Earnings Release • Nov 6, 2018
Earnings Release
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Paris La Défense, le 6 novembre 2018 : le groupe Vicat (Euronext Paris : FR0000031775 – VCT) publie aujourd'hui son chiffre d'affaires au 30 septembre 2018 qui s'établit à 1 947 millions d'euros, en progression de +7,6% à taux de change constants. En base publiée, le chiffre d'affaires affiche une hausse de +1,4% par rapport à la même période en 2017. Sur le troisième trimestre, l'activité est en croissance de +4,0% à taux de change constants et en baisse de -1,1% en base publiée.
| Variation (%) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) |
30 septembre 2018 |
30 septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants* |
|
| Ciment | 948 | 932 | +1,8% | +10,2% | |
| Béton & Granulats Autres |
735 | 739 | -0,6% | +4,1% | |
| Produits & Services |
263 | 249 | +5, 7% |
+8,2% | |
| Total | 1 947 | 1 921 | +1,4% | +7,6% |
Dans le cadre de cette publication, le Président-Directeur Général a déclaré : « Sur les 9 premiers mois de l'année, le Groupe enregistre une solide croissance de son chiffre d'affaires à périmètre et change constants. La période a été marquée par de solides progressions de ses niveaux d'activité sur l'ensemble des pays, à l'exception de la Suisse et de l'Egypte. Sur le troisième trimestre l'activité reste bien orientée en dépit d'une dégradation de l'environnement économique et sectoriel en Turquie affecté par la forte dévaluation de sa monnaie. L'acquisition de Ciplan au Brésil, pays à très fort potentiel, s'inscrit dans la poursuite de la croissance durable de Vicat soutenue par la qualité de ses actifs et ses fortes positions régionales génératrices de cash flows.»
* Les indicateurs alternatifs de performance (IAP), tels que les notions de « périmètre et change constants », de « chiffre d'affaires opérationnel », d'EBITDA, d' «endettement net », de « gearing » ou encore de « leverage », font l'objet d'une définition accessible dans ce communiqué de presse en page d'annexe.
INVESTISSEURS VICAT :
STEPHANE BISSEUIL TEL. +33 (0)1 58 86 86 13 [email protected]
ALIZEE REMAUD TÉL. +33 (0)1 58 86 86 26 [email protected]
TOUR MANHATTAN 6 PLACE DE L'IRIS F-92095 PARIS - LA DEFENSE CEDEX TEL : +33 (0)1 58 86 86 86 FAX : +33 (0)1 58 86 86 12
S.A. AU CAPITAL DE 179.600.000 EUROS IDENTIFICATION CEE: FR 92 - 057 505 539 RCS NANTERRE
Sur les neufs premiers mois de l'exercice 2018, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe Vicat atteint 1 947 millions d'euros, en progression de +1,4% en base publiée, et de +7,6% à périmètre et change constants par rapport à la même période de 2017.
A périmètre et change constants, le chiffre d'affaires opérationnel par activité progresse de :
Sur le troisième trimestre 2018, le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 666 millions d'euros, en hausse de +4,0% à taux de change constants, et en baisse de -1,1% en base publiée par rapport à la même période en 2017.
Le chiffre d'affaires opérationnel au troisième trimestre est en hausse de +4,0% à taux de change constants, et en baisse de -1,1% en base publiée par rapport à la même période en 2017.
Par activité, et à périmètre et change constants, le chiffre d'affaires opérationnel sur le dernier trimestre varie de :
Dans ce communiqué, et sauf indication contraire, toutes les variations sont exprimées pour la période des neuf premiers mois de l'année 2018, en comparaison à la même période de l'année précédente, et à taux de change et périmètre constants.
| (en millions d'euros) |
30 | 30 | Variation (%) | ||
|---|---|---|---|---|---|
| septembre 2018 |
septembre 2017 |
Publiée | A périmètre constant |
||
| CA consolidé | 709 | 665 | +6,6% | +6,4% |
La progression du chiffre d'affaires consolidé en France au 30 septembre 2018 reflète l'amélioration du contexte économique et sectoriel. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 236 millions d'euros, soit une croissance de +6,9% tant en base publiée qu'à périmètre constant.
| 30 (en millions septembre d'euros) 2018 |
30 | Variation (%) | |||
|---|---|---|---|---|---|
| septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants |
|||
| CA consolidé | 292 | 315 | -7,1% | -3,0% |
Le chiffre d'affaires au 30 septembre 2018 en Europe, hors France, enregistre un repli du fait de la baisse d'activité en Suisse. En Italie, le chiffre d'affaires est en hausse dans un contexte plus favorable notamment en fin de période. Sur le troisième trimestre, le chiffre d'affaires ressort à 108 millions d'euros, en baisse de -8,1% à taux de change constants (-8,3% en base publiée).
En Suisse, sur les neufs premiers mois de 2018, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe est en baisse de -3,4% à périmètre et taux de change constants (-7,7% en base publiée). Cette baisse qui affecte le ciment, le béton et les granulats est dûe à un effet de base défavorable lié au ralentissement des grands projets de construction sur la zone géographique sur laquelle le Groupe est présent, qui s'est accentué sur le troisième trimestre. Le chiffre d'affaires consolidé sur cette dernière période recule de -9,3% à taux de change constants (-9,6% en base publiée).
o Au troisième trimestre 2018, le chiffre d'affaires opérationnel recule de 4,0% à taux de change constants, et de -5,5% en base publiée. Au cours du troisième trimestre, les volumes fléchissent de -11% dans le béton et de près de -7% dans les granulats. Enfin, les prix de vente sont stables dans les granulats et progressent nettement dans le béton.
L'activité Préfabrication enregistre une croissance de son chiffre d'affaires opérationnel et consolidé de +1,4% à périmètre et change constants (-4,4% en base publiée).
En Italie, le chiffre d'affaires consolidé progresse de +10,9% sur l'ensemble de la période tiré par une forte croissance de l'activité au troisième trimestre. La croissance des volumes, de près de +5%, s'accompagne d'une amélioration des prix de vente.
Le chiffre d'affaires consolidé généré en Italie au troisième trimestre est en hausse de +41,7%, marqué par une augmentation de plus de +25% des volumes sur la période. Quant aux prix de vente, ils s'affichent en nette progression par rapport au troisième trimestre 2017.
| 30 | 30 | Variation (%) | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) |
septembre 2018 |
septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants |
|
| CA consolidé | 307 | 297 | +3,4% | +11,0% |
L'activité aux États-Unis poursuit sa dynamique de croissance dans un environnement macro-économique toujours bien orienté et favorable au secteur de la construction. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe affiche une progression de +11,0% à périmètre et change constants (+3,4% en base publiée).
Sur le troisième trimestre, l'activité du Groupe est restée bien orientée, affichant un chiffre d'affaires consolidé de 113 millions d'euros, en progression de +7,4% à périmètre et change constants (+7,9% en base publiée).
+5%, avec une contraction en Californie liées aux incendies d'une ampleur exceptionnelle début août 2018, compensée par une forte croissance dans le Sud-Est portée par des conditions climatiques nettement plus favorables qu'en 2017. Quant aux prix de vente, ils s'affichent une nouvelle fois en nette progression sur les deux régions au cours de ce trimestre.
| Variation (%) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) |
30 septembre 2018 |
30 septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants |
|
| CA consolidé | 440 | 426 | +3,1% | +22,6% |
L'activité sur l'ensemble de la région se caractérise par une solide progression du chiffre d'affaires à périmètre et change constants. En base publiée, la moindre progression du chiffre d'affaires reflète un impact changes négatif de -83 millions d'euros, compte tenu de la dépréciation de l'ensemble des monnaies sur ces régions, et plus particulièrement de la livre turque.
Le chiffre d'affaires consolidé généré sur cette région au troisième trimestre s'établit à 145 millions d'euros, en hausse de +10,7% à taux de change constants (-10,4% en base publiée).
En Turquie, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 134 millions d'euros, en hausse de +17,9% à taux de change constants, mais en retrait de -14,3% en base publiée. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires est stable (-0,3%) à taux de change constants (-40,0% en base publiée). Ce dernier trimestre a été particulièrement marqué par les conséquences de la dévaluation de la livre turque sur l'environnement macro-économique et sectoriel.
Dans l'activité Ciment, le chiffre d'affaires opérationnel sur l'ensemble de la période progresse de +18,1% à taux de change constants mais recule de -14,2%
en base publiée. Cette performance résulte d'une légère progression des volumes vendus et d'une forte augmentation des prix moyens de vente sur l'ensemble de la période.
En Inde, le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 254 millions d'euros au cours des neufs premiers mois de 2018, en progression de +23,6% à taux de change constants (+11,8% en base publiée). Cette performance se caractérise par une progression des volumes de ciment vendus de près de +29%, avec plus de 4,9 millions de tonnes livrées mais également par une baisse marquée des prix moyens de vente sur l'ensemble de la période.
Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires consolidé en Inde s'affiche en hausse de +15,2% à taux de change constants (+6,8% en base publiée). Cette solide progression résulte d'une hausse des volumes de près de +19% qui s'est accompagnée d'une baisse des prix moyens de vente, mais de façon moins sensible qu'au cours des trimestres précédents.
Le Kazakhstan enregistre un chiffre d'affaires de 52 millions d'euros, soit une progression de +34,3% à taux de change constants (+20,3% en base publiée). Cette amélioration résulte d'une forte hausse des prix de vente qui se conjugue à une croissance des volumes de +15% sur l'ensemble de la période. Cette performance a notamment été soutenue par l'ouverture de marchés à l'exportation dynamiques.
Le chiffre d'affaires consolidé généré au Kazakshtan au troisième trimestre est en croissance de +28,6% à taux de change constants (+19,1% en base publiée), soutenu par des prix en hausse sensible tant à l'export que sur le marché domestique et ce dans un contexte de volumes quasi-stables (+1%) sur cette dernière période.
| 30 | 30 | Variation (%) | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) |
septembre 2018 |
septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants |
|
| CA consolidé | 200 | 218 | -8,4% | -7,3% |
Dans la région Afrique et Moyen-Orient, le chiffre d'affaires consolidé s'inscrit en baisse, notamment du fait du repli de l'activité en Egypte compte tenu de l'environnement sécuritaire du premier semestre. Le chiffre d'affaires consolidé sur cette région au troisième trimestre s'établit à 63 millions d'euros, en baisse de -5,8% à taux de change constants et de -6,0% en base publiée.
Sénégal, l'activité Granulats est croissance sur les neufs premiers mois de l'année (+9,1%).
o Le chiffre d'affaires consolidé généré en Afrique de l'Ouest au troisième trimestre est en baisse de -5,8% à taux de change constants (-5,5% en base publiée) sous l'effet d'une baisse des volumes ciment de plus de -12%, liée pour partie au décalage de l'hivernage. Ils s'inscrivent à nouveau en hausse solide dans l'activité Granulats au Sénégal (+8%) grâce aux ventes rendues possibles par les augmentations de capacités. Quant aux prix de vente, ils sont en retrait au Mali et en Mauritanie, mais progressent nettement au Sénégal, tant dans le Ciment que dans les Granulats.
| Variation (%) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) |
30 septembre 2018 |
30 septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants |
|
| Volume (kt) | 17 438 | 16 909 | +3,1% | ||
| CA opérationnel |
1 124 | 1 120 | +0,3% | +8,4% | |
| Eliminations | (176) | (188) | |||
| CA consolidé | 948 | 932 | +1,8% | +10,2% |
Le chiffre d'affaires opérationnel de l'activité Ciment est en hausse de +0,3% en base publiée et en hausse de +8,4% à taux de change constants. Les volumes s'inscrivent quant à eux en hausse de +3,1% sur la période.
Sur le troisième trimestre, le chiffre d'affaires opérationnel s'établit à 380 millions d'euros, soit une baisse de -1,5% en base publiée et une progression de +5,8% à taux de change constants. Les volumes de ciment s'effritent de -0,8% sur le trimestre.
| Variation (%) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 30 septembre 2018 |
30 septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants |
|
| Volume Béton (en km3 ) |
6 928 | 7 063 | -1,9% | ||
| Volume Granulats (kt) | 17 156 | 18 054 | -5,0% | ||
| CA opérationnel | 749 | 754 | -0,6% | +4,2% | |
| Eliminations | (14) | (15) | |||
| CA consolidé | 735 | 739 | -0,6% | +4,1% |
Le chiffre d'affaires opérationnel de l'activité Béton & Granulats est en baisse de -0,6% en base publiée et en progression de +4,2% à périmètre et change constants.
Les volumes livrés sont en baisse de -1,9% dans le béton et fléchissent de -5,0% dans les granulats.
Sur le troisième trimestre, le chiffre d'affaires opérationnel s'élève à 260 millions d'euros, en baisse de -1,6% en base publiée et en progression de +1,9% à périmètre et change constants. Quant aux volumes, ceux-ci sont en baisse de -9,3% dans le béton et de -11,6% dans les granulats.
| Variation (%) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) |
30 septembre 2018 |
30 septembre 2017 |
Publiée | A périmètre et taux de change constants |
|
| CA opérationnel | 333 | 319 | +4,3% | +8,1% | |
| Eliminations | (70) | (70) | |||
| CA consolidé | 263 | 249 | +5,7% | +8,2% |
Le chiffre d'affaires opérationnel de l'activité Autres Produits & Services affiche une hausse de +4,3% en base publiée et progresse de +8,1% à taux de change constants. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires opérationnel est stable (+0,5%) à taux de change constants et recule de -2,7% en base publiée, à 114 millions d'euros.
La situation financière du groupe Vicat reste très saine.
Le gearing (dette nette / fonds propres) du Groupe s'élève à 37,1% au 30 septembre 2018, contre 38,1% au 30 septembre 2017.
Le ratio de leverage (dette nette/EBITDA) s'établit à 1,97x au 30 septembre 2018 contre 2,01x au 30 septembre 2017.
Le Groupe rappelle que l'existence de « covenants » ne constitue pas un risque sur la situation financière et la liquidité du bilan du Groupe. Vicat respecte l'ensemble des ratios visés par les « covenants » contenus dans les contrats de financement.
Le groupe Vicat a annoncé le 5 octobre 2018 la signature d'un accord avec les actionnaires de la société Ciplan (Cimento do Planalto), portant sur l'acquisition d'une participation majoritaire du capital de la Société. Cette opération est réalisée sous la forme d'une augmentation de capital réservée de 290 millions d'euros, correspondant à une prise de participation majoritaire d'environ 65%, qui permettra de rembourser l'essentiel de la dette actuelle de la société Ciplan. Il est à noter que cette opération reste soumise à la réalisation d'un certain nombre de conditions suspensives.
Avec cette acquisition, Vicat poursuit sa stratégie de croissance externe sélective et de diversification géographique, en s'implantant sur un nouveau marché émergent bénéficiant d'un fort potentiel de croissance. Afin de tirer pleinement profit des perspectives du marché brésilien, Vicat pourra s'appuyer sur un outil industriel performant, une marque bénéficiant d'une forte notoriété, de vastes réserves en carrière et enfin, de fortes positions sur ses marchés locaux.
Dans le cadre de la stratégie de désendettement du Groupe, SOPARFI, l'une des holdings actionnaire majoritaire de VICAT SA, a décidé de réduire son capital par voie d'annulation de 22,46% de ses actions détenues par des sociétés filiales du groupe Vicat (BCCA et SAPV).
Cette opération, réalisée le lundi 5 novembre 2018, qui s'inscrit dans une démarche de rationalisation et de simplification des structures de détention des holdings, est effectuée pour un montant global de 98 millions d'euros sur la base d'une valorisation des actions SOPARFI établie par un cabinet d'audit international indépendant.
A l'issue de cette opération, Vicat et ses filiales ne détiennent plus d'actions SOPARFI.
La plus-value globale, nette d'impôts, de 67 millions d'euros constatée à l'occasion de ces opérations de cession sera comptabilisée dans les capitaux propres consolidés
de Vicat et contribuera ainsi au désendettement du Groupe, et ainsi au renforcement de sa structure financière.
En 2018, le contexte macro-économique se caractérise par une croissance économique bien orientée, mais nuancée par des incertitudes politiques sur certains pays émergents et une forte appréciation de l'euro contre la plupart des devises, notamment vis-à-vis de la livre turque, de la roupie indienne, du dollar américain, du franc suisse, et du tengué kazak. Par ailleurs, les prix de l'énergie poursuivent leur remontée.
Le Groupe s'attend sur l'ensemble de l'exercice 2018 à une amélioration de son EBITDA à périmètre et change constants, en s'appuyant sur la mise en œuvre d'une politique commerciale volontariste mais équilibrée, sur la progression des volumes vendus, sur l'augmentation des prix de vente lorsque le contexte concurrentiel le permet, et enfin, en poursuivant sa politique d'optimisation des coûts de production. Compte tenu du très fort impact négatif des variations de change par rapport à l'euro, et notamment en Turquie, l'EBITDA 2018 en base publiée devrait être globalement stable par rapport à 2017.
En ce qui concerne chacune des régions, le Groupe souhaite fournir les éléments d'appréciation suivants :
Aux Etats-Unis, l'amélioration des conditions de marchés devrait se poursuivre en 2018, dans un contexte macro-économique et sectoriel favorable. Ainsi, la progression des volumes devrait s'accompagner de nouvelles hausses de prix dans les activités Ciment et Béton, tant en Californie que dans le Sud-Est.
En Turquie, suite à la très forte dévaluation de la livre turque depuis le début de l'année, et de son accélération au cours de l'été, l'environnement macro-économique et sectoriel, enregistre un ralentissement important en fin d'année, dans un contexte de prix qui devrait rester néanmoins favorable et permettre en fin d'année de compenser l'impact des hausses des coûts.
Le Groupe publiera dans les semaines à venir l'ensemble de son calendrier de publication financière pour l'exercice 2019.
Dans le cadre de la publication de son chiffre d'affaires au 30 septembre 2018, le groupe Vicat organise une conférence téléphonique qui se tiendra en anglais le mercredi 7 novembre 2018 à 15h00, heure de Paris (14h00 heure de Londres et 09h00 heure de New York).
Pour participer en direct, composez l'un des numéros suivants : France : +33(0)1 76 77 22 74 Royaume-Uni : +44(0)330 336 9105 Etats-Unis : +1 323 994 2082 La conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu'au 14 novembre 2018 à midi en composant l'un des numéros suivants : France : +33 (0)1 70 48 00 94 Royaume-Uni : +44(0)207 660 0134 Etats-Unis : +1 719 457 0820 Code d'accès : 4839632#
Stéphane Bisseuil : T. + 33 1 58 86 86 14 [email protected]
Alizée Rémaud : T. + 33 1 58 86 86 26 [email protected]
Le groupe Vicat emploie près de 9 000 personnes et a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 2,563 milliards d'euros en 2017, provenant de ses activités de production de Ciment, de Béton & Granulats et Autres Produits & Services. Le Groupe est présent dans 12 pays : France, Suisse, Italie, États-Unis, Turquie, Égypte, Sénégal, Mali, Mauritanie, Kazakhstan, Inde, et plus récemment au Brésil (sous réserve de la finalisation de l'opération de rachat de Ciplan). En 2017, plus de 68% de son chiffre d'affaires était réalisé à l'international.
Le groupe Vicat est l'héritier d'une tradition industrielle débutée en 1817 avec l'invention du ciment artificiel par Louis Vicat. Créé en 1853, le groupe Vicat exerce aujourd'hui 3 métiers principaux que sont le Ciment, le Béton Prêt à l'Emploi (BPE) et les Granulats, ainsi que des activités complémentaires à ces métiers de base.
Ce communiqué de presse peut contenir des informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, tels que décrits dans le Document de Référence de la Société disponible sur son site Internet (www.vicat.fr). Elles ne reflètent donc pas les performances futures de la Société, qui peuvent en différer sensiblement. La Société ne prend aucun engagement quant à la mise à jour de ces informations.
| Ciment | Béton & granulats |
Autres Produits & Services |
Eliminations inter secteurs |
CA consolidé |
|
|---|---|---|---|---|---|
| France | 282 | 352 | 214 | -139 | 709 |
| Europe (hors France) | 112 | 117 | 98 | -35 | 292 |
| États-Unis | 166 | 187 | -47 | 307 | |
| Asie | 399 | 58 | 21 | -38 | 440 |
| Afrique et Moyen Orient |
165 | 35 | 200 | ||
| CA opérationnel |
1 124 | 749 | 333 | -259 | 1 947 |
| Elim. Inter-secteurs | -175 | -14 | -69 | 259 | |
| CA consolidé |
948 | 735 | 263 | 0 | 1 947 |
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