Quarterly Report • Jul 30, 2020
Quarterly Report
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| (En millions d'euros) | 30 06 2020 30 06 2019 |
Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 304 | 1 340 | -2,7% | -3,2% |
| EBITDA** | 213 | 228 | -6,7% | -5,8% |
| Taux de marge (en %) | 16,3 | 17,0 | ||
| EBIT*** | 76 | 97 | -21,9% | -19,2% |
| Taux de marge (en %) | 5,8 | 7,2 | ||
| Résultat net consolidé | 29 | 48 | -38,8% | -30,7% |
| Taux de marge (en %) | 2,3 | 3,6 | ||
| Résultat net part du Groupe | 27 | 46 | -41,4% | -36,4% |
| Capacité d'autofinancement | 175 | 173 | +1,3% | +3,5% |
*Leverage : ratio correspondant à l'endettement net / EBITDA consolidé
**L'EBITDA se calcule en sommant l'excédent brut d'exploitation et les autres produits et charges ordinaires.
***L'EBIT se calcule en sommant l'EBITDA et les dotations nettes aux amortissements et provisions ordinaires.
« Face à la crise sanitaire, le Groupe a montré sa flexibilité et sa réactivité en prenant très tôt des dispositions de protection de ses employés, de ses clients et de ses fournisseurs et en initiant des mesures fortes de réduction des coûts, de contrôle du besoin en fond de roulement et de réduction des dépenses d'investissement. L'impact de la crise sanitaire a été circonscrit, confirmant la résilience du modèle économique de Vicat, notamment en temps de crise.
L'activité industrielle a été maintenue sur presque tous les sites afin de suivre l'évolution des marchés et de saisir toutes les opportunités commerciales en restant au plus près de nos clients, ce qui a permis d'atténuer l'impact de la crise.
Dans cet environnement inédit, la visibilité sur l'ensemble de l'exercice reste faible. Fort de l'expérience acquise au cours du premier semestre, le Groupe poursuit ses efforts et restera particulièrement attentif et réactif face à toute évolution de la situation sanitaire et des conséquences macro-économiques que celle-ci pourrait avoir dans l'ensemble de nos régions d'implantation ».
Des informations plus complètes sur Vicat sont disponibles sur son site Internet www.vicat.fr.
Ce premier semestre a été fortement perturbé par l'épidémie de la COVID 19, les douze pays dans lesquels le Groupe opère ayant été touchés mais avec des conséquences sur l'activité très différentes en fonction des régions. Ainsi, l'Inde, la France et l'Italie ont enregistré dès la fin du premier trimestre un fort recul de leurs chiffres d'affaires avant de connaitre un rebond en fin de semestre, notamment en France. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires consolidé sur les six premiers mois de l'année atteint 1 304 millions d'euros, en baisse de -2,7% en base publiée par rapport à la même période de 2019, et de -3,2% à périmètre et taux de change constants.
L'évolution du chiffre d'affaires consolidé résulte :
Sur ce premier semestre, le chiffre d'affaires opérationnel de l'activité Ciment est en hausse de +0,9% en base publiée et de +1,9% à périmètre et taux de change constants. L'activité Béton et Granulats affiche un chiffre d'affaires opérationnel en baisse de -4,9% en base publiée et de -7,1% à périmètre et taux de change constants. Enfin, le chiffre d'affaires opérationnel de l'activité Autres Produits et Services est en baisse de -7,7% en base publiée et de -8,9% à périmètre et taux de change constants.
L'EBITDA consolidé du Groupe s'établit à 213 millions d'euros, soit une baisse de -6,7% en base publiée et de -5.8% à périmètre et change constants. La marge d'EBITDA s'établit à 16,3% au premier semestre 2020 contre 17,0% au 30 juin 2019. Sur le semestre, l'évolution de l'EBITDA publié tient compte d'un effet périmètre très légèrement positif (inférieur à +1 millions d'euros), d'un effet de change défavorable de près de -3 millions d'euros et enfin, d'une baisse organique de -13 millions d'euros.
A périmètre et change constants, la contraction de l'EBITDA résulte pour l'essentiel :
Ces éléments ont été en partie compensés par :
L'EBIT s'affiche à 76 millions d'euros contre 97 millions d'euros au premier semestre 2019, soit une baisse sensible de -21,9% en base publiée et de -19,2% à périmètre et taux de change constants. La marge d'EBIT sur le chiffre d'affaires consolidé s'établit donc à 5,8% contre 7,2% au premier semestre 2019. Cette baisse résulte pour l'essentiel de :
L'amélioration du résultat financier de +6 millions d'euros pour s'établir à -16 millions d'euros s'explique essentiellement par le produit d'actualisation d'un crédit d'impôt comptabilisé chez Ciplan (Brésil) suite à une décision judiciaire favorable (+7,0 millions d'euros) tandis que le coût de l'endettement financier net augmente légèrement.
La charge d'impôts diminue de 7 millions d'euros sur le semestre compte tenu de la baisse du résultat avant impôt. La hausse du taux apparent de 37,4% à 42,8% provient essentiellement de l'impact des variations de résultats sur les sociétés non fiscalisées, de moindres taxes sur dividendes et d'une provision pour dépréciation (11 millions d'euros) non déductible.
Le résultat net de l'ensemble consolidé s'élève à 29 millions d'euros en baisse de -30,7% à périmètre et change constants et de -38,8% en base publiée. Le résultat net part du Groupe recule quant à lui de -36,4% à périmètre et taux de change constants et -41,4% en base publiée, à 27 millions d'euros.
La capacité d'autofinancement ressort à 175 millions d'euros, en progression de +1,3% en base publiée et de +3,5% à périmètre et taux de change constants.
| (En millions d'euros) | 30 06 2020 | 30 06 2019 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 444 | 500 | -11,3% | -12,5% |
| EBITDA | 56 | 84 | -33,1% | -33,3% |
| EBIT | 14 | 44 | -68,9% | -68,1% |
Au cours de ce semestre, la performance du Groupe en France a été sensiblement marquée par la crise sanitaire. Néanmoins, après un très fort ralentissement observé dès la fin du mois de mars et sur l'ensemble du mois d'avril, la situation s'est progressivement améliorée, le Groupe renouant avec une solide croissance de son activité au mois de juin.
Dans ce contexte, l'EBITDA s'affiche cependant en fort repli sur l'ensemble de la période, l'impact favorable de la baisse des coûts de l'énergie et les premiers effets du plan de réduction des coûts ne permettant pas de compenser le recul de l'activité.
| (En millions d'euros) | 30 06 2020 | 30 06 2019 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 198 | 182 | +9,0% | +2,1% |
| EBITDA | 40 | 38 | +4,4% | -1,4% |
| EBIT | 20 | 19 | +1,9% | -3,8% |
L'activité en Europe (hors France) sur ce premier semestre agrège les performances fortement contrastées de la Suisse et l'Italie. Ainsi, le marché Suisse n'a été que peu affecté par la pandémie au cours de ce semestre, avec un chiffre d'affaires consolidé qui progresse, alors que l'Italie a connu une situation sanitaire et macroéconomique particulièrement difficile, le Groupe enregistrant un très net recul de son activité sur l'ensemble du semestre.
Dans ce contexte, la marge opérationnelle d'EBITDA sur chiffre d'affaires consolidé recule très légèrement pour s'établir à 20,0% sur les six premiers mois de l'année, contre 20,9% au premier semestre 2019.
En Suisse, au premier semestre 2020, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe est en progression de +11,0% en base publiée et de +3,7% à périmètre et taux de change constants. L'EBITDA est stable à périmètre et taux de change constants et progresse de +5,8% en base publiée.
En Italie, compte tenu de l'arrêt total de l'activité pendant plusieurs semaines, le chiffre d'affaires consolidé recule de -23,2%. Il faut néanmoins noter que dans un contexte de baisse de volumes sensible, les prix de vente sont en nette progression. Sur ces bases, l'EBITDA recule de -31,7% sur le semestre.
| (En millions d'euros) | 30 06 2020 | 30 06 2019 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 298 | 275 | +8,2% | +9,1% |
| EBITDA | 56 | 39 | +45,3% | +51,1% |
| EBIT | 26 | 8 | +239,6% | +265,6% |
Aux Etats-Unis comme au Brésil, en dépit d'un environnement sanitaire préoccupant, les niveaux d'activité sont restés bien orientés compte tenu du dynamisme des marchés locaux sur lesquels le Groupe est présent.
Le chiffre d'affaires évolue donc favorablement dans cette zone, soutenu par une solide hausse des volumes vendus, à l'exception du Béton dans le Sud-Est des Etats-Unis, et des prix moyens de vente en progression.
Compte tenu de ces éléments, l'EBITDA de la zone Amériques est, sur ce premier semestre, en nette amélioration de +45,3% en base publiée, et de +51,1% à périmètre et change constants.
Aux Etats-Unis, en dépit de la crise sanitaire, le marché de la construction est globalement resté bien orienté. Il est à noter que le premier trimestre a bénéficié d'une base de comparaison favorable en Californie qui a permis de largement compenser l'impact de conditions météorologiques difficiles dans le Sud-Est. Dans ce contexte, le Groupe a su préserver les hausses de prix enregistrées dans le ciment en 2019, et passer de nouvelles augmentations dans l'activité Béton. Ainsi, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe aux Etats-Unis progresse de +8,2% en base publiée, et de +5,5% à périmètre et change constants. L'EBITDA s'établit à 41 millions d'euros sur le semestre, soit une progression de +25,8% en base publiée et de +22,6% à périmètre et change constants.
Il est à noter que l'investissement démarré en 2019 d'une nouvelle ligne de cuisson dans l'usine de Ragland en Alabama, en remplacement de l'actuelle, s'est poursuivi au cours de ce semestre. La date de mise en service de ce nouvel outil reste inchangée (premier semestre 2022). Cette nouvelle installation permettra à la fois d'accroitre la capacité de l'usine actuelle et de réduire sensiblement les coûts de production.
Au Brésil, la crise sanitaire intervient à un moment où l'environnement macro-économique était en train de se stabiliser. Alors que certaines régions semblent avoir été plus durement touchées par l'épidémie, le Groupe a bénéficié d'un environnement sectoriel plutôt favorable et a pu s'appuyer sur l'efficience de son outil industriel et des améliorations apportées au cours des douze derniers mois pour saisir certaines opportunités de croissance. Ainsi, le chiffre d'affaires généré au Brésil s'établit à 63 millions d'euros, en hausse de +8,2% en base publiée et de +22,4% à périmètre et change constants.
| (En millions d'euros) | 30 06 2020 | 30 06 2019 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 149 | 193 | -22,8% | -20,2% |
| EBITDA | 38 | 48 | -21,0% | -18,3% |
| EBIT | 19 | 31 | -39,1% | -37,0% |
La zone Asie a été affectée par la crise sanitaire, impactant assez significativement l'environnement macroéconomique et sectoriel dès la fin du premier trimestre. Dans ce contexte difficile, le Groupe s'est focalisé sur la mise en place de mesures de réduction de coûts et de préservation de sa marge.
L'Inde est la région qui a le plus souffert de la crise sanitaire au sein du portefeuille géographique du Groupe. Les mesures strictes de confinement imposées par le gouvernement ont notamment entraîné l'arrêt complet des installations industrielles du Groupe pendant près d'un mois, avant que s'opère une reprise progressive de l'activité industrielle et commerciale. Ces mesures de confinement ont aussi eu un impact très négatif sur le redémarrage des chantiers, affectés par une pénurie de main d'œuvre interdisant une reprise sectorielle plus rapide et dynamique. Dans ce contexte, le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 119 millions d'euros au cours du premier semestre 2020, en retrait de -24,0% à périmètre et taux de change constants. Cette évolution reflète une baisse des volumes vendus de près de -22% et une contraction des prix moyens de vente surtout au premier trimestre. Il est à noter que le Groupe a renoué avec une très légère croissance de ses volumes vendus au mois de juin par rapport au mois de juin 2019, et que les prix de vente sont en légère progression au deuxième trimestre. La situation reste néanmoins très volatile.
Compte tenu de cet environnement, le Groupe a rapidement mis en place un plan de réduction et d'optimisation de ses coûts de production afin de limiter l'impact de la crise sanitaire sur la marge. Par ailleurs, les coûts de l'énergie sont en baisse sensible sur le semestre.
Compte tenu de ces éléments, si l'EBITDA généré sur le semestre recule de -18,4% à périmètre et taux de change constants, la marge d'EBITDA sur le chiffre d'affaires consolidé s'améliore sur la période pour s'établir à 23,6% contre 22,0% au premier semestre 2019.
Au Kazakhstan, après une nette progression de l'activité au cours du premier trimestre, l'environnement s'est dégradé sur le second trimestre, affecté par les effets de la crise sanitaire sur le marché domestique et sur les marchés à l'export. Ainsi, le chiffre d'affaires consolidé est stable sur l'ensemble du semestre (-0,2%) à périmètre et taux de change constants. La hausse des volumes vendus a permis de compenser la pression sur les prix ressentie dès la fin de l'exercice 2019 et qui s'est poursuivie en ce début d'année.
Dans ce contexte, et compte tenu de la hausse sensible des coûts de l'énergie, l'EBITDA généré sur la période recule de -18,0% à périmètre et taux de change constants et s'élève à 10 millions d'euros sur ce semestre, contre près de 13 millions d'euros au premier semestre 2019.
| (En millions d'euros) | 30 06 2020 | 30 06 2019 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 75 | 75 | +0,3% | +6,2% |
| EBITDA | -9 | -4 | -118,1% | -96,3% |
| EBIT | -18 | -14 | -31,7% | -26,1% |
La zone Méditerranée est restée caractérisée par une situation macro-économique et sectorielle toujours difficile tant en Turquie qu'en Egypte. La crise sanitaire est venue aggraver la situation sur ces deux régions sans qu'il soit possible d'en déterminer précisément l'impact. Dans ce contexte, le Groupe enregistre un EBITDA négatif de -9 millions d'euros sur le premier semestre.
En Turquie, le chiffre d'affaires s'établit à 54 millions d'euros, en progression de +6,0% à périmètre et taux de change constants et en recul de -5,8% en base publiée. Après un premier trimestre où le chiffre d'affaires s'affichait en retrait de -1,4% à périmètre et taux de change constants, l'activité s'est améliorée au deuxième trimestre affichant une progression de +11,2% à périmètre et change constants. L'environnement macroéconomique et sectoriel reste marqué par la dévaluation intervenue en août 2018, et dont l'impact a probablement été accentué par la crise sanitaire.
L'EBITDA est à l'équilibre sur ce premier semestre, en baisse par rapport à l'EBITDA du premier semestre 2019 qui s'élevait à 2 millions d'euros.
Dans l'activité Ciment, le chiffre d'affaires opérationnel semestriel progresse de +6,5% à périmètre et taux de change constants. Après une baisse du chiffre d'affaires opérationnel au premier trimestre de - 2,6% à périmètre et taux de change constants, l'activité a renoué avec la croissance au deuxième trimestre (+12,8% à périmètre et taux de change constants). Sur l'ensemble du semestre, si les volumes vendus progressent tant sur la région de Konya que sur celle de Bastas, les prix moyens de vente sont en recul. Compte tenu de ces éléments, et de la progression des coûts de l'énergie, l'EBITDA généré par cette activité est positif.
Le chiffre d'affaires opérationnel de l'activité Béton & Granulats sur la période progresse de +12,5% à périmètre et taux de change constants. Sur l'ensemble du semestre, les volumes vendus augmentent légèrement dans le béton et sont en nette progression dans les granulats. Les prix de vente sont en léger retrait sur l'ensemble de la période. Dans ce contexte, l'EBITDA est légèrement négatif sur le semestre.
En Égypte, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 21 millions d'euros, en hausse de +7,0% à périmètre et taux de change constants. Dans un contexte marqué par une situation macro-économique qui peine à s'améliorer, des contraintes logistiques importantes et un contexte concurrentiel dégradé, la crise sanitaire est venue accentuer les effets d'une situation déjà peu favorable. Les volumes sont en progression de près de +21% sur l'ensemble de la période, à un niveau qui reste encore néanmoins faible. Les prix de vente poursuivent cependant leur baisse sous la pression exercée par la nouvelle usine de l'armée égyptienne. Afin de permettre une amélioration de ses performances opérationnelles, le Groupe poursuit ses travaux sur ses deux fours. Le Groupe enregistre un EBITDA négatif de -9 millions d'euros sur le premier semestre 2020, à comparer à -6 millions d'euros au premier semestre 2019.
| (En millions d'euros) | 30 06 2020 | 30 06 2019 | Variation (publiée) |
Variation (à périmètre et taux de change constants ) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 140 | 115 | +21,8% | +21,8% |
| EBITDA | 32 | 23 | +37,3% | +37,3% |
| EBIT | 15 | 8 | +80,2% | +80,3% |
Sur la zone Afrique, l'environnement est resté favorable en dépit d'un impact important de la crise sanitaire ayant entrainé l'arrêt au Sénégal de grands chantiers financés par l'Etat. La performance du Groupe sur ce premier semestre bénéficie aussi d'une base de comparaison favorable.
Dans l'activité Ciment, le chiffre d'affaires consolidé progresse de +39,1% à périmètre et change constants. Cette évolution résulte de volumes Ciment en très forte hausse au Sénégal, grâce à l'amélioration sensible des performances industrielles de l'usine de Rufisque au Sénégal, et de la montée en puissance du nouveau broyeur au Mali. Les prix de vente sont eux aussi en très nette amélioration suite à l'augmentation enregistrée au cours du troisième trimestre 2019. Compte tenu de ces éléments, et de la baisse des coûts de l'énergie, l'EBITDA généré par cette activité s'améliore de +122%.
En revanche, l'activité Granulats au Sénégal a souffert de l'arrêt de nombreux chantiers financés par l'Etat compte tenu de la crise sanitaire. Ainsi, le chiffre d'affaires consolidé dans cette activité recule de -45,8% sur la période, affecté par une forte baisse des volumes. L'EBITDA dans cette activité recule donc sensiblement de -61,1%.
Au 30 juin 2020, le Groupe présente une structure financière solide avec des capitaux propres de 2 404 millions d'euros, contre 2 461 millions d'euros au 30 juin 2019. Il est important de noter que la dépréciation des devises en clôture a entrainé un fort impact tant sur les actifs que sur les capitaux propres.
L'endettement net ressort à 1 271 millions d'euros contre 1 290 au 31 décembre 2019 et 1 465 millions d'euros au 30 juin 2019.
Sur ces bases, le « gearing » s'élève au 30 juin 2020 à 52,86% contre 49,71% au 31 décembre 2019 et 59,54% au 30 juin 2019. Le « leverage » s'établit à 2,49 fois contre 2,45 fois au 31 décembre 2019 et 2,95 fois au 30 juin 2019.
Hors IFRS 16, référentiel toujours en vigueur pour le calcul des covenants, le « gearing » s'élève au 30 juin 2020 à 43,8% contre 40,36% au 31 décembre 2019 et 49,8% au 30 juin 2019. Le « leverage » s'établit à 2,38 fois contre 2,28 fois au 31 décembre 2019 et 2,82 fois au 30 juin 2019.
Sur ces bases, le Groupe rappelle que :
La capacité d'autofinancement ressort à 175 millions d'euros sur ce semestre, soit une progression de +3,5% à périmètre et change constants.
Le montant des investissements industriels décaissé au cours de ce premier semestre s'élève à 122 millions d'euros. Il est à noter que près du tiers de ce montant concerne la construction de la nouvelle ligne de cuisson de l'usine de Ragland aux Etats-Unis.
Compte tenu de l'évolution récente de l'environnement macro-économique dans ses différentes régions, le Groupe envisage de relancer certains investissements qui avaient été décalés en raison de la crise sanitaire. Ainsi, le montant total des investissements industriels décaissé devrait dorénavant s'élever à environ 280 millions d'euros sur l'ensemble de l'exercice.
Enfin, le cash-flow libre du Groupe ressort à 100 millions d'euros sur ce premier semestre, soutenu notamment par une nette réduction du besoin en fonds de roulement. Au premier semestre 2019, le cashflow libre était de -54 millions d'euros.
Le Groupe a signé le 30 juillet 2020 un accord de financement pour un montant de 175 millions d'euros, sous la forme d'un Placement Privé (USPP) avec un investisseur américain de premier ordre.
Cette ligne sera tirée le 30 novembre 2020 afin de rembourser le montant arrivé à échéance du Placement Privé (USPP) contracté en 2010.
Cette ligne de financement, d'une maturité de 15 ans, et à un taux fixe de 2,07%, permettra au Groupe, de générer une économie de frais financiers substantielle dès 2021.
En 2020, l'environnement macro-économique de chacun des pays dans lesquels le Groupe opère devrait être affecté par COVID19 avec des impacts différents en fonction du contexte sanitaire et des réponses gouvernementales apportées pour y faire face.
Aujourd'hui, l'activité reste menée dans le cadre strict de procédures adaptées à la situation sanitaire qui prévaut dans chaque pays d'implantation du Groupe. Dans ce cadre il est important de préciser que :
L'activité du Groupe se poursuit donc à un niveau qui varie selon les contraintes locales :
La reprise de l'activité, notamment en France et en Inde, la baisse des coûts pour un montant total de -51 millions d'euros sur l'année, essentiellement liée à la baisse des coûts de l'énergie de -8% (hors impact volume et changes) soit un impact de -23 millions d'euros, la mise en place d'un programme de réduction des coûts de structure d'unmontant attendu de -28 millions d'euros, l'attention particulière portée au besoin en fonds de roulement et enfin, la réduction du plan initial d'investissements industriels, sont autant d'éléments qui devraient permettre de limiter l'impact de cette crise sur les résultats et la situation financière du Groupe.
Compte tenu de l'ensemble de ces éléments, du manque de visibilité et de la forte volatilité qu'impliquent la situation actuelle, le Groupe s'attend donc à une baisse modérée de son EBITDA sur l'ensemble de l'exercice, sous réserve de l'éventualité et de l'impact que pourrait avoir une deuxième vague de la pandémie.
Dans le cadre de la publication de ses résultats au 30 juin 2020, le groupe Vicat organise une conférence téléphonique qui se tiendra en anglais le vendredi 31 juillet 2020 à 15h00, heure de Paris (14h00 heure de Londres et 09h00 heure de New York).
Pour participer en direct, composez l'un des numéros suivants :
| France : | +33 (0)1 76 77 22 57 |
|---|---|
| UK : | +44 (0)330 336 9411 |
| USA : | +1 323 994 2131 |
La conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu'au 7 août 2020 en composant : France : +33 (0) 1 70 48 00 94 UK : +44(0) 207 660 0134 USA : +1 719 457 0820 Code d'accès : 8492441#
Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2020 le 3 novembre 2020 après clôture de la bourse.
Stéphane Bisseuil : Marie-Raphaelle Robinne Tél. + 33 1 58 86 86 05 Tél. +33 (0)4 74 27 58 04
[email protected] [email protected]
Le groupe Vicat emploie plus de 9 000 personnes et a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 2,740 milliards d'euros en 2019, provenant de ses activités de production de Ciment, de Béton & Granulats et Autres Produits & Services. Le Groupe est présent dans 12 pays : France, Suisse, Italie, États-Unis, Turquie, Égypte, Sénégal, Mali, Mauritanie, Kazakhstan, Inde et Brésil. Près de 64% de son chiffre d'affaires est réalisé à l'international.
Le groupe Vicat est l'héritier d'une tradition industrielle débutée en 1817 avec l'invention du ciment artificiel par Louis Vicat. Créé en 1853, le groupe Vicat exerce aujourd'hui 3 métiers principaux que sont le Ciment, le Béton Prêt à l'Emploi (BPE) et les Granulats, ainsi que des activités complémentaires à ces métiers de base.
| ACTIF | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 | |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Notes | ||
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Goodwill | 3 | 1 160 379 | 1 224 430 |
| Autres immobilisations incorporelles | 4 | 171 331 | 187 046 |
| Immobilisations corporelles | 5 | 1 977 426 | 2 031 781 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 6 | 192 224 | 219 066 |
| Immeubles de placement | 14 967 | 15 125 | |
| Participations dans des entreprises associées | 84 420 | 85 212 | |
| Actifs d'impôts différés | 89 907 | 89 938 | |
| Créances et autres actifs financiers non courants | 7 | 224 643 | 236 142 |
| Total des actifs non courants | 3 915 297 | 4 088 740 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Stocks et en-cours | 400 846 | 401 551 | |
| Clients et autres débiteurs | 415 640 | 416 568 | |
| Actifs d'impôts exigibles | 63 692 | 72 811 | |
| Autres créances | 222 834 | 192 776 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 | 382 575 | 398 514 |
| Total des actifs courants | 1 485 587 | 1 482 220 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 5 400 884 | 5 570 960 | |
| PASSIF | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 | |
| (en milliers d'euros) | Notes | ||
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital | 9 | 179 600 | 179 600 |
| Primes | 11 207 | 11 207 | |
| Réserves consolidées | 1 974 659 | 2 140 361 | |
| Capitaux propres part du Groupe | 2 165 466 | 2 331 168 | |
| Intérêts minoritaires | 238 103 | 264 767 | |
| Total capitaux propres | 2 403 569 | 2 595 935 | |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Provisions retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi | 10 | 155 912 | 141 235 |
| Autres provisions | 10 | 117 315 | 140 243 |
| Dettes financières et options de vente | 11 | 1 124 965 | 1 109 769 |
| Obligations locatives | 11 | 159 671 | 178 398 |
| Impôts différés passifs | 231 165 | 246 086 | |
| Autres passifs non courants | 48 813 | 52 072 | |
| Total des passifs non courants | 1 837 841 | 1 867 803 | |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Provisions | 10 | 9 986 | 10 635 |
| Dettes financières et options de vente à moins d'un an | 11 | 373 656 | 391 594 |
| Obligations locatives à moins d'un an | 52 963 | 59 864 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 380 028 | 354 652 | |
| Passifs d'impôts exigibles | 48 742 | 49 162 | |
| Autres dettes | 294 099 | 241 315 | |
| Total des passifs courants | 1 159 474 | 1 107 222 | |
| Total des passifs | 2 997 315 | 2 975 025 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 5 400 884 | 5 570 960 |
| 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | ||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Notes | ||
| Chiffre d'affaires | 13 | 1 303 695 | 1 339 758 |
| Achats consommés | (820 485) | (851 775) | |
| Valeur ajoutée | 1.22 | 483 210 | 487 983 |
| Charges de personnel | (245 721) | (234 553) | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | (38 552) | (38 329) | |
| Excédent brut d'exploitation | 1.22 | 198 937 | 215 101 |
| Autres produits et charges ordinaires | 15 | 13 916 | 13 046 |
| EBITDA | 1.22 | 212 853 | 228 147 |
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations ordinaires |
14 | (137 206) | (131 247) |
| EBIT | 1.22 | 75 647 | 96 900 |
| Autres produits et charges non ordinaires | 15 | 132 | 12 685 |
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations non ordinaires |
14 | (14 161) | (15 115) |
| Résultat d'exploitation | 61 618 | 94 470 | |
| Coût de l'endettement financier net | 16 | (18 141) | (17 173) |
| Autres produits financiers | 16 | 9 129 | 7 028 |
| Autres charges financières | 16 | (6 635) | (11 804) |
| Résultat financier | 16 | (15 647) | (21 949) |
| Quote-part dans les résultats des sociétés associées | 3 066 | 2 601 | |
| Résultat avant impôt | 49 037 | 75 122 | |
| Impôts sur les résultats | 17 | (19 676) | (27 148) |
| Résultat net consolidé | 29 361 | 47 974 | |
| Part attribuable aux intérêts minoritaires | 2 351 | 1 854 | |
| Part attribuable au Groupe | 27 010 | 46 120 | |
| Résultat par action (en euros) | |||
| Résultat net part du groupe de base et dilué par action | 9 | 0,60 | 1,03 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 29 361 | 47 974 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Eléments non recyclables au compte de résultat : | ||
| Réévaluation du passif net au titre des prestations définies | (6 606) | (16 661) |
| Impôt sur les éléments non recyclables | 1 900 | 4 157 |
| Eléments recyclables au compte de résultat : | ||
| Ecarts de conversion | (149 563) | 15 152 |
| Couverture des flux de trésorerie | 6 592 | 7 741 |
| Impôt sur les éléments recyclables | (1 703) | (2 000) |
| Autres éléments du résultat global (après impôt) | (149 380) | 8 389 |
| Résultat global | (120 019) | 56 363 |
| Part attribuable aux intérêts minoritaires | (19 944) | 6 436 |
| Part attribuable au Groupe | (100 075) | 49 927 |
| (en milliers d'euros) | Notes | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | |||
| Résultat net consolidé | 29 361 | 47 974 | |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | (3 066) | (2 601) | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 1 296 | 1 482 | |
| Charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : | |||
| - amortissements et provisions | 148 490 | 146 578 | |
| - impôts différés | 2 518 | (3 875) | |
| - plus ou moins values de cession | (997) | (1 790) | |
| - gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 108 | 210 | |
| - autres | (2 598) | (15 159) | |
| Capacité d'autofinancement | 1.22 | 175 112 | 172 819 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 44 980 | (139 899) | |
| Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles (1) | 19 | 220 092 | 32 920 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | |||
| Décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations: | |||
| - immobilisations corporelles et incorporelles | (122 497) | (90 120) | |
| - immobilisations financières | (12 848) | (54 873) | |
| Encaissements liés à des cessions d'immobilisations: | |||
| - immobilisations corporelles et incorporelles | 2 239 | 2 920 | |
| - immobilisations financières | 1 576 | 6 821 | |
| Incidence des variations de périmètre | 0 | (291 774) | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 20 | (131 530) | (427 026) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||
| Dividendes versés | (70 866) | (73 142) | |
| Augmentations / Réductions de capital | 500 | ||
| Emissions d'emprunts | 11 | 48 117 | 1 018 155 |
| Remboursements d'emprunts | 11 | (33 461) | (549 469) |
| Remboursements des dettes locatives | 11 | (24 548) | (21 016) |
| Acquisitions d'actions propres | (4 931) | (2 368) | |
| Cessions – attributions d'actions propres | 4 303 | 4 807 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | (81 386) | 377 467 | |
| Incidence des variations de cours des devises | (16 547) | 3 921 | |
| Variation de la trésorerie | (9 371) | (12 718) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 21 | 328 674 | 261 969 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 21 | 319 303 | 249 251 |
(1) :
17 - Dont flux de trésorerie provenant des impôts sur le résultat : (9,0) millions d'euros en 2020 et (45,0) millions d'euros en 2019. -Dont flux d e trésorerie provenant des intérêts décaissés e t encaissés : (19,3) millions d'euros e n 2020 dont (5,2) millions d'euros a u titres des frais financiers sur contrats IFRS16 e t (16,4) millions d'euros e n 2019 dont (5,4) millions d'euros a u titres des frais financiers sur contrats IFRS16.
| ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes | Auto - contrôle |
Réserves consolidées |
Réserves de conversion |
Capitaux propres part du Groupe |
Intérêts minori taires |
Total capitaux propres |
| Au 1er janvier 2019 | 179 600 | 11 207 | (56 144) | 2 524 952 | (400 348) | 2 259 267 | 221 474 | 2 480 741 |
| Résultat semestriel Autres éléments du résultat global retraité (1) |
46 120 (6 435) |
10 241 | 46 120 3 806 |
1 854 4 582 |
47 974 8 388 |
|||
| Résultat global | 39 685 | 10 241 | 49 926 | 6 436 | 56 362 | |||
| Dividendes distribués Variation nette des actions propres |
4 402 | (66 435) (1 456) |
(66 435) 2 946 |
(7 030) | (73 465) 2 946 |
|||
| Variations de périmètre et acquisitions complémentaires |
(6 440) | (6 440) | ||||||
| Autres variations | 620 | 620 | 238 | 858 | ||||
| Au 30 juin 2019 | 179 600 | 11 207 | (51 742) | 2 497 366 | (390 107) | 2 246 324 | 214 678 | 2 461 002 |
| Au 1er janvier 2020 | 179 600 | 11 207 | (52 416) | 2 598 620 | (405 843) | 2 331 168 | 264 767 | 2 595 935 |
| Résultat annuel | 27 010 | 27 010 | 2 351 | 29 361 | ||||
| Autres éléments du résultat global (1) |
(3 513) | (123 572) | (127 085) | (22 295) | (149 380) | |||
| Résultat global | 23 497 | (123 572) | (100 075) | (19 944) | (120 019) | |||
| Dividendes distribués Variation nette des actions propres |
1 733 | (66 373) (1 751) |
(66 373) (18) |
(5 042) | (71 415) (18) |
|||
| Variations de périmètre et acquisitions complémentaires |
||||||||
| Autres variations | 764 | 764 | (1 678) | (914) | ||||
| Au 30 juin 2020 | 179 600 | 11 207 | (50 683) | 2 554 757 | (529 415) | 2 165 466 | 238 103 | 2 403 569 |
1) Stock par nature des autres éléments du résultat global :
Les autres éléments d u résultat global comprennent pour l'essentiel les écarts d e conversion cumulés à l a clôture depuis fin 2003. Pour mémoire, e n application d e l'option offerte par IFRS1, les écarts d e conversion accumulés avant l a date d e transition aux IFRS ont été reclassés e n report à nouveau à cette date.
Les réserves de conversion groupe se ventilent comme suit par devises (en milliers d'euros) au 30 juin 2020 et 2019 :
| 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | |
|---|---|---|
| Dollar | 44 208 | 38 134 |
| Franc suisse | 215 065 | 187 275 |
| Livre turque | (283 139) | (265 413) |
| Livre égyptienne | (126 675) | (124 896) |
| Tengué kazakh | (95 957) | (85 699) |
| Ouguiya mauritanien | (11 789) | (6 755) |
| Réal brésilien | (91 337) | (1 915) |
| Roupie indienne | (179 791) | (130 838) |
| (529 415) | (390 107) |
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