Viking Line Abp

Earnings Release • Sep 10, 2009

Pressrelease

DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN NOVEMBER 2008–JULI 2009

"Det gläder mig att bolagets resultat under det tredje kvartalet blev bättre än föregående år trots den svaga svenska kronan och lågkonjunkturen", säger VD Nils-Erik Eklund.

FORTSATT ÖKNING AV PASSAGERAR- OCH FRAKTVOLYMERNA

Under niomånadersperioden november 2008 – juli 2009 ökade Viking Lines passagerarvolymer med 124 014 passagerare till 4 744 686 passagerare (+2,7 %). Ökningen kom i huvudsak från de delmarknader där Viking Line förstärkt sin kapacitet, d.v.s. linjerna Helsingfors–Tallinn och linjen Mariehamn–Kapellskär, men även på linjen Helsingfors–Mariehamn–Stockholm ökade passagerarvolymen. På dessa linjer förstärktes även marknadsandelarna.

På linjen Helsingfors–Tallinn ökade passagerarvolymen med 131 583 passagerare till 1 153 469 (+12,9 %) och på linjen Mariehamn–Kapellskär med 110 444 passagerare (+27,6 %), medan linjen Helsingfors–Mariehamn–Stockholm ökade med 33 109 passagerare till 880 277 (+3,9 %). I kryssningstrafiken mellan Stockholm och Mariehamn minskade passagerarvolymen med 48 517 till 741 406 (-6,1 %) på grund av en längre dockning i juni. Branschen har under niomånadersperioden präglats av en hårdnande konkurrens, speciellt avseende det svenska marknadsområdet, som tillförts ny och större konkurrerande kapacitet på tre linjer, vilket lett till sjunkande prisuttag i branschen. Speciellt har detta givit utslag på linjen Åbo–Mariehamn/Långnäs–Stockholm vars volymer minskat med 102 605 passagerare till 1 458 386 (- 6,6 %).

Ökade frakter och förstärkt fraktmarknadsandel

Trots den djupa recessionen ökade Viking Lines fraktvolymer under niomånadersperioden med 6 304 fraktenheter till 76 420 fraktenheter (+9,0 %), innebärande en förändring av fraktmarknadsandelen med +6,3 procentenheter till 24,7 %.

Försvagad kronkurs och ökad konkurrens påverkade resultatet

Under niomånadersperioden minskade omsättningen marginellt (-1,2 %) till 348,60 Meur. Den försvagade svenska kronkursen och den skärpta konkurrensen påverkade intäkterna per passagerare i negativ riktning. Detta medförde – trots ökade fraktintäkter – en försämring av rörelseresultatet med 3,35 Meur till 16,38 Meur.

Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av VD Nils-Erik Eklund. Tel: +358 18 277 23 Fax: +358 18 169 77

Viking Line is a public limited company and the market leading brand in passenger traffic on the northern Baltic Sea, with a mission to provide large-scale, affordable, safe passenger and cargo carrier services including first-class recreation, good food and attractive shopping. Its shares have been listed on the Helsinki Stock Exchange since 1995. Viking Line serves Finland, Sweden and the Baltic countries with seven vessels. During fiscal 2007/2008 sales were about EUR 475 M. The number of passengers totalled 6.2 million. The average number of employees was 2,994.

VIKING LINE ABP Norragatan 4/PB 166, AX-22101 Mariehamn, Åland, Finland. Tel +358 18 270 00. Fax + 358 18 169 44 www.vikingline.fi www.vikingline.se

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Koncernens omsättning uppgick under perioden 1 november 2008 – 31 juli 2009 till 348,60 Meur (352,75 Meur). Rörelseresultatet var 16,38 Meur (19,73 Meur). Finansnettot blev -2,44 Meur (-1,73 Meur). Koncernens resultat före skatter uppgick till 13,94 Meur (18,00 Meur). Resultatet efter skatter var 10,24 Meur (13,08 Meur).

Trots ett större passagerarantal minskade koncernens omsättning med 1,2 %. Den svaga svenska kronan medförde en lägre intäkt per passagerare. De passagerarrelaterade intäkterna minskade med 1,3 % till 323,88 Meur och fraktintäkterna steg med 2,6 % till 22,01 Meur.

Bränslekostnaderna minskade med 30,4 % till 25,18 Meur, tack vare avsevärt lägre bunkerpriser. Beroende på Viking XPRS och övriga investeringar i fartygen ökade avskrivningarna med 4,63 Meur. Finansnettot försämrades med 0,71 Meur, huvudsakligen på grund av finansieringen av koncernens nybyggen. En uppskattning av kommande återbetalning av felaktigt uppburna farledsavgifter i Finland för år 2005 om 3,10 Meur har reducerat koncernens rörelsekostnader. Koncernens totala rörelsekostnader minskade med 0,8 % till 332,55 Meur.

TRAFIK OCH MARKNAD

Koncernen bedriver passagerar- och frakttrafik med sju fartyg på norra Östersjön. Samma linjer trafikerades som under 2007/2008.

Under räkenskapsårets nio första månader steg antalet passagerare med 2,7 % till 4 744 686. Huvuddelen av volymökningen uppnåddes genom Viking XPRS på linjen Helsingfors–Tallinn, vilket även möjliggjorde en stark volymökning på linjen Mariehamn–Kapellskär genom flyttning av Rosella till denna linje. En passagerarökning uppnåddes även på linjen Helsingfors–Mariehamn–Stockholm. I kryssningstrafiken mellan Stockholm och Mariehamn minskade passagerarvolymen till följd av en längre dockning i juni. Passagerarvolymen på linjen Åbo–Mariehamn/Långnäs–Stockholm minskade i den hårdnande konkurrensen. Trots ökad konkurrens steg Viking Lines fraktvolymer med 9,0 % till 76 420 fraktenheter, vilket förstärkte fraktmarknadsandelen med 6,3 procentenheter till 24,7 %.

Viking Line har under verksamhetsårets nio första månader förstärkt marknadsandelen på linjen Helsingfors–Tallinn med 2,7 procentenheter till 24,9 % och på linjen Helsingfors–Mariehamn– Stockholm med 0,7 procentenheter till 47,8 %. På linjen Åbo–Mariehamn/Långnäs–Stockholm minskade marknadsandelen med 6,3 procentenheter till 51,0 %. I kryssningstrafiken mellan Stockholm och Mariehamn minskade marknadsandelen med 2,1 procentenheter till 49,5 %, medan marknadsandelen i kortruttstrafiken på Ålands hav förstärktes med 5,7 procentenheter till 43,6 %. Koncernen hade därmed en total marknadsandel inom trafikområdet om 39,6 %.

INVESTERINGAR OCH FINANSIERING

Koncernens investeringar uppgick till 26,23 Meur (140,47 Meur), varav 13,62 Meur avser förskottsbetalningar för det fartyg som beställts från Astilleros de Sevilla, S.A. i Spanien. Leveransen av fartyget har försenats först på grund av sen leverans av viktiga komponenter och kommer att bli ytterligare försenad på grund av varvets finansiella situation. För närvarande beräknas leverans kunna ske tidigast under senhösten 2010, vilket innebär att den sker senare än den tidpunkt då Viking Line Abp kan uppsäga kontraktet på grund av leveransförsening. Viking Line Abp har tillräckliga bankgarantier som säkerhet för kravet på återbetalning av förskottsraterna i det fall att kontraktet skulle uppsägas. I så fall kommer aktiverade kostnader för planerings- och övervakningsuppgifter m.m. om uppskattningsvis 4 Meur att belasta koncernens resultat för 2009/2010. Styrelsen bevakar situationen och utvärderar varvets möjlighet att slutföra fartygsbyggnadsprojektet.

Den 31 juli 2009 uppgick koncernens långfristiga räntebärande skulder till 116,68 Meur (115,47 Meur). Soliditeten var 41,1 % jämfört med 41,6 % föregående år.

Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av juli till 44,09 miljoner euro (41,16 Meur). Affärsverksamhetens nettokassaflöde uppgick till 42,79 miljoner euro (31,99 Meur).

RAPPORTERING

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IFRS och är uppgjord som ett sammandrag av bokslutet för perioden i enlighet med IAS 34. Uppskattningar och bedömningar samt redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som i det senaste årsbokslutet. Redovisade inkomstskatter baseras på en beräknad genomsnittlig skattesats som förväntas gälla under hela räkenskapsåret. Delårsrapporten är inte reviderad.

ORGANISATION OCH PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen var 3 080 (2 982), därav i moderbolaget 1 915 (2 030). Landpersonalens antal var 774 (760) och sjöpersonalens 2 306 (2 222).

UTSIKTER FÖR HELA VERKSAMHETSÅRET 2008/2009

Sedan bokslutet publicerades har inga väsentliga förändringar skett som påverkar styrelsens bedömning av riskerna i affärsverksamheten, förutom beträffande leveransen av fartyget från Astilleros de Sevilla, S.A. i Spanien.

Konkurrensen inom Viking Lines trafikområde har ökat under verksamhetsåret. Viking Line har förstärkt sin långsiktiga konkurrenskraft genom att satsa betydande belopp i åtgärder som höjer fartygens standard och kvalitet. Förnyelsen av fartygens restauranger och standardhöjningen i hytterna kommer att slutföras under verksamhetsåret 2008/2009. Dessutom är den nybyggda Viking XPRS i trafik. Detta skapar förutsättningar för Viking Line att även i fortsättningen vara en framgångsrik aktör i trafiken på norra Östersjön.

Då Viking XPRS och Rosella nu kommer att trafikera under hela verksamhetsåret på Helsingfors– Tallinn respektive Mariehamn–Kapellskär kommer detta att medföra en viss ökning av koncernens totala passagerarvolym. Intjäningen per passagerare förväntas dock inte öka, bland annat till följd av den pågående lågkonjunkturen och dess negativa inverkan på köpkraften. Därutöver innebär den hårda konkurrenssituationen en fortsatt press på biljettpriserna. Koncernens avskrivningar och räntekostnader kommer att bli högre än föregående år. Den svenska kronan har varit svag under rapportperioden. Bunkerprisnivån är stigande. Mot bakgrund av ovanstående samt rådande allmänna konjunkturläge, bedömer styrelsen att resultatet för 2008/2009 inte blir fullt i nivå med 2007/2008 års resultat.

Koncernens bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2008/2009 publiceras den 17 december 2009.

Mariehamn den 10 september 2009

VIKING LINE ABP Styrelsen

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	2008/2009	2007/2008	2008/2009	2007/2008	2007/2008
MEUR	1.5–31.7	1.5–31.7	1.11–31.7	1.11–31.7	1.11–31.10
OMSÄTTNING	142,15	145,41	348,60	352,75	475,39
Övriga rörelseintäkter	0,09	2,11	0,32	2,37	2,46
Kostnader
Varor och tjänster	39,58	39,55	99,55	96,94	132,22
Personalkostnader	28,49	27,56	83,06	79,43	106,16
Avskrivningar och nedskrivningar	7,24	6,69	21,56	16,93	24,63
Övriga rörelsekostnader	45,76	53,38	128,37	142,09	191,58
	121,08	127,18	332,55	335,39	454,60
RÖRELSERESULTAT	21,17	20,33	16,38	19,73	23,26
Finansiella intäkter	1,13	0,33	3,54	1,12	1,76
Finansiella kostnader	-1,23	-1,73	-5,99	-2,85	-5,22
RESULTAT FÖRE SKATTER	21,07	18,93	13,94	18,00	19,80
Inkomstskatter	-5,51	-4,64	-3,70	-4,93	-5,04
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT	15,56	14,29	10,24	13,08	14,76
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare Minoriteter	15,56 -	14,29 -	10,24 -	13,08 -	14,76 -
Resultat per aktie, euro	1,44	1,32	0,95	1,21	1,37

KONCERNENS BALANSRÄKNING

MEUR	31.7.2009	31.7.2008	31.10.2008
TILLGÅNGAR
Långfristiga tillgångar
Immateriella tillgångar	0,85	0,63	0,63
Markområden	1,10	1,10	1,10
Byggnader och konstruktioner	5,16	5,47	5,38
Ombyggnadskostnader för hyrda fastigheter	0,65	0,54	0,54
Fartyg	244,49	254,20	254,04
Maskiner och inventarier	5,97	5,81	5,63
Förskottsbetalningar	42,22	28,23	28,60
Finansiella tillgångar	0,07	0,07	0,07
Fordringar	0,02	0,03	0,03
Långfristiga tillgångar totalt	300,54	296,09	296,02
Kortfristiga tillgångar
Varulager	11,05	10,96	10,79
Inkomstskattefordringar	0,01	0,05	5,05
Kundfordringar och övriga fordringar	39,00	38,62	37,86
Likvida medel	44,09	41,16	30,62
Kortfristiga tillgångar totalt	94,15	90,79	84,31
TILLGÅNGAR TOTALT	394,68	386,87	380,33
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	1,82	1,82	1,82
Fonder	0,02	0,02	0,02
Omräkningsdifferenser	-0,11	-0,04	-0,10
Balanserade vinstmedel	160,31	159,13	160,86
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	162,04	160,92	162,60
Minoritetsandel	-	-	-
Eget kapital totalt	162,04	160,92	162,60
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder	32,51	27,65	32,50
Räntebärande skulder	116,68	115,47	108,98
Långfristiga skulder totalt	149,19	143,12	141,48
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	10,66	6,46	10,88
Inkomstskatteskulder	0,03	0,26	0,01
Leverantörsskulder och övriga skulder	72,77	76,11	65,37
Kortfristiga skulder totalt	83,46	82,83	76,25
Skulder totalt	232,65	225,95	217,73
EGET KAPITAL OCH SKULDER TOTALT	394,68	386,87	380,33

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	2008/2009	2007/2008	2007/2008
MEUR	1.11–31.7	1.11–31.7	1.11–31.10
AFFÄRSVERKSAMHETEN
Räkenskapsperiodens resultat Justeringar	10,24	13,08	14,76
Avskrivningar och nedskrivningar	21,56	16,93	24,63
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	-0,03	-1,98	-1,98
Räntekostnader och övriga finansiella kostnader	3,00	2,31	4,02
Ränteintäkter och övriga finansiella intäkter	-0,37	-0,83	-1,21
Dividendintäkter	0,00	0,00	0,00
Inkomstskatter	3,70	4,93	5,04
Förändring av rörelsekapital
Förändring av kundfordringar och övriga fordringar	-1,14	-6,80	-6,04
Förändring av varulager	-0,27	-1,35	-1,18
Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder	6,90	16,31	6,57
Erlagda räntor	-2,51	-0,97	-3,64
Erlagda finansiella kostnader	-0,03	-0,33	-0,35
Erhållna räntor	0,33	0,78	1,12
Erhållna finansiella intäkter	0,05	0,09	0,14
Erlagda skatter	1,37	-10,17	-10,69
NETTOKASSAFLÖDE FRÅN
AFFÄRSVERKSAMHETEN	42,79	31,99	31,17
INVESTERINGAR
Investeringar i fartyg	-10,21	-115,30	-122,15
Investeringar i övriga anläggningstillgångar	-2,40	-3,16	-3,58
Förskottsbetalningar	-13,62	-21,94	-22,31
Förvärv av minoritetsandel	-	-0,08	-0,08
Försäljning av fartyg	-	2,63	2,63
Försäljning av övriga anläggningstillgångar	0,17	0,09	0,09
Förändring av långfristiga fordringar	0,01	0,00	0,00
Erhållna dividender	0,00	0,00	0,00
NETTOKASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGAR	-26,05	-137,75	-145,39
FINANSIERING
Ökning av långfristiga skulder	12,00	115,28	115,34
Amortering av långfristiga skulder	-4,47	-0,09	-2,23
Erlagda dividender	-10,80	-10,80	-10,80
NETTOKASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERING	-3,27	104,38	102,30
FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL	13,47	-1,37	-11,92
Likvida medel vid räkenskapsperiodens början	30,62	42,53	42,53
LIKVIDA MEDEL VID RÄKENSKAPSPERIODENS SLUT	44,09	41,16	30,62

KALKYL ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL

				Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare
MEUR	Aktie- kapital	Fonder	Omräknings- differenser	Balanserade vinstmedel	Totalt	Minoritets- andel	Eget kapital totalt
Eget kapital 1.11.2008	1,82	0,02	-0,10	160,86	162,60	-	162,60
Omräkningsdifferenser		0,00	-0,01	0,01	0,00		0,00
Dividendutdelning				-10,80	-10,80		-10,80
Räkenskapsperiodens resultat				10,24	10,24		10,24
Eget kapital 31.7.2009	1,82	0,02	-0,11	160,31	162,04	-	162,04
Eget kapital 1.11.2007	1,82	0,02	0,02	156,80	158,65	0,04	158,69
Omräkningsdifferenser		0,00	-0,06	0,05	-0,01		-0,01
Dividendutdelning				-10,80	-10,80		-10,80
Förvärv av minoritetsandel					-	-0,04	-0,04
Räkenskapsperiodens resultat				13,08	13,08		13,08
Eget kapital 31.7.2008	1,82	0,02	-0,04	159,13	160,92	-	160,92

KONCERNENS RESULTATRÄKNING PER KVARTAL

	2008/2009	2008/2009	2008/2009	2007/2008
MEUR	Q3	Q2	Q1	Q4
OMSÄTTNING	142,15	102,96	103,49	122,63
Övriga rörelseintäkter	0,09	0,14	0,09	0,09
Kostnader
Varor och tjänster	39,58	30,14	29,83	35,27
Personalkostnader	28,49	27,94	26,64	26,74
Avskrivningar och nedskrivningar	7,24	7,21	7,11	7,70
Övriga rörelsekostnader	45,76	42,23	40,38	49,49
	121,08	107,52	103,95	119,21
RÖRELSERESULTAT	21,17	-4,43	-0,37	3,52
Finansiella intäkter	1,13	1,35	1,06	0,65
Finansiella kostnader	-1,23	-2,11	-2,64	-2,38
RESULTAT FÖRE SKATTER	21,07	-5,19	-1,95	1,79
Inkomstskatter	-5,51	1,33	0,49	-0,11
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT	15,56	-3,86	-1,46	1,68
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare Minoriteter	15,56 -	-3,86 -	-1,46 -	1,68 -
Resultat per aktie, euro	1,44	-0,36	-0,14	0,16

GIVNA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER

MEUR	31.7.2009	31.7.2008	31.10.2008
Ansvarsförbindelser	129,25	123,74	121,52
Säkerheter, för egen del	168,72	141,52	141,49
Investeringsåtaganden som inte upptagits i bokföringen	21,36	33,37	33,34
– avtalat belopp	60,98	60,83	60,81

NYCKELTAL OCH STATISTIK

	2008/2009	2007/2008	2007/2008
	1.11–31.7	1.11–31.7	1.11–31.10
Eget kapital per aktie, euro	15,00	14,90	15,06
Soliditet	41,1 %	41,6 %	42,8 %
Investeringar, Meur	26,23	140,47	148,12
– i % av omsättningen	7,5 %	39,8 %	31,2 %
Passagerare	4 744 686	4 620 672	6 171 273
Fraktenheter	76 420	70 116	96 017
Antal årsanställda, medeltal	3 080	2 982	2 994

Resultat per aktie = (Resultat före skatter – inkomstskatter +/– minoritetsandel) / Antal aktier i genomsnitt Eget kapital per aktie = Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare / Antal aktier per balansdagen Soliditet, % = (Eget kapital inklusive minoritetsandel) / (Balansomslutning – erhållna förskott)

Vid avrundningen till miljoner euro uppstår avrundningsdifferenser på +/– 0,01 MEUR.