Viking Line Abp

Quarterly Report • Sep 11, 2008

OSAVUOSIKATSAUS MARRASKUU 2007 – HEINÄKUU 2008

VIKING LINEN MARKKINAOSUUKSIEN KASVU JATKUU

Viking XPRS sai aikaan tuntuvan volyymien lisäyksen

Jakson aikana Viking Linen matkustajamäärä kasvoi runsaalla 341 000 matkustajalla (+ 8 %) 4,62 miljoonaan matkustajaan. Suurin osa volyymien lisäyksestä saavutettiin jakson kolmannella vuosineljänneksellä kun uudisrakennus Viking XPRS aloitti liikenteen linjalla Helsinki – Tallinna. Tämä mahdollisti voimakkaan volyymien lisäyksen myös linjalla Maarianhamina – Kapellskär kun Rosella siirrettiin tälle linjalle.

Markkinaosuudet vahvistuivat kaikilla osamarkkinoilla

Markkinaosuus vahvistui edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna linjalla Turku – Maarianhamina – Tukholma 5,5 prosenttiyksiköllä 57,4 prosenttiin ja linjalla Helsinki – Maarianhamina – Tukholma vajaalla prosenttiyksiköllä 47 prosenttiin. Linjalla Helsinki – Tallinna markkinaosuus lisääntyi 1,8 prosenttiyksiköllä 22,2 prosenttiin. Myös risteilyliikenteessä Tukholman ja Maarianhaminan välillä markkinaosuus kasvoi vajaalla prosenttiyksiköllä 50,3 prosenttiin, samalla kun markkinaosuus lyhyessä reittiliikenteessä Ahvenanmerellä vahvistui 7,4 prosenttiyksiköllä 37,9 prosenttiin. Viking Linella on siten 39,3 prosentin kokonaismarkkinaosuus yhtiön liikennöintialueella.

Markkinaosuuksien kasvu on voinut tapahtua samalla kun matkustajakohtaiset tuotot ovat parantuneet. Osasyynä tähän on saavutettu laadun paraneminen Viking XPRS uudisrakennuksen ja muiden alusten hyttien, ravintoloiden ja julkisten tilojen perusparannusten vuoksi.

Kasvanut liikevaihto

Konsernin liikevaihto kasvoi 30,4 miljoonalla eurolla 322,3 miljoonasta eurosta 352,8 miljoonaan euroon (+ 9,4 %). Liikevaihto kasvoi suuremman matkustajamäärän ja paremman matkustajakohtaisen myyntituoton johdosta. Äärimmäisen korkeat polttoainekulut ovat vaikuttaneet toimintavuoden yhdeksän kuukauden tuloskehitykseen. Kustannusten kasvua on voitu osittain kompensoida paremmilla tuotoilla. Jakson tulos verojen jälkeen oli 13,1 miljoonaa euroa ja se oli täten alhaisempi kuin edellisvuoden vastaavan jakson 18,3 miljoonan euron tulos.

Osavuosikatsausta koskeviin kysymyksiin vastaa toimitusjohtaja Nils-Erik Eklund. Puh: +358 18 277 23 Fax: +358 18 169 77

Viking Line is a public limited company and the market leading brand in passenger traffic on the northern Baltic Sea, with a mission to provide large-scale, affordable, safe passenger and cargo carrier services including first-class recreation, good food and shopping. Its shares have been listed on the Helsinki Stock Exchange since 1995. Viking Line serves Finland, Sweden and the Baltic countries with seven vessels. During fiscal 2006/2007 sales were about EUR 436 M. The number of passengers totalled 5.7 million. The average number of employees was 2,911.

VIKING LINE ABP Norragatan 4/PB 166, AX-22101 Mariehamn, Åland, Finland. Tel +358 18 270 00. Fax + 358 18 169 44 www.vikingline.fi www.vikingline.se

LIIKEVAIHTO JA TULOS

Konsernin liikevaihto oli 352,75 miljoonaa euroa jaksolla 1. marraskuuta 2007 – 31. heinäkuuta 2008 (edellisenä vuonna 322,31 Meur). Liiketulos oli 19,73 Meur (24,57 Meur). Konsernin tulos ennen veroja oli 18,00 Meur (25,20 Meur). Tulos verojen jälkeen oli 13,08 Meur (18,27 Meur).

Konsernin liikevaihto kasvoi 9,4 % suuremman matkustajamäärän ja paremman matkustajakohtaisen tuoton johdosta. Matkustajatoiminnan tuotot kasvoivat 9,9 % 328,31 miljoonaan euroon ja rahtitoiminnan tuotot nousivat 5,4 % 21,46 miljoonaan euroon.

Polttoainekulut kasvoivat 57,7 % ja olivat 35,95 miljoonaa euroa ennen kaikkea huomattavasti korkeampien polttoainehintojen johdosta. Henkilöstökulut kasvoivat 4,53 miljoonalla eurolla johtuen pääasiassa työehtosopimusten mukaisista palkankorotuksista. Poistot kasvoivat 3,03 miljoonalla eurolla. Kertaluontoiset kulut Viking XPRS -aluksen liikenteeseen tulon johdosta rasittivat konsernin tulosta kokonaisuudessaan vaikka alus liikennöi vain kolme kuukautta raportointijakson aikana myöhästyneet toimituksen johdosta. Kaikkiaan konsernin liiketoiminnan kulut nousivat 12,5 % 335,39 miljoonaan euroon.

LIIKENNE JA VOLYYMIT

Konsernin alukset liikennöivät samoilla linjoilla kuin 2006/2007. Uudisrakennus Viking XPRS aloitti liikenteen linjalla Helsinki – Tallinna 28. huhtikuuta 2008. Viking XPRS korvasi Rosellan, joka siirrettiin linjalle Maarianhamina – Kapellskär telakoinnin ja tarkastuksen jälkeen. Rosella aloitti liikenteen 30. toukokuuta ja alus tuli linjalle Ålandsfärjanin tilalle. Rosella liikennöi linjalla syksyyn 2009 asti, jolloin Viking Linen uudisrakennus toimitetaan Espanjasta.

Aker Yardsin telakka Helsingissä toimitti Viking XPRS -aluksen Viking Line Abp:lle 21.huhtikuuta. 24. huhtikuuta alus rekisteröitiin Ruotsin alusrekisteriin ja samasta päivästä lähtien tytäryhtiö Viking Rederi AB rahtasi aluksen bareboat -sopimuksella.

Rosella rekisteröitiin Ruotsin alusrekisteriin 20. toukokuuta ja samasta päivästä lähtien tytäryhtiö Viking Rederi AB rahtasi aluksen bareboat -sopimuksella.

Matkustajamäärät nousivat toimintavuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana 8,0 %, eli 4 620 672 matkustajaan. Suurin osa volyymien lisäyksestä saavutettiin jakson kolmannella vuosineljänneksellä kun uudisrakennus Viking XPRS aloitti liikenteen linjalla Helsinki – Tallinna. Tämä mahdollisti volyymien lisäyksen myös linjalla Maarianhamina – Kapellskär kun Rosella siirrettiin tälle linjalle. Viking Linen rahtimäärät kasvoivat 2,4 % 70 116 yksikkökuormaan.

Viking Line on vahvistanut markkinaosuuksiaan tilikauden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana linjalla Turku – Maarianhamina – Tukholma 5,5 prosenttiyksiköllä 57,4 prosenttiin ja linjalla Helsinki – Maarianhamina – Tukholma 0,9 prosenttiyksiköllä 47,0 prosenttiin. Linjalla Helsinki – Tallinna markkinaosuus kasvoi 1,8 prosenttiyksiköllä 22,2 prosenttiin. Risteilyliikenteessä Tukholman ja Maarianhaminan välillä markkinaosuus kasvoi 0,9 prosenttiyksiköllä 50,3 prosenttiin, samalla kun markkinaosuus lyhyessä reittiliikenteessä Ahvenanmerellä vahvistui 7,4 prosenttiyksiköllä 37,9 prosenttiin. Konsernin koko markkinaosuus liikennöintialueella on täten 39,3 prosenttia.

INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Toukokuussa kokonaan omistettu tytäryhtiö Viking Rederi AB teki sopimuksen Barbadosilaisen G.A.P Shipping Co Ltd:n kanssa vuonna 1972 rakennetun M/S Ålandsfärjan -aluksen myynnistä. Alus luovutettiin ostajalle 27. kesäkuuta 2008. Myyntihinta oli 2,6 miljoonaa euroa.

1. kesäkuuta 2008 ostettiin Sundqvist Buss Ab:n osakkeet vähemmistöosakkaalta. Viking Line Abp omistaa täten 100 % yhtiöstä. Hankinnalla ei ole olennaista vaikutusta konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.

Konsernin investoinnit olivat 140,47 miljoonaa euroa (14,65 Meur), mistä 123,84 miljoonaa euroa koskee viimeisiä maksuja Viking XPRS uudisrakennuksesta sekä ennakkomaksuja aluksesta, joka on tilattu Astilleros de Sevilla, S.A. telakalta Espanjasta.

Yhtiön kahden uudisrakennuksen rahoituksen johdosta Viking Linen aiemmin alhaiset pitkäaikaiset korolliset velat ovat lisääntyneet huomattavasti jakson aikana. Uusi pitkäaikainen laina on euromääräinen ja vaihtuvakorkoinen. Laina-aika on 14 vuotta. Muuten tilinpäätöksen julkistamisen jälkeen ei ole tapahtunut muutoksia, jotka vaikuttavat hallituksen arvioihin liiketoiminnan riskeistä.

1. heinäkuuta 2008 konsernin pitkäaikaiset korolliset velat olivat 115,47 Meur (6,73 Meur). Omavaraisuusaste oli 41,6 %, kun se vastaavana ajankohtana edellisvuonna oli 59,2 %.

Konsernin likvidit varat olivat heinäkuun lopussa 41,16 Meur (49,31 Meur). Liiketoiminnan nettorahavirta oli 31,99 Meur (30,70 Meur).

RAPORTOINTI

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien mukaisesti tilinpäätöslyhennelmänä raportointikaudelta noudattaen IAS 34 -standardia. Tuloslaskelman tuloverot on laskettu keskimääräisen verokannan mukaan, jota sovellettaisiin vuoden odotettuun kokonaistulokseen. Osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.

Viking XPRS:n käyttöönoton myötä uusien alusten poistosääntöjä on tarkistettu. Laivan runko, koneet ja muut pitkäaikaiset osakokonaisuudet poistetaan 25 vuoden tasapoistoina, kun taas lyhytaikaiset osakokonaisuudet poistetaan 15 vuoden tasapoistoina.

Koska merimiesten verojen ja sosiaalimaksujen palautusjärjestelmä Suomessa ei ollut pysyvä, ei yhtiö ole aiemmin huomioinut mahdollista tulevaisuudessa saatavaa palautusta, joka koskee konsernin suomalaisten alusten miehistön lomapalkkavelkaa. Tätä menettelyä on muutettu, koska palautusjärjestelmän voimassaoloaika ei nykyisin ole rajoitettu Suomessa. Lomapalkkavelkaan 31.1.2008 sisältyvät tulevaisuudessa palautettavat verot ja sosiaalimaksut olivat yhteensä noin 3,17 miljoonaa euroa. Jotta kirjauskäytännön muutos ei vaikeuttaisi vertailua, kirjataan yksi neljäsosa (0,79 Meur) henkilöstökustannusten vähennykseksi jokaisella neljänneksellä 2007/2008.

Muilta osin kirjanpidolliset arvioinnit ja oletukset sekä tilinpäätöksen laadinta- ja laskentaperiaatteet ovat samat kuin viimeisessä tilinpäätöksessä.

ORGANISAATIO JA HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 2 982 henkilöä (2 950), joista emoyhtiössä 2 030 (2 108). Maissa työskenteli 760 henkilöä (732) ja merellä 2 222 henkilöä (2 218).

YHTIÖKOKOUS

Viking Line Abp:n varsinainen yhtiökokous vahvisti 6. helmikuuta 2008 emoyhtiön tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen, sekä hyväksyi hallituksen osingonjakoehdotuksen 1,00 euroa osakkeelta tilikaudelta 1. marraskuuta 2006 – 31. lokakuuta 2007. Kokous myönsi hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden.

Yhtiön hallitus varajäsenineen valittiin kokonaisuudessaan uudelleen. Hallitus on täten seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti seuraava: Ben Lundqvist (puheenjohtaja), Carita Blomsterlund, Nils-Erik Eklund, Erik Grönberg, Agneta Karlsson, Dick Lundqvist sekä Lars G Nordström. Varajäsenet ovat Trygve Eriksson, Stefan Lundqvist ja Airi Sundman. Yhtiön tilintarkastaja KHT Leif Hermans valittiin uudelleen ja uudeksi tilintarkastajaksi valittiin HTM Erika Sjölund. Uusiksi varatilintarkastajiksi valittiin KHT Sven-Harry Boman ja HTM Sixten Söderström.

NÄKYMÄT KOKO TOIMINTAVUODELLE 2007/2008

Tilikauden yhdeksän ensimmäisen kuukauden kehitys matkustajakohtaisen tuoton parantuessa ja markkinaosuuksien vahvistuessa kaikilla linjoilla on positiivista vallitsevassa kilpailutilanteessa. Äärimmäisen korkeilla polttoainekuluilla on huomattava negatiivinen vaikutus konsernin tulokseen. Viking XPRS -aluksen käyttöönoton ja velkaantumisen lisääntymisen vuoksi konsernin poistot ja korkokulut tulevat olemaan korkeammat kuin edellisvuonna. Tähänastinen kehitys ei anna aihetta muuttaa viimeisimmässä tilinpäätöksessä julkaistuja näkymiä eli konsernin tuloksen vuodelta 2007/2008 odotetaan olevan alhaisempi kuin vuoden 2006/2007 tulos.

Konsernin tilinpäätöstiedote tilikaudelta 2007/2008 julkaistaan 18. joulukuuta 2008.

Maarianhamina 11. syyskuuta 2008

VIKING LINE ABP Hallitus

KONSERNIN TULOSLASKELMA

	2007/2008	2006/2007	2007/2008	2006/2007	2006/2007
MEUR	1.5–31.7	1.5–31.7	1.11–31.7	1.11–31.7	1.11–31.10
LIIKEVAIHTO	145,41	128,60	352,75	322,31	436,02
Liiketoiminnan muut tuotot	2,11	0,12	2,37	0,31	0,49
Kulut
Tavarat ja palvelut	39,44	35,40	96,67	88,73	120,30
Henkilöstökulut	27,56	25,36	79,43	74,90	99,93
Poistot ja arvonalentumiset	6,69	4,65	16,93	13,90	18,93
Liiketoiminnan muut kulut	53,49	41,24	142,36	120,52	164,56
	127,18	106,65	335,39	298,04	403,72
LIIKETULOS	20,33	22,07	19,73	24,57	32,80
Rahoitustuotot	0,33	0,55	1,12	1,83	2,83
Rahoituskulut	-1,73	-0,32	-2,85	-1,20	-1,85
TULOS ENNEN VEROJA	18,93	22,30	18,00	25,20	33,78
Tuloverot	-4,64	-5,50	-4,93	-6,93	-8,93
TILIKAUDEN TULOS	14,29	16,81	13,08	18,27	24,84
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	14,29	16,81	13,08	18,27	24,84
Vähemmistölle	-	0,00	-	0,00	0,00
Tulos per osake, euroa	1,32	1,56	1,21	1,69	2,30

KONSERNIN TASE

MEUR	31.7.2008	31.7.2007	31.10.2007
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	0,63	0,66	0,68
Maa-alueet	1,10	1,10	1,10
Rakennukset ja rakennelmat	5,47	5,81	5,71
Vuokrakiinteistöjen perusparannusmenot	0,54	0,32	0,30
Alukset	254,20	127,16	126,45
Koneet ja kalusto	5,81	4,43	4,45
Ennakkomaksut	28,23	26,98	34,54
Rahoitusvarat	0,07	0,07	0,07
Saamiset	0,03	0,03	0,03
Pitkäaikaiset varat yhteensä	296,09	166,56	173,33
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	10,96	8,73	9,61
Tuloverosaamiset	0,05	0,02	0,01
Myyntisaamiset ja muut saamiset	38,62	32,54	31,86
Rahavarat	41,16	49,31	42,53
Lyhytaikaiset varat yhteensä	90,79	90,60	84,02
VARAT YHTEENSÄ	386,87	257,16	257,35
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	1,82	1,82	1,82
Rahastot	0,02	0,02	0,02
Muuntoerot	-0,04	0,03	0,02
Kertyneet voittovarat	159,13	150,23	156,80
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	160,92	152,09	158,65
Vähemmistöosuus	-	0,03	0,04
Oma pääoma yhteensä	160,92	152,12	158,69
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	27,65	30,41	27,65
Korolliset velat	115,47	6,73	4,52
Pitkäaikaiset velat yhteensä	143,12	37,14	32,17
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	6,46	2,21	2,23
Tuloverovelat	0,26	4,63	5,47
Ostovelat ja muut velat	76,11	61,06	58,79
Lyhytaikaiset velat yhteensä	82,83	67,89	66,48
Velat yhteensä	225,95	105,04	98,66
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	386,87	257,16	257,35

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	2007/2008	2006/2007	2006/2007
MEUR	1.11–31.7	1.11–31.7	1.11–31.10
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden tulos	13,08	18,27	24,84
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	16,93	13,90	18,93
Muut erät, joihin ei liity rahavirtaa	-1,98	0,02	-0,05
Korkokulut ja muut rahoituskulut	2,31	0,60	0,70
Korkotuotot ja muut rahoitustuotot	-0,83	-0,99	-1,44
Osinkotuotot	0,00	0,00	0,00
Tuloverot	4,93	6,93	8,93
Käyttöpääoman muutokset
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-6,80	-10,08	-9,36
Vaihto-omaisuuden muutos	-1,35	-0,43	-1,31
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	16,31	7,52	5,26
Maksetut korot	-0,97	-0,42	-0,53
Maksetut muut rahoituskulut	-0,33	-0,18	-0,19
Saadut korot	0,78	0,92	1,27
Saadut muut rahoitustuotot	0,09	0,08	0,14
Maksetut verot	-10,17	-5,43	-9,35
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA	31,99	30,70	37,84
INVESTOINNIT
Alusinvestoinnit	-115,30	-0,33	-4,08
Muut käyttöomaisuusinvestoinnit	-3,16	-0,80	-1,22
Ennakkomaksut	-21,94	-13,51	-21,07
Vähemmistöosuuden hankinta	-0,08	-	-
Alusten myynti	2,63	-	-
Muun käyttöomaisuuden myynti	0,09	0,03	0,03
Rahoitusvarojen myynti	-	0,00	0,00
Saadut osingot	0,00	0,00	0,00
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA	-137,75	-14,62	-26,34
RAHOITUS
Pitkäaikaisten velkojen nostot	115,28	0,06	-
Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset	-0,09	-6,81	-8,94
Pitkäaikaisten saamisten muutos	0,00	-0,02	-0,01
Maksetut osingot	-10,80	-5,94	-5,94
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA	104,38	-12,70	-14,89
RAHAVAROJEN MUUTOS	-1,37	3,38	-3,39
Rahavarat tilikauden alussa	42,53	45,93	45,93
RAHAVARAT TILIKAUDEN LOPUSSA	41,16	49,31	42,53

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
MEUR	Osake- pääoma	Rahastot	Muunto- erot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Vähemmistö- osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.11.2007	1,82	0,02	0,02	156,80	158,65	0,04	158,69
Muuntoerot		0,00	-0,06	0,05	-0,01		-0,01
Osingonjako				-10,80	-10,80		-10,80
Vähemmistöosuuden hankinta					-	-0,04	-0,04
Tilikauden tulos				13,08	13,08		13,08
Oma pääoma 31.7.2008	1,82	0,02	-0,04	159,13	160,92	-	160,92
Oma pääoma 1.11.2006	1,82	0,02	-0,02	137,91	139,73	0,03	139,76
Muuntoerot		0,00	0,05	-0,02	0,03	0,00	0,03
Osingonjako				-5,94	-5,94		-5,94
Tilikauden tulos				18,27	18,27	0,00	18,27
Oma pääoma 31.7.2007	1,82	0,02	0,03	150,23	152,09	0,03	152,12

KONSERNIN TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

	2007/2008	2007/2008	2007/2008	2006/2007
MEUR	Q3	Q2	Q1	Q4
LIIKEVAIHTO	145,41	106,01	101,34	113,71
Liiketoiminnan muut tuotot	2,11	0,16	0,10	0,18
Kulut
Tavarat ja palvelut	39,44	29,91	27,31	31,57
Henkilöstökulut	27,56	26,73	25,14	25,04
Poistot ja arvonalentumiset	6,69	5,20	5,05	5,03
Liiketoiminnan muut kulut	53,49	44,96	43,91	44,04
	127,18	106,80	101,41	105,67
LIIKETULOS	20,33	-0,63	0,03	8,22
Rahoitustuotot	0,33	0,34	0,45	1,00
Rahoituskulut	-1,73	-0,71	-0,40	-0,65
TULOS ENNEN VEROJA	18,93	-1,01	0,08	8,58
Tuloverot	-4,64	0,00	-0,29	-2,01
TILIKAUDEN TULOS	14,29	-1,01	-0,21	6,57
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	14,29	-1,01	-0,21	6,57
Vähemmistölle	-	0,00	0,00	0,00
Tulos per osake, euroa	1,32	-0,09	-0,02	0,61

ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

MEUR	31.7.2008	31.7.2007	31.10.2007
Vastuusitoumukset	123,74	11,55	8,72
Omasta puolesta annetut vakuudet	141,52	11,83	11,20
Investointisitoumukset, joita ei kirjattu kirjanpitoon	33,37	162,19	156,28
– kokonaisarvo	60,83	187,66	188,21

TUNNUSLUVUT JA TILASTOT

	2007/2008	2006/2007	2006/2007
	1.11–31.7	1.11–31.7	1.11–31.10
Oma pääoma per osake, euroa	14,90	14,08	14,69
Omavaraisuusaste	41,6 %	59,2 %	61,7 %
Investoinnit, Meur	140,47	14,65	26,37
– % liikevaihdosta	39,8 %	4,5 %	6,0 %
Matkustajat	4 620 672	4 279 387	5 695 343
Yksikkökuormat	70 116	68 473	91 333
Henkilöstö, keskimäärin	2 982	2 950	2 911

Tulos per osake = (Tulos ennen veroja – tuloverot +/– vähemmistöosuus) / Osakkeiden lukumäärä keskimäärin Oma pääoma per osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä Omavaraisuusaste, % = (Oma pääoma mukaan luettuna vähemmistöosuus) / (Taseen loppusumma – saadut ennakot)

Pyöristyksistä syntyy +/– 0,01 miljoonan euron pyöristyseroja.