent par plaquage 145.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 26000:2010, ISO 50001:2011, IATF 16949:2016 Usine de production de ls émaillés Cablel Wires (Livadia, Grèce) • Fils émaillés en cuivre et en aluminium (ronds et rec- tangulaires) Options de revêtement de surface en étain et argent par plaquage ISO 9001 :2015, ISO 14001 :2015, ISO 45001:2018, IATF 16949:2016, ISO 50001:2018 Epirus Metalworks (Epire, Grèce) • Tous types de ans de monnaie • Bagues pour ans bicolores 6.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 HC Isitma (Gebze, Turquie) • Tubes en cuivre préisolés • Tuyaux ondulés pour évacuation de climatisation 10.000.000 m. Nedzink (Budel-Dorplein, Pays-Bas) • Bobines, tôles, bandes, gouttières et autres accessoires pour toiture en zinc-titane 36.000 tonnes NEN-EN-ISO 9001:2015 Tableau financier - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chiffre d’affaires Performance financière 2022 Le chiffre d’affaires du segment Cuivre s’est établi à 1.811 millions d’euros, contre 1.564 millions d’euros l’année dernière sur la même période, tandis que le bénéce avant impôt s’est élevé à 40 millions d’euros (2021 : 59 millions d’euros). Le bénéfice avant impôt a été principalement aecté par les évaluations révisées compte tenu des conditions actuelles du marché, enregistrant une perte de valeur de 9,2 millions d’euros pour la société liée NedZink S.A. La forte demande sur la plupart des marchés en début d’année a ralenti au second semestre en raison des conditions de marché défavorables susmentionnées. Cela a principalement impacté les tubes en cuivre et les produits extrudés en alliage de cuivre, les ventes ayant diminué au deuxième semestre. En revanche, les conditions du marché et le positionnement de Soa Med ont permis de générer une croissance continue des ventes tout au long de l’année pour les produits extrudés en cuivre et un carnet de commandes complet pour les produits laminés en cuivre et en alliage. La légère baisse des volumes de ventes de ce dernier a été en partie due à une transition intentionnelle vers des produits à plus forte valeur ajoutée. Quant à la part la moins importante du segment, les ls émaillés, les conditions de marché diciles ont entraîné une baisse signicative du volume de ventes. Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 1.811.050 1.563.775 Marge brute 125.564 125.054 Marge brute (%) 6,9% 8,0% EBITDA 81.023 94.338 EBITDA (%) 4,5% 6,0% EBITDA ajusté 74.974 60.465 EBITDA ajusté (%) 4,1% 3,9% EBIT 63.439 77.672 EBIT (%) 3,5% 5,0% EBIT ajusté 57.389 43.800 EBIT ajusté (%) 3,2% 2,8% Bénéfice avant impôt 39.637 58.979 28 Viohalco Rapport Annuel 2022 29 Au cours de l’exercice, la presse d’extrusion du laminoir à tubes a été considérablement améliorée, ce qui a entraîné une augmentation des stocks. La mise à niveau a été réalisée début novembre et les niveaux de stocks ont diminué en n de l’année. Malgré une baisse des quantités globales et de la disponibilité des rebuts, ainsi qu’une dégradation des prix au cours de l’année, le segment a conservé une forte rentabilité opérationnelle dans son portefeuille principal en réussissant à répercuter les hausses de coûts. En raison de la tendance des prix des métaux, les bénéces comptables de ces derniers ont été nettement supérieurs à ceux de 2021. Il convient de noter que le prix moyen du cuivre s’élevait à 8.334 euros/tonne, contre 7.881 euros/tonne en 2021. Perspectives En 2023, les conditions de marché du segment Cuivre devraient rester modérées, compte tenu de l’incertitude persistante concernant les taux d’intérêt, les coûts de l’énergie et leurs eets sur la croissance économique mondiale. Les sociétés du segment Cuivre sont conantes quant à leur capacité à maintenir des volumes de ventes stables et à développer leurs gammes de produits dans des domaines clés. Soa Med, notamment, est sur la bonne voie pour augmenter sa capacité de production de produits à forte valeur ajoutée grâce à des investissements ciblés. En outre, les avantages de plusieurs initiatives d’optimisation des processus commencent à porter leurs fruits, ce qui permettra de soutenir la performance en 2023. De plus amples informations sur les diérentes sociétés sont disponibles sur leurs sites Web respectifs : Pour Halcor : www.halcor.com Pour Soa Med : www.soamed.com Pour Cablel Wires : www.cablelwires.com Pour Epirus Metalworks : www.epirusmetalworks.com Pour Nedzink : www.nedzink.com 0 20 40 60 80 Cuivre (en millions d'euros) 202120222021 2022 Chire d'aaires Bénéce avant impôt 0 500 1.000 1.500 2.000 1.811 1.564 40 59 30 Produits d'aluminium Viohalco Rapport Annuel 2022 31 Produits en cuivre 32 ElvalHalcor S.A. Constituée en décembre 2017 suite à la fusion d’Elval, leader européen de la production d’aluminium laminé, et Halcor, le plus grand fabricant de tubes en cuivre d’Europe, ElvalHalcor Hellenic Copper and Aluminium Industry S.A. (« ElvalHalcor ») est un leader mondial de la fabrication industrielle de produits d’aluminium et de cuivre. En tant qu’entité issue d’un regroupement, ElvalHalcor exploite les synergies dans la technologie, la recherche, le développement et l’innovation (R&D&I), les approvision nements, le marketing, les infrastructures et la durabilité pour produire des solutions à valeur ajoutée de haute qualité pour ses clients à l’échelle internationale. ElvalHalcor fonde son succès sur son orientation commerciale à l’export, sa philosophie centrée sur le client et son innovation constante qui découlent d’investissements continus en R&D&I. La société compte plus de 80 ans d’expérience, une solide base d’actifs de production répartis entre 16 sites industriels, une présence sur le marché dans plus de 90 pays et un personnel de spécialistes hautement expérimentés. ElvalHalcor est un acteur majeur sur le segment des métaux non ferreux. La société relève avec ecacité les dés du contexte commercial en pleine mutation, tout en générant de la valeur pour ses parties prenantes à travers son développement et sa croissance durable. Viohalco Rapport Annuel 2022 33 ElvalHalcor intervient sur plusieurs marchés dynami - ques et en pleine croissance, notamment : • Emballage • transport terrestre, maritime et ferroviaire • automobile • transport terrestre, maritime et ferroviaire • chauffage, ventilation, climatisation et réfrigération (« CVC&R ») • bâtiment et construction • énergies renouvelables • construction navale • réseaux d’énergie et d’électricité • équipements électroniques et électriques • approvisionnement en eau ; et • applications industrielles et d’ingénierie. ElvalHalcor est cotée à la Bourse d’Athènes (ELHA). De plus amples informations sur ElvalHalcor sont dis- ponibles sur le site Web de la société : www.elvalhalcor.com 34 Câbles Chiffre d’affaires (milliers d’euros) 2022 : 895.367 2021: 757.170 EBITDA (milliers d’euros) 2022 : 106.831 2021: 84.287 EBITDA ajusté (milliers d’euros) 2022 : 109.611 2021: 89.623 Viohalco Rapport Annuel 2022 35 Le segment Câbles comprend trois sociétés : Hellenic Cables S.A., Hellenic Cables Industry (« Hellenic Cables ») basée en Grèce et sa liale Fulgor S.A. (« Fulgor »), et Icme Ecab S.A. en Roumanie (« Icme Ecab »). Ci-après collectivement désignées par l’expression « sociétés de Hellenic Cables ». Les sociétés de Hellenic Cables sont des fournisseurs accrédités auprès de certains des plus grands opérateurs de réseaux d’électricité à l’international. Elles disposent de l’un des sites de production de câbles sous-marins parmi les plus grands et les plus avancés au monde. Elles proposent diérents produits, notamment des câbles d’alimentation sous-marins et terrestres (faible, haute et très haute tension), des câbles de télécommunication, des ls émaillés, des ls en cuivre et des composés. Au cours de la décennie écoulée, les sociétés de Hellenic Cables se sont collectivement positionnées comme le plus grand producteur de câbles en Grèce et dans le sud-est de l’Europe. Leur activité, largement orientée à l’international, est exportée vers plus d’une cinquantaine de pays dans le monde. Leurs principales catégories de produits sont les suivantes : • Câbles d’alimentation : câbles d’alimentation sous- marins et terrestres de faible, moyenne, haute et très haute tension, câbles ombilicaux, conduites sous- marines flexibles, câbles de commande, câbles pour applications industrielles et installations externes, câbles ignifuges, ininflammables et sans halogène, câbles marins, conducteurs en cuivre et en aluminium, conducteurs ACSR et ACSS/TW ; • Câbles de télécommunication : câbles téléphoniques traditionnels, câbles de centraux téléphoniques et de transmission de données (réseaux locaux), en fibre optique (monomodale et multimodale), câbles sous- marins et câbles de signalisation ; • Composés en plastique et en caoutchouc : composés plastiques PVC, composés plastiques à base de polyoléfine, sans halogène et à faible dégagement de fumées et composés en caoutchouc. Les sociétés de Hellenic Cables ont mis en place un Bureau de gestion de projet (Project Management Oce ou « PMO ») et peuvent s’appuyer sur leurs propres actifs spécialisés, leur personnel spécialisé et leurs sous-traitants expérimentés pour proposer des projets clés en main complets en Grèce et sur la scène internationale. Les compétences des sociétés 36 Activités Câbles Fulgor Hellenic Cables Icme Ecab de ce segment couvrent les domaines suivants : • conception et ingénierie des systèmes ; • étude du parcours des câbles ; • conception et fabrication des types de câbles souterrains et sous-marins adéquats ; • chargement et transport des câbles jusqu’au site du projet ; • pose de câbles (à l’aide de navires spécialisés pour la pose de câbles sous-marins) ; • protection des câbles sur leur parcours ; • fourniture et installation de joints de réparation, de joints de transition et de terminaisons de câbles ; • fourniture et installation d’équipements terminaux ; • tests et mise en service des systèmes ; • gestion de projets ; • formation du personnel des clients au fonctionnement du système ; • fourniture de solutions de maintenance et de réparation. De grandes entreprises de services publics en Europe ont récemment octroyé aux sociétés Hellenic Cables et à sa liale Fulgor plusieurs projets à forte visibilité. Ce succès souligne les positions de chef de le que les sociétés de Hellenic Cables se sont forgées tant sur le marché de la fabrication de câbles sous-marins que dans le secteur mondial plus large des énergies oshore. Sites de production La base d’actifs de production du segment Câbles compte cinq usines : Usine Priorité à la production Capacité de production annuelle Certications de qualité Usine de production de câbles d’alimentation et en bre optique Hellenic Cables (Thèbes, Grèce) • Câbles d’alimentation de basse tension (« LV ») • Câbles d’alimentation de moyenne tension (« MV ») • Câbles d’alimentation de haute tension (« HV ») • Câbles d’alimentation de très haute tension (« EHV ») jusqu'à 500 kV • Câbles en bre optique 60.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 22301:2019, ISO 27001:2013, ISO 14064-1:2018, Opérateur économique agréé (OEA), Échelon 4 de l’échelle de culture de sécurité (« Safety Culture Ladder »), VCA/SCC, Pétrochimie 2017/6.0 Port et usine de câbles sous-marins Hellenic Cables (Corinthe, Grèce) • Câbles d’alimentation sous-marins de moyenne tension • Câbles d’alimentation sous-marins de haute tension • Câbles sous-marins en bre optique • Câbles d’alimentation de basse, moyenne et haute tension • Tiges en cuivre et en aluminium 50.000 tonnes de câbles 120.000 tonnes de ls machine en cuivre de 8 mm de diamètre ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 22301:2019, ISO 27001:2013, ISO 14064-1:2018 Opérateur économique agréé (OEA), Échelon 4 de l’échelle de culture de sécurité (« Safety Culture Ladder »), VCA/SCC, Pétrochimie 2017/6.0 Usine de câbles d’alimentation et de télécommunications Icme Ecab (Bucarest, Roumanie) • Câbles pour installations intérieures, énergie, câbles de commande, câbles pour applications industrielles et externes • Câbles d’alimentation de basse et moyenne tension • Câbles ignifuges, ininammables et sans halogène • Câbles miniers • Câbles marins et de spécialité • Câbles de télécommunication (signalisation, centraux téléphoniques et transmission de données) • Câbles conducteurs en cuivre et en aluminium • Composés en plastique et en caoutchouc 50.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 14064-1:2018 Usine de production de composés en plastique et en caoutchouc Hellenic Cables (Œnophyta, Grèce) • Composés en PVC et en caoutchouc 24.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ISO 27001:2013 Opérateur économique agréé (OEA) Usine de produits d’emballage en bois Lesco Ltd (Blagoevgrad, Bulgarie) • Enrouleurs et palettes en bois 16.500 tonnes 37 Tableau financier - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chiffre d’affaires Performance financière 2022 Le chiffre d’affaires pour le segment Câbles a atteint 895 millions d’euros (2021 : 757 millions d’euros), porté par la croissance de l’activité des produits de câbles et par la sta- bilité des sources de chire d’aaires provenant de l’activité projets. Le bénéfice avant impôt s’est élevé à 64 millions d’euros (2021 : 46 millions d’euros). Tout au long de l’année 2022, le segment a connu une augmentation de la demande pour les produits de câbles dans toutes ses principales régions géo- graphiques, entraînant une augmentation des volumes de ventes et des marges bénéciaires. Cette augmentation de la demande, associée à une meilleure composition des ventes, à un calendrier de production complet et à des marges élevées et constantes sur les projets, a permis d’obtenir une rentabilité élevée. Un certain nombre de projets ont été livrés, en totalité ou en partie, tout au long de l’année 2022, notamment la production et l’installation du câble sous-marin de 83 km pour l’intercon- nexion électrique entre les îles de Naxos, Santorin et Thirasia, les premiers lots de câbles d’interconnexion pour les parcs Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 895.367 757.170 Marge brute 119.816 94.442 Marge brute (%) 13,4% 12,5% EBITDA 106.831 84.287 EBITDA (%) 11,9% 11,1% EBITDA ajusté 109.611 89.623 EBITDA ajusté (%) 12,2% 11,8% EBIT 89.049 67.629 EBIT (%) 9,9% 8,9% EBIT ajusté 91.829 72.964 EBIT ajusté (%) 10,3% 9,6% Bénéfice avant impôt 63.529 45.754 0 200 400 600 800 1.000 0 20 40 60 80 Câbles (en millions d'euros) 20212022 895 757 64 46 2021 2022 Chire d'aaires Bénéce avant impôt 38 Viohalco Rapport Annuel 2022 éoliens oshore de Doggerbank A & B au Royaume-Uni et la commande de 70 km de câbles d’interconnexion pour les parcs éoliens oshore Vesterhav Nord/Syd. Grâce aux éléments ci-dessus, le segment Câbles a réussi à franchir la barre des 100 millions d’euros de l’EBITDA ajusté pour la première fois de son histoire. Dans le même temps, Hellenic Cables a poursuivi son activité d’appel d’ores et a remporté plusieurs nouveaux projets sur les marchés de l’éolien oshore et des interconnexions, tels que les projets clé en main d’interconnexion Lavrio - Serifos / Serifos - Milos et Zakynthos - Kilini en Grèce, le con- trat de 105 km de câbles d’exportation pour Ostwind 3 en Allemagne, la fourniture de 360 km de câbles d’intercon- nexion pour le parc éolien oshore Soa au Royaume-Uni et de 140 km de câbles d’interconnexion pour le Hai long Oshore Wind à Taïwan, la première attribution sur le marché asiatique. En conséquence des éléments ci-dessus, le carnet de commandes du segment a atteint 1,35 milliard d’euros à la n de l’année. En 2022, les dépenses d’investissements du segment Câbles se sont élevées à 70,9 millions d’euros et concernaient prin- cipalement des investissements sélectifs visant à augmenter la capacité de production des câbles sous-marins et à amé- liorer le port de l’usine de Corinthe, l’acquisition d’un bien immobilier à côté de l’usine de Corinthe, nécessaire pour l’agrandissement prévu à partir de 2023, l’acquisition d’un site industriel à Béotie, en Grèce centrale, et les dépenses initiales nécessaires à la construction d’une usine de câbles sous-marins aux États-Unis. Perspectives En 2023, une demande élevée permettra de maintenir la dynamique de performance positive dans l’activité produits, tandis que plusieurs projets validés et un niveau élevé d'utilisation des capacités de toutes les usines favoriseront la rentabilité sur l’ensemble du segment. Le passage à l’électrication en Europe et la demande croissante pour les connexions au réseau devraient alimenter le carnet de commandes de câbles terrestres. Pour répondre à cette demande, Hellenic Cables a acquis une zone industrielle près de son usine de Thèbes pour l’utiliser à la fois comme site de production étendu pour ses câbles terrestres basse tension et de télécommunication, et comme entrepôt de matières premières et de produits semi-nis. L’unité commerciale en charge des projets a conclu plusieurs nouveaux contrats ces derniers mois. Hellenic Cables a lancé un important projet d’investissement qui vise à renforcer son rôle de catalyseur clé de la transition vers l’énergie verte. Ces investissements lui permettront d’exécuter un carnet de commandes record et de répondre à la demande croissante, ainsi qu’aux attentes plus élevées des clients et des parties prenantes. Enn, et suite aux annonces précédentes, les discussions avec Ørsted concernant le partenariat pour la construction d’une usine de câbles d’interconnexion sous- marins dans le Maryland, aux États-Unis, se poursuivent. De plus amples informations sur Hellenic Cables sont disponibles sur le site Web : www.hellenic-cables.com 39 40 Tubes d’acier Chiffre d’affaires (milliers d’euros) 2022 : 457.236 2021: 225.067 EBITDA (milliers d’euros) 2022 : 24.788 2021: 555 EBITDA ajusté (milliers d’euros) 2022 : 25.180 2021: 14.141 Viohalco Rapport Annuel 2022 41 Corinth Pipeworks Pipe Industry S.A. (« Corinth Pipeworks ») est un fournisseur d’envergure mondiale de tubes et de prolés creux en acier de haute qualité destinés aux secteurs de l’énergie et de la construction. Cette liale de Cenergy Holdings a été créée suite à la fusion transfrontalière de Corinth Pipeworks Holdings S.A. et de Hellenic Cables S.A. Holdings Société Anonyme. Corinth Pipeworks jouit d’une vaste expérience et de solides antécédents dans la mise en œuvre de projets complexes pour le secteur de l’énergie dans le monde entier, à la fois onshore et oshore. Les trois principales catégories de produits de Corinth Pipeworks sont les suivantes : • Tubes de conduite – fabriqués soit dans l’unité de soudage par induction à haute fréquence (HFW) de l’usine, soit dans l’unité de soudage à l’arc submergé hélicoïdale (HSAW) et l’unité de soudage à l’arc submergé longitudinale (LSAW/JCOE). • Tubes de cuvelage – ces tubes soudés par induction à haute fréquence • (HFW) sont utilisés dans les forages d’extraction de pétrole et de gaz ; leur gamme de produits a été élargie par l’installation d’une usine LSAW en 2016. • Profilés utilisés dans le secteur de la construction. Services : • Livraison finale sur site ; • Stockage ; • Laboratoire de service acide ; • Essais de matériaux et de corrosion (par le biais du laboratoire accrédité de Corinth Pipeworks) ; • Laboratoire d’essais sur l’hydrogène ; • Revêtement de tubes ; • Tolérances strictes des tubes pour les applications spéciales ; • Tubes à longueur fixe ; • Double assemblage ; • Services de découpe de tubes ; • Conseils techniques et sélection de matériaux ; L’usine Corinth Pipeworks se situe à juste 1,5 km des installations portuaires de Thisvi réservées à la société, permettant de réduire les frais de transport des matières premières et de proposer des prix plus compétitifs pour ses 42 Activités Tubes d’acier CPW America Corinth Pipeworks JSC TMK-CPW Sites de production Le segment Tubes d’acier exploite le site de production suivant : Usine Priorité à la production Capacité de production annuelle Certications de qualité Port et usine de Corinth Pipeworks (Thisvi, Grèce) • Tubes soudés pour le transport des gaz et combustibles liquides, de l’hydrogène et du CO 2 (CCS) • Prolés pour le secteur de la construction • Revêtement de lestage en béton (permettant une ore de services complète de gazoducs oshore mise à disposition sur un site unique) 925.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, ΑPI Q1, API-5CT-0509, API-5L-0396, ISO 3834-2, AD 2000- MERKBLATT W0 et HP0, PED 2014/68/EU,EN 10219-1:2006, ISO 17025:2017, ZETOM EN ISO 3183:2019, ASME B31.12 43 produits et de raccourcir les délais de livraison. Le port est équipé d’un ensemble de grues, chariots élévateurs et autres équipements respectant les dispositions du Code international pour la sûreté des navires et des installations portuaires. CPW America est basée à Houston, aux États-Unis, et a pour objectif de promouvoir les produits de Corinth Pipeworks et de fournir un service à la clientèle aux clients du Groupe, ainsi qu'aux clients des autres sociétés Viohalco situées en Amérique du Nord et du Sud. Tableau financier - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chiffre d’affaires Performance financière 2022 Dans le segment Tubes d’acier, le chiffre d’affaires a doublé par rapport à l’année précédente pour atteindre 457 millions d’euros, contre 225 millions d’euros en 2021, tandis que le bénéfice avant impôt s’est élevé à 8 millions d’euros (2021 : perte de 15 millions d’euros). Tout au long de l’année 2022, le marché du transport de combustibles gazeux s’est amélioré en raison de la hausse des prix de l’énergie et du problème de sécurité énergétique rencontré par de nombreux pays européens en raison de l’instabilité géopolitique en Ukraine. La croissance de la de- mande et un environnement nancier plus favorable ont permis de relancer et d’achever de nombreux projets de pipelines qui avaient été reportés. Grâce aux nouveaux projets attribués, le carnet de com- mandes actuel a atteint son plus haut niveau depuis 2018 en dépassant les 670 millions d’euros. Dans ce contexte d’amélioration, Corinth Pipeworks a con- solidé sa position sur le marché et est considérée comme un fabricant de tubes de niveau 1 et un leader dans les tech- nologies de transition énergétique, telles que les pipelines d’hydrogène et de CCS. Au cours de l’année 2022, la société a mené à bien un certain nombre de projets de pipelines et s’est vu attribuer de nouveaux contrats importants. Outre les contrats en Italie, dans la région méditerranéenne, en mer du Nord et en mer de Norvège, ainsi qu’en Australie, en Afrique du Sud et aux États-Unis, il convient de noter les attributions suivantes : • Contrat pour 201 km de pipelines d’eau dessalée par Collahuasi au Chili. • Attribution par DESFA de 163 km de pipelines certifiés pour transporter jusqu’à 100 % d’hydrogène en Macédoine occidentale, en Grèce. • Attribution par Jemena en Australie de 13 km de tuyaux certifiés hydrogène. • Nouveau contrat de Saipem S.p.A pour 28 km de pipelines pour l’unité flottante de stockage et de regazéification (Floating Storage and Regasification Unit ou FSRU) d’Alexandroupolis exploitée par Gastrade. • Nouvelle attribution par TotalEnergies de 40 km de pipelines pour le gisement de gaz offshore de Fenix en Argentine. En outre, la société s’est vu attribuer des contrats en Italie, dans la région méditerranéenne, en mer du Nord et en mer de Norvège, ainsi qu’en Australie, en Afrique du Sud et aux États-Unis. Au cours de l’année, Corinth Pipeworks a poursuivi son vaste programme de R&D sur le transport d’hydrogène, les tech- nologies CCS et les opportunités potentielles dans le secteur de l’éolien oshore. C’est l’aboutissement de sa stratégie axée sur l’innovation, qui comprend également une feuille de route pour la numérisation des processus, des qualica- tions des sociétés du secteur de l’énergie et une diversica- tion géographique, ce qui permet d’obtenir un avantage concurrentiel plus important. Perspectives À l’avenir, Corinth Pipeworks s’attend à ce que le secteur du gaz combustible poursuive sa croissance dynamique, con- formément aux piliers de la transition énergétique. L’amé - lioration des conditions du marché se traduit par une amé - lioration du carnet de commandes, et cette dynamique du marché ore des perspectives positives pour le segment Tubes d’acier de Viohalco. De plus amples informations sur Corinth Pipeworks sont disponibles sur son site Web : www.cpw.gr Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 457.236 225.067 Marge brute 30.021 15.157 Marge brute (%) 6,6% 6,7% EBITDA 24.788 555 EBITDA (%) 5,4% 0,2% EBITDA ajusté 25.180 14.141 EBITDA ajusté (%) 5,5% 6,3% EBIT 15.654 -8.305 EBIT (%) 3,4% -3,7% EBIT ajusté 16.046 5.280 EBIT ajusté (%) 3,5% 2.3% Bénéfice avant impôt 8.140 -15,407 44 0 100 200 300 400 500 -20 0 20 40 60 Tubes d'acier (en millions d'euros) 20212022 457 225 8 -15 2021 2022 Chire d'aaires Bénéce avant impôt Annual Report 2022 0045 © Cheniere 46 Produits de câbles Viohalco Rapport Annuel 2022 47 Produits de tubes d'acier 48 Cenergy Holdings S.A. Cenergy Holdings S.A. (« Cenergy Holdings ») est une société holding belge qui détient des participations dans des sociétés industrielles positionnées sur des secteurs à forte croissance, y compris le transport d’énergie, les énergies renouvelables et la transmission de données. Le portefeuille de Cenergy Holdings s’articule en deux segments d’activité : • Hellenic Cables, ses filiales et Icme Ecab constituent les sociétés de Hellenic Cables. Collectivement, les sociétés de Hellenic Cables font partie des plus grands producteurs de câbles en Europe. Les Sociétés de Hellenic Cables fabriquent des câbles d'alimentation, de télécom munications et sous- marins. • Corinth Pipeworks l’un des principaux fabricants mondiaux de tubes et de profilés creux en acier pour les secteurs de l’énergie et de la construction. Ces deux entités disposent de sites de production de pointe et orent une gamme de produits variés sur divers marchés. Viohalco Rapport Annuel 2022 49 Les sociétés du portefeuille de Cenergy Holdings : • disposent d’une longue expérience de la mise en œuvre de projets majeurs dans plus de 70 pays ; • sont au service de clients majeurs à travers le monde depuis près de 70 ans ; • exploitent six unités de production et quatre installations de support dans trois pays ; • proposent des produits à valeur ajoutée sur certains créneaux spécialisés. Cenergy Holdings est cotée sur Euronext à Bruxelles et à la bourse d’Athènes (CENER). De plus amples informations sur Cenergy Holdings sont disponibles sur son site Web : www.cenergyholdings.com 50 Acier Chiffre d’affaires (milliers d’euros) 2022 : 1.391.507 2021: 1.067.782 EBITDA (milliers d’euros) 2022 : 144.016 2021: 160.316 EBITDA ajusté (milliers d’euros) 2022 : 196.479 2021: 123.654 Viohalco Rapport Annuel 2022 51 Sidenor Steel Industry S.A. (« Sidenor Steel Industry »), Stomana Industry S.A. (« Stomana Industry ») et leurs liales occupent une place de leader dans la production de produits sidérurgiques et sont les principaux recycleurs d’acier dans le sud-est de l’Europe. Fortes de plus de 70 ans d’expérience et d’expertise dans la production et la distribution de produits en acier, les sociétés du segment possèdent un vaste portefeuille de produits nis sidérurgiques longs et plats et en aval. Sidenor et Stomana Industry présentent à leurs clients la Déclaration environnementale de produit (« Environmental Product Declaration » ou EPD) pour certains produits, reétant leur engagement à exercer leurs activités de façon responsable et à réduire leur empreinte environnementale en Europe. Les sociétés du segment Acier proposent un large éventail de produits et solutions à valeur ajoutée à destination du secteur du bâtiment et de la construction (bâtiments, travaux routiers, stations de métro, ponts, centres commerciaux et barrages hydroélectriques), de l’ingénierie mécanique, de la construction navale, du transport routier et ferroviaire, de l’industrie automobile, ainsi que des applications pour les opérations d’extraction et d’excavation minières. La gamme de produits est structurée comme suit : • Système d’armature intégré SD : Acier d’armature pour béton SD, • treillis renforcés en étrier SD, treillis spéciaux latéraux Sidefit, treillis effilés SD, cages préfabriquées en étriers Sidefor et Sidefor Plus, fibres d’acier Inomix et poutrelles en treillis ; • Fils machines pour tréfilage à froid et applications pour treillis ; • Aciers spéciaux de qualité (SBQ) ; • Plaques d’acier ; • Barres en acier marchand : barres carrées laminées à chaud, barres plates laminées à chaud, barres rondes laminées à chaud, barres laminées à angle égal et canaux UPN ; • Billes de broyage ; • Produits de soudure et électrodes ; • Produits tréfilés ; • Fils plats pour renfort des câbles d'alimentation ; • Produits tubulaires : tubes d’acier prégalvanisé, d’acier laminé à froid et d’acier laminé à chaud de section ronde, carrée ou rectangulaire. 52 Activités Acier Sovel Sidenor Steel Industry Stomana Industry Dojran Steel Sites de production Les sociétés du segment Acier exploitent les six sites de production dédiés suivants : Usine Priorité à la production Capacité de production annuelle Certications de qualité Sidenor Steel Industry (Thessalonique, Grèce) • Fils machine • Acier d’armature pour béton SD (barres et bobines) • Billettes coulées • Barres en acier marchand Fonderie : 800.000 tonnes Laminoir produits longs : 800.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018, SustSteel Produits certiés en vertu des normes EN, DIN, ELOT, SR, SRPS, BDS, MKC Usine de Sovel et utilisation exclusive d’infrastructures portuaires (Almyros, Grèce • Billettes • Acier d’armature pour béton SD • Bobines SD • Treillis métalliques SD • Treillis d’armature en étrier SD • Treillis spéciaux Sidet • Cages préfabriquées Sidefor et Sidefor Plus Fonderie : 1.350.000 tonnes Laminoir produits longs : 1.200.000 tonnes Laminoir compact 350.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2011, SustSteel Produits certiés en vertu des normes EN, BS, DIN, ELOT, SR, SRPS, BDS, HRN, MKC EPD (« Environmental Product Declaration », Déclaration environnementale du produit) Stomana Industry (Pernik, Bulgarie) et port de Svishtov West (Bulgarie) • Plaques quarto laminées à chaud • Aciers spéciaux de qualité (SBQ) • Acier d’armature pour béton SD • Billes d’acier • Semi-produits de coulée continue (billettes, blooms et brames) • Prolés soudés Fonderie : 1.400.000 tonnes Laminoir produits longs : 1.000.000 tonnes Laminoir produits plats : 400.000 tonnes Laminoir prolés soudé : 45.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, SustSteel Produits conformes aux normes EN, DIN, ISO, ASTM, BDC, MKS, Lloyd’s Register, DNV, RINA, ABS, MKC, BV. Règlement 305/2011. Directive n° 2014/68. AD2000. Réglementation britannique (sortie UE) 2020 n° 1359. EPD (« Environmental Product Declaration ») Erlikon (Thessalonique, Grèce) • Électrodes de soudure • Fils plaqués en cuivre • Fils galvanisés • Blindages d’acier galvanisé pour câbles d'alimentation, y inclus des câbles sous- marins (de section ronde et plat) • Treillis galvanisés en rouleaux et feuilles • Fils noirs et recuits • Fibres en acier pour l’armature du béton Électrodes : 4.000 tonnes Fils plaqués en cuivre : 3.000 tonnes Fils galvanisés : 32.000 tonnes Machines d’embou tissage : 40,000 tonnes Fibres en acier : 1,300 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018 Produits conformes aux normes BS, EN, DIN, ASTM, AWS, LRS, GL, ABS, BV, DNV Dojran Steel (Nikolic, Macédoine du Nord) • Barres en acier marchand • Acier d’armature pour béton SD • Treillis métalliques • Treillis hexagonaux à double torsion (serasanetti) • Treillis galvanisés en rouleaux et feuilles • Treillis galvanisés de renfort pour le béton utilisés dans les oléoducs oshore Laminoir produits longs : 200.000 tonnes Production de treillis : 20.000 tonnes Ponts à treillis : 10.000 tonnes ISO 9001:2015, ISO 14001: 2015, ISO 45001:2018, ISO 50001:2018 Produits certiés en vertu des normes EN, DIN, SRPS, BDS Domoplex Ltd (Limassol, Chypre) • Tous types de treillis de ls soudés ou barres de renfort en acier 12.000 tonnes ISO 9001:2015 Site également équipé de son propre laboratoire de contrôle de qualité 53 An d’obtenir un équilibre optimal entre souplesse opérationnelle et commerciale et productivité, le segment Acier a adopté une structure opérationnelle centrée sur les points suivants : • mini-laminoirs ; • opérations en aval pour la transformation de produits sidérurgiques ; • ventes et distribution. Tableau financier - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chiffre d’affaires Performance financière 2022 En 2022, le chiffre d’affaires du segment Acier a atteint 1.392 millions d’euros, contre 1.068 millions d’euros en 2021, tandis que le bénéfice avant impôt s’est élevé à 88 millions d’euros (2021 : 109 millions d'euros). Au cours de l’année, le segment Acier a conservé sa position dominante sur le marché en Grèce, dans les Balkans et à Chypre. Cela, combiné à la réalisation d’investissements visant à améliorer les processus de production et la qualité des produits, ainsi qu’à l’entrée sur de nouveaux marchés, a entraîné une augmentation des prix et des marges bénéficiaires dans toutes les catégories de produits. Les fils machine ont enregistré une augmentation significative du volume des ventes, principalement en Europe occidentale, tandis que les ventes d’acier d’armature pour béton et de treillis ont augmenté de 15 % en Grèce. Les ventes de barres en acier marchand ont également augmenté, particuliè rement en Europe centrale, tandis que les plaques laminées à chaud à faible empreinte carbone ont réussi à pénétrer cinq nouveaux marchés européens. Il convient également de noter que le nouveau partenariat avec l’un des plus grands chantiers de réparation de la Méditerranée et la réalisation des programmes d’investissement dans le processus de production d’aciers spéciaux (SBQ) per mettront de Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 1.391.507 1.067.782 Marge brute 172.868 181.255 Marge brute (%) 12,4% 17,0% EBITDA 144.016 160.316 EBITDA (%) 10,3% 15,0% EBITDA ajusté 196.479 123.654 EBITDA ajusté (%) 14,1% 11,6% EBIT 113.462 134.716 EBIT (%) 8,2% 12,6% EBIT ajusté 165.925 98.054 EBIT ajusté (%) 11,9% 9,2% Bénéfice avant impôt 87.554 108.943 54 commercialiser ce produit sur de nouveaux marchés. Malgré l’impact des défis macroéconomiques, le segment Acier a assuré l’approvisionnement régulier en rebuts, sans perturber la livraison des produits aux clients et en maintenant des niveaux de service élevés en continu. En 2022, des investissements importants et des programmes de transformation ont été mis en œuvre. Ils étaient axés sur les mises à niveau de la production, l’amélioration de la qualité des produits, l’automatisation et la transition numérique. Des technologies numériques spéciques ont été mises en œuvre dans l’usine de Sidenor pour évaluer la qualité des rebuts et optimiser les processus des fours à arc électrique. Chez Stomana Industry, l’investissement dans le nouveau laminoir a permis d’étendre la gamme de production d’aciers spéciaux (SBQ) et d’améliorer la qualité des produits. En outre, la société a reçu la Déclaration environnementale de produit (« Environmental Product Declaration » ou EPD) pour ses aciers d’armature pour béton SD sous forme de barres et pour les plaques laminées à chaud, les aciers spéciaux et les billes de broyage. Des panneaux photovoltaïques ont été installés sur le toit de l’usine de Dojran Steel dans le but de décarboner ses émissions indirectes en remplaçant l’énergie du réseau par des énergies renouvelables. Perspectives En 2023, les sociétés du segment Acier poursuivront leurs eorts pour s’adapter aux changements incessants, en renforçant encore davantage la compétitivité et l’ecacité opérationnelle. De plus amples informations sur le segment Acier sont disponibles sur le site Web de Sidenor Steel Industry : www.sidenor.gr Viohalco Rapport Annuel 2022 0 300 600 900 1.200 1.500 0 35 70 105 140 Acier (en millions d'euros) 202120222021 2022 1.392 1.068 88 109 Chire d'aaires Bénéce avant impôt 55 56 Immobilier Chiffre d’affaires (milliers d’euros) 2022 : 30.409 2021: 18.667 EBITDA (milliers d’euros) 2022 : 12.702 2021: 27.921 EBITDA ajusté (milliers d’euros) 2022 : 12.914 2021: 6.618 Viohalco Rapport Annuel 2022 57 Viohalco génère de la valeur à partir du secteur immobilier à travers ses liales en développant et gérant des centres commerciaux. Le segment est composé principalement de Noval Property, une société d’investissement immobilier (« REIC ») de premier plan qui intervient dans les secteurs de la promotion immobilière et de l’investissement immobilier, et de Steelmet Property Services S.A., qui fournit une large gamme de services immobiliers et de gestion centralisée d'installations. Noval Property possède un portefeuille diversié, de haute qualité et résilient d’actifs immobiliers, comprenant des bureaux, des établissements hôteliers, des centres commerciaux, des parcs commerciaux, des installations logistiques et des actifs résidentiels. Forte d’un portefeuille immobilier moderne hautement commercialisable bien réparti géographiquement, Noval Property est actuellement la deuxième société d’investissement immobilier de Grèce. Grâce à la solidité de sa structure de capital, Noval Property met actuellement en œuvre un plan d’investissement stratégique visant à assurer une croissance durable, en améliorant et en enrichissant son portefeuille immobilier équilibré grâce à des bâtiments bénéciant d’une certication environnementale, principalement en Grèce. En décembre 2021, Noval Property a émis un emprunt obligataire vert de 120 millions d’euros pour nancer le plan d’investissement stratégique de la société. Cette obligation verte, qui est la troisième obligation verte émise sur le marché des capitaux grec, est cotée à la Bourse d’Athènes et gure dans la section « ATHEX BONDS GREENet » récemment introduite sur la Bourse d’Athènes. 58 Activités Immobilier Noval Property Steelmet Property Services Biens immobiliers Fin 2022, le portefeuille de Noval Property se composait de par le biais d'une participation dans une société immobilière 62 biens. Les principaux actifs générateurs de revenus du portefeuille de Noval Property sont les suivants : 59 Bureaux Le campus de bureaux Orbit 115 Kissias Avenue, Athènes, Grèce Vente au détail Centre commercial River West 96-98-100 Kissou Avenue, Egaleo, Athènes, Grèce Vente au détail IKEA Megastore 96-98-100 Kissou Avenue, Egaleo, Athènes, Grèce Hôtellerie Hôtel Wyndham Grand Athens 5 Place Karaiskaki, Athènes, Grèce Vente au détail Parc commercial Mare West Corinthe, Grèce Vente au détail River West Open 1-3-5 Proodou Str, Egaleo, Athènes, Grèce Bureaux Immeuble de bureaux du 16 Himaras Street Maroussi, Athènes, Grèce Bureaux Immeuble de bureaux du 33 Amarousiou Chalandriou Street Maroussi, Athènes, Grèce Bureaux Immeuble de bureaux du 57 Ethinikis Antistaseos Street Chalandri, Athènes, Grèce Bureaux Immeuble de bureaux Buttery 26A Apostolopoulou Str., Chalandri, Athènes, Grèce Tableau financier - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chiffre d’affaires Performance financière 2022 Le chiffre d’affaires pour la division immobilière a atteint 30 millions d’euros en 2022 (2021 : 19 millions d’euros), tandis que la perte avant impôt s’est élevée à 2 millions d’euros (2021 : bénéce de 15 millions d’euros). Il convient de noter que Viohalco applique le principe du coût historique aux immeubles de placement, tandis que Noval Property, la liale principale de la division immobilière, suit le modèle de la juste valeur. En 2022, le bénéce avant impôts de Noval Property, basé sur le modèle de la juste valeur, s’est élevé à 25,3 millions d’euros. Au 31 décembre 2022, le portefeuille diversifié de Noval Property comprenait 62 biens (l’un d’entre eux, indirec - tement, par le biais d’une coentreprise avec un fonds immobilier), principalement situés en Grèce et, de manière sélective, en Bulgarie. Le portefeuille comprend des bureaux, des centres commerciaux et des actifs résidentiels et hôteliers, pour une superficie totale d’environ 465.000 m². Noval Property a enregistré une hausse de 17,7 % en glissement annuel de la juste valeur de son portefeuille d’investissement à 486,4 millions d’euros (selon le calendrier d’investissement au 31 décembre 2022) malgré des conditions de marché diciles, avec une ination élevée et une hausse des taux d’intérêt découlant de l’instabilité géopolitique en Europe . Cette croissance est le fruit de Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 30.409 18.667 Marge brute 11.445 3.555 Marge brute (%) 37,6% 19,0% EBITDA 12.702 27.921 EBITDA (%) 41,8% 149,6% EBITDA ajusté 12.914 6.618 EBITDA ajusté (%) 42,5% 35,5% EBIT 3.424 19.144 EBIT (%) 11,3% 103% EBIT ajusté 3.636 -2.159 EBIT ajusté (%) 12,0% -11,6% Bénéfice /(Perte) avant impôt -2.188 15.347 60 nouvelles acquisitions, d’une gestion active et ecace des actifs, de la construction de projets de développement de captives et de nouveaux projets de développement arrivant à échéance qui ont fait suite à l’émission réussie d’un emprunt obligataire vert de 120 millions d’euros (cotée à la bourse d’Athènes) en décembre 2021. Au cours du premier semestre 2022, Noval Property a renfor - cé son portefeuille d’investissement en faisant l’acquisition de dix-huit nouveaux actifs situés en Grèce par le biais d’une augmentation du capital social avec contribution en nature. Au deuxième semestre 2022, Noval Property a acquis trois propriétés supplémentaires à Marousi (Attika, Grèce) : un immeuble de bureaux existant en cours de rénovation et d’amélioration environnementale et deux actifs qui seront transformés en immeuble de bureaux moderne, durable et intelligent, intégrant les principes de conception bioclima - tique. Ces deux projets visent à obtenir la certication environnementale LEED. La gestion active et ecace des actifs a non seulement conduit à des contrats de location supplémentaires (à titre indicatif, en lien avec l’expansion du centre commercial River West), mais également au remplacement des contrats de location existants par de nouveaux contrats avec des conditions plus favorables, reétant la demande croissante pour des bâtiments de haute qualité, bioclimatiques, certiés verts et durables. Perspectives À l’avenir, Noval Property continuera à gérer activement son portefeuille immobilier et à mettre en œuvre sa réserve captive de projets, tout en poursuivant le développement dynamique de son portefeuille immobilier, en investissant, entre autres, dans le développement d’immeubles de bureaux de haute qualité, modernes et certiés sur le plan environnemental, situés dans des zones immobilières de premier plan, dans la logistique, les hôtels, les résidences, les complexes commerciaux et les projets de régénération urbaine à usage mixte. En outre, Noval Property poursuivra la préparation de son entrée à la bourse d’Athènes. De plus amples informations sur Noval Property sont disponibles sur son site Web : www.noval-property.com Viohalco Rapport Annuel 2022 61 62 Produits en acier Viohalco Rapport Annuel 2022 63 Immobilier 64 R&D&I et Technologie Viohalco Rapport Annuel 2022 65 Les sociétés de Viohalco consacrées à la recherche, au développement et à l’innovation (« R&D&I »), ainsi que les départements R&D des usines se concentrent sur : • le développement de nouveaux produits à forte valeur ajoutée ; • l’offre de solutions efficaces pour l’optimisation des processus industriels et commerciaux ; • l’amélioration de l’efficacité et de la performance environnementales des usines ; et • le développement d’applications innovantes pour les secteurs de l’industrie, l’énergie et l’environnement (notamment des solutions pionnières dans les domaines ERP, CRM, BI, de la traçabilité, etc.). Les activités du segment sont portées par trois sociétés : 1. Elkeme Hellenic Research Center for Metals S.A. (« Elkeme »). L’activité d’Elekme comprend la recherche industrielle appliquée et le développement et l’analyse technologiques portant sur les quatre principaux secteurs de métaux (aluminium, cuivre, acier et zinc). Elkeme propose des services R&D&I et des solutions techniques en vue de nouveaux produits et assure l’optimisation des produits et des processus de production existants. Elkeme est certifié ΙSO 9001:2015 et opère également un laboratoire d’analyses chimiques accrédité ISO 17025:2017. 2. Teka Systems S.A. (« Teka Systems ») mène à bien des projets dans les domaines de l’ingénierie et la construction pour les secteurs de l’acier, de l’aluminium, du cuivre, de l’énergie et des câbles de télécommunication. La société intervient dans la mise en service d’équipements industriels, ainsi que dans l’automatisation des processus par l’intégration de technologie dans les projets. Elle met également en œuvre des projets informatiques dans les domaines ERP, CRM, BI, analytiques et autres. 3. Praksys S.A. (« Praksys ») développe, commercialise et supervise la mise en place de nouvelles technologies dans le domaine de l’acier structurel et des armatures de béton. Elle a développé Synthesis™, un système unique pour la préfabrication à l’échelle industrielle de l’acier d’armature. Praksys a également développé un progiciel complet pour accompagner la techno - logie, y compris des composantes, telles que la conception du produit, les commandes de la machine, la commande en ligne, la planification de la production et la logistique. Les activités de R&D&I des départements technologiques des sociétés de Viohalco sont les suivantes : • Le centre technologique Elval est engagé dans une vaste série de projets dont les tâches principales sont les suivantes : I) Impact interne 66 Activités R&D&I et Technologie Elkeme Praksys Teka Systems Teka Engineering • L’amélioration continue de tous nos processus – afin de réduire les temps de production, d’obtenir des produits présentant des propriétés homogènes, une excellente qualité, un rendement élevé, etc. – se traduit par une réduction des coûts, des stocks, des dépenses d’investis - sement, de la consommation d’énergie et des émissions. II) Impact externe • Augmentation des contenus issus de rebuts et réduction des émissions primaires, en se concentrant sur une diminution de l’empreinte carbone globale et sur la préservation des ressources naturelles. • Plus précisément, le centre technologique travaille au développement d’« alliages personnalisés » et de « processus thermo-mécaniques » pour répondre aux besoins spécifiques et relever les défis techniques des clients. 1. Perfectionnement de l’alliage de tôle de corps de cannette (CBS) pour améliorer la malléabilité et les performances des matériaux dans les usines de boîtes métalliques. 2. Développement de nouveaux produits de brasage pour les plaques de refroidissement des batteries des plateformes de véhicules électriques, un marché appelé à connaître une forte croissance au cours des prochaines années. 3. Développement d’optimiseurs en interne pour augmenter la capacité des machines de production et pour optimiser le mélange de matières premières pendant le coulage, dans le but de maximiser la consommation de rebuts et de minimiser l’utilisation d’aluminium primaire, ce qui se traduira par une réduction de l’empreinte carbone. 4. Développement de nouvelles technologies de systèmes de vernis métalliques pour l’industrie agroalimentaire afin de répondre aux demandes nouvelles et plus nombreuses des clients. 5. Maîtrise statistique des procédés (MSP), par le biais de systèmes logiciels avancés, des paramètres de production importants à chaque étape de la production. • Le département technologique de Symetal développe des technologies qui introduisent et garantissent des techniques de conception de surfaces innovantes et des caractéristiques mécaniques améliorées. Ces techno - logies permettent un contrôle d’affinité poussé des feuilles d’aluminium pour les stratifiés et les revêtements, ainsi qu’une mise en forme parfaite. Symetal se concentre également sur le développement de feuilles de batterie, utilisées dans le secteur des batteries automobiles rechargeables. Les feuilles de batterie de Symetal (SBF) sont situées au cœur des batteries lithium-ion, dans leurs électrodes centrales. Les exigences techniques et de qualité d’un tel produit sont extrêmement élevées. Parallèlement, la réduction de l’épaisseur de l’aluminium laminé à seulement 11 microns permet aux batteries de nouvelle génération d’augmenter de manière significative la quantité d’énergie stockée. Le processus de production innovant de l’alliage spécial des SBF est le résultat de tests approfondis réalisés avec de grands fabricants euro - péens de cellules de batterie rechargeables. • Le département R&D d’Elval Colour, en collaboration avec des architectes et des fournisseurs de matériaux, développe des couleurs par l’identification et l’expérimentation afin de créer de nouveaux pigments, des surfaces et des modèles innovants. Le département numérise également la mesure des couleurs pour le contrôle de la qualité et développe des technologies de revêtement en coopération avec les fournisseurs d’équipements et de revêtements afin d’étudier des processus de revêtement plus respectueux de l’environnement et des consommateurs, qui consom - ment moins d’énergie et contiennent moins voire pas de COV. Il développe des composés polymères pour accélérer la productivité et améliorer la résistance au feu, et explore la recyclabilité et la fonctionnalité des matériaux. Il mène également des projets de R&D internes et conjoints, ainsi que de nouvelles méthodes d’identification et d’analyse des performances à long terme des matériaux. Elval Colour participe à de nombreux projets en cours avec des universités portant sur les méthodes d’évaluation des performances des matériaux, les études de marché et l’impact à long terme des matériaux de revêtement sur l’environnement. Elle participe également aux Comités techniques de normalisation européens pour les publications et mises à jour des normes. • Le centre de R&D de Bridgnorth Aluminium développe des produits pour les clients nouveaux et existants grâce à la conception d’alliages, aux tests en laboratoire et aux essais expérimentaux réalisés en usine. Nos laboratoires de métallurgie et de chimie effectuent un travail considérable de mesure et de contrôle des propriétés des surfaces et des matériaux en vrac pour les produits nouveaux et existants. L’équipe de R&D apporte également son expertise technique à chaque étape du processus de production, depuis le moulage jusqu’aux finitions en passant par le laminage final à froid. Elle collabore également avec des experts universitaires britanniques et participe à des projets de recherche industrielle financés par le gouvernement visant à explorer les technologies émergentes, telles que la technologie de batterie pour le secteur automobile. • Le service technologie de Halcor gère les projets de R&D, en générant de nouveaux produits améliorés qui fournissent des solutions à valeur ajoutée aux clients et aux utilisateurs finaux. Les nouveaux alliages sont conçus pour répondre aux exigences des technologies d’application, telles que les alliages de cuivre haute résistance pour les systèmes de réfrigération haute pression, les alliages de laiton sans plomb pour les pièces et raccords de plomberie durables, la structure métallurgique améliorée des tubes en cuivre et en laiton qui offrent des capacités de mise en forme élevées pour les applications spéciales dans le CVC&R et l’automobile. Halcor propose un service technique client (STC) dédié qui assure le transfert des résultats de R&D vers la conception et l’optimisation de produits personnalisées, tels que des tubes en cuivre et en laiton conçus pour des courbures et des expansions complexes, des tubes en cuivre conçus pour des taux de pression précis selon le type de réfrigérant, la personnalisation de tubes en cuivre préalablement isolés avec conception et production en interne de l’isolation thermique pour améliorer leur réaction au feu, la sélection des conditions de brasage optimales dans les joints de tube, la conception de tiges et de fils en laiton adaptés à des conditions d’usinage spécifiques ou encore la consultation technique sur la compatibilité chimique avec l’eau et d’autres mélanges chimiques. • Laboratoire de transfert thermique des tubes d’Halcor : Ce laboratoire thermique est l’un des rares laboratoires dédiés à la R&D dans le monde capables de mesurer les performances de transfert de chaleur de tubes lisses et à rainures internes (IGT). Les tubes en cuivre sans soudure TALOS®IGT sont dotés de rainures internes qui Viohalco Rapport Annuel 2022 67 améliorent considérablement le transfert de chaleur en cas d’évaporation ou de condensation des réfrigérants. Les données des tests réalisés dans son laboratoire permettent à Halcor d’offrir une assistance technique spécialisée aux fabricants d’échangeurs thermiques dans le but d’optimiser la conception de leurs échangeurs thermiques pour améliorer leur efficacité énergétique. • Projets de R&D&I industriels d’Halcor : • Teaching Factory : le Centre de compétences Teaching Factory est une nouvelle entité juridique à but non lucratif qui propose des services de formation, techniques et de conseil dans des domaines tels que l’assistance à distance fondée sur les technologies de l’industrie 4.0, les robots collaboratifs autonomes, les technologies de réalité augmentée/virtuelle, l’amélioration continue (Lean 6σ), les simulations de processus et de production, le traitement avancé des matériaux, les solutions 5G et la numérisation de l’usine de production. • TRINEFLEX : projet de recherche sur la transformation des industries de procédés à forte consommation d’énergie à travers l’intégration de la flexibilité de l’énergie, des processus et des matières premières, grâce à la mise en œuvre d’un programme global de maintenance prédictive. • Des doctorats industriels sur la conduction ont été lancés avec l’université de Patras sur le sujet du jumeau numérique hiérarchique des processus de production. • Département de développement des produits et pro - cessus (PPD) de Sofia Med : les principales respon sa bilités de ce département sont notamment le développement de nouveaux produits, la mise en place de méthodes pour produire les matériaux de la plus grande qualité au coût le plus bas possible, le maintien d’un niveau de qualité maximal, l’excellence du service client et l’homologation réussie de nouveaux clients. En 2022, le PPD a réussi à développer, pour des produits en cuivre et en alliages de cuivre, de nouveaux processus de production avec un temps de production réduit et moins d’étapes de production dans la fonderie, le laminage à chaud, le laminage à froid et en particulier en recuit. Cela a permis d’augmenter la productivité de certains produits, de réduire les coûts, mais aussi d’accroître la capacité, évitant ainsi de surcharger les goulots d’étranglement de la production. L’installation d’un nouveau microscope électronique à balayage (MEB) à Sofia Med sera déterminante pour le développement futur de nos produits, la qualité et l’assistance technique de nos clients. Enfin, les essais de production de deux alliages majeurs de pièces de monnaie sont à souligner, puisque leur objectif est de réduire le coût total des flans de monnaie finaux produits par Epirus Metalworks. • Les sociétés de Hellenic Cables se composent d’une équipe d’ingénieurs R&D aux compétences avancées qui utilise des outils logiciels de pointe et des infrastructures modernes pour réaliser ses essais. Elles effectuent des travaux de recherche fondamentale sur le dévelop - pement de produits, l’innovation, la révision de la conception ou l’optimisation de gammes existantes et le support technique, à travers trois unités (deux en Grèce et une en Roumanie). Les activités de R&D de la société comprennent la participation à des programmes internationaux de développement des connaissances, tels que des groupes de travail et des conférences du CIGRE et les programmes Horizon EUROPE. Ces efforts s’inscrivent dans la stratégie plus large des entreprises visant à fabriquer des produits plus durables à moindre impact sur l’environnement. En sus de son personnel de R&D, il convient de noter que Hellenic Cables SA dispose de plusieurs laboratoires de test de pointe dans ses usines. En particulier, l’usine de composés d’Œnophyta dispose d’un laboratoire de test des polymères. Ce laboratoire se concentre principalement sur le développement de nouvelles recettes pour les composants de câbles non conducteurs, l’analyse chimique et l’identification des matières premières, en mettant l’accent sur le contrôle qualité et une analyse détaillée des polymères pour les câbles souterrains à haute et très haute tension, ainsi que les câbles sous-marins. Il s’agit aussi d’un laboratoire de recherche et développement de nouveaux composés en plastique et en élastomère. En outre, les usines de production de câbles peuvent également compter sur des laboratoires de test avec une gamme complète d’équipements de test, capables de mener à bien des tests mécaniques et électriques complets de produits conformément aux normes internationales. • Le Centre de R&D de Corinth Pipeworks se concentre sur l’optimisation d’un vaste éventail de processus de fabrication et de revêtement de tuyaux par (a) des productions d’essais internes continus, (b) la modélisation de processus spécifiques et (c) des protocoles avancés de test de matériaux. Le but de la R&D de la société est de développer des produits pour des applications exigeantes (par exemple, service acide, offshore profond, applications à haute contrainte comme le dévidage), d’améliorer l’uniformité des produits et d’élargir chaque gamme de production de l’usine, ainsi que de développer des techniques avancées de contrôle destructif, anticorrosion et non destructif offrant des solutions de pointe. Corinth Pipeworks a conclu avec succès une vaste campagne de R&D axée sur le transport en toute sécurité de l’hydrogène à haute pression grâce à des tests spécialisés de pipelines en acier de grand diamètre/haute résistance et la société est le premier fabricant de tubes à fournir une solution techniquement et économiquement viable sur cette application. La société a de surcroît installé dans les locaux de son usine de Thisvi un laboratoire de pointe pour les tests des tuyaux d’hydrogène à haute pression, soutenant ainsi pleinement à la fois ses clients et son programme de R&D innovant. Ainsi, les tuyaux produits aujourd’hui et installés dans le réseau de gaz actuel pourront acheminer le mix énergétique de demain. Le potentiel de l’hydrogène dans la construction d’un mix énergétique durable et dans la réalisation des objectifs mondiaux de décarbonisation est considérable et, dans ce contexte, Corinth Pipeworks fournit à ses clients les solutions qui leur permettront d’atteindre leurs objectifs. Les résultats de cette initiative de R&D réussie ont déjà été mis à l’épreuve cette année, avec la livraison de plusieurs projets de pipelines internationaux certifiés pour l’hydrogène. Performance financière 2022 Le montant total des dépenses de R&D&I (à la fois comptabilisées en charges et capitalisées) au titre de l’année 2022 s’est élevé à 24,7 millions d’euros. Le calcul de ce montant repose principalement sur les dispositions du manuel de Frascati (norme de l’OCDE pour les enquêtes et la collecte de données de R&D) et sur les normes internationales d’informations nancières pertinentes (« IFRS »). De plus amples informations sur les diérentes sociétés sont disponibles sur leurs sites Web respectifs : Elkeme : www.elkeme.gr Teka Systems : www.tekasystems.gr 68 Les autres activités représentent essentiellement les dé- penses engagées par la société mère (holding), de même que les résultats des sociétés qui opèrent dans le segment Technologie et R&D&I, dans la fabrication de produits en céramique (Vitruvit) et dans le segment Récupération des ressources. La perte avant impôt s’est élevée à 1 million d’euros (2021 : bénéce de 3 millions d’euros). Tableau financier - Tous les pourcentages sont exprimés par rapport au chiffre d’affaires Montants (en milliers d’euros) 2022 2021 Chiffre d’affaires 87.568 64.134 Marge brute 21.040 23.310 Marge brute (%) 24,0% 36,3% EBITDA 6.095 8.541 EBITDA (%) 7,0% 13,3% EBITDA ajusté 6.613 9.008 EBITDA ajusté (%) 7,6% 14,0% EBIT 1.225 4.307 EBIT (%) 1,4% 6,7% EBIT ajusté 1.742 4.774 EBIT ajusté (%) 2,0% 7,4% Bénéfice /(Perte) avant impôt -710 2.813 Viohalco Rapport Annuel 2022 69 Autres activités Le Conseil d’administration de Viohalco est responsable de l’évaluation du profil de risques des filiales de Viohalco. Étant donné que Viohalco est une société holding qui ne possède ni infrastructures de production, ni clients, ni fournisseurs, ni personnels (en dehors des salariés employés à des fonctions administratives), les risques qui l’affectent sont imputables à ses filiales et à leurs opérations, fournisseurs, clients et personnels. Par conséquent, chaque société de Viohalco est responsable de l’identification, de la mesure, de l’analyse, de l’atténuation, du contrôle et du suivi de ses propres risques. À cette fin, il existe un ensemble de directives communes qui fixent un cadre à la Gestion des Risques d’Entreprise « GRE » et s’appliquent à toutes les sociétés de Viohalco. Ces directives regroupent des principes relatifs à la gestion ecace des risques dans l’ensemble des liales. Ce cadre fournit également des orientations sur les meilleures méthodes de gestion des risques et favorise les échanges sur les problématiques en question. La Direction exécutive de Viohalco est chargée, en consultation avec le Conseil d’administration et un service d’audit interne indépendant, d’évaluer les risques éventuels et leurs mécanismes de contrôle à l’échelle des liales. En vertu de cette évaluation, Viohalco doit considérer si les liales sont parvenues, de manière proactive et ecace, à atténuer les risques identiés pour les ramener à un niveau acceptable. Le processus GRE de Viohalco suit les étapes suivantes : a) Identification des principaux risques et mesure/analyse de leur impact potentiel et de leur probabilité. Cette démarche est réalisée au niveau de la société puisque l’ensemble des risques financiers, opérationnels, de conformité et stratégiques sont liés à leurs propres opérations. b) Gestion des risques et réponse par la prise en compte des contrôles en place et la sélection, la hiérarchisation et la mise en œuvre d’actions appropriées. Cette étape est également conduite au niveau de chaque société sur la base des principes généraux fixés par le cadre GRE. c) Contrôle et suivi de l’environnement interne et externe pour repérer les éventuelles évolutions des risques, en veillant à ce que le contrôle des risques reste efficace. Chaque société contrôle ses risques et les réponses qu’elle apporte à la lumière des directives communes du cadre GRE, mais avec des procédures, systèmes et mécanismes mis en place par la Direction de chaque société en interne. Une analyse consolidée de la performance nancière de toutes les liales, y compris des risques potentiels, est eectuée au niveau de la Direction exécutive de Viohalco par le département d’audit interne. Le bilan de cette analyse est présenté au Comité d’audit et au Conseil d’administration. Le Comité d’audit surveille l’ecacité des systèmes de contrôle interne des liales et enquête régulièrement sur certains aspects spéciques du contrôle interne et de la gestion des risques. Le 9 mars 2023, le conseil d'administration de Viohalco a décidé de proposer à l'assemblée générale ordinaire des actionnaires qui se tiendra le 30 mai 2023, l'approbation d'un dividende brut de 0,12 euro par action. La transaction d'entreprise pour l'accord de coopération stratégique, par la fusion avec absorption d'Etem par Cosmos Aluminium (note 22), est prévue d'être nalisée au cours du mois d'avril 2023. Aucun autre événement postérieur à la clôture pour lequel des informations doivent être fournies dans les états financiers consolidés n’a eu lieu depuis le 31 décembre 2022. 70 G. Risques et incertitudes F. Événements postérieurs à la clôture Principaux risques Les risques sont classés en deux principales catégories : « risques nanciers » et « risques liés à l’activité ». Les risques nanciers comprennent les risques de marché qui concernent l’activité de chaque liale (tels que les risques liés aux cours de change, aux taux d’intérêt et aux produits de base), de même que le risque de crédit, le risque lié aux ux de trésorerie et le risque de liquidité. Les risques liés à l’activité, globalement dénis comme regroupant l’ensemble des risques hors bilan, sont ventilés en sous-catégories pour mieux comprendre et réagir aux diérents risques en présence : a) Les risques opérationnels et technologiques, à savoir le risque de perte découlant de l’inadaptation ou de la défaillance des processus, des équipes et des systèmes ou encore d’événements extérieurs. b) Les risques de conformité et de réputation, à savoir les impacts négatifs (économiques comme les amendes, les pénalités, etc., et autres comme l’exclusion de marchés, etc.) découlant du non-respect des règles et normes en vigueur. Par exemple, l’impact sur l’image de marque, l’atteinte à la réputation de la société et le risque comptable. Les risques stratégiques, à savoir les risques liés à l’environ - nement commercial au sens large (contexte macro - écono mique, sectoriel, etc.), au marché, à la concurrence, ainsi que le processus décisionnel sur un horizon à moyen- long terme, et qui sont susceptibles d’avoir un impact sur la continuité et la rentabilité des activités. Risques financiers Risque de taux d’intérêt Des uctuations importantes des taux d’intérêt peuvent exposer les liales de Viohalco à une hausse des coûts d’emprunt, une diminution du rendement des investissements et/ou une baisse de la valeur des actifs. Les sociétés ont pour règle de ne pas prendre de positions spéculatives sur les taux d’intérêt, mais plutôt de suivre des stratégies de couverture, par exemple en faisant correspondre la duration de l’actif et du passif. Cependant, compte tenu de l’environnement actuel des taux d’intérêt, chaque entité s’eorce, dans la mesure du possible, d’obtenir des lignes de nancement à taux xe (et bas) an de couvrir ses besoins en capitaux à moyen et long termes pour éviter les variations des ux de trésorerie. En cas de nécessité, les liales de Viohalco utilisent des instruments dérivés pour couvrir tout risque de taux d’intérêt résiduel. Des règles et des limites strictes, propres à chaque entité, régissent alors le recours à ces instruments. Risque de change Viohalco détient des participations dans un grand nombre de sociétés dont les programmes de production et les relations commerciales s’étendent à l’échelle mondiale. Les sociétés sont ainsi exposées à des pertes potentielles nancières (transactions), comptables (conversion) et économiques du fait de la volatilité des cours de change. Les sociétés gèrent ce risque avec prudence, en mettant en œuvre des couvertures naturelles chaque fois qu’elles le peuvent (notamment en faisant correspondre les devises des opérations de vente et d’achat anticipées, des créances et des dettes) et utilisent des produits de couverture standards, à l’instar des contrats à terme - forwards, si nécessaire. Risque lié aux produits de base La plupart des sociétés de Viohalco sont des acteurs industriels dont les produits de base sont des matériaux bruts ferreux et non ferreux. Les uctuations des cours des produits de base (notamment les métaux, et plus particulièrement le cuivre, le zinc et l’aluminium) peuvent ainsi les exposer à une baisse des marges sur les produits ou à des pertes sur les transactions. Les contrats à terme - future négociés sur le London Metal Exchange « LME » proposent le choix de couverture évident pour les sociétés actives sur ce segment. Tout d’abord, tous les contrats de vente et d’achat qui xent les prix des métaux sont compensés sur une base journalière et la position nette ouverte sur le produit de base est couverte par des contrats à terme - future sur le LME, de sorte que l’exposition des sociétés de Viohalco au risque de volatilité des cours des produits de base est limitée. En outre, les liales de Viohalco peuvent être aectées par les uctuations des prix de l’énergie. Ce risque est impacté par la guerre en cours en Ukraine. Le suivi des indices de prix et des prévisions, ainsi que les mécanismes de couverture pour les contrats à plus long terme sont utilisés pour protéger les sociétés contre les uctuations signicatives des prix du gaz naturel et de l’électricité. Risque de liquidité Pour les sociétés industrielles, comme celles qui constituent la majeure partie du portefeuille de Viohalco, le risque de liquidité est le risque qu’une entreprise ait un accès insusant à des nancements disponibles sans délai pour honorer ses engagements nanciers en temps voulu. Les deux éléments clés sont le risque lié au ux de trésorerie à court terme pour couvrir les uctuations du fonds de roulement et le risque de nancement à long terme. Ce dernier implique le risque de ne pas obtenir des prêts au moment où l’activité en a besoin ou que de tels fonds ne soient pas disponibles pendant la durée nécessaire ou à des niveaux de coût acceptables. Ce risque peut provenir de uctuations saisonnières, d’interruptions de l’activité, de dépenses d’investissements non prévues, d’une hausse des coûts opérationnels, d’un marché de nancement trop étroit ou d’autres motifs ayant pour eet une disponibilité insusante de la trésorerie. Les sociétés de Viohalco surveillent en permanence leurs besoins en ux de trésorerie et présentent trimestriellement des Viohalco Rapport Annuel 2022 71 prévisions glissantes (« rolling forecasts ») mensuelles an d’assurer une disponibilité susante en liquidités et en facilités de crédits renouvelables pour couvrir leurs besoins opérationnels. Par des rapports nanciers mensuels, elles suivent étroitement les indicateurs de ux de trésorerie opérationnels, ainsi que les ratios de liquidité et d’endettement. Elles évaluent en continu la disponibilité en nancements, tant sur les marchés locaux qu’à l’international. Enn, les sociétés de Viohalco atténuent le risque de liquidité par une gestion prudente des ux de trésorerie, dont l’optimisation du fonds de roulement, et par le maintien de lignes de nancements engagées mais non utilisées auprès de divers établissements nanciers. Ainsi, les liales parviennent à satisfaire leurs besoins de nancement ou leurs passifs éventuels. Risque de crédit La commercialisation de produits auprès de nombreux clients établis dans des régions géographiques et des secteurs très variés à travers le monde crée inévitablement un risque de crédit pour les sociétés de Viohalco dont les clients pourraient ne pas honorer leurs obligations. Ce risque de crédit peut être accentué lorsqu’une part signicative des ventes se concentre sur un segment ou un secteur en particulier ou encore sur un nombre restreint de clients. Ce risque est fortement atténué (a) en évitant la concentration des créances de tout type, (b) en procédant à des vérifications solides et fréquentes sur la solvabilité des clients par le biais des agences de notation de crédit, (c) en fixant des conditions de paiement et des limites de crédit, (d) en exigeant des sûretés réelles ou autres (p. ex., des lettres de garanties) au titre des créances, dès que possible et, pour finir, (e) en ayant largement recours à l’assurance-crédit. Risques liés à l’activité A. Risques opérationnels et technologiques Risque lié à l’efficacité des canaux de distribution Des canaux de distribution mal positionnés ou peu performants peuvent aecter la capacité des liales de Viohalco à accéder de manière ecace et eective aux marchés existants et aux nouveaux clients et utilisateurs naux potentiels. Les liales de Viohalco gèrent l’ecacité de leurs réseaux de vente en nommant des responsables commerciaux par projet/marché. La révision régulière des budgets est utilisée pour évaluer et surveiller l’ecacité des canaux de distribution et pour atténuer les risques connexes. Risque lié aux achats et à l’approvisionnement La disponibilité des matières premières essentielles, des métaux, de l’énergie et d’autres produits de base clés peut menacer la capacité des sociétés de Viohalco à fabriquer des produits de qualité à des prix compétitifs en temps opportun. Ainsi, toutes les sociétés visent constamment à minimiser la probabilité qu’un tel risque se produise. Parmi les mesures adéquates employées pour limiter ce risque gurent le maintien d’une vaste base de fournisseurs bien diversiée au plan géographique, lorsque cela est possible, l’existence de listes de matériaux alternatifs, l’établissement de contrats de niveaux de service avec les principaux fournisseurs et la réduction de la dépendance au marché au comptant par le biais de contrats à long terme. Risque d’interruption des opérations Le risque de défaillance des équipements, des systèmes, des équipes, des services ou des processus peut menacer la capacité des sociétés de Viohalco à poursuivre leurs activités. La continuité de l’activité étant un facteur critique de la production industrielle, toutes les liales de Viohalco assurent une maintenance approfondie de leurs installations en fonction de programmes de maintenance précis élaborés par leurs départements de maintenance spécialisés. L’équipement et les lignes de production des usines sont également systématiquement modernisés an d’intégrer les nouvelles technologies et réduire le risque d’obsolescence. Toutes les pièces détachées et les consommables sont évalués selon leur état critique, et les niveaux des stocks de sécurité font l’objet d’une surveillance. Certaines usines, installations et lignes de production sont interchangeables. Elles ont été congurées de manière à permettre un déplacement et une continuité de la production au besoin. Ce risque est réduit dans une large mesure en mettant en place des polices d’assurance contre le risque d’interruption de l’activité. Risque de défaillance produit Des produits défaillants ou non performants peuvent exposer les sociétés de Viohalco à des réclamations de la part des clients, à des réclamations pendant la période de garantie, à des réparations sur le terrain, à des retours de produits, à des réclamations en responsabilité du produit, à des contentieux ainsi qu’à une perte de revenus, de parts de marché et une atteinte à la réputation. Afin d’atténuer de manière proactive le risque provenant de défauts réels de leurs produits ou faisant l’objet d’une réclamation, les sociétés de Viohalco ont mis au point des systèmes rigoureux de gestion de la qualité au sein de leurs usines. Elles appliquent des procédures de contrôle de la qualité précises et formalisées, tout en conservant une police d’assurance adéquate à l’encontre de ce type de réclamations. Les procédures de contrôle de la qualité comprennent des tests d’échantillons par lot de production ou au niveau de chaque produit lors de phases de production spécifiques, l’installation d’équipements de suivi à certains stades définis de la production et des lignes de production et des centres de travail pour identifier les défauts et la mise en place de systèmes de traçabilité de bout en bout, entre autres. Par ailleurs, les sociétés de Viohalco disposent de polices d’assurance en responsa - bilité produit. Risque lié aux technologies de l’information (IT) Le risque lié aux technologies de l’information est généralement déni comme la probabilité de survenance 72 d’une menace particulière (déclenchée accidentellement ou intentionnellement en se servant d’une vulnérabilité) et l’impact qui résulte de la survenance de cette menace sur les systèmes et processus informatiques. La plupart des sociétés de Viohalco se caractérisent par une forte intensité de capital et dépendent fortement des systèmes informatiques pour guider et optimiser la production. Les systèmes informatiques supportent de nombreux risques qui surviennent naturellement dans l’environnement de production, et donc dans l’environ - nement commercial global, et qui peuvent entraîner des pertes ou une responsabilité légale. Ces risques peuvent découler d’une interruption due à une panne des équipements informatiques, à des sinistres, à des erreurs humaines, de même qu’à l’utilisation, la divulgation, la modication, ou la destruction d’informations non autorisées, entre autres. L’identication adéquate des écarts qui peuvent faire naître des risques, l’évaluation de la maturité des contrôles en place et l’identication et la mise en œuvre d’actions de réduction des risques constituent un processus permanent qui doit prendre en considération l’évolution des menaces, des contrôles et du cadre réglementaire. L’identication et l’application continues de contrôles appropriés et proportionnels qui limitent l’exposition aux menaces susvisées sont indispensables pour l’intégrité des systèmes informatiques dans toutes les sociétés et constituent une obligation légale. Viohalco conduit des évaluations des risques et des analyses d’écarts par rapport aux risques opérationnels infor matiques et de sécurité de l’information an d’évaluer et d’améliorer en permanence sa posture globale par rapport au risque informatique, ainsi que de se conformer au Règlement général sur la protection des données 2016/679/UE (« RGPD »). Outre l’utilisation des normes sectorielles relatives à la protection des données et des systèmes, les sociétés de Viohalco font appel aux services de Teka Systems, une liale de Viohalco dont l’activité est centrée sur la mise en œuvre, la personnalisation et le support des systèmes informa - tiques. Teka est le centre de compétence ociel de Viohalco et propose un support sur mesure à propos des applications et des logiciels aux sociétés industrielles de Viohalco selon les besoins. Risque lié à la confidentialité Viohalco reconnaît la nécessité de protéger les données à caractère personnel, non seulement pour se conformer aux exigences légales du Règlement général sur la protection des données 2016/679/UE et d’autres lois en vigueur, mais également en raison de la valeur ajoutée et de l’avantage concurrentiel qu’elle ore. La société s’engage à protéger les données à caractère personnel des employés, des clients, des fournisseurs, des partenaires et des investisseurs. L’objectif est de respecter les normes internationales et les meilleures pratiques et de minimiser ainsi les risques liés à la vie privée des personnes et la condentialité de leurs données à caractère personnel. À cette n, Viohalco a adopté et mis en œuvre une politique de protection des données à caractère personnel, déni des rôles, procédures et contrôles spéciques pour la protection des données à caractère personnel dans l’ensemble des activités de ses liales, et a mis en place des mécanismes de contrôle des actions d’atténuation des risques et leur amélioration continue. B. Risques de conformité et de réputation En réponse aux obligations liées aux inscriptions en bourse de Viohalco, la société a mis en place les structures et les procédures nécessaires an de garantir leur respect continu et de protéger sa réputation. Cela comprend l’adoption de sa Charte de gouvernance d’entreprise, qui couvre des questions telles que la responsabilité des administrateurs et des dirigeants, les principes d’une bonne gouvernance, le délit d’initié et les conits d’intérêts. Des lois et règlements s’appliquent à de nombreux aspects des opérations des filiales de Viohalco, y compris sans s’y limiter, les lois relatives au travail, les réglementations relatives à la santé, la sécurité et l’environnement, les permis de construire et les licences d’exploitation, entre autres. Viohalco exige, de toutes ses sociétés en portefeuille, qu’elles respectent l’ensemble des lois et règlements en vigueur, que ce soit au niveau local, européen ou inter - national. Ceux-ci peuvent porter sur les questions de santé et de sécurité sur les sites de production, le droit du travail et les droits de l’homme, la protection de l’environne ment, la lutte contre la corruption, les pots-de-vin et la fraude financière. Viohalco requiert de ses filiales qu’elles dévelop pent leurs propres politiques relatives à toutes ces questions et qu’elles soient seules responsables de leur respect. Des précisions supplémentaires sont disponibles à la section « Déclaration non nancière » du présent rapport. C. Risques stratégiques Risque lié au pays Des mesures politiques défavorables peuvent menacer les ressources des liales de Viohalco ainsi que leurs futurs ux de trésorerie dans un pays où elles ont investi, dont elles dépendent pour un volume d’aaires important ou encore dans lequel elles ont conclu un contrat important avec une contrepartie soumise aux lois de ce pays. Les sociétés s’attellent à ce risque en diérenciant leur périmètre de production de leur présence sur ce marché. Les sociétés de Viohalco gèrent actuellement des sites de production dans 8 pays, un réseau commercial dans 21 pays et la distribution de produits qui s’étend à plus de 100 pays dans le monde. Elles suivent également de manière continue les évolutions de l’environnement international et national et adaptent en temps voulu leur stratégie commerciale et leurs politiques de gestion des risques an de minimiser l’impact des conditions macroéconomiques sur leurs activités. Viohalco Rapport Annuel 2022 73 Risque lié au secteur Les évolutions concernant les opportunités et les menaces, les capacités de leurs concurrents et d’autres conditions touchant les segments d’activité des liales de Viohalco peuvent menacer l’attrait ou la viabilité à long terme de ces secteurs. Le risque lié au secteur qui se rapporte au secteur d’activité précis dans lequel les liales de Viohalco interviennent tient principalement au caractère cyclique de la demande et au taux de remplacement de certains produits. Les sociétés gèrent ce risque en développant les exportations vers les marchés mondiaux an de répartir leur exposition cyclique entre les régions géographiques. Le risque de remplacement est pris en charge par le biais d’une diérenciation au niveau du mix de produits, par exemple en faisant évoluer une part de la production vers des produits présentant un taux de remplacement inférieur. Risque lié à la concurrence Les actions des concurrents ou des nouveaux entrants sur le marché peuvent mettre à mal l’avantage concurrentiel d’une société de Viohalco, voire menacer sa capacité de survie. Par conséquent, les questions de stratégie liées à la concurrence sont évaluées dans le cadre du processus budgétaire annuel et du plan stratégique de toutes les sociétés de Viohalco. L’exposition au risque lié à la concurrence est suivie par un examen quotidien des informations de marché. Parmi les mesures visant à limiter ce risque, gurent un fort engagement envers la qualité tout au long de la phase de production, une politique de tarifs compétitifs au niveau des produits de base et un objectif de produits à marge élevée. Risque lié aux innovations technologiques La technologie évoluant rapidement, les sociétés du portefeuille de Viohalco doivent assurer une innovation et un investissement adéquats pour rester à jour. L’absence d’investissements dans les infrastructures technologiques nécessaires pour accompagner ecacement les besoins actuels et futurs des activités pourrait aecter les ventes, les coûts et les revenus. En outre, les sociétés peuvent ne pas réussir à tirer parti des avancées technologiques pour obtenir ou conserver un avantage concurrentiel ou elles risquent d’être exposées à des actions de leurs concurrents ou de remplaçants qui savent exploiter la technologie pour que leurs produits, services et processus achent une qualité supérieure et soient plus performants en termes de coûts et/ou de délais. Les sociétés de Viohalco gèrent principalement ce risque stratégique par la conclusion de contrats d’assistance technique et de transfert de connaissances avec les chefs de le mondiaux des diérents secteurs dans lesquels elles interviennent. Toutes les sociétés de Viohalco investissent fortement dans la R&D et coopèrent avec des organismes scientiques et des centres de recherche internationaux de premier plan. Cette priorité accordée à la technologie et à l’innovation s’illustre également par la présence de départements de R&D dédiés au sein d’un certain nombre de sociétés de Viohalco. 1. Il s’agit de l’ensemble des perceptions relatives à la société qu’en ont les différentes parties prenantes avec lesquelles elle interagit, en interne comme en externe. 2. Ce risque est lié à l’image juste et fidèle de la situation économique et financière réelle de chaque société, ainsi qu’au respect de l’ensemble des règles associées (IFRS, etc.). 74 Viohalco Rapport Annuel 2022 75 76 Le présent document représente la Déclaration non nancière (ci-après, également, les « Informations non nancières », la « DNF », la « Déclaration » ou le « Rapport de durabilité ») préparée conformément au Code belge des sociétés et des associations (décret législatif no 83180/11.09.2017) par Viohalco S.A. (« Viohalco », « la Sociéte ») pour l’exercice 2022. L’objectif de cette DNF est de fournir un aperçu des réalisations essentielles de Viohalco et de ses liales en 2022, ainsi qu’un aperçu des principaux risques, opportunités et indicateurs clés de performance concernant les questions non nancières telles que les enjeux environnementaux, sociaux et relatifs aux employés, la lutte contre la corruption, la diversité, et les questions relatives aux droits de l’homme, également appelées questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). La DNF comprend des informations non nancières pour Viohalco et ses liales qui ont une incidence sur diérentes questions de durabilité susceptible d’avoir un impact nancier. Les sociétés dont la contribution est signicative proviennent de tous les principaux segments opérationnels, à l’exception de l’immobilier et de la R&D&I. Ces deux segments n’ont pas d’impact signicatif sur la performance globale en raison de leur taille relativement petite, et de leurs impacts environ - nementaux et sociaux globalement plus faibles. La DNF a été élaborée selon cadre de reporting sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies, qui adopte une approche exhaustive et universelle de tous les enjeux de durabilité auxquels sont confrontées les sociétés actuelles. Les ODD sont une liste de 17 objectifs globaux reliés les uns aux autres qui « nous donnent la marche à suivre pour parvenir à un avenir meilleur et plus durable pour tous ». Ces objectifs répondent aux enjeux actuels auxquels les sociétés sont confrontées de par le monde. Ces 17 objectifs sont déclinés en 169 objectifs sous-jacents plus spéciques qui visent à impulser les actions requises dans le domaine concerné. Bien que les liales de Viohalco aient un impact direct ou indirect sur les 17 ODD, la DNF se concentre sur les ODD directement impactés ou concernés par les activités de la Société et de ses liales. Introduction H. Déclaration non financière Viohalco Rapport Annuel 2022 77 78 Faits marquants de 2022 34,8 millions d'euros Dépenses liées à l’environnement 16,8 millions d'euros Dépenses de santé et de sécurité 142.500 Heures de formation Audits sur la santé et la sécurité au travail Les liales de Viohalco ont terminé la première série d’un programme d’audits méticuleux sur la santé et la sécurité réalisés par des tiers dans les 16 plus grandes installations industrielles, ouvrant la voie au lancement du plan d’amélioration 2023. Liaison avec la rémunération Les liales de Viohalco relie les programmes de rémunération variable de la direction aux questions ESG critiques, favorisant ainsi des performances élevées et promouvant l’importance des questions ESG dans l’ensemble de l’organisation. TCFD Viohalco s’est engagée à adopter le cadre du Groupe de travail sur la publication d’informations nancières relatives au climat (TCFD) pour communiquer en toute transparence sur l’approche adoptée dans la gestion des risques et des opportunités en lien avec le climat et démontrer son engagement à traiter les conséquences du changement climatique. Dispositif de lanceur d’alerte Viohalco et ses liales ont mis en place un dispositif pour les lanceurs d’alerte et publié le lien de la « Integrity Hotline » sur les sites Web de toutes ses sociétés. Lancement d’une initiative d’approvisionnement responsable pour les fournisseurs Les liales de Viohalco ont commencé à mettre en œuvre des enquêtes EcoVadis pour leurs fournisseurs qui visent à améliorer les performances en matière de durabilité dans l’ensemble de leurs chaînes d’approvision - nement. Elles s’appuient sur diérents indicateurs de durabilité, tels que l’impact environnemental, les pratiques en matière de travail et le comportement éthique. Plateforme logicielle pour les données sur la durabilité Viohalco a lancé avec succès une nouvelle plateforme logicielle dans le cloud dédiée à la gestion des données de durabilité de ses liales. Taxonomie UE Les liales de Viohalco ont évalué leurs activités économiques en fonction des critères de la taxonomie européenne et publient la proportion de leur chire d'aaires, de leurs dépenses d'investissement et de leurs dépenses d'exploitation liée aux « activités éligibles à la taxonomie et alignées sur la taxonomie ». Viohalco Rapport Annuel 2022 79 15,2% augmentation des dépenses environnementales par rapport à 2021 12,4% augmentation des dépenses de sécurité et santé par rapport à 2021 100% filiales concernées certifiées ISO 14001 et ISO 45001 pour la santé et la sécurité Viohalco est une société holding belge cotée sur Euronext Bruxelles (VIO) et à la Bourse d’Athènes (BIO). Elle comprend des sociétés de transformation des métaux de premier plan à travers l’Europe, avec des activités diverses dans le secteur des métaux et une présence internationale. Les sites de production sont situés en Grèce, en Bulgarie, au Royaume- Uni, en Roumanie et en Macédoine du Nord, c.-à-d. les pays dans lesquels Viohalco détient la majorité des parts et gère le contrôle des liales qui y sont implantées. Siège Sites de producon Les liales de Viohalco s’engagent dans la fabrication durable de produits et de solutions de grande qualité, circulaires, innovants et à faibles émissions de carbone. Le portefeuille de Viohalco représente un éventail de marchés dynamiques tels que le bâtiment et la construction, l’emballage, le transport (automobile, construction navale et ferroviaire), les réseaux d’énergie (énergie oshore, services publics et réseaux électriques, énergie renouvelable, gaz et combustibles liquides), le chauage, la ventilation, la climatisation et la réfrigération (« CVC&R »), l’approvisionnement en eau, les télécommunications, l’impression, ainsi que diverses applications industrielles. Le portefeuille de Viohalco comprend en outre un segment dédié à la technologie et à la R&D&I, composé de sociétés concentrées sur l’innovation produit, la recherche industrielle, le développement technologique, les applications d’ingénierie et les services d’applications ERP. Viohalco est également active dans le secteur de l’immobilier, par le biais d’une société d’investissement immobilier qui crée de la valeur à partir de l’exploitation commerciale de son portefeuille diversié et d’excellente qualité comprenant des bureaux, des centres commerciaux, des hôtels et des installations logistiques. Les liales de Viohalco proposent des produits et des solutions qui s’alignent étroitement sur les tendances et objectifs mondiaux actuels pour un avenir plus durable. Les sociétés fournissent, entre autres, des produits jusqu’à 100 % recyclables, à forte teneur en matières recyclées grâce à l’emploi de matières premières secondaires, et respectent donc les principes de l’économie circulaire. La gamme de produits et de services industriels permet la transition vers la neutralité climatique grâce, par exemple, à la capacité de transporter de l’hydrogène vert, aux technologies rendues possibles par l’électrication qui transforment le secteur des transports et contribuent à l’urbanisation par le biais de bâtiments durables et de moyens de transport privés et publics plus propres et plus sains. En outre, les sociétés contribuent aux progrès technologiques en accentuant la numérisation, en favorisant les énergies propres et abordables et en renforçant la construction et l’exploitation de bâtiments durables. Le modèle de production des liales de Viohalco est centré sur la production secondaire et sur la transformation des métaux en aval. La production secondaire des métaux fait Graphique1 : Les implantations géographiques de Viohalco Modèle d’entreprise 80 référence à la refonte et au recyclage des métaux à partir de déchets ou de matériaux mis au rebut, par opposition à la production primaire, qui implique l’extraction de métaux à partir de l’exploitation minière. Le traitement des métaux en aval fait quant à lui référence à toute activité réalisée après le ranage initial ou la refonte du métal, comme la fabrication de composants ou de produits nis à partir de métal rané. À la n de leur cycle de vie utile, la plupart des produits dans tous les segments d’activité de Viohalco sont recyclables et peuvent être réintroduits dans la chaîne de valeur avec peu de gaspillage ou de perte de qualité, comme le montre la gure 3. Le cycle de vie des produits des liales de Viohalco varie en fonction de leur utilisation. Il peut aller de quelques semaines pour un emballage durable en aluminium jusqu’à plus d’un demi-siècle pour l’acier de construction et les câbles d’alimentation. En raison de leur intensité carbone opérationnelle relativement faible, les liales de Viohalco sont moins vulnérables face à la tarication du carbone et encourent un risque d’exposition aux coûts bien moindre que les producteurs de métaux primaires. À titre d’information, la contribution des émissions opérationnelles (niveaux 1 et 2) des principales liales dans l’aluminium, le cuivre, les câbles et les tubes d’acier est inférieure à 15 %, le reste étant issu des émissions de niveau 3 et, plus spéciquement, des émissions intégrées dans les matières premières primaires. Cela ne tient pas compte du segment de l’acier, dont l’apport en métaux repose pour plus de 98 % sur des matières premières secondaires, c’est pourquoi sa contribution en matières premières est nettement inférieure. Certains avantages de la production secondaire de métaux sont présentés ci-dessous : Graphique 3 : Avantages de la production secondaire d’aluminium, de cuivre et d’acier Exploitation minière et traitement des minerais coulée de métaux, d'alliages et fabrication de produits semi-finis Production de métaux primaires Transport de la cathode Fonte Production de produits finis Transport de produits finis Récupération des métaux (déchets métalliques) Collecte en fin de vie Consommateurs Lié aux tierces parties Lié aux filiales de Viohalco Lié aux tierces parties Graphique 2 : Position dans la chaîne de valeur Viohalco Rapport Annuel 2022 81 Aluminium ✔ L'utilisation de déchets d'aluminium permet de réduire les émissions de CO 2 de 92 % par rapport à l'aluminium primaire ✔ Le recyclage de l'aluminium permet d'économiser 95 % de l'énergie nécessaire à la production primaire ✔ Une tonne d'aluminium recyclé permet d'économiser jusqu'à 8 tonnes de bauxite, 14 000 kWh d'énergie et 7,6 mètres cubes de terre Cuivre Acier ✔ L'utilisation de déchets de cuivre permet de réduire les émissions de CO 2 de 65 % ✔ Le recyclage du cuivre permet d'économiser 85 % de l'énergie nécessaire à la production primaire ✔ L'utilisation de déchets d'acier dans le processus de production réduit les émissions de CO 2 de 58 % ✔ Le recyclage de l'acier permet d'économiser 70 % de l'énergie nécessaire à la production primaire ✔ Le recyclage d'une tonne d'acier permet d'économiser 1,4 tonne de minerai de fer, 0,8 tonne de charbon, 0,3 tonne de calcaire et d'additifs et 1,67 tonne de CO 2 ✔ L'utilisation d'acier recyclé pour fabriquer de l'acier neuf réduit la pollution de l'air de 86 %, la consommation d'eau de 40 % et la pollution de l'eau de 76 %. Avec la transition énergétique à venir, nous anticipons une augmentation de la demande pour de nombreux produits des liales de Viohalco, tels que les produits de construction en acier, l’aluminium et les câbles pour les installations de sources d’énergie renouvelable (SER), car ils seront indispensables à la décarbonation des réseaux électriques partout dans le monde au vu des perspectives de croissance des SER, de l’expansion des stations de charge dans l’e-mobilité, du transport d’hydrogène à faibles émissions de carbone, de la construction de bâtiments durables, de la mobilité légère, des emballages durables et de la numérisation. La réussite future des liales de Viohalco sera étroitement liée à leur capacité à opérer de manière durable et responsable. Les liales ne comptent pas leurs eorts pour développer des objectifs supplémentaires en matière d’amélioration de l’empreinte carbone et de mesures d’ecacité énergétique. Elles s’engagent également plus étroitement auprès des fournisseurs pour garantir un approvisionnement responsable en matières premières et en services, comme expliqué plus en détail dans la section suivante (Stratégie ESG). Les liales de Viohalco exploitent des usines industrielles modernes dotées de solides fondations environnementales tout en fabriquant des produits qui seront appelés à jouer un rôle important dans l’avènement d’un monde à zéro émission nette. L’un des objectifs stratégiques des sociétés est de couvrir leurs besoins en électricité avec des énergies renouvelables, et elles travaillent activement pour les sécuriser à long terme de manière able et rentable. Les sociétés visent également la maximisation des cycles de matières premières en boucle fermée conformément aux principes de l’économie circulaire et aux initiatives du Pacte vert européen. L’une de nos liales, Hellenic Cables, a, avec les autres sociétés du segment Câbles, xé des objectifs climatiques fondés sur des connaissances scientiques, conformément à l’Accord de Paris, en s’engageant dans l’initiative Science Based Targets (SBTi) pour atteindre les objectifs « net zero » (zéro émission nette) à court terme (2030) et à long terme au plus tard d’ici 2050, conformément à l’objectif de 1,5 °C. Corinth Pipeworks (segment Tubes d’acier) a par ailleurs annoncé ses objectifs de décarbonation pour les scope 1 et 2 émissions, conformément à l’Accord de Paris, mais ils ne peuvent pas encore être validés en vertu du cadre SBTi car, pour l’heure, aucune orientation spécique au secteur n’a été développée pour l’activité industrielle particulière. De plus amples informations sur les objectifs et les mesures de Viohalco face au changement climatique sont disponibles dans la section « Changement climatique et énergie ». Les liales de Viohalco sont bien positionnées non seulement pour opérer dans une économie à faibles émissions de carbone, mais également pour augmenter leur part de marché. En eet, le modèle opérationnel donne la exibilité nécessaire pour fonctionner avec des sources de métaux de qualités diverses. L’accent mis sur l’action durable et les procédures d’entreprise à long terme ont permis aux liales de Viohalco de rester résilientes sur un marché en constante évolution. Elles doivent par ailleurs s’adapter à un environnement réglementaire en constante évolution, ce qui peut créer des désavantages concurrentiels dus au cadre réglementaire européen et aux exigences environ - nementales et opérationnelles de plus en plus strictes. Les prix de l’énergie et la sécurité sont également une préoccupation pour les liales de Viohalco, qui doivent prendre des mesures pour assurer la continuité des activités. De plus amples informations sur les risques non nanciers sont disponibles dans le chapitre « Gestion intégrée des risques non nanciers », page 102. Stratégie ESG Viohalco et ses liales sont pleinement engagées dans le domaine de la durabilité qu’elles ont intégré à leur stratégie et à leurs processus de prise de décision. Les liales ont pour objectifs de promouvoir leurs méthodes et leurs techniques respectueuses de l’environnement, développer des produits ayant un impact positif sur l’environnement tout au long de leur cycle de vie, améliorer ses performances environne - mentales, sa santé et sa sécurité opérationnelles et donner la priorité au développement du capital humain. Conformément à l’approche d’amélioration continue adoptée par les liales de Viohalco, les objectifs et cibles de durabilité couvrant l’ensemble des enjeux ESG sont xés et intégrés aux opérations commerciales, reconnaissant par là que la croissance de l’activité à long terme et la prospérité sociale ne peuvent être obtenues qu’à travers l’intégration des principes de durabilité dans le modèle économique de toutes les sociétés. Comme nous l’avions annoncé l’année dernière, Viohalco a accompli des progrès signicatifs en matière de durabilité en créant un cadre complet pour les opérations de ses liales. Nous avons établi la feuille de route environnementale, sociale et de gouvernance, laquelle dénit la stratégie ESG, en évaluant les risques et les opportunités et en les intégrant à la stratégie commerciale. La Stratégie ESG comprend sept politiques d’entreprise de base qui traitent les questions environnementales, sociales et de gouvernance. Diérents indicateurs qualitatifs et quantitatifs, des contrôles de diligence raisonnable internes et externes, ainsi que la conformité réglementaire permettent de surveiller l’application de ces politiques. De plus, la Stratégie ESG comprend des objectifs spéciques pour les liales industrielles, tels que le remplacement progressif de l’approvisionnement en électricité par des SER, l’engagement à atteindre des objectifs de réduction des émissions de carbone à court et long terme, l’évaluation des fournisseurs les plus importants sur les questions de durabilité et un plan d’action d’amélioration sur cinq ans pour la santé et la sécurité. • Plus spécifiquement, les filiales de Viohalco travaillent activement à l’objectif de remplacer l’intégralité de leur approvisionnement en électricité par des SER, de façon fiable et rentable. À titre d’exemple, Icme Ecab (segment Câbles) a, pour la deuxième année consécutive, signé un contrat d’approvisionnement de SER qui couvre 100 % de ses besoins en électricité pour 2023. • Les filiales de Viohalco ont lancé un plan d’action sur 5 ans visant à améliorer leurs programmes de santé et de sécurité dans l’ensemble de leurs activités (2023 étant la deuxième année du plan sur 5 ans). Ce plan se propose de réduire les risques liés à la santé et à la sécurité et de garantir un environnement de travail plus sûr pour tous les travailleurs et sous-traitants. En 2022, DuPont Sustainable Solutions (DSS+) a réalisé la première série d’évaluations externes dans les seize plus grandes usines industrielles. Les filiales de Viohalco ont progressé dans 82 leurs formations ESG, comptabilisant plus de 1.000 heures de formation. Le programme de formation se concentre sur des sujets tels que l’équité, la diversité et l’inclusion, ainsi que sur le comportement éthique au niveau des employés et de la direction. Les filiales prévoient de continuer à dispenser ces formations afin de s’assurer que les employés comprennent parfaitement l’engagement de la société en matière de droits de l’homme et d’éthique commerciale. Les filiales de Viohalco ont mis en œuvre une initiative d’approvisionnement responsable en adoptant la nouvelle mouture du Code de conduite des fournisseurs et en demandant à leurs fournisseurs de signer les principes qu’il énonce. Parallèlement, les filiales de Viohalco collaborent activement avec le cabinet de conseil EcoVadis, qui évalue les fournisseurs à l’aune de divers critères de durabilité, tels que l’environnement, le travail, les droits de l’homme, l’éthique et l’approvisionnement responsable. Cette initiative vise à repérer les risques liés à ces domaines hautement critiques et, jusqu’à présent, les fournisseurs évalués représentent plus de 1,6 milliard d’euros des dépenses de l’ensemble des filiales. Vous trouverez plus de détails en consultant le graphique ci- dessous. Viohalco continuera à travailler avec EcoVadis pour s’assurer que les fournisseurs sont évalués au regard des normes internationales de durabilité. Principaux domaines prioritaires en 2023 Les principaux domaines prioritaires sur lesquels les liales de Viohalco concentre ses eorts en 2023 sont les suivants : • Les filiales de Viohalco s’engagent à améliorer l’efficacité énergétique de leurs activités. De la métallurgie thermique aux processus de laminage et d’extrusion, en passant par les systèmes de refroi - dissement, les réseaux d’air comprimé et les équi pe ments d’emballage, elles cherchent constamment de nouvelles façons de réduire leur consommation d’énergie et donc leur empreinte carbone et leur impact environnemental. • Les efforts de décarbonation se poursuivront, au-delà des mesures d’efficacité énergétique mentionnées plus haut, avec l’installation de panneaux photovoltaïques dans plusieurs sites pour décarboner partiellement les émissions de la consommation d’électricité. • Les filiales de Viohalco s’engagent également à assurer la santé et la sécurité de leurs employés et des communautés où elles exercent leurs activités. Elles se concentreront sur la poursuite de la mise en œuvre de protocoles et de procédures stricts visant à garantir que leurs opérations sont menées de manière sûre et responsable. L’objectif est de créer une culture de travail plus sûre et de promouvoir le bien-être de la main-d’œuvre. • La chaîne d’approvisionnement responsable constituera également un domaine clé en 2023. Puisque l’impact global de la plupart des filiales de Viohalco provient de leurs matières premières, il est essentiel de travailler en étroite collaboration avec les fournisseurs pour s’assurer qu’ils sont en adéquation avec les valeurs et les engagements de Viohalco dans leurs activités respectives. • Les filiales de Viohalco s'engagent également à promouvoir la diversité, l’équité et l’inclusion sur les différents lieux de travail de leurs sociétés par le biais de programmes de formation spécifiques pour tous les employés, y compris la direction. Un nouveau cours sur le Code de conduite de l’entreprise (BCoC), qui inclut une référence aux droits de l’homme, a été développé et sera lancé début 2023. • En plus de ces efforts, Viohalco se concentrera également davantage sur son engagement TCFD en publiant des rapports TCFD autonomes sur Viohalco, ainsi que sur ses filiales ElvalHalcor, Cenergy Holdings, Sidenor et Noval Property dans le courant de l’année 2023. Gouvernance en matière de durabilité La stratégie de durabilité de Viohalco ne peut pas être réali - sée sans des structures de gouvernance adéquates pour ses enjeux de durabilité au niveau du Conseil d’admi nistration et sans la mise en œuvre de politiques connexes dans toutes les liales. Un groupe de travail ESG a été mis en place temporairement pour assister le Conseil d’administration sur les enjeux ESG. Le groupe de travail ESG informe le comité d'audit des évolutions récentes et, ensemble, ils font rapport au conseil d'administration. Chez Steelmet Corporate Services, une liale de Viohalco, une équipe de direction exécutive se réunit régulièrement pour discuter des progrès réalisés en matière de stratégie ESG et de nouvelles initiatives ESG. En outre, un coordinateur ESG a été désigné au niveau de chaque liale pour coordonner les diérentes fonctions, faciliter les actions ESG pertinentes et rendre compte des progrès tous les six mois. Ces structures ont été créées pour garantir que la croissance organique et la réussite économique de la Société ne se font pas au détriment d’une concurrence loyale, de conditions de travail sûres, de la conformité environ - nementale ou de la protection de l’environnement. Vous trouverez plus de détails sur la gouvernance en matière de durabilité dans la section intitulée « Gouvernance d’entreprise et éthique commerciale ». Dépenses évaluées par EcoVadis (en millions d’euros) 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Segment Cuivre Segment Câbles Segment Tubes d'acier Segment Aluminium Segment Acier 80 342 311 669 205 Graphique 4 : Sociétés évaluées par EcoVadis Viohalco Rapport Annuel 2022 83 Cadre stratégique En tant que société holding avec un portefeuille majoritairement industriel, Viohalco considère qu’il est important que ses liales fassent preuve du même degré de responsabilité, appliquent les mêmes valeurs et partagent le même engagement vis-à-vis de la durabilité an de conserver la valeur à long terme pour ses actionnaires. Conformément à la Stratégie ESG de Viohalco, les liales s’engagent à opérer de manière écologiquement et socialement responsable, et à collaborer étroitement avec leurs clients et parties prenantes pour construire un avenir plus durable pour toutes les parties concernées. Les liales de Viohalco visent à instaurer une relation responsable et de conance avec leurs contreparties et à répondre aux attentes en respectant leurs engagements. Le fonctionnement able de ces sociétés est considéré comme une priorité majeure et il est essentiel pour garantir leur réussite à long terme. Pour gérer les questions de durabilité de la société et de ses liales, Viohalco a adopté sept politiques sur les sujets de durabilité que toutes les liales doivent adopter. En 2022, Viohalco a introduit le Code de conduite de l’entreprise, qui a remplacé la Politique d’éthique des aaires et de lutte contre la corruption. La portée du Code de conduite de l’entreprise est plus vaste. Il couvre un éventail plus complet de sujets, notamment les directives éthiques et les mesures et directives de lutte contre la corruption pour d’autres domaines tels que la responsabilité sociale, les droits de l’homme et la protection de l’environnement. La responsabilité de la mise en œuvre de ces politiques incombe au dirigeant le plus important de chaque société. Ces politiques en place couvrent les domaines suivants : - Durabilité - Environnement - Énergie et changement climatique - Droits de l’homme et du travail - Santé et sécurité - Code de conduite des fournisseurs - Code de conduite de l’entreprise Les politiques sont disponibles à l’adresse https://www.viohalco.com/845/en/Policies/ Les principes de base de Viohalco sont repris dans ses politiques de durabilité pour ses liales, qui se doivent, au minimum, de les intégrer. Les sociétés de Viohalco ont à leur tour développé leurs propres politiques détaillées et complètes lesquelles, au minimum, sont alignées sur les directives stratégiques de Viohalco. Politique de durabilité Viohalco s’eorce de répondre aux besoins de la société par le biais des activités de ses liales en fournissant des produits ables, inclusifs et durables, en créant une valeur partagée pour les parties prenantes et en contribuant aux objectifs de développement durable des Nations unies. Cela comprend la lutte contre le changement climatique, la préservation des ressources naturelles dont les sociétés de Viohalco et la société dans son ensemble dépendent, la promotion du recyclage et de l’économie circulaire, ainsi que l’intégration de la durabilité dans sa stratégie et ses opérations. Les liales de Viohalco donnent la priorité à la préservation des actifs environnementaux, sociaux et économiques pour garantir la réussite à long terme et elles impliquent les parties prenantes concernées dans leurs eorts de durabilité, les employés constituant en cela un élément essentiel. Politique environnementale Les liales de Viohalco exercent leurs activités en faisant preuve de responsabilité environnementale et sociale. Elles privilégient une gestion environnementale saine des sites de production et de stockage an d’assurer la durabilité des activités des sociétés. Elles travaillent en pleine conformité avec les réglementations environnementales nationales et de l’Union européenne en vigueur, s’engagent dans un dialogue ouvert sur les questions environnementales avec les parties prenantes et s’eorcent de maximiser l’utilisation de matières premières secondaires pour contribuer à une économie circulaire et minimiser l’empreinte carbone de leurs produits. En outre, les liales de Viohalco utilisent ecacement l’eau dans leurs opérations et s’eorceront de réduire leur consommation en eau et d’augmenter sa réutilisation. Politique en matière d’énergie et de changement climatique Les liales de Viohalco sont résolues à contribuer de manière signicative à l’eort mondial de lutte contre le changement climatique. En tant que consommatrices d’énergie non renouvelable et renouvelable, les liales de Viohalco s’engagent à acheter et à utiliser l’énergie de manière responsable, ecace et rentable dans le but de réduire leur empreinte carbone. Politique de santé et sécurité Les liales de Viohalco s’engagent à agir continuellement en faveur de la santé et de la sécurité de leurs employés et partenaires, ce qui inclut les clients, les fournisseurs, les sous- traitants et les visiteurs. Les sociétés appliquent, dans le plus strict respect, les lois en vigueur en la matière, ainsi que les normes, instructions et procédures qui les concernent en matière de santé et de sécurité. Politique en matière de droits de l’homme et du travail Les liales de Viohalco soutiennent et respectent les principes fondamentaux énoncés dans la Déclaration universelle des droits de l’homme. Les liales de Viohalco soutiennent la protection des droits de l’homme à l’échelle internationale dans l’ensemble de la chaîne de valeur commerciale et ne se rendent pas complices de violations des droits de l’homme. Elles appliquent une politique de tolérance zéro concernant les actes de discrimination fondés sur des questions de race, de genre, de religion, d’âge, de nationalité, d’origine sociale ou ethnique, de handicap, de croyance, d’orientation sexuelle ou d’engagement politique et syndical. Ces principes s’appliquent au recrutement de nouveaux salariés, à la gestion des ressources humaines et à la promotion professionnelle fondée sur le mérite des collaborateurs en poste. Les facteurs décisifs pour prendre toutes décisions relatives à l’emploi et à la carrière doivent exclusivement reposer sur la performance, l’expérience, l’ecacité, les 84 compétences et les qualications. Viohalco et ses sociétés refusent toute forme de travail forcé. Le travail eectué dans les sociétés l’est sur une base volontaire. L’emploi de personnes n’ayant pas atteint l’âge minimum pour travailler est interdit. Les politiques et les procédures des Sociétés de Viohalco se conforment à l’ensemble des lois nationales en vigueur relatives à la liberté d’association, aux conventions collectives, à la non-discrimination, au travail forcé et à l’emploi de travailleurs mineurs. Code de conduite des fournisseurs Le Code de conduite des fournisseurs vise à assurer que les partenaires commerciaux des liales de Viohalco partagent et promeuvent les valeurs fondamentales des liales de Viohalco en matière de principes éthiques et de durabilité. Il est demandé aux fournisseurs de signer le Code de conduite. Les liales de Viohalco exigent de leurs partenaires commerciaux qu’ils respectent l’ensemble des principes du Code de conduite des fournisseurs et qu’ils les promeuvent en conséquence au sein de leurs propres chaînes d’approvisionnement. Les partenaires commerciaux sont tenus d’accepter une évaluation de leurs performances sur les questions de durabilité, telles que leurs performances environnementales, sociales et éthiques. Cette évaluation peut être réalisée par la Société ou par des tiers associés à la Société. La participation des Partenaires commerciaux à l’évaluation des enjeux de durabilité est considérée comme essentielle pour leur relation commerciale avec les liales de Viohalco, car nous attendons de tous nos Partenaires commerciaux des pratiques saines en matière de durabilité. Code de conduite de l’entreprise Le Code de conduite de l’entreprise décrit les compor - tements qui sont attendus de tous les employés des liales de Viohalco, les règles de conduite auxquelles nous adhérons et la manière dont nous menons nos activités, en tenant compte de nos parties prenantes. Viohalco et ses liales s’engagent à respecter des normes de résultats élevées, à promouvoir l’excellence commerciale et à construire des relations à long terme avec les clients et les fournisseurs. Viohalco met fortement l’accent sur le leadership technologique et l’innovation, en valorisant et en développant son expertise technique pour fournir des solutions à faible coût, de grande qualité et qui génèrent de la valeur ajoutée an de contribuer à un monde durable. Le travail d’équipe et la sécurité sur le lieu de travail sont également des valeurs fondamentales chez Viohalco, ses liales s’eorçant de maintenir un environnement de travail sûr pour tous les employés. Les sociétés cherchent également à produire des produits ayant le moins d’impact possible sur l’environnement et la société en général, en investissant dans des technologies et des pratiques industrielles qui assureront la réalisation de cet objectif. Diligence raisonnable opérationnelle Le respect des politiques des liales incorporant les principes des politiques de Viohalco est assuré par un programme de diligence raisonnable mené par Steelmet Corporate Services, qui est responsable de la surveillance de la performance des liales de Viohalco sur les questions d’environnement, de santé et de sécurité. Steelmet Corporate Services emploie des experts qualiés dans leurs domaines respectifs qui eectuent régulièrement des audits et des évaluations des installations des liales. Cela comprend, au minimum, un audit annuel dans chacun des domaines de la gestion environnementale et des questions de santé et de sécurité, ainsi qu’au moins une visite de suivi annuelle eectuée par les experts de Steelmet Corporate Services visant à apporter du soutien et des conseils dans les domaines d’amélioration identiés au cours de l’audit annuel. Les résultats du programme de diligence raisonnable mentionné précédemment font l’objet d’une discussion au cours des examens semestriels de l’activité entre la direction exécutive de Viohalco et celle de chaque liale. Au cours de ces évaluations de l’activité, les directions des liales rendent compte des indicateurs clés de performance, des risques et des mesures correctives jugées nécessaires pour améliorer les questions spéciques soulevées par les professionnels de Steelmet Corporate Services. Plusieurs indicateurs avancés et historiques, ainsi que la progression des plans d’action d’amélioration, le respect des procédures opérationnelles et des ches d’évaluation personnalisées sont utilisés pour évaluer l’ecacité des programmes environnementaux, de santé et de sécurité. Tout problème de non-conformité avec les politiques de la société ou les domaines d’amélioration identiés sont traités, et les liales doivent prendre des mesures vériables dans un délai donné, en fonction de l’importance de chaque problème. En outre, lors des examens de certication des systèmes de gestion, des auditeurs externes conduisent des examens annuels sur les pratiques des liales de Viohalco en matière d’environnement, de gestion de l’énergie, de santé et de sécurité. Toutes les sociétés de production (100 %) qui entrent dans le périmètre du présent rapport sont certiées par le système de gestion de l’environnement ISO 14001:2015 et le système de gestion de la santé et de la sécurité au travail ISO 45001:2018. De plus, 79 % des Sociétés concernées ont été certiées par le système de gestion de l’énergie ISO 50001:2018. Étant donné que la santé et la sécurité sont des priorités stratégiques pour les liales de Viohalco, des évaluations et des contrôles de santé des programmes de santé et de sécurité sont eectués périodiquement par une société tierce, DuPont Sustainable Solutions (DSS+), an de garantir la transparence et l’absence de biais des évaluations. Les systèmes de gestion susmentionnés présentent des domaines de responsabilité et des pratiques opérationnelles pour ces domaines de tâches dans les opérations de nos sociétés, tout en assurant un suivi régulier de la conformité aux audits internes et externes. An de s’assurer que toutes les liales s’améliorent constamment, les professionnels de Steelmet Corporate Services collaborent étroitement avec la direction et le personnel compétent des liales, an d’élaborer des plans d’amélioration continue prévoyant des actions d’amélioration spéciques, par ordre de priorité, ainsi que des objectifs qui doivent être atteints dans des délais précis. Viohalco Rapport Annuel 2022 85 Notations des filiales de Viohalco sur les questions de durabilité Comme mentionné précédemment, les liales de Viohalco ont mis en œuvre une initiative d'approvisionnement respon sable avec EcoVadis an d'améliorer les performances en matière de développement durable dans l'ensemble de leur chaîne d'approvisionnement. EcoVadis évalue les fournis seurs en fonction de divers critères de durabilité tels que l'environnement, le travail et les droits de l'homme, l'éthique et l'approvisionnement responsable. Les résultats de ces évaluations fournissent aux liales de Viohalco des informations précieuses qui leur permettent de prendre des décisions éclairées pour promouvoir le développement durable tout au long de leur chaîne d'approvisionnement. Les liales de Viohalco des diérents segments industriels ont déjà réalisé ou sont en cours d'évaluation avec les mêmes critères dans la plateforme d'évaluation EcoVadis, à la demande de leurs clients respectifs. En 2022, EcoVadis a décerné un prix Platine à Symetal, ce qui signie que la note de la société la classe dans la tranche supérieure de 1 % des meilleures sociétés évaluées par EcoVadis dans son secteur, faisant de Symetal un bon partenaire commercial. Sur la même période de déclaration, Corinth Pipeworks, Hellenic Cables, ElvalHalcor, Sofia Med et Etem-Gestamp ont reçu un prix Argent pour leurs pratiques en matière de durabilité. Le prix Argent, signie que la note de la société la classe dans la tranche supérieure de 25 % des meilleures sociétés évaluées par EcoVadis et qu’elle fait preuve de bonnes performances en matière de durabilité. De plus, si l’on considère les sociétés qui sont hors du champ d’application du présent rapport, une de nos liales du segment Aluminium, Anoxal, a reçu un prix Or pour 2022, indiquant qu’elle se classe dans la tranche supérieure de 5 % des meilleures sociétés. Plusieurs liales de Viohalco ont également publié leurs performances environnementales par le biais du Carbon Disclosure Project (CDP) en 2022. Le CDP est une organisation internationale à but non lucratif qui exploite un système de déclaration mondial permettant aux sociétés d’eectuer des mesures et de générer des rapports sur leurs émissions de gaz à eet de serre, leur consommation d’eau et leurs activités liées à la déforestation. En 2022, ElvalHalcor a conservé sa note de B (au niveau de la gestion) dans l’évaluation relative au changement climatique de CDP, ce qui signie que la société traite les impacts environ nemen taux de ses activités et qu’elle assure une bonne gestion environnementale. Pour cette même évaluation, Symetal et Hellenic Cables ont obtenu la note de C (au niveau de la sensibilisation) et Corinth Pipeworks la note de D (au niveau des divulgations). Evaluation de la double matérialité L’un des éléments clés du reporting sur la durabilité est la mise en œuvre de l’évaluation de la double matérialité, qui vise à fournir une vue complète et équilibrée des performances d’une entreprise en matière de durabilité. L’évaluation de la double matérialité tient compte des impacts nanciers et non nanciers des activités des entreprises, permettant ainsi une évaluation plus approfondie des performances en matière de durabilité. Cette approche tient compte des opportunités et des risques nanciers associés aux opérations des entreprises, ainsi que des impacts environnementaux et sociaux au sens large. Parce qu’elle prend en compte les aspects nanciers et non nanciers, l’évaluation de la double matérialité permet d’appréhender de façon plus nuancée et complète les performances des liales de Viohalco en matière de durabilité. La mise en œuvre de l’évaluation de la double matérialité constitue une étape signicative dans la construction d’un reporting à la fois plus solide et plus transparent sur la durabilité. L’évaluation de la double matérialité a été réalisée pour treize liales de Viohalco réparties sur cinq segments et incluait les plus gros sites de production en termes de revenus et de personnel employé. Ces sociétés entrent dans le champ d’application du présent rapport et représentent les questions environnementales, sociales et de gouvernance les plus importantes, puisqu’elles génèrent environ 95 % du chire d’aaires total des liales de Viohalco et emploient environ 85 % du total des employés des liales de Viohalco. De plus, elles représentent environ 95 % de la consommation d’énergie totale, 96 % des émissions totales de gaz à eet de serre (niveaux 1 et 2) et 97 % de la consommation d’eau, c’est-à-dire, à l’évidence, la grande majorité des impacts de Viohalco sur l’ensemble des considérations ESG. En raison des diérentes régions dans lesquelles les sociétés opèrent et de la variété des questions environnementales et sociales importantes auxquelles chaque société peut être confrontée, une double évaluation individuelle de l’importance relative a été réalisée pour les sociétés du segment Aluminium (Elval, la division de laminage de l’aluminium d’ElvalHalcor, Symetal, Bridgnorth et Etem Gestamp), du segment Cuivre (Halcor, la division d’extrusion d’alliages de cuivre d’ElvalHalcor et Soa Med) et du segment Tubes d’acier (Corinth Pipeworks). Pour le segment Acier (Sidenor, Sovel, Stomana Industry et Dojran Steel) et le segment Câbles (Hellenic Cables, Fulgor et Icme Ecab), une double évaluation de l’importance relative a été réalisée conjointement avec les liales du même segment car elles ont un modèle commercial, des problèmes non nanciers, des risques et des opportunités comparables. La méthodologie utilisée pour eectuer l’évaluation de la double matérialité a été la même pour toutes les sociétés. Au cours de la première étape, chaque liale a identié les principaux sujets de son activité selon diverses normes (GRI, SASB, ISO 6000, Guide du reporting ESG de la Bourse d’Athènes, directives ESG d’Euronext, notations ESG, etc.). Nous nous attendons à de nouvelles mises à jour de la méthodologie à mesure que les pratiques du marché évolueront. Les sujets identiés ont ensuite été évalués en fonction de leur impact et de leur importance nancière : • Importance de l’impact : Évaluation des impacts importants réels ou potentiels, positifs ou négatifs, sur les personnes ou l’environnement, à court, moyen et long terme. Pour cette raison, une évaluation de l’impact de la Société sur l’économie, l’environnement et la société au sens large a été réalisée en interne, tandis qu’une enquête électronique sur un nombre représen - tatif de nos parties prenantes a été menée en externe. • Importance financière : Évaluation des effets financiers réels ou potentiels de chaque enjeu de durabilité sur les actifs de la société et sur sa valeur globale. Les résultats de l’évaluation de la double matérialité sont présentés dans le tableau suivant. De plus amples informa - 86 tions et détails sur l'approche adoptée par les liales sont disponibles dans leurs rapports de développement durable respectifs, où ces sujets sont analysés plus en détail. Les parties prenantes prises en compte dans l’évaluation de la double matérialité comprennent les principaux groupes de parties prenantes, tels que les employés, les clients, les partenaires commerciaux, les communautés locales, les institutions académiques, les gouvernements, les actionnaires, les établissements financiers et les fournisseurs. Les questions non nancières importantes identiées lors de l’évaluation de la double matérialité des sociétés et les risques correspondants ont ensuite été corrélés aux indicateurs non nanciers du cadre de reporting des ODD, de la CSRD et des Normes européennes concernant la publication d’informations liées à la durabilité (ESRS). Viohalco Rapport Annuel 2022 87 Graphique 5 : Evaluation de la double matérialité corrélée à des indicateurs non nanciers issus du cadre de reporting des ODD et des ESRS de la CSRD E Changement climatique et énergie Économie circulaire et gestion des déchets Gestion de l'eau et des eaux usées ESRS E1 ESRS E5 ESRS E2 et E3 Émissions de carbone de la production, intensité de carbone des matières premières Consommation d'énergie, disponibilité d'énergie à faible teneur en carbone à un coût compétitif Opportunités dans les produits générateurs de carbone Ferraille recyclée de haute qualité, positionnement sur le nouveau marché du recyclage Intensité de l'eau, disponibilité de l'eau, respect des limites de rejet des eaux usées S Santé et sécurité au travail Formation et développement du personnel Diversité, équité et inclusion Chaîne d'approvisionnement responsable ESRS S1 ESRS S1 ESRS S1 ESRS S3 Mise en place d'un environnement de travail sûr Des cadres supérieurs et des employés qualiés et compétents Égalité des droits entre les travailleurs, conditions de travail, formation pour le développement des compétences des employés, attraction et rétention des employés Impact environnemental et droits de l'homme dans la chaîne d'approvisionnement G Gouvernement d'entreprise et éthique des aaires ESRS G1 Éthique commerciale, condentialité des données, respect du système réglementaire Thèmes matériels Objectif de développement durable pertinent ESRS Risques et opportunités des thèmes importants Responsabilité en matière d’environnement Changement climatique et énergie (ODD 7 et 13, ESRS E1) Les liales de Viohalco reconnaissent leur responsabilité dans la transition vers la neutralité climatique. Elles s’enga- gent à réduire les émissions de carbone dans leurs opéra- tions et à utiliser des produits à faibles émissions qui sont importants pour la transformation de l’économie. Conformément à cette ambition, Hellenic Cables, l'un des plus grands producteurs de câbles d'énergie et de télécom- munications en Europe, a été la première liale de Viohalco à s'engager dans l'initiative Science Based Target (SBTi) pour atteindre les objectifs de zéro net à court terme (2030) et à long terme, au plus tard en 2050. Les objectifs de Hellenic Cables, à court et à long terme, s'alignent sur la trajectoire de 1,5°C et ont été validés par la SBTi. Plus précisément, Hel- lenic Cables vise une décarbonisation agressive de ses émis- sions des scopes 1 et 2 d'au moins 4,2 % par an et du scope 3 d'au moins 2,5 % par an. À court terme, Hellenic Cables s'est engagée à réduire ses émissions de GES des scopes 1 et 2 de 50 % d'ici 2030 et à augmenter sa consommation annuelle d'électricité renouvelable de 24 % en 2020 à 80 % en 2025 et 100 % en 2030. La société s'est également enga- gée à réduire de 25 %, d'ici à 2030, ses émissions de gaz à eet de serre de scope 3 provenant de l'achat de biens et de services, des déplacements des employés et de l'utilisa- tion de produits vendus. À long terme, Hellenic Cables vise à réduire ses émissions de GES des scopes 1, 2 et 3 de 90 % d'ici à 2050, en partant de 2020 comme année de référence. 88 Ces engagements démontrent la volonté de l'entreprise de réduire son empreinte carbone et de contribuer à l'eort mondial de lutte contre le changement climatique. Outre se xer des objectifs, plusieurs liales de Viohalco ont réalisé des évaluations du cycle de vie pour évaluer l’impact environnemental de leurs produits et services. En 2022, Sto- mana Industry a réalisé des évaluations du cycle de vie pour plusieurs produits, notamment les plaques laminées à chaud, les dalles d’acier et l’acier d’armature laminé à chaud. Au cours de l'année, Corinth Pipeworks a mené des évaluations du cycle de vie sur les tubes HFIW, LSAW, HSAW et HS, et plusieurs autres sociétés prévoient de procéder à une éval- uation de cycle de vie pour leur gamme de produits respec- tive en 2023. Outre les évaluations du cycle de vie, certaines sociétés ont obtenu une certication par le biais de la Déc- laration environnementale des produits (« Environmental Product Declaration » ou EPD) an de fournir des informations transparentes et précises sur l’impact environnemental de leurs produits. En 2022, Sovel a reçu une EPD pour l’acier d’armature en barres et bobines, les treillis métalliques soudés et les cages d’acier d’armature, tandis que Corinth Pipeworks a obtenu une EPD pour ses produits en acier. Bien que les liales de Viohalco s’eorcent constamment de réduire leurs émissions de carbone, leur plus grand dé réside dans la réduction des émissions de chacune des trois catégories, en particulier les émissions provenant de la chaîne d’approvisionnement (Scope 3, catégorie 1), qui rep- résentent généralement la grande majorité des émissions intégrées dans les produits naux. Pour que les entreprises de traitement des métaux atteignent la neutralité carbone d’ici 2050, une transformation mondiale de la production industrielle sera nécessaire. Il faudra encore plusieurs années, voire plusieurs décennies, pour que les in- vestissements nécessaires à la transformation soient écon- omiquement et technologiquement viables à grande échelle. L’un des éléments clés de cette transformation consiste à ga- rantir un approvisionnement continu en électricité à faibles émissions en carbone. Ces sociétés dépendent fortement de l’électricité pour la métallurgie thermique (c’est-à-dire dans le segment Acier) ou le traitement des métaux au moyen d’équipements mécaniques. Les liales de Viohalco ont donc généralement des émissions indirectes beaucoup plus élevées (environ 2/3) que les émissions directes (environ 1/3). Pour minimiser les émissions indirectes, les sociétés ont pour am- bition de couvrir la totalité de leurs besoins en électricité par des accords d’achat d’électricité (PPA) provenant d’énergie renouvelable. Il est cependant dicile de conclure des accords d’achat d’électricité « verte » en raison des cadres réglemen- taires existants sur les marchés de l'énergie des diérents pays concernés. Il faut également que les opérateurs de réseau soient en mesure d’équilibrer l’ore et la demande d’énergie de manière relativement rentable pour pouvoir structurer les coûts de manière à assurer la compétitivité des accords d’achat d’électricité provenant d’énergie renouvelable par rapport aux coûts d'électricité traditionnellement inférieurs dont la plupart des concurrents des liales de Viohalco béné- cient dans des pays hors Europe. Les liales de Viohalco n’améliorent pas les puits de carbone naturels et n’appliquent pas de solutions techniques pour éliminer les gaz à eet de serre de l’atmosphère (par exemple, captage direct dans l’air), car ces technologies ne sont pas encore économiquement ou technologiquement matures. En outre, elles ne participent pas aux projets d’atténuation des GES nancés par les crédits carbone, car le manque de transparence et d’ecacité soulève des doutes quant à leur contribution réelle à un avenir à zéro émission nette. Cinq liales de Viohalco font partie du système d'échange de quotas d'émission (SEQE) de l’Union européenne : Elval- Halcor, Sidenor, Sovel, Stomana Industry et Soa Med, et une liale fait partie du système d’échange du Royaume- Uni , Bridgnorth Aluminium. Toutes les liales de Viohalco reçoivent, au sein de chacun de leurs systèmes d’échange, moins de quotas gratuits que leurs émissions réelles et sont donc tenues d’acheter des quotas carbone européens sur une base annuelle. La pénurie de quotas d’émission peut entraîner une augmentation des coûts pour les sociétés et avoir un impact négatif sur leur compétitivité, comme c’est le cas pour de nombreuses entreprises industrielles euro- péennes participant au SEQE. Le total des émissions de GES pour chaque segment est pré- senté ci-dessous. Les chires de l’empreinte carbone totale (Scope 1 et 2) sont rapportés selon les lignes directrices 1 du Protocole sur les gaz à eets de serre, la norme la plus cou- ramment utilisée à l’échelle internationale. Les émissions to- tales restent relativement stables par rapport à l’année der- nière, les segments de l’aluminium, de l’acier et des tubes d’acier achant une légère augmentation des émissions de 4 %, 1 % et 7 % respectivement. La plus grande part des émissions totales tous segments confondus est imputable aux émissions de Scope 2 2 . Dans le segment des câbles, les émissions totales diminuent de 14 % grâce au contrat d'achat d'électricité renouvelable qu'Icme Ecab a signé avec Hidroe- lectrica, le plus grand producteur d'électricité renouvelable de Roumanie. En 2022, alors que les émissions du scope 1 sont restées relativement stables, trois des cinq segments ont connu une augmentation des émissions du scope 2. 1. Total des émissions de carbone en tonnes de CO 2 e par an. 2. Pour les émissions de Scope 2, une approche basée sur l’emplacement a été suivie. Pour la Grèce, la Roumanie et la Bulgarie, la méthodologie du « mix résiduel européen 2021 » a été utilisée. Pour le Royaume-Uni, la méthodologie des facteurs de conversion des GES pour les rapports d’entreprise du gouvernement britannique a été utilisée, tandis que pour la Macédoine du Nord, le rapport sur les méthodologies de calcul de l’empreinte carbone des projets de la Banque européenne d’investissement (« EIB Project Carbon Footprint Methodologies Report ») a été utilisé. Graphique 6 : Répartition des émissions de GES dans le système d'échange de quotas d'émission par segment Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier 10,3% 50,9% 38,8% Émissions du scope 1 dans le système d'échange de quotas d'émission par segment pour 2022 Comme expliqué dans la section précédente sur le change- ment climatique, la plupart des liales de Viohalco consom- ment beaucoup d’électricité en raison de la nature du traite- ment des métaux, tant dans le domaine de la métallurgie que dans le traitement en aval. Une grande priorité est ac- cordée à l’ecacité énergétique des activités des liales de Viohalco, car elle est vitale, non seulement pour des raisons économiques, mais aussi pour des raisons environnemen- tales, car la diminution de la consommation énergétique entraîne une réduction de l’empreinte carbone. L’objectif principal des liales de Viohalco en matière d’amél- ioration de l’ecacité énergétique consiste à identier les opportunités d’économies d’énergie au moyen d’audits énergétiques périodiques réalisés par des consultants spé- cialisés. Neuf des sociétés examinées dans le présent rapport ont réalisé des audits énergétiques en 2022, et quatre autres sociétés en exécuteront en 2023. Parmi les sociétés cou- vertes par la NFD, 79 % ont été certiées par le système de gestion de l’énergie ISO 50001:2018. Les chires indiqués dans le graphique ci-dessous reètent la répartition de la consommation d’énergie totale entre les sources non renouvelables et les sources renouvelables. En 2022, les segments Aluminium, Acier et Tubes d’acier ont connu une augmentation de leur consommation d’énergie totale, tandis que le segment Cuivre et Câbles a enregistré une légère baisse de la consommation. Viohalco Rapport Annuel 2022 89 Graphique 7 : Total des émissions brutes de GES de Scope 1 et 2 par segment en 2020, 2021 et 2022 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Total Scope 1 et Scope 2 émissions brutes de GES (10 3 tCOeq) 157 155 312 151 150 301 133 149 282 39 64 103 41 66 107 37 61 98 200 539 739 198 533 731 174 500 674 14 29 43 15 35 50 14 37 51 2 13 15 2 12 14 3 20 23 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Scope 1 émissions brutes de GES Scope 2 émissions brutes de GES 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 Graphique 8: Répartition de la consommation d’énergie totale entre les sources renouvelables et non renouvelables par segment en 2020, 2021 et 2022 0 500 1.000 1.500 2.000 Total de la consommation d'énergie par source renouvable et non renouvelable (10 MWh) 2020 1,082 102 1.184 1,043 96 1.139 912 92 1.004 2021 2022 2020 335 35 370 342 36 378 311 32 343 2021 2022 2020 1,574 295 1.869 1,547 289 1.836 1,375 262 1.637 2021 2022 2020 119 50 169 141 31 172 127 29 156 2021 2022 2020 30 7 37 28 6 34 38 10 48 2021 2022 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Energie non renouvelable Energie renouvelable L’écart entre les années pour chaque segment est expliqué plus en détail ci-dessous. Le segment Aluminium a connu une augmentation de la consommation d’énergie en raison de l’augmentation des volumes de production. L’intensité de la consommation d’énergie thermique et l’intensité de la consommation d’én- ergie électrique du segment ont diminué. En particulier, la consommation d’Elval, la division de laminage d’aluminium d’ElvalHalcor, a baissé. L’empreinte de la division Elval Rolling s’est notamment améliorée au l des ans, à la fois en termes d’énergie thermique et électrique. La réduction de l’intensité de 12 %, 13 % et 12 %, respectivement de la consommation d’énergie totale, thermique et électrique, est attribuée à la mise en exploitation du dernier investissement d’Elval dans le laminoir d’aluminium moderne en tandem. Graphique 9 : Intensité de la consommation d’énergie, intensité de la consommation d’énergie thermique et consommation d’énergie électrique de la division laminage d' Elval en 2020, 2021 et 2022 Note : La consommation d’énergie en 2020 a été utilisée comme référence et a reçu une valeur de 100. Les années suivantes sont comparées à la valeur de référence 90 0 20 40 60 80 100 Elval Rolling - Intensité de la consommation totale d’énergie 2020 2021 2022 87,5 94,1 100 Elval Rolling - Intensité de la consommation d’énergie thermique 2020 2021 2022 86,7 92,2 100 Elval Rolling - Intensité de la consommation d’énergie électrique 2020 2021 2022 88,1 95,6 100 0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 La consommation d’énergie dans le segment Câbles a lé- gèrement diminué en 2022 malgré l’augmentation globale de la production. Principalement, la fonderie à coulée de tiges en continu (fonderie de cuivre) de Fulgor, le processus qui consomme le plus d’énergie thermique de la société, a aché une nouvelle amélioration de l’intensité de la con- sommation d’énergie thermique pour la production de tiges en l de cuivre. Une amélioration annuelle de 2 % a été ob- tenue en 2022, après une amélioration signicative de 12 % en 2021. Graphique 10: Intensité de la consommation d’énergie ther- mique de la fonderie à coulée de tiges en continu de Fulgor en 2020, 2021 et 2022 0 20 40 60 80 100 Intensité de la consommation d’énergie thermique de la fonderie à coulée de tiges en continu de Fulgor 2020 2021 2022 86 88 100 Segment Acier : La consommation d’énergie totale du seg- ment Acier a augmenté en 2022 en raison d’une augmen- tation de la production par rapport à 2021. Cependant, Sto- mana Industry a amélioré son empreinte en matière de consommation d’électricité. En particulier, la division La - minage de Stomana Industry a aché une amélioration de la consommation d’électricité de plus de 11 %, principale- ment liée à la cessation des activités d’un ancien laminoir, ainsi qu’aux améliorations de la productivité et aux inves- tissements dans les équipements d’ecacité énergétique. Graphique 11 : Consommation d’électricité de la division laminage de Stomana Industry en 2020, 2021 et 2022 0 20 40 60 80 100 Consommation d’électricité de la division laminage de Stomana Industry 2020 2021 2022 89 94 100 Note : La consommation d’énergie en 2020 a été utilisée comme réfé - rence et a reçu une valeur de 100. Les années suivantes sont comparées à la valeur de référence Note : la consommation d’énergie en 2020 a été utilisée comme réfé - rence et a reçu une valeur de 100. Les années suivantes sont comparées à la valeur de référence L’augmentation de la consommation d’énergie non re- nouvelable pour le segment Aluminium et Acier au cours de l’année écoulée a été moins signicative par rapport à l’année précédente, avec une hausse de 4 % et 2 % (contre 14 % et 12 % entre 2021 et 2020), en raison de l’augmenta- tion de la consommation d’énergie, quelle que soit la source. Dans l’ensemble en général, les liales de Viohalco consom- ment l’électricité provenant directement du réseau des pays dans lesquels elles opèrent, de sorte que la source de l’élec- tricité consommée reète le mix énergétique de chaque pays. Par conséquent, une partie de l’électricité non re- nouvelable consommée provient de centrales électriques au gaz naturel (Grèce, Bulgarie) et de centrales nucléaires (Bulgarie). Dans le segment Câbles, l'augmentation de la consommation d'électricité renouvelable résultant du con- trat d'achat d'électricité renouvelable d'Icme Ecab a entraîné une diminution proportionnelle de la consommation totale d'énergie non renouvelable. Viohalco Rapport Annuel 2022 91 Graphique 12 : Consommation d’énergie totale par source non renouvelable et par segment en 2020, 2021 et 2022 0 500 1.000 1.500 2.000 Consommation d’énergie totale par source non renouvelable (10 MWh) 2020 285 781 1.082 273 760 1.043 239 664 912 2021 2022 2020 116 213 335 119 218 342 109 197 311 2021 2022 2020 952 609 1.574 945 569 1.547 850 484 1.375 2021 2022 2020 50 64 119 67 70 141 60 63 127 2021 2022 2020 23 30 20 28 30 38 2021 2022 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Electricité achetée ou acquise, chaleur, vapeur et refroidissement de sources non renouvelables Gaz naturel Pétrole brut et produits pétroliers Autres sources non renouvelables En ce qui concerne la consommation d’énergie renouve- lable, tous les segments, à l’exception du segment Cuivre qui a connu une légère baisse, et le segment Câbles, qui a connu une augmentation signicative pour les raisons déjà analysées, ont aché une augmentation ou pas de change- ment en 2022. Parmi les sources renouvelables disponibles, les liales de Viohalco ne consomment que de l’électricité renouvelable et, par conséquent, aucun combustible re- nouvelable tel que le biogaz, l'hydrogène vert ou d’autres biocarburants. Graphique 13 : Part des sources renouvelables dans la consommation totale d’énergie par segment en 2020, 2021 et 2022 0 5 10 15 20 25 30 Part des sources renouvelables dans la consommation énergétique totale (%) 2020 2021 8,68,5 9,5 9,5 15,7 16,0 29,5 18,7 19,3 21,8 Segment Aluminium 9,2 9,2 15,8 17,8 18,8 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Pour minimiser leur empreinte carbone et réduire leur ex- position à la tarication du carbone liée au travers des émis- sions indirectes, il est stratégiquement important que les liales de Viohalco aient accès à une électricité à faibles émissions de carbone. Dans ce contexte, les sociétés cherch- ent à couvrir la totalité de leurs besoins en électricité par des énergies renouvelables. Cependant, compte tenu de leur empreinte géographique et des cadres réglementaires existants sur le marché de l’électricité dans ces pays, il faut qu’il existe davantage d’options viables pour atteindre cet objectif. Les liales de Viohalco explorent toutefois des alternatives pour l’approvisionnement direct en électricité renouvelable, telles que des accords d’achat d’électricité verte bilatéraux ou basés sur le marché. L’ensemble du segment Câbles et Corinth Pipeworks sont en phase nale de signature de ce type d’accords d’achat d’électricité, qui devrait fournir au moins 80 % de puissance issue des énergies renouvelables d’ici 2025 au plus tard. En outre, en 2022, Icme Ecab a conclu un contrat d’approvisionnement en électricité renouvelable avec Hidroelectrica, le plus grand producteur d’électricité renouvelable de Roumanie. En 2022, les usines de trois liales de Viohalco ont achevé l’installation et le raccordement de systèmes photovol- taïques (PV). Plusieurs autres sociétés installent actuellement des systèmes PV et auront achevé le processus en 2023. Plus spéciquement, Dojran Steel a installé un système de panneaux solaires de 4,0 MWp, ce qui a entraîné une réduc- tion de 40 % de la consommation d’électricité mensuelle de la société auprès du réseau électrique à forte intensité carbone du pays. ElvalHalcor a installé ses premiers pan- neaux solaires n décembre, avec une capacité d’alimenta- tion totale de 0,27 MWp, ce qui a réduit en partie son em- preinte carbone. En outre, Elval Colour, liale du segment Aluminium, a installé un système de panneaux solaires d’une capacité de 1 MWp, ce qui a permis à la société de couvrir 15 % de ses besoins en électricité à partir d’énergies re- nouvelables. Économie circulaire et gestion des déchets (ODD 9 et12 et ESRS E5) Les liales de Viohalco contribuent à l’économie circulaire en utilisant des matières premières secondaires et en orant des produits et services recyclables et à forte teneur en matériaux recyclés, réduisant ainsi la production de déchets. Les liales de Viohalco s’engagent en faveur d’une gestion des déchets respectueuse de l’environnement et visent principalement à réduire la quantité de déchets générés et à améliorer leur traitement à travers la réutilisation ou le recyclage, ainsi que l’identication de sous-traitants dont la méthode de traitement est plus respectueuse de l’environnement. L’objectif des sociétés est de maximiser les cycles en boucle fermée conformément aux principes de l’économie circulaire et aux initiatives du Pacte vert européen. En ce qui concerne la gestion des déchets, les liales de Viohalco s’eorcent en permanence de minimiser l’impact environnemental de leurs activités. La mise en œuvre de mesures de prévention pour le stockage et l’utilisation de produits chimiques, ainsi que la surveillance continue en cas d’incidents accidentels (déversements ou fuites) dans l’environnement soutiennent cet eort. Les incidents environnementaux susceptibles d’avoir un impact direct ou indirect sur l’environnement sont étroitement surveillés et des procédures ont été mises au point pour leur détection immédiate, leur investigation et leur résolution, le cas échéant. Les sociétés ont mis en œuvre les mesures de sécurité nécessaires (enceintes de connement secondaire, dénition de propriétaires de zones, etc.), de sorte que la probabilité d’un incident de pollution est très faible. Il convient de noter que 100 % des sociétés examinées dans le présent rapport sont certiées conformes au système de gestion environnementale ISO 14001:2015. Le graphique ci-dessous présente la répartition des entrées de ressources entre les matières premières secondaires et non secondaires. 92 Graphique 14 : Ventilation des entrées de ressources entre les matières premières non secondaires et les matières premières secon - daires par segment en 2020, 2021 et 2022 0 500 1.000 1.500 2.000 Entrées de ressources (10 t) 2020 501 117 618 484 92 576 410 67 477 2021 2022 2020 172 73 245 165 90 255 155 76 231 2021 2022 2020 134 1.570 1.704 149 1.779 1.928 157 1.836 1.993 2021 2022 2020 343 2021 2022 2020 288 5 293 168 5 173 280 9 289 2021 2022 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Matières premières non secondaires Matières premières secondaires 122 154 178 119 150 175 Les volumes de déchets ont d’une manière générale augmenté en 2022, en raison de la hausse de la production. La production de déchets non dangereux a toutefois diminué dans le segment Cuivre, alors que la production est restée au même niveau. Viohalco Rapport Annuel 2022 93 Graphique 15 : Total des déchets dangereux et non dangereux par segment en 2020, 2021 et 2022 Le graphique 15 montre la répartition entre les déchets dangereux récupérés et éliminés et le graphique 20 présente la ventilation des déchets non dangereux. Le segment Acier a connu une augmentation des déchets dangereux éliminés en 2022 par rapport à 2021. Cependant, comme le montre le graphique 20, les déchets non dangereux éliminés ont diminué en 2022 pour le segment Acier. 0 50 100 150 200 250 300 Total des déchets dangereux et non dangereux (10 t) 63 16 79 54 68 55 65 26 30 29 32 31 33 241 272 215 246 184 209 2 15 17 2 14 16 1 14 15 1 21 22 0 16 16 1 24 25 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Total des déchets dangereux Total des déchets non dangereux 1410 432 3131 25 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 Comme le montre le graphique ci-dessous, la part des déchets générés qui est envoyée pour être réutilisée, reconditionnée ou recyclée a, augmenté dans tous les segments en 2022 et reste élevée, soutenant ainsi la transition vers une économie circulaire. Graphique 16 : Total des déchets dangereux récupérés et éliminés par segment en 2020, 2021 et 2022 Graphique 17 : Total des déchets non dangereux récupérés et éliminés par segment en 2020, 2021 et 2022 0 5 10 15 20 25 30 35 Total des déchets dangereux recyclés et éliminés (10 t) 0 16 16 0 14 0 10 1 4 1 3 0 2 7 31 3 31 0 25 1 0 1 2 0 2 2 0 2 1 0 1 0 0 0 1 0 1 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Total des déchets dangereux recyclés Total des déchets dangereux éliminés 14 10 3 2 2 24 28 25 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 0 50 100 150 200 250 Total des déchets non dangereux récupérés et éliminés (10 t) 1 62 63 2 54 2 55 0 26 1 29 1 31 10 241 22 215 24 184 14 1 15 13 1 14 13 1 14 20 0 20 16 0 16 24 0 24 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Total des déchets non dangereux recyclés Total des déchets non dangereux éliminés 52 53 26 28 30 231 193 160 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 Gestion de l’eau et des eaux usées (ODD 6 et ESRS E2 et E3) L’eau est un élément essentiel du processus de production de Viohalco et son utilisation responsable est primordiale pour la continuité de l’activité des sociétés. Par conséquent, les sociétés appliquent diverses stratégies pour utiliser l’eau de manière responsable, telles que la réduction de l’intensité en eau en utilisant des technologies de conservation de l’eau dans la mesure du possible, la surveillance continue de la consommation d’eau pour détecter rapidement les fuites et la maintenance préventive des réseaux d’eau pour minimiser les pertes d’eau. L’utilisation responsable de l’eau implique également d’évaluer sa disponibilité et d’adopter des Graphique 19 : Consommation d’eau par segment pour 2020, 2021 et 2022 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 Consommation d'eau (10 m) 2020 2021 920 1.013 708 772 2.544 2.246 397 364 63 54 Segment Aluminium 1.000 776 2.565 423 44 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Graphique 18 : Déchets récupérés par segment en 2020, 2021 et 2022 0 20 40 60 80 100 Déchets récupérés (%) 2020 2021 98,696,8 97,1 95,7 89,7 88,2 93,7 91,3 99,7 99,2 Segment Aluminium 96,3 96,8 93,6 91,9 99,4 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier 94 Viohalco Rapport Annuel 2022 mesures pour trouver d’autres sources d’eau en cas de pénurie. En outre, la maintenance et le fonctionnement corrects des stations d’épuration des eaux usées sont prioritaires pour garantir le respect des limites de rejet des eaux usées. La disponibilité d’eau à usage industriel est essentielle pour les liales de Viohalco, et la majorité des usines ont un programme de surveillance de la consommation d’eau an d’améliorer leur intensité en eau. En outre, Halcor a obtenu la certication ISO 46001:2019 pour les systèmes de management de l’utilisation eciente de l’eau, devenant ainsi le premier secteur à être certié en Grèce. La consommation d’eau des cinq segments pour l’année 2022 est présentée ci-dessous. Malgré l’augmentation de la production, le segment Acier a vu sa consommation d’eau diminuer par rapport à l’année précédente. Cela est principalement dû à une initiative de conservation de l’eau entreprise par Stomana Industry, le plus grand consommateur d’eau du segment Acier. L’initiative comprenait un projet dédié à l’isolation du fond des bassins de refroidissement en 2022, ce qui a permis de réduire considérablement les besoins de consommation d’eau. Le segment Aluminium a également connu une légère diminution de la consommation d’eau malgré une augmentation de la production. Grâce à des eorts de conservation de l’eau et de détection des fuites à Icme Ecab, le segment Câbles a également enregistré une baisse signicative (14 %) de la consommation d’eau en glissement annuel malgré une augmentation de la production. La consommation totale d’eau des segments Cuivre et Tubes d’acier a augmenté en raison de l’augmentation proportionnelle des volumes de production. En 2022, aucune des liales n’a été touchée par des pénuries d’eau et les réserves d’eau sur les diérents sites géographiques ont été susantes. Il est important de noter que les filiales de Viohalco opèrent en dehors des zones officielles de stress hydrique. Néanmoins, les sociétés surveillent la disponibilité de l’eau et le cycle hydrologique, car des changements pourraient se produire à l’avenir, principalement en raison des eets attendus du changement climatique dans la région méditerranéenne. La méthode d’approvisionnement en eau varie d’une société à l’autre en fonction de sa localisation. Environ 32 % des liales de Viohalco s’approvisionnent en eau directement à partir de puits d’extraction, tandis que les autres, environ 68 %, reçoivent de l’eau des compagnies municipales des eaux. Les liales de Viohalco exploitent 21 sites dans toute l’Europe qui sont soumis à la directive sur les émissions industrielles (Directive 2010/75/UE) et doivent respecter des limites d’émissions très strictes dans les normes d’émissions atmosphériques et dans les euents d’eau. Les usines sont tenues de respecter les Niveaux d’émissions associés aux Meilleures techniques disponibles (NEA-MTD), qui nécessitent des investissements importants dans les infras - tru ctures environnementales, car les usines ont besoin, dans de nombreux cas, d’un niveau élevé de traitement de l’eau an de respecter les limites locales de rejet. Il convient de noter qu’aucune installation industrielle ne se trouve dans des zones sensibles sur le plan écologique ou à proximité de celles-ci (par ex. Natura 2000) et n’a d’eet direct sur la biodiversité locale ou les écosystèmes sensibles, comme décrit dans les études d’impact environnemental approuvées sur les installations soumises à une licence environnementale. Les points de rejet des eaux usées sont surveillés par des systèmes automatisés 24 heures sur 24 ou périodiquement par du personnel spécialisé. Le rejet des eaux usées traitées est une question essentielle, en particulier pour les sociétés qui rejettent les eaux usées traitées directement dans un plan d’eau et non dans un réseau d’eaux usées pour un traitement ultérieur. La mesure des incidents éventuels de dépassement des limites de rejet est essentielle pour déterminer le niveau de conformité et un éventuel besoin de mesures correctives. En 2022, aucun échantillon d’eaux usées n’a reçu d’amende administrative liée au non-respect des limites de rejet. 95 Atténuation du Activités économiques éligibles Description de l’activité opérationnelle Code NACE changement climatique 3.1 Technologies de fabrication liées aux énergies Technologies de fabrication liées aux énergies C27.32 renouvelables renouvelables 3.5 Fabrication d’équipements à bon rendement Fabrication de façades et de couvertures, de systèmes énergétique pour la construction de bâtiments de chauffage et de production d’eau chaude sanitaire, Transport de systèmes de refroidissement et de ventilation, ainsi que de pompes à chaleur 3.6 Autres technologies de fabrication Autres technologies de fabrication à faible C27.32 à faible intensité de carbone intensité de carbone 3.8 Fabrication d’aluminium Production d’aluminium secondaire C24.42 3.9 Fabrication de fonte et d’acier Fabrication de fonte et d’acier, production au four C24.10 électrique avec plus de 90 % de rebuts d’acier par rapport à la production du produit 4.9 Transport et distribution d’électricité Services de construction et d’installation C35.13 de réseaux de distribution d’électricité C35.12 7.7 Acquisition et propriété de bâtiments Achat d’immobilier et exercice de la propriété L68 de cet immobilier Taxonomie de l’Union européenne La taxonomie de l’Union européenne est un système de classification qui établit une liste d’activités économiques considérées comme durables sur le plan environnemental et sur lequel se fonde le plan d’action pour le financement de la croissance durable, qui soutient le Pacte vert européen. En créant un langage commun pour les activités durables, la taxonomie de l’Union européenne établit la première norme uniforme et crédible qui permet aux acteurs économiques de s’aligner sur la transition vers un avenir à faibles émissions de carbone, résilient et durable. Le Règlement européen sur la taxonomie dispose que toute entreprise soumise à une obligation de publier des informations non nancières publie dans sa DNF la part de son chire d’aaires, de ses dépenses d’investissement et de ses dépenses d’exploitation liée aux « activités économiques éligibles selon la taxonomie et alignées sur la taxonomie ». La méthodologie d’évaluation suivie par Viohalco cette année a été anée pour reéter la mise à jour de la législation et de l’interprétation publiée par la Plateforme sur la nance durable en 2022. Viohalco a comparé ses activités aux critères d’éligibilité selon la taxonomie de l’Union européenne concernant l’atténuation du changement climatique et l’adaptation et a identié les activités éligibles suivantes (cf. Acte délégué relatif aux informations à publier UE 2021/2178) : 96 ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ Segment Aluminium Les activités de façade et de couverture ont été incluses dans la catégorie Fabrication d’équipements écoénergétiques pour les bâtiments (3.5). Le segment Aluminium de Viohalco est également engagé dans la production d’aluminium secondaire (3.8), par le biais des différentes sociétés du segment. Toutefois, étant donné qu’il n’existe pas de catégorie distincte concernant la production d’aluminium en aval et que les produits sont intermédiaires et traités en interne (et donc non générateurs de chiffre d’affaires), l’indicateur clé de performance du chiffre d'affaires éligible de la production d’aluminium secondaire ne sera pas divulgué. La fabrication de façades en aluminium a été incluse dans le reporting de la taxonomie sous la catégorie 3.5 Fabrication d’équipements écoénergétiques pour les bâtiments. Segment Cuivre Pour le segment Cuivre, les composants clés des systèmes de chauffage des locaux et de production d’eau chaude sanitaire, ainsi que des systèmes de refroidissement et de ventilation et des pompes à chaleur (c.-à-d. la fabrication de tubes en cuivre) ont été inclus dans la catégorie Fabrication d’équipements écoénergétiques pour les bâtiments (3.5). Segment Acier Le segment Acier (Sidenor) de Viohalco produit de l’acier brut pour les fours à arc électriques (3.9), en utilisant comme matière première des rebuts d’acier dans un pourcentage supérieur à 90 % de la production de produits en acier. Toutefois, les produits en acier issus de la sous-installation de fabrication d’acier ne génèrent pas de chire d’aaires, car il s’agit d’un produit intermédiaire. Par conséquent, la valeur de l’indicateur clé de performance du chire d'aaires éligible ne peut pas être divulguée. Segment Câbles Les produits du segment Câbles sont utilisés dans diverses applications, notamment la fabrication de technologies re- nouvelables (3.1), ainsi que des projets d’installation pour le transport et la distribution d’électricité (4.9). Les câbles et accessoires pour le secteur des télécommunications (bre optique), ainsi que les câbles utilisés dans le secteur ferro- viaire, qui appartiennent à la catégorie Fabrication d’autres technologies à faibles émissions de carbone (3.6), ont égale- ment été intégrés au calcul du chires d’aaires éligible. Segment Immobilier Le segment Immobilier de Viohalco (Noval Property) est inclus dans les catégories éligibles sous Acquisition et propriété de bâtiments (7.7). Noval Property, liale de Viohalco, achète de l’immobilier et exerce la propriété de cet immobilier. TABLEAUX DE REPORTING D’ÉLIGIBILITÉ Proportion du chire d’aaires 2022 des liales de Viohalco provenant des produits ou services associés à des activités économiques éligibles à la taxonomie. TABLEAUX DE REPORTING D’ALIGNEMENT Proportion du chire d’aaires 2022 des liales de Viohalco provenant des produits ou services associés à des activités économiques alignées sur la taxonomie. Viohalco Rapport Annuel 2022 97 Vue d’ensemble des résultats Proportion éligible Proportion des Proportion des activités à la taxonomie activités économiques économiques non 2022 TOTAL (non aligné) alignées à la taxonomie éligibles à la taxonomie Chiffre d'affaires 6.985.735.344 5% 10% 85% Dépenses d'investissement CAPEX 357.226.783 23% 11% 66% Dépenses opérationnelles OPEX 104.419.070 30% 6% 64% Chire d'aaires CAPEX OPEX AlignéNon éligible 85,00% 10,28% 66,50% 22,98% 63,97% 30,05% 4,72% 10,51% 5,97% Éligible non aligné Pour plus de détails et de modèles, voir l'annexe sur la taxonomie ci-dessous (p. 114). Responsabilité envers la société Santé et sécurité au travail (ODD 3 et 8 et ESRS S1) Les diérentes sociétés de Viohalco présentent des prols de risque distincts en matière de santé et de sécurité au travail en raison de facteurs tels que le type de production, la technologie utilisée, les processus de fabrication et les matériaux utilisés. Malgré la nature diérente des activités, la santé et la sécurité du personnel de la société sont d’une importance capitale pour Viohalco et ses sociétés, et des ressources importantes sont allouées an d’améliorer les conditions de travail et de créer un environnement de travail plus sûr. Cet engagement se traduit par des investissements visant à améliorer l’infrastructure de sécurité existante, des formations supplémentaires pour le personnel sur la sensibilisation aux risques et la sécurité comportementale, et par la mise en œuvre de procédures et de systèmes de gestion solides. Les liales de Viohalco procèdent à des évaluations détaillées des risques qui identient les dangers et évaluent les risques Santé et sécurité dans les liales de Viohalco Évaluation de l’audit par un tiers Étant donné que les questions de santé et de sécurité revêtent une importance stratégique pour les liales de Viohalco, d’autres évaluations et contrôles de santé des programmes de santé et de sécurité existants ont été eectués périodiquement par un tiers (DSS+) an de garantir une évaluation transparente et objective. En 2022, huit usines supplémentaires de Viohalco ont été évaluées par DSS+, portant le total des usines évaluées par ce même tiers à 16. Les évaluations ont également aidé les sociétés à identier les domaines d’amélioration et à créer des plans d’action pour 2023. associés. Les sociétés s’attachent également à analyser les incidents de manière précise et opportune an de garantir un cadre solide pour une approche systématique de la déclaration, de la gestion et de l’investigation des incidents, ce qui permet de prendre des mesures correctives et préventives concrètes. L’année 2022 a été la première année de mise en œuvre d’un plan d’action d’amélioration quinquennal lié à la santé et à la sécurité, qui fait l’objet d’un suivi continu. Comme mentionné précédemment, les sociétés de production concernées par ce rapport sont certiées par le système de gestion de la santé et de la sécurité au travail ISO 45001:2018, et les collaborateurs travaillant sur le territoire de chaque société, qu’il s’agisse d’employés directs ou des sous-traitants, sont couverts par ce système. La formation en matière de santé et de sécurité est d'une importance cruciale et l'accent a été mis sur la réalisation d'une matrice de formation adaptée à chaque description de poste en fonction de l'évaluation des risques de chaque usine. Dans le graphique ci-dessous, les heures de formation en matière de santé et de sécurité par employé et par segment sont présentées. Quatre des cinq segments ont connu une augmentation, le segment Câbles ayant plus que doublé ses chiffres et seul le segment Tubes d’acier ayant connu une légère baisse par rapport à l'année précédente. En plus, les heures de formation par employé ont augmenté de 22 % dans le segment Aluminium, de 28 % dans le segment Cuivre et de 48 % dans le segment Acier. Graphique 21 : Taux d'accidents avec arrêt de travail par segment pour 2020, 2021 et 2022 LTIR : Lost Time Injury Rate ou Taux d'accidents avec arrêt de travail (nombre d’incidents LTI par million d’heures de travail) 98 0 3 6 9 12 15 Taux d’accidents avec arrêt de travail (« LTIR ») 2020 2021 5,0 4,8 13,1 6,8 4,9 3,5 6,8 6,4 5,7 1,7 Segment Aluminium 4,4 7,2 3,7 8,3 1,7 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Graphique 20 : Heures de formation en matière de santé et de sécurité par employé et par segment pour 2020, 2021 et 2022 0 3 6 9 12 15 Heures de formation en matière de santé et de sécurité par employé 2020 2021 7,2 5,9 6,3 4,9 2,9 1,4 13,2 6,4 5,35,3 3,3 3,8 4,3 6,4 6,2 2022 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Les graphiques ci-dessous présentent le Taux d'accidents avec arrêt de travail (Lost Time Injury Rate ou LTIR), qui in- dique les blessures subies par un employé ou un sous-trai- tant entraînant une perte de temps de travail productif néc- essaire à la récupération, et le taux de fréquence total des accidents déclarés (total recordable injury frequency rate ou TRITFR), qui inclut le nombre de décès, de blessures avec arrêt de travail, de travail intérimaire nécessaire et d’autres blessures nécessitant un traitement médical de la part d’un professionnel de santé. Les segments Cuivre et Tubes d’acier ont enregistré une augmentation signicative du LTIR par rapport à 2021 en raison d’un nombre accru d’incidents. En 2022, les segments Câbles et Acier, quant à eux, ont connu une amélioration du LTIR par rapport à 2021. De même, le TRIFR de la plupart des sociétés est resté rel- ativement stable par rapport à l’année dernière, mais les segments Cuivre et Tubes d’acier ont connu une augmen- tation signicative en 2022. Le taux de gravité, un autre indicateur clé utilisé pour mont- rer l’importance de chaque incident, a augmenté dans qua- tre des cinq segments en 2022. Aucun décès résultant d’un accident de travail ou d’une maladie professionnelle n’est survenu en 2022, le dernier ayant eu lieu en 2020 chez Sto- mana Industry. Graphique 22 : Taux de fréquence total des accidents déclarés par segment pour 2020, 2021 et 2022 * TRIFR : Taux de fréquence total des accidents déclarés (nombre de TRIFR par million d’heures de travail) Graphique 23 : Taux de gravité par segment pour 2020, 2021 et 2022 * SR : Severity Rate ou taux de gravité (nombre de jours de travail perdus par million d’heures de travail) La performance des liales en 2022 indique qu’un travail plus systématique et des ressources humaines et en capital sont nécessaires pour créer un environnement de travail plus sûr pour tous les employés et sous-traitants. Le plan d’amélioration pour 2023 comprend plusieurs initiatives et domaines d’amélioration sur lesquels toutes les liales de Viohalco se concentreront, notamment : 1. Amélioration de l’infrastructure 2. Formation à la sécurité 3. Formation à l’identication des risques et à la sécurité comportementale 4. Mise en œuvre d’initiatives hautement prioritaires, en se concentrant sur les principaux domaines de risque tels que le travail en hauteur, la sécurité des machines, les procédures de verrouillage / consignation / vérication des machines (LOTOTO, Lock Out, Tag Out, Try Out) et le travail lié à l’électricité L’exécution des actions relatives aux domaines d’amélio- ration mentionnés ci-dessus a été liée à la rémunération variable de la direction exécutive de toutes les liales an de faire de ces questions une priorité et de démontrer l’en- gagement de la société à les faire progresser. Formation et développement des employés (ODD 8 et ESRS S1) Les liales de Viohalco cherchent à orir à leurs collaborateurs un lieu de travail où règne l’égalité des chances en investissant de façon importante dans la formation et le développement. Dans le cadre de la stratégie ESG, les liales de Viohalco ont mis en place une nouvelle formation des employés sur les questions d’éthique des aaires et de lutte contre la corruption. Le programme de formation cible à la fois la direction et les employés ayant un prol de poste à haut risque en raison de la nature du poste et comprend des sessions dédiées à l’équipe de direction an de veiller à ce que les questions liées à l’éthique commerciale, telles que le blanchiment d’argent, les lois antitrust et lois sur la concurrence, la lutte contre la corruption et la condentialité des données soient bien Viohalco Rapport Annuel 2022 99 0 3 6 9 12 15 Taux de fréquence non déclarés (« TRIFR ») 2020 2021 7,4 6,3 13,6 8,0 6,0 4,4 9,0 10,4 7,2 2,9 Segment Aluminium 5,2 9,4 4,6 9,8 2,6 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier 0 50 100 150 200 250 300 Taux de gravité (« SR ») 2020 2021 140 140 277 110 93 72 148 111 117 119 Segment Aluminium 111 227 138 120 27 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier comprises. La société a l’intention de pérenniser cette formation an de s’assurer que les employés comprennent parfaitement les engagements de l’organisation. En 2022, un programme de formation dédié à l’équité, à la diversité et à l’intégration a été mis en place. Il s’adressait initialement aux cadres supérieurs et devrait être étendu aux employés au cours des trois prochaines années. Les heures de formation et les heures de formation par employé ont augmenté de manière signicative après la levée des restrictions liées à la pandémie de Covid-19, et les heures de formation des employés ont considérablement augmenté dans tous les segments en 2022. Plus précisément, le nombre total d'heures de formation a connu une croissance de 157 % pour le segment Acier, de 105 % pour le segment Cuivre et de 72 % pour le segment Aluminium. Compte tenu de la nature industrielle des activités des liales de Viohalco et du pourcentage plus faible de femmes dans la main-d’œuvre qui en découle, les heures de formation sont réparties équitablement entre les hommes et les femmes. Graphique 24 : Heures totales de formation par segment pour 2020, 2021 et 2022 Conformément au nombre total d'heures de formation, tous les segments ont connu une augmentation du nombre total d'heures de formation par employé. Plus précisément, dans le segment Acier, les heures de formation par employé ont plus que doublé par rapport à l'année dernière, le segment Cuivre a connu une augmentation signicative de 82 % et le segment Aluminium une augmentation de 69 %. Enn, l'augmentation dans les segments Câbles et Tubes d'acier a été de 12 % et 20 %, respectivement. 100 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 Total heures de formation 31.844 5.607 37.451 18.427 21.757 11.908 13.808 18.524 29.150 11.366 14.230 4.964 6.582 22.097 32.336 11.301 12.551 7.503 8.172 4.389 31.380 35.769 3.983 21.863 25.846 3.075 16.095 19.170 399 7.423 7.822 396 6.369 6.765 578 5.987 6.565 Segment Aluminium Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Femmes Hommes 3.330 1.900 10.626 2.864 1.618 10.239 1.250669 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 Figure 25: Nombre total d'heures de formation par employé et par segment pour 2020, 2021 et 2022 0 5 10 15 20 Heures de formation par employé 2020 2021 14,7 8,7 16,4 9,0 6,1 3,5 16,4 11,4 13,6 8,3 Segment Aluminium 5,5 4,9 13,9 14,6 11,3 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier La formation sur la lutte contre la corruption a été dispensée au niveau avancé, avec un taux de réussite de 83 %. Le niveau débutant a également été lancé en n d’année. La formation sur la diversité, l’équité et l’intégration a été proposée aux cadres et aux employés, avec un taux de réussite de 77 % et 59 % respectivement. L’objectif est que le taux de réussite de ces deux formations atteigne 100 % pour les deux niveaux en 2023. Diversité, équité et intégration (ODD 5 et 8 et ESRS S1) Les liales de Viohalco reconnaissent la contribution de leur personnel à la réussite de leurs performances commerciales et à leur croissance et mettent tout en œuvre pour promouvoir l’égalité, la diversité et l’intégration. Les politiques et les procédures des liales se conforment aux lois nationales en vigueur relatives à la liberté d’association, aux conventions collectives, à la non-discrimination, au travail forcé et à l’emploi de travailleurs mineurs. En outre, les employés bénécient d’une mutuelle et d’un fonds de pension, et leur salaire est au minimum conforme aux dispositions du droit du travail applicables dans chaque pays. Comme le montre la gure ci-dessous, la rotation du personnel a diminué dans trois segments, à savoir Cuivre, Acier et Tubes d’acier. Le segment Tubes d’acier revient à des valeurs plus normales après une année 2021 hors- norme en raison de la pandémie, qui a entraîné une augmentation inhabituelle de la rotation du personnel. Le segment Câbles a connu une augmentation raisonnable compte tenu de la disponibilité des travailleurs industriels dans les régions dans lesquelles les sociétés opèrent. Graphique 26 : Taux de rotation du personnel (employés directs et indirects) par segment pour 2020, 2021 et 2022 * Rotation du personnel = (employés qui quittent l’organisation volontairement ou en raison d’un licenciement, d’un départ à la retraite ou d’un décès en service)/nombre total d’employés100. Graphique 27 : Proportion de femmes dans les eectifs par segment pour 2020, 2021 et 2022 Viohalco Rapport Annuel 2022 101 0 5 10 15 20 25 30 Taux de rotation du personnel (employés directs et indirects) (%) 2020 2021 15,5 13,6 16,0 20,8 9,4 23,0 17,7 11,6 23,3 15,0 Segment Aluminium 9,8 10,2 8,4 12,7 30,0 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier 0 5 10 15 20 Proportion de femmes dans les eectifs (en %) 2020 2021 10,3 10,3 14,0 12,5 16,4 13,2 13,5 15,8 7,8 6,2 Segment Aluminium 12,9 12,8 16,0 12,3 6,3 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier Viohalco et ses liales promeuvent la diversité au sein de son environnement de travail, et les liales ont pris une série de mesures pour soutenir et augmenter la part du personnel féminin, comme l’aide aux familles avec de jeunes enfants grâce à des subventions pour la garde d’enfants en plus de leur salaire de base. En 2022, la proportion de femmes au sein de la main- d’œuvre a augmenté ou est restée stable dans quatre des cinq segments, le segment Acier étant le seul segment à avoir connu une légère baisse. La proportion de femmes occupant un poste de direction a augmenté dans les segments Acier, Tubes d’acier et Câbles, tandis que cette proportion a diminué dans les segments Aluminium et Cuivre tout au long de l’année. Graphique 28 : Proportion de femmes aux postes de direction par segment pour 2020, 2021 et 2022 0 5 10 15 20 25 Proportion de femmes aux postes de direction (%) 2020 2021 10,2 12,4 12,2 15,4 15,4 13,7 16,3 3,4 10,6 6,4 Segment Aluminium 9,3 13,1 20,6 9,5 6,7 2022 Segment Cuivre Segment Acier Segment Câbles Segment Tubes d'acier En 2022, Viohalco et ses liales ont lancé le dispositif de lanceur d’alerte, le principal processus de prévention et d’identication d’éventuels comportements contraires à l’éthique, y compris les violations des droits de l’homme. Ce dispositif établit des canaux appropriés de signalement pour toutes les personnes au sein ou à l’extérieur de Viohalco et de ses liales désirant signaler un comportement illégal relatif aux pratiques en matière de droits humains ou du travail, de conformité environnementale et aux problèmes d’éthique professionnelle, tout en leur assurant une protection et un soutien complets. En outre, aucune plainte n’a été déposée par le biais de ces canaux pour des questions relatives à leurs employés ou aux droits de l’homme, et aucun incident lié à leur main-d’œuvre n’a été signalé. Les employés seront informés de l’existence du dispositif de lanceur d’alerte en 2023. Chaîne logistique responsable (ODD 8 et 12 et ESRS S3) Les liales de Viohalco s’engagent à faire preuve de responsabilité dans leurs activités professionnelles, tout en attendant le même sens des responsabilités de la part de leurs partenaires commerciaux. En raison de leur position relative dans la chaîne de valeur, les liales dépendent fortement des producteurs de métaux primaires souvent situés en dehors de l’Union européenne. Il est donc de la plus haute importance que les partenaires commerciaux et les fournisseurs de matières premières mettent en pratique une bonne gestion dans les enjeux ESG. Les fournisseurs sont essentiels pour les liales de Viohalco et visent à cultiver des partenariats stratégiques fondés sur des principes éthiques, sociaux et environnementaux équivalents. Dans le cadre de la stratégie ESG, deux nouvelles initiatives ont été créées pour surveiller les performances des fournisseurs en matière de durabilité. Tout d’abord, Viohalco et ses liales ont adopté le Code de conduite des fournisseurs qui exige de ces derniers qu’ils fassent preuve de la même préoccupation en matière de santé et de sécurité des employés, de respect et de protection de l’environnement, ainsi que de respect des droits du travail et des droits de l’homme. Les fournisseurs doivent signer le Code de conduite, et les liales de Viohalco exigent de leurs partenaires commerciaux qu’ils respectent les principes qui y sont dénis et qu’ils les promeuvent au sein de leur propre chaîne d’approvisionnement. La deuxième initiative exige une évaluation des fournisseurs de matières premières de premier rang sur les questions de durabilité par une société de renommée mondiale dans ce domaine, Ecovadis. Le résultat de cette initiative est présenté à la section « Notations des liales de Viohalco sur les questions de durabilité ». L’objectif de cette initiative est d’accroître la transparence de la chaîne d’approvisionnement et d’identier les risques qui pourraient apparaître à l’avenir. En outre, un approvisionnement responsable est essentiel pour la livraison de produits dont l’impact environnemental et social est minimal. L’initiative d’approvisionnement responsable comprise dans la stratégie ESG de Viohalco prévoit une surveillance encore plus étroite du respect par les fournisseurs du règlement relatif aux minerais provenant de zones de conit an de s’assurer qu’aucun matériau n’est acheté dans des pays en situation de conit. Gouvernance d’entreprise et éthique professionnelle (ODD 16 et ESRS G1) Viohalco et ses liales donnent la priorité à l’éthique professionnelle et à la lutte contre la corruption, en mettant en œuvre des contrôles et procédures internes pour assurer la responsabilité et la transparence auprès des parties prenantes. En 2022, elles ont mis à disposition des employés une formation sur l’éthique professionnelle, un code de conduite et des consignes de lutte contre la corruption. Toutes les liales ont également mis en place un dispositif de lanceur d’alerte pour signaler tout comportement illégal concernant les pratiques en matière de travail ou les droits de l’homme, la conformité environnementale et l’éthique professionnelle. Aucun acte de corruption, de malversation ni aucune violation de la condentialité des données n’a été signalé en 2022. Aucune amende n’a par ailleurs été payée à la suite de règlements au titre de pratiques liées à un défaut d’éthique ou à la corruption. Viohalco prévoit de continuer à mettre l’accent sur la gouvernance d’entreprise et l’éthique professionnelle en 2023. Dans l’ensemble, leur fort engagement envers ces questions démontre une approche responsable et éthique de l’entreprise, qui donne la priorité aux intérêts de toutes les parties prenantes. Viohalco et ses sociétés ont pris les mesures nécessaires pour assurer la conformité et la transparence de leurs opérations et continueront à privilégier l’éthique professionnelle à l’avenir. Gestion intégrée des risques non financiers Viohalco et ses liales sont confrontées à divers risques non nanciers. Les entreprises disposent d’un processus d’identication des risques et mettent en œuvre des mesures d’atténuation dans la mesure du possible. La gestion des risques est considérée comme essentielle par les dirigeants des sociétés, car les risques non nanciers peuvent avoir un impact direct ou indirect sur la poursuite des activités des sociétés et engager des responsabilités futures. Certains des principaux risques auxquels Viohalco et ses sociétés sont actuellement confrontées sont le changement climatique, l’évolution des cadres régle - mentaires, le prix de l’énergie, la disponibilité de l’eau, la raréfaction et la qualité des ressources, les droits de l’homme, la lutte contre la corruption et les malversations. An d’améliorer la gestion des risques relatifs aux questions non nancières dans les liales, les professionnels de Steelmet Corporate Services assurent un contrôle étroit du respect, par les directions des sociétés, des politiques et des 102 procédures de gestion des risques établies de la société. En outre, la stratégie ESG comprend un suivi périodique de plusieurs indicateurs clés pour surveiller les progrès réalisés sur les risques liés aux ESG. Les sociétés disposent de personnels et de consultants en charge de ces questions. Elles ont mis en œuvre les systèmes certiés ISO 14001:2015 et ISO 45001:2018, ainsi que le système de management de l’énergie ISO 50001:2018, qui constitue un outil de gestion supplémentaire pour les risques associés. Les risques sont analysés d’un point de vue nancier, environnemental et social, en vue de comprendre leurs impacts. Vous trouverez ci-dessous une description des principaux risques non nanciers identiés qui peuvent aecter les activités commerciales, la réputation, les personnes et la planète, et, au nal, les résultats nanciers de Viohalco. Conformité réglementaire L’environnement réglementaire dans lequel les liales de Viohalco opèrent est très exigeant, car les activités industrielles en Europe, en particulier dans le domaine du traitement des métaux, sont soumises à de nombreuses lois et réglementations mises à jour régulièrement. Le Pacte vert européen et le paquet de mesures « Fit for 55 » (« Paré pour 55 ») sont deux cadres récents, qui ont introduit des normes strictes exigeant un eort continu et des investissements dans les ressources pour s’y conformer. Les risques associés à la non-conformité englobent divers risques environnementaux, y compris les dommages causés aux eaux souterraines, aux sols et aux écosystèmes. En outre, les risques sociaux peuvent avoir un impact sur la qualité de l’air ou de l’approvisionnement en eau des populations locales. En outre, le non-respect des réglementations environnementales peut entraîner des amendes, des responsabilités et nuire à la réputation de la société. Les liales de Viohalco ont mis en place des programmes de gestion de l’environnement et font appel des professionnels formés pour gérer et atténuer ces risques. Le total des dépenses environnementales annuelles des liales de Viohalco, y compris celles qui ne sont pas concernées par le rapport, a atteint 34,8 millions d’euros en 2022, soit une hausse de 15,2 % par rapport à 2021. Changement climatique En 2021, les liales de Viohalco ont mis au point une stratégie ESG en évaluant tous les risques et toutes les opportunités qui y sont liés et en intégrant toutes ces questions à leur stratégie commerciale. La stratégie de durabilité repose sur les questions liées au climat, car elles pourraient aecter le fonctionnement et la planication nancière des entreprises. Plus précisément, elle comprend l’obligation des liales industrielles d’établir des objectifs sur les questions stratégiques, notamment : 1) le remplacement progressif de l’ensemble de l’alimen - tation électrique par des SER dès que cela sera techni que ment et économiquement possible ; 2) l’engagement à atteindre des objectifs spécifiques de réduction des émissions de carbone à court et à long terme pour toutes les activités à forte intensité carbone. À cette n, Viohalco poursuit an à évaluer la gravité potentielle des risques et les possibles avantages des opportunités dans le but de prendre toutes les mesures nécessaires pour atténuer les risques et maximiser les opportunités. Ellχe s’est également engagée à adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d'informations nancières relatives au climat (TCFD) pour communiquer de manière transparente sa gestion des risques et des opportunités liés au climat. Le projet couvre toutes les activités et installations industrielles de Viohalco SA et a été mis en œuvre au niveau sectoriel. Le changement climatique nécessite une réexion qui va au- delà de la planication commerciale classique. An de créer un seuil spécique qui s’étend sur une période plus longue, de quantier l’eet du changement climatique et d’évaluer l’impact des risques et des opportunités liés au climat, diérentes périodes ont été sélectionnées. Les horizons temporels suivants ont été sélectionnés : • Court terme (0 à 5 ans) • Moyen terme (5 à 10 ans) • Long terme (plus de 10 ans) Les risques liés au climat sont classés en deux grandes catégories : A. Les risques de transition, qui sont liés au risque de changements dans les politiques, la réglementation, la technologie et le marché induits par l’économie à faibles émissions de carbone. B. Les risques physiques, qui sont liés au risque de pertes financières provoquées par des phénomènes météoro - logiques extrêmes. Deux types de risques physiques liés au climat sont en cours de définition : les changements provoqués par des événements (aigus) et les change ments à long terme des modèles climatiques (chroniques). Les liales utilisent les tendances liées au climat, ainsi que les risques et les opportunités connexes, pour façonner leur perspective stratégique et leur planication sur les questions climatiques. Grâce à une analyse minutieuse, pour chacun des segments d’activité, les risques et opportunités les plus importants liés au climat et susceptibles d’avoir un impact nancier important sur ses activités ont été identiés. Ces risques et opportunités, présentés dans les tableaux suivants, sont pris en compte au moment de la dénition de la stratégie, de la planication nancière et des opérations quotidiennes. Viohalco Rapport Annuel 2022 103 Transition Transition Transition Physique Physique Technologie Politique et juridique Politique et juridique Grave Chronique Augmentation des prix de l’énergie Taxes carbone (MACF) Conformité SEQE Phénomènes météorologiques défavorables Disponibilité de l’eau Les coûts de production se sont accrus en raison de l’augmentation du prix de l’électricité résultant de la hausse de la contribution des SER et du coût plus élevé des quotas carbone. Augmentation du coût des matières premières en raison des taxes supplémentaires imposées par le MACF. Risque de manque de compétitivité en raison du contournement des impôts par les importateurs. Diminution progressive des quotas gratuits de l’Union européenne à partir de 2026 Les phénomènes météorologiques défavorables (tels que les températures extrêmement basses/élevées, les inondations dues à de fortes pluies, les chutes de neige abondantes) peuvent entraîner des perturbations importantes dans le processus de production, la chaîne d’approvisionnement, le transport, ainsi que dans la livraison aux clients. L'augmentation de la consommation d'électricité pour le recyclage complet de l'eau entraînera une hausse des coûts. La pénurie d'eau peut entraver les activités de production de l'entreprise en raison de la modification des régimes de précipitations à long terme due au changement climatique et au réchauffement des températures. Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Long terme 10 ans et plus) Long terme (10 ans et plus) Les prix de l’énergie sont de plus en plus volatils, à la fois en raison de l’augmentation du volume de production des SER entrant dans le système et des initiatives visant à réduire les émissions de CO 2 par le biais de mécanismes de marché tels que les programmes de plafonnement et d’échange et d’autres initiatives réglementaires. Les accords d’achat d’électricité verte (PPA) à long terme permettent de garantir des prix stables sur le long cours pour l’énergie à faibles émissions de carbone, mais d’autres facteurs doivent être pris en compte afin de garantir une disponibilité de l’électricité 24 h/24 à des prix prévisibles. L’amélioration de l’empreinte énergétique est un autre moyen d’atténuer le risque d’augmentation des prix de l’énergie, ce qui peut être réalisé grâce à des investissements en matière d’efficacité énergétique. Les taxes carbone imposées aux importations d’aluminium depuis l’introduction du MACF devraient avoir un impact sur l’activité des entreprises. Les filiales de Viohalco s’engagent à se préparer aux changements à venir, en planifiant les différents scénarios et implications du MACF sur leur activité par l’intermédiaire de différents fournisseurs. Pour ce faire, nous examinerons la chaîne d’appro - visionnement mondiale, nous évaluerons l’impact global sur l’activité de l’entreprise et nous évaluerons l’empreinte carbone des fournisseurs et l’impact potentiel du MACF sur l’augmentation des coûts de la chaîne d’approvisionnement. Les filiales de Viohalco surveillent la mise en œuvre des règles du MACF et la manière dont elles peuvent affecter l'intensité des échanges et la compétitivité avec les producteurs des pays tiers. Ces risques peuvent être atténués par une collaboration étroite avec les associations professionnelles et les autorités de l'UE afin de mettre en évidence les ajustements nécessaires pour garantir des conditions de concurrence équitables. Les quotas gratuits de l’Union européenne seront progressivement réduits à partir de 2026. Indirectement, le coût de l’énergie thermique augmentera à mesure que la consommation de gaz naturel produira des émissions de carbone. Pour les produits en aluminium, cela affecte directement le coût de production. Les mesures d’efficacité énergétique seront explorées plus en détail afin d’atténuer cet effet. Risques liés à la gravité accrue des événements météorologiques extrêmes susceptibles d’avoir un impact sur les activités de l’entreprise et ses principaux clients/fournisseurs. Les filiales de Viohalco poursuivent la mise en œuvre de leur programme de prévention des pertes sur tous les sites de production d’aluminium, lequel a pour objet la prévision et l’atténuation des pertes et des arrêts importants, par exemple en surveillant les changements météorologiques. La disponibilité de l’eau douce à des fins de production constitue un risque majeur quant à la gestion de l’eau. Le segment Aluminium consomme des volumes d’eau relativement importants et traite par conséquent le risque lié à l’approvisionnement en eau comme un enjeu pour la continuité de l’activité, car il est susceptible d’avoir un impact financier négatif potentiellement important à terme sur la société. Le risque est principalement atténué grâce à nos efforts continus visant à améliorer l’empreinte hydrique des sociétés par le biais d’avancées technologiques (par exemple, des systèmes de refroidissement à circuit fermé) ou d’autres sources d’eau. Risques liés au climat Type Catégorie Titre Description Horizon de temps Impact et gestion Produits et services Nouveaux produits issus de l’économie circulaire et à faibles émissions de carbone – Matériaux recyclés (économie circulaire) Court/Moyen terme(0 à 10 ans) Les filiales de Viohalco promeuvent et mettent en œuvre les principes de l’économie circulaire, en augmentant constamment l’utilisation d’aluminium provenant de produits arrivés en fin de cycle de vie, afin qu’ils puissent réintégrer la chaîne de valeur. Les déchets qui entrent à nouveau dans le circuit comprennent à la fois les déchets post- consommation et pré-consommation de l’aluminium. Opportunités liées au climat Type Description Horizon de temps Impact et gestion Segment Aluminium 104 Viohalco Rapport Annuel 2022 105 Transition Transition Physique Physique Technologie Politique et juridique Grave Chronique Augmentation des prix de l’énergie Conformité SEQE Phénomènes météorologiques défavorables Disponibilité de l’eau Les coûts de production se sont accrus en raison de l’augmentation du prix de l’électricité résultant de la hausse de la contribution des SER et du coût plus élevé des quotas carbone. Diminution progressive des quotas gratuits de l’Union européenne en 2026. Les phénomènes météorologiques défavorables (tels que les températures extrêmement basses/élevées, les inondations dues à de fortes pluies, les chutes de neige abondantes) peuvent entraîner des perturbations importantes dans le processus de production, la chaîne d’approvisionnement, le transport, ainsi que dans la livraison aux clients. L'augmentation de la consommation d'électricité pour le recyclage complet de l'eau entraînera une hausse des coûts. La pénurie d'eau peut entraver les activités de production de l'entreprise en raison de la modification des régimes de précipitations à long terme due au changement climatique et au réchauffement des températures. Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Long terme (10 ans et plus) Long terme (10 ans et plus) Les prix de l’énergie sont de plus en plus volatils, à la fois en raison de l’augmentation du volume de production des SER entrant dans le système et des initiatives visant à réduire les émissions de CO 2 par le biais de mécanismes de marché tels que les programmes de plafonnement et d’échange et d’autres initiatives réglementaires. Les accords d’achat d’électricité verte (PPA) à long terme permettent de garantir des prix stables sur le long cours pour l’énergie à faibles émissions de carbone, mais d’autres facteurs doivent être pris en compte afin de garantir une disponibilité de l’électricité 24 h/24 à des prix prévisibles. L’amélioration de l’empreinte énergétique est un autre moyen d’atténuer le risque d’augmentation des prix de l’énergie, ce qui peut être réalisé grâce à des investissements en matière d’efficacité énergétique. Les quotas gratuits de l’Union européenne seront progressive - ment réduits à partir de 2026. Indirectement, le coût de l’énergie thermique augmentera à mesure que la consommation de gaz naturel produira des émissions de carbone. Pour les produits en cuivre, cela affecte directement le processus de production. Les mesures d’efficacité énergétique seront explorées plus en détail afin d’atténuer cet effet. Risques liés à la gravité accrue des phénomènes météorologiques extrêmes susceptibles d’avoir un impact sur les activités de l’entreprise et ses principaux clients/fournisseurs. Les filiales de Viohalco poursuivent la mise en œuvre de leur programme de prévention des pertes sur tous les sites de production de cuivre, lequel a pour objet la prévision et l’atténuation des pertes et des arrêts importants, par exemple en surveillant les changements climatiques. La disponibilité de l’eau douce à des fins de production constitue un risque majeur quant à la gestion de l’eau. Le segment Cuivre consomme des volumes d’eau relativement importants et traite par conséquent le risque lié à l’approvisionnement en eau comme un enjeu pour la continuité de l’activité, car il est susceptible d’avoir un impact financier négatif potentiellement important à terme sur la société. Le risque est principalement atténué grâce à nos efforts continus visant à améliorer l’empreinte hydrique des sociétés et disposer de plusieurs sources d’eau afin de diversifier l’approvisionnement. Risques liés au climat Type Catégorie Titre Description Horizon de temps Impact et gestion Produits et services Produits et services Nouveaux produits issus de l’économie circulaire et à faibles émissions de carbone – Matériaux recyclés (économie circulaire) Nouveau produit – Tuyaux pour CVC (chauffage, ventilation et climatisation) Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Les filiales de Viohalco promeuvent et mettent en œuvre les principes de l’économie circulaire, en augmentant constamment l’utilisation de cuivre provenant de la collecte de produits arrivés en fin de cycle de vie, afin qu’ils puissent réintégrer le cycle de production. Les déchets qui entrent à nouveau dans le circuit comprennent à la fois les déchets post-consommation et pré- consommation du cuivre. Les filiales de Viohalco produit déjà des tuyaux en cuivre pour permettre la mise en place de systèmes CVC économes en énergie qui contribuent à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Les entreprises du segment Cuivre cherchent à poursuivre sur leur lancée et à développer leur offre de produits afin de pouvoir aider davantage leurs clients. Opportunités liées au climat Type Description Horizon de temps Impact et gestion Segment Cuivre Transition Transition Physique Physique Technologie Politique et juridique Grave Chronique Augmentation des prix de l’énergie Conformité SEQE Phénomènes météorologiques défavorables Disponibilité de l’eau Les coûts de production se sont accrus en raison de l’augmentation du prix de l’électricité résultant de la hausse de la contribution des SER et du coût plus élevé des quotas carbone. Augmentation progressive de la pénurie de quotas européens en 2026. Les phénomènes météorologiques défavorables (tels que les températures extrêmement basses/élevées, les inondations dues à la pluie, les chutes de neige abondantes) peuvent entraîner des perturbations importantes dans le processus de production, la chaîne d’approvisionnement, le transport, ainsi que dans la livraison aux clients. L'augmentation de la consommation d'électricité pour le recyclage complet de l'eau entraînera une hausse des coûts. La pénurie d'eau peut entraver les activités de production de l'entreprise en raison de la modification des régimes de précipitations à long terme due au changement climatique et au réchauffement des températures. Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Long terme (10 ans et plus) Long terme (10 ans et plus) Les prix de l’énergie sont de plus en plus volatils, à la fois en raison de l’augmentation du volume de production des SER entrant dans le système et des initiatives visant à réduire les émissions de CO2 par le biais de mécanismes de marché tels que les programmes de plafonnement et d’échange et d’autres initiatives réglementaires. Les accords d’achat d’électricité verte (PPA) à long terme permettent de garantir des prix stables sur le long cours pour l’énergie à faibles émissions de carbone, mais d’autres facteurs doivent être pris en compte afin de garantir une disponibilité de l’électricité 24 h/24 à des prix prévisibles. L’amélioration de l’empreinte énergétique est un autre moyen d’atténuer le risque d’augmentation des prix de l’énergie, ce qui peut être réalisé grâce à des investissements en matière d’efficacité énergétique. Les quotas gratuits de l’Union européenne seront progressive - ment réduits à partir de 2026. Indirectement, le coût de l’énergie thermique augmentera à mesure que la consommation de gaz naturel produira des émissions de carbone. Pour les produits en acier, cela affecte directement le processus de production. Les mesures d’efficacité énergétique seront explorées plus en détail afin d’atténuer cet effet. Risques liés à la gravité accrue des événements météorologiques extrêmes susceptibles d’avoir un impact sur les activités de l’entreprise et ses principaux clients/fournisseurs. Les filiales de Viohalco poursuivent la mise en œuvre de leur programme de prévention des pertes sur tous les sites de production, lequel a pour objet la prévision et l’atténuation des pertes et des arrêts importants, par exemple en surveillant les changements météorologiques. L’eau est un élément essentiel du processus de production de l’acier, et sa disponibilité est très importante pour la continuité des activités du Groupe. Les risques liés à l’eau dépendent de la disponibilité de l’eau suivant les critères de quantité et de qualité appropriés. Les risques liés à l’approvisionnement en eau sont pris en considération d’un point de vue financier et environne - mental. Les sociétés sidérurgiques cherchent à atténuer le risque lié à la gestion de l’eau et à améliorer leur empreinte hydrique par le biais d’un suivi continu et d’une optimisation de leur consommation d’eau. Pour ce faire, elles s’efforcent d’éliminer les pertes et de réutiliser l’eau dans la mesure du possible. Risques liés au climat Type Catégorie Titre Description Horizon de temps Impact et gestion Source d’énergie Exploiter les variations des prix de l’énergie des SER Moyen terme (5 à 10 ans) Le segment Acier offre une plus grande flexibilité en cas de fonctionnement intermittent ; il est donc le plus adapté à la production intermittente de SER. Ainsi, la société peut tirer parti des variations de prix qui découlent des énergies renouvelables et travailler pendant des heures spécifiques. Opportunités liées au climat Type Description Horizon de temps Impact et gestion Segment Acier 106 Viohalco Rapport Annuel 2022 107 Transition Physique Politique et juridique Grave Taxes carbone (MACF) Phénomènes météorologiques défavorables Augmentation des coûts de l’aluminium et de l’acier en raison des taxes supplémentaires imposées par le MACF. Les concurrents étrangers qui contournent les coûts générés pas le MACF peuvent obtenir un avantage concurrentiel. Les phénomènes météorologiques défavorables (tels que les températures extrêmement basses/élevées, les inondations dues à la pluie, les chutes de neige abondantes) peuvent entraîner des perturbations importantes dans le processus de production, la chaîne d’approvisionnement, le transport, ainsi que dans la livraison aux clients. Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Long terme (10 ans et plus) Le MACF devrait engendrer une augmentation des coûts des matières premières pour les entreprises. En outre, les concurrents étrangers qui ne sont pas soumis à l’augmentation des coûts des matières premières peuvent bénéficier d’un avantage concurrentiel. Les filiales de Viohalco s’engagent à se préparer aux changements à venir, en planifiant les différents scénarios et implications du MACF sur leur activité. Pour ce faire, nous examinerons la chaîne d’approvisionnement mondiale, nous évaluerons l’impact global sur l’activité de l’entreprise et nous évaluerons l’empreinte carbone des fournisseurs et l’impact potentiel du MACF sur l’augmentation des coûts de la chaîne d’approvisionnement. Risques liés à la gravité accrue des événements météorologiques extrêmes susceptibles d’avoir un impact sur les activités de l’entreprise et ses principaux clients/fournisseurs. Les filiales de Viohalco poursuivent la mise en œuvre de leur programme de prévention des pertes sur tous les sites de production de câbles, lequel a pour objet la prévision et l’atténuation des pertes et des arrêts importants, par exemple en surveillant les changements météorologiques. Risques liés au climat Type Catégorie Titre Description Horizon de temps Impact et gestion Produits et services Décarbonation de l’énergie grâce au lancement de nouveaux produits Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Le segment Câbles fabrique, entre autres, des câbles d’alimentation et de télécommunication pour les secteurs du transport et de la distribution d’énergie. Une excellente opportunité de décarboner de l’énergie se présente pour le segment Câbles, car ses produits facilitent le développement de réseaux intelligents, qui soutiennent l’électrification du transport, le développement des SER, etc. Opportunités liées au climat Type Description Horizon de temps Impact et gestion Segment Câbles Transition Physique Politique et juridique Grave Taxes carbone (MACF) Phénomènes météorologiques défavorables Augmentation des coûts d’achat en raison de taxes supplémentaires imposées par le MACF sur l’acier. Les phénomènes météorologiques défavorables (tels que les températures extrêmement basses/élevées, les inondations dues aux fortes pluies, les chutes de neige abondantes) peuvent entraîner des perturbations importantes dans le processus de production, la chaîne d’approvisionnement, le transport, ainsi que dans la livraison aux clients. Court/Moyen terme (0 à 10 ans) Long terme (10 ans et plus) L’impact du MACF sur les matières premières qui composent l’acier affectera la chaîne d’approvisionnement pour la production de tubes d’acier. La société s’engage à se préparer aux changements à venir, en planifiant les différents scénarios et implications du MACF sur leur activité. Pour ce faire, nous examinerons la chaîne d’approvisionnement mondiale et son empreinte carbone, en évaluant l’impact global sur l’activité de la société. . Les filiales de Viohalco surveillent la mise en œuvre des règles du MACF et la manière dont elles peuvent affecter l'intensité des échanges et la compétitivité avec les producteurs des pays tiers. Ces risques peuvent être atténués par une collaboration étroite avec les associations professionnelles et les autorités de l'UE afin de mettre en évidence les ajustements nécessaires pour garantir des conditions de concurrence équitables. Risques liés à la gravité accrue des événements météorologiques extrêmes susceptibles d’avoir un impact sur les activités de l’entreprise et ses principaux clients/fournisseurs. La société poursuit la mise en œuvre de son programme de prévention des pertes, lequel a pour objet la prévision et l’atténuation des pertes et des arrêts importants, par exemple en surveillant les changements météorologiques. Risques liés au climat Type Catégorie Titre Description Horizon de temps Impact et gestion Celui-ci a constitué la base de l’analyse eectuée sur la résilience de la stratégie de l’organisation, laquelle a consisté à prendre en compte diérents scénarios liés au climat, y compris un scénario à 2 °C ou moins. Viohalco et ses sociétés comprennent l’importance de surveiller et de s’attaquer à un large éventail de facteurs externes pour réussir. La méthode d’analyse des scénarios a été utilisée an de mieux comprendre comment les diérents scénarios climatiques pourraient aecter les sociétés, tout en maintenant une mesure nancière cohérente. Pour analyser l’impact des risques climatiques sur les actifs et les opérations de la société, les risques climatiques ont été évalués selon deux scénarios climatiques diérents, sur deux horizons temporels diérents. Pour plus d’informations sur les scénarios, consultez le tableau ci-dessous : Segment Tubes d’acier 108 Viohalco Rapport Annuel 2022 109 Émissions de GES Émissions moyennes de GES. Les émissions de GES diminuent progressivement après un pic en 2030-2050, puis chutent, mais n’atteignent pas le zéro net d’ici 2100. Émissions très élevées de GES. Les émissions de GES continuent d’augmenter jusqu’en 2100. En 2075, les émissions de CO2 auront triplé par rapport à 2020. Scénario 1 Scénario de changement climatique modéré RCP 4.5/SSP2-4.5 Stratégie de réaction Les risques de transition sont relativement élevés. • Les gouvernements respecteront leurs engagements actuels en matière de réduction de GES. • Les objectifs de développement économique sont atteints malgré un ralentissement de la croissance de la consommation de ressources et d’énergie. • La politique climatique devrait doper la demande de métaux de 22 %. Les risques de transition sont relativement faibles. • Seules les politiques actuellement mises en œuvre sont conservées, ce qui entraîne des risques physiques élevés. • Les modèles de développement mondiaux restent inchangés. • Certains pays prennent des mesures de décarbonation, mais cela ne sut pas à réduire l’intensité énergétique et de l’utilisation des ressources de l’économie mondiale. • Les réglementations en matière de politique climatique sont faibles et insusantes pour lutter contre le changement climatique et ses impacts négatifs. Énergie et ressources Utilisation modérément intensive des ressources et de l’énergie. • La consommation mondiale de pétrole devrait atteindre un pic d’ici 2030 à 2035 ; la consommation de gaz devrait continuer à croître entre 2022 et 2050, et la consommation de charbon devrait continuer à baisser sans rebondir. • Le prix de l’électricité sera compris dans la fourchette moyenne en raison de l’utilisation de diverses sources de production d’énergie. • L’intensité énergétique et de l’utilisation des ressources de l’économie mondiale diminuent en raison des mesures de décarbonation prises par les pays développés et des actions similaires entreprises par les pays en développement avec un retard de plusieurs décennies. • La demande annuelle augmentera sensiblement pour tous les métaux, quel que soit le scénario, principalement en raison de la croissance de la population et du PIB. Intensive use of resources and energy. • L’utilisation de sources d’énergie fossile va augmenter. • Les prix de l’électricité seront inférieurs par rapport aux autres scénarios. • Le développement économique repose sur une croissance intensive, qui implique une consommation accrue de matériaux et d’énergie, et l’exploitation des ressources naturelles. • La demande annuelle augmentera sensiblement pour tous les métaux, quel que soit le scénario, principalement en raison de la croissance de la population et du PIB. Montée du niveau de la mer Une diminution signicative des émissions anthropiques de GES entraîne des conséquences climatiques physiques modérées. Le niveau de la mer augmentera en moyenne dans le monde de 0,44 à 0,76 m d’ici 2100. L’augmentation des concentrations de GES entraîne des conséquences climatiques physiques signicatives. Le niveau de la mer augmentera en moyenne dans le monde de 0,63 à 1,01 m d’ici 2100. Prévisions et scénarios pertinents utilisés • 5e rapport d’évaluation du prol représentatif d’évolution de concentration (RCP), scénario 4.5 du GIEC • Trajectoires socio-économiques partagées 2 (SSP 2) • Contributions déterminées au niveau national (CDN) du NGFS • 5e rapport d’évaluation du prol représentatif d’évolution de concentration (RCP), scénario 8.5 du GIEC • Trajectoires socio-économiques partagées 5 (SSP 5) • Stratégies actuelles du NGFS Scénario Scénario 2 Scénario de changement climatique élevé RCP 8.5/SSP5-8.5 Segment Aluminium Les tableaux ci-dessous présentent l’évaluation des risques et de leur impact potentiel sur la performance nancière, sur la base de l’analyse de scénarios climatiques réalisée pour les risques physiques et de transition par segment. Transition Transition Transition Physique Physique Marché Politique et juridique Politique et juridique Grave Chronique Augmentation des prix de l’énergie Taxes carbone (MACF) Conformité SEQE Phénomènes météorologiques défavo - rables (inondation due à de fortes pluies) Phénomènes météorologiques défavorables (vague de chaleur) Disponibilité de l’eau RCP 4.5 / SSP2-4.5 RCP 8.5 / SSP5-8.5 Type Catégorie Titre 2030 2050 2030 2050 Segment Cuivre Transition Transition Physique Physique Marché Politique et juridique Grave Chronique Augmentation des prix de l’énergie Conformité SEQE Phénomènes météorologiques défavo - rables (inondation due à de fortes pluies) Phénomènes météorologiques défavorables (vague de chaleur) Disponibilité de l’eau RCP 4.5 / SSP2-4.5 RCP 8.5 / SSP5-8.5 Type Catégorie Titre 2030 2050 2030 2050 Segment Acier Transition Transition Transition Physique Physique Marché Politique et juridique Politique et juridique Grave Chronique Augmentation des prix de l’énergie Taxes carbone (MACF) Conformité SEQE Phénomènes météorologiques défavo - rables (inondation due à de fortes pluies) Phénomènes météorologiques défavorables (vague de chaleur) Disponibilité de l’eau RCP 4.5 / SSP2-4.5 RCP 8.5 / SSP5-8.5 Type Catégorie Titre 2030 2050 2030 2050 110 Segment Câbles Transition Physique Politique et juridique Grave Taxes carbone (MACF) Phénomènes météorologiques défavo - rables (inondation sue à de fortes pluies) Phénomènes météorologiques défavorables (vague de chaleur) RCP 4.5 / SSP2-4.5 RCP 8.5 / SSP5-8.5 Type Catégorie Titre 2030 2050 2030 2050 Segment Tubes d’acier Transition Physique Politique et juridique Grave Taxes carbone (MACF) Phénomènes météorologiques défavo - rables (inondation sue à de fortes pluies) Phénomènes météorologiques défavorables (vague de chaleur) RCP 4.5 / SSP2-4.5 RCP 8.5 / SSP5-8.5 Type Catégorie Titre 2030 2050 2030 2050 Élevé Moyen Faible Viohalco Rapport Annuel 2022 111 Économie circulaire Bien que les liales soient bien positionnées pour adopter l’économie circulaire, cette transition présente également plusieurs dicultés. Parmi celles-ci, les risques qui pèsent sur la chaîne logistique du fait des pénuries de matières premières et des problèmes de qualité des métaux sont importants. Ces risques peuvent avoir un impact direct sur la qualité des produits nis et entraver les processus de production. En outre, l’utilisation de rebut de faible qualité dans les circuits de recyclage peut constituer un facteur de risque pour les sociétés. Ce type de matériaux de faible qualité peut avoir un impact négatif sur la consommation d’énergie et d’eau, car le traitement de métaux de moindre qualité nécessite plus de ressources et peut augmenter les émissions et la production de déchets. Cela peut en retour entraîner une augmentation des coûts associés au traitement des déchets. De plus, les déchets de mauvaise qualité peuvent contenir des impuretés pouvant nuire à la qualité du produit nal et entraîner une réduction de la valeur. Nous gérons ces risques grâce à une étroite surveillance de la qualité des déchets, à des équipements de tri et/ou au tri manuel de diverses catégories de déchets, à des modications de la métallurgie thermique an d’éliminer les impuretés et à des modications du traitement mécanique des produits an de s’adapter aux diérentes qualités d’alliages de métaux. Gestion de l’eau Comme indiqué précédemment, l’eau est un élément crucial du processus de production des liales de Viohalco, et sa disponibilité est essentielle pour la continuité de leurs activités. Deux des principaux risques liés à l’eau concernent la disponibilité de l’eau, tant en quantité qu’en qualité, suivant les critères de quantité et de qualité appropriés, ainsi que le traitement des eaux usées avant leur évacuation. Le manque d’eau peut entraîner de graves perturbations dans le fonctionnement des sociétés, et si sa qualité est insusante, des investissements importants seront nécessaires pour la traiter, ce qui entraînerait une augmentation de la demande énergétique et de la production de déchets. Les risques liés à l’approvisionnement en eau sont essentiels d’un point de vue nancier et environnemental. Comme indiqué dans la section précédente, certaines liales de Viohalco consomment des volumes d’eau relativement importants. Elles doivent de ce fait considérer le risque lié à l’approvisionnement en eau comme un enjeu pour la continuité de l’activité, car il est susceptible d’avoir un impact nancier négatif à terme sur la société. Outre leurs implications nancières, les pénuries d’eau peuvent induire des conséquences environnementales lorsqu’elles limitent la quantité d’eau disponible pour d’autres utilisations comme l’irrigation et la distribution municipale d’eau potable. Pour atténuer ces risques, les sociétés améliorent sans relâche leur empreinte hydrique, par la dénition d’objectifs internes de réduction de l’utilisation de l’eau, la réévaluation des utilisations existantes, la sensibilisation des employés à l’importance de l’utilisation de l’eau et la diversication des sources d’approvisionnement en eau. En ce qui concerne la qualité des eaux usées rejetées, toute violation des limites locales en matière de rejets peut engendrer un risque d’eet négatif sur l’approvisionnement en eau locale, d’atteinte à la réputation et de poursuites administratives et pénales. Les sociétés atténuent le risque en se dotant des infrastructures appropriées (capacités susantes de traitement des eaux usées), en formant correctement le personnel, en assurant la maintenance préventive des équipements, ainsi qu’en assurant un suivi étroit des performances an d’identier tout problème éventuel dans le traitement des eaux usées. Droits de l’homme et égalité des droits Les liales de Viohalco sont confrontées à plusieurs risques en matière de droits de l’homme. Les risques salariaux concernent des violations potentielles de l’égalité de traitement et des horaires de travail statutaires de la part du personnel, ces violations étant susceptibles de provoquer une interruption des opérations. Les sociétés atténuent ces risques par la mise en conformité des pratiques et la surveillance de celle-ci, l’évaluation et la formation du personnel, des audits internes réguliers et le dispositif de lanceur d’alerte. D’autres risques liés aux droits de l’homme sont liés aux risques en matière de santé et de sécurité des travailleurs et de la chaîne d’approvisionnement, et sont abordés plus en détail ci-dessous. Santé et sécurité au travail Les principaux risques relatifs au domaine social et aux conditions de travail concernent la santé et la sécurité de la main-d’œuvre au travail. Ces risques sont importants d’un point de vue nancier et social. Les liales de Viohalco sont exposées aux risques liés à la santé et à la sécurité au travail sur les sites industriels. Ces risques sont fortement liés aux opérations industrielles des liales de Viohalco (métallurgie thermique avec procédés à haute température, équipements lourds, traitement chimique, travaux en hauteur, etc.), qui ont été évaluées et reconnues pour l’impact signicatif sur la vie humaine, les populations locales et les responsabilités légales que pourrait entraîner un incident potentiel dans ses liales. Outre les risques physiques, cela peut également aecter la réputation des sociétés et l’attractivité de l’environnement de travail, ce qui rend plus dicile d’attirer et de déliser des employés ou des sous-traitants. Au sujet des risques liés à la santé et la sécurité au travail, les liales de Viohalco ont établi un plan d’amélioration de la sécurité sur 5 ans et disposent de systèmes de gestion de la sécurité qui adoptent une approche d’amélioration globale comprenant la mise en œuvre de contrôles de substitution (c.-à-d. le fonctionnement d’équipement à distance ou au niveau du site), la mise en œuvre de contrôles techniques (c.-à-d. une mise à niveau des équipements), la mise en œuvre de principes de gestion de la sécurité (audits de sécurité, procédures opérationnelles standard, consignes de travail, etc.), la mise en place d’un programme ciblé de formation à la sécurité et l’implication directe, ainsi que l’engagement fort, de la direction. Le total des dépenses annuelles de santé et de sécurité des liales de Viohalco, y compris celles qui ne sont pas concernées par le rapport, a atteint 16,8 millions d’euros en 2022, soit une hausse de 12,4 % par rapport à 2021. Approvisionnement responsable Les risques sociaux sont particulièrement importants dans la chaîne d’approvisionnement des liales de Viohalco, car les matières premières utilisées par les sociétés de Viohalco sont situées dans des régions diverses ayant des normes environnementales et de droit du travail plus ou moins strictes. La plus grande partie de l’empreinte environne - mentale et sociale des produits des liales de Viohalco provient de la chaîne d’approvisionnement. L’initiative Approvisionnement responsable décrite dans la section précédente vise l’évaluation et l’engagement des principaux fournisseurs an d’identier ceux qui présentent de mauvaises pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. À la suite de cette évaluation, les liales de Viohalco les approcheront pour suivre les progrès réalisés dans le cadre d’un plan d’action ou pourront rechercher d’autres fournisseurs en adéquation avec leurs normes éthiques et environnementales. En outre, en 2022, Viohalco a procédé à une évaluation de l’écart de protection minimum, actuellement en cours de mise en œuvre pour surveiller et atténuer les impacts négatifs de la société sur les droits de l’homme. Elle comprend entre autres, l’intégration dans les procédures métiers et l’évaluation des risques liés aux droits de l’homme. Lutte contre la corruption et les malversations Les risques liés à la lutte contre la corruption résident dans le non-respect de l’éthique et des lois et règlements des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses sociétés opèrent. Pour prévenir et atténuer ces risques, le dispositif de lanceur d’alerte a été développé an de veiller à ce que tout comportement illégal puisse être signalé sans représailles à l’encontre de la personne à l’origine du signalement. De plus, la fonction d’audit interne est chargée de surveiller et de signaler en temps utile et de manière appropriée tout écart ou faute connexe. Dans le même temps, les liales organisent séparément des formations, des cours de sensibilisation et des actions de communication pour leurs employés an d’accroître leur sensibilisation et de souligner l’importance de la conformité au Code de conduite des employés de ces sociétés. Des informations détaillées sur les actions menées par les filiales de Viohalco en matière de durabilité sont disponibles dans le rapport sur le développement durable publié chaque année par chaque société. 112 Viohalco Rapport Annuel 2022 113 ANNEXE Principes de reporting du règlement européen sur la taxonomie Affectation du chiffre d’affaires, des dépenses d’investissement et des dépenses d’exploitation à un objectif environnemental de réduction du changement climatique Viohalco est particulièrement concerné par l’objectif d’atténuation du changement climatique. Il a été déterminé que les activités 3.1, 3.5, 3.6, 3.8, 3.9, 4.9 & 7.7 devraient être allouées à l’atténuation du changement climatique, car cet objectif est plus pertinent pour les activités de Viohalco et la taxonomie ne permet pas le double comptage en utilisant d’autres objectifs. Jugement pertinent sur l’éligibilité à la taxonomie de nos activités : Fabrication de câbles Activité 3.1 - Fabrication de technologies d’énergie renouvelable La description de l’activité 3.1 de l’annexe I de l’acte délégué sur le climat ne contient pas de définition claire du terme « technologies d’énergie renouvelable » et est donc ouverte à l’interprétation. En l’absence d’une définition des « technologies d’énergie renouvelable » et dans l’esprit de la taxonomie de l’Union européenne, ce terme a été défini sur la base des critères de sélection technique pour une contribution substantielle à l’atténuation du change ment climatique. Les revenus générés par la production et l’installation de systèmes de câbles utilisés dans des projets de sources d’énergie renouvelables (principalement éolienne et solaire), qui permettent la diffusion d’énergie renouvelable dans le réseau électrique ont été inclus. Activité 4.9 - Services de construction et d’installation de réseaux de distribution d’électricité Selon la description de l’activité 4.9 de l’annexe I de l’acte délégué relatif au climat, une activité économique doit satisfaire au moins l’un des critères d’examen technique suivants : a. le réseau constitue le réseau européen interconnecté qui couvre les zones de réglage interconnectées des États membres, de la Norvège, de la Suisse et du Royaume- Uni, et ses réseaux subordonnés ; b. plus de 67 % des nouvelles capacités de production connectées au réseau sont inférieures à la valeur seuil de production de 100 g équivalent CO 2 /kWh mesurée sur l’ensemble du cycle de vie conformément aux critères de production d’électricité, au cours d’une période glissante de cinq ans ; c. le facteur d’émission moyen du réseau, qui est calculé comme le total annuel des émissions dues à la production d’électricité connectée au réseau, divisé par la production annuelle totale nette d’électricité dans ce réseau, est inférieur à la valeur seuil de 100 g équivalent CO 2 e/kWh mesurée sur l’ensemble du cycle de vie conformément aux critères de production d’électricité, au cours d’une période glissante de cinq ans. Selon l’évaluation de la société, le chire d’aaires du segment Câbles généré par des projets relatifs à l’interconnexion des îles est conforme au critère technique « a » susmentionné. Activité 3.6 - Autres technologies de fabrication à faible intensité de carbone Les câbles dont les émissions de carbone ont été considérablement réduites grâce à l’indicateur de potentiel de réchauement global ont été inclus dans cette activité. Plus précisément, les câbles qui réduisent les émissions dans les secteurs des télécommunications et du transport par rail sont considérés comme conformes à la description de l’activité : technologies de fabrication visant à réduire considérablement les émissions de GES dans d’autres secteurs de l’économie, où ces technologies ne sont pas couvertes dans les sections 3.1 à 3.5 de la présente Annexe (atténuation du changement climatique). Fabrication de façades, de tubes en cuivre pour les dispositifs de chauffage et de refroidisse- ment Activité 3.5 - Fabrication d’équipements à bon rendement énergétique pour la construction de bâtiments Dans cette activité précise, la description inclut de nombreux codes NACE, et des informations supplémentaires concernant les critères de sélection technique liés à l’activité ont été utilisées pour cette dénition. Plus précisément : L’activité économique fabrique un ou plusieurs des produits suivants et leurs composantes essentielles : a. des fenêtres avec une valeur U inférieure ou égale à 1,0 W/m 2 K ; b. des portes avec une valeur U inférieure ou égale à 1,2 W/m 2 K ; c. des matériaux d’isolation extérieure avec une valeur U inférieure ou égale à 0,5 W/m 2 K ; d. des systèmes de toiture avec une valeur U inférieure ou égale à 0,3 W/m 2 K ; e. des produits d’isolation avec une valeur lambda inférieure ou égale à 0,06 W/mK ; f. des appareils électroménagers des deux classes d’effica - cité énergétique les plus élevées, conformément au règlement (UE) 2017/1369 du Parlement européen et du Conseil, ainsi qu’aux actes délégués adoptés en vertu de ce Règlement ; g. des sources lumineuses classées dans les deux classes d’efficacité énergétique les plus élevées, conformément au Règlement (UE) 2017/1369, et aux actes délégués adoptés en vertu de ce règlement ; h. des systèmes de chauffage et de production d’eau chaude sanitaire relevant des deux classes d’efficacité énergétique les plus élevées, conformément au Règlement (UE) 2017/1369 et aux actes délégués adoptés en vertu de ce règlement ; i. des systèmes de refroidissement et de ventilation relevant des deux classes d’efficacité énergétique les plus élevées, conformément au Règlement (UE) 2017/1369 et aux actes délégués adoptés de ce Règlement ; 114 j. des détecteurs de présence et de lumière du jour pour les systèmes d’éclairage ; k. des pompes à chaleur conformes aux critères de sélection technique énoncés à la section 4.16 de la présente Annexe ; l. des éléments de façade et de couverture équipés d’un dispositif pare-soleil ou d’une fonction de régulation des rayons solaires, y compris ceux pouvant accueillir de la végétation ; m. des systèmes d’automatisation et de contrôle de bâtiments économes en énergie pour locaux résidentiels et non résidentiels ; n. des thermostats et dispositifs de zone de surveillance intelligente de la charge électrique principale et de la charge calorifique pour bâtiments, et des équipements de détection ; o. des compteurs de chaleur et produits de contrôle thermostatique pour maisons individuelles raccordées aux systèmes de chauffage urbain, pour appartements individuels raccordés aux systèmes de chauffage central desservant tout un bâtiment et pour systèmes de chauffage central ; p. des échangeurs et sous-stations de chauffage urbain conformes à l’activité de distribution de chaleur/froid urbain définie à la section 4.15 de la présente annexe ; q. des produits pour la surveillance et la régulation intelligentes du système de chauffage, et équipements de détection. Sur la base des gammes de produits des filiales de Viohalco, il a été conclu que le chiffre d’affaires éligible est associé aux : • éléments de façade ; • composantes essentielles des systèmes de chauffage et d’eau chaude ; • composantes essentielles des systèmes de refroidisse - ment et de ventilation ; • composantes essentielles des pompes à chaleur. Segment Immobilier Activité 7.7 - Acquisition et propriété de bâtiments Fabrication d’aluminium Activité 3.8 - Fabrication d’aluminium secondaire La description de l’activité 3.8 dans l’Annexe I de l’acte délégué sur le climat ne contient pas de dénition claire du terme « aluminium secondaire » et est donc ouverte à l’interprétation. Les sociétés productrices d’aluminium de Viohalco fabriquent des dalles d’aluminium par le biais d’un processus de refonte, en utilisant de l’aluminium de première fusion comme matière première, ainsi que des déchets avant et après consommation. Aucune des activités des liales de Viohalco ne comprend la fabrication d’aluminium de première fusion. Comme indiqué ci-dessus, les produits de fonderie d’aluminium sont considérés comme intermédiaires et ne génèrent pas de revenus. Fabrication d'acier Activité 3.9 - Fabrication de fonte et d’acier Selon la description de l’activité 3.9 de l’Annexe I de l’acte délégué relatif au climat, une activité économique doit satisfaire au moins l’un des critères d’examen technique suivants : a. La fonte et l’acier dont les émissions de GES, réduites de la quantité d’émissions. b. L’acier dans les fonderies dotées de fours à arc électriques (FAE) produisant de l’acier au carbone FAE ou de l’acier hautement allié FAE, au sens du règlement délégué de la Commission (UE) 2019/331 et où l’apport de déchets d’acier par rapport à la production du produit n’est pas inférieur à : • au moins 70 % pour la production d’acier hautement allié ; • 90 % pour la production d’acier au carbone. Les revenus du segment Acier sont conformes aux critères techniques susmentionnés du paragraphe « b », étant donné que le processus de fabrication de l’acier des liales de Viohalco est basé sur la production secondaire d’acier utilisant des rebuts d’acier à plus de 90 %. Toutefois, l’acier FAE produit dans la fonderie est utilisé en interne et ne génère pas de revenus. Activités économiques non éligibles à la taxonomie Les activités qui n’ont pas été identifiées comme éligibles à la taxonomie et qui constituent donc le pourcentage non éligible à la taxonomie ne sont actuellement pas incluses dans les secteurs et activités énoncés dans le règlement européen sur la taxonomie. Cependant, elles pourraient être incluses dans les activités envisagées par les quatre objectifs environnementaux supplémentaires identifiés dans le règlement qui sont en cours de normalisation. Dépenses d’investissement et d’exploitation éligibles à la taxonomie et dépenses d’investissement et d’exploitation éligibles individuellement à la taxonomie En ce qui concerne les dépenses d’investissement et d’exploitation liées à nos activités économiques éligibles à la taxonomie et les dépenses d’investissement/d’exploi - tation liées aux achats et aux mesures que nous considérons comme éligibles individuellement à la taxonomie, des explications sont fournies dans les sections « Indicateurs clés de performance relatifs aux dépenses d’investissement » et « Indicateur clé de performance relatifs aux dépenses d’exploitation » dans la description de nos méthodes comptables. Indicateurs clés de performance et méthodes comptables Les exigences en matière de reporting incluent le pourcentage d’éligibilité du chire d’aaires, des dépenses d’investissement et des dépenses d’exploitation des entreprises déjà incluses dans la loi relative à la nance durable de l’Union européenne. L’article 10(1) de l’acte délégué exige explicitement que, au cours de la première année de mise en œuvre, les entreprises non nancières publient « la part d’activités économiques éligibles à la taxonomie et d’activités économiques non éligibles à la taxonomie dans leur chire d’aaires total, leurs dépenses Viohalco Rapport Annuel 2022 115 d’investissement totales et leurs dépenses opérationnelles totales ». Les chires relatifs à l’alignement du chire d’aaires, des dépenses d’investissement et des dépenses d’exploitation seront présentés dans la section correspondante ci-dessous. Indicateurs clés de performance du chiffre d’af- faires Définition La part d’activités économiques éligibles à la taxonomie a été calculée comme part du chire d’aaires provenant des activités économiques présentées ci-dessous (numérateur) : • 3.1 Technologies de fabrication liées aux énergies renouvelables • 4.9 Transport et distribution d’électricité • 3.6 Autres technologies de fabrication à faible intensité de carbone • 3.5 Fabrication d’équipements à bon rendement énergétique pour la construction de bâtiments • 7.7 Acquisition et propriété de bâtiments divisées par le chire d’aaires total de Viohalco (dénomi - nateur) pour l’exercice 2022. Pour plus de détails sur notre politique de comptabilisation du chire d’aaires, veuillez-vous reporter à la page 158 de notre rapport annuel 2022. Rapprochement Le chire d’aaires de Viohalco peut être rapproché de nos états nanciers consolidés, dans la section « Segments opérationnels », à la page 171 de notre rapport annuel 2022. Indicateurs clés de performance relatifs aux dé- penses d’investissement Définition L’indicateur clé de performance des dépenses d’investis - sement est déni comme les dépenses d’investissement éligibles à la taxonomie (numérateur) divisées par les dépenses d’investissement totales de Viohalco (déno - minateur). Le numérateur se compose des dépenses d’investissement éligibles à la taxonomie liées à des actifs ou à des processus associés à des activités économiques présentées ci-dessous (numérateur) : • 3.1 Fabrication de technologies d’énergie renouvelable • 4.9 Transmission et distribution d’électricité • 3.6 Fabrication d’autres dispositifs technologiques à faibles émissions de carbone • 3.5 Fabrication d’équipements écoénergétiques pour les bâtiments • 7.7 Acquisition et détention de bâtiments Nous considérons que les actifs et les processus sont associés à des activités économiques éligibles à la taxonomie lorsqu’ils sont des composants essentiels nécessaires à l’exécution d’une activité économique. Par conséquent, tous les investissements en machines ou équipements pour les activités mentionnées ci-dessus ont été inclus dans le numérateur de l’ICP Capex. En particulier, les investissements en aluminium secondaire comprennent les investissements liés à la production d’aluminium à partir de matières premières secondaires (y compris la ferraille et les matériaux métallifères) et aux processus de refonte et d’alliage. Le dénominateur est constitué des acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles des liales Viohalco au cours de l’exercice 2022, avant dépréciation, amortissement et toute réévaluation, y compris celles résultant de réévaluations et de dépréciations. Elle comprend les acquisitions d’immobilisations corporelles (norme IAS 16), d’immobilisations incorporelles (norme IAS 38) et d’immeubles de placement (norme IAS 40). Les ajouts résultant de regroupements d’entreprises sont également inclus. Le goodwill n’est pas inclus dans le Capex, car il n’est pas déni comme une immobilisation incorporelle selon la norme IAS 38. Pour plus de détails sur nos méthodes comptables concernant les Capex, veuillez-vous reporter à la page 161 de notre rapport annuel 2022. Rapprochement Les dépenses d’investissement de Viohalco peuvent être rapprochées de nos états nanciers consolidés, dans la section « Segments opérationnels », à la page 171 de notre rapport annuel 2022. Indicateur clé de performance relatifs aux dé- penses d’exploitation Définition L’indicateur clé de performance relatif aux dépenses d’exploitation est déni comme les dépenses d’exploitation éligibles à la taxonomie (numérateur) divisées par les dépenses d’exploitation totales de Viohalco (dénominateur). Le numérateur est constitué des dépenses d’exploitation admissibles à la taxonomie liées aux actifs ou aux processus qui sont associés aux activités économiques présentées ci- dessous (numérateur) : • 3.1 Technologies de fabrication liées aux énergies renouvelables • 4.9 Transport et distribution d’électricité • 3.6 Autres technologies de fabrication à faible intensité de carbone • 3.5 Fabrication d’équipements à bon rendement énergétique pour la construction de bâtiments • 7.7 Acquisition et propriété de bâtiments Le total des dépenses d’exploitation (dénominateur) se compose de coûts directs non capitalisés liés à la recherche et au développement, aux mesures de rénovation des bâtiments, aux locations à court terme, à l’entretien et à la réparation, ainsi qu’à toute autre dépense directe liée à l’entretien quotidien des immobilisations corporelles. Cela inclut : • Les dépenses en recherche et développement comptabilisées en dépenses au cours de la période concernée. Cela comprend toutes les dépenses non capitalisées directement imputables aux activités de recherche ou de développement. • Le volume des contrats de location non capitalisés a été déterminé conformément à la norme IFRS 16 et comprend les frais liés aux contrats de location à court terme et aux contrats de location à faible valeur. • Les frais d’entretien et de réparation et autres dépenses directes liées à l’entretien quotidien des immobilisations 116 corporelles ont été déterminés en fonction des coûts d’entretien et de réparation alloués à nos centres de coûts internes. Les postes de dépenses associés constituent une part du poste « Coût des ventes » de notre compte de résultat. Cela inclut également les mesures de rénovation des bâtiments. En règle générale, cela inclut les dépenses liées au personnel, aux services et au matériel pour l’entretien quotidien, ainsi que les mesures d’entretien et de réparation régulières et non planifiées. Ces coûts sont directement affectés à nos immobilisations corporelles, y compris une répartition appropriée des frais généraux. Cela n’inclut pas les dépenses liées aux opérations quotidiennes des immobilisations corporelles, telles que les matières premières, le coût des employés utilisant la machine, l’électricité ou les liquides nécessaires à l’exploitation des immobilisations corporelles. Les coûts directs liés à la formation et aux autres besoins d’adaptation des ressources humaines sont exclus du dénominateur et du numérateur. En effet, l’Annexe I de l’article 8 de l’acte délégué répertorie ces coûts uniquement pour le numérateur, ce qui ne permet pas de calculer correctement l’indicateur clé de performance des dépenses d’exploitation. Indicateurs clés de performance d’alignement sur la taxonomie Sur la base de l’évaluation par la société des critères de sélection technique relatifs aux activités éligibles de l’annexe sur l’atténuation du changement climatique, il a été conclu que : • 3.5 Fabrication d’équipements à bon rendement énergétique pour la construction de bâtiments • 7.7 Acquisition et propriété de bâtiments ont un taux d’alignement de 0 % pour l’année 2022. Pour le reste des activités éligibles, l’évaluation de l’alignement dans la fabrication des câbles a été réalisée et les résultats pertinents pour les critères de sélection technique, les critères d’absence de préjudice important et la conformité aux dispositifs minimum de protection sociale sont indiqués ci-dessous. Conformité aux critères de sélection technique • 3.1 Fabrication de technologies d’énergie renouvelable « L’activité économique consiste à fabriquer des technologies d’énergie renouvelable » Les câbles facilitent la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Comme indiqué dans la section sur l’éligibilité, ces produits sont spécifiquement conçus pour les éoliennes, les centrales photovoltaïques, etc., et sont aussi vendus à des segments de marché en rapport avec les énergies renouvelables, tels que la production d’énergie renouvelable, ce qui correspond explicitement aux critères de sélection technique de la catégorie 3.1. • 4.9 Transmission et distribution d’électricité Projets et produits (câbles de basse, moyenne et haute tension) pour la construction et les installations. Les services d’installation dédiés au réseau de transmission ou de distribution terrestre ou sous-marin sont considérés comme alignés. • 3.6 Fabrication d’autres dispositifs technologiques à faibles émissions de carbone Absence de préjudice important Les critères d’absence de préjudice important ont été analysés au cours de l’année de référence pour identier les activités économiques couvertes par les activités de fabrication de câbles comprises dans les catégories suivantes : • 3.1 Technologies de fabrication liées aux énergies renouvelables • 4.9 Transport et distribution d’électricité • 3.6 Autres technologies de fabrication à faible intensité de carbone Vous trouverez ci-dessous une description des évaluations et des principales analyses utilisées an de déterminer s’il y a eu un préjudice important pour les autres objectifs environnementaux. Les évaluations conrment que les obligations relatives à l’absence de préjudice important de l’année de référence pour les sites produisant des câbles sont respectées. 1. Atténuation du changement climatique Une évaluation des risques climatiques et des vulnérabilités a été eectuée pour identier les sites de production susceptibles d’être aectés par les risques climatiques physiques. Les risques physiques liés au climat que nous avons identiés ont été évalués sur la base de la durée de vie de l’actif immobilisé concerné. L’évaluation menée par Viohalco sur l’absence de préjudice important pour le climat est basée sur le scénario 4.5 du prol représentatif d’évolution de concentration (RCP) et part donc de l’hypothèse que nous nous dirigeons vers le scénario avec la concentration la plus élevée de CO2 du groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC). La pertinence des menaces identiées a été évaluée pour l’environnement local et, le cas échéant, les mesures nécessaires pour atténuer le risque ont été mises en place. 2. Utilisation durable et protection des ressources hydrologiques et marines Les activités économiques relatives à l’utilisation durable et à la protection de l’eau et des ressources marines ont été évaluées en fonction des trois critères suivants : préserver la qualité de l’eau, éviter le stress hydrique et évaluer l’impact sur l’environnement en examinant l’impact sur l’eau. Notre analyse s’appuie principalement sur l’évaluation de l’impact sur l’environnement réalisée sur les sites du segment Câble où cette évaluation est nécessaire. L’impact sur l’environnement a été évalué par les autorités compétentes et les mesures devant être prises par l’opérateur ont été assorties de conditions environnementales. Les deux installations soumises à l’examen de la mise en œuvre de la politique environnementale sont les deux sites de Fulgor, qui doivent par ailleurs appliquer la directive sur les émissions environnementales exigeant la mise en œuvre des meilleures techniques disponibles pour atténuer leur impact sur l’environnement. Les autres sociétés du segment Câbles (Hellenic Cables et ICME ECAB) ne sont pas soumises à l’examen de la mise en œuvre de la politique environne mentale en raison de leur faible impact sur l’environnement. Conformément aux autorisations environnementales des deux sites, toutes les mesures nécessaires sont appliquées pour empêcher ou limiter le rejet de polluants dans la mer. Viohalco Rapport Annuel 2022 117 L’évaluation de l’impact sur l’environnement des deux sites suit les dispositions de la législation nationale, qui respecte parfaitement la directive 2011/92/UE (Directive concernant l’évaluation de l’incidence de certains projets publics et privés sur l’environnement), y compris la section traitant des eets des activités spéciques sur les ressources en eau conformément à la Directive 2000/60/ce (Directive-cadre sur l’eau). Les risques susceptibles de survenir pendant l’exploitation des installations industrielles ont déjà été identiés, et les mesures visant à atténuer leurs eets ont déjà été proposées et imposées, comme en témoignent les autorisations environnementales approuvées, qui sont parfaitement conformes. Compte tenu de ce qui précède, et sur la base des impératifs qui régissent le principe d’absence de préjudice important par rapport à l’objectif d’utilisation durable et de protection des ressources hydrologiques et marines, aucune évaluation supplémentaire de l’impact des activités sur les ressources en eau n’est requise. Par conséquent, les activités économiques spéciques ne peuvent pas causer de préjudice important. 3. Transition vers une économie circulaire Les activités de la société sont conformes aux normes ci- dessous en matière d’économie circulaire. L’activité évalue la disponibilité et, si possible, adopte des techniques qui promeuvent : (a) l’utilisation et la réutilisation de matières premières secondaires et de composants réutilisés dans les produits fabriqués ; (b) une excellente durabilité, recyclabilité, adaptabilité et facilité de démontage des produits manufacturés du fait de leur conception même ; (c) une gestion des déchets qui privilégie le recyclage plutôt que la mise au rebut, dans le processus de fabrication ; (d) l’information et la traçabilité des substances préoccupantes tout au long du cycle de vie des produits manufacturés. Un plan de gestion des déchets est appliqué et garantit une réutilisation ou un recyclage maximal des produits en n de vie, conformément à la hiérarchie des déchets, y compris par le biais d’accords contractuels avec des partenaires de gestion des déchets, de la mise en adéquation dans les projections nancières ou de la documentation ocielle du projet. 4. Prévention et contrôle de la pollution Les critères d’absence de préjudice important pour cet objectif environnemental exigent que l’activité économique en question n’entraîne pas la fabrication, la mise sur le marché ou l’utilisation des substances répertoriées dans diverses réglementations et directives de l’Union euro - 118 péenne en matière de produits chimiques. Les processus d’approbation et de suivi sont mis en œuvre dans le but de garantir la conformité avec la législation spéciée dans les critères d’absence de préjudice important. Plus précisément, les meilleures techniques disponibles sont appliquées en ce qui concerne les émissions atmosphé - riques, les rejets d’euents, les substances dangereuses et la gestion des déchets. Comme l’indique l’octroi des autorisations environne - mentales (conditions) des activités économiques de la société, toutes les mesures nécessaires sont appliquées pour empêcher la pollution de l’air, de l’eau et du sol. L’évaluation de l’impact sur l’environnement des deux sites comprend des sections relatives aux eets des activités économiques sur la qualité de l’air, de l’eau et du sol, ainsi qu’à la mise en œuvre des meilleures techniques disponibles en matière de traitement adapté des émissions atmos - phériques, des eaux pluviales et des rejets d’eaux usées, et de lutte contre la pollution. Les conditions environne - mentales des activités économiques introduisent des limites supérieures autorisées concernant le rejet de polluants dans l’air, l’eau et le sol, auxquelles les activités sont entièrement conformes. La collecte, le transport et le stockage de tous les déchets et substances dangereuses sont eectués conformément à la législation en vigueur (nationale et européenne) et à la mise en œuvre des meilleures techniques disponibles. Des évaluations des incidents environnementaux sont eectuées et des mesures correctives sont prises pour prévenir la pollution. Enn, une responsabilité en cas de pollution accidentelle est prévue et un plan d’intervention d’urgence est appliqué. Compte tenu des éléments susmentionnés, les activités économiques spéciques ne peuvent pas causer de préjudice important. 5. Protection et rétablissement de la biodiversité et des écosystèmes An de vérier le respect des obligations en matière de biodiversité et d’écosystèmes, les domaines concernés ont été identiés. En matière de biodiversité, aucune zone à risque n’est située à proximité d’un site de production. Parallèlement, nous avons évalué si des mesures de préservation de la nature ont été par la suite dénies dans les agréments environnementaux et mises en œuvre. Viohalco Rapport Annuel 2022 119 120 Proportion du chiffre d'affaires de 2022 pour les produits ou services des sociétés de Viohalco et des activites économiques alignées sur la taxonomie - Activités économiques Viohalco Environnement durable - Activités alignées Critères de contribution substantielle Proportion Atténuation Adaptation Prévention Chiffre du chiffre du au Ressources et contrôle Biodiversité d'affaires d'affaires changement changement hydr iques Économie de la et Activités économiques Codes absolu (%) climatique climatique et marines circulaire pollution écosystèmes A.1. Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) 3.1 Fabrication de technologies liées aux énergies renouvelables 27.32 166.217.845 2,38% 2,38% 3.6 Fabrication d'autres technologies à faible teneur en carbone 27.32 13.619.596 0,19% 0,19% 4.9 Transport et distribution d'électricité 27.32 538.454.788 7,71% 7,71% Chiffre d'affaires des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A.1) 718.292.230 10,28% 10,28% A.2 Activités éligibles à la taxonomie mais non durables du point de vue de l'environnement (activités non alignées sur la taxonomie) 7.7 Acquisition et propriété de bâtiments 21.123.701 0,30% 3.5 Fabrication d'équipements d'efficacité énergétique pour les bâtiments 173.238.476 2,48% 3.5 Fabrication d'équipements d'efficacité énergétique pour les bâtiments 26.511.787 0,38% 3.1 Fabrication de technologies liées aux énergies renouvelables 0 0,00% 3.6 Fabrication d'autres technologies à faible teneur en carbone 0 0,00% 4.9 Transport et distribution d'électricité 108.904.326 1,56% Chiffre d'affaires des activités éligibles à la Taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (activités non alignées sur la Taxonomie) (A.2) 329.778.290 4,72% Total (A.1 + A.2) 1.048.070.520 15,0% B. TAXONOMIE - ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES Chiffre d'affaires des activités non éligibles à la taxonomie (B) 5.937.664.824 85,00% Total (A+B) 6.985.735.344 100,00% Critères DNSH (« Ne nuit pas de manière significative ») Proportion Proportion- du chiffre 1 du chiffre Atténuation Adaptation Prévention d'affaires d'affaires du au Ressources et contrôle Biodiversité aligné sur la aligné sur la changement changement hydriques Économie de la et Garanties taxonomie, taxonomie, Activité Activité climatique climatique et marines circulaire pollution écosystèmes minimales année 2022 année 2021 d'habilitatio n transitoire Y Y Y Y Y Y 2,38% E Y Y Y Y Y Y 0,19% Y Y Y Y Y Y 7,71% E 10,28% 10,28% Viohalco Rapport Annuel 2022 121 122 KPIs CAPEX et OPEX Proportion des dépenses d'investissement de 2022 pour les produits ou services des sociétés Viohalco associées à des activités économiques alignées sur la taxonomie. Viohalco Environnement durable - Activités alignées Critères de contribution substantielle Proportion Atténuation Adaptation Prévention du chiffre du au Ressources et contrôle Biodiversité CAPEX d'affaires changement changement hydriques Économie de la et Activités éco nomiques Codes absolu (%) climatique climatique et marines circulaire pollution écosystèmes A.1. Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) 3.1 Fabrication de technologies liées aux énergies renouvelables 27.32 14.174.738 4,0% 4,0% 3.6 Fabrication d'autres technologies à faible teneur en carbone 27.32 269.101 0,1% 0,1% 4.9 Transport et distribution d'électricité 27.32 23.112.164 6,5% 6,5% CAPEX des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A.1) 37.556.003 10,5% 10,5% A.2 Activités éligibles à la taxonomie mais non durables du point de vue de l'environnement (activités non alignées sur la taxonomie) 7.7 Acquisition et propriété de bâtiments 40.138.536 11,2% 3.5 Fabrication d'équipements d'efficacité énergétique pour les bâtiments 1.837.539 0,5% 3.5 Fabrication d'équipements d'efficacité énergétique pour les bâtiments 558.289 0,2% 3.1 Fabrication de technologies liées aux énergies renouvelables 0 0,0% 3.6 Fabrication d'autres technologies à faible teneur en carbone 0 0,0% 4.9 Transport et distribution d'électricité 4.674.514 1,3% 3.8 Fabrication d'aluminium 12.705.357 3,6% 3.9 Fabrication de fer et d'acier 22.187.559 6,2% CAPEX des activités éligibles à la taxonomie mais non durables du point de vue de l'environnement (activités non alignées sur la taxonomie) (A.2) 82.101.795 23,0% Total (A.1 + A.2) 119.657.798 33,5% B. TAXONOMIE - ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES CAPEX des activités non éligibles à la taxonomie (B) 237.568.985 66,5% Total (A+B) 357.226.783 100,0% Critères DNSH (« Ne nuit pas de manière significative ») Proportion Proportion- Atténuation Adaptation Prévention du CAPEX 1 du CAPEX du au Ressources et contrôle Biodiversité alignée sur la alignée sur la changement changement hydriques Économie de la et Garanties taxonomie, taxonomie, Activité Activité climatique climatique et marines circulaire pollution écosystèmes minimales année 2022 année 2021 d'habilitation transitoire Y Y Y Y Y Y 4,0% E Y Y Y Y Y Y 0,1% Y Y Y Y Y Y 6,5% E 10,5% 10,5% Viohalco Rapport Annuel 2022 123 124 Proportion de l'OpEx 2022 des produits ou services des sociétés de Viohalco associée à des activités économiques alignées sur la taxonomie. Viohalco Environnement durable - Activités alignées Critères de contribution substantielle Proportion Atténuation Adaptation Prévention du chiffre du au Ressources et contrôle Biodiversité OPEX d'affaires changement changement hydriques Économie de la et Activités écono miques Codes absolu (%) climatique climatique et marines circulaire pollution écosystèmes A.1. Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) 3.1 Fabrication de technologies liées aux énergies renouvelables 2.126.795 2,04% 2,04% 3.6 Fabrication d'autres technologies à faible teneur en carbone 49.115 0,05% 0,05% 4.9 Transport et distribution d'électricité 4.062.099 3,89% 3,89% OPEX des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A.1) 6.238.009 5,97% 5,97% A.2 Activités éligibles à la taxonomie mais non durables du point de vue de l'environnement (activités non alignées sur la taxonomie) 7.7 Acquisition et propriété de bâtiments 5.444.316 5,21% 3.5 Fabrication d'équipements d'efficacité énergétique pour les bâtiments 5.175.414 4,96% 3.5 Fabrication d'équipements d'efficacité énergétique pour les bâtiments 641.010 0,61% 3.1 Fabrication de technologies liées aux énergies renouvelables 0 0,00% 3.6 Fabrication d'autres technologies à faible teneur en carbone 0 0,00% 4.9 Transport et distribution d'électricité 821.573 0,79% 3.8 Fabrication d'aluminium 11.649.534 11,16% 3.9 Fabrication de fer et d'acier 7.649.891 7,33% OPEX des activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (activités non alignées sur la taxonomie) (A.2) 31.381.738 30,05% Total (A.1 + A.2) 37.619.747 36,03% B. TAXONOMIE - ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES OPEX des activités non éligibles en matière de taxonomie (B) 66.799.323 63,97% Total (A+B) 104.419.070 100,00% Critères DNSH (« Ne nuit pas de manière significative ») Proportion Proportion- Atténuation Adaptation Prévention du OPEX 1 du OPEX du au Ressources et contrôle Biodiversité aligné sur la aligné sur la changement changement hydriques Économie de la et Garanties taxonomie, taxonomie, Activité Activité climatique climatique et marines circulaire pollution écosystèmes minimales année 2022 année 2021 d'habilitation transitoire Y Y Y Y Y Y 2,04% E Y Y Y Y Y Y 0,05% Y Y Y Y Y Y 3,89% E 5,97% 5,97% Viohalco Rapport Annuel 2022 125 126 Introduction En sa qualité de société de droit belge cotée sur Euronext Bruxelles, Viohalco applique des normes qui sont conformes aux dispositions prévues dans le Code belge de gouvernance d’entreprise 2020 (le Code 2020), qui fait oce de référence et est disponible sur le site internet de la Commission Corporate Governance ( www.corporategovernancecommittee.be). Le Code 2020 est construit autour de principes, de dispositions et de lignes directrices et fondé sur la règle « comply or explain ». Cela signie que les sociétés belges cotées doivent respecter le Code 2020 mais elles sont autorisées à déroger à certaines de ses dispositions, pour autant qu’elles fournissent une explication motivée de leurs écarts. Au cours de l’exercice 2022, la société s’est conformée aux principes du Code 2020, à l’exception des points suivants : - Principe 7.6 : « Un membre non exécutif du Conseil d’administration doit percevoir une partie de sa rémunération sous la forme d’actions de la société ». - Principe 7.9 : « Le Conseil d’administration doit définir un seuil minimum d’actions que les cadres doivent détenir ». Explication : La politique de rémunération de la société est exposée dans le rapport de rémunération. Une telle politique ne prévoit pas une rémunération basée sur des actions. Le conseil d’administration examine les propositions faites par le comité de nomination et de rémunération afin de déterminer si, et dans quelle mesure, une modification de cette politique est justifiée au regard des objectifs et de la stratégie de la société. Le Conseil d’administration de Viohalco a également adopté une charte de gouvernance d’entreprise afin de renforcer ses normes pour la société conformément aux recommandations du Code 2020. Cette charte vise à garantir une diffusion complète et transparente de la gouvernance de la société. Elle fait l’objet d’un examen et d’une mise à jour à intervalles réguliers. La Charte de gouvernance d’entreprise (la Charte) est disponible sur le site internet de la société ( www.viohalco.com). An d’avoir une vision complète des règles de gouvernance d’entreprise de Viohalco, il convient de lire la Déclaration de Gouvernance d’entreprise parallèlement aux statuts de la société, à la Charte ainsi qu’aux dispositions relatives à la gouvernance d’entreprise énoncées dans le Code belge des sociétés et des associations (le CSA). Du fait de sa cotation sur le marché secondaire à la Bourse d’Athènes (Athex), Viohalco se conforme également aux dispositions de la législation et des règlements grecs applicables en matière de marché des capitaux. Conseil d’administration 1. Rôle Viohalco a choisi la structure de gouvernance moniste. Le Conseil d’administration (le Conseil) détient le pouvoir d’exécuter tous les actes nécessaires ou utiles à l’objet de la société, à l’exception des actes spéciquement réservés par la loi ou les statuts à l’assemblée des actionnaires ou à d’autres entités de gestion. Plus particulièrement, le Conseil d’administration a la responsabilité : • de définir les orientations générales de la société ; • de prendre des décisions quant aux principales questions stratégiques, financières et opérationnelles de la société et d’examiner régulièrement tout aspect y afférent ; • de décider de la structure de la direction exécutive et de déterminer les pouvoirs et les obligations qui lui sont confiés ; • de prendre toutes les mesures nécessaires pour garantir la qualité, l’intégrité et la publication en temps utile des états financiers de la société, ainsi que des autres informations financières ou non financières pertinentes à propos de la société conformément à la législation en vigueur ; • de suivre et de réexaminer l’efficacité du comité d’audit et du comité de nomination et de rémunération ; • d’approuver un cadre de contrôle interne et de gestion des risques établi par la direction exécutive et de vérifier sa mise en place ; • de surveiller la qualité des services fournis par le(s) commissaire(s) et l’audit interne, en tenant compte de l’évaluation du comité d’audit ; • d’approuver le rapport sur la rémunération soumis par le comité de nomination et de rémunération ; et • de tous les autres sujets dévolus au Conseil d’administration par le CSA. Le Conseil a délégué aux membres de la direction exécutive le pouvoir de mettre en œuvre la stratégie d’entreprise déterminée par le Conseil et de mener à bien la gestion générale de la société. I. Déclaration de gouvernance d’entreprise Viohalco Rapport Annuel 2022 127 2. Composition du Conseil Au 31 décembre 2022, le Conseil est composé de 15 membres, conformément à l’article 8 des statuts, comme suit : * À compter du 8 décembre 2022, M. Xavier Bedoret est membre exécutif du Conseil d’administration en vertu d’une décision du Conseil. Les mandats de tous les membres du Conseil d’admini - stration expirent à l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2023. 3. Information sur les membres du Conseil Au cours des cinq dernières années, les membres du Conseil ont occupé les postes suivants (en dehors de leur mandat d’administrateur dans la société) et ils ont entretenu des relations avec les organes suivants, ce qui, en théorie, pourrait devenir source de conits d’intérêts : Nikolaos Stassinopoulos, président - membre non exécutif du Conseil. M. Stassinopoulos est titulaire d’un master de la faculté de sciences économiques de l’université d’Athènes. Il a été président et vice-président de Viohalco Hellenic. Evangelos Moustakas, vice-président - membre exécutif du Conseil. M. Moustakas a rejoint Viohalco en 1957 où il a occupé divers postes techniques et de direction, en particulier le poste de président du Conseil d’administration de plusieurs liales de Viohalco, comme Hellenic Cables S.A. et Etem S.A. Il est président du Conseil d’administration de l’Hellenic Copper Development Institute et membre du Conseil d’administration de l’International Wrought Copper Council (IWCC). Il a été aussi membre du conseil d’admini - stration de l’European Copper Institute (ECI) pen dant plusieurs années. De plus, il représente la société au sein de l’association internationale « Intercable », l’International Cablemakers Federation (ICF, depuis 1990), et d’Europacable (depuis 1991). Il est également actif dans le développement et la promotion des produits en cuivre et des câbles à travers le monde. Michail Stassinopoulos, membre exécutif du Conseil. M. Stassinopoulos est diplômé de l’université d’Athènes (1985) et titulaire d’une licence en sciences de gestion de la London School of Economics (1989). Il possède également un master en Transport maritime, Commerce et Finance de l’école de commerce de la City University au Royaume-Uni. M. Stassinopoulos est président du Conseil d’administration d’ElvalHalcor Hellenic Copper et d’Aluminium Ιndustry S.A. Il est également président du Conseil d’administration de la « Hellenic Production - Industry Roundtable for Growth ». Il participe au Conseil d’administration de la Fondation Michail N.Stassinopoulos-Viohalco et au Conseil du « Council on Competitiveness of Greece ». Il a été membre de la Hellenic Federation of Enterprises entre 1996 et 2019. Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, CEO - membre exécutif du Conseil. M. Stassinopoulos a obtenu une licence en Sciences de Gestion de la City University et un master en Transport maritime, Commerce et Finance de l’école de commerce de la City University au Royaume-Uni. Il est membre du Conseil général de SEV (Fédération grecque des entreprises), de The Young Presidents Organisation et du Conseil d’administration d’Endeavor Grèce. M. Stassinopoulos occupe un poste de direction dans Viohalco Hellenic depuis 1995. Jean Charles Faulx, membre exécutif du Conseil. M. Faulx détient un master en Sciences économiques de l’Université catholique de Louvain (UCL). Il est membre du Conseil d’administration d’International Trade S.A., de Genecos S.A. (Paris), de Terra Middle East (Düsseldorf), de Base Metals (Istanbul) et de Metal Agencies (Londres). Il a également été membre du Conseil d’administration de Codin et de Codin Treasury Center S.A. avant leur absorption par Codin en août 2013. M. Faulx est également CEO de TeproMKCl GmbH, une liale de Viohalco, International Trade SA, liale Nom Poste Début du mandat Fin du mandat Nikolaos Stassinopoulos Président, membre non exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Evangelos Moustakas Vice-président, membre exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Michail Stassinopoulos Membre exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Ippokratis Ioannis Stassinopoulos CEO, membre exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Jean Charles Faulx Membre exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Thanasis Molokotos Membre exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Xavier Bedoret Membre exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Patrick Kron Membre non exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Joseph Rutkowski Membre non exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Marion Steiner Stassinopoulos Membre non exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Margaret Zakos Membre non exécutif du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Efthimios Christodoulou Membre non exécutif indépendant du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Kay Breeden Membre non exécutif indépendant du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Bernadette Blampain Membre non exécutif indépendant du Conseil Mai 2022 Mai 2023 Astrid de Launoit Membre non exécutif indépendant du Conseil Mai 2022 Mai 2023 128 de Viohalco, Strega sprl. Auparavant, M. Faulx était directeur général de Tepro Metall AG, Airicom France SAS, Studio58 S.A. et de Promark SPRL et a occupé divers postes chez Techno Trade S.A., JCT Invest et Elval Automotive S.A. Τhanasis Molokotos, membre exécutif du Conseil. M. Molokotos est diplômé en ingénierie mécanique, en ingénierie marine et en architecture navale du Massachusetts Institute of Technology (Cambridge, États- Unis) et a obtenu un diplôme en ingénierie mécanique à la Tuft University (Medford, États-Unis). Il a été président et directeur général d’Assa Abloy Americas jusqu’en mai 2018. Dans le passé, il a été directeur général de Molokotos Textile Corporation et expert en conception chez Rangine Corporation. Xavier Bedoret, membre exécutif du Conseil. M. Bedoret est titulaire d’un master en droit et en psychologie de l’Université Catholique de Louvain (UCL). Il est diplômé commissaire aux comptes par l’Institut belge des réviseurs d’entreprises (IRE). Il est également titulaire d’un certicat en gouvernance d’entreprise (INSEAD). Après dix ans d’audit nancier chez KPMG à Bruxelles (Belgique) et à Stamford (États-Unis), il a rejoint la direction nancière et ensuite la direction d’audit et des risques d’ENGIE (France). Aujourd’hui, il est également président du Conseil d’administration et président du comité d’audit de Cenergy Holdings. Il est également président d’International Trade, une liale de Viohalco. Patrick Kron, membre non exécutif du Conseil. M. Kron est diplômé de l’École Polytechnique et de l’École des Mines de Paris. Patrick Kron a débuté sa carrière en 1976 au ministère français de l’Industrie. Il a ensuite rejoint le groupe Pechiney où il est devenu membre de son comité exécutif et a occupé des postes de direction. En 1998, il est nommé président- directeur général d’Imerys. En 2003, il est devenu président-directeur général d’Alstom et a quitté la société en janvier 2016 après la cession de ses actifs énergétiques à General Electric et le rachat d’actions associées. Il a créé une société de conseil PKC&I et, en novembre 2016, il a rejoint True Capital, une société de capital spécialisée en BioMedTech et dans le numérique, en tant que président de cette société. Patrick Kron est président du Conseil d’Imerys depuis juillet 2019. Il est également membre du Conseil de Sano (France) et de Holcim (Suisse) et siège au Conseil de surveillance de Segula Technologies. Patrick Kron a reçu la Légion d’honneur (Chevalier) et l’Ordre national du Mérite (Ocier). Joseph Rutkowski, membre non exécutif du Conseil. Ancien vice-président exécutif de Nucor Corporation chargé du développement domestique et international de 2001 à 2010. M. Rutkowski est devenu vice-président exécutif en 1998, en charge de toutes les activités sidérurgiques. Auparavant, il était Vice-président et Directeur général de Nucor Steel à Darlington, SC, et à Hertford County, NC. Il a rejoint Nucor en 1989 en tant que Directeur de Nucor Cold Finish et a également occupé le poste de Directeur de la fusion et de la coulée à Nucor Steel-Utah. Il a occupé plusieurs postes dans le secteur de l’acier et d’autres secteurs associés après avoir obtenu en 1976 une licence en Mécanique et science des matériaux de l’Université Johns Hopkins. Il a également été président de l’Association of Iron and Steel Engineers. Il est actuellement associé au sein de Winyah Advisors, LLC, une société de conseil en management. Il est également membre du Conseil d’administration d’Insteel Industries IIIN, cotée au NYSE, et de Cenergy Holdings (Belgique). Marion Steiner Stassinopoulos, membre non exécutif du Conseil. Mme Marion Steiner Stassinopoulos est titulaire d’une maîtrise et d’un doctorat de psychologie de l’université de Zurich. Elle a également eectué une année d’études en postdoctorat à l’université Northwestern de Chicago (États-Unis). Elle a précédemment travaillé en tant que psychologue au centre de gérontopsychiatrie de la Clinique psychiatrique universitaire de Zurich. Elle siège au comité consultatif de Franz Haniel & Cie. GMBH , Duisburg- Ruhrohrt en Allemagne. Margaret Zakos, membre non exécutif du Conseil. Mme Zakos est titulaire d’une licence de l’université Queen’s au Canada. Elle a été consultante auprès d'un cabinet de conseil en gestion basé aux États-Unis et a occupé un poste opérationnel de cadre supérieur au Mount Sinai Medical Centre, à New York. Elle a détenu et géré des sociétés privées : Insurance Brokerage et Real Estate Development. Elle a été membre de diérents conseils de fondation et du conseil d'administration du Kingston Health Sciences Centre, notamment en tant que membre du comité des nances et de l'audit pendant de nombreuses années. Actuellement, elle est active dans des sociétés holding immobilières. Elle est également membre du conseil d'administration de Cenergy Holdings S.A. Efthimios Christodoulou, membre non exécutif indépendant du Conseil. M. Christodoulou a obtenu un bachelier en économie au Hamilton College et un master en économie de l’université de Columbia. Il a fait partie de l’équipe du National Bureau of Economic Research (New York) et il a été professeur invité à l’université de New York. M. Christodoulou a été gouverneur de la Banque Nationale de Grèce, président de l’Union of Hellenic Banks et directeur général de la National Investment Bank for Industrial Development (ETEBA), ainsi que gouverneur de la Banque de Grèce (la banque centrale grecque). Il a également été président du Conseil d’administration et directeur général d’Olympic Airways, président exécutif de Hellenic Petroleum S.A., et député européen. Il a été ministre des Aaires étrangères et ministre de l’Économie nationale en Grèce. Jusqu’en juin 2013, M. Christodoulou a aussi été président d’EFG Eurobank. Il est également président ou membre de diverses institutions philanthropiques. Kay Breeden, membre non exécutif indépendant du Conseil. Mme Breeden est titulaire d’une licence de biologie et d’une maîtrise en ingénierie biomédicale de l’université de l’Illinois. Elle a participé au Management Executive Education Programme de l’université de Stanford. Mme Breeden a acquis des compétences uniques grâce aux diérentes fonctions de direction qu’elle a assumées au sein d’administrations publiques, d’entreprises et de cabinets de conseil en gestion. Elle compte notamment onze années à la tête de deux cabinets de conseil en gestion de premier plan, Booz Allen et A.T. Kearney ; plus de quinze ans passés au sein de multinationales telles que CBRE, Seagate et Digital Equipment Corporations à des postes de direction dans les domaines de l’environnement, la santé, la sécurité et la VIOHALCO Viohalco Rapport Annuel 2022 129 responsabilité sociale d’entreprise, l’excellence commerciale, des installations et de l’immobilier d’entreprise ; et cinq années auprès de l’Agence américaine de protection de l’environnement. Mme Breeden possède une vaste expérience dans diérents secteurs d’activité, notamment les technologies de pointe, la biotechnologie, les produits de grande consommation, l’énergie, les services aux collectivités, la chimie, le bâtiment et l’ingénierie, les services environnementaux, l’aéronautique et l’espace, l’immobilier, les métaux et les mines. Elle possède en outre une solide expérience à l’international acquise en Europe, en Asie, en Amérique du Nord et du Sud. Bernadette Blampain, membre non exécutif indépendant du Conseil. Mme Blampain est titulaire d’un master en sciences économiques de l’Université Catholique de Louvain (UCL). Elle est également spécialisée dans la sécurité de l’information et la protection des données. Elle a occupé diverses fonctions techniques et de direction chez ING Belgium S.A./NV (anciennement Banque Bruxelles Lambert) pendant 35 ans, plus particulièrement dans la division informatique en tant que chef de projet, gestionnaire des risques ou responsable du développement et de la maintenance de systèmes informatiques pour diérents secteurs bancaires. Depuis début 2019, elle occupe la fonction de responsable de la protection des données dans le secteur médical. Astrid de Launoit, membre non exécutif indépendant du Conseil. Mme de Launoit est titulaire d’une licence en économie et nance de l’Université catholique de Lille et d’une maîtrise en gestion, avec une spécialisation dans l’industrie du luxe. Elle est également diplômée du Gemological Institute of America. Elle a occupé diérents postes dans les secteurs du luxe et de l’enseignement. Au cours des cinq dernières années, Mme de Launoit a travaillé sur un concert de charité pour collecter des fonds pour l'ONG SOS Villages d'Enfants. Elle enseigne actuellement à l'ISTEC Bruxelles. 4. Nomination des membres du Conseil Les membres du Conseil d’administration sont nommés sur proposition du Conseil d’administration par les actionnaires réunis lors de l’assemblée générale dans les conditions de quorum et de majorité applicables à une modication des statuts de la société. Les membres du Conseil d’admini - stration sont nommés pour un mandat d’un an renouvelable. En cas de vacance d’un siège de membre du Conseil d’administration, il peut être pourvu temporairement à cette vacance par un vote à l’unanimité des administrateurs restants, jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires au cours de laquelle il est procédé à la nomination dénitive d’un administrateur. Toute proposition relative à la nomination d’un membre du Conseil émanant des rangs des actionnaires doit être accompagnée d’une recommandation du Conseil fondée sur la recommandation du comité de nomination et de rémunération. Le comité de nomination et de rémunération examine toutes les candidatures et veille à conserver un équilibre satisfaisant en termes d’expertise, de connais san ces et d’expérience entre les membres du Conseil d’administration. Le Conseil détermine les candidats qui répondent aux critères d’indépendance xés par la loi. Pour être considéré comme indépendant, un membre du Conseil doit satisfaire aux critères dénis par le principe 3.5 du Code 2020. Tout membre indépendant du Conseil qui ne répond plus à ces critères d’indépendance est tenu d’en informer immédiatement le Conseil d’administration. Le Conseil de Viohalco, après examen des critères d’indépendance en vertu du CSA et du Code 2020, a considéré que M. Efthimios Christodoulou, Mme Kay Breeden, Mme Bernadette Blampain et Mme Astrid de Launoit remplissent ces critères et sont des membres indépendants. En sa qualité de société holding du secteur industriel, Viohalco n’a pas de politique de la diversité applicable à son Conseil d’administration et à ses membres dirigeants. L’expertise requise limite la possibilité de diversification des sexes. Il est en effet très courant, dans le monde entier, que dans un environnement de production industrielle lié au traitement des métaux, la grande majorité du personnel se compose d’hommes. Néanmoins, Viohalco emploie des personnes sur base de leurs compétences et de leurs expériences sans pratiquer la moindre discrimination et s’efforce de garantir la diversité de ses équipes en termes de nationalité, d’âge, de religion et d’origine ethnique. Le Conseil d’administration de la société, cependant, a pris connaissance des obligations légales de l’article 7:86 du CSA, et, assisté du comité de nomination et de rémunération, a pris les mesures nécessaires pour assurer la conformité aux obligations légales en la matière. Le Conseil d’administration de Viohalco se compose actuellement de 10 hommes et 5 femmes. Le comité de nomination et de rémunération prend cette exigence au sérieux lorsqu’il envisage les futurs membres du Conseil. Une description détaillée de la politique de la société en matière de « Droits de l’homme et du travail » est fournie dans la section « Déclaration non nancière ». 5. Fonctionnement Le Conseil a élu parmi ses membres M. Nikolaos Stassino - poulos en tant que président du Conseil (le « président »). Le président dirige les travaux du Conseil. Il xe l’ordre du jour des réunions après consultation des membres de la direction exécutive. Le président s’assure que tous les membres du Conseil reçoivent des informations précises et claires, en temps utile. Le Conseil a désigné un secrétaire, M. Xavier Bedoret, pour le conseiller sur tous les thèmes se rapportant à la gouver - nance d’entreprise (le « Secrétaire chargé de la gouvernance d’entreprise »). Le Conseil se réunit aussi souvent que l’exigent les intérêts de la société et, dans tous les cas, au moins quatre fois par 130 an. Au cours d’une année donnée, la majorité des réunions du Conseil ont lieu au siège de la société, en Belgique. Les réunions du Conseil peuvent également se tenir par téléconférence, vidéoconférence ou par tout autre moyen de communication permettant aux participants de s’entendre sans interruption et de participer activement aux réunions. La participation à une réunion par le biais des moyens susmentionnés sera considérée comme une présence en personne à cette réunion. Le Conseil peut adopter des résolutions écrites à l’unanimité, qu’il approuve en vertu d’un document écrit. Le tableau suivant donne la liste des réunions du Conseil d’administration qui ont eu lieu en 2022 : Date et lieu Participation Présents : 13 17 mars 2022 (vidéoconférence) Représenté : 1 Absents : 1 Présents : 15 1er juin 2022 (Bruxelles) Représenté : 0 Absents : 0 Présents : 14 22 septembre 2022 (Athènes) Représentés : 1 Absents : 0 Présents : 15 8 décembre 2022 (Bruxelles) Représenté : 0 Absents : 0 Comités du Conseil d’administration Le Conseil a constitué deux comités pour l’aider et le conseiller dans des domaines précis. Il s’agit du comité d’audit et du comité de nomination et de rémunération. Les compétences de ces comités sont pour l’essentiel exposées dans la Charte de gouvernance d’entreprise. 1. Comité d’audit Au 8 décembre 2022, le comité d’audit se compose de M. Efthimios Christodoulou, agissant en qualité de président du comité, M. Patrick Kron et Mme Margaret Zakos. M. Patrick Kron a été nommé membre du comité d’audit en remplacement de M. Xavier Bedoret. Tous sont admini - strateurs non exécutifs et un d’entre eux est indépendant. La majorité des membres du comité d’audit disposent d’une expérience et d’une expertise susantes, notamment en comptabilité, audit et nance, acquises au cours de leurs missions professionnelles précédentes ou actuelles. Conformément à la charte de gouvernance d’entreprise, le comité d’audit se réunit au moins quatre fois par an et au moins deux fois par an avec le commissaire de la société. Le comité d’audit conseille le Conseil en matière de comptabilité, d’audit et de contrôle interne. En particulier, le comité d’audit : • supervise le processus de reporting financier, y compris les risques ; • analyse l’efficacité du système de contrôle interne et de gestion des risques de la société ainsi que la fonction d’audit interne ; • surveille le déroulement de l’audit statutaire (contrôle légal/wettelijke controle) des comptes annuels et des comptes consolidés, y compris le suivi sur les questions et recommandations du commissaire ; • présente ses recommandations au Conseil concernant la nomination du commissaire ; et • examine et surveille l’indépendance du commissaire, en particulier en ce qui concerne l’offre de services complémentaires à l’audit statutaire de la société. En 2022, le comité d’audit s’est réuni à quatre reprises : le 16 mars, le 30 mai et le 7 décembre à Bruxelles, avec tous les membres présents ; et le 20 septembre à Athènes, avec tous les membres présents. 2. Comité de nomination et de rémunération Au 8 décembre 2022, le comité de nomination et de rémunération se compose de M. Efthimios Christodoulou, agissant en qualité de président du comité, de Mme Bernadette Blampain et de M. Joseph Rutkowski. Le 31 mai 2022, Mme Bernadette Blampain a été nommée membre du comité de nomination et de rémunération en remplacement de M. Francis Mer. Le 8 décembre 2022, M. Joseph Rutkowski a été nommé membre du comité de nomination et de rémunération en remplacement de M. Patrick Kron. Tous sont administrateurs non exécutifs et deux d’entre eux sont indépendants. En vertu de la Charte, le comité se réunit au moins deux fois par an et chaque fois que nécessaire pour remplir sa mission. Le comité de nomination et de rémunération formule des recommandations au Conseil d’administration principale ment sur les questions relatives à la nomination et la rémunération des membres du Conseil et de la direction exécutive. En particulier, le comité de nomination et de rémunération : • formule des recommandations au Conseil sur la nomination et le renouvellement du mandat des membres du Conseil et de la direction exécutive ; • identifie et nomme des candidats pour pourvoir aux postes vacants et les soumet à l’approbation du Conseil ; • donne des conseils concernant des propositions de nomination émanant des actionnaires ; • évalue régulièrement la composition et la taille du Conseil et formule des recommandations au Conseil concernant d’éventuels changements ; • soumet des propositions au Conseil concernant la politique de rémunération ; et • rédige et soumet le rapport annuel sur la rémunération contenant notamment des propositions relatives à la politique de rémunération, ainsi que des recomman - dations fondées sur ses conclusions. En 2022, le comité de nomination et de rémunération s’est réuni à deux reprises : le 16 mars par visioconférence, en présence de deux membres, et le 7 décembre à Bruxelles, en présence de tous les membres. Viohalco Rapport Annuel 2022 131 Évaluation du Conseil d’administration et des comités Le Conseil évalue régulièrement sa taille, sa composition, sa performance et celles de ses comités, ainsi que son interaction avec la direction exécutive. Le 10 décembre 2020, le Conseil a revu le processus d’évaluation du conseil an de s’assurer que le fonctionnement de la société soit ecace, en encourageant de manière régulière l’amélioration continue de la gouvernance de la société. Les membres non exécutifs du Conseil évaluent régulièrement leur interaction avec la direction exécutive. La performance de la direction exécutive est également évaluée de manière informelle par le biais de la présentation de la performance de la société par rapport aux États nanciers intermédiaires et annuels. Direction exécutive Au 8 décembre 2022, la direction exécutive se compose de quatre personnes : le directeur général (CEO), M. Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, le directeur nancier, M. Efstratios Thomadakis et deux membres exécutifs du Conseil, M. Xavier Bedoret et M. Jean Charles Faulx. M. Xavier Bedoret et M. Jean Charles Faulx ont été nommés membres de la direction exécutive en remplacement de M. Evangelos Moustakas et M. Panteleimon Mavrakis. Au cours des cinq dernières années, les membres de la direction exécutive ont occupé les postes d’administrateurs suivants et ont été membres des organes administratifs, de gestion ou de supervision et/ou des partenariats suivants : Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, CEO - membre exécutif du Conseil. Cfr la section 3 ci-dessus, Informations sur les membres du Conseil. Efstratios Thomadakis, directeur nancier. M. Thomadakis a étudié la gestion d’entreprise et est titulaire d’un MBA de l’université du Pirée. Il a rejoint Viohalco Hellenic en 2000. Il a depuis occupé plusieurs postes de direction dans le département des nances, avant de devenir directeur nancier du Groupe Sidenor, le segment Acier de Viohalco, en 2010. Il est également membre du Conseil d’admini - stration de plusieurs liales de Viohalco, dont Sidenor Industry S.A. Xavier Bedoret, membre exécutif du Conseil pour la période nancière du 08/12/2022 au 31/12/2022. Cfr la section 3 ci- dessus, Informations sur les membres du Conseil. Jean Charles Faulx, membre exécutif du Conseil pour la période nancière du 08/12/2022 au 31/12/2022. Cfr la section 3 ci-dessus, Informations sur les membres du Conseil. Evangelos Moustakas, vice-président et membre de la direction exécutive pour la période nancière du 01/01/2022 au 08/12/2022. Cfr la section 3 ci-dessus, Informations sur les membres du Conseil. Panteleimon Mavrakis, responsable nancier de la succursale grecque et membre de la direction exécutive pour la période nancière du 01/01/2022 au 08/12/2022. M. Mavrakis a fait des études d’économie à l’université du Pirée. Il est entré chez Viohalco en 1979 et a depuis occupé diérents postes d’encadrement au sein du département nancier de plusieurs sociétés de Viohalco. Entre 2000 et 2013, il était directeur nancier de Viohalco Hellenic et de certaines de ses liales ; depuis 2013, il est responsable des aaires comptables et scales de la succursale grecque de Viohalco. Fonctionnement La direction exécutive est chargée de la gestion courante de la société. Elle est également responsable de l’exécution des résolutions du Conseil. Plus spéciquement, la direction exécutive a reçu du Conseil les missions suivantes : • préparer les propositions stratégiques pour le Conseil ; • mettre en place des contrôles internes ; • assurer le suivi et la gestion des résultats de la société et de sa performance au regard des plans stratégiques et financiers ; • émettre des directives, des recommandations et des conseils relatifs aux activités de la société ; • préparer et présenter au Conseil de manière actualisée, précise et fiable un avant-projet des états financiers de la société, conformément aux normes comptables en vigueur, et d’autres informations financières et non- financières significatives ainsi que les communiqués de presse correspondants ; • fournir au Conseil une évaluation équilibrée et complète de la situation financière de la société ; • formuler des recommandations au Conseil sur les questions relevant de sa compétence ; et • rendre compte au Conseil de la performance de la société. Politique de rémunération La présente politique de rémunération énonce les principes applicables à la rémunération des membres du Conseil d’administration et de la direction exécutive de Viohalco. Procédure Cette politique de rémunération a été préparée par le Conseil d’administration sur recommandation du comité de nomination et de rémunération. Approuvée par l’assemblée des actionnaires du 31 mai 2022, cette politique de rémunération sera soumise au vote de l’assemblée des actionnaires chaque fois qu’il y a un changement important, et au moins tous les quatre ans. Cette politique peut être revue par le Conseil d'admini - stration sur recommandation du comité de nomination et de rémunération. Dans des circonstances exceptionnelles, le Conseil d’admi - nistration peut, sur recommandation du comité de nomination et de rémunération, déroger temporairement à la politique de rémunération si cette dérogation est 132 nécessaire pour servir les intérêts à long terme et la durabilité de la société ou pour en assurer la viabilité. Pour l’élaboration de cette politique de rémunération, le Conseil, avec l’aide du comité de nomination et de rémunération, prend en considération l’existence éventuelle de conits d’intérêts. An de prévenir de tels conits d’intérêts, chaque membre du Conseil et chaque membre de la direction exécutive est tenu d’agir en évitant tout conit d’intérêts et en faisait prévaloir l’intérêt de Viohalco avant ses intérêts personnels. Ils sont également tenus d’informer le Conseil des conits d’intérêts dès leur apparition. En cas de conit d’intérêts, le Conseil est tenu de mettre en œuvre les procédures spéciques de résolution des conits énoncées aux articles 7:96 du Code belge des sociétés et des associations (CSA). La politique de rémunération est basée sur les conditions de marché prédominantes pour des sociétés comparables, rémunérant au niveau concurrentiel du marché, obtenu par le biais d’une l’analyse comparative. Elle tient compte des responsabilités, de l’expérience, des compétences requises et de la participation/contribution des membres du Conseil d’administration et des membres de la direction exécutive. Le Conseil de Viohalco, société holding d’un portefeuille principalement industriel, vise à préserver la valeur à long terme pour ses actionnaires. La détermination et l’évolution de la politique de rémunération de la société sont étroitement liées à la croissance, aux résultats et au succès de la société dans son ensemble. La politique de rémunération de la société repose sur l’équité interne et la compétitivité sur le marché externe. L’objectif de la société est d’équilibrer l’ore de salaires compétitifs tout en maintenant l’accent sur les performances et les résultats. Conseil d’administration La rémunération des membres du Conseil d’administration consiste en une rémunération annuelle xe de 25.000 euros. En outre, les membres du Conseil qui sont membres d’un comité du Conseil reçoivent une rémunération xe de 25.000 euros par comité. Des rémunérations supplémentaires ou d’autres avantages, tels que voiture de fonction, formation, ou autres avantages en nature peuvent être attribués soit par la société, soit par ses liales en fonction des responsabilités et du nombre de fonctions que chaque membre du Conseil d’administration exerce au sein de la société ou dans une ou plusieurs de ses liales. Les rémunérations sont attribuées prorata temporis pour la période courant d’une Assemblée générale ordinaire d’actionnaires à celle de l’année suivante, et payables en n de période. Deux membres exécutifs du conseil d'administration, M. Evangelos Moustakas et M. Xavier Bedoret, reçoivent, dans le cadre de leur rôle d'exécutif, une rémunération supplémentaire s'élevant respectivement à 75.000 euros et 425.000 euros. Les membres du Conseil d’administration ne reçoivent pas de rémunération variable ou de rémunération en actions. Les membres du Conseil d’administration n’ont pas droit à des régimes de retraite ni à des indemnités de départ. Direction exécutive La rémunération des membres de la direction exécutive de Viohalco consiste en une rémunération annuelle xe, qui est attribuée soit par la société, soit par ses liales. Les membres de la direction exécutive n’ont pas droit à des régimes de retraite ou à des indemnités de départ autres que ce qui est prévu par la loi applicable dans chaque cas. An de garantir la concentration sur les objectifs à court et à long terme de la société ainsi que la création de valeur à long terme pour toutes les principales parties prenantes, le Conseil d’administration, avec l’aide du comité de nomination et de rémunération, a développé un plan annuel de rémunération variable lié aux niveaux de réalisation par les bénéciaires d’objectifs prédénis qui seront ajoutés à la rémunération xe. Ce plan comprendrait des mesures nancières (telles que l'EBITDA ajusté et le ROCE ajusté) ainsi qu'un ensemble d'objectifs individuels dans les catégories suivantes : nances spéciques, clients, ESG, processus et ecacité organisationnelle, personnel et leadership. La performance serait évaluée sur une base annuelle à l'aide d'un ensemble d'objectifs de performance prédéterminés dans chaque catégorie, dénis au début de l'année. En fonction de la performance de chaque participant, il peut recevoir une rémunération variable entre 0 et 100 % de la rémunération variable dénie « à l'objectif ». Rapport de rémunération Le présent rapport de rémunération donne un aperçu des rémunérations attribuées au cours de l’exercice 2022 aux membres du Conseil d’administration et aux membres de la direction exécutive, conformément à la politique de ré- munération. Il sera soumis au vote de l'assemblée générale des actionnaires du 30 mai 2023. En ce qui concerne la contribution de la rémunération à la performance à long terme de la société, la société utilise ses indicateurs clés de la performance (à savoir le ROCE ajusté) comme mesure de sa performance nancière. L’évol- ution de l’évaluation au cours des cinq dernières années telle que publiée dans les états nanciers de la société est présentée dans la section relative à l’évolution de la rémun- ération. Cette politique sera également soumise à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires du 30 mai 2023. Viohalco Rapport Annuel 2022 133 Conseil d’administration Le tableau suivant (Α) présente un aperçu de la rémunération des membres du Conseil d’administration au cours de l’exercice 2022 : Tableau A (montants en euros) Rémunération fixe Salaire Rémuné- Autres Rémunération Proportion de rému- Nom des membres Attribuée par de base (a) ration (b) avantages totale (c) nération fixe et variable Viohalco - 35.417 - 35.417 100% Nikolaos Stassinopoulos Filiales - - - - - Total - 35.417 - 35.417 100% Viohalco - 100.000 - 100.000 100% Evangelos Moustakas Filiales 1.183.429 - - 1.183.429 100% Total 1.183.429 100.000 - 1.283.429 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Ippokratis Ioannis Stassinopoulos Filiales 863.839 - - 863.839 100% Total 863.839 25.000 - 888.839 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Michail Stassinopoulos Filiales 863.839 - - 863.839 100% Total 863.839 25.000 - 888.839 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Jean Charles Faulx Filiales 286.109 30.568 - 316.677 100% Total 286.109 55.568 - 341.677 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Thanasis Molokotos Filiales 873.854 - 15.652 889.506 100% Total 873.854 25.000 15.652 914.506 100% Viohalco - 450.000 4.011 454.011 100% Xavier Bedoret Filiales - 61.667 - 61.667 100% Total - 511.667 4.011 515.677 100% Viohalco - 50.000 - 50.000 100% Patrick Kron Filiales - - - - - Total - 50.000 - 50.000 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Marion Steiner Stassinopoulos Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 50.000 - 50.000 100% Margaret Zakos Filiales - 50.000 - 50.000 100% Total - 100.000 - 100.000 100% Viohalco - 16.667 - 16.667 100% Joseph Rutkowski Filiales - 50.000 - 50.000 - Total - 66.667 - 66.667 100% Viohalco - - - - - Efthimios Christodoulou Filiales - - - - - Total - - - - - Viohalco - 20.833 - 20.833 100% Francis Mer Filiales - - - - - Total - 20.833 - 20.833 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Kay Marie Breeden Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Astrid de Launoit Filiales - - - - - Total - 25.000 - 25.000 100% Viohalco - 39.583 - 39.583 100% Bernadette Blampain Filiales - - - - - Total - 39.583 - 39.583 100% Viohalco - 937.500 4.011 941.511 100% Rémunération totale Filiales 4.071.069 192.235 15.652 4.278.956 100% Total 4.071.069 1.129.735 19.663 5.220,467 100% () Ce membre du Conseil a renoncé à toute rémunération. 134 Direction exécutive Le tableau suivant (B) présente un aperçu de la rémunération versée aux membres de la direction exécutive au cours de l’exercice 2022 : Tableau B (montants en euros) Rémunération fixe Salaire de Rémuné- Autres Total Proportion de la rému- Nom des membres Attribuée par base (a) ration (b) avantages (c) Rémunération nération fixe et variable Ippokratis Ioannis Viohalco - 25.000 - 25.000 100% Stassinopoulos Filiales 863.839 - - 863.839 100% (CEO) Total 863.839 25.000 - 888.839 100% Viohalco 402.723 156.250 3.415 562.387 100% Direction exécutive Filiales 1.972.491 7.686 1.980.177 100% Total 2.375.213 163.936 3.415 2.542.564 100% Rémunération Viohalco 402.723 35.417 3.415 562.387 100% totale de la Filiales 1.972.491 7.686 - 1.980.177 100% direction exécutive Total 2.375.213 163.936 3.415 2.542.564 100% Notes aux tableaux A et B : (a) Salaire de base : cette colonne inclut le salaire de base fixe en échange de services professionnels relatifs à leur mandat ou de tout autre service ou fonction exécutifs ou non exécutifs fournis au cours de l’exercice financier déclaré en vertu d’un contrat spécifique. (b) Rémunération : cette colonne comprend toutes les rémunérations des membres du Conseil pour la participation aux organes d’administration, de direction ou de surveillance des réunions de la société au cours de l’exercice considéré. (c) Autres avantages : cette colonne inclut la valeur de tous les avantages et avantages annexes, tels que les voyages non professionnels ou non liés à l’affectation, les frais médicaux, la voiture, la résidence ou le logement, les cartes de crédit, et autres avantages en nature. Évolution de la rémunération Le tableau suivant (C) présente un aperçu de l’évolution de la rémunération globale des membres du Conseil d’administration et des membres de la direction exécutive au cours des cinq derniers exercices, ainsi que de la performance de la société par le biais de la communication de certains de ses ICP. Tableau C* (montants en euros) 2022 2021 2020 2019 2018 Rémunération des membres du Conseil d’administration 5.626.270 5.430.003 5.651.680 4.869.806 4.535.405 et de la direction exécutive Performance de la société EBITDA 646.363.386 514.285.403 285.339.931 273.374.327 331.857.157 EBITDA ajusté 648.897.136 426.017.098 294.462.579 302.473.034 317.024.722 Chiffre d’affaires 6.985.735.344 5.374.512.326 3.850.077.328 4.198.193.708 4.406.185.353 * Les informations sont fournies sur la base des informations disponibles des précédents rapports de rémunération et des comptes annuels. ** La rémunération moyenne des employés de la société (autres que les membres du Conseil d’administration et de la direction exécutive), sur la base d’un équivalent temps plein, s’élève à 112.654 euros. Le ratio de rémunération, tel que déni par la section 3:6 du CSA, était de 11,4 x pour 2021. Pour ce calcul, la société a utilisé la rémunération du vice-président exécutif comme membre exécutif du Conseil le mieux rémunéré et la rémunération de l’employé à temps plein de la société holding - qui a travaillé pendant une année complète - comme employé le moins bien rémunéré. La publication de ce ratio est une pratique requise par la loi et la présentation adoptée vise à se conformer aux exigences de transparence. La publication de ce ratio sera évaluée à l’avenir en fonction de l’évolution du ratio et des directives/clarications futures qui pourraient être publiées sur cette exigence. Viohalco Rapport Annuel 2022 135 Audit externe L’audit externe des états nanciers consolidés de la société est coné à un commissaire choisi par l’assemblée des actionnaires parmi les membres de l’institut belge des réviseurs d’entreprises. La mission et les pouvoirs du commissaire sont ceux dénis par la loi. L’assemblée des actionnaires xe le nombre de commissaires et détermine leurs émoluments conformé - ment à la loi. Le commissaire est nommé pour un mandat renouvelable de trois ans. Le 31 mai 2022, la société a renouvelé la nomination de PwC Réviseurs d’Entreprises SRL, représenté par Marc Daelman, en qualité de commissaire pour une durée de trois ans. Gestion des risques de la société et fonction d’audit interne Le cadre législatif et réglementaire belge relatif à la gestion des risques et aux contrôles internes est exposé dans la loi du 17 décembre 2008 relative à la constitution d’un comité d’audit et dans la loi du 6 avril 2010 relative à l’amélioration de la gouvernance d’entreprise, ainsi que dans le Code belge de gouvernance d’entreprise de 2020. Comme indiqué dans le chapitre du présent rapport annuel intitulé « Risques et Incertitudes », la direction exécutive est responsable de la gestion des risques et du système de contrôle interne. Sous la supervision de la direction exécutive, l’équipe dirigeante de chaque liale de la société a la responsabilité de concevoir une organisation adéquate et un système de contrôle interne approprié an de gérer les activités et les risques inhérents à chaque liale. Le comité d’audit est responsable du suivi de l’ecacité de la gestion des risques de la société, de son système de contrôle interne et de sa fonction d’audit interne. Gestion des risques La gestion des risques est une responsabilité de l’équipe dirigeante des liales. L’équipe dirigeante des liales rend régulièrement compte des risques et des enjeux commerciaux à la direction exécutive : elle remet au Conseil d’administration et au comité d’audit une étude détaillée des risques et des enjeux industriels. L’audit interne sous la supervision du comité d’audit assure le suivi et l’ecacité de leurs systèmes de gestion des risques. Fonction d’audit interne Le comité d’audit supervise la fonction d’audit interne. L’audit interne est une activité indépendante et objective d’assurance et de conseil conçue pour ajouter de la valeur et améliorer les processus de l’entreprise. Elle aide l’organisation à atteindre ses objectifs en adoptant une approche systématique et disciplinée pour évaluer et améliorer l’ecacité des processus de gestion des risques, de contrôle et de gouvernance. La vérication interne est eectuée conformément aux Normes internationales pour la pratique professionnelle de l’audit interne (IPPF). L’audit interne est responsable des missions d’audit conformément à son plan annuel d’audit interne, qui est préparé et examiné an d’aider l’organisation à atténuer ecacement les risques dans toutes ses activités. Les missions d’audit suivent la méthodologie d’audit décrite dans la charte d’audit interne et le manuel d’audit interne et visent à s’assurer que les liales se conforment à des processus de services communs en ce qui concerne leurs activités, leur production industrielle et leurs règles de consolidation. À la n de chaque mission d’audit, la fonction d’audit interne publie un rapport d’audit contenant ses constatations et recommandations. L’équipe de direction des liales est responsable de la conception et de la mise en œuvre en temps utile de mesures correctives à l’égard de chacune des conclusions et recommandations de l’audit interne. La fonction d’audit interne rapporte au comité d’audit. Le comité d’audit s’assure que le travail d’audit interne est axé sur les activités et les domaines à risque qu’il juge essentiels. Il veille à ce que la fonction d’audit interne réduise la probabilité de fraude et d'erreur et atténue ecacement les risques. Supervision et rapport avec les filiales Viohalco, en tant que société holding, fonctionne d’une manière décentralisée. Chacune des liales de Viohalco est responsable de sa performance et de ses résultats. L’équipe dirigeante de chaque liale dispose de solides équipes centrales et régionales, avec attribution de responsabilités aux membres du conseil d’administration et des équipes de direction exécutive respective. An de garantir la cohérence de l'approche lorsque des entreprises distinctes traitent de questions similaires, et d'optimiser la coordination dans l'ensemble du réseau des liales de la société, la direction locale des entreprises bénécie d'une orientation solide et d'un cadre pratique pour une mise en œuvre et un suivi locaux optimaux. Steelmet, une liale de Viohalco, se voit coner par un contrat de sous-traitance le soutien fonctionnel des sociétés de Viohalco. Elle déploie une équipe d'experts en la matière qui supervisent la mise en œuvre des politiques, contrôlent les performances et encouragent les meilleures pratiques tout en assurant la décentralisation et l'indépendance entrepreneuriale des unités commerciales. Le soutien qu’ils apportent concerne, entre autres, des fonctions telles que la nance, les relations avec les investisseurs, l’ESG, l’audit interne, les opérations, etc. Un centre de services partagés est également chargé de l’exécution des services communs de la société tels que les achats, le transport, la cybersécurité, les technologies de l’information et la comptabilité. Toutes les sociétés de Viohalco sont responsables de leur propre organisation, de leur gestion des risques et de leur système de contrôle interne, ceux-ci étant conçus et mis en œuvre en fonction du segment d’activité, de la localisation géographique et du type de production concerné. 136 Suivi et reporting financier Viohalco a établi des procédures pour l’enregistrement et la communication adéquats des informations nancières et non nancières. L’objectif consiste à s’assurer que l’information nancière et non nancière générée par chaque entité est homogène, cohérente et comparable, que les informations nancières consolidées sont justes, ables et mises à disposition en temps opportun. Chaque liale fait remonter son information nancière tous les mois. Cette information comprend le bilan, le compte de résultat, l’état des ux de trésorerie et une analyse du fonds de roulement. Un examen de chaque segment d’activité est présenté au Conseil d’administration. Cet examen comprend notamment une comparaison entre les chires réels et le budget, des informations nancières et non nancières, les faits marquants de la période de reporting ainsi que les perspectives com - merciales des segments d’activité. Les rapports nancier et non nancier sont une composante essentielle du processus décisionnel de Viohalco. Conflits d’intérêts En vertu de l’article 9 de la Charte, lorsqu’il peut y avoir un conit d’intérêts pour un membre du Conseil d’admini - stration, un actionnaire ou une liale autre de Viohalco, le Conseil est tenu de mettre en œuvre les procédures spéciques de résolution des conits énoncées aux articles 7:96 et 7:97 du Code belge des sociétés et des associations. Chaque membre du Conseil et de la direction exécutive est tenu d’agir en évitant tout conit d’intérêts et en faisait prévaloir l’intérêt de Viohalco avant ses intérêts personnels. Chaque membre du Conseil et de la direction exécutive doit systématiquement organiser ses activités personnelles de manière à éviter tout conit d’intérêts direct ou indirect avec Viohalco. Les membres du Conseil doivent informer ce dernier des conits d’intérêts dès leur apparition. Si le conit d’intérêts concerne des intérêts patrimoniaux, ils doivent s’abstenir de participer aux discussions et délibérations portant sur le sujet concerné conformément à l’article 7:96 du Code belge des sociétés et des associations. Si le conit d’intérêts n’est pas régi par les dispositions du Code belge des sociétés et des associations et implique une transaction ou une relation contractuelle entre Viohalco ou une de ses entités associées d’une part et un membre du Conseil ou de la direction exécutive (ou une société ou entité avec laquelle ce membre du Conseil ou de la direction exécutive a un lien étroit) d’autre part, ce membre doit informer le Conseil du conit. Le Conseil doit veiller à ce que l’approbation de la transaction soit faite à des conditions de marché et motivée par le seul intérêt de Viohalco. Dans tous les cas impliquant un conit d’intérêts non régi par l’article 7:96 du CSA, il appartient au membre du Conseil concerné par le conit d’intérêts de juger s’il doit s’abstenir de participer aux délibérations et au vote. Depuis que la société est cotée, aucune transaction ou autre relation contractuelle entre Viohalco et les membres du Conseil donnant lieu à un conit d’intérêts au sens des articles 7:96 et 7:97 du CSA n’a été signalée au Conseil. Actionnariat 1. Structure du capital Au 31 décembre 2022, le capital social de la société s’élevait à 141.893.811,46 euros représenté par 259.189.761 actions sans désignation de valeur nominale. Il n’y a pas de capital social autorisé. Toutes les actions de la société appartiennent à la même catégorie de titres et sont nominatives ou dématérialisées. Les détenteurs d’actions peuvent à tout moment opter pour la dématérialisation de leurs actions nominatives et inver - sement. Les transferts d’actions ne sont pas restreints dans les statuts de la société. Les actions de la société sont toutes librement transférables. Chaque action confère à son détenteur un droit de vote. 2. Restriction des droits de vote Les statuts ne comportent aucune restriction particulière quant à l’exercice des droits de vote par les actionnaires. À condition que les actionnaires soient admis à l’assemblée générale et que leurs droits ne soient pas suspendus, ils bénécient d’une liberté sans restriction pour exercer leurs droits de vote. Les dispositions pertinentes régissant l’admission d’actionnaires à l’assemblée générale sont dénies à l’article 19 des statuts de Viohalco. L’article 7.3 des statuts stipule que les actions de la société sont indivisibles et ne reconnaît qu’un seul détenteur par action. Le Conseil a le droit de suspendre l’exercice de tous les droits liés à des actions détenues conjointement jusqu’à ce qu’un seul représentant des détenteurs conjoints ait été désigné. 3. Transparence En vertu de la loi belge du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes dans des émetteurs dont les actions sont admises à la négociation sur un marché réglementé et portant des dispositions diverses (la Loi Transparence), la société exige que toute personne physique ou morale, qui acquiert, directement ou indirectement, des titres de la société conférant le droit de vote, notie à la société et à l’autorité des services et des marchés nanciers (FSMA) le nombre et le pourcentage de droits de vote existants qu’elle détient à la suite de cette acquisition, lorsque les droits de vote attachés aux titres conférant le droit de vote atteignent ou dépassent 5 % du total des droits de vote existants. Une notication similaire est également obligatoire dans les cas suivants : • acquisition ou cession, directe ou indirecte, de titres Viohalco Rapport Annuel 2022 137 conférant le droit de vote ou modification de la répartition des droits de vote, lorsque le pourcentage des droits de vote attachés aux titres détenus atteint ou dépasse 10 %, 15 %, 20 % et ainsi de suite par tranche de 5 % du total des droits de vote existants ; • admission pour la première fois des actions de la société à la négociation sur un marché réglementé, lorsque les droits de vote liés à ces titres conférant le droit de vote représentent 5 % ou plus du total des droits de vote existants ; • conclusion, modification ou résiliation par des personnes physiques ou morales d’un accord d’action de concert lorsque le pourcentage des droits de vote concernés par l’accord ou le pourcentage des droits de vote détenus par l’une des parties à l’accord atteint, dépasse ou tombe en dessous des seuils fixés au § 1, ou si la nature de l’accord d’action de concert est modifiée ; • franchissement de seuils de notification obligatoire plus stricts prévus par les statuts de la société. La notication doit avoir lieu dès que possible et au plus tard dans les quatre jours de cotation suivant l’acquisition ou la cession des droits de vote à l’origine de l’arrivée au seuil. La société doit publier l’information ainsi obligatoire dans les trois jours de cotation qui suivent la réception de l’avis de notication. Lors des assemblées générales, aucun actionnaire ne peut revendiquer un nombre de votes supérieur à celui lié aux titres ou droits qu’ils ont notiés à la société conformément à la Loi Transparence, avant la date de l’assemblée générale, sous réserve de certaines exceptions. Vous trouverez la forme sous laquelle ces notications doivent être eectuées et des explications supplémentaires sur le site internet de la FSMA ( www.fsma.be). Les droits de vote détenus par les principaux actionnaires de la société sont disponibles sur le site internet de Viohalco ( www.viohalco.com). Viohalco n’a pas connaissance de l’existence de quelque accord que ce soit entre ses actionnaires susceptible d’entraîner des restrictions sur le transfert ou l’exercice des droits de vote liés aux actions de la société. Assemblée des actionnaires 1. Assemblées L’assemblée annuelle ordinaire des actionnaires de la société se tient chaque dernier mardi de mai, à 12 h 00 ou, si ce jour est un jour férié légal en Belgique, le jour ouvrable précédent, à la même heure. Elle a lieu à Bruxelles au siège de la société ou à l’endroit indiqué dans la convocation. Les autres assemblées des actionnaires doivent se tenir le jour, à l’heure et à l’endroit indiqués dans l’avis de convocation. Elles peuvent avoir lieu dans des endroits autres que le siège social de la société. Les assemblées annuelles, spéciales et extraordinaires des actionnaires de la société peuvent être convoquées par le Conseil d’administration ou le commissaire aux comptes de la société, ou à la demande d’actionnaires représentant au moins dix (10) % du capital social de la société. 2. Quorum et majorités requis pour la modifica- tion des statuts La modication des statuts de Viohalco requiert que deux tiers (2/3) du capital soient présents ou représentés. Elle est adoptée à une majorité qualiée de 75 % des votes exprimés. Si le quorum des deux tiers du capital n’est pas atteint lors d’une première assemblée générale, une deuxième assemblée peut être convoquée avec le même ordre du jour, laquelle délibérera valablement si 60 % du capital est présent ou représenté. Si ce quorum n’est pas atteint lors de cette deuxième assemblée générale, une troisième assemblée générale pourra être convoquée, laquelle délibérera valablement si 58 % du capital est présent ou représenté. Informations sur les actions et évolution des actions Le capital social de Viohalco est xé à 141.893.811,46 euros et divisé en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les actions ont été émises sous forme nominative et dématérialisée. Toutes les actions sont librement transférables et entièrement libérées. La société n’a pas émis d’autre catégorie d’actions (actions sans droit de vote ou privilégiées). Toutes les actions représentant le capital social sont assorties des mêmes droits. Conformément aux statuts de la société, chaque action confère une voix à son détenteur. Les actions de Viohalco sont cotées sous le symbole « VIO » avec le code ISIN BE0974271034 sur le marché réglementé d’Euronext Bruxelles et sur le marché principal de la Bourse d’Athènes (Athex) avec le même code ISIN et sous le symbole « VIO » (en caractères latins) et « BIO » (en caractères grecs). Données de marché Le tableau ci-dessous présente, pour les périodes indiquées, les cours de clôture maximum et minimum en n d’exercice et les cours de clôture en n d’exercice de Viohalco S.A. sur Euronext Bruxelles et à la Bourse d’Athènes. Cours de l’action sur EURONEXT BRUXELLES en euros 2022 2021 À la fin de l’exercice 4,02 4,59 Maximum 5,08 5,30 Minimum 3,26 3,23 Cours de l’action sur la BOURSE D’ATHENES en euros 2022 2021 À la fin de l’exercice 4,01 4,59 Maximum 5,03 5,19 Minimum 3,24 3.32 138 Coordonnées de la personne responsable des relations avec les investisseurs Soa Zairi E-mail : [email protected] Viohalco S.A. Viohalco S.A. – Greek Branch 30 Avenue Marnix, 16 Himaras Street, 1000 Bruxelles, 151 25 Maroussi, Athens Belgique Grèce Belgium tél : Greece tél : (+32) 2 224 09 11 (+30) 210 6861 111, (+30) 210 6787 773 Marché NYSE Euronext Bruxelles Symbole VIO Code ISIN BE0974271034 Marché Bourse d’Athènes Symbole VIO (alphabet latin) et BIO (alphabet grec) Code ISIN BE0974271034 Viohalco s’engage à fournir un reporting nancier transparent et de grande qualité. Les états nanciers consolidés de Viohalco ont été préparés conformément aux normes internationales de reporting nancier telles qu’adoptées par l’Union européenne (les « normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne »). Structure de l’actionnariat According to the last Transparency notications, the shareholding structure of Viohalco is as follows: Nom (actionnaires) % de droits de vote Ippokratis Ioannis Stassinopoulos (7,05 % en son nom propre et 23,25 % au 30,31% nom de la fondation KIKPE en sa qualité de président du Conseil de la Fondation KIKPE) Nikolaos Stassinopoulos 27,43% Evangelos Stassinopoulos 19,20% Michail Stassinopoulos 7,01% Politique de distribution et de dividende En tant que holding détenant des participations majoritaires dans des sociétés industrielles et commerciales, la politique de dividendes de Viohalco dépend de la capacité de ces sociétés à générer une rentabilité et des ux de trésorerie susants pour garantir le capital investi, soutenir la croissance et la durabilité à long terme et verser des dividendes. Dans le cadre de sa politique d’entreprise, et sur la base d’une évaluation minutieuse des résultats nanciers de chaque année et du contexte économique et commercial plus large, la société évalue s’il est plus judicieux de réinvestir la totalité ou une partie des bénéces annuels et des dividendes reçus dans les activités des sociétés d’exploitation ou de verser des dividendes à ses actionnaires. La société ne peut donner aucune garantie qu’elle eectuera un quelconque paiement de dividendes, pour une année donnée, dans un avenir proche ou lointain. Un tel paiement sera toujours conditionné par l’interaction complexe d’un grand nombre de facteurs, qui comprennent la stratégie globale et les perspectives commerciales de Viohalco, l’évolution des bénéces, les besoins et l’excédent de capital, les conditions nancières générales, les restrictions contractuelles existantes, ainsi que d’autres facteurs que le conseil d’administration peut juger pertinents. Calendrier financier Date Événement Vendredi 10 mars 2023 Téléconférence sur les résultats financiers 2022 avec les investisseurs et les analystes Jeudi 6 avril 2023 Publication du rapport annuel 2022 Mardi 30 mai 2023 Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2023 Lundi 19 juin 2023 Date ex-dividende de l’exercice 2022 Mardi 20 juin 2023 Date d’enregistrement pour les bénéficiaires de dividendes de l’exercice 2022 Mercredi 21 juin 2023 Paiement du dividende de l’exercice 2022 Jeudi 21 septembre 2023 Résultats semestriels 2023 * Les actions seront échangées ex-dividende avant le 16 juin 2023, qui est le jour d’expiration des contrats à terme - future (séries de juin) à la Bourse d’Athènes et avant le 15 juillet 2023, qui est la date d’expiration des contrats à terme - future sur l’indice FTSE/ATHEX Large Cap) 138 Viohalco Rapport Annuel 2022 139 © Balticconnector 140 Introduction La Direction de Viohalco a adopté, suit et publie, en interne et en externe, d’Autres Mesures de la Performance (AMP) relatives au compte de résultat, à savoir l'EBITDA, l'EBIT, l’EBITDA ajusté et l’EBIT ajusté en vertu du principe qu’il s'agit de mesures appropriées reétant la performance sous-jacente de l’entreprise. Ces AMP sont également des mesures de performance clés à partir desquelles Viohalco prépare, suit et évalue ses budgets annuels et ses plans à long terme (5 ans). Néanmoins, il convient de noter que les éléments ajustés ne doivent pas être considérés comme des éléments non opérationnels ou non récurrents. S’agissant des éléments du bilan, la Direction de Viohalco suit et publie la mesure de la dette nette. Définitions Générales EBIT L'EBIT est déni comme le bénéce de la période avant : • l’impôt sur le résultat ; • la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, net d’impôt ; • les charges financières nettes. EBIT ajusté L'EBIT ajusté est déni comme l'EBIT, excluant : • le décalage des prix des métaux ; • la dépréciation/les reprises de dépréciation des actifs immobilisés et des immobilisations incorporelles ; • la dépréciation/les reprises de dépréciation sur les investissements ; • les bénéfices/pertes des ventes d'actifs immobilisés, d'immobilisations incorporelles et d'investissements ; • les frais de contentieux et amendes exceptionnelles ; • les autres éléments exceptionnels ou inhabituels. EBITDA L'EBITDA est déni comme le bénéce de la période avant : • l’impôt sur le résultat ; • la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, net d’impôt ; • les charges financières nettes ; • les amortissements. EBITDA ajusté L'EBITDA ajusté est déni comme l'EBITDA excluant les mêmes éléments que l'EBIT ajusté. Dette nette La dette nette se dénit comme le total : • des emprunts à long terme ; • des emprunts à court terme ; Moins : • Trésorerie et équivalents de trésorerie. Décalage des prix des métaux Le décalage des prix des métaux est l’eet, sur le compte de résultat, des variations des prix du marché des métaux (ferreux et non ferreux) que les sociétés de Viohalco utilisent en tant que matières premières dans leurs processus de fabrication du produit nal. Le décalage des prix des métaux existe en raison des facteurs suivants : 1. le délai s’écoulant entre la facturation des achats de métal, la détention et le traitement de celui-ci, et la tarification de la vente des stocks de produits finis aux clients ; 2. l'effet du solde d'ouverture des stocks (qui, à son tour, est affecté par les prix des métaux des périodes précédentes) sur le montant déclaré comme coût des ventes, en raison de la méthode de calcul des coûts utilisée (par exemple, moyenne pondérée), et 3. à certains contrats clients assortis de prix à terme fixes, ce qui entraîne une exposition aux fluctuations des prix des métaux pendant le laps de temps compris entre la fixation de nos prix de vente et le moment où la vente a réellement lieu. La plupart des liales de Viohalco appliquent l’appariement des achats et ventes, ou des instruments dérivés an de réduire au minimum les eets du décalage des prix des métaux sur leurs résultats. Cependant, il y aura toujours un certain impact (positif ou négatif) dans le compte de résultat, puisque le stock des segments non ferreux (c'est-à-dire l'aluminium, le cuivre et les câbles) est considéré comme étant conservé de façon permanente (stock d'exploitation minimum), et non couvert ; dans les segments ferreux (c.-à-d. l’acier et les tubes d’acier), il n'y a pas de couverture des matières premières. J. Annexe – Autres Mesures de la Performance (AMP) Viohalco Rapport Annuel 2022 141 Tableaux de rapprochement EBIT et EBITDA 2022 Division industrielle Tubes Autres Total Total Amounts in milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industrielle Immobilière Consolidé EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 178.602 39.637 63.529 8.140 87.554 -710 376.752 -2.188 374.564 Ajustements pour : Quote-part du résultat des entités mises en équivalence -1.374 6.814 - -4.131 -223 - 1.086 279 1.365 Charges financières nettes 33.770 16.987 25.520 11.644 26.131 1.935 115.988 5.332 121.320 EBIT 210.998 63.439 89.049 15.654 113.462 1.225 493.826 3.424 497.250 Rajout : Amortissement 59.910 17.585 17.782 9.134 30.554 4.870 139.835 9.278 149.114 EBITDA 270.908 81.023 106.831 24.788 144.016 6.095 633.661 12.702 646.363 2021 Division industrielle Tubes Autres Total Total Amounts in milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industrielle Immobilière Consolidé EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 2.813 260.637 15.347 275.984 Ajustements pour : Quote-part du résultat des entités mises en équivalence -1.180 4.069 - -386 -318 - 2.185 344 2.530 Charges financières nettes 20.858 14.624 21.874 7.488 26.091 1.494 92.430 3.452 95.882 EBIT 79.234 77.672 67.629 -8.305 134.716 4.307 355.253 19.144 374.396 Rajout : Amortissement 59.093 16.665 16.659 8.861 25.600 4.234 131.112 8.777 139.889 EBITDA 138.327 94.338 84.287 555 160.316 8.541 486.365 27.921 514.285 142 EBIT ajusté et EBITDA ajusté 2022 Division industrielle Tubes Autres Total Total Amounts in milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industrielle Immobilière Consolidé EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 178.602 39.637 63.529 8.140 87.554 -710 376.752 -2.188 374.564 Ajustements pour : Charges financières nettes 33.770 16.987 25.520 11.644 26.131 1.935 115.988 5.332 121.320 Décalage des prix des métaux -49.950 -17.490 1.905 - 51.132 - -14.402 - -14.402 Quote-part du bénéfice/perte (-) des entités mises en équivalence, net d'impôt -1.374 6.814 - -4.131 -223 - 1.086 279 1.365 Dépréciation/ reprise de dépréciation (-) de biens immobilisés 2.388 2.267 1.222 - - - 5.877 212 6.089 Perte de valeur sur coentreprise (1) - 9.210 - - - - 9.210 - 9.210 Plus (-) /moins-values réalisées sur cession d'actifs immobilisés et immobilisations incorporelles -220 -36 -348 1 -11 -130 -744 - -744 Perte suite à la vente d’un associé (2) - - - 156 1.343 - 1.499 - 1.499 Perte de contrôle d’une filiale - - - - - 647 647 - 647 Perte nette pour indemnité au client (2) - - - 235 - - 235 - 235 EBIT ajusté 163.216 57.389 91.829 16.046 165.925 1.742 496.148 3.636 499.783 Rajout : Amortissement 59.910 17.585 17.782 9.134 30.554 4.870 139.835 9.278 149.114 EBITDA ajusté 223.126 74.974 109.611 25.180 196.479 6.613 635.983 12.914 648.897 (1) En 2022, la coentreprise d'ELVALHALCOR, Nedzink, a connu d'importants retards dans la mise en service de nouveaux équipements, ce qui a entraîné une perte de chiffre d'affaires. En outre, les conditions économiques difficiles qui prévalent dans le monde entier, avec l'augmentation des taux d'intérêt de référence et des coûts de l'énergie, ont détérioré les résultats de 2022 plus que prévu initialement. En conséquence, le test annuel de dé- préciation effectué pour la participation à la coentreprise a indiqué la comptabilisation d'une perte de valeur de 9,2 millions d'euros. (2) En 2013, Corinth Pipeworks a fabriqué et fourni des tuyaux pour un pipeline en France. Au cours de l'année 2015, le client français a déposé un recours qualité contre Corinth Pipeworks, ses assureurs et les sous-traitants en charge du soudage de la canalisation. Le tribunal de commerce de Paris a rendu sa décision le 7 juillet 2022 et a jugé que Corinth Pipeworks devait être tenue responsable des vices cachés affectant les tuyaux qu'elle a livrés à son client français, mais que ce dernier était également responsable de son propre préjudice. En conséquence, étant donné que les ventes de 2013 étaient entièrement assurées, Corinth Pipeworks a enregistré une dette de EUR 515 milliers en 2022 qui correspond à son exposition maximale pour cette réclamation spécifique, tandis qu'un revenu de EUR 280 milliers a été enregistré car un montant correspondant a été reçu à titre d'indemnité d'une compagnie d'assurance pour le cas en question. (3) En 2022, les participations dans Belleville Tube Company et AWM ont été cédées. Viohalco Rapport Annuel 2022 143 2021 Division industrielle Tubes Autres Total Total Amounts in milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industrielle Immobilière Consolidé EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 2.813 260.637 15.347 275.984 Ajustements pour : Charges financières nettes 20.858 14.624 21.874 7.488 26.091 1.494 92.430 3.452 95.882 Décalage des prix des métaux -19.694 -35.193 4.915 - -37.746 - -87.718 - -87.718 Quote-part du bénéfice/perte (-) des entités mises en équivalence, net d'impôt -1.180 4.069 - -386 -318 - 2.185 344 2.530 Dépréciation/ reprise de la dépréciation (-) de biens immobiliers 2.067 - - - - 507 2.574 -18.149 -15.575 Plus (-) /moins-values réalisées sur cession d'actifs immobilisés et immobilisations incorporelles 524 -187 -24 - -13 -114 186 -491 -306 Plus (-) /moins-values réalisées sur les ventes de participations - - - - - 21 21 - 21 Frais de contentieux et amendes exceptionnelles - - - - - 41 41 - 41 Provision pour les taxes antidumping - - - 12.842 - - 12.842 - 12.842 Coûts de réorganisation - - - 978 - - 978 - 978 Coûts marginaux liés au coronavirus (1) 1.285 1.508 445 -234 1.096 12 4.112 -2.663 1.449 EBIT ajusté 63.415 43.800 72.964 5.280 98.054 4.774 288.288 -2.159 286.128 Rajout : Amortissement 59.093 16.665 16.659 8.861 25.600 4.234 131.112 8.777 139.889 EBITDA ajusté 122.508 60.465 89.623 14.141 123.654 9.008 419.400 6.618 426.017 (1) Les coûts marginaux liés au coronavirus concernent tous les coûts supplémentaires engendrés par l'épidémie de coronavirus. Ces coûts sont directement imputables à l'épidémie de coronavirus et sont incrémentaux aux coûts encourus avant l'épidémie et ne devraient pas se reproduire une fois que la crise sera passée et que les opérations reviendront à la normale, et ils sont clairement distincts des opérations normales. 144 Segmental Information 2022 Division industrielle Tubes Autres Total Total Amounts in milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industrielle Immobilière Consolidé Chiffre d'affaires 2.312.598 1.811.050 895.367 457.236 1.391.507 87.568 6.955.326 30.409 6.985.735 Marge brute 291.031 125.564 119.816 30.021 172.868 21.040 760.340 11.445 771.784 Résultat opérationnel 210.998 63.439 89.049 15.654 113.462 1.225 493.826 3.424 497.250 Charges financières nettes -33.770 -16.987 -25.520 -11.644 -26.131 -1.935 -115.988 -5.332 -121.320 Quote-part dans le résultat des entreprises associées 1.374 -6.814 - 4.131 223 - -1.086 -279 -1.365 Résultat avant impôt 178.602 39.637 63.529 8.140 87.554 -710 376.752 -2.188 374.564 Impôt sur le résultat -36.403 -9.216 -13.357 3.437 -17.236 1.760 -71.015 -1.160 -72.175 Bénéfice/perte (-) 142.200 30.421 50.172 11.577 70.318 1.049 305.737 -3.348 302.389 2021 Division industrielle Tubes Autres Total Total Amounts in milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industrielle Immobilière Consolidé Chiffre d'affaires 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 64.134 5.355.846 18.667 5.374.512 Marge brute 147.873 125.054 94.442 15.157 181.255 23.310 587.091 3.555 590.645 Résultat opérationnel 79.234 77.672 67.629 -8.305 134.716 4.307 355.253 19.144 374.396 Charges financières nettes -20.858 -14.624 -21.874 -7.488 -26.091 -1.494 -92.430 -3.452 -95.882 Quote-part dans le résultat des entreprises associées 1.180 -4.069 - 386 318 - -2.185 -344 -2.530 Résultat avant impôt 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 2.813 260.637 15.347 275.984 Impôt sur le résultat -10.762 -9.052 -7.788 -451 -20.053 -7.490 -55.597 -399 -55.996 Bénéfice/perte (-) 48.793 49.927 37.966 -15.859 88.891 -4.678 205.041 14.948 219.989 Dette nette Amounts in milliers d’euros 31 décembre 2022 31 décembre 2021 Long terme Emprunts et dettes financières 1.471.299 1.294.093 Obligations locatives 29.449 34.639 Court terme Emprunts et dettes financières 958.166 848.145 Obligations locatives 10.932 10.696 Total de la dette 2.469.845 2.187.573 Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie -412.644 -503.267 Dette nette 2.057.201 1.684.306 © Sapura energy 145 146 Viohalco Rapport Annuel 2022 147 147 K. États financiers consolidés 2022 148 Viohalco Rapport Annuel 2022 149 Sommaire État consolidé de la situation financière 150 Compte de résultat consolidé 151 État consolidé du résultat global 152 État consolidé de variations des capitaux propres 153 État consolidé des flux de trésorerie 154 Notes concernant les états financiers consolidés 155 1. Entité présentant les états financiers 155 2. Règles comptables 155 3. Monnaie fonctionnelle et de présentation 155 4. Recours à des estimations et jugements 155 5. Principales méthodes comptables 156 6. Segments opérationnels 171 7. Chiffre d’affaires 175 8. Autres produits et charges 178 9. Résultat financier net 180 10. Résultat par action 180 11. Avantages du personnel 181 12. Charges du personnel 183 13. Impôt sur le résultat 184 14. Stocks 186 15. Créances clients et autres débiteurs 187 16. Trésorerie et équivalents de trésorerie 188 17. Immobilisations corporelles 188 18. Goodwill et immobilisations incorporelles 191 19. Immeubles de placements 194 20. Entreprises mises en équivalence 195 21. Autres investissements 198 22. Actifs disponibles à la vente 198 23. Instruments dérivés 199 24. Capital et réserves 200 25. Gestion du capital 202 26. Emprunts et dettes financières 202 27. Dettes fournisseurs et autres créditeurs 205 28. Subventions 205 29. Provisions 205 30. Instruments financiers 206 31. Filiales 217 32. Entreprises associées 219 33. Participations ne donnant pas le contrôle 220 34. Contrats de location 221 35. Engagements 222 36. Passifs éventuels 222 37. Parties liées 223 38. Honoraires des commissaires 224 39. Événements postérieurs à la clôture 224 150 État consolidé de la situation financière Montants en milliers d'euros Note 31 décembre 2022 31 décembre 2021 ACTIFS Actifs non courants Immobilisations corporelles 17 2.231.036 2.089.107 Actifs au titre du droit d'utilisation 34 35.279 34.288 Immobilisations incorporelles et goodwill 18 43.376 42.083 Immeubles de placements 19 316.024 280.876 Entités mises en équivalence 20 36.638 44.372 Autres actifs financiers 21 8.405 8.457 Actifs d'impôt différé 13 9.628 13.141 Instruments dérivés 23 38.922 944 Créances clients et autres débiteurs 15 6.893 7.314 Coûts du contrat 7 222 222 2.726.424 2.520.805 Actifs courants Stocks 14 1.914.098 1.469.840 Créances clients et autres débiteurs 15 675.083 623.536 Actifs sur contrats 7 199.839 101.371 Coûts du contrat 7 14 167 Instruments dérivés 23 27.149 16.277 Créances d'impôt 7.081 2.785 Trésorerie et équivalents de trésorerie 16 412.644 503.267 Actifs disponibles à la vente 22 67.865 372 Actifs courants 3.303.772 2.717.616 Total des actifs 6.030.196 5.238.420 CAPITAUX PROPRES Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société Capital social 24 141.894 141.894 Primes d'émission 24 457.571 457.571 Réserves de conversion -30.802 -24.450 Autres réserves 24 448.298 440.437 Bénéfices non distribués 663.823 399.175 1.680.784 1.414.626 Participations ne donnant pas le contrôle 33 275.111 240.969 Total des capitaux propres 1.955.895 1.655.594 PASSIFS Passifs non courants Emprunts et dettes financières 26 1.471.299 1.294.093 Obligations locatives 34 29.449 34.639 Instruments dérivés 23 1.249 3.587 Passifs d'impôt différé 13 103.489 97.263 Avantages du personnel 11 24.357 24.183 Subventions 28 32.454 33.985 Provisions 29 1.727 1.825 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 27 17.073 17.615 Passifs sur contrats 7 9.889 9.889 1.690.985 1.517.080 Passifs courants Emprunts et dettes financières 26 958.166 848.145 Obligations locatives 34 10.932 10.696 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 27 1.180.881 1.093.804 Passifs sur contrats 7 123.948 51.482 Impôt courant 57.511 40.035 Instruments dérivés 23 18.455 7.563 Provisions 29 15.405 14.020 Passifs directement associés aux actifs classés comme disponibles à la vente 22 18.020 - 2.383.316 2.065.746 Total des passifs 4.074.301 3.582.826 Total des capitaux propres et passifs 6.030.196 5.238.420 Les notes des pages155 à 224 font partie intégrante des présents états financiers consolidés. Viohalco Rapport Annuel 2022 151 Compte de résultat consolidé Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Chiffre d’affaires 7 6.985.735 5.374.512 Coût des ventes 8 -6.213.951 -4.783.867 Marge brute 771.784 590.645 Autres produits 8 29.699 43.422 Frais de commercialisation et de distribution 8 -90.047 -80.351 Charges administratives 8 -169.781 -142.620 Réductions de valeur sur créances et actifs sur contrat 30 -4.168 -2.698 Autres charges 8 -40.238 -34.003 Résultat opérationnel 497.250 374.396 Produits financiers 9 8.407 2.371 Charges financières 9 -129.727 -98.253 Résultat financier -121.320 -95.882 Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence 20 -1.365 -2.530 Bénéfice avant impôt 374.564 275.984 Impôt sur le résultat 13 -72.175 -55.996 Bénéfice de la période 302.389 219.989 Bénéfice attribuable aux : Propriétaires de la Société 266.133 194.994 Participations ne donnant pas le contrôle 36.256 24.995 302.389 219.989 Résultat par action (en euros par action) De base et dilué 10 1,027 0,752 Les notes des pages155 à 224 font partie intégrante des présents états financiers consolidés. 152 État consolidé du résultat global Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Bénéfice / perte (-) 302.389 219.989 Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net Titre de participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur 21 -1.061 702 Réévaluation du passif au titre des prestations définies 11 2.418 -1.063 Impôt lié 13 -544 222 Total 812 -139 Éléments qui sont ou pourront être reclassés ultérieurement en résultat Ecarts de conversion -5.530 7.731 Variations de la juste valeur de la couverture des flux de trésorerie - partie efficace 30 37.233 4.839 Variations de la juste valeur de la couverture des flux de trésorerie - reclassées en résultat 30 -2.059 -1.713 Part des autres éléments du résultat global des actions comptabilisées -2 - Impôt lié 13 -7.905 -447 Total 21.737 10.409 Autres éléments du résultat global après impôt 22.549 10.270 Résultat global total après impôt 324.938 230.259 Résultat global total attribuable aux : Propriétaires de la Société 283.994 203.578 Participations ne donnant pas le contrôle 40.944 26.681 Résultat global total après impôt 324.938 230.259 Les notes des pages155 à 224 font partie intégrante des présents états financiers consolidés. Viohalco Rapport Annuel 2022 153 État consolidé de variations des capitaux propres 2022 Bénéfices Participations Total des Capital Primes Autres Réserve de non ne donnant capitaux Montants en milliers d’euros Note social d'émission réserves conversion distribués Total pas le contrôle propres Solde au 1 janvier 2022 141.894 457.571 440.437 -24.450 399.175 1.414.626 240.969 1.655.594 Résultat global total Bénéfice/perte (-) 0 0 0 0 266.133 266.133 36.256 302.389 Autres éléments du résultat global 0 0 21.862 -5.527 1.526 17.861 4.688 22.549 Résultat global total 0 0 21.862 -5.527 267.659 283.994 40.944 324.938 Transactions avec les propriétaires de la Société Capitalisation des réserves 24 0 0 357 0 -357 0 0 0 Augmentation du capital de la filiale 0 0 0 0 0 0 24.927 24.927 Réduction du capital social 0 0 0 0 0 0 -301 -301 Perte de contrôle/cession d'une filiale 0 0 -473 0 705 232 -232 0 Fusions et absorptions 0 0 0 0 -3.358 -3.358 0 -3.358 Transfert de réserves 24 0 0 -14.152 51 14.102 0 0 0 Dividendes 0 0 0 0 -23.327 -23.327 -3.024 -26.351 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 0 0 173 -907 11.774 11.039 -30.594 -19.555 Autres changements dans les participations 0 0 95 32 -2.549 -2.422 2.422 0 Total des transactions avec les propriétaires des la Société 0 0 -14.001 -824 -3.011 -17.836 -6.802 -24.638 Solde au 31 décembre 2022 141.894 457.571 448.298 -30.802 663.823 1.680.784 275.111 1.955.895 2021 Bénéfices Participations Total des Capital Primes Autres Réserve de non ne donnant capitaux Montants en milliers d’euros Note social d'émission réserves conversion distribués Total pas le contrôle propres Solde au 1 janvier 2021 141.894 457.571 436.104 -30.341 214.097 1.219.325 175.929 1.395.253 Résultat global total Bénéfice/perte (-) 0 0 0 0 194.994 194.994 24.995 219.989 Autres éléments du résultat global 0 0 2.985 5.880 -281 8.584 1.686 10.270 Résultat global total 0 0 2.985 5.880 194.713 203.578 26.681 230.259 Transactions avec les propriétaires de la Société Capitalisation des réserves 24 0 0 1.150 0 -1.338 -188 188 0 Perte de contrôle/cession d'une filiale 0 0 0 49 -29 21 0 21 Dividendes 0 0 0 0 -7.776 -7.776 -3.421 -11.196 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 0 0 331 -100 -5.112 -4.881 -2.619 -7.500 Autres changements dans les participations 0 0 -133 60 4.620 4.547 44.211 48.758 Total des transactions avec les propriétaires de la Société 0 0 1.348 10 -9.635 -8.277 38.359 30.082 Solde au 31 décembre 2021 141.894 457.571 440.437 -24.450 399.175 1.414.626 240.969 1.655.594 Les notes des pages155 à 224 font partie intégrante des présents états financiers consolidés. 154 État consolidé des flux de trésorerie Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Bénéfice / perte (-) pour la période 302.389 219.989 Ajustements pour : Charge/crédit d'impôt sur le résultat (-) 13 72.175 55.996 Amortissement des immobilisations corporelles 17 129.641 120.686 Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation 35 8.509 8.518 Amortissement des immobilisations incorporelles 18 6.717 6.673 Amortissement des immeubles de placements 19 7.658 6.898 (Reprise de) / Perte de valeur sur immobilisations 8 -692 -6.725 (Reprise de) / Perte de valeur sur des immeubles de placements 8 10.210 -6.922 (Reprise de) / Perte de valeur des associés/JV 8 9.260 0 Bénéfice (-) / perte de la vente de PP&E et d'immobilisations incorporelles 8 -404 170 Bénéfice (-) / perte de la vente de biens de placement 8 -340 -476 Amortissement des subventions 28 -3.411 -2.886 Charges financières 9 128.998 98.253 Produits financiers 9 -2.787 -2.371 Perte de valeur des créances commerciales et autres. inclus les actifs sur contrats 30 4.168 2.698 Bénéfice (-) / perte de l'évaluation des dérivés 9 -4.891 -644 Gain (-)/perte provenant de regroupements d'entreprises 8 2.146 21 Quote-part du résultat des entités mises en équivalence 20 1.365 2.530 670.711 502.407 Diminution / augmentation (-) des stocks -444.258 -395.251 Diminution / augmentation (-) des créances -61.238 -227.609 Diminution / augmentation (-) des actifs contractuels -98.468 -32.854 Diminution / augmentation (-) des coûts du contrat 153 324 Diminution (-) / augmentation du passif 22.556 367.284 Diminution (-) / augmentation des obligations des avantages du personnel 2.591 1.208 Diminution (-) / augmentation des provisions -212 13.355 Diminution (-) / augmentation des passifs sur contrat 72.466 7.350 -506.410 -266.193 Intérêts payés -123.060 -91.512 Impôt sur le résultat payé -39.105 -14.106 Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 2.136 130.596 Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement Acquisition d'immobilisations corporelles et d'actifs incorporels -306.040 -234.689 Acquisition de biens de placements 19 -22.266 -13.065 Produits de la vente des immobilisations corporelles et incorporelles 1.926 2.927 Produits de la vente des immeubles de placements 1.100 1.229 Acquisition / augmentation de capital des entreprises associées et des coentreprises 20 -7.500 -9.525 Acquisition d'autres investissements 21 -1.060 -77 Produit des ventes des associés 2.727 0 Produit de la vente d'autres investissements 21 0 637 Intérêts reçus 9 548 557 Dividendes reçus 9 - 20 388 1.060 Trésorerie provenant du regroupements d'entités -2.716 0 Trésorerie nette affectée aux activités d'investissement -332.892 -250.947 Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit des nouveaux emprunts 26 856.508 896.672 Remboursement des emprunts 26 -570.259 -514.171 Paiements de loyers 26 -11.630 -11.562 Produit de la vente des actions de filiales 32 0 50.000 Produit de la collecte des subventions 28 1.739 1.529 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle -9.529 -7.500 Dividendes versés aux actionnaires -23.327 -7.776 Dividendes versés à des participations ne donnant pas le contrôle -3.024 -3.421 Trésorerie nette liée aux activités de financement (-) 240.477 403.773 Diminution nette (-)/ augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -90.279 283.422 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 503.267 219.161 Effet du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie -344 684 Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de la période 412.644 503.267 Les notes des pages155 à 224 font partie intégrante des présents états financiers consolidés. Viohalco Rapport Annuel 2022 155 Notes concernant les états financiers consolidés 1. Entité présentant les états financiers Viohalco S.A. (désignée ci-après la « Société » ou « Viohalco S.A. ») est une société anonyme de droit belge. Le numéro de registre de la Société est 0534.941.439 et son siège social est situé 30 Avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique. Les états financiers consolidés de la Société incluent ceux de la Société et de ses filiales (désignées collectivement ci-après « Viohalco »). Viohalco S.A. est une société holding qui détient des participations dans une centaine de filiales environ, dont deux sont cotées, une sur Euronext Bruxelles et une autre à la Bourse d’Athènes. Disposant de sites de production en Grèce, en Bulgarie, en Roumanie, en Macédoine du Nord et au Royaume-Uni, les sociétés de Viohalco sont spécialisées dans la fabrication de produits en acier, en cuivre et en aluminium. Viohalco est en outre propriétaire d’importants biens immobiliers en Grèce. Ses actions sont cotées sur Euronext Bruxelles (symbole « VIO ») et elle dispose, depuis février 2014, d’une cotation secondaire à la bourse d’Athènes (symbole « BIO »). L’adresse électronique de la société est www.viohalco.com, où les états financiers consolidés ont été publiés. 2. Règles comptables Déclaration de conformité Pour l’exercice se terminant le 31 dιcembre 2022, les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes internationales d’informations financières (« IFRS »), telles qu’adoptées par l’Union européenne et approuvées par le Conseil d’administration de la Société le 9 mars 2023. Des précisions concernant les principales méthodes comptables de Viohalco sont incluses dans la note 5. Base de préparation Les états financiers consolidés ont été préparés en vertu du principe du coût historique, à l’exception des éléments d’actif et de passif suivants, lesquels sont présentés selon une autre méthode à chaque date de clôture : 1. Instruments financiers dérivés (juste valeur) ; 2. Autres investissements - Instruments de capitaux propres (juste valeur); 3. Passifs nets au titre de prestations définies (valeur actuelle de l’obligation) ; 4. Provisions (valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus). Le Groupe a préparé les états financiers consolidés en se fondant sur le fait qu'il continuera de fonctionner comme une entité en exploitation. 3. Monnaie fonctionnelle et de présentation La monnaie fonctionnelle et de présentation de la Société mère est l’euro. Tous les montants indiqués dans les états financiers consolidés sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. En raison des règles d’arrondis, les chiffres indiqués en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre à l’addition arithmétique des chiffres qui les précèdent. 4. Recours à des estimations et jugements La préparation des états financiers selon les normes IFRS exige que la Direction exerce des jugements, réalise des estimations et établisse des hypothèses qui ont des incidences sur la mise en œuvre des méthodes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilisés des éléments d’actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent différer de ces estimations. Les estimations et jugements de la Direction sont réexaminés de façon continue. La révision des estimations est appliquée de façon prospective. 156 Les informations concernant les jugements, hypothèses et incertitudes relatives aux estimations qui présentent un risque significatif de générer un ajustement important pour l’exercice se clôturant le 31 décembre 2022 sont incluses dans les notes suivantes : • Note 7.D – Comptabilisation du chiffre d’affaires ; • Note 11.C.a – Évaluation des obligations au titre des prestations définies : principales hypothèses actuarielles ; • Note 13.C – Comptabilisation d’actifs d’impôt différé : disponibilité de bénéfices imposables futurs pouvant être utilisés pour le report de pertes fiscales ; • Note 15.B - Recouvrabilité d'une créance échue sur un ancien client au Moyen-Orient ; • Note 17.E - Perte de valeur sur les immobilisations corporelles ; • Note 18.F – Test de dépréciation : hypothèses clés pour les montants recouvrables ; • Note 19.B - Évaluation de la juste valeur des immeubles de placements ; • Note 30.C.1 – Évaluation de la provision pour pertes de crédit attendues sur les créances clients et actifs sur contrats : hypothèses principales permettant d’établir les taux de perte. 5. Principales méthodes comptables Les méthodes comptables décrites ci-dessous ont été systématiquement appliquées pour toutes les périodes présentées dans les présents états financiers consolidés. Ces mêmes méthodes ont été uniformément respectées par Viohalco et ses sociétés (filiales et entités mises en équivalence). 5.1. Base de la consolidation (a) Regroupements d’entreprises L’acquisition des filiales est comptabilisée selon la méthode d’acquisition à la date d’acquisition, c’est-à-dire la date à laquelle le contrôle est transféré à Viohalco. Pour évaluer le niveau du contrôle, Viohalco tient compte d’éventuels droits de vote importants susceptibles d’être exercés. Viohalco et ses sociétés mesurent le goodwill à la date d’acquisition comme suit : • la juste valeur de la contrepartie payée ; plus • la valeur de toutes participations ne donnant pas le contrôle dans la filiale acquise ; moins • la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs identifiables repris. Tout goodwill fait l’objet d’un test de dépréciation annuel. Tout bénéfice réalisé sur une acquisition à des conditions avantageuses est immédiatement comptabilisé dans le compte de résultat consolidé. Toutes les dépenses directement liées à une acquisition sont directement imputées dans le compte de résultat consolidé. Toute contrepartie éventuelle est comptabilisée à sa juste valeur à la date d’acquisition. (b) Filiales Les filiales sont des entités contrôlées par Viohalco. Viohalco contrôle une entité lorsqu’elle est exposée à, ou a des droits sur, des rendements variables résultant de son implication dans l’entité et lorsqu’elle est en mesure d’affecter ces rendements par le biais de son pouvoir sur l’entité. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à compter de la date du début du contrôle jusqu’à la date de la fin du contrôle. (c) Participations ne donnant pas le contrôle Les participations ne donnant pas le contrôle sont évaluées à leur juste valeur ou à leur quote-part des actifs nets identifiables de la société acquise à la date d’acquisition. Cette évaluation est effectuée séparément pour chacune des acquisitions. Les modifications de la participation de Viohalco dans une filiale qui n’entraînent pas une perte du contrôle sont comptabilisées comme des opérations sur capitaux propres. (d) Perte de contrôle Lorsque Viohalco et ses sociétés perdent le contrôle d’une filiale, les actifs et les passifs de celle-ci sont décomptabilisés, ainsi que toute participation ne donnant pas le contrôle. Tout profit ou perte qui en résulte est comptabilisé en résultat net. Tout intérêt conservé dans l’ancienne filiale est évalué à sa juste valeur à la date de la perte du contrôle. (e) Participations dans des entités mises en équivalence Les entreprises associées sont des entités sur lesquelles Viohalco exerce une influence notable en matière de gestion financière et opérationnelle sans exercer de contrôle ni de contrôle conjoint. C’est généralement le cas lorsque Viohalco Viohalco Rapport Annuel 2022 157 détient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence après avoir été initialement comptabilisées au coût d’acquisition. Les participations dans des partenariats sont comptabilisées en tant qu’entreprises associées ou coentreprises. La classification dépend des droits et obligations contractuels de chaque investisseur et non de la structure juridique du partenariat. Entreprises associées : Viohalco comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges des entreprises associées et sa part de l’ensemble des actifs, passifs, produits et charges détenus ou engagés par Viohalco. Ces éléments ont été repris dans les rubriques correspondantes des états financiers. Coentreprises : une coentreprise est un accord selon lequel Viohalco exerce un contrôle conjoint, en vertu duquel Viohalco détient des droits sur l’actif net faisant l’objet de l’accord, plutôt que des droits sur l’actif et des obligations sur le passif. Les participations dans des coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence après avoir été initialement comptabilisées au coût d’acquisition dans le bilan consolidé. (f) Méthode de la mise en équivalence Selon la méthode de la mise en équivalence, les investissements sont initialement comptabilisés au coût d’acquisition et ajustés par la suite pour comptabiliser en résultat la quote-part de Viohalco dans les profits ou les pertes post-acquisition de l’entité détenue. La méthode de la mise en équivalence considère également la part de Viohalco dans les variations des autres éléments du résultat global de l’entité détenue, jusqu’à la date à laquelle l’influence notable ou le contrôle conjoint cesse. Les dividendes reçus ou à recevoir d’entreprises associées et de coentreprises sont comptabilisés en déduction de la valeur comptable de l’investissement. Lorsque la quote-part des pertes de Viohalco dans une entité mise en équivalence est égale ou supérieure à sa participation dans l’entité, Viohalco ne comptabilise pas de pertes supplémentaires sauf si Viohalco a contracté des obligations ou procédé à des paiements pour le compte de l’entité en question. (g) Transactions éliminées lors de la consolidation Les soldes et les transactions intragroupes, ainsi que tous produits et charges non réalisés résultant de transactions intragroupes sont éliminés. Les gains non réalisés résultant d’opérations avec des entités mises en équivalence sont éliminés à concurrence de la participation détenue par Viohalco dans l’entité. Les pertes non réalisées sont éliminées de la même manière que les gains non réalisés, mais uniquement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d’une perte de valeur. 5.2. Monnaie étrangère (a) Transactions en monnaie étrangère Les transactions en monnaie étrangère sont converties dans les monnaies fonctionnelles respectives des sociétés de Viohalco aux taux de change en vigueur aux dates des transactions en question. Les actifs et les passifs monétaires libellés en devises étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date de clôture. Les actifs et les passifs non monétaires qui sont évalués à la juste valeur en devises étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur au moment où la juste valeur a été déterminée. Les plus-values et moins-values de change sont classées et comptabilisées en gain ou perte dans le compte de résultat consolidé en fonction de la nature de l’élément associé dans l’état consolidé de la situation financière. Les éléments non monétaires libellés en devises étrangères qui sont évalués en fonction du coût historique sont convertis au cours de change en vigueur à la date de la transaction. Les écarts de change résultant de la conversion des éléments suivants sont constatés dans les autres éléments du résultat global : - couvertures des flux de trésorerie éligibles pour autant que les couvertures soient effectives ; - investissements en titres de participation désignés en tant qu’autres éléments du résultat global à la juste valeur. (b) Activités à l’étranger Les actifs et passifs liés aux activités à l’étranger, y compris le goodwill et les ajustements à la juste valeur provenant d’acquisitions, sont convertis en euros au taux de change en vigueur à la date de clôture. Les produits et dépenses des activités à l’étranger sont convertis en euros au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Le taux moyen pour la période est jugé comme étant un taux approprié. 158 Les écarts de change sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global et cumulés en réserve pour l’écart de conversion, sauf si l’écart de conversion est attribué aux participations ne donnant pas le contrôle. 5.3. Chiffre d’affaires Les principales sources de chiffre d’affaires comptabilisées par Viohalco sont les suivantes : - Vente de produits sur mesure et chiffre d’affaires issu de projets ; - Vente de produits standards ; - Prestations de services. Le chiffre d’affaires est évalué sur la base de la contrepartie spécifiée dans le contrat conclu avec le client et il exclut les montants recouvrés pour le compte de tiers. Viohalco comptabilise le chiffre d’affaires à l’occasion du transfert du contrôle d’un produit ou d’un service au client. La contrepartie peut varier en raison des remises commerciales, de rabais de volume, de retours ou autres éléments similaires. En fonction du type de contrepartie variable, il est appliqué la méthode la plus appropriée pour évaluer cette contrepartie variable. Vente de produits sur mesure et revenus issus de projets Concernant les contrats portant sur des projets et produits sur mesure réservés à l’usage exclusif de certains clients et sans utilisation alternative, il existe un droit opposable au paiement de la prestation exécutée jusque-là en cas de résiliation du contrat par le client ou par un tiers pour des motifs autres que le non-respect de leurs engagements par les filiales de Viohalco. On en conclut donc que le client contrôle l’ensemble des travaux en cours au fur et à mesure de la production des biens. Par conséquent, le chiffre d’affaires de ces contrats est comptabilisé sur une base progressive en fonction de la méthode la plus adéquate, des entrées ou sorties, pour évaluer l’avancement par rapport à l’état d’achèvement. Les méthodes les plus couramment utilisées sont les suivantes : - Pour les obligations de performance liées à la production de produits sur mesure, en fonction du type de contrat concerné, les méthodes pour évaluer l’avancement estimé se fondent sur : i. le temps de production écoulé, à savoir le rapport entre le temps effectif déjà consacré à la production et le volume total de temps de production prévu. Cette méthode est utilisée pour les câbles sous-marins produits sur d’importantes longueurs en continu, car la fabrication de ces produits dure normalement longtemps et que les obligations de performance associées sont donc satisfaites à l’échéance du temps de production. ii. la quantité de produits fabriqués et testés par rapport à la quantité totale à produire en vertu du contrat. Cette méthode est utilisée pour les câbles terrestres, les tubes d’acier et les produits en aluminium fabriqués sur mesure, car la production est réalisée par lots et que les obligations de prestation sont donc satisfaites lorsqu’un certain nombre de lots de quantités convenues a été produit. - Pour les phases d’installation de projets clés en main du segment Câbles, la méthode pour évaluer l’avancement se fonde sur l’évaluation des résultats obtenus ou le franchissement de jalons, sur la base de jalons techniques clairement définis, comme le transport ou les mètres de câbles installés. Lorsque la méthode d’évaluation de l’avancement repose sur des jalons, ceux-ci donnent une description fidèle de la prestation. Vente de produits standards Pour les produits qui ne sont pas considérés comme fabriqués sur mesure, les clients n’en obtiennent pas le contrôle avant l’achèvement de la production. Le chiffre d’affaires est donc comptabilisé au moment du transfert de propriété sur les marchandises vendues. Le moment du transfert de propriété intervient généralement lorsque les produits ont été expédiés vers le site du client, sauf spécification contraire dans les termes du contrat. Les termes définis dans les contrats avec les clients sont conformes aux Incoterms. Quand le chiffre d’affaires est reconnu à un moment donné, la comptabilisation de celui-ci donne lieu à une facturation simultanée ou dans un bref délai à compter de celle-ci. Le transfert du contrôle au client déclenche la comptabilisation d’une créance client puisqu’il représente le moment auquel le droit à la contrepartie devient inconditionnel. Prestations de services Le chiffre d’affaires est comptabilisé selon la méthode du degré d’achèvement. La contrepartie totale des contrats de service est allouée à l’intégralité des obligations de prestation du contrat sur la base de leurs prix spécifiques unitaires. Les prix de vente spécifiques sont déterminés selon les grilles tarifaires appliquées par Viohalco lors de la commercialisation de ses services dans le cadre de transactions distinctes. Viohalco Rapport Annuel 2022 159 Actifs et passifs sur contrats Le moment de la comptabilisation du chiffre d’affaires, de la facturation et du recouvrement se traduit en créances facturées, créances non facturées (actifs sur contrats) et avances client (passifs sur contrat). Ces actifs et passifs sur contrat sont présentés dans l’état consolidé de la situation financière, respectivement aux postes « actifs sur contrat » et « passifs sur contrat ». S’agissant des produits et services pour lesquels le chiffre d’affaires est comptabilisé au fil du temps, les montants sont facturés à mesure de l’avancée des travaux conformément aux conditions contractuelles convenues, soit lors de la réalisation de jalons contractuels ou à la livraison finale et à l’acceptation des produits manufacturés. En général, la facturation intervient après la comptabilisation du chiffre d’affaires des produits fabriqués sur mesure et des services exécutés dans le temps, ce qui donne lieu à des actifs sur contrats. Toutefois, en cas de perception d’avances clients avant la comptabilisation du chiffre d’affaires correspondant, un passif sur contrat est comptabilisé. Coûts des contrats Les filiales de Viohalco comptabilisent à l’actif les coûts incrémentaux liés à l’obtention de contrats avec les clients et les coûts de réalisation de ces contrats qui sont directement associés au contrat, si ces coûts sont considérés comme recouvrables. Elles les comptabilisent au poste des « coûts des contrats » de l’état consolidé de la situation financière. Les coûts incrémentaux liés l’obtention de contrats sont des coûts encourus en vue d’obtenir un contrat qui n’auraient pas été engagés si le contrat n’avait pas été obtenu. Les coûts d’exécution ne sont capitalisés que s’ils génèrent ou améliorent des ressources qui seront utilisées pour satisfaire à des obligations de performance dans le futur. Les actifs générés par les coûts des contrats sont amortis soit selon la méthode de l’amortissement linéaire sur une période déterminée en fonction de la durée estimée du contrat, soit en fonction de la partie des revenus comptabilisés au cours de l’exécution du contrat correspondant. Les coûts incrémentaux liés à l’obtention des contrats sont comptabilisés en charges si la période d’amortissement des actifs est d’un an ou moins. 5.4. Avantages du personnel (a) Avantages du personnel sur le court terme Les avantages du personnel sur le court terme sont comptabilisés en charges au fur et à mesure que la prestation de service afférente est accomplie. Un passif est comptabilisé pour les montants payables si Viohalco et ses sociétés sont soumises à une obligation légale existante ou implicite de payer ce montant suite à des services fournis par l’employé par le passé et que cette obligation peut être évaluée de façon fiable. (b) Régimes à cotisations définies Un régime à cotisations définies est un régime d’avantages postérieurs à l’emploi en vertu duquel Viohalco et ses sociétés versent des cotisations définies à une tierce personne morale sans aucune autre obligation. Les cotisations à payer à un régime à cotisations définies sont comptabilisées en charge sur la période concernée. (c) Régimes à prestations définies L’obligation nette de Viohalco et de ses sociétés au titre des régimes à prestations définies est calculée séparément pour chaque régime en estimant le montant des avantages futurs acquis par les employés au cours de la période en cours et des périodes antérieures, après actualisation de ce montant et déduction de la juste valeur des actifs du régime. Le taux d’actualisation est basé sur des obligations d’entreprises de haute qualité libellées dans la devise dans laquelle les prestations seront versées. Les calculs des obligations au titre des prestations définies sont effectués tous les ans par un actuaire qualifié en utilisant la méthode des unités de crédit projetées, tandis que les avantages sont attribués au cours des 16 dernières années avant le départ à la retraite de chaque employé. La réévaluation de l’obligation au titre des régimes à prestations définies, qui se composent des gains et pertes actuariels, est immédiatement comptabilisée en autres éléments du résultat global. Viohalco et ses sociétés déterminent les charges d’intérêts nettes sur le passif net au titre des prestations définies pour la période en appliquant le taux d’actualisation utilisé pour mesurer l’obligation au titre des prestations définies au début de la période annuelle, en tenant compte de toutes les variations du passif net au titre des prestations définies au cours de la période en raison des cotisations et des paiements de prestations. Les dépenses d’intérêt nettes et les autres dépenses liées aux plans à prestations définies sont comptabilisées au compte de résultat. 160 Lorsque les prestations d’un régime sont modifiées ou qu’un régime est réduit, le changement qui en résulte relatif aux prestations pour des services antérieurs ou le gain ou la perte résultant de cette réduction est immédiatement comptabilisé au compte de résultat. Viohalco et ses sociétés comptabilisent des gains et des pertes au titre de la liquidation d’un régime à prestations définies au moment où la liquidation se produit. (d) Indemnités de cessation d’emploi Les indemnités de cessation d’emploi sont comptabilisées en charge lors de la survenance du premier des deux événements suivants : Viohalco et ses sociétés ne peuvent plus retirer leur offre d’indemnités ou elles comptabilisent ces frais dans le cadre d’une restructuration. S’il n’est pas prévu que les indemnités soient intégralement réglées dans les 12 mois après la date de clôture, elles sont actualisées. 5.5. Subventions publiques Les subventions publiques sont reconnues à leur juste valeur lorsque les sociétés de Viohalco obtiennent l’assurance raisonnable que la subvention sera effectivement perçue et que ces mêmes sociétés respecteront toutes les modalités stipulées. Les subventions publiques relatives à des dépenses sont reportées et reconnues par le biais du compte de résultat de la période afin qu’elles correspondent aux dépenses qu’elles serviront à couvrir. Les subventions publiques relatives à l’acquisition d’immobilisations corporelles sont comptabilisées en passifs non courants en tant que subventions publiques différées. Elles sont portées au compte de résultat selon la méthode linéaire sur la durée d’utilité attendue des actifs concernés. 5.6. Produits financiers et charges financières Les produits financiers et les charges financières de Viohalco et ses sociétés comprennent essentiellement: • les produits d’intérêts ; • les charges d’intérêts ; • les dividendes ; • les gains et pertes de change sur emprunts et dépôts. Les produits et les charges d’intérêts sont comptabilisés selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Le « taux d’intérêt effectif » est le taux qui permet d’actualiser précisément les paiements en numéraire ou les recettes futures estimés sur la durée d’utilité attendue de l’instrument financier par rapport à : • la valeur comptable brute de l’actif financier ; ou • le coût amorti du passif financier. Dans le calcul des produits et charges d’intérêts, le taux d’intérêt effectif est appliqué à la valeur comptable brute de l’actif ou au coût amorti du passif financier. Les dividendes sont comptabilisés au compte de résultat à la date à laquelle Viohalco a le droit d’en bénéficier. 5.7. Impôt sur le résultat L’impôt sur le résultat comprend l’impôt courant et l’impôt différé. Il est comptabilisé au compte de résultat sauf s’il concerne un regroupement d’entreprises, des éléments comptabilisés directement comme capitaux propres ou dans les autres éléments du résultat global. A. Impôt courant L’impôt courant comprend l’impôt à payer ou à recevoir sur le résultat imposable de l’exercice et tous les ajustements de l’impôt à payer ou à recevoir relatifs aux exercices précédents. Il est déterminé en application des taux d’imposition en vigueur à la date de clôture des états financiers. L’impôt courant inclut également tout impôt sur les dividendes. Les actifs et passifs d’impôt courant ne sont compensés que si certains critères sont remplis. B. Impôt différé L’impôt différé est reconnu pour les différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs pour les besoins de l’information financière et les valeurs calculées à des fins fiscales. L’impôt différé n’est pas comptabilisé pour : • des différences temporelles sur la comptabilisation initiale des actifs et des passifs pour une transaction autre qu’un regroupement d’entreprises et qui n’a pas d’effet sur le résultat comptable ou fiscal; Viohalco Rapport Annuel 2022 161 • des différences temporelles liées à des participations dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises dans la mesure où Viohalco et ses sociétés sont capables de contrôler le moment de la reprise des différences temporelles et qu’il est probable que ces différences temporelles ne soient pas reprises dans un avenir prévisible ; et • des différences temporelles imposables provenant de la comptabilisation initiale du goodwill. Les actifs d’impôts différés sont comptabilisés pour les pertes fiscales non utilisées, les crédits d’impôt non utilisés et les différences temporelles déductibles dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les actifs d’impôts différés sont révisés à chaque date de clôture des états financiers et sont réduits dans la mesure où il n’est plus probable que l’avantage fiscal puisse se réaliser ; ces réductions sont contre-passées si la probabilité de bénéfices imposables futurs s’accroît. Les actifs d’impôts différés non comptabilisés sont révisés à chaque date de clôture et comptabilisés dans la mesure où il devient probable que des bénéfices imposables futurs seront disponibles pour les utiliser. Les montants d’impôts différés sont évalués aux taux d’impôt attendus dans la période où l’actif d’impôt sera recouvré en tenant compte des taux d’imposition en vigueur à la date de clôture. L’évaluation des impôts différés reflète les conséquences fiscales qui découleraient de la façon dont Viohalco et ses sociétés prévoient, à la date de clôture, de recouvrer ou de payer la valeur comptable de leurs actifs et passifs. Les actifs et les passifs d’impôts différés ne sont compensés que s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d’impôts exigibles et que les impôts différés concernent la même autorité fiscale. 5.8. Stocks Les stocks sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût est déterminé en appliquant la méthode du coût moyen pondéré et se compose du coût de production et de conversion, ainsi que de toutes les charges directes nécessaires pour mettre les stocks dans leur état actuel. La valeur nette de réalisation est estimée sur la base du prix de vente actuel des stocks dans le cours normal de l’activité, déduction faite des frais de vente, si un tel cas de figure se produit. Les dépréciations de stocks reflétant la valeur nette de réalisation, ainsi que toutes reprises, sont comptabilisées en coût des ventes dans la période au cours de laquelle elles surviennent. 5.9. Immobilisations corporelles A. Comptabilisation et évaluation Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition, déduction faite des réductions de valeur et amortissements cumulés. Le coût d’acquisition comprend l’ensemble des dépenses directement associées à l’acquisition ou à la construction de l’actif. Les coûts de construction des actifs immobilisés comprennent le coût de la main-d’œuvre directe, des matériaux et tout autre coût lié à leur mise en service ainsi que les coûts d’emprunt. Les dépenses ultérieures ne sont portées à l’actif que s’il est probable que Viohalco et ses sociétés bénéficieront d’avantages économiques futurs. Les coûts de réparation et d’entretien sont comptabilisés au compte de résultat consolidé lorsqu’ils sont engagés. En cas de cession d’une immobilisation corporelle, toute différence entre le prix reçu et la valeur comptable de l’actif est comptabilisée au compte de résultat au poste « Autres produits/charges d’exploitation ». Les coûts d’emprunt liés à la construction d’actifs immobilisés sont portés à l’actif jusqu’à l’achèvement de la construction. B. Amortissement L’amortissement est calculé de manière à radier le coût des immobilisations corporelles, déduction faite de leurs valeurs résiduelles estimées en utilisant la méthode linéaire sur leur durée d’utilité estimée. L’amortissement est généralement comptabilisé au compte de résultat. Les terrains ne sont pas amortis. L’approche par composant est suivie si le coût d’un actif comprend différents composants majeurs de cet actif ayant des durées d’utilité différentes. Bâtiments 10 à 33 ans Usines 50 ans Machines 2 à 35 ans Mobilier et autres équipements 2 à 8 ans Moyens de transport 4 à 15 ans 162 Les ordinateurs sont classés dans la catégorie « Mobilier et autres équipements ». Les méthodes d’amortissements, les durées d’utilité et les valeurs résiduelles sont revues lors de chaque date de clôture et ajustées si nécessaire. C. Reclassement en immeuble de placements Lorsque la destination d’un bien immobilier n’est plus l’occupation par son propriétaire mais l’investissement immobilier, le bien est reclassé en tant qu’immeuble de placements. Le bien est reclassé à sa valeur comptable nette à la date de reclassification, qui deviendra son coût d’acquisition réputé pour son traitement comptable ultérieur. D. Reclassement en actifs disponibles à la vente Les actifs non courants et groupes destinés à être cédés sont reclassés en tant qu’actifs disponibles à la vente si leur valeur comptable sera recouvrée principalement par leur vente plutôt que par leur utilisation continue. 5.10. Immobilisations incorporelles et goodwill A. Comptabilisation et évaluation Goodwill : Le goodwill découlant de l’acquisition de filiales est évalué au coût diminué du cumul des réductions de valeur. Recherche et développement : Les dépenses relatives aux activités de recherche sont comptabilisées au compte de résultat lorsqu’elles sont engagées. Les frais de développement ne sont inscrits à l’actif que si la dépense peut être évaluée de manière fiable, si le produit ou le processus est techniquement et commercialement viable, si les bénéfices économiques futurs sont probables et si les sociétés de Viohalco ont l’intention d’avoir et disposent des ressources suffisantes pour achever le développement, et utiliser ou vendre l’actif. Dans le cas contraire, ils sont comptabilisés en résultat lorsqu’ils sont engagés. Après leur comptabilisation initiale, les frais de développement sont évalués au coût d’acquisition diminué du cumul des réductions de valeur et amortissements. Logiciels : Les licences logicielles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition diminué des amortissements cumulés. Ces actifs sont amortis selon la méthode linéaire sur leur durée d’utilité estimée qui varie entre 3 et 5 ans. Les frais liés à leur entretien sont comptabilisés en charges de l’exercice au cours duquel ils sont engagés. Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles, y compris les relations clientèle, les brevets et les marques commerciales, qui sont acquis par Viohalco et ses sociétés et ont une durée d’utilité déterminée, sont évaluées à leur coût diminué du cumul des réductions de valeur et des amortissements. Les autres immobilisations incorporelles, qui ont une durée d’utilité indéterminée, sont évaluées à leur coût, déduction faite des réductions de valeur cumulées. B. Dépenses ultérieures Les dépenses ultérieures ne sont portées à l’actif que lorsqu’elles augmentent les avantages économiques futurs de l’actif auquel elles se rapportent. Toutes les autres dépenses, y compris celles liées à un goodwill ou des marques générées en interne, sont comptabilisées au compte de résultat lorsqu’elles sont engagées. C. Amortissement et durée d’utilité L’amortissement est la prise en charge dans le compte de résultat du coût des immobilisations incorporelles diminuées de leurs valeurs résiduelles estimées. Il est calculé en utilisant la méthode linéaire sur la durée d’utilité estimée des actifs et il est généralement comptabilisé dans le compte de résultat. Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles ayant des durées de vie indéterminées ne sont pas amortis. Les durées de vie estimées pour la période en cours et la période comparative sont les suivantes : • Marques commerciales et licences 10 à 15 ans • Logiciels 3 à 5 ans Certaines immobilisations incorporelles comprises dans les « Marques commerciales et licences » ont des durées de vie indéterminée et ne sont donc pas amorties. Mais elles font l’objet d’un test de réduction de valeur (cf. note 19 pour plus d’informations). Viohalco Rapport Annuel 2022 163 Les méthodes d’amortissement, durées d’utilité et valeurs résiduelles sont revues à chaque date de clôture et ajustées si nécessaire. 5.11. Immeubles de placements Les immeubles de placements, qui se composent principalement de terrains et de bâtiments, appartiennent à Viohalco et ses filiales. Ils sont destinés à générer des loyers, et non à être utilisés pour les besoins de leurs propriétaires. Les immeubles de placements sont comptabilisés à leur coût historique, déduction faite de l’amortissement. Lorsque la valeur comptable d’un immeuble de placements est supérieure à sa valeur recouvrable, la différence (réduction de valeur) est directement comptabilisée en tant que charge au compte de résultat. Les reprises de réduction de valeur sont également comptabilisées dans le compte de résultat. Les terrains ne sont pas amortis. Les immeubles sont amortis selon la méthode linéaire. La durée d’utilité attendue des immeubles de placements est comprise entre 18 et 33 ans. La Direction exerce son jugement pour déterminer si un bien immobilier est considéré comme un immeuble de placements ou non. Les critères liés à ce jugement sont les suivants : • Si un bien immobilier génère des flux de trésorerie provenant de la location et une appréciation du capital en grande partie indépendamment des autres actifs détenus par Viohalco ; • Si un bien immobilier ne génère pas de flux de trésorerie provenant de la production ou de la fourniture de biens ou de services ou de l’utilisation de biens immobiliers à des fins administratives qui sont attribuables non seulement au bien immobilier, mais également à d’autres actifs utilisés dans le processus de production ou d’approvisionnement ; • Si un bâtiment vacant est détenu en vue d’être loué ou pour valoriser le capital ; • Si un bien immobilier est en cours de construction ou de développement en vue de son utilisation future en tant qu’immeuble de placements ; • Si Viohalco possède des terrains pour une utilisation future actuellement indéterminée. 5.12. Actifs disponibles à la vente Les actifs non courants ou les groupes d’actifs ou passifs destinés à être cédés sont classés en tant qu’actifs disponibles à la vente s’il est très probable qu’ils seront recouvrés principalement par leur vente plutôt que par la poursuite de leur utilisation. Ces actifs ou groupes d’actifs destinés à être cédés sont généralement évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. Toute réduction de valeur sur un groupe destiné à être cédé est d’abord imputée au goodwill puis au prorata aux actifs et passifs restants, à l’exception des stocks, actifs financiers ou avantages du personnel, qui continuent d’être évalués dans le respect des autres règles comptables de Viohalco et de ses sociétés. Les réductions de valeur sur le classement initial en tant qu’actifs disponibles à la vente ainsi que les gains ou pertes consécutifs découlant de la réévaluation sont comptabilisés au compte de résultat. Une fois classées en tant qu’actifs disponibles à la vente, les immobilisations corporelles et incorporelles ne sont plus amorties ni dépréciées ; les entités mises en équivalence ne sont plus mises en équivalence. 5.13. Dépréciation A. Actifs financiers non dérivés Instruments financiers et actifs sur contrat Viohalco comptabilise des provisions pour pertes de crédit attendues sur : • les actifs financiers évalués au coût amorti ; • les actifs sur contrats ; • les créances locatives. Les provisions pour pertes sur les comptes clients et les actifs sur contrats sont toujours évaluées à un montant égal aux pertes de crédit attendues sur la durée d’utilité, excepté pour la trésorerie (perte de crédit attendue sur 12 mois). Viohalco considère qu’un actif financier est en défaut lorsqu’il est improbable que le débiteur honore ses obligations de crédit dans leur intégralité, sans recours par les sociétés de Viohalco à des actions telles que la réalisation de la garantie (le cas échéant). Les pertes de crédit attendues à vie sont celles qui résultent de tous les événements de défaut possible pendant la durée d’utilité prévue d’un instrument financier. Les pertes de crédit attendues à 12 mois sont la partie des pertes attendues résultant d’événements de défaut qui sont possibles dans les 12 mois suivant la date de clôture (ou une période plus courte si la durée d’utilité prévue de l’instrument est inférieure à 12 mois). 164 La période maximale considérée pour estimer les pertes de crédit attendues est la période contractuelle au cours de laquelle les sociétés de Viohalco sont exposées au risque de crédit. Évaluation des pertes de crédit attendues Les pertes de crédit attendues sont estimées sur la base d’un taux de perte moyen pondéré. Les pertes de crédit sont évaluées à la valeur actuelle du déficit de trésorerie (à savoir la différence entre les flux de trésorerie dus à l’entité conformément au contrat et les flux de trésorerie que Viohalco prévoit de recevoir). Les pertes de crédit attendues sont actualisées au taux d’intérêt effectif de l’actif financier. Présentation de la provision pour pertes de crédit attendues dans l’état de la situation financière Les provisions pour pertes au titre des actifs financiers évalués au coût amorti sont déduites de la valeur comptable brute des actifs. Les pertes de dépréciations liées aux créances clients et autres débiteurs, y compris des actifs sur contrats, sont présentées séparément dans le compte de résultat. Réduction de valeur La valeur comptable brute d’un actif financier est réduite lorsque Viohalco prévoit raisonnablement de ne recevoir aucun actif financier en tout ou partie. Pour tous les clients, Viohalco évalue individuellement le montant de la réduction de valeur et le moment auquel elle interviendra selon qu’un recouvrement est raisonnablement attendu ou non. Viohalco ne prévoit pas de recouvrement significatif sur le montant de la réduction de valeur. Cependant, les actifs financiers dont la valeur est réduite pourraient faire l’objet de mesures exécutoires en vertu des procédures de recouvrement des créances échues de Viohalco. B. Actifs non financiers À chaque date de clôture, Viohalco et ses sociétés examinent les valeurs comptables de leurs actifs non financiers (autres que les stocks et les passifs d’impôts différés), afin de déterminer toute indication de réduction de valeur. Dans l’éventualité de l’existence d’une telle indication, le montant recouvrable de l’actif sera estimé. Le goodwill et les immobilisations incorporelles à la durée d’utilité indéterminée font l’objet d’un test de dépréciation annuel. Il conviendra, afin de procéder au test de dépréciation, que les actifs soient regroupés dans la plus petite catégorie d’actifs possible qui génère des rentrées de fonds provenant d’un usage permanent, lesquelles sont en grande partie indépendantes des rentrées de fonds d’autres actifs ou d’unités génératrices de trésorerie (ou « UGT »). Le goodwill acquis lors d’un regroupement d’entreprises sera attribué aux UGT ou aux groupes d’UGT qui devraient tirer profit des synergies propres à ce regroupement. La valeur recouvrable d’un actif ou d’une UGT est le montant le plus élevé entre sa valeur d’utilité et sa juste valeur, déduction faite du coût des ventes. La valeur d’utilité est basée sur les flux de trésorerie futurs estimés, actualisés à leur valeur actuelle en utilisant un taux d’actualisation avant impôt qui reflète les évaluations actuelles du marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif ou à l’UGT. Les sociétés de Viohalco incluent également dans leur examen des montants recouvrables des hypothèses liées aux conséquences du changement climatique. Une réduction de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou de l’UGT est supérieure à sa valeur recouvrable estimée. Les réductions de valeur sont comptabilisées au poste « Autres dépenses » du compte de résultat. Elles sont d’abord appliquées en perte de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l’UGT, puis en perte, au prorata, des valeurs comptables des autres actifs de l’UGT. Une réduction de valeur comptabilisée au titre d’un goodwill ne peut pas être reprise. Pour les autres actifs, la valeur comptable augmentée en raison de la reprise d’une réduction de valeur ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune réduction de valeur n’avait été comptabilisée. 5.14. Contrats de location À compter du 1er janvier 2019, à la date de conclusion d’un contrat, Viohalco évalue si celui-ci est, ou contient, un contrat de location. Un contrat est, ou contient, un contrat de location s’il confère le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé pour un certain temps moyennant une contrepartie. Pour évaluer si un contrat confère le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé, Viohalco utilise la définition du contrat de location de la norme IFRS 16. Comptabilisation des contrats de location en tant que preneur Les sociétés de Viohalco louent divers bureaux, entrepôts, machines et véhicules. Les contrats de location sont généralement conclus pour des durées déterminées comprises entre 1 et 5 ans, avec quelques exceptions comme la location de machines spécialisées, les installations portuaires, les cylindres de gaz et les terrains dont les durées de location sont plus longues. Viohalco comptabilise un actif au titre du droit d’utilisation et une obligation locative, à la date du début de la location. L’actif au titre du droit d’utilisation est initialement évalué au coût, incluant : Viohalco Rapport Annuel 2022 165 • le montant initial de l’obligation locative ; • tout paiement de location effectué au moment ou avant la date du début de la location, moins les avantages incitatifs à la location reçus ; • tout coût initial direct ; et • les coûts à engager lors du démantèlement. Par la suite, le droit d’utilisation de l’actif loué est évalué au coût déduction faite des amortissements cumulés et pertes de valeur, et ajustés en vue de la réévaluation de l’obligation locative. L’obligation locative est initialement évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers suivants : • les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance), déduction faite des avantages incitatifs à la location à recevoir ; • les paiements de loyers variables qui sont fonction d’un indice ou d’un taux ; • les sommes que le preneur s’attend à devoir payer au titre de garanties de valeur résiduelle ; • le prix d’exercice de l’option d’achat que le preneur a la certitude raisonnable d’exercer ; et • les pénalités exigées en cas de résiliation du contrat de location, si la durée du contrat de location reflète l’exercice par le preneur de l’option de résiliation du contrat de location. Les paiements de loyers sont actualisés en utilisant le taux d’intérêt implicite du contrat de location ou, si ce taux ne peut pas être facilement déterminé, au taux d’emprunt marginal de la composante incluse à l’accord de location. En général, Viohalco utilise son taux d’emprunt marginal en tant que taux d’actualisation. Il s’agit du taux que le preneur, c’est-à-dire, chacune des filiales de Viohalco, aurait à verser à la date de début de la location pour un emprunt de durée similaire et avec une garantie similaire, pour obtenir un actif de valeur similaire au droit d’utilisation de l’actif, dans un environnement économique similaire. L’obligation locative est ultérieurement augmentée par les charges d’intérêts sur l’obligation locative et réduite en fonction des paiements de loyers effectués. Elle est réévaluée s’il survient un changement qui n’est pas comptabilisé comme contrat de location séparé, lorsqu’il y a un changement dans les paiements de loyers futurs en raison d’une variation de l’indice ou de taux, un changement dans le montant estimé devant être payé au titre d’une garantie de valeur résiduelle, et de changements dans l’estimation de savoir si une option d’achat ou de prolongation est raisonnablement certaine d’être exercée ou si une option de résiliation est raisonnablement certaine de ne pas être exercée. Les obligations locatives et les actifs au titre du droit d’utilisation sont présentés séparément dans l’état de la situation financière. Les actifs au titre du droit d’utilisation qui satisfont la définition d’immeuble de placements sont présentés sous « Immeubles de placements ». Viohalco a choisi de ne pas séparer les composantes non locatives des composantes locatives. Les paiements associés aux contrats de location de 12 mois ou moins et aux contrats de location d’actifs de faible valeur sont comptabilisés linéairement en charges dans le compte de résultat. Les actifs de faible valeur comprennent le matériel informatique et le petit mobilier de bureau. Viohalco applique son jugement pour déterminer la durée de certains contrats de location dans lesquels elle est preneuse et qui comprennent des options de renouvellement. L’évaluation de savoir si Viohalco est raisonnablement certaine d’exercer ces options a une incidence sur la durée du contrat de location, ce qui affecte de manière significative le montant des obligations locatives et des actifs au titre du droit d’utilisation comptabilisés. Viohalco a choisi de présenter les intérêts payés au titre des obligations locatives dans l’état consolidé des flux de trésorerie, à la ligne « intérêts payés » des activités opérationnelles. Comptabilisation des contrats de location en tant que bailleur Les contrats de location dans lesquels les sociétés de Viohalco ne transfèrent pas la quasi-totalité des risques et des avantages liés à la propriété d’un actif sont classés comme des contrats de location simple. Les revenus locatifs sont comptabilisés en tant que revenus sur une base linéaire pendant la durée du contrat de location. Les incitations à la location accordées sont comptabilisées comme partie intégrante du revenu locatif total, sur la durée du bail. Les coûts directs initiaux encourus pour obtenir un contrat de location simple sont ajoutés à la valeur comptable de l’actif sous- jacent et comptabilisés en charges sur la durée du contrat de location sur la même base que les revenus locatifs. 5.15. Instruments financiers (a) Comptabilisation et évaluation initiale Les créances clients et titres d’emprunt émis sont initialement comptabilisés à la date de leur émission. Tous les autres 166 actifs et passifs financiers sont initialement comptabilisés lorsque Viohalco devient partie aux stipulations contractuelles de l’instrument. Un actif financier (sauf s’il s’agit d’une créance client sans composante financière significative) ou un passif financier est initialement évalué à la juste valeur, majorée, pour un élément à la juste valeur par le biais du résultat net, des coûts de transaction directement attribuables à son acquisition ou à son émission. Une créance client sans composante financière significative est initialement évaluée au prix de transaction. (b) Classification et évaluation ultérieure Actifs financiers Lors de sa comptabilisation initiale, un actif financier est classé et évalué : au coût amorti ; à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global pour les instruments de dettes ; à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global pour les investissements en titres de participation ou à la juste valeur par le biais du compte de résultat. La classification des actifs financiers n’est pas modifiée après leur comptabilisation initiale sauf si Viohalco change son modèle économique concernant la gestion des actifs financiers, auquel cas l’ensemble des actifs financiers concernés est retraité au premier jour de la première période comptable suivant le changement de modèle économique. Un actif financier est évalué au coût amorti s’il remplit les deux conditions suivantes et s’il n’est pas désigné à la juste valeur par le biais du compte de résultat : - il relève d’un modèle économique dont l’objectif est de détenir des actifs pour en collecter les flux de trésorerie contractuels ; et - ses conditions contractuelles prévoient, à des dates spécifiées, des flux de trésorerie uniquement constitués de paiements de principal et d’intérêts sur le montant principal en circulation. Un actif financier est évalué en juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global s’il remplit les deux conditions suivantes et s’il n’est pas désigné à la juste valeur par le biais du compte de résultat : - il relève d’un modèle économique dont l’objectif est à la fois de détenir des actifs pour en collecter les flux de trésorerie contractuels et de céder des actifs financiers ; et - ses conditions contractuelles prévoient, à des dates spécifiées, des flux de trésorerie uniquement constitués de paiements de principal et d’intérêts sur le montant principal en circulation. Lors de la comptabilisation initiale d’un investissement en titres de participation non détenus à des fins de transaction, Viohalco peut irrévocablement choisir de présenter les variations ultérieures de la juste valeur de l’investissement dans les autres éléments du résultat global. Ce choix est ordonné au cas par cas, pour chaque investissement. Tous les actifs financiers (à l’exception des instruments dérivés auxquels une couverture de flux de trésorerie est appliquée) qui n’entrent pas dans la classification de l’évaluation au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, tel que décrit ci-dessus, sont évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Lors de la comptabilisation initiale, Viohalco peut irrévocablement désigner un actif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultat alors qu’il répond aux critères pour être évalué au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global dès lors que ce traitement élimine ou réduit significativement un décalage comptable qui sinon surviendrait. Actifs financiers – Évaluation du modèle économique : Viohalco évalue l’objectif du modèle économique dont relève un actif financier au niveau d’un portefeuille, car c’est là le meilleur reflet de la gestion de l’entreprise et du mode de présentation des informations à la Direction. Les transferts d’actifs financiers à des tiers dans le cadre de transactions non éligibles à la décomptabilisation ne sont pas considérés comme une vente à cette fin, conformément à la reconnaissance continue des actifs par les sociétés de Viohalco. Actifs financiers - Déterminer si les flux de trésorerie contractuels sont uniquement des remboursements de principal et des versements d’intérêts : Aux fins de la présente évaluation, le « principal » est défini comme la juste valeur de l’actif financier lors de la comptabilisation initiale. Les « intérêts » sont définis comme une contrepartie de la valeur temps de l’argent et du risque de crédit associé au principal restant dû pendant une période donnée, ainsi qu’à d’autres risques et coûts de prêt de base (tels que le risque de liquidité et les frais administratifs), tout en ajoutant une marge bénéficiaire. Pour déterminer si les flux de trésorerie contractuels correspondent uniquement à des remboursements de capital et des versements d’intérêts, Viohalco prend en compte les conditions contractuelles de l’instrument. Cela inclut d’évaluer si l’actif financier contient une durée contractuelle susceptible de modifier le calendrier ou le montant des flux de trésorerie contractuels de telle sorte qu’il ne remplisse pas cette condition. Lors de cette évaluation, Viohalco prend en compte : • les événements contingents susceptibles de faire évoluer le montant ou le calendrier des flux de trésorerie ; • les conditions susceptibles d’ajuster le taux du coupon contractuel, notamment les caractéristiques de taux variable ; Viohalco Rapport Annuel 2022 167 • les caractéristiques de paiement anticipé et d’extension ; et • les conditions qui limitent le droit à se prévaloir des flux de trésorerie sur des actifs spécifiques (ex. absence de recours possible). Actifs financiers – Évaluation ultérieure et comptabilisation des gains et des pertes : Actifs financiers à la juste valeur par le biais Ces actifs sont ultérieurement évalués à la juste valeur. Les gains et pertes nets, y compris les revenus d’intérêts ou de du compte de résultat dividendes, sont comptabilisés en résultat. Actifs financiers au coût amorti Ces actifs sont ultérieurement évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Le coût amorti est minoré des pertes de dépréciation. Les revenus d’intérêts, les gains et pertes de change et les dépréciations sont comptabilisés en résultat. Tout gain ou perte sur une décomptabilisation est comptabilisé en résultat. Instruments de dettes à la juste valeur par le Ces actifs sont ultérieurement évalués à la juste valeur. Les revenus d’intérêts, calculés selon la méthode du taux biais des autres éléments du résultat global d’intérêt effectif, les gains et valeurs par le biais des autres pertes de change et les dépréciations sont comptabilisés en résultat. Les autres gains et pertes nets sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global. Lors de la décomptabilisation, les gains et pertes cumulés dans les autres éléments du résultat global sont retraités en résultat. Instruments de capitaux propres à la juste valeur Ces actifs sont ultérieurement évalués à la juste valeur. Les dividendes sont comptabilisés en produits au compte de par le biais des autres éléments du résultat global résultat sauf si les dividendes représentent clairement une reprise d’une partie du coût de l’investissement. Les autres gains et pertes nets sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global et ne sont jamais retraités en résultat. Passifs financiers – Classification, évaluation ultérieure et comptabilisation des gains et des pertes : Les passifs financiers sont classés selon leur évaluation au coût amorti ou à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Un passif financier est classé à la juste valeur par le biais du compte de résultat s’il est détenu à des fins de transaction, s’il s’agit d’un instrument dérivé ou s’il est désigné en tant que tel lors de sa comptabilisation initiale. Les passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont évalués à la juste valeur et les gains et pertes nets, y compris les charges d’intérêts, sont comptabilisés en résultat. Les autres passifs financiers sont ultérieurement évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les charges d’intérêts et les gains et pertes de change sont comptabilisés en résultat. Tout gain ou toute perte sur une décomptabilisation est également comptabilisé(e) en résultat. (c) Décomptabilisation Actifs financiers Viohalco décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie de l’actif financier expirent ou lorsque Viohalco transfère le droit à recevoir les flux de trésorerie contractuels dans le cadre d’une transaction donnant lieu au transfert en substance de l’ensemble des risques et avantages liés à la propriété de l’actif financier ou dans laquelle Viohalco ni ne transfère ni ne conserve en substance l’ensemble des risques et avantages de la propriété et ne conserve pas le contrôle de l’actif financier. Viohalco conclut des transactions dans lesquelles elle transfère des actifs comptabilisés dans son état de situation financière, mais conserve tout ou une part substantielle de l’ensemble des risques et avantages sur les actifs transférés. Dans ce cas, les actifs transférés ne sont pas décomptabilisés. Passifs financiers Viohalco décomptabilise un passif financier lorsque ses obligations contractuelles sont acquittées, annulées ou expirent. Viohalco décomptabilise également un passif financier lorsque ses conditions sont modifiées et que les flux de trésorerie du passif modifié sont sensiblement différents, auquel cas un nouveau passif financier basé sur les conditions modifiées est comptabilisé à la juste valeur. Lors de la décomptabilisation d’un passif financier, la différence entre la valeur comptable éteinte et la contrepartie payée (y compris les actifs non monétaires transférés ou les passifs repris) est comptabilisée en résultat net. (d) Compensation Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté dans les états financiers lorsque, et uniquement dans ce cas où, Viohalco détient un droit opposable valable à la compensation des montants et que Viohalco prévoit de les régler sur une base nette ou de réaliser l’actif et régler le passif de manière simultanée. (e) Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture Viohalco a choisi de ne pas adopter les dispositions de la norme IFRS 9 concernant la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39. Les sociétés de Viohalco détiennent des instruments financiers dérivés à des fins de couverture de la juste valeur ou de 168 couverture des flux de trésorerie. Les instruments dérivés servent à couvrir les risques découlant des variations de prix des métaux, des cours de change, des taux d’intérêt des emprunts et du coût de l’énergie (gaz naturel). Les instruments dérivés sont évalués initialement à la juste valeur ; les coûts de transaction directement attribuables sont comptabilisés en résultat lorsqu’ils sont engagés. Après leur comptabilisation initiale, les instruments dérivés sont évalués à la juste valeur et les variations inhérentes sont généralement comptabilisées en résultat, à moins que l’instrument ne soit répertorié comme couverture de flux de trésorerie. Les gains ou les pertes provenant d’instruments dérivés sont classés en charges d’exploitation ou de financement selon la classification de l’élément couvert. Couverture de la juste valeur Les instruments dérivés sont désignés comme instruments de couverture de la juste valeur lorsque l’exposition aux variations de la juste valeur d’un actif ou d’un passif financier comptabilisé est couverte. Les variations de la juste valeur des instruments dérivés désignés comme des instruments de couverture de la juste valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat consolidé, tout comme les variations de la juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables aux risques couverts. Couverture de flux de trésorerie La partie efficace de la variation de la juste valeur des dérivés désignés en tant que couverture de flux de trésorerie est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global dans la rubrique « réserve de couverture ». Toute partie inefficace est immédiatement comptabilisée en résultat. Les montants comptabilisés au poste « Réserve de couverture » sont reclassés dans le compte de résultat consolidé de la même période ou des périodes durant laquelle ou lesquelles la couverture prévisionnelle des flux de trésorerie impacte le résultat ou l’élément couvert impacte le résultat. Lorsqu’un élément couvert est vendu ou lorsque la quote-part de couverture ne répond plus aux critères de comptabilité de couverture, la comptabilité de couverture est interrompue à titre prospectif, les montants imputés à la réserve de couverture sont conservés sous forme d’une réserve et sont reclassés au compte de résultat consolidé lorsque l’actif couvert enregistre un bénéfice ou une perte. En cas de couverture d’une transaction future prévue qui ne devrait plus se produire, les montants comptabilisés au poste « Réserve de couverture » sont reclassés en résultat consolidé. Les sociétés de Viohalco examinent l’efficacité de la couverture des flux de trésorerie au commencement (de manière prospective) en comparant les termes critiques de l’instrument de couverture avec les termes critiques de l’élément couvert et, par la suite, à chaque date de clôture (de manière rétrospective), l’efficacité de la couverture des flux de trésorerie est examinée en appliquant la méthode de compensation en dollars sur une base cumulative. 5.16. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie incluent la trésorerie disponible et les dépôts à vue détenus auprès d’établissements financiers, ainsi que les dépôts très liquides à court terme dont l’échéance est de trois mois au maximum, qui sont facilement convertibles en un montant de trésorerie et sont soumis à un risque insignifiant de variations de leur valeur. 5.17. Capital social Les capitaux propres se composent d’actions ordinaires. Les coûts additionnels directement attribuables à l’émission d’actions ordinaires sont comptabilisés en déduction des capitaux propres. L’impôt sur le résultat lié aux coûts de transaction d’une transaction sur les capitaux propres est comptabilisé en capitaux propres (cf. note 5.7). 5.18. Provisions Les provisions sont évaluées en actualisant les flux de trésorerie futurs attendus à un taux avant impôt. Le taux d’actualisation utilisé pour déterminer la valeur actualisée reflète les évaluations actuelles du marché, de la valeur temps de l’argent et les risques spécifiques à l’obligation. Des provisions sont enregistrées dans les cas suivants : (a) Il existe une obligation juridique ou implicite résultant d’événements antérieurs. (b) Il est probable qu’un paiement soit effectué pour régler l’obligation. (c) Le montant du paiement en question peut être estimé de manière fiable. Viohalco Rapport Annuel 2022 169 Plus précisément : Des provisions pour les décisions de justice en instance sont comptabilisées lorsqu’il est plus que probable qu’il existe une obligation résultant de ce litige et qu’un paiement à cet égard est probable selon l’évaluation d’un tiers. Des provisions de garantie d’assurance sont comptabilisées lorsque le produit est vendu et selon l’expérience antérieure (probabilité que les produits vendus aient besoin d’être remplacés). L’estimation initiale des coûts associés à la garantie est revue tous les ans. Des provisions pour restructuration sont comptabilisées uniquement lorsque Viohalco est tenue par une obligation implicite, à savoir lorsqu’un plan officiel détaillé précise l’activité ou la partie de l’activité concernée, le site et le nombre de collaborateurs concernés, une estimation détaillée des coûts associés et un calendrier approprié, et que les collaborateurs concernés ont été informés des principales modalités du plan en question ou que la société a déjà commencé à déployer le plan. Une provision pour contrats onéreux est évaluée à la valeur actuelle des coûts les plus bas entre les coûts attendus de l’exécution du contrat et le coût découlant de l’inexécution du contrat. Avant de constituer la provision, Viohalco comptabilise toute perte de dépréciation sur les actifs liés au contrat. 5.19. Résultat par action Viohalco présente un résultat par action simple et un résultat par action dilué. Le résultat par action simple est calculé en divisant le résultat net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de la Société par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation à chaque période. Le résultat par action dilué est défini en corrigeant le résultat attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de la Société et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation de l’impact d’une éventuelle conversion de toutes les obligations convertibles et stock-options distribuées au personnel. 5.20. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel est le résultat généré par les activités principales génératrices de chiffre d’affaires de Viohalco ainsi que les autres revenus et charges liés aux activités opérationnelles. Le résultat opérationnel exclut les charges financières nettes, la quote-part du bénéfice des sociétés mises en équivalence et l’impôt sur le résultat. 5.21. Évaluation de la juste valeur La « juste valeur » est le prix qui serait perçu en contrepartie de la vente d’un actif ou qui serait payé pour transférer une dette dans le cadre d’une transaction ordonnée entre des participants du marché, à la date d’évaluation sur le marché principal ou, à défaut, sur le marché le plus avantageux auquel Viohalco a accès à la date en question. La juste valeur d’une dette reflète son risque de non-exécution. Un certain nombre de méthodes comptables et d’informations financières de Viohalco requièrent l’évaluation de la juste valeur d’actifs et de passifs financiers et non financiers. Lorsqu’elle est disponible, Viohalco évalue la juste valeur d’un instrument sur la base de sa cotation sur un marché actif. Un marché est considéré comme « actif » si les transactions sur l’actif ou le passif interviennent à une fréquence et dans un volume suffisant pour fournir une information continue concernant son prix. S’il n’existe pas de cotation sur un marché actif, Viohalco utilise alors des techniques d’évaluation qui s’appuient sur un maximum d’éléments observables et un minimum d’éléments qui ne sont pas observables. La technique d’évaluation retenue intègre l’ensemble des facteurs que les participants du marché prennent en compte dans la fixation du prix d’une transaction. Si un actif ou un passif évalué à la juste valeur a un cours acheteur et un cours vendeur, Viohalco évalue alors les actifs et les positions longues au cours acheteur et les passifs et positions courtes au cours vendeur. Le prix de la transaction constitue normalement la meilleure preuve de la juste valeur d’un instrument financier lors de sa comptabilisation initiale, à savoir la juste valeur de la contrepartie payée ou reçue. Si Viohalco établit que la juste valeur à la comptabilisation initiale diffère du prix de la transaction et que la juste valeur n’est pas attestée par la cotation d’un actif ou passif identique sur un marché actif, ni ne s’appuie sur une technique d’évaluation dont les éléments non observables sont estimés non significatifs par rapport à l’évaluation, l’instrument financier est alors évalué à la juste valeur ajustée de la différence entre la juste valeur lors de la comptabilisation initiale et le prix de la transaction. Cette différence est ultérieurement comptabilisée en résultat sur la durée d’utilité de l’instrument, tant que l’évaluation reste entièrement justifiée par des données observables sur le marché ou que la transaction n’est pas liquidée. 170 5.22. Quotas d'émission de CO 2 Les quotas d'émission sont comptabilisés selon la méthode du passif net, sur la base de laquelle les sociétés de Viohalco reconnaissent un passif pour les émissions au cours de l'année civile. Les sociétés de Viohalco estiment les quotas gratuits alloués et les émissions produites au cours de l'année. Lorsque les émissions dépassent les quotas gratuits, les sociétés comptabilisent le passif futur sur la base du déficit net et de l'estimation budgétaire du prix de l'EUA (European Union Allowance) au cours de l'année. Le déficit prévu est couvert aux prix du marché par l'achat de quotas d'émission à terme ou au comptant. Le coût total de tous les achats à terme et au comptant représente le passif réalisé au cours de l'année. 5.23. Nouvelles normes, amendements aux normes et interprétations des IFRS Un certain nombre de normes, nouvelles ou modifiées, sont devenues applicables pour l’exercice en cours et les exercices suivants. Viohalco a appliqué toutes les nouvelles normes, interprétations et amendements aux normes existantes qui étaient obligatoires pour la première fois au cours de l’exercice débutant au 1er janvier 2022 et aucune des normes et interprétations nouvelles ou modifiées n’a eu d’impact significatif sur la comptabilisation et l’évaluation des états financiers consolidés. Normes et interprétations applicables à l’exercice en cours IFRS 16 (Amendement) « Contrats de location» liés au Covid-19 Les modifications prolongent d'un an l’amendement de mai 2020 qui permet aux preneurs d’appliquer la mesure de simplification concernant les allégements de loyer accordés en lien avec la COVID-19 aux allégements de loyer dont la réduction concerne seulement des paiements dus initialement le 30 juin 2022 ou avant cette date. IAS 16 (Amendement) « Immobilisations corporelles » - Produits avant utilisation prévue L'amendement interdit à une entreprise de déduire du coût des immobilisations corporelles les montants reçus de la vente d'articles produits pendant qu'elle prépare l'actif en vue de son utilisation prévue. Au lieu de cela, une entreprise doit comptabiliser ce produit de vente et le coût connexe dans le résultat. IAS 37 (Amendement) « Contrats déficitaires - Coût d'exécution d'un contrat » L'amendement précise que les « coûts d'exécution d'un contrat » comprennent les coûts marginaux d'exécution de ce contrat et une affectation d'autres coûts directement liés à l'exécution des contrats. L'amendement précise également qu'avant de constituer une provision distincte pour un contrat déficitaire, une entité comptabilise toute perte de valeur survenue sur les actifs utilisés pour l'exécution du contrat, plutôt que sur les actifs dédiés à ce contrat. IFRS 3 (Amendement) « Référence au cadre conceptuel » L'amendement a mis à jour la norme pour faire référence au Cadre conceptuel de l'information financière de 2018, afin de déterminer ce qui constitue un actif ou un passif dans un regroupement d'entreprises. En outre, une exception a été ajoutée pour certains types de passifs et de passifs éventuels acquis lors d'un regroupement d'entreprises. Enfin, il est précisé que l'acquéreur ne doit pas comptabiliser les actifs éventuels, tels que définis dans IAS 37, à la date d'acquisition. Améliorations annuelles des normes IFRS 2018-2020 IFRS 9 « Instruments financiers » La modification porte sur les frais à inclure dans le test des 10 % pour la décomptabilisation des passifs financiers. Les coûts ou les frais peuvent être payés à des tiers ou au prêteur. En vertu de l'amendement, les coûts ou frais payés à des tiers ne seront pas inclus dans le test des 10 %. IFRS 16 « Contrats de location » L'amendement a supprimé l'illustration des paiements du bailleur relatifs aux améliorations locatives dans l'exemple illustratif 13 de la norme afin d'éliminer toute confusion potentielle sur le traitement des incitations à la location. Normes et interprétations en vigueur pour les périodes ultérieures IAS 1 (amendements) « Présentation des états financiers » et IFRS Practice Statement 2 « Informations à fournir sur les méthodes comptables » (applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023) Les amendements imposent aux entreprises de fournir des informations sur leurs méthodes comptables significatives et fournissent des indications sur la manière d'appliquer le concept d'importance relative aux informations à fournir sur les méthodes comptables. IAS 8 (amendements) « Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs : Définition des estimations comptables » (applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023) Les amendements précisent comment les entreprises doivent distinguer les changements de méthodes comptables des changements d'estimations comptables. Viohalco Rapport Annuel 2022 171 IΑS 12 (amendements) « Impôt différé lié aux actifs et aux passifs découlant d’une transaction unique » (applicable aux exercices commençant le 1er janvier 2023 ou après cette date). Les amendements imposent aux entreprises de comptabiliser l'impôt différé sur les transactions qui, lors de la comptabilisation initiale, donnent lieu à des montants égaux de différences temporelles imposables et déductibles. Cela s'appliquera généralement à des transactions telles que les contrats de location pour le preneur et les obligations relatives au démantèlement. IFRS 17 (amendement) « Application initiale d'IFRS 17 et d'IFRS 9 - Informations comparatives » (applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023) L'amendement est une option de transition relative aux informations comparatives sur les actifs financiers présentées lors de l'application initiale d'IFRS 17. L'amendement vise à aider les entités à éviter les discordances comptables temporaires entre les actifs financiers et les passifs des contrats d'assurance, et donc à améliorer l'utilité des informations comparatives pour les utilisateurs des états financiers. IAS 1 « Présentation des états financiers » (amendements) (en vigueur pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2024) • Amendement 2020 « Classification des passifs comme courant ou non-courant » L'amendement précise que les passifs sont classifiés comme courants ou non courants en fonction des droits qui existent à la fin de la période de reporting. La classification n'est pas affectée par les attentes de l'entité ou les événements postérieurs à la date de reporting. L'amendement clarifie également la signification de l'IAS 1 lorsqu'elle fait référence au « règlement » d'un passif. L'amendement n'a pas encore été approuvé par l'UE. • Amendements 2022 « Passifs non courants assortis de clauses restrictives » Les nouveaux amendements précisent que si le droit de différer le règlement est soumis au respect par l'entité de conditions spécifiées (covenants), cet amendement ne s'appliquera qu'aux conditions qui existent lorsque le respect est évalué au plus tard à la date de clôture. En outre, les amendements visent à améliorer les informations fournies par une entité lorsque son droit de différer le règlement d'un passif est subordonné au respect de clauses restrictives dans les douze mois suivant la période de reporting. Les amendements 2022 ont modifié la date d'entrée en vigueur des amendements 2020. En conséquence, les amendements 2020 et 2022 entrent en vigueur pour les périodes de reporting annuel ouvertes à compter du 1er janvier 2024 et doivent être appliqués rétrospectivement conformément à l'IAS 8. En raison de l'alignement des dates d'entrée en vigueur, les amendements 2022 prévalent sur les amendements 2020 lorsqu'ils entrent tous deux en vigueur en 2024. Les amendements n'ont pas encore été approuvés par l'UE. IFRS 16 (Amendement) « Passif locatif dans le cadre d'une cession-bail » (applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024) L'amendement clarifie la manière dont une entité comptabilise une cession-bail après la date de la transaction. Les transactions de cession-bail pour lesquelles une partie ou la totalité des paiements de location sont des paiements de location variables qui ne dépendent pas d'un indice ou d'un taux sont les plus susceptibles d'être affectées. Une entité applique les dispositions de manière rétrospective aux transactions de cession-bail conclues après la date à laquelle l'entité a initialement appliqué IFRS 16. L'amendement n'a pas encore été approuvé par l'UE. 6. Segments opérationnels A. Base de la division en segments À des fins de gestion, Viohalco est composée de sept segments opérationnels principaux, répartis en deux divisions, qui opèrent dans différentes industries et sont gérés séparément : Division industrielle • segment Aluminium ; • segment Cuivre ; • segment Câbles ; • segment Tubes d’acier ; • segment Acier ; • segment Autres activités Division immobilière • segment Immobilier. Ces segments offrent différents produits et services et sont gérés séparément, car ils exigent des stratégies marketing et 172 technologiques différentes. Une telle organisation structurelle est déterminée en fonction de la nature des risques et des rendements liés à chaque segment opérationnel. Elle s’appuie sur la structure de gestion, ainsi que sur le système de reporting interne. Elle représente la base selon laquelle Viohalco communique ses informations par segment. L’analyse des segments présentée dans les présents états financiers consolidés est le reflet des activités analysées par business. C’est ainsi que le principal décideur opérationnel de Viohalco examine régulièrement les résultats opérationnels afin d’allouer des ressources aux segments et d’évaluer leur performance. Aux fins de présentation des informations par segment opérationnel, toutes les sociétés de Viohalco, à l’exception des sociétés commerciales, ont été classifiées dans un segment opérationnel spécifique. Les chiffres des comptes de résultat et des bilans des sociétés commerciales de Viohalco ont, quant à eux, été répartis entre les segments opérationnels en fonction de la nature de leurs transactions. Ci-après figure une brève description des segments : Aluminium : ElvalHalcor par l’intermédiaire de sa division laminage d’aluminium (Elval), ses filiales Symetal S.A., Elval Colour S.A. et Vepal S.A. ainsi que ses filiales Bridgnorth Aluminium et Etem Extrusions fabriquent une large gamme de produits en aluminium, allant des bobines et des tôles en aluminium destinées aux applications générales et des feuilles en aluminium à usage ménager aux produits spéciaux, tels que les produits en aluminium laminés et extrudés pour les secteurs de la construction navale, de l’automobile et de la construction, ainsi que des bobines offset. Cuivre : ElvalHalcor, par l’intermédiaire de sa division tubes en cuivre (Halcor) et sa filiale Sofia Med S.A., fabrique un large éventail de produits en cuivre et en alliages de cuivre, qui vont des tubes en laiton et en cuivre, feuillards, tôles et plaques de cuivre, aux profilés plats et aux fils. Câbles : Les sociétés de Hellenic Cables représentent l’un des plus gros producteurs de câbles en Europe, fabriquant des câbles d’alimentation, de télécommunications et sous-marins, ainsi que des fils émaillés et des composés. Tubes d’acier : Corinth Pipeworks produit des tubes d’acier destinés au transport de gaz naturel, de pétrole et d’eau, ainsi que des profilés creux en acier destinés à des chantiers de construction. Acier : Sidenor Steel Industry, Stomana Industry et leurs filiales fabriquent des produits sidérurgiques longs et plats, ainsi que des produits finis. Immobilier : Viohalco génère de la valeur des propriétés de ses filiales en développant et gérant des centres commerciaux et des sites industriels. Autres activités : Les autres activités représentent essentiellement les dépenses engagées par la société mère (holding), de même que les résultats des sociétés qui opèrent dans les segments Technologie, R&D&I et récupération des ressources. Aucune de ces activités n’atteint les seuils quantitatifs pour les segments opérationnels en 2022 ou 2021. B. Informations sur les segments opérationnels Les renseignements fournis dans le tableau ci-dessous proviennent directement du système interne de reporting financier utilisé par la Direction exécutive (c’est-à-dire par les principaux décideurs opérationnels) en vue de surveiller et d’évaluer séparément les performances des segments opérationnels. Les tableaux ci-dessous compilent les renseignements relatifs aux résultats, ainsi qu’aux éléments d’actifs et de passifs des segments opérationnels aux 31 décembre 2022 et 2021. Viohalco Rapport Annuel 2022 173 Chiffre d'affaires et résultat opérationnel par segment pour 2022 : Division industrielle Tubes Autres Total Immo- Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industriel bilier Consolidé Chiffre d'affaires par segment 3.520.975 2.496.410 1.702.484 685.416 2.427.924 317.588 11.150.797 42.530 11.193.327 Chiffre d'affaires entre segments -1.208.377 -685.361 -807.117 -228.180 -1.036.417 -230.020 -4.195.471 -12.121 -4.207.592 Chiffre d'affaires externe 2.312.598 1.811.050 895.367 457.236 1.391.507 87.568 6.955.326 30.409 6.985.735 Marge brute 291.031 125.564 119.816 30.021 172.868 21.040 760.340 11.445 771.784 Résultat opérationnel (EBIT) 210.998 63.439 89.049 15.654 113.462 1.225 493.826 3.424 497.250 Produits financiers 494 393 2.351 1.408 718 734 6.098 2.309 8.407 Charges financières -34.263 -17.380 -27.871 -13.053 -26.849 -2.670 -122.086 -7.641 -129.727 Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt 1.374 -6.814 0 4.131 223 0 -1.086 -279 -1.365 Résultat avant impôt 178.602 39.637 63.529 8.140 87.554 -710 376.752 -2.188 374.564 Impôt sur le résultat (-) -36.403 -9.216 -13.357 3.437 -17.236 1.760 -71.015 -1.160 -72.175 Résultat net 142.200 30.421 50.172 11.577 70.318 1.049 305.737 -3.348 302.389 Autres informations par segment pour 2022 : Division industrielle Tubes Autres Total Immo- Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industriel bilier Consolidé Entités mises en équivalence 9.725 249 0 15.963 1.244 806 27.987 8.651 36.638 Autres actifs 1.920.193 767.245 1.032.034 596.115 988.932 151.474 5.455.992 537.565 5.993.557 Actif par segment 1.929.917 767.494 1.032.034 612.077 990.176 152.280 5.483.979 546.217 6.030.196 Passif par segment 1.131.288 546.413 863.719 479.323 725.735 92.265 3.838.742 235.559 4.074.301 Dépenses d'investissements 188.238 15.755 70.945 7.731 29.701 4.496 316.866 40.361 357.227 Amortissement -61.302 -17.969 -18.894 -9.195 -30.948 -4.939 -143.247 -9.278 -152.525 Chiffre d'affaires et résultat opérationnel par segment pour 2021 : Division industrielle Tubes Autres Total Immo- Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industriel bilier Consolidé Chiffre d'affaires par segment 2.595.628 2.193.360 1.528.529 249.301 1.801.307 246.009 8.614.134 30.813 8.644.947 Chiffre d'affaires entre segments -917.710 -629.585 -771.359 -24.234 -733.525 -181.875 -3.258.288 -12.147 -3.270.435 Chiffre d'affaires externe 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 64.134 5.355.846 18.667 5.374.512 Marge brute 147.873 125.054 94.442 15.157 181.255 23.310 587.091 3.555 590.645 Résultat opérationnel (EBIT) 79.234 77.672 67.629 -8.305 134.716 4.307 355.253 19.144 374.396 Produits financiers 238 433 220 16 419 400 1.726 645 2.371 Charges financières -21.096 -15.057 -22.094 -7.504 -26.510 -1.894 -94.156 -4.097 -98.253 Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt 1.180 -4.069 0 386 318 0 -2.185 -344 -2.530 Résultat avant impôt 59.556 58.979 45.754 -15.407 108.943 2.813 260.637 15.347 275.984 Impôt sur le résultat (-) -10.762 -9.052 -7.788 -451 -20.053 -7.490 -55.597 -399 -55.996 Résultat net 48.793 49.927 37.966 -15.859 88.891 -4.678 205.041 14.948 219.989 174 Autres informations par segment pour 2021 : Division industrielle Tubes Autres Total Immo- Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industriel bilier Consolidé Entités mises en équivalence 8.862 12.072 1.732 11.216 4.808 0 38.691 5.681 44.372 Autres actifs 1.585.081 775.230 775.950 363.552 975.740 171.046 4.646.598 547.450 5.194.049 Actif par segment 1.593.943 787.302 777.682 374.768 980.548 171.046 4.685.289 553.131 5.238.420 Passif par segment 987.696 558.339 658.508 256.574 782.036 82.348 3.325.502 257.324 3.582.826 Dépenses d'investissements 165.634 15.131 34.992 9.551 27.039 1.671 254.017 12.008 266.026 Amortissement -60.607 -16.846 -17.310 -8.938 -25.994 -4.303 -133.998 -8.777 -142.775 C. Informations géographiques Les segments de Viohalco sont gérés au niveau mondial, mais opèrent depuis les sites de production et bureaux de vente principalement situés en Grèce, en Allemagne, au Royaume-Uni, en France, en Bulgarie, en Roumanie, en Serbie, en Macédoine du Nord et aux États-Unis. L'information géographique ci-dessous analyse les actifs non courants consolidés par pays de domicile de la Société et autres pays. Lors de la présentation de l'information géographique, les actifs des segments ont été basés sur l'emplacement géographique des actifs. En ce qui concerne l’Europe, les informations relatives aux actifs pour la Grèce et la Belgique font l’objet d’un compte rendu distinct. Immobilisations corporelles Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Belgique 1.293 1.368 Grèce 1.742.991 1.611.432 Autres 486.752 476.306 Total 2.231.036 2.089.107 Actifs incorporels et goodwill Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Belgique 3 11 Grèce 37.819 35.029 Autres 5.555 7.044 Total 43.376 42.083 Immeules de placements Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Grèce 310.948 280.091 Autres 5.076 785 Total 316.024 280.876 Actifs au titre du droit d'utilisation Solde au 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Belgique 154 188 Grèce 29.082 29.968 Autres 6.042 4.133 Total 35.279 34.288 Viohalco Rapport Annuel 2022 175 7. Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs sur les immeubles de placements. Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Revenus de location des immeubles de placements 21.050 11.472 Revenus provenant des contrats avec les clients 6.964.685 5.363.040 Total 6.985.735 5.374.512 A. Ventilation du chiffre d’affaires Dans le tableau suivant, le chiffre d’affaires des contrats avec les clients est ventilé par marché géographique principal et en fonction du moment auquel intervient la comptabilisation de ce chiffre d’affaires. Le tableau présente un rapprochement avec les segments opérationnels de Viohalco (cf. note 6). Pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 Division industrielle Tubes Autres Total Immo- Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industriel bilier Consolidé Principaux marchés géographiques Grèce 176.535 92.022 330.909 34.129 359.965 32.034 1.025.594 9.358 1.034.952 Union européenne 1.434.210 1.188.903 296.312 128.142 838.513 26.821 3.912.901 0 3.912.901 Autres pays européens 332.962 297.199 148.061 28.706 189.252 3.999 1.000.178 0 1.000.178 Asie 72.479 99.404 103.062 6.785 1.386 23.648 306.763 0 306.763 Amérique 280.283 99.674 9.555 253.255 599 238 643.603 0 643.603 Afrique 15.508 27.235 7.278 720 1.793 162 52.696 0 52.696 Océanie 622 6.613 191 5.500 0 666 13.592 0 13.592 Total 2.312.598 1.811.050 895.367 457.236 1.391.507 87.568 6.955.326 9.358 6.964.685 Moment de la reconnaissance des revenus Chiffre d'affaires comptabilisé à un moment donné 2.311.106 1.807.887 606.185 81.366 1.371.178 54.200 6.231.923 1.592 6.233.515 Produits transférés progressivement 0 0 289.182 375.870 0 27 665.079 0 665.079 Services transférés progressivement 1.492 3.163 0 20.329 33.341 58.325 7.766 66.091 Total 2.312.598 1.811.050 895.367 457.236 1.391.507 87.568 6.955.326 9.358 6.964.685 176 Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 Division industrielle Tubes Autres Total Immo- Montants en milliers d’euros Aluminium Cuivre Câbles d’acier Acier activités Industriel bilier Consolidé Principaux marchés géographiques Grèce 136.303 67.146 258.470 18.098 271.705 21.461 773.182 7.194 780.377 Union européenne 1.069.081 985.368 290.276 132.662 591.180 20.014 3.088.581 3.088.581 Autres pays européens 170.422 294.133 112.412 16.685 197.076 2.813 793.541 0 793.541 Asie 76.669 91.197 84.657 40.030 3.016 18.737 314.305 0 314.305 Amérique 211.308 82.563 8.683 16.792 804 429 320.579 0 320.579 Afrique 13.892 38.485 2.673 800 4.001 39 59.890 0 59.890 Océanie 243 4.883 0 0 0 640 5.767 0 5.767 Total 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 64.134 5.355.846 7.194 5.363.040 Moment de la reconnaissance des revenus Chiffre d'affaires comptabilisé à un moment donné 1.677.184 1.560.158 483.591 82.834 1.057.423 44.980 4.906.170 1.768 4.907.938 Produits transférés progressivement 0 0 273.579 142.234 0 58 415.871 0 415.871 Services transférés progressivement 733 3.617 0 0 10.358 19.096 33.804 5.426 39.231 Total 1.677.918 1.563.775 757.170 225.067 1.067.782 64.134 5.355.846 7.194 5.363.040 Le chiffre d’affaires consolidé de Viohalco pour l’exercice 2022 s’est élevé à 6.986 millions d’euros, en hausse de 30 % par rapport à l’année précédente (2021 : 5.375 millions), sous l’effet de la hausse des prix de vente. Le chiffre d’affaires qu’il est prévu de comptabiliser à l’avenir, relatif aux obligations de prestation non remplies (ou partiellement remplies) à la date de clôture s’élève à 525,6 millions d’euros, dont 463,4 millions d’euros en 2023 et 62,2 millions d’euros pour les périodes ultérieures, sur base des calendriers inclus dans les contrats en cours au 31 décembre 2022, dont la durée initiale prévue est supérieure à un an et dont la comptabilisation du chiffre d’affaires a commencé en 2022 ou au cours de périodes antérieures. B. Soldes des contrats Les actifs sur contrat concernent essentiellement les droits à contrepartie pour des travaux achevés mais non facturés à la date de clôture sur les produits fabriqués sur mesure ou les projets dans l’énergie. Les actifs sur contrat sont transférés aux créances lorsque les droits deviennent inconditionnels. Cela se produit généralement lorsque les sociétés de Viohalco émettent une facture au client (sauf si la facture est émise à l’avance). Les passifs sur contrat se rapportent essentiellement à l’avance de contrepartie reçue de la part de clients pour la construction de produits sur mesure ou de projets dans l’énergie dont le chiffre d’affaires est comptabilisé progressivement. Les actifs sur contrats concernent principalement les segments Câbles et Tubes d’acier pour lesquels les montants sont facturés au rythme de l’avancement des travaux conformément aux conditions contractuelles, soit lors de la réalisation de jalons contractuels, soit à la livraison finale et à l’acceptation des produits. Le tableau suivant présente des informations sur les actifs et passifs sur contrats. En date du Montants en milliers d’euros 31 décembre 2022 31 décembre 2021 Actifs sur contrats 199.839 101.371 Passifs sur contrats -133.837 -61.371 Total 66.002 40.000 Viohalco Rapport Annuel 2022 177 Les variations des soldes d’actifs sur contrats et de passifs sur contrats au cours de la période sont décrites dans le tableau suivant : Montants en milliers d’euros Actifs sur contrats Passifs sur contrats Solde au 1 janvier 2022 101.371 61.371 Augmentations dues à des créances non facturées et à des changements dans la mesure des progrès 168.430 0 Produits constatés au titre des acomptes et des produits constatés d'avance au début de la période 0 -49.699 Transferts des actifs sur contrat comptabilisés au début de la période vers les créances -69.525 0 Nouveaux acomptes et revenu différé en cours à la fin de l'exercice 0 122.901 Perte de valeur -12 0 Reprise de perte de valeur 127 0 Réduction de valeur -287 0 Perte de contrôle/cession d'une filiale 0 -9 Reclassification liée aux scissions 189 0 Reclassement en actifs disponibles à la vente 0 -727 Ecarts de change -454 0 Solde au 31 décembre 2022 199.839 133.837 Montants en milliers d’euros Actifs sur contrats Passifs sur contrats Solde au 1 janvier 2021 68.517 54.021 Augmentations dues à des créances non facturées et à des changements dans la mesure des progrès 91.311 0 Produits constatés au titre des acomptes et des produits constatés d'avance au début de la période 0 -32.480 Transferts des actifs sur contrat comptabilisés au début de la période vers les créances -58.283 0 Nouveaux acomptes et revenu différé en cours à la fin de l'exercice 0 39.934 Perte de valeur -175 0 Reprise de perte de valeur 0 0 Autres mouvements 0 -96 Ecarts de change 0 -9 Solde au 31 décembre 2021 101.371 61.371 Les actifs sur contrats sont en hausse de 98,5 millions d’euros par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la croissance des activités liées aux projets du segment Câbles et du calendrier de facturation de projets spécifiques en cours pour lesquels la production a commencé dans le segment Tubes d’acier, au cours du second semestre de l’année. Les passifs sur contrats sont principalement liés à la contrepartie anticipée reçue des clients. Les passifs sur contrats qui devraient être réglés dans un délai de plus d’un an sont classés en passifs non courants (9.889 milliers d’euros au 31 décembre 2022). Les passifs sur contrats ont augmenté de 72,4 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2021, principalement en raison des acomptes reçus vers la fin de l’année pour l’exécution de projets énergétiques dans le segment Tubes d’acier. C. Coûts des contrats Les filiales de Viohalco qui ont constaté des coûts de contrats s’attendent à ce que les honoraires, commissions et autres coûts associés à l’obtention de contrats pour des projets énergétiques soient recouvrables. Par conséquent, au 31 décembre 2022, Viohalco a comptabilisé un montant de 236 milliers d’euros comme coûts des contrats, dont un montant de 222 milliers d’euros classé en actifs non courants. Au cours de l’exercice, l’amortissement des coûts des contrats s’est élevé à 153 milliers d’euros. D. Jugements significatifs dans la reconnaissance du chiffre d’affaires Pour reconnaissance le chiffre d'affaires, les entreprises de Viohalco émettent des jugements concernant le calendrier de réalisation des obligations de performance, l'identification d'obligations de performance distinctes, ainsi que le prix de la transaction et les montants alloués aux obligations de performance. Les plus importantes de ces estimations sont décrites ci-dessous : - Les contrats comportant des obligations de performance multiples sont principalement identifiés dans le segment Câbles pour des projets clés en main et pour des produits sur mesure dans les segments Câbles, Tubes d'acier et Aluminium, comme décrit dans la note 5.3. Dans de tels cas, le prix total de la transaction est alloué à ces obligations de performance sur la base des prix de vente intrinsèques des biens et services prévus. Si ces biens et services ne sont pas vendus séparément, une approche coût plus marge est utilisée pour estimer le prix de vente intrinsèque. - Certains contrats avec les clients impliquent un coût de transaction variable, car ils comprennent une remise sur le 178 volume ou une remise commerciale basée sur le total des ventes au client au cours d’une période donnée. Dans un tel cas, les revenus sont constatés en fonction des ventes prévues au client tout au long de l’exercice, à mesure que ces ventes sont réalisées et que de nouvelles commandes sont reçues et dans la mesure où il est hautement probable qu’une reprise importante des revenus cumulés constatés ne sera pas nécessaire. - Une part importante des contrats avec les clients comprend le service de transport. Le transport est considéré comme une obligation de performance distincte, si le client peut bénéficier du service de transport offert et si la promesse de transporter les marchandises au client est identifiable séparément de la production de ces produits personnalisés. Le chiffre d’affaires tiré des commandes de produits normalisés est constaté à un moment précis et le transport n’est pas considéré comme une obligation de performance distincte. 8. Autres produits et charges A. Autres produits Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Subventions publiques 1.524 5.650 Amortissement des subventions reçues 28 3.411 2.886 Revenus de location 854 647 Produits des honoraires, commissions et frais refacturés 4.758 1.357 Compensation pour dommages 941 834 Gain sur la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles 432 451 Gain sur la vente de biens de placements 340 476 Reprise de provisions 29 142 142 Reprise de perte de valeur sur immobilisations corporelles et immeubles de placements 14.342 27.280 Autres 2.956 3.699 Total des autres produits 29.699 43.422 B. Autres charges Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Perte de valeur des immobilisations corporelles et des immeubles de placements 20.431 11.705 Réduction de valeur des immobilisations corporelles et des actifs incorporels 3.429 1.927 Perte de valeur des associés/coentreprises 9.260 0 Perte sur la vente de PP&E 28 622 Dommages encourus 1.027 355 Avantages du personnel 12 0 358 Provisions des droits antidumping 0 12.842 Pénalités 274 413 Amortissement 148 2.087 Pertes dues à des regroupements d'entreprises 2.146 21 Autres provisions 0 149 Autres 3.495 3.523 Total des autres charges 40.238 34.003 Autres produits / charges nets (-) -10.539 9.419 Le résultat net des autres produits et charges de l’exercice clos le 31 décembre 2022 s’est élevé à une perte de 10,5 millions d’euros contre un gain de 9,4 millions d’euros en 2021, en raison des facteurs suivants : - En 2022, la coentreprise d’Elvalhalcor, Nedzink, a dû faire face à des retards importants dans la mise en service de nouveaux équipements, ce qui a entraîné des pertes de ventes. En outre, les conditions économiques difficiles prédominantes dans le monde entier, avec l’augmentation des taux d’intérêt de référence et des coûts de l’énergie, ont détérioré les résultats de 2022 davantage que prévu initialement. En conséquence, le test de dépréciation annuel réalisé pour la participation à la coentreprise a indiqué la comptabilisation d’une perte de valeur de 9,2 millions d’euros. - Au cours de l’année 2022, les transactions suivantes ont eu lieu, entraînant une perte de 2,1 millions d’euros : • En juin 2022, Sidenor, filiale de Viohalco dans le segment Acier, a vendu le pourcentage détenu (34 %) dans AWM SPA, ce qui a entraîné une perte de 1,3 million d’euros. • En août 2022, CPW America, filiale de Viohalco dans le segment Tubes d’acier, a cédé la participation détenue (19,4 %) dans Bellville Tube Company, enregistrant une perte de 156 milliers d’euros (voir également la note 20). • En décembre 2022, Viohalco a perdu le contrôle de la participation dans Mettalourgia Attikis, en raison d’une Viohalco Rapport Annuel 2022 179 restructuration de la direction. En conséquence, une perte de 647 milliers d’euros a été comptabilisée. - En 2022, une perte de valeur de 6,09 millions d’euros, sur une base nette, pour les immeubles à usage propre et les immeubles de placements a été comptabilisée (2021 : reprise de perte de valeur de 15,7 millions d’euros), en raison de variations de la juste valeur du portefeuille immobilier. La perte de valeur et la reprise de perte de valeur sont décrites aux notes 17 et 19. - En 2022, le département du Commerce des États-Unis (« DoC ») a publié le résultat final de la procédure administrative qu’il a mené sur la période d’examen (« period of review », POR) allant du 19 avril 2019 au 30 avril 2020 dans le cadre d’une ordonnance antidumping sur les LDWP produits en Grèce. À l’issue de cette procédure, le DoC a fixé un taux de droits antidumping de 41,04 % pour la POR sur la base du total des faits négatifs disponibles (« adverse facts available », AFA) pour le répondant obligatoire Corinth Pipeworks S.A., filiale de Viohalco dans le segment Tubes d’acier. Corinth Pipeworks a fait appel devant le Tribunal de commerce international des États-Unis contre la décision du DoC tout en continuant à collaborer activement avec le DoC pour qu’il revienne sur ses conclusions définitives. Les frais ponctuels liés au dossier susmentionné s’élèvent à 12,8 millions d’euros (14 millions de dollars américains plus les intérêts) et sont comptabilisés en tant que « Provisions de taxes antidumping » pour l’exercice 2021, car ils concernent les ventes réalisées au cours des années précédentes. C. Charges par nature Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Coût des stocks comptabilisé en charges 4.926.058 3.812.652 Avantages du personnel 12 441.393 368.796 Énergie 306.333 178.289 Amortissement 152.377 140.688 Amortissement des coûts des contrats 153 156 Taxes et accises 24.309 19.097 Primes d'assurance 39.500 25.559 Loyers 9.936 5.303 Frais de transports (marchandises et matériels) 213.800 147.833 Frais de publicité 8.473 4.879 Honoraires et avantages payés à des tiers 257.207 186.804 Autres provisions 70 155 Gains (-)/pertes d'instruments dérivés -42.036 10.843 Entreposage et emballage 15.533 11.224 Commissions 14.303 13.820 Gains (-) / pertes de change 9.245 451 Frais d'entretien 61.857 50.394 Royalties 3.007 2.371 Consommation d'outils de production 15.045 12.824 Autres charges 17.218 14.701 Total 6.473.779 5.006.838 Les principaux facteurs de variation des charges opérationnelles en 2022 sont les suivants : - La hausse des volumes de vente et des prix des métaux en 2022 a impacté le coût des ventes et les charges opérationnelles (frais de transport des marchandises et des matériels, primes d’assurance, frais d’entreposage et d’emballage, frais d’entretien), qui ont augmenté de manière proportionnelle. - L’augmentation du poste de dépenses « Énergie » reflète l’augmentation mondiale des coûts de l’énergie qui a débuté en 2021. - L’augmentation des « Honoraires et avantages payés à des tiers » est principalement attribuée à l’augmentation en 2022 des services de sous-traitants, liés aux projets des segments Câbles et Tubes d’acier. En 2022, le segment Tubes d’acier a fait appel à des sous-traitants pour les services de revêtement dans le cadre de projets assignés, tandis que les services d’installation dans le cadre de contrats clés en main exécutés par les filiales du segment Câbles en 2022 ont été nettement plus élevés qu’en 2021. Le montant total des dépenses de recherche et développement comptabilisées en charges en 2022 s’élève à 17,6 millions d’euros (2021 : 13,3 millions d’euros). 180 9. Résultat financier net Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Produits Produits d'intérêts 548 557 Gains de change 1.979 950 Dividendes perçus 260 220 Gain des dérivés 5.620 644 Produits financiers 8.407 2.371 Charges Intérêts débiteurs et frais connexes 123.801 94.574 Intérêts sur les contrats de location 1.915 2.076 Pertes de change 3.282 1.604 Pertes sur instruments dérivés 729 0 Charges financières 129.727 98.253 Résultat financier net -121.320 -95.882 Les intérêts débiteurs et charges connexes ont augmenté de 30,9 % par rapport à 2021 en raison de l’augmentation des besoins en fonds de roulement et des taux d’intérêt due à la hausse des taux EURIBOR, en particulier au cours du second semestre de l’année. Afin d’être protégées de la volatilité des taux d’intérêt, les filiales de Viohalco ont conclu des contrats de swap de taux d’intérêt. Le résultat et la valorisation de ces instruments dérivés se sont élevés à un gain de 4,9 millions d’euros sur une base nette. 10. Résultat par action Étant donné qu’il n’y a pas de stock-options ni d’obligations convertibles, le résultat de base par action et le résultat dilué par action sont identiques et sont basés sur le bénéfice suivant attribuable aux actionnaires et le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation. A. Bénéfice/perte (-) attribuable aux propriétaires de la société Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Bénéfice/perte (-) attribuable aux propriétaires de la Société 266.133 194.994 B. Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation En milliers d'actions 2022 2021 Actions ordinaires émises au 1er janvier 259.190 259.190 Effet des actions émises dans le cadre des fusions 0 0 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires au 31 décembre 259.190 259.190 Le nombre d’actions en 2022 reste équivalent à celui de 2021 en l’absence de toute augmentation de capital intervenue au cours de l’exercice écoulé. C. Résultat par action Le résultat de base et le résultat dilué par action s’élèvent à : Résultat par action (en euro par action) 2022 2021 De base et dilué 1,0268 0,7523 Viohalco Rapport Annuel 2022 181 11. Avantages du personnel Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Passif net au titre des prestations définies 24.357 24.183 Responsabilité pour les cotisations de sécurité sociale 27 15.437 12.465 Total des avantages du personnel 39.794 36.648 Non courant 24.357 24.183 Courant 15.437 12.465 Pour plus de détails concernant les charges au titre des avantages du personnel, voir la note 12. A. Régimes postérieurs à l’emploi Les régimes postérieurs à l’emploi en cours sont les suivants : Régimes à cotisations définies Tous les salariés des sociétés de Viohalco sont couverts pour leur retraite principale par les organismes d’assurance sociale respectifs, dans le respect de la législation locale. Dès que les cotisations ont été versées, les sociétés de Viohalco n’assument plus aucune autre obligation de paiement. Les cotisations habituelles constituent des coûts périodiques nets pour l’exercice durant lequel elles sont dues et, en tant que telles, relèvent des dépenses inhérentes aux avantages du personnel. Régimes à prestations définies Les salariés des sociétés de Viohalco ont le droit, dans certains pays, principalement en Grèce et en Bulgarie, de percevoir une somme forfaitaire à leur départ en retraite. Cette somme forfaitaire est déterminée en tenant compte des années de service et du salaire à la date de départ en retraite. Ce système répond à la définition d’un régime à prestations définies et comptabilise les prestations cumulées au compte de résultat au cours de chaque période au moyen d’une augmentation correspondante d’un passif en matière de retraite. Les avantages versés aux retraités au cours de chaque période sont comptabilisés en contrepartie de ce passif. Le passif des sociétés de Viohalco relatif aux avantages du personnel au 31 décembre 2022 et au 31 décembre 2021 s’élève respectivement à 24.357 milliers d’euros et 24.183 milliers d’euros. Ces régimes ne sont pas provisionnés. B. Variation du passif net au titre des prestations définies Le tableau suivant montre le rapprochement entre le solde d’ouverture et le solde de clôture du passif net des prestations définies et de ses composantes. Montants en milliers d’euros 2022 2021 Solde au 1 janvier 24.183 21.913 Inclus dans le résultat Coût des services rendus au cours de la période 2.688 2.118 Coût des services passés 1.129 230 Perte sur liquidation 2.710 5.152 Charges/produits (-) d'intérêts 71 58 6.598 7.558 Inclus dans les autres éléments du résultat global Perte/gain(-) de réévaluation Perte/gain(-) actuariel résultant des : - Hypothèses démographiques 306 -46 - Hypothèses financières -3.385 764 - Ajustements de l'expérience 661 345 -2.418 1.063 Autres Contributions versées -3.747 -6.344 Reclassement à détenu pour la vente -175 0 Perte de contrôle/cession d'une filiale -94 0 Ecarts de change 8 -6 -4.007 -6.350 Solde au 31 décembre 24.357 24.183 182 Au cours de l’exercice 2022, Viohalco et ses sociétés ont versé 3,7 millions d’euros (2021 : 6,3 millions d’euros) d’indemnités aux salariés ayant quitté leur emploi pendant l’année. Des frais supplémentaires, en hausse en raison de ces indemnités, ont été comptabilisés (perte de cessation de 2,7 millions d’euros contre 5,2 millions d’euros en 2021). Plus précisément, dans les cas de licenciement, de départ volontaire avec indemnités et de départ en retraite, les frais supplémentaires représentent la différence entre les indemnités versées et le montant comptabilisé dans le passif au titre des prestations définies pour les employés concernés. C. Obligation au titre des prestations définies (a) Hypothèses actuarielles Les principales hypothèses actuarielles en moyenne pondérée à la date de clôture étaient les suivantes : 2022 2021 Taux d'actualisation 3,69 % 0,31 % Inflation des prix 2,72 % 2,06 % Taux de croissance de la rémunération 3,37 % 2,66 % Durée du régime (en années) 5 6 Les hypothèses concernant la mortalité future sont basées sur la table de mortalité suisse « EVK 2000 ». (b) Analyse de sensibilité L’analyse de sensibilité pour chaque hypothèse actuarielle importante, qui pouvait être raisonnablement émise à la fin de la période de reporting et qui montre comment l’Obligation au titre des Prestations Définies (OPD) aurait été affectée par ces variations, se définit comme suit : 2022 2021 Sensibilité 1 (taux d'actualisation plus 0,5 %) - différence en % de l’OPD -2,40 % -2,95 % Sensibilité 2 (taux d'actualisation moins 0,5 %) - différence en % de l’OPD 2,52 % 3,14 % Sensibilité 3 (taux de croissance des salaires plus 0,5 %) - différence en % de l’OPD 2,36 % 2,84 % Sensibilité 4 (taux de croissance des salaires moins 0,5 %) - différence en % de l’OPD -2,15 % -2,70 % L’analyse de sensibilité ci-dessus est basée sur la variation d’une hypothèse alors que toutes les autres hypothèses demeurent constantes. Dans la pratique, il est peu probable que cela se produise et les variations de certaines des hypothèses peuvent être corrélées. Lors du calcul de la sensibilité de l’obligation au titre des prestations définies selon les hypothèses actuarielles, la même méthode (valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies calculée avec la méthode des unités de crédit projetées à la fin de la période de clôture) a été appliquée comme lors du calcul du passif au titre des retraites comptabilisé dans l’état de la situation financière. Les méthodes et la formule des hypothèses utilisées pour l’analyse définie n’ont pas changé par rapport à l’année précédente. L’analyse de l’échéance attendue des prestations de retraite non actualisées est la suivante : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Moins d'un an 6.899 5.654 Entre 1 et 2 ans 1.547 1.432 Entre 2 et 5 ans 7.158 5.574 Plus de 5 ans 16.588 13.195 Total 32.193 25.855 Viohalco Rapport Annuel 2022 183 12. Charges du personnel Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Salaires et traitements 338.564 283.576 Cotisations de sécurité sociale 63.798 53.920 Régimes à cotisations définies 1.273 1.152 Régimes à prestations définies 11 6.598 7.558 Autres avantages du personnel 33.256 25.286 Total 443.489 371.492 Les avantages du personnel ont été répartis comme suit : Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Coût des ventes 8 317.369 258.985 Frais de commercialisation et de distribution 8 53.073 47.935 Charges administratives 8 70.951 61.875 Autres charges 8 0 358 Avantages employés capitalisés dans les projets-en-construction 2.095 2.338 Total 443.489 371.492 Le nombre d’employés des sociétés Viohalco, ainsi que leur profil et leur genre, est présenté dans les tableaux suivants : 2022 18 - 30 30-50 51+ Total Homme 1.103 5.147 2.779 9.029 Femme 247 1.081 405 1.733 Total 1.350 6.228 3.184 10.762 Employés et professionnels Ouvriers Management Total Nombre d'employés 2.756 6.966 1.040 10.762 2021 18 - 30 30-50 51+ Total Homme 986 4.715 2.518 8.219 Femme 227 965 371 1.563 Total 1.213 5.680 2.889 9.782 Employés et professionnels Ouvriers Management Total Nombre d'employés 2.689 6.187 906 9.782 184 13. Impôt sur le résultat A. Montants comptabilisés en compte de résultat Montants en milliers d’euros 2022 2021 Impôt courant -73.474 -46.550 Impôt différé 1.299 -9.446 Impôt sur le résultat (-) -72.175 -55.996 B. Montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global 2022 Montants en milliers d’euros Avant impôt Impôt lié Net d'impôt Montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global Réévaluation du passif au titre des prestations définies 2.418 -536 1.881 Participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur -1.061 -8 -1.069 Ecarts de conversion -5.530 0 -5.530 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie - partie efficace 37.233 -8.763 28.470 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie - reclassé en résultat -2.059 858 -1.201 Quotepart des autres éléments du résultat global des entités mises en équivalence -2 0 -2 Total 30.998 -8.449 22.549 2021 Montants en milliers d’euros Avant impôt Impôt lié Net d'impôt Montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global Réévaluation du passif au titre des prestations définies -1.063 239 -823 Participation à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur 702 -17 684 Ecarts de conversion 7.731 0 7.731 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie - partie efficace 4.839 -462 4.377 Gain / Perte (-) des variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie - reclassé en résultat -1.713 15 -1.699 Total 10.495 -225 10.270 C. Rapprochement du taux d’impôt effectif Montants en milliers d’euros 2022 2021 Bénéfice/perte (-) avant impôt 374.564 275.984 Impôt calculé au taux d'imposition légal de la société mère (2022 et 2021 : 25,0 %) -93.641 -68.996 Effet des différents taux d'imposition dans les juridictions où les sociétés Viohalco opèrent 18.772 17.017 Impôt calculé au taux moyen pondéré de l'impôt (2022 : 20,0 % et 2021 : 18,8 %) -74.869 -51.979 Ajustements pour : Dépenses non admises -11.091 -9.936 Revenus exonérés 2.987 4.770 Incitants fiscaux 1.602 769 Reconnaissance de pertes fiscales, crédit d'impôt ou différences temporelle d'une période antérieure , non comptabilisés 5.703 2.012 Perte pour laquelle aucune taxe différée n'est comptabilisée -1.453 -1.681 Comptabilisation des réserves exonérées 1.732 660 Retenue d'impôt sur les dividendes internationaux -53 -57 Changement du taux d’impôt ou nouvelle taxe -135 5.035 Décomptabilisation des actifs d'impôts différés précédemment comptabilisés 0 -4.874 Ajustements d'impôts sur les bénéfices d'exercices antérieurs 3.402 -714 Impôt dans le compte de résultat au taux d'impôt effectif 19 % -72.175 -55.996 Viohalco Rapport Annuel 2022 185 Selon la législation fiscale belge applicable, le taux d’imposition sur le résultat des sociétés est de 25 %. Le bénéfice est imposé au taux applicable correspondant au pays dans lequel chaque société est domiciliée. Conformément à la loi grecque 4799/2021, promulguée en mai 2021, le taux d’imposition sur le revenu des sociétés pour l’exercice fiscal 2021 et les suivants est fixé à 22 % pour les entités juridiques en Grèce, où la plupart des filiales de Viohalco sont domiciliées. Le taux d’imposition effectif consolidé en 2022 a été de 19 % (2021 : 20 %) pour les raisons suivantes : - La comptabilisation d’un actif d’impôt différé précédemment non comptabilisé sur les pertes fiscales reportées des exercices précédents, car l’évaluation actuelle concernant la possibilité de récupérer les pertes fiscales disponibles pour compenser les revenus imposables futurs dans le segment Tubes d’acier a conduit à la comptabilisation d’un actif d’impôt différé de 4,6 millions d’euros. - Selon la législation fiscale grecque applicable, les dépenses de recherche et développement (R&D), y compris les coûts d’amortissement fiscal des équipements et instruments utilisés dans les activités de R&D, peuvent être déduites du revenu brut d’une société avec des taux de déduction accrus. Les filiales de Viohalco en Grèce ont utilisé les dispositions fiscales susmentionnées et l’estimation de l’avantage fiscal correspondant est présentée au poste « Incitants fiscaux ». - En 2022, les filiales de Viohalco dans le segment Aluminium ont comptabilisé des réserves exonérées, conformément à la loi grecque 4399/16 sur les incitations à l’investissement. D. Variation des soldes d’impôts différés 2022 Solde net au 31 décembre Comptabilisé Changement Perte de dans les autres Perte de du taux contrôle/ Solde éléments contrôle/ d’impôt cession Actifs Passifs net au Comptabilisé du résultat Ecarts cession comptabilisé d'une d'impôt d'impôt Montants en milliers d’euros 1er janvier en résultat global de change d'une filiale en résultat filiale Net différé différé Immobilisations corporelles -108.365 -4.176 0 438 -244 0 -442 -112.789 264 -113.054 Actifs au titre du droit d'utilisation 5 -440 0 0 0 0 -45 -480 104 -584 Immobilisations incorporelles -354 -501 0 0 0 0 -4 -859 1.394 -2.253 Immeubles de placements -2.598 189 0 0 0 0 0 -2.410 90 -2.500 Autres actifs financiers 1.471 -271 0 0 0 0 -2.117 -917 143 -1.060 Instruments dérivés -1.233 -1.008 -7.879 11 20 -26 0 -10.115 29 -10.144 Stocks -58 2.533 0 0 0 0 -56 2.419 2.419 0 Emprunts et dettes financières -1.117 775 0 0 0 0 0 -342 602 -944 Avantages du personnel 4.014 842 -536 -1 0 0 -51 4.267 4.346 -79 Provisions / Comptes de régularisation 6.468 -12 0 182 0 0 -360 6.278 6.278 0 Contrat avec clients -11.757 -5.760 0 0 0 0 0 -17.517 1.111 -18.628 Passifs sur contrats -9 0 0 0 0 0 0 -9 0 -9 Autres 3.099 -1.621 0 -18 0 0 -67 1.392 2.220 -828 Capitalisation restreinte 24.229 -633 0 0 0 0 0 23.596 23.596 0 Pertes fiscales reportées 2.083 11.518 0 -66 90 0 0 13.625 13.625 0 Actifs/passifs d'impôt(-) avant compensation -84.122 1.433 -8.415 546 -135 -26 -3.143 -93.860 56.221 -150.082 Compensation de taxes -46.593 46.593 Actifs/passifs d'impôt nets (-) -93.860 9.628 -103.488 186 2021 Solde net au 31 décembre Comptabilisé Changement dans les autres Perte de du taux Solde éléments contrôle/ d’impôt Actifs Passifs net au Comptabilisé du résultat Ecarts cession comptabilisé d'impôt d'impôt Montants en milliers d’euros 1er janvier en résultat global de change d'une filiale en résultat Autres Net différé différé Immobilisations corporelles -109.294 -5.500 0 -404 6.832 0 0 -108.365 281 -108.646 Actifs au titre du droit d’utilisation 97 -27 0 0 -65 0 0 5 424 -419 Immobilisations incorporelles 1.159 -1.628 0 0 115 0 0 -354 1.820 -2.174 Immeubles de placements -606 -2.189 0 0 196 0 0 -2.598 89 -2.688 Autres actifs financiers 875 607 -4 0 7 -13 0 1.471 1.550 -79 Instruments dérivés -1.074 377 -390 -19 -70 -58 0 -1.233 462 -1.695 Stocks -350 176 0 0 116 0 0 -58 192 -249 Emprunts et dettes financières -1.564 308 0 0 139 0 0 -1.117 216 -1.333 Avantages du personnel 4.284 -181 45 -1 -327 195 0 4.014 4.126 -111 Provisions / Comptes de régularisation 4.016 2.724 0 -4 -268 0 0 6.468 6.468 0 Contrat avec clients -12.625 -40 0 -10 918 0 0 -11.757 1.335 -13.092 Passifs sur contrats -9 0 0 0 1 0 0 -9 0 -9 Autres 4.269 -992 0 -3 -183 0 7 3.099 4.274 -1.175 Capitalisation restreinte 30.499 -3.879 0 -2 -2.389 0 0 24.229 24.229 0 Pertes fiscales reportées 6.272 -4.236 0 36 12 0 0 2.083 2.085 -2 Actifs/passifs d’impôt(-) avant compensation -74.051 -14.481 -349 -406 5.035 123 7 -84.122 47.552 -131.673 Compensation de taxes -34.410 34.410 Actifs/passifs d’impôt nets (-) -84.122 13.141 -97.263 Les actifs d’impôts différés relatifs aux pertes fiscales reportées ne sont comptabilisés que s’il est probable qu’ils peuvent être compensés par des bénéfices imposables futurs. À chaque date de clôture, Viohalco et ses filiales évaluent la probabilité de réalisation de bénéfices fiscaux futurs en fonction des plans d’affaires approuvés. Au 31 décembre 2022, les pertes fiscales cumulées différées disponibles pour une future utilisation étaient de 105,9 millions d’euros (31 décembre 2021 : 80 millions d’euros). Les sociétés de Viohalco ont comptabilisé un actif d’impôt différé sur les pertes fiscales de 13,6 millions d’euros (31 décembre 2021 : 2 millions d’euros), la Direction ayant considéré comme probable la réalisation future de bénéfices imposables qui permettront de compenser ces pertes. Un montant de 11,6 million d’euros se rapporte aux filiales de Viohalco basées en Grèce et le solde de 2,0 million d’euros aux filiales réparties dans les autres pays. L’actif d’impôt différé en question correspond à des pertes d’un montant de 58,8 millions d’euros (31 décembre 2021 : 9 millions d’euros). Sur la base de ces estimations concernant les bénéfices imposables futurs, des actifs d’impôt différé n’ont pas été comptabilisés au titre des déficits fiscaux reportables pour un montant de 47 millions d’euros (2021 : 70 millions d’euros). De ce montant, des pertes fiscales d’un montant de 22,6 millions d’euros expirent en 2023 et 2024, et le reste expire entre 2025 et 2027. En vertu des dispositions des articles 49 et 72 de la loi grecque n° 4172/2013 concernant la capitalisation restreinte, les charges d’intérêts nettes sont déductibles du bénéfice imposable de l’exercice si elles sont inférieures ou égales à 30 % de l’EBITDA et tout excédent peut être réglé sur les bénéfices imposables futurs sans limites de délai. Sur la base des plans d’affaires approuvés actuellement, le solde de l’actif fiscal correspondant s’élevait à 23,6 millions d’euros au 31 décembre 2021 (31 décembre 2020 : 24,2 millions d’euros). 14. Stocks Montants en milliers d’euros 2022 2021 Marchandises 38.602 40.633 Produits finis 543.856 431.583 Produits semi-finis 408.358 282.538 Sous-produits et rebuts 123.039 83.955 Travail en cours 33.333 34.684 Matières premières et auxiliaires, consommables et matériaux d'emballage 766.911 596.448 Total 1.914.098 1.469.840 En 2022, le coût des stocks comptabilisé en charge au cours de l’exercice et inclus dans le poste « coût des ventes » s’est chiffré à 4,9 milliards d’euros (2021 : 3,8 milliards d’euros). Viohalco Rapport Annuel 2022 187 Des stocks d’une valeur comptable de 220 millions d’euros ont été donnés en garantie pour des emprunts accordés aux sociétés de Viohalco (cf. note 26). Aucun ajustement significatif de la valeur nette d’inventaire n’a été effectué au cours de l’année 2022. 15. Créances clients et autres débiteurs Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Actifs courants Créances clients 483.202 474.345 Moins : Pertes de valeur -57.285 -53.964 Créances clients nettes 425.917 420.381 Paiements en avance 10.891 16.478 Chèques et effets à recevoir & chèques échus 47.857 40.967 Créances de parties liées 37 48.843 41.570 TVA et autres taxes à recevoir 64.669 62.298 Créances de dividendes des entités mises en équivalence 37 144 334 Autres débiteurs 88.688 54.856 Moins : Pertes de valeur -11.926 -13.348 Autres créances nettes 249.165 203.155 Total des actifs courants 675.083 623.536 Actifs non courants Créances non courantes sur les parties liées 37 12 5.746 Autres créances non courantes 6.881 1.568 Total des actifs non courants 6.893 7.314 Total des créances 681.976 630.850 Viohalco et ses sociétés n’ont pas concentré leur risque de crédit par rapport aux créances des clients puisqu’elles disposent d’un grand nombre de clients. A. Transfert de créances clients La valeur comptable des créances clients comprend des montants qui font l’objet de contrats d’affacturage. Viohalco et ses filiales concluent des contrats d’affacturage (avec recours) afin de vendre des créances clients contre des espèces. Ces créances clients ne sont pas décomptabilisées de l’état de la situation financière dans la mesure où Viohalco conserve la quasi-totalité des risques et avantages – principalement le risque de crédit. Le montant reçu lors du transfert est comptabilisé comme un emprunt bancaire garanti. Les informations suivantes montrent la valeur comptable des créances clients à la date de clôture de l’exercice qui ont été transférées, mais qui n’ont pas été décomptabilisées et les passifs associés. Montants en milliers d’euros 2022 2021 Valeur comptable des créances clients transférées aux banques 60.300 44.219 Valeur comptable des passifs associés 41.244 27.257 La juste valeur des créances clients est approximativement leur valeur comptable. Au 31 décembre 2022 et au 31 décembre 2021, les sociétés de Viohalco n’avaient pas utilisé le montant total de la ligne de crédit fournie par les sociétés d’affacturage. Les emprunts connexes figurent au poste « emprunts bancaires garantis » de la note 26 « Emprunts et dettes financières ». B. Risques de crédit et de marché et réductions de valeur En 2010, la filiale Corinth Pipeworks S.A. a engagé une action en justice en Grèce et à Dubaï à l’encontre d’un ancien client au Moyen-Orient concernant le recouvrement d’une créance en souffrance de 24,8 millions de dollars américains (23,3 millions d’euros au 31 décembre 2022), majorée des intérêts légaux. Après une série de procédures devant les tribunaux en 2017, la Cour de cassation de Dubaï a finalement confirmé le montant dû en faveur de Corinth Pipeworks et rejeté toute demande reconventionnelle de l’ancien client. Aux fins de recouvrer ce montant impayé de longue date, Corinth Pipeworks a engagé les procédures d’exécution à 188 l’encontre des actifs de cet ancien client qui sont situés dans tous les pays dans lesquels la Cour de cassation a établi que son jugement était exécutoire (à savoir, les Émirats arabes unis et plusieurs autres pays du Moyen-Orient). Il n’y a pas eu d’autres développements importants en 2022. Corinth Pipeworks avait enregistré par le passé une perte de valeur pour la totalité du montant restant dû, soit 24,8 millions de dollars américains. Toutefois, la société continuera de prendre toutes les mesures nécessaires pour récupérer le montant total de cette créance. L’information concernant l’exposition au risque de crédit et au risque de marché des sociétés de Viohalco, ainsi qu’aux pertes de valeur sur créances clients et autres débiteurs est présentée dans la note 30. 16. Trésorerie et équivalents de trésorerie Montants en milliers d’euros 2022 2021 Trésorerie 98 6.848 Dépôts bancaires à court terme 412.546 496.419 Total 412.644 503.267 Les dépôts à court terme ont une durée inférieure à 90 jours et sont disponibles. 17. Immobilisations corporelles A. Rapprochement des valeurs comptables Machines Mobilier Terrains, usines et matériel et autres Construction Montants en milliers d’euros et autres bâtiments de transport équipements en cours Total Coût Solde au 1 janvier 2022 1.065.978 2.917.527 79.398 214.763 4.277.666 Effet de la variation des cours de change -473 -9.715 5 -430 -10.613 Acquisitions 46.636 25.408 5.927 219.588 297.558 Cessions -1.315 -5.507 -592 -369 -7.783 Transferts vers/de immeubles de placements -53 0 0 0 -53 Reclassement en actifs disponibles à la vente -5.861 -18.710 -1.550 -2.924 -29.045 Reclassification liée aux scissions 40.959 226.796 1.798 -259.421 10.132 Réduction de valeur -583 -19.477 -729 -554 -21.343 Perte de contrôle / cession de filiale -10 -1.312 -97 0 -1.419 Solde au 31 décembre 2022 1.145.277 3.115.012 84.159 170.654 4.515.102 Amortissements et pertes de valeur cumulés Solde au 1 janvier 2022 -391.222 -1.726.929 -65.426 -4.983 -2.188.560 Effet de la variation des cours de change 214 6.671 -8 0 6.878 Amortissement -26.048 -98.193 -5.400 0 -129.641 Cessions 625 4.968 487 0 6.080 Réduction de valeur 5 17.284 711 0 17.999 Reprise de la perte de valeur comptabilisée antérieurement 10.722 258 0 0 10.980 Transferts vers/de immeubles de placements 9 0 0 0 9 Perte de valeur -3.974 -2.971 0 0 -6.944 Reclassement en actifs disponibles à la vente 2.723 7.454 961 0 11.137 Reclassification liée aux scissions 0 -13.408 0 0 -13.408 Perte de contrôle / cession de filiale 10 1.298 97 0 1.405 Solde au 31 décembre 2022 -406.935 -1.803.569 -68.580 -4.983 -2.284.066 Valeur comptable au 31 décembre 2022 738.342 1.311.443 15.580 165.671 2.231.036 Viohalco Rapport Annuel 2022 189 Machines Mobilier Terrains, usines et matériel et autres Construction Montants en milliers d’euros et autres bâtiments de transport équipements en cours Total Coût Solde au 1 janvier 2021 1.007.315 2.793.597 76.081 154.824 4.031.817 Effet de la variation des cours de change 1.129 10.230 -25 330 11.663 Acquisitions 31.301 26.990 4.129 186.746 249.167 Cessions -2.710 -3.732 -188 -475 -7.105 Transferts vers/de immeubles de placements -210 0 0 0 -210 Reclassification liée aux scissions 29.420 94.977 1.237 -126.597 -962 Réduction de valeur -267 -4.535 -1.836 -66 -6.705 Solde au 31 décembre 2021 1.065.978 2.917.527 79.398 214.763 4.277.666 Amortissements et pertes de valeur cumulés Solde au 1 janvier 2021 -378.847 -1.631.552 -62.340 -4.983 -2.077.721 Effet de la variation des cours de change -374 -6.543 13 0 -6.905 Amortissement -22.990 -92.682 -5.015 0 -120.686 Cessions 1.582 2.633 137 0 4.352 Réduction de valeur 267 2.706 1.804 0 4.777 Reprise de la perte de valeur comptabilisée antérieurement 11.226 258 0 0 11.484 Perte de valeur -2.087 -664 -2 0 -2.753 Reclassification liée aux scissions 1 -1.085 -23 0 -1.107 Solde au 31 décembre 2021 -391.222 -1.726.929 -65.426 -4.983 -2.188.560 Valeur comptable au 31 décembre 2021 674.756 1.190.598 13.971 209.781 2.089.107 Le montant net de 3,3 millions d’euros dans le mouvement de « Reclassifications » vise principalement les actifs en cours de construction qui sont reclassés en immobilisations incorporelles et en stocks, ainsi que des reclassifications des actifs au titre du droit d’utilisation. B. Sûretés Des immobilisations corporelles d’une valeur comptable de 1.377 millions d’euros ont été hypothéquées afin de garantir les emprunts des sociétés de Viohalco (cf. note 26). C. Immobilisations corporelles en cours de construction Les principaux ajouts constituant les immobilisations corporelles en cours de construction au 31 décembre 2022 sont les suivants : • l’agrandissement du nouveau laminoir à froid à l’usine de laminage d’aluminium d’Oinofyta ; • la nouvelle ligne de laquage et les nouvelles infrastructures du laminoir d’aluminium d’ElvalHalcor à Oinofyta ; • la modernisation de machines dans l’usine d’aluminium de Bridgnorth ; • la rénovation de la presse et l’installation d’un nouveau four de préchauffage à billettes dans l’usine de tubes de cuivre d’ElvalHalcor à Oinofyta ; • les investissements opérationnels dans la division extrusion d’alliages de cuivre d’ElvalHalcor et la division laminage de cuivre (Sofia Med) ; • les investissements en cours dans l’usine de câbles de Corinthe ; • des dépenses d’investissements de 6 millions d’euros pour la construction d’une usine de câbles sous-marins aux États- Unis ; • certains investissements visant à améliorer la productivité et les capacités dans l’usine de tubes d’acier de Thisvi ; • dans le segment Acier, des investissements opérationnels liés à la modernisation des machines dans les usines. Ils comprennent également la modernisation des filtres de fonderie, des projets d’efficacité énergétique et des automatisations informatiques en Bulgarie. Les coûts d’emprunt capitalisés relatifs aux immobilisations corporelles en cours de construction s’élèvent à 0,6 million d’euros (2021 : 0,9 million d’euros) et ont été calculés en utilisant un taux de capitalisation moyen de 3,7 % (2021 : 3,7 %). Les ajouts d’actifs en cours de construction incluent également des avantages du personnel capitalisés d’un montant de 2.095 milliers d’euros en 2021 (2020 : 2.338 milliers d’euros). D. Transfert vers et depuis le poste Immeubles de placements En 2022, les immobilisations corporelles d’un montant de 44 milliers d’euros ont été transférées aux immeubles de placements. 190 E. Perte de valeur d’immobilisations corporelles Au 31 décembre 2022, un test de dépréciation a été réalisé pour chaque Unité Génératrice de Trésorerie (ci-après, UGT) pour laquelle des indications de perte de valeur existaient au 31 décembre 2022 concernant les filiales des segments Acier et Tubes en acier. Les indications de perte de valeur étaient les pertes réalisées par certaines UGT au cours des derniers exercices. Pour déterminer la valeur recouvrable par l’UGT, des projections de flux de trésorerie sur une période de cinq ans ont été utilisées. Le résultat de ce test indique qu’au 31 décembre 2022, aucune perte de valeur n’existait concernant les immobilisations corporelles utilisées par ces UGT, car le montant recouvrable de chaque UGT dépassait les valeurs comptables respectives. En outre, des pertes de valeur de 6,9 millions d’euros ont principalement été comptabilisées dans les segments Aluminium (2,7 millions d’euros) et Cuivre (2 million d’euros) pour des actifs immobilisés qui présentaient des signes de dépréciation. Le montant recouvrable des actifs associés s’élève à 881 milliers d’euros. En 2022, la valeur de certains équipements d’une valeur comptable nette de 3,3 millions d’euros (2021 : 1,9 million d’euros) a été réduite, car ils ne sont plus utilisés par les sociétés de Viohalco et ils ne devraient plus générer d’avantages économiques à l'avenir compte tenu de leur obsolescence. Des tests de dépréciation ont par ailleurs été réalisés pour les actifs immobiliers présentant des signes de dépréciation, qu’ils soient occupés par le propriétaire ou détenus à des fins d’investissement. L’objectif de la réalisation de ces tests était d’aborder le risque de variation négative de la juste valeur de ces biens et d’y répondre si nécessaire. Les résultats relatifs aux immeubles de placements sont présentés à la note 19. F. Reprise de dépréciation d’immobilisations corporelles Un test a été réalisé pour chaque UGT pour lesquelles il existait des indications de reprise de dépréciation au 31 décembre 2022. Ces indications concernaient l’amélioration de la performance attendue de certaines UGT au cours des exercices suivants. Toutefois, ce test n’a fait apparaître aucune reprise de dépréciation en 2022. Par ailleurs, une perte de valeur d’un montant de 11 millions d’euros a été reprise (montant recouvrable de 29 millions d’euros) et comptabilisée à la rubrique « Autres produits » du compte de résultat consolidé, en lien avec les immeubles de placements qui ont été transférés aux immobilisations corporelles lors des exercices précédents. La technique d’évaluation appliquée était la méthode des revenus. Les techniques d’évaluation et les résultats relatifs aux immeubles de placements sont décrits à la note 19. Aux fins de la classification par segment, les reprises de pertes de valeur ont été enregistrées dans le segment Immobilier. G. Reclassement en actifs disponibles à la vente Des actifs d’un montant de 17,9 millions d’euros ont été reclassés en actifs disponibles à la vente dans le cadre de l’accord de cession d’Etem Commercial (cf. note 22). Viohalco Rapport Annuel 2022 191 18. Goodwill et immobilisations incorporelles A. Rapprochement des valeurs comptables Marques de Coûts de commerce Montants en milliers d’euros Goodwill développements et licences Logiciels Autres Total Coût Solde au 1 janvier 2022 1.500 1.317 37.622 55.216 2.915 98.570 Effet de la variation des cours de change 0 0 1 -4 -3 -6 Acquisitions 0 0 1.867 4.402 99 6.368 Cessions 0 0 0 -67 0 -67 Réduction de valeur 0 0 0 -25 0 -25 Perte de contrôle/cession d'une filiale 0 0 0 -8 0 -8 Reclassification vers disponible pour la vente 0 -884 -307 -789 0 -1.979 Reclassification liée aux scissions 0 103 386 1.894 127 2.510 Solde au 31 décembre 2022 1.500 537 39.569 60.619 3.138 105.363 Amortissement cumulé et perte de valeur Solde au 1 janvier 2022 -1.500 -626 -11.823 -41.626 -912 -56.487 Effet de la variation des cours de change 0 0 0 6 1 7 Amortissement 0 -96 -2.484 -4.026 -111 -6.717 Cessions 0 0 0 67 0 67 Réduction de valeur 0 0 0 25 0 25 Perte de contrôle/cession d'une filiale 0 0 0 8 0 8 Reclassification vers disponible pour la vente 0 217 303 591 0 1.111 Solde au 31 décembre 2022 -1.500 -505 -14.004 -44.956 -1.022 -61.986 Valeur comptable au 31 décembre 2022 0 32 25.565 15.663 2.117 43.376 Marques de Coûts de commerce Montants en milliers d’euros Goodwill développements et licences Logiciels Autres Total Coût Solde au 1 janvier 2021 1.500 2.097 34.400 49.000 2.818 89.814 Effet de la variation des cours de change 0 -1 0 -95 -5 -101 Acquisitions 0 0 1.581 4.289 102 5.972 Cessions 0 0 -1 -10 0 -11 Réduction de valeur 0 0 -3 -183 0 -186 Reclassification liée aux scissions 0 -779 1.645 2.216 0 3.082 Solde au 31 décembre 2021 1.500 1.317 37.622 55.216 2.915 98.570 Amortissement cumulé et perte de valeur Solde au 1 janvier 2021 -1.500 -1.097 -9.612 -37.200 -860 -50.269 Effet de la variation des cours de change 0 1 0 68 2 70 Amortissement 0 -137 -2.215 -4.269 -53 -6.673 Cessions 0 0 1 10 0 11 Réduction de valeur 0 0 3 183 0 186 Perte de valeur 0 0 0 -79 0 -79 Reclassification liée aux scissions 0 608 0 -341 0 267 Solde au 31 décembre 2021 -1.500 -626 -11.823 -41.626 -912 -56.487 Valeur comptable au 31 décembre 2021 0 691 25.799 13.589 2.004 42.083 B. Amortissements L’amortissement des marques et licences à durée d’utilité déterminée, des logiciels et d’autres immobilisations incorporelles est alloué au coût des stocks et inclus dans le poste « coût des ventes » lorsque le stock est vendu, car les marques et licences et les logiciels sont principalement utilisés directement pour la fabrication de produits et sont considérés comme des frais généraux de production. L’amortissement des actifs incorporels qui ne sont pas utilisés pour la production est affecté aux charges administratives. 192 C. Reclassifications Les reclassifications se rapportent essentiellement aux immobilisations incorporelles initialement comptabilisées dans les projets en cours (au poste Immobilisations corporelles) ; au moment de l’achèvement du projet, elles sont transférées dans la colonne afférente à leur nature. D. Goodwill Aucun goodwill supplémentaire n’a été comptabilisé en 2022. E. Immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée Toutes les immobilisations incorporelles ont une durée d’utilité déterminée (cf. note 5.10), à l’exception des actifs suivants, inclus dans la catégorie des marques commerciales et des licences : i. Immobilisations incorporelles pour l’UGT « Fulgor » a. Dénomination commerciale « Fulgor » (valeur comptable de 1,4 million d’euros au 31 décembre 2022). Cette dénomination porte sur le secteur des câbles sous-marins de moyenne tension et des câbles terrestres de haute tension dans lequel Fulgor exerçait des activités avant son acquisition par Hellenic Cables en 2011, et qui est assorti d’avantages économiques substantiels. Sur la base de l’analyse de facteurs pertinents (par exemple, taux de notoriété, absence d’engagement de longue durée auprès d’une clientèle étoffée, développement futur du secteur), la durée d’utilité de la marque est considérée comme étant indéfinie. b. Licence d’utilisation du port de Soussaki, Corinthe (valeur comptable de 8,3 millions d’euros au 31 décembre 2022) Fulgor détient une licence pour l’utilisation permanente et exclusive du port situé sur le site de l’usine, dans la localité de Soussaki, à Corinthe. Ce port est nécessaire pour les activités de production et de transport de câbles sous-marins de moyenne et haute tension. Depuis l’acquisition de la société, des investissements importants en vue de la modernisation et de l’agrandissement de la capacité de production de câbles sous-marins moyenne et haute tension ont été réalisés. La durée d’utilité de cet actif est considérée comme étant indéfinie, car l’utilisation de ces installations portuaires est prévue pour une durée indéterminée. ii. Immobilisations incorporelles comptabilisées pour l’UGT « Reynolds » (valeur comptable de 1,7 million d’euros au 31 décembre 2022). Suite à l’acquisition de Reynolds Cuivre par Genecos, un actif incorporel lié au nom de marque « Reynolds » a été comptabilisé, car il est prévu que son utilisation génère des avantages économiques importants. En fonction de l’analyse de facteurs pertinents (par exemple, connaissance du marché, large éventail de clients, prévision de développements futurs), la durée d’utilité de la marque est considérée comme étant indéfinie. F. Test de dépréciation (a) Immobilisations incorporelles pour l’UGT « Fulgor » Ces immobilisations incorporelles ne générant pas de flux de trésorerie indépendants, il a été jugé pertinent d’effectuer le test de dépréciation en se basant sur l’UGT du site de production de câbles sous-marins de Fulgor qui intègre ces actifs. Pour calculer la valeur d’utilité de ces immobilisations, des projections des flux de trésorerie fondées sur des estimations de la Direction pour une période de cinq ans (2023 à 2027) ont été utilisées. Ces projections tiennent compte des contrats déjà signés, ainsi que des contrats attendus en Grèce et à l’étranger. L’UGT Câbles sous-marins exerce ses activités sur la base de projets. Par conséquent, les hypothèses relatives à la croissance du chiffre d’affaires et de la rentabilité se fondent sur les contrats déjà signés et sur ceux qui devraient être entrepris au cours de la période à suivre. Les principales hypothèses concernant les opérations de l’UGT et les projets à réaliser sur la période de cinq ans à suivre sont les suivantes : • Le passage progressif à une utilisation à grande capacité de l’usine de Corinthe détenue par Fulgor, comme celle observée au cours des trois dernières années, sur la base des contrats déjà acquis et des prévisions de contrats compte tenu de l’activité d’appels d’offres. Compte tenu du carnet de commandes existant et de la croissance de l’activité des énergies renouvelables dans le monde entier, qui est un moteur important des perspectives attrayantes pour le marché de la production d’énergie en mer, le niveau d’activité toujours élevé devrait être maintenu tout au long de la période allant de 2023 à 2027. • Dépenses d’investissements d’environ 189 millions d’euros au cours des cinq prochaines années pour couvrir les besoins estimés de production et de capacité. Les dépenses d’investissements reflètent les investissements à des fins d’entretien et de croissance organique. Pour la période terminale, les investissements sont fixés à hauteur des amortissements. • Le taux de croissance annuel moyen du chiffre d’affaires des activités offshore est fixé à environ 24 % sur la période de cinq ans résultant de l’attribution de nouveaux projets, principalement en Grèce, en Europe du Nord et aux États-Unis. • La marge EBITDA par projet offshore est estimée à une fourchette comprise entre 15 et 25 % du chiffre d’affaires. La rentabilité estimée par projet varie en fonction des différents types de câbles requis, des spécifications techniques, des zones géographiques et de la durée du projet. Viohalco Rapport Annuel 2022 193 • Le taux de croissance annuel moyen des charges d’exploitation fixes est estimé à environ 4,8 % pour la période de cinq ans. Les flux de trésorerie après ces cinq premières années ont été calculés au moyen d’un taux de croissance estimé à long terme de 1,52 %, qui reflète en grande partie les estimations de la Direction quant à l’économie mondiale et aux perspectives de croissance à long terme des activités offshore du secteur Câbles. Le taux avant impôt utilisé pour escompter ces flux de trésorerie a été de 12,02 %. Ce taux est basé sur les hypothèses suivantes : • Le taux sans risque a été basé sur les rendements des obligations européennes AAA. • Les calculs du risque pays ont été basés sur la composition des ventes futures attendues et sur le fait que l’unité opérationnelle se trouve en Grèce. • La prime de risque du marché a été supposée égale à 6,21 %, c’est-à-dire plus élevée que celle utilisée dans le test de dépréciation de l’année précédente, étant donné que les conditions du marché se sont détériorées. Les prix des produits de base pour le cuivre et l’aluminium sont intrinsèquement intégrés aux hypothèses du test de dépréciation ; les activités de couverture des prix des métaux entreprises et la nature sur mesure des produits vendus par Fulgor, suggèrent que la valeur de l’unité opérationnelle n’est pas affectée de manière importante par les fluctuations du prix des produits de base. Par conséquent, le test de dépréciation se base sur le résultat neutre des fluctuations de prix des métaux. Les résultats de ce test ont indiqué que les montants recouvrables au 31 décembre 2022 dépassent les valeurs comptables de l’UGT qui s’élèvent à 283 millions d’euros, à concurrence de 688 millions d’euros. Une analyse de sensibilité portant sur les principales hypothèses du modèle (taux d’ actualisation et croissance terminale) a été réalisée afin de vérifier l’adéquation de la marge de sécurité ci-dessus. Les résultats de l’analyse de sensibilité ont indiqué que le montant recouvrable dépasse largement la valeur comptable de l’UGT. Les hypothèses peuvent changer comme suit afin que le montant recouvrable soit égal à la valeur comptable : Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur Hypothèses utilisées recouvrable égale la valeur comptable Taux d’actualisation 12,02 % + 14,5 ppc Croissance terminale 1,52 % - 118,0 ppc (b) Immobilisations incorporelles pour l’UGT « Reynolds » La valeur recouvrable de l’UGT qui comprend cet actif incorporel (Reynolds Cuivre S.A.) a été estimée sur la base de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs susceptibles de découler de l’UGT (valeur d’utilité). Les flux de trésorerie après les cinq premières années ont été calculés au moyen d’un taux de croissance estimé de 1 %, qui reflète en grande partie les estimations de la Direction quant aux perspectives de croissance pour le marché. Le taux après impôts utilisé pour escompter ces flux de trésorerie est de 8,3 % pour la période de cinq ans et pour la valeur terminale. Ces taux sont basés sur : • Taux sans risque à 2,09 %. • La prime de risque de marché (y compris le risque pays pour l’exploitation en France) a été déterminée à 6,90 %. Le taux de croissance annuel moyen du chiffre d’affaires sur la période de cinq ans est de 0,2 % et le pourcentage de baisse des charges d’exploitation annuelles moyennes s’élève à 0,6 %. La moyenne des dépenses en immobilisations s’établit à 170 milliers d’euros. Les résultats de ce test ont indiqué que les montants recouvrables au 31 décembre 2022 dépassent les valeurs comptables de l’UGT qui s’élèvent à 10,0 millions d’euros, à concurrence de 1,9 millions d’euros. Une analyse de sensibilité portant sur les principales hypothèses du modèle (taux d’escompte et croissance terminale) a été réalisée afin de vérifier l’adéquation de la marge de sécurité. Les résultats de cette analyse de sensibilité ont indiqué que le montant recouvrable excède la valeur comptable de l’UGT. 194 Résultats de l’analyse de sensibilité pour le test de dépréciation : Variation absolue de taux (en point de pourcentage) pour que la valeur Hypothèses utilisées recouvrable égale la valeur comptable Taux d’actualisation 8,3 % +0,9ppc Croissance terminale 1,0 % -1,2ppc 19. Immeubles de placements A. Rapprochement des valeurs comptables Montants en milliers d’euros 2022 2021 Solde au 1 janvier 280.876 270.413 Acquisitions 53.301 10.887 Cessions -609 -753 Réduction de valeur -85 0 (Pertes de valeur) / reprise de perte de valeur -10.125 6.922 Modifications 280 95 Transferts aux immobilisations corporelles 0 -1 Transferts de biens, d'installations et d'équipements 44 210 Amortissement -7.658 -6.898 Solde au 31 décembre 316.024 280.876 Valeur comptable brute 376.519 324.684 Amortissement et pertes de valeur cumulés -60.495 -43.807 Valeur comptable nette au 31 décembre 316.024 280.876 Les immeubles de placements comprennent un certain nombre de propriétés commerciales et industrielles qui sont actuellement louées à des tiers ou qui le seront dans un avenir prévisible. Tous les loyers sont indexés sur la base de l'indice des prix à la consommation. En 2022, Viohalco a investi un montant de 53 millions d’euros (11 millions d’euros en 2021) pour l’acquisition et l’amélioration des immeubles de placements. Plus précisément, 21 nouveaux biens immobiliers ont été ajoutés au portefeuille au cours de la période, tous situés en Grèce, 3 par acquisition et 18 par augmentation de capital avec apport en nature. B. Évaluation de la juste valeur – Perte de valeur et reprise ultérieure Au 31 décembre 2022, un test de dépréciation a été réalisé pour l’ensemble des actifs immobiliers (actifs individuels), qu’ils soient occupés par le propriétaire ou détenus à des fins d’investissement. L’objectif de la réalisation de ces tests était d’aborder le risque de variation négative de la juste valeur de ces biens et d’y répondre si nécessaire. Les résultats relatifs aux immeubles occupés par leur propriétaire sont présentés à la note 17. Une perte de valeur de 13,5 millions d’euros concernant les immeubles de placements a été enregistrée et comptabilisée à la rubrique « Autres dépenses » du compte de résultat consolidé. Les pertes de valeur sont principalement liées aux terrains et aux bâtiments et les montants recouvrables sont basés sur leur juste valeur diminuée des coûts de cession. La juste valeur de ces immeubles a été déterminée par un évaluateur indépendant possédant les qualifications professionnelles requises et reconnues et une expérience récente dans le secteur géographique et dans la catégorie des immeubles faisant l’objet de l’évaluation. Une description détaillée de ces techniques figure dans le paragraphe suivant. À des fins de classification par segment d’activité, la perte de valeur (montant recouvrable : 81 millions d’euros) a été comptabilisée dans le segment Immobilier. Des évaluations d’actifs permettant de déterminer si des pertes de valeur précédemment comptabilisées pouvaient faire l’objet d’une reprise ont également été utilisées. Au vu des résultats obtenus, 3,4 millions d’euros ont été repris et comptabilisés dans la rubrique « Autres produits » du compte de résultat consolidé. Le montant recouvrable de ces actifs au 31 décembre 2022 était de 240 millions d’euros et concernait le segment Immobilier. La perte de valeur cumulée reportée au 31 décembre 2022 équivaut à 40,3 millions d’euros (31 décembre 2021 : 30,2 millions d’euros). Viohalco Rapport Annuel 2022 195 La juste valeur de tous les biens immobiliers présentés dans la rubrique « Immeubles de placements » se chiffre à 390 millions d’euros au 31 décembre 2022 (31 décembre 2021 : 355 millions d’euros). Techniques d’évaluation et données non observables significatives (niveaux 2 et 3) L’évaluation de la juste valeur des immeubles de placements a été classée en niveau 2 et 3 de la hiérarchie de la juste valeur, en fonction des données introduites dans les techniques d’évaluation utilisées. Les méthodes d’évaluation utilisées pour déterminer la juste valeur de ces immeubles étaient fondées sur une utilisation optimale. - Dans le cas des bâtiments actuellement loués, ou devant être loués dans un avenir prévisible, pour lesquels aucun prix observable n’était disponible, la méthode du revenu a été utilisée (actualisation des flux de trésorerie ou capitalisation directe). La méthode des flux de trésorerie actualisés prend en considération la valeur actualisée des flux de trésorerie nets devant être générés par chaque immeuble, en tenant compte du taux de croissance attendu des loyers, des périodes d’inoccupation, du taux d’occupation, des coûts de location incitatifs, tels que les périodes sans loyer et d’autres frais non payés par les locataires. Les flux de trésorerie nets sont actualisés en utilisant les taux d’actualisation ajustés au risque qui se situaient entre 8,70 % et 12,50 %. L’estimation du taux d’actualisation tient compte, entre autres, de la qualité de chaque bâtiment, de son emplacement, de la qualité de crédit du locataire, des conditions de location et du rendement attendu du marché. La juste valeur estimée diminuerait si la progression attendue du marché de la location était plus faible ou si les taux d’actualisation ajustés au risque étaient plus élevés. La capitalisation directe utilise un « All-Risk Yield » (ARY ou rendement tous risques) pour capitaliser la valeur actuelle d’une année de loyer. L’ARY se situe dans une fourchette entre 4,00 % et 12,50 % et se présente comme une évaluation globale de l’état général du marché immobilier. - Dans le cas de bâtiments en construction et devant être utilisés comme immeubles de placements, la méthode principalement utilisée a été celle du montant résiduel. La juste valeur déterminée à l’aide de cette méthode correspond à la valeur de l’immeuble dans son état actuel. - Pour tous les biens, la méthode de comparaison (approche du marché) a été utilisée. En se basant sur cette méthode, l’évaluateur estime la valeur de marché de l’actif en question en comparant les facteurs qui ont le plus d’incidence sur le bien. Ces facteurs peuvent être la localisation géographique, la taille, la qualité de la construction, etc. Cette méthode se fonde sur le prix de marché estimé et sur ce qui a été payé pour des biens similaires dans des conditions économiques similaires. Chaque bien est évalué à un prix auquel des biens similaires dans le périmètre ont été récemment vendus, majoré (ou minoré) d’un différentiel subjectif de nature à tenir compte des caractéristiques propres au bien lui-même et qui le distinguent des biens de référence ; ces caractéristiques peuvent tenir à la localisation du bien, à sa taille, à son accessibilité, etc. La technique d’évaluation spécifique a été classée au niveau 2 de la hiérarchie d’évaluation de la juste valeur. 20. Entreprises mises en équivalence A. Rapprochement des valeurs comptables des entreprises associées et coentreprises Montants en milliers d’euros 2022 2021 Solde au 1 janvier 44.372 38.089 Quote-part du résultat net d'impôt -1.365 -2.530 Bénéfice (perte) de l'OCI pour la période -2 1 Dividendes reçus -655 -886 Acquisitions 0 225 Augmentation du capital social 7.500 8.800 Dépréciation -9.260 0 Cession -6.001 0 Reclassification 856 0 Effet de la variation des cours de change 1.194 671 Solde au 31 décembre 36.638 44.372 196 B. Information financière pour chaque entreprise associée et coentreprise Les tableaux suivants présentent l’information financière pour chaque entreprise associée. Les informations financières publiées reflètent les montants figurant dans les états financiers des entreprises associées concernées. 2022 Montants en Résultat milliers d’euros Lieu Actifs Passifs de la Total du Partici- Partici- d'affaires Associé/ Valeur Actifs non non Passifs Chiffre poursuite résultat pation pation Société principal Segment Coentreprise comptable courants courants courants courants d’affaires des activités global directe totale ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA Bulgarie Aluminium Coentreprise 8.864 13.662 22.921 8.100 15.399 58.423 1.569 1.637 49,00% 49,00% DOMOPLEX LTD Chypre Acier Associé 1.244 4.188 1.996 3.049 532 6.779 497 497 45,00% 45,00% AO TMK-CPW Russie Tubes d’acier Associé 15.963 69.910 5.252 87 42.498 95.246 7.287 7.287 49,00% 39,09% HC ISITMA Α.S. Turquie Cuivre Coentreprise 249 8.933 1.562 1.047 1.928 24.632 2.328 2.268 50,00% 42,39% U.E.H.E.M GmbH Allemagne Aluminium Associé 860 14.896 20 0 13.216 69.383 1.235 1.235 49,00% 41,54% NEDZINK B.V. Pays-Bas Cuivre Coentreprise 0 39.419 46.970 38.693 43.777 100.161 -13.762 -13.762 50,00% 42,39% THE GRID SA Grèce Immobilier Coentreprise 8.651 5.300 32.952 19.624 1.681 0 -908 -908 50,00% 40,55% Metallourgia Attikis Grèce Autres Associé 806 1.747 266 96 315 2.085 267 269 50,00% 50,00% 36.638 2021 Montants en Résultat milliers d’euros Lieu Actifs Passifs de la Total du Partici- Partici- d'affaires Associé/ Valeur Actifs non non Passifs Chiffre poursuite résultat pation pation Société principal Segment Coentreprise comptable courants courants courants courants d’affaires des activités global directe totale ETEM GESTAMP AUTOMOTIVE SA Bulgarie Aluminium Coentreprise 8.095 9.465 16.390 230 14.177 41.028 1.335 1.340 49,00 % 49,00 % DOMOPLEX LTD Chypre Acier Associé 1.165 3.756 2.186 547 2.966 6.811 806 806 45,00 % 45,00 % AO TMK-CPW Russie Tubes d’acier Associé 11.216 64.836 5.004 23 46.926 70.009 1 910, 1.910 49,00 % 39,09 % TUBE BELLVILLE États-Unis Tubes d’acier Associé 1.732 422 13.744 3.418 3.988 20.238 -2.837 -2.837 19,40 % 15,48 % AWM SPA Italie Acier Associé 3.643 8.701 8.281 3.928 5.301 5.142 -698 -698 34,00 % 34,00 % HC ISITMA Α.S. Turquie Cuivre Coentreprise 231 338 146 46 92 572 54 500 50,00 % 42,39 % U.E.H.E.M GmbH Allemagne Aluminium Associé 767 9.317 26 0 7.834 53.775 1.074 1.074 49,00 % 41,54 % NEDZINK B.V. Pays-Bas Cuivre Coentreprise 11.841 31.325 49.598 43.186 28.940 86.636 -8.192 -8.192 50,00 % 42,39 % THE GRID SA Grèce Immobilier Coentreprise 5.681 2.403 28.605 19.600 47 0 -688 -688 50,00 % 43,64 % 44.372 Cession En juin 2022, Sidenor, filiale de Viohalco, a vendu le pourcentage détenu (34 %) dans AWM SPA, ce qui a entraîné une perte de 1,3 million d’euros. Reclassification Le 31 décembre 2022, Viohalco a perdu le contrôle de la participation dans Mettalourgia Attikis, en raison d’une restructuration de la direction, alors que la participation détenue était de 50 %. La société sera comptabilisée comme une entité mise en équivalence à compter du 31 décembre 2022. Dépréciation Le test de dépréciation annuel réalisé pour la participation dans Nedzink, la coentreprise d’Elvalhalcor (segment Cuivre) a indiqué la comptabilisation d’une perte de valeur de 9,2 millions d’euros. Cession En 2021, Viohalco, par l’intermédiaire de CPW America, a détenu une participation de 19,4 % dans Bellville Tube Company et a comptabilisé l’investissement comme une entreprise associée. En août 2022, Viohalco a cédé sa participation dans Bellville Tube Company pour un montant de 3,3 millions de dollars américains, payable en versements mensuels. Le prix de cession était conforme à la convention d’achat initiale, qui prévoyait que CPW America avait la possibilité, au cours de la période allant de 2022 à 2025, d’exiger de Bellville Tube Company qu’elle rachète la totalité, et pas moins que la totalité, des actions de Bellville Tube Company alors détenues par CPW America. Le prix d’achat total des actions rachetées a été fixé à 3,3 millions de dollars américains, soit le montant initialement déboursé pour l’achat de la participation dans Bellville Tube Company. Cette transaction a entraîné la décomptabilisation des options connexes précédemment comptabilisées dans l’état de la situation financière et la comptabilisation d’un gain dans le résultat, calculé comme suit : Viohalco Rapport Annuel 2022 197 Montants en milliers d’euros Prix de mise au rebut 3.241 Moins : Valeur comptable de l'investissement à la date de cession (2 358) Valeur comptable des options à la date de mise au rebut (1 040) Perte reconnue de la cession de l'associé (156) AO TMK-CPW étant basée en Russie, il existe des restrictions sur la capacité de l’entreprise associée à transférer des fonds vers la société et ses filiales sous la forme de dividendes en espèces, en raison des contre-sanctions mises en place par la Russie. La législation russe mise en place depuis mai 2022 limite les paiements de montants supérieurs à environ 150.000 euros aux résidents de l’Union européenne en réponse aux sanctions imposées par l’Union européenne contre la Russie. Bien que ces restrictions soient censées être temporaires, pour éviter toute perte potentielle de revenus, Humbel Ltd (le détenteur de 49 % des actions d’AO TMK-CPW) a demandé à AO TMK-CPW de reporter le paiement de tout dividende jusqu’à nouvel ordre. Par conséquent, en 2022, aucune transaction entre AO TMK-CPW et les sociétés de Viohalco n’a eu lieu. Il n’existe aucune autre restriction sur la capacité des entreprises associées à transférer des fonds vers la société ou ses filiales sous la forme de dividendes en espèces, ou à rembourser des emprunts ou des avances consentis par la société. Les informations financières susmentionnées sont présentées sous réserve de ce qui suit : (a) il n’existe aucune restriction sur la capacité des coentreprises ou des entreprises associées à transférer des fonds vers l’entité sous la forme de dividendes en espèces, ou à rembourser des emprunts ou des avances consentis par l’entité. (b) les états financiers des coentreprises ou des entreprises associées sont utilisés lors de l’application de la méthode de mise en équivalence et sont publiés à la même date que ceux de Viohalco. (c) il n’existe aucune part non comptabilisée des pertes d’une coentreprise ou d’une entreprise associée, tant pour la période de reporting que sur les périodes cumulées. C. Description des entreprises associées et coentreprises UEHEM (UACJ ELVAL HEAT EXCHANGER MATERIALS GmbH) est une coentreprise entre ElvalHalcor et UACJ Corp. Elle commercialise des produits en aluminium auprès de fabricants d’échangeurs de chaleur automobiles en Europe. HC ISITMA est une coentreprise entre ElvalHalcor et Cantas AS. Elle est active dans la fabrication de tubes de cuivre préisolés en Turquie. Bellville Tube fabrique des produits tubulaires en acier pour le marché local des États-Unis. AO TMK-CPW est une coentreprise entre Corinth Pipeworks et AO TMK, premier fabricant de tubes d’acier en Russie et parmi les trois leaders mondiaux. AO TMK-CPW a ses sites de production à Polevskoy, en Russie, où il fabrique des tuyaux et des profilés. AWM développe, conçoit et fabrique des machines de haute technologie pour le traitement de l’acier de renfort, comme des machines de soudage de treillis standards ou spéciales, des machines de dressage et de découpe de fils à grande vitesse, des machines de ponts à treillis, des laminoirs à froid, des machines de découpe et cintrage automatique de treillis et des machines spéciales pour la production de renforts de tunnel. Domoplex est une société chypriote qui fabrique et commercialise le treillis en fils de fer soudés pour le renfort du béton. NedZink B.V. est une société néerlandaise spécialisée dans les applications de haute qualité à base de zinc. Gestamp Etem Automotive Bulgaria S.A. est une coentreprise entre Gestamp et Etem Bulgaria S.A. qui se concentre sur la commercialisation et le traitement de profilés en aluminium extrudé destinés au secteur automobile. THE GRID S.A. est une coentreprise entre Noval Property REIC et Brook Lane Capital qui opère dans le secteur de la promotion immobilière. Metallourgia Attikis SA est une société grecque qui se consacre à la production et au commerce de tubes, de matériel sanitaire, de robinetterie et de radiateurs. 198 21. Autres investissements Viohalco désigne les investissements suivants comme des titres de capitaux propres à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, car Viohalco prévoit de les conserver à long terme dans le cadre de ses objectifs stratégiques. L’évolution des titres de capitaux propres et leur analyse sont présentées ci-après : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Solde au 1 janvier 8.457 8.324 Acquisitions 1.060 77 Cessions 0 -637 Variation de la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global -1.061 702 Reclassification liée aux scissions -50 0 Autres changements 0 -8 Solde au 31 décembre 8.405 8.457 Montants en milliers d’euros 2022 2021 Titres cotés en bourse - Instruments de capitaux propres grecs 243 125 - Instruments de capitaux propres internationaux 3.356 4.417 - Fonds communs de placement 0 Titres non cotés - Instruments de capitaux propres grecs 3.667 2.951 - Instruments de capitaux propres internationaux 849 849 - Fonds communs de placement 269 94 - Autres 20 20 Total 8.405 8.457 22. Actifs disponibles à la vente Les éléments d’actif et de passif suivants ont été reclassés à leur juste valeur comme actifs disponibles à la vente au 31 décembre 2022 : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Usine et équipement 18.272 372 Immobilisations incorporelles 617 0 Autres actifs non courants 4.189 0 Stocks 26.295 0 Créances clients et autres débiteurs 15.057 0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3.434 0 Total des actifs disponible à la vente 67.865 372 Passifs non courants 175 0 Emprunts et dettes financières non courants 571 0 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 13.609 0 Emprunts et dettes financières courants 3.665 0 Total des passifs directement associés aux actifs disponibles à la vente 18.020 0 Le 27 décembre 2022, l’accord stratégique pour l’absorption d’Etem Commercial par Cosmos Aluminium a été signé entre ElvalHalcor, filiale de Viohalco, et les actionnaires de Cosmos Aluminium. Une fois la transaction réalisée, ElvalHalcor détiendra une participation minoritaire de 15 % dans le capital social de Cosmos Aluminium. Les actifs et passifs associés ont donc été présentés comme actifs disponibles à la vente dans les états financiers. L’évaluation de la perte de valeur a été effectuée entre la valeur comptable historique et la juste valeur diminuée des coûts de la vente et il n’y a pas eu d’indication de perte de valeur. Viohalco Rapport Annuel 2022 199 23. Instruments dérivés Le tableau suivant présente la valeur comptable des instruments dérivés : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Actifs non courants Contrats de swap de taux d'intérêt 17.242 0 Contrats à terme - forwards 3.624 0 Swaps sur matières premières 18.056 0 Options 0 944 Total 38.922 944 Actifs courants Contrats de swap de taux d'intérêt 3.649 0 Contrats à terme - forwards 10.427 760 Contrats à terme - future 2.380 7.670 Swaps sur matières premières 10.692 7.847 Total 27.149 16.277 Passifs non courants Contrats à terme - forwards 4 0 Contrats de swap de taux d'intérêt 0 382 Swaps sur matières premières 1.245 3.205 Total 1.249 3.587 Passifs courants Contrats à terme - forwards 10.155 2.501 Contrats à terme - future 4.628 5.062 Swaps sur matières premières 3.672 0 Total 18.455 7.563 L’augmentation significative des positions ouvertes sur instruments dérivés dans le cadre de swaps sur matières premières, par rapport au 31/12/2021, reflète l’extrême volatilité des marchés de l’énergie au cours de l’année 2022. Les emprunts et dettes financières à taux variable exposent les sociétés de Viohalco à un risque de volatilité des taux (risque de trésorerie). En 2022, les filiales de Viohalco ont conclu des contrats de swaps de taux d’intérêt afin d'être couvertes contre les fluctuations des taux d’intérêt, en transformant le taux d’intérêt variable de l’emprunt en un taux fixe, réduisant ainsi ce risque de volatilité. Les contrats de swap de taux d’intérêt comprennent l’échange, à des dates déterminées, de montants en espèces égaux à la différence entre un taux d’intérêt fixe contractuel calculé sur un principal et un taux variable calculé sur le même principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt à taux variable en un emprunt à taux fixe. Au cours de l’année 2021, les filiales de Viohalco ont commencé à utiliser des swaps sur matières premières référencés sur les prix de la facilité de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel en fonction des conditions du marché. L’augmentation significative des positions ouvertes par rapport à l’année précédente reflète l’extrême volatilité des marchés de l’énergie au cours de l’année 2022. Comptabilité de couverture Les sociétés de Viohalco détiennent des instruments financiers dérivés aux fins de couverture des flux de trésorerie et de la juste valeur. Les instruments financiers dérivés précités couvrent des risques découlant de ce qui suit : - Fluctuations des cours des métaux ; - Fluctuations des cours de change ; - Variations des taux d’intérêt des emprunts ; - Fluctuations des prix de l’énergie (gaz naturel). L’échéance et la valeur nominale des instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco correspondent à l’échéance et à la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les éléments couverts). Les instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco concernent principalement : - Les contrats à terme - future destinés à couvrir le risque de fluctuation des cours de métaux cotés sur le LME (London Metal Exchange) et utilisés comme matières premières par les sociétés de Viohalco (c’est-à-dire principalement le cuivre, l’aluminium et le zinc). Ces opérations de couverture sont répertoriées comme des couvertures de flux de trésorerie. - Les contrats de change à terme et swaps sur devises destinés à couvrir le risque découlant des fluctuations des cours de change du dollar américain et de la livre sterling (c’est-à-dire les devises auxquelles les sociétés de Viohalco sont 200 principalement exposées). Ces contrats sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de trésorerie, selon l’élément sous-jacent. Lorsqu’ils sont utilisés à des fins de couverture du risque de change sur les créances à recevoir et les dettes fournisseurs à payer libellées en devises étrangères, les contrats de change à terme - forwards et les swaps sur devises sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu’ils sont utilisés pour la couverture du risque de change sur les ventes prévues de biens ou l’achat de matériaux libellés en monnaie étrangère, les contrats de change à terme - forwards sont répertoriés comme des instruments de couverture en vertu de la méthode des flux de trésorerie. - Les emprunts et dettes financières à taux variable exposent les sociétés de Viohalco à un risque de volatilité des taux d’intérêt (risque de trésorerie). Afin de couvrir ce risque, des swaps de taux d’intérêt sont utilisés pour transformer efficacement le taux d’intérêt variable de l’emprunt en un taux fixe, réduisant ainsi ce risque de volatilité. Les contrats de swap de taux d’intérêt comprennent l’échange, à des dates déterminées, de montants en espèces égaux à la différence entre un taux d’intérêt fixe contractuel calculé sur un principal et un taux variable calculé sur le même principal. En choisissant soigneusement le taux variable et le principal du swap, on transforme en fait un emprunt à taux variable en un emprunt à taux fixe. - Swaps sur matières premières référencés sur les prix de la facilité de transfert de titres (TTF) pour couvrir le risque de fluctuation des prix du gaz naturel en fonction des conditions du marché. Les instruments dérivés sont comptabilisés lorsque les sociétés de Viohalco concluent la transaction destinée à couvrir la juste valeur des créances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de trésorerie). La variation de juste valeur comptabilisée en capitaux propres comme couverture de flux de trésorerie au 31 décembre 2022 sera recyclée au compte de résultat consolidé au cours des exercices suivants, car certains événements couverts devraient avoir lieu (les opérations prévues auront lieu ou les éléments couverts auront une incidence sur le compte de résultat) en 2023 et d’autres devraient se produire plus tard. Les résultats des opérations de couverture comptabilisés au compte de résultat pour les sociétés de Viohalco sont présentés aux postes « Chiffre d’affaires » et « Coût des ventes » pour les contrats à terme - future de métaux, pour les contrats de change et les contrats sur l’énergie, et au poste « Produits financiers/Charges financières » pour les swaps de taux d’intérêt. Les montants comptabilisés au compte de résultat consolidé sont les suivants : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Gain/perte (-) sur les contrats à terme - future 20.714 -5.105 Gain/perte (-) sur les contrats de change à terme 6.769 -3.754 Gain / perte (-) sur les contrats de swap de taux d'intérêt 4.891 0 Gain/perte (-) sur les contrats de swaps sur matières premières 21.887 1.251 54.261 -7.608 Le bénéfice ou la perte se rapportant aux instruments dérivés utilisés à des fins de couverture des flux de trésorerie et comptabilisés au poste autres éléments du résultat global (Réserve de couverture) au 31 décembre 2022 sera comptabilisé(e) dans le compte de résultat au cours des exercices financiers suivants. 24. Capital et réserves A. Capital social et primes d’émission Le capital social de la Société s’élève à 141.894 milliers d’euros répartis en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les détenteurs d’actions ont droit à une voix par action lors des assemblées générales de la Société. Les primes d’émission de la Société s’élèvent à 457.571 milliers d’euros. B. Réserve pour l’écart de conversion La réserve pour l’écart de conversion contient les différences de change résultant de la conversion des états financiers des activités à l’étranger. C. Nature et objet des autres réserves (a) Réserve légale En application de la législation fiscale belge, les sociétés sont obligées d’allouer 5 % de leurs bénéfices à la réserve légale, jusqu’à ce que celle-ci atteigne 10 % du capital social. La distribution de la réserve légale est interdite. Viohalco Rapport Annuel 2022 201 Conformément au droit grec des sociétés, celles-ci sont tenues d’allouer chaque année au moins 5 % de leurs bénéfices annuels nets à leur réserve légale, jusqu’à ce que celle-ci atteigne au moins un tiers du capital social de la société. La distribution de la réserve légale est interdite, mais elle peut être utilisée pour compenser les pertes. (b) Réserve de couverture La réserve de couverture comprend la quote-part effective de la variation nette cumulée de la juste valeur des instruments utilisés aux fins de couverture des flux de trésorerie en attente de comptabilisation ultérieure au compte de résultat, car les flux de trésorerie couverts ont une incidence sur le résultat. (c) Autre réserve à la juste valeur Variation nette cumulée de la juste valeur des titres de participation jusqu’à la décomptabilisation des actifs (par conséquent transférés en bénéfices non distribués). (d) Réserves spéciales Cette catégorie concerne les réserves formées par l’application des dispositions de certaines lois sur le développement qui accordent des avantages fiscaux aux sociétés qui ont investi leurs bénéfices plutôt que de les distribuer aux actionnaires. Plus précisément, les réserves décrites comprennent les bénéfices qui ont déjà été imposés ou qui ont été exemptés définitivement de l’impôt sur le revenu, après la fin d’une période déterminée à compter de la réalisation des investissements qu’elles concernent. (e) Réserves immunisées Cette catégorie concerne les réserves formées par l’application des dispositions de certaines lois fiscales et qui sont exonérées de l’impôt sur le revenu, à condition qu’elles ne soient pas distribuées aux actionnaires. Dans le cas où ces réserves sont distribuées, elles seront imposées en utilisant le taux d’imposition applicable à cette date. D. Rapprochement des autres réserves Réserves Réserves de Autre réserve Réserves Réserves Autres Montants en milliers d’euros légales couverture de juste valeur spéciales immunisées réserves Total Solde au 1 janvier 2022 45.018 4.662 2.061 81.540 297.428 9.728 440.437 Autres éléments du résultat global 0 22.923 -1.061 0 0 0 21.862 Capitalisation des réserves 150 0 0 207 0 0 357 Reclassification 0 0 0 0 0 0 0 Transfert de réserves et autres mouvements 5.408 -650 -1 -3.697 -15.035 -176 -14.152 Perte de contrôle/cession d'une filiale -207 0 0 0 -194 -72 -473 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 238 -192 -1 3 126 0 173 Changement dans les participations 64 110 0 -133 -89 143 95 Solde au 31 décembre 2022 50.671 26.853 997 77.920 282.235 9.622 448.298 Réserves Réserves de Autre réserve Réserves Réserves Autres Montants en milliers d’euros légales couverture de juste valeur spéciales immunisées réserves Total Solde au 1 janvier 2021 42.039 2.483 1.359 81.496 296.785 11.942 436.104 Autres éléments du résultat global 0 2.282 704 0 0 -1 2.985 Capitalisation des réserves 2.719 0 0 153 527 -2.248 1.150 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 196 3 -2 2 132 0 331 Changement dans les participations 64 -105 0 -111 -16 35 -133 Solde au 31 décembre 2021 45.018 4.662 2.061 81.540 297.428 9.728 440.437 Les transactions qui ont eu lieu en 2022 sont décrites plus en détail à la note 32. 202 25. Gestion du capital La politique des sociétés de Viohalco consiste à maintenir une structure du capital solide afin de préserver la confiance des investisseurs, des bailleurs de fonds et du marché et soutenir le développement futur de leurs activités. Le Conseil d’administration surveille le rendement du capital, défini comme le rapport entre le résultat net et le total des capitaux propres, déduction faite des participations minoritaires. Le Conseil d’administration surveille également le niveau des dividendes distribués aux porteurs d’actions ordinaires. Le Conseil d’administration vise à maintenir un équilibre entre une rentabilité des capitaux propres plus élevée qui serait possible par un recours plus important à l’emprunt et les avantages et la sécurité que procure une structure de capital solide. Dans ce contexte, le Conseil d’administration surveille le taux de rendement des capitaux engagés (ROCE, Return on Capital Employed) ou encore le taux de rendement des capitaux investis (RCI, Return on Capital Invested), qui est défini comme le résultat opérationnel ajusté (EBIT ajusté) divisé par les capitaux engagés ajustés (à savoir, les capitaux propres et la dette nette). Le Conseil d’administration recherche des opportunités et examine la possibilité d’utiliser l’endettement des sociétés de Viohalco qui ont un ROCE relativement élevé (en tout cas, supérieur au coût de la dette) et de diminuer l’endettement des sociétés qui traversent une période relativement morose en termes de ROCE. 26. Emprunts et dettes financières A. Aperçu Montants en milliers d’euros 31 décembre 2022 31 décembre 2021 Passifs non courants Emprunts bancaires garantis 157.520 119.994 Emprunts bancaires non garantis 65.735 69.524 Obligations garanties 629.035 455.719 Obligations non garanties 619.010 648.856 Emprunts et dettes financières à long terme 1.471.299 1.294.093 Obligations locatives à long terme 29.449 34.639 Total de la dette à long terme 1.500.748 1.328.732 Passifs courants Emprunts bancaires garantis 168.815 183.484 Emprunts bancaires non garantis 533.362 459.179 Emprunts bancaires garantis - part courante 43.537 63.553 Emprunts bancaires non garantis - part courante 16.928 15.473 Obligations émises garanties - part courante 63.599 82.388 Obligation émises non garanties - part courante 131.924 44.068 Emprunts et dettes financières à court terme 958.166 848.145 Obligations locatives à court terme 10.932 10.696 Total de la dette à court terme 969.097 858.841 Total des emprunts et dettes financières 2.469.845 2.187.573 Des informations sur l’exposition au risque de taux d’intérêt, de change et de liquidité des sociétés de Viohalco sont présentées à la note 30. Les échéances des emprunts non courants sont les suivantes : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Entre 1 et 2 ans 224.059 251.691 Entre 2 et 5 ans 486.889 575.669 Plus de 5 ans 789.801 501.372 Total 1,500748 1.328.732 Viohalco Rapport Annuel 2022 203 Les taux d’intérêt moyens pondérés effectifs des principales catégories d’emprunts et dettes financières à la date de clôture sont les suivants : 2022 Valeur comptable Taux d'intérêt Emprunts bancaires (non courants)-EUR 278.133 3,78 % Emprunts bancaires (courants)-EUR 630.773 4,31 % Emprunts bancaires (courants) - USD 6.507 6,90 % Emprunts bancaires (courants) - GBP 57.010 6,12 % Obligations - EUR 1.443.568 3,99 % 2021 Valeur comptable Taux d'intérêt Emprunts bancaires (non courants)-EUR 260.465 2,46 % Emprunts bancaires (courants)-EUR 574.039 3,39 % Emprunts bancaires (courants) - USD 10.110 4,50 % Emprunts bancaires (courants) - GBP 36.372 3,17 % Obligations - EUR 1.231.031 2,94 % La plupart des emprunts des sociétés de Viohalco sont libellés en euros. En 2022, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux prêts bancaires qui se sont élevés à 857 millions d’euros et elles ont remboursé des prêts bancaires de 570 millions d’euros « échus » dans l’année. Les nouveaux prêts ont pour l’essentiel consisté en prêts obligataires et en prélèvements opérés sur les facilités de crédits renouvelables existantes pour les besoins de financement de projets, ou de nouvelles facilités assorties de conditions générales similaires. Plus précisément, en 2022, les principaux événements relatifs au financement des sociétés de Viohalco sont les suivants : Segments Aluminium et Cuivre ElvalHalcor a conclu : • avec la BEI, un emprunt de 75 millions d’euros, d’une échéance de 10 ans, destiné à financer le programme d’investissement de l’usine de laminage d’aluminium d’Oinofyta ; • avec Erste Group Bank AG, un emprunt de 18,6 millions d’euros, d’une échéance de 8,5 ans, également destiné à financer le programme d’investissement de l’usine de laminage d’aluminium d’Oinofyta ; • avec trois banques grecques, des emprunts obligataires communs de 15, 20 et 20 millions d’euros, d’une échéance de 2, 5 et 7 ans respectivement, pour couvrir les besoins d’investissement et de fonds de roulement. Segments Câbles et Tubes d’acier Le segment Câbles a émis trois emprunts obligataires d’une valeur totale de 27 millions d’euros. Il a notamment signé les contrats suivants : • Fulgor, avec une banque grecque, sous forme d’emprunt obligataire de 5 millions d’euros d’une échéance de 5 ans ; • Hellenic Cables, avec une grande banque grecque, sous forme d’emprunt obligataire de 7 millions d’euros, d’une échéance de 7 ans, pour couvrir les besoins en dépenses d’investissements ; • Hellenic Cables, avec une grande banque grecque, sous forme d’emprunt obligataire à long terme de 15 millions d’euros et d’une échéance de 7 ans, pour couvrir les besoins constants en fonds de roulement. Le segment Tubes d’acier a émis un emprunt obligataire d’une valeur totale de 7 millions d’euros. • Corinth Pipeworks a conclu un accord avec une grande banque grecque pour un emprunt obligataire à long terme de 7 millions d’euros d’une échéance de 7 ans. Fulgor a conclu un accord avec une grande banque grecque pour un emprunt obligataire de 19 millions d’euros d’une échéance de 7 ans. Le 31 décembre 2022, un montant équivalent a été reçu par la banque en tant que « financement relais » et présenté comme un emprunt à court terme. L’accord d’emprunt obligataire devrait être signé au cours des premiers mois de 2023, après la conclusion des négociations correspondantes. Segment Acier • Fin 2022, les filiales du groupe sidérurgique (Sidenor et Sovel) ont finalisé le refinancement de leur dette à hauteur de 318 millions d’euros, par le biais d’emprunts obligataires syndiqués d’une durée de 8 ans émis par quatre grandes banques grecques. Segment Immobilier • Noval Properties a signé en février un accord avec une grande banque grecque pour un emprunt obligataire à long terme de 69 millions d’euros destiné à refinancer des emprunts de financement relais liés à des développements spécifiques et à couvrir des plans d’investissement futurs. La durée de l’emprunt est de 12 ans à compter de la signature. 204 Aucun autre événement significatif concernant les modalités de financement des filiales n’est survenu au cours de la période. Les facilités à court terme sont principalement des facilités de crédit renouvelables et des affacturages avec recours, qui financent les besoins en fonds de roulement et des projets spécifiques en cours. Les filiales de Viohalco n’ont jamais rencontré dans le passé de problèmes pour financer leurs activités, renouveler leurs lignes de fonds de roulement ou refinancer les emprunts à long terme. La direction prévoit que tout remboursement obligatoire des emprunts bancaires sera satisfait par les flux de trésorerie opérationnels ou d’autres facilités de crédit inutilisées et confirmées. Selon les termes des contrats de crédit, certaines filiales de Viohalco doivent se conformer à des conditions (y compris des clauses financières restrictives) et cette conformité est testée sur une base annuelle pour la majorité des crédits. La direction a examiné les mesures à prendre pour atténuer le risque lié aux manquements potentiels et s’attend à ce que des dérogations soient accordées en cas de manquement à ces engagements, dérogations qui ont déjà été accordées par le passé lorsque la demande en a été faite. Au 31 décembre 2022, le taux d’intérêt moyen de l’encours des emprunts bancaires était de 4,1 % (3 % au 31 décembre 2021). Des hypothèques et nantissements ont été contractés sur les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales pour un montant total de 1.597 millions d’euros, à titre de garanties sur les prêts et emprunts syndiqués à long terme. En outre, s’agissant de certains emprunts des sociétés de Viohalco, des clauses de changement de contrôle permettent aux prêteurs de disposer de droits de remboursement anticipé. La plupart des emprunts des sociétés de Viohalco sont libellés en euros. B. Rapprochement des mouvements des dettes à la trésorerie nette liée aux activités de financement Emprunts et Montants en milliers d’euros dettes financières Obligations locatives Total Solde au 1 janvier 2022 2.142.238 45.334 2.187.573 Changements provenant de flux de trésorerie de financement Produits des emprunts et dettes financières 856.508 0 856.508 Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives -570.259 -11.630 -581.890 Total des changements provenant de flux de trésorerie de financement 286.248 -11.630 274.618 Autres changements Nouveaux contrats de location 0 10.195 10.195 Charges d'intérêts 86.229 1.915 88.144 Intérêts payés -79.500 -1.846 -81.347 Coûts d'emprunt capitalisés 600 0 600 Cessations/modifications 253 -2.807 -2.554 Perte de contrôle/cession d'une filiale -3.439 -801 -4.240 Fonction Division désactivée 4 0 4 Effet de la variation des cours de change -3.168 21 -3.147 Total des autres changements 978 6.676 7.655 Solde au 31 décembre 2022 2.429.465 40.380 2.469.845 Emprunts et Montants en milliers d’euros dettes financières Obligations locatives Total Solde au 1 janvier 2021 1.747.933 52.211 1.800.144 Changements provenant de flux de trésorerie de financement Produits des emprunts et dettes financières 896.672 0 896.672 Remboursement d'emprunts et d'obligations locatives -514.171 -11.562 -525.733 Total des changements provenant de flux de trésorerie de financement 382.501 -11.562 370.940 Autres changements Nouveaux contrats de location 0 5.146 5.146 Charges d'intérêts 70.576 2.076 72.651 Intérêts payés* -62.521 -2.061 -64.582 Coûts d'emprunt capitalisés 862 0 862 Cessations/modifications 674 -483 191 Effet de la variation des cours de change 2.214 7 2.159 Total des autres changements 11.805 4.685 16.489 Solde au 31 décembre 2021 2.142.238 45.334 2.187.573 * Les intérêts payés déclarés dans l’état des flux de trésorerie incluent les frais bancaires et d’autres charges financières. Viohalco Rapport Annuel 2022 205 27. Dettes fournisseurs et autres créditeurs Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Fournisseurs 733.232 670.552 Effets à payer 284.065 271.177 Chèques payables 151 0 Caisses de sécurité sociale 11 15.437 12.465 Dettes fournisseurs vis-à-vis de parties liées 37 3.301 4.806 Créditeurs divers 20.051 17.828 Charges à imputer 112.505 105.895 Taxes et accises 29.211 28.697 Total 1.197.953 1.111.420 Solde non courant des dettes fournisseurs et autres créditeurs 17.073 17.615 Solde courant des dettes fournisseurs et autres créditeurs 1.180.881 1.093.804 Solde au 31 décembre 1.197.953 1.111.420 L'augmentation des dettes fournisseurs et autres créditeurs est principalement attribuée à l'augmentation des prix des métaux et à l'augmentation des « Effets à payer » relative à des accords de paiement structurés liés à l'achat de matières premières primaires, telles que le cuivre, l'acier, etc. dont les délais de paiement peuvent être plus longs que d'habitude pour de telles fournitures. 28. Subventions Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Solde au 1 janvier 33.985 35.817 Nouvelles subventions reçues au cours de l'année 1.739 1.529 Nouvelles subventions dont la réception est en cours 0 Transfert de subventions en résultat -5 -51 Transfert de subventions à des créances/dettes 119 -427 Amortissement des subventions 8 -3.411 -2.886 Ecarts de change 27 3 Solde au 31 décembre 32.454 33.985 Des subventions publiques ont été obtenues dans le cadre d’un investissement en immobilisations corporelles. Les conditions liées aux subventions publiques reçues avaient été entièrement respectées au 31 décembre 2022. 29. Provisions Non courant Décisions Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente Autres provisions Total Solde au 1 janvier 2022 25 1.800 1.825 Provisions constituées durant l’exercice 44 0 44 Reprise de provisions 8 0 -142 -142 Solde au 31 décembre 2022 69 1.658 1.727 Décisions Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente Autres provisions Total Solde au 1 janvier 2021 25 1.814 1.839 Provisions constituées durant l’exercice 0 151 151 Reclassification liée aux scissions 0 -24 -24 Reprise de provisions 8 0 -140 -140 Solde au 31 décembre 2021 25 1.800 1.825 206 Current Décisions Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente Autres provisions Total Solde au 1 janvier 2022 13.858 162 14.020 Ecarts de change 833 0 833 Provisions constituées durant l’exercice 691 0 691 Provisions utilisées -139 0 -139 Solde au 31 décembre 2022 15.243 162 15.405 Décisions Montants en milliers d’euros Note judiciaires en attente Autres provisions Total Solde au 1 janvier 2021 348 304 652 Ecarts de change 573 0 573 Provisions constituées durant l’exercice 12.995 0 12.995 Reclassification liée aux scissions 0 -111 -111 Reprise de provisions 8 0 -1 -1 Provisions utilisées -58 -30 -88 Solde au 31 décembre 2021 13.858 162 14.020 En 2022, le département américain du commerce (DoC) a publié le résultat final de la procédure administrative qu’il a mené sur la période d’examen (« period of review » ou POR) allant du 19 avril 2019 au 30 avril 2020 dans le cadre d’une ordonnance antidumping sur les LDWP produits en Grèce. À l’issue de cette procédure, le DoC a fixé un taux de droits antidumping de 41,04 % pour la POR sur la base du total des faits négatifs disponibles (« adverse facts available », AFA) pour le répondant obligatoire Corinth Pipeworks S.A., la filiale de Viohalco qui opère dans le segment Tubes d’acier. Corinth Pipeworks a fait appel devant le Tribunal de commerce international des États-Unis contre la décision du DoC tout en continuant à collaborer activement avec le DoC pour qu’il revienne sur ses conclusions définitives. Les frais ponctuels liés au dossier susmentionné s’élèvent à 12,8 millions d’euros (14 millions de dollars américains plus les intérêts) pour l’exercice 2021. Les frais pour 2022 correspondent aux intérêts facturés sur le montant en circulation et figurent au poste « Charges financières nettes ». 30. Instruments financiers A. Classification comptable et juste valeur Le tableau suivant reprend les valeurs comptables des éléments d’actifs et de passifs financiers, ainsi que leur juste valeur, y compris leur niveau dans la hiérarchie de la juste valeur. 31 décembre 2022 Montants en milliers d’euros Valeur comptable Premier niveau Deuxième niveau Troisième niveau Total Autres actifs financiers 8.405 3.597 2 4.806 8.405 Actifs financiers dérivés 66.071 2.380 63.691 0 66.071 74.476 5.977 63.693 4.806 74.476 Passifs financiers dérivés -19.704 -4.705 -14.999 0 -19.704 54.772 1.273 48.693 4.806 54.772 31 décembre 2021 Montants en milliers d’euros Valeur comptable Premier niveau Deuxième niveau Troisième niveau Total Autres actifs financiers 8.457 4.543 0 3.915 8.457 Actifs financiers dérivés 17.221 14.343 1.934 944 17.221 25.679 18.886 1.934 4.859 25.679 Passifs financiers dérivés -11.149 -8.316 -2.833 0 -11.149 14.529 10.570 -899 4.859 14.529 Viohalco Rapport Annuel 2022 207 Les différents niveaux sont les suivants : - Niveau 1 : il existe des cours (non ajustés) sur des marchés actifs, pour des actifs ou passifs identiques. - Niveau 2 : évaluation à l’aide de données qui sont observables pour les actifs ou passifs, directement ou indirectement. - Niveau 3 : données non observables concernant les actifs ou passifs. La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesurés à leur coût amorti, est proche de leur valeur comptable : - Créances clients et autres débiteurs ; - Trésorerie et équivalents de trésorerie ; - Dettes fournisseurs et autres créditeurs ; - Emprunts et dettes financières ; - Obligations locatives. De manière plus précise, la valeur comptable des emprunts et dettes financières est considérée comme une approximation valable de leur juste valeur, car 86 % des emprunts et dettes financières consolidés sont assortis d’un taux variable, ce qui est une très bonne approximation des taux du marché au moment présent. Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d’ouverture et les soldes de clôture des actifs financiers de niveau 3 : Montants en milliers d’euros Solde au 1 janvier 2022 3.915 Acquisitions 942 Perte de valeur (-)/ reprise de perte de valeur -50 Solde au 31 décembre 2022 4.806 Solde au 1 janvier 2021 3.846 Acquisitions 77 Cessions -8 Solde au 31 décembre 2021 3.915 B. Évaluation de la juste valeur (a) Techniques d’évaluation et données non observables significatives Les justes valeurs des actifs financiers qui sont négociés sur des marchés actifs (marchés boursiers, par exemple instruments dérivés, actions, obligations, fonds communs de placement) sont déterminées en fonction des cours valables qui sont publiés à la date de clôture. Les justes valeurs des actifs financiers qui ne sont pas négociés sur des marchés actifs sont déterminées en utilisant des techniques et des normes d’évaluation qui reposent sur les données du marché disponibles à la date de clôture. Les justes valeurs des passifs financiers, dans le cadre de leur comptabilisation dans les états financiers, sont estimées au moyen de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs découlant de contrats spécifiques, en utilisant le taux d’intérêt du moment qui est disponible pour Viohalco et ses sociétés lorsqu’elles ont recours à des facilités de crédit financier similaires. Les données qui ne respectent pas les critères respectifs et qui ne peuvent pas être classées au niveau 1, mais qui sont observables, directement ou indirectement, relèvent du niveau 2. Les instruments financiers dérivés négociés de gré à gré évalués sur la base de cours obtenus de courtiers relèvent de ce même niveau. Les actifs financiers, comme les actions non cotées qui ne sont pas négociées sur un marché actif et dont l’évaluation repose sur les prévisions des sociétés de Viohalco relatives à la rentabilité future de l’émetteur sont classés en niveau 3. 208 Le tableau ci-dessous décrit les techniques d’évaluation employées pour l’évaluation de la juste valeur, ainsi que les données non observables significatives utilisées : Relation entre les données clés Données non observables non observables et l’évaluation Type Technique d’évaluation significatives de la juste valeur Instruments dérivés Valeur de marché : Cours tel que négocié sur Non applicable Non applicable un marché actif Technique de comparaison des marchés : Les justes Cotations des courtiers Non applicable valeurs sont basées sur les cotations des courtiers. Les contrats similaires sont négociés sur un marché actif et les cotations reflètent les transactions réelles sur des instruments similaires Titres de capitaux propres Valeur de marché : Cours tel que négocié sur Non applicable Non applicable négociés sur des marchés actifs un marché actif Titres de capitaux propres Flux de trésorerie actualisés : la juste valeur d’une - Taux sans risque : 2,1 % La juste valeur estimée augmenterait non négociés sur des action non négociée sur un marché actif est basée - Prime de risque de marché : 6,21 % (diminuerait) si : marchés actifs sur les estimations de Viohalco et de ses sociétés - Taux d’impôt attendu : 22 % • le taux sans risque estimé, la prime de risque de relatives à la rentabilité future de l’émetteur tenant - WACC pour le principal marché et le WACC étaient inférieurs (supérieurs) compte du taux de croissance attendu des opérations investissement : 8 à 9,5 % • les flux de trésorerie estimés étaient supérieurs et d’un taux d’actualisation (inférieurs) • le taux d’imposition prévu était inférieur (supérieur) (b) Transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 Il n’y a pas eu de transfert du niveau 2 vers le niveau 1 ni du niveau 1 vers le niveau 2 en 2022 ou en 2021. C. Gestion du risque financier Viohalco et ses sociétés sont exposées au risque de crédit, de liquidité et de marché découlant de l’utilisation d’instruments financiers. La présente note donne des informations sur leur exposition à chacun des risques ci-dessus, les politiques et procédures appliquées en matière d’estimation des risques. Des données quantitatives supplémentaires se rapportant à ces informations figurent dans les états financiers consolidés. Les politiques de gestion des risques sont appliquées afin d’identifier et d’analyser les risques qui pèsent sur Viohalco et ses sociétés, d’encadrer la prise de risque en fixant des limites et de mettre en œuvre des systèmes de contrôle pertinents. Les procédures de gestion des risques sont régulièrement réexaminées et des changements sont mis en œuvre si nécessaire. La mise en œuvre des politiques et des procédures en matière de gestion des risques est suivie par la fonction d’audit interne qui réalise des audits ordinaires et extraordinaires relatifs à l’application des procédures. Les résultats de ces audits sont communiqués au Conseil d’administration. Viohalco Rapport Annuel 2022 209 C.1. Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de perte financière pour Viohalco et ses sociétés si un client ou une contrepartie à un instrument financier n’honore pas ses obligations contractuelles. Ce risque est principalement associé aux créances clients, actifs sur contrats et dépôts bancaires. La valeur comptable des actifs financiers représente l’exposition maximale au risque de crédit. Montants en milliers d’euros Note 2022 2021 Créances clients et autres débiteurs 15 681.976 630.850 Actifs sur contrats 7 199.839 101.371 Moins : Autres acomptes versés 15 -10.891 -16.478 Actifs d’impôt 15 -64.669 -62.298 Autres actifs non financiers -51.296 -28.012 754.960 625.433 Autres actifs financiers 21 8.405 8.457 Trésorerie et équivalents de trésorerie 16 412.644 503.267 Instruments dérivés 23 66.071 17.221 487.120 528.945 Total 1.242.080 1.154.378 (a) Créances clients et autres débiteurs Les sociétés de Viohalco ont établi une politique de crédit en vertu de laquelle la solvabilité de chaque client est examinée sur une base individuelle avant la détermination des conditions de paiement offertes. Des limites de crédit sont fixées pour chaque client et sont régulièrement réexaminées et réajustées si nécessaire. En règle générale, les limites de crédit des clients sont conformes aux limites d’assurance-crédit proposées par les compagnies d’assurance auprès desquelles les créances des sociétés de Viohalco sont assurées. Lors du contrôle du risque de crédit, les clients sont regroupés en fonction de leurs caractéristiques de crédit et de leur historique de paiement. Les créances commerciales et autres comprennent principalement les clients en gros des sociétés de Viohalco. Tous les clients caractérisés comme étant “à haut risque” sont suivis de près, les ventes ultérieures étant assorties de conditions de paiement nulles. En fonction de la notation de crédit du client et de son statut, les sociétés de Viohalco exigent des garanties tangibles ou autres (par exemple, des lettres de garantie) afin de sécuriser leurs créances. Les sociétés de Viohalco enregistrent une perte de valeur qui représente leur estimation des pertes de crédit sur les créances clients et autres débiteurs. Au 31 décembre, l’exposition maximale au risque de crédit pour les créances clients et autres débiteurs, et actifs sur contrat par région géographique, se présentait comme suit : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Grèce 305.237 184.545 Autres états membres de l'UE 239.576 261.941 Autres pays européens 82.312 77.343 Asie 28.451 57.020 Amérique 93.314 36.440 Afrique 5.689 7.665 Océanie 381 479 Total 754.960 625.433 210 Les échéances des créances clients et autres débiteurs, et actifs sur contrat qui n’ont pas été dépréciés se présentaient comme suit : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Ni échu, ni douteux 680.307 556.236 Échu - Jusqu'à 6 mois 65.161 59.022 - Plus de 6 mois 9.492 10.175 Total 754.960 625.433 Selon l’évaluation de la Direction, les montants en retard de paiement jusqu’à six mois et de plus de six mois sont toujours recouvrables dans leur intégralité, sur la base de l’historique des paiements et d’une analyse approfondie du risque de crédit des clients. Les sociétés de Viohalco assurent une part importante de leurs créances et au 31 décembre 2022, 77 % des soldes dus par des tiers étaient assurés. La variation de la dépréciation des créances clients et autres débiteurs, et actifs sur contrat se présente comme suit : 2022 2021 Créances clients Actifs Créances clients Actifs Montants en milliers d’euros et autres débiteurs sur contrats Total et autres débiteurs sur contrats Total Solde au 1 janvier 67.313 318 67.630 71.693 143 71.836 Perte de valeur comptabilisée 5.003 12 5.015 2.999 175 3.173 Réductions de valeur -1.011 0 -1.011 -8.454 0 -8.454 Reprise de perte de valeur -720 -127 -847 -476 0 -476 Perte de contrôle / cession de filiale -297 0 -297 0 0 0 Ecarts de change 1.260 0 1.260 1.776 0 1.776 Reclassification à actifs disponibles à la vente -2.275 0 -2.275 0 0 0 Reclassification -62 0 -62 -225 0 -225 Solde au 31 décembre 69.212 203 69.414 67.313 318 67.630 La provision pour pertes de crédit attendues sur les créances clients et actifs sur contrat est calculée à titre individuel en présence d’une indication de perte de valeur. Pour les créances clients et actifs sur contrat sans indication de perte de valeur, les pertes de crédit attendues se fondent sur les données historiques combinées aux projections concernant les facteurs macroéconomiques qui influent sur le risque de crédit, notamment le risque pays et les risques liés aux secteurs d’activité des clients. Les pertes de crédit attendues sont actualisées à chaque date de clôture. La hausse de l’inflation et des taux d’intérêt a également été prise en compte lors du calcul des pertes de crédit attendues pour l’exercice en cours, sans impact significatif sur la perte de valeur comptabilisée. En 2022, la perte de valeur enregistrée concerne principalement des clients dans les segments Acier, Aluminium et Cuivre, tandis que les montants qui ont été dépréciés principalement dans les segments Cuivre et Acier ont été radiés. Au contraire, une reprise de perte de valeur a été enregistrée en raison de l’amélioration des taux de perte attendus de clients importants dans les autres segments. Les garanties suivantes existent afin de sécuriser les créances clients non assurées et les actifs sur contrat : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Garanties en espèces 2.019 1.076 Lettre de crédit 15.781 10.674 Sûretés réelles 1.850 2.037 Garanties personnelles 12.825 11.441 Autres 2.597 3.253 Total 35.073 28.480 (b) Trésorerie et équivalents de trésorerie Au 31 décembre 2022, Viohalco et ses filiales détenaient 413 millions d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie (2021 : 503 millions d’euros). La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont détenus auprès de banques et d’établissements financiers notés de A3 à B2 selon la notation de Moody’s. Viohalco Rapport Annuel 2022 211 La réduction de valeur de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été mesurée sur la base d’une perte prévue sur 12 mois et reflète les échéances à court terme des expositions. Viohalco considère que sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie présentent un faible risque de crédit selon l’évaluation de crédit effectuée. C.2. Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque que les sociétés Viohalco rencontrent des difficultés à honorer leurs obligations financières en temps voulu. Pour gérer le risque de liquidité, elles s’assurent qu’elles disposent de liquidités suffisantes pour honorer leurs engagements à leur échéance, à la fois dans des conditions normales et dans des conditions difficiles, sans subir de pertes inacceptables ou risquer de nuire à leur réputation. Les sociétés Viohalco maintiennent des limites de crédit non utilisées suffisantes pour faire face à toutes leurs obligations financières prévues ainsi qu’à la plupart des imprévus. Exposition au risque de liquidité Les passifs financiers et les instruments dérivés basés sur des échéances contractuelles sont ventilés comme suit : 2022 Flux de trésorerie contractuels Montants en milliers d’euros Valeur comptable < 1 an 1-2 ans 2-5 ans > 5 ans Total Passifs Emprunts bancaires 985.897 770.598 60.369 139.488 46.723 1.017.179 Emprunts obligataires 1.443.568 242.446 205.474 450.409 781.333 1.679.662 Obligations locatives 40.380 13.265 9.762 9.655 22.616 55.299 Instruments dérivés 19.704 18.455 4 1.245 0 19.704 Passifs sur contrats 133.837 133.825 69 0 0 133.894 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 1.153.305 1.138.266 4.136 9.770 1.133 1.153.305 3.776.691 2.379.523 279.815 610.567 851.806 4.059.042 2021 Flux de trésorerie contractuels Montants en milliers d’euros Valeur comptable < 1 an 1-2 ans 2-5 ans > 5 ans Total Passifs Emprunts bancaires 911.208 731.748 50.791 123.419 21.725 927.683 Emprunts obligataires 1.231.031 150.965 226.495 490.837 522.835 1.391.132 Obligations locatives 45.335 11.728 10.245 9.083 15.589 46.644 Instruments dérivés 11.149 7.563 3.205 0 382 11.149 Passifs sur contrats 61.371 61.448 0 0 0 61.448 Dettes fournisseurs et autres créditeurs 1.111.420 1.092.676 6.497 3.184 9.063 1.111.420 3.371.513 2.056.128 297.232 626.524 569.593 3.549.477 Les emprunts des sociétés de Viohalco sont soumis à des clauses de résiliation basées sur des ratios financiers, tels que “Total des dettes / Total des capitaux propres”, “Dette nette / Total des ventes” et “Actifs courants / Passifs courants”, qui doivent être maintenus au-dessus ou au-dessous de certains niveaux prédéterminés. Ces ratios font l’objet d’un suivi régulier afin d’éviter tout manquement susceptible d’entraîner l’exigibilité des emprunts avant l’échéance contractuelle, ce qui provoquerait des pressions sur les liquidités. C.3. Risque de marché Le risque de marché correspond au risque que des fluctuations de cours sur le marché (cours des matières premières, cours de change et taux d’intérêt) affectent les résultats de Viohalco et de ses sociétés ou la valeur de leurs instruments financiers. Les sociétés de Viohalco utilisent des instruments dérivés pour gérer ce risque. En règle générale, les sociétés de Viohalco cherchent à appliquer la comptabilité de couverture afin de gérer la volatilité du compte de résultat. 212 (a) Risque de change : Viohalco et ses sociétés sont exposées au risque de change découlant des ventes et des achats réalisés, ainsi que des emprunts libellés dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de Viohalco et de ses sociétés, qui est essentiellement l’euro. Les principales monnaies dans lesquelles ces transactions sont effectuées sont l’euro, le dollar américain et la livre sterling. Au fil du temps, les sociétés de Viohalco couvrent la majeure partie de leur exposition aux devises étrangères. Les sociétés de Viohalco concluent principalement des contrats à terme avec des contreparties externes afin de gérer le risque de change. Ces contrats expirent principalement dans les 12 mois suivant la date de clôture. Si nécessaire, ces contrats sont renouvelés à leur expiration. Le risque de change peut également être couvert “naturellement” en contractant des emprunts dans les devises respectives si les intérêts de l’emprunt sont libellés dans la même devise que celle des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation. Les investissements en capital des sociétés Viohalco ne sont pas couverts car ils ont été réalisés principalement en euros. Le résumé des données quantitatives concernant l’exposition de Viohalco et de ses sociétés au risque de change se présente comme suit : 2022 Montants en milliers d’euros USD GBP BGN RSD RON Autres Total à risque EUR Total Créances clients et autres débiteurs 71.765 41.341 30.289 1.407 32.736 8.718 186.256 495.720 681.976 Actifs sur contrats 35.167 0 0 0 0 0 35.167 164.672 199.839 Emprunts et dettes financières -7.627 -61.008 -4.978 -23 -5.973 -1.639 -81.248 -2.388.598 -2.469.845 Dettes fournisseurs et autres créditeurs -168.822 -27.303 -57.798 -405 -22.192 -1.202 -277.722 -920.231 -1.197.953 Passifs sur contrats -44.506 0 -2.068 0 -260 0 -46.834 -87.002 -133.837 Trésorerie et équivalents de trésorerie 25.368 2.818 7.404 629 1.815 847 38.882 373.762 412.644 -88.653 -44.152 -27.152 1.608 6.127 6.724 -145.498 -2.361.678 -2.507.176 Produits dérivés pour la couverture de risques (valeur nominale) -109.001 -16.333 0 0 0 0 -125.334 22.316 -103.018 Exposition -197.655 -60.485 -27.152 1.608 6.127 6.724 -270.833 -2.339.362 -2.610.195 2021 Montants en milliers d’euros USD GBP BGN RSD RON Autres Total à risque EUR Total Créances clients et autres débiteurs 70.522 24.868 33.598 5.661 32.395 10.245 177.288 453.562 630.850 Actifs sur contrats 0 0 0 0 0 0 0 101.371 101.371 Emprunts et dettes financières -14.441 -36.467 -1.718 -31 -6.930 -7.315 -66.901 -2.120.672 -2.187.573 Dettes fournisseurs et autres créditeurs -110.971 -23.080 -55.155 -556 -17.045 -947 -207.754 -903.666 -1.111.420 Passifs sur contrats -719 0 -1.511 -49 -1.001 -4.848 -8.129 -53.243 -61.371 Trésorerie et équivalents de trésorerie 28.422 5.488 5.131 462 3.243 308 43.054 460.213 503.267 -27.188 -29.191 -19.655 5.486 10.662 -2.557 -62.442 -2.062.434 -2.124.876 Produits dérivés pour la couverture de risques (valeur nominale) -61.934 -26.026 0 0 0 0 -87.960 0 -87.960 Exposition -89.122 -55.217 -19.655 5.486 10.662 -2.557 -150.402 -2.062.434 -2.212.836 Le poste « Dérivés pour couverture de risque » comprend également des instruments dérivés qui se rapportent à des transactions hautement probables, qui n’ont pas encore été comptabilisées en tant qu’éléments de l’actif ou du passif dans l’état consolidé de la situation financière. Les montants libellés en euros sont indiqués à des fins de rapprochement entre les totaux. Viohalco Rapport Annuel 2022 213 Les cours de change appliqués au cours de l’année ont été les suivants : Cours de change moyen Cours de change de fin d'exercice 2022 2021 2022 2021 USD 1,05 1,18 1,07 1,13 GBP 0,85 0,86 0,89 0,84 BGN 1,96 1,96 1,96 1,96 RSD 117,46 117,57 117,32 117,58 ROΝ 4,93 4,92 4,95 4,95 Viohalco est principalement exposée aux variations de l’euro face au dollar américain, à la livre sterling, au dinar serbe ou au leu roumain. Une possible appréciation (dépréciation) raisonnable de l’euro par rapport à ces autres devises au 31 décembre aurait affecté l’évaluation des instruments financiers libellés dans une devise étrangère et affecté les capitaux propres et le compte de résultat selon les montants présentés dans le tableau ci-dessous. Cette analyse part de l’hypothèse que toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, restent constantes. Elle fait également abstraction de l’impact des ventes et achats prévus. Le lev, la devise bulgare, n’est pas analysé ci-dessous, car son cours de change est fixé à 1,96 BGN/EUR. Compte de résultat Capitaux propres, nets d'impôts Renforcement Affaiblissement Montants en milliers d’euros Renforcement de l'EUR Affaiblissement de l'euro de l'EUR de l'euro 2022 USD (variation de 10%) 15.795 -15.795 24.406 -24.406 GBP (variation de 10%) 5.401 -5.401 6.675 -6.675 RSD (variation de 10%) -125 125 -125 125 RON (variation de 10%) -478 478 -478 478 2021 USD (variation de 10%) 8.920 -8.920 13.751 -13.751 GBP (variation de 10%) 6.337 -6.337 8.367 -8.367 RSD (variation de 10%) -428 428 -428 428 RON (variation de 10%) -832 832 -832 832 (b) Risque de taux d’intérêt Les filiales de Viohalco ont adopté une politique flexible pour s’assurer qu’une partie de leurs obligations d’emprunt à moyen et long terme soit à taux fixe. Elles y parviennent en émettant des emprunts obligataires à moyen terme et à taux fixe et en utilisant des swaps de taux d’intérêt pour couvrir une partie de leurs emprunts à moyen et long terme à taux variable. Le profil de taux d’intérêt des instruments financiers portant intérêt détenus par les sociétés de Viohalco se présente comme suit : Valeur nominale Montants en milliers d’euros 2022 2021 Instruments à taux fixe Passifs financiers 339.913 326.704 Instruments à taux variable Passifs financiers 2.129.932 1.860.868 Swaps de taux d’intérêts (valeur nominale) -123.800 0 2.006.132 1.860.868 Instruments à taux fixe Viohalco ne comptabilise aucun actif ou passif financier à taux fixe à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Viohalco utilise actuellement des produits dérivés (swaps de taux d’intérêt) comme instruments de couverture dans le cadre d’un modèle de comptabilité de couverture des flux de trésorerie. Analyse de sensibilité pour instruments à taux variable Une variation possible raisonnable de 0,25 % des taux d’intérêt des instruments à taux variable à la date de reporting aurait augmenté ou diminué (-) les capitaux propres et le compte de résultat pour les montants ci-dessous. Cette analyse part de l’hypothèse que toutes les autres variables, en particulier les cours de change, restent constantes. 214 Taux variable Compte de résultat Montants en milliers d’euros augmentation de 0,25 % diminution de 0,25 % 2022 Passifs financiers 3.535 -3.537 Sensibilité au flux de trésorerie (net) 3.535 -3.537 2021 Passifs financiers -449 452 Sensibilité au flux de trésorerie (net) -449 452 (c) Couvertures des flux de trésorerie Le tableau ci-dessous indique les périodes pendant lesquelles les flux de trésorerie associés aux couvertures de flux de trésorerie sont susceptibles d’avoir lieu : Valeur comptable 1-6 6-12 Plus 31 décembre Montants en milliers d’euros au 31 décembre 2022 mois mois d’1 an 2022 Swaps de taux d'intérêt Actifs 17.524 1.670 1.979 13.874 17.524 Contrats à terme - forwards Actifs 13.294 3.862 5.808 3.624 13.294 Passifs 10.132 5.608 4.520 4 10.132 Contrats à terme - future Actifs 2.380 1.129 1.251 0 2.380 Passifs 4.628 4.448 180 0 4.628 Swaps sur matières premières Actifs 28.748 4.173 6.519 18.056 28.748 Passifs 4.917 1.871 1.801 1.245 4.917 81.624 22.762 22.060 36.803 81.624 Valeur comptable 1-6 6-12 Plus 31 décembre Montants en milliers d’euros au 31 décembre 2021 mois mois d’1 an 2021 Swaps de taux d'intérêt Passifs 382 382 0 0 382 Contrats à terme - forwards Actifs 760 732 28 0 760 Passifs 2.071 2.035 36 0 2.071 Contrats à terme - future Actifs 7.670 7.564 107 0 7.670 Passifs 5.062 5.077 -14 0 5.062 Swaps sur matières premières Actifs 6.663 3.087 3.576 0 6.663 Passifs 3.205 0 0 3.205 3.205 25.813 18.876 3.732 3.205 25.813 Le tableau ci-dessous présente des informations concernant les éléments désignés en tant qu’instruments de couverture des flux de trésorerie pendant l’exercice et au 31 décembre 2022 et le rapprochement de la réserve d’instrument de couverture. En fonction de leur nature, les instruments de couverture sont inclus dans les dérivés actifs et les dérivés passifs dans l’état consolidé de la situation financière. Viohalco Rapport Annuel 2022 215 2022 Variations de valeur de Montant l'instrument reclassé de la Changement Effet de la Solde de couverture réserve de Autres de variation Solde 31 Montant Valeur comptable 1 janvier comptabilisées couverture mouve- méthode des cours décembre Montants en milliers d’euros nominal Actifs Passifs 2022 dans les AERG en résultat ments comptable de change 2022 Contrats de change à terme 187.291 13.294 -10.132 -1.311 2.773 1.462 -100 0 337 3.161 Contrats à terme - future 53.123 2.380 -4.628 2.608 -11.734 3.188 230 0 2 -5.706 Contrats de swap de taux d'intérêt 203.800 17.524 0 -382 15.701 -47 0 2.252 0 17.524 Contrats de swap de commodities 51.239 28.748 -4.917 3.458 30.494 -6.663 0 0 0 27.289 495.452 61.946 -19.678 4.373 37.233 -2.059 130 2.252 339 42.268 2021 Variations de valeur de Montant l'instrument reclassé de la Effet de la Solde de couverture réserve de Autres variation Solde 31 Montant Valeur comptable 1 janvier comptabilisées couverture mouve- des cours décembre Montants en milliers d’euros nominal Actifs Passifs 2021 dans les AERG en résultat ments de change 2021 Contrats de change à terme 101.239 760 -2.071 1.103 -1.461 -1.079 0 127 -1.311 Contrats à terme - future 86.383 7.670 -5.062 605 2.843 -634 -230 25 2.608 Contrats de swap de taux d'intérêt 21.300 0 -382 -1.026 0 0 644 0 -382 Contrats de swap de commodities 28.886 6.663 -3.205 0 3.458 0 0 0 3.458 237.807 15.093 -10.720 682 4.839 -1.713 414 152 4.373 (d) Risque de volatilité des prix des produits de base Les marchés de produits de base connaissent des fluctuations de prix en permanence. Les sociétés de Viohalco minimisent leur exposition à la volatilité du prix de ces produits de base par le recours à des instruments de couverture quand c’est possible. Les filiales de Viohalco sont exposées aux fluctuations des cours de l’aluminium, du cuivre, du zinc, du plomb et du nickel. Afin de minimiser l’effet des fluctuations du prix des métaux sur leurs résultats, les entreprises ont recours à un adossement des achats et des ventes ou à des instruments dérivés (contrats à terme - future). Au 31 décembre 2022, le solde net des positions dérivées sur contrats à terme - future par marchandise de base tel que déclaré dans l’état de la situation financière se présentait comme suit : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Aluminium -2.307 975 Cuivre 98 1.658 Plomb -39 -25 Nickel 0 0 Total -2.248 2.608 En outre, au cours de l'année 2021, les filiales de Viohalco ont commencé à utiliser des Swaps sur matières premières référencés sur les prix du Title Transfer Facility (TTF) pour couvrir le risque de fluctuations des prix du gaz naturel provenant des conditions du marché. Au 31 décembre 2022, le solde net dérivé de ces contrats tel qu'il figure dans l'état de la situation financière est de 23,8 millions d'euros. Ces couvertures sont enregistrées dans une relation de comptabilité de couverture des flux de trésorerie. C.4 Risques liés au changement climatique Les sociétés de Viohalco reconnaissent l’importance de la transparence concernant les risques et les opportunités liés au climat pour maintenir la confiance des parties prenantes et permettre aux investisseurs de mieux comprendre l’impact potentiel de la transition, ainsi que les risques physiques et les opportunités découlant du changement climatique. À cette fin, Viohalco s’est engagée à évaluer la gravité potentielle des risques et les possibles avantages des opportunités dans le but de prendre toutes les mesures nécessaires pour atténuer les impacts négatifs et maximiser les opportunités. Elle s’est également engagée à adopter les recommandations du Groupe de travail sur la publication d'informations financières 216 relatives au climat (TCFD) pour communiquer de manière transparente sur tous les risques et les opportunités liés au climat. À cette fin, les filiales de Viohalco ont procédé à une évaluation des risques et opportunités liés au climat couvrant tous les actifs industriels et immobiliers. Les résultats détaillés de cette évaluation sont communiqués au niveau sectoriel dans la Déclaration d’informations non financières qui accompagne le rapport annuel. La transition vers une économie à faibles émissions de carbone nécessite que certaines mesures soient prises en compte et mises en œuvre. L’analyse a permis d’analyser la transition la plus importante liée au climat, ainsi que les risques physiques et les opportunités à court, moyen et long terme pour chaque segment d’activité. Les risques de transition évalués sont liés aux changements dans les politiques, la réglementation, la technologie et le marché induits par l’adaptation au changement climatique et son atténuation. Les mesures politiques relatives au changement climatique continuent d’évoluer et les améliorations technologiques ou les innovations qui soutiennent la transition vers une économie à faibles émissions de carbone et économe en énergie peuvent avoir un impact significatif sur les organisations. Des changements significatifs sur le marché, tels qu’une baisse de la demande de biens ou services spécifiques ou une baisse des revenus liée à l’évolution du comportement des clients, constituent quelques exemples des implications qui peuvent avoir un impact sur le modèle opérationnel et la planification financière des filiales de Viohalco. D’autre part, des conditions météorologiques extrêmes et des changements à long terme des modèles climatiques, tels qu’une disponibilité limitée de l’eau et une augmentation extrême de la chaleur ou du niveau de la mer, peuvent avoir de multiples impacts et des implications financières possibles pour les sociétés de Viohalco. Les risques et opportunités susmentionnés ont été identifiés et classés sur une échelle de risque faible, moyen et élevé, en fonction des impacts réels et potentiels sur le modèle d’activité, les actifs et les opérations des sociétés de Viohalco, ainsi que des impacts financiers sur la performance de l’entreprise. Les impacts financiers ont été pris en compte dans les estimations comptables dans la mesure où ils peuvent être actuellement évalués. En outre, les défis associés aux engagements liés au climat ont été pris en compte et les sociétés de Viohalco n’ont identifié aucun problème supplémentaire susceptible d’avoir un impact significatif sur leurs états financiers. C.5. Gestion des risques commerciaux et opérationnels Les filiales de Viohalco suivent de près et en continu les évolutions de la conjoncture internationale et nationale et adaptent en temps opportun leur stratégie commerciale et leurs politiques de gestion des risques afin de minimiser l’impact des conditions macroéconomiques sur leurs activités. Il n’y a pas eu de changements au niveau des objectifs et des politiques de gestion des risques commerciaux et opérationnels des filiales de Viohalco en 2022. Impact du conflit en Ukraine Le conflit en Ukraine, qui a débuté en février 2022, fait de nombreuses victimes, affecte de plus en plus les marchés financiers mondiaux, et exacerbe les défis économiques actuels, notamment la hausse de l’inflation, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale et la crise de l’énergie. L’exposition directe à l’Ukraine et à la Russie est très limitée et les conséquences commerciales n’ont pas été significatives jusqu’à présent ; il devrait en être de même dans un avenir prévisible. Les ventes à ces marchés représentent une partie insignifiante du chiffre d’affaires total et toute perte de chiffre d’affaires peut être entièrement compensée par la demande sur d’autres marchés. En termes de financement, les sociétés de Viohalco ne sont pas exposées aux banques russes. En ce qui concerne l’impact des prix de l’énergie, les sociétés de Viohalco ont déjà pris des mesures d’atténuation pour réduire tout impact commercial lié au coût de l’énergie, tout en surveillant de près la situation afin de garantir leur efficacité opérationnelle. Viohalco Rapport Annuel 2022 217 31. Filiales Les filiales de Viohalco et les pourcentages des participations financières détenues par la société mère à la fin de la période de reporting se présentent comme suit : Filiales Pays Participation financière 2022 Participation financière 2021 AEIFOROS S.A. GRÈCE 98,11 % 98,11 % AEIFOROS BULGARIA S.A. BULGARIE 98,11 % 98,11 % SPA ALURAME ITALIE 91,59 % 91,59 % ANOXAL S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % AΝΑΜΕΤ DOO SERBIE 97,54 % 97,54 % AΝΑΜΕΤ S.A. GRÈCE 97,54 % 97,54 % AΝΤΙΜΕΤ S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % AΤΤΙΚI S.A. GRÈCE 75,00 % 75,00 % BASE METALS S.A. TURQUIE 69,15 % 69,15 % BRIDGNORTH LTD ROYAUME-UNI 100,00 % 75,00 % CABLEL WIRES S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % CENERGY HOLDINGS S.A. BELGIQUE 79,78 % 79,78 % HELLENIC CABLES AMERICAS CO. ÉTATS-UNIS 79,78 % 79,78 % CLUJ INTERNATIONAL TRADE SRL ROUMANIE - 91,59 % CORINTH PIPEWORKS S.A. GRÈCE 79,78 % 79,78 % CPW AMERICA Co ÉTATS-UNIS 79,78 % 79,78 % CPW SOLAR S.A. GRÈCE 79,78 % - CPW WIND S.A. GRÈCE 79,78 % - DE LAIRE LTD CHYPRE 79,78 % 79,78 % DIO PERNIK EOOD BULGARIE 98,11 % 98,11 % DIA.VI.PE.THI.V S.A. GRÈCE 91,54 % 91,54 % DOJRAN STEEL LLCOP MACÉDOINE DU NORD 92,56 % 100,00 % EANEP ALMYROU SA GRÈCE 92.56% - ELVAL COLOUR S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % ELVAL COLOUR IBERICA S.A. ESPAGNE 84,78 % 84,78 % ELVALHALCOR S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % ELVIOK S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % ELΚΕΜΕ S.A. GRÈCE 84,40 % 84,40 % EPIRUS METALWORKS S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % ERGOSTEEL S.A. GRÈCE 89,12 % 89,12 % ERLIKON S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % ETEM ALBANIA S.A. ALBANIE 84,78 % 88,79 % ETEM BULGARIA S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % ETEM BG S.A. BULGARIE 84,78 % 88,79 % ETEM GESTAMP EXTRUSIONS S.A. BULGARIE 51,00 % 51,00 % EΤΕΜ COMMERCIAL S.A. GRÈCE 84,78 % 87,82 % ETEM SCG SERBIE 84,78 % 88,79 % EΤΕΜ SYSTEMS LLC UCRAINE 84,78 % 88,79 % EΤΕΜ SYSTEMS SRL ROUMANIE 84,78 % 88,79 % EΤIL S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % FlOCOS S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % FULGOR S.A. GRÈCE 79,78 % 79,78 % GENECOS S.A. FRANCE 91,59 % 91,59 % HELLENIC CABLES S.A. GRÈCE 79,78 % 79,78 % HELLENIC CABLES TRADING CO. ÉTATS-UNIS 79,78 % 79,78 % HUMBEL LTD CHYPRE 79,78 % 79,78 % ICME ECAB S.A. ROUMANIE 79,76 % 79,76 % INOS BALCAN DOO SERBIE 97,54 % 97,54 % INTERNATIONAL TRADE S.A. BELGIQUE 91,59 % 91,59 % JOSTDEX LIMITED CHYPRE 100,00 % 100,00 % LESCO ROMANIA S.A. ROUMANIE 51,86 % 51,86 % LESCO EOOD BULGARIE 79,78 % 79,78 % METAL AGENCIES LTD ROYAUME-UNI 91,59 % 91,59 % METALCO S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % METALIGN S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % METALLOURGIA ATTIKIS S.A. GRÈCE - 50,00 % METALLOURGIA ATTIKIS PROPERTY S.A. GRÈCE - 50,00 % 218 Filiales Pays Participation financière 2022 Participation financière 2021 NOVAL PROPERTY REIC GRÈCE 81,09 % 87,29 % NOVOMETAL DOO MACÉDOINE DU NORD 97,54 % 97,54 % PORT SVISHTOV WEST S.A. BULGARIE 73,09 % 73,09 % PRAKSIS S.A. GRÈCE 61,00 % 61,00 % PRAKSIS BG S.A. BULGARIE 61,00 % 61,00 % REYNOLDS CUIVRE S.A. FRANCE 91,59 % 91,59 % ROULOC S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % SIDEBALK STEEL DOO SERBIE 100,00 % 100,00 % SIDENOR INDUSTRIAL S.A. GRÈCE 100,00 % 100,00 % SIDERAL SHRK ALBANIE 99,92 % 99,92 % SIDEROM STEEL SRL ROUMANIE 100,00 % 100,00 % SOFiA MED AD BULGARIE 86,37 % 86,37 % SOVEL S.A. GRÈCE 92,56 % 92,95 % SPARROWS POINT PROPERTIES HOLDING S.A. ÉTATS-UNIS 79,78 % - SPARROWS POINT PROPERTIES S.A. ÉTATS-UNIS 79,78 % - STEELMET CYPRUS LTD CHYPRE 89,12 % 89,12 % STEELMET PROPERTIES S.A. GRÈCE 89,12 % 89,12 % STEELMET ROMANIA S.A. ROUMANIE 91,59 % 91,59 % STEELMET S.A. GRÈCE 89,12 % 89,12 % STEELMET FiNANCIAL SERVICES S.A. GRÈCE 100,00 % - STOMANA INDUSTRY S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % STOMANA ENGINEERING S.A. BULGARIE 100,00 % 100,00 % SYMETAL S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % TECHOR S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % TECHOR ROMANIA S.A. ROUMANIE 84,78 % 84,78 % TEPROMKC AG ALLEMAGNE 91,59 % 91,59 % TERRA MIDDLE EAST AG ALLEMAGNE 91,59 % 91,59 % TΕΚΑ SYSTEMS S.A. GRÈCE 100,00 % 85,72 % TΕΚΑ INGÉNIERIE S.A. GRÈCE 100,00 % - VEPAL S.A. GRÈCE 84,78 % 84,78 % VIENER S.A. GRÈCE 93,70 % 93,70 % VIEXAL S.A. GRÈCE 95,94 % 95,94 % VIOMAL S.A. GRÈCE 63,58 % 63,58 % VITRUVIT S.A. GRÈCE 99,75 % 99,75 % WARSAW TUBULARS TRADING SP.ZO POLOGNE 79,78 % 79,78 % L’entité détentrice du contrôle ultime est Viohalco S.A. pour toutes les entités susvisées ; Viohalco exerce son contrôle, en détenant la majorité des droits de vote, directement et/ou indirectement, et ces entités sont déclarées comme des filiales. Les pourcentages indiqués dans le tableau ci-dessus représentent les pourcentages de participation détenus directement et indirectement par Viohalco. Ainsi, si Viohalco détient 70 % de la société A et que la société A détient 70 % de la société B, dans le tableau ci-dessus, il sera mentionné que Viohalco détient une participation de 49 % dans la société B. Transactions ayant eu lieu en 2022 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle • Le 17 mars 2022, le conseil d’administration de Viohalco a approuvé l’acquisition d’une participation ne donnant pas le contrôle de 25 % dans la filiale Bridgnorth Aluminium pour un montant de 11 millions de livres sterling. Par conséquent, la participation de Viohalco dans Bridgnorth Aluminium s’élève à 100 %. • Le 14 juin 2022, Viohalco a acquis les 14,28 % d’actions restantes de Teka Systems, pour un montant de 4 millions d’euros. Après la transaction, la participation de Viohalco dans la société s’élève à 100 %. Fusions et absorptions • Le 31 décembre 2022, Metallourgia Attikis Properties, filiale de Viohalco, a été absorbée par Noval Property REIC. • Le 31 décembre 2022, Noval Property REIC a absorbé Mesogeiakes Epixeiriseis S.A. Viohalco Rapport Annuel 2022 219 Constitution de nouvelles filiales • Le 30 novembre 2022, la nouvelle filiale Steelmet Financial Services S.A. a été créée après la scission de la succursale grecque de Metalign. • Le 21 juillet 2022, la nouvelle filiale TEKA Engineering SA a été créée après la scission du segment des constructions industrielles et de machines de Teka Systems SA. • En 2022, deux nouvelles filiales ont été créées aux États-Unis, Sparrows Point Properties Holdings LLC et Sparrows Point Properties LLC, pour soutenir la construction d’une usine de câbles sous-marins aux États-Unis. • En 2022, deux nouvelles filiales ont été créées en Grèce, CPW Solar SA et CPW Wind SA, afin de soutenir les futurs plans d’investissement, sans qu’aucune décision définitive n’ait encore été prise. • Le 24 février 2022, une nouvelle filiale a été créée dans le segment Acier sous le nom d’EANEP Almyrou. Perte de contrôle • Le 31 décembre 2022, Viohalco a perdu le contrôle de la participation dans Mettalourgia Attikis, en raison d’une restructuration de la direction, alors que la participation détenue était de 50 %. La société sera comptabilisée comme une entité mise en équivalence à compter du 31/12/2022 (note 20). Autres transactions significatives • Le 14 décembre 2022, la cession de la participation de Viohalco (20 %) dans Etem Commercial S.A. à ElvalHalcor S.A. a été réalisée. • Le 27 juin 2022, Noval Property a procédé à une augmentation de capital avec des contributions en nature, ce qui a entraîné une augmentation des participations ne donnant pas le contrôle de 6,25 %. 32. Entreprises associées Hellenic Cables, filiale de Viohalco, a constitué un partenariat avec Van Oord sous la forme d’une entité nommée VO Cablel V.O.F. dans laquelle Hellenic Cables détient 62,48 %. Ce partenariat a pour objectif de fournir et d’installer les câbles marins et terrestres du projet Hollandse Kust (South) Alpha et du projet Hollandse Kust (South) Beta. Le pays principal des opérations du partenariat est aux Pays-Bas. Hellenic Cables a constitué un partenariat avec Tideway sous la forme d’une entité nommée DEME Offshore NL - Hellenic Cables V.O.F. dans laquelle Hellenic Cables détient 50,77 %. Elle a pour objet la mise en œuvre d’un contrat clés en main portant sur la fourniture et l’installation de câbles sous-marins permettant le raccordement du parc éolien offshore de Seamade au réseau belge. Elle est basée en Belgique. Fulgor, filiale de Viohalco, a constitué un partenariat avec Jan De Nul sous la forme d’une entité nommée Fulgor – JDN Consortium dans laquelle Hellenic Cables détient 10 %. Elle a pour objet la mise en œuvre d’un contrat clés en main portant sur l’installation de câbles sous-marins permettant l’interconnexion Crète-Péloponnèse en Grèce. Le pays principal des opérations du partenariat est la Grèce. Les entreprises communes susmentionnées ont été formées au cours des années précédentes. Fulgor a constitué un partenariat sous la forme d’une entité nommée Fulgor – Asso.subsea Ltd Consortium, dans laquelle elle détient 70,27 %. Elle a pour objet la mise en œuvre d’un contrat clés en main portant sur la conception, la fabrication, la fourniture et l’installation du système de câbles sous-marins de 150 kV reliant le parc éolien de 330 MW de Kafireas II en construction au réseau grec. Le pays principal des opérations du partenariat est la Grèce. Les contrats concernant les entités VO Cablel V.O.F., Fulgor – JDN Consortium et DEME Offshore NL – Hellenic Cables V.O.F. nécessitent l’autorisation unanime de l’ensemble des parties aux activités concernées. Les deux partenaires disposent de droits directs sur les actifs de l’entité conjointe et sont solidairement responsables de ses engagements. Ces entités sont donc classées comme coentreprises et le Groupe comptabilise ses droits directs sur les actifs, passifs, produits et charges conjoints, tel que décrit à la note 5. 220 33. Participations ne donnant pas le contrôle Le tableau suivant reprend, sous forme de synthèse, les informations relatives à chacune des filiales détenant des participations minoritaires (au niveau du sous-groupe dans les cas de Cenergy Holdings, ElvalHalcor et Sidenor) avant toute élimination intragroupe. 2022 Éliminations Montants en milliers d’euros Cenergy ElvalHalcor Sidenor Bridgnorth Autres intragroupe Total Pourcentage des participations ne donnant pas le contrôle (participations sans contrôle ou PSC) 20,22 % 15,22 % 0,00 % 0,00 % Actifs non courants 608.231 1.074.173 304.720 0 Actifs courants 1.078.163 1.311.383 405.716 0 Passifs non courants 193.139 869.136 340.482 0 Passifs courants 1.163.975 664.151 272.987 0 Actifs nets 329.280 852.268 96.967 0 Attribuables aux PSC par les sociétés 38 13.977 48.102 0 Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco 329.241 838.292 48.865 0 Attribuable aux PSC par la société mère 66.573 127.588 0 0 Valeur comptable de s PSC 66.611 141.565 48.102 0 65.413 -46.580 275.111 Chiffre d’affaires 1.426.008 3.714.755 970.915 0 Bénéfice / perte (-) 58.774 158.059 45.834 0 Autres éléments du résultat global 3.306 25.167 762 0 Résultat global total 62.081 183.226 46.596 0 Attribuables aux PSC par les sociétés 3 2.563 10.636 0 Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco 62.077 180.663 35.960 0 Attribuable aux PSC par Viohalco 12.552 27.497 0 0 Total autres éléments du résultat global des PSC 12.555 30.060 10.636 0 507 -12.814 40.944 Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles -97.191 18.874 44.107 0 Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement -71.745 -175.110 -16.984 0 Flux de trésorerie liés aux activités de financement 206.602 100.288 -33.773 0 Augmentation/diminution nette (-) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 37.667 -55.949 -6.651 0 2021 Éliminations Montants en milliers d’euros Cenergy ElvalHalcor Sidenor Bridgnorth Autres intragroupe Total Pourcentage des participations ne donnant pas le contrôle (participations sans contrôle ou PSC) 20,22 % 15,22 % 0,00 % 25,00 % Actifs non courants 549.423 975.185 303.121 77.487 Actifs courants 646.185 1.107.514 399.056 149.518 Passifs non courants 244.017 748.752 251.366 6.427 Passifs courants 684.392 647.843 400.441 111.108 Actifs nets 267.199 686.104 50.371 109.470 Attribuables aux PSC par les sociétés 35 16.724 37.467 0 Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco 267.164 669.380 12.904 109.470 Attribuable aux PSC par la société mère 54.021 101.880 0 27.368 Valeur comptable de s PSC 54.056 118.604 37.467 27.368 43.535 -40.060 240.969 Chiffre d’affaires 1.054.203 2.889.696 726.333 322.697 Bénéfice / perte (-) 20.915 152.622 56.896 -5.829 Autres éléments du résultat global 514 2.508 -170 6.913 Résultat global total 21.429 155.130 56.727 1.084 Attribuables aux PSC par les sociétés 1 2.560 12.658 0 Net attribuable aux actionnaires et aux PSC de Viohalco 21.428 152.569 44.069 1.084 Attribuable aux PSC par Viohalco 4.333 23.221 0 271 Total autres éléments du résultat global des PSC 4.334 25.781 12.658 271 3.825 -20.189 26.681 Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 112.514 24.577 33.603 -30.468 Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement -43.757 -169.242 -14.629 -8.261 Flux de trésorerie liés aux activités de financement -20.494 202.003 1.389 41.392 Augmentation/diminution nette (-) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 48.263 57.339 20.364 2.663 Viohalco Rapport Annuel 2022 221 Le 17 mars 2022, le conseil d’administration de Viohalco a approuvé l’acquisition d’une participation ne donnant pas le contrôle de 25 % dans la filiale Bridgnorth Aluminium pour un montant de 11 millions de livres sterling. Par conséquent, la participation de Viohalco dans Bridgnorth Aluminium s’élève à 100 %. 34. Contrats de location A. Contrats de location simple en tant que preneur (a) Montants comptabilisés dans l’état de la situation financière L’état consolidé de la situation financière fait apparaître les montants suivants en ce qui concerne les contrats de location : Actifs liés au droit d’utilisation Montants en milliers d’euros 31 décembre 2022 31 décembre 2021 Terrain 518 345 Constructions 5.523 4.091 Machines 16.608 18.786 Moyen de transport 12.371 10.744 Autres équipements 259 323 Total actifs liés au droit d'utilisation 35.279 34.288 Obligations locatives Montants en milliers d’euros 31 décembre 2022 31 décembre 2021 Obligations locatives courantes 10.932 10.696 Obligations locatives non courantes 29.449 34.639 Total des obligations locatives 40.380 45.335 Les acquisitions apportées aux actifs au titre du droit d’utilisation en 2022 se sont élevés à 10.195 milliers d’euros (2021 : 6.276 milliers d’euros). (b) Montants comptabilisés en compte de résultat Le compte de résultat fait apparaître les montants suivants en relation avec les contrats de location : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation Terrains 53 37 Constructions 1.151 911 Machines 2.722 2.926 Moyens de transports 4.459 4.509 Autres équipements 124 135 Total 8.509 8.518 Frais d'intérêt (inclus dans le coût financier) 1.915 2.076 Loyers variables 1.234 730 Loyers de faible valeur 547 461 Loyers à court terme 8.155 4.111 Total 11.851 7.378 222 B. Contrats de location simple en tant que bailleur Viohalco et ses sociétés actives dans le secteur de la promotion immobilière donnent en location leurs immeubles de placements (cf. note 19). (a) Encaissements minimaux futurs au titre des contrats de location simple Au 31 décembre, les paiements minimaux futurs au titre des contrats de location simple non résiliables se présentent comme suit : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Moins d'un an 18.731 16.658 Entre un et deux ans 17.968 14.942 Entre deux et trois ans 17.016 14.551 Entre trois et quatre ans 15.915 14.321 Entre quatre et cinq ans 15.094 12.955 Plus de cinq ans 76.623 79.110 Total 161.346 152.537 (b) Montants comptabilisés en compte de résultat Les montants suivants concernent les immeubles de placements et ont été comptabilisés en compte de résultat. Les charges d’exploitation se rapportent principalement au coût de la maintenance. Montants en milliers d’euros 2022 2021 Revenus de location des immeubles de placements 21.050 11.472 Frais d'exploitation directs qui ne génèrent pas de revenus de location -62 -61 35. Engagements A. Engagements visant des achats Les engagements mentionnés ci-dessous renvoient à des contrats que les filiales de Viohalco ont conclus conformément à leurs programmes d’investissement, qui devraient s’achever d’ici trois ans. Montants en milliers d’euros 2022 2021 Immobilisations corporelles 27.265 20.383 Immeubles de placements 25.606 953 Immobilisations incorporelles 24 58 B. Garanties Montants en milliers d’euros 2022 2021 Passifs Garanties pour les engagements envers les fournisseurs 46.276 35.172 Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des clients 505.164 238.306 Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des fournisseurs 3.129 2.141 36. Passifs éventuels A. Contentieux et examens administratifs En ce qui concerne les exportations de tubes soudés de grand diamètre (« large diameter welded pipe », LDWP) de Corinth Pipeworks vers les États-Unis pour les périodes d’avril 2020 à avril 2021 et d’avril 2021 à avril 2022, des examens administratifs supplémentaires de la part du département du Commerce des États-Unis (« DoC ») sont attendus. Aucune provision n’a été enregistrée pour ces examens administratifs en raison des faits suivants : • Pour la période d’avril 2020 à avril 2021, aucune vente aux États-Unis n’a été soumise à des droits antidumping ; par Viohalco Rapport Annuel 2022 223 conséquent, aucuns frais supplémentaires ne sont prévus pour cette période. • Pour la période d’avril 2021 à avril 2022, les ventes aux États-Unis soumises à des droits antidumping n’ont pas été significatives. L’issue d’un tel examen administratif est considérée comme très volatile et difficile à prévoir, de sorte que le montant de tout passif qui en résulterait ne peut être raisonnablement estimé. B. Passif d’impôt éventuel Les déclarations d’impôts des filiales de Viohalco sont couramment sujettes à des contrôles fiscaux dans la plupart des juridictions dans lesquelles Viohalco et ses sociétés exercent leurs activités. Ces contrôles pourraient entraîner des impôts supplémentaires. Viohalco et ses filiales provisionnent les impôts qui pourraient être dus suite à ces contrôles, dans la mesure où la dette est probable et estimable. Les sociétés de Viohalco estiment que leurs provisions pour passifs d’impôts sont adaptées pour tous les exercices fiscaux non contrôlés sur la base de leur évaluation des facteurs sous-jacents, notamment des interprétations du droit fiscal et de leur expérience antérieure. 37. Parties liées A. Participations, mises en équivalence et autres parties liées Les transactions suivantes ont été conclues avec des participations mises en équivalence et d’autres parties liées. Montants en milliers d’euros 2022 2021 Vente de biens/services Entreprises associées 127.262 96.281 Coentreprises 54.484 34.516 181.746 130.798 Vente d'immobilisations corporelles Coentreprises 47 198 47 198 Achats de biens/services Entreprises associées 11.857 10.639 Coentreprises 3.527 2.335 15.384 12.974 Achat d'immobilisations corporelles Entreprises associées 2.152 13.351 Coentreprises 0 26 2.152 13.377 Soldes de clôture qui découlent des achats/ventes de biens, de services, d’immobilisations, etc. : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Créances de parties liées Entreprises associées 35.452 37.625 Coentreprises 13.548 10.025 48.999 47.651 Actifs sur contrat de parties liées Entreprises associées 96 90 Coentreprises 6 42 103 132 Passifs envers des parties liées Entreprises associées 3.102 3.543 Coentreprises 198 1.263 3.301 4.806 Passifs sur contrat de parties liées Coentreprises 86 8 86 8 Les soldes de parties liées sont garantis et le règlement de ces soldes devrait se faire en espèces au cours de l’exercice suivant puisque ces soldes proviennent uniquement de créances et dettes à court terme. 224 Les créances provenant de coentreprises comprennent des prêts à court terme d’un montant de 4,5 millions d’euros (2021 : 5,7 millions d’euros) en faveur Nedzink B.V. Les services rendus à ou par des parties liées, ainsi que les opérations d’achat et de vente de biens sont réalisés en vertu des tarifs applicables aux parties non liées. Au cours de l’année 2022, des immeubles d’un montant de 1.416 milliers d’euros et services de 205 milliers d’euros (2021 : 180 milliers d’euros) ont été acquis auprès d’entités contrôlées par des membres du personnel principal de direction. B. Rémunération des principaux dirigeants Le tableau ci-dessous fournit un aperçu des transactions avec les membres du conseil d’administration et les principaux dirigeants : Montants en milliers d’euros 2022 2021 Rémunération des membres du conseil d'administration et des dirigeants 5.626 5.430 Les émoluments versés aux administrateurs et aux principaux dirigeants, repris dans le tableau ci-dessus, correspondent à des rémunérations fixes. Aucune rémunération variable, ni avantage postérieur à l’emploi ou avantage octroyé sous forme d’actions n’a été payé en 2022 ni en 2021. 38. Honoraires des commissaires Le commissaire de la Société (PwC Reviseurs d’Entreprises SRL) et un certain nombre de sociétés membres du réseau du commissaire ont reçu des honoraires pour les services suivants : Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d’euros 2022 2021 Commissaire Audit 328 336 Services liés à l’audit 32 30 Services liés à la fiscalité 3 73 Autres services 19 0 382 439 Réseau du commissaire Audit 1.076 952 Services liés à la fiscalité 189 201 Autres services 110 232 1.375 1.385 Total 1.757 1.824 39. Événements postérieurs à la clôture Le 9 mars 2023, le conseil d’administration de Viohalco a décidé de proposer, à l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra le 30 mai 2023, l’approbation d’un dividende brut de 0,12 euro par action. La transaction d’entreprise pour l’accord de coopération stratégique, par la fusion avec absorption d’Etem par Cosmos Aluminium (note 22), est prévue d’être finalisée au cours du mois d’avril 2023. Aucun autre événement postérieur à la clôture pour lequel des informations doivent être fournies dans les états financiers consolidés n’a eu lieu depuis le 31 décembre 2022. Viohalco Rapport Annuel 2022 225 RAPPORT DU COMMISSAIRE A L’ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES DE VIOHALCO SA SUR LES COMPTES CONSOLIDES POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2022 Dans le cadre du contrôle légal des comptes consolidés de Viohalco SA (la « Société ») et de ses liales (conjointement « le Groupe »), nous vous présentons notre rapport du commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les comptes consolidés ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Ce tout constitue un ensemble et est inséparable. Nous avons été nommés en tant que commissaire par l’assemblée générale du 31 mai 2022, conformément à la proposition du conseil d’administration émise sur recommandation du comité d’audit et sur présentation du conseil d’entreprise. Notre mandat de commissaire vient à échéance à la date de l’assemblée générale délibérant sur les comptes annuels de l’exercice clos au 31 décembre 2024. Nous avons exercé le contrôle légal des comptes consolidés du Groupe durant 4 exercices consécutifs. Rapport sur les comptes consolidés Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle légal des comptes consolidés du Groupe, comprenant l’état consolidé de la situation nancière au 31 décembre 2022, ainsi que le compte de résultat consolidé, l’état consolidé du résultat global, l’état consolidé des variations des capitaux propres et l’état consolidé des ux de trésorerie de l’exercice clos à cette date, ainsi que des notes reprenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives. Ces comptes consolidés font état d’un total de l’état de la situation nancière consolidé qui s’élève à EUR 6.030.196 milliers et d’un compte de résultat consolidé qui se solde par un bénéce, attribuable aux propriétaires de la société, de l’exercice de EUR 266.133 milliers. À notre avis, ces comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidée du Groupe au 31 décembre 2022, ainsi que de ses résultats consolidés et de ses flux de trésorerie consolidés pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. Fondement de l’opinion sans réserve Nous avons eectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) telles qu’applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d’audit approuvées par l’IAASB et applicables à la date de clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des comptes consolidés en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance. Nous avons obtenu du conseil d’administration et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont susants et appropriés pour fonder notre opinion. Points clés de l’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. 226 Rapport du Commissaire sur les états financiers consolidés Point clé de l’audit 1: Disponibilité des sources de financement et conformité aux covenants Description du point clé de l’audit Les liales du Groupe ont des emprunts et dettes nancières, courants et non courants, signicatifs. Les termes et conditions des contrats de nancement y-relatifs incluent souvent des covenants qui doivent être respectés à chaque date de clôture. Tout manquement à de tels covenants pourrait résulter en la capacité pour les prêteurs d’exercer leur droit de réclamer un remboursement anticipé de certains des emprunts et dettes nancières courants et/ou non courants. Pour ces raisons, nous avons considéré la disponibilité des sources de nancement et l’incapacité à se conformer aux covenants comme étant des éléments signicatifs à notre audit. Nous faisons référence à la Note 5 : Principales méthodes comptables – Instruments nanciers et à la Note 26 : Dette. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nos procédures ont intégré une compréhension des contrats de nancement ainsi que des procédures et contrôles mis en place par le Groupe an d’assurer sa conformité aux covenants et de comprendre les sources nancières utilisées et celles qui ne le sont pas. Nous avons testé les covenants relatifs aux contrats de nancement les plus signicatifs et évalué la conformité aux termes et conditions qui y sont stipulés. En outre, nous avons évalué la présentation des emprunts et dettes nancières dans l’Etat consolidé de la situation nancière et son adéquation avec les déclarations relevant dans les Notes aux états nanciers consolidés. Nous avons conclu que les covenants nanciers testés ont été respectés et les notes des dettes nanciers étaient appropriées. Point clé de l’audit 2 : Perte de valeur des im mo bili - sations corporelles Description du point clé de l’audit Au 31 décembre 2022, la valeur comptable des immobili - sations corporelles du groupe s’élevait à EUR’000 2.231.036. Conformément aux normes internationales d’information nancière adoptées par l’UE (IFRS), la société est tenue d’eectuer un test de perte de valeur des immobilisations corporelles lorsque des indices de perte de valeur sont identiés. Nous estimons que ce point est de la plus haute importance pour notre audit, en raison de l’ampleur du montant et car la détermination de la nécessité ou non d’une perte de valeur de l’actif implique un degré de jugement important dans l’estimation des résultats futurs de l’entreprise. Nous faisons référence à la Note 17: Immobilisations corpor - elles. Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit Nous avons apprécié le caractère approprié des méthodes comptables du groupe et évalué le respect desdites méthodes conformément au référentiel IFRS. Nous avons par ailleurs évalué le test de perte de valeur eectué par la direction, en ce compris les indices de perte de valeur identiés, et mis à l’épreuve les calculs de perte de valeur en appréciant les prévisions de ux de trésorerie futurs utilisées dans les modèles, ainsi que le processus par lequel elles ont été établies, notamment en les comparant aux derniers budgets fournis par la direction. Nous avons mis à l’épreuve les éléments suivants : • les hypothèses retenues dans le budget et les prévisions internes du groupe, ainsi que les taux de croissance à long terme, en les comparant aux prévisions économiques et industrielles; • le taux d’actualisation, en évaluant le coût du capital et d’autres données, notamment par des comparaisons avec des organisations comparables; • la précision historique des budgets par rapport aux résultats réels, afin de déterminer si les prévisions de flux de trésorerie sont fiables au regard de l’expérience passée; • le mécanisme des calculs sous-jacents. Dans le cadre des travaux susvisés, nous avons fait appel à nos experts internes en évaluation pour une remise en question ainsi que pour fournir des informations externes issues des marchés an d’apprécier le caractère raisonnable des hypothèses retenues par la direction. Nous avons évalué l’analyse de sensibilité pour les facteurs clés Viohalco Rapport Annuel 2022 227 des prévisions de ux de trésorerie an de déterminer l’ampleur des changements au niveau de ces hypothèses, et avons en outre envisagé la probabilité de tels changements au niveau de ces hypothèses clés. Tout en reconnaissant que les prévisions de ux de trésorerie, la modélisation de la perte de valeur et les évaluations nécessitent toutes par nature l’exercice du jugement, nous en avons conclu que les hypothèses retenues par la direction se situaient dans une marge acceptable d’estimations raisonnables. Responsabilités du conseil d’administration relatives à l’établissement des comptes consolidés Le conseil d’administration est responsable de l'établissement des comptes consolidés donnant une image dèle conformément aux normes internationales d’information nancière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies signicatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe au conseil d’administration d’évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploi tation, sauf si le conseil d’administration a l’intention de mettre le Groupe en liquidation ou de cesser ses activités, ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies signicatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du commissaire comprenant notre opinion. Une assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie signicative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme signicatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, inuencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci. Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit des comptes consolidés en Belgique. L’étendue du contrôle légal des comptes ne comprend pas d’assurance quant à la viabilité future du Groupe ni quant à l’ecience ou l’ecacité avec laquelle le conseil d’administration a mené ou mènera les aaires du Groupe. Nos responsabilités relatives à l’application par le conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation sont décrites ci-après. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre: • nous identifions et évaluons les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définissons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; • nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Groupe; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le conseil d’administration, de même que des informations les concernant fournies par ce dernier; • nous concluons quant au caractère approprié de l’application par le conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire le Groupe à cesser son exploitation; • nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des comptes consolidés et évaluons si ces derniers reflètent les opérations et événements sous- jacents d'une manière telle qu'ils en donnent une image fidèle; • nous recueillons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités ou activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit au niveau du Groupe. Nous assumons l’entière responsabilité de l’opinion d’audit. Nous communiquons au comité d’audit notamment l’étendue des travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes découlant de notre audit, y compris toute faiblesse signicative dans le contrôle interne. Nous fournissons également au comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives. 228 Parmi les points communiqués au comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du commissaire, sauf si la loi ou la réglementation n’en interdit la publication. Autres obligations légales et réglementaires Responsabilités du conseil d’administration Le conseil d’administration est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion sur les comptes consolidés et des autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés. Responsabilités du commissaire Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérier, dans leurs aspects signicatifs, le rapport de gestion sur les comptes consolidés et les autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés, ainsi que de faire rapport sur ces éléments. Aspects relatifs au rapport de gestion sur les comptes consolidés et aux autres informations con- tenues dans le rapport annuel sur les comptes con- solidés A l’issue des vérications spéciques sur le rapport de gestion sur les comptes consolidés, nous sommes d’avis que celui-ci concorde avec les comptes consolidés pour le même exercice, et a été établi conformément à l’article 3:32 du Code des sociétés et des associations. Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion sur les comptes consolidés comporte une anomalie signicative, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie signicative à vous communiquer. L’information non-nancière requise par l’article 3:32, §2 du Code des sociétés et des associations a été reprise dans le rapport de gestion sur les comptes consolidés qui fait partie de la section « ‘Information non nancière’ du rapport annuel. Pour l’établissement de cette information non-nancière, la Société s’est basée sur le « UN’s Sustainable Development Goals (SDG’s) reporting framework ». Pour l’établissement de cette information non-nancière, la Société s’est basée sur « UN’s Sustainable Development Goals (SDG’s) reporting framework » . Conformément à l’article 3:80, §1, 5° du Code des sociétés et des associations, nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information non- nancière est établie conformément au « UN’s Sustainable Development Goals (SDG’s) reporting framework » mentionné dans le rapport de gestion sur les comptes consolidés. Mentions relatives à l’indépendance Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas eectué de missions incompatibles avec le contrôle légal des comptes consolidés et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à-vis du Groupe au cours de notre mandat. Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal des comptes consolidés visées à l’article 3:65 du Code des sociétés et des associations ont correctement été valorisés et ventilés dans l’annexe des comptes consolidés. Format électronique unique européen (ESEF) Nous avons également procédé, conformément au projet de norme relative au contrôle de la conformité des états nanciers avec le format électronique unique européen (ci-après « ESEF »), au contrôle du respect du format ESEF avec les normes techniques de réglementation dénies par le Règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 (ci-après « Règlement délégué »). Le conseil d’administration est responsable de l’établissement, conformément aux exigences ESEF, des états nanciers consolidés sous forme de chier électronique au format ESEF (ci-après états nanciers consolidés numériques) inclus dans le rapport nancier annuel. Notre responsabilité est d’obtenir des éléments susants et appropriés an de conclure sur le fait que le format et le balisage XBRL des états nanciers consolidés numériques respectent, dans tous leurs aspects signicatifs, les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. Sur la base de nos travaux, nous sommes d’avis que le format et le balisage d’informations dans les états nanciers consolidés numériques repris dans le rapport nancier annuel de Viohalco SA au 31 décembre 2022 sont, dans tous leurs aspects signicatifs, établis en conformité avec les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué. Autres mentions Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au comité d’audit visé à l’article 11 du règlement (UE) n° 537/2014. Diegem, le 6 avril 2023 Le commissaire PwC Reviseurs d’Entreprises SRL Représenté par Marc Daelman Réviseur d’Entreprises Viohalco Rapport Annuel 2022 229 Déclaration portant sur l’image fidèle donnée par les états financiers consolidés et le rapport de gestion. Conformément à l’article 12, paragraphe 2, alinéa 3 de l’arrêté royal belge du 14 novembre 2007, les membres de la Direction exécutive (à savoir Ippokratis Ioannis Stassinopoulos, Efstratios Thomadakis, Xavier Bedoret et Jean Charles Faulx) déclarent au nom et pour le compte de la Société qu’à leur connaissance : a) les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2022, qui ont été établis conformément aux normes internationales d’information financière adoptées par l’Union européenne offrent une image fidèle des capitaux propres, de la position financière et des performances financières de la Société et des entités reprises dans la consolidation dans son ensemble ; b) le rapport de gestion sur les états financiers consolidés comprend une image fidèle du développement et des performances de l’activité et de la position de la Société et des entités comprises dans la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. 230 L. Déclaration des personnes responsables Viohalco Rapport Annuel 2022 231 Conformément au CSA (articles 3:17 et 3:36), les comptes annuels de la Société sont présentés ci-après dans une version abrégée, qui ne comprend pas toutes les notes requises par la loi ni le rapport du Commissaire. La version complète des comptes annuels de la Société qui sera déposée à la Banque Nationale de Belgique, est disponible sur le site internet de la Société et peut être obtenue gratuitement sur demande. Le rapport du Commissaire sur les comptes annuels est sans réserve. 232 M.États financiers statutaires simplifiés Bilan statutaire simplié Au 31 décembre Montants en milliers d'euros 2022 2021 Actifs non courants 1.185.552 1.174.218 Immobilisations incorporelles 3 7 Immobilisations corporelles 18.485 18.625 Immobilisations financières 1.164.851 1.153.373 Créances à plus d’un an 2.214 2.214 Actifs courants 52.068 73.533 Créances à un an au plus 5.408 2.433 Placements de trésorerie 41.000 65.000 Valeurs disponibles 4.779 5.271 Comptes de régularisation 882 829 Total des actifs 1.237.620 1.247.751 Capitaux propres 1.196.739 1.216.931 Capital 141.894 141.894 Primes d'émission 528.113 528.113 Plus-values de réévaluation 21.054 21.054 Réserves 388.989 389.365 Bénéfice (Perte) reporté(e) 116.689 136.5066 Passifs 40.881 30.820 Dettes à un an au plus 40.515 30.451 Comptes de régularisation 367 368 Total des capitaux propres et passifs 1.237.620 1.247.751 Compte de résultat statutaire simplié Pour l’exercice clos le 31 décembre Montants en milliers d'euros 2022 2021 Ventes et prestations 642 761 Coût des ventes et des prestations -6.915 -7.337 Services et biens divers -4.579 -4.971 Rémunérations, charges sociales et pensions -1.162 -1.155 Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles -145 -216 Autres charges d'exploitation -1.029 -994 Bénéfice (Perte) opérationnelle -6.273 -6.576 Produits financiers 16,161 143,464 Produits des immobilisations financières 15.280 122.475 Produits des actifs circulants 127 139 Autres produits financiers 754 0 Produits financiers non récurrents 0 20.851 Charges financères -3.776 -6.717 Charges des dettes -211 -4 Autres charges financières -574 -95 Charges financières non récurrentes -2.991 -6.618 Bénéfice (Perte) de l'exercice avant impôt 6.112 130.171 Impôt sur le résultat 4.799 -4.800 Bénéfice (Perte) de l'exercice 10.911 125.371 Viohalco Rapport Annuel 2022 233 Les explications suivantes visent à aider le public en général à comprendre certains termes employés dans le présent Rapport annuel. Les dénitions exposées ci-dessous sont valables pour l’ensemble du Rapport annuel à moins que le contexte n’en impose autrement. ASTM American Society for Testing and Material (Société américaine de test et des matériaux) CSA Le Code belge des sociétés et associations Conseil Le Conseil d’administration de la Société d’adminis- est ponctuellement nommé tration conformément aux ou Conseil Statuts BS Normes britanniques DIN Deutsches Institut für Normung (Institut allemand de normalisation) EN Norme européenne ISO 17025 Exigences générales pour la compétence des laboratoires de test et d’étalonnage FSMA Financial Services and Market Authority, qui a succédé à la Commission belge des banques, des nances et des assurances en tant qu’agence de réglementation nancière pour la Belgique le 1er avril 2011 Rendement Le rendement annuel brut est calculé sur annuel brut la base du cours de l’action auquel il est égal (variation du cours du 1er janvier au 31 décembre/cours de l’action en janvier) CVC&R Chauage, ventilation, climatisation et réfrigération IAS International Accounting Standards (Normes comptables internationales) IFRS International nancial and reporting standards, normes internationales de comptabilité et de reporting JIS Normes industrielles japonaises LSAW Laminoir longitudinal à soudure à arc submergé pour la production de tuyaux oshore et onshore haute résistance utilisés dans le transport d’hydrocarbures SD Marque commerciale THN Prols d’exploitation minière Loi sur la La loi du 2 mai 2007 relative à la transparence divulgation de participations signicatives dans des émetteurs dont les titres sont admis à la négociation sur un marché réglementé HFW unité de soudage par induction haute fréquence HSAW unité de soudage à l’arc hélicoïdal submergée Application Application de planication des ERP ressources d’entreprise SBQ Aciers spéciaux de qualité REIC Société d’investissement immobilier PMO Bureau de gestion de projet Câbles Câbles basse tension - moyenne tension - d’alimentation haute tension LV, MV & HV UPN Canaux standard européens Le rapport annuel, les versions complètes des comptes annuels statutaires et consolidés, ainsi que les rapports d’audit concernant lesdits comptes annuels sont disponibles sur le site internet (www.viohalco.com) 234 N. Glossaire Viohalco Rapport Annuel 2022 235 236 www.viohalco.com Viohalco S.A. Viohalco S.A.- Succursale grecque Avenue Marnix 30 Rue Himaras 16, 1000 Bruxelles, 151 25 Maroussi, Athènes Belgique Grèce Tel. Belgique : Tel. Grèce : (+32) 2 224 09 11 (+30) 210 6861 111 549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300U0BOLVY36TGJ312020-12-31iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.