Quarterly Report • Jul 30, 2021
Quarterly Report
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| RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ AU 30 JUIN 2021 |
2 |
|---|---|
| Compte de résultat par zones géographiques | 5 |
| Évolution de la situation financière au 30 juin 2021 | 11 |
| Évènements récents | 11 |
| Perspectives 2021 | 12 |
| Facteurs de risques | 14 |
| COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 | 16 |
| État de la situation financière consolidée | 17 |
| Compte de résultat consolidé | 18 |
| État du résultat global consolidé |
19 |
| État des flux de trésorerie consolidés | 20 |
| État de variation des capitaux propres consolidés | 21 |
| Annexe aux comptes consolidés du 30 juin 2021 | 22 |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | |
| SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2021 | 62 |
| Compte de résultat par zones géographiques | 5 |
|---|---|
| Évolution de la situation financière au 30 juin 2021 | 11 |
| Évènements récents | 11 |
| Perspectives 2021 | 12 |
| Facteurs de risques | 14 |
| (En millions d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé |
1 560 | 1 304 | +19,6% | +26,2% |
| EBITDA | 300 | 213 | +41,0% | +48,3% |
| Taux de marge (en %) | 19,2% | 16,3% | ||
| EBIT | 171 | 76 | +126,3% | +137,4% |
| Taux de marge (en %) | 11,0% | 5,8% | ||
| Résultat net consolidé | 102 | 29 | +247,0% | +260,9% |
| Taux de marge (en %) | 6,5% | 2.3% | ||
| Résultat net part du Groupe | 94 | 27 | +246,3% | +256,1% |
| Capacité d'autofinancement | 240 | 175 | +36,8% | +43,9% |
Dans le cadre de cette publication, Guy Sidos, Président-Directeur Général a déclaré :
« Les résultats du groupe Vicat poursuivent leur progression, portés par le dynamisme de ses marchés. Le Groupe démontre une nouvelle fois sa réactivité et sa capacité d'adaptation et valide ainsi la pertinence de sa politique de développement industriel et commercial. Focalisé sur l'atteinte de ses objectifs de réduction de son empreinte carbone, Vicat a accéléré la commercialisation de gammes de matériaux bas carbone adaptés aux enjeux climatiques ».
Des informations plus complètes sur Vicat sont disponibles sur son site Internet www.vicat.fr.
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L'activité du Groupe au cours du premier semestre 2021 affiche une forte progression compte tenu du dynamisme de ses marchés et d'une base de comparaison favorable. En effet, l'activité du Groupe avait été particulièrement affectée au deuxième trimestre 2020, notamment en Inde et en France, par la progression du Covid 19 et des mesures gouvernementales prises pour y faire face. Si le phénomène épidémique s'est poursuivi en ce début d'année, et si certains marchés sont restés perturbés, les mesures mise en place ont permis au secteur de la construction de poursuivre ses activités.
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe atteint 1 560 millions d'euros, contre 1 304 millions d'euros au premier semestre 2020, soit une progression de +19,6% en base publiée et de +26,2% à périmètre et change constants.
L'évolution du chiffre d'affaires consolidé en base publiée résulte :
Le chiffre d'affaires opérationnel du Groupe s'établit à 1 771 millions d'euros, en croissance de +19,8% en base publiée et de +26,4% à périmètre et change constants. Chacune des activités du Groupe a contribué à cette évolution favorable. En effet, l'activité Ciment (938 millions d'euros) affiche une hausse de +20,7% en base publiée et de +29,1% à périmètre et taux de change constants. Le chiffres d'affaires opérationnels du Béton & Granulats (585 millions d'euros) progresse de +16,5% en base publiée et +22,1% à périmètre et change constants. Enfin, l'activité Autres Produits et Services (249 millions d'euros) est en croissance de +24,7% en base publiée et de +26,6% à périmètre et change constants.
L'EBITDA consolidé du Groupe atteint 300 millions d'euros au cours du premier semestre 2021, en progression de +41,0% en base publiée et de +48,3% à périmètre et change constants. La marge d'EBITDA s'établit à 19,2%, soit une hausse de 290 points de base. L'évolution de l'EBITDA publié tient compte d'un effet de change défavorable de près de -16 millions d'euros et d'une croissance organique de +103 millions d'euros.
A périmètre et change constants, la progression de l'EBITDA résulte :
L'EBIT atteint 171 millions d'euros contre 76 millions d'euros à la même période en 2020, une progression de +126,3% en base publiée et de +137,4% à périmètre et taux de change constants après prise en compte d'une reprise de provision nette de 6,8 millions d'euros du fait de la fin du régime de retraite article 39. La marge d'EBIT sur le chiffre d'affaires consolidé atteint 11,0%, en hausse de 520 points de base. Cette évolution traduit une très forte amélioration de la rentabilité opérationnelle en France, dans la zone Amériques, en Asie et en Afrique. Les zones Europe (hors France) et Méditerranée sont globalement stables à périmètre et change constants sur la période.
Le résultat d'exploitation atteint 161 millions d'euros, en hausse de +161,4% en base publiée et de +174,3% à périmètre et change constants. Cette performance résulte pour l'essentiel des améliorations de la rentabilité opérationnelle tant au niveau de l'EBITDA que de l'EBIT, ainsi que d'une dépréciation complémentaire de 11 millions d'euros sur des créances liées aux investissements en Egypte.
La baisse du résultat financier de -2 millions d'euros (qui s'élève à -18 millions d'euros, contre -16 millions d'euros au premier semestre 2020) résulte d'une part d'une baisse de près de 2 millions d'euros du coût de l'endettement financier net à la suite de l'opération de refinancement d'une partie de la dette en 2020 et d'autre part d'une baisse des autres produits et charges financières liée à la constatation d'un produit non récurrent au Brésil en 2020.
La charge d'impôts augmente de -25 millions d'euros compte tenu de la progression du résultat avant impôt. Le taux apparent diminue par rapport au 30 juin 2020, de 42,8% à 30,7% en 2021. Cette réduction du taux d'impôt provient essentiellement de la baisse des taux d'impôts en France et en Suisse, d'un mix pays favorable ainsi que d'une reprise d'impôt différé liée à la signature définitive de l'avenant de la convention minière au Sénégal.
Le résultat net consolidé est de 102 millions d'euros en 2021 en hausse de 73 millions d'euros par rapport à la même période en 2020 (29 millions) soit +260,9% à périmètre et change constants et de +247,0% en base publiée.
Le résultat net part du Groupe s'élève à 94 millions d'euros, en progression de +256,1% à périmètre et taux de change constants et +246,3% en base publiée.
La capacité d'autofinancement s'établit à 240 millions d'euros, en hausse de +36,8 % en base publiée et de +43,9% à périmètre et taux de change constants, compte tenu de la forte progression de l'EBITDA généré du semestre.
| (En millions d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 562 | 444 | +26,5% | +25,7% |
| EBITDA | 104 | 56 | +83,9% | +83,7% |
| EBIT | 66 | 14 | +379,8% | +380,5% |
Sur les six premiers mois de l'année, en ligne avec la tendance observée au second semestre 2020 et compte tenu d'une base de comparaison très favorable, la performance du Groupe en France progresse fortement. Si les effets du contexte sanitaire sont restés contraignants sur cette première partie de l'année, les mesures gouvernementales pour y faire face, ainsi que celles mises en place au sein du Groupe, lui ont permis de saisir l'ensemble des opportunités de croissance et d'enregistrer une bonne performance sur l'ensemble de ses activités.
Dans ce contexte, l'EBITDA est en très nette progression sur l'ensemble de la période en dépit d'une légère progression des coûts de l'énergie et d'une base de comparaison défavorable liée aux effets du plan de réduction des coûts non récurrents mis en place à la fin du premier trimestre 2020 pour faire face à l'impact des mesures de confinement.
Dans l'activité Autres Produits & Services, le chiffre d'affaires opérationnel est en progression de +30,9% à périmètre constant sur la période. L'EBITDA de cette activité progresse de +154,5% sur la période et la marge d'EBITDA sur le chiffre d'affaires opérationnel s'améliore de 320 points de base.
| (En millions d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 203 | 198 | +2,5% | +5,3% |
| EBITDA | 39 | 40 | -1,9% | +0,8% |
| EBIT | 19 | 20 | -0,9% | +1,8% |
L'activité en Europe (hors France) regroupe les performances de la Suisse et l'Italie. Le marché Suisse, qui n'a été que peu affecté par la pandémie au cours du premier semestre 2020, progresse légèrement sur ce début d'année. L'Italie a, quant à elle, bénéficié d'une base de comparaison très favorable compte tenu de la situation sanitaire et macro-économique particulièrement difficile du premier semestre 2020. L'EBITDA sur l'ensemble de la région reste stable (+0,8%) à périmètre et change constants et recule de -1,9% en base publiée
En Suisse, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe est en progression de +3,9% à périmètre et change constants (+1,0% en base publiée). Dans ce pays, l'activité s'est poursuivie normalement sans impact significatif de l'épidémie sur l'environnement sectoriel. La marge d'EBITDA sur le chiffre d'affaires consolidé recule de -80 points de base pour s'établir à 19,5%.
En Italie, compte tenu de l'arrêt de l'activité pendant 30 jours au cours du premier semestre 2020, le chiffre d'affaires consolidé progresse de +36,7% sur la période. L'activité et les prix de vente sont en nette progression sur le semestre. Ainsi l'EBITDA s'affiche en hausse de +44,5% sur le semestre. La marge d'EBITDA sur le chiffre d'affaires s'améliore ainsi de 60 points de base par rapport au premier semestre 2020.
| (En millions d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 319 | 298 | +7,1% | +20,1% |
| EBITDA | 70 | 56 | +24,9% | +41,2% |
| EBIT | 43 | 26 | +63,3% | +86,0% |
Aux États-Unis comme au Brésil, en dépit d'un environnement sanitaire préoccupant, tout particulièrement au Brésil, l'activité est restée bien orientée. Ainsi, l'accélération de la croissance observée au Brésil à compter du troisième trimestre 2020 s'est poursuivie à un rythme soutenu en ce début d'année. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires et l'EBITDA de la zone Amériques sont tous deux en forte amélioration.
Aux Etats-Unis, l'environnement macro-économique et sectoriel est resté favorablement orienté sur ce premier semestre. Il est à noter que le second trimestre a été impacté en Californie par une base de comparaison défavorable compte tenu des volumes records livrés au cours de cette période en 2020, notamment sur les mois de mai et juin. Au demeurant, le chiffre d'affaires consolidé affiche une progression de +11,1% à périmètre et change constants, à 238 millions d'euros. L'EBITDA atteint 46 millions d'euros sur la période, en progression de +21,5% à périmètre et change constants.
La construction d'une nouvelle ligne de cuisson de 5 000 tonnes jour dans l'usine de Ragland en Alabama, initiée en 2019 s'est poursuivie. Ce nouvel outil sera mis en service au premier trimestre 2022. Cette installation permettra à la fois d'accroitre la capacité de l'usine pour répondre à la forte demande du marché, de réduire sensiblement les coûts de production et de participer activement aux objectifs du Groupe en termes de réduction de ses émissions de CO2.
Au Brésil, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 81 millions d'euros en progression de +53,1% à périmètre et change constants. La progression de l'activité est dynamique en dépit d'une situation sanitaire qui reste préoccupante. L'EBITDA affiche une solide croissance sur le semestre, s'établissant à 24 millions d'euros contre 15 millions d'euros à la même période de 2020. La marge d'EBITDA s'améliore de 660 points de base.
change constants. L'amélioration des conditions de marché s'est accompagnée d'une progression des prix, tant dans le béton que dans les granulats. Ainsi, l'EBITDA généré sur la période progresse de +54,6% à périmètre et change constants.
| (En millions d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 206 | 149 | +38,5% | +51,2% |
| EBITDA | 58 | 38 | +51,3% | +65,4% |
| EBIT | 40 | 19 | +114,4% | +134,5% |
La zone Asie, et plus particulièrement l'Inde, reste sensiblement affectée par la crise sanitaire impactant l'environnement macro-économique et sectoriel de façon nettement moins marquée qu'au premier semestre 2020. Les mesures prises par le Gouvernement indien pour y faire face ont permis au Groupe de poursuivre son activité, contrairement à la situation du premier semestre 2020 qui avait exigé l'arrêt total des deux usines du Groupe pendant plus d'un mois.
A la lumière de ces éléments, et compte tenu de la base de comparaison favorable du premier semestre 2020, l'activité en Inde est en forte progression au premier semestre soutenue par une forte demande et par les effets des plans de relance mis en place par le gouvernement. La pénurie de main d'œuvre dans les grandes zones urbaines, provoquée par les dernières mesures de restrictions liées à l'évolution de la pandémie dans certains états, a eu un impact notamment sur les grands travaux d'infrastructures au cours de cette période, mais semble désormais se résorber progressivement. Dans ce contexte, les prix sont restés bien orientés sur la période. Ainsi, le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 177 millions d'euros au 30 juin 2021, en hausse de +60,5% à périmètre et taux de change constants.
Compte tenu de ces éléments, l'EBITDA s'établit à 49 millions d'euros, en progression de +87,6% à périmètre et change constants. La marge d'EBITDA sur le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 27,6%, en hausse de 400 points de base.
Au Kazakhstan, le Groupe enregistre un chiffre d'affaires consolidé de 30 millions d'euros, en hausse de +13,9% à périmètre et change constants. Cette performance résulte d'une nouvelle progression de l'activité du Groupe sur son marché domestique permettant de compenser la baisse des exportations. Compte tenu de ce mix géographique favorable et du dynamisme du marché kazakh, les prix sont en nette progression.
L'EBITDA généré sur la période progresse de +2,7% à périmètre et taux de change constants et s'élève à 9 millions d'euros.
| (En millions d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 103 | 75 | +37,4% | +71,5% |
| EBITDA | -6 | -9 | +35,5% | +35,4% |
| EBIT | -16 | -18 | +11,3% | -0,5% |
La zone Méditerranée est affectée par une situation macro-économique et sectorielle qui reste dégradée, même si elle se caractérise par une amélioration progressive, notamment en Turquie. En Égypte, l'environnement sécuritaire et concurrentiel est resté difficile au cours de ce premier semestre. Compte tenu de ces éléments, le Groupe enregistre de nouveau un EBITDA négatif sur cette zone au 30 juin 2021.
En Turquie, si l'environnement macro-économique et sectoriel reste toujours affecté par les conséquences de la dépréciation continue de la devise depuis août 2018 et par l'impact de la crise sanitaire, le marché de la construction poursuit néanmoins son redressement. Ainsi, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 69 millions d'euros, en progression de +71,0% à périmètre et taux de change constants. L'EBITDA est en nette progression sur le semestre, s'établissant à 2 millions d'euros, contre une très légère perte au premier semestre 2020.
En Égypte, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 34 millions d'euros, en hausse de +72,7% à périmètre et taux de change constants. Dans un contexte difficile depuis plusieurs années, et dont tout le secteur a largement souffert, il est important de noter que ce premier semestre a été marqué par la conclusion d'un accord de régulation du marché entre le gouvernement égyptien et l'ensemble des producteurs. Cet accord, qui est entré en vigueur en juillet 2021, a été validé par l'Autorité de la concurrence et a pour objectif de ramener plus de rationalité entre les différents acteurs en limitant (à autour de 65% de leurs capacités) pendant un an les ventes de toutes les usines sur le marché domestique. De fait, les prix de marché du ciment ont enregistré au cours du semestre leur première augmentation depuis le troisième trimestre 2018, même si, sur le semestre, ils restent en moyenne inférieurs à ceux du premier semestre 2020.
Si ces éléments apparaissent comme les premiers signes d'un changement longtemps attendu, l'EBITDA généré en Égypte reste néanmoins négatif de -8 millions d'euros sur ce semestre (contre -9 millions d'euros au premier semestre 2020).
| (En millions d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 167 | 140 | +19,4% | +19,7% |
| EBITDA | 35 | 32 | +11,4% | +11,8% |
| EBIT | 18 | 15 | +20,8% | +21,5% |
Sur la zone Afrique, le Groupe bénéficie toujours d'un environnement sectoriel favorable, en dépit de la crise sanitaire, soutenu par l'amélioration des performances de l'usine de Rufisque et la montée en puissance du nouveau broyeur au Mali.
Au 30 juin 2021, le Groupe maintient une structure financière solide avec des capitaux propres importants et un endettement net maîtrisé. Ainsi, à cette date, les capitaux propres s'élèvent à 2 459 millions d'euros contre 2 411 millions au 31 décembre 2020.
La dette financière nette s'élève à 1 320 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 1 202 au 31 décembre 2020.
Sur ces bases, les ratios financiers du Groupe s'établissent à 2,05x pour le « leverage » (contre 2,16x au 31 décembre 2020 et 2,49x au 30 juin 2020) et à 53,7% pour le « gearing » (contre 49,9% au 31 décembre 2020 et 52,9% au 30 juin 2020).
Compte tenu du niveau de l'endettement net et de la liquidité du bilan du Groupe, l'existence des « covenants » contenus dans les contrats de financement à moyen ou long terme ne constitue pas un risque sur la situation financière du Groupe. Au 30 juin 2021, le Groupe respecte l'ensemble des ratios visés par les « covenants » contenus dans les contrats de financement.
Sur le premier semestre 2021, les investissements industriels nets se sont élevés à 170 millions d'euros et concernent pour une large part la poursuite de la construction du nouveau four de Ragland aux Etats-Unis.
Enfin, le cash-flow libre du Groupe ressort à -52 millions d'euros sur ce premier semestre.
Finalisation de la cession de Creabeton Matériaux en Suisse :
Le 30 juin 2021, la filiale suisse du groupe Vicat, Vigier Holding SA a finalisé la cession de Creabeton Matériaux SA au groupe Müller Steinag Holding, basé en Suisse.
Creabeton Matériaux SA, spécialisé dans la préfabrication de produits en béton, fort d'un effectif de près de 380 salariés, a réalisé un chiffre d'affaires de 91 millions de francs suisses en 2020. Vigier Holding SA conserve son activité Rail, disposant de la taille critique dans ce secteur spécifique.
Avec cette acquisition, le groupe Müller Steinag Holding, co-détenteur de la marque Creabeton depuis 2002, sera en mesure de renforcer ses positions dans la préfabrication, au cœur de son activité, et d'accéder à de nouveaux marchés. Creabeton Matériaux SA pourra de son côté s'appuyer sur un leader disposant d'une taille critique dans un secteur fortement compétitif et disposer des moyens nécessaires pour poursuivre avec succès son développement.
Le Groupe organisera le 16 novembre 2021 un « Capital Markets Day » afin d'exposer sa stratégie, sa feuille de route et ses ambitions de réduction d'émissions de CO2.
Les éléments précis quant à l'organisation de cet évènement seront communiqués ultérieurement et seront fonction de l'évolution de l'environnement sanitaire.
En 2021, l'environnement macro-économique de chacun des pays dans lesquels le Groupe opère devrait toujours être affecté par la pandémie de la Covid-19 avec des impacts différents en fonction du contexte sanitaire et des réponses gouvernementales apportées pour y faire face.
Aujourd'hui, l'activité reste menée dans le cadre strict de procédures adaptées à la situation sanitaire qui prévaut dans chaque pays d'implantation du Groupe. Dans ce cadre il est important de préciser que :
Par ailleurs, trois éléments prévisibles auront une incidence sur l'évolution des performances financières du Groupe et sur son cadencement au cours de l'année 2021 :
En 2021, le Groupe poursuit ses efforts d'investissements, qui concerneront pour l'essentiel :
Sur ces bases, les investissements industriels sont attendus en hausse par rapport à 2020 et devraient s'établir autour de 385 millions d'euros. Le Groupe se gardera la possibilité d'adapter ces projets d'investissements en fonction de l'évolution de ses marchés et de sa génération de cash-flows.
Concernant les évolutions attendues par pays, le Groupe souhaite apporter les éléments d'appréciations suivants, qui resteront néanmoins très dépendants de l'évolution de la crise sanitaire et de son impact sur chacun d'entre eux :
Aux Etats-Unis, l'activité devrait poursuivre sa croissance tant en termes de volumes que de prix de vente. La mise en place du plan de relance de l'économie tel que présenté par le nouveau gouvernement américain ne devrait se faire ressentir qu'en fin d'année, et de façon plus visible à partir de 2022 ;
Au Brésil, l'environnement devrait rester favorable. Néanmoins, compte tenu de la base de comparaison élevée que constitue le second semestre 2020, le Groupe s'attend à une stabilisation graduelle de sa progression en 2021 ;
Compte tenu de l'ensemble de ces éléments et des résultats du Groupe au premier semestre, le Groupe s'attend à une progression de son EBITDA sur l'ensemble de l'exercice. Bien entendu, cette attente reste susceptible d'être modifiée au cours de l'exercice en fonction de l'évolution de la pandémie et de son impact sur l'environnement macro-économique et sectoriel des pays dans lesquels le Groupe opère.
Les facteurs de risques qui pourraient concerner le Groupe au cours des prochains mois sont similaires à ceux identifiés dans le chapitre 2 du Document d'enregistrement universel 2020 déposé le 10 mars 2021 auprès de l'Autorité des marchés financiers sous le numéro D.21-0106.
Le risque sanitaire a été intégré dans la cartographie des risques du Groupe et présenté dans le chapitre 2 du Document d'enregistrement universel 2020. L'impact de la crise de la Covid-19 sur les résultats et l'activité a été inclus et présenté dans le Rapport Semestriel d'activité du présent document, et est également décrit dans les faits marquants de l'annexe aux comptes consolidés, note 2, page 38.
Comme indiqué, après une année 2020 marquée par l'impact de la crise de la Covid-19, l'activité du Groupe s'est redressée de façon significative au cours du premier semestre 2021, sur l'ensemble de ses marchés, poursuivant la tendance observée lors du second semestre 2020.
L'efficacité des mesures de confinement et l'avancée des campagnes de vaccination ont permis aux différentes zones géographiques de redémarrer progressivement leur activité économique, même si des périodes de contamination réapparaissent sporadiquement, incitant certains pays à réinstaurer des confinements temporaires stricts. Dans ce contexte, la priorité du Groupe reste d'assurer la sécurité sanitaire de ses salariés, de ses clients et de ses fournisseurs en appliquant strictement des procédures adaptées à la situation sanitaire de chaque pays.
| État de la situation financière consolidée |
17 |
|---|---|
| Compte de résultat consolidé | 18 |
| État du résultat global consolidé |
19 |
| État des flux de trésorerie consolidés | 20 |
| État de variation des capitaux propres consolidés | 21 |
| Annexe aux comptes consolidés du 30 juin 2021 | 22 |
| ACTIF | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 | |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Notes | ||
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Goodwill | 3 | 1 132 680 | 1 118 874 |
| Autres immobilisations incorporelles | 4 | 173 144 | 170 812 |
| Immobilisations corporelles | 5 | 2 045 955 | 1 987 852 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 6 | 181 641 | 186 829 |
| Immeubles de placement | 14 436 | 14 831 | |
| Participations dans des entreprises associées | 81 224 | 77 873 | |
| Actifs d'impôts différés | 70 725 | 71 922 | |
| Créances et autres actifs financiers non courants | 7 | 242 567 | 239 176 |
| Total des actifs non courants | 3 942 372 | 3 868 169 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Stocks et en-cours | 377 646 | 354 937 | |
| Clients et autres débiteurs | 545 547 | 440 874 | |
| Actifs d'impôts exigibles | 2 958 | 3 328 | |
| Autres créances | 167 227 | 152 496 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 | 427 441 | 422 843 |
| Total des actifs courants | 1 520 819 | 1 374 478 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 5 463 191 | 5 242 647 | |
| PASSIF | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 | |
| (en milliers d'euros) | Notes | ||
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital | 9 | 179 600 | 179 600 |
| Primes | 11 207 | 11 207 | |
| Auto-contrôle | (51 779) | (53 587) | |
| Réserves consolidées | 2 700 139 | 2 679 297 | |
| Réserves de conversion | (616 646) | (640 130) | |
| Capitaux propres part du Groupe | 2 222 521 | 2 176 387 | |
| Intérêts minoritaires | 236 109 | 234 306 | |
| Total capitaux propres | 2 458 630 | 2 410 693 | |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Provisions retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi | 10 | 126 278 | 139 022 |
| Autres provisions | 10 | 106 726 | 116 764 |
| Dettes financières et options de vente | 11 | 1 366 808 | 1 270 162 |
| Obligations locatives | 11 | 150 569 | 157 563 |
| Impôts différés passifs | 219 652 | 213 736 | |
| Autres passifs non courants | 34 471 | 37 999 | |
| Total des passifs non courants | 2 004 504 | 1 935 246 | |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Provisions | 10 | 9 761 | 13 522 |
| Dettes financières et options de vente à moins d'un an | 11 | 198 967 | 165 375 |
| Obligations locatives à moins d'un an | 50 251 | 47 382 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 417 497 | 375 329 | |
| Passifs d'impôts exigibles | 17 628 | 24 557 | |
| Autres dettes | 305 953 | 270 543 | |
| Total des passifs courants | 1 000 057 | 896 708 | |
| Total des passifs | 3 004 561 | 2 831 954 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 5 463 191 | 5 242 647 |
| 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Notes | ||
| Chiffre d'affaires | 13 | 1 559 667 | 1 303 695 |
| Achats consommés | (992 025) | (820 485) | |
| Valeur ajoutée | 1.23 | 567 642 | 483 210 |
| Charges de personnel | (250 214) | (245 721) | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | (34 644) | (38 552) | |
| Excédent brut d'exploitation | 1.23 | 282 784 | 198 937 |
| Autres produits et charges ordinaires | 15 | 17 248 | 13 916 |
| EBITDA | 1.23 | 300 032 | 212 853 |
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations ordinaires |
14 | (128 844) | (137 206) |
| EBIT | 1.23 | 171 188 | 75 647 |
| Autres produits et charges non ordinaires | 15 | (17 592) | 132 |
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations non ordinaires |
14 | 7 483 | (14 161) |
| Résultat d'exploitation | 161 079 | 61 618 | |
| Coût de l'endettement financier net | 17 | (16 647) | (18 141) |
| Autres produits financiers | 17 | 7 403 | 9 129 |
| Autres charges financières | 17 | (8 519) | (6 635) |
| Résultat financier | 17 | (17 763) | (15 647) |
| Quote-part dans les résultats des sociétés associées | 3 154 | 3 066 | |
| Résultat avant impôt | 146 470 | 49 037 | |
| Impôts sur les résultats | 18 | (44 589) | (19 676) |
| Résultat net consolidé | 101 881 | 29 361 | |
| Part attribuable aux intérêts minoritaires | 8 339 | 2 351 | |
| Part attribuable au Groupe | 93 542 | 27 010 | |
| Résultat par action (en euros) | |||
| Résultat net part du groupe de base et dilué par action | 9 | 2,08 | 0,60 |
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE | ||
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
| Résultat net consolidé | 101 881 | 29 361 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Eléments non recyclables au compte de résultat : | ||
| Réévaluation du passif net au titre des prestations définies | 8 656 | (6 606) |
| Impôt sur les éléments non recyclables | (2 336) | 1 900 |
| Eléments recyclables au compte de résultat : | ||
| Ecarts de conversion et gains (pertes) de change | 29 862 | (149 563) |
| Couverture des flux de trésorerie | 1 075 | 6 592 |
| Impôt sur les éléments recyclables | (278) | (1 703) |
| Autres éléments du résultat global (après impôt) | 36 979 | (149 380) |
| Résultat global | 138 860 | (120 019) |
| Part attribuable aux intérêts minoritaires | 12 826 | (19 944) |
| Part attribuable au Groupe | 126 034 | (100 075) |
| ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Notes | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | |||
| Résultat net consolidé | 101 881 | 29 361 | |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | (3 154) | (3 066) | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 1 073 | 1 296 | |
| Charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : | |||
| - amortissements et provisions | 121 010 | 148 490 | |
| - impôts différés | 5 261 | 2 518 | |
| - plus ou moins values de cession | (3 437) | (997) | |
| - gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 62 | 108 | |
| - autres (1) | 17 128 | (2 598) | |
| Capacité d'autofinancement | 1.23 | 239 824 | 175 112 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (122 035) | 44 980 | |
| Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles (2) | 19 | 117 789 | 220 092 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | |||
| Décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations: | |||
| - immobilisations corporelles et incorporelles | (177 339) | (122 497) | |
| - immobilisations financières | (8 839) | (12 848) | |
| Encaissements liés à des cessions d'immobilisations: | |||
| - immobilisations corporelles et incorporelles | 7 033 | 2 239 | |
| - immobilisations financières | 657 | 1 576 | |
| Incidence des variations de périmètre | 9 915 | 0 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 20 | (168 573) | (131 530) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||
| Dividendes versés | (73 974) | (70 866) | |
| Augmentations / Réductions de capital | |||
| Emissions d'emprunts | 11 | 151 673 | 48 117 |
| Remboursements d'emprunts | 11 | (29 315) | (33 461) |
| Remboursements des dettes locatives | 11 | (25 865) | (24 548) |
| Acquisitions d'actions propres | (11 543) | (4 931) | |
| Cessions – attributions d'actions propres | 14 073 | 4 303 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | 25 049 | (81 386) | |
| Incidence des variations de cours des devises | 3 848 | (16 547) | |
| Variation de la trésorerie | (21 887) | (9 371) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 21 | 359 159 | 328 674 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 21 | 337 271 | 319 303 |
(1) :
(2) :
| ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes | Auto - contrôle | Réserves consolidées |
Réserves de conversion |
Capitaux propres part du Groupe |
Intérêts minori-taires |
Total capitaux propres |
| Au 1er janvier 2020 | 179 600 | 11 207 | (52 416) | 2 598 620 | (405 843) | 2 331 168 | 264 767 | 2 595 935 |
| Résultat semestriel | 27 010 | 27 010 | 2 351 | 29 361 | ||||
| Autres éléments du résultat global retraité (1) |
(3 513) | (123 572) | (127 085) | (22 295) | (149 380) | |||
| Résultat global | 23 497 | (123 572) | (100 075) | (19 944) | (120 019) | |||
| Dividendes distribués | (66 373) | (66 373) | (5 042) | (71 415) | ||||
| Variation nette des actions propres Variations de périmètre et acquisitions complémentaires |
1 733 | (1 751) | (18) | (18) | ||||
| Autres variations | 764 | 764 | (1 678) | (914) | ||||
| Au 30 juin 2020 | 179 600 | 11 207 | (50 683) | 2 554 757 | (529 415) | 2 165 466 | 238 103 | 2 403 569 |
| Au 1er janvier 2021 | 179 600 | 11 207 | (53 587) | 2 679 297 | (640 130) | 2 176 387 | 234 306 | 2 410 693 |
| Résultat semestriel | 93 542 | 93 542 | 8 339 | 101 881 | ||||
| Autres éléments du résultat global (1) |
9 066 | 23 426 | 32 492 | 4 487 | 36 979 | |||
| Résultat global | 102 608 | 23 426 | 126 034 | 12 826 | 138 860 | |||
| Dividendes distribués | (66 187) | (66 187) | (7 876) | (74 063) | ||||
| Variation nette des actions propres | 1 808 | 507 | 2 315 | 2 315 | ||||
| Variations de périmètre et acquisitions complémentaires |
(13 327) | (13 327) | (3 057) | (16 384) | ||||
| Autres variations | (2 701) | (2 701) | (90) | (2 791) | ||||
| Au 30 juin 2021 | 179 600 | 11 207 | (51 779) | 2 700 197 | (616 704) | 2 222 521 | 236 109 | 2 458 630 |
1) Stock par nature des autres éléments du résultat global :
Les autres éléments du résultat global comprennent pour l'essentiel les écarts de conversion cumulés à la clôture depuis fin 2003. Pour mémoire, en application de l'option offerte par IFRS1, les écarts de conversion accumulés avant la date de transition aux IFRS ont été reclassés en report à nouveau à cette date.
Les réserves de conversion groupe se ventilent comme suit par devises (en milliers d'euros) au 30 juin 2021 et 2020 :
| 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | |
|---|---|---|
| Dollar | 19 754 | 44 208 |
| Franc suisse | 186 194 | 215 065 |
| Livre turque | (304 901) | (283 139) |
| Livre égyptienne | (124 233) | (126 675) |
| Tengué kazakh | (95 164) | (95 957) |
| Ouguiya mauritanien | (8 837) | (11 789) |
| Réal brésilien | (82 556) | (91 337) |
| Roupie indienne | (206 961) | (179 791) |
| (616 704) | (529 415) |
Conformément au règlement européen n° 1606 / 2002 du Parlement européen du 19 juillet 2002 sur l'application des normes comptables internationales, les états financiers consolidés de Vicat sont établis, depuis le 1er janvier 2005 conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Les normes retenues comme principes comptables de référence sont celles applicables à la date du 30 juin 2021.
Les normes et interprétations publiées par l'IASB, mais non encore entrées en vigueur au 30 juin 2021 n'ont pas été appliquées par anticipation dans les comptes consolidés du Groupe à la clôture.
Les comptes consolidés du 30 juin ont été préparés conformément à IAS 34 "Information financière intermédiaire". S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers consolidés et doivent donc être lus en relation avec ceux établis conformément au référentiel IFRS au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2020.
Les comptes consolidés du 30 juin présentent des informations comparatives pour l'exercice antérieur, établies selon le même référentiel IFRS. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes consolidés au 30 juin 2021 sont identiques à celles utilisées dans les états financiers annuels 2020, à l'exception des normes applicables de façon obligatoire à compter du 1er janvier 2021.
Il s'agit principalement de la réforme des taux d'intérêt de référence modifiant les normes IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 qui n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
Enfin, au cours du semestre écoulé, l'IFRS IC a notamment instruit une clarification relative à IAS 19 sur la période de service à laquelle une société attribue un avantage pour un régime à prestations définies.
A la lumière de la décision finale de l'IFRS IC récemment publiée, le Groupe a démarré une analyse complémentaire de ses régimes à prestations définies afin d'identifier ceux dont le traitement retenu initialement dans le cadre de l'application d'IAS 19 pourrait être affecté. En date d'établissement des comptes consolidés semestriels 2021, l'analyse est toujours en cours et le Groupe ne s'attend pas à avoir un impact significatif dans ses comptes.
Ces comptes ont été arrêtés et approuvés par le Conseil d'Administration le 27 juillet 2021.
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros.
L'état du résultat global consolidé est présenté par nature en deux tableaux distincts : le compte de résultat et les autres éléments du résultat global.
Les postes de l'état de la situation financière consolidée sont présentés selon la classification actifs courants / actifs non courants et passifs courants / passifs non courants, en fonction de leur exigibilité (correspondant d'une manière générale aux échéances inférieures ou supérieures à un an).
L'état des flux de trésorerie est présenté selon la méthode indirecte.
Les états financiers ont été établis selon la convention du coût historique, à l'exception des actifs et passifs suivants qui sont enregistrés à la juste valeur : les instruments financiers dérivés, les actifs détenus à des fins de transaction, les actifs disponibles à la vente, la part des actifs et passifs faisant l'objet d'une opération de couverture.
Les principes et méthodes comptables exposées ci-après ont été appliqués de manière permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés.
L'établissement des comptes consolidés selon les normes IFRS implique qu'un certain nombre d'estimations et d'hypothèses soient faites par la direction du Groupe, ayant une incidence directe sur les états financiers. Ces estimations reposent sur la continuité de l'exploitation et sont établies en fonction des éléments disponibles à la date de leur réalisation. Elles concernent principalement les hypothèses retenues pour :
Les estimations et hypothèses sont revues régulièrement, dès que les circonstances le justifient, à minima à chaque clôture, et les éléments concernés des états financiers sont actualisés en conséquence.
Au 1er semestre 2021, la situation sanitaire liée à la pandémie du COVID 19 s'est améliorée avec des campagnes de vaccination qui se sont progressivement mises en place dans les différents pays d'implantation du Groupe. La reprise de l'activité observée au 1er semestre reste cependant sujette à la réouverture progressive des secteurs économiques sur les zones d'activité du Groupe. Les hypothèses retenues pour établir les comptes consolidés au 30 juin 2021 tiennent donc compte de cet environnement dont l'évolution reste encore incertaine et difficile à prédire.
Lors d'une acquisition, les actifs et passifs de la société acquise sont évalués à leur juste valeur à la date de l'acquisition.
Les résultats des sociétés acquises ou cédées en cours d'exercice sont retenus dans le compte de résultat consolidé pour la période postérieure ou antérieure, selon le cas, à la date d'acquisition ou de cession.
La consolidation est réalisée à partir des comptes semestriels des sociétés, arrêtés au 30 juin et retraités, s'il y a lieu, en harmonisation avec les principes comptables du Groupe. Les soldes et toutes les transactions internes sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés.
Les sociétés dans lesquelles le groupe Vicat a le pouvoir de contrôle, seul, directement ou indirectement, sont consolidées par intégration globale.
Le contrôle existe lorsque le Groupe :
Par ailleurs, le Groupe apprécie le contrôle exercé sur une entité chaque fois que des faits et circonstances indiquent qu'un élément d'appréciation du contrôle est modifié
Les coentreprises, dont le contrôle est partagé et qui peuvent faire l'objet d'une exploitation en commun par un nombre limité d'actionnaires et les entreprises associées, participations sur lesquelles Vicat exerce une influence notable sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les goodwills dégagés lors de l'acquisition de ces participations sont présentés sur la ligne "participations dans des entreprises associées".
Lorsque le contrôle conjoint est avéré et que la forme légale du véhicule juridique établit une transparence entre le patrimoine des coparticipants et celui du partenariat, la coentreprise est qualifiée d'activité conjointe. Ce type de partenariat est alors comptabilisé dans les comptes du Groupe ligne à ligne à hauteur de sa quote-part effective.
La liste des principales sociétés consolidées au 30 juin 2021 figure dans la note 24.
A compter du 1er janvier 2010, les regroupements d'entreprises sont comptabilisés en application des normes IFRS 3 révisée "Regroupements d'entreprises" et IAS 27 révisée "Etats financiers consolidés et individuels". Ces normes révisées étant d'application prospective, elles sont sans incidence sur les regroupements d'entreprises réalisés avant le 1 er janvier 2010.
Ils sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition. Le goodwill représente la différence entre le coût d'acquisition des titres de la société acquise et la quote-part de l'acquéreur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiés à la date d'acquisition. Les goodwills issus des regroupements d'entreprises effectués à compter du 1er janvier 2004 sont évalués dans la devise de l'entreprise acquise. En application de l'option offerte par IFRS 1, les regroupements d'entreprises réalisés avant la date de transition du 1er janvier 2004 n'ont pas été retraités et les goodwills y afférent ont été maintenus pour leur valeur nette figurant au bilan établi selon les principes français au 31 décembre 2003.
En cas d'excédent de la quote-part d'intérêts dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquis par rapport au coût ("goodwill négatif"), la totalité de cet excédent résiduel est constatée dans le résultat de l'exercice d'acquisition, sauf en cas d'acquisition d'intérêts minoritaires d'une entreprise déjà intégrée globalement, pour lesquels cet excédent est constaté dans les capitaux propres.
Les valeurs des actifs et passifs acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises doivent être déterminées de manière définitive dans un délai de 12 mois à compter de la date d'acquisition. Ces valeurs peuvent donc faire l'objet d'ajustement lors des clôtures de comptes intervenant durant ce délai.
Les intérêts minoritaires sont évalués sur la base de leur quote-part dans la juste valeur des actifs nets acquis.
Lorsque le regroupement s'effectue par achats successifs, chaque transaction significative est traitée séparément et donne lieu à une évaluation des actifs et passifs acquis et à la détermination d'un goodwill.
La norme IFRS 3 révisée "Regroupements d'entreprises", d'application obligatoire pour les regroupements réalisés à compter du 1er janvier 2010, a introduit principalement les modifications suivantes par rapport à la précédente norme IFRS 3 (avant révision) :
L'évaluation à la juste valeur des intérêts minoritaires a pour effet d'augmenter le goodwill à hauteur de la part attribuable à ces intérêts minoritaires, se traduisant par la constatation d'un goodwill dit "complet".
Conformément à IAS 36 (cf. note 1.11), les goodwills font l'objet, à chaque clôture annuelle, et en cas d'indice de perte de valeur, d'un test de dépréciation, consistant à comparer leur valeur nette comptable à leur valeur d'utilité déterminée sur la base d'une méthode de projection des flux futurs de trésorerie actualisés. Lorsque cette dernière s'avère inférieure à la première, une dépréciation correspondant à la perte de valeur ainsi déterminée est constatée.
Les transactions en monnaies étrangères sont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date d'opération. A la clôture, les actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change de clôture de l'exercice et les différences de change qui en résultent sont comptabilisées au compte de résultat.
Les actifs et passifs des sociétés du Groupe libellés en devises étrangères, et ne faisant pas l'objet de couverture, sont convertis en euros, en appliquant le cours de change en vigueur à la date de clôture, les produits et charges du compte de résultat et les flux du tableau des flux de trésorerie en appliquant le cours moyen de l'exercice. Les écarts de conversion en résultant sont inscrits directement en capitaux propres.
En cas de cession ultérieure, le montant cumulé des écarts de change afférents à l'investissement net cédé libellé en devise étrangère est constaté en résultat. En application de l'option offerte par IFRS 1, les écarts de conversion accumulés avant la date de transition ont été reclassés en report à nouveau à cette date. Ils ne donneront pas lieu à comptabilisation en résultat en cas de cession ultérieure de ces investissements libellés en devise étrangère.
30 juin 2021 31 décembre 2020 30 juin 2021 30 juin 2020 USD 1,19 1,23 1,21 1,10 CHF 1,10 1,08 1,09 1,06 EGP 18,60 19,23 18,85 17,40 TRL 10,32 9,11 9,51 7,15 KZT 508,39 516,25 511,15 445,91 MRU 42,56 43,67 43,14 41,38 XOF 655,96 655,96 655,96 655,96 BRL 5,91 6,37 6,49 5,42 INR 88,32 89,66 88,45 81,68 Cours de clôture Cours Moyen
Les cours utilisés pour la conversion des monnaies étrangères sont les suivants :
Les autres immobilisations incorporelles (brevets, droits et logiciels principalement) sont inscrites dans l'état de la situation financière consolidée au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles. Ce coût comprend le coût d'acquisition ou de production et tous les autres coûts directement attribuables engagés pour l'acquisition ou la production de l'actif et pour sa mise en service.
Les immobilisations à durée de vie définie sont amorties sur leur durée d'utilité (durée n'excédant pas 15 ans pour l'essentiel) selon le mode linéaire.
Les dépenses de recherche sont comptabilisées en charges de l'exercice où elles sont encourues. Les frais de développement répondant aux critères d'activation définis par IAS 38 sont immobilisés.
Il n'existe pas, à ce jour, dans le référentiel IFRS, de norme ou interprétation traitant spécifiquement des droits d'émission de gaz à effet de serre. A compter du 1er janvier 2016, le Groupe a décidé de retenir la méthode préconisée par l'ANC depuis 2013, compatible avec les normes IFRS en vigueur (Règlement n°2012- 03 du 4 octobre 2012, homologué le 7 janvier 2013), qui permet de fournir une information financière plus fiable et pertinente pour refléter le modèle économique des quotas, en supprimant notamment les impacts liés à la volatilité du cours des quotas.
Selon cette méthode, dès lors que les quotas sont destinés à remplir les obligations liées aux émissions (modèle production) :
Le Groupe n'ayant à aujourd'hui quasiment que des quotas alloués gratuitement par l'Etat dans le cadre des Plans Nationaux d'Affectation des Quotas, l'application de ces règles conduit donc à les enregistrer en stock pour une valeur nulle. Par ailleurs, des excédents étant à ce jour constatés par le Groupe, aucune dette n'est comptabilisée au bilan, et en l'absence de cession, aucun montant n'est comptabilisé au compte de résultat.
Les immobilisations corporelles sont inscrites dans l'état de la situation financière consolidée au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles, en appliquant l'approche par composants prévue par IAS 16. Lorsqu'une immobilisation corporelle comporte des composants significatifs ayant une durée d'utilité différente, ceux-ci sont amortis sur leur durée d'utilité, selon le mode linéaire, à compter de leur date de mise en service.
Les principales durées d'amortissement sont les suivantes en fonction des catégories d'actifs concernés :
| Actifs ciment | Actifs béton granulats | |
|---|---|---|
| Génie civil : | 15 à 30 ans | 15 ans |
| Gros matériel : | 15 à 30 ans | 10 à 15 ans |
| Equipements annexes : | 8 ans | 5 à 10 ans |
| Electricité : | 15 ans | 5 à 10 ans |
| Automatismes et instrumentations : | 5 ans | 5 ans |
Les gisements sont amortis au prorata des tonnages extraits dans l'année par comparaison aux réserves totales estimées.
Certains terrains de sociétés françaises acquis avant le 31 décembre 1976 ont fait l'objet d'une réévaluation, maintenue dans les comptes, dont l'impact sur les postes concernés n'est pas significatif.
Les intérêts d'emprunts supportés pour financer la réalisation des investissements pendant la période précédant leur mise en service sont immobilisés. Sont également capitalisées les différences de change résultant des emprunts en monnaie étrangère dans la mesure où elles sont assimilées à un ajustement des coûts d'intérêts et dans la limite de la charge d'intérêts qui aurait été supportée au titre d'un emprunt en monnaie locale.
Les contrats de location, à l'exception de ceux entrant dans le champ des exemptions prévues par la norme IFRS 16, sont comptabilisés au bilan, dès la mise à disposition de l'actif sous-jacent des contrats, avec la constatation à l'actif d'un droit d'utilisation et au passif d'une obligation locative. La composante services du contrat de location, et notamment celle relative au contrat de transport, est identifiée lors de l'analyse et traitée séparément de la composante location. Sont qualifiés de contrats de location tous les contrats qui confèrent au preneur le droit de contrôler l'utilisation d'un actif identifié pour un certain temps moyennant une contrepartie.
Les exemptions prévues par la norme IFRS 16 et appliquées par le Groupe, dont les paiements ne sont pas pris en compte dans l'obligation locative et le droit d'utilisation sont les suivantes :
Les loyers payés au titre de ces contrats ou composantes de contrat sont constatés en charges opérationnelles pendant toute la durée de la location.
La durée des contrats de location correspond à la période contractuelle non résiliable d'utilisation de l'actif, à laquelle s'ajoute, le cas échéant, des options de renouvellement dont l'exercice est jugé raisonnablement certain (options de renouvellement en cours d'exercice ou pour lesquelles le Groupe dispose d'un historique statistique de pratiques). La définition de cette durée exécutoire tient compte aussi bien des aspects contractuels que des aspects économiques dans la mesure où l'existence de pénalités non négligeables en cas de résiliation du preneur sont analysées pour chaque contrat.
Les droits d'utilisation relatifs aux contrats de location incluent à l'origine l'obligation locative, les coûts directs initiaux, les loyers prépayés et l'estimation des coûts de démantèlement ou de remise en état prévus au contrat, et excluent les éventuelles composantes de services. Ils sont amortis conformément aux dispositions d'IAS16 "Immobilisations corporelles" linéairement sur la durée la plus courte entre celle du contrat de location retenue et la durée d'utilité de l'actif sous-jacent, et le cas échéant dépréciés en application d'IAS36 "Dépréciation d'actifs".
Après la comptabilisation initiale, le droit d'utilisation de l'actif est évalué au coût, sous déduction du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
L'obligation locative est évaluée à l'origine à la valeur actualisée des paiements futurs, qui comprennent la valeur actualisée des paiements de loyers fixes et variables, s'ils dépendent d'un indice ou d'un taux, et des paiements estimés prévus à la fin du contrat, tels que la garantie de valeur résiduelle et l'option d'achat dont l'exercice est jugé raisonnablement certain.
Le taux d'actualisation utilisé pour calculer l'obligation locative est déterminé sur la base du taux implicite du contrat, ou à défaut, du taux d'intérêt marginal d'emprunt du preneur à la date de commencement du contrat. Ce taux d'emprunt marginal tient compte de plusieurs éléments dont la devise et l'échéance du contrat, l'environnement économique du preneur ainsi que de sa solidité financière. Le Groupe applique des taux correspondants à l'échéance moyenne de remboursement de la dette de loyers, en définissant et utilisant des courbes de taux par durée, tenant compte de la structure des loyers et de la typologie des taux disponibles.
Après la comptabilisation initiale, l'obligation locative est calculée au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif et est réévaluée, avec un ajustement correspondant de l'actif lié au droit d'utilisation, si les paiements de location futurs sont modifiés du fait de négociations, ou en cas de réévaluation d'options de renouvellement ou de résiliation.
Les paiements de loyers associés aux contrats de locations sont comptabilisés en application d'IFRS 16 et donnent lieu au compte de résultat à une charge d'amortissement ainsi qu'à une charge d'intérêts.
L'impact fiscal de l'application d'IFRS 16 donne lieu à comptabilisation d'impôt différé, déterminé sur la base de l'actif net de location sous déduction de la dette locative correspondante.
Le Groupe comptabilise ses immeubles de placement au coût historique, diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeurs pratiqués. Ils sont amortis linéairement sur leur durée d'utilité (10 à 25 ans). La juste valeur de ses placements immobiliers est déterminée par les services dédiés du Groupe, assistés d'un consultant externe, principalement par référence aux prix du marché, observés lors de transactions réalisées sur des biens comparables ou publiés par les chambres des notaires locales. Elle est présentée en annexe à chaque clôture annuelle.
Conformément à IAS 36, les valeurs comptables des actifs à durée de vie indéfinie sont revues à chaque clôture annuelle et en cours d'exercice en cas d'indice de perte de valeur. Pour les actifs à durée de vie définie, les valeurs sont revues seulement si des indices de pertes de valeur montrent une dépréciation probable.
Une perte de valeur doit être comptabilisée en charges au compte de résultat, dès lors que la valeur comptable de l'actif excède sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est le montant le plus élevé de la juste valeur diminuée des coûts de cession et de la valeur d'utilité. Cette dernière est déterminée selon la méthode de projection des flux futurs de trésorerie actualisés sur une durée de 10 ans, augmentée de la valeur terminale calculée sur la base d'une projection à l'infini du cash-flow opérationnel de la dernière année. Cette durée est en phase avec l'intensité capitalistique des activités du Groupe et la longévité des outils industriels.
Les cash flows prévisionnels sont déterminés après impôt sur la base des éléments suivants inflatés puis actualisés :
Les hypothèses qui servent au calcul des tests de dépréciation émanent des prévisions construites par les opérationnels, au plus près de leur connaissance du marché, du positionnement commercial des activités et des performances de l'outil industriel. Ces prévisions intègrent l'impact de l'évolution prévisible de la consommation cimentière en fonction des données macro-économiques et sectorielles, des changements susceptibles de modifier la situation concurrentielle, des améliorations techniques apportées au "process" de fabrication ainsi que de l'évolution attendue du coût des principaux facteurs de production contribuant au prix de revient des produits.
Pour certains pays soumis à des tensions sociales et sécuritaires, les hypothèses retenues intègrent en outre, sur la base de données récentes et de l'examen des effets de ces tensions sur les conditions actuelles de l'activité, l'amélioration potentielle résultant de la levée progressive et partielle de certaines d'entre elles.
Les flux de trésorerie avant frais financiers mais après impôts projetés sont actualisés au coût moyen pondéré du capital (CMPC ou WACC). L'utilisation d'un taux après impôts aboutit à la détermination de valeurs recouvrables identiques à celles obtenues en utilisant des taux avant impôts avec des flux de trésorerie non fiscalisés. Le taux d'actualisation est calculé par pays en tenant compte du coût de l'argent sans risque à longterme, du risque de marché pondéré par un facteur de volatilité sectorielle, ainsi que d'une prime pays, reflétant les risques spécifiques du marché sur lequel opère l'UGT concernée.
Lorsqu'il n'est pas possible d'estimer la valeur d'utilité d'un actif isolé, celle-ci est appréciée au niveau de l'UGT à laquelle l'actif appartient (défini par IAS36 comme étant le plus petit groupe identifiable d'actifs générant des entrées de trésorerie indépendante), dans la mesure où les installations industrielles, les produits et les marchés constituent un ensemble cohérent. L'analyse a ainsi été menée au niveau de chaque zone géographique / marché / activité, et les UGT ont été déterminées en fonction de l'existence ou non d'une intégration verticale entre les activités du Groupe exercées sur la zone concernée.
La valeur des actifs ainsi testée, a minima annuellement au niveau de chaque UGT, est composée des actifs non courants incorporels et corporels, y inclus les droits d'utilisation IFRS 16, majorée du goodwill attribuable aux minoritaires.
Ces tests de dépréciation sont sensibles aux hypothèses retenues pour chaque UGT, principalement en matière :
Des tests de sensibilité à l'augmentation ou la diminution d'un point du taux d'actualisation et du taux de croissance à l'infini retenus sont réalisés à chaque clôture annuelle afin de mesurer l'incidence sur la valeur des UGT du Groupe. Par ailleurs, ce taux d'actualisation intègre une prime de risque pays et une prime de risque sectoriel traduisant la cyclicité de certains facteurs inhérents au secteur d'activité, ce qui permet d'appréhender la volatilité de certaines composantes du prix de revient, sensible notamment aux coûts énergétiques.
Les pertes de valeurs constatées sont réversibles et font l'objet d'une reprise en cas de diminution, à l'exception de celles afférentes aux goodwills, qui sont définitives.
Les stocks sont évalués suivant la méthode du coût unitaire moyen pondéré, au plus bas du coût d'acquisition ou de production et de la valeur nette de réalisation (prix de vente diminué des coûts nécessaires estimés pour l'achèvement et pour réaliser la vente).
La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires.
Les produits fabriqués sont valorisés au coût de production comprenant les consommations, les charges directes et indirectes de production et les amortissements consolidés des biens concourant à la production.
Pour les stocks de produits fabriqués et les en cours de production, le coût comprend une quote-part appropriée de charges fixes fondée sur des conditions d'utilisation normatives des outils de production.
Des dépréciations sont constituées, le cas échéant, sur les stocks pour prendre en compte les pertes probables identifiées à la clôture de l'exercice.
Les créances sont évaluées au coût amorti et sont comptabilisées à leur valeur nominale (montant initial de la facture). Les créances font l'objet de dépréciation dans le cadre du modèle de dépréciation fondé sur les pertes attendues défini par la norme IFRS 9 (cf. note 1.15).
Les créances clients peuvent faire l'objet de cessions à des établissements bancaires. Dans ce cas, une analyse de l'opération est menée pour évaluer le transfert des risques et avantages inhérents à la propriété de ces créances et notamment celui du risque de crédit, du risque de retard de paiement et du risque de dilution. Si cet examen met en évidence non seulement le transfert contractuel du droit à recevoir les flux de trésorerie liés aux créances cédées, mais aussi celui de la quasi-totalité des risques et avantages, les créances clients sont décomptabilisées de l'état de la situation financière consolidée et tous les droits créés ou conservés lors du transfert sont reconnus le cas échéant. Dans la situation inverse, les créances clients sont maintenues dans l'état de la situation financière consolidée.
La trésorerie et équivalents de trésorerie comprennent les liquidités et les placements à court terme (ayant une échéance inférieure à 3 mois et ne présentant pas de risque de variation de valeur). Ces derniers sont valorisés à leur valeur de marché à la clôture. La trésorerie nette, dont la variation est présentée dans le tableau des flux de trésorerie, est constituée de la trésorerie et des équivalents de trésorerie diminués des découverts bancaires.
Le Groupe classe ses actifs financiers, lors de leur comptabilisation initiale, conformément aux dispositions prévues par IFRS 9 qui repose sur une approche basée d'une part sur les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de ces actifs et d'autre part sur le modèle de gestion dans lequel s'inscrit leur détention.
En pratique, pour le Groupe Vicat, le critère des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels conduit à distinguer d'une part les instruments de nature prêt ou créance, dont l'évaluation est fonction du modèle de gestion dans lequel s'inscrit leur détention, et d'autre part les instruments de capitaux propres.
La norme prévoit ainsi trois catégories pour les prêts et créances, chacune associée à un mode de gestion distinct :
Les instruments de capitaux propres sont, en application d'IFRS 9, des actifs financiers évalués à la juste valeur, dont les variations sont à enregistrer en résultat ou en autres éléments du résultat global non recyclables en résultat, suivant l'option retenue à l'origine, titre par titre. Pour certains titres non consolidés non côtés, la méthode du coût a cependant été maintenue dans la mesure où elle constitue la meilleure approximation disponible de la juste valeur.
Toutes les opérations d'achats et ventes d'actifs financiers sont comptabilisées à la date de transaction.
Les instruments de nature créance font l'objet d'une dépréciation sur la base des pertes de crédit attendues sur la totalité de la durée de vie de l'instrument, le risque de crédit étant appréhendé et apprécié sur la base de données historiques et des informations disponibles à la clôture.
Le Groupe classe ses passifs financiers non dérivés, lors de leur comptabilisation initiale, en passifs financiers évalués au coût amorti. Ils comprennent principalement les emprunts, les autres financements, les découverts bancaires. Le Groupe n'a pas de passif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
Conformément à IAS 32, les actions propres Vicat sont inscrites en déduction des capitaux propres.
Le Groupe utilise des instruments de couverture pour réduire son exposition aux variations de taux d'intérêts et de cours de change résultant de ses activités opérationnelles, de financement et d'investissement. Ces opérations de couverture sont réalisées au moyen d'instruments financiers dérivés. Le Groupe utilise des
swaps et caps de taux d'intérêts pour gérer son exposition aux risques de taux et des contrats de change à terme et swaps de devises pour couvrir l'exposition au risque de change.
Les instruments financiers dérivés sont utilisés par le Groupe exclusivement à des fins de couverture économique et aucun instrument n'est détenu à des fins spéculatives.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur au bilan. Sauf exception détaillée ci-après, la variation de juste valeur des instruments dérivés est enregistrée en contrepartie du compte de résultat dans le résultat financier ("Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers").
Les instruments dérivés peuvent être désignés comme instruments de couverture selon le type de relation de couverture :
La comptabilité de couverture d'un actif, d'une dette, d'un engagement ferme ou d'un flux de trésorerie est applicable si :
L'application de la comptabilité de couverture a les conséquences suivantes :
Le Groupe comptabilise la totalité du montant de ses engagements en matière d'avantages postérieurs à l'emploi en application des dispositions de la norme IAS 19 révisée.
Les réglementations, usages et accords contractuels en vigueur dans les pays où sont implantées les sociétés consolidées du Groupe, prévoient différents avantages postérieurs à l'emploi : indemnités de départ en retraite, compléments de retraite, retraite chapeau pour les dirigeants…, ainsi que d'autres avantages à long terme (couverture de dépenses médicales au bénéfice des retraités, …).
Les régimes à cotisations définies sont ceux pour lesquels l'engagement du Groupe se limite uniquement au versement de cotisations, qui sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
Les régimes à prestations définies, qui comprennent tous les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi, autres que ceux à cotisations définies, constituent un engagement futur pour le Groupe. Les engagements correspondants font l'objet d'un calcul actuariel (évolution des salaires, mortalité, rotation…) selon la méthode des unités de crédits projetées, conformément aux usages et aux clauses prévues par les conventions collectives et la législation en vigueur.
Certains régimes de retraite à prestations définies, principalement aux Etats-Unis et en Suisse sont couverts pour tout ou partie par des actifs dédiés qui sont composés pour l'essentiel d'actions et d'obligations. Les positions nettes des régimes sont intégralement provisionnées dans l'état de la situation financière, après déduction, le cas échéant, de la juste valeur de ces actifs investis, dont le montant peut être ajusté comptetenu du mécanisme de "l'asset ceiling". En cas d'excédent d'actif (régime sur-financé), celui-ci n'est comptabilisé dans l'état de la situation financière que dans la mesure où il représente des avantages économiques futurs effectivement disponibles pour le Groupe, et dans la limite du plafond défini par la norme.
Les écarts actuariels résultent du changement d'hypothèses actuarielles et/ou d'écarts constatés entre ces hypothèses et la réalité. Les écarts actuariels se rapportant aux avantages postérieurs à l'emploi sont comptabilisés en "autres éléments du résultat global" et ne sont pas recyclables au compte de résultat.
En application de l'option offerte par IFRS 1, le Groupe avait choisi de mettre à zéro les écarts actuariels liés aux avantages au personnel non encore reconnus dans le bilan de transition par imputation sur les capitaux propres.
En application des normes IAS 27 et IAS 32, les options de vente consenties à des tiers minoritaires de filiales consolidées par intégration globale sont enregistrées dans les passifs financiers pour la valeur actuelle de leur prix d'exercice estimé avec en contrepartie une réduction des intérêts minoritaires correspondants.
Le différentiel entre la valeur de l'option et le montant des intérêts minoritaires est constaté :
La dette est estimée en fonction des données contractuelles disponibles (prix, formule…) et tout autre élément pertinent pour son évaluation. Sa valorisation est revue à chaque clôture et les variations ultérieures de la dette sont constatées :
Aucun impact n'est enregistré dans le compte de résultat hormis l'impact de l'actualisation annuelle de la dette constatée dans le résultat financier ; le résultat -part du Groupe- reste calculé sur la base du pourcentage détenu dans les filiales concernées, sans prise en compte du pourcentage d'intérêt attaché aux options de vente.
Conformément à IAS 37, une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle, légale ou implicite, résultant d'un fait générateur antérieur à la clôture qui entraînera une sortie de ressources sans contrepartie attendue après la clôture, pouvant être estimée de manière fiable.
Elles incluent notamment les provisions pour remise en état des sites, constituées au fur et à mesure de l'exploitation des carrières et comprenant les coûts prévisionnels liés à l'obligation de reconstitution des sites de carrière.
Les provisions font l'objet d'une actualisation, conformément à IAS 37, lorsque son effet est significatif. Les effets de cette actualisation sont enregistrés en résultat financier.
Conformément à IFRS 15, le chiffre d'affaires est comptabilisé lors du transfert du contrôle du bien ou du service au client, correspondant le plus souvent, compte tenu de la nature des activités du Groupe, à la date de livraison physique. Il est constaté pour un montant qui reflète le paiement que l'entité s'attend à recevoir en contrepartie de ce bien ou service, net des remises et ristournes commerciales et après déduction des droits d'accises collectés par le Groupe dans le cadre de son activité. Il comprend les coûts de transport et de manutention facturés aux clients.
Les ventes du Groupe sont majoritairement constituées de biens et services ne formant qu'une seule obligation de prestation dans la mesure où la promesse de fournir le service ou le bien ne peut pas être identifiée séparément, le Groupe Vicat proposant à ses clients des services intégrés à la fourniture du produit.
Il s'agit de charges et produits qui émanent de l'activité opérationnelle du Groupe, mais qui ne sont pas engagés dans le cadre du processus direct de production ou de l'activité commerciale. Ces charges et produits concernent notamment les indemnités d'assurances, les redevances de brevets, les ventes d'excédents de CO2, les revenus locatif et immeuble de placement et certaines charges liées à des sinistres ou litiges.
Les impôts différés sont calculés avec les taux d'impôts, dont l'application est attendue sur l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, et qui ont été adoptés ou quasi-adoptés à la date de clôture.
Les impôts différés sont déterminés sur la base d'une analyse bilantielle, pour les différences temporelles identifiées dans les filiales du Groupe entre les valeurs dans l'état de la situation financière consolidé et les valeurs fiscales des éléments d'actif et de passif.
Des impôts différés sont constatés pour toutes les différences temporelles, y compris sur le retraitement des contrats de location financement, sauf si la différence temporelle est générée par un goodwill.
Les impôts différés actif et passif sont compensés au niveau de chaque entité. Lorsque le solde correspond à une créance, un impôt différé actif est constaté s'il est probable que la société disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels elle pourra imputer les actifs d'impôts considérés.
Une incertitude concernant le traitement comptable des risques liés aux impôts sur le résultat et à la non acceptation par les autorités fiscales du traitement fiscal retenu est comptabilisée en actif / passif d'impôts sur le résultat en fonction du caractère probable de réalisation qui ne tient pas compte de la probabilité de non détection par l'administration fiscale. Chaque incertitude, analysée individuellement, est évaluée, soit en utilisant le montant le plus probable, soit par la moyenne pondérée des différents scenarii possibles.
Conformément à la norme IFRS 8 "Secteurs opérationnels", l'information sectorielle présentée a été définie sur la base des données issues du reporting interne. Cette information est celle utilisée par la Direction Générale qui met en œuvre la stratégie définie par le Président du Conseil d'Administration, pour la mesure de la performance économique du Groupe et l'allocation des investissements et ressources aux zones géographiques et aux activités.
Les secteurs opérationnels déterminés en application d'IFRS 8 sont constitués des 6 zones géographiques suivantes dans lesquelles le Groupe exerce ses activités et qui peuvent regrouper, comme le permet la norme IFRS 8, les pays présentant des similitudes :
Cette organisation par zones géographiques permet d'appréhender la nature et les impacts financiers des environnements économiques dans lesquels le Groupe opère et traduit bien son organisation matricielle ainsi que la prédominance des aspects géographiques dans les analyses stratégiques présentées à la Direction Générale. Une information additionnelle plus synthétique est présentée par secteurs d'activité.
Les indicateurs de gestion présentés au titre de ces secteurs opérationnels ont été adaptés pour être en cohérence avec ceux suivis par la Direction Générale tout en respectant les informations requises par IFRS 8 : Chiffre d'affaires opérationnel et consolidé, EBITDA et EBIT (cf. § 1.23), Total des actifs non courants, Capitaux nets investis (cf. § 19), Investissements industriels, Dotation nette aux amortissements des immobilisations et Effectifs.
Les indicateurs de gestion suivis dans le cadre du reporting interne sont identiques à l'ensemble des secteurs opérationnels définis ci-dessus et sont déterminés conformément aux principes IFRS appliqués par le Groupe pour ses états financiers cons
La définition des indicateurs de performance financière, utilisés par le Groupe, comme par d'autres acteurs industriels notamment dans le domaine des matériaux de construction, et présentés avec le compte de résultat, est la suivante :
Valeur Ajoutée : elle est égale à la valeur de la production diminuée des consommations intermédiaires
Excédent Brut d'exploitation : il est égal à la valeur ajoutée, diminuée des charges de personnel, des impôts et taxes (hors impôts sur les résultats et impôts différés) et augmentée des subventions d'exploitation.
EBITDA (Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization / Résultat avant Intérêts, Impôts, Amortissements et Provisions) : il se calcule en sommant l'Excédent Brut d'Exploitation et les autres produits et charges ordinaires,
EBIT (Earning Before Interest and Tax / Résultat avant intérêts et Impôts) : il se calcule en sommant l'EBITDA et les dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations ordinaires.
La demande dans les activités du Ciment, du Béton prêt à l'emploi et des Granulats est saisonnière et tend à diminuer en hiver dans les pays tempérés et pendant la saison des pluies dans les pays tropicaux. Le Groupe enregistre par conséquent généralement un chiffre d'affaires plus bas aux premier et quatrième trimestres, pendant la saison hivernale sur les principaux marchés d'Europe occidentale et d'Amérique du Nord. Aux deuxième et troisième trimestres, en revanche, le chiffre d'affaires est plus élevé, du fait de la saison estivale propice aux constructions.
Après une année 2020 marquée par l'impact de la crise sanitaire de Covid-19, l'activité du Groupe s'est redressée de façon significative au cours du premier semestre 2021, sur l'ensemble de ses marchés, poursuivant la tendance observée lors du second semestre 2020.
L'efficacité des mesures de confinement et l'avancée des campagnes de vaccination ont permis aux différentes zones géographiques de redémarrer progressivement leur activité économique, même si des périodes de contamination réapparaissent sporadiquement, incitant certains pays à réinstaurer des confinements temporaires stricts, comme en Inde lors du second trimestre 2021. Dans ce contexte volatil, la priorité du Groupe reste d'assurer la sécurité sanitaire de ses salariés, de ses clients et de ses fournisseurs en appliquant strictement des procédures adaptées à la situation sanitaire de chaque pays.
En France, le rebond de l'activité est sensible sur ce premier semestre, soutenu par le dynamisme des marchés du Groupe et compte tenu d'une base de comparaison favorable liée à l'impact de l'épidémie de la COVID 19 sur le premier semestre 2020.
L'activité en Europe (hors France) agrège des performances entre la Suisse et l'Italie. Ainsi, le marché suisse, qui n'a été que peu affecté par la pandémie au cours du premier semestre 2020, progresse légèrement sur ce début d'année. Il est à noter que la pandémie est néanmoins à l'origine d'une certaine pénurie des matériaux de construction, ne permettant pas de répondre pleinement à la demande du marché. L'Italie a bénéficié d'une base de comparaison très favorable compte tenu de la situation sanitaire et macroéconomique particulièrement difficile au premier semestre 2020.
Dans la zone Amériques, aux États-Unis comme au Brésil, le niveau d'activité est en progression avec la levée progressive des restrictions et les mesures fortes de soutien économique. Au Brésil, en dépit d'un
environnement sanitaire qui reste préoccupant, l'accélération de la croissance observée dès le troisième trimestre 2020 s'est poursuivie à un rythme soutenu au cours de ce semestre.
En Inde, après un premier trimestre soutenu, la situation sanitaire s'est dégradée au second trimestre, obligeant le gouvernement à instaurer des confinements stricts dans certains états. Si l'activité s'est donc logiquement montrée nettement moins dynamique, notamment durant les mois de mai et juin, elle reste en très nette progression par rapport au premier semestre 2020 qui avait été très fortement perturbée par les mesures gouvernementales prises pour lutter contre l'épidémie.
Au Kazakhstan, l'activité progresse, portée par le dynamisme du marché domestique qui a permis de compenser une baisse des marchés à l'export.
La zone Méditerranée est affectée par une situation macro-économique et sectorielle qui reste dégradée, même si l'amélioration progressive du marché turc se poursuit. En Égypte, si l'activité s'affiche en croissance, l'environnement sécuritaire et concurrentiel est resté difficile. Il est important de noter que ce premier semestre a été marqué par la conclusion d'un accord de régulation du marché entre le gouvernement égyptien et l'ensemble des producteurs, validé par l'Autorité de la concurrence, qui devrait entrer en vigueur en juillet 2021. Cet accord, dont l'objectif est de ramener plus de rationalité entre les différents acteurs, prévoit de limiter pendant un an les ventes de toutes les usines sur le marché domestique.
En Afrique de l'Ouest, le Groupe bénéficie toujours d'un environnement sectoriel favorable, en dépit de la crise sanitaire, soutenu par l'amélioration des performances de son usine de Rufisque et la montée en puissance de son nouveau broyeur au Mali. Il est à noter que l'activité Granulats au Sénégal a renoué avec la croissance au cours de ce semestre, portée par la reprise progressive des grands chantiers d'État.
Enfin, des mesures d'adaptation des pratiques de travail continuent d'être appliquées (mise en place des mesures barrières, télétravail, etc.). Le Groupe a pris soin d'analyser l'ensemble des éventuelles incidences comptables liées à l'épidémie de Covid-19. Parmi ces sujets figurent les dépréciations des créances, les dépréciations des stocks, les immobilisations et les titres de participation, la recouvrabilité des impôts différés actifs ainsi que l'identification des indices de perte de valeur et les évaluations retenues pour les tests de perte de valeur.
Aucun de ces sujets n'a eu d'incidence significative sur les comptes du Groupe au 30 juin.
Le compte de résultat du 1er semestre 2021 a été fortement impacté par une appréciation de l'euro par rapport à la majorité des monnaies étrangères, principalement le dollar américain, le réal brésilien, la roupie indienne et la livre turque. Il en résulte sur la période un effet de change négatif de (89) millions d'euros sur le chiffre d'affaires consolidé et de (16) millions d'euros sur l'EBITDA.
Les capitaux propres consolidés enregistrent, quant à eux, des écarts de conversion positifs sur le premier semestre 2021 pour un montant net global de +28 millions d'euros compte tenu de l'appréciation des divises étrangères par rapport à l'euro en fin de période.
Conformément à l'accord signé le 30 juin 2021, le Groupe Vicat a cédé sa filiale Créabéton Matériaux en Suisse au Groupe Müller Steinag Holding.
Les 380 collaboratrices et collaborateurs de Créabéton Matériaux SA pourront de leur côté s'appuyer sur un leader disposant d'une taille critique dans un secteur fortement compétitif et disposer des moyens nécessaires pour poursuivre avec succès leur développement.
Avec cette acquisition, le groupe Müller Steinag Holding, co-détenteur de la marque Créabéton depuis 2002, sera en mesure de renforcer ses positions dans la préfabrication, au cœur de son activité, et d'accéder à de nouveaux marchés.
Malgré une opération engagée maintenant depuis plus de 2 ans, l'armée égyptienne n'est pas encore parvenue à rétablir totalement la sécurité de certaines zones du Sinaï. Pour autant, les opérations commerciales ont repris et les flux logistiques s'améliorent progressivement. Ainsi l'activité commerciale est en progression sensible avec des volumes de ventes qui augmentent de 68 % par rapport au premier semestre 2020. Les effets de la crise sanitaire s'estompent. Néanmoins, l'industrie cimentière est toujours perturbée par un acteur cimentier dépendant de l'État. Un accord de régulation du marché, validé par l'Autorité de la concurrence, a été conclu entre le gouvernement égyptien et l'ensemble des producteurs. Il devrait entrer en vigueur en juillet 2021. Cet accord, dont l'objectif est de ramener plus de rationalité entre les différents acteurs, prévoit de limiter pendant un an les ventes de toutes les usines sur le marché domestique.
Sauf dégradation supplémentaire de la situation géopolitique, sanitaire ou sécuritaire, le contexte actuel n'est pas de nature à remettre en cause les perspectives d'amélioration de la rentabilité de la filiale, qui devraient commencer à se matérialiser progressivement. Le retour de la croissance de la consommation cimentière dans un contexte d'amélioration de la situation macro-économique de l'Égypte, constaté avant le début de la crise sanitaire, offre un potentiel de développement important pour Sinaï Cement Company, surtout si ce retour de la croissance est accompagné, comme l'annoncent les autorités égyptiennes, d'une solution aux problèmes du Sinaï et de la bande de Gaza, ainsi que de l'ouverture de nouveaux débouchés à l'exportation.
Pour être pleinement en mesure de tirer bénéfice du redressement attendu du marché, SCC projette d'investir dans l'outil industriel, endommagé par des années d'environnement opérationnel difficile. Pour lui donner les moyens de réaliser ces investissements d'amélioration de productivité et de maîtrise des coûts, le Groupe a lancé une augmentation de capital de 650 MEGP pour renforcer la structure financière de la filiale. La libération des fonds apportés par les actionnaires interviendra après l'obtention des validations administratives, dont le processus d'obtention est toujours en cours depuis plus de 2 ans. Ce blocage, qui donne lieu à des discussions avec les autorités, tient notamment à une différence d'interprétation de la législation sur les intérêts étrangers dans la région du Sinaï. Fort d'une décision favorable de la Cour économique du Caire de janvier 2020, le Groupe a lancé début juin 2021 une action auprès d'une institution d'arbitrage international afin de régler ce différend.
Au cours du premier semestre 2020, l'activité du Groupe a été impactée par la pandémie dans ses douze pays d'implantation, mais néanmoins avec des effets très différents d'une région à l'autre.
Dans ce contexte inédit, la priorité du Groupe a été avant tout d'assurer la sécurité sanitaire de ses salariés, de ses clients et de ses fournisseurs en appliquant strictement des procédures adaptées à la situation sanitaire.
Des mesures d'adaptation ont également été mises en place dans le cadre d'un plan de réduction des coûts opérationnels, d'amélioration du besoin en fonds de roulement et de report d'investissements industriels non-stratégiques.
Par ailleurs, un certain nombre de mesures d'adaptation des pratiques de travail ont été appliquées (fermeture temporaire de sites, mise en place des mesures barrières etc…). Ainsi, au-delà des impacts dans les comptes liés au ralentissement de l'activité et à la sous-activité industrielle induite dans certains pays, ces différentes actions se sont traduites de la manière suivante dans le compte de résultat du Groupe au 30 juin 2020 :
Dans ce contexte particulier, le Groupe a pris soin d'analyser l'ensemble des éventuelles incidences comptables liées à l'épidémie de Covid-19. Parmi ces sujets figurent les dépréciations des créances, les dépréciations des stocks, les immobilisations et les titres de participation, la recouvrabilité des impôts différés actifs ainsi que l'identification des indices de perte de valeur et les évaluations retenues pour les tests de perte de valeur.
Aucun de ces sujets n'a eu d'incidence significative sur les comptes du Groupe au 1er semestre.
Des mesures d'adaptation des structures de coûts du Groupe ont d'ores et déjà été mises en place au cours du 1er semestre dans le cadre d'un plan de réduction des coûts opérationnels et de report d'investissements industriels non-stratégiques. Dans ce cadre, le Groupe a notamment décidé de re-localiser son siège social à L'Isle d'Abeau près de Lyon, centre opérationnel France du Groupe où les équipes "Corporate" seront installées au mois de septembre.
La variation des goodwills nets s'analyse comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 |
|---|---|---|
| Ouverture | 1 118 874 | 1 231 538 |
| Acquisitions / Augmentations | 2 066 | 834 |
| Cessions / Diminutions | (5 462) | (9 814) |
| Variations de change | 17 202 | (97 527) |
| Autres mouvements | (6 157) | |
| Clôture | 1 132 680 | 1 118 874 |
Conformément à IFRS 3R et IAS 36, les goodwills font l'objet, à chaque clôture annuelle, et en cas d'indice de perte de valeur, d'un test de dépréciation conformément à la méthode décrite dans les notes 1.4 et 1.11.
Même si, in fine, la crise sanitaire du Covid-19 a eu une incidence relativement limitée sur les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2021, il n'en demeure pas moins qu'elle génère des incertitudes pour le futur, notamment quant à ses incidences sur les marchés de la construction et les impacts organisationnels. C'est dans ce contexte que le Groupe a procédé au 30 juin 2021 à une revue des indices de perte de valeur relatifs aux goodwills, analysant notamment les principales hypothèses opérationnelles (chiffre d'affaires, EBITDA) des UGT les plus sensibles (zone Méditerranée) sur le premier semestre, au regard de celles retenues pour réaliser les tests de dépréciation au 31 décembre 2020.
Il n'a ainsi pas été constaté d'indices de perte de valeur pour aucune des UGT du Groupe, y compris pour celles présentant une "marge" peu importante à la clôture précédente. A l'issue de ces analyses, aucune dépréciation n'est donc à constater sur les UGT du Groupe au 30 juin 2021.
Les goodwills se répartissent comme suit par UGT :
| Goodwill (en milliers d'euros) |
30 Juin 2021 | 31 déc. 2020 |
|---|---|---|
| UGT Inde | 212 613 | 209 598 |
| UGT Afrique de l'Ouest Ciment | 148 545 | 147 763 |
| UGT France-Italie | 221 877 | 219 811 |
| UGT Suisse | 138 286 | 144 941 |
| UGT Brésil | 151 600 | 140 456 |
| Autres UGT cumulées | 259 759 | 256 305 |
| TOTAL | 1 132 680 | 1 118 874 |
| Valeurs brutes | Concessions, | Logiciels | Autres | Immobilisations | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | brevets & droits | immobilisations | en cours et | ||
| similaires | incorporelles | avances / | |||
| acomptes | |||||
| Au 31 décembre 2019 | 131 683 | 62 434 | 89 127 | 16 378 | 299 622 |
| Acquisitions | 2 003 | 3 384 | 2 035 | 10 381 | 17 803 |
| Cessions | (536) | (280) | (2 392) | (3 208) | |
| Variations de change | (13 531) | (816) | (7 026) | (48) | (21 421) |
| Autres mouvements | 2 446 | 1 670 | (49) | (4 575) | (508) |
| Au 31 décembre 2020 | 122 601 | 66 136 | 83 807 | 19 744 | 292 288 |
| Acquisitions | 1 061 | 1 031 | 502 | 4 416 | 7 010 |
| Cessions | (430) | (7) | (1 467) | (1 904) | |
| Variations de périmètre | (4 594) | (4 792) | (9 386) | ||
| Variations de change | 2 581 | (61) | 82 | (60) | 2 542 |
| Autres mouvements | 657 | 4 868 | 5 673 | (6 939) | 4 259 |
| Au 30 juin 2021 | 126 900 | 66 950 | 85 265 | 15 694 | 294 809 |
| Amortissements et pertes de | Concessions, | Logiciels | Autres | Immobilisations | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| valeur | brevets & droits | immobilisations | en cours et | ||
| similaires | incorporelles | avances / | |||
| acomptes | |||||
| Au 31 décembre 2019 | (28 897) | (43 204) | (40 475) | 0 | (112 576) |
| Augmentation | (1 578) | (6 735) | (4 249) | (12 562) | |
| Diminution | 48 | 280 | 328 | ||
| Variations de change | 525 | 347 | 2 022 | 2 894 | |
| Autres mouvements | 259 | (45) | 226 | 440 | |
| Au 31 décembre 2020 | (29 691) | (49 589) | (42 196) | 0 | (121 476) |
| Augmentation | (794) | (3 529) | (2 030) | (6 353) | |
| Diminution | 144 | 6 | 150 | ||
| Variations de périmètre | 3 918 | 1 967 | 5 885 | ||
| Variations de change | (68) | 69 | 178 | 179 | |
| Autres mouvements | (23) | (27) | (50) | ||
| Au 30 juin 2021 | (30 576) | (48 987) | (42 102) | 0 | (121 665) |
| Valeur Nette Comptable au 31 | 92 910 | 16 547 | 41 611 | 19 744 | 170 812 |
| décembre 2020 | |||||
| Valeur Nette Comptable au 30 | 96 324 | 17 963 | 43 163 | 15 694 | 173 144 |
| juin 2021 |
Aucun frais de développement n'a été immobilisé au cours du 1er semestre 2021 ni au cours de l'exercice 2020.
| Valeurs brutes | Terrains & | Installations | Autres | Immobilisations | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| constructions | industrielles | immobilisations | en cours et | ||
| corporelles | avances / | ||||
| acomptes | |||||
| Au 31 décembre 2019 | 1 349 009 | 3 145 899 | 151 321 | 180 102 | 4 826 331 |
| Acquisitions | 16 167 | 31 569 | 9 067 | 249 359 | 306 162 |
| Cessions | (3 612) | (30 194) | (6 512) | (378) | (40 696) |
| Variations de périmètre | 250 | 16 | 266 | ||
| Variations de change | (88 011) | (166 279) | (2 814) | (12 723) | (269 827) |
| Autres mouvements | 36 382 | 103 553 | 2 531 | (147 616) | (5 150) |
| Au 31 décembre 2020 | 1 309 935 | 3 084 798 | 153 609 | 268 744 | 4 817 086 |
| Acquisitions | 6 972 | 12 124 | 3 141 | 146 622 | 168 859 |
| Cessions | (1 839) | (8 914) | (3 439) | (14 192) | |
| Variations de périmètre | (33 556) | (43 863) | (11 339) | (676) | (89 434) |
| Variations de change | 8 768 | 11 867 | (965) | 5 649 | 25 319 |
| Autres mouvements | 5 281 | 33 487 | 1 302 | (42 392) | (2 322) |
| Au 30 juin 2021 | 1 295 561 | 3 089 499 | 142 309 | 377 947 | 4 905 316 |
| Amortissements et pertes de | Terrains & | Installations | Autres | Immobilisations | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| valeur | Constructions | industrielles | immobilisations | en cours et | |
| corporelles | avances / | ||||
| acomptes | |||||
| Au 31 décembre 2019 | (594 501) | (2 091 244) | (108 805) | 0 | (2 794 550) |
| Augmentation | (45 875) | (135 219) | (9 584) | (190 678) | |
| Diminution | 811 | 26 328 | 6 039 | 33 178 | |
| Variations de périmètre | (5) | (5) | |||
| Variations de change | 21 813 | 93 169 | 1 519 | 116 501 | |
| Autres mouvements | (2 818) | 12 584 | (3 446) | 6 320 | |
| Au 31 décembre 2020 | (620 570) | (2 094 382) | (114 282) | 0 | (2 829 234) |
| Augmentation | (22 897) | (67 222) | (5 084) | (95 203) | |
| Diminution | 1 161 | 8 087 | 3 134 | 12 382 | |
| Variations de périmètre | 18 258 | 33 810 | 9 758 | 61 826 | |
| Variations de change | (2 838) | (6 897) | 759 | (8 976) | |
| Autres mouvements | 42 | (228) | 30 | (156) | |
| Au 30 juin 2021 | (626 844) | (2 126 832) | (105 685) | 0 | (2 859 361) |
| Valeur Nette Comptable au 31 | 689 365 | 990 416 | 39 327 | 268 744 | 1 987 852 |
| décembre 2020 | |||||
| Valeur Nette Comptable au 30 | 668 717 | 962 667 | 36 624 | 377 947 | 2 045 955 |
| juin 2021 |
Les immobilisations corporelles en cours totalisent 367 millions d'euros au 30 juin 2021 (258 millions d'euros au 31 décembre 2020) et les avances et acomptes versés sur immobilisations corporelles représentent 10 millions d'euros au 30 juin 2021 (11 millions d'euros au 31 décembre 2020).
Le montant des engagements contractuels pour l'acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles s'élève à 147 millions d'euros au 30 juin 2021 (160 millions d'euros au 31 décembre 2020). Les intérêts capitalisés s'élèvent à 1,3 million d'euros au 30 juin 2021 (1,9 millions d'euros au 31 décembre 2020).
| Valeurs brutes | Terrains | Constructions | Installations | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| techniques, | immobilisations | ||||
| matériel et | corporelles | ||||
| outillages | |||||
| Au 1er janvier 2020 | 82 147 | 74 784 | 172 719 | 69 191 | 398 841 |
| Acquisitions | 5 544 | 5 470 | 26 339 | 12 640 | 49 993 |
| Cessions | (914) | (3 793) | (46 505) | (13 072) | (64 284) |
| Variations de périmètre | 0 | ||||
| Variations de change | (3 427) | (1 813) | (9 239) | (1 130) | (15 609) |
| Autres mouvements | (1 624) | 23 | (1 345) | (11 388) | (14 334) |
| Au 31 décembre 2020 | 81 726 | 74 671 | 141 969 | 56 241 | 354 607 |
| Acquisitions | 5 015 | 6 021 | 11 829 | 969 | 23 834 |
| Cessions | (2 819) | (2 327) | (6 926) | (1 542) | (13 614) |
| Variations de périmètre | (4 619) | (608) | (5 227) | ||
| Variations de change | 622 | 492 | (893) | 211 | 432 |
| Autres mouvements | 1 503 | (1 404) | (423) | (16) | (340) |
| Au 30 juin 2021 | 86 047 | 77 453 | 140 937 | 55 255 | 359 692 |
| Amortissements et pertes de | Terrains | Constructions | Installations | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| valeur | techniques, | immobilisations | |||
| matériel et | corporelles | ||||
| outillages | |||||
| Au 1er janvier 2020 | (26 905) | (40 061) | (84 628) | (28 181) | (179 775) |
| Augmentation | (5 882) | (7 601) | (29 471) | (11 346) | (54 300) |
| Diminution | 900 | 3 169 | 42 540 | 12 965 | 59 574 |
| Variations de périmètre | 0 | ||||
| Variations de change | 695 | 891 | 4 259 | 242 | 6 087 |
| Autres mouvements | 1 324 | 1 134 | (3 030) | 1 208 | 636 |
| Au 31 décembre 2020 | (29 868) | (42 468) | (70 330) | (25 112) | (167 778) |
| Augmentation | (3 058) | (3 319) | (14 454) | (5 641) | (26 472) |
| Diminution | 2 319 | 2 065 | 6 348 | 1 516 | 12 248 |
| Variations de périmètre | 3 133 | 452 | 3 585 | ||
| Variations de change | (61) | (266) | 256 | (80) | (151) |
| Autres mouvements | 148 | 396 | (43) | 16 | 517 |
| Au 30 juin 2021 | (30 520) | (43 592) | (75 090) | (28 849) | (178 051) |
| Valeur Nette Comptable au | 51 858 | 32 203 | 71 639 | 31 129 | 186 829 |
| 31 décembre 2020 | |||||
| Valeur Nette Comptable au | 55 527 | 33 861 | 65 847 | 26 406 | 181 641 |
| 30 juin 2021 |
La majorité des contrats de location en vigueur dans le Groupe concernent les véhicules liés directement à l'activité opérationnelle (chantiers, transports routiers et véhicules particuliers) et l'immobilier (terrains et bâtiments).
En effet, le Groupe loue des terrains et des bâtiments, principalement pour ses bureaux, ses centrales à béton, ses carrières et ses entrepôts. Ils concernent également dans une moindre mesure des machines, des équipements et du matériel informatique.
La majorité de ces contrats sont portés par les entités françaises du Groupe, et dans une moindre mesure par les sociétés américaines, suisses et turques. Les autres pays dans lesquels le Groupe est implanté ont un nombre de contrats peu significatif.
Les charges liées aux contrats de courte durée (< ou = 12 mois), de faible valeur (<5KUSD) et aux paiements de location variables ne dépendant pas d'un taux et/ou indice ne sont pas incluses dans l'évaluation des obligations locatives. Une analyse des échéances des obligations locatives est présentée à la note 11 "Dettes financières".
| (en milliers d'euros) | Montants bruts |
Pertes de valeur |
Montants nets |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 238 551 | (2 409) | 236 142 |
| Acquisitions / Augmentations | 55 900 | (11 918) | 43 982 |
| Cessions / Diminutions | (10 198) | 1 707 | (8 491) |
| Variations de périmètre | 0 | ||
| Variations de change | (29 739) | (29 739) | |
| Variation constatée en autres éléments du résultat global | (5 990) | 115 | (5 875) |
| Autres | 3 694 | (537) | 3 157 |
| Au 31 décembre 2020 | 252 218 | (13 042) | 239 176 |
| Acquisitions / Augmentations | 7 785 | (11 166) | (3 381) |
| Cessions / Diminutions | (561) | (561) | |
| Variations de périmètre | (468) | (468) | |
| Variations de change | 5 628 | 239 | 5 867 |
| Variation constatée en autres éléments du résultat global | (900) | (900) | |
| Autres | 2 845 | (11) | 2 834 |
| Au 30 juin 2021 | 266 547 | (23 980) | 242 567 |
| dont : | |||
| - titres de participation (cf. note 12) | 40 982 | (491) | 40 491 |
| - titres immobilisés | 10 332 | 10 332 | |
| - prêts et créances (1) | 208 458 | (23 489) | 184 969 |
| - actifs des régimes d'avantages au personnel | 6 775 | 6 775 | |
| Au 30 juin 2021 | 266 547 | (23 980) | 242 567 |
Ciplan :
Dans le cadre de l'acquisition par le groupe Vicat, la société Ciplan a reçu une garantie ferme et irrévocable de la part de ses actionnaires minoritaires brésiliens pour tous les litiges nés ou à venir relatifs à la période antérieure à l'acquisition par Vicat. Cette garantie est comptabilisée à hauteur des provisions constituées au titre des sinistres indemnisables dans les autres actifs non courants pour un montant de 51,7 millions d'euros (voir note 10).
Au 30 juin 2021, un montant de 33 millions d'euros (y inclus intérêts), faisant l'objet de deux saisies conservatoires sur les comptes d'une société indienne du Groupe, Bharathi Cement, dans le cadre d'une procédure d'enquête diligentée par les autorités administratives et judiciaires sur des faits antérieurs à l'entrée de Vicat à son capital, est comptabilisé dans les "autres créances non courantes".
Pour mémoire, le partenaire du Groupe dans Bharathi Cement fait l'objet d'une procédure d'enquête menée par le CBI (Central Bureau of Investigation) sur l'origine et le développement de son patrimoine. Dans le cadre de cette enquête, le CBI a déposé en septembre 2012 et au cours de l'année 2013, quatorze procès-verbaux présentant ses allégations. Parmi ceux-ci, quatre concernent également Bharathi Cement (le CBI enquête pour vérifier si les investissements faits par des investisseurs indiens dans cette société ont été réalisés de bonne foi dans le cours normal des affaires et si la concession minière a été attribuée régulièrement). La procédure a d'abord donné lieu en 2015 à une inscription par "l'Enforcement Directorate" à hauteur de 950 millions de Roupies (environ 12 millions d'euros à l'origine) sur un compte bancaire de Bharathi Cement. En 2016, une saisie conservatoire de 1 530 millions de Roupies (environ 19 millions d'euros à l'origine) a été réalisée dans le cadre du procès-verbal relatif à la concession minière.
Bien que ces mesures ne soient pas de nature à entraver le fonctionnement de la société, cette dernière exerce ses recours auprès des autorités administratives et judiciaires compétentes pour en contester le bien-fondé.
En juillet 2019, la cour d'appel de Dehli a invalidé la saisie conservatoire de 1 530 millions de Roupies, demandant la mise en place d'une garantie bancaire préalablement au remboursement des fonds. L'"Enforcement Directorate" a fait appel de la décision.
Ces saisies conservatoires ne préjugent pas de la décision sur le fond de l'affaire (enquête CBI) qui est toujours en phase d'instruction et n'a donné lieu à ce stade à aucune inculpation. La société n'a pas d'élément conduisant à conclure à l'existence d'un risque financier probable et évaluable.
Compte tenu de la lenteur de la procédure initiée en 2012, la créance relative à ces saisies conservatoires a été reclassée fin 2018 en "autres créances non courantes".
Les difficultés liées à l'environnement macroéconomique ont conduit le Groupe à constater au cours du premier semestre 2021 une dépréciation complémentaire de 10,7 millions d'euros relative à des prêts réalisés en liaison avec des investissements dans la zone Méditerranée.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 117 885 | 145 416 |
| Valeurs mobilières de placement et dépôts à terme < 3 mois | 309 556 | 277 427 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 427 441 | 422 843 |
Les disponibilités incluent au 30 juin 2021 un montant de 37 millions d'euros (34 millions à fin 2020) correspondant à la contrevaleur en "euro" des souscriptions faites par les actionnaires de la filiale égyptienne du Groupe Sinaï Cement Company dans le cadre de son augmentation de capital en cours et dont la libération, et donc la disponibilité, interviendront avec la validation des autorités locales compétentes (cf. note 2).
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 427 441 | 382 575 |
| Découverts bancaires | (90 170) | (63 272) |
| Trésorerie nette | 337 271 | 319 303 |
Le capital social de Vicat est composé de 44 900 000 actions ordinaires de 4 euros entièrement libérées dont 707 515 actions détenues en propre au 30 juin 2021 (717 855 au 31 décembre 2020) acquises dans le cadre de programmes de rachat d'actions approuvés par les Assemblées Générales Ordinaires, et dans le cadre de la cession par Heidelberg Cement de sa participation de 35% dans Vicat en 2007.
Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l'actionnaire. Le droit de vote attaché aux actions est proportionnel à la quotité du capital qu'elles représentent et chaque action donne droit à une voix, à l'exception des actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative depuis 4 ans au moins au nom du même actionnaire, à qui est attribué un droit de vote double. Le dividende versé au cours de l'exercice 2021 au titre de l'exercice 2020 s'est élevé à 1,50 euro par action soit au total 67 350 milliers d'euros, identique au dividende de 1,50 euro par action versé en 2020 au titre de l'exercice 2019 soit au total 67 350 milliers d'euros. Le résultat net de base par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net de l'exercice (part du Groupe) et le nombre moyen pondéré des actions en circulation au cours de l'exercice, à l'exception des actions propres d'autocontrôle. Ce résultat net par action est ajusté des effets de toutes actions ordinaires potentiellement dilutives comme le sont les actions gratuites (Cf. note 16).
Depuis le 30 juin 2018, et pour une période de 12 mois renouvelable par tacite reconduction, Vicat a confié la mise en œuvre d'un contrat de liquidité conforme à la Charte de Déontologie de l'AMAFI du 20 septembre 2008 à Oddo BHF (Natixis Securities auparavant).
Pour sa mise en œuvre, les moyens suivants ont été affectés au contrat de liquidité : 20 000 titres Vicat et 3 millions d'euros. Au 30 juin 2021, les moyens suivants figurent au compte de liquidité : 34 744 titres Vicat et 1 483 milliers d'euros.
| NOTE 10 | AUTRES PROVISIONS |
|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 |
|---|---|---|
| Provisions retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi | 126 278 | 139 022 |
| Reconstitution des sites | 60 585 | 59 268 |
| Démolitions | 448 | 522 |
| Autres risques (1) | 45 639 | 60 834 |
| Autres charges | 9 815 | 9 663 |
| Autres provisions | 116 487 | 130 286 |
| - dont à moins d'un an | 9 761 | 13 522 |
| - dont à plus d'un an | 106 726 | 116 764 |
| Impact (net des charges encourues) | Dotations | Reprises |
| au compte de résultat 2021 : | sans utilisation | |
| Résultat d'exploitation : | 7 479 | -100 |
| Résultat hors exploitation : | 121 |
(1) Les autres risques incluent au 30 juin 2021 :
Dans le cadre de l'acquisition par le groupe Vicat, la société Ciplan a reçu une garantie ferme et irrévocable de la part de ses partenaires brésiliens pour tous les litiges nés ou à venir relatifs à la période antérieure à l'acquisition par Vicat. Cette garantie est comptabilisée dans les autres actifs non courants à hauteur de 51,7 millions d'euros (voir note 7), au titre d'une part des sinistres indemnisables comptabilisés en provision (21,6 millions d'euros) et d'autre part, au titre d'une taxe fiscale comptabilisée en dettes fiscales (29,8 millions d'euros).
Le solde résiduel des autres provisions pour risques s'élevant à 13,1 millions d'euros au 30 juin 2021 (12,3 millions d'euros au 31 décembre 2020) correspond au cumul des autres provisions qui, prises individuellement, ne sont pas matérielles.
Les passifs financiers se ventilent comme suit au 30 juin 2021 :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 |
|---|---|---|
| Dettes financières à plus d'un an | 1 354 629 | 1 261 797 |
| Options de vente à plus d'un an | 12 179 | 8 365 |
| Obligations locatives à plus d'un an | 150 569 | 157 563 |
| Dettes financières et options de vente à plus d'un an | 1 517 377 | 1 427 725 |
| Instruments financiers actif à plus d'an - cf. note 9 -(1) | (6 775) | (7 115) |
| Total des passifs financiers nets d'instruments financiers Actif à plus d'un an | 1 510 602 | 1 420 610 |
| Dettes financières à moins d'un an | 198 967 | 165 375 |
| Obligations locatives à moins d'un an | 50 251 | 47 382 |
| Dettes financières et options de vente à moins d'un an | 249 218 | 212 757 |
| Instruments financiers actif à moins d'an (1) | (300) | (300) |
| Total des passifs financiers nets d'instruments financiers Actif à moins d'un an | 248 918 | 212 457 |
| Total des dettes financières nets d'instruments financiers actif (1) | 1 747 341 | 1 624 702 |
| Total des options de vente | 12 179 | 8 365 |
| Total des passifs financiers nets d'instruments financiers Actif | 1 759 520 | 1 633 067 |
(1) Au 30 juin 2021, les instruments financiers actifs (7,1 millions d'euros) sont présentés dans les actifs non courants (cf. note 7) pour la part supérieure à 1 an (6,7 millions d'euros) et dans les autres créances pour la part inférieure à un an (0,3 millions d'euros). Ils représentaient 7,4 millions d'euros au 31 décembre 2020.
La variation par nature des dettes financières nettes et options de vente s'analyse comme suit :
| (en milliers d'euros) | Dettes financières et options de vente > 1 an |
Instruments financiers actif > 1 an |
Obligations locatives > 1 an |
Dettes financières et options de vente < 1 an |
Instruments financiers actif < 1 an |
Obligations locatives < 1 an |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2020 | 1 109 769 | (13 105) | 178 398 | 391 594 | (30 072) | 59 864 | 1 696 448 |
| Emissions | 196 169 | 42 768 | 14 560 | 7 226 | 260 723 | ||
| Remboursements | (106) | (10 994) | (209 326) | (51 203) | (271 630) | ||
| Variations de change | (17 819) | (8 223) | (8 253) | (2 945) | (37 239) | ||
| Variations de périmètre |
109 | 26 | 135 | ||||
| Autres mouvements (1) | (17 960) | 5 990 | (44 412) | (23 200) | 29 772 | 34 440 | (15 370) |
| Au 31 décembre 2020 | 1 270 162 | (7 115) | 157 563 | 165 375 | (300) | 47 382 | 1 633 067 |
| Emissions | 115 120 | 22 032 | 36 380 | 1 803 | 175 335 | ||
| Remboursements | (14 752) | (7 594) | (14 563) | (18 271) | (55 180) | ||
| Variations de change | 2 689 | 909 | (181) | (473) | 2 944 | ||
| Variations de périmètre |
(21 458) | (950) | 0 | (739) | (23 147) | ||
| Autres mouvements (1) | 15 049 | 340 | (21 392) | 11 956 | 20 547 | 26 500 | |
| Au 30 juin 2021 | 1 366 809 | (6 775) | 150 568 | 198 968 | (300) | 50 250 | 1 759 520 |
(1) correspondant pour l'essentiel au reclassement à moins d'un an de la dette classée à plus d'un an l'exercice précédent, ainsi qu'aux variations des découverts.
| 30 juin 2021 | Total | juin-22 | juin-23 | juin-24 | juin-25 | juin-26 | Plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||||||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit |
1 417 579 | 73 095 | 118 750 | 165 165 | 670 729 | 153 485 | 236 356 |
| Dont instruments financiers Actif | 7 075 | 300 | 6 569 | (273) | (197) | 862 | (186) |
| Dont instruments financiers Passif | 2 476 | 652 | 1 824 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Emprunts et dettes financières divers | 17 431 | 14 059 | 1 300 | 0 | 357 | 473 | 1 243 |
| Obligations locatives | 200 818 | 50 251 | 34 813 | 21 661 | 14 578 | 10 637 | 68 879 |
| Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque |
111 513 | 111 513 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dettes financières | 1 747 341 | 248 918 | 154 863 | 186 826 | 685 663 | 164 594 | 306 477 |
| dont billets de trésorerie | 550 000 | 550 000 |
Les dettes financières à moins d'un an sont principalement composées des lignes bilatérales de Sococim industries au Sénégal, des dettes IFRS 16, ainsi que des soldes créditeurs de banque.
| 31 décembre 2020 | Total | 2 021 | 2 022 | 2 023 | 2 024 | 2 025 | Plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | |||||||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit |
1 319 515 | 74 478 | 126 010 | 25 307 | 176 634 | 564 104 | 352 982 |
| Dont instruments financiers Actif | (7 416) | (301) | (7 115) | ||||
| Dont instruments financiers Passif | 1 856 | 31 | 803 | 333 | 689 | ||
| Emprunts et dettes financières divers | 15 214 | 5 569 | 216 | 116 | 164 | 5 141 | 4 008 |
| Obligations locatives | 204 946 | 47 382 | 40 660 | 24 315 | 15 425 | 11 296 | 65 868 |
| Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque |
85 027 | 85 027 | |||||
| Dettes financières | 1 624 702 | 212 456 | 166 886 | 49 738 | 192 223 | 580 541 | 422 858 |
| dont billets de trésorerie | 550 000 | 550 000 |
Selon la devise (après swaps de devises)
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 |
|---|---|---|
| Euro | 1 356 945 | 1 058 152 |
| Dollar américain | 46 801 | 81 728 |
| Livre turque | 28 257 | 17 766 |
| Franc CFA | 96 603 | 117 954 |
| Franc suisse | 57 036 | 212 644 |
| Ouguiya mauritanien | 3 093 | 4 284 |
| Livre égyptienne | 78 724 | 59 901 |
| Roupie indienne | 31 382 | 27 581 |
| Tengué Kazakh | 403 | 394 |
| Real Brésilien | 48 097 | 44 298 |
| Total | 1 747 341 | 1 624 702 |
Selon le taux
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 |
|---|---|---|
| Taux fixe | 788 241 | 826 223 |
| Taux variable | 959 100 | 798 479 |
| Total | 1 747 341 | 1 624 702 |
Le taux d'intérêt moyen de l'endettement brut au 30 juin 2021 est de 3,13% contre 3,06 % à fin décembre 2020.
La maturité moyenne de la dette au 30 juin 2021 est égale à 5,1, identique à fin 2020.
Au 30 Juin 2021, plusieurs accords entre Vicat et les actionnaires minoritaires de plusieurs filiales comportent des options de vente exerçables à tout moment. Ces options de vente s'élèvent à 12,2 millions d'euros au 30 Juin 2021 et correspondent à la valeur actualisée du prix d'exercice de ces dernières.
Les activités du Groupe sont réalisées par des filiales qui opèrent essentiellement dans leur propre pays et dans leur propre monnaie. L'exposition du Groupe au risque de change est donc limitée. Les opérations d'importation et d'exportation effectuées par les sociétés dans des devises différentes de leur monnaie de compte sont, le plus souvent, couvertes par des opérations d'achat et de vente à terme de devises. Les financements intragroupes font l'objet, lorsque cela est possible, de couvertures de change par les sociétés lorsque la devise de l'emprunt est différente de la monnaie fonctionnelle.
Par ailleurs, les montants en principal et en intérêts, dus au titre de l'emprunt émis initialement par le Groupe en US dollars (120 millions d'US dollars pour Vicat) a été converti en euros au moyen de Cross Currency Swaps, intégrés dans le portefeuille présenté ci-après (cf. a).
L'endettement à taux variable est couvert au moyen de caps sur des durées d'origine de 5, 7 et 10 ans.
Le groupe est exposé à un risque de taux d'intérêt sur ses actifs et passifs financiers et ses liquidités. Cette exposition correspond aux risques de cours pour les éléments d'actif et de passif financier à taux fixe, et aux risques de flux de trésorerie liés aux éléments d'actif et de passif à taux variable.
Le groupe dispose de lignes de financement confirmées, non utilisées et non affectées à la couverture du risque de liquidité sur les billets de trésorerie pour un montant de 396 millions d'euros au 30 juin 2021 (536 millions d'euros au 31 décembre 2020).
Le groupe dispose également d'un programme d'émission de billets de trésorerie de 550 millions d'euros. Au 30 juin 2021, le montant des billets émis s'élève à 550 millions d'euros. Les billets de trésorerie qui constituent des instruments de crédit court terme sont adossés à des lignes de financement confirmées pour le montant émis et sont classés comme tels en dettes à moyen terme dans le bilan consolidé.
Le risque lié à l'impossibilité de placer les billets de trésorerie sur le marché est couvert par des lignes de crédit confirmées non utilisées pour un montant s'élevant au 30 juin 2021 équivalent à celui des billets émis, soit 550 millions d'euros.
Certains contrats de financement à moyen ou long terme contiennent des clauses particulières (covenants) imposant notamment le respect de ratios financiers, déclarés tous les semestres, et pouvant conduire à une demande de remboursement anticipé (clause d'accélération) en cas de non-respect. Ces covenants portent notamment sur des ratios relatifs à la rentabilité ("leverage" correspondant à l'endettement net / EBITDA consolidé) et à la structure financière ("gearing" correspondant à l'endettement net / capitaux propres consolidés) du Groupe ou des filiales concernées. Pour les besoins du calcul des covenants, l'endettement net est déterminé hors options de vente accordées aux minoritaires. Par ailleurs, la marge appliquée à certains financements est fonction du niveau atteint sur l'un de ces ratios.
Compte tenu du nombre réduit de sociétés concernées, pour l'essentiel Vicat SA société mère du groupe, du faible niveau de "gearing" (53,7%) et de "leverage" (2,05), et de la liquidité du bilan du groupe, l'existence de ces covenants ne constitue pas un risque sur la situation financière du groupe.
Au 30 juin 2021, le Groupe respecte l'ensemble des ratios visés par les covenants contenus dans les contrats de financement.
| Valeur | Valeur | Valeur | Maturité résiduelle | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| nominale | Nominale | de marché | < 1 an | 1 - 5 ans | > 5 ans | ||
| (en milliers de devises) | (devise) | (euro) | (euro) | (euro) | (euro) | (euro) | |
| Couverture de flux de trésorerie (a) | |||||||
| Instruments composés | |||||||
| - Cross Currency Swap TF \$/TF € | 120 000 | \$ | 100 976 | 10 266 | 10 266 | ||
| Autres dérivés | |||||||
| Instruments de taux d'intérêt | |||||||
| - Caps Euro | 714 500 | € | 714 500 | (572) | (1 010) | 438 | |
| Instruments de change (a) | |||||||
| Couverture du risque de change sur financements intra-groupe |
|||||||
| - VAT CHF | 142 000 | CHF | 129 326 | 235 | 235 | ||
| - VAT USD | 103 000 | USD | 86 671 | (613) | (613) | ||
| - Termes NDF | 117 000 | BRL | 19 814 | 1 137 | 960 | 177 | |
| 10 453 |
Le portefeuille d'instruments financiers dérivés est le suivant à fin juin 2021 :
Conformément à IFRS 13, les risques de contrepartie ont fait l'objet d'une estimation. Sont principalement concernés les instruments dérivés (cross currency swaps) visant à éliminer le risque de change sur les dettes contractées en US dollars qui n'est pas la monnaie fonctionnelle du Groupe. L'impact de l'ajustement de crédit de valeur (CVA ou exposition en cas de défaut de la contrepartie) et de l'ajustement de débit de valeur (DVA ou exposition de la contrepartie en cas de défaut du Groupe) sur l'évaluation des instruments dérivés a été estimé en retenant une exposition au défaut calculée selon la méthode des "add-ons forfaitaires", une perte en cas de défaut de 40% et une probabilité de défaut déterminée à partir des ratings des banques ou de celui estimé du Groupe. L'impact sur la juste valeur n'est pas matériel et n'a pas été intégré à la valeur de marché des instruments financiers telle que présentée ci-dessus.
En application d'IFRS 7, la répartition des instruments financiers évalués à la juste valeur dans l'état de la situation financière consolidé selon leur niveau hiérarchique de juste valeur est la suivante au 30 juin 2021 :
| (en millions d'euros) | 30 juin 2021 | |
|---|---|---|
| Niveau 1 : instruments cotés sur un marché actif | - | |
| Niveau 2 : valorisation s'appuyant sur des données de marché observables | 10,4 | voir ci-dessus |
| Niveau 3 : valorisation s'appuyant sur des données de marché non observables | 40,5 | Note 7 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Ventes de biens | 1 428 846 | 1 137 335 |
| Ventes de services | 130 821 | 166 360 |
| Chiffre d'affaires | 1 559 667 | 1 303 695 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | Variations de périmètre |
Variations de change |
30 juin 2021 Périmètre et change constants |
30 juin 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 559 667 | 3 415 | (89 016) | 1 645 268 | 1 303 695 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements des immobilisations | (101 962) | (102 246) |
| Dotations nettes aux amortissements des droits d'utilisation relatifs aux contrats de location |
(26 685) | (27 140) |
| Dotations nettes aux provisions (1) | 2 431 | (2 915) |
| Dotations nettes aux autres dépréciations sur actifs | (2 628) | (4 905) |
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations ordinaires | (128 844) | (137 206) |
| Autres dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations non ordinaires (2) |
7 483 | (14 161) |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (121 361) | (151 367) |
(1) Les dotations nettes aux provisions incluent une reprise de 7,2 millions d'euros au titre de la dénonciation du régime art 39 en France.
(2) incluant au 30 juin 2021 :
a. une reprise nette de provisions chez Ciplan à hauteur de 18,5 millions d'euros ((2,6) millions d'euros au 30 juin 2020) due à la reconnaissance d'une dette fiscale couverte par la provision pour risques et charges qui avait été constituée lors de l'acquisition (notes 7 et 15).
b. une dépréciation de 10,7 millions d'euros relative à des prêts réalisés en liaison avec des investissements dans la zone Méditerranée (note 7)
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Résultat sur cessions d'actifs | 2 575 | 816 |
| Produits des immeubles de placement | 1 993 | 1 968 |
| Autres (1) | 12 680 | 11 132 |
| Autres produits et charges ordinaires | 17 248 | 13 916 |
| Autres produits et charges non ordinaires (2) | (17 592) | 132 |
| Total | (344) | 14 048 |
(1) Incluant au 30 juin 2021 un montant de 4,0 millions d'euros correspondant à l'annulation d'une dette fiscale relative à une taxe sur valeur ajoutée d'état (ICMS) constatée par notre filiale brésilienne.
(2) Incluant au 30 juin 2021 une charge de (18,5) millions d'euros correspondant à la reconnaissance d'une dette fiscale couverte par les actionnaires minoritaires au travers d'une garantie (notes 7 et 14).
Le Conseil d'Administration du 9 avril 2021 a décidé la mise en place d'un plan d'actions gratuites de 271 497 actions dont les modalités de distribution sont réparties jusqu'en 2037. Ce plan, destiné à certains cadres exerçant des fonctions de direction dans le Groupe ainsi qu'à certains mandataires sociaux, est simplement soumis à une condition de présence. En cas de non-respect de cette condition de présence à l'échéance du plan, les droits à actions sont conservés au prorata temporis selon le motif de départ. Ce plan prévoit notamment pour chaque distribution une période d'acquisition d'un an et une incessibilité de même durée.
En application d'IFRS 2 "Paiement fondé sur des actions", le Groupe a estimé la valeur de ce plan en se basant sur la juste valeur des instruments de capitaux en date d'acquisition à 11 620 072 euros. Cette évaluation se base sur un cours de l'action en date d'attribution, déduction faite d'une perte de dividende attendue sur la période, soit un prix de l'action à 42,8 euros. Cette charge sera enregistrée en charges de personnel sur la période d'acquisition des droits avec une contrepartie en capitaux propres.
Au titre du premier semestre 2021, la charge comptabilisée s'élève à 373 000 euros.
| 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | |
|---|---|---|
| Produits d'intérêts sur opérations de financement et de trésorerie | 10 619 | 12 180 |
| Charges d'intérêts sur opérations de financement et de trésorerie | (21 750) | (25 114) |
| Charges d'intérêts sur obligations locatives | (5 516) | (5 207) |
| Coût de l'endettement financier net | (16 647) | (18 141) |
| Dividendes | 747 | 621 |
| Gains de change | 5 096 | 4 767 |
| Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers | - | |
| Reprises financières de provisions | 47 | 183 |
| Résultat sur cession de titres | - | 180 |
| Produit d'actualisation | - | 3 378 |
| Autres produits | 1 513 | - |
| Autres produits financiers | 7 403 | 9 129 |
| Pertes de change | (4 761) | (6 386) |
| Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers | (62) | (108) |
| Dotations financières aux provisions | (2 328) | (79) |
| Résultat sur cession de titres | - | - |
| Charge d'actualisation | (1 368) | |
| Autres charges | - | (62) |
| Autres charges financières | (8 519) | (6 635) |
| Résultat financier | (17 763) | (15 647) |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles | (39 327) | (17 157) |
| Impôts différés | (5 262) | (2 519) |
| Total | (44 589) | (19 676) |
Les actifs d'impôts différés non comptabilisés au 30 juin 2021, du fait de leur imputation prévue au cours de la période d'exonération dont bénéficient les entités concernées ou du fait de leur récupération non probable, s'élèvent à 20,1 millions d'euros (15,5 millions d'euros au 31 décembre 2020).
L'information relative aux zones géographique est présentée selon l'implantation géographique des entités concernées.
| 30 juin 2021 (en milliers d'euros sauf effectifs) |
France | Europe (hors France) |
Amérique | Asie | Méditerranée | Afrique | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte de résultat : | |||||||
| Chiffre d'affaires opérationnel | 578 643 | 204 675 | 318 734 | 206 458 | 102 800 | 174 756 | 1 586 066 |
| Eliminations inter-pays | (17 106) | (1 509) | 0 | (36) | 0 | (7 748) | (26 399) |
| Chiffre d'affaires consolidé | 561 537 | 203 166 | 318 734 | 206 422 | 102 800 | 167 008 | 1 559 667 |
| EBITDA (cf. 1.23) | 103 648 | 38 847 | 70 355 | 57 842 | (6 105) | 35 445 | 300 032 |
| EBIT (cf. 1.23) | 66 097 | 19 474 | 43 030 | 40 396 | (15 951) | 18 142 | 171 188 |
| Bilan | |||||||
| Total des actifs non courants | 799 541 | 584 718 | 1 085 282 | 679 357 | 289 505 | 503 969 | 3 942 372 |
| Capitaux nets investis (1) | 867 702 | 557 504 | 896 292 | 707 134 | 305 405 | 529 218 | 3 863 255 |
| Autres informations : | |||||||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles |
49 110 | 12 737 | 107 925 | 8 730 | 9 089 | 12 338 | 199 929 |
| Dotation nette aux amortissements des immobilisations |
(43 412) | (18 511) | (26 107) | (15 627) | (8 664) | (16 326) | (128 647) |
| Effectif moyen | 3 007 | 733 | 2 143 | 1 219 | 1 325 | 945 | 9 372 |
| 30 juin 2020 (en milliers d'euros sauf effectifs) |
France | Europe (hors France) |
Amérique | Asie | Méditerranée | Afrique | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte de résultat : | |||||||
| Chiffre d'affaires opérationnel | 456 061 | 198 531 | 297 622 | 149 064 | 74 829 | 146 249 | 1 322 356 |
| Eliminations inter-pays | (12 004) | (302) | 0 | (19) | 0 | (6 336) | (18 661) |
| Chiffre d'affaires consolidé | 444 057 | 198 229 | 297 622 | 149 045 | 74 829 | 139 913 | 1 303 695 |
| EBITDA (cf. 1.23) | 56 363 | 39 593 | 56 321 | 38 221 | (9 466) | 31 821 | 212 853 |
| EBIT (cf. 1.23) | 13 775 | 19 649 | 26 355 | 18 841 | (17 992) | 15 019 | 75 647 |
| Bilan | |||||||
| Total des actifs non courants | 778 832 | 648 441 | 939 944 | 733 619 | 316 541 | 497 920 | 3 915 297 |
| Capitaux nets investis (1) | 740 506 | 633 047 | 778 594 | 743 209 | 304 105 | 531 036 | 3 730 497 |
| Autres informations : | |||||||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles |
26 533 | 14 746 | 62 193 | 8 400 | 5 428 | 15 471 | 132 771 |
| Dotation nette aux amortissements des immobilisations |
(40 454) | (18 674) | (29 318) | (17 336) | (8 280) | (15 324) | (129 386) |
| Effectif moyen | 3 003 | 1 093 | 2 136 | 1 232 | 1 688 | 941 | 10 093 |
(1) Les capitaux nets investis correspondent au cumul des actifs non courants, des actifs et passifs destinés à la vente et du besoin en fonds de roulement, sous déduction des provisions et des impôts différés.
| 30 juin 2021 (en milliers d'euros) |
Ciment | Béton et granulats |
Autres produits et services |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Compte de résultat | ||||
| Chiffre d'affaires opérationnel | 937 854 | 585 087 | 248 558 | 1 771 499 |
| Eliminations inter – secteurs | (133 589) | (16 276) | (61 967) | (211 832) |
| Chiffre d'affaires consolidé | 804 265 | 568 811 | 186 591 | 1 559 667 |
| EBITDA (cf. 1.23) | 214 538 | 69 665 | 15 829 | 300 032 |
| EBIT (cf. 1.23) | 138 973 | 27 211 | 5 004 | 171 188 |
| Bilan | ||||
| Capitaux nets investis (1) | 2 756 133 | 908 156 | 198 966 | 3 863 255 |
| 30 juin 2020 (en milliers d'euros) |
Ciment | Béton et granulats |
Autres produits et services |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Compte de résultat | ||||
| Chiffre d'affaires opérationnel | 777 221 | 502 303 | 194 342 | 1 473 866 |
| Eliminations inter – secteurs | (119 473) | (12 260) | (38 438) | (170 171) |
| Chiffre d'affaires consolidé | 657 748 | 490 043 | 155 904 | 1 303 695 |
| EBITDA (cf. 1.23 ) | 161 974 | 46 474 | 4 405 | 212 853 |
| EBIT (cf. 1.23) | 78 289 | 4 027 | (6 669) | 75 647 |
| Bilan | ||||
| Capitaux nets investis (1) | 2 742 984 | 869 796 | 117 717 | 3 730 497 |
(1) Les capitaux nets investis correspondent au cumul des actifs non courants, des actifs et passifs destinés à la vente et du besoin en fonds de roulement, sous déduction des provisions et des impôts différés.
Le Groupe n'est pas dépendant de ses principaux clients et aucun d'entre eux ne représente plus de 10% du chiffre d'affaires.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d'exploitation réalisées en au 30 juin 2021 par le Groupe se sont élevés à 118 millions d'euros contre 220 millions d'euros au 30 juin 2020.
Cette baisse des flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles entre les premiers semestres 2020 et 2021 provient principalement de la variation du besoin en fonds de roulement de (167) millions d'euros, résultant de la hausse de l'activité, partiellement compensée par la hausse de la capacité d'autofinancement de 65 millions d'euros.
| BFR | Variation du | Autres | BFR | Variation du | Autres | BFR | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| a u |
BFR | Variations | a u |
BFR | Variations | a u |
|||
| (en milliers d'euros) | 31 décembre 2019 | année 2020 | (1) | 31 décembre 2020 | 1er sem. 2021 | (1) | 30 juin 2021 | ||
| Stocks | 401,551 | (24,942) | (21,672) | 354,937 | 40,312 | (17,603) | 377,646 | ||
| Autres éléments de BFR | (8,570) | (42,705) | 5,613 | (45,662) | 81,723 | (23,377) | 12,684 | ||
| BFR | 392,981 | (67,647) | (16,059) | 309,275 | 122,035 | (40,980) | 390,330 |
(1) Change, périmètre et divers
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement réalisées au 30 juin 2021 par le Groupe se sont élevés à (168,6) millions d'euros contre (131,5) millions d'euros au 30 juin 2020.
Ils intègrent les décaissements effectués pour les investissements industriels (177,3 millions d'euros au 30 juin 2021 et 122,5 millions d'euros au 30 juin 2020) correspondant pour l'essentiel :
Les opérations d'acquisition/cession de titres de sociétés consolidées réalisées au cours du 1er semestre 2021 se sont traduites par un encaissement global de 10 millions d'euros. Le principal encaissement est lié à la cession réalisée par le Groupe d'une filiale en Suisse, partiellement compensé par des décaissements liés à l'acquisition des intérêts minoritaires d'une filiale française et brésilienne et par l'acquisition d'une participation majoritaire d'une société en France.
Aucune opération d'acquisition / cession de titres de sociétés consolidées n'a été réalisée au cours du 1er semestre 2020. Elles s'étaient traduites par un décaissement global de de (291,8) millions d'euros au 30 juin 2019.
Les principaux décaissements effectués par le Groupe au cours du 1ersemestre 2019 l'ont été pour l'essentiel pour l'acquisition d'une participation majoritaire de 66,07% dans la société Ciplan au Brésil (voir notes 2).
Outre les informations requises pour les parties liées au titre des principaux dirigeants, les parties liées avec lesquelles des transactions sont effectuées incluent les entreprises associées et les coentreprises dans lesquelles Vicat détient directement ou indirectement une participation, et des entités qui détiennent une participation dans Vicat.
Ces transactions ne sont pas significatives sur les périodes présentées, et sont effectuées aux conditions normales du marché.
L'ensemble de ces opérations a été recensé conformément aux transactions prévues par la norme IAS 24 et leur incidence sur les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2021 et 2020 est la suivante par nature de partie liée :
| 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Ventes | Achats | Créances | Dettes | Ventes | Achats | Créances | Dettes | ||
| Entreprises associées | 1 527 | 1 061 | 3 219 | 1 888 | 1 369 | 1 319 | 3 052 | 5 308 | ||
| Autres parties liées | 22 | 600 | 0 | 120 | 42 | 584 | 0 | 85 | ||
| Total | 1 549 | 1 661 | 3 219 | 2 008 | 1 411 | 1 903 | 3 052 | 5 393 |
Aucun évènement postérieur à la clôture n'est susceptible d'avoir d'incidence significative sur les comptes consolidés arrêtés au 30 juin 2021.
| 30 juin | 31 décembre | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |||
| SOCIETE | PAYS | VILLE | % d'INTERET | |
| VICAT | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | - | - |
| AGENCY BULK CHARTERING VICAT | FRANCE | NANTES | 49,99 | 49,99 |
| ANNECY BETON CARRIERES | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 49,98 | 49,98 |
| LES ATELIERS DU GRANIER | FRANCE | CHAPAREILLAN | 99,98 | 99,98 |
| BETON CONTROLE COTE D'AZUR | FRANCE | NICE | 99,97 | 99,97 |
| BETON VICAT | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 99,98 | 99,98 |
| BETON TRAVAUX | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 99,98 | 99,98 |
| CARRIERE DE BELLECOMBES | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 99,97 | 49,97 |
| CENTRE D'ETUDE DES MATERIAUX ET | ||||
| DES BETONS | FRANCE | FILLINGES | 79,99 | 79,98 |
| CIRCUL'ERE | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 100,00 | - |
| DELTA POMPAGE | FRANCE | CHAMBERY | 99,98 | 99,98 |
| GRANULATS VICAT | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 99,98 | 99,98 |
| PARFICIM | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 100,00 | 100,00 |
| SATMA | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 100,00 | 100,00 |
| SATM | FRANCE | CHAMBERY | 99,98 | 99,98 |
| SIGMA BETON | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 99,99 | 99,98 |
| VICAT PRODUITS INDUSTRIELS | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 99,98 | 99,98 |
| 30 juin | 31 décembre | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |||
| SOCIETE | PAYS | VILLE | % d'INTERET | |
| CIPLAN | BRESIL | BRASILIA | 69,14 | 66,07 |
| SINAI CEMENT COMPANY | EGYPTE | LE CAIRE | 56,20 | 56,20 |
| JAMBYL CEMENT PRODUCTION COMPANY LLP KAZAKHSTAN | ALMATY | 90,00 | 90,00 | |
| MYNARAL TAS COMPANY LLP | KAZAKHSTAN | ALMATY | 90,00 | 90,00 |
| BUILDERS CONCRETE | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | CALIFORNIA | 100,00 | 100,00 |
| KIRKPATRICK | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | ALABAMA | 100,00 | 100,00 |
| NATIONAL CEMENT COMPANY OF | ||||
| ALABAMA | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | ALABAMA | 100,00 | 100,00 |
| NATIONAL CEMENT COMPANY INC | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | DELAWARE | 100,00 | 100,00 |
| NATIONAL CEMENT COMPANY OF | ||||
| CALIFORNIA | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | DELAWARE | 100,00 | 100,00 |
| NATIONAL READY MIXED | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | CALIFORNIA | 100,00 | 100,00 |
| VIKING READY MIXED | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | CALIFORNIA | 100,00 | 100,00 |
| WALKER CONCRETE | ETATS-UNIS D'AMERIQUE | GEORGIA | 100,00 | 100,00 |
| CEMENTI CENTRO SUD Spa | ITALIE | GENOVA | 100,00 | 100,00 |
| CIMENTS & MATERIAUX DU MALI | MALI | BAMAKO | 94,90 | 94,90 |
| GECAMINES | SENEGAL | THIES | 100,00 | 100,00 |
| POSTOUDIOKOUL | SENEGAL | RUFISQUE (DAKAR) | 100,00 | 100,00 |
| SOCOCIM INDUSTRIES | SENEGAL | RUFISQUE (DAKAR) | 99,90 | 99,90 |
| ALTOLA AG | SUISSE | OLTEN (SOLOTHURN) | 100,00 | 100,00 |
| KIESWERK AEBISHOLZ AG | SUISSE | AEBISHOLZ (SOLEURE) | 100,00 | 100,00 |
| BETON AG BASEL | SUISSE | BALE (BALE) | 100,00 | 100,00 |
| BETON AG INTERLAKEN | SUISSE | INTERLAKEN (BERN) | 75,42 | 75,42 |
| BETONPUMPEN OBERLAND AG | SUISSE | WIMMIS (BERN) | 82,46 | 82,46 |
| CREABETON MATERIAUX SA | SUISSE | LYSS (BERN) | (1) | 100,00 |
| EMME KIES + BETON AG | SUISSE | LÜTZELFLÜH (BERN) | 66,67 | 66,67 |
| FRISCHBETON AG ZUCHWIL | SUISSE | ZUCHWIL (SOLOTHURN) | 88,94 | 88,94 |
| FRISCHBETON LANGENTHAL AG | SUISSE | LANGENTHAL (BERN) | 79,50 | 78,67 |
| FRISCHBETON THUN | SUISSE | THOUNE (BERN) | 53,48 | 53,48 |
| KIESTAG STEINIGAND AG | SUISSE | WIMMIS (BERN) | 98,55 | 98,55 |
| KIESWERK NEUENDORF | SUISSE | NEUENDORF (SOLEURE) | 50,00 | 50,00 |
| SABLES + GRAVIERS TUFFIERE SA | SUISSE | HAUTERIVE (FRIBOURG) | 50,00 | 50,00 |
| SHB STEINBRUCH + HARTSCHOTTER | ||||
| BLAUSEE MITHOLZ AG | SUISSE | FRUTIGEN (BERN) | 98,55 | 98,55 |
| SOLOTHURNER ENTSORGUNGS | ||||
| GESELLSCHAFT | SUISSE | FLUMENTHAL (SOLOTHURN) | 100,00 | 100,00 |
| SONNEVILLE AG | SUISSE | DEITINGEN (SOLOTHURN) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER BETON JURA SA | SUISSE | BELPRAHON (BERN) | 84,81 | 82,59 |
| VIGIER BETON KIES SEELAND AG | SUISSE | LYSS (BERN) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER BETON MITTELLAND AG | SUISSE | FELDBRUNNEN (SOLOTHURN) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER BETON ROMANDIE SA | SUISSE | ST . URSEN (FRIBOURG) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER BETON SEELAND JURA AG | SUISSE | SAFNERN (BERN) | 94,24 | 91,76 |
| VIGIER CEMENT AG | SUISSE | PERY (BERN) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER HOLDING AG | SUISSE | DEITINGEN (SOLOTHURN) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER MANAGEMENT AG | SUISSE | DEITINGEN (SOLOTHURN) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER RAIL | SUISSE | MÜNTSCHEMIER (BERN) | 100,00 | 100,00 |
| VIGIER TRANSPORT AG (ex-GRANDY) | SUISSE | LANGENDORF (SOLEURE) | 100,00 | 100,00 |
| VITRANS AG | SUISSE | PERY (BERN) | 100,00 | 100,00 |
(1) Société vendue
| 30 juin 2021 |
31 décembre 2020 |
|||
|---|---|---|---|---|
| SOCIETE | PAYS | VILLE | % d'INTERET | |
| BASTAS BASKENT CIMENTO | TURQUIE | ANKARA | 91,60 | 91,60 |
| BASTAS HAZIR BETON | TURQUIE | ANKARA | 91,60 | 91,60 |
| KONYA CIMENTO | TURQUIE | KONYA | 83,08 | 83,08 |
| KONYA HAZIR BETON | TURQUIE | KONYA | 83,08 | 83,08 |
| TAMTAS | TURQUIE | ANKARA | 100,00 | 100,00 |
| MAURICIM | MAURITANIE | NOUAKCHOTT | 100,00 | 100,00 |
| BHARATHI CEMENT | INDE | HYDERABAD | 51,02 | 51,02 |
| KALBURGI CEMENT | INDE | HYDERABAD | 99,99 | 99,98 |
| 30 juin | 31 décembre | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |||
| SOCIETE | PAYS | VILLE | % d'INTERET | |
| BIOVAL | FRANCE | L'ISLE D'ABEAU | 39,99 | 39,99 |
| CARRIERES BRESSE BOURGOGNE | FRANCE | EPERVANS | 33,28 | 33,28 |
| DRAGAGES ET CARRIERES | FRANCE | EPERVANS | 49,98 | 49,98 |
| SABLIERES DU CENTRE | FRANCE | LES MARTRES D'ARTIERE | 49,99 | 49,99 |
| SCI ABBE CALES | FRANCE | CHAMBERY | 69,99 | 69,99 |
| EST LYONNAIS GRANULATS | FRANCE | DIJON | 33,33 | 33,33 |
| 30 juin | 31 décembre | ||
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | ||
| PAYS | VILLE | % d'INTERET | |
| SUISSE | AU (ST. GALLEN) | 50,00 | 50,00 |
| SUISSE | BERN | 50,00 | 50,00 |
| SUISSE | PERY-LA HEUTTE | 50,00 | - |
| EGYPTE | LE CAIRE | 14,27 | 14,27 |
| BRESIL | BRASILIA | 33,38 | 32,38 |
| TURQUIE | SELCUKLU / KONYA | 50,00 | 50,00 |
| BIKILTAS ENERJI PETROL MADENCILIK INSAAT AS |
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris La Défense, le 29 juillet 2021 Chamalières, le 29 juillet 2021 KPMG Audit Wolff & Associés S.A.S Département de KPMG S.A
Philippe Grandclerc Grégory Wolff Associé Associé
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité, ci-joint en page 3 et suivantes, présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
L'Isle d'Abeau, le 30 juillet 2021
Guy Sidos
Président Directeur-Général
Société anonyme au capital de 179 600 000 euros Siège social : Les 3 Vallons – 4 rue Aristide Bergès 38080 L'Isle d'Abeau Tél. : +33 (0)4 74 27 59 00- Fax : +33 (0)4 74 18 41 15 RCS Vienne 057 505 539 - SIREN 057 505 539
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