VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK- 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA	İÇİNDEKİLER SAYFA	İÇİNDEKİLER SAYFA
I. FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) ...........................................................................		1-2
II. KAR VEYA ZARAR DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ................................................		3
III. ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU...................................................................................		4
IV. NAKİT AKIŞ TABLOSU ............................................................................................................		5
DİPNOTLAR ............................................................................................................................		6-67
DİPNOT 1	ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ...............................................................	6
DİPNOT 2	FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR .........................................................	6-22
DİPNOT 3 DİPNOT 4	İŞLETME BİRLEŞMELERİ ................................................................................................................ DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR ...............................................................................................	22 23
DİPNOT 5	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA .................................................................................................	23
DİPNOT 6	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ .....................................................................................................	23
DİPNOT 7	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ..................................................................................................	24-27
DİPNOT 8	TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ......................................................................................................	28-29
DİPNOT 9 DİPNOT 10	FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR............................................. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR .......................................................................................................	29 30
DİPNOT 11	STOKLAR ..........................................................................................................................................	30
DİPNOT 12	CANLI VARLIKLAR .........................................................................................................................	30
DİPNOT 13	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER ..........................................................	31
DİPNOT 14 DİPNOT 15	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ........................................................................................ MADDİ DURAN VARLIKLAR ..........................................................................................................	31 32-34
DİPNOT 16	HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON
	FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR ..........................................	34
DİPNOT 17	ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR	34
DİPNOT 18	MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ......................................................................................	35
DİPNOT 19 DİPNOT 20	ŞEREFİYE .......................................................................................................................................... MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ..................................	35 35
DİPNOT 21	KİRALAMA İŞLEMLERİ..................................................................... ................................................. .	35
DİPNOT 22 DİPNOT 23 DİPNOT 24	İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALAR................................................................................ .................. . VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ ........................................................................................... DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI ................................................................................................	35 35 35
DİPNOT 25	BORÇLANMALAR VE BORÇLANMA MALİYETLERİ ...................................................................	36-39
DİPNOT 26	KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR .......................................................................	39-42
DİPNOT 27	TAAHHÜTLER ..................................................................................................................................	43
DİPNOT 28 DİPNOT 29	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ...................................................................................... NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER .................................................................................................	43 44
DİPNOT 30	DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .....................................................................................	44
DİPNOT 31	SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ .....................................................	44-46
DİPNOT 32	HASILAT ...........................................................................................................................................	46
DİPNOT 33	İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ .................................................................................................................	46
DİPNOT 34	PAZARLAMA GİDERLERİ VE GENEL YÖNETİM GİDERLERİ ....................................................	47
DİPNOT 35	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER .......................................................	47
DİPNOT 36	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER .........................................................	48
DİPNOT 37	ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER ...............................................................	48
DİPNOT 38	FİNANSMAN GİDERLERİ ................................................................................................................	48
DİPNOT 39	DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ ...................................................................	49
DİPNOT 40	SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER ....	49
DİPNOT 41 DİPNOT 42	GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) ............... PAY BAŞINA KAYIP .........................................................................................................................	50-53 53
DİPNOT 43	PAY BAZLI ÖDEMELER ...................................................................................................................	53
DİPNOT 44 DİPNOT 45	SİGORTA SÖZLEŞMELERİ............................................................................................................... KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ .........................................................................................................	53 54
DİPNOT 46	YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA ................................................................	54
DİPNOT 47	TÜREV ARAÇLAR ............................................................................................................................	54
DİPNOT 48 DİPNOT 49 DİPNOT 50 DİPNOT 51	FİNANSAL ARAÇLAR ...................................................................................................................... FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ..................... FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)................................ RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR .....................................................................	54 54-65 65-66 67
DİPNOT 52	FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN
	AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR .........................................................................................................	67

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLAR)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Dipnot
Referansları		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar		38.389.953	33.032.562
Nakit ve Nakit Benzerleri	6	579.028	2.117.924
Ticari Alacaklar		18.825.649	15.664.780
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	7	2.409.238	1.636.990
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	16.416.411	14.027.790
Diğer Alacaklar		207.513	165.493
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	7	158.801	97.487
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	10	48.712	68.006
Stoklar	11	17.188.914	14.279.401
Peşin Ödenmiş Giderler	13	275.252	193.177
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	41	7.753	17.236
Diğer Dönen Varlıklar	30	1.305.844	594.551
Duran Varlıklar		123.108.702	100.382.649
Finansal Yatırımlar	4	220.269	122.230
Diğer Alacaklar		41.082	55.795
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	10	41.082	55.795
Maddi Duran Varlıklar	15	122.475.309	99.911.991
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	18	372.042	292.633
TOPLAM VARLIKLAR		161.498.655	133.415.211

1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap dönemine ait finansal tablolar, Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından 3 Mart 2014 tarihinde onaylanmıştır.

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLAR)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Dipnot
Referansları		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler		87.457.349	48.105.367
Kısa Vadeli Borçlanmalar - İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 - İlişkili Olmayan Taraflara Kısa Vadeli Borçlanmalar25		23.376.609 - 23.376.609	5.020.981 - 5.020.981
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları - İlişkili Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmaların		21.222.372	9.159.269
Kısa Vadeli Kısımları	7	7.337.352	3.112.545
- İlişkili Olmayan Taraflara Uzun Vadeli
Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	25	13.885.020	6.046.724
Ticari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	7 8	36.715.739 15.901.430 20.814.309	26.562.812 12.471.378 14.091.434
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar		203.565	222.023
Diğer Borçlar - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	7	1.202.558 839.071 363.487	665.919 326.722 339.197
Türev Araçlar	25	1.586.060	2.703.224
Ertelenmiş Gelirler	13	325.170	317.099
Kısa Vadeli Karşılıkları		2.783.276	3.454.040
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	26	2.783.276	3.454.040
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	30	42.000	-
Uzun Vadeli Yükümlülükler		57.806.898	63.481.478
Uzun Vadeli Borçlanmalar - İlişkili Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmalar 7 - İlişkili Olmayan Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmalar25		46.237.594 7.084.261 39.153.333	53.153.926 11.345.926 41.808.000
Türev Araçlar	25	561.189	2.298.621
Uzun Vadeli Karşılıklar - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin		2.535.099	2.206.331
Uzun Vadeli Karşılıklar	26-28	2.535.099	2.206.331
ErtelenmişVergi Yükümlülüğü	41	8.473.016	5.822.600
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER		145.264.247	111.586.845
ÖZKAYNAKLAR		16.234.408	21.828.366
Ödenmiş Sermaye Paylara İlişkin Primler	31 31	40.000.000 253.928	40.000.000 253.928
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler - Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları	15	68.879.035 70.596.905	49.718.080 50.433.705
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları		(1.717.870)	(715.625)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		(1.067.870)	(3.276.826)
- Riskten Korunma Kazanç/(Kayıpları)	25	(1.244.085)	(3.374.610)
- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Makul Değer Fonu	4	176.215	97.784
Geçmiş Yıllar Zararları		(61.923.551)	(56.059.022)
Net Dönem Zararı		(29.907.134)	(8.807.794)
TOPLAM KAYNAKLAR		161.498.655	133.415.211

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 VE 2012 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Dipnot	Dipnot	1 Ocak -	1 Ocak -
Referansları		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat	32	112.717.328	100.671.900
Satışların Maliyeti (-)	32	(89.360.628)	(80.837.449)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar		23.356.700	19.834.451
BRÜT KAR	32	23.356.700	19.834.451
Pazarlama Giderleri (-)	34	(22.373.871)	(19.548.290)
Genel Yönetim Giderleri (-)	34	(7.015.718)	(7.106.871)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)		(464.030)	-
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	35	2.717.612	1.090.313
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler(-)	35	(6.096.787)	(1.000.400)
ESAS FAALİYET ZARARI		(9.876.094)	(6.730.797)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	36	503.572	1.479.180
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler(-)	36	(4.106.485)	(1.957.150)
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ
FAALİYET ZARARI		(13.479.007)	(7.208.767)
Finansman Gelirleri	38	4.583.312	5.796.044
Finansman Giderleri(-)	38	(20.859.269)	(7.558.379)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
VERGİ ÖNCESİ ZARARI		(29.754.964)	(8.971.102)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri)/Geliri		(152.170)	163.308
- Dönem Vergi (Gideri)/Geliri	41	-	-
- ErtelenmişVergi(Gideri)/Geliri	41	(152.170)	163.308
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
DÖNEM ZARARI		(29.907.134)	(8.807.794)
DÖNEM ZARARI		(29.907.134)	(8.807.794)
Pay Başına Kayıp		0,7477	0,2202
-Sürdürülen Faaliyetlerden PayBaşına Kayıp		0,7477	0,2202
DİĞER KAPSAMLI GELİR
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler	39 39	25.279.332 (1.252.806) (1.922.305)	- (702.295) 140.459
Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Makul Değer Artışı		98.037	-
Nakit Akış Riskinden Korunma Kayıpları Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler	39 39	2.663.158 (552.240)	(1.247.896) 249.579
DİĞER KAPSAMLI GİDER		24.313.176	(1.560.153)
TOPLAM KAPSAMLI GİDER		(5.593.958)	(10.367.947)

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Ödenmiş Sermaye Paylara İlişkin Primler	Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Birikmiş Kârlar Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları Kazançları Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Makul Değer Riskten Korunma Fonu Kazanç /Kayıpları Geçmiş Yıllar Zararları Net Dönem Karı/(Zararı) Toplam Özkaynaklar
ÖNCEKİ DÖNEM 1 Ocak 2012 itibariyle bakiyeler (dönem başı)- önceden raporlanan 40.000.000 253.928	53.069.048 - - (2.376.293) (31.717.868) (27.032.502) 32.196.313
Muhasebe politikası değişikliklere ilişkin düzeltmeler (Dipnot 2) - -	- (153.789) 82.662- 71.127 - -
1 Ocak 2012 itibariyle bakiyeler (dönem başı) - yeniden düzenlenmiş 40.000.000 253.928 Önceki dönem zararının geçmiş yıllar zararlarına transferi - - Toplam kapsamlı gider - - Amortisman transferi – net(dipnot 15) - -	53.069.048 (153.789) 82.662 (2.376.293) (31.646.741) (27.032.502) 32.196.313 - - - (27.032.502) 27.032.502 - - (561.836) 15.122 (998.317) (15.122) (8.807.794) (10.367.947) (2.635.343) - - 2.635.343 - -
31 Aralık 2012 itibariyle bakiyeler (dönem sonu) 40.000.000 253.928	50.433.705 (715.625) 97.784 (3.374.610) (56.059.022) (8.807.794) 21.828.366
CARİ DÖNEM 1 Ocak 2013 itibariyle bakiyeler (dönem başı)– önceden raporlanan 40.000.000 253.928	50.433.705 - - (3.374.610) (56.115.027) (9.369.630) 21.828.366
Muhasebe politikası değişikliklere ilişkin düzeltmeler (Dipnot 2) - -	- (715.625) 97.784- 56.005 561.836 -
1 Ocak 2013 itibariyle bakiyeler (dönem başı) - yeniden düzenlenmiş 40.000.000 253.928 Önceki dönem karının geçmiş yıllar zararlarına transferi - - Toplam kapsamlı gider - - Amortisman transferi – net (dipnot 15) - - Duran varlık satışından kaynaklanan fon çıkışı - -	50.433.705 (715.625) 97.784 (3.374.610) (56.059.022) (8.807.794) 21.828.366 - - - - (8.807.794) 8.807.794 - 23.106.465 (1.002.245) 78.431 2.130.525 - (29.907.134) (5.593.958) (2.925.408) - - - 2.925.408 - - (17.857) - - - 17.857 - -
31 Aralık 2013 itibariyle bakiyeler(dönem sonu) 40.000.000 253.928	70.596.905 (1.717.870) 176.215(1.244.085) (61.923.551) (29.907.134) 16.234.408
İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 VE 2012 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Dipnot		1 Ocak -	1 Ocak -
Referansları		31	Aralık 2013	31 Aralık 2012
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Dönem Zararı			(29.907.134)	(8.807.794)
Dönem Net Zararı Mutabakatı
ile İlgili Düzeltmeler			1.891.445	10.987.783
Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler	41		152.170	(163.308)
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler Maliyet gider karşılığı ile ilgili düzeltmeler	15-18 26		6.445.998 49.319	6.030.115 2.329.983
Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler Şüpheli alacak karşılığı ile ilgili düzeltmeler	28 35		396.045 18.068	489.970 98.097
Duran varlıkların elden çıkarılmasından
kaynaklanan kazançlar ile ilgili düzeltmeler	36		(72.397)	(46.206)
Faiz geliri ile ilgili düzeltmeler Faiz gideri ile ilgili düzeltmeler	38 36, 38		(112.433) 3.896.465	(115.038) 3.319.877
Swap işleminden kaynaklanan faiz ile ilgili düzeltmeler Gerçekleşmemiş yabancı para çevirim	38		1.680.725	1.442.014
farkları ile ilgili düzeltmeler			(10.562.515)	(2.397.721)
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler			3.821.537	3.021.867
Ticari alacaklardaki azalış/(artış)la ilgili düzeltmeler	8		(2.406.689)	724.590
Stoklardaki artışla ilgili düzeltmeler 11 İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki artışla ilgili düzeltmeler 7 İlişkili taraflardan diğer alacaklardaki artışla ilgili düzeltmeler 7 Faaliyetler ile ilgili diğer alacaklardaki artışla ilgili düzeltmeler İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış/(azalışla) ilgili düzeltmeler 8 İlişkili taraflara ticari borçlardaki artışla ilgili düzeltmeler 7 Diğer kısa vadeliyükümlülüklerdeki artış/(azalışla)ilgili düzeltmeler			(2.909.513) (772.248) (61.314) (749.878) 6.722.875 3.430.052 568.252	(1.294.260) (642.083) (77.695) (270.674) (1.290.210) 5.878.599 (6.400)
Faaliyetlerde Kullanılan Nakit Akışları			(2.092.089)	(2.895.614)
Ödenen hurda atık maliyet bedelleri Ödenen kıdem tazminatı			(737.301) (1.354.788)	(2.240.821) (654.793)
İşletme faaliyetlerinde(kullanılan)/elde edilen net nakit			(26.286.241)	2.306.242
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları	15-18		(3.852.017)	(2.349.847)
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından kaynaklanan nakit girişleri			115.022	67.018
Alınan faiz	38		112.433	115.038
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit			(3.624.562)	(2.167.791)
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları			-	(1.185.944)
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri İlişkili taraflara finansal borçlardaki artış/ (azalış) Ödenen faiz	7		31.351.670 (36.858) (2.918.506)	- 2.597.516 (3.726.413)
Finansman faaliyetlerinden elde edilen/(kullanılan net nakit)			28.396.306	(2.314.841)
Yabancı Para Çevirim Farklarının Etkisinden Önce Nakit
ve Nakit Benzerlerindeki Net Azalış			(1.514.497)	(2.176.390)
D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ			(24.399)	(218.402)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET AZALIŞ			(1.538.896)	(2.394.792)
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ			2.117.924	4.512.716
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	3		579.028	2.117.924

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş.’nin (“Şirket”) fiili faaliyet konusu, yurtiçi ve yurtdışı piyasalarda satılmak üzere yarımamül ve mamül temizlik kağıdı üretimi, satışı ve pazarlamasını gerçekleştirmektir. Şirket, yurtdışına satmak amacıyla üretmiş olduğu yarımamül ve mamül temizlik kağıtlarının büyük bir kısmının satışını Yaşar grubu şirketlerinden Yaşar Dış Ticaret A.Ş. (“YDT”) vasıtasıyla yapmaktadır (Dipnot 7).

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve payları, Borsa İstanbul’da (“BİST”) işlem görmekte olup 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, BİST’e kayıtlı %35,12 oranında (2012: %35,12) hissesi mevcuttur. Şirket’in %60,58 (2012: %60,58) oranında hissesine sahip olan Yaşar Holding A.Ş. (“Yaşar Holding”), Şirket’in nihai ana ortağı konumundadır (Dipnot 31).

Şirket, Türkiye’de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir:

Şehit Fethi Bey Caddesi No: 120 Alsancak- İzmir

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II–14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas alınmıştır. TMS’ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.

Şirket’in finansal tabloları ve notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket’in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır.

Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklef ile yine gerçeğe uygun değeri ile gösterilen maddi duran varlıklar grubundan arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri, makine, tesis ve cihazlar dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Şirket’in fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası (“TL”)’dır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler, Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi
2.2.1 Türkiye Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler
a) 1 Ocak 2013 tarihi ile başlayan dönem itibariyle Şirket tarafından uygulanmış, mevcut standartlarda değişiklik veya yeni standartlar:
UMS/ TMS 1 (değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu, Diğer Kapsamlı Gelir”, 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Değişikler sonucu ortaya çıkan temel gelişme işletmelerin diğer kapsamlı gelir altında gösterdiği hesapları daha sonraki dönemlerde potansiyel olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilecek olarak gruplaması zorunluluğunun getirilmesidir. Değişiklik diğer kapsamlı gelirde hangi kalemlerin gösterileceğinden bahsetmemektedir.
UMS/ TMS 19 (değişiklik), “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklikler, koridor metodunu yürürlükten kaldırmakta ve finansal giderlerin net fonlama temelinde hesaplanmasını öngörmektedir. Standart, geçmiş hizmet maliyetlerinin gelir tablosunda muhasebeleştirilmesi hükmünü içermektedir. Yeni bir kavram olan yeniden ölçümü, gelir tablosu yerine diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmesini içermektedir.

Söz konusu değişikliğin geriye dönük olarak uygulanması neticesinde; Şirket’in 1 Ocak 2012 ve 2013 tarihleri itibariyle önceden raporlanmış kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri ile satılmaya hazır finansal varlıkarının içerisinde yer alan sırasıyla, ertelenmiş vergi etkisi düşülerek, toplamı 71.127 TL olan 153.789 TL ile 82.662 TL; ve toplamı 617.841 TL olan 715.625 TL ile 97.784 TL tutarındaki aktüeryal kayıp ve kazanç, diğer kapsamlı giderler içerisinde “tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları” altında ve bilançoda ise “tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları” hesabında sunularak, kapsamlı gelir ve bilançodaki ilgili bakiyeler yeniden düzenlenmiştir..

UFRS/ TFRS 12, “Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar”, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart ortak düzenlemeler, iştirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dışı araçlar da dahil olmak üzere diğer işletmelerde bulundurulan tüm paylara ilişkin açıklama yükümlülüklerini içermektedir.
UFRS/ TFRS 13, “Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü”, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, tam bir makul değer tanımı ve tüm UFRS/TFRS’lerde uygulanacak tek bir ölçüm ve açıklamalar kaynağı sağlayarak tutarlılığın geliştirilmesi ve karmaşıklığın azaltılmasını amaçlamaktadır.
UFRS/ TFRS 10, 11 ve 12’ye geçiş rehberi (değişiklik), 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, geçiş UFRS/ TFRS 10, 11 ve 12’ye geçiş sürecinde düzeltilmesi gereken önceki dönem mali tablolarına limit getirip karşılaştırılması gereken mali tabloyu bir önceki yıl ile sınırlı tutmaktadır. Konsolide yapısı olmayan işletmeler için değişiklik karşılaştırmalı mali tablo sunumunu UFRS/ TFRS 12’nin ilk defa geçerli olacağı tarihe kadar kaldırmıştır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

UMS/ TMS 28 (revize), “İştirakler ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, yeni UFRS/ TFRS 11’in yayınlanmasının ardından özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilecek iş ortaklıkları ve iştirakler ile ilgili yükümlülükleri içermektedir.
UFRS/ TFRS 7 (değişiklik), “Finansal Araçlar: Açıklamalar”, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik, halihazırda geçerli olan dipnot açıklamalarının iyileştirilerek UFRS/ TFRS ve US GAAP finansal tablo hazırlayan şirketler arasındaki karşılaştırılabilirliğin arttırılması amacını taşımaktadır.
UFRS/ TFRS’ lerin geliştirilmesi projesi kapsamında, 2011 yılı içinde 5 tane standarda değişiklik getirilmiştir. UFRS/ TFRS 1, UMS/ TMS 1, UMS/ TMS 16, UMS/ TMS 32 ve UMS/ TMS 34. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.
b) 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan diğer tüm yeni standartlar, mevcut standartlardaki değişiklikler ve yorumlar, Şirket faaliyetleri ile ilgili olmadığından veya finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olmadığından listelenmemiştir.
c) Henüz geçerli olmayan ve Şirket tarafından uygulanmamış, mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve yorumlar:
UMS/ TMS 32 (değişiklik), “Finansal Araçlar: Sunum”, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik ile UMS/ TMS 32, “Finansal Araçlar: Sunum” standardında bulunan uygulama rehberi bilançoda bulunan finansal varlık ve finansal yükümlülüklerin netleştirilmesi konusunda daha açıklayıcı olması amacıyla güncellenmiştir.
UFRS/ TFRS 9 “Finansal Araçlar ”, 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflandırılması, ölçümü ve muhasebeleştirilmesine yer vermektedir. UMS/ TMS 39’da yer alan finansal enstrümanların sınıflama ve ölçüm prensipleri yerine gelmiştir.
UMS 36 (değişiklik), “Varlıklarda değer düşüklüğü”, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın eğer gerçeğe uygun değeri ile satış maliyetinin farkı baz alınarak hesaplanmış ise, geri kazanılabilir tutarı ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir.
UMS 39 (değişiklik), “Finansal Araçlar: muhasebeleştirilmesi ve ölçümü”, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler türevlerin tecditi ve finansal risklerden korunma muhasebesi ile ilgili olup, belirtilen şartlar sağlandığı sürece, kanun ve yönetmelikler sebebiyle türevlerin tecdit edilmesi durumunda finansal risklerden korunma muhasebesine devam edilmesine izin vermektedir.

Şirket yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket’in konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2.2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durum tablosunu (bilançosunu), 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanmış finansal durum tablosu (bilançosu) ile; 1 Ocak - 31 Aralık 2013 dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir, nakit akış ve özkaynaklar değişim tablolarını ise 1 Ocak - 31 Aralık 2012 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.

SPK’nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/ 670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği kapsamına giren sermaye piyasası kurumları için 31 Mart 2013 tarihinden sonra sona eren ara dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayınlanmıştır. Söz konusu örneklerle uyumlu olarak, Şirket’in finansal tablolarında çeşitli sınıflamalar yapılmıştır. Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihli finansal durum tablosunda yapılan sınıflamalar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle diğer dönen varlıklar altında gösterilen 72.845 TL tutarındaki peşin ödenen giderler ve 120.332 TL tutarındaki verilen sipariş avansları peşin ödenmiş giderler içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle diğer dönen varlıklar altında gösterilen 17.236 TL tutarındaki peşin ödenen kurumlar vergisi cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle finansal borçlar altında gösterilen 5.020.981 TL ve 6.046.724 TL tutarındaki borçlar, sırasıyla, kısa vadeli borçlanmalar ve uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları altında, ayrı bir satır olarak,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle kısa ve uzun vadeli diğer finansal yükümlülükler içerisinde gösterilen sırasıyla, 2.703.224 TL ve 2.298.621 TL tutarındaki türev enstrumanlar, sırasıyla, kısa vadeli türev araçlar ve uzun vadeli türev araçlar içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle diğer borçlar altında gösterilen 4.804 TL tutarındaki alınan depozito ve teminatlar ilişkili olmayan taraflara diğer borçlar içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle diğer kısa vadeli yükümlülükler altında gösterilen 222.023 TL tutarındaki personele borçlar ve ödenecek sosyal güvenlik kesintileri çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle diğer kısa vadeli yükümlülükler altında gösterilen 317.099 TL tutarındaki alınan avanslar ertelenmiş gelirler içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ilişkili taraflara diğer borçlar altında gösterilen 3.112.545 TL tutarındaki alınan krediler ilişkili taraflara uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle uzun vadeli finansal borçlar içerisinde gösterilen 41.808.000 TL tutarındaki alınan krediler ilişkili olmayan taraflara uzun vadeli borçlanmalar içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ilişkili taraflara diğer uzun vadeli borçlar içerisinde gösterilen 11.345.926 TL tutarındaki alınan krediler ilişkili taraflara uzun vadeli borçlanmalar içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle uzun vadeli borç karşılıkları altında gösterilen 117.536 TL tutarındaki kıdeme teşvik ikramiyesi çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar içerisinde,
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle kıdem tazminatı karşılığı olarak gösterilen 2.088.795 TL tutarındaki karşılık çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar içerisinde gösterilmiştir.

Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yapılan sınıflandırmalar aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 31 Aralık 2012 döneminde diğer faaliyetlerden gelirler altında gösterilen 46.206 TL tutarındaki maddi duran varlık satış karı yatırım faaliyetlerinden gelirler satırında gösterilmiştir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Söz konusu sınıflandırmalarla paralel olarak 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan nakit akış tablosundaki işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit toplamı kalemleri de düzenlenmiştir.

Söz konusu sınıflandırmaların ilgili döneme ait geçmiş yıllar karları ile net dönem karları ise net dönem karlarına herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

2.3. Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan muhasebe politikalarındaki değişiklikler:

TMS 19, “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” standardında yapılan değişikliğin geriye dönük olarak uygulanması neticesinde; Şirket’in 1 Ocak 2012 ve 2013 tarihleri itibariyle önceden raporlanmış kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri içerisinde yer alan sırasıyla, ,ertelenmiş vergi etkisi düşülerek, 153.789 TL ve 715.625 TL tutarındaki aktüeryal kayıp, diğer kapsamlı giderler içerisinde “tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları” altında ve finansal durum tablosunda (bilaçoda) ise “tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları” hesabında sunularak, finansal durum tablosundaki ilgili bakiyeler yeniden düzenlenmiştir.

Söz konusu değişikliğin geriye dönük olarak uygulanması neticesinde; Şirket’in 1 Ocak 2012 ve 2013 tarihleri itibariyle önceden raporlanmış kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri ile satılmaya hazır finansal varlıkarının içerisinde yer alan sırasıyla, ertelenmiş vergi etkisi düşülerek, toplamı 71.127 TL olan 153.789 TL ile 82.662 TL; ve toplamı 617.841 TL olan 715.625 TL ile 97.784 TL tutarındaki aktüeryal kayıp ve kazanç, diğer kapsamlı giderler içerisinde “tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları” altında ve bilançoda ise “tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları” hesabında sunularak, kapsamlı gelir ve bilançodaki ilgili bakiyeler yeniden düzenlenmiştir.
2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

2.4.1 Hasılat

Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, satılmış ürünün satış vergisi hariç faturalanmış değerinden iade, indirim ve iskontoların düşülmesi suretiyle bulunmuştur (Dipnot 32).

Hasılat tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebildiğinde, işleme ilişkin ekonomik faydanın Şirket tarafından elde edilmesinin muhtemel olduğunda ve aşağıda belirtildiği gibi her bir Şirket aktivitesiyle ilgili belirli kriterlerin gerçekleşmesi durumunda hasılat olarak kaydedilir. Şirket tahminlerini, müşterinin türünü, işlemin türünü ve her bir kontratın maddelerini dikkate alarak tarihsel sonuçlara dayandırır.

Gelirler aşağıdaki gibi kaydedilmektedir:

Mal satışları:

Mal satışları Şirket tarafından ürünlerin müşteriye teslim edilmesi veya satılması, müşterinin bu ürünleri kabul etmesi ve ilgili alacakların tahsilatının yapılması olasılığının kesinleşmesi halinde

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

kaydedilir. Şirket politikası olarak ürünler müşterilere iade etme hakkıyla birlikte satılmaktadır. Satışın gerçekleştiği anda, bu tarz iadelerin tahmini için önceki yıllardaki deneyimlerden faydalanılmaktadır.

Faiz geliri:

Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esasına göre kaydedilir. Bir alacak için değer düşüklüğü karşılığı ayrıldığında, Şirket ilgili alacağın taşınan değerini, söz konusu alacağın orijinal etkin faiz oranını baz alarak iskonto ettiği gelecekteki tahmin edilen nakit akışına, geri kazanılabilir değerine indirmekte ve bu iskontoyu faiz geliri olarak kaydetmektedir.

Kira geliri:

Kira geliri, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir.

2.4.2 Stoklar

Stoklar, maliyet değeri ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlendirilmektedir. Net gerçekleşebilir değer, normal piyasa şartlarındaki tahmini satış fiyatından ürünün tamamlanma ve satış giderlerinin çıkarılması sonucu olarak hesaplanmaktadır. Stokların içerisindeki maliyet unsurları; tüm satın alım maliyetleri ile stokların kullanımına hazır hale gelmesine kadar oluşan işçilik ve genel üretim maliyetleri (normal işletme kapasitesi dikkate alınarak) gibi diğer maliyetlerden oluşmaktadır. Stokların maliyeti aylık ağırlıklı ortalama metoduna göre hesaplanmıştır (Dipnot 11).

2.4.3 Maddi duran varlıklar

Arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri 1 Temmuz 2013 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerlerinden arazi ve arsalar hariç olmak üzere değerleme yapılan tarihten bilanço tarihine kadar hesaplanan müteakip amortisman tutarı indirilmek suretiyle, Şirket tarafından bu değerlerin 31 Aralık 2013 tarihli makul değerlerine yaklaşık olacakları varsayımıyla finansal tablolara yansıtılmıştır. Arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar dışındaki, 1 Ocak 2005 tarihinden önce elde edilen maddi duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiş maliyetlerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra elde edilen kalemler ise elde etme maliyetlerinden finansal durum tablosu (bilanço) tarihine kadar olan birikmiş amortismanları ve varsa değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 15).

Yeniden değerlemenin yapıldığı tarih itibariyle, değerlemeye konu olan ilgili maddi duran varlığın birikmiş amortismanı varlığın maliyeti ile netleştirilmekte ve müteakip dönemlerde yeniden değerlenmiş net defter değeri üzerinden takip edilmektedir.

Maddi duran varlıklarda, yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, finansal durum tablosunda (bilanço) özkaynaklar grubunda yer alan değer artış fonu hesabına alacak kaydedilmektedir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki artışlarına karşılık gelen azalışlar fondan düşülmüş; diğer tüm azalışlar ise kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Her dönem, yeniden değerlenmiş varlık üzerinden hesaplanan amortisman (kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan amortisman) ile varlığın maliyeti üzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark değer artış fonundan geçmiş yıllar zararlarına transfer edilmiştir. Yeniden değerlemenin yapıldığı tarih itibariyle, değerlemeye konu olan ilgili maddi duran varlığın birikmiş amortismanı varlığın maliyeti ile netleştirilmekte ve müteakip dönemlerde yeniden değerlenmiş net defter değeri üzerinden takip edilmektedir. Yeniden değerleme tarihi itibariyle, değerleme öncesi

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

birikmiş amortisman ilgili varlığın brüt taşınan değeri ile netleştirilir ve yeniden değerleme ile tespit edilen makul değer ilgili varlığın yeni taşınan değeri olarak mali tablolara yansıtılır.

Amortisman, yeniden değerlenmiş ya da elde etme maliyeti ile ifade edilen maddi duran varlıkların üzerinden ekonomik faydalı ömürlerini yansıtan oranlarda doğrusal amortisman yöntemine göre hesaplanmıştır (Dipnot 15). Arazi ve arsalar sonsuz ömre sahip oldukları varsayılarak amortismana tabi tutulmamıştır. Maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:

Binalar ve yerüstü düzenleri 5-50 yıl Makine, tesis ve cihazlar 10-21 yıl Taşıt araçları 5 yıl Döşeme ve demirbaşlar 3-15 yıl Diğer maddi duran varlıklar 5-12 yıl

Maddi duran varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının belirlenen üretim kapasitesini karşılayacağı durumlarda aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulmaya başlanırlar. Maddi duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarda olmadığı tahmin edilmektedir. Maddi duran varlık alımları için verilmiş olan avanslar, ilgili varlık aktifleştirilene kadar duran varlıklar altında peşin ödenmiş giderler altında altında takip edilmektedir (Dipnot 13). Her raporlama döneminde, maddi duran varlıkların hurda değeri ve yaklaşık ekonomik ömürleri gözden geçirilmekte ve gerekli düzeltmeler ileriye dönük olarak yapılmaktadır (Dipnot 2.4.13.a).

Aktifleştirmeden sonraki harcamalar, gelecekte ekonomik fayda sağlanmasının kuvvetle muhtemel olması ve ilgili harcamanın maliyetinin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi durumunda ilgili varlığın maliyetine eklenir veya ayrı bir varlık olarak finansal tablolara yansıtılır. Maddi duran varlıklar; taşınır değerlerin, geri kazanılabilir değerlerinden daha fazla olabileceğini gösteren koşullarda değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir (Dipnot 2.4.5). Finansal durum tablosu (bilanço) tarihi itibariyle varlıkların faydalı ömürleri gözden geçirilmekte, gerektiğinde düzeltilmektedir.

Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Şirket, yapılan yenilemeler doğrultusunda değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini finansal durum tablosundan (bilançodan) çıkarır. Başlıca yenilemeler, ilgili maddi duran varlığın kalan ömrünün veya yenilemenin kendisinin ekonomik ömrünün kısa olanı baz alınarak amortismana tabi tutulurlar.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasında elde edilen kar ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve ilgili gelir ve gider hesaplarına kaydedilir (Dipnot 36). Yeniden değerlenmiş maddi duran varlığın elden çıkarılmasında, elden çıkarılan maddi duran varlıkla ilgili yeniden değerleme fonu geçmiş yıllar zararlarına transfer edilir.

2.4.4 Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, sınırlı ekonomik ömre sahiptir ve bilgi işlem sistemleri, yazılımlar ve bazı diğer hakları içermektedir. Bu varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce elde edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra elde edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar elde etme maliyetleri üzerinden,

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

elde etme tarihinden itibaren 5 yıl içerisinde doğrusal itfa yöntemi ile itfa edilirler. Maddi olmayan duran varlıkların elden çıkarılmasından doğan kayıp ve kazançlar veya bu varlıklarla ilgili endekslenmiş değerleri üzerinden ayrılan değer düşüklüğü kayıpları ilgili gelir ve gider hesaplarında gösterilir. Maddi olmayan duran varlıkların, hurda değerlerinin önemli tutarda olmadığı tahmin edilmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar, taşınan değerlerinin geri kazanılabilir değerlerinden daha yüksek olabileceğini gösteren koşullarda, değer düşüklüğü testine tabi tutulur (Dipnot 2.4.5)..

2.4.5 Varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket, ertelenmiş vergi varlıkları (Dipnot 41) dışında kalan her bir varlık için her bir finansal durum tablosu (bilanço) tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir finansal durum tablosu (bilanço) tarihinde tahmin edilir. Varlığın geri kazanılabilir değeri, ilgili varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net rayiç değeri ile kullanım değerinin yüksek olanıdır.

Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olarak en alt seviyede gruplanırlar. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış yoluyla geri elde edilecek tutardan yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.

Şirket tüm finansal varlıkların değer düşüklüğü testi için her bir bilanço tarihinde aşağıdaki kriterleri göz önünde bulundurmaktadır:

Borçlu tarafın önemli ölçüde finansal açıdan zorluk içinde olup olmaması,
Anaparanın veya faizin ödenmemesi veya geç ödenmesi gibi sözleşme hükümlerine borçlu tarafın uymaması,
Ekonomik veya yasal nedenlerden ötürü, borçlu olan tarafa herhangi bir imtiyazın tanınıp tanınmadığı,
Borçlu olan tarafın finansal açıdan yeniden yapılandırmaya gitmesinin beklenmesi veya gitmesi,
Bağımsız veriler kullanılarak, finansal varlıkların gelecekte Şirket’e sağlayacakları nakit akışlarında önemli düşüşlerin olup olmayacağı.

Şirket, finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili finansal varlık için değer düşüklüğü karşılığı ayırmakta olup bu değerlendirme her bir bilanço tarihi itibariyle yapılmaktadır. Söz konusu karşılığın tutarı, ilgili finansal varlığın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve çeşitli güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ilgili finansal varlığın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak indirgenen değeridir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.6 Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler

Alınan krediler alındıkları tarihlerde, işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti oluştuğunda kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 38). Finansal borçların vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir (Dipnot 25). Kredi sözleşmeleri ve limitleri için ödenen ücretler, söz konusu sözleşme kapsamında ilgili limitin kısmen veya tamamen kullanılmasının kuvvetle muhtemel olduğu durumlarda , işlem maliyeti olarak yukarıda esaslar çerçevesinde mali tablolara yansıtılır. Söz konusu limitin kullanılmasının muhtemel olmadığı durumlarda ise , ödenen ücret likidite hizmetleri için ödenen bir hizmet olarak peşin ödenen gider olarak değerlendirilir ve ilgili kredi limitinin geçerlilik süresi boyunca gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

Amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilebilmesi zorunlu olarak uzun bir süreyi gerektiren varlıklar özellikli varlıklar olarak tanımlanmaktadır. UMS 23 “Borçlanma Maliyetleri” (Revize)’ne göre, aktifleştirilmeye başlama tarihi 1 Ocak 2009 ya da sonrasında olan özellikli varlıklar için özellikli varlığın iktisabı, yapımı ya da üretimi ile ilgili genel veya belirli borçlanma maliyetleri, ilgili varlık önemli oranda kullanıma hazır hale gelinceye kadar, söz konusu varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilmesi gerekmektedir.

2.4.7 Finansal varlıklar

Şirket, finansal varlıklarını, makul değer değişimi gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar, krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar kategorileri altında sınıflandırmıştır. Bahsi geçen sınıflandırma ilgili finansal varlığın satın alım amacına bağlı olarak yapılmaktadır. Şirket yönetimi, finansal varlıkların sınıflandırma işlemini ilgili varlıkların finansal tablolara ilk yansıtıldığı tarih itibariyle yapmaktadır. Finansal varlıklardan doğan nakit akım alım hakları sona erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Şirket tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde, finansal varlıklar defterlerden çıkartılır.

a) Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket’in herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri finansal durum tablosu (bilanço) tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, finansal durum tablosunda (bilançoda) ticari diğer alacaklar ile nakit ve nakit benzerleri kalemlerinden oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, işlem tarihindeki, işlem masrafı ile birlikte makul değerleri üzerinden kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden, mevcutsa değer düşüklüğü karşılığı düşülerek gösterilir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli krediler ve alacaklar, etkin faiz oranının etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmektedir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden finansal tablolara yansıtılır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

b) Satılmaya hazır finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin finansal durum tablosu (bilanço) tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetimi, bu finansal varlıkların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Tüm finansal yatırımlar, ilk kez kayda alınırken varlıkla ilgili satın alma masrafları (işlem maliyeti) da dahil olmak üzere makul değeri üzerinden gösterilmektedir. Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu, kontrol veya önemli etkinliğe sahip olmadığı finansal yatırımların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun veya tatbik edilebilir olmaması nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, her iki durumda da değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir (Dipnot 4). Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç ve kalıcı (önemli tutarda uzun ve süreli olarak) olmayan kayıpları, bu varlıklar finansal tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirmektedir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış olan menkul kıymetlerin makul değer değişikliği bu finansal varlıkların finansal durum tablosu (bilanço) tarihindeki makul değerleri ile iskonto edilmiş maliyet bedelleri arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Şirket söz konusu satılmaya hazır finansal varlıklardan temettü almaya hak kazandığında, satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen temettü geliri, diğer gelirlerin altında muhasebeleştirilerek kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özkaynaklarda takip edilen ilgili kazanç veya kayıplar kapsamlı gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile makul değerleri arasında oluşan olumsuz farklar ise kalıcı olması halinde kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Bu durumda özkaynaklardaki makul değer kaybı, elde etme maliyeti ile mevcut makul değer arasındaki farktan, mevcutsa, daha önce kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutar kadar olmalı ve kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmalıdır. Kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış sermaye araçlarındaki değer düşüklükleri ise kapsamlı gelir tablosu üzerinden geri çevrilemez.

Şirket’in makul değer değişimi kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilen ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıkları bulunmamaktadır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.8 Türev finansal araçlar ve finansal riskten korunma amaçlı araçlar

Türev finansal araçlar ilk olarak ilgili türev sözleşmenin yürürlüğe girdiği tarih itibariyle makul değeri ile kayıtlara yansıtılmakta, izleyen dönemlerde de makul değerleri ile değerlenmektedir. Türev araçlar makul değerleri pozitif ise varlıklar, negatif ise yükümlülükler içerisinde sınıflandırılırlar (Dipnotlar 25). Türev finansal araçlar ile ilgili kazanç ve kayıpların muhasebeleştirilme yöntemi, türev finansal aracın finansal riskten korunma amaçlı olup olmamasına ve riskten korunan aracın türüne göre değişim göstermektedir.

Şirket işlem tarihinde, riskten korunma aracı ile riskten korunan kalem arasındaki ilişkiyi, grubun risk yönetim amaçları ve riskten korunma işlemleri ile ilgili stratejileri ile birlikte ilişkilendirmektedir. Ayrıca Şirket, riskten korunma amaçlı kullanılan türev işlemlerin, riskten korunan kalemin gerçeğe uygun değer veya nakit akımlarındaki değişiklikleri etkin ölçüde dengeleyebildiğinin değerlendirmesini de düzenli olarak gerçekleştirmektedir.

a) Makul değere yönelik riskten korunma

Gerçeğe uygun değere yönelik riskten korunma olarak belirlenen türev işlemlerin gerçeğe uygun değer değişiklikleri riskten korunan varlık veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler ile birlikte gelir tablosuna kaydedilir. Sabit faizli kredilerin riskten korunması için gerçekleştirilen faiz oranı değişim sözleşmelerinin etkin kısmı ile ilgili gelir ve giderler, gelir tablosunda finansman (giderleri)/gelirleri altında muhasebeleştirilir. Etkin olmayan kısım ile ilgili gelir ve giderler, gelir tablosunda esas faaliyetlerden diğer (giderler)/gelirler altında muhasebeleştirilir. Riskten korunmanın, riskten korunma muhasebesi şartlarını artık yerine getiremediği durumlarda, etkin faiz yöntemi kullanılarak riskten korunan kalemin taşınan değerine yapılan düzeltmeler, vadeye kalan süre içerisinde indirgenerek finansman geliri/ gideri olarak muhasebeleştirilir. Şirket’in makul değere yönelik riskten korunma amaçlı türev işlemi yoktur.

b) Nakit akıma yönelik riskten korunma

Nakit akıma yönelik riskten korunma olarak belirlenen türev işlemlerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin etkin kısmı özkaynaklarda nakit akımdan korunma işlemleri fonu içerisinde muhasebeleştirilir (bakınız özkaynaklar değişim tablosu). Etkin olmayan kısım ile ilgili gelir ve giderler derhal finansman geliri/ gideri olarak sınıflandırılıp konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Nakit akımdan korunma işlemleri fonu içerisinde biriken tutarlar riskten korunan kaleminin gelir tablosunu etkilediği dönemlerde (örneğin riskten korunan tahmini nakit akımlarının gerçekleşmesi) gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Riskten korunma aracının vadesinin dolduğu veya satıldığı veya riskten korunma işleminin artık riskten korunma muhasebesi kriterlerini karşılamadığı durumlarda kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacak nakit akımdan korunma işlemleri fonunda bulunan birikmiş diğer kapsamlı gelir ve giderler olarak sınıflandırılıp kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır.

2.4.9 Kur değişiminin etkileri

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL’ye çevrilmiştir. Finansal durum tablosunda (bilançoda) yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.10 Pay başına kayıp

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç/ (kayıp), net dönem karının/ (zararının), dönem boyunca bulunan pay senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 42). Şirketler, mevcut hissedarlara birikmiş karlardan payları oranında pay dağıtarak (“Bedelsiz Paylar”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç/ (kayıp) hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç/ (kayıp) hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

2.4.11. Raporlama döneminden sonraki olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, finansal durum tablosu (bilanço) tarihi ile finansal durum tablosunun (bilançonun) yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Şirket, raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

2.4.12 Karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar

Geçmişteki olaylardan kaynaklanan ve gerçekleşmesi gelecekte Şirket’in tamamıyla kontrolünde olmayan, bir veya birden fazla olayın olması veya olmaması durumuna bağlı olan olası varlık ve yükümlülükler, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler olarak kabul edilmektedir. Şirket, şarta bağlı varlık ve yükümlülükleri kayıtlarına yansıtmamaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ilgili bir ekonomik fayda çıkışı olasılığı uzak olmadığı sürece finansal tablo dipnotlarında açıklanmıştır. Şarta bağlı varlıklar ise ancak ekonomik faydaların girişi muhtemel ise finansal tablo dipnotlarında açıklanmıştır (Dipnot 26).

Karşılıklar, Şirket’in finansal durum tablosu (bilanço) tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğünün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Birden fazla sayıda benzer yükümlülüğün bulunduğu durumlarda, gerekli olabilecek ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkış olasılığı aynı sınıftaki yükümlülüklerin tamamı dikkate alınarak değerlendirilir. Aynı sınıfta bulunan yükümlülüklerden herhangi bir tanesine ilişkin kaynak çıkışı ihtimali az bile olsa karşılık ayrılmaktadır. Gelecekteki operasyonel zararlarla ilgili olarak karşılık ayrılmamaktadır.

2.4.13 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.14 Kiralama işlemleri

(1) Şirket - kiracı olarak

i. Finansal kiralama

Herhangi bir tesis ya da ekipmanın kiralanması sırasında bütün risk ve faydaların, Şirket tarafından üstlenilmesi durumunda söz konusu işlem finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamalar gerçekleştirildikleri tarihte, kiralanan varlığın makul değeri veya minimum finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinin düşük olanı ile aktifleştirilirler. Her bir finansal kiralama ödemesi, yükümlülük ve finansal gider arasında, ödenmemiş bakiye üzerinden sabit bir orana ulaşmak için dağıtılır. İlgili finansal kiralama yükümlülüğünün finansal gider düşüldükten sonra kalan kısmı, finansal durum tablosunda (bilançoda) kısa vadeli borçlanmalar kalemi altında muhasebeleştirilmiştir. Faiz ödemeleri, finansal kiralama dönemi süresince kar veye zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın kullanılabilir ömrü veya finansal kiralama süresinin düşük olanı üzerinden amortismana tabi tutulur.

ii. Operasyonel kiralama

Faydaların ve risklerin büyük bir bölümünün kiraya veren tarafından üstlenildiği kiralama sözleşmeleri operasyonel kiralama olarak sınıflandırılır. Operasyonel kiralama için yapılan ödemeler (kiraya verenden alınan teşvikler düşüldükten sonra), kiralamanın yapıldığı dönem boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir.

(2) Şirket - kiralayan olarak

i. Operasyonel kiralama

Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, bilançoda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Kira geliri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.15 İlişkili taraflar

Bu finansal tablolar açısından, Şirket üzerinde kontrolü, müşterek kontrolü veya önemli etkinliği olan ortaklar, Yaşar Grubu Şirketleri, Şirket’in veya ana ortak olarak Yaşar Holding’in üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, yakın aile üyeleri ve bunlar tarafından kontrol edilen, müştereken kontrol edilen veya bunların üzerinde önemli etkinlikleri olan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 7).

2.4.16 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Faaliyet bölümleri, Şirket’in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla Şirket’in faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Şirket’in üst düzey yöneticileri olarak tanımlanmıştır.

Şirket’in üst düzey yöneticileri Şirket faaliyetlerini ana ürün grubu bazında ve yurt içi ve yurt dışı faaliyetler olarak takip etmektedir. Öte yandan, her bir ana ürün grubundaki satış kanalları ile birlikte müşteri özellikleri ve ihtiyaçları, Şirket’in faaliyetlerini etkileyen şartların aynı olduğu ve Şirket’in Türkiye dışındaki faaliyetleri toplam faaliyetleri içerisinde önem arz etmediğinden, finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmamıştır.

2.4.17 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Dönemin kar ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve finansal durum tablosu (bilanço) tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir (Dipnot 41). Geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtları ise esas faaliyetlerden giderler kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi geliri veya gideri ertelenmiş verginin doğrudan özkaynak altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmadığı durumlarda, dönemin kar veya zararına dahil edilir. Ertelenmiş vergi özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemden kaynaklanıyorsa, ilgili özkaynaklar kalemi altında muhasebeleştirilir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların finansal durum tablosu (bilanço) yöntemine göre vergi etkilerinin finansal durum tablosu (bilanço) tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Dipnot 41).

Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapılacağı tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenmiş vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır. Ertelenmiş vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır (Dipnot 41).

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 41).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.18 Çalışanlara sağlanan faydalar/ kıdem tazminatları

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan sosyal mevzuat ve Türk İş Kanunu uyarınca, Şirket, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteğiyle işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının Şirket yönetimi tarafından belirlenen aktüeryal varsayımlar uyarınca net bugünkü değerine göre indirgenmiş ve finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 28). Söz konusu karşılığın ölçülmesinde kullanılan aktüer varsayımlarındaki değişimlerden kaynaklı aktüer kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilerek mali tablolara yansıtılır.

2.4.19 Nakit akım tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, Şirket’in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.

2.4.20 Sermaye ve temettüler

Adi hisseler sermaye olarak sınıflandırılır. Mevcut hissedarlara yapılan sermaye arttırımı, onaylandığı nominal değeriyle kaydedilir. Adi hisse senetleri üzerinden dağıtılan temettüler, ilan edildikleri dönemde karın dağıtımı olarak kaydedilirler.

2.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, finansal durum tablosu (bilanço) tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve borçların açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Şirket’in önemli muhasebe varsayım ve tahminleri aşağıdaki gibidir:

i. Şirket’in sürekliliği

Şirket’in ilişikteki finansal tabloları “İşletmenin Sürekliliği” ilkesi uyarınca hazırlanmıştır. Bununla birlikte, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket’in kısa vadeli yükümlülükleri, toplam dönen varlıklarını 49.067.396 TL tutarında aşmış, aynı tarihte sona eren yıla ait esas faaliyet zararı ve net dönem zararı sırasıyla 9.876.094 TL ve 29.907.134 TL olarak, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle geçmiş yıllar zararları ise 61.923.551 TL olarak gerçekleşmiştir. Tüm bu koşullar, Şirket’in sürekliliğini devam ettirme kabiliyeti üzerinde önemli bir belirsizliğin varlığına işaret etmektedir. Buna istinaden, Şirket yönetimi, Şirket’in sürekliliğini devam ettirme konusunda 49 no’lu finansal tablo dipnotunda açıklandığı üzere detaylı bir değerlendirme yapmış ve konuyla ilgili bir takım önlemler almıştır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Ayrıca, Şirket’in ana ortağı durumunda olan Yaşar Holding A.Ş., Şirket’in mali yapısının güçlenmesi, mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlarını ödemekte herhangi bir güçlükle karşılaşmaması ve ödemelerini zamanında gerçekleştirmesi için Şirket’e gerekli kaynak ve desteğin sağlanacağını taahhüt etmiştir. Buna göre, Şirket yönetimi ve ana ortağı, Şirket’in öngörülebilecek geleceği için faaliyetlerine devam edebileceğine inanmaktadırlar.

ii. Arazi ve arsalar, binalar,ve yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlarınnin yeniden değerlenmesi

Arazi ve arsalar ile binalar ve yerüstü düzenleri 1 Temmuz 2013 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş., tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerler üzerinden, arazi ve arsalar hariç olmak üzere değerleme yapılan tarihten finansal durum tablosu (bilanço) tarihine kadar hesaplanan müteakip amortisman tutarı indirilmek suretiyle, Şirket tarafından bu değerlerin 31 Aralık 2013 tarihli makul değerlerine yaklaşık olacakları varsayımıyla finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 15).

Arazi ve arsalar ile binalar ve yerüstü düzenleri için bağımsız profesyonel değerleme şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında birtakım yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır.

Çevrede emsal teşkil edebilecek bir alım/satımın gerçekleşmemesi nedeniyle ilgili makul değer hesaplamalarında arazi ve arsalar için emsal karşılaştırma yöntemi, binalar ve yerüstü düzenleri için maliyet yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır.
Emsal karşılaştırma yönteminde mevcut pazar bilgilerinden faydalanılmış, bölgede yakın dönemde pazara çıkarılmış benzer gayrimenkuller dikkate alınarak, pazar değerini etkileyebilecek kriterler çerçevesinde fiyat ayarlaması yapılmış ve rapora konu arsaları için ortalama m2 satış değeri belirlenmiştir. Bulunan emsaller, konum, büyüklük, imar durumu, fiziksel özellikleri gibi kriterler dahilinde karşılaştırılmış, emlak pazarının güncel değerlendirilmesi için emlak pazarlama firmaları ile görüşülmüş, ayrıca bağımsız profesyonel değerleme şirketinin mevcut bilgilerinden faydalanılmıştır.
Maliyet yaklaşımı yönteminde ise arsa üzerindeki yatırım maliyetlerinin amortize edildikten (herhangi bir çıkar veya kazanç varsa eklendikten sonra, yıpranma payının çıkartılması) sonra arsa değerine eklenmesi ile gayrimenkulün değeri belirlenmiştir. Maliyet yaklaşımı yönteminde ele alınan bileşenlerden arsa değerinin hesaplanmasında da yukarıda açıklanan emsal karşılaştırma yöntemi kullanılmıştır.

Alım/ satım işlemlerinin gerçekleşmesi esnasında oluşabilecek değerler, bu değerlerden farklılık gösterebilir ve sözkonusu değişikliklerin etkileri oluştuğu dönemde finansal tablolara yansıtılır.

iii. Nakit akıma yönelik riskten korunma etkinlik testi

Şirket yönetiminin yapmış olduğu değerlendirmeler sonucunda, nakit akım riskinden korunma amaçlı olarak tanımlanan türev araçların makul değerleri ile 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle taşınan değerleri arasındaki fark diğer finansal yükümlülükler (Dipnot 25) içerisinde sınıflandırılmış olup söz konusu türev araçların etkin olması sebebiyle ertelenmiş vergi etkisi düşülerek özkaynaklarda nakit akımdan korunma işlemleri fonu içerisinde muhasebeleştirilmiştir. Türev araçların etkinlik testi Avro/ TL kur değerlemeleri ve faiz oranlarına ilişkin varsayımları içermekte olup işlemlerin gerçekleşmesi durumunda gerçekleşecek oluşabilecek değerler, bu değerlerden farklılık gösterebilir ve sözkonusu değişikliklerin etkileri oluştuğu dönemde finansal tablolara yansıtılır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

iv. Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer tespiti

Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı durumlarda makul değerin hesaplanmasında kullanılan genel kabul görmüş değerleme yöntemleri, yönetimin en iyi tahminlerine dayanan birtakım varsayımları içermekte olup alım/ satım işlemlerinin gerçekleşmesi durumunda oluşabilecek değerler bu değerlerden farklılık gösterebilir (Dipnot 4).

v. Gelir vergileri

Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili bir çok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket, vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu konular ile ilgili oluşan nihai vergisel sonuçların, başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi karşılığı ve ertelenmiş vergi bakiyelerini etkileyebilecektir.

2.6. Netleştirme/ Mahsup

İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla net değerleri üzerinden gösterilir.

2.7 TMS/TFRS’ye ve KGK tarafından yayınlanan ilke kararlarına uygunluk beyanı

Şirket yönetimi, finansal tabloların KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS’lere ve KGK ilke kararlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Şirket yönetimi olarak, cari ve önceki döneme ait finansal tablolar ile önemli muhasebe politikalarının özeti ve dipnotların TMS/ TFRS’lere uygun olarak hazırlanıp sunulduğunu beyan ederiz.

DİPNOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 4 - DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR

Satılmaya hazır finansal varlıklar:

Desa Enerji Elektrik Üretim A.Ş.(“Desa Enerji”)	31 Aralık 2013 Defter Değeri Hisse TL Oranı % 220.269 0,51	31 Aralık 2012
		Defter Değeri Hisse TL Oranı % 122.230 0,51
	220.269	122.230

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Şirket’in satılmaya hazır finansal varlığı konumundaki Desa Enerji, piyasa faiz oranları ve benzer sektörlerdeki halka açık olmayan şirketlere özgü risk primi dikkate alınarak %12,62 (2012: %9,60) iskonto oranı ile indirgenmiş nakit akım yöntemi kullanılarak elde edilmiş makul değeri ile finansal tablolara yansıtılmıştır.

DİPNOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Bakınız 2.4.16.

DİPNOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Kasa	2.225	1.467
Bankalar
- Vadesiz mevduatlar	154.114	284.713
- Türk Lirası	22.987	19.122
- Yabancı para	131.127	265.591
- Vadeli mevduatlar	-	1.623.344
- Türk Lirası	-	839.000
- Yabancı para	-	784.344
Diğer	422.689	208.400
	579.028	2.117.924

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Şirket’in vadeli mevduatı bulunmamaktadır (2012: TL ve ABD Doları cinsinden vadeli mevduatları için sırasıyla yıllık ağırlıklı ortalama faiz oranları %8,15, %2,00 ve vadeleri 1 aydır). 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle yabancı para mevduatlar 27.441 ABD Doları ve 24.710 Avro içermektedir (2012: 512.187 ABD Doları, 58.217 Avro). Diğer nakit benzerleri ortalama 30 gün (2012: 30 gün) vadeli kredi kartı alacaklarını içerir.

Şirket’in mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler dikkate alınarak değerlendirilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin piyasa değerleri, bilanço tarihindeki tahakkuk eden geliri de içeren taşınan değerlerine yaklaşmaktadır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 7 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

Dönem sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar bakiyeleri ile dönem içlerinde ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur:

1. İlişkili tarafların bakiyeleri:

a) İlişkili taraflardan kısa vadeli alacaklar:

		Aralık 2013	31 Aralık 2012
i)	*İlişkili taraflardan ticari alacaklar*
YDT		2.409.238	1.636.990
		2.409.238	1.636.990

YDT’den olan alacaklar, Şirket’in yurtdışı satışlarının önemli bir kısmının bu firma vasıtasıyla yapılmasından kaynaklanmaktadır.

*ii)*	*İlişkili taraflardan diğer alacaklar*
Dyo	Boya	158.235	97.487
Dyo	Matbaa Mürekkepleri A.Ş.	566	-
		158.801	97.487

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan ticari ve diğer alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:

Vadesi geçen alacaklar	666.241	336.802
0-30 gün vadeli	1.597.227	1.145.116
31-60 gün vadeli	283.193	252.559
61-90 gün vadeli	13.340	-
91-120gün vadeli	8.038	-
	2.568.039	1.734.477

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle vadesi geçen ilişkili taraflardan alacakların yaşlandırması ve kredi riski analizi Dipnot 46.a’da açıklanmıştır.

b) İlişkili taraflara kısa vadeli borçlar:

i)	*İlişkili taraflara ticari borçlar*
Yadex Export International GmbH (“Yadex”)		14.405.450	10.356.548
YDT		559.798	591.600
Yaşar	Holding	462.757	1.225.941
Pınar	Su	300.120	53.230
YBP		38.966	164.702
Pınar	Et	-	58.198
Diğer		134.339	21.159
		15.901.430	12.471.378

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 7 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

YDT ve Yadex’e olan borçlar, Şirket’in ihracat sırasında oluşan ihracat giderlerinden ve yurtdışı hammadde alımlarından kaynaklanmaktadır.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Yaşar Holding’e olan borçlar, danışmanlık ve istişare hizmet bedellerinden oluşmaktadır.

bedellerinden oluşmaktadır.
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
*ii)* *İlişkili taraflara diğer borçlar*
YBP	262.257	-
Yaşar Holding	165.179	-
Pınar Su	109.838	154.386
Çamlı Yem	103.760	99.365
Yadex	86.264	-
Pınar Et	61.287	-
Diğer	50.486	72.971
	839.071	326.722

		839.071 326.722	839.071 326.722
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle, YBP’ye olan		diğer borçlar, Şirket’in söz konusu ilişkili
taraftan temin ettiği ticari olmayan borçlar ve bunlar üzerinden hesaplanan faiz kredi borçlarının faiz
tahakkukundan oluşmakta olup ilgili ticari olmayan borçlara uygulanan faiz oranı yıllık %8,75’dir
(2012: %8,25).
*iii)*	*İlişkili taraflara kısa vadeli borçlanmalar*
YBP		-	-
		-	-
*iv)*	*İlişkili taraflara uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları*
YBP		7.337.352	3.112.545
		7.337.352	3.112.545
c)	İlişkili taraflara uzun vadeli borçlar:
YBP		7.084.261	11.345.926
		7.084.261	11.345.926
31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ilişkili taraflara kısa ve uzun vadeli diğer borçlanmalar YBP tarafından
bir finansal kuruluştan sağlanıp Şirket'e aynı koşullarda devredilen kredi borçlarının anaparasından
oluşmaktadır. Söz konusu borçların uzun vadeli kısmının		vadesi 1 Ağustos 2015 olup faiz oranı altı
ayda bir değişken Euribor+%3,90’dır.
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle ilişkili		taraflara uzun vadeli borçların anapara
yükümlülüklerine ilişkin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
2014	yılı	-	5.672.963
2015	yılı	7.084.261	5.672.963
		7.084.261	11.345.926
2.	İlişkili taraflar ile yapılan işlemler:
		1 Ocak -	1 Ocak -
		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a)	Mal satışları:
YDT		29.538.914	28.117.960
YBP		66.164	33.710
Diğer		8.265	1.350
		29.613.343	28.153.020

Şirket yurtdışı satışlarının önemli bir bölümünü YDT aracılığıyla gerçekleştirmektedir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 7 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

		1 Ocak -	1 Ocak -
		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
b)	Hizmet satışları:
YBP		30.980	16.148
Yaşar	Bilgi İşlem	23.212	-
Yaşar	Holding	-	22.011
Diğer		9.131	18.731
		63.323	56.890
c)	Mal alımları:
Yadex		10.931.934	7.627.158
Diğer		42.202	137.011
		10.974.136	7.764.169
Şirket, Yadex aracılığıyla yurtdışından hammadde alımı yapmaktadır.
d)	Hizmet alımları:
Yaşar	Holding	1.594.693	1.712.545
YDT		776.514	859.338
YBP		77.372	47.789
Diğer		312.946	288.559
		2.761.525	2.908.231
Yaşar	Holding’ten yapılan hizmet alımları, danışmanlık ve istişare hizmetlerini içermektedir.
e)	Maddi olmayan duran varlık alımları:
Yaşar	Holding	65.418	72.206
Diğer		21.047	10.507
		86.465	82.713
f)	Finansal gelirler:
Yaşar	Holding	705.537	638.098
YDT		492.157	173.981
Dyo Boya		92.509	129.547
Diğer		46.303	61.590
		1.336.506	1.003.216

Finansal gelirlerin önemli bir bölümü, Yaşar grubu şirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış oldukları ve Şirket’in garantör olarak katıldığı kredilerin kefalet gelirlerinden oluşmakta olup (Dipnot 38) ilgili hesaplamalarda kullanılan finansman temini ve kefalet komisyon oranlarının her biri %0,50’dir (2012: %0,50).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 7 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
g) Finansal giderler:
YDT	355.056	220.277
Yadex	323.414	265.870
YBP	227.421	926.512
Yaşar Holding	140.003	146.624
Dyo Boya	93.793	66.434
Pınar Su	93.083	66.434
Çamlı Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Çamlı Yem”)	77.479	66.434
Pınar Et	73.422	66.434
Other	96.038	72.244
	1.479.709	1.897.263

Yaşar Holding ile girilen işlemlerden kaynaklanan finansal giderler, Şirket'in çeşitli bankalardan almış olduğu ve Yaşar Holding'in kefil olduğu kredilerle ilgili olarak 60.472 TL (2012: 95.448 TL) tutarında kefalet gideri, Yaşar Holding’e olan ticari ve ticari olmayan borçları ile ilgili 79.531 TL (2012: 51.176 TL) tutarında vade farkı ve faiz giderinden oluşmaktadır. YBP ile girilen işlemlerden kaynaklanan finansal giderler ise, Şirket’in söz konusu ilişkili taraftan temin ettiği ticari olmayan borçlar üzerinden hesaplanan faiz giderinden oluşmaktadır.

h) Verilen kefaletler:

Şirket, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Yaşar grubu şirketlerinden Yaşar Holding, Çamlı Yem, Dyo Boya, Pınar Süt ve Pınar Et’in uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu toplam 250.000.000 ABD Doları ve 30.000.000 Avro karşılığı 621.670.000 TL (2012: 250.000.000 ABD Doları ve 55.000.000 Avro karşılığı 574.993.500 TL) tutarındaki kredilere sayılan grup şirketleriyle birlikte garantör olarak katılmıştır.

i) Alınan kefaletler:

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle alınan kefaletler, Şirket’in yurtiçi bir finans kuruluşundan sağlamış olduğu toplam 20.000.000 Avro karşılığı 58.730.000 TL (2012: 20.000.000 Avro karşılığı 47.034.000 TL) krediye ilişkin Yaşar grubu şirketlerinden, Yaşar Holding, YBP, Pınar Su, Pınar Süt, Çamlı Yem, Pınar Et ve Dyo Boya’nın garantör olarak sağladığı kefaletlerden kaynaklanmaktadır.

j) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Üst düzey yöneticiler, genel müdür, direktörler ve yönetim kurulu üyelerinden oluşmakta olup bu yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar İşten ayrılma ile ilgili sağlanan faydalar	683.860 -	413.672 28.493
Diğer uzun vadeli faydalar	13.336	7.434
	697.196	449.599

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 – TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a)	Ticari alacaklar:
Müşteri cari hesapları		13.597.063	11.198.648
Vadeliçekler ve alacak senetleri		6.504.772	6.484.817
		20.101.835	17.683.465
Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı		(3.508.744)	(3.536.605)
	Vadeli satışlardan kaynaklanan
	tahakkuk etmemişfinansalgelir	(176.680)	(119.070)
		16.416.411	14.027.790

Şirket’in alacakları, yurtiçinde bayi ve zincir mağazalar, yurtdışında ise Yaşar grubu şirketlerinden YDT vasıtasıyla yapılan mamul ve yarı mamul temizlik kağıdı satışlarından doğmaktadır.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle TL cinsinden kısa vadeli ticari alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gelir hesaplamasında kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %8,69 (2012: %7,77) olup alacakların ağırlıklı ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2012: 2 ay).

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle ticari alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Vadesi geçen alacaklar	2.045.087	1.133.283
0 - 30 gün vadeli	3.744.123	3.166.798
31 - 60 gün vadeli	4.698.790	4.179.276
61 - 90 gün vadeli	5.928.411	4.754.882
91 gün ve üzeri	-	793.551
	16.416.411	14.027.790

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 – TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı)

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle vadesi geçen ticari alacakların yaşlandırması ve kredi riski analizi Dipnot 49.a’da detaylı olarak açıklanmıştır.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış 2.045.087 TL tutarındaki ticari alacağın 861.959 TL tutarındaki kısmı müşterilerden müteakip dönemde tahsil edilmiştir.

Şüpheli alacak karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2013	2012
1 Ocak	(3.536.605)	(3.438.508)
Dönem içerisinde yapılan tahsilatlar	45.929	-
Dönem içerisinde ayrılan karşılık(Dipnot 35.b)	(18.068)	(98.097)
31 Aralık	(3.508.744)	(3.536.605)

Üretim, dağıtım ve çeşitli satış noktalarını kapsayan Şirket’in geniş dağılmış müşteri yelpazesinden dolayı, ticari alacakların konsantrasyon riski sınırlıdır. Şirket’in ticari alacaklarını tahsil etmedeki geçmiş deneyimi göz önünde bulundurularak gerekli karşılık ayrılmıştır. Bu nedenle, Şirket yönetimi ayrılmış olan şüpheli alacakların dışında herhangi bir ek şüpheli alacak riskinin yer almadığına inanmaktadır.

b)	Kısa vadeli ticari borçlar:	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Borç	senetleri	12.022.238	5.181.646
Satıcılar cari hesapları		8.858.518	8.932.371
		20.880.756	14.114.017
Tenzil: Vadeli alımlardan kaynaklanan
	tahakkuk etmemişfinansalgider	(66.447)	(22.583)
		20.814.309	14.091.434

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle TL ve ABD Doları cinsinden kısa vadeli ticari borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gider hesaplamasında kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranları, sırasıyla, yıllık %7,71 ve %2,78 (2012: TL ve ABD Doları cinsinden kısa vadeli ticari borçlar için, sırasıyla, yıllık %7,69 ve %2,31) olup borçların ağırlıklı ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2012: 2 ay).

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle 1.578.701 TL (2012: 1.501.630 TL) tutarındaki ticari borçların vadesi ortalama 1 ay geçmiştir (2012: 1 ay).

DİPNOT 9 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 10 - DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a) Kısa vadeli diğer alacaklar:
Personelden alacaklar	11.765	31.972
İş avansları	1.438	681
Diğer	35.509	35.353
	48.712	68.006
b) Uzun vadeli diğer alacaklar:
Verilen depozito ve teminatlar	41.082	55.795
	41.082	55.795
DİPNOT 11 - STOKLAR
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Hammadde ve malzeme	7.340.155	5.931.472
Yarı mamul	2.076.160	1.904.838
Mamul	3.617.890	2.804.969
Ticari mal	127.723	152.066
Yedek parça ve diğerleri	4.068.311	3.576.178
	17.230.239	14.369.523
Tenzil: Değer düşüklüğü karşılığı	(41.325)	(90.122)
	17.188.914	14.279.401

Hammadde ve malzemeler ağırlıklı olarak temizlik kağıdı üretiminde kullanılan selüloz ve geri dönüştürülebilir kağıtlardan oluşmaktadır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hammadde ve malzemelerin 1.659.995 TL (2012: 3.873.599 TL) tutarındaki kısmı yoldaki mallardan oluşmaktadır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılan hammadde ve mamuller haricindeki stokların tamamı maliyet bedeli ile değerlenmiştir.

Cari dönem içerisinde giderleştirilen ve satışların maliyeti ile ilişkilendirilen hammadde ve malzeme maliyeti tutarı 53.781.125 TL’dir (2012: 46.568.272 TL) (Dipnot 29).

DİPNOT 12 - CANLI VARLIKLAR

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 13 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a)	Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler
Verilen sipariş avansları		101.941	120.332
Peşin	ödenengiderler	173.311	72.845
		275.252	193.177
b)	Ertelenmiş gelirler
Alınan avaslar		325.170	317.099
		325.170	317.099

DİPNOT 14 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 15 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

					Yeniden Değerleme
	1 Ocak 2013	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	Artışı	31 Aralık 2013
Maliyet değeri/ yeniden değerlenmiş değer:
Arazi ve arsalar	19.390.000	-	-	-	19.220.000	38.610.000
Binalar ve yerüstü düzenleri	17.143.809	38.502		818.292	3.337.776	21.338.379
Makine, tesis ve cihazlar	67.791.197	95.434	(76.292)	1.686.111	-	69.496.450
Taşıt araçları	89.707	-	-	-	-	89.707
Döşeme ve demirbaşlar	4.052.656	420.477	(15.163)	56.811	-	4.514.781
Diğer maddi duran varlıklar	31.225	860	-	-	-	32.085
Yapılmakta olanyatırımlar	-	3.127.961	-	(2.561.214)	-	566.747
	108.498.594	3.683.234	(91.455)	-	22.557.776	134.648.149
Tenzil: Birikmiş amortisman:
Binalar ve yerüstü düzenleri	(1.894.119)	(2.243.559)	-	-	2.721.556	(1.416.122)
Makine, tesis ve cihazlar	(3.617.491)	(3.755.266)	43.257	-	-	(7.329.500)
Taşıt araçları	(55.255)	(9.906)		-	-	(65.161)
Döşeme ve demirbaşlar	(2.994.576)	(341.085)	5.573	-	-	(3.330.088)
Diğer maddi duran varlıklar	(25.162)	(6.807)	-	-	-	(31.969)
	(8.586.603)	(6.356.623)	48.830	-	2.721.556	(12.172.840)
Net defter değeri	99.911.991					122.475.309

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 15 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

1 Ocak - 31 Aralık 2012 hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2012	*İlaveler ()**	*Çıkışlar ()**	31 Aralık 2012
Maliyet değeri/ yeniden değerlenmiş değer:
Arazi ve arsalar	19.390.000	-	-	19.390.000
Binalar ve yerüstü düzenleri	16.940.003	203.806	-	17.143.809
Makine, tesis ve cihazlar	66.495.003	1.406.615	(110.421)	67.791.197
Taşıt araçları	93.214	81.947	(85.454)	89.707
Döşeme ve demirbaşlar	3.433.079	629.477	(9.900)	4.052.656
Diğer maddi duran varlıklar	832.389	7.494	(808.658)	31.225
	107.183.688	2.329.339	(1.014.433)	108.498.594
Tenzil: Birikmiş amortisman:
Binalar ve yerüstü düzenleri	-	(1.894.119)	-	(1.894.119)
Makine, tesis ve cihazlar	-	(3.727.912)	110.421	(3.617.491)
Taşıt araçları	(93.214)	(44.051)	82.010	(55.255)
Döşeme ve demirbaşlar	(2.802.685)	(199.252)	7.361	(2.994.576)
Diğer maddi duran varlıklar	(16.913)	(71.179)	62.930	(25.162)
	(2.912.812)	(5.936.513)	262.722	(8.586.603)
Net defter değeri	104.270.876			99.911.991

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 15 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

Dönemin amortisman ve itfa payı maliyetlerinin 5.260.855 TL (2012: 5.003.630 TL) tutarındaki kısmı üretim maliyetine, 553.890 TL (2012: 584.710 TL) tutarındaki kısmı genel yönetim giderlerine (Dipnot 34.b), 550.704 TL (2012: 441.775 TL) tutarındaki kısmı satış, pazarlama ve dağıtım giderlerine (Dipnot 34.a) ve 80.549 TL (2012: Yoktur.) tutarındaki kısmı ise araştırma ve geliştirme giderlerine dahil edilmiştir.

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerleme hareket tablosu aşağıdadır:

	2013	2012
1 Ocak	50.433.705	53.069.048
Arazi ve arsalar ile binalar, yeraltı ve yerüstü düzenlerinin
yeniden değerlemesinden kaynaklanan fon artışı	25.279.332	-
Maddi duran varlık satışından kaynaklanan fon çıkışı – net	(17.859)	-
Yeniden değerleme fonu üzerinden hesaplanan ertelenmiş
vergi yükümlülüğü	(2.172.866)	-
Geçmiş yıllar zararlarına sınıflandırılan yeniden değerleme
fonundan doğan amortisman - net	(2.925.406)	(2.635.343)
31 Aralık	70.596.906	50.433.705

Arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle maliyet değerleri ve ilgili birikmiş amortismanları aşağıdaki gibidir:

	Arazi ve	Binalar ve	Makine, tesis
31 Aralık 2013:	arsalar	yerüstü düzenleri	ve cihazlar
Maliyet	794.408	18.212.334	91.387.009
Tenzil: Birikmişamortisman	-	(12.597.480)	(60.779.497)
Net defter değeri	794.408	5.614.854	30.607.512
31 Aralık 2012:
Maliyet	794.408	18.173.832	91.367.867
Tenzil: Birikmişamortisman	-	(11.949.127)	(59.129.042)
Net defter değeri	794.408	6.224.705	32.238.825

DİPNOT 16 - HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

DİPNOT 17 - ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 18 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	1 Ocak 2013	İlaveler	31 Aralık 2013
Maliyet	2.027.905	168.784	2.196.689
Tenzil: Birikmişitfapayları	(1.735.272)	(89.375)	(1.824.647)
Net defter değeri	292.633		372.042
	1 Ocak 2012	İlaveler	31 Aralık 2012
Maliyet	1.898.570	129.335	2.027.905
Tenzil: Birikmişitfapayları	(1.641.670)	(93.602)	(1.735.272)
Net defter değeri	256.900		292.633

DİPNOT 19 - ŞEREFİYE

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

DİPNOT 20 - MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

DİPNOT 21 - KİRALAMA İŞLEMLERİ

Bakınız dipnot 25 (31 Aralık 2012: Dipnot 25).

DİPNOT 22 - İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALAR

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

DİPNOT 23 - VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ

Bakınız Dipnot 8.a.

DİPNOT 24 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - BORÇLANMALAR VE BORÇLANMA MALİYETLERİ

31	Aralık 2013	31 Aralık 2012
Kısa vadeli krediler	23.376.609	4.991.280
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları	13.885.020	6.046.724
Kısa vadeli finansal kiralama borçları	-	29.701
	37.261.629	11.067.705
Türev finansal araçlardan doğan borçlar	1.586.060	2.703.224
Kısa vadeli finansal borçlar ve
diğer finansalyükümlülükler	38.847.689	13.770.929
Uzun vadeli krediler	39.153.333	41.808.000
	39.153.333	41.808.000
Türev finansal araçlardan doğan borçlar	561.189	2.298.621
Uzun vadeli finansal borçlar ve diğer finansalyükümlülükler	39.714.522	44.106.621
Toplam finansal borçlar ve diğer finansalyükümlülükler	78.562.211	57.877.550

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - BORÇLANMALAR VE BORÇLANMA MALİYETLERİ (Devamı)

a) Krediler ve diğer finansal yükümlülükler:

Kısa vadeli krediler: TL krediler () ABD Doları krediler (*)	Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı % 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 7,67 - - 1,14	Orijinal para birimi değeri 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 23.376.609 - - 2.800.000	TL karşılığı 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 23.376.609 - - 4.991.280 13.885.020 6.046.724 37.261.629 11.038.004 1.586.060 2.703.224 38.847.689 13.741.228 39.153.332 41.808.000 561.190 2.298.621 39.714.522 44.106.621
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları: Avro krediler(***) 3,74 4,08		4.728.424 2.571.214
Toplam kısa vadeli krediler
Türev finansal araçlardan doğan borçlar: Yabancı para swap işlemleri - -		1.586.060 2.703.224
Toplam kısa vadeli krediler ve türev finansal araçlar
Uzun vadeli krediler: Avro krediler(***) 3,74 4,08		13.333.333 17.777.778
Türev finansal araçlardan doğan borçlar: Yabancı para swap işlemleri - -		561.190 2.298.621
Toplam uzun vadeli krediler ve türev finansal araçlar

(*) TL krediler, sabit faizli kredilerden oluşmakta olup faiz oranları yıllık %5,5 ile 10,25 arasında değişmektedir (2012: Yoktur).

(**) 2012 yılnda ABD Doları krediler, sabit faiz oranlı rotatif banka kredilerinden oluşmakta olup faiz oranları yıllık %1,11 ile %1,19 arasında değişmektedir.

(***) Avro krediler faiz oranı Euribor + %3,40’a göre altı ayda bir değişen faiz oranlı krediyi içermektedir (2012: Euribor +%3.40).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - BORÇLANMALAR VE BORÇLANMA MALİYETLERİ (Devamı)

Şirket, 1 Ağustos 2011’de yurtiçi bir finans kuruluşundan, 1 Ağustos 2017 vadeli 20 milyon Avro tutarında kredi sağlamış ve bu kredi ile ilişkili taraflara olan borçlarını aynı tarih itibariyle ödemiştir. Kredi faizi alta ayda bir belirlenmek üzere değişken Euribor+%3,40 olarak belirlenmiş olup kredi geri ödemesi, kredi kullanım tarihinden itibaren iki yıllık ödemesiz dönem sonunda, 1 Ağustos 2013 tarihinde başlayarak 6 aylık dönemlerde 9 eşit taksitte geri ödenecektir. Faiz ödemeleri ise kredi kullanım tarihinden başlayarak 6 aylık dönemlerde gerçekleştirilecektir. Söz konusu krediye ilişkin olarak Yaşar Grubu şirketlerinden, Yaşar Holding, Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Turizm ve Ticaret A.Ş. (“YBP”), Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Pınar Su”), Pınar Süt Mamülleri Sanayii A.Ş. (“Pınar Süt”), Çamlı Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Çamlı Yem”), Pınar Entegre Et ve Un Sanayi A.Ş. (“Pınar Et”) ve Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Dyo Boya”), Şirket’e garantör sıfatıyla kefalet sağlamıştır.

Şirket, 1 Ağustos 2011 tarihinde almış olduğu sözkonusu krediye ilişkin uluslararası bir finans kuruluşu ile International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) master anlaşması, ekleri ve swap teyit dökümanlarını imzalamak suretiyle Avro/ TL üzerinden swap anlaşması yapmıştır. Şirket bu anlaşma ile söz konusu kredinin yalnızca faiz ödemelerini yıllık %8,30 faiz oranı ve 2,274 Avro/ TL kuru ile swap etmiştir. Şirket yönetiminin yapmış olduğu değerlendirmeler sonucunda, nakit akım riskinden korunma amaçlı olarak tanımlanan türev araçların makul değerleri ile 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle taşınan değerleri arasındaki 2.147.249 TL tutarındaki (2012: 5.001.845 TL) fark diğer kısa ve uzun finansal yükümlülükler içerisinde sınıflandırılmış olup tahakkuk eden 592.143 TL tutarındaki (2012: 783.582 TL) swap işleminden kaynaklanan faiz gideri ile 1.088.582 TL tutarındaki (2012: 658.432) faiz ödemesi ile realize olan faiz gideri finansal giderler (Dipnot 38) içerisinde sınıflandırılarak kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış, 1.555.106 TL tutarındaki (2012: 4.218.263 TL) türev işlemlerden kaynaklanan makul değer farkı ise, türev araçların etkin olması sebebiyle, 311.021 TL tutarındaki (2012: 843.653 TL) ertelenmiş vergi etkisi (Dipnot 41) düşülerek özkaynaklarda nakit akımdan korunma işlemleri fonu içerisinde muhasebeleştirilmiştir.

Şirket’in krediler ve diğer finansal yükümlülükler ile ilgili vermiş olduğu teminatlar Dipnot 26’da açıklanmıştır.

31 Aralık tarihleri itibariyle uzun vadeli kredilerin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

		Aralık 2013	31 Aralık 2012
2014	yılı	-	10.452.000
2015	yılı	13.051.111	10.452.000
2016	yılı	13.051.111	10.452.000
2017	yılı	13.051.111	10.452.000
		39.153.333	41.808.000

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle, swap işlemleri neticesinde Şirket’in kredilerinin tamamı sabit faiz oranlı kredilerden oluşmaktadır.

Şirket’in yapmış olduğu faiz duyarlılık analizine göre 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, faiz oranlarında %1'lik bir artış söz konusu olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faiz oranlı kredilerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zararı 1.351 TL (2012: 141.663 TL) daha fazla olurdu.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - BORÇLANMALAR VE BORÇLANMA MALİYETLERİ (Devamı)

Banka kredileri ve diğer finansal yükümlülüklerin taşınan ve makul değerleri aşağıdaki gibidir:

Banka kredileri	Taşınan Değer 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 78.562.279 57.847.849	Makul Değer 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 80.287.114 57.768.229

Kredilerinin makul değerleriAvro krediler ve TL krediler için sırasıyla yıllık %3,79 ve %8,10 etkin ağırlıklı faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akım yöntemi ile belirlenmiştir (2012: ABD Doları Avro krediler ve Avro kredilerin TL’ye swap edilmiş faiz tahakkukları için sırasıyla yıllık %1,14, %4,06 ve % 6,37).

b) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar:

Kısa vadeli	31 Aralık 2013 TL Avro karşılığı - -	31 Aralık 2012
		TL Avro karşılığı 12.630 29.701
		12.630 29.701

Finansal kiralama yükümlülükleri Şirket’in almış olduğu iş makineleri ile ilgili olup etkin ağırlıklı ortalama faiz oranları yıllık %0,08 (2012: %0,08), vadesi 2013 yılıdır.

DİPNOT 26 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a)	Kısa vadeli borç karşılıkları:
Maliyet gider karşılığı		2.298.176	2.986.158
Dava	karşılığı	381.874	351.750
Diğer		103.226	116.132
		2.783.276	3.454.040

Maliyet gider karşılığı, hurda kağıtların mürekkep arındırma tesisinde işleme tabi tutulmasından sonra ortaya çıkan ve Şirket’in fabrika sahasında biriken tehlikesiz sınıfındaki atıkların tahmini imha maliyetinden oluşmakta olup ilgili tutar üretim maliyetine dahil edilmiştir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 26 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR (Devamı)

Maliyet gider karşılığının dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

	2013	2012
1 Ocak	2.986.158	2.896.996
Dönem içerisinde ayrılan karşılık	49.319	2.329.983
Dönem içerisindeki azalış	(737.301)	(2.240.821)
31 Aralık	2.298.176	2.986.158
- Dava karşılıklarının cari dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak	351.750	348.420
Dönem içerisinde ayrılan karşılık (Dipnot 35.b)	116.928	20.000
Konusu kalmayan dava karşılıkları(Dipnot 35.a)	(86.804)	(16.670)
31 Aralık	381.874	351.750
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
b) Uzun vadeli borç karşılıkları:
Kıdeme teşvik ikramiyesi	152.241	117.536
c) Alınan teminatlar:
Kefaletler	58.730.000	47.034.000
Teminat mektupları	11.616.500	11.087.534
İpotekler	1.585.800	1.535.543
Diğer	75.000	189.080
	72.007.300	59.846.157

Alınan ve verilen kefaletler, Şirket’in temin ettiği kredilere istinaden kullanılmış olduğundan vadeleri ilgili kredilerin vadeleri ile sınırlandırılmıştır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 26 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR (Devamı)

		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
d)	Verilen teminatlar:
Kefaletler		621.670.000	574.993.500
Teminat mektupları		15.721.929	7.394.670
Diğer		-	35.808
		637.391.929	582.423.978

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle verilen kefaletler, Yaşar grubu şirketlerinden Yaşar Holding, Çamlı Yem, Dyo Boya, Pınar Süt ve Pınar Et’in uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu toplam 250.000.000 ABD Doları ve 30.000.000 Avro karşılığı 621.670.000 TL (2012: 55.000.000 Avro ve 250.000.000 ABD Doları karşılığı 574.993.500 TL) tutarındaki kredilere sayılan grup şirketleriyle birlikte garantör olarak katılmasından kaynaklanmaktadır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 26 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle Şirket’in teminat/rehin/ipotek (“TRİ”) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2013 Döviz Cinsi Tutarı TL karşılığı Şirket tarafından verilen TRİ'ler: A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı 15.721.929 TL 15.272.997 15.272.997 Avro 152.880 448.932 ABD Doları - - B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı - - - C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı - - - D.Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı 621.670.000 i.Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı 533.575.000 ABD Doları 250.000.000 533.575.000 ii.B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı 88.095.000 Avro 30.000.000 88.095.000 iii.C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine VermişOlduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	31 Aralık 2012
	Döviz Cinsi Tutarı TL karşılığı 7.430.478 TL 2.403.390 2.403.390 Avro 15.226 35.808 ABD Doları 2.800.000 4.991.280 - - - - - - 574.993.500 445.650.000 ABD Doları 250.000.000 445.650.000 129.343.500 Avro 55.000.000 129.343.500 - - -
637.391.929	582.423.978
Şirket’in vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Şirket’in özkaynaklarına oranı %3.829	%2.634

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 27 - TAAHHÜTLER

Yoktur (2012: Yoktur).

DİPNOT 28 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

	31	Aralık 2013	31 Aralık 2012
Kıdem tazminatı karşılığı		2.382.858	2.088.795
		2.382.858	2.088.795

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağırılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2013 tarihi 3.254,44 TL (31 Aralık 2012: 3.033,98 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bilanço tarihindeki değerinin aktüeryal öngörüler doğrultusunda tahminiyle hesaplanır.

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan 3.438,22 TL (1 Ocak 2013: 3.129,25 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki aktüeryal öngörüler kullanılmıştır:

	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Yıllık iskonto oranı (%)	4,09	3,50
Emeklilik olasılığı (%)	96,11%	96,11%
Kıdem tazminatı karşılığının yıl içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
	2013	2012
1 Ocak	2.088.795	1.551.323
Faiz maliyeti	181.849	72.292
Aktüeryal zarar	1.252.806	702.295
Dönem içindeki artış	214.197	417.678
Dönem içinde ödenen	(1.354.788)	(654.793)
31 Aralık	2.382.859	2.088.795

1 Ocak- 31 Aralık 2013 hesap dönemine ait faiz maliyeti ile dönem içindeki artış toplamı 396.046 TL (2012: 489.970 TL) tutarında olup genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir (Dipnot 34.b).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 29 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Hammadde, direkt malzeme ve mamul maliyeti	53.781.125	46.568.272
Enerji	18.007.053	16.746.275
Personel	8.777.866	10.748.319
Nakliye	6.458.301	6.284.994
Amortisman ve itfa payları	6.445.998	6.030.115
Reklam	7.518.735	5.745.578
Bakım ve onarım	4.650.005	4.374.765
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler	4.747.822	4.089.780
Danışmanlık ve istişare	1.598.209	1.651.738
Diğer	7.229.133	5.252.773
	119.214.247	107.492.609
DİPNOT 30 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a) Diğer dönen varlıklar:
Devreden katma değer vergisi (“KDV”)	257.883	580.580
Diğer KDV	1.047.961	-
Diğer	-	13.971
	1.305.844	594.551
b) Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Gider tahakkukları	42.000	-
	42.000	-

DİPNOT 31 - SERMAYE, YEDEKLER, VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Şirket, SPK’ya kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket’in onaylanmış ve ödenmiş nominal değerdeki sermayesi, 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile)	80.000.000	80.000.000
Nominal değeri ile onaylanmış ve ödenmiş sermaye	40.000.000	40.000.000

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 31 - SERMAYE, YEDEKLER, VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (Devamı)

Türkiye’deki şirketler, nakit arttırım dışındaki tüm iç kaynakların sermayeye ilavesi suretiyle bir defaya mahsus olmak üzere kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler. Nakit artırım suretiyle kayıtlı sermaye tavanı aşılamaz.

Şirket’in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:

Yaşar Holding Halka açık kısım Diğer	31 Aralık 2013 Pay Pay Oranı (%) Tutarı (TL) 60,58 24.231.366 35,12 14.049.855 4,30 1.718.779	31 Aralık 2012 Pay Pay Oranı (%) Tutarı (TL) 60,58 24.231.366 35,12 14.049.855 4,30 1.718.779
Ödenmiş sermaye	100,00 40.000.000	100,00 40.000.000

Beheri 1 Kr olan 4.000.000.000 adet (2012: 4.000.000.000 adet) hisse bulunmakta olup farklı hisse grupları ve hissedarlara verilen herhangi bir imtiyaz yoktur.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle 253.928 TL (2012: 253.928 TL) tutarındaki hisse senedi ihraç primi ise Şirket’in halka arz edilen hisselerinin nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı temsil etmektedir.

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin % 20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın % 5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin % 5’ini aşan dağıtılan karın % 10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin % 50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

Yukarıda bahsi geçen tutarların SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. Şirket’in 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle kardan ayrılan kısıtlanmış yedeği bulunmamaktadır (2012: Yoktur).

SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”, “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”’nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi):

“Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle;
“Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 31 - SERMAYE, YEDEKLER, VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (Devamı)

Halka açık şirketler, kar payı dağılımlarını SPK’nın 01 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu Kar Payı Tebliği’ne göre yaparlar.

Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kar üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.

TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça, başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.

Halka açık ortaklıklarda kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın payları oranında eşit olarak dağıtılır.

Şirket’in yasal kayıtlarına göre özkaynaklar kalemleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Yasal yedekler ve özel fonlar	70.911	70.911
Olağanüstü yedekler	4.818	4.818
Geçmiş yıllar zararları	(76.106.570)	(67.170.824)
Net dönem zararı	(32.302.952)	(8.935.746)
	(108.333.793)	(76.030.841)
DİPNOT 32 - HASILAT
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Yurtiçi satışlar	113.110.320	98.670.209
Yurtdışı satışlar	33.449.798	30.672.741
Eksi: İskontolar	(33.523.891)	(27.988.794)
İadeler	(318.899)	(682.256)
Net satışlar	112.717.328	100.671.900
Satışların maliyeti	(89.360.628)	(80.837.449)
Brüt kar	23.356.700	19.834.451

DİPNOT 33 - İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 34 - PAZARLAMA GİDERLERİ VE GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri:
Reklam	7.676.634	5.745.578
Nakliye	6.427.206	6.284.994
Personel	3.143.355	2.975.633
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler İhracat komisyon	1.579.374 874.838	1.180.773 768.269
Kira	554.704	556.955
Amortisman ve itfa payları	550.704	441.775
Enerji	473.430	464.885
Diğer	1.093.626	1.129.428
	22.373.871	19.548.290
b) Genel yönetim giderleri:
Personel	2.808.291	2.377.566
Danışmanlık ve istişare	1.478.629	1.651.738
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler	886.905	835.318
Amortisman ve itfa payları	553.890	584.710
Kıdem tazminatları	396.045	489.970
Enerji	244.764	215.819
Temsil ve ağırlama	100.789	116.791
Vergi, resim ve harçlar (Kurumlar vergisi hariç)	84.802	128.439
Diğer	461.603	706.520
	7.015.718	7.106.871
DİPNOT 35 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER	GELİRLER VE GİDERLER
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
a) Diğer faaliyet gelirleri:
Ticari faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı geliri	1.994.906	641.348
Hurda satış geliri	165.255	197.013
Dava karşılıkları iptali	86.804	16.670
Stok değer düşüklüğü iptali	90.122	-
Konusu kalmayan şüpheli alacak karşılığı	45.937	-
Sigorta hasar tazminatı	29.289	36.646
Kira geliri	3.400	1.950
Diğer	301.899	196.686
	2.717.612	1.090.313
b) Diğer faaliyet giderleri:
Ticari faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gideri Ödenen cezalar	(5.366.579) (182.862)	(546.684) -
Dava karşılıkları	(116.928)	(20.000)
Faiz gideri	(146.442)	(183.180)
Şüpheli alacak karşılık giderleri	(18.068)	(98.097)
Maliyet gider karşılığı	-	(32.972)
Diğer	(265.908)	(119.467)
	(6.096.787)	(1.000.400)

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 36 - YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER

	1 Ocak -	1 Ocak -
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Kur farkı geliri	430.834	1.432.974
Maddi duran varlık satışkarı	72.738	46.206
	503.572	1.479.180
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler
Kur farkı gideri	(3.496.119)	(1.201.515)
Faiz gideri	(610.025)	(755.635)
Maddi duran varlık satışzararı	(341)	-
	(4.106.485)	(1.957.150)
DİPNOT 37 – ÇEŞİT ESASINA GÖRE	SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER
Bakınız Dipnot 29.

DİPNOT 38 - FİNANSMAN GELİRLERİ/ GİDERLERİ

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Kur farkı	2.910.054	4.676.164
Kefalet	854.604	820.793
Vade farkı	63.995	184.049
Faiz	112.433	115.038
Diğer	642.226	-
	4.583.312	5.796.044
Kur farkı	(13.790.257)	(1.869.225)
Faiz	(3.139.998)	(2.381.062)
Kefalet ve banka komisyonları	(2.188.598)	(1.448.235)
Swap işleminden kaynaklanan faiz	(1.680.725)	(1.442.014)
Vade farkı	(59.691)	(201.690)
Diğer	-	(216.153)
	(20.859.269)	(7.558.379)

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 39 - DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ

Şirket’in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle diğer kapsamlı gelir analizi aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
DİĞER KAPSAMLI GELİR :
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar
Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler	25.279.332 (1.252.806) (1.922.305)	- (702.295) 140.459
Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Makul Değer Fonu	98.039	-
Nakit Akış Riskinden Korunma Kayıpları Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler	2.663.158 (552.240)	(1.247.896) 249.579
DİĞER KAPSAMLI GİDER	24.313.178	(1.560.153)

DİPNOT 40 - SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 41 - GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)

1 Ocak - 31 Aralık 2013 ve 2012 hesap dönemlerine ait gelir tablolarında yer alan vergi geliri/ (gideri) aşağıda özetlenmiştir:

aşağıda özetlenmiştir:
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Cari dönem kurumlar vergisi gideri	-	-
Ertelenmişvergi(gideri)/geliri	(152.170)	163.308
Toplam vergi geliri	(152.170)	163.308

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2013 yılı için %20’dir (2012: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve

indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 (2012: %19,8) oranındaki stopaj hariç).

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 (2012: %15) oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 (2012: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17‘nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir ve ayın sonuna kadar ödenir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan Şirket’e ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır:

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 41 - GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (Devamı)

5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan kazançlarının %75’i 21 Haziran 2006 tarihinden başlayarak kurumlar vergisinden istisnadır. İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir.

Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.

Kurumların rüçhan hakkı kuponlarının satışından elde ettikleri kazançları ile anonim şirketlerin kuruluşlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan hisse senedi ihraç primi kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

Dolayısıyla ticari kar/ (zarar) rakamı içinde yer alan yukarıda sayılan nitelikteki kazanç/ (kayıplar) kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır.

Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar vergisi Kanunu’nun 14 ve mükerrer 14. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır.

Transfer fiyatlandırması

Kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satımlarında emsallerine uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyat kullanmaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi, ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya bedelin, aralarında böyle bir ilişkinin bulunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar, ilişkili kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yöntemlerden işlemin mahiyetine en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk ilkesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere ilişkin hesaplamalara ait kayıt, cetvel ve belgelerin ispat edici kağıtlar olarak kurumlar tarafından saklanması zorunlu kılınmıştır. Ayrıca, kurumlar bir hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek şekilde bir rapor hazırlayacaklardır.

Emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunulması halinde kazancın tamamen veya kısmen transfer fiyatlaması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılacaktır. Tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılan kazanç 13 üncü maddede belirtilen şartların gerçekleştiği hesap döneminin son günü itibariyle dağıtılmış kar payı veya dar mükellefler için ana merkeze aktarılan tutar sayılacaktır. Transfer fiyatlandırması yoluyla dağıtılmış kar payının net kar payı tutarı olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanması sonucu bulunan tutar üzerinden ortakların hukuki niteliğine göre belirlenen oranlarda vergi kesintisi yapılacaktır. Daha önce yapılan vergilendirme işlemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir. Ancak, bu düzeltmenin yapılabilmesi için örtülü kazanç dağıtan kurum adına tarh edilen vergilerin kesinleşmiş ve ödenmiş olması gerekmektedir. Örtülü kazanç dağıtılan kurum nezdinde yapılacak düzeltmede dikkate alınacak tutar, kesinleşen ve ödenen tutar olacaktır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 41 - GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (Devamı)

Ertelenmiş vergiler

Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde SPK Finansal Raporlama Standartları ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Müteakip dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir (2012: %20).

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

Arazi ve arsalar, bina ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerlemesi Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların endeksleme ve değer düşüklüğü farkları Nakit akımdan korunma işlemleri Kıdem tazminatı karşılığı Diğer	Vergilendirilebilir Ertelenmiş vergi varlıkları/ geçici farklar (yükümlülükler) 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 81.091.408 59.409.793 (10.494.503) (8.976.088) (6.019.718) (9.769.294) 1.153.102 1.837.329 (1.555.106) (4.218.263) 311.021 843.653 (2.382.858) (2.088.795) 476.572 417.759 (403.961) (273.735) 80.792 54.747
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri-net	(8.473.016) (5.822.600)

Şirket müteakip yıllarda mahsup edilebilir mali zararlardan kaynaklanan toplam 14.286.282 TL (2012: 14.138.976 TL) tutarındaki ertelenmiş vergi varlığını finansal tabloların hazırlanma tarihi itibariyle gelecekte faydalanılması kuvvetle muhtemel görülmediği için muhasebenin ihtiyatlılık prensibi dahilinde kayıtlarına almamıştır.

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle finansal tablolara yansıtılmayan ve üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmayan mahsup edilebilecek mali zararların en son indirilebilecekleri yıllara göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

En son kullanım yılı	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
2013	-	31.623.099
2015	11.374.205	11.374.205
2016	19.285.120	19.285.120
2017	8.402.946	8.412.456
2018	32.369.138	-
	71.431.409	70.694.880

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 41 - GELİR VERGİLERİ	(ERTELENMİŞ	VERGİ	VARLIK VE
YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (Devamı)
Ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:
		2013	2012
1 Ocak	(5.822.600)		(6.636.273)
Düzeltme (Bakınız Dipnot 2.4.13.b)		-	260.327
Yeniden değerleme fonu üzerinden hesaplanan	(2.172.866)		-
Nakit akımdan korunma işlemleri fonuna verilen		(556.334)	249.579
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıplarına verilen		250.561	140.459
Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değer fonuna verilen		(19.607)	-
Cari dönem kapsamlıgelir tablosunayansıtılan		(152.170)	163.308
31 Aralık	(8.473.016)		(5.822.600)

DİPNOT 42 - PAY BAŞINA KAYIP

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda beyan edilen pay başına kayıp, net dönem zararının ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş zararlardan payları oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kayıp hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kayıp hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

		1 Ocak -	1 Ocak -
		31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Net dönem zararı	A	(29.907.134)	(8.807.794)
Adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi	B	4.000.000.000	4.000.000.000
Nominal değeri 1 TL olan
100 adet hisse başına kayıp	A/B	(0,7477)	(0,2202)

Pay başına esas ve nispi kayıp arasında hiçbir dönem için herhangi bir fark bulunmamaktadır.

DİPNOT 43 - PAY BAZLI ÖDEMELER

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

DİPNOT 44 - SİGORTA SÖZLEŞMELERİ

Yoktur (31 Aralık 2012: Yoktur).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 45 – KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarında fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Bu işlemlerin gerçekleşmesinden ve yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülüklerin yıl sonu döviz kurlarından çevrilmesinden kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri nakit akış ve net yatırımın koruması olarak değerlendirilip özkaynak kalemi altında takip edilenler dışında kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler yatırım faaliyetlerinden diğer gelir ve giderler ile finansman giderleri içerisine dahil edilir.

Şirket’in döviz kuru risk analizi Dipnot 49.c.i’ de sunulmuştur.

DİPNOT 46 - YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA

SPK’nın, 17 Mart 2005 tarih ve 11/ 367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.

DİPNOT 47 – TÜREV ARAÇLAR

Bakınız Dipnot 25.

DİPNOT 48 – FİNANSAL ARAÇLAR

Bakınız Dipnot 2.4.7.

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Şirket, faaliyetlerinden ötürü, kur, nakit akım ve faiz oranı risklerinden oluşan piyasa riskine, sermaye riskine, kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in riskleri yönetim politikası, finansal piyasalardaki beklenmedik değişimlere odaklanmıştır.

Finansal risklerin yönetim politikası Şirket’in üst düzey yönetimi ve finans bölümü tarafından Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politika ve stratejileri doğrultusunda yapılmaktadır. Yönetim Kurulu özellikle kur, faiz ve sermaye risklerinin yönetilmesi için genel kapsamda prensip ve politika hazırlamakta, finansal ve operasyonel riskleri yakından takip etmektedir.

Şirket’in finansal riskleri yönetmek için belirlediği amaçlar şu şekilde özetlenebilir;

Şirket’in faaliyetlerinden ve ana varlıklarından sağlanan nakit akışının, kur ve faiz riskleri göz önünde bulundurularak etkin bir şekilde, devamlılığının sağlanması,
Etkin ve verimli kullanmak üzere yeterli miktarda kredi kaynağının tür ve vade olarak en uygun koşullarda gerektiğinde kullanılmak üzere hazır tutulması
Karşı taraftan kaynaklanan riskin asgari düzeyde tutulması ve etkin takibi.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

a) Kredi riski:

Kredi riski bankalardaki mevduat, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer ticari alacaklardan kaynaklanmakta olup finansal varlıkları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket direkt müşterilerden doğabilecek bu riski teminat tutarlarını güncelleyerek yönetmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik koşullar göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. Şirket yurtdışı satışlarını bir grup şirketi olan YDT aracılığıyla gerçekleştirmekte olup söz konusu alacakların takibi YDT aracılığıyla yapılmaktadır. Şirket söz konusu alacak riskini etkin bir şekilde yönettiğini düşünmektedir. İzleyen tablolar Şirket’in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle kredi riskinin analizini göstermektedir:

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2013		Alacaklar	Alacaklar
	Ticari	Alacaklar(1)	Diğer Alacaklar
					Bankalardaki
					Mevduat ve
	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer	Diğer Nakit
	Taraflar	Taraflar	Taraflar	Taraflar	Benzerleri	Toplam
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E)(2)	2.409.238	16.416.411	158.801	48.712	576.803	19.609.965
- Azami riskin teminat,vs ilegüvence altına alınmışkısmı	-	10.923.900	-	-	-	10.923.900
A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri (3)	2.409.238	14.371.324	158.801	48.712	576.803	17.564.878
B.Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan , aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri (3)	-	-	-	-	-	-
C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri (3)	-	2.045.087	-	-	-	2.045.087
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	-	53.687	-	-	-	53.687
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	3.562.431	-	-	-	3.562.431
- Değer düşüklüğü (-)	-	(3.508.744)	-	-	-	(3.508.744)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	53.687	-	-	-	53.687
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
-Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
E.Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-	-

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2012		Alacaklar	Alacaklar
	Ticari	Alacaklar(1)	Diğer Alacaklar
					Bankalardaki
					Mevduat ve
	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer	Diğer Nakit
	Taraflar	Taraflar	Taraflar	Taraflar	Benzerleri	Toplam
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E)(2)	1.636.990	14.027.790	97.487	68.006	2.116.457	17.946.730
- Azami riskin teminat,vs ilegüvence altına alınmışkısmı	-	5.396.758	-	-	-	5.396.758
A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri (3)	1.247.303	12.894.507	44.602	68.006	2.116.457	16.423.760
B.Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan , aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri (3)	-	-	-	-	-	-
C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri (3)	389.687	1.015.766	52.885	-	-	1.405.453
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	397.609	-	-	-	397.609
D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	-	117.517	-	-	-	117.517
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	3.654.122	-	-	-	3.654.122
- Değer düşüklüğü (-)	-	(3.536.605)	-	-	-	(3.536.605)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	117.517	-	-	-	117.517
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
-Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
E.Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-	-

(1) Şirket’in alacakları temel olarak mamül ve yarımamül temizlik kağıdı satışlarından doğmaktadır.

(2) İlgili tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

(3) Şirket yönetimi geçmiş deneyimini göz önünde bulundurarak ilgili tutarların tahsilatında herhangi bir sorun ile karşılaşılmayacağını öngörmektedir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle vadesi geçen ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2013		Ticari Alacaklar
	İlişkili Taraflar	Diğer Taraflar	Toplam
Vadesi üzerinden 1 - 30 gün geçmiş	509.601	1.649.077	2.158.678
Vadesi üzerinden 1 - 3 ay geçmiş	85.249	161.713	246.962
Vadesi üzerinden 3 - 12 ay geçmiş	71.391	197.133	268.524
Vadesi üzerinden 1 - 5 yıl geçmiş	-	37.164	37.164
Teminat ilegüvence altına alınmışkısmı	-	(395.000)	(395.000)
	666.241	2.045.087	2.711.328

Finansal tabloların onaylandığı tarih itibariyle söz konusu vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların, 861.959 TL tutarındaki kısmı tahsil edilmiştir.

31 Aralık 2012		Ticari Alacaklar
	İlişkili Taraflar	Diğer Taraflar	Toplam
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	336.802	976.270	1.313.072
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	52.885	1.914	54.799
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş	-	117.935	117.935
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş	-	37.164	37.164
Teminat ilegüvence altına alınmışkısmı	-	(515.126)	(515.126)
	389.687	1.133.283	1.522.970

b) Likidite riski:

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, Şirket’in ana ortağı Yaşar Holding ile birlikte, kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Şirket yönetimi, kesintisiz likiditasyonu sağlamak için müşteri alacaklarının vadesinde tahsil edilmesi konusunda yakın takip yapmakta, tahsilatlardaki gecikmenin Şirket’e finansal herhangi bir yük getirmemesi için çalışmakta ve de bankalarla yapılan çalışmalar sonucunda Şirket’in ihtiyaç duyması halinde kullanıma hazır nakdi ve gayri nakdi kredi limitleri belirlemektedir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle finansal yükümlülük türleri itibariyle maruz kalınan likidite riski analizi aşağıdaki gibidir:

		Sözleşme
		uyarınca
		nakit çıkışlar
	Defter	toplamı	3 aydan	3 - 12 ay	1 - 5 yıl
31 Aralık 2013:	Değeri	(=I+II+III)	kısa ( I )	arası (II)	arası (III)
Sözleşme uyarınca vadeler:
Türev olmayan finansal
yükümlülükler :
Finansal borçlar	76.414.963	83.793.320	10.539.196	28.979.676	44.274.448
Ticari borçlar	36.715.739	36.782.186	21.352.057	15.430.129
Diğer borçlar	15.260.684	16.225.360	4.688.594	4.097.606	7.439.160
	128.391.386	136.800.866	36.579.847	48.507.411	51.713.608
Türev finansal yükümlülükler :
Finansal yatırımlar/
yükümlülükler(Dipnot 25)	2.147.249	2.147.249	1.295.834	290.225	561.190
		Sözleşme
		uyarınca
		nakit çıkışlar
	Defter	toplamı	3 aydan	3 - 12 ay	1 - 5 yıl
31 Aralık 2012:	Değeri	(=I+II+III)	kısa ( I )	arası (II)	arası (III)
Sözleşme uyarınca vadeler:
Türev olmayan finansal
yükümlülükler :
Finansal borçlar	52.875.705	57.068.350	3.741.895	7.621.844	45.704.611
Ticari borçlar	26.562.812	26.585.395	16.166.434	10.418.961	-
Diğer borçlar	14.789.400	16.220.015	606.994	1.968.723	13.644.298
	94.227.917	99.873.760	20.515.323	20.009.528	59.348.909
Türev finansal yükümlülükler :
Finansal yatırımlar/
yükümlülükler(Dipnot 25)	5.001.845	5.001.845	1.076.369	1.626.855	2.298.621

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

c) Piyasa riski:

i) Döviz kuru riski

Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Mevcut riskler, Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan, toplantılarda izlenmekte ve Şirket’in döviz pozisyonu ve kur değişimlerinin finansal etkileri takip edilmektedir. Söz konusu riskten ötürü, Şirket gerekli gördüğü ölçüde türev enstrümanlarını kullanmaktadır (Dipnot 25).

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

	Yabancı Para Pozisyonu Tablosu 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 TL ABD TL ABD Karşılığı Doları Avro Diğer Karşılığı Doları Avro Diğer
	31 Aralık 2013 TL ABD Karşılığı Doları Avro Diğer
1. Ticari Alacaklar 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 3. Diğer 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 5.Ticari alacaklar 6a. Parasal Finansal Varlıklar 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 7. Diğer 8. Duran Varlıklar (5+6+7) 9. Toplam Varlıklar(4+8)	3.139.771 372.419 309.647 1.435.639 1.873.270 118.141 295.632 967.434 131.128 27.441 24.710 - 1.049.934 512.187 58.217 - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.270.899 399.860 334.357 1.435.639 2.923.204 630.328 353.849 967.434 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.270.899 399.860 334.357 1.435.639 2.923.204 630.328 353.849 967.434
10. Ticari Borçlar (25.144.592) (11.781.189) - - (15.538.186) (8.716.586) - - 11. Finansal Yükümlülükler (21.222.367) - (7.227.096) - (11.067.705) (2.800.000) (2.583.844) - 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - - 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - - 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) (46.366.959) (11.781.189) (7.227.096) - (26.605.891) (11.516.586) (2.583.844) - 14. Ticari Borçlar - - - - - - - - 15. Finansal Yükümlülükler (46.237.595) - (15.745.818) - (41.808.000) - (17.777.778) - 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - (11.345.926) - (4.824.563) - 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) (46.237.595) - (15.745.818) - (53.153.926) - (22.602.341) - 18. Toplam Yükümlülükler(13+17) (92.604.554) (11.781.189) (22.972.914) - (79.759.817) (11.516.586) (25.186.185) -
19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık/ (Yükümlülük ) Pozisyonu (19a-19b) - - - - - - - - 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı - - - - - - - - 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı - - - - - - - - 20. Net Yabancı Para (Yükümlülük)/ Varlık Pozisyonu(9-18+19) (89.333.655) (11.381.329) (22.638.557) 1.435.639 (76.836.613) (10.886.258) (24.832.336) 967.434
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/ Yükümlülük Pozisyonu (=1+2a+3+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (89.333.655) (11.381.329) (22.638.557) 1.435.639 (76.836.613) (10.886.258) (24.832.336) 967.434 22. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı - - - - - - - - 23. İhracat 34.419.607 7.536.151 1.774.931 15.655.422 30.672.741 7.152.505 1.758.598 15.920.661 24. İthalat 38.032.054 18.346.830 775.307 50.715 28.055.036 15.652.218 - -

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle döviz kuru riski duyarlılık analizi tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2013 ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) 3- ABD Doları Net Etki(1+2)	Kar/ Zarar Yabancı Paranın Yabancı Paranın değer kazanması değer kaybetmesi (2.599.801) 2.599.801 - - (2.599.801) 2.599.801	Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi (2.599.801) 2.599.801 - - (2.599.801) 2.599.801
Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 4- Avro net varlık / yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki(4+5)	(6.844.180) 6.844.180 - - (6.844.180) 6.844.180	(6.844.180) 6.844.180 - - (6.844.180) 6.844.180
Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde 7- Diğer döviz net varlık/ yükümlülüğü (143.564) 143.564 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki(7+8) (143.564) 143.564		(143.564) 143.564 - - (143.564) 143.564
TOPLAM(3+6+9) (9.587.545) 9.587.545		(9.587.545) 9.587.545

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

31 Aralık 2012 ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) 3- ABD Doları Net Etki(1+2)	Kar/ Zarar Yabancı Paranın Yabancı Paranın değer kazanması değer kaybetmesi (1.940.584) 1.940.584 - - (1.940.584) 1.940.584	Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi (1.940.584) 1.940.584 - - (1.940.584) 1.940.584 (5.839.820) 5.839.820 - - (5.839.820) 5.839.820 96.743 (96.743) - - 96.743 (96.743) (7.683.661) 7.683.661
Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 4- Avro net varlık / yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki(4+5)	(5.839.820) 5.839.820 - - (5.839.820) 5.839.820
Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi 7- Diğer döviz net varlık/ yükümlülüğü 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki(7+8)	halinde 96.743 (96.743) - - 96.743 (96.743)
TOPLAM(3+6+9)	(7.683.661) 7.683.661

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

ii) Faiz riski

Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in faiz riski ağırlıklı olarak uzun vadeli banka kredilerinden kaynaklanmaktadır. Değişken faizli banka kredileri ve diğer finansal yükümlülükler, Şirket için faiz riski oluşturmakta olup bu risk kısmi olarak değişken faizli finansal varlıklar ile karşılanmaktadır. Şirket yönetimi, faiz riskini azaltabilmek için değişken faizli finansal varlık ve yükümlülükleri arasında dengeleyici bir politika izlemektedir.

Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansalyükümlülükler	Faiz Pozisyonu Tablosu 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 19.563.478 17.880.191 126.691.386 82.605.762
Değişken faizli finansal araçlar Finansalyükümlülükler	1.700.000 11.617.351

Şirket’in yapmış olduğu faiz duyarlılık analizine göre, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, faiz oranlarında %1'lik bir artış söz konusu olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faiz oranlı kredilerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zararı 1.351 TL (2012: 141.663 TL) daha fazla olurdu.

iii) Fiyat riski

Şirket’in operasyonel karlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, faaliyet gösterilen temizlik kağıdı sektöründeki rekabet ve hammadde fiyatlarındaki değişime göre değişkenlik gösteren kağıt fiyatlarından etkilenmekte olup, Şirket yönetimi tarafından söz konusu fiyatlar takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat üzerindeki baskısını indirgemek amacıyla maliyet iyileştirici önlemler alınmaktadır. Şirket söz konusu risklerden korunmak için herhangi bir türev enstrüman kullanmamış ve benzer bir anlaşma da yapmamıştır. Mevcut riskler Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan toplantılarda izlenmektedir.

d) Sermaye riski yönetimi:

Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla uygun sermaye yapısıyla Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için kimi varlıklarını satabilir.

Şirket sermayeyi borç/özkaynaklar oranını kullanarak ve faiz, vergi, amortisman öncesi karındaki (“FVAÖK”) değişimlerini değerlendirerek izler. Borç/özkaynaklar oranı net borcun toplam özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzerlerinin toplam borçlardan (bilançoda gösterildiği gibi kredileri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. FVAÖK oranı faaliyet kar/zararından amortisman ve itfa payları, kıdem tazminatları ve diğer süreklilik arz etmeyen karşılık giderlerinin (Dipnot 29) düşülmesiyle hesaplanır.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 49 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

	31 Aralık 2013	31 Aralık 2012
Toplam borçlar	92.331.987	73.536.258
Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler(Dipnot 6)	(579.028)s	(2.117.924)
Net borç	91.752.959	71.418.334
Toplam özkaynaklar	16.234.409	21.828.366
Net borç/ özkaynaklar oranı	565%	327%
FVAÖK	826.997	187.118

DİPNOT 50 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Makul değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Yılsonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri makul değerleri ile gösterilmektedir. Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle makul değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.

Finansal yükümlülükler

Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmektedir. Banka kredilerinin taşınan ve makul değerleri Dipnot 25’de belirtilmiştir.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 50 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (Devamı)

Aşağıda yer alan tablo makul değeri ile taşınan ve makul değeri değerleme yöntemiyle belirlenen finansal araçların analizini içermektedir. Gerçeğe uygun değer hesaplamaları aşağıda açıklanan aşamalar baz alınarak yapılmıştır:

Belirli varlıklar ve yükümlülükler için, aktif piyasalardaki kote edilmiş fiyatlar (düzeltme yapılmamış) (Seviye 1).
Seviye 1 içinde yer alan kote edilmiş fiyatlardan başka, varlık veya yükümlülükler için, ya direkt (fiyat olarak) ya da dolaylı (fiyatlardan türetilerek) gözlenebilir girdiler (Seviye2).
Gözlenebilir bir piyasa verisi baz alınarak belirlenemeyen varlık ve yükümlülükler için girdiler (gözlenemeyen girdiler) (Seviye 3).

Aşağıdaki tablo, Şirket’in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle makul değerinden hesaplanan varlıkları ve yükümlülüklerini açıklamaktadır:

31 Aralık 2013

Seviye	1	Seviye 2	*Seviye 3()**	Toplam
Varlıklar:
Satılmaya hazır finansal varlıklar	-	-	220.269	220.269
Toplam varlıklar				220.269
Yükümlülükler:
Riskten korunma amaçlı türev finansal araçlar	-	(2.147.249)	-	(2.147.249)
Toplamyükümlülükler				(2.147.249)
31 Aralık 2012
Varlıklar:
Satılmaya hazır finansal varlıklar	-	-	122.230	122.230
Toplam varlıklar				122.230
Yükümlülükler:
Riskten korunma amaçlı türev finansal araçlar	-	(5.001.845)	-	(5.001.845)
Toplamyükümlülükler				(5.001.845)

(*) Seviye 3 Finansal Araçlar için lütfen Dipnot 4’e bakınız.

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 51 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından 28 Şubat 2014 günü saat 15.30'da belirlenen gösterge niteliğindeki ABD Doları ve Avro döviz kurları sırasıyla 2,2129 ve 3,0477’dir. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ABD Doları ve Avro döviz kurları sırasıyla 2,1343 ve 2,9365’dir.

DİPNOT 52 - FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

Şirket yönetiminin almış olduğu ve almayı planladığı önlem ve düzenlemelerin başlıcaları şunlardır:

i. Şirket, üretim maliyetlerini iyileştirmeye yönelik çalışmalara önceki dönemlerde olduğu gibi 2012 yılında da devam etmiştir. 2012 yılında sonuçlandırılan 6 Sigma projelerinin olumlu etkilerinin üzerine 2013 yılında yeni 6 Sigma projelerini devreye alınmıştır. Şirket bu dönemde uygulanan projelerin sadece üretime yönelik iyileştirmeler ile sınırlı kalmamasını, işletmenin birçok fonksiyonuna yaygınlaştırılmasını amaçlamıştır. Proje sonuçlarının 2014 yılında maliyetlere olumlu yansıması beklenmekte olup maliyet iyileştirmelerinin yanı sıra projelerin operasyonel verimliliği arttırması ve dolayısı ile mevcut insan kaynağının en etkin şekilde kullanılmasına olanak sağlaması hedeflenmektedir. Tüm bu çalışmaların sonucunda, Şirket’in önümüzdeki dönemlerde operasyonlarında karlı bir duruma gelmesi hedeflenmektedir.
ii. Yalın Altı Sigma projelerinin yanı sıra şirket bünyesinde oluşturulan alt çalışma grupları ile enerji verimliliği ve ürün optimizasyonu konularına ağırlık verilerek üretim maliyetlerinde iyileştirme yapılması hedeflenmiştir.
iii. Şirket, temizlik kâğıtları sektöründe mürekkep giderme tesisi olan bir firmadır. Atık kâğıtların geri dönüşümünü sağlayarak rakiplerine oranla maliyet avantajı sağlayan bu tesis özellikle selüloz fiyatlarının arttığı dönemlerde daha az maliyetli olan atık kâğıt işlemeye olanak tanıyarak artan maliyetlerin kontrolünü sağlamaktadır. Tesisin, selüloz maliyetlerinin yüksek seyretmesi durumunda maliyet kontrolü anlamında etkin şekilde kullanılması planlanmaktadır.
iv. Şirket, temizlik kağıtları sektöründe artan rekabet ve buna paralel olarak daralan kar marjları nedeniyle gelir artışı sağlayacak aksiyonların yanı sıra sabit gider kalemlerinde de tasarruf tedbirleri almıştır. Özellikle Pazarlama ve Genel Yönetim Gider kalemlerinde sağlanan tasarrufların 2014 operasyonel karlılığına olumlu etki etmesi beklenmektedir.
v. Şirket, üretim maliyetlerinin önemli kısmını oluşturan selüloz ve atık kâğıt alımı konularında detaylı analizler yapmış ve üretim yapısına en uygun hammaddeyi en uygun fiyata alabilmek için tedarikçiler ve potansiyel tedarikçiler ile görüşmeler yapmıştır. Şirket yapılan görüşmelerin maliyet yapısına olumlu etki edeceğini öngörmektedir.
vi. Şirket, risk ve teminat yapılarını dikkate alarak bayilerini sürekli olarak rehabilite etmekte ve ilerleyen dönemlerde de ürünlerini daha iyi noktalara getirebilecek bayilerle çalışmaya devam etmeyi planlamaktadır. Bununla ilgili gerekli bayi değişiklikleri gerçekleştirilecektir.
vii. Şirket, uygulamakta olduğu kanal karlılığı stratejisine önümüzdeki dönemde de devam edecektir. 2013 yılsonunda yapılan analizlerde Türkiye’nin ekonomik koşulları, şirketin uzun vadeli stratejik planları ve kanallar bazındaki maliyet yapıları değerlendirilerek şirket karlılığı, piyasa riski ve nakit yönetimi anlamında en optimal satış dağılımı yapılarak Şirket’in 2014 hedefleri bu paralelde hazırlanmıştır.

…………………………………….

AI assistant

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş. — Annual Report 2013

8907_rns_2014-03-03_c79a5c3a-2c2e-4408-be80-9c31e7d79b01.pdf

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

1 OCAK- 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR

31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLAR)

31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLAR)

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 VE 2012 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 VE 2012 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOLARI

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2.2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan muhasebe politikalarındaki değişiklikler:

2.4.1 Hasılat

Mal satışları:

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Faiz geliri:

Kira geliri:

2.4.2 Stoklar

2.4.3 Maddi duran varlıklar

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.4 Maddi olmayan duran varlıklar

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.5 Varlıklarda değer düşüklüğü

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.6 Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler

2.4.7 Finansal varlıklar

a) Krediler ve alacaklar

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

b) Satılmaya hazır finansal varlıklar

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.8 Türev finansal araçlar ve finansal riskten korunma amaçlı araçlar

a) Makul değere yönelik riskten korunma

b) Nakit akıma yönelik riskten korunma

2.4.9 Kur değişiminin etkileri

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.10 Pay başına kayıp

2.4.11. Raporlama döneminden sonraki olaylar

2.4.12 Karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar

2.4.13 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.14 Kiralama işlemleri

(1) Şirket - kiracı olarak

i. Finansal kiralama

ii. Operasyonel kiralama

(2) Şirket - kiralayan olarak

i. Operasyonel kiralama

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.15 İlişkili taraflar

2.4.16 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

2.4.17 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4.18 Çalışanlara sağlanan faydalar/ kıdem tazminatları

2.4.19 Nakit akım tablosu

2.4.20 Sermaye ve temettüler

2.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

i. Şirket’in sürekliliği

VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş. Annual Report 2013