Earnings Release • Mar 25, 2013
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht Gereglementeerde informatie EMBARGO TOT 25 MAART 2013 OM 07h00
25 maart 2013
1 Nnetto schuld basis en berekend als volgt: (Uitstaande bankleningen + aandeelhoudersleningen ) minus geldmiddelen
2012 was een moeilijk jaar in de industriële en logistieke markten in midden-Europa. Door de aanhoudende moeilijke economische marktomstandigheden bleef de vraag naar industriële- en logistieke verhuurbare oppervlaktes het hele jaar door aan de lage kant. Dit had een negatieve invloed op de bezettingsgraad voor gevolg. Tegen het einde van het jaar zag VGP echter opnieuw een stijging van de industriële investeringsactiviteit met daarbij gepaard gaande een stijging van de vraag naar semiindustriële verhuurbare oppervlakte doorheen de landen waar de Groep actief is.
De activiteiten van VGP tijdens het jaar 2012 kunnen als volgt worden samengevat:
Per 31 december 2012 bleef het financieel resultaat verder profiteren van de interest opbrengsten op leningen gegeven aan geassocieerde ondernemingen. Dit had tot gevolg dat er een netto financiële opbrengst van € 2,9 miljoen werd geboekt per 31 december 2012 tegen een netto financiële kost van € 1,7 miljoen per 31 december 2011.
Tijdens 2012 bleef VGP haar vastgoedportefeuille verder optimaliseren door de verwezenlijking van de verkoop van een belang van 80% in VGP CZ IV a.s. en door de verwezenlijking van de verkoop van haar nieuwe semi-industriële gebouwen in Tallinn (Estland), die een verhuurbare oppervlakte van 40.000 m² vertegenwoordigen. De totale transactiewaarde voor beide transacties lag rond € 33 miljoen.
| Geconsolideerde resultatenrekening – Analytisch schema (In duizend €) | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| NETTO COURANT RESULTAAT | ||
| Bruto huuropbrengsten | 3.071 | 14.445 |
| Doorgerekende / (door te rekenen huurlasten) | (61) | 830 |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (388) | (1.345) |
| Netto huurresultaat | 2.622 | 13.930 |
| Andere opbrengsten / (kosten) incl administratieve kosten | (2.025) | (1.700) |
| Operationeel resultaat vóór resultaat op portefeuille | 597 | 12.230 |
| Financieel resultaat 1 | 2.902 | (1.737) |
| Herwaardering van de financiële instrumenten | - | - |
| Belastingen | (306) | (938) |
| Netto courant resultaat | 3.193 | 9.555 |
| RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE | ||
| Herwaardering van de onroerende activa | 12.347 | 3.133 |
| Latente belastingen | (2.346) | (595) |
| Resultaat op de portefeuille | 10.001 | 2.538 |
| NETTO RESULTAAT | ||
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen | (1.615) | 844 |
| NETTO RESULTAAT (gerapporteerd) | 11.579 | 12.937 |
| Gegevens per aandeel | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Aantal gewone aandelen | 18.583.050 | 18.583.050 |
| Netto courant resultaat per aandeel (in €) | 0,17 | 0,51 |
| Netto resultaat (gerapporteerd) per aandeel (in €) | 0,62 | 0,70 |
1 Exclusief de mark to market impact van de rente-indekkingsinstrumenten
De groei van de bruto huurinkomsten weerspiegelt de bestendige groei van de verhuurde activa voornamelijk deze die in het jaar 2012 werden opgeleverd en de verkoop van de Estse activa op 24 mei 2012. Op een op een vergelijkbare basis1 stegen de bruto huurinkomsten in 2012 met 45,9 % van € 2,1 miljoen per 31 december 2011 tot 3,1 miljoen oer 31 december 2012.
Tijdens 2012 bleef VGP succesvol in het ondertekenen van nieuwe huurcontracten en hernieuwen van bestaande huurcontracten ondanks de moeilijke economische marktomstandigheden. Er werden voor meer dan € 10,8 miljoen2 nieuwe toegezegde huurovereenkomsten ondertekend op jaarbasis waarvan er € 5,2 miljoen3 betrekking hadden op nieuw verhuurde oppervlakte en € 5,6 miljoen4 betrekking hadden op verlengingen en / of vervangingen van bestaande huurovereenkomsten.
De bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille bedroeg 94,9% per 31 december 2012 (exclusief de geassocieerde ondernemingen) wat een fractie hoger was dan de 94,5% per 31 december 2011. De bezettingsgraad voor de vastgoedportefeuille van de geassocieerde ondernemingen bedroeg 94,5% per einde 2012 (tegen 100 % per einde 2011) welke de moeilijke economische omstandigheden weerspiegelt.
De huidige ondertekende huurovereenkomsten vertegenwoordigen in totaal 99.731 m² verhuurbare oppervlakte. De gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurovereenkomsten per einde december 2012 bedraagt 9,8 jaar vergeleken met 8,6 jaar per einde december 2011.
Het resultaat op de vastgoedportefeuille (netto meerwaarde op vastgoedbeleggingen) per 31 december bedroeg € 12,3 miljoen tegen een netto meerwaarde op vastgoedbeleggingen van € 3,1 miljoen per 31 december 2011.
Dit resultaat bestaat uit een niet-gerealiseerde meerwaarde van € 12,1 miljoen op de afgewerkte projecten en de projecten in aanbouw tijdens 2012, de zogenaamde ontwikkelingsactiviteiten, alsook een gerealiseerde meerwaarde van € 0,3 miljoen. Deze gerealiseerde meerwaarde op vastgoedbeleggingen bestaat uit € 1,1 miljoen gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van activa van VGP Estonia, activa gehouden door Brnenska rozvojova spolecnost, a.s (een nieuwe dochteronderneming verworven tijdens de eerste jaarhelft van 2012) en de finale afwikkeling van de VGP CZ II transactie, en een gerealiseerde minwaarde van € 0,8 miljoen op de verkoop van VGP CZ IV a.s.
1 Voor de berekening van de vergelijkbare basis werden de 31 december 2011 cijfers zodanig aangepast, dat impact van de verkoop van VGP CZ I en VGP CZ II die plaatsvonden in 2011 alsook de impact op de pro rata winst- en verliesrekening van de verkochte Estse activa door VGP Estonia die plaatsvond in mei 2012, werden uitgesloten.
€ 8,3 miljoen gerelateerd aan geassocieerde ondernemingen
3 € 2,7 miljoen gerelateerd aan geassocieerde ondernemingen
4 € 5,6 miljoen gerelateerd aan geassocieerde ondernemingen
De financiële opbrengsten voor de periode eindigend op 31 december 2012 omvatten de volle impact van de interest opbrengsten op leningen gegeven aan geassocieerde ondernemingen en bereikte € 3,4 miljoen per 31 december 2012 tegen € 2,4 miljoen per 31 december 2011. De financiële lasten daalden aanzienlijk van € 5,8 miljoen per 31 december 2011 naar € 0,6 miljoen per 31 december 2012. De grootste oorzaak van de daling van de interesten houdt verband met de verandering in de bankschuld, en de terugbetaling van de aandeelhoudersleningen welke volledig terugbetaald werden in 2011.
De leningen gegeven aan geassocieerde ondernemingen stegen lichtjes van € 45,3 miljoen per 31 december 2011 tot € 45,8 miljoen per 31 december 2012. De bank schulden stegen lichtjes van € 15,2 miljoen per einde december 2011 (voor herclassificatie naar verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop) tot € 16,2 miljoen per einde december 2012.
De reële waarde van de portefeuille vastgoedbeleggingen en projectontwikkelingen (de 'vastgoedportefeuille') steeg met 41,9% tijdens het jaar 2012 tot € 101,6 miljoen tegenover € 71,6 miljoen op 31 december 2011.
De totale portefeuille (inclusief geassocieerde ondernemingen) maar exclusief het ontwikkelingsland werd op 31 december 2012 door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op basis van een kapitalisatierentevoet van 8,42%1 (vergeleken met 8,34% per 31 december 2011) toegepast op de contractuele huren vermeerderd met de geschatte huurwaarde van de leegstaande gebouwen.
Tijdens het jaar werden er 9 gebouwen opgeleverd.
Voor de eigen portefeuille leverde VGP 4 gebouwen op waarvan 1 gebouw van 11.243 m² in VGP Park Györ (Hongarije), 2 gebouwen van in totaal 20,843 m² in VGP Park Hradek nad Nisou (Tsjechië) en 1 gebouw van 12.789 m² in VGP Park Tallinn (Estland) dat vervolgens verkocht werd via de VGP Estonia transactie. Alle gebouwen zijn volledig verhuurd.
Voor rekening van de geassocieerde ondernemingen leverde VGP 3 bijkomende gebouwen op waarvan 2 gebouwen, in totaal 5,772 m², in VGP Park Horni Pocernice en 1 gebouw van 13.056 m² in VGP Park Turnov. Alle gebouwen zijn volledig verhuurd.
De huidige vastgoedportefeuille van de Groep bestaat uit 6 gebouwen (73.378 m²) met bijkomend nog eens 55 gebouwen (601.217 m²) in beheer.
Op het einde van juni 2012 waren er 8 projecten in aanbouw.
Voor eigen rekening waren er 6 nieuwe projecten in aanbouw waaronder 1 nieuw gebouw in elk van de volgende Tsjechische parken: VGP Park Tuchomerice, VGP Park Hradek nad Nisou en 2 gebouwen in
1 Rendementsverwachtingen van toepassing op de totale vastgoedportefeuille inclusief geassocieerde ondernemingen. Indien de geassocieerde ondernemingen niet meegerekend zou worden zoden de rendementsverwachtingen per eind december 2012 8,86% bedragen vergeleken met 9,07% per einde december 2011.
VGP Park Brno. In de andere landen 1 nieuw gebouw in VGP Park Malacky (Slovakije) en VGP Park Timisoara (Roemenië).
Deze nieuwe gebouwen, waarvoor reeds verschillende huurovereenkomsten werden afgesloten, vertegenwoordigen een verhuurbare oppervlakte van 71.485 m².
Voor rekening van de geassocieerde ondernemingen waren er 2 nieuwe projecten in aanbouw waaronder 1 nieuwe gebouw in VGP Park Horni Pocernice en 1 gebouw in VGP Park Nýřany.
Deze nieuwe projecten in aanbouw, waarvoor er reeds verschillende huurovereenkomsten afgesloten werden, vertegenwoordigen ongeveer 15.281 m².
Tijdens het eerste kwartaal van 2012 werd er 168.579 m² nieuw ontwikkelingsland aangekocht in de Tsjechische Republiek waarop 55.000 m² verhuurbare oppervlakte kan ontwikkeld worden.
De huidige landbank in volle eigendom bedraagt 1.090,900 m². Deze landbank laat VGP toe om, naast de huidige projecten in aanbouw (71.485 m²), nog bijkomend 130.000 m² te ontwikkelen in Tsjechië en 176.000 m² buiten Tsjechië.
Daarnaast heeft VGP op dit ogenblik voor ongeveer 480,000m² nieuwe land percelen geïdentificeerd of onder optie die afhankelijk zijn van het verkrijgen van de nodige vergunningen, waarop er circa 216.000 m² verhuurbare oppervlakte kan ontwikkeld worden.
VGP heeft een sterke basis uitgebouwd in 2012 waarop de Groep verder kan bouwen en groeien in Duitsland.
VGP is erin geslaagd om 2 toplocaties te securiseren in Duitsland. Een grondstuk van 218.000 m² is gelegen kort aan de luchthaven van Frankfurt en laat VGP toe om 100.000 m² verhuurbare oppervlakte te ontwikkelen. VGP verwacht dit grondstuk tegen het midden van 2013 te kopen, waarna het onmiddellijk met de ontwikkeling ervan zal starten. VGP heeft aanzienlijke belangstelling losgeweekt bij verschillende grote ondernemingen die graag wensen te herlokaliseren naar dit park.
Daarnaast slaagde VGP er ook in om een bijkomend nieuw grondstuk van 108.000 m² te securiseren op een toplocatie in Leipzig. Het grondstuk bevindt zich in de nabijheid van de Leipzig Messe en laat VGP toe om bijkomend 50.000 m² verhuurbare oppervlakte te ontwikkelen. Deze regio heeft een grote toename van investeringen gekend tijdens de laatste jaren met investeringen van BMW, DHL enz. en heeft zich ontpopt als een nieuwe regionale logistieke hub. VGP is zeer goed geplaatst om maximaal voordeel te halen van de inkomende investeringen in deze regio.
Uiteindelijk is VGP ook bezig met het negotiëren van een aantal sleutel-op-de-deur projecten die VGP zou ontwikkelen voor grote Duitse ondernemingen en verhuren op lange termijn (+ 10 jaar). Deze negotiaties zijn per definitie veel moeilijker, desalniettemin verwacht VGP een aantal van deze sleutelop-de-deur projecten te kunnen winnen.
Tijdens 2012 steeg de bankschuld van € 15,2 miljoen per 31 december 2011 (voor herclassificatie naar verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop) tot € 16,2 miljoen per 31 december 2012.
In december 2012 tekende VGP een nieuw toegezegde kredietovereenkomst met UniCredit Bank voor een bedrag van € 57 miljoen. Deze nieuwe kredietlijn zorgt ervoor dat de volledige toekomstige ontwikkelingspipeline in Tsjechië nu volledig gefinancierd is.
In april 2012 verwezenlijkte VGP de verkoop van een belang van 80% in VGP CZ IV a.s. aan European Property Investors Special Opportunities, L.P. (EPISO), een vastgoedfonds dat gezamenlijk beheerd wordt door AEW Europe en Tristan Capital Partners. In mei 2012 verwezenlijkte VGP Estonia de verkoop van haar nieuwe semi-industriële gebouwen in Tallinn (Estland), die een verhuurbare oppervlakte van 40.000 m² vertegenwoordigen, aan East Capital Baltic Property Fund II, een nieuw vastgoedfonds beheerd door East Capital.
Tijden het jaar 2012 stegen de leningen toegekend aan de geassocieerde ondernemingen lichtjes tot € 45,8 miljoen tegenover € 45,3 miljoen per einde 2011. Deze leningen hebben een significante positieve impact op de financiële inkomsten.
De financiële inkomsten voor de periode eindigend op 31 december 2012 omvatten € 3,4 miljoen interesten op leningen gegeven aan geassocieerde ondernemingen (vergeleken met € 2,4 miljoen interesten op leningen gegeven aan geassocieerde ondernemingen en € 1,6 miljoen netto wisselkoerswinsten per 31 december 2011).
De gerapporteerde financiële lasten per 31 december 2012 bestaan voornamelijk uit interesten op financiële schulden, voor € 0,6 miljoen (€ 5,7 miljoen per 31 december 2011), naast een positieve impact van € 0,4 miljoen (€ 0,2 miljoen per 31 december 2011) m.b.t. intercalaire interesten.
De grootste oorzaak van de variatie van de interesten houdt verband met de verandering in de bankschuld en aandeelhoudersleningen. De financiële schuld bedroeg € 16,2 miljoen per 31 december 2012 (vergeleken met een financiële schuld van € 15,2 miljoen voor herclassificatie naar verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop per 31 december 2011).
De belastingen stegen van € 1,5 miljoen per 31 december 2011 naar € 2,7 miljoen per 31 december 2012. De wijziging was voornamelijk te wijten aan de belastinglatenties met betrekking tot de variatie in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen en heeft derhalve geen invloed op de liquiditeit van de Groep.
Tijdens 2012 verwezenlijkte VGP de gedeeltelijke of volledige verkoop van de meeste van haar inkomsten genererende activa. De opbrengst van deze verkopen werd voornamelijk aangewend door VGP om haar landbank verder uit te breiden in Tsjechië en nog belangrijker om nieuwe landpercelen te securiseren in de nieuwe Duitse markt. Deze nieuwe grondstukken zouden in de volgende 12 tot 18 maanden bijkomende ontwikkelingswinsten en huurinkomsten moeten beginnen genereren.
VGP is derhalve goed geplaatst om nieuwe ontwikkelingscyclus aan te vangen die aanzienlijke ontwikkelingswinsten zou moeten genereren tijdens de volgende jaren.
| Jaarverslag 2012 | 10 april 2013 |
|---|---|
| Business update eerste kwartaal 2013 | 10 mei 2013 |
| Algemene aandeelhoudersvergadering | 10 mei 2013 |
| Bekendmaking halfjaarresultaten 2013 | 26 augustus 2013 |
| Business update derde kwartaal 2013 | 14 november 2013 |
Mr Jan Van Geet Mr Dirk Stoop CEO CFO Tel. + 420 602 404 790 Tel.+32 2 737 74 06 E-mail: [email protected] E-mail: [email protected]
VGP (www.vgpparks.eu) bouwt en ontwikkelt kwalitatief hoogstaand semi-industrieel vastgoed en bijbehorende kantoren voor eigen rekening en voor rekening van geassocieerde ondernemingen, die vervolgens aan gerenommeerde klanten worden verhuurd door middel van langlopende commerciële huurcontracten. VGP beschikt over een 'inhouse' team dat alle stappen beheert van het volledig geïntegreerde businessmodel: gaande van de identificatie en de aankoop van gronden tot de uitwerking en het ontwerp van het project, het toezicht op de bouwwerkzaamheden, de contacten met potentiële klanten en het facility management van haar eigen vastgoedportefeuille.
VGP noteert op Euronext Brussel en op de Main Market van de Prague Stock Exchange.
| Winst- en verliesrekening (in duizend €) | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Bruto huuropbrengsten | 3.071 | 14.446 |
| Doorgerekende huurlasten | 1.439 | 5.217 |
| Door te rekenen huurlasten | (1.500) | (4.388) |
| Operationele kosten verbonden aan vastgoed | (388) | (1.345) |
| Netto huurresultaat | 2.622 | 13.930 |
| Niet-gerealiseerde meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen | 12.057 | 7.541 |
| Gerealiseerde meer- / (min)waarde op verkoop van | ||
| dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen | 290 | (4.408) |
| Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen | 12.347 | 3.133 |
| Vastgoedresultaat | 14.969 | 17.063 |
| Administratieve kosten | (3.996) | (2.096) |
| Andere opbrengsten | 2.836 | 1.200 |
| Andere kosten | (865) | (805) |
| Operationeel resultaat | 12.944 | 15.362 |
| Financiële opbrengsten | 3.456 | 4.060 |
| Financiële kosten | (554) | (5.797) |
| Financieel resultaat | 2.902 | (1.737) |
| Resultaat vóór belastingen | 15.846 | 13.625 |
| Belastingen | (2.652) | (1.532) |
| Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen) | 13.194 | 12.093 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen | (1.615) | 844 |
| Netto resultaat | 11.579 | 12.937 |
| Resultaat per aandeel | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Gewone netto resultaat per aandeel (in €) | 0,62 | 0,70 |
| Verwaterde netto resultaat per aandeel (in €) | 0,62 | 0,70 |
1 De commissaris-revisor heeft bevestigd dat zijn auditprocedures, die naar behoren uitgevoerd werden, niet gewezen hebben op wezenlijke aanpassingen die zouden moeten worden aangebracht aan de boekhoudkundige informatie die meegedeeld wordt in dit persbericht. De geconsolideerde financiële staten werden opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
| OVERZICHT VAN HET VOLLEDIG PERIODERESULTAAT (in duizend €) | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Netto resultaat | 11.579 | 12.937 |
| Andere elementen van het resultaat | ||
| Kasstroomafdekkingen | - | 5.409 |
| Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het | ||
| resultaat | - | (1.028) |
| Andere elementen van het resultaat na belastingen (opgenomen in het | ||
| eigen vermogen) | - | 4.381 |
| - | ||
| Volledig perioderesultaat | 11.579 | 17.318 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| de Groep | 11.579 | 17.318 |
| Minderheidsbelangen van derden | - | - |
Voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2012
| ACTIVA (in duizend €) | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Immateriële activa | 58 | 43 |
| Vastgoedbeleggingen | 101.629 | 71.643 |
| Andere materiële vaste activa | 241 | 278 |
| Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen | (545) | 965 |
| Andere langlopende vorderingen | 45.758 | 45.313 |
| Uitgestelde belastingsvorderingen | 79 | 243 |
| Totaal vaste activa | 147.220 | 118.485 |
| Handels- en andere vorderingen | 9.037 | 9.138 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 19.123 | 16.326 |
| Groepen activa aangehouden voor verkoop | - | 33.944 |
| Totaal vlottende activa | 28.160 | 59.408 |
| TOTAAL ACTIVA | 175.380 | 177.893 |
| EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN (in duizend €) |
2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Kapitaal | 62.251 | 22.298 |
| Overgedragen resultaten | 88.940 | 132.368 |
| Overige reserves | 69 | 69 |
| Eigen vermogen | 151.260 | 154.735 |
| Langlopende financële schulden | 3.916 | 4.160 |
| Andere langlopende financiële schulden | - | - |
| Andere langlopende verplichtingen | 951 | 28 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 3.358 | 1.520 |
| Totaal langlopende verplichtigen | 8.225 | 5.708 |
| Kortlopende financële schulden | 12.242 | 4.692 |
| Andere kortlopende financiële verplichtingen | - | - |
| Handels- en andere kortlopende schulden | 3.653 | 5.724 |
| Verplichtingen mbt groepen activa aangehouden voor verkoop | - | 7.034 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 15.895 | 17.450 |
| Totaal verplichtingen | 24.120 | 23.158 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 175.380 | 177.893 |
| Overige reserves | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizend €) |
Statutair aandelen kapitaal |
Kapitaal reserve ¹ |
IFRS aandelen kapitaal |
Reserves | Uitgifte premie |
Afdekkings reserve |
Totaal eigen vermogem |
| Saldo per 1 januari 2011 | 175.361 | (113.110) | 62.251 | 119.431 | 69 | (5.409) | 176.342 |
| Andere elementen van het resultaat |
- | - | - | - | - | - | |
| Resultaat over het boekjaar | - | - | - | 12.937 | - | - | 12.937 |
| Effect van verkopen | - | - | - | - | - | 5.409 | 5.409 |
| Volledig perioderesultaat | - | - | - | 12.937 | - | 5.409 | 18.346 |
| Dividenden | - | - | - | - | - | - | - |
| Uitkering kapitaal | (39.953) | 39.953 | - | (39.953) | - | - | (39.953) |
| Saldo per 31 december 2011 | 135.408 | (73.157) | 62.251 | 92.415 | 69 | - | 154.735 |
| Saldo per 1 januari 2012 | 135.408 | (73.157) | 62.251 | 92.415 | 69 | - | 154.735 |
| Andere elementen van het resultaat |
- | - | - | - | - | - | - |
| Resultaat over het boekjaar | - | - | - | 11.579 | - | - | 11.579 |
| Effect van verkopen | - | - | - | - | - | - | - |
| Volledig perioderesultaat | - | - | - | 11.579 | - | - | 11.579 |
| Dividenden | - | - | - | - | - | - | - |
| Uitkering kapitaal | (15.052) | 15.052 | - | (15.052) | - | - | (15.052) |
| Saldo per 31 december 2012 | 120.356 | (58.105) | 62.251 | 88.940 | 69 | - | 151.260 |
¹ Kapitaalreserve heeft betrekking op de eliminatie van de inbreng in natura van de aandelen van een aantal groepsondernemingen en de aftrek van alle kosten met betrekking tot de uitgifte van de nieuwe aandelen en de notering van de bestaande aandelen, van het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap, op het ogenblik van de beursgang.
| KASSTROOMOVERZICHT (in duizend €) | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat vóór belastingen |
15.846 | 13.625 |
| Aanpassingen voor: | ||
| Afschrijvingen | 139 | 164 |
| Niet-gerealiseerde (meer)- / minwaarde op vastgoedbeleggingen | (12.057) | (7.541) |
| Gerealiseerde (meer)- / minwaarde op verkoop dochterondernemingen | (290) | 4.408 |
| Niet-gerealiseerde (winst) / verlies op financiële instrumenten en | ||
| wisselkoersen | 400 | - |
| Netto betaalde / (ontvangen) rente | (2.733) | 3.508 |
| Operationeel resultaat voor wijzigingen in het werkkapitaal en | ||
| voorzieningen | 1.305 | 14.164 |
| Afname/(Toename) in handels- en andere vorderingen | (227) | (12.443) |
| (Afname)/Toename in handels- en andere schulden | (3.635) | 1.194 |
| Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | (2.556) | 2.915 |
| Netto betaalde / (ontvangen) rente | 2.733 | (3.508) |
| Betaalde winstbelastingen | (219) | (119) |
| Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | (43) | (712) |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Inkomsten uit verkoop van dochteronderneming | 8.671 | 153.777 |
| Inkomsten uit verkoop van materiële vaste activa | 24.252 | 1.512 |
| Aankoop van dochterondernemingen | (1.807) | - |
| (Opname) / Terugbetalingen van leningen - geassocieerde ondernemingen | 1.811 | - |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | (13.934) | (47.721) |
| Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten | 18.994 | 107.568 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betaalde bruto dividenden | - | |
| Netto opbrengsten m.b.t. de uitgifte van aandelen /(terugbetaling kapitaal) | (15.052) | (39.954) |
| Opname van leningen | 8.010 | 18.005 |
| Terugbetalingen van leningen | (9.186) | (73.721) |
| Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | (16.228) | (95.670) |
| Herclassificatie als groepen activa aangehouden voor verkoop | - | (6) |
| Netto toename / (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 2.723 | 11.180 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode | 16.326 | 5.341 |
| Effect uit wijzigingen in wisselkoersen | 74 | (195) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode | 19.123 | 16.326 |
| Netto toename / (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 2.723 | 11.180 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.