Villar International Ltd.

Investor Presentation • Nov 26, 2025

מידע צופה פני עתיד

המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור והיא נועדה אך ורק למסירת מידע. מצגת זו נועדה לשם תמצית ונוחות בלבד, ואינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור בטרם קבלת החלטה בדבר השקעה בניירות ערך של החברה המוגשים על פי דין ואינה מיועדת להחליף או לסייג את הדוחות המלאים. המצגת הוכנה לנוחיות הקורא בלבד, מתוך הבנה כי הדוחות המפורטים נקראים בד בבד עם העיון במצגת.

בנוסף לאמור לעיל, אין במסמך שלהלן כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות בידי יועץ השקעות בעל רישיון על פי דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור לעיל כדי להוות הצעה, הזמנה או המלצה לרכישת ניירות ערך.

מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ״ח – 1968. מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים של וילאר אינטרנשיונל בע״מ (להלן: ״החברה״), המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא מבוסס רק על נקודת ראותה של הנהלת החברה, המתבססת, בין השאר, על ניתוח מידע כללי, הידוע להנהלת החברה במועד הצגת מצגת זו. מידע צופה פני עתיד מטבעו כפוף לסיכוני אי–התממשות משמעותיים ומידע כאמור הינו בלתי וודאי, בלתי ניתן להערכה מראש ולעיתים אף אינו מצוי בשליטת החברה.

התממשותו של המידע צופה פני עתיד תושפע מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מההתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר הינם בלתי ניתנים להערכה מראש ובאופיים אינם מצויים בשליטת החברה.

לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים בזאת, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים מהותית מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד המובא במצגת זו.

כמו כן, תחזיות והערכות צופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד המצגת והחברה אינה מחויבת בעדכון או שינוי כל תחזית ו/או הערכה כאמור על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד המצגת.

אודות וילאר

וילאר הינה חברה יזמית וקבלנית מובילה בתחום הנדל״ן המניב (בדגש על תעשייה ולוגיסטיקה) זה למעלה מחמישה עשורים בנייה, יזמות והנבה בפריסה ארצית רחבה. פועלת כשני

עשורים ברומניה

125, ת"א נדל"ן, ת"א מניב ישראל ונדל"ן ובינוי, דירוג IIAA אופק יציב

יעילות תפעולית וניהולית הנגזרת מניסיון רב ומנגנון מקצועי מצומצם ויעיל

תחומי פעילות עיקריים

וילאר בוקרשט

בשווי הוגן בסך של 3.9 מילארד ש״ח 519,000 מ״ר שטח נכסים מניבים *

נכסים מושכרים בתפוסה של 97.5%

השכרת מבנים

בעיקר מבני תעשייה ולוגיסטיקה )90%(

134 יח״ד מגורים בבנייה )מתוכנן 62 לשיווק(**

263 יח״ד מגורים בתכנון

31,900 מ״ר שטח בנוי בהקמה***

134,000 מ״ר שטח בנוי בתכנון ופיתוח***

140,000 מ״ר קרקע זכויות להקצאת מקרקעין ****

הקמת מבנים

תעשייה, לוגיסטיקה ומגורים סיווג קבלני ג' 5

5.5 מיליון תיבות מהן 4 מיליון בישראל

62,000 מ״ר שטחי אחסנה בישראל וברומניה

ארכיבאות

20 מערכות סולארית בהקמה ותכנון

16.1 מיליון ש״ח 1-9/2025

58 מערכות סולאריות פעילות 15 מגה וואט מותקן

רווחי אקווטי מחברות כלולות

אחרים

* כולל 62,000 מ"ר נכסים המושכרים למגזר הארכיבאות // ** חלק החברה – 60% // *** בישראל ורומניה // **** באמצעות חברה מאוחדת 60%

1-9/2025 ЛІКУІЛ 177У

*בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד // **לפי גישת הנהלה, לאחר נטרול רווח מפעילויות משניות בעיקר מתחום הארכיב בסך 24 מיליון ש״ח.

התפתחות ההון העצמי, הכנסות ו-AFFO

*לפי גישת הנהלה, לאחר נטרול הרווח מפעילויות משניות והשפעות המס בגינן הכולל בעיקר רווחים לאחר מס מפעילות הקבוצה בתחום הארכיב בישראל וברומניה בשנים ,2024 ,2023 2022 בסך כולל של 36.3 מיליוני ש"ח, 33.3 מיליוני ש"ח ו32.9- מיליוני ש"ח בהתאמה, ב- 1-9/2025 24 מיליון ש״ח וב- 1-9/2024 27.4 מיליון ש״ח.

עיקרי אירועים ביתוח הקיים וטיפוח העתיד

* חלק החברה - 60%

אסטרטגיה עיסקית

הרחבת מגזר הארכיבאות

הרחבת הפעילות בדרך של A&M )ישראל( וצמיחה בפעילות בחו"ל הרחבת סל השירותים לארגון: אריזה והובלה, אחסון, הפצה ומערכות מידע

מיקסום התשואה לנכס המניב

השכרת נכס גנרי )התאמות, השקעות וטיפול שוטף נעשים על ידי השוכר( הקמה והפעלה של מערכות סולאריות על גגות המבנים בבעלות החברה

גמישות תפעולית ורווח יזמי

זרוע ביצוע פנימית האחראית להקמת המבנים, מאפשרת גמישות, הגדלת התשואה ומקסום היכולות ע"י ייזום איכותי גם בתחום המגורים

התמחות בהקמת מתחמים לתעשייה ולוגיסטיקה

השכרה למגוון לקוחות בהתקשרויות לטווחי זמן שונים

מגזר השכרת מבנים | כללי כרמיאל בר לב ציפורי מבוא כרמל מגדל העמק אלון תבור נוף הגליל ק. ביאליק חיפה קיסריה עמק חפר אריאל לוד אשדוד אשקלון אופקים בנימינה באר שבע ק. גת רבדים ברקן פתח תקווה רמת הנשיא תפן נהריה אילת * כולל כ – 62,000 מ"ר בשווי הוגן של כ – 370 מיליוני ש"ח המושכרים לחברות הקבוצה במגזר הארכיב בישראל וברומניה ניסיון רב שנים והתמחות בפלח המאופיין ביציבות וביקושים גבוהים 118 נכסים בישראל בפיזור גיאוגרפי רחב )בנוסף 4 נכסים ברומניה( מיקסום פוטנציאל התשואה בעסקאות השכרה תמהיל רחב של כ- 170 שוכרים שונים רוב מבני הלוגיסטיקה והתעשייה הינם מבנים חד קומתיים צמיחה עקבית ומבוקרת תוך ניצול הזדמנויות במחירים אטרקטיביים שיעור תשואה מייצג של 6.6% כ- 3 מיליארד ש"ח שווי נכסים לא משועבדים נדל"ן להשקעה שטחים מניבים*: בישראל כ479,000- מ״ר ברומניה כ- 40,000 מ"ר שיעור התפוסה: בישראל 99% ברומניה 78% 3.9 מיליארד ש״ח שווי הוגן 478,000 מ"ר לוגיסטיקה ותעשיה 16,000 מ"ר מסחרי ומשרדים 25,000 מ"ר מקבצי דיור 519,000 מ"ר *

מגזר השכרת מבנים הכנסות ורווחיות

*מהשכרת מבנים

*הכנסות מהשכרת מבנים

שטח מבנים להשכרה*

9/2025

*כולל שטח מבנים, הכנסות מהשכרה ו-NOI מהשכרת מבנים לחברות הקבוצה במגזר הארכיב (לא כולל עליית ערך שווי הוגן נדל"ן להשקעה, נטו)

מגזר השכרת מבנים | צמיחה ריאלית ועקבית בהכנסות

פילוח שיעור צמיחה בהכנסות מהשכרת מבנים בהשוואה לתקופות מקבילות *

*כולל הכנסות מהשכרת מבנים לחברות הקבוצה במגזר הארכיב

תוספת הכנסות מנכסים חדשים

השפעת עליית המדד

מגזר השכרת מבנים | דוגמאות לנכסי החברה

מתחם קיסריה צפון // כ30,000- מ"ר להשכרה בשבעה מבנים, על כ60- דונם

מגזר השכרת מבנים | דוגמאות לנכסי החברה

כמיפל // 5,000 מ״ר

מגזר השכרת מבנים | דוגמאות לנכסי החברה

מגזר השכרת מבנים | נדל"ן להשקעה בהקמה

המשך תנופת הייזום והכיתוח

החברה מקדמת הליכי תכנון ובנייה במתחמי המקרקעין שבבעלותה ובכוונתה להמשיך ולהקים מבני תעשיה ולוגיסטיקה בהתאם לקצב השיווק וההתקשרויות עם לקוחות במתחמים הנ"ל

הערות	מועד חזוי להשלמת הפרויקט	הכנסות שנתיות חזויות בהשכרה מלאה (מיליוני ש״ח)	תוספת עלות חזויה להקמת הפרויקט (מיליוני ש״ח)	שווי הפרויקט בספרים 30.9.2025 (מיליוני ש״ח)	שטח בנוי במ״ר (הערכה)	שטח המקרקעין במ״ר	מס׳ מבנים בפרויקט	מיקום
פרויקט בהקמה	Q 4 - 2025	2.6	0.9	37.8	6,300	10,400	1	באר שבע/ שלב א׳ – בנין 1
פרויקט בהקמה	H 1 - 2026	2.4	2.0	33.0	5,700	9,400	1	2 באר שבע/ שלב א׳ – בנין
פרויקט בהקמה	H 1 - 2026	2.1	1.2	23.8	5,000	10,500	1	1 כרמיאל - בנין
פרויקט בהקמה	H 2 - 2026	2.4	14.1	19.5	5,600	9,200	1	באר שבע/ שלב א׳ – בנין 3
פרויקט בהקמה	H 2 - 2026	2.3	10.9	16.5	5,500	11,500	1	2 כרמיאל - בנין
פרויקט בהקמה	H 1 - 2027	1.6	13.4	5.6	3,800	8,000	1	3 כרמיאל - בנין
בתכנון, מבנה לוגיסטי רב קומתי	2027	12.6	120.0	54.5	30,000	24,000	1	באר שבע/ שלב ב׳
בתכנון, זכיה במכרז רמ"י אוק' 2024	2028-2029	13.5	100.0	91.7	25,000	35,000	4	חריש
		39.5	262.5	282.4	86,900	118,000	11	סה"כ

מגזר השכרת מבנים | נדל״ן להשקעה בהקמה

הדמיות

מגזר השכרת מבנים | נדל״ן להשקעה בהקמה

זכויות להקצאת מקרקעין בייעוד לוגיסטיקה ותעשיה במגזר הכפרי *

הערות	קט ** ת בפרוי מאוחד חברה ה חלק ה	ר נוי במ״ שטח ב ה( )הערכ	ין במ"ר מקרקע שטח ה	נים מס' מב ט בפרויק	מיקום
יוון שה לה שה בק ע, הוג ת קרק הקצא זכות ל	74%	13,000	25,000	2	שיטה בית ה
יוון שה לה שה בק ע, הוג ת קרק הקצא זכות ל	74%	14,000	23,000	2	רוחמה
יוון שה לה שה בק ע, הוג ת קרק הקצא זכות ל	74%	25,000	50,000	4	שובל
ע ת קרק הקצא זכות ל	50%	13,500	27,000	2	גלאון
ע ת קרק הקצא זכות ל	74%	7,000	15,000	1	טיף כרמי ק
		72,500	140,000	11	סה״כ

*בכפוף להתקיימות תנאים מתלים * * החברה מחזיקה בזכויות להקצאת מקרקעין באמצעות חברה מאוחדת המוחזקת בשיעור של 60%

מגזר השכרת מבנים | נדל״ן להשקעה רומניה

מתחם וילאר מערב בוקרשט // 12,000 מ"ר בנוי מתחם הארכיב, בוקרשט // 16,000 מ"ר בנוי

רכוש קבוע המושכר למגזר הארכיב

החברה מתכננת הקמת שני מבני תעשיה ולוגיסטיקה נוספים בשטח כולל של כ- 13,000 מ״ר אשר חלקם ישמש את מגזר הארכיב וחלקם יושכרו לצד ג'

נדל"ן להשקעה ובהקמה – מתחם וילאר מערב בוקרשט

הקמת פארק תעשיה, אשר יכלול 6 מבני תעשיה ולוגיסטיקה בשטח בנוי של כ- 81,500 מ״ר המבנה הראשון, בשטח של כ- 12,000 מ״ר, הושלם והושכר במלואו החברה השלימה את הקמת המבנה השני בשטח של כ- 11,500 מ"ר והשכירה את חלקו.

מגזר השכרת מבנים | נדל"ן להשקעה בהקמה

פרוייקטים בהקמה ובתכנון - רומניה

סטטוס	מועד חזוי להשלמת הפרויקט	הכנסות שנתיות חזויות בהשכרה מלאה (מיליוני ש"ח)	תוספת עלות חזויה להקמת הפרויקט (מיליוני ש"ח)	שווי הפרויקט בספרים (מיליוני ש"ח) 30.9.2025	שטח בנוי מ״ר (הערכה)	מיקום
בהקמה	2026	3.1	40.5	6.0	17,000	B2 מערב בוקרשט - בנין
בהליכי הוצאת היתר בניה	2026	1.1	14.3	1.7	6,000	מתחם הארכיב - בנין 3
בתכנון	2027	3.1	40.5	6.0	17,000	B1 מערב בוקרשט - בנין
בתכנון	2028	2.2	28.6	4.2	12,000	C2 מערב בוקרשט - בנין
בתכנון	2028	1.3	16.7	1.7	7,000	מתחם הארכיב - בנין 4
בתכנון	2028	2.2	19.1	8.6	8,000	פרויקט מסחר בבוקרשט
בתכנון	2029	2.2	28.6	4.2	12,000	מערב בוקרשט - בנין C1
		15.2	188.3	32.4	79,000	סה"כ בהקמה ובתכנון

בבעלות החברה קרקעות נוספות ברומניה בשטח של כ- 463 דונם המיועדות לפיתוח עתידי

הקמת מבני מגורים | כללי

פרויקט מגדלי וילאר // טירת כרמל פרויקט וילאר הירוקה // נהריה

• ניסיון של למעלה מ20- שנים בתחום ייזום והקמת מבני מגורים
• במהלך פעילותה החברה השלימה הקמה של כ- 2,000 יח"ד בפרויקטים נבחרים )נהריה, טירת הכרמל, רמת אביב(
• שימוש בזרוע ביצוע פנימית )רווח קבלני + יזמי( ומינוף הידע והניסיון שנצבר
• לחברה למעלה מ- 350 יח"ד בתהליכי ביצוע ותכנון )רמת אביב, עתלית ואור עקיבא(

הקמת מבני מגורים | פרויקט בביצוע

פרויקט הברון הירש 1-3-5 // רמת אביב *

החברה התקשרה עם בעלי דירות בפרויקט תמ"א 38/2 להקמת 134 יח"ד בשלושה מבנים, חלקם של בעלי הדירות הקיימים 72 יח"ד ו62- יח"ד מיועדות למכירה. במהלך הרבעון האחרון של 2024 החברה החלה בהקמת הפרויקט באמצעות קבלן מפתח ובשיווק הפרויקט. עד לתום תקופת הדיווח מכרה החברה 2 יח״ד.

434.4 במיליוני ש"ח

סה"כ הכנסות

צפויות לדיווח

327.2 במיליוני ש"ח

הכנסות צפויות ממכירה לחיצוניים

107.2 במיליוני ש"ח

הכנסות ממתן שירותי בניה לבעלי הזכויות בקרקע

344.3 במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח

סה"כ עלויות צפויות בפרויקט

רווח צפוי לפני מס

90.1

194.0 במיליוני ש"ח

צפי עלויות לצבירה עד לגמר

150.3 במיליוני ש"ח

עלויות שנצברו בפועל ליום 31/3/2025

הדמיות

* חלק החברה בפרויקט 60%

הקמת מבני מגורים | פרויקטים בתכנון

פרויקט מגורים // אור עקיבא

במהלך חודש מרס 2023 התקשרה החברה בהסכם לרכישת זכויות במקרקעין באור עקיבא בתמורה כוללת של כ45- מיליוני ש״ח, המיועדת להקמת כ84- יחידות דיור במסגרת שכונה חדשה אשר עתידה להיות מוקמת בעיר. במהלך התקופה בוצעה רכישת זכויות ל40- יח״ד נוספות בתמורה כוללת של 22 מיליון ש״ח.

פרויקט מגורים // עתלית

במהלך חודש ינואר 2023 רכשה החברה חטיבת קרקע בשטח כולל של כ21.2- דונם ביישוב עתלית תמורת סך כולל של כ163- מיליון ש"ח. חטיבת הקרקע כוללת, עפ"י התב"ע הקיימת, זכויות להקמת 139 יח"ד. החברה פועלת לשינוי תב"ע והתכנון הקיים, לתוספת זכויות בנייה ולהגדלת הצפיפות

מגזר ארכיבאות | כללי

• מובילה בישראל את תחום ניהול ארכיב ושירותי גניזה. החל משנת 2008 פועלת בתחום זה גם ברומניה באמצעות חברת הבת L.R.S Archivit
• החברות עוסקות באחסון כל סוגי המידע: ניירת כתובה ומודפסת, מדיה מגנטית ושקפי רנטגן, עבור לקוחות מכל מגזרי המשק, בהם: בנקים, מערכות בריאות, משרדים ממשלתיים ולקוחות פרטיים
• כ5.5- מיליון תיבות בשטח אחסנה של כ62,000- מ"ר במרכזים לוגיסטיים חדשניים ייעודיים בישראל וברומניה, המצוידים במערכות שליטה ובקרה מתקדמות
• צמיחה ברומניה על רקע צמיחה כלכלית ובירוקרטיה רבה הקיימת במדינה הדורשת תיעוד לתקופות ארוכות
• בישראל: אסטרטגיית התרחבות בדרך של רכישות ומיזוגים

מגזר ארכיבאות | הכנסות ורווחיות

מספר תיבות

)במיליונים(

* רווח מגזרי

)במיליוני ש״ח(

הכנסות בתקופה

)במיליוני ש״ח(

* תוצאות מגזר הארכיב לאחר תשלום שכ״ד למגזר השכרת מבנים, במחירי שוק

פעילויות נוספות | מערכות סולאריות

הערות	פרויקט למת ה זוי להש מועד ח	מלא שנתי בייצור הכנסות י ש"ח( )מיליונ הערכה	הקמת חזויה ל עלות תוספת ( וני ש"ח ט )מילי הפרויק	ם עד ליו שקעה עלות ה י ש"ח( )מיליונ 30.9.2025	קן אט מות מגה וו	ת מערכו מספר	תיאור
1-9/2025 ש״ח מיליון כ- 8.2 ת הכנסו	-	11	-	69	16	58	קנות ת מות מערכו
	ך 2025 במהל בדירוג	1.1	1.7	4.8	2.1	6	מה ת בהק מערכו
	2026-2027	3	20	-	6	14	נון ת בתכ מערכו
		15.1	21.7	73.8	24.1	78	סה״כ

החברה מתכננת להקים מערכות נוספות על גגות הפרויקטים המצויים בשלבי הקמה ותכנון החברה בוחנת הרחבת מערכות קיימות וכן בוחנת הקמת מערכות לאגירת חשמל בחלק מנכסיה

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

בעילויות נוספות חברות כלולות

טריכום

השכרת ציוד בניה

החברה מחזיקה ב- 50% ממניות חברת V.Gold העוסקת בהנדסת תבניות מתקדמת ומתן פתרונות לבנייה מתועשת (פועלת במבנה בבעלות וילאר). בשנת 2024 הפעילות תרמה כ- 8.1 מיליון ש"ח לרווח הנקי של החברה לעומת כ-6.7 מיליון ש"ח בשנת 2023. בתקופת הדוח 1-9/2025 תרמה הפעילות כ- 7.4 מיליון ש"ח לרווח הנקי של החברה לעומת 6.1 מיליון ש"ח ב- 9/2024.

החברה מחזיקה ב- 44% ממניות חברת טריכום העוסקת בריבוי וגידול של צמח הקנאביס לצרכים רפואיים (פועלת במבנה בבעלות וילאר). החל משלהי שנת 2022 מופעל מתקן ה- "Indoor" באופן מלא, בחדרים מקוררים ומבוקרים. המוצר הינו באיכות פרמיום ונמכר במחירי פרמיום. בשנת 2024 הפעילות תרמה סך של כ- 12.3 מיליון ש"ח לרווח הנקי של החברה לעומת 2-9.8 מיליון ש"ח ב-2024. בתקופת הדוח 1-9/2025 תרמה הפעילות כ- 8.9 מיליון ש"ח ב-1-9/2024.

תמצית נתונים מאזניים | 30.9.2025

31.12.2023 מאוחד	31.12.2024 מאוחד	30.9.2025 מאוחד
י ש"ח במיליונ
237.7	229.9	290	ריבית שאות אות נו ע והלוו ם, ני" מזומני
589.7	704.7	805	רוטו ננסי, ב חוב פי
351.9	474.7	515	טו ננסי, נ חוב פי
3,170	3,455	3,535	קעה ן להש גן נדל" שווי הו
238	364	381	הקמה קעה ב ן להש גן נדל" שווי הו
331	370	370	וע( ש הקב הרכו מסגרת צגים ב ב )המו הארכי למגזר שכרים ם המו גן מבני שווי הו
3,195	3,513	3,630	טה( ת שלי נן מקנו ת שאי א זכויו מי )לל הון עצ
4,450	5,040	5,252	זן קף מא סך הי
72%	70%	69%	מאזן מי לסך הון עצ
10%	12%	14%	CAP טו ל – ננסי נ חוב פי

נכסי בסיס המשרתים צמיחה בריאה

ניהול עצמי, שמרני ואיכותי לאורך שנים, המתבסס על צוות ניהולי ותיק בעל ניסיון עשיר בתחומי הפעילות

מגזר ארכיב יציב בעל מותגים מובילים בתחום

בעל תפוסה גבוהה לאורך זמן

לחברה יחסי איתנות, כיסוי חוב וגמישות פיננסית חזקים וכן היקף משמעותי של נכסים שאינם משועבדים

תזרים שוטף חזק ויציב לאורך שנים, המשרת את החוב ומאפשר את המשך התפתחות החברה