Annual Report (ESEF) • Apr 9, 2024
Preview not available for this file type.
Download Source File315700NENYPIXFR94T49-2023-12-31-nl.xhtml 315700NENYPIXFR94T49 2023-01-01 2023-12-31 315700NENYPIXFR94T49 2022-01-01 2022-12-31 315700NENYPIXFR94T49 2023-12-31 315700NENYPIXFR94T49 2022-12-31 315700NENYPIXFR94T49 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-12-31 vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-12-31 vgp:IFRSIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-01-01 2023-12-31 vgp:IFRSIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700NENYPIXFR94T49 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2021-12-31 vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2021-12-31 vgp:IFRSIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2021-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 315700NENYPIXFR94T49 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700NENYPIXFR94T49 2021-12-31 315700NENYPIXFR94T49 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-01-01 2022-12-31 vgp:IFRSIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-12-31 vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-12-31 vgp:IFRSIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700NENYPIXFR94T49 2022-01-01 2022-12-31 vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember 315700NENYPIXFR94T49 2023-01-01 2023-12-31 vgp:AdjustmentsToIssuedCapitalMember xbrli:shares iso4217:EUR iso4217:EUR xbrli:shares Jaarverslag 2023 Jaarverslag 2023 PAGE 002 VGP NV JAARVERSLAG 2023 INHOUD Inhoud 004 Verslag over de vennootschap 007 Kerncijfers 009 Brief aan de aandeel- en obligatie- houders 060 Verslag van de Raad van Bestuur Corporate governance- verklaring — pagina Risicofactoren — pagina Samenvatting van de rekeningen en toelichtingen — pagina Informatie over het aandeel — pagina Vooruitzichten — pagina 102 Raad van Bestuur en Management Raad van Bestuur — pagina Uitvoerend Managementteam — pagina VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 003INHOUD Inhoud 013 Profiel 019 Strategie 030 VGP in Samenvatting — pagina Activiteitenverslag — pagina Algemeen markt-overzicht — pagina 108 Verslag over maats- chappelijk verantwoord ondernemen 254 Portefeuille 323 Financieel overzicht VGP Park Nijmegen, Nederland Verslag over de vennootschap 2023 VGP Park Laxenbug, Oostenrijk VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 007KERNCIJFERS Kerncijfers Vastgoedbeleggingen 2023 2022 2021 2020 2019 Eigen portefeuille Totaal verhuurbare oppervlakte (m²) 1.609.300 1.363.900 765.800 205.100 146.100 Bezettingsgraad (%) 98,8% 98,5% 99,3% 100,0% 100,0% Reële waarde van de vastgoedportefeuille 2.000.277 2.514.222 2.200.119 920.151 792.944 Portefeuille van Joint Ventures (100%) Totaal verhuurbare oppervlakte (m²) 3.756.200 2.937.100 2.326.100 2.236.300 1.764.600 Bezettingsgraad (%) 99,0% 99,1% 99,4% 98,4% 99,8% Reële waarde van de vastgoedportefeuille 1 5.193.215 3.928.725 3.545.582 2.922.563 1.978.266 Balans 2023 2022 2021 2020 2019 Eigen vermogen 2.214.417 2.202.175 2.175.565 1.305.736 699.781 Schuldgraad Netto schuld/totaal activa 40,3% 34,4% 29,8% 25,2% 37,2% Resultatenrekening 2023 2022 2021 2020 2019 Bruto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 69.003 51.230 17.618 12.078 11.653 Operationele kosten verbonden aan vastgoed -5.534 -8.223 -2.219 -3.784 -2.556 Netto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 63.469 43.007 15.399 8.294 9.097 Inkomsten uit vastgoedbeheer en facilitymanagement/ projectontwikkeling 26.925 21.537 21.303 14.699 10.492 Netto meer-/minwaarden op vastgoedbeleggingen 87.958 -97.230 610.261 366.361 188.165 Administratieve kosten - 48.863 -33.956 -52.112 -29.296 -18.100 Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen -10.715 -45.927 186.703 63.338 65.703 Overige kosten — -3.000 -5.000 -4.000 -3.000 Bedrijfsresultaat 118.774 -115.569 776.554 419.396 252.357 Netto financieel resultaat -6.031 -27.008 -12.654 -8.592 -14.238 Belastingen -25.451 20.035 -113.845 -39.865 -32.506 Resultaat van het boekjaar 87.292 -122.542 650.055 370.939 205.613 Resultaat per aandeel 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoresultaat per aandeel (in €)– Basis 2 3,20 -5,49 31,41 18,58 6,52 Nettoresultaat per aandeel (in €)– Verwaterd 2 3,20 -5,49 31,41 18,58 6,52 Met inbegrip van gebouwen in aanbouw en ontwikkelingsgrond die door VGP wordt of zal worden ontwikkeld voor rekening van de Eerste, Tweede en Vijfde Joint Venture. Berekend op het gewogen gemiddelde aantal aandelen van .. op december . Op het einde van het jaar en voor het volledige jaar waren er in totaal .. aandelen. VGP Park Nijmegen, Nederland Brief aan de aandeel en obligatie- houders PAGE 010 VGP NV JAARVERSLAG 2023 BRIEF AAN DE AANDEEL- EN OBLIGATIE HOUDERS Beste medeaandeel- en obligatiehouders van VGP, 2023 is in veel opzichten een opmerkelijk jaar geweest en voordat ik enkele van onze verwezenlijkingen samenvat, wil ik u graag meenemen naar de eerste helft van 2022. Het werd toen duidelijk dat de bouwinflatie, die al in 2021 was begonnen, een aanzienlijke impact zou hebben op de vastgoedsector. Dit werd nog versterkt door de maatregelen van de centrale banken om de inflatie tegen te gaan. Vastgoed, dat gevoelig is voor de renteomgeving, ontsnapte niet aan een sterke correctie na een periode van hoge liquiditeit tegen lage kosten. Het was duidelijk dat de sector op het punt stond ingrijpende veranderingen door te maken, en dat bleek ook zo te zijn. Met al deze factoren in het achterhoofd– de vooruitzichten van een krimpende economie, het rente beleid van de ECB, stijgende bouwkosten, en aanzienlijke correcties op de finan- ciële markten, waaronder een opmerkelijke correctie op de obligatiemarkten– kozen we ervoor om onze speculatieve ontwikkelingen tot bijna nul terug te brengen. Onze focus verschoof naar het leveren van uitstekende prestaties op het gebied van beheer van activa, het veiligstellen van liquiditeit en het uitsluitend focussen op percelen grond en (voorver- huurde) ontwikkelingen met gevestigde businesscases, in lijn met onze winstverwachtingen en zonder optimistische scena- rio’s voor huurgroei. Institutionele beleggers verschoven intussen meer naar schuldfinanciering en we zagen een gelijkaardige houding bij onze JV partner Allianz, die ervoor koos om niet verder te gaan dan de verbintenissen die al eerder waren aangegaan, hoewel het toch een recordjaar werd in transacties met hen. Tegelijkertijd anticipeerden en anticiperen we nog steeds op een herstructurering van de Europese industrie die veel aan- trekkelijke brownfieldopportuniteiten op de markt bracht en mogelijk zal brengen. Daarom waren we ervan overtuigd dat degenen met een sterke balans en een onwrikbare liquiditeit in staat zouden zijn om interessante kansen te benutten. Vooruitlopend daarop hebben we een kapitaalverhoging van € miljoen uitgevoerd om ons te positioneren voor en de kansen die we in het verschiet zagen. Twaalf maanden later kan ik tot mijn grote genoegen zeggen dat deze strategie vruchten heeft afgeworpen. We zijn erin geslaagd om de strategische Stellantis-perce- len grond in Vélizy, Rüsselsheim en recent ook Mulhouse te verwerven. Deze projecten zijn een cruciale mijlpaal in het portfolio en de groeistrategie op lange termijn van VGP. Daar- naast hebben we ook de eerste stappen gezet in het verwer- ven van een perceel grond in Vejle, Denemarken, ons eerste perceel grond met plannen voor verdere uitbreiding, en de snelle start van onze eerste voorverhuurde bouw in Frankrijk. Verder hebben de sterke vraag in Oost-Europa, aangewakkerd door de verschuiving naar elektrische auto’s, en enkele iconi- sche ontwikkelingen in West-Europa bijgedragen aan de groei van onze gecontracteerde jaarlijkse huuropbrengsten (cara) met % tot ruim € miljoen. VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 011BRIEF AAN DE AANDEEL- EN OBLIGATIE HOUDERS Het afgelopen jaar heeft een sterke daling van de bouwprij- zen in bijna alle markten waarin we actief zijn, in combinatie met een gezonde vraag, ons het vertrouwen gegeven om meer nieuwe gebouwen in onze ontwikkelingspijplijn op te starten. Hoewel we voorzichtig blijven met onze voorverhuurniveaus, kunnen we indien nodig zeer agressief zijn, omdat we voorna- melijk concurreren met gebouwen die zijn ontwikkeld tegen veel hogere bouwkosten. Dankzij dit alles verwachten we een aanzienlijke stijging van het rendement op kosten voor onze nieuw opgestarte projecten. Onze portefeuille van bestaande activa is momenteel voor % verhuurd en is gemiddeld slechts , jaar oud. De leeg- stand blijft laag in Europa en het nieuwe aanbod is nu aan- zienlijk afgenomen, wat gunstig is voor ten minste stabiele vooruitzichten voor de ontwikkeling van de huurprijzen en de bezetting van onze activa. Onze bestaande activa zijn verhuurd aan een gezonde gemid- delde looptijd van , jaar en zijn beschermd tegen inflatie. Onze ESG-doelstellingen en -ambities gaan steeds verder omhoog, omdat we een bijdrage willen leveren aan onze Euro- pese Green Deal. We begrijpen namelijk dat we aan toekom- stige generaties moeten denken en ons nalatenschap aan hen. We willen dan ook ons steentje bijdragen aan het vermin- deren van onze afhankelijkheid van energielevering uit andere regio’s van deze wereld. Daarom hebben we onze business unit voor hernieuwbare energie aanzienlijk uitgebreid en hebben we in de loop van het jaar veel „Breeam excellent“-gebouwen en zelfs één gebouw met platina certificering opgeleverd. Onze totale portefeuille is nu al voor ,% gecertificeerd. Ons JV-model is er altijd op gericht geweest om minder afhankelijk te zijn van de kapitaalmarkten, waardoor we ons werkkapitaal kunnen recyclen door onze ontwikkelingspro- jecten na voltooiing gedeeltelijk af te stoten in een langdurige Joint Venture met een sterke institutionele partner. Ondanks een traag investeringsklimaat in de sector in , hebben we het tempo in de markt bepaald door nieuwe Joint Venture-transacties uit te voeren voor een totaalbedrag van meer dan miljard EUR. Onze Rheingold X-transactie in januari en Aurora IV in juni , beide met Allianz, samen met twee nieuwe joint ventures– één met Deka (RED) en één met Areim (SAGA)– laten zien dat er vraag is naar ons product, hoogwaardige industriële en logistieke activa op toplocaties. De SAGA-joint venture heeft, net als Allianz, een portefeuille van activa in vijf landen gereserveerd voor toekomstige trans- acties in de joint venture zodra deze is voltooid. Het doel is om dat vehikel in de komende jaren te laten groeien tot €, miljard bruto-actiefwaarde, met een reeds geïdentificeerde pijplijn. Al deze transacties zijn uitgevoerd tegen een overeengeko- men prijs die boven de reële waarde aan het eind van lag. Dit geeft me enige geruststelling dat de waarderingen zich zouden moeten stabiliseren. Met robuuste joint venture partnerships, mijn optimisme voor een zachte landing van onze economie (hoewel er nog wat werk aan de winkel is wat betreft de inflatie) en de ver- wachting van een geleidelijke versoepeling van het rentere- gime van de ECB, kijken we uit naar een mooie toekomst op de middellange tot lange termijn. Zelfs als de economische uitdagingen aanhouden, hebben we er alle vertrouwen in dat VGP goed gepositioneerd is om eventuele stormen te doorstaan die op komst zijn. Ik wil u allen bedanken voor uw vertrouwen in VGP. Wees gerust, ikzelf, mijn familie en alle -werknemers bij VGP zijn elke dag toegewijd om een verschil te maken door vandaag een betere toekomst te proberen op te bouwen. Jan Van Geet VGP Park Nijmegen, Nederland VGP Park Belgrade, Servië VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 013PROFIEL Profiel VGP (www.vgpparks.eu) is een zuiver op logistiek vastgoed gerichte pan-Europese Groep gespecialiseerd in de aankoop, ontwikkeling en het beheer van logistiek vastgoed, d.w.z. gebou- wen die geschikt zijn voor logistieke doeleinden en licht industriële activiteiten. De Groep richt zich op strategisch gelegen percelen grond in Duitsland, de Tsjechische Republiek, Spanje, Nederland, Denemarken, de Slowaakse Republiek, Hongarije, Roemenië, Oostenrijk, Italië, Let- land, Portugal, Servië, Frankrijk en Kroatië, geschikt voor de ontwikkeling van logistieke bedrijfs- parken van een bepaalde omvang, om een uitgebreide en goed gediversifieerde grondbank op te bouwen op toplocaties. De Groep heeft een staat van dienst van succesvolle grondaankopen die worden omgezet in volledig operationele bedrijfsparken bestaande uit high-end logistiek vastgoed en nevenkan- toren. De Groep bouwt en ontwikkelt dergelijke parken voor eigen rekening en voor zijn Joint Ventures, die vervolgens door middel van langlopende handelshuurovereenkomsten aan gere- nommeerde klanten worden verhuurd. De Groep had op december een in-house-team van , medewerkers dat alle acti- viteiten van het volledig geïntegreerde businessmodel beheert: gaande van de identificatie en de aankoop van de grond tot de uitwerking en het ontwerp van het project, het toezicht op de bouwwerkzaamheden, de contacten met potentiële klanten en het beheer van activa en eigen- dommen van de vastgoedportefeuille. VGP focust op toplocaties in de nabijheid van sterk gecon- centreerde woon- en/of productiecentra, met een optimale toegang tot transportinfrastructuur. Naast de vastgoedactiviteiten heeft VGP een activiteit in hernieuwbare energie gelanceerd om hernieuwbare energieoplossingen te bieden aan zijn huurders of andere belanghebbenden. Voor meer informatie, zie hoofdstuk Strategie– Hernieuwbare energie. VGP bezit op december een vastgoedportefeuille van €.,miljoen (in volle eigendom met inbegrip van activa ontwikkeld in naam van de Joint Ventures) die bestaat uit opgeleverde gebouwen met een totale verhuurbare oppervlakte van meer dan .. m² (€.,miljoen), gebouwen in aanbouw die . m² verhuurbare oppervlakte vertegen- woordigen (€,miljoen) en een resterende ontwikkelingsgrondbank voor een bedrag van €,miljoen. De Joint Ventures bezitten op december een vastgoedportefeuille van €.,mil- joen die hoofdzakelijk bestaat uit opgeleverde gebouwen met een totale verhuurbare opper- vlakte van meer dan .. m². Op december heeft VGP (eigen portefeuille en die van de Joint Ventures) een res- terende contractueel vastgelegde, d.w.z. in eigendom en contractueel toegezegde, ontwikke- lingsgrondbank van ,miljoen m², met een ontwikkelingspotentieel van ongeveer ,miljoen m² toekomstige verhuurbare oppervlakte, en waarvan % in volle eigendom is. Voor verdere details wordt verwezen naar het hoofdstuk Activiteitenverslag– Evolutie van de grondbank. Op Voltijdsequivalent (VTE)-basis. PAGE 014 VGP NV JAARVERSLAG 2023 PROFIEL Duurzame groei van de contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis … Evolutie van de door de Groep toegezegde huurinkomsten op jaarbasis en het aantal huurovereen- komsten (inclusief Joint Ventures aan %) gedurende de voorbije jaren aan contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis €350,8 miljoen Op 31december 2023 aantal huurovereenkomsten toename in huurinkomsten Lopende huurinkomsten Huurinkomsten op jaarbasis – in (miljoen €) aantal huurovereenkomsten 0 50 100 150 200 250 300 350 0 100 200 300 400 500 600 VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 015PROFIEL … zorgen voor een veerkrachtige groei van de portefeuille … De historische ontwikkeling van de opgeleverde bruto verhuurbare oppervlakte van de Groep met inbegrip van afgestoten activa en activa verkocht aan de Joint Ventures aan %) was de voorbije jaren als volgt nieuwe verhuurbare oppervlakte ontwikkeld 5,0 miljoen m² Sedert 2017 Desinvesteringen Eigen portefeuille Portefeuille van de Joint Ventures in 000 m² 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 719 446 831 900 288 1.333 900 146 1.765 900 205 2.236 900 766 2.326 900 2.142 2.974 900 2.183 3.956 1.996 3.992 2.522 6.016 2.811 7.040 3.342 2023 Incl. in aanbow PAGE 016 VGP NV JAARVERSLAG 2023 PROFIEL Resulterend in een gediversifieerde vastgoedportefeuille … Uitsplitsing investeringsportfeuille per land (incl JV aan 100%) 31december 2023 (in €mln) Uitsplitsing investeringsportefeuille naar status (incl. JV aan 100%) 31 december 2023 (in €mln) Oostenrijk € 204 mm– 3% Tsjechische Republiek € 847 mm– 12% Kroatië € 6 mm– 0% Denemarken € 2 mm– 0% Frankrijk € 97 mm– 1% Duitsland € 3821 mm– 53% Hongarije € 263 mm– 4% Italië € 139 mm– 2% Letland € 100 mm– 1% Nederland € 515 mm– 7% Portugal € 66 mm– 1% Roemenië € 249 mm– 3% Slowakije € 263 mm– 4% Servië € 68 mm– 1% Spanje € 553 mm– 8% Opgeleverd €5.524 mm– 77% In aanbouw € 711 mm– 10% Ontwikkelingsland € 959 mm– 13% VGP Park Hochhstadt, Duitsland VGP Park Magdeburg, Duitsland VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 019STRATEGIE Strategie Het doel van VGP is een toonaangevende pan-Europese logistieke vastgoedgroep te zijn, gespe- cialiseerd in de aankoop, ontwikkeling en het beheer van logistiek vastgoed, d.w.z. gebouwen die geschikt zijn voor logistieke doeleinden en licht industriële activiteiten. De Groep focust op (i) strategisch gelegen percelen grond die geschikt zijn voor de ontwikke- ling van logistieke bedrijfsparken van een bepaalde omvang, om een uitgebreide en goed gedi- versifieerde grondbank op te bouwen op toplocaties; (ii) de optimalisering van de operationele prestaties van de portefeuille en de activiteiten van onze huurders via specifieke teams die dien- sten aanbieden voor ontwikkelings-, activa- en vastgoedbeheer; (iii) het verder laten groeien van de verschillende strategische partnerschappen die werden aangegaan met Allianz Real Estate, Deka, Areim of met andere lokale partners (zie hieronder) en (iv) de uitvoering van zijn ESG-stra- tegie, door onder meer het aanbieden van oplossingen en optreden als „enabler“ om de huur- ders en overige stakeholders van de Groep te helpen bij hun transitie naar groene energie via de uitbouw van het activiteitensegment hernieuwbare energie. Dankzij deze elementen zou de Groep in staat moeten zijn om zijn aandeelhouders een aan- trekkelijk rendement te bieden door na verloop een progressieve toename van dividenden en nettovermogenswaarde te verwezenlijken. PAGE 020 VGP NV JAARVERSLAG 2023 STRATEGIE Ontwikkelingsactiviteiten en ondersteunende diensten voor de portefeuille Ontwikkelingsactiviteiten Greenfield- en brownfieldontwikkelingen zijn de kernactiviteit van de VGP Groep. Brownfieldontwikkelingen worden geleide- lijk aan belangrijker naarmate de greenfieldontwikkelingen op sommige beoogde toplocaties steeds schaarser worden. Ont- wikkelingen worden voornamelijk ondernomen voor eigen reke- ning van de Groep en in mindere mate voor de Joint Ventures. De Groep streeft een groeistrategie na in termen van ont- wikkeling van een strategische grondbank die geschikt is voor de ontwikkeling van sleutel-op-de-deur en verhuurklare logis- tieke projecten. De percelen zijn voornamelijk bestemd voor logistieke of licht industriële activiteiten. Het management van VGP is ervan overtuigd dat de topligging van de gronden en de hoge kwaliteitsnormen van zijn vastgoedprojecten bijdragen tot de portefeuillewaarde op lange termijn. De Groep focust op de sector van logistieke en licht indus- triële projecten die gelegen zijn in continentaal Europa. De Groep is actief in landen in Europa; in daarvan heeft de Groep reeds ontwikkelingsactiviteiten verricht of een ontwik- kelingspijplijn voor toekomstige ontwikkelingsactiviteiten. Kwalitatief hoogstaande projecten worden steeds ontwik- keld op basis van de VGP-bouwnormen, met aanpassingen om tegemoet te komen aan de specifieke eisen van de toe- komstige huurders, maar waarbij altijd een polyvalent gebruik en de toekomstige her-verhuurbaarheid gegarandeerd blijft. In de aanvangsfase van de ontwikkeling worden sommige pro- jecten ontwikkeld op eigen risico van de Groep (dus zonder dat deze al op voorhand zijn voorverhuurd). De gebouwen voldoen aan de recentste moderne kwali- teitseisen en worden krachtens langlopende huurovereen- komsten verhuurd aan huurders die actief zijn in de logistieke, licht industriële of e-commerce sector, met activiteiten zoals opslag, assemblage, herverpakking en eindverwerking van goederen alvorens die naar industriële klanten of detailhande- laars gaan. De gronden zijn gelegen in de nabijheid van sterk geconcentreerde woon- en/of productiecentra, met een opti- male toegang tot transportinfrastructuur. Ondersteunende diensten voor de portefeuille De Groep verleent diensten op het gebied van vastgoed- en activabeheer en facilitymanagement aan zijn portefeuille en de Joint Ventures (zie hieronder). Vastgoedbeheerdiensten worden uitsluitend verstrekt betref- fende de eigen portefeuille van de Groep en aan de portefeuille van de Joint Ventures, waarbij de respectievelijke Groep-vast- goedbeheervennootschap verantwoordelijk is voor de goede en ongestoorde werking van de gebouwen. Als onderdeel van hun aangeboden diensten leveren de VGP-vastgoedbeheervennoot- schappen tevens diensten van projectbeheer en verhuur. De activabeheerdiensten omvatten het verstrekken van advies en aanbevelingen aan de Joint Ventures inzake het acti- vabeheer en de strategie van de Joint Ventures, waardoor de waarde van de activa van de Joint Ventures geoptimaliseerd wordt. Als onderdeel van de geleverde diensten is VGP verant- woordelijk voor de standaard bedrijfsadministratie van finan- ciering, business planning, rapportage, budgettering, beheer van belastingen en juridische zaken, controle, etc. Diensten voor facilitymanagement worden in de lokale lan- den uitgevoerd door specifieke teams die zich richten op het beheer van de juiste en ongestoorde exploitatie van de gebou- wen en het uitvoeren van de nodige activiteiten, zoals onder- houdsdiensten, diensten voor afvalbeheer, groenbeheer die in dit opzicht noodzakelijk kunnen zijn. Overige diensten omvatten het leveren van groene ener- gie die wordt opgewekt door vaste zonnepanelen op het dak, slim energiebeheer en laadfaciliteiten en– infrastructuur voor groene elektriciteit of waterstof. Hernieuwbare Energie VGP Renewable Energy biedt een breed scala aan duurzame energieoplossingen voor magazijnen, waaronder zonne-ener- gie, windenergie en thermische energie, evenals integrators voor opslag en distributie. We bieden groene energie aan onze huur- ders, ter plaatse of elders geproduceerd met onze eigen fotovol- taïsche systemen. Deze wordt geleverd via huurovereenkomsten of Power Purchase Agreements. We streven ernaar om onze klanten een op maat gemaakte groene energieoplossing te bie- den, die meestal wordt aangeboden met fotovoltaïsche systemen op onze VGP Parken, maar ook met de mogelijkheid om groene energie aan te bieden die elders wordt gewonnen, met groene energieopwekking in de buurt van onze parken. We onderzoeken actief deze manieren om lokale mogelijkheden op maat te ver- krijgen, aangepast aan de energiebehoeften van lokale huurders. Sinds januari is ons energiebedrijf in Duitsland een gere- gistreerd nutsbedrijf en we zullen deze activiteit binnenkort uit- breiden naar Roemenië. Dankzij deze inspanningen kunnen we het volledige potentieel van onze bestaande fotovoltaïsche pro- jecten benutten om efficiënter schone energie te distribueren naar onze huurders en daarbuiten. Onze inzet voor hernieuw- bare energie heeft ons een belangrijke mijlpaal doen bereiken– MWp aan operationele zonne-energiecapaciteit. Met een ambitieuze pijplijn van projecten zullen we in staat zijn om de energiebehoeften van onze huurders te overtreffen. Naast fotovoltaïsche systemen willen we ook andere gang- bare technologieën voor de productie en opslag van her- nieuwbare energie aanbieden die relevant zijn voor de klanten van VGP, zoals windturbines of geothermische verwarming. Daarnaast bieden we oplaadfaciliteiten voor groene e-mo- biliteit voor elektrische vrachtwagens en auto’s en onderzoe- ken we momenteel kwalitatieve methoden voor energieopslag met de installatie van batterijen en een systeem waarbij het energienet tegen overbelasting wordt beschermd (load management). Verder ondersteunen we onze huurders bij het identificeren van optimalisatie van groen energieverbruik en flexibel energieverbruik met energiecontrolemethoden voor diverse processen om onder andere het fotovoltaïsch ver- bruikspotentieel te optimaliseren. VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 021STRATEGIE Belangrijkste principes van de investeringsstrategie van VGP Strategisch gelegen gronden 1 Focus op bedrijvenparken met het oog op het verwezenlijken van schaalvoordelen 2 Kwalitatief hoogstaand gestandaardiseerd en duurzaam logistiek vastgoed 3 In-house competenties die een volledig geïntegreerd bedrijfsmodel mogelijk maken 4 Primaire focus op de lange termijn grondslag 5 ONTWIKKELING PAGE 022 VGP NV JAARVERSLAG 2023 STRATEGIE Volledig geïntegreerd model met in-house capaciteiten en competenties Grond Toplocaties identificeren die rechtstreeks kunnen worden aangesloten op bestaande infrastructuur Potentiële projecten evalueren, technische due diligence Bestemmingsplan- en bouwvergunning verkrijgen Concept en ontwerp Gebouwen in-house ontwerpen op basis van strikte richtlijnen voor polyvalent gebruik Strategische alliantie met architectenbureaus, in nauwe samenwerking met lokale overheden Enige aanpassingen volgens de eisen van de huurders, maar binnen de standaard VGP-bouwnormen Bouw Kwalitatief hoogstaande logistieke projecten gebouwd door externe aannemers in nauwe samenwerking met toekomstige huurders Optreden als hoofdaannemer voor een aanzienlijk deel van de bouwpijplijn Hoge technische en kwaliteitsnormen BEHEER VAN ACTIVA HERNIEUWBAAR VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 023STRATEGIE Huren Voornamelijk langlopende huurovereenkomsten Medewerkers die verantwoordelijk zijn voor het toezicht op de eisen van de huurders tot aan de overdracht van het pand Samenwerken met plaatselijke makelaars Portefeuille Ontwikkelaar/investeerder op lange termijn (eigen portefeuille of verkoop aan een van de JV’s) Portefeuillebeheer Beheer van activa Beheer van eigendommen Gecentraliseerd onderhoud van eigendommen Aanvullende diensten Klanten helpen om op een kosteneffectieve manier over te stappen naar duurzame energie Aanbod omvat: groene energie (ter plaatse of elders geproduceerd), slim energiebeheer, oplaadfaciliteiten en infrastructuur op groene elektriciteit en waterstof PAGE 024 VGP NV JAARVERSLAG 2023 STRATEGIE Ter ondersteuning van zijn groei op middellange termijn heeft VGP meerdere / joint ventures afgesloten met bekende institutionele beleggers. Dankzij deze joint ventures kan VGP zijn initieel geïnvesteerde kapitaal gedeeltelijk hergebruiken wanneer opgeleverde projecten worden aangekocht door de respectieve joint ventures en kunnen deze verkoopopbreng- sten worden herbelegd in de voortdurende uitbreiding van de ontwikkelingspijplijn, met inbegrip van de verdere uitbreiding van de grondbank. Hierdoor kan VGP zich concentreren op zijn kernontwikkelingsactiviteiten. Partnerschap met Allianz Eerste Joint Venture — Rheingold De Eerste Joint Venture werd opgericht in mei met als doel een platform op te bouwen van nieuwe, klasse A logis- tieke en industriële eigendommen met een belangrijke focus op uitbreiding in de kernmarkten in Duitsland en in markten in Midden- en Oost-Europa (Hongarije, de Tsjechische Repu- bliek en de Slowaakse Republiek) die snel groeien teneinde stabiele, inkomsten gedreven rendementen op te brengen met een kans op opwaardering van kapitaal. De Eerste Joint Ven- ture streefde ernaar om, uiterlijk tegen mei , de omvang van zijn portefeuille (d.w.z. de bruto-actiefwaarde van de ver- worven inkomsten genererende activa) te doen toenemen tot ongeveer €, miljard via de inbreng in de Eerste Joint Venture van nieuwe logistieke ontwikkelingen die door VGP werden uitgevoerd. De strategie van de Eerste Joint Venture is nu der- halve voornamelijk een houdstrategie. Na het bereiken van de uitgebreide investeringsdoelstelling in zijn zowel VGP als Allianz in de maand december overeengekomen om de JVO te wijzigen, hetgeen resulteerde in de volgende belangrijke wijzigingen: (i) verlenging van de huidige looptijd van de Eerste Joint Venture met jaar, d.w.z. van mei tot mei (ii) implementatie van een uitge- breide ESG-strategie en (iii) instemming met een extra tiende closing met betrekking tot nieuw opgeleverde gebouwen in (gedeeltelijk) nieuwe VGP-parken. Op januari rondde VGP een tiende transactie af met de Eerste Joint Venture. De transactie omvatte logistieke gebouwen, die zich bevinden in Duitsland (één) en in de Tsje- chische Republiek (twee). De bruto actiefwaarde van de vol- tooide activa bedroeg €,miljoen en de netto-opbrengsten van deze transactie bedroegen €,miljoen. Per december bestaat de vastgoedportefeuille van de Eerste Joint Venture uit voltooide gebouwen die een totale verhuurbare oppervlakte van meer dan .. m² vertegenwoordigen. Hoewel de Eerste Joint Venture zijn uit- gebreide investeringsdoelstelling heeft bereikt, kunnen er in de toekomst nog enkele bijkomende closings plaatsvin- den door bestaande uitbreidingsopties voor de huurders. De Eerste Joint Venture zal zijn bestaande portefeuille met VGP behouden en zal blijven fungeren als vastgoed-, facility- en activabeheerder. Tweede Joint Venture — Aurora De Tweede Joint Venture werd opgericht in juli met als doel een platform te bouwen van top logistieke activa in Oostenrijk, Italië, Nederland, Portugal, Roemenië en Spanje, met als doelstelling om stabiele inkomsten-gedreven rende- menten te leveren met potentiële kapitaalherwaardering. De Tweede Joint Venture streeft ernaar om, uiterlijk tegen juli , de omvang van zijn portefeuille te doen toenemen tot ongeveer €, miljard via de inbreng in de Tweede Joint Ven- ture van nieuwe of recente logistieke ontwikkelingen die door VGP worden uitgevoerd. De strategie van de Tweede Joint Venture is derhalve voornamelijk een houdstrategie. De Tweede Joint Venture beschikt over een exclusief voor- kooprecht met betrekking tot de aankoop van de inkomsten- genererende activa gelegen in Oostenrijk, Italië, Nederland, Portugal, Roemenië en Spanje. In de loop van voltooide VGP een vierde en momenteel laatste closing waarbij de Tweede Joint Venture („VGP European Logistics S.à r.l.“) op juni logistieke gebouwen ver- wierf, waaronder gebouwen in nieuwe VGP-parken en nog eens nieuw voltooide gebouwen (in parken die eerder waren overgedragen aan de Tweede Joint Venture, voor een totale transactiewaarde van meer dan € miljoen en resulterend in een totale netto-opbrengst in contanten van €,miljoen. Per december bestaat de vastgoedportefeuille van de Tweede Joint Venture uit voltooide gebouwen die een totale verhuurbare oppervlakte van meer dan . m 2 vertegenwoordigen. De ontwikkelingspijplijn en de toekomstige ontwikke- ling van andere nieuwe projecten binnen zijn geografische reikwijdte worden verder ontwikkeld op eigen risico van VGP om vervolgens door de Tweede Joint Venture te worden aan- gekocht wanneer het voorkooprecht wordt uitgeoefend onder voorbehoud van de vooraf overeengekomen opleverings- en huurparameters. Wanneer de Tweede Joint Venture een gebouw aankoopt, zal dit steeds plaatsvinden op basis van de geldende marktrentevoeten op het ogenblik van die aankoop. VGP draagt % van het ontwikkelingsrisico van de Tweede Joint Venture. Derde Joint Venture — Ymir De Derde Joint Venture werd in juni opgericht met als doel het VGP Park München te ontwikkelen. Zodra het VGP Park München volledig is ontwikkeld, zal het bestaan uit vijf logistieke gebouwen, twee op zichzelf staande parkeerga- rages en een kantoorgebouw voor een totaal bruto verhuur- bare oppervlakte van ca. . m 2 . Het park is volledig voorverhuurd. De totale transactiewaarde bestaat uit de aankoopprijs voor de opgeleverde gebouwen die inkomsten genereren en de nettoboekwaarde van de ontwikkelingspijplijn die als onderdeel van een closing wordt overgedragen maar nog niet afgerekend wordt door de joint venture. Strategische partnerschappen VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 025STRATEGIE Sinds zijn oprichting zijn er drie closings met de Derde Joint Venture gebeurd. De financiering van de investering in ontwikkelingen van de Derde Joint Venture vindt plaats door middel van aandeelhou- dersleningen en/of kapitaalinbrengen van de aandeelhouders in verhouding tot hun respectieve aandelenbezit. Na oplevering van het respectievelijk gebouw / de respectie- velijke gebouwen vond een closing plaats met de Derde Joint Venture, waardoor de Groep de proportionele aandelenprijs kon ontvangen die aan het gebouw / de gebouwen van Alli- anz is toegewezen en zijn oorspronkelijk geïnvesteerde kapi- taal gedeeltelijk / volledig kan hergebruiken voor het gebouw / de gebouwen die in een dergelijke closing zijn opgenomen door herfinanciering van dergelijk geïnvesteerd kapitaal door externe bankschuld. De huurder KraussMaffei heeft zijn hoofdkantoor in de eer- ste helft van geleidelijk verhuisd naar het nieuwe bedrij- venpark. Deze verhuizing is het grootste verhuisproject in de agglomeratie van München sinds de verhuizing van de luchthaven in . De verhuizing van KraussMaffei volgt op de aankondiging door BMW van de opening van een Battery Competence Centre in hetzelfde park in mei . KraussMaffei– met . m 2 – en BMW– met . m 2 bruto verhuurbare oppervlakte – bezetten samen het bestaande park. Het laatste resterende gebouw, dat tegen klaar moet zijn, zal . m 2 bruto verhuurbare oppervlakte bieden en is een uitbreidingsmogelijkheid voor KraussMaffei. Eenmaal volledig ontwikkeld zal VGP Park Mün- chen bestaan uit vijf logistieke gebouwen, twee losstaande parkeergarages en een kantoorgebouw voor een totaal bruto verhuurbare oppervlakte van ca. . m 2 . VGP ontving van Allianz een uitstaande vergoeding in con- tanten voor een bedrag van €,miljoen in Q , met een resterende vergoeding van €,miljoen (met betrekking tot het kantoorgebouw) die nog moet worden ontvangen, afhan- kelijk van de vervulling van enkele closingvoorwaarden. Deze werden vervuld en het resterend bedrag van €,miljoen werd ontvangen in juli . Ten slotte heeft VGP Park München zijn beschikbare krediet- faciliteit van €,miljoen opgenomen. Na deze herfinanciering heeft de entiteit het overschot aan beschikbare liquiditeiten aan haar aandeelhouders uitbetaald, ter waarde van € miljoen. Van dit bedrag werd € miljoen toegewezen aan VGP in juli . De entiteit verwacht nog eens €,miljoen op te nemen op een beschikbare kredietfaciliteit in de eerste helft van . Vierde Joint Venture — Europa Toen de Eerste Joint Venture zijn investeringscapaciteit bereikte, zijn Allianz en VGP in december een nieuwe joint venture-overeenkomst aangegaan met het oog op de oprichting van een nieuwe Vierde Joint Venture. Het doel van de Vierde Joint Venture was om een platform te bouwen van nieuwe, logistieke en industriële eigendom- men van topkwaliteit, met een belangrijke focus op uitbreiding binnen dezelfde geografische reikwijdte als de Eerste Joint Venture, d.w.z. in sleutelmarkten in Duitsland en in markten in Midden- en Oost-Europa (Hongarije, de Tsjechische Repu- bliek en de Slowaakse Republiek) die snel groeien, teneinde stabiele, inkomsten gedreven rendementen op te brengen met een kans op opwaardering van kapitaal. De Vierde Joint Ven- ture richtte zich op de implementatie van een alomvattende ESG-strategie naar best vermogen. Er zijn criteria gedefinieerd rond de Carbon Risk Real Estate Monitor („CCREM“) Assess- ment Tool, de EU Sustainable Finance Taxonomy, het bereiken van de meest efficiënte EPC– of vergelijkbare rating, duur- zaamheidscertificering van gebouwen, fotovoltaïsche syste- men, green lease en ESG-portefeuilledata en -rapportering. De Vierde Joint Venture streefde ernaar om, uiterlijk tegen , de omvang van zijn portefeuille (d.w.z. de bruto-actief- waarde van de verworven inkomstengenererende activa) te doen toenemen tot ongeveer €, miljard via de inbreng in de Vierde Joint Venture van nieuwe logistieke ontwikkelingen die door VGP worden uitgevoerd en ze had het exclusief voor- kooprecht (overeenkomstig de voorwaarden van de Vierde JVO) met betrekking tot de verwerving van de inkomstengene- rerende activa in Duitsland, de Tsjechische Republiek, Slowa- kije en Hongarije. VGP Park Munich, Duitsland PAGE 026 VGP NV JAARVERSLAG 2023 STRATEGIE De Vierde Joint Venture zou van kracht geworden zijn op het moment van de eerste closing, die aanvankelijk werd ver- wacht in november . Gezien de beperkte transparan- tie over de prijsstelling van de startportefeuille in het huidige volatiele marktklimaat, heeft Allianz echter besloten niet over te gaan tot de eerste closing van de initiële pijplijnportefeuille van de Vierde Joint Venture. Daartoe heeft Allianz formeel ver- zaakt aan de exclusiviteitsverplichting met betrekking tot de initiële pijplijnportefeuille, waardoor VGP de initiële pijplijn- portefeuille kan verkopen aan één of meerdere derden, onder meer door de oprichting van een nieuwe alternatieve joint venture(s). Aangezien er geen verdere transacties op korte tot middellange termijn werden voorzien met de Vierde Joint Ven- ture, werd de Joint Venture beëindigd en vervangen door twee nieuwe joint ventures (zie delen „Partnership met Deka“ en „Partnership met Areim“). Partnerschap met Deka Vijfde Joint Venture — RED VGP heeft per juli een nieuwe joint venture overeen- komst getekend met Deka Immobilien, een vooraanstaande vastgoedbeleggingsmaatschappij. In de joint venture hebben twee publieke fondsen van Deka Immobilien; Deka Westinvest InterSelect en Deka Immobilien Europa, een belang van % verworven in vijf projectvennootschappen van VGP. De projectvennootschappen bezitten en exploiteren vijf strategisch gelegen parken in Duitsland, namelijk Gießen– Am alten Flughafen, Laatzen, Göttingen , Magdeburg en Ber- lijn Oberkämer. Deze parken beschikken over een portefeuille van gebouwen, die in totaal €,miljoen aan jaarlijkse huurinkomsten genereren op het moment van de transactie. De overeengekomen bruto waarde van alle activa bedraagt meer dan €, miljard. Het is de bedoeling dat de transac- tie wordt uitgevoerd in drie closings, waarbij de eerste clo- sing materialiseerde in het derde kwartaal van . De prijs is overeengekomen voor de volledige portefeuille, inclusief aldus de twee closings die verwacht plaats te vinden in de eer- ste en tweede jaarhelft van . Voor de opzet van de joint venture zijn de partijen overeen- gekomen om de joint venture te herfinancieren met een „LTV“ van ongeveer %. Bijgevolg zal VGP meer dan € miljoen aan cash recycleren met deze transactie. De eerste closing bevatte van de gebouwen en genereerde € miljoen netto kasopbrensten (€ miljoen bruto). De resterende transacties zijn gepland voor de eerste jaarhelft (twee gebou- wen) en het derde kwartaal van (één gebouw), zodra de bouw van de respectieve gebouwen is voltooid. Deze closings zijn verwacht minimum € miljoen bruto contante opbreng- sten te genereren. Deze joint venture is opgericht voor de lange termijn. VGP behoudt activabeheerdiensten in een vergelijkbare omvang als zijn bestaande partnerschappen met Allianz Real Estate. Concluderend betekent het partnerschap tussen VGP en Deka Immobilien een belangrijke mijlpaal in de Europese vastgoedmarkt. Door deze joint venture zijn beide vennoot- schappen goed gepositioneerd om te profiteren van de sterke prestaties van de Duitse vastgoedsector, groei te stimuleren en het rendement voor hun belanghebbenden op de lange termijn te maximaliseren en cash te recyclen voor VGP op de korte termijn. VGP Park Bratislava, Slowakije VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 027STRATEGIE Partnerschap met Areim Zesde Joint Venture — SAGA Per december is VGP een nieuwe Joint Venture-over- eenkomst aangegaan met AREIM Pan-European Logistics Fund (D) AB, of Areim, op een : basis, met het doel om te investeren in door VGP ontwikkelde activa in Duitsland, de Tsjechische Republiek, Frankrijk, Slowakije en Hongarije. De Joint Venture zal schulden opnemen met een loan-to-value tot %. De investeerder, Areim, heeft een investering van € miljoen inleg toegezegd. De investeringsperiode duurt tot december , met mogelijkheden om de Joint Venture met wederzijds goedvinden te verlengen. Een seed-portfolio is gedefinieerd en staat gepland voor overgang in H , bestaande uit ontwikkelde eigendom- men in Duitsland, de Tsjechische Republiek en Slowakije met een totale bruto activawaarde van meer dan € mil- joen. VGP verwacht bruto contante opbrengsten van meer dan € miljoen naar aanleiding van deze transactie. In veel opzichten lijkt de Joint Venture op de Allianz Joint Ventures, aangezien de Zesde Joint Venture een recht van eerste weige- ring heeft, maar dan gelimiteerd tot gebouwen van een spe- cifieke ontwikkelingspijplijn binnen de doellanden over de investeringsperiode. De joint venture richt zich op een uitgebreide ESG-strategie, met criteria gedefinieerd rond EU-taxonomie naleving, EPC, BREEAM-standaarden, en meer. Zoals het geval is bij verge- lijkbare Joint Ventures, zal VGP optreden als de activa-, vast- goed- en ontwikkelingsbeheerder van de Joint Venture. Samen met de Vijfde Joint Venture heeft VGP zodoende de investeringscapaciteit van de beëindigde Vierde Joint Venture met Allianz vervangen. Ontwikkelings— Joint Ventures Om VGP in staat te stellen percelen grond te kopen op top- locaties voor toekomstige ontwikkeling, heeft de Groep drie strategische partnerschappen aangegaan, nl. (i) een / joint venture met Roozen (de LPM Joint Venture), (ii) een / joint venture met VUSA (het VGP Park Belartza Joint Venture), en (iii) een / joint venture met Revikon (het VGP Park Sie- gen Joint Venture) (samen, de Ontwikkelings-Joint Ventures). De Groep beschouwt deze Ontwikkelings-Joint Ventures als een aanvullende bron van grondwinning voor percelen grond die anders niet toegankelijk zouden zijn voor de Groep. Zoals de Derde Joint Venture, stellen de Ontwikkelings-Joint Ventures de Groep in staat om zijn initieel geïnvesteerde kapitaal gedeeltelijk te hergebruiken wanneer gebouwen zijn opgeleverd door de Ontwikkelings-Joint Ventures door herfinanciering van het geïnvesteerde kapitaal via externe bankschulden en laten de Groep toe om deze gelden te her- beleggen in de voortdurende uitbreiding van de ontwikke- lingspijplijn, met inbegrip van de verdere uitbreiding van de grondbank, waardoor VGP zich kan concentreren op zijn kernontwikkelingsactiviteiten. Momenteel is de ontwikkeling van de gebouwen binnen de Ontwikkelings-Joint Ventures nog niet begonnen. LPM Joint Venture De LPM Joint Venture is opgericht in november met als doel om samen met het Havenbedrijf Moerdijk op een : basis Logistiek Park Moerdijk (Nederland) te ontwikkelen. Logistiek Park Moerdijk (Nederland) ligt tussen de haven van Rotterdam (Nederland) en de haven van Antwerpen (België) en is een van de weinige locaties in Nederland waar groot- schalige logistiek en distributiecentra kunnen worden ontwik- keld en gebouwd. In waren de voorbereidende werkzaamheden, het bouwrijp maken van de grond en noodzakelijke juridische stappen in eigendomstitels met het oog op het opstarten van de eerste ontwikkelingen aan de gang. In februari kwam VGP overeen om het project in de huidige staat te verkopen. VGP heeft zo € miljoen aan bruto cash opbrengsten ontvangen. VGP Park Belartza Joint Venture De VGP Park Belartza Joint Venture is opgezet als een / joint venture met VUSA. Het doel van deze joint venture is de Groep een extra bron van gronden te verschaffen voor per- celen grond die anders niet voor hem toegankelijk zouden zijn. De VGP Park Belartza Joint Venture heeft als doel ca. . m² aan logistieke verhuurbare oppervlakte te ontwik- kelen. Het project is momenteel bezig met het verkrijgen van de benodigde bestemmingsplannen. De VGP Park Belartza Joint Venture richt zich op de ontwik- keling van een gemengd (logistiek/commercieel) park waarbij VGP de logistieke ontwikkeling zal leiden en VUSA de commer- ciële ontwikkeling zal leiden. De VGP Park Belartza Joint Ven- ture heeft het recht om te verkopen en VGP heeft het recht om de inkomsten genererende activa die door VGP Park Belartza Joint Venture zijn ontwikkeld, te kopen. VUSA heeft het recht om de commerciële inkomsten genererende activa ontwikkeld door VGP Park Belartza Joint Venture te kopen. VGP Park Siegen Joint Venture De VGP Park Siegen Joint Venture is opgezet als een / joint venture met Revikon. Het doel van deze joint venture is de Groep een extra bron van gronden te verschaffen voor per- celen grond die anders niet voor hem toegankelijk zouden zijn. De VGP Park Siegen Joint Venture heeft als doel ca. . m² aan verhuurbare ruimte te ontwikkelen. De VGP Park Siegen Joint Venture richt zich op de ontwik- keling van een perceel grond gelegen in Siegen, Duitsland. De VGP Park Siegen Joint Venture heeft het recht om te ver- kopen en VGP heeft het recht om de inkomsten genererende activa die door VGP Park Siegen Joint Venture zijn ontwikkeld, te kopen. In de loop van , na de succesvolle gedeeltelijke ver- koop van het project vorig jaar, werd een kapitaaluitkering van €,miljoen betaald aan VGP NV. Het project heeft verdere afbraakwerken in uitgevoerd, dewelke hun voortgang vinden in . PAGE 028 VGP NV JAARVERSLAG 2023 STRATEGIE Geconfronteerd met de urgentie van klimaatverandering is VGP een toegewijde partner voor zowel de transformatie van bedrijven naar de efficiëntie van Industrie ., als voor het herstel van oude industrieterreinen door hun stedelijke milieutransformatie te versnellen. Duurzaamheid vormt de kern van de bedrijfsstrategie van VGP. In lanceerde de Groep zijn bijgewerkte ESG-strategie die een ambitieuze doel- stelling om de ecologische voetafdruk van VGP te verkleinen en de maatschappelijke betrokkenheid te vergroten combi- neert met het integreren van duurzaamheid in de hele waarde- keten van de Groep. De ambities van de Groep zijn afgestemd op de doelstellingen van het Akkoord van Parijs van en aangepast aan de uitdagingen en kansen van de sector en de specifieke aard van de activiteiten. De Groep vertrouwt zowel op de kwaliteit van zijn activa als op de collectieve kracht van zijn werknemers en belanghebbenden om bewustzijn te creë- ren, te mobiliseren en praktische oplossingen te bieden die de overgang naar een koolstofarme economie zullen vergemak- kelijken. De Groep is actief betrokken bij de gemeenschap- pen waarin hij actief is. De inzet van de Groep om klimaatver- andering in de hele waardeketen aan te pakken gaat verder dan de eigen directe activiteiten (Scope & ) en activiteiten van huurders (Scope ) die gehalveerd moeten worden, maar omvat ook een inzet om deCO-voetafdruk in de hele toele- veringsketen aan te pakken door middel van effectief ESG-be- heer en transparantie inCO-prijzen. De ESG-Strategie van de Groep pakt ook uitdagingen aan zoals biodiversiteit, milieu- vriendelijk transport en de circulaire economie. De ESG-Stra- tegie is gebaseerd op pijlers: — Duurzaam vastgoed. Via het Milieubeheersysteem van de Groep streven we ernaar de milieueffecten van onze activa in elke fase van hun levenscyclus te verminderen, van het eerste ontwerp tot de dagelijkse exploitatie en de toekomstige fungibiliteit. We verwijzen naar het Verslag Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen - paragraaf . Duurzaam vastgoed — Gemeenschappen versterken. Input van en overleg met lokale belanghebbenden bepaalt het ontwerp, het doel en de mix van huurders en beroepen van VGP-Par- ken. De Groep zet zich in om tegemoet te komen aan de verschillende belangen van elke gemeente en om weder- zijds voordelige resultaten te creëren, waaronder lokale connectiviteit, een aantrekkelijke bedrijvenmix en directe werkgelegenheid voor lokale bewoners, en projectsuc- ces op de lange termijn. We verwijzen naar het Verslag Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen - paragraaf . VGP in de gemeenschap — Versterking van ons personeel. De Groep zet zich in om werknemers een werkomgeving te bieden die diversiteit en gelijke kansen bevordert, om elke werknemer de erva- ring te bieden die nodig is om een boeiende carrière op te bouwen die waarde creëert voor de Groep. We verwijzen naar het Verslag Maatschappelijk Verantwoord Onderne- men - paragraaf . Empowerment van onze werknemers — Biodiversiteit beschermen en verbeteren. VGP beschermt en verbetert actief de biodiversiteitswaarde van zijn activa door de gevolgen voor de biodiversiteit te beoordelen en maatregelen te nemen om deze te verminderen, in overeen- stemming met de BREEAM Excellent/DGNB Gold-normen, en daarnaast door biodiversiteitsactieplannen te imple- menteren op basis van de eigen biodiversiteitsstrategie van de Groep die rekening houdt met unieke lokale omstandig- heden. We verwijzen naar het Verslag Maatschappelijk Ver- antwoord Ondernemen - paragraaf . Biodiversiteit bes- chermen en verbeteren — Eco-efficiëntie verbeteren. De eco-efficiëntie van onze portefeuille wordt verbeterd door dagelijkse optimalisa- tie van de activiteiten, door gebruik te maken van tech- nische verbeteringen van de apparatuur, waaronder het installeren van LED-verlichting bij renovaties, door oplos- singen voor hernieuwbare energie aan te bieden aan onze huurders, waaronder op maat gemaakte fotovolta- ische installaties op daken voor eigen gebruik en externe groene energiecontracten die worden aangeboden via onze eigen activiteiten op het gebied van energiehan- del door gebruik te maken van fotovoltaïsche installaties elders in de groep en door de intrinsieke kwaliteit van onze nieuwe ontwikkelingen te verbeteren, waaronder de installatie van warmtepompen in plaats van gasverwar- ming waar dat haalbaar is. We verwijzen naar het Verslag Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen - paragraaf . Verbetering van de eco-efficiëntie Duurzaamheid VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 029STRATEGIE Sinds januari is ons energiebedrijf in Duitsland een gere- gistreerd nutsbedrijf. We zullen deze activiteit binnenkort uit- breiden naar Roemenië. Dankzij deze inspanningen kunnen we het volledige potentieel van onze bestaande fotovoltaïsche projecten benutten om efficiënter schone energie te distribue- ren naar onze huurders en anderen. Onze inzet voor hernieuw- bare energie heeft ons een belangrijke mijlpaal doen berei- ken– MWp aan operationele zonne-energiecapaciteit. Met een ambitieuze pijplijn van projecten zullen we in staat zijn om de energiebehoeften van onze huurders te overtreffen. In september hebben we de VGP Academy opgericht– een platform dat is ontworpen om onze werknemers te voor- zien van de kennis en vaardigheden die nodig zijn om innovatie en duurzaamheid binnen onze organisatie te stimuleren. De strategie van VGP is erkend en beloond: De DGNB Platinum certificering voor ons project in VGP-Park Laat- zen onderstreept onze toewijding aan het bouwen van een mi lieuvriendelijke en veerkrachtige structuur als de eerste die als zodanig is toegekend aan een lichtindustriële faciliteit in eigendom van een ontwikkelaar. Als Groep behalen we de op één na hoogste score voor Europese projectontwikkelaars vol- gens GRESB. Daarnaast zijn de klimaatdoelen van de Groep erkend door het Science Based Targets-initiatief, omdat ze zijn afgestemd op het , °C-traject. VGP Park Hrádek na Nisou, Tsjechische Republiek VGP in 2023 VGP in 2023 VGP Park Prostějov, Tsjechische Republiek PAGE 032 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Samenvatting Een nettowinst van €,miljoen, en stijging van €,miljoen ten opzichte van boekjaar . Drie uitgevoerde joint venture closings genereerden een substantiële netto cash van €,miljoen. Alle transacties, inclusief de voor geplande transacties, zijn gerealiseerd of overeengekomen tegen een premie ten opzichte van de erkende reële waarde op eind , wat resulteerde in een gerealiseerde winst van € miljoen in op de geëffectueerde transacties. VGP heeft twee nieuwe joint ventures opgezet met Deka en Areim, met een gezamenlijke bruto activawaarde van meer dan €, miljard. In combinatie met de twee deals met Allianz in de eerste helft van , heeft VGP een transactiepijplijn ter waarde van € miljard bruto activawaarde uitgevoerd en/ of veiliggesteld. De deals die voor op de planning staan, zullen op basis van de overeengekomen prijzen, naar verwachting minstens € miljoen aan bruto opbrengsten genereren. In werd er voor €,miljoen aan nieuwe en hernieuwde huurinkomsten ondertekend, wat de contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis per jaareinde op €,miljoen brengt (+ €,miljoen vergeleken met december , +% op jaarbasis). .. m² aan nieuwe ontwikkelingsgrond werd verworven en .. m² ontwikkelingsgrond werd aangewend voor de ontwikkelingen die in werden opgestart. De totale contractueel vastgelegde grondbank bedraagt ,miljoen m² aan het einde van en vertegenwoordigt een ontwikkelingspotentieel van meer dan ,miljoen m². Pro forma daalt de totale contractuele vastgelegde grondbank naar ,miljoen m² middels de aangekondigde verkoop van LPM in . De nieuw verworven ontwikkelingsgrond vertegenwoordigt een investering van €,miljoen en omvat de aankoop van een aantal iconische percelen in de omgeving van Parijs en Frankfurt. projecten werden opgeleverd gedurende het jaar, die . m², of €,miljoen aan bijkomende jaarlijkse huurinkomsten vertegenwoordigen (waarvan projecten van in totaal . m² in H werden opgeleverd), en momenteel % verhuurd zijn. Als gevolg hiervan stegen de netto huurinkomsten, op proportionele basis, met %, van €,miljoen tot €,miljoen, wetende dat per jaareinde € miljoen (+ € miljoen j-o-j), of €,miljoen op een proportionele basis, kasstroom genererend is geworden. VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 033SAMENVATTING projecten onder constructie die samen . m² vertegenwoordigen (waarvan projecten van in totaal . m² die in de loop van het jaar zijn opgestart) en €,miljoen aan extra jaarlijkse huurinkomsten eens ze volledig zijn gebouwd en verhuurd zijn. De opgestarte pijplijn is voor ,% voorverhuurd. Het voorverhuurpercentage daalde als gevolg van bepaalde speculatieve projecten die in Q werden opgestart gegeven onder andere een daling in de bouwkosten. De vastgoedportefeuille is nagenoeg volledig verhuurd met een bezettingsgraad van % (vergeleken met % op december ). ,% van de portefeuille is gecertificeerd, zoals onder andere het DGNB Platinum gecertificeerde VGP Park Laatzen. Dit is het eerste Duitse gebouw ontwikkeld door, en in eigendom van een ontwikkelaar dat een platinum certificaat behaalde. Het PV (fotovoltaïsche) vermogen groeide met ,% over . De operationele capaciteit overschreed de MWp-mijlpaal met , MWp (tegenover , MWp in december ). PV projecten in aanbouw bedragen , MWp en er is nog eens , MWp gepland. De progressie in de groene stroomtransitie en andere duurzaamheidsmaatregelen binnen onze portefeuille droegen bij aan de vier sterren GRESB-kwalificatie voor ontwikkelaars, de op één na hoogste onder sectorgenoten in het Europese logistieke segment. Solide balans met € miljoen onbenutte kredietfaciliteit en lagere schulden van € miljoen na terugbetaling van twee obligaties in april en september. Tot slot was VGP in staat om een kredietfaciliteit van de Europese Investeringsbank van € miljoen te verkrijgen ter ondersteuning van het bedrijfsonderdeel hernieuwbare energie. Per februari heeft VGP € miljoen van de faciliteit opgenomen tegen een rente van ,% over een periode van tien jaar. Er vonden een aantal belangrijke gebeurtenissen na balansdatum plaats. Het betreft de verkoop van het aandeel van VGP in de LPM Joint Venture in Q , waarbij VGP ongeveer € miljoen aan bruto opbrengsten heeft gerecycleerd. VGP verwierf tevens haar eerste Deense grondperceel gelegen in Vejle. De raad van bestuur stelt een gewoon dividend voor van €,miljoen (+,% versus vorig jaar), alsook een uitzonderlijke uitkering van €,miljoen vanwege het record netto cash recycling met de bestaande en nieuwe Joint Ventures in . Dit brengt het totale jaarlijks bruto dividend op € miljoen, of € , per aandeel. VGP Park Arad, Roemenië VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 035ACTIVITEITENVERSLAG Activiteitenverslag Huuractiviteit Per december bedroegen de ondertekende en hernieuwde huurinkomsten €, mil- joen, wat de totale contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis op €,miljoen brengt (gelijk aan ,miljoen m² verhuurbare oppervlakte), een stijging van % sinds decem- ber . Op een proportionele basis bedragen de totale contractueel toegezegde huurinkom- sten op jaarbasis € miljoen, een stijging van €,miljoen, of % sinds december . De stijging werd gedreven door . m² nieuwe huurovereenkomsten die werden onder- tekend, wat overeenkomt met €,miljoen aan nieuwe huurinkomsten op jaarbasis , terwijl in dezelfde periode in totaal . m² aan huurovereenkomsten werd hernieuwd en verlengd, wat overeenkomt met €,miljoen aan huurinkomsten op jaarbasis (waarvan €,miljoen met betrekking tot de joint ventures ). Indexering was goed voor €,miljoen in (waarvan €,miljoen met betrekking tot de joint ventures ) . Beëindigingen vertegenwoordigden een totaal van €,miljoen of . m², waarvan €,miljoen binnen de portefeuille van de joint ventures . Geografisch gezien was Oost-Europa, vooral gedreven door Roemenië, Slowakije, de Tsjechische Republiek en Hongarije, goed voor % van de nieuwe of vernieuwde huurovereenkomsten. Binnen de segmenten bleef lichte industrie de grootste drijvende kracht en was goed voor % (€,mil- joen, waarvan €,miljoen in de eigen portefeuille) van alle nieuwe huurovereenkomsten. Waarvan € , miljoen in JV’s en € , miljoen in de eigen portefeuille. Met inbegrip van Joint Ventures tegen % Waarvan . m² (€ , miljoen) betrekking had op de eigen portefeuille „Joint ventures“ verwijst naar VGP European Logistics, VGP European Logistics en VGP Park München, alle drie : joint ventures met Allianz Real Estate en de Vijfde Joint Venture met Deka. Gebaseerd op vierkante meters. Gecommitteerde geannualiseerde huuropbrengsten (inmiljoen €) Brug dec-22 tot dec-23 Segmentatie van nieuwe huurovereenkomsten (op huurbasis) Eigendom van nieuwe huurovereenkomsten (op huurbasis) E-commerce– 1% Lichte industrie– 57% Logistiek– 40% Overig– 2% Joint Ventures– 10% Eigen portefeuille– 90% Gecommitteerde geannualiseerde huurovereenkomsten 12/22 Nieuwe huurovereen- komstem Indexatie Beëindigingen Gecommitteerde geannualiseerde huurovereenkomsten 12/23 303,2 44,4 -7,2 350,8 10,3 PAGE 036 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 De gewogen gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten bedraagt , jaar voor de volle- dige portefeuille, , jaar in de eigen portefeuille en , jaar in de joint venture portefeuille. In heeft VGP met succes €,miljoen aan huurinkomsten op jaarbasis hernieuwd. Eind is €,miljoen, of % van de huurinkomsten op jaarbasis, kasstroom genere- rend geworden omdat de gehuurde ruimte is overgedragen aan de respectievelijke huurders. In de komende twaalf maanden zal nog eens €,miljoen effectief worden, zoals samengevat in de onderstaande tabel. in €mln Huurinkomsten op jaarbasis effectief voor 31. 12. 2023 Huurinkomsten op jaarbasis om te beginnen binnen 1 jaar Huurinkomsten op jaarbasis te beginnen tussen 1–5 jaar Huurinkomsten op jaarbasis te beginnen tussen 5–10 jaar Joint Ventures 223,4 1,7 — — Eigen 80,8 39,6 4,1 1 Totaal 304,3 41,3 4,1 1 De top tien klanten van VGP, met inbegrip van die van de Joint Ventures, vertegenwoordigen € , miljoen aan huurinkomsten op jaarbasis, of % van de totale huurinkomsten op jaarba- sis. Ze bestaan uit een mix van onze drie segmenten, maar de grootste worden vertegenwoordigd door de categorie lichte industrie en e-commerce. De gewogen gemiddelde huurperiode van de top tien klanten bedraagt , jaar. Opel en Siemens zijn huurders die momenteel een brownfield site bezetten, die op termijn zal worden omgevormd tot een nieuw state-of-the-art industriepark. Tot de eindvervaldag. De gewogen gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten tot eerste opzegging bedraagt , jaar voor de volledige portefeuille, , jaar voor de eigen portefeuille en , jaar voor de portefeuille van Joint Ventures. € , miljoen voor rekening van joint ventures Top 10 Eigendom Top tien klanten vertegenwoordigen 32 % van de totale huurinkomsten op jaarbasis en hebben gecombineerd een gewogen gemiddele looptijd van 10,27 jaar Top 10 Segmentatie Top 10 Geografie Kraus Maffei Amazon Rhenus Zalando Ahold Delhaize Group Opel Drylock Technologies BMW Siemens MediaMarkt 7,95% 4,53% 4,19% 4,03% 2,37% 2,32% 2,13% 1,53% 1,52% 1,42% 0 5 10 15 20 25 30 Joint Ventures– 67% Eigen Portefeuille– 33% Oostenrijk– 2% Tsjechië– 7% Spanje– 2% Duitsland– 82% Nederland– 4% Servië– 3% E-commerce– 31% Lichte industrie– 43% Logistiek– 21% Overig– 5% VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 037ACTIVITEITENVERSLAG Bouwactiviteit In totaal zijn er projecten, gelegen in verschillende VGP-parken, in aanbouw die in de toe- komst . m² verhuurbare oppervlakte zullen creëren, goed voor €,miljoen aan huur op jaarbasis zodra ze gebouwd en volledig verhuurd zijn– de portefeuille in aanbouw is ,% voorverhuurd per december . Dit is lager dan in voorgaande verslagperioden, maar wordt beïnvloed door een aantal ontwikkelingen die in de tweede helft van zijn gestart en die aan het eind van het jaar voor % voorverhuurd waren. De activa die langer dan maan- den in aanbouw zijn (voor een totaal van . m 2 ) hebben een voorverhuurpercentage van ,%. Na een periode van weinig speculatieve ontwikkeling voelde de groep zich comfortabel om dergelijke ontwikkelingen op te voeren dankzij de dalende bouwkosten die een aantrekkelijk rendement op kosten mogelijk maken. Alle projecten voorzien ten minste een „BREEAM Very Good“ of „DGNB Gold“ certificering. Projecten in aanbouw Eigen portfolio VGP Park m² Oostenrijk VGP Park Ehrenfeld 33.000 Oostenrijk VGP Park Laxenburg 49.500 Frankrijk VGP Park Rouen 1 39.000 Duitsland VGP Park Koblenz 32.000 Duitsland VGP Park Wiesloch-Walldorf 55.000 Hongarije VGP Park Budapest Aerozone 30.000 Hongarije VGP Park Gyor Beta 38.000 Hongarije VGP Park Kecskemét 38.000 Italië VGP Park Valsamoggia 2 (Lunga) 19.000 Portugal VGP Park Montijo 32.000 Roemenië VGP Park Brașov 53.000 Roemenië VGP Park Timisoara 3 33.000 Servië VGP Park Belgrade– Dobanovci 77.000 Slowakije VGP Park Bratislava 40.000 Slowakije VGP Park Zvolen 8.000 Spanje VGP Park Córdoba 7.000 Tsjechische Republiek VGP Park Prostějov 10.000 Tsjechische Republiek VGP Park Ústí nad Labem City 29.500 Totaal eigen portefeuille 623.000 bestemd voor de Zesde Joint Venture (Saga) en gerapporteerd als aangehouden voor verkoop per 31 december 2023. Voor rekening van JV VGP Park m² Tsjechische Republiek VGP Park Olomouc 3 9.000 Duitsland VGP Park Gießen Am alten Flughafen 68.000 Duitsland VGP Park Magdeburg 74.000 Totaal JV 151.000 Totaal in aanbouw 774.000 In werden in totaal projecten, in verschillende VGP-Parken, opgeleverd met een ver- huurbare oppervlakte van . m², goed voor €,miljoen aan contractueel toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis, % verhuurd. Binnen de eigen portefeuille gaat het om gebouwen voor een totale oppervlakte van . m², volledig verhuurd (waarvan gebou- wen of . m² bestemd zijn voor de Saga Joint Venture en gerapporteerd worden als aan- gehouden voor verkoop) en gebouwen voor rekening van de Joint Ventures voor een totaal van . m² en die ook volledig verhuurd zijn. PAGE 038 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Projecten opgeleverd tijdens boekjaar 2023 Eigen portfolio VGP Park m² Oostenrijk VGP Park Graz 2 14.000 Tsjechische Republiek VGP Park České Budějovice 14.000 Tsjechische Republiek VGP Park Ústí nad Labem City 23.000 Duitsland VGP Park Hochheim 12.000 Hongarije VGP Park Budapest Aerozone 14.000 Hongarije VGP Park Kecskemét 20.000 Letland VGP Park Tiraines 29.000 Portugal VGP Park Loures 20.000 Roemenië VGP Park Brașov 67.000 Roemenië VGP Park Bucharest 46.000 Duitsland VGP Park Erfurt 2 42.000 Duitsland VGP Park Erfurt 3 29.000 Duitsland VGP Park Halle 2 15.000 Slowakije VGP Park Bratislava 19.000 Totaal eigen portefeuille 364.000 * activa bestemd voor zesde (Saga) Joint Venture, gerapporteerd als aangehouden voor verkoop Projecten opgeleverd tijdens boekjaar 2023 Voor rekening van JV VGP Park m² Nederland VGP Park Roosendaal 9.000 Spanje VGP Park San Fernando de Henares 28.000 Duitsland VGP Park Gießen Am alten Flughafen 184.000 Duitsland VGP Park Magdeburg 45.000 Duitsland VGP Park Berlin Oberkrämer 11.000 Totaal voor rekening van JV 277.000 Totaal geleverde activa 641.000 Naar verwachting zullen de activa die eind in aanbouw waren, in de loop van worden opgeleverd. Samengevat bevat de totale portefeuille nu gebouwen ( gebouwen in aanbouw en voltooide gebouwen) voor een totale oppervlakte van ,miljoen m², verspreid over landen en voor % verhuurd. Ontwikkelingsactiviteiten (in m²) Dec 2022 tot dec 2023 In ontwikkeling dec 2022 Opgeleverd Opgestarte ontwikkelingen In ontwikkeling dec 2023 600.000 814.000 -641.000 774.000 VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 039ACTIVITEITENVERSLAG Country Opgeleverde activa Activa in aanbouw Totaal Verhuurbare ruimte (m²) Aantal gebouwen (#) Verhuurbare ruimte (m²) Aantal gebouwen (#) Verhuurbare ruimte (m²) Aantal gebouwen (#) Oostenrijk 39.000 3 83.000 3 122.000 6 Frankrijk — — 39.000 1 39.000 1 Duitsland 2.901.000 93 229.000 6 3.130.000 99 Hongarije 197.000 12 106.000 5 303.000 16 Italië 86.000 7 19.000 1 105.000 8 Letland 134.000 4 — — 134.000 4 Nederland 259.000 6 — — 259.000 6 Portugal 50.000 3 32.000 1 81.000 4 Roemenië 315.000 15 86.000 2 401.000 17 Servië — — 77.000 2 77.000 2 Spanje 389.000 21 7.000 1 397.000 22 Tsjechische Republiek 768.000 49 48.000 3 816.000 52 Slowakije 227.000 9 48.000 2 275.000 11 Totaal 5.365.000 222 774.000 26 6.139.000 248 Opgeleverde activa Activa in aanbouw Totaal Eigendom Verhuurbare ruimte (m²) Aantal gebouwen (#) Verhuurbare ruimte (m²) Aantal gebouwen (#) Verhuurbare ruimte (m²) Aantal gebouwen (#) Eigen (ook voor rekening van JV) 1.609.000 52 774.000 26 2.383.000 78 JV 3.756.000 170 — — 3.756.000 170 Totaal 5.365.000 222 774.000 26 6.139.000 248 Evolutie van de grondbank VGP verwierf .. m² ontwikkelingsgrond en nog eens . m² werd contractueel toe- gezegd, onder voorwaarde van vergunningen, wat het resterende totaal aan grond in eigendom en contractueel toegezegd voor ontwikkeling op ,miljoen m² brengt, wat meer dan ,mil- joen m² toekomstig verhuurbaar oppervlak ondersteunt . In februari verkocht VGP zijn belang in de LPM Joint Venture, die . m² ontwikkelingsgrond bezit. Met inbegrip van joint ventures tegen %. Mutaties Grondbank (inmiljoen m²) In eigen- dom per 12/22 Verworven Opgestart In eigen- dom per 12/22 Gecommit- teerd per 12/23 In eigen- dom en gecom. per 12/23 Verkocht in 2024 Pro-forma grondbank 8,0 1,9 -1,3 8,6 0,8 9,4 -0,7 8,6 PAGE 040 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 De totale aankopen bedroegen €,miljoen in . De belangrijkste aankopen bevinden zich in Duitsland en Frank- rijk, zoals voorzien in VGPs kapitaalverhoging in Q , werd verwacht dat een aantal van dergelijke mogelijkheden op de markt zouden komen in gevestigde economieën in Europa. VGP is erin geslaagd om belangrijke sites te verwerven zoals: — VGP Park Rüsselsheim, Duitsland, met een totale opper- vlakte van . m² de grootste aankoop van het jaar en een unieke brownfield herontwikkelingsopportuni- teit. Het project, overgenomen van de Stellantis-groep, vertegenwoordigt een van de grootste en meest cen- trale industriële vastgoedontwikkelingen in Duitsland. De visie van VGP voor deze aankoop omvat de creatie van een bedrijvenpark van ongeveer . m² op maat van industriële bedrijven en kleine en middelgrote bedrijven met toegevoegde waarde. In lijn met zijn engagement voor verantwoorde ontwikkeling, zal VGP zorgvuldig te werk gaan om de voordelen van de ontwikkeling voor de lokale gemeenschap te optimaliseren in nauwe samen- werking met de verantwoordelijke autoriteiten. De Stellan- tis-groep zal het grootste deel van de site huren voor drie jaar en een scholingscentrum voor jaar. De jaarlijkse huur bedraagt €,miljoen. Gedurende deze periode zal VGP alle vergunningen en bijkomende formaliteiten voor- bereiden om de site te herontwikkelen. De aankoopprijs van Rüsselsheim werd volledig betaald in . — VGP Park Vélizy, Frankrijk, een brownfield van . m², een iconisch perceel in de regio Parijs. Het werd verwor- ven van de Stellantis-groep en ligt op km van de binnen- stad van Parijs, op een uitzonderlijke locatie met directe toegang tot de buitenste ringweg van Parijs (A). VGP is van plan een bedrijventerrein van ongeveer . m² te ontwikkelen voor industriële bedrijven en kleine en mid- delgrote bedrijven met toegevoegde waarde. De bouw- werkzaamheden zullen starten in de tweede helft van en de eerste gebouwen zullen worden opgeleverd in . Zoals voor alle projecten van de Groep zal ook voor dit park een ambitieuze milieuaanpak worden gehanteerd en zullen alle gebouwen minimaal een BREEAM Excel- lent-certificaat behalen. — VGP Park Mulhouse, Frankrijk, een brownfield van ha, overgenomen van de Stellantis-groep en gelegen op een deel van het Stellantis-terrein in Mulhouse, Frankrijk. De Groep is van plan om snel een modern bedrijvenpark van ongeveer . m² te ontwikkelen voor industri- ele en logistieke bedrijven. Alle toekomstige gebouwen zullen streven naar minimaal een BREEAM Excellent certificering. — VGP Park Leipzig Flughafen, Duitsland, met een totale grondoppervlakte van . m², goed voor meer dan . m² ontwikkeling. — VGP Park Wiesloch-Walldorf, Duitsland, met een totale landoppervlakte van . m², wat ruimte biedt voor meer dan . m² ontwikkeling. Gezien de locatie is VGP van plan om ook alternatieve ontwikkelingen te onderzoeken, zoals kleinere en flexibelere units. — VGP Park Rouen, Frankrijk, met een totale landopper- vlakte van . m². Met deze acquisitie is het VGP Park Rouen compleet, na eerdere aankopen van . m² op dezelfde locatie. Het volledige park biedt ruimte voor minimaal . m² ontwikkeling. Dit was het eerste project van VGP in Frankrijk en inmiddels is er een eer- ste gebouw, volledig voorverhuurd, van . m² in aanbouw. In januari heeft VGP ook zijn eerste site verworven in Vejle, Denemarken. De site is gelegen in het noordelijke deel van de Driehoeksregio, een commercieel belangrijke regio in het centrum van Denemarken. Op een oppervlakte van meer dan . m² zal meer dan . m² licht industri- ele ruimte worden ontwikkeld die geschikt is voor lichte indus- trie en logistieke diensten. De site grenst aan de snelweg E, afslag b Vejle Syd. Het park zal grootschalige diensten aan- bieden, waaronder fotovoltaïsche energie, ter plekke opladen van elektrische auto’s en hoogwaardige technische en duur- zame voorzieningen. Ten slotte verkocht VGP in februari zijn belang in de LPM Joint Venture voor een bedrag van ongeveer € mil- joen. Deze joint venture heeft tot doel een terrein van . m² te ontwikkelen in de buurt van de haven van Moer- dijk in Nederland. De grondbank is op basis van vierkante meters geogra- fisch evenredig verdeeld tussen Oost- (%) en West-Eu- ropa (%). De grootste grondposities worden ingenomen in Duitsland (%), Nederland (%) , Roemenië (%), Servië (%) en Spanje (%). In totaal is % van de grondbank eigendom van of contrac- tueel toegezegd door VGP voor zijn eigen portefeuille, terwijl % in mede-eigendom is met verschillende Joint Venture part- ners. Het betreft voornamelijk LPM (. m²) in Nederland (verkocht in februari ), Grekon (. m²) in Duitsland, Belartza (. m²) in Spanje en Ymir (. m²) resterende ontwikkelingsgrond in VGP Park München (gebouw D). Met inbegrip van grond in bezit van de Eerste, Tweede, Derde en Ontwikkelings- Joint Ventures met een oppervlakte van , miljoen m. Omvat LPM met . m 2 en is verkocht in Geografische spreiding (in m² incl. JV’s) Grond naar eigendom, inclusief contractueel vastgelegde grond (in m²) Joint Ventures– 45% Eigen portefeuille– 55% Oost-Europa– 10% West-Europa– 90% 15 landen 9,4 miljoen m² VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 041ACTIVITEITENVERSLAG Hernieuwbare Energie De bruto inkomsten uit hernieuwbare energie over bedroegen € ,miljoen in vergelijking met € ,miljoen over boekjaar . Dit was het gevolg van een stijging van ,% in de effectief verkochte productie in boekjaar tot GWh, tegen een lagere gemiddelde energieprijs van €/ MWh (tegenover €/MWh in ). De operationele zonnecapaciteit nam aanzienlijk toe tot , MWp , een stijging van % ten opzichte van vorig jaar, wat zou moeten neerkomen op een verhandelbaar productie- potentieel van ongeveer GWh. Vanaf januari beschikt de Groep over een licentie om het net te gebruiken en energie te verhandelen voor rekening van onze huurders in Duitsland, wat de distributie van gepro- duceerde hernieuwbare energie over onze Duitse parken zal vergemakkelijken. De Groep heeft een soortgelijke licentie aangevraagd in Roemenië. Vanaf december zijn er in totaal projecten in aan- bouw die , MWp vertegenwoordigen (waarvan ongeveer de helft naar verwachting in de eerste maanden van in productie zal gaan, in afwachting van de goedkeuring van de aansluiting op het elektriciteitsnet). Met inbegrip van projecten in aanbouw zal de totale capa- citeit voor de opwekking van zonne-energie toenemen tot , MWp, verdeeld over dakprojecten in acht landen. Op december vertegenwoordigt dit een totaal inves- teringsbedrag van € miljoen (met inbegrip van de huidige verplichtingen voor projecten in aanbouw). Wat de pijplijn betreft, zijn er nog eens zonne-energie- projecten in de contract-/ontwerpfase (waaronder in vijf extra landen), wat neerkomt op een toegevoegde stroomopwekkings- capaciteit van , MWp. De huidige totale portefeuille van zon- ne-energie, inclusief projecten in de pijplijn, bedraagt in totaal , MWp en is goed op weg om de doelstelling van MWp in te halen. Met inbegrip van MWp aan systemen in eigendom van derden Kapitaal- en liquiditeitspositie Het totale kassaldo per december bedroeg €,mil- joen en nam in februari verder toe met een opname van € miljoen uit de nieuwe kredietfaciliteit van de Europese Investeringsbank. De schuldratio bedraagt ,%. De Allianz en Deka Joint Ventures, met gestabiliseerde activa, hebben een LTV van ,%, of ,% wanneer ook rekening wordt gehouden met de Ontwikkelings-Joint Ventures, die alleen ontwikkelingsgrond en geen kredietfaciliteiten hebben. Pro Forma proportionele LTV bedraagt ,%. — In was VGP in staat om netto €, (bruto €,)mil- joen te recyclen uit twee closings met respectievelijk de Eerste en Tweede Joint Venture en een eerste closing met de Vijfde Joint Venture (Deka). Als gevolg van de nieuwe joint venture overeenkomsten met de Vijfde en Zesde Joint Venture, bereidt VGP momenteel drie overdrachten voor in , waarvan er twee in de eerste helft van zul- len worden gerealiseerd en een derde transactie met de Vijfde Joint Venture gepland is voor de tweede helft van . Deze transacties zullen naar verwachting meer dan € miljoen aan bruto contante opbrengsten genereren. — Twee obligaties die op vervaldag kwamen, respectie- velijk in april (€ miljoen) en september (€ miljoen) zijn volledig afgelost. Dit heeft de gemid- delde kosten van schulden verlaagd naar ,% aan het eind van het jaar. De gemiddelde looptijd van de krediet- faciliteiten bedraagt , jaar. In mei is ook een divi- dend van € miljoen uitgekeerd. Binnen en zullen twee obligaties van respectievelijk € miljoen en € miljoen op vervaldatum komen. Op dit moment wordt overwogen om deze niet te herfinancieren en de obliga- ties terug te betalen uit beschikbare geldmiddelen. — Tot op heden heeft VGP ook € miljoen aan niet-op- genomen doorlopende kredietfaciliteiten beschikbaar en per december heeft VGP Renewable Energy NV, een volle dochtervennootschap van VGP NV, een kredietfaciliteitsovereenkomst afgesloten met de Euro- pese Investeringsbank („EIB“) voor een totaalbedrag van € miljoen. De faciliteit zal beschikbaar worden gesteld naarmate VGP vooruitgang boekt in haar uitrol van her- nieuwbare energie. Per februari heeft VGP als zodanig een eerste tranche van € miljoen opgeno- men. Deze opname zal vanaf februari halfjaarlijks worden terugbetaald in gelijke termijnen. De rentevoet is vastgesteld op ,%. De convenanten van de facili- teit zijn afgestemd op de voorwaarden van de uitstaande obligaties. — Tot slot bevestigde kredietbeoordelaar Fitch op sep- tember de BBB-rating met stabiele vooruitzichten voor VGP NV. Volgens Fitch: „Weerspiegelt de rating de gedisciplineerde benadering van VGP ten aanzien van het risico van vastgoedontwikkeling vanaf de aankoop- prijs van de grond, de locatie en kwaliteit van het product, voorverhuur, de ontwikkelingswinstmarge, tot de oplever- ing van het gebouw en wanneer activa te gelde worden gemaakt in vooraf gefinancierde, geïdentificeerde joint ventures (JV). Volgens het financiële model van VGP kri- jgt het, afhankelijk van de ontwikkelingswinstmarge, zijn bouwkosten terug in contante opbrengsten uit monetisa- ties. Deze front-end factoren ondersteunen een scenario om succesvol andere JV-partners aan te trekken nu de his- torische exclusiviteit van de Allianz JV is veranderd.“ Inclusief € , miljoen geclassificeerd als groep activa aangehouden voor verkoop Aangepast voor transacties met Deka, Areim, LPM en de nieuwe kredietfaciliteit van EIB. Proportionele LTV op december bedraagt ,%. PAGE 042 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Dividend De raad van bestuur stelt aan de gewone algemene vergade- ring voor om een gewoon bruto dividend uit te keren van € , per aandeel, of € miljoen, dat is samengesteld uit een gewoon bruto dividend van € , per aandeel, of €,mil- joen (een stijging van ,% ten opzichte van vorig jaar) en een buitengewoon bruto dividend van € , per aandeel, of €,miljoen als gevolg van het record netto contanten recy- cling met de bestaande en nieuwe Joint Ventures in . Vooruitgang naar onze Duurzame Ontwikkelingsdoelen In het financiële jaar heeft VGP aanzienlijke vooruitgang geboekt in zowel duurzaamheidsinitiatieven als operationele prestaties. Hier zijn enkele hoogtepunten: Bevordering van de Toepassing van Groene Energie en Uitbreiding van Initiatieven voor Hernieuwbare Energie VGP heeft de status van geregistreerd nutsbedrijf verkregen in Duitsland en verwacht hetzelfde te bereiken in Roemenië. Deze mijlpaal stelt de Groep in staat om de bestaande foto- voltaïsche projecten effectiever te benutten, waardoor de dis- tributie van groene energie over de VGP-Parken wordt ver- gemakkelijkt. Bovendien heeft VGP de grens van MWp operationele zonne-energiecapaciteit overschreden. Met alle projecten in de pijplijn zal de Groep meer groene energie kun- nen produceren dan het totale jaarlijkse elektriciteitsverbruik van de huurders. Het nieuwe model huurcontract voor vereist dat huurders groene energie inkopen en het gebouw is standaard gebaseerd op luchtwarmtepompen (in plaats van verwarming op gas). Daarnaast verbetert de implementatie van een slim meterbeheersysteem voor de hele groep ons ver- mogen om verbruikspatronen te volgen en gebieden te identi- ficeren die voor verbetering vatbaar zijn. Koolstofprijsstelling, Leveranciers- betrokkenheid en CRREM 1 -traject In heeft de Groep interne koolstofprijzen geïntrodu- ceerd voor projectevaluatiedoeleinden, terwijl de betrokken- heid van leveranciers met betrekking tot ingebouwde koolstof- verbeteringen verder is uitgebreid, wat onze toewijding aan inspanningen om de ingebouwde koolstof te verminderen ver- sterkt. Er zijn verschillende initiatieven geïdentificeerd om de CRREM-prestaties van onze hele portefeuille in overeenstem- ming te brengen met het , °C pad, wat onze proactieve aan- pak van de risico’s van klimaatverandering weerspiegelt. Carbon Risk Real Estate Monitor Initiatieven voor Ontwikkeling van Werknemers De lancering van de VGP Academy is bedoeld om de ontwik- keling en training van de werknemers van de Groep te onder- steunen en ervoor te zorgen dat ons personeel is uitgerust met de nodige vaardigheden en kennis om onze duurzaam- heidsagenda uit te voeren. EU Taxonomie en Verbeterde Toewijzing van Groene Obligaties In heeft VGP een biodiversiteitsstrategie gepubliceerd en aanvullende acties geïmplementeerd in overeenstemming met de EU Taxonomie-normen, waarmee we ons engagement voor milieubeheer herbevestigen. Bovendien wordt, dankzij aanzienlijke investeringen in zonne-energie en verbeteringen in de certificering, de toewijzing van Groene obligaties voor alle uitstaande Groene obligaties van VGP ter waarde van €,miljard nu toegewezen aan investeringen in hernieuw- bare energie, eco-efficiëntiemaatregelen en projecten die ten minste voldoen aan de BREEAM Excellent/DGNB Gold-nor- men (voorheen omvatte de toewijzing ook BREEAM Very Good). Erkenning Gebouw A in VGP Park Laatzen heeft het Platinum certificaat behaald, wat een belangrijke mijlpaal is aangezien dit het eer- ste door ontwikkelaars geleide industriële vastgoedproject is dat een dergelijke erkenning van DGNB heeft gekregen. Tege- lijkertijd behaalde de Groep als geheel een -sterren ranking voor ontwikkelaars in GRESB, de op één na hoogste score voor een Europese ontwikkelaar, wat onze inzet voor duur- zaamheidsprestaties en transparantie onderstreept. Vanaf maart is VGP opgenomen in de BEL ESG-index van Euronext. Deze index werd ontworpen om tegemoet te komen aan de behoeften op het vlak van duurzaam beleggen en volgt de twintig Brusselse beursgenoteerde bedrijven die de beste praktijken inzake Milieu (Environmental), Maatschappij (Social) en Goed Bestuur (Governance) (ESG) vertonen. VGP Park Munich, Duitsland PAGE 044 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Algemeen markt-overzicht VGP Park Sordio, Italië VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 045ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT TRENDS IN DE PROFESSIONELE LOGISTIEKE MARKT IN 2023 Vijf zaken die u moet weten Vraag Daling met % op jaarbasis in ondanks actievere verhuur tijdens de tweede jaarhelft in de meeste markten Huur Groei daalt naar ,% op jaarbasis, maar nog steeds hoger dan langetermijntrend Pijplijn Vertraagde ontwikkeling waarbij ruimte in aanbouw daalt met % op jaarbasis in Q Leegstand ,% over heel Europa, waarbij aantal markten met een leegstand van meer dan %. Aanbod Nieuwe voltooiingen met % gedaald op jaarbasis, beginnen de dalende pijplijncijfers sinds Q van te weerspiegelen Conclusie Tijdelijk hoger aanbod, maar aanhoudend gebrek aan moderne, energie-efficiënte ruimte in de meeste markten zal voor opwaartse druk op de huurprijzen blijven zorgen 1 3 5 2 4 PAGE 046 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Opname Europese logistiek Opnameniveaus in 2023 op hetzelfde niveau als sterke jaren vóór de pandemie Het zwakke macro-economi- sche klimaat en de toenemende geopolitieke span- ningen in het vierde kwartaal maken gebruikers nog voorzichtiger. De totale opname voor daalt met ongeveer % op jaarbasis en ligt % onder het gemiddelde over jaar. Er is nog steeds veel vraag naar kleinere eenheden omdat gebruikers op zoek blijven naar ruimte voor zowel de korte als de lange termijn. De geleidelijke verbetering van de economische en financiële omstan- digheden dit jaar zal niet krachtig genoeg zijn om gebruikers te moti- veren actiever te worden. Bron: JLL Research, iO Partners Inclusief eenheden van . m² en meer in België, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje, Tsjechische Republiek en Zweden; . m² en meer in Frankrijk en het VK. Opname Europese logistiek 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Miljoen m² Q1 Q1 Q1 Q1 Gem. over 5 jaar (2018-22) VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 047ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT Opname logistiek per sector Vereisten op vlak van ruimte voor productie nemen toe terwijl e-commerce retailers een pauze inlassen Aandeel opname per sector, BJ 2023 Stijgend aandeel van de vraag uit de productiesector Inclusief eenheden van . m² en meer in België, Duitsland, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Spanje en Tsjechische Republiek; . m² en meer in Frankrijk en het VK. Bron: JLL, iO Partners 3PL Detailhandel Productie E-commerce 3PL– 42% Detailhandel– 19% E-commerce– 6% Productie– 21% Overige– 12% PAGE 048 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Zaken die de vraag sturen Bron: JLL, iO Partners Vraag van 3PL en producen- ten stabiel tijdens de eerste jaarhelft van 2024 met een focus op kortetermijn- strategieën en tegelijkertijd positionering met het oog op de langere termijn. Bescherming tegen onderbreking van de toeleveringsketen Diversificatie van toeleveranciers en nearshoring productiestrategieën implementeren en regionale toeleveringsketens versterken. Verbetering door nieuwbouw/verbouwing Voldoen aan de nieuwste normen inzake duurzaamheid, waaronder energie- efficiëntie, hernieuwbare energiebronnen en oplaadinfrastructuur voor elektrische voertuigen. Nieuwe productie Groei van de productie van elektrische voertuigen en batterijen, oplossingen voor hernieuwbare energie, farmaceutische ontwikkeling en geavanceerde productie. Expansie van e-commerce komt terug in 2025 Verbetering van de efficiëntie van de “last mile delivery” om te kunnen voldoen aan de veranderende verwachtingen van klanten. VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 049ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT Een aanhoudend onevenwicht tussen vraag en aanbod Hogere leegstand geeft huurders meer flexibiliteit, maar geschikte ruimte blijft beperkt Cijfers voor opname en voltooiingen voor Europa gebaseerd op eenheden van . m² en meer in België, Duitsland, Frankrijk, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje, Tsjechische Republiek en Zweden en eenheden van . m² in het VK; De geschatte Europese leegstand omvat Duitsland, Frankrijk, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje, Tsjechische Republiek, het VK en Zweden. Bron: JLL, iO Partners Opname , miljoen m² -,% op jaarbasis Voltooiingen , miljoen m² -% op jaarbasis Leegstand ,% BJ 2023 Miljoen m² % Opnames Opleveringen Geshatte leegstand (RHS) PAGE 050 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Leegstand aan het einde van Q4 van 2023 Hogere leegstand benadeelt ruimtes op secundaire locaties Bron: JLL, iO Partners Europees gemiddelde leegstand Amsterdam Göteborg Stockholm Birmingham Londen Brussel Antwerpen Lyon Milaan Rome Barcelona Madrid Praag Bratislava Boedapest Boekarest Poznań Warschau Parijs Glasgow Rotterdam Legende kaart j/j Stabiel Toename Afname 8.6 5.8 1.3 0.5 1.0 7.1 8.6 6.6 1.1 3.9 3.4 4.6 1.0 2.0 1.5 4.8 2.3 5.0 9.3 6.5 13.3 0 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 051ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT Vraag/aanbod lijkt meer in evenwicht Toch blijft er een discrepantie tussen het beschikbare aanbod en de vraag Inclusief eenheden van . m² en meer in België, Duitsland, Frankrijk, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje, Tsjechische Republiek en Zweden; . m² en meer in VK * inclusief leegstaande eenheden en ruimte speculatief in aanbouw Bron: JLL, iO Partners Beschikbaar aanbod eind Q4 2023 vergeleken met gemiddelde opname over 5 jaar (Q1 2019 – Q4 2023) Market Years of available supply België 0,4 Slowakije 1,1 Tsjechische Republiek 0,5 Roemenië 1,0 Hongarije 1,2 Nederland 0,6 Zweden 1,6 Frankrijk 0,5 Italië 1,0 Duitsland 0,4 Spanje 1,4 Polen 1,3 Groot-Brittannië 1,6 België Slowakije Tsjechische Republiek Roemenië Hongarije Nederland Zweden Frankrijk Italië Duitsland Spanje Polen Groot-Brittannië Beschikbare ruimte einde Q4 2023 Voortschrijdende opname over 5 jaar (Q1 2019 – Q4 2023) 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 5,5 6 6,5 7Miljoen m² PAGE 052 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Ruimte in aanbouw in heel Europa aan het einde van Q4 2023 Een vertraging in speculatieve ontwikkelingen verhoogt het aandeel BTS/voorverhuur Inclusief eenheden van . m² en meer in België, Duitsland, Frankrijk, Hongarije, Italië, Nederland, Polen, Roemenië, Slowakije, Spanje, Tsjechische Republiek en Zweden; . m² en meer in VK Bron: JLL, iO Partners Europese ruimte in aanbouw eind Q4 2023 Speculatieve ruimte in aanbouw aan het eind van Q4 2023 Speculatief BTS/voorverhuurd Gem. over 5 jaar (2018-22) Q4 2021 Q4 2022 Q4 2023 0 5 10 15 20 25 27% 25% 29% 34% 43% 42% België Slowakije Tsjechische Republiek Roemenië Hongarije Nederland Zweden Frankrijk Italië Duitsland Spanje Polen Groot-Brittannië 0 500 1.000 1.500 2.000 2.000In duizend m² Miljoen m² VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 053ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT Logistieke tophuurprijzen aan het eind van Q4 2023 Groei van de huur houdt aan, maar trager in sommige markten * €per m Bron: JLL, iO Partners Göteborg Legende kaart j/j Stabiel Toename Hamburg Frankfurt Oslo Stockholm Helsinki Birmingham Londen Brussel München Lyon Milaan Rome Barcelona Madrid Lissabon Praag Bratislava Boedapest Boekarest Athene Poznań Warschau Parijs Dublin Rotterdam 79 78 96 69 128 90 66 68 75 70 310 130 140 105 67 67 53 87 57 65 99 91 85 152 99 114 VGP Park Bucharest, Roemenië VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 055ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT TRENDS OP DE INDUSTRIËLE EN LOGISTIEKE KAPITAALMARKT Hogere swaprentes zetten een rem op de volumes - sterke fundamentals maar rendementen staan onder druk Volume Investeringsvolumes nog steeds laag: -% op jaarbasis in Rendementen/ Obligaties Kloof tussen obligatie- en vastgoedrendementen wordt kleiner ESG Groene liquiditeitspremies nu duidelijk Toprendementen - bps neerwaartse verschuiving op kwartaalbasis in Q op hetzelfde niveau als Q met stabilisatie verwacht in Q Financiering Schuldkosten stabiel, maar blijven naar verwachting hoog tot eerste jaarhelft van Vooruitzichten Toprendementen stabiliseren in de meeste markten gedurende Kapitaalkrachtige kopers domineren, institutionele beleggers komen langzaamaan terug 1 3 5 2 4 PAGE 056 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Industriële investeringen blijven gematigd Door aanhoudende economische zwakte en hoge financieringskosten zijn investeerders terughoudend Directe Investeringsvolumes Transactievolumes dalen met % op jaarbasis in en met % in vergelijking met het gemiddelde over jaar (- ). Aandeel van totale investeringen in commercieel vastgoed blijft boven het niveau van vóór Covid (%). Gebrek aan portefeuilletransacties betekent dat de meeste transacties kleiner zijn tussen € - miljoen. Transactieactiviteit geconcentreerd in grote West-Europese markten. Lagere niveaus in Scandinavië en Zuid-Europa, terwijl de activiteit in COE en opkomende markten beperkt is. Ondanks de financiële achtergrond blijft langlopend investeringskapitaal aangetrokken tot de sector. De biedintensiteitsindex van JLLlaat zien dat logistiek het herstel aanvoert. €Miljard % aandeel van totale investeringen in commercieel vastgoed Q1 Q2 Q3 Q4 Aandeel van I&L in totale investeringen in commercieel vastgoed 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 057ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT 2023 investeringen per land (miljard €) Geografisch uiteenlopende investeringsactiviteit De cijfers zijn exclusief de volumes van pan-Europese portefeuilletransacties die geen verband houden met markten in één land en transacties op Entiteitsniveau (indirecte transacties). Bron: JLL, iO Partners Land Investering in miljarden J/J Duitsland 6,6 -21% Groot-Brittannië 4,9 -56% Scandinavië 4,0 -41% Zuid-Europa 3,2 -43% Frankrijk 2,6 -60% Benelux 2,0 -73% COE 1,3 -55% Transactievolumes gestegen met % op kwartaalbasis in Q dankzij toenemende transactieactiviteit in bepaalde markten. Er zijn tekenen dat de neerwaartse trend in de meeste regio's vertraagt. Duitsland trekt veel belangstelling van investeerders, met volumes die in de tweede jaarhelft van drie keer zo hoog waren als in de eerste jaarhelft van . Hogere volumes in de tweede jaarhelft van het jaar dankzij een verbeterde portefeuille en grotere (€ m+) afzonderlijke activatransacties. Sterkere activiteit in het vierde kwartaal in Scandinavië en Zuid- Europa draagt bij aan een langzamere daling op jaarbasis. Licht verbeterde volumes in de Benelux en COE in Q, maar nog steeds zwak vergeleken met . PAGE 058 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP IN 2023 Investeringsactiviteit in 2023 Investeringsactiviteit in Q4 wijst op toenemend vertrouwen in vooruitzichten en engagement in sector Bron: JLL, iO Partners Europese industriële investeringsvolumes – BJ 2023 €, miljard (excl. transacties tussen entiteiten) -50% j/j / -41% gem. over 5 jaar €, miljard (incl. transacties tussen entiteiten ) -49% j/j / -41% gem. over 5 jaar Top transacties vormen % van het totale volume in Q – een daling ten opzichte van Q (%) transacties overschreden de grens van €miljoen in Q – een stijging ten opzichte van Q () % van het totale transactievolume in Q bestond uit portfoliodeals, een daling ten opzichte van Q (%). Belangrijkste inzichten Q4 2023 Buiten Europa en wereldwijd aangetrokken kapitaal was goed voor % van het totale transactievolume in het Q – een lichte stijging ten opzichte van de voorgaande drie kwartalen. Wereldwijde investeerders namen het voortouw in Q met meer dan € , miljard, gevolgd door Britse investeerders (€ , miljard) en Noord- Amerikaanse investeerders (€ , miljard) Exclusief transacties tussen entiteiten Inclusief transacties tussen entiteiten 0 50 10 15 20 25 €Miljard VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 059ALGEMEEN MARKT-OVERZICHT Logistieke toprendementen in Q4 2023 Toprendementen stabiliseren zich langzaam, Europees gemiddelde stijgt met 40 basispunten op jaarbasis Bron: JLL, iO Partners Europese rendementsbewegingen Rendementen Q4 2023 per markt (versus rendementen Q3 2023 en Q4 2022) Boekarest Boedapest Bratislava Warschau Lissabon Oslo Helsinki Manchester Birmingham Stockholm Milaan Praag Barcelona Dublin Antwerpen Londen Rotterdam Parijs Berlijn Frankfurt 3% 4% 5% 6% 7% 2018 2019 2020 2021 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 COE Europa West-Europe Q4 2022 Q3 2023 Q4 2023 2% 3% 4% 5% 6% 7% 9% 8% VGP Park Velizy, Frankrijk Verslag van de Raad van Bestuur PAGE 062 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Corporate governance- verklaring VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 063CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING Beginselen VGP neemt de Belgische Corporate Governance Code (hierna de „Belgische Corporate Governance Code“ of de „Code “) aan als zijn referentiecode inzake corporate gover- nance. De Code is beschikbaar op de website van de Belgische Commissie Corporate Governance (www.corporat- egovernancecommittee.be). Zoals vereist door de Code , heeft de Raad van Bestuur het VGP Corporate Governance Charter opgesteld volgens de aanbevelingen van de Code gepubliceerd op mei en rekening houdend met de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen („WVV“) ingevoerd door de wet van maart . Zoals vereist door de Code beschrijft het Corporate Governance Charter van de Vennootschap de belangrijkste aspecten van haar corporate governance beleid. Het Corpo- rate Governance Charter werd voor het laatst bijgewerkt op januari en kan geraadpleegd worden op de website van de Vennootschap (Corporate –Governance– VGP Group (vgpparks.eu)) De Raad van Bestuur is echter van mening dat de Vennoot- schap gerechtvaardigd is bepaalde principes van de Code niet na te leven, gezien de bijzondere situatie van de Vennootschap. Deze afwijkingen worden hieronder uitgelegd: i. De Vennootschap is niet van plan een benoemingscomité op te richten. Daarmee wijkt de Vennootschap, als kleinere beursgenoteerde vennootschap (in termen van werkne- mers), af van de Principes . en verder van de Code . Gezien haar relatief kleine omvang en de kleine omvang van de Raad van Bestuur van de Vennootschap, meent de Ven- nootschap dat de oprichting van een benoemingscomité haar besluitvormingsprocessen in dit stadium al te zeer zou bemoeilijken. ii. De Vennootschap wijkt af van het Principe . van de Code door geen contractuele clausules op te nemen ter vertraging van betaling of terugvorderingsclausules met betrekking tot de variabele bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam. De Raad van Bestuur is van mening dat zijn remuneratiebeleid en -praktijken de onderliggende doel- stelling van dit principe voldoende aanpakken, omdat iedere betaling van variabele bezoldigingen alleen wordt gedaan na de afsluiting van de financiële resultaten. Bovendien kan de Raad van Bestuur het bedrag van de variabele bezoldi- ging van een lid van het Uitvoerend Managementteam op korte termijn verlagen op basis van zijn individuele presta- ties. Met betrekking tot de variabele bezoldiging op lange termijn bevat het LTIP ook bepaalde malusclausules. Ten slotte kan de Vennootschap in bepaalde gevallen haar toe- vlucht nemen tot juridische middelen die zij ter beschikking heeft op grond van de toepasselijke wetgeving om betaling in te houden of variabele bezoldigingen terug te vorderen. iii. De Vennootschap wijkt af van Principe . van de Code door niet te eisen dat haar niet-uitvoerende bestuur- ders een deel van hun bezoldiging ontvangen in de vorm van aandelen in de Vennootschap en door geen minimum- periode vast te stellen voor het aanhouden van aandelen in de Vennootschap door deze personen. Gezien het feit dat de Voorzitter van de Raad van Bestuur en de CEO-re- ferentieaandeelhouders zijn, is de Raad van Bestuur van mening dat het langetermijnperspectief van aandeelhou- ders adequaat is vertegenwoordigd. Het niet eisen van de andere drie (onafhankelijke) bestuurders om een bezoldi- ging in aandelen in de Vennootschap te ontvangen, maakt een extern perspectief mogelijk tijdens de beraadslagin- gen van de Raad van Bestuur. De Raad van Bestuur is van mening dat deze evenwichtige samenstelling bijdraagt aan de waardecreatie op lange termijn en gunstig is voor de Vennootschap. iv. De Vennootschap wijkt af van Principe . van de Code door niet te eisen dat een minimumdrempel van aan- delen in handen is van het uitvoerend management. De Vennootschap is van mening dat haar huidige operationele structuur en remuneratiebeleid haar Uitvoerend Manage- mentteam voldoende stimuleren zich te richten op het cre- eren van waarde op lange termijn, gezien het volgende: (i) de CEO is de belangrijkste aandeelhouder van de Ven- nootschap, (ii) de Raad van Bestuur vermijdt het vaststellen van prestatiecriteria die het Uitvoerend Managementteam zouden kunnen aanmoedigen om de voorkeur te geven aan kortetermijndoelstellingen die hun variabele bezoldiging beïnvloeden, maar een negatieve invloed zouden hebben op VGP op de middellange en lange termijn, en (iii) de leden van het Uitvoerend Managementteam (anders dan de CEO) nemen deel aan het LTIP, dat is gebaseerd op de netto ver- mogenswaardegroei van de Vennootschap verspreid over meerdere jaren en een lock-up van jaar omvat. v. Na het vertrek van de Secretaris van de Vennootschap (Company Secretary) in de loop van is de Raad van Bestuur momenteel niet van plan om een nieuwe secre- taris van de Vennootschap aan te stellen. Hierdoor wijkt de Vennootschap, als kleinere beursgenoteerde vennoot- schap, af van de principes . en verder van de Code . Gezien haar relatief kleine omvang en de geringe omvang van de raad van bestuur van de Vennootschap, is de Ven- nootschap van mening dat de benoeming van een nieuwe secretaris van de Vennootschap in dit stadium niet nodig is. Zolang de Vennootschap geen secretaris van de Vennoot- schap benoemt, zal de functie van secretaris worden waar- genomen door de CFO van de Vennootschap. Bestuursstructuur De Vennootschap heeft gekozen voor een monistisch bestuursmodel met een Raad van Bestuur in overeenstem- ming met artikel : en volgende van het WVV. De Vennoot- schap acht dit model het meest geschikt voor de noden en de werking van de Vennootschap en haar activiteiten. De Raad van Bestuur is bevoegd om alle handelingen te ver- richten die nodig of dienstig worden geacht voor de verwe- zenlijking van het doel van de Vennootschap, behoudens die welke door de wet of de statuten aan de algemene vergade- ring zijn voorbehouden. Raad van Bestuur De Raad van Bestuur bestaat uit vijf leden die worden benoemd door de Algemene Vergadering. De Voorzitter en de Chief Executive Officer kunnen nooit dezelfde persoon zijn. De Chief Executive Officer is het enige lid van de Raad met een uitvoerende functie. Alle overige leden zijn niet-uitvoe- rende Bestuurders. Drie van hen zijn onafhankelijke Bestuurders: Mevrouw Katherina Reiche (voor het eerst benoemd in ), Mevrouw Vera Gäde-Butzlaff (voor het eerst benoemd in ) en Mevrouw Ann Gaeremynck (voor het eerst benoem in ). Alle drie de bestuurders werden herbenoemd op de gewone algemene vergadering in voor een periode van vier jaar, d.i. tot aan de afloop van de gewone algemene vergadering die zal worden gehouden in het jaar en waarop de beslis- sing zal worden genomen om de jaarrekening voor het boek- jaar afgesloten op december goed te keuren. De biografieën van elk van de huidige bestuurders (zie hoofdstuk Raad van Bestuur en Management) geven informa- tie over hun zakelijke, financiële en internationale ervaring. Dit geeft de bestuurders de nodige vaardigheden, kennis en erva- ring om VGP te beheren. PAGE 064 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Voor een gedetailleerde beschrijving van de werking en de verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur verwijzen we naar het Corporate Governance Charter van VGP dat op de website van de vennootschap is gepubliceerd: https://www.vgpparks.eu/nl/investeerders/ corporate-governance/. In heeft de Raad van Bestuur keer vergaderd. De belangrijkste agendapunten waren de volgende: — goedkeuring van de jaarrekening van en van de halfjaarresultaten van ; — beoordeling en bespreking (bij meerdere gelegenheden) van de huuractiviteiten, ontwikke- lingsactiviteiten, grondaankopen, ESG-initiatieven en zonne-energie-installaties, evenals de bredere evoluties van de logistieke markt in Europa; — goedkeuring voor het aangaan van een nieuwe kredietfaciliteit bij de EIB; — beoordeling en bespreking van de kasstroomprognose en beschikbare liquiditeit; — beoordeling, bespreking en/of goedkeuring van de tiende closing met de Eerste Joint Ven- ture, de vierde closing met de Tweede Joint Venture, samen met de goedkeuring van de ondertekening van de respectievelijke faciliteitsdocumenten; — Beoordeling en goedkeuring van het oprichten van twee nieuwe Joint Ventures met Deka en Areim; — beoordeling, bespreking en goedkeuring van de eerste closing met de Vijfde Joint Venture (Deka– RED), samen met de goedkeuring van de ondertekening van de respectievelijke faciliteitsdocumenten; — beoordeling en bespreking van de Ontwikkelings-Joint Ventures; — Beoordeling en voorstel aan de gewone algemene vergadering om de drie onafhankelijke bestuurders te herbenoemen voor een termijn van vier jaar; — Beoordeling en herbenoeming van de leden van het audit- en remuneratiecomité; — Bepaling van de betaaldatum en alle andere formaliteiten met betrekking tot de betaling van het dividend; — beoordeling en bespreking van de procedure van artikel : WVV inzake verrichtingen met verbonden partijen; — beoordeling en goedkeuring van de persberichten over de jaarrekening, de halfjaarresulta- ten evenals de twee trading updates; — beoordeling en bespreking van de vastgoedportefeuille (d.w.z. investeringen, huurder- skwesties, enz.); — beoordeling, bespreking en goedkeuring van de investeringen en uitbreiding van de grondbank; — goedkeuring van toewijzingen en gedelegeerde bevoegdheden met betrekking tot het Lange Termijn Incentive Plan, evenals het verlengen van de termijn van het bestaande Lange Termijn Incentive Plan; — beoordeling en goedkeuring van de financiële kalender van Naam Jaar van aanstelling Volgende datum voor herverkiezing Aantal bijgewoonde vergaderingen Uitvoerend bestuurder en Chief Executive Officer Jan Van Geet s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet, 2021 2025 6 Niet-uitvoerend bestuurder VM Invest NV, vertegenwoordigd door Bart Van Malderen 2021 2025 6 Onafhankelijke, niet-uitvoerende bestuurders GAEVAN BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck 2023 2027 6 Katherina Reiche 2023 2027 5 Vera Gäde-Butzlaff 2023 2027 6 Mevr. Katherina Reiche, Mevr. Vera Gäde-Butzlaff en Mevr. Ann Gaeremynck zijn onafhanke- lijke bestuurders, in overeenstemming met artikel : van het WVV. De samenstelling van de Raad van Bestuur beantwoordt aan de vereisten inzake genderdiver- siteit voorzien in artikel : van het WVV. Herbenoemingen op de gewone algemene vergadering van De gewone algemene vergadering van mei heeft de drie onafhankelijke bestuurders herbenoemd wier mandaten waren verstreken en dit voor een termijn van jaar, tot aan de afloop van de gewone algemene vergadering die zal worden gehouden in het jaar en waarop de beslissing zal worden genomen om de jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op december goed te keuren. VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 065CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING Comités van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur heeft eveneens twee adviescomités opgericht: een Auditcomité en een Remuneratiecomité. Auditcomité De leden van het Auditcomité worden benoemd door de Raad van Bestuur. Het Auditcomité is samengesteld uit drie leden die allen niet-uitvoerend Bestuurders zijn. Twee leden, Mevr. Ann Gaeremynck en Mevr. Vera Gäde-Butzlaff zijn onafhankelijke bestuurders. De leden van het comité beschikken over voldoende relevante deskundigheid, met name op het gebied van boekhouding, accountantscontrole en financiële zaken, om hun taken naar behoren te kunnen vervullen. De duur van het mandaat van een lid van het Auditcomité mag de duur van zijn/haar bestuur- dersmandaat niet overschrijden. Het mandaat van de leden van het Comité kan tegelijk met hun mandaat als bestuurder worden verlengd. Het Auditcomité wordt voorgezeten door één van zijn leden. De voorzitter van de Raad van bestuur kan niet het voorzitterschap van het Auditcomité waarnemen. Voor een gedetailleerde beschrijving van de werking en de verantwoordelijkheden van het Auditcomité verwijzen we naar het Corporate Governance Charter van VGP dat op de website van de vennootschap is gepubliceerd: Corporate –governance– VGP Group (vgpparks.eu). Het Auditcomité vergadert ten minste vier keer per jaar en telkens wanneer de omstandighe- den het vereisen, op verzoek van zijn voorzitter, één van zijn leden, de voorzitter van de Raad van Bestuur, de CEO of de CFO. Het beslist of en wanneer de CEO, de CFO, de commissaris(sen) of andere personen aan zijn vergaderingen deelnemen. Het Auditcomité vergadert ten minste twee keer per jaar met de commissaris om te overleg- gen over zaken die onder de bevoegdheid van het Auditcomité vallen en over zaken die voort- vloeien uit de audit. De vergaderingen van het Auditcomité worden bijgewoond door de CEO en de CFO. Gelet op de omvang van de Groep is er op dit ogenblik geen interne auditfunctie gecreëerd. Naam Jaar van aanstelling Uitvoerend of niet-uitvoerend Onafhankelijk Volgende datum voor herverkiezing Aantal bijgewoonde vergaderingen GAEVAN BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck (Voorzitster) 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 4 Vera Gäde-Butzlaff 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 4 VM Invest NV, vertegenwoordigd door Bart Van Malderen 2021 Niet-uitvoerend — 2025 4 Het Auditcomité vergaderde in vier keer. De Voorzitster van het Auditcomité bracht aan de Raad van Bestuur verslag uit over de resultaten van elke vergadering. De belangrijkste agenda- punten waren de volgende: — bespreking van de jaarrekening van en van de halfjaarresultaten van en activiteitenupdates; — analyse van de aanbevelingen van de commissaris; — de verschillende closings met de Joint Ventures; — financieringsstructuur van de Groep; — beoordeling en bespreking over de noodzaak om een interne auditfunctie in het leven te roepen; — beoordeling en goedkeuring van grondslagen voor financiële verslaggeving en procedu- res met betrekking tot de Vijfde Joint Venture; — bespreking, beoordeling en goedkeuring van de voorgestelde draagwijdte en honoraria voor het auditwerk en niet-auditwerk uitgevoerd door Deloitte. Remuneratiecomité De leden van het Remuneratiecomité worden benoemd door de Raad van Bestuur. Het Remuneratiecomité is samengesteld uit drie leden die allen niet-uitvoerende Bestuur- ders zijn. Twee leden, Mevr. Ann Gaeremynck en Mevr. Katherina Reiche zijn onafhankelijke bestuurders. De leden van het Remuneratiecomité beschikken over de nodige onafhankelijkheid, vaardig- heden, kennis, ervaring en bekwaamheid om hun taken doeltreffend uit te voeren. De duur van de aanstelling van een lid van het Remuneratiecomité mag de duur van zijn/haar bestuurdersmandaat niet overschrijden. Het mandaat van de leden van het Comité kan tegelijk met hun mandaat als bestuurder worden verlengd. PAGE 066 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Het Remuneratiecomité wordt voorgezeten door de Voorzitter van de Raad van Bestuur of door een andere niet-uitvoerende bestuurder. Voor een gedetailleerde beschrijving van de werking en de verantwoordelijkheden van het Remuneratiecomité verwijzen we naar het Corporate Governance Charter van VGP dat op de web- site van de vennootschap is gepubliceerd: Corporate –governance– VGP Group (vgpparks.eu). Het Remuneratiecomité vergadert minstens twee keer per jaar en verder telkens wanneer het comité de binnen het kader van zijn verantwoordelijkheden bepaalde onderwerpen dient te bespreken. De CEO en CFO nemen deel aan de vergaderingen wanneer het bezoldigingsplan voorge- steld door de CEO voor de leden van het managementteam wordt besproken, maar niet wan- neer over hun eigen bezoldigingen wordt beslist. In de uitoefening van zijn taken heeft het Remuneratiecomité toegang tot alle middelen die het nodig acht, met inbegrip van extern advies of, in voorkomend geval, benchmarking. Naam Jaar van aanstelling Uitvoerend of niet-uitvoerend Onafhankelijk Volgende datum voor herverkiezing Aantal bijgewoonde vergaderingen VM Invest NV, vertegenwoordigd door Bart Van Malderen (Voorzitter) 2021 Niet-uitvoerend — 2025 3 Katherina Reiche 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 2 GAEVAN BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 3 Het Remuneratiecomité vergaderde in drie keer. De belangrijkste agendapunten waren de volgende: — beoordeling en vaststelling van de verwezenlijking van de prestatiecriteria voor , aan- bevelingen voor de Raad van Bestuur met betrekking tot de prestatiedoelstellingen en -cri- teria voor de CEO, de overige leden van het Uitvoerend Comité en senior managers voor het boekjaar ; — toekenning van de variabele bezoldiging; — toekenningen in het kader van het lange termijn incentive plan; — evaluatie van de ontwikkeling van de bezoldiging van de leden van de raad van bestuur en de comités; Teneinde een flexibel remuneratiebeleid te voeren dat haar in staat stelt het nodige talent aan te trekken, te belonen, te motiveren en te behouden, wijkt de Vennootschap in het kader van haar remuneratiebeleid af van de volgende principes van de Code : — door niet te eisen dat haar niet-uitvoerende bestuurders een deel van hun bezoldiging ont- vangen in de vorm van aandelen in de Vennootschap en door geen minimumperiode vast te stellen voor het aanhouden van aandelen in de Vennootschap door deze personen, indien van toepassing, wijkt de Vennootschap af van principe . van de Code ; — door geen minimumdrempel vast te stellen voor het aantal aandelen dat door het uitvoe- rend management moet worden aangehouden als onderdeel van hun bezoldiging, wijkt de Vennootschap af van principe . van de Code . VGP Park Berlin, Duitsland VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 067CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING Benoemingscomité De vennootschap heeft geen Benoemingscomité opgericht. De Vennootschap is niet van plan een benoemingscomité op te richten. Daarmee wijkt de Vennootschap, als kleinere beurs- genoteerde vennootschap, af van de principes . en verder van de Code . Gezien haar relatief kleine omvang en de kleine omvang van de Raad van Bestuur van de Vennootschap, meent de Vennootschap dat de oprichting van een benoe- mingscomité haar besluitvormingsprocessen in dit stadium al te zeer zou bemoeilijken. Evaluatie van de Raad van Bestuur en zijn comités In overeenstemming met het Corporate Governance Charter van VGP, voert de Raad van Bestuur minstens om de drie jaar een evaluatie uit van zijn omvang, samenstelling en prestaties en van de omvang, samenstelling en prestaties van zijn Comi- tés, evenals van de interactie met het uitvoerend management. De Raad van Bestuur en zijn Comités hebben in februari een zelfevaluatie uitgevoerd met een bevredigend resultaat. Remuneratieverslag Inleiding Dit remuneratieverslag is opgesteld in overeenstemming met de bepalingen van artikel :, § van het Wetboek van ven- nootschappen en verenigingen en het VGP Corporate Gover- nance Charter (Bijlage ), en houdt rekening met het VGP Remuneratiebeleid, dat beschikbaar is op de website van de Vennootschap gepubliceerd: www.vgpparks.eu/en/investors/ corporate-governance. Het VGP Renumeratiebeleid werd voorgelegd aan en goed- gekeurd door de gewone algemene vergadering van mei met een grote meerderheid (,% van de aanwezige stemmen gaf hun goedkeuring). Dit nieuwe renumeratiebeleid is van kracht geworden op januari . Dit remuneratiever- slag moet samen worden gelezen met het VGP Remuneratie- beleid, dat, voor zover nodig, moet worden beschouwd als onderdeel van dit remuneratieverslag. De bezoldiging toege- kend aan de bestuurders, de CEO en de andere leden van het Uitvoerend Managementteam met betrekking tot boekjaar is in overeenstemming met het VGP Remuneratiebeleid. Het Remuneratieverslag voor het prestatiejaar werd eveneens goedgekeurd met een grote meerderheid van ,% van de aanwezige stemmen op de Gewone Algemene Vergadering van mei en er waren geen specifieke opmerkingen waarmee rekening moet worden gehouden bij de bezoldiging voor het prestatiejaar . Hoogtepunten van VGP in 2023 In boekte VGP een solide bedrijfsgroei in zijn gehele vast- goedportefeuille met ondertekende en hernieuwde huurin- komsten van €,miljoen, waardoor het totaal aan onder- tekende en contractueel toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis steeg tot €,miljoen eind december (ver- geleken met €,miljoen¹ eind ) (+ €,miljoen). Met inbegrip van de Joint Ventures voor %. Per december bedroegen de contractueel toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis voor de Joint Ventures € , miljoen. In werden gebouwen voltooid voor een totaal aan . m² verhuurbare oppervlakte, goed voor een huurinko- men van €,miljoen op jaarbasis. Deze gebouwen waren voor % verhuurd. Aan het einde van het jaar waren er projecten in aanbouw die . m² toekomstige verhuur- bare oppervlakte vertegenwoordigden, die, eenmaal opge- leverd en volledig verhuurd, €,miljoen aan contractueel toegezegde huurinkomsten op jaarbasis zullen genereren; de portefeuille die aan het einde van het jaar in aanbouw was, was voor % voorverhuurd. De gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huur- overeenkomsten op jaarbasis van de eigen en de Joint Ventu- re-portefeuille bedroeg , jaar op het einde van het jaar (ten opzichte van , jaar op december ) en de bezettings- graad (eigen en Joint Venture-portefeuille) bereikte % op het einde van het jaar (in vergelijking met % eind ). De hoeveelheid gronden breidde zich verder uit met de aan- koop van .. m² aan nieuwe ontwikkelingsgrond met nog eens . m² aan contractueel toegezegde percelen grond, in afwachting van vergunningen, waardoor de totale contractueel toegezegde (eigen en contractueel toegezegde) grondbank op .. m² werd gebracht met een ontwikke- lingspotentieel van ongeveer ,miljoen m². Wat de Joint Ventures betreft, waren er closings, twee met de Allianz Joint Ventures die resulteerden in netto con- tante opbrengsten van in totaal €,miljoen en een met de Vijfde Joint Venture (nieuw opgericht in ) die resulteerde in netto contante opbrengsten van € miljoen. Een Zesde Joint Venture met Areim werd opgericht, die een closing in H als doel stelt en die een totaal aan kapitaal heeft van €.miljoen, toegezegd door beide Joint Venture partners. Per december maakten de daken van de gebouwen- portefeuille van VGP een stroomopwekkingscapaciteit met zonnepanelen mogelijk van ,MWp geïnstalleerd of in aan- bouw (vergeleken met ,MWp eind december ). Aan het eind van het jaar was ,% van de portefeuille, gecertificeerd (waarvan % ten minste BREEAM „Very Good“ of gelijkwaardig) of was het certificaat in behandeling. Ten slotte, vertoonde de netto waardering van de vastgoed- portefeuille per december een netto waarderingswinst van €,miljoen vergeleken met een netto waarderingsverlies van €,miljoen per december . Ondanks enkele waar- deverminderingen op de portefeuille, als gevolg van een tur- bulente markt, resulteerden de sterke operationele prestaties, marges op verkopen, inkomsten uit beheersvergoedingen, net- tohuur en inkomsten uit hernieuwbare energie en eerste waar- deringen in een gerapporteerde nettowinst voor het boekjaar van €,miljoen voor het boekjaar eindigend op december vergeleken met een nettoverlies van €,miljoen voor het boekjaar eindigend op december . Totale bezoldiging Totale bezoldiging van de bestuurders De bezoldiging die aan niet-uitvoerende bestuurders wordt betaald bestaat uitsluitend uit een jaarlijks vaste component plus de vergoeding voor elke bijgewoonde vergadering. Deze vergoedingen werden goedgekeurd op de gewone algemene vergadering van mei en bleven ongewijzigd voor . De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen een jaarlijkse vaste bezoldiging van €.. De voorzitter ontvangt geen bijkomende vaste bezoldiging voor zijn voorzitterschap. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen verder een aanwe- zigheidsvergoeding van €. voor elke vergadering van de Raad van bestuur en €. voor elke vergadering van het Audit- of Remuneratiecomité die ze bijwonen. Berekend op basis van de contractueel vastgelegde huur en de geschatte markthuurprijs voor de leegstaande ruimte. PAGE 068 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen variabele vergoeding die verband houdt met resul- taten of andere prestatiecriteria. Zij hebben geen recht op aandelenopties of aandelen (zie de Cor- porate Governance Verklaring– Principes met betrekking tot de afwijking van Principe . van de Belgische Corporate Governance Code ), noch op enige aanvullende pensioenregeling. Bezoldiging 2023 (in €) Tabel A – Bezoldiging van de Raad van Bestuur voor het gerapporteerde boekjaar 2023 Vaste bezoldiging Variabele bezoldiging Uitzon- derlijke onder- delen Pensioen Totale bezol- diging Verhouding vaste en variabele bezoldiging Basisver- goeding Vergoeding voor deelna- me Raad van bestuur en comités Andere voor- delen Jaar- lijkse varia- bele Meer jaarlijk- se vari- abele Vast Variabel Niet-uitvoerende bestuurders VM Invest NV vertegenwoordigd door Bart van Malderen Voorzitter Raad van Bestuur en Remuneratiecomité 75.000 26.000 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 101.000 100% 0% GAEVAN BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck Onafhankelijke bestuurder en voorzitter Auditcomité 75.000 26.000 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 101.000 100% 0% Katherina Reiche Onafhankelijk bestuurder 75.000 14.000 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 89.000 100% 0% Vera Gäde-Butzlaff Onafhankelijk bestuurder 75.000 20.000 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 95.000 100% 0% Uitvoerende bestuurders Jan Van Geet s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet, Uitvoerend bestuurder 1 75.000 12.000 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 87.000 100% 0% Totaal 375.000 98.000 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 473.000 100% 0% Totale bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam Algemeen Het Uitvoerend Managementteam bestaat uit Jan Van Geet (Chief Executive Officer), Piet Van Geet (Chief Financial Officer – West-Europa), Tomas Van Geet (Chief Commercial Officer), Miquel- David Martinez (Chief Technical Officer), Matthias Sander (Chief Operating Officer– Oost-Europa), Jonathan Watkins (Chief Operating Officer– West-Europa) en Martijn Vlutters (Vice President– Business Development & Investor Relations). Dirk Stoop (voormalig Secretaris van de Vennootschap) verliet het Uitvoerend Managementteam bij zijn pensionering met ingang van juli . Rolf Carls zal het uitvoerend managementteam vervoegen vanaf januari in de functie als Chief Technical Officer – Oost-Europa. De bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam bestaat uit: — Een vaste bezoldiging: het basissalaris wordt vastgesteld in functie van de individuele verant- woordelijkheden en vaardigheden van elk lid van het Uitvoerend Managementteam. De CEO ontvangt een basissalaris in zijn hoedanigheid van CEO, alsook in zijn hoedanigheid van uitvoe- rend bestuurder. — Een variabele bezoldiging op korte termijn: gekoppeld aan de prestatiecriteria zoals hieronder beschreven. De criteria voor de bonus van de CEO en hun weging zijn dezelfde als die voor het Uitvoerend Managementteam, waarbij specifieke doelstellingen voor de CEO, betrekking heb- ben op de VGP Groep. Indien er een afwijking is tussen de prestatiecriteria en het betalingsni- veau tussen de CEO en de andere leden van het Uitvoerend Managementteam, wordt dit afzon- derlijk vermeld in de onderstaande tabel met Prestatiecriteria. — Een variabele bezoldiging op lange termijn: via deelname aan het lange termijn incentive plan (het „LTIP“). De CEO neemt niet deel aan het LTIP. — Een bijdrage voor pensioenvoordelen: hoewel de leden van het Executive Management Team in beginsel verantwoordelijk zijn voor hun eigen pensioenregelingen, genieten sommige leden (afhankelijk van statuut en functie) een pensioenbijdrage. De CEO ontvangt geen pensioenbijdrage. — Andere voordelen in natura (zoals, onder andere, autovergoeding en aanverwante uitgaven) De bezoldiging die Jan Van Geet s.r.o. ontvangt in zijn hoedanigheid van CEO wordt weergegeven inde tabellen B en C hieronder. De hier genoemde natuurlijke personen zijn de respectievelijke vaste vertegenwoordigers van (i) Jan Van Geet s.r.o., (ii) Urraco BV, (iii) Dirk Stoop BV, (iii) Tomas Van Geet s.r.o., (iv) Matthias Sander s.r.o., (v) Havbo Consulting Ltd. en (vi) MB Vlutters BV. VGP Park Chomutov, Tsjechische Republiek PAGE 070 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Prestatiecriteria variabele bezoldiging op korte termijn Voor het boekjaar werden de prestaties van het Uitvoerend Managementteam beoordeeld op basis van de volgende prestatiecriteria: Prestatiecriteria Relatieve weging van de prestatiecriteria a) Minimale presta- tiedoelstelling en b) overeenkomstig toekenningsbetalings- niveau a) Maximale presta- tiedoelstelling en b) overeenkomstig toekenningsbetalings- niveau a) Gemeten prestaties en b) overeenkomstig toekenningsbetalings- niveau Jan Van Geet s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet, CEO Nettowinst van de Groep 20% a) 75% a) 125% a) 100% b) 0,15 b) 0,75 b) 0,40 Groei van de toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis 30% a) 75% a) 125% a) 137% b) 0,15 b) 0,25 b) 0,25 — Kasstroom uit activiteiten en desinvestering naar joint ventures 30% — Bezettingsgraad — Gebouwen die zijn opgeleverd en opgestart a) 75% a) 125% a) 156% — Voorverhuringen in aanbouw b) 0,10 b) 0,20 b) 0,20 — Aankoop van grond — Overige ESG 15% a) 75% a) 125% a) 97% b) 0,07 b) 0,20 b) 0,09 Overige niet-financiële en organisatorische doelstellingen 5% a) 75% a) 125% a) 100% b) 0,10 b) 0,06 Totaal bonusniveau 0,50 1,50 1,00 Totaal variabele remuneratie 2023 € 600.000 Prestatiecriteria Relatieve weging van de prestatiecriteria a) Minimale presta- tiedoelstelling en b) overeenkomstig toekenningsbetalings- niveau a) Maximale presta- tiedoelstelling en b) overeenkomstig toekenningsbetalings- niveau a) Gemeten prestaties en b) overeenkomstig toekenningsbetalings- niveau Andere leden van het uitvoerend Management Team Nettowinst van de Groep 20% a) 75% a) 125% a) 100% b) 0,15 b) 0,36 b) 0,20 Groei van de toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis 30% a) 75% a) 125% a) 137% b) 0,16 b) 0,55 b) 0,55 — Kasstroom uit activiteiten en desinvestering naar joint ventures 30% — Bezettingsgraad — Gebouwen die zijn opgeleverd en opgestart a) 75% a) 125% a) 156% — Voorverhuringen in aanbouw b) 0,20 b) 0,55 b) 0,55 — Aankoop van grond — Overige ESG 15% a) 75% a) 125% a) 97% b) 0,07 b) 0,20 b) 0,15 Overige niet-financiële en organisatorische doelstellingen 5% a) 75% a) 125% a) 100% b) 0,03 b) 0,08 b) 0,05 Totaal bonusniveau 0,61 1,74 1,45 Totaal variabele remuneratie 2023 € 1.530.000 VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 071CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING De Vennootschap maakt de werkelijke doelstellingen niet per criterium bekend, omdat dit de open- baarmaking van commercieel gevoelige informatie zou vereisen. Gerapporteerd boekjaar Rekening houdend met de verwezenlijking van de bovenvermelde prestatiecriteria met betrekking tot de variabele bezoldiging op korte termijn, alsook met de andere aspecten van het totale bezol- digingspakket, heeft de Raad van Bestuur het Uitvoerend Managementteam („UMT“) de volgende totale bezoldiging toegekend voor het boekjaar : Bezoldiging 2023 (in €) Tabel B– Bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam voor het gerapporteerde boekjaar 2023 Vaste bezoldiging Variabele bezoldiging Variabele bezol- diging Pensioen Totale bezol- diging Verhouding vaste en variabele bezoldiging Basis- vergoeding Vergoe- dingen Andere onder- delen Jaarlijkse variabele Meer- jaarlijkse variabele 1 Vast Variabel Uitvoerend Managementteam Jan Van Geet s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet, CEO 2 600.000 n.a. 41,133 600.000 n.a. n.a. n.a. 1.241.133 52% 48% Overige leden van het Uitvoerende Managementteam 1.655.785 n.a. 225.094 1.530.000 3.565.571 n.a. 38.198 7.014.648 27% 73% Totaal 2.255.785 n.a. 266.227 2.130.000 3.565.571 n.a. 38.198 8.255.781 31% 69% Conclusie Het totale bedrag van de bezoldiging zoals hierboven uiteengezet, is in overeenstemming met het VGP Renumeratiebeleid. Meer in het bijzonder laat het bezoldigingspakket de Groep toe om, reke- ning houdend met de kenmerken en uitdagingen van de Groep, geselecteerde profielen aan te trek- ken, te behouden en te motiveren, en tegelijk de coherentie te behouden tussen de bezoldiging van de leden van de Raad van Bestuur, het Uitvoerend Managementteam en van alle personeelsle- den, de risico’s correct en doeltreffend te beheren en de kosten van de verschillende bezoldigingen onder controle te houden. Het totale bedrag van de bezoldiging, en meer in het bijzonder het variabele gedeelte van het totale bezoldigingspakket, draagt bij tot de prestaties op lange termijn van de Groep door prestatie- criteria vast te stellen die gericht zijn op de lange termijn doelstellingen van de Groep. Op aandelen gebaseerde bezoldiging Voor het boekjaar werd geen op aandelen gebaseerde bezoldiging toegekend. Ontslagvergoedingen Voor het boekjaar werden geen ontslagvergoedingen uitbetaald in verband met de beëindi- ging van management- of arbeidsovereenkomsten van leden van het Uitvoerend Managementteam. Terugvordering De Vennootschap wijkt af van het Principe . van de Code door geen contractuele clausules op te nemen ter vertraging van betaling of terugvorderingsclausules met betrekking tot de varia- bele bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam. De Raad van Bestuur is van mening dat zijn remuneratiebeleid en -praktijken de onderliggende doelstelling van dit principe voldoende aanpak- ken, omdat iedere betaling van variabele bezoldigingen alleen wordt gedaan na de afsluiting van de financiële resultaten. Bovendien kan de Raad van Bestuur het bedrag van de variabele bezoldi- ging van een lid van het Uitvoerend Managementteam op korte termijn verlagen op basis van zijn individuele prestaties. Met betrekking tot de variabele bezoldiging op lange termijn bevat het LTIP ook bepaalde malusclausules. Ten slotte kan de Vennootschap in bepaalde gevallen haar toevlucht nemen tot juridische middelen die zij ter beschikking heeft op grond van de toepasselijke wetgeving om betaling in te houden of variabele bezoldigingen terug te vorderen. Heeft betrekking op de variabele LTIP-bezoldiging die tijdens het boekjaar werd verworven. De bezoldiging die Jan Van Geet s.r.o. ontvangt in zijn hoedanigheid van uitvoerend bestuurder is weergegeven in tabel A hierboven PAGE 072 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Afwijkingen van het remuneratiebeleid Voor de bezoldiging over het boekjaar heeft VGP niet afgeweken van zijn bestaande bezoldigingspraktijken. Vergelijkende informatie over de wijziging van de bezoldiging en de prestaties van de vennootschap Met het oog op een grotere transparantie van de voorbije, huidige en toekomstige bezoldigings- programma’s en in overeenstemming met de belangen van de beleggers en het wetgevend kader, toont de volgende tabel de jaarlijkse evolutie van (i) de bezoldiging van de leden van de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Managementteam, (ii) de prestaties van de Groep op geconsolideerde basis en (iii) de gemiddelde bezoldiging van de werknemers van VGP NV. Tabel C– Vergelijkende informatie over de wijziging van de bezoldiging en de prestaties van de vennootschap 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Bezoldiging van niet-uitvoerende bestuurders Totale jaarlijkse bezoldiging 182,000 1 396,500 2 412,000 396,000 412,000 386,000 Verschil op jaarbasis (%) — 118% 4% -4% 4% -6% Aantal niet-uitvoerende bestuurders hier onderzocht 4 4 4 4 4 4 Bezoldiging CEO en uitvoerend bestuurder Totale jaarlijkse bezoldiging als uitvoerend bestuurder 16,000 93,000 91,000 91,000 93,000 87,000 Verschil op jaarbasis (%) 7% 481% -2% 0% 2% -6% Totale jaarlijkse bezoldiging als CEO 336,380 837,212 1,234,936 1,235,987 636,933 1,241,133 Verschil op jaarbasis (%) 0% 149% 48% 0% -48% 95% Bezoldiging van het Uitvoerend Managementteam Totale jaarlijkse bezoldiging 1,621,658 5,739,044 3 4,467,293 3,275,630 3,575,084 7,014,648 4 Verschil op jaarbasis (%) 33% 254% -22% -27% 9% 96% Aantal betrokken leden van het UMT 6 7 7 7 7 6.5 5 Prestatie van de vennootschap Nettowinst toe te rekenen aan aandeelhouders (’000 €) 121,106 205,613 370,939 650,055 -122,542 87,292 Verschil op jaarbasis (%) 26% 70% 80% 75% n.m. n.m. Gemiddelde bezoldiging per werknemer Gemiddeld loon per werknemer 6 72,715 76,065 74,512 79,565 72,871 70,375 Verschil op jaarbasis (%) 23% 5% -2% 7% -8% -3% Zoals vereist door het Belgisch Wetboek van vennootschappen en verenigingen, vermeldt VGP de loonratio van de bezoldiging van de CEO tegenover de laagste VTE-werknemersbezoldiging in zijn rechtspersoon VGP NV. De loonratio voor is ,. De gewone algemene vergadering van mei keurde de betaling goed van een buitengewone vergoeding van € . aan alle onafhankelijke bestuurders om hun bijdrage aan de verdere groei van de Groep te weerspiegelen. De stijging in boekjaar is het gevolg van (i) de verhoging van het basissalaris van € . naar € . en (ii) een eenmalige buitengewone vergoeding, toegekend aan alle leden van de raad van bestuur om de bijdrage van de bestuurders aan de verdere groei van de Groep te weerspiegelen en om ervoor te zorgen dat hun totale bezoldiging voor boekjaar in overeenstemming werd gebracht met een meer marktconforme bezoldiging. Deze verhoging en bijkomende bezoldiging werd goedgekeurd door de gewone algemene vergadering van mei . De stijging was voornamelijk het gevolg van de vroegtijdige beëindiging van het VGP MISV incentive plan, waardoor de lange termijn incentives onder dit plan vervroegd definitief werden. De vroegtijdige beëindiging van het VGP Misv plan had ook enkele overloopeffecten op aangezien voor bepaalde managers nieuwe toekenningen werden gedaan onder het nieuwe LTIP voor een overeenkomstig aantal Units en met een lock-upperiode die de resterende initiële lock-upperiode weerspiegelt zoals van toepassing onder het oorspronkelijke MISV-plan van VGP. Dit resulteerde in een verdere toekenning eind . Voor meer gedetailleerde informatie, zie tabel B in het Jaarverslag – pagina . Omvat variabele betaling over meerdere jaren van € ... Tijdens , werden . eenheden verworven, waarvan . eenheden betrekking hebben op leden van het uitvoerend managementteam. De totale uitbetaling van de . eenheden bedraagt € , miljoen, waarvan € , miljoen in werd betaald. Het restant zal naar verwachting worden uitbetaald in . Per juli , slechts leden in het UMT. De gemiddelde bezoldiging van werknemers wordt berekend op basis van de „totale jaarlijkse brutolonen“ exclusief bedrijfswagens, gedeeld door het aantal werknemers van VGP NV op jaarbasis voor verdergezette activiteiten. Deze cijfers houden geen rekening met de bezoldiging van de werknemers van de andere vennootschappen van de Groep VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 073CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING Gedragsbeleid en naleving Gedragscode In de loop van werd een formele Gedragscode („Code of Conduct“) ingevoerd, deze werd bijgewerkt in juli . De Gedragscode beschrijft de belangrijkste gedragsprincipes voor de zakelijke omgeving waarin de Groep actief is. Tege- lijkertijd is een opleidingsprogramma uitgerold in de landen waar de Groep actief is, om de compliance-cultuur in de hele Groep te behouden. De Gedragscode bevat de gedeelde waarden van integriteit, naleving van de lokale en internationale wetgeving, bescher- ming van mensenrechten, respect voor medewerkers en klan- ten, de bereidheid om maatschappelijke verantwoordelijkheid op te nemen, milieubewustzijn te verhogen en een ondubbel- zinnig standpunt tegen omkoperij en corruptie in te nemen. De Gedragscode beschrijft in duidelijke bewoordingen de principes waaraan de VGP Groep zich dient te houden en geeft een aantal voorbeelden van mogelijke overtredingen en goede praktijken. De Gedragscode evenals het beleid en de procedures inzake compliance van de Groep worden aan alle personeelsleden van VGP ter beschikking gesteld. VGP maakt gebruik van per- soonlijke training om medewerkers vertrouwd te maken met de inhoud en de toepassing ervan in dagelijkse scenario’s. Deze training is verplicht voor alle werknemers met leiding- gevende verantwoordelijkheden en wordt stapsgewijs uitge- voerd in de landen waar VGP actief is. Er zijn een aantal kanalen voor het melden van mogelijke schendingen van de Gedragscode, waaronder een compli- ance hotline, zie hieronder. Klokkenluidersplatform: compliance hotline Alle werknemers en contractanten worden uitgenodigd om gevallen of vermoedens van strafbare activiteiten, schendin- gen van nationale en internationale wetten en elke ernstige bedreiging of schade aan het algemeen belang van VGP, of schendingen van de Gedragscode van de Groep te melden door gebruik te maken van het klokkenluidersplatform van de Groep. De compliance hotline is / beschikbaar vanaf elke locatie wereldwijd in alle () gesproken talen binnen de Groep (https://vgp.speakup.report/en-GB/compliance/home). Het klokkenluidersplatform maakt anoniem melden mogelijk en garandeert strikte vertrouwelijkheid van de identiteit van de melder. Het beleid van de Groep is te garanderen dat er geen tuchtmaatregelen of represailles worden genomen tegen werknemers of andere personen die te goeder trouw informa- tie over een overtreding melden, of dat deze zouden worden gediscrimineerd. Het hoofd juridische zaken en compliance van de Groep onderzoekt gerapporteerde incidenten, maar de bestuurders zijn uiteindelijk verantwoordelijk voor het nemen van de juiste maatregelen. Bestrijding van corruptie De Groep streeft ernaar corruptie en omkoping te bestrijden en te voorkomen en heeft verschillende mechanismen gecre- eerd om te voldoen aan de toepasselijke wetten. De Groep’s General Counsel controleert de verschillende activiteiten in de verschillende landen waar de Groep actief is, zoals het regelgevingslandschap, transacties en relaties met zakelijke partners. Het management handhaaft strikt het zero-toleran- ceprincipe van de Groep met betrekking tot schendingen van de Gedragscode met betrekking tot het anti-corruptieprin- cipe. Interne controle omgeving: VGP Park San Fernando de Henares, Spanje PAGE 074 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Gedragscode De gedragscode en de toewijding om corruptie te bestrijden, zijn opgenomen in een aparte sectie van de Gedragscode van de Groep. De gedragscode benadrukt het zero-toleranceprin- cipe voor schendingen van het anti-corruptieprincipe en dat elke overtreding zal worden bestraft. Intern waarschuwingssysteem De Groep heeft een, extern ondersteund, klokkenluidersplat- form (de VGP Nalevingshotline), waarmee alle medewerkers en aannemers vertrouwelijk en anoniem incidenten kunnen melden aan de Groep’s General Counsel. De klokkenluider- sprocedure en het platform zijn toegankelijk op https://vgp. speakup.report/en-GB/compliance/home. Due diligence voor derden De Groep heeft een procedure "Know your supplier", die bestaat uit op maat gemaakte due diligence om het risico van blootstelling aan corruptie van zakelijke partners te beoor- delen voordat er contractuele relaties worden aangegaan. De due diligence kan bestaan uit vragenlijsten, interne en/of externe achtergrondchecks en onderzoeken. Onder bepaalde omstandigheden rapporteert de Groep’s General Counsel due diligence bevindingen aan de betrokken country manager of indien nodig aan de verantwoordelijke COO of CEO om het risi- coprofiel te bespreken en aanbevelingen te doen. Als onder- deel van de Leveranciersgedragscode van de Groep, streeft de Groep ernaar anti-corruptiebepalingen op te nemen in con- tracten met zakelijke partners, om de contracterende partij eraan te herinneren dat corruptie en/of onethisch gedrag niet wordt getolereerd. Boekhoudkundige controles De Groep heeft een collectief besluitvormingsproces met betrekking tot investeringen, desinvesteringen en inkoop. De Groep past het "vier-ogen" principe toe bij het verwerken van facturen en het terugbetalen van onkosten. Er is ook een scheiding van taken in het betalingsproces. Handmatige boe- kingen worden systematisch gecontroleerd door de financiële afdeling van de Groep en de jaarrekeningen worden gecontro- leerd door externe bedrijfsrevisoren. Training Om het bewustzijn te vergroten en de nalevingscultuur binnen de Groep te versterken, zijn werknemers verplicht om deel te nemen aan een jaarlijkse e-training over Ethiek en de Preven- tie van Corruptie. Naast de online training kunnen nieuwe medewerkers deelnemen aan on-boarding online trainingen waar dit onderwerp aanbod komt. Er zijn verschillende trai- ningsessies gehouden in de hele Groep. Disciplinaire sancties Disciplinaire sancties kunnen worden opgelegd in gevallen van corruptie, omkoping of schendingen van het Anti-cor- ruptiebeleid op basis van het zero-toleranceprincipe van de Groep. Geschenken, maaltijden en entertainment Het geschenken- en entertainmentbeleid bepaalt dat gastvrij- heid, promotie of andere zakelijke uitgaven, zowel ontvangen als gegeven, moeten worden gegeven of ontvangen in andere vormen dan contant geld of daaraan gelijk te stellen. Ze moe- ten redelijk van waarde zijn, niet frequent voorkomen, toe- gestaan onder lokale wetten. Daarnaast moeten deze direct gerelateerd zijn aan de bevordering van de activa, knowhow, producten of diensten van de Groep, de uitvoering van een VGP Park Braov, Roemenië VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 075CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING contract, of om zakelijke relaties te ontwikkelen en te onder- houden buiten elke aanbestedingsfase of in het kader van het ESG-beleid van de Groep. Tenslotte moeten deze geschenken en giften goedgekeurd (indien van toepassing) en correct wor- den geregistreerd in de boekhouding en niet worden gegeven met het doel iets terug te ontvangen voor corrupte doeleinden. Sponsoring en liefdadigheidsbijdragen Donaties aan liefdadigheidsinstellingen, initiatieven zonder winstoogmerk of sociale projecten vormen een risico dat gel- den of waardevolle activa worden omgeleid voor persoonlijk gebruik of voordeel van een overheidsfunctionaris of een pri- vépartij. Bijzondere voorzichtigheid is geboden als een poten- tiële bijdrage is gericht aan een bedrijf dat gelieerd is aan een overheidsfunctionaris. Alle bijdragen moeten vooraf worden gevalideerd door de respectievelijke Chief Operating Officer of Chief Executive Officer. Preventie van witwassen van geld en financiering van terrorisme De procedure voor de preventie van witwassen van geld en financiering van terrorisme (AML) vereist dat werknemers en managers waakzaam zijn en due diligences uitvoeren voordat ze bepaalde zakelijke relaties aangaan. Deze due diligences omvatten het identificeren van de moedervennootschap, het evalueren van het risicoprofiel van de partner/operatie, het uitvoeren van screeningslijsten voor sancties en het identi- ficeren van potentiële uiteindelijk begunstigden en politiek blootgestelde personen via achtergrondchecks via openbare databases. Transparantie van transacties met VGP-aandelen De Raad van Bestuur heeft op januari een Verhan- delingsreglement („Dealing Code“) aangenomen die door de Raad van Bestuur van de Vennootschap op december werd geactualiseerd om het onwettig gebruik van voor- kennis door personeelsleden van VGP en verbonden perso- nen te voorkomen, en verder werd geactualiseerd op mei om wijzigingen door te voeren naar aanleiding van de invoering van het nieuwe Wetboek van vennootschappen en verenigingen. Het doel van dit Verhandelingsreglement is ervoor te zorgen dat deze personen geen misbruik maken van, noch zichzelf verdacht maken van misbruik, en de vertrouwelijkheid bewa- ren van informatie die als Voorkennis kan worden beschouwd, in het bijzonder in periodes die voorafgaan aan een aankondi- ging van financiële resultaten of van koersgevoelige gebeurte- nissen of beslissingen. Er wordt tevens verwezen naar Bijlage Regels ter voorkom- ing van marktmisbruik (Dealing Code) van het Corporate Governance Charter van VGP op https://www.vgpparks.eu/nl/ investeerders/corporate-governance/. Verplichting tot melding van effectieve transacties Personeelsleden van VGP moeten de Compliance Officer onmiddellijk op de hoogte brengen binnen de drie () werk- dagen nadat zij of een met hen verbonden persoon hebben gehandeld in financiële instrumenten van de Vennootschap, met vermelding van de datum van de transactie, de aard van de transactie (aankoop, verkoop, enz.), het bedrag van het financiële instrument en de totale prijs van de transactie. Tegelijkertijd moet een leidinggevend personeelslid of een daarmee verbonden persoon de FSMA in kennis stellen door middel van een formulier dat beschikbaar is op de website van Zoals vastgelegd in Bijlage – Regels ter voorkoming van marktmisbruik (Verhandelingsreglement) bij het Corporate Governance Charter de FSMA (www.fsma.be) en dat ook kan worden aangevraagd bij de Compliance Officer. Gesloten verhandelingsperiodes Tijdens zogenaamde „gesloten“ periodes (d.i. kalender- dagen vóór de aankondiging van een tussentijds financi- eel verslag of een jaarverslag dat de Vennootschap verplicht openbaar moet maken) mogen bestuurders, leden van het Uit- voerend Managementteam en werknemers niet handelen in financiële instrumenten van VGP. Transacties met voorkennis tijdens In waren er geen transacties met voorkennis. Als dit het geval zou zijn, werden deze transacties openbaar gemaakt op de website van de FSMA (www.fsma.be). Transparantiekennisgevingen Er waren geen transparantieverklaringen in . De Ven- nootschap ontving evenwel een transparantiekennisgeving op januari , als gevolg van de fusie van Alsgard SA met Little Rock S.a.r.l (voorheen Little Rock SA), die plaatsvond op december . Voor verdere details verwijzen wij naar de website van de Vennootschap: https://www.vgpparks.eu/nl/ investeerders/aandeelhouderschap. Voor verdere details over de aandeelhoudersstructuur van de Vennootschap op december , alsook de beschrij- ving van de machtiging met betrekking tot het toegestaan kapi- taal, gedelegeerd aan de Raad van Bestuur, verwijzen wij naar het hoofdstuk Informatie over het Aandeel. Belangenconflict In overeenstemming met artikel : van het nieuwe Wetboek van vennootschappen en verenigingen moet een lid van de Raad Van Bestuur de overige leden vooraf inlichten over even- tuele agendapunten die voor hem een rechtstreeks of onrecht- streeks belangenconflict van vermogensrechtelijke aard inhouden. Er werden geen belangenconflicten gemeld in . Gegevensbescherming Het nalevingsbeleid en de toewijding om persoonsgegevens en vertrouwelijke informatie te beschermen, zijn opgenomen in een separate paragraaf van de Gedragscode van de Groep. VGP beschermt de vertrouwelijke informatie die het ontvangt van zijn klanten, evenals alle andere commercieel gevoe- lige informatie die door VGP is ontwikkeld of beschikbaar is gesteld. Persoonsgegevens worden beschermd in overeen- stemming met het Persoonsgegevensbeschermingsbeleid van VGP. VGP stelt IT-procedures vast om dergelijke informatie te beschermen. Alle teamleden zijn verplicht om zich te hou- den aan de beleidsregels met betrekking tot de bescherming van vertrouwelijke en gevoelige informatie en ervoor te zorgen dat hun omgang met IT niet leidt tot vermijdbare veiligheidsri- sico's. Als onderdeel van zijn bedrijfsvoering verwerft VGP een aanzienlijke hoeveelheid vertrouwelijke informatie van zijn leveranciers, klanten en andere zakelijke partners, die vaak worden beschermd door geheimhoudingsovereenkomsten of soortgelijke overeenkomsten. Alle teamleden zijn verplicht om strikt de beleidsregels na te leven die zijn opgesteld om te voldoen aan dergelijke overeenkomsten. Het beleid inzake de bescherming van persoonsgegevens is hier te vinden: https:// www.vgpparks.eu/en/personal-data-protection-policy/. Daarnaast worden er aanzienlijke inspanningen geleverd op het gebied van bewustmaking en opleiding over het beheer van persoonsgegevens: elke werknemer ontvangt online GDPR-training, en de teams die het meest blootgesteld zijn aan gegevensbeschermingskwesties krijgen aanvullende ondersteuning. De groep streeft ernaar alleen onderaanne- mers te gebruiken die garanties bieden voor hun geschikte technische en organisatorische maatregelen om ervoor te PAGE 076 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR zorgen dat de verwerking en verwerkingsmethoden voldoen aan de GDPR-vereisten en de bescherming van de rechten van de betrokkene garanderen. Specifieke landvereisten Naast de Europese Verordening inzake de bescherming van persoonsgegevens heeft elke lidstaat van de Europese Unie de bepalingen van de GDPR geïnterpreteerd door de uitvaar- diging van nationale normen en door de jurisprudentie ont- wikkeld door zijn nationale autoriteiten (rechtbanken en lokale gegevensbeschermingsautoriteiten). Zo is de belangrijkste wetgeving die in Duitsland de gegevensbescherming regelt, de Federale Wet op de Gegevensbescherming (Bundesda- tenschutzgesetz, of BDSG), die de Algemene Verordening Gegevensbescherming (GDPR) van de EU implementeert in het land. De GDPR stelt een hoge standaard voor gegevens- bescherming in de hele EU, maar Duitsland is verder gegaan door zijn eigen aanvullende bepalingen toe te voegen, zoals strengere regels voor de bescherming van werknemersgege- vens, de noodzaak van expliciete toestemming in bepaalde gevallen, en aanvullende eisen voor gegevensverwerking door overheidsinstanties. Naast de BDSG heeft Duitsland ook verschillende andere wetten die specifieke gebieden van gegevensbescherming regelen. Naleving en bewustwording De Groep is toegewijd aan het voeren van zaken op een ethi- sche en eerlijke manier en hanteert een "zero tolerance" hou- ding tegen alle vormen van onethisch gedrag, zoals ongepast, respectloos of onwettig gedrag, corruptie, omkoping, beïn- vloeding en schendingen van de mensenrechten. De nale- vingsprocedures van de Groep zijn gebaseerd op het prin- cipe van toewijzing van verantwoordelijkheden, evenals het bevorderen van nalevingsbewustzijn via een "tone from the top" benadering en actieve trainingsprogramma's om verant- woording en strikte en effectieve naleving binnen de Groep te waarborgen. Nalevingsbeheerskader Met als doel een passende uitwisseling van informatie, het juiste niveau van verantwoordelijkheid, gepaste en effectieve ondersteuning te waarborgen, heeft VGP een nalevingsorga- nisatie opgezet die past bij haar omvang. Raad van Bestuur De Raad van Bestuur, met gedelegeerde uitvoering aan de CEO, is verantwoordelijk voor de naleving van alle wetten en regelgeving die van toepassing zijn op de Groep. Het bevor- deren van nalevingsbewustzijn vanuit de top op regelmatige basis maakt deel uit van het nalevingsdoel van de Groep. Nalevingsorganisatorisch kader De nalevingsomgeving wordt beheerd door de CEO, de Groep’s General Counsel en de CFO. De verantwoordelijkhe- den omvatten: — Aanbevelingen doen over naleving, due diligences en de zakelijke ethische omgeving — Deelnemen aan crisismanagement in geval van een materiële nalevingsschending; en — Aanbevelingen doen of beslissingen nemen met betrek- king tot alle nalevingsgerelateerde zaken, inclusief interne bevordering van naleving. Groep’s General Counsel De Groep’s General Counsel houdt toezicht op de naleving van de regelgeving van de Groep. Compliance Officer De functie van Compliance Officer wordt vervuld door de Groep’s General Counsel voor juridische naleving. De verant- woordelijkheidsgebieden van de Compliance Officer omvatten: — Het ontwerpen en monitoren van de implementatie van het nalevingsprogramma (inclusief de Gedragscode, het Anti-Omkoping- en Anti-Corruptieprogramma, Anti-Wit- wasprocedures en het Klokkenluidersbeleid); — Het bevorderen van nalevingsbewustzijn voor alle werk- nemers en managers door middel van klaslokaaltrainin- gen en informatiesessies van tijd tot tijd; — Het onderzoeken van mogelijke nalevingsschendingen, inclusief schendingen die worden gemeld via de Compli- ance Hotline, het vertrouwelijke klokkenluidersplatform van de Groep. De Group General Counsel en Compliance ontvangen onder- steuning van lokale juridische ondersteuningsfuncties om hun taken uit te voeren. Ze kunnen ook ondersteuning en/of input van externe adviseurs aanvragen. Een netwerk van lokale juri- dische en nalevingscorrespondenten helpt bij het bevorderen van nalevingsbewustzijn en bij het monitoren en ondersteu- nen van de lokale implementatie van nalevingsprocedures. Risicobeheer en interne controles VGP wordt blootgesteld aan een brede waaier van risico’s in het kader van zijn bedrijfsactiviteiten die de doelstellingen kunnen beïnvloeden of ertoe kunnen leiden dat deze niet bereikt worden. Deze risico’s beheren is een belangrijke taak van de Raad Van Bestuur, het Uitvoerend Management en alle andere werknemers met managementverantwoordelijkheden. De risicobeheer- en controlesystemen werden opgesteld om de volgende doelstellingen te bereiken: — bereiken van operationele doelen en strategie; — operationele uitmuntendheid; — betrouwbaarheid van en tijdige financiële rapportage, en — de naleving van alle toepasselijke wet- en regelgeving. De principes van het referentiekader van het Committee of Sponsoring Organisations van de Treadway Commission („COSO“) hebben gediend als basis voor het opstellen van het risicobeheer- en controlesysteem van VGP. Controleomgeving VGP streeft naar een algemene naleving en een risicobewuste houding met een duidelijke definiëring van de rollen en ver- antwoordelijkheden in alle relevante domeinen. Op die manier creëert de vennootschap een omgeving waarin haar bedrijfs- doelstellingen en– strategieën nagestreefd worden op een gecontroleerde manier. Deze omgeving wordt gecreëerd via de uitvoering van verschillende beleidslijnen en procedures zoals: — Goedkeuring van een Corporate Governance Charter en een Gedragscode; — Beperkingen voor beslissings- en ondertekeningsbevoegdheid; — Systemen voor kwaliteitsbeheer en financiële verslaggeving. Gelet op de beperkte omvang van de vennootschap en de vereiste flexibiliteit, worden deze beleidslijnen en procedures niet altijd formeel gedocumenteerd. Het Uitvoerend Management zorgt ervoor dat alle VGP-me- dewerkers voldoende geïnformeerd zijn over de beleidslijnen en procedures en zorgt ervoor dat alle VGP-medewerkers vol- doende inzicht hebben in of voldoende geïnformeerd zijn om VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 077CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING een voldoende hoog niveau van risicobeheersing en -controle te kunnen ontwikkelen op alle niveaus en op alle gebieden van de Groep. Risicobeheersystseem Risicobeheer, procedure en methodologie Alle werknemers zijn verantwoordelijk voor de tijdige identifi- catie en kwalitatieve beoordeling van de risico’s (en belangrijke wijzigingen ervan) binnen hun verantwoordelijkheidsdomein. Binnen de verschillende procedures in verband met het management, de beoordeling en de ondersteuning worden de bedrijfsrisico’s geïdentificeerd, geanalyseerd, vooraf geëvalu- eerd en getest via interne en soms externe beoordelingen. Naast deze geïntegreerde risicoanalyses worden ook perio- dieke beoordelingen uitgevoerd om te controleren of de juiste maatregelen voor risicoanalyse en -beheersing zijn geïmple- menteerd en om niet-geïdentificeerde of niet-gerapporteerde risico’s te ontdekken. Deze procedures worden aangestuurd door de CEO, de COO’s en de CFO, die de verschillende risi- coniveaus op regelmatige wijze controleren en analyseren en waar nodig een actieplan ontwikkelen. Daarnaast maken de controleactiviteiten integraal deel uit van alle belangrijke bedrijfsprocedures en -systemen om ervoor te zorgen dat de doelstellingen van de vennootschap zo goed mogelijk worden verwezenlijkt. Geïdentificeerde risico’s die een belangrijke invloed zouden kunnen hebben op de financiële of operationele prestaties van de Groep worden gerapporteerd aan de Raad Van Bestuur voor verdere bespreking en beoordeling, die zal beslissen of deze risico’s aanvaardbaar zijn vanuit het oogpunt van risicoblootstelling. Belangrijkste risicofactoren VGP heeft al zijn belangrijkste bedrijfsrisico’s geïdentificeerd en geanalyseerd zoals vermeld in de paragraaf „Risicofacto- ren“ van dit jaarverslag. Deze bedrijfsrisico’s worden meege- deeld aan de hele organisatie van VGP. Commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV met kantoor gelegen te Zaventem, Gateway Building, Luchthaven Nationaal J, Bel- gië, vertegenwoordigd door Mw. Kathleen De Brabander, werd benoemd tot Commissaris. Het mandaat van de Commissaris verstreek onmiddellijk na de gewone algemene vergadering in waarop de beslissing werd genomen om de op december afgesloten jaarre- kening goed te keuren. De Raad van Bestuur keurde de herbenoeming van Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d’Entreprises BV/SRL als Com- missaris goed voor een nieuwe periode van drie jaar die inging na afloop van de gewone algemene vergadering van mei en stelde de honoraria vast op €. per jaar. Dit honorarium zal onderworpen zijn aan een jaarlijkse herzie- ning die de veranderingen in de omvang van de audit weer- spiegelt die nodig zouden kunnen zijn om ervoor te zorgen dat de omvang van de audit in lijn blijft met de evolutie van de VGP Groep en is onderworpen aan indexering. De honora- ria voor de audit voor VGP NV en zijn volledig gecontroleerde dochtervennootschappen bedroegen €, duizend voor de jaarafsluiting . Bijkomende niet-auditdiensten werden tij- dens het jaar uitgevoerd door Deloitte voor een totaal honora- rium van €, duizend. Deze honoraria werden voornamelijk betaald voor het verkregen ESG-verslag met beperkte zeker- heid („limited assurance“). Audithonoraria voor gezamenlijk gecontroleerde entitei- ten bedroegen €, duizend. Bijkomende niet-auditdien- sten voor gezamenlijk gecontroleerde entiteiten bedroegen €, duizend. Aangezien de maximale wettelijke termijn van Deloitte als commissaris van de vennootschap zoals bepaald in artikel : van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen op dat moment zal zijn bereikt, verwacht de vennootschap dat Deloitte zijn ontslag als commissaris van de vennootschap zal aanbieden op de Gewone Algemene Vergadering die zal wor- den gehouden in het jaar en waarop zal worden besloten om de jaarrekening per december goed te keuren. Voor meer informatie verwijzen we naar het hoofdstuk Financieel Overzicht– toelichting in dit jaarverslag. VGP Park Riga, Letland PAGE 078 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Risicofactoren VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 079RISICOFACTOREN De volgende risicofactoren werden door de Groep geïdentifi- ceerd als risico’s die de activiteiten van de Groep, zijn finan- ciële situatie, resultaten en verdere ontwikkeling zouden kun- nen beïnvloeden. De Groep neemt de nodige maatregelen en zal dit in de toekomst ook blijven doen, om deze risico’s zo doeltreffend mogelijk te beheren. De Groep wordt onder meer blootgesteld aan de volgende risico’s: 1 Risico’s verbonden aan de groeistrategie van de Groep 1.1 De Groep zou mogelijks niet in staat zijn om zijn ontwikkelingsactiviteiten voort te zetten op een duurzame en winstgevende manier, waarvoor hij afhankelijk is van zijn vermogen om nieuwe huurovereenkomsten af te sluiten en om zijn vastgoedactiva aan de Joint Ventures te verkopen De inkomsten van de Groep worden bepaald door zijn ver- mogen om nieuwe huurovereenkomsten te ondertekenen en door de verkoop van vastgoedactiva, in het bijzonder aan de Tweede Joint Venture en Zesde Joint Venture. De kasstromen op korte termijn van de Groep kunnen negatief worden beïn- vloed als hij niet in staat is om met succes nieuwe huurover- eenkomsten af te sluiten en om met succes vastgoedactiva te verkopen, wat dan weer een negatieve invloed zou kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsresultaten van de Groep. Hieruit volgt dat de solvabiliteit van de Groep afhankelijk is van zijn vermogen om een gezonde financiële structuur op lange termijn te creëren (i) met een voldoende grote recur- rente inkomstenstroom uit huurovereenkomsten voor de ont- wikkelde logistieke eigendommen (zowel op het niveau van de Groep als op het niveau van de Joint Ventures) ten opzichte van de schulden voortvloeiend uit de financiering van de aankoop en ontwikkeling van die logistieke eigendommen en (ii) het ver- mogen van de Groep om zijn ontwikkelingsactiviteiten voort te zetten op een duurzame en winstgevende manier om inkom- sten genererende eigendommen te produceren die, eenmaal ze een rijp stadium hebben bereikt, kunnen worden verkocht aan de Joint Ventures of eventueel aan een derde partij. De Groep is grotendeels afhankelijk van de inkomstenstroom uit de Joint Ventures. Bijgevolg ontvangt de Groep van de Joint Ventures vergoedingen en dividendinkomsten in de plaats van huurinkomsten uit rijpe activa. Daarom is het belangrijk dat er voldoende hoge en recurrente inkomsten worden gegene- reerd op het niveau van de Joint Ventures om de contanten door te laten stromen naar de Groep. Dergelijke dividendstro- men, evenals de opbrengsten uit de verkoop van de activa aan de Joint Ventures, zijn belangrijk voor de liquiditeit en de sol- vabiliteit van de Groep met het oog op cash-recycling. De huidige inkomstenstroom van de Groep uit de Joint Ven- tures en de vergoedingen uit de Joint Ventures neemt snel toe, maar is nog steeds relatief beperkt in vergelijking met de aanzienlijke hoeveelheid schulden (zowel op het niveau van de Groep als op het niveau van de Joint Ventures), aan- gezien (i) de Eerste Joint Venture zijn investeringscapaciteit heeft bereikt, (ii) de Tweede Joint Venture zich nog in de eer- ste investeringsfase van jaar bevindt, (iii) de Vierde Joint Ven- ture– die bedoeld was om de investeringscapaciteit van de Eerste Joint Venture te vervangen– is beëindigd, (iii) de Vijfde Joint Venture heeft de beoogde activa in Duitsland gedeeltelijk verworven in en zal de resterende portefeuille verwer- ven in (iv) de Zesde Joint Venture zal van kracht worden vanaf zijn eerste closing– die gepland is voor de eerste helft van , (v) de Derde Joint Venture in december gro- tendeels de initiële investeringsfase van VGP Park München heeft afgerond en (vi) de Ontwikkelings-Joint Ventures vooruit- gang boeken in hun ontwikkelingsplannen. Wij verwijzen ook naar de volgende risicofactoren, die hier- mee verband houden en die bepaalde aspecten meer in detail behandelen: risicofactor . „De ontwikkelingsprojecten van de Groep vereisen grote initiële investeringen en zullen pas na verloop van tijd inkomsten beginnen te genereren“, risico- factor . „De bedrijfsactiviteiten, de operationele activite- iten en de financiële voorwaarden van de Groep worden aanzienlijk getroffen door (i) de onderliggende operationele, financiële en organisatorische risico’s van de Joint Ventures en (ii) met betrekking tot de Tweede Joint Venture en de Vierde Joint Venture, de voortzetting van de overname van voltooide activa van de Groep“, risicofactor . „De schuldniveaus van de Groep zijn de laatste jaren aanzienlijk gestegen en de Groep is blootgesteld aan een (her)financieringsrisico“ en risicofactor . „De Groep is blootgesteld aan het risico van (her)financier- ing van zijn Joint Ventures“. Voor meer informatie over de relatie met de Joint Ventures, zie hoofdstuk Strategie– Strategische partnerschappen. 1.2 De Groep is mogelijks niet in staat om de vereiste menselijke en andere middelen te vinden om de groei te beheren of om gepast en efficiënt toezicht op de portefeuille uit te oefenen Het succes van de Groep hangt gedeeltelijk af van zijn ver- mogen om toekomstige uitbreiding te beheren en om aan- trekkelijke investeringsopportuniteiten te identificeren en zijn portefeuille te beheren en er toezicht op uit te oefenen. Deze vereisten brengen aanzienlijke eisen op het vlak van het beheer, de ondersteuningsfuncties, de boekhoudkundige en financiële controle, de verkoop en marketing en andere mid- delen met zich mee en houden een aantal risico’s in, zoals: de moeilijkheid om activiteiten en personeel gelijk te stellen met de noden voor de verrichtingen van de Groep, de mogelijke verstoring van de lopende activiteiten en de afleiding van het management. We verwijzen naar het Verslag Maatschappelijk Ondernemen – paragraaf „ESG risico's en opportuniteiten“ Per december had Groep , werknemers ( werknemers per december ) Het doel van de Groep is om over een voldoende groot team te beschikken om de hui- dige groei van de Groep te ondersteunen. 1.3 Het is mogelijk dat de Groep niet in staat is om nieuwe opportuniteiten voor de aankoop van gronden, die cruciaal zijn voor de uitvoering van de groeistrategie van de Groep, te lokaliseren, te verwerven en uit te voeren. De groei van VGP tot nu toe is gebaseerd op het vermogen om geschikte percelen grond te verwerven op strategische locaties met voldoende omvang en andere kenmerken om de ontwikkeling van logistieke en licht industriële gebouwen mogelijk te maken. Momenteel zijn dit voornamelijk oude industriële brownfields. Dergelijke gronden blijven schaars en de concurrentie voor de verwerving ervan is hevig. Als de Groep niet in staat is om zijn track record van het verwerven van strategische percelen grond voort te zetten, zal dit een wezenlijk nadelig effect hebben op de toekomstige groei en financiële prestaties van de Groep. Op Voltijdsequivalent (VTE)-basis. Op Voltijdsequivalent (VTE)-basis. PAGE 080 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Per december heeft de Groep een resterende ontwik- kelingsgrondbank in volle eigendom van .. m², waarmee de Groep ca. .. m² toekomstig verhuurbare oppervlakte te ontwikkelen. Dit is inclusief de resterende .. m² ont- wikkelingsgrond in eigendom van de Joint Ventures met een ontwikkelingspotentieel van circa . m² nieuw verhuur- bare oppervlakte waarop VGP de ontwikkelingsexclusiviteit heeft. Daarnaast heeft de Groep nog eens . m² aan con- tractueel vastgelegde percelen grond die de ontwikkeling van ca. . m² aan nieuwe projecten mogelijk maken. Verwacht wordt dat deze resterende percelen grond in de komende tot maanden zullen worden aangekocht, afhankelijk van het ver- krijgen van de nodige vergunningen. De totale grondbank in eigendom en contractueel vastgelegd (met inbegrip van joint ventures aan %) voor ontwikkeling is daarom .. m², wat een resterend ontwikkelingspo- tentieel van ongeveer .. m² vertegenwoordigt. Waarvan % zich in Nederland bevindt via de LPM Joint Venture. 2 Risico’s verbonden aan de bedrijfsactiviteiten en de sector waarbinnen de Groep werkzaam is 2.1 De ontwikkelingsprojecten van deGroep kunnen vertragingen oplopen en andere moeilijkheden ondervinden, voornamelijk met betrekking tot het verkrijgen van de nodige vergunningen en de stijgingen van de bouwkosten De strategie van de Groep is gericht op de ontwikkeling van inkomsten genererend logistieke eigendommen en op de mogelijke verkoop van dergelijke eigendommen eenmaal deze een volwassen stadium hebben bereikt. Ontwikkelingsprojecten zijn vaak onderhevig aan verschil- lende risico’s, die elk kunnen leiden tot een late oplevering van een project en bijgevolg tot een verlenging van de ontwikke- lingsperiode in de aanloop naar de geplande verkoop aan of oplevering door de Joint Ventures, tot een budgetoverschrij- ding, tot een verlies of een daling van de verwachte inkomsten uit een project of zelfs, in sommige gevallen, tot de daadwer- kelijke beëindiging ervan. De Groep neemt een „first mover“-strategie aan met het oog op het veiligstellen of aankopen van percelen op strate- gische locaties, zonder noodzakelijkerwijs al een specifieke VGP Park Hochheim, Duitsland VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 081RISICOFACTOREN toekomstige huurder te hebben geïdentificeerd. Dit houdt in dat de Groep doorgaans percelen grond contractueel vastlegt om zijn projecten te ontwikkelen alvorens de vereiste vergun- ningen zijn toegekend. De contractueel vastgelegde percelen worden pas nadien verworven, eenmaal de nodige vergunnin- gen werden verkregen. De projecten van de Groep zijn derhalve onderworpen aan het risico van wijzigingen aan de relevante stedenbouwkundige regels en van het feit dat milieu-, bestem- mings- en bouwvergunningen moeten worden verkregen in een vorm die overeenstemt met het projectplan en -concept. Daarom kan de verwezenlijking van een project negatief wor- den beïnvloed (i) als men er niet in slaagt om de nodige ver- gunningen te verkrijgen, te behouden of te vernieuwen, (ii) als er vertraging wordt opgelopen bij het verkrijgen, behouden of vernieuwen van de relevante vergunningen en (iii) als men er niet in slaagt om de voorwaarden van de vergunningen na te leven. Voorts kan tegen een vergunning beroep worden aange- tekend door een belanghebbende partij. Een dergelijke proce- dure zou de ontwikkeling en de uiteindelijke verkoop van een project aan of de afwerking door de Joint Ventures nog meer kunnen vertragen en zou een negatieve invloed kunnen heb- ben op de financiële toestand van de Groep. Tijdens de voorbije maanden heeft de Groep opgemerkt dat de termijn die nodig is om de bestemmingsvergunningen te ontvangen, aanzienlijk langer is. Dit is te wijten aan een sterke bouwactiviteit in alle activaklassen en lokale overheden die niet in staat zijn alle vergunningsaanvragen tijdig te ver- werken. Momenteel kan het tussen tot maanden duren om de nodige vergunningen te ontvangen. Andere factoren die de ontwikkelingsactiviteiten van de Groep negatief kunnen beïnvloeden zijn onder meer de onbe- kendheid van lokale regelgeving, geschillen over overeen- komsten en arbeid met bouwaannemers of onderaannemers, ongevallen en natuurgevaren, constructie- en ontwerpfou- ten, en onvoorziene omstandigheden op de site die kunnen leiden tot bijkomend werk en bouwvertragingen of tot de ver- nietiging van projecten tijdens de bouwfase (bijv. door brand of waterschade). We verwijzen naar het Verslag Maatschap- pelijk Verantwoord Ondernemen – paragraaf „ESG risico’s en opportuniteiten“ Bovendien, wanneer investeringen in projectontwikkeling in overweging worden genomen, maakt de Groep bepaalde schattingen over de economische, markt- en andere omstan- digheden, met inbegrip van schattingen met betrekking tot de waarde of potentiële waarde van een onroerend goed en het potentiële rendement op de investering. Deze schattingen kunnen onjuist blijken, waardoor de strategie van de Groep ongeschikt wordt met de daaruit voortvloeiende negatieve invloed op de bedrijfsactiviteiten, bedrijfsresultaten, financi- ele toestand en vooruitzichten van de Groep. Ten slotte is de Groep blootgesteld aan een stijging van de bouwkosten en organisatorische problemen bij de levering van de nodige grondstoffen of materialen. In dit opzicht is VGP in hoge mate onderhevig aan macro-economische ont- wikkelingen, zoals de volatiliteit van de grondstofprijzen (die wordt beïnvloed door de volatiliteit van de energieprijzen)– die na een periode van aanzienlijke stijgingen recentelijk een dalende tendens vertonen (mede door de recente dalende energieprijzen)– en bouwmaterialen en verstoringen in de toeleveringsketen. Rekening houdend met alle bovenstaande risico’s, kan de Groep niet in staat zijn om al zijn ontwikkelingsprojecten binnen de verwachte tijdsduur of binnen de verwachte budgetten kun- nen worden voltooid. Als een van de hierboven genoemde risi- co’s zich zou voordoen en een ongunstige invloed zou hebben op de succesvolle verwezenlijking van de ontwikkelingsprojec- ten, zou dit een belangrijke negatieve invloed kunnen hebben op de toekomstige bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand, de bedrijfsresultaten en de kasstromen van de Groep. De voltooiing van grondaankopen en het sluiten van huur- overeenkomsten kan ook afhankelijk zijn van bepaalde voorwaarden, waaronder publiekrechtelijke goedkeurin- gen, verzakingen en toestemmingen. Door de Groep verwor- ven percelen kunnen onderhevig zijn aan vertragingen bij de registratie van overdrachten en andere formaliteiten. Percelen kunnen ook onderworpen zijn aan rechten en bezwaringen, waaronder erfdienstbaarheden, terugkoop- en voorkooprech- ten in bepaalde omstandigheden, bijzondere gebruiksrechten door derden, beschermingsbevelen en onteigeningsproce- dures, alsook kleine gebreken, saneringswerkzaamheden en vereisten om gebruiksvrijstellingen en vergunningen te ver- krijgen, die allemaal een invloed kunnen hebben op ontwik- kelings-, huur- of overdrachtsplannen en kunnen leiden tot onvoorziene vertragingen en kosten voor de Groep. Bovendien kunnen eigendommen in bepaalde gevallen het voorwerp uit- maken van complexe splitsings- en overdrachtsprocedures of kan de Groep slechts een gedeelte van een terrein bezitten. In deze omstandigheden kan het vermogen van de Groep om het onroerend goed te ontwikkelen, te verhuren of over te dra- gen ongunstig worden beïnvloed, bijvoorbeeld wanneer de registratie van het eigendom van de Groep wordt vertraagd of de Groep onvoldoende toegang heeft of de toewijzing van eigendommen of rechten onnauwkeurig is of kan worden aangevochten. 2.2 De ontwikkelingsprojecten van deGroep vereisen grote initiële investeringen die slechts na verloop van tijd inkomsten beginnen te genereren Gedurende de eerste fase in de ontwikkeling van een nieuw pro- ject zullen er geen inkomsten worden gegenereerd totdat het project is opgeleverd en geleverd aan een huurder. Tijdens die fase maakt de Groep reeds belangrijke investeringen in verband met de ontwikkeling van een dergelijk project. De ontwikkelings- fase van een VGP Park duurt over het algemeen tussen en maanden, in functie van de omvang en het ontwikkelingspo- tentieel van het park. Zodra de bouw van een gebouw is gestart, duurt het ongeveer tot maanden om het op te leveren, waar- bij langere periodes van toepassing zijn op grote (> . m²) en complexere gebouwen in termen van uitrusting. De omvang van het park kan ook een impact hebben op de timing van een toekomstige verkoop aan de Tweede Joint Venture. De timing van een toekomstige verkoop aan de Zesde Joint Venture hangt ook af van de verhuur- en ontwikkelingsstatus van de inkomsten genererende activa: een gebouw moet voor % verhuurd zijn voordat dergelijk gebouw door de Zesde Joint Venture wordt verworven. VGP behoudt het recht om te beslissen wanneer het park aan de Zesde Joint Venture wordt aangeboden, maar zal dat uiterlijk doen op de voltooiing van % van de verhuur- bare oppervlakte van dat park dat is inbegrepen in de ontwikke- lingspijplijn van de Zesde Joint Venture. Gelet op de omvang van de door de Derde Joint Venture uitgevoerde ontwikkelingen en de verwachte ontwikkelingen door de Ontwikkelings-Joint Ven- tures, zal de oplevering van de gebouwen die door deze Joint Ventures worden gebouwd tot maanden in beslag nemen, zodra de nodige vergunningen zijn verkregen. Elke vertraging in de ontwikkeling van dergelijke projecten of in de verhuur ervan zou een negatieve invloed kunnen heb- ben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsresultaten van de Groep. Per december was de Groep contractueel verplicht om nieuwe projecten te ontwikkelen die nog geen huurinkom- sten genereren, voor een totaalbedrag van €,miljoen (in vergelijking met €,miljoen op december ). Elke vertraging in de ontwikkeling van dergelijke projecten of in de verhuur ervan zou een negatieve invloed kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsre- sultaten van de Groep. PAGE 082 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR 2.3 De reële marktwaarde van deVastgoedportefeuille wordt mogelijks niet gerealiseerd en is onderhevig aan concurrentie De inkomsten van de Groep zijn afhankelijk van de reële markt- waarde van zijn vastgoedprojecten. De resultaten en kasstro- men van de Groep kunnen aanzienlijk schommelen in func- tie van het aantal projecten die kunnen worden ontwikkeld en verkocht aan de Joint Ventures en van hun respectievelijke reële marktwaarden. De eigen Vastgoedportefeuille, exclusief de ontwikkelings- grondbank maar met inbegrip van de activa die worden ont- wikkeld voor rekening van de Tweede Joint Venture en Vijfde Joint Venture, werd op december gewaardeerd door een deskundig schatter op basis van een gewogen gemiddeld rendement van ,% (vergeleken met ,% per decem- ber ) toegepast op de in de huurovereenkomsten toege- zegde huurprijzen verhoogd met de geschatte huurwaarde van niet-verhuurde ruimte. Een schommeling van ,% van dit markttarief zou leiden tot een schommeling van de totale waarde van de portefeuille van €,miljoen. De markten waarin de Groep actief is, worden tevens bloot- gesteld aan lokale en internationale concurrentie. Concur- rentie tussen vastgoedontwikkelaars en exploitanten kan onder andere leiden tot toegenomen kosten voor de verwer- ving van ontwikkelingsgronden, hogere grondstofprijzen, een tekort aan geschoolde aannemers, een overaanbod van vast- goed en/of de verzadiging van bepaalde marktsegmenten, verlaagde huurprijzen, een daling van de vastgoedprijzen en een vertraging van de snelheid waarmee nieuwe vastgoed- ontwikkelingen worden goedgekeurd. Al deze elementen zou- den een belangrijke negatieve invloed kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsresul- taten van de Groep. 2.4 De Groep zou kunnen worden geconfronteerd met een lagere vraag naar logistieke ruimte gelet op de schommelende economische omstandigheden op regionale en globale markten De inkomsten van de Groep zijn in grote mate afhankelijk van het volume van ontwikkelingsprojecten. De resultaten en kas- stromen van de Groep kunnen dus aanzienlijk schommelen in functie van het aantal projecten die kunnen worden ont- wikkeld en verkocht aan de Tweede of Zesde Joint Venture of ontwikkeld door de Derde Joint Venture en de Ontwikke- lings-Joint Ventures. Het volume van de ontwikkelingsprojecten van de Groep is grotendeels afhankelijk van nationale en regionale econo- mische omstandigheden en andere gebeurtenissen die een invloed hebben op de markten waar de Vastgoedportefeuille en ontwikkelingsactiviteiten van de Groep gelegen zijn. De Groep is momenteel actief in Duitsland, de Tsjechische Repu- bliek, Spanje, Nederland, Denemarken, Slowakije, Hongarije, Roemenië, Oostenrijk, Italië, Letland, Portugal, Servië, Frank- rijk en Kroatië. Een wijziging in de algemene economische omstandighe- den in landen waar de Groep aanwezig is of in de nabije toe- komst aanwezig zal zijn, zou kunnen leiden tot een afgenomen vraag naar logistieke ruimte, meer leegstand en een hoger risico op wanbetaling door huurders en andere tegenpartijen. Voor meer informatie over de mogelijke impact van dergelijke veranderingen op de portefeuille van de Groep verwijzen wij naar de gevoeligheidsanalyse opgenomen in toelichtingen , . en (v) van het Jaarverslag . De belangrijkste bloot- stelling van de Groep aan landen is Duitsland met % van de vastgoedportefeuille en projecten in aanbouw van de Groep (eigen en Joint Ventures voor % samen) daar gelegen per december (vergeleken met % op december ). 2.5 De Groep zou belangrijk management en personeel kunnen verliezen of er niet in slagen om bekwaam personeel aan tetrekken en te behouden De Groep blijft in grote mate afhankelijk van de expertise en commerciële kwaliteiten van zijn management en het com- mercieel en technisch team en, in het bijzonder, van zijn Chief Executive Officer, Jan Van Geet. In het bijzonder, wanneer Jan Van Geet, als Chief Executive Officer van de Groep, niet langer voldoende tijd zou besteden aan de ontwikkeling van de portefeuille van de Allianz Joint Ventures, zou Allianz de procedure tot verwerving van inkom- stengenererende activa kunnen stopzetten (in verband met de Tweede Joint Venture) en/of de leveringstermijn opschorten (in verband met de Derde Joint Venture), tot hij is vervangen naar tevredenheid van Allianz. Indien een andere persoon dan de Referentieaandeelhouders de controle over de Groep ver- werft, kan dit eveneens een geval van wanprestatie vormen onder bepaalde financieringsovereenkomsten van de Groep. Er is een grote vraag naar ervaren technisch, marketing- en ondersteunend personeel in de sector van de vastgoed- ontwikkeling en de concurrentie om hun talent is intens. Om medewerkers aan te trekken en te behouden, is er een lan- getermijnincentiveplan voor geselecteerde kaderleden en managers van de VGP Groep. Meer details over het incenti- veplan op lange termijn zijn beschikbaar in het remuneratie- beleid van de Groep (Bijlage van het corporate governance charter van de Groep, zoals beschikbaar op de website van de Groep) en in toelichting van het Jaarverslag en para- graaf . empowering van onze werknemers van ons Verslag Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen. Het verlies van diensten van een lid van het management of de mislukking om voldoende gekwalificeerd personeel aan te trekken en te behouden kan een wezenlijke nadelige invloed hebben op de activiteiten, de financiële toestand, de bedrijfs- resultaten en kasstromen van de Groep. 2.6 Risico’s en onzekerheden die verband houden met belangrijke gebeurtenissen of verstoring van de activiteiten Onverwachte wereldwijde, regionale of nationale gebeurte- nissen kunnen leiden tot ernstige nadelige verstoringen voor de VGP Groep, zoals aanhoudende waardeverminderingen van activa of inkomsten, solvabiliteit- of convenantspanning, liquiditeits- of bedrijfscontinuïteitsproblemen, met name door de impact die dergelijke gebeurtenissen kunnen hebben op de huurders van de Groep. Een wereldwijde gebeurtenis of bedrijfsstoring kan een financiële crisis, een gezondheidspan- demie, burgerlijke onrust, oorlog, terrorisme, cyberaanvallen of andere IT-storingen omvatten, maar is daartoe niet beperkt. De gebeurtenissen kunnen eenmalig of cumulatief zijn en lei- den tot acute/systemische problemen in de zakelijke en/of operationele omgeving. Gezien het feit dat de VGP Groep noch in Rusland noch in Oekraïne actief is, zijn de activiteiten van de Groep niet wezen- lijk rechtstreeks beïnvloed door de oorlog in Oekraïne. De onrechtstreekse effecten als gevolg van de volatiliteit van de energie- en grondstofprijzen en de stijging van de rentevoeten zijn aanzienlijk geweest, zoals elders in dit verslag wordt weer- gegeven. Als deze prijsvolatiliteit terugkeert, kan dit opnieuw een materiële invloed hebben op de activiteiten van de Groep. Op basis van m². VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 083RISICOFACTOREN De Groep is actief in bepaalde buurlanden (Slowakije, Let- land, Roemenië en Hongarije), maar de activiteiten in deze landen hebben tot op heden geen wezenlijke specifieke negatieve effecten ondervonden van de voortdurende oor- log in Oekraïne. Als de oorlog echter voortduurt of zich uit- breidt, kan dit ook een rechtstreekse impact hebben op de activiteiten van de Groep. De oorlog kan ook rechtstreeks of onrechtstreeks invloed hebben op de huurders van de Groep en daarmee ook op de financiële prestaties van de Groep. Tot op heden heeft de Groep echter nog geen dergelijke materiële gevolgen vastgesteld. De huidige wereldwijde en Europese sanctiepakketten die zijn ingevoerd als reactie op de Russische agressie hebben ook geen rechtstreeks effect gehad op de Groep, aangezien de Groep geen wezenlijke commerciële relaties had met ven- nootschappen die onder dergelijke sancties vallen. De Groep heeft een beleid ingevoerd dat vereist is om de naleving van toepasselijke sancties en de screening van commerciële tegenpartijen te garanderen. Mocht het sanctiebeleid van de Europese Unie echter aanzienlijk worden uitgebreid, dan kan dit invloed hebben op sommige leveranciers of klanten van de Groep en daardoor de financiële positie van de Groep wezen- lijk beïnvloeden. Momenteel voorziet de Groep niet dat een dergelijke gebeurtenis zal plaatsvinden. 2.7 Risico’s in verband met natuurrampen en andere gebeurtenissen De Groep beheert een grote portefeuille met bestaande activa. Dergelijke activa kunnen onderhevig zijn aan natuurrampen of andere gebeurtenissen, zoals brand, explosies, instorting, inbraak. Hoewel de Groep marktconforme verzekeringen afsluit om zich in te dekken tegen dergelijke gebeurtenissen, die naar de mening van de Groep redelijk zijn, zijn derge- lijke verzekeringen onderworpen aan beperkingen en uitslui- tingen en dekken ze mogelijk niet alle schade die de Groep of een Joint Venture kan oplopen als gevolg van dergelijke gebeurtenissen. We verwijzen naar het Verslag Maatschap- pelijk Verantwoord Ondernemen – paragraaf „ESG risico’s en opportuniteiten“ 3 Risico’s verbonden aan deJoint Ventures van de Groep 3.1 De bedrijfsactiviteiten, de operationele activiteiten en de financiële voorwaarden van de Groep worden aanzienlijk getroffen door (i) de onderliggende operationele, financiële en organisatorische risico’s van de Joint Ventures en (ii) de voortzetting van de overname van voltooide activa van de Groep Om de Groep toe te laten te blijven investeren in zijn ontwik- kelingspijplijn terwijl hij op een gepaste manier gefinancierd wordt, is de Groep momenteel vier (waarvan drie nog steeds actief) / joint ventures met Allianz aangegaan (de Allianz Joint Ventures), twee / joint ventures met Deka en Areim en drie / joint ventures met andere partners (de Ontwik- kelings-Joint Ventures). De eerste twee Allianz Joint Ventu- res (de Eerste Joint Venture en de Tweede Joint Venture) zijn vooral gericht op het verwerven van inkomsten genererende activa die door de Groep worden ontwikkeld, wetende dat de Eerste Joint Venture het holdingstadium heeft bereikt, maar enig kapitaal heeft gereserveerd voor resterende ontwikke- lingsgrond binnen de Eerste Joint Venture. De Vierde Joint Venture werd beëindigd en was bedoeld als vervanging van de Eerste Joint Venture. De derde Allianz Joint Venture (de Derde Joint Venture) heeft betrekking op de ontwikkeling van VGP Park München. Er moet nog één gebouw worden ontwikkeld. De Ontwikkelings-Joint Ventures bestaan uit (i) de / joint venture met Roozen (de „LPM Joint Venture“), die betrekking heeft op de ontwikkeling van VGP Park Moerdijk, dat in febru- ari werd verkocht (ii) de : joint venture met VUSA (de „VGP Park Belartza Joint Venture“), die betrekking heeft op VGP Park Belartza, en (iii) de / joint venture met Revikon (de „VGP Park Siegen Joint Venture“), die betrekking heeft op VGP Park Siegen. VGP Park Loures, Portugal PAGE 084 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Deze Joint Ventures stellen de Groep in staat om zijn initieel geïnvesteerde kapitaal gedeeltelijk te hergebruiken wanneer opgeleverde projecten worden aangekocht door de Tweede of Zesde Joint Venture of wanneer gebouwen worden opge- leverd door de Derde Joint Venture of de Ontwikkelings-Joint Ventures door herfinanciering van het geïnvesteerde kapitaal via externe bankschulden en laten de Groep toe om deze gel- den te herbeleggen in de voortdurende uitbreiding van de ont- wikkelingspijplijn, met inbegrip van de verdere uitbreiding van de grondbank, waardoor VGP zich kan concentreren op zijn kernontwikkelingsactiviteiten. De Vijfde Joint Venture moet nog drie gebouwen verwerven, die in de loop van zullen worden overgedragen. De Groep zou derhalve aanzienlijk kunnen worden beïn- vloed door de Joint Ventures die onderhevig zijn aan bijko- mende risico’s zoals: — de Tweede Joint Venture en Zesde Joint Venture zou- den kunnen ophouden met het verwerven van de opge- leverde activa van de Groep aangezien deze Joint Ventu- res niet contractueel of wettelijk verplicht zijn om de door de Groep aangeboden inkomsten genererende activa te verwerven; — het is mogelijk dat de Groep niet in staat is om activa te ontwikkelen die voldoen aan bepaalde ESG-prestatie- maatstaven, die in de loop van de tijd evolueren en die kunnen leiden tot een verminderde aantrekkelijkheid van dergelijke activa die worden aangeboden aan de Joint Ven- tures. Meer inzicht in dergelijke ESG-prestatiemaatstaven is te vinden. We verwijzen naar het Verslag Maatschap- pelijk Verantwoord Ondernemen – paragraaf „ESG risi- cos en opportuniteiten“ en „Groep’s ESG Strategie“; — Allianz en VGP hebben een verplichting om het reste- rende ontwikkelingsactief van de Derde Joint Venture te ontwikkelen; in geval van materiële veranderingen kan Allianz echter besluiten om niet door te gaan met de vol- tooiing van de ontwikkeling; — de Vijfde Joint Venture heeft een verplichting om de eco- nomische eigendom van de drie resterende activa te ver- werven in de loop van . In geval van materiële afwij- kingen is deze verplichting mogelijk niet langer juridisch bindend; — de Groep erkent het risico waaraan hij wordt blootgesteld in geval van financiële moeilijkheden van een van de Joint Ventures, in het bijzonder in geval van in gebreke blijven onder een kredietovereenkomst; hoewel de Groep geen wettelijke verplichting heeft om bijkomend kapitaal in te brengen om een dergelijk in gebreke blijven te verhelpen, heeft hij vanuit pragmatisch oogpunt een „constructieve verplichting“ erkend om de financiële stabiliteit van de Joint Ventures te verzekeren; — de verkoop van eigendommen aan de Tweede Joint Ven- ture en de Zesde Joint Venture zou kunnen leiden tot VGP Park Hrádek nad Nisou, Tsjechische Republiek VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 085RISICOFACTOREN een daling van de geboekte bruto huurinkomsten van de Groep aangezien sommige van de verkochte eigen- dommen een belangrijke bijdrage kunnen leveren aan de inkomsten van de Groep voorafgaand aan de verkoop en de respectievelijke deconsolidatie ervan; — Allianz en/of Areim zou de verwervingsprocedure van de aangeboden inkomsten genererende activa kunnen stop- zetten en de Joint Venture Overeenkomsten zouden kun- nen worden gewijzigd of beëindigd in overeenstemming met de bepalingen ervan; — de Groep zou bijkomende verplichtingen kunnen oplopen ten gevolge van kostenoverschrijdingen van ontwikkelin- gen uitgevoerd voor rekening van de Joint Ventures; — de Groep zou er mogelijk niet in slagen fondsen te ver- strekken aan de Allianz Joint Venture die eerder werden toegezegd overeenkomstig de bepalingen van de betrok- ken Allianz Joint Venture Overeenkomst, wat zou kunnen leiden tot de verwatering van de Groep; — wijzigingen van consolidatieregels en -voorschriften zou- den een consolidatieverplichting op het niveau van Alli- anz kunnen veroorzaken, wat zou kunnen leiden tot ver- watering van de Groep; — in geval van een wezenlijke schending door de Groep, kan de Joint Venture Partner de Joint Venture Overeenkomst voor de betreffende Joint Venture beëindigen en moet VGP mogelijk VGP-aandelen in de Joint Venture verkopen tegen een verlaagde aankoopprijs (of de aandelen van de partner verwerven met een toeslag); — in geval de deelneming die Jan Van Geet in de Groep aan- houdt zou dalen tot onder de %, kan Allianz de Eerste, Tweede of de Derde Joint Venture beëindigen; en — de Joint Ventures of een van hun dochtervennootschap- pen zouden in gebreke kunnen zijn in het kader van de ontwikkelings- en bouwleningen die door de Groep zijn toegekend, wat een negatieve impact zou kunnen hebben op de Groep. Bijvoorbeeld, de Vierde Joint Venture zou van kracht worden op het moment van de eerste closing, die aanvankelijk naar verwachting in november zou plaatsvinden. In het licht van de beperkte transparantie over de prijsstelling van de seed-portfolio en in de huidige volatiele marktomgeving heb- ben Allianz en VGP echter op september aangekon- digd dat zij de closing van de seed-portfolio van de Vierde Joint Venture uitstellen tot beide partners verwachten dat er weer een rustiger klimaat zal zijn. Daartoe heeft Allianz formeel ver- zaakt aan de exclusiviteitsverplichting met betrekking tot de initiële pijplijnportefeuille, waardoor VGP de initiële pijplijn- portefeuille kan verkopen aan één of meerdere derden, onder meer door de oprichting van (een) nieuwe alternatieve joint venture(s). Aangezien er in geen transactie heeft plaats- gevonden op grond van de overeenkomst tot oprichting van de Vierde Joint Venture en er bijgevolg twee nieuwe Joint Ventu- res (de Vijfde en Zesde) zijn opgericht, is de overeenkomst tot oprichting van de Vierde Joint Venture beëindigd. Het voorvallen van een of al deze risico’s kunnen een belang- rijke negatieve invloed hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand en de bedrijfsresultaten van de Joint Ven- tures, wat op zijn beurt een wezenlijke negatieve invloed zou kunnen hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toe- stand en de bedrijfsresultaten van de Groep. Bovendien staan de Joint Ventures bloot aan veel van de risico’s waaraan de Groep is blootgesteld, waaronder onder meer de risico’s voor de Groep zoals beschreven in de volgende hoofdstukken: risi- cofactor . „De Groep zou mogelijks niet in staat zijn om zijn ontwikkelingsactiviteiten voort te zetten op een duurzame en winstgevende manier, waarvoor hij afhankelijk is van zijn ver- mogen om nieuwe huurovereenkomsten af te sluiten en om zijn vastgoedactiva aan de Joint Venture te verkopen“ (maar alleen met betrekking tot het vermogen om nieuwe huurover- eenkomsten te sluiten, niet het vermogen om activa te ver- kopen), risicofactor . „De ontwikkelingsprojecten van de Groep kunnen vertragingen oplopen en andere moeilijkheden ondervinden, voornamelijk met betrekking tot het verkrijgen van de nodige vergunningen en de stijgingen van de bou- wkosten“ en risicofactor . „De Groep zou kunnen worden geconfronteerd met een lagere vraag naar logistieke ruimte gelet op de schommelende economische omstandigheden op regionale en globale markten“, alle zoals in dit hoofdstuk Risicofactoren. 3.2 De Groep is een holdingvennootschap zonder bedrijfsopbrengsten en is afhankelijk van de uitkeringen die worden gedaan door, en de financiële prestaties van de Joint Ventures en de onderdelen van de Groep De Groep is een holdingvennootschap met als enige activiteit het aanhouden, financieren en beheren van zijn activa, d.w.z. zijn deelnemingen in zijn Dochtervennootschappen en in de Joint Ventures. De vastgoedportefeuilles van de Groep zijn eigendom via specifieke vastgoedvennootschappen die doch- tervennootschappen zijn van de Groep of die dochtervennoot- schappen zijn van de Joint Ventures. Bijgevolg hangt de Groep af van de kasstromen van de leden van de Groep, opbrengsten uit de verkoop van de activa van de Groep aan de Joint Ventures en van de uitkeringen die zij van de leden van de Groep of de Joint Ventures ontvangt. Het ver- mogen van de Dochtervennootschappen en de Joint Ventures om uitkeringen te doen aan de Groep hangt af van de huurin- komsten die door hun respectievelijke portefeuilles worden gegenereerd. De Joint Ventures genereerden €,miljoen aan inkom- sten uit beheervergoedingen voor het jaar eindigend op december , vergeleken met €,miljoen voor het jaar eindigend op december . De winstuitkeringen door de Joint Ventures voor de periode eindigend op december bedroegen € miljoen (vergeleken met € miljoen voor het jaar eindigend op december ). De financieringsregelingen van de Joint Ventures en deze van de Dochtervennootschappen zijn onderworpen aan een aantal convenanten en beperkingen die het vermogen om kasmiddelen uit te keren aan de Groep kunnen beperken. De kredietfaciliteiten vereisen van de Joint Ventures en van de Dochtervennootschappen van de Groep dat zij gespeci- ficeerde financiële ratio’s aanhouden en voldoen aan speci- fieke financiële testen. Er niet in slagen deze convenanten na te leven zou kunnen leiden tot een geval van wanpres- tatie en wanneer deze niet is hersteld of indien er niet aan wordt verzaakt, zou dit kunnen resulteren in het feit dat een Joint Venture of de leden van de Groep deze leningen moeten terugbetalen voorafgaand aan hun vervaldatum, wat hun ver- mogen om geldmiddelen aan de Groep te leveren ongunstig zou beïnvloeden. 3.3 De Groep zou mogelijks niet in staat zijn om zijn leningen toegekend aan de Joint Ventures en hun dochtervennootschappen terug te krijgen De Groep heeft aanzienlijke leningen verstrekt aan de Joint Ventures en aan de dochtervennootschappen van de Joint Ventures, voor een bedrag van €,miljoen per decem- ber (vergeleken met €,miljoen per december ). Deze openstaande leningen houden het risico in van een laattijdige, gedeeltelijke of niet-terugbetaling in geval van slechte prestaties van een van de Joint Ventures of van hun dochtervennootschappen. Daarnaast is het mogelijk dat de leningen aan de dochtervennootschappen van de Joint Ven- tures voor de financiering van de ontwikkeling van gebouwen PAGE 086 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR voor rekening van de Joint Ventures niet worden terugbetaald indien de betreffende Joint Venture partner weigert het ont- wikkelingsgebouw te kopen. Voor meer details over de effecten van de prestaties van de Joint Ventures wordt ook verwezen naar risicofactor . „De bedrijfsactiviteiten, de operationele activiteiten en de financiële voorwaarden van de Groep worden aanzienlijk get- roffen door (i) de onderliggende operationele, financiële en organisatorische risico’s van de Joint Ventures en (ii) de voort- zetting van de overname van voltooide activa van de Groep“ en risicofactor . „De Groep is een holdingvennootschap zonder bedrijfsopbrengsten en is derhalve uitsluitend afhan- kelijk van de uitkeringen die worden gedaan door, en de financiële prestaties van de Joint Ventures en de onderdelen van de Groep“. 4 Risico’s verbonden aan de financiële toestand van de Groep 4.1 De schuldniveaus van de Groep zijn de laatste jaren aanzienlijk gestegen en de Groep wordt blootgesteld aan een (her)financieringsrisico Met het oog op de geografische expansie, de versnelde groei van de Groep en, meer in het algemeen, de aanhoudende groei van de vraag naar logistieke magazijnen, is de Groep de laatste jaren belangrijke leningen aangegaan. VGP verwacht dat de (nominale) schuldniveaus zullen blijven stijgen, maar is ervan overtuigd dat hij zijn groeistrategie zal kunnen uitvoeren binnen een Schuldgraad van %. VGP optimaliseert zijn kapitaalstructuur voortdurend met de bedoeling om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren en tegelijkertijd de gewenste flexibiliteit te behouden om zijn groei te ondersteunen. Tussen en , heeft VGP met succes vier aandelenplaatsingen afgerond die resulteerden in een netto toename van het eigen vermogen van de Groep met €,miljoen, resulterend in de uitgifte van .. nieuwe aandelen. In rondde VGP met succes twee aan- delenplaatsingen af die resulteerden in een netto toename van het eigen vermogen van de Groep met €,miljoen. In november voltooide VGP met succes een aandelenplaat- sing die resulteerde in een netto toename van het eigen ver- mogen van de Groep met €,miljoen. In november voltooide VGP met succes nog een uitgifte van rechten, die resulteerde in een netto toename van het eigen vermogen van de Groep met €,miljoen. Per december bedroeg de netto schuld van de Groep €.,miljoen (vergeleken met €.,miljoen per december ). De Schuldgraad bedroeg ,% (vergele- ken met ,% per december ). Per december had de Groep obligaties uitstaan voor een totaalbedrag van €.miljoen (allemaal niet door zeker- heid gedekte obligaties) en had zij een resterende financiële schuld van €,miljoen , waarvan €,miljoen betrekking had op Schuldscheinleningen en €,miljoen op gekapitali- seerde rente. De gewogen gemiddelde looptijd van de schuld bedraagt per december , jaar, met een gewogen gemiddelde rentevoet van ,% per jaar. Zie ook het looptijd- profiel van de financiële schuld in het hoofdstuk „Activiteiten- verslag: Kapitaal- en financiële positie“ Gelet op het model van de Joint Ventures zouden bijko- mende bankschulden op korte termijn mogelijks nodig zijn om tijdelijke tekorten in contanten te dekken tijdens de tijd die nodig is voor de recycling van ontwikkelingsaandeelhou- dersleningen die aan de Joint Ventures zijn verstrekt of aan de Met inbegrip van € , miljoen gekapitaliseerde financieringskosten. Met inbegrip van € , miljoen gekapitaliseerde financieringskosten. dochtervennootschappen die de eigendommen van de Groep ontwikkelen. Deze aandeelhoudersleningen worden terugbe- taald wanneer projecten worden verworven door de Tweede, Vijfde of Zesde Joint Venture of wanneer er voldoende kre- dietfaciliteiten (of geaccumuleerde operationele kasstromen) beschikbaar zijn om gedeeltelijke herfinanciering van het geïn- vesteerde vermogen mogelijk te maken met betrekking tot de Derde Joint Venture of de Ontwikkelings-Joint Ventures. Momenteel bouwt de Groep een aanzienlijke hoeveelheid activa en beschikt hij over een aantal grote ontwikkelingen die recent werden of binnenkort zullen worden aangevat en die wel wat tijd zullen vergen alvorens ze aan de Tweede of Zesde Joint Venture worden verkocht of in aanmerking komen voor herfinanciering via bankschuld met betrekking tot de Derde, Vijfde of de Ontwikkelings-Joint Ventures. Bijgevolg kunnen hogere pieken van financieringsbehoeften ontstaan tussen de verschillende Joint Venture closings. Opdat de Groep deze periodes op een comfortabele manier zou kunnen overbrug- gen, heeft de Groep voor bijkomende doorlopende kredietfa- ciliteiten gezorgd. Voor een gedetailleerd overzicht van de ontwikkeling van de huidige financieringsregelingen van de Groep, zie hoofdstuk: „Activiteitenverslag: Kapitaal- en financiële positie“. Gezien de versnelde groeistrategie zou het kunnen dat de Groep niet meer in staat is om zijn financiële schuld te her- financieren of dat hij er niet in slaagt om nieuwe financie- ringsovereenkomsten te onderhandelen en af te sluiten tegen commercieel gunstige voorwaarden. Indien de Groep niet in staat is om überhaupt financiering te vinden of om deze te krij- gen aan gunstige voorwaarden, zou dit een invloed kunnen hebben op de kasstroom en resultaten van de Groep en zou de Groep bijgevolg mogelijk niet in staat zijn om bepaalde ontwik- kelingen verder te zetten of uit te voeren en dan ook genood- zaakt zijn om de start van bepaalde projecten uit te stellen. 4.2 De Groep is blootgesteld aan het (her)financieringsrisico van zijn Joint Ventures VGP is afhankelijk van het vermogen van elk van de Joint Ven- tures om te beschikken over voldoende langetermijnfinancie- ring om de Tweede Joint Venture en Zesde Joint Venture in staat te stellen inkomsten genererende activa die door VGP worden ontwikkeld, te verwerven en de Derde Joint Venture en de Ontwikkelings-Joint Ventures in staat te stellen de ontwik- kelingskosten te herfinancieren die zijn gemaakt bij de ontwik- keling van de parken van deze Joint Ventures. De financiering die nodig is voor de herfinanciering van de activa die door de Groep zijn ontwikkeld voor rekening van de Vijfde Joint Ven- ture is contractueel vastgelegd onder voorbehoud van pas- sende voorwaarden. De Eerste Joint Venture heeft contractueel vastgelegde kre- dietfaciliteiten op jaar (die allen eind mei vervallen) in Duitsland, de Tsjechische Republiek, de Slowaakse Repu- bliek en Hongarije. Per december bedroegen de totale openstaande kredietfaciliteiten €,miljoen, opge- nomen ten belope van het volledige bedrag. De investerings- periode van de Eerste Joint Venture eindigde in mei . De Loan-to-Value-ratio bedroeg ,% per december . De Tweede Joint Venture heeft een toegezegde kredietfa- ciliteit op jaar ten bedrage van € miljoen (die eind juli vervalt) met betrekking tot de activa die zullen worden verworven in Spanje, Oostenrijk, Italië en Nederland, even- als een toegezegde kredietfaciliteit op jaar ten bedrage van €,miljoen (die in juni vervalt) met betrekking tot de activa die zullen worden verworven in Roemenië. Per december waren de totale openstaande kredietfaci- liteiten volledig opgenomen en hebben een uitstaand saldo van €,miljoen. De Loan-to-Value Ratio bedroeg ,% per december . De Derde Joint Venture heeft in een contractueel VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 087RISICOFACTOREN toegezegde kredietfaciliteit opgenomen van €,miljoen (looptijd tot juni ) voor de financiering van de eer- ste twee voltooide gebouwen in VGP Park München. Per december is aanvullende bankfinanciering voor een bedrag van €,miljoen beschikbaar voor de herfinancie- ring van de gebouwen die in december zijn voltooid. Op dit moment wordt verwacht dat deze kredietfaciliteit in de loop van volledig zal zijn opgenomen. De Vijfde Joint Venture, waarvan de eerste closing plaats- vond in , heeft een contractueel vastgelegde kredietfaci- liteit van € miljoen die vervalt op augustus . Deze faciliteiten zijn opgenomen voor € miljoen op decem- ber . Het is de bedoeling dat het resterende bedrag in volledig wordt opgenomen. De Loan-to-Value Ratio bedroeg ,% per december . Ten slotte waren er per december geen uitstaande bankschulden of kredietfaciliteiten met betrekking tot de Zesde Joint Venture en de Ontwikkelings-Joint Ventures. Het zou kunnen dat de Joint Ventures niet meer in staat zijn om hun financiële schuld te herfinancieren of dat zij er niet in slagen om überhaupt nieuwe financieringsovereenkom- sten te onderhandelen en af te sluiten aan commercieel gun- stige voorwaarden. Wanneer de Joint Ventures niet in staat zijn om financiering te krijgen of om deze te krijgen tegen gunstige voorwaarden, zou dit een invloed kunnen hebben op de kasstroom en resultaten van de Groep. In die omstandig- heden zou de Groep bijgevolg mogelijk niet in staat zijn om bepaalde ontwikkelingen voort te zetten of uit te voeren en dan ook genoodzaakt zijn om de start van bepaalde projecten uit te stellen. 4.3 De leningen van de Groep zijn onderworpen aan bepaalde beperkende convenanten Volgens de voorwaarden van de obligaties, de Schuldschein- leningen en de kredietfaciliteiten bij de bank moet de Groep ervoor zorgen te allen tijde te voldoen aan de respectievelijke convenanten die daarin zijn opgenomen. Indien de Groep dit niet doet, zal hij in gebreke zijn krachtens verschillende (of zelfs alle) uitstaande obligaties, Schuldscheinleningen en/of krediet- faciliteiten. Dit zou kunnen leiden tot een verplichting van de Groep om alle in dit opzicht openstaande financiële schulden volledig terug te betalen, wat dan weer een wezenlijke negatieve invloed kan hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toe- stand, de bedrijfsresultaten en kasstromen van de Groep. Hoewel de Groep zijn convenanten voortdurend controleert met het oog op de naleving ervan en om mogelijke problemen ter zake te identificeren en te verhelpen, kan er geen zekerheid worden geboden dat de Groep deze convenanten te allen tijde zal kunnen naleven. In bleef de Groep ruimschoots binnen zijn convenanten. De voorwaarden van de jul- Obligatie, de mar- Obligatie, de mar- Obligatie, de apr- Obligatie, de jan- Obligatie de jan- Obligatie en de Schuldscheinleningen hebben allemaal dezelfde financiële convenanten. Per december bedroeg de Geconsolideerde Schuld- graad ,% (vergeleken met ,% per december ) De maximale ratio volgens de convenanten bedraagt %. De Rentedekkingsratio bedroeg , per december , ver- geleken met , per december , tegenover een mini- mumconvenant van ,. De Schulddekkingsratio bedroeg , per december (vergeleken met , per decem- ber , tegenover een minimumconvenant van ,. 4.4 De publieke financiële rating van de Vennootschap kan mogelijk worden opgeschort, verlaagd of ingetrokken De Groep heeft een publieke financiële rating die wordt bepaald door een onafhankelijk ratingbureau. Op maart gaf Fitch de Vennootschap een investment grade rating voor de lange termijn „BBB-“ (stabiele vooruitzichten). Deze Berekend aan de hand van de voorwaarden van de documentatie van de obligatieleningen en de Schuldscheinlening. VGP Park Göttingen, Duitsland PAGE 088 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR rating werd door Fitch bevestigd op september en op september , maar kan op elk moment worden opge- schort, verlaagd of ingetrokken. Na de aankondiging van het uitstel van de eerste closing van de Vierde Joint Venture via een persbericht van de Groep van september , gaf Fitch op oktober een persbericht uit, waarin het de kredietbe- oordeling van de Vennootschap van „BBB-“ op oktober herbevestigde, met de commentaar dat het uitstel van de clo- sing van de initiële portefeuille van de Vierde Joint Venture beschouwde als een door de markt veroorzaakte pauze en niet als een stopzetting van de overdrachten aan de Joint Ventures. Een ratingverlaging zou een direct effect hebben op de financieringskosten van de Groep. Een ratingverlaging kan ook een indirect effect hebben op de bereidheid van kredie- taanbieders om met de Vennootschap transacties te sluiten of een onrechtstreeks effect hebben op zijn financieringskosten of op zijn vermogen om zijn groei en activiteiten te financie- ren. Indien de Groep niet in staat is om financiering te vinden of om deze te krijgen tegen gunstige voorwaarden, zou dit een invloed kunnen hebben op de kasstroom en resultaten van de Vennootschap en zou de Groep bijgevolg mogelijk niet in staat zijn om bepaalde ontwikkelingen verder te zetten of uit te voe- ren en dan ook genoodzaakt zijn om de start van bepaalde projecten uit te stellen. 5 Risico’s in verband met juridische en regelgevende kwesties 5.1 De Groep moet voldoen aan een breed en divers regelgevend kader Aangezien de Groep actief is en van plan is om verder activi- teiten te ontwikkelen in Centraal-Europese landen (waarbij de huidige focus van de Groep ligt op Duitsland, de Tsjechische Republiek, Spanje, Nederland, Slowakije, Hongarije, Roe- menië, Oostenrijk, Italië, Letland, Portugal, Servië, Frankrijk, Kroatië en Denemarken), is de Groep onderworpen aan een breed scala van EU-, nationale en lokale wet- en regelgeving. Deze omvatten vereisten op het vlak van bouw- en bezettings- vergunningen (die moeten worden verkregen opdat projec- ten zouden kunnen worden ontwikkeld en verhuurd), evenals van bestemming, gezondheid en veiligheid, bescherming van monumenten, belastingen, ruimtelijke ordening, buitenlandse eigendomsbeperkingen en andere wet- en regelgeving. Vanwege de complexiteit van het verkrijgen en behouden van verschillende licenties en vergunningen, bestaat er geen zekerheid dat de Groep te allen tijde alle vereisten nakomt die op vastgoed en de bedrijfsactiviteiten van de Groep worden opgelegd. Het niet naleven of een vertraging in de naleving van toepasselijke wet- en regelgeving of het niet verkrijgen en behouden van de vereiste machtigingen en vergunnin- gen zou een wezenlijke negatieve invloed kunnen hebben op de activiteiten, de bedrijfsresultaten, de financiële toestand en de vooruitzichten van de Groep. Hiervoor verwijzen we tevens naar risicofactor . „De ontwikkelingsprojecten van VGP Park Erfurt, Duistland VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 089RISICOFACTOREN de Groep kunnen vertragingen oplopen en andere moeilijk- heden ondervinden, voornamelijk met betrekking tot het ver- krijgen van de nodige vergunningen en de stijgingen van de bouwkosten“. Daarenboven kunnen wijzigingen van wetgeving en regle- menteringen, of van de interpretatie ervan door agentschap- pen of rechtbanken, voorkomen. Zulke wijzigingen en andere economische en politieke factoren, waaronder burgerlijke onrust, regeringswijzigingen en beperkingen van het vermo- gen om kapitaal over te brengen in de vreemde landen waarin de Groep heeft geïnvesteerd, kunnen een wezenlijke nega- tieve invloed hebben op de bedrijfsactiviteiten, de financiële toestand, de bedrijfsresultaten en kasstromen van de Groep. 5.2 De Groep kan onderworpen zijn aan gerechtelijke procedures en andere geschillen De Groep kan worden geconfronteerd met contractuele geschillen die al dan niet tot gerechtelijke procedures kun- nen leiden, ten gevolge van verschillende gebeurtenissen die zich voornamelijk voordoen tijdens de constructie- en ontwikkelingsfase. De meest waarschijnlijke geschillen zijn de volgende: (i) feitelijke of vermeende tekortkomingen in de uitvoering van bouwprojecten (zoals m.b.t. het ontwerp, de plaatsing of herstelling van werken); (ii) gebreken aan de bouwmaterialen; en (iii) tekortkomingen in de goederen en diensten die worden geleverd door leveranciers, aannemers en onderaannemers. Bovendien kan de Groep, na de ontwikkelingsfase, het voor- werp uitmaken van geschillen met huurders, handelspart- ners of andere partijen in verband met de huur, bijvoorbeeld om ervoor te zorgen dat deze partijen zich houden aan de ver- plichtingen, regelgeving en beperkingen waaraan de Groep onderworpen kan zijn. Dientengevolge zouden geschillen, ongevallen, letsels of schade aan of in verband met lopende of opgeleverde projec- ten van de Groep, voortvloeiend uit de werkelijke of beweerde tekortkomingen van de Groep, kunnen leiden tot aanzien- lijke aansprakelijkheids-, garantie- of andere burgerlijke en strafrechtelijke vorderingen, evenals tot reputatieschade. Het is mogelijk dat deze verplichtingen niet kunnen worden verzekerd of dat ze de verzekeringsdekking van de Groep overschrijden. Per december waren er tegen de Groep geen over- heidsprocedures, gerechtelijke procedures of arbitragepro- cedures aanhangig of waren er geen dergelijke procedures dreigende die een wezenlijke nadelige weerslag zouden kun- nen hebben, of zouden kunnen hebben gehad in het recent verleden, voor de financiële positie of winstgevendheid van de Groep. 6 Ecologische duurzaamheid en risico’s van de klimaatverandering 6.1 De Groep is onderhevig aan bepaalde voorbijgaande klimaatrisico’s en kan mogelijk niet voldoen aan alle ESG- gerelateerde vereisten of verwachtingen van beleggers in dit opzicht Gezien de omvang van de eigen activaportefeuilles en die van joint ventures, plaatst VGP duurzaamheidsrisico’s in het hart van zijn strategie met een geïntegreerde inzet om duurzaam- heid tot een kernonderdeel van de VGP-business te maken. De Groep heeft een duurzaamheidsstrategie ontwikkeld op basis van best practices op milieugebied, sociale rechtvaardigheid en transparant bestuur. de ESG-Strategie van VGP (voor meer informatie zie deel Groep's ESG Strategie in het Verslag Maat- schappelijk Verantwoord Ondernemen) is gericht op het aan- pakken van de belangrijkste uitdagingen waarmee de Groep wordt geconfronteerd met zijn operationele activiteiten in alle geografische gebieden. Als ontwikkelaar en exploitant van licht industriële en logistieke activa heeft VGP een breed scala aan duurzaamheidsrisico’s en -kansen geïdentificeerd die ver- band houden met verschillende afdelingen en activiteiten bin- nen het bedrijf, zoals energie-efficiëntie/transitie, veerkracht van activa tegen klimaatverandering, evoluerende taxonomie en milieuregelgeving, due diligence voor de toeleveringske- ten, groene financiering en maatschappelijke risico’s– die allemaal zijn geïntegreerd in het risicobeheerraamwerk van de Groep. De ESG-Risico’s– die verder worden besproken in deel ESG Risico's en opportuniteiten in het Verslag Maat- schappelijk Verantwoord Ondernemen– zijn onderverdeeld in zeven categorieën: (i) ESG-toezeggingen, (ii) bedrijfsethiek, (iii) gezondheid, veiligheid en welzijn van mensen in onze eigendommen, (iv) menselijk kapitaal, (v) lokale gemeentelijke verankering, (vi) bescherming van het milieu en (vii) verant- woorde toeleveringsketen. Duurzaamheidsrisico’s zijn lange- termijnrisico’s die leiden tot rechtstreekse of onrechtstreekse gevolgen voor VGP: (a) Rechtstreekse gevolgen: verandering in weerpatronen die onze bedrijfsmiddelen beïnvloeden, energie-efficiëntie- voorschriften die worden ingevoerd in de landen waar we actief zijn, enz. (b) Onrechtstreekse gevolgen: gemeenten die hoge eisen stellen aan de milieuprestaties van onze ontwikkelings- projecten, regelgeving die van invloed is op onze toeleve- ringsketen en de kosten van grondstoffen en energie (bijv. hogere prijs van koolstofemissies voor energieproducen- ten en grote uitstoters zoals cementfabrikanten en staal- producenten), financiële instellingen die ESG-risico’s inte- greren in hun strategieën voor portefeuillebeheer, etc. PAGE 090 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Samenvatting van de rekeningen en toelichtingen VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 091SAMENVATTING VAN DE REKENINGEN EN TOELICHTINGEN Geconsolideerde winst-en-verliesrekening Voor het jaar eindigend op december Winst- en verliesrekening (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Omzet 1 113.723 84.784 Bruto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 69.003 51.230 Netto operationele kosten verbonden aan eigendommen -5.534 -8.223 Netto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 63.469 43.007 Joint ventures management fee inkomsten 26.925 21.537 Netto meer-/ (min-)waarde op vastgoedbeleggingen 2 87.958 -97.230 Administratieve kosten -48.863 -33.956 Aandeel in het resultaat van joint ventures -10.715 -45.927 Overige kosten — -3.000 Bedrijfsresultaat 118.774 -115.569 Financiële opbrengsten 34.076 17.329 Financiële kosten -40.107 -44.337 Netto financieel resultaat -6.031 -27.008 Resultaat voor belastingen 112.743 -142.577 Belastingen -5.451) 20.035 Resultaat van het boekjaar 87.292 -122.542 Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van VGP NV 87.292 -122.542 Minderheidsbelangen — — Resultaat per aandeel 3 (in €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Gewoon netto-resultaat per aandeel– basis 3,20 -5,49 Gewoon netto-resultaat per aandeel– verwaterd 3,20 -5,49 De omzet bestaat uit de bruto inkomsten uit huur- en hernieuwbare energie, de doorgerekende huurlasten, inkomsten uit vastgoedbeheer en facility management en inkomsten uit projectontwikkeling. Bevat gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van dochtervennootschappen van € miljoen in en € , miljoen in . Berekend op basis van het gewogen gemiddelde aantal aandelen van .. per december . Het totaal aantal uitgegeven aandelen per jaareinde en het volledige jaar bedroeg ... PAGE 092 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Netto huurinkomsten De netto huurinkomsten uit de eigen portefeuille van VGP, stegen tot €,miljoen in het vol- ledige boekjaar in vergelijking met €,miljoen voor het volledige boekjaar , voor- namelijk door de volledige impact van inkomsten genererende activa die werden opgeleverd tijdens en . Gedurende het jaar werd €,miljoen aan huurinkomsten op jaarbasis geactiveerd, inclusief deze in de Joint Ventures tegen %. Nog eens €,miljoen moet nog worden geactiveerd (bij oplevering van activa), waarvan €,miljoen naar verwachting in de komende twaalf maan- den inkomsten genererend worden. Inclusief het aandeel van VGP in de joint ventures op een proportionele basis stegen de netto huurinkomsten met € miljoen, of % in vergelijking met het volledige boekjaar (van €,miljoen voor de periode eindigend op december tot €,miljoen voor de peri- ode eindigend op december ) . Netto inkomsten uit hernieuwbare energie — De bruto inkomsten uit hernieuwbare energie over bedroegen € ,miljoen in ver- gelijking met € ,miljoen over boekjaar . Dit werd gedreven door een toename van ,% in de effectieve productie die in boekjaar verkocht werd naar GWh, tegen een lagere gemiddelde energieprijs van €/MWh (tegenover €/MWh in ). — De operationele zonne-energiecapaciteit steeg aanzienlijk tot , MWp , een stijging van % op jaarbasis, wat overeen zou moeten komen met een potentieel verhandelbaar volume van ongeveer GWh. — Vanaf januari beschikt de Groep over een licentie om het net te gebruiken en energie te verhandelen voor rekening van onze huurders in Duitsland, wat de distributie van gepro- duceerde hernieuwbare energie over onze Duitse parken zal vergemakkelijken. De Groep heeft een soortgelijke licentie aangevraagd in Roemenië. — Per december waren in totaal projecten van , MWp in aanbouw (waarvan naar verwachting ongeveer de helft in de eerste maanden van in productie zal gaan, in afwachting van de goedkeuring van de aansluiting op het elektriciteitsnet). — Inclusief projecten in aanbouw zal de totale capaciteit voor de opwekking van zonne-ener- gie toenemen tot , MWp, verdeeld over dakprojecten in acht landen. Per decem- ber vertegenwoordigt dit een totaal investeringsbedrag van € miljoen (inclusief de huidige verplichtingen voor projecten in aanbouw). — Wat de pijplijn betreft, zijn er nog eens zonne-energieprojecten in de contract-/ontwer- pfase (inclusief in vijf extra landen), wat neerkomt op een toegevoegde stroomopwek- kingscapaciteit van , MWp. De huidige totale portefeuille van zonne-energie, inclusief projecten in de pijplijn, bedraagt in totaal , MWp en is goed op weg om de doelstelling van MWp in te halen. Waarvan € , miljoen betrekking heeft op de eigen portefeuille Zie „Bijkomende toelichtingen“ voor meer informatie. Inclusief MWp systemen in eigendom van derden Actieve huurinkomsten ((inmiljoen €) €225,1miljoen JV portefeuille Gestartte huren BJ 23 Op te starten huurovereen- komsten FY ’23 committed annualized rental income dec ’23 Netto geactiveerde huurinkomsten 238,2 €72,7miljoen eigen portefeuille €165,6miljoen JV portefeuille 66,1 304,3 €80,8miljoen eigen portefeuille €223,4miljoen JV portefeuille 46,5 350,8 €125,6miljoen eigen portefeuille €225,1miljoen JV portefeuille VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 093SAMENVATTING VAN DE REKENINGEN EN TOELICHTINGEN Inkomsten uit joint ventures De inkomsten uit beheervergoedingen voor joint ventures ste- gen met €,miljoen tot €,miljoen. De stijging was voor- namelijk het gevolg van de groei van de portefeuille van de joint ventures, na een effect op jaarbasis van de transacties in en de transacties die in plaatsvonden. Als onderdeel van de joint venture beheervergoeding stegen de inkomsten uit vastgoed- en facilitybeheervergoedingen van € miljoen voor de periode eindigend op december naar €,miljoen voor de periode eindigend op decem- ber en de inkomsten uit ontwikkelingsbeheervergoedin- gen bedroegen tijdens de periode €,miljoen, een stijging van ,miljoen in vergelijking met de periode eindigend op december . Netto waarderingswinsten op de vastgoedportefeuille Per december bedroegen de netto waarderingswin- sten op de vastgoedportefeuille €,miljoen, vergeleken met een netto waarderingsverlies van €,miljoen voor de peri- ode eindigend op december . De netto waarderingswinst werd voornamelijk veroorzaakt door: (i) €,miljoen ongerealiseerde waarderingswinst op de eigen portefeuille en de voor verkoop aangehouden portefeuille van de groep activa die zal worden verkocht, en (ii) € miljoen gerealiseerde waarderingswinst op activa die werden overgedragen als onderdeel van de eerste closing met de Vijfde Joint Venture, de vierde closing met de Tweede Joint Venture en de tiende closing met de Eerste Joint Venture. Alle transacties in zijn afgesloten tegen een premie ten opzichte van de reële waarde van de vastgoedportefeuille per december . De eigen vastgoedportefeuille, exclusief bouwgrond maar inclusief de gebouwen in aanbouw voor de Joint Ventures, is door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op decem- ber op basis van een gewogen gemiddeld rendement van ,% (vergeleken met ,% per december ) toegepast op de contractuele huurinkomsten verhoogd met de geschatte huurwaarde op onverhuurde ruimte. De vastgoedwaarderingen werden negatief beïnvloed door de stijgende rente die resulteerde in stijgende yields. De por- tefeuille van VGP overtrof dit effect echter door de impact op de waarderingen van huurgroei, de ontwikkelingsmarge op nieuw gebouwde activa en gerealiseerde winsten op transac- ties met de Joint Ventures. Tot slot zijn de resterende activa bestemd voor de Vijfde Joint Venture en de seed-portfolio voor de Zesde Joint Venture afgestemd op de overeengekomen reële marktwaardering, na aftrek van bijkomende correcties als onderdeel van de berekening van de aankoopprijs tussen beide partijen. De (her)waardering van de eigen portefeuille was geba- seerd op het taxatierapport van de vastgoeddeskundige IO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle. Administratieve kosten De administratieve kosten namen toe met €,miljoen tot €,miljoen, wat hoofdzakelijk wordt veroorzaakt door een toename van heth LTIP programma van €,miljoen, in werd een dergelijke provisie teruggedraaid met € miljoen. Per december had de groep , voltijdsequivalenten (VTE’s) in dienst, een daling van , VTE ten opzichte van . Aandeel in de het netto resultaat van de joint ventures Het aandeel van VGP in het verlies van de joint ventures voor de periode kwam uit op €,miljoen ten opzichte van €,miljoen verlies voor de periode eindigend op decem- ber , de stijging is het resultaat van zowel hogere netto huurinkomsten evenals lagere negatieve waarderingseffecten op de Joint Venture portefeuille. De proportionele netto huurinkomsten van de Joint Ven- tures stegen naar €,miljoen voor de periode eindigend op december vergeleken met €,miljoen voor de periode eindigend op december . De stijging weer- spiegelt de onderliggende groei van de netto huurinkomsten uit de portefeuille van de joint ventures als gevolg van orga- nische huurgroei evenals de verschillende closings met de Eerste, Tweede en Vijfde Joint Venture en het effect over een volledig jaar van de opleveringen en transacties van activa met de Joint Ventures in . Per december hadden de joint ventures (% aandeel) €,miljoen aan contractueel vastgelegde huur- overeenkomsten op jaarbasis die .. m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, vergeleken met €,mil- joen aan contractueel vastgelegde huurovereenkomsten op jaarbasis die .. m² vertegenwoordigen eind decem- ber . De netto waarderingsverliezen op vastgoedbeleggingen, op proportionele basis, daalden van €,miljoen voor de periode eindigend op december tot een verlies van €,miljoen voor de periode eindigend op december . De portefeuille van de joint ventures, exclusief ontwik- keling en de gebouwen in aanbouw door VGP voor rekening van de joint ventures, werd gewaardeerd tegen een gewogen gemiddeld rendement van ,% per december (ver- geleken met ,% per december ). De (her)waardering van de portefeuilles van de Eerste, Tweede, Derde en Vijfde Joint Ventures was gebaseerd op het taxatierapport van de vastgoeddeskundige IO Partners, gepre- fereerde partner van Jones Lang LaSalle. Het proportioneel aandeel in de netto financiële lasten van de joint ventures voor de periode eindigend op december steeg naar €,miljoen (vergeleken met ,miljoen per december ). Overige kosten De overige kosten omvatten een bijdrage van €,miljoen aan de UNHCR per december . VGP heeft in geen bij- drage gedaan aan VGP Foundation. PAGE 094 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Netto financieel resultaat Voor de periode eindigend op december bedroegen de financiële inkomsten €,mil- joen (€,miljoen voor de periode eindigend op december ) als gevolg van €,mil- joen rentebaten op leningen verstrekt aan de joint ventures (€,miljoen voor de periode eindi- gend op december ) en €,miljoen interestinkomsten van depositorekeningen. De gerapporteerde financiële lasten per december van €,miljoen (€,miljoen per december ) bestaan voornamelijk uit €,miljoen lasten in verband met financi- ele schulden (€,miljoen per december ) en overige financiële lasten van €,mil- joen (vergeleken met €,miljoen per december ), gedeeltelijk gecompenseerd door €,miljoen aan gekapitaliseerde rente (€,miljoen per december ). Als gevolg hiervan bedroegen de netto financiële kosten € miljoen voor de periode eindigend op december vergeleken met € miljoen eind . Een obligatielening van € mil- joen met een rente van ,% en een obligatielening van € miljoen met een rente van ,% werden afgelost in . De gemiddelde kosten van de kredietfaciliteiten bedragen momenteel ,% met een gemiddelde looptijd van , jaar. Geconsolideerde balans Voor de periode eindigend op december Activa (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Immateriële activa 1.000 1.200 Vastgoedbeleggingen 1.508.984 2.395.702 Materiële vaste activa 107.426 73.280 Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen 1.037.228 891.201 Andere langlopende vorderingen 565.734 359.644 Uitgestelde belastingvorderingen 8.304 3.839 Totaal vaste activa 3.228.676 3.724.866 Handels- en andere vorderingen 79.486 122.113 Geldmiddelen en kasequivalenten 209.921 699.168 Activa aangehouden voor verkoop 892.621 299.906 Totaal vlottende activa 1.182.028 1.121.187 Totaal activa 4.410.704 4.846.053 Eigen vermogen en verplichtingen (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Kapitaal 105.676 105.676 Overige reserves 845.579 845.579 Overgedragen resultaten 1.263.162 1.250.920 Eigen vermogen 2.214.417 2.202.175 Langlopende financiële schulden 1.885.154 1.960.464 Andere langlopende verplichtingen 38.085 46.419 Uitgestelde belastingverplichtingen 23.939 79.671 Totaal langlopende verplichtingen 1.947.178 2.086.554 Kortlopende financiële schulden 111.750 413.704 Handels- en andere kortlopende schulden 84.075 110.676 Verplichtingen m.b.t. activa aangehouden voor verkoop 53.284 32.944 Totaal kortlopende verplichtingen 249.109 557.324 Totaal verplichtingen 2.196.287 2.643.878 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 4.410.704 4.846.053 VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 095SAMENVATTING VAN DE REKENINGEN EN TOELICHTINGEN Balans Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen hebben betrekking op voltooide eigendommen, projecten in aanbouw en grond aangehouden voor ontwikkeling. Per december bestaat de portefeuille van vastgoedbeleggingen uit voltooide gebouwen die .. m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen en nog eens gebouwen in aanbouw die . m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen. Gedurende het jaar werden gebouwen voltooid met een totaal van . m² verhuur- bare oppervlakte. Voor eigen rekening leverde VGP gebouwen op met een totale verhuurbare oppervlakte van . m². De Vastgoedbeleggingen daalden naar €, miljard, alsmede door transacties uitgevoerd in en de herclassificatie van activa aangewezen voor de Zesde Joint Venture naar activa aan- gehouden voor verkoop. De Vastgoedbeleggingen, in eigen portefeuille en zonder ontwikkelingsgronden, worden gewaardeerd tegen een gemiddeld gewogen rendement van %. De totale kapitaaluitgaven (capex) op vastgoedbeleggingen, inclusief activa aangehouden voor verkoop, bereikten €,miljoen. Deze uitgavenverdeling omvat €,miljoen op ont- wikkelingen, €,miljoen aan acquisities en €,miljoen aan rente en gekapitaliseerde huurvrije componenten. Inclusief activa aangehouden voor verkoop omvatten de totale vastgoedbeleggingen €.miljoen in voltooide activa, €,miljoen activa in aanbouw en €,miljoen grond. Materiële vaste activa Materiële vaste activa zijn met €,miljoen toegenomen, wat voornamelijk betrekking heeft op investeringen in duurzame energie (€,miljoen) en worden geboekt aan kostprijs en afge- schreven over jaar. Voltooide installaties bedragen €,miljoen, terwijl €,miljoen aan- schafkosten van hernieuwbare installaties die momenteel in aanbouw zijn. De capaciteit van fotovoltaïsche energie is met ,% gegroeid op jaarbasis, waarbij de opera- tionele capaciteit de MWp-mijlpaal overschreed met , MWp (vergeleken met , MWp in december ). Fotovoltaïsche projecten in ontwikkeling vertegenwoordigen , MWp, met een verdere , MWp die gepland staat. Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen Aan het einde van december zijn de deelnemingen in de joint ventures en geassocieerde deelnemingen toegenomen tot €.miljoen in vergelijking met €,miljoen op decem- ber . De deelnemingen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen aan het eind van weerspiegelen de Allianz Joint Ventures, de Deka Joint Ventures en de Ontwikkelings-Joint Ven- tures, die allemaal worden geboekt volgens de vermogensmutatiemethode. De toename is voornamelijk gerelateerd aan kapitaalbijdragen van transacties met Joint Ventures ter waarde van €,miljoen, een uitgekeerd dividend van de Eerste Joint Venture (€ miljoen) en een kapitaalterugbetaling van de ontwikkelings-joint venture Grekon (€,mil- joen), evenals het aandeel in het verlies van de Joint Ventures ten belope van €,miljoen. Activa aangehouden voor verkoop Activa aangehouden voor verkoop is gestegen van €,miljoen per december naar €,miljoen per december . Dit saldo heeft betrekking op (i) de activa in aanbouw en ontwikkelingsgrond (tegen reële waarde) die worden / zullen worden ontwikkeld door VGP, namens de Eerste en Tweede Joint Venture, (ii) activa aangehouden voor verkoop en gerelateerd aan aanstaande closings in met de Vijfde Joint Venture en (iii) de activa en ontwikkelingsgronden bestemd voor de Zesde Joint Venture. De activa aangehouden voor verkoop en bestemd voor de Vijfde en Zesde Joint Venture zijn gewaardeerd tegen de overeengekomen reële marktwaarde met de Joint Venture partners, rekening houdend met bijkomende correcties en transactiekosten. PAGE 096 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Totale lang- en kortlopende financiële schulden De financiële schulden zijn gedaald van €.,miljoen per december naar €.mil- joen per december . De daling komt door de aflossing van twee obligaties voor een totaalbedrag van € miljoen. VGP sloot in december een kredietfaciliteit af bij de Europese Investeringsbank van € miljoen ten behoeve van zijn bedrijfseenheid voor hernieuwbare energie. Per februari heeft VGP € miljoen van de faciliteit opgenomen tegen een rentevoet van ,% over een periode van tien jaar. De schuldgraad van de Groep per december bedroeg ,% vergeleken met ,% per december Kasstroomoverzicht In duizend € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -27.331 -70.637 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -8.078 -566.150 Kasstroom uit financieringsactiviteiten -450.050 1.116.401 Netto toename / (afname) van geldmiddelen en kasequivalenten -485.459 479.614 De wijzigingen in de kasstroom uit investeringsactiviteiten zijn voornamelijk het gevolg van: (i) € miljoen (: €,miljoen) aan uitgaven gedaan voor de ontwikkelingsactiviteiten en grondverwerving; (ii) €,miljoen gerecyclede kasmiddelen als gevolg van de vierde clo- sing met de Tweede Joint Venture (€,miljoen), de tiende closing met de Eerste Joint Ven- ture (€,miljoen), (iii) de eerste closing met de Vijfde Joint Venture (€ miljoen) en enkele eindafrekeningen van eerdere closings (€,miljoen). De wijzigingen in de kasstroom uit financieringsactiviteiten werden veroorzaakt door: (i) € miljoen dividend uitgekeerd in mei (: € miljoen); (ii) € miljoen uit de apr- en sep- Obligaties. Gebeurtenissen na balansdatum In januari verwierf de groep zijn eerste site in Denemarken, die gelegen is in het noorde- lijke deel van de Driehoeksregio, een commercieel belangrijke regio in het centrum van Dene- marken. Op een oppervlakte van meer dan . m² zal meer dan . m² licht industriële ruimte worden ontwikkeld die geschikt is voor lichte industrie en logistieke diensten. Het terrein grenst aan de snelweg E, afslag b Vejle Syd. Het park zal grootschalige diensten aanbie- den, waaronder fotovoltaïsche energie, ter plekke opladen van elektrische auto’s en hoogwaar- dige technische en duurzame voorzieningen. In februari verkocht de groep zijn belang in de LPM Joint Venture voor een bedrag van ongeveer € miljoen. VGP Park San Fernando de Henares, Spanje PAGE 098 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Informatie over het aandeel Notering van aandelen Euronext Brussel VGP-aandeel ISIN BE0003878957 Beurswaarde op 31dec-23 2.865.587.760 € Hoogste beurswaarde 2.914.712.203 € Laagste beurswaarde 2.018.192.441 € Aandelenkoers 31dec-22 77,80 € Aandelenkoers 31 dec-23 105 € Aandeelhoudersstructuur Op december bestond het kapitaal van VGP uit .. aandelen. Het aandeelhouderschap van de Vennootschap is als volgt: Aandeelhouders 1 Aantal aandelen % t.o.v. totaal aantal aandelen Aantal stemrechten 2 % t.o.v. totaal aantal stemrechten Little Rock S.a.r.l. 8.092.390 29,65% 14.566.303 36,71% Tomanvi SCA 629.714 2,31% 1.113.919 2,81% Subtotaal Jan Van Geet Groep 8.722.104 31,96% 15.680.222 39,52% VM Invest NV 5.186.463 19,00% 9.335.634 23,53% Publiek 13.382.745 49,04% 14.661.163 36,95% Totaal 27.291.312 100,00% 39.677.019 100,00% Little Rock S.a.r.l. en Tomanvi SCA zijn vennootschappen onder controle van Dhr. Jan Van Geet. VM Invest NV is een vennootschap onder controle van Dhr. Bart Van Malderen. De Buitengewone Algemene Vergadering van mei heeft de invoering van het dubbel stemrecht goedgekeurd. Bijgevolg wordt een dubbel stemrecht toegekend aan elk VGP-aan- deel dat ten minste twee jaar zonder onderbreking op naam van eenzelfde aandeelhouder is ingeschreven in het register van de aandelen op naam, volgens de modaliteiten bepaald in arti- kel van de Statuten. Overeenkomstig de Belgische wetgeving genieten gedematerialiseerde aandelen niet van het dubbele stemrecht. VGP heeft geen andere soorten aandelen uitgegeven, zoals aandelen zonder stemrecht of preferente aandelen. Overeenkomstig artikel van de wet van mei op de openbaarmaking van belang- rijke deelnemingen („transparantiewet“) moet VGP zijn (i) totale maatschappelijk kapitaal, (ii) het totaal aantal stemrechtverlenende effecten en (iii) het totaal aantal stemrechten openbaar maken, ten laatste op het einde van elke maand waarin deze aantallen zijn gestegen of gedaald Op december , op basis van transparantieverklaringen, van de aandeelhouders ontvangen informatie of door de Vennootschap uitgegeven persberichten met betrekking tot Stemrechten en noemer gepubliceerd op de website van de Vennootschap. VGP NV heeft een transparantiekennisgeving ontvangen gedateerd januari dat als gevolg van de fusie van Alsgard SA met Little Rock S.à.r.l. (voorheen Little Rock SA) die plaatsvond op december , dat (i) Little Rock S.à r.l. nu ,% van de stemrechten van VGP NV bezit. VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 099INFORMATIE OVER HET AANDEEL Toegestane kapitaal De Raad van Bestuur werd door de Buitengewone Algemene Vergadering van mei gemachtigd om het geplaatste kapitaal van de Vennootschap in een of meerdere malen te ver- hogen met een totaal maximumbedrag van €.., (vóór enige uitgiftepremie). Deze machtiging is geldig voor jaar vanaf mei en kan worden hernieuwd in overeenstem- ming met de toepasselijke wettelijke bepalingen. Krachtens deze machtiging kan de Raad van Bestuur onder andere een kapitaalverhoging doorvoeren in het kader van het toegestaan kapi- taal door middel van de uitgifte van gewone aandelen, inschrijvingsrechten of converteerbare obligaties, en mag hij het voorkeurrecht van de aandeelhouders van de Vennootschap beper- ken of opheffen. Voorts werd de Raad van Bestuur gemachtigd om, binnen een periode van drie jaar vanaf mei , gebruik te maken van het toegestane kapitaal na ontvangst door de Vennootschap van een kennisgeving van de FSMA van een openbaar overnamebod op de effecten van de Vennootschap. Liquiditeit van de aandelen Om de liquiditeit van zijn aandelen te verbeteren, heeft VGP NV een liquiditeitsovereenkomst gesloten met KBC Bank. Deze overeenkomst zorgt voor een hogere liquiditeit van het aandeel wat in de toekomst een voordeel zou opleveren voor de Groep aangezien een betere liquiditeit de uitgifte van nieuwe aandelen in geval van kapitaalverhogingen vereenvoudigt. Financiële kalender Trading update eerste kwartaal 2024 10 mei 2024 Gewone algemene vergadering 10 mei 2024 Ex-dividend datum dividend 2023 22 mei 2024 Registratiedatum dividend 2023 23 mei 2024 Betaaldatum dividend 2023 24 mei 2024 Halfjaarresultaten 2024 23 augustus 2024 Trading update derde kwartaal 2024 8 november 2024 VGP Park Nijmegen, Nederland VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 101VOORUITZICHTEN 2024 Vooruitzichten 2024 VGP is van mening dat het in verschillende mijlpalen heeft gezet die een solide groei in en daarna mogelijk zullen maken. De verwerving van enkele zeer iconische percelen grond, bovenop de reeds bestaande uitstekende grondbank in de regio’s waar VGP actief is, maakt het mogelijk om aantrekkelijke voorstellen te doen aan onze klanten. VGP verwacht in nog eens €,miljoen aan huurinkomsten op jaarbasis te activeren, wat een substantiële groei van de netto huurinkomsten ondersteunt. De twee nieuwe Joint Ventures zullen zorgen voor een continue cash recycling om de ont- wikkelingspijplijn te financieren en zullen onze joint venture activabeheerdiensten verder laten groeien. Er wordt een minimale bruto contante opbrengsten van € miljoen verwacht op basis van de contractuele toezeggingen van onze nieuwe Joint Venture-partners in de Vijfde en Zesde Joint Venture. In heeft VGP € miljoen aan schulden afgelost, maar VGP heeft slechts één obligatielening van € miljoen die in afloopt. Bovendien is VGP in febru- ari tot een overeenkomst gekomen om zijn LPM Joint Venture af te stoten, wat ongeveer € miljoen aan contante opbrengsten heeft opgeleverd. Dit brengt de totale verwachte mini- male bruto contante opbrengsten voor al op € miljoen, inclusief de € miljoen die is opgenomen op de nieuwe kredietfaciliteit van de Europese Investeringsbank. Hiermee zijn alle uitstaande verplichtingen in onze vastgoed- en duurzame energieontwikkelingen, grondaanko- pen, schuldaflossingen en dividend voor gedekt. Zoals altijd kijken we ernaar uit om jullie op de hoogte te houden van onze vorderingen. Raad van Bestuur en Management VGP Park Giessen am Alten Flughafen, Duitsland PAGE 104 VGP NV JAARVERSLAG 2023 RAAD VAN BESTUUR EN MANAGEMENT Raad van Bestuur Raad van Bestuur Samenstelling op 31december 2023 Naam jaar benoeming Uitvoerend of niet- uitvoerend Onafhankelijk volgende datum voor herbenoeming Voorzitter VM Invest NV vertegenwoordigd door Bart van Malderen 2021 Uitvoerende en referentieaandeelhouder — 2025 CEO Jan Van Geet s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet, 2021 Uitvoerend en referentieaandeelhouder — 2025 Bestuurders Gaevan BV vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 Katherina Reiche 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 Vera Gäde Butzlaff 2023 Niet-uitvoerend Onafhankelijk 2027 VGP Park Nijmegen, Nederland VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 105RAAD VAN BESTUUR Bart Van Malderen Bart Van Malderen richtte Dry- lock Technologies op in . Drylock Technologies is een fabrikant van hygi- enische wegwerpproducten die in de revolutionaire pluisvrije luier introdu- ceerde. Daarvoor bekleedde Bart Van Malderen verschillende management- functies bij Ontex, een toonaangevende Europese producent van hygiënische wegwerpproducten, waar hij in CEO werd en in Voorzitter van de Raad van Bestuur, een mandaat dat hij bekleedde tot midden juli . Jan Van Geet Jan Van Geet is de oprichter en de CEO van VGP. Hij is verantwoordelijk voor het dagelijks en strategisch beheer van de groep. Hij begon in in de Tsjechische Republiek en was mana- ger van Ontex in Turnov, een producent van hygiënische wegwerpproducten. Tot was hij ook directeur van WDP Tsjechische Republiek. Ann Gaeremynck Ann Gaeremynck is gewoon hoogleraar Accounting en Governance aan de KULeuven, Faculteit Econo- mie en Bedrijfswetenschappen. Sinds april is zij lid van de Raad van Bestuur en van het Auditcomité van Retail Estates, een Belgische beursge- noteerde vennootschap die voorname- lijk investeert in winkelvastgoed gele- gen aan de stadsrand (in woonwijken) of langs toegangswegen naar de stads- centra. Zij is momenteel ook lid van de Raad van Bestuur en voorzitter van het Auditcomité van Vives, een hogeschool van de Associatie KULeuven. In het ver- leden vervulde zij een functie als extern lid van het Auditcomité van het zieken- huis AZ Delta. Katherina Reiche Katherina Reiche is sinds Voorzitster van de Raad van Bestuur van Westenergie AG, een toonaange- vend Duits energie-infrastructuurbe- drijf. Daarvoor was Katherina Reiche van tot Voorzitster van het bestuur van de Vereniging van Gemeen- tebedrijven (VKU) in Duitsland en sinds juni Voorzitster van de Europese Vereniging van Publieke Werkgevers en Ondernemingen (CEEP). Zij zetelde van tot in de Duitse Bondsdag. Ze was van tot staatssecre- taris bij het Duitse federale ministerie van Milieu en van tot staats- secretaris bij het federale ministerie van Vervoer en Digitale Infrastructuur. In werd zij door het Duitse federale kabinet benoemd tot Voorzitster van de Nationale Waterstofraad. Vera Gäde-Butzlaff Vera Gäde-Butzlaff is lid van ver- schillende Raden van Bestuur, waar- onder Raad van Toezicht van Gröner Group AG, Voorzitster van de Bürger- stiftung Berlin en was een lid van de Raad van Toezicht van Berliner Volks- bank tegen midden . Daarvoor was Vera Gäde-Butzlaff van tot Onderstaatssecretaris voor Milieu en Landbouw bij het ministerie van Ruim- telijke Ordening, Landbouw en Milieu van Sachsen-Anhalt. Van tot was zij lid van de Raad van Bestuur en sinds CEO van de Berlijnse bedrij- ven voor stadsreiniging en afvalbeheer (BSR). Van tot was zij CEO van GASAG AG, een van de grootste regio- nale energieleveranciers van Duitsland. Van tot was zij Voorzitster van de Raad van Toezicht van Vivantes, de ziekenhuisgroep. PAGE 106 VGP NV JAARVERSLAG 2023 RAAD VAN BESTUUR EN MANAGEMENT Samenstelling op 31december 2023 Jan Van Geet 1 Chief Executive Officer Piet Van Geet 2 Chief Financial Officer Dirk Stoop 3 Secretaris van de vennootschap (Company Secretary) Tomas Van Geet 4 Chief Commercial Officer Miquel-David Martinez Chief Technical Officer Matthias Sander 5 Chief Operating Officer– Oost-Europa Jonathan Watkins 6 Chief Operating Officer– West-Europa Martijn Vlutters 7 Vice President– Business Development & Investor Relations Als vaste vertegenwoordiger van Jan Van Geet s.r.o. Als vaste vertegenwoordiger van Urraco BV met ingang van januari tot juni . Als vaste vertegenwoordiger van Dirk Stoop BV met ingang van januari . Als vaste vertegenwoordiger van Tomas Van Geet s.r.o. Als vaste vertegenwoordiger van Matthias Sander s.r.o. Als vaste vertegenwoordiger van Havbo Consulting Ltd. Als vaste vertegenwoordiger van MB Vlutters BV. Uitvoerend Managementteam VERSLAG OVER DE VENNOOTSCHAP 2023 PAGE 107UITVOEREND MANAGEMENTTEAM Dhr. Piet Van Geet Kwam in bij VGP en werd in januari benoemd tot CFO. Hij is verantwoordelijk voor alle financiële aangelegenheden van de VGP Groep. Voordat hij bij VGP kwam, was Piet Van Geet jaar lang CFO van Drylock Tech- nologies, een toonaangevende fabri- kant van wegwerpproducten met acti- viteiten in Europa, Rusland, de VS en Brazilië. Na zijn studies vervoegde hij VGP als projectmanager in de Baltische staten en Roemenië en vervolgde hij zijn carrière bij VGD in auditing en finan- ciële consulting alvorens hij bij Drylock Technologies ging werken. Piet is afge- studeerd aan de Universiteit Antwerpen in Toegepaste Economische Weten- schappen en heeft een Master in fiscaal recht en bekleedt een aantal bestuurs- functies, onder andere als voorzitter van Truncus Wealth. Dhr. Dirk Stoop Trad in in dienst bij VGP en bekleedde de functie van CFO tot janu- ari , waarna hij werd benoemd tot Secretaris van de Vennootschap. Voor hij bij VGP kwam, werkte Dirk jaar bij Ontex als Group Treasurer waar hij ook verantwoordelijk was voor fiscale en verzekeringszaken. Daarvoor werkte hij bij CHEP Europe in Londen als Treasu- rer Europe, South America & Asia. Dirk heeft een Master in Financiële en Com- merciële Wetenschappen van VLEKHO (HUB) in België. Dirk Stoop verliet VGP per juli . Dhr. Tomas Van Geet Werkt bij VGP sinds . Hij is verantwoordelijk voor alle commerciële strategische zaken en de commerciële coördinatie van de belangrijkste klan- ten van VGP. Voordat hij bij VGP kwam, bekleedde Tomas verschillende func- ties in de plannings- en logistieke afde- lingen van Domo in Duitsland, Spanje, Tsjechische Republiek en Zuid-Afrika, bij Associated Weavers en Ontex. Dhr. Miquel- David Martinez Hij is Burgerlijk ingenieur en trad in toe tot het team van VGP. Hij was verantwoordelijk voor technische con- cepten en contractuitvoering en werd benoemd als technisch directeur voor West-Europa in . Voor deze functie was Miquel-David technisch directeur en partner bij Inel Group, een bouwma- nagement- en engineeringbedrijf dat zich voornamelijk richt op bouwprojec- ten voor de tertiaire sector. Dhr. Matthias Sander Hij is Bachelor Mechanica en Economie en kwam in in dienst bij VGP. Hij is verantwoordelijk voor de uitbreiding naar nieuwe landen, het sourcen van grondpercelen in heel Europa en het coördineren van de ont- wikkelingspijplijn. Matthias werkte de afgelopen jaar in verschillende lei- dinggevende functies bij Knorr Bremse (een vooraanstaande Duitse industriële groep) en was er Managing Director in de Tsjechische Republiek. Dhr. Jonathan Watkins Trad in december in dienst bij VGP. Jon was eerder hoofd van Real Estate UK en German Ops bij Ama- zon. Daarvoor bekleedde hij verschil- lende leidinggevende functies in acqui- sitie en bouw van nieuwe winkels en magazijnen bij Lidl Denemarken, UK en Duitsland. Jon heeft een Master’s Degree, Surveying van het University College of Estate Management en een BSc Surveying van de Sheffield Hallam University. Dhr. Martijn Vlutters Werkt bij VGP sinds . Hij is verantwoordelijk voor business deve- lopment en Investor relations. Voor hij bij VGP kwam, werkte Martijn jaar bij J.P. Morgan in Londen en New York in verschillende functies in Capital Markets en Corporate Finance. In deze periode werkte hij jaar in New York als Investor Relations voor J.P. Morgan Chase. Martijn is afgestudeerd in Civil Engineering aan de Universiteit Delft en Bedrijfskunde aan de Erasmus / Rotter- dam School of Management. Dhr. Rolf Carls Hij is burgerlijk ingenieur en trad in toe tot het team van VGP. Hij is verantwoordelijk voor technische con- cepten en contractuitvoering en voor de overdracht van expertise naar de nieuw opgerichte nationale VGP entitei- ten. Vanaf januari , is hij benoemd als technisch directeur voor Oost-Eu- ropa. Voor deze functie was Rolf Carls algemeen directeur van een ingenieurs- en adviesbureau dat zich voornamelijk richtte op industriële projecten voor de auto- en chemiesector. Het curriculum vitae van de leden van het uitvoerend management (met uitzondering van deze van de CEO– zie hierboven) kunnen als volgt worden samengevat: Verslag over Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen PAGINA VGP NV JAARVERSLAG INHOUD Inhoud Inleiding . Brief van de CEO: Een Duurzame Toekomst in Kaart Brengen — Ons Jaaroverzicht — pagina . Samenvatting van de ESG-prestaties van de Groep — pagina . Over dit verslag — pagina . De Groep — pagina ESG-Strategie van de Groep . ESG-Strategie: Building Tomorrow Today Together — pagina . Governance van ESG — pagina Groene financiering van de activiteiten van de Groep . EU-Taxonomie — pagina . Groene obligaties — pagina . VGP Externe Evaluatie van de Rapportage over Groene Financiering — pagina VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA INHOUD Engagementen . Klimaatverandering aanpakken — pagina . Duurzaam Vastgoed — pagina . Verbetering van de eco-efficiëntie — pagina . Biodiversiteit beschermen en verbeteren — pagina . Empowerment van onze werknemers — pagina . Duurzaam Beheer van de Toeleveringsketen — pagina . VGP in de gemeenschap — pagina . VGP Foundation — pagina Bijkomende informatie . Rapportagemethode van VGP — pagina . Verificatieverslag van onafhankelijke derde — pagina Register Inleiding VGP Park Nijmegen, Nederland Inleiding PAGINA VGP NV JAARVERSLAG INLEIDING . Brief van de CEO: Een Duurzame Toekomst in Kaart Brengen — Ons Jaaroverzicht Beste belanghebbenden, Om onze doelen voor klimaat en natuur te bereiken en meetbare resultaten te behalen, zijn innovatie, samenwerking in partnerschappen in de hele waardeketen, betrokkenheid bij gemeenschappen en een aanpak gebaseerd op wetenschap nodig. Onze ESG-Strategie is gebaseerd op ons motto „Building Tomorrow Today Together“ („Samen Bouwen Aan Morgen“) en wordt ondersteund door een drieledige ambitie: We veranderen onszelf. Dit doen we door duurzamere activa te creëren en onze huurders te helpen om over te stappen op betere duurzame bedrijfsgewoonten. We versterken onze belanghebbenden. Dit doen we door ons ecosysteem te mobiliseren om collectief ons model te verbeteren en groei te delen met onze gemeenschappen. We dragen bij aan het oplossen van de uitdagingen van onze tijd. Dit doen we door initiatieven te ondersteunen die oplossingen ontwikkelen voor klimaatverandering, de behoefte aan meer circulariteit, het beschermen van biodiversiteit en sociale vooruitgang. Klimaatverandering aanpakken Een van de hoogtepunten op vlak van duurzaamheid van onze Groep voor was de vooruitgang die we boekten op het gebied van de eerste pijler van onze ESG-strategie, namelijk klimaatverandering aanpakken. We hebben de intensiteit van de broeikasgasemissies per werknemer met procent verla- agd t.o.v. ons basisjaar en hebben onze huurders gehol- pen hun emissies te verminderen of te vermijden door onze inspanningen om de eco-efficiëntie van onze gebouwen te verbeteren, maar ook door duurzaam transport en de transitie naar groene energie mogelijk te maken. We hebben ook onze inspanningen om de CO-uitstoot te verminderen verfijnd en daarbij onze toeleveringsketen betrokken, die leveranciers VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA BRIEF VAN DE CEO: EEN DUURZAME TOEKOMST IN KAART BRENGEN omvat die goed zijn voor bijna procent van onze inkoopuit- gaven. Tot slot is onze fotovoltaïsche uitrol voortgezet, waarbij de hoeveelheid duurzame energie die we produceren groter zal zijn dan het jaarlijkse elektriciteitsverbruik van onze huur- ders eens al onze PV-pijplijnprojecten voltooid zijn. Dit verslag bevat veel voorbeelden van hoe we bijdragen aan een kool- stofarme samenleving en de doelstelling van het Akkoord van Parijs ondersteunen om de stijging van de temperatuur wereldwijd te beperken tot , °C. Een project dat eruit springt is een project in Duitsland, waar we een licentie hebben gekre- gen om energie te verhandelen op het net voor onze huurders. Dit zal ons helpen om onze zonne-energie efficiënter te ver- delen en daardoor de jaarlijkse CO-uitstoot met . ton te verminderen, wat gelijk staat aan het van de weg halen van . conventionele auto’s. Door de casestudies die we in het verslag hebben opgenomen van dichterbij te bekijken, zult u zien hoe we technologie gebruiken om de ecologische voe- tafdruk van VGP te verkleinen, terwijl we samenwerken met onze huurders en leveranciers om uitstoot in onze hele waar- deketen te verminderen en te vermijden. Circulariteit, biodiversiteit en sociale vooruitgang Hoewel we bijzonder trots zijn op de vooruitgang die we boek- ten op het gebied van de eerste pijler van onze ESG-stra- tegie, zijn we ook vooruitgang blijven boeken op het gebied van de andere pijlers: Duurzaam Vastgoed bouwen die hulpbron- nen sparen, de eco-efficiëntie van onze bestaande gebouwen verbeteren, gemeenschappen ondersteunen, biodiversiteit bevorderen en een werkcultuur van integriteit en transparan- tie creëren in de gehele waardeketen. In hebben we de benadering van circulariteit die VGP hanteert versterkt door een nieuwe key performance indicator (KPI) („kritieke presta- tie-indicator“) te definiëren voor nieuwe projecten. Die nieuwe KPI houdt rekening met elke fase van de levenscyclus van het gebouw, van ontwerp tot einde levensduur. In het deel „Duur- zaam Vastgoed“ vindt u meer voorbeelden van hoe we circu- lariteit in de praktijk brengen in onze gebouwen en beheer- processen en in de interactie met onze huurders. Een ander belangrijk initiatief was de lancering van onze verbeterde „green lease“ template, die we in alle nieuwe huurovereen- komsten willen opnemen en dat een kader schept voor trans- parantie in de milieu-impact van het gebruik van een gebouw en garandeert de inkoop van groene stroom. Het deel van het verslag over het beschermen en verbeteren van de biodiversiteit beschrijft de vooruitgang die we hebben geboekt bij het verbeteren van de biodiversiteit natuurlijke ecosystemen rondom onze projecten te behouden en te ver- beteren. Dit omvat opleiding binnen de gemeenschap en trai- ning om het bewustzijn hoog te houden. Op het gebied van sociale vooruitgang hebben we veel con- crete resultaten behaald, zoals het vergroten van de genderdi- versiteit binnen de organisatie en het management, en door meer de nadruk te leggen op de mensenrechten in het due diligence-proces van onze leveranciers. Tegelijkertijd hebben we met de VGP Academy een platform gecreëerd om onze werknemers de kennis en vaardigheden bij te brengen die nodig zijn om innovatie en duurzaamheid binnen onze organi- satie te stimuleren. Technische competentie Technische competentie kan niet alle uitdagingen in de wereld oplossen. Onze ervaring bij VGP toont echter wel aan dat we, met duidelijke doelen voor ogen en betrokken en gemotiveerde mensen met de juiste vaardigheden en expertise, oplossingen kunnen ontwikkelen en implementeren die ons een heel eind op weg helpen naar een duurzame samenleving. Ik wil dan ook onze mensen bedanken voor hun bijdragen aan onze duurzaamheidsdoelstellingen en voor het werk dat ze hebben verricht, niet alleen als werknemers maar ook privé, om de overgang naar een duurzame samenleving te onder- steunen. En ik wil al onze belanghebbenden bedanken voor hun samenwerking, steun en vertrouwen. Samen Bouwen we Vandaag aan Morgen („Building Tomorrow Today Together“) en leiden zo de weg naar een duurzame toekomst. Met vriendelijke groet, Jan Van Geet CEO VGP Park München, Duitsland PAGINA VGP NV JAARVERSLAG INLEIDING . Samenvatting van de ESG-prestaties van de Groep VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA SAMENVATTING VAN DE ESGPRESTATIES VAN DE GROEP Klimaatverandering aanpakken % Verlaging intensiteit van de Scope - en -emissies sinds ,°C Scope - en - klimaatstrategie goedgekeurd door SBTi % Verlaging intensiteit van de Scope - opgenomen koolstof sinds % Verlaging intensiteit gebruik van de Scope – portefeuille sinds Duurzame gebouwen GRESB Developer score ,°C CRREM-traject (met inbegrip van geïdentificeerde verbeteringsmaatregelen) Doorgevoerd Interne koolstofreferentieprijzen ,% Circulaire economie – Gerecycleerd afval van bouwwerven PAGINA VGP NV JAARVERSLAG INLEIDING Gemeenschappen versterken . Uren aan vrijwilligerswerk door werknemers van VGP Liefdadigheidsprojecten ondersteund door VGP Foundation Ons personeelsbestand versterken % van onze werknemers boden aan deel te nemen aan community days bps Toename van vrouwen binnen de Groep ,% van de werknemers die tevreden zijn met de opleiding van de Groep en VGP Academy +, Netto promotorscore gegeven door werknemers VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA SAMENVATTING VAN DE ESGPRESTATIES VAN DE GROEP Biodiversiteit beschermen en verbeteren . m 2 Totale oppervlakte van biotopen gecreëerd in of rond VGP-Parken . Bijkomende bomen geplant in in bestaande parken % van de projecten opgestart in hebben een ecologieplan ,% van de projecten met een betekenisvolle inzet voor biodiversiteit heeft een actieplan voor biodiversiteit ingevoerd. ,% Van de bestaande huurovereenkomsten is een groene huurovereenkomst % Opgewekte zonne- energie (inclusief pijplijn) met betrekking tot percentage van het elektriciteitsverbruik van de huurders % Hernieuwbare energie voor VGP-kantoren ,% van de parken is bereikbaar met het openbaar vervoer Laadpalen voor elektrische wagens geïnstalleerd in VGP-Parken . tCO Jaarlijkse besparing op CO- emissies door eco- efficiëntiemaatregelen Eco-efficiëntie verbeteren PAGINA VGP NV JAARVERSLAG INLEIDING .. Resultaten van niet-financiële ratings en indexen Niet-financiële beoordelingen De ESG-beoordelingen van de Groep door extra-financiële ratingagentschappen werden in geactualiseerd: GRESB: Met een score van / voor zijn ontwikkelingsactiviteiten, behaalde de Groep in een sterren-rating en werd VGP door GRESB erkent als de op één na hoogst presterende in zijn Europese referentiegroep. De score voor Bestaande Investeringen is verbeterd op jaarbasis naar een resultaat van /, wat overeenkomt met een „ sterren“-rating. CDP (voorheen Carbon Disclosure Project): Op het gebied van betrokkenheid van leveranciers door CDP, een non-profit organisatie die wereldwijd actief is op vlak van milieueffecten: — De toekenning van een positie met een A-ranking op Supplier Engagement Leaderboard in , waarmee de Groep erkend wordt als een wereldwijde leider in de dialoog met zijn leveranciers over klimaatverandering (meer details vindt u in deel . Duurzaam Beheer van de Toeleveringsketen ); — Score in klimaatverandering: B Sustainalytics: VGP kreeg een ESG Risk Rating van , en Sustainalytics was na een analyse van oordeel dat VGP een „Verwaarloosbaar“ („Negligible“) risico liep om wezenlijke financiële gevolgen te ondervinden van ESG-factoren. De ESG Risk Rating van VGP door Sustainalytics plaatst de Groep op de ste plaats en in het ste percentiel van de Real Estate Industry-groep die door Sustainalytics werd beoordeeld, en op de ste plaats van het totaal van de vennootschap- pen die een rating kregen (meer dan . vennootschappen). De managementscore van VGP rond ESG-kwesties die door Sustainalytics werd beoordeeld, is sterk (/) (laatst bij- gewerkt in februari ). ESG oplossingen van S&P: Op maart presteerde ons bedrijf in de top % in de Real Estate Management & Development Industry in de S&P Global Corporate Sustainability Assessment . Ons bedrijf scoorde (van ), een verbetering van punten ten opzichte van , met vol- ledige scores op de volgende criteria: voor Milieu, voor Sociaal en voor Bestuur & Economie. Niet-financiële indexen Op maart werd VGP opgenomen in de BEL® ESG Index (zie de website van Euronext voor meer informatie). De BEL® ESG Index is een naar free float marktkapitalisatie gewogen index die de prestaties weerspiegelt van de vennootschappen met de beste ESG-risico- classificatie, geselecteerd uit de beste in hun subsector in de BEL Index en BEL Mid Index. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA OVER DIT VERSLAG . Over dit verslag VGP communiceert regelmatig over hoe we onze bedrijfsacti- viteiten beheren en uitvoeren. Wij delen informatie over onze ESG-prestaties via een aantal kanalen waaronder ons Jaar- verslag verschillende andere verslagen en presentaties, wet- telijke, verplichtingen tot indiening van documenten, persbe- richten en rechtstreekse conversaties met belanghebbenden. Op onze website hebben we een speciale ESG-Informatiepa- gina voorzien om de toegang tot informatie die wij over deze onderwerpen publiceren te vergemakkelijken. Onderhavig Jaarverslag is bedoeld om onze werkzaamhe- den met betrekking tot de belangrijkste onderwerpen die voor ons bedrijf en onze belanghebbenden van belang zijn, te con- solideren en samen te vatten en lezers te verwijzen naar de plaatsen waar ze meer gedetailleerde informatie kunnen vin- den over specifieke onderwerpen die voor hen van belang zijn. Behoudens andersluidende vermelding zijn alle gege- vens in dit verslag per december . Voor de gegevens over CO-uitstoot en energieverbruik van onze huurders bin- nen onze portefeuille werden de gegevens voor het volledige jaar gebruikt (zoals genoemd in de respectieve tabellen). ... Afstemmen op ESG- rapportagestandaarden en -kaders De niet-financiële verklaring van VGP voor bestaat voornamelijk uit huidig Hoofdstuk „Maatschappelijk Verant- woord Ondernemen“ van het Jaarverslag van de Groep over , aangevuld met informatie uit Hoofdstukken „Profiel“, „Strategie“, „het Verslag van de Raad van Bestuur“ en het „Remuneratieverslag“. In heeft VGP, overeenkomstig de verwachte EU-„Taxo- nomie“-verordening, het aandeel van zijn in aanmerking komende en afgestemde activiteiten gepubliceerd. De Euro- pese Taxonomie heeft tot doel een eengemaakt classifica- tiesysteem voor economische activiteiten op te zetten om te bepalen of deze activiteiten als „ecologisch duurzaam“ (of „groen“) kunnen worden beschouwd. Het in aanmerking komende en afgestemde aandeel van de omzet, CAPEX en OPEX uit activiteiten van VGP worden voorgesteld in deel ., EU Taxonomie. Het Jaarverslag voldoet ook aan de Aanbevelingen rond Beste Praktijken inzake Duurzaamheidsverslaggeving („sBPR“), die in het leven werden geroepen door de European Public Real Estate Association („EPRA“). VGP ontving in de „Most improved en „Bronze“ Award van EPRA omdat zijn verslaggeving over werd opgesteld in overeenstemming met de Beste Praktijken inzake Duurzaamheidsverslaggeving van EPRA. Sinds volgt VGP de richtlijnen van het GRI. Het Jaarver- slag over werd opgesteld in overeenstemming met de GRI-standaarden: Core-optie. De niet-financiële verklaring van de Groep volgt ook de aanbevelingen van de TCFD. VGP is sinds een offi- ciële supporter van de TCFD van de Financial Stability Board („FSB“). Daarin wordt het belang van meer transparantie over klimaatgerelateerde risico’s en opportuniteiten erkend, wordt een beter geïnformeerde besluitvorming gestimuleerd en wordt er gebouwd aan een veerkrachtiger financieel systeem. De volgende tabel bevat kruisverwijzingen tussen de infor- matie die VGP in dit document publiceert en de belangrijk- ste (Europese en Wereldwijde) rapportagestandaarden voor niet-financiële informatie: de Richtlijn voor niet-financiële ver- slaglegging, de GRI-standaarden en TCFD-aanbevelingen. Volledige tabellen met kruisverwijzingen van de verslagge- ving over duurzaamheid over van de Groep met EPRA- en GRI-kaders, en met de kernelementen van de TCFD van klimaatgerelateerde financiële bekendmakingen, zijn beschik- baar in het gedeelte Duurzaamheid van de website van de Groep (https://www.vgpparks.eu/nl/sustainability/). Koppelingen tussen de Doelstellingen inzake Duurzame Ontwikkeling van de VN en risico’s en opportuniteiten van ESG worden weergegeven in deel .. Risico’s en opportu- niteiten van ESG. Tabel met kruisverwijzingen van het jaarverslag Onderwerp Hoofstuk in het Jaarverslag Beschrijving van het bedrijfsmodel Pagina 20–23 Beschrijving van de belangrijkste niet-financiële risico’s met betrekking tot de activiteiten van de Groep Pagina 78–89 Beschrijvingen van het beleid om niet-financiële risico’s te identificeren, te voorkomen en te beperken, alsook de resultaten ervan met inbegrip van de KPI’s Pagina 78–89 Naleving van mensenrechten Pagina 73 Maatregelen voor corruptiebestrijding Pagina 73 Klimaatverandering (bijdrage en aanpassingen) Pagina 89 Circulaire economie Pagina 28 Afval Pagina 179 CAO’s en de impact ervan Pagina 194 Maatregelen om discriminatie te bestrijden en diversiteit te bevorderen Pagina 73 Maatschappelijke verplichtingen Pagina 75 .. Externe verificatie Overeenkomstig de toepasselijke kaders rond de bekendma- king van niet-financiële informatie (zie Deel ..., Afstemmen op ESG-rapportagestandaarden en -kaders), worden de Scope , Scope - en Scope -kernprestatie-indicatoren van het niet-fi- nanciële memorandum van de Groep inzake energieverbruik van de huurders geauditeerd door een onafhankelijke derde-ve- rificateur; zie het ESG -verificatieverslag in Deel . Verificatie- verslag van onafhankelijke derde. Een derde-verificateur kreeg ook de opdracht een audit uit te voeren op de jaarlijkse rap- portage voor de door de Groep uitgegeven Groene Obligaties. Deze audit bestaat uit verifiëren of de gefinancierde activa in PAGINA VGP NV JAARVERSLAG INLEIDING overeenstemming zijn met de reeks geschiktheidscriteria, betreffende zowel hun ontwikkelings- als operationele fasen, die worden gedefinieerd in het deel „Gebruik van de Opbrengsten van de Groene Obligaties“ (zie Deel .. Huidige toewijzing van de opbrengsten van de groene obliga- ties). Het gedetailleerde rapportage- en verificatieverslag wordt bekend gemaakt in Deel .. Ver- slag van onafhankelijke derde over criteria en indicatoren voor Groene Obligaties. Alle energiegegevens van de portefeuille en de gerelateerde berekeningen van CO-emis- sies die in dit rapport worden gebruikt, zijn gecontroleerd op basis van PAS en het GHG-protocol. .. Rapportage over de EU-Taxonomie De Europese Unie heeft een taxonomie opgesteld (de „EU-Taxonomie“) om te helpen bij het sturen van investeringen naar duurzame projecten en activiteiten. Vanuit het oogpunt van ven- nootschappen is de taxonomie een classificatiesysteem bedoeld om investeerders en beleids- makers te voorzien van passende definities voor welke economische activiteiten als ecologisch duurzaam kunnen worden beschouwd volgens de volgende zes milieudoelstellingen: 1. Beperking van klimaatverandering; 2. Aanpassing aan klimaatverandering; 3. Duurzaam gebruik en bescherming van water en mariene hulpbronnen; 4. De transitie naar een circulaire economie; 5. Preventie en controle van verontreiniging; en 6. Bescherming en herstel van biodiversiteit en ecosystemen. Op de publicatiedatum van deze niet-financiële verklaring was nog niet alle regelgeving met betrekking tot de EU-Taxonomie aangenomen. In overeenstemming met de voorschriften die van toepassing zijn op informatieverschaffing , rapporteert VGP in deel . EU-Taxonomie alleen over het deel van zijn economische activiteiten die „in aanmerking komen voor taxonomie“ en „afgestemd zijn op taxonomie“ met betrekking tot de eerste twee bovenstaande doelstellingen. Zie Verordening (EU) / en artikel . van de Gedelegeerde Verordening (EU) / van juli . VGP Park České Budějovice, Tsjechische Republiek VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA DE GROEP . De Groep VGP is een pan-Europese eigenaar, beheerder en ontwikke- laar van hoogwaardig logistiek en semi-industrieel vastgoed, en biedt eveneens oplossingen aan op het gebied van her- nieuwbare energie. VGP werkt volgens een volledig geïnte- greerd bedrijfsmodel met een uitgebreide expertise en jaren- lange ervaring in de hele waardeketen. VGP werd opgericht in in de Tsjechische Republiek als een Belgisch fami- liebedrijf-vastgoedontwikkelaar. Vandaag is VGP met onge- veer voltijdse werknemers actief in Europese landen, en dit rechtstreeks en via : joint ventures. In december bedroeg de bruto actiefwaarde van VGP, met inbegrip van de joint ventures aan %, € , miljard en beschikte de vennootschap over een netto actiefwaarde (EPRA NAV) van € , miljard. VGP is genoteerd op Euronext Brussel (ISIN: BE). .. Beheer van Activa VGP is investeerder op lange termijn in vastgoed met zijn eigen huurportefeuille in bezit en in beheer. Een deel van de porte- feuille wordt aangehouden in joint ventures waarbij VGP verant- woordelijk is voor het beheer van de portefeuille en de activa. .. Ontwikkelings- activiteiten Via het verwerven van een strategische grondbank en met een in-houseteam dat mogelijkheden biedt in de hele waar- deketen, ontwikkelt VGP nieuwe bedrijfsparken. In de meeste ontwikkelingen treedt VGP op als algemene aannemer en legt hij strenge voorverhuurvereisten op. VGP zorgt voor een continu toezicht op de bouwplaatsen en voor ontwikkelin- gen volgens een hoog niveau van milieu-, gezondheids- en veiligheidsbeleid. .. Hernieuwbare Energie Voornamelijk door met huurders in gesprek te gaan over het zelfverbruik van hernieuwbare energie heeft de Groep een derde bedrijfslijn ontwikkeld waarmee oplossingen voor hernieuwbare energie worden aangeboden die gebaseerd zijn op het opwekken van hernieuwbare energie in en rond bedrijfsparken. .. Financiële en operationele hoogtepunten (Boekjaar ) Financieel Omzet € 113,7 miljoen Operationeel resultaat € 118,8 miljoen Kapitaaluitgaven € 858 miljoen Winst per aandeel € 3,20 Eigen vermogen € 2,21 miljard Financiële schulden (waaronder groene obligaties) € 2,00 miljard € 1,6 miljard) Schuldgraad 40,3% Beschikbare kasmiddelen € 0,2 miljard Operationele gegevens Totaal VTE 368 Portefeuille voltooide gebouwen 1 (#/m²) 219/4.943.537 Gebouwen in aanbouw (#/m) 26/774.000 Prestatie portefeuille Totale AuM € 7,19 miljard Netto-inkomsten uit eigendom € 63,5 miljoen Contractueel vastgelegde huurovereenkomsten € 350,8 miljoen Kapitaaluitgaven € 693 miljoen Bezettingsgraad 98.9% Bedrijfsafdeling Hernieuwbare Energie Inkomsten uit hernieuwbare energie € 4,4 miljoen Geïnstalleerde zonnecapaciteit 101,8 MWp Zonnecapaciteit in aanbouw 69,0 MWp Contractueel toegezegde zonnecapaciteit 99,7 MWp Aantal geïnstalleerde laadstations voor elektrische voertuigen 545 Laders Huur inclusief van de Joint Ventures aan %; gebouwen (,, m 2 ) grootste aanpassing is de uitsluiting van de bestaande Russelsheim faciliteiten (brownfield magazijnen) ESG-Strategie van de Groep VGP Park München, Duitsland met biotoop die werd ontwikkeld langs het park ESG-Strategie van de Groep PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP . ESG Strategie: Building Tomorrow Today Together .. Prioriteiten van de ESG-Strategie van de Groep Sinds heeft VGP zijn ESG-strategie opnieuw gedefinieerd. Tussen en had VGP reeds een cumulatieve vermindering van % van zijn CO-intensiteit uit eigen activiteiten per werknemer bereikt en met betrekking tot de portefeuille een vermindering van % in ener- gie-intensiteit per vierkante meter die is verhuurd sinds . Door dat te doen, verwerkte de Groep ESG in zijn hele waardeketen en streeft hij ernaar de brede waaier van onrechtstreekse CO-emissies afkomstig uit ontwikkelingsactiviteiten, het energieverbruik van de huurders en het vervoer en kantoorgebruik van de werknemers aan te pakken. Terwijl de agenda van VGP inzake de bestrijding van de klimaatverandering centraal blijft staan, gaat de ESG-strategie ook ecologische en maatschappelijke uitdagingen aan, zoals de circulaire economie en milieuvrien- delijk vervoer, maar ook kritieke maatschappelijke verantwoordelijkheden inzake diversiteit en inclusie en het welzijn van de werknemers. De ESG-strategie van VGP stoelt op een efficiënte ESG-governancestructuur die besluitvorming op het passende niveau binnen de organisatie mogelijk maakt en alle landen bestrijkt (voorgesteld in Deel ., Governance van ESG), en de ESG-gerelateerde risico’s zijn opgenomen in het kader voor risicobeheer van de Groep. Onze ESG-strategie bouwt verder op de conclusies van de materialiteitsanalyse en op de analyse van de ESG-risico’s. Ze pakt de voornaamste uitdagingen aan waarmee semi-industrieel en logis- tiek vastgoed te maken krijgen: koers zetten naar een koolstofarme economie en duurzame mobiliteit, de bedrijfsactiviteiten van de Groep volledig integreren in de plaatselijke gemeen- schappen, teams inspraak geven in duurzaamheid en diversiteit. De ESG-strategie van VGP is gestoeld op vijf belangrijke pijlers, zoals beschreven in het diagram en zoals gebruikt als de uit- dagingen en opportuniteiten van ESG. De huidige aanpak van VGP op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur („ESG“) is gestructureerd op stevige grondslagen en gaat veel verder dan regelgeving. Om haar ESG-stra- tegie te definiëren, heeft de Groep de belangrijkste werkgebieden geïdentificeerd, die uitdagin- gen en kansen vertegenwoordigen met betrekking tot haar activiteiten. Hiervoor zijn twee complementaire benaderingen gebruikt: — Een materialiteitsanalyse, een hulpmiddel om de belangrijke ESG-kwesties voor de Groep in kaart te brengen en te ordenen vanuit het perspectief van zowel interne als externe belang- hebbenden; en — Een risicoanalyse, een kader dat wordt gebruikt om de ESG-kwesties te benadrukken die een negatieve invloed kunnen hebben op de Groep. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA ESG STRATEGY: BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER Geïntegreerd ESG-risicobeheer en governance Duurzame gebouwen Eco-efficiëntie verbeteren Gemeenschappen versterken Beschermen en verbeteren van biodiversiteit Empowerment van onze werknemers Het ecosysteem beschermen en de klimaatverandering aanpakken BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP .. Materialiteitsmatrix In werkte VGP zijn materialiteitsmatrix bij om zijn huidige ESG-gerelateerde priori- teiten af te stemmen en te identificeren. Dit werk werd gedaan op basis van een analyse van de voornaamste ESG-rapportagestandaarden (rekening houdend met de Global Reporting Initia- tive Construction- en Real Estate Disclosure-aanbevelingen), de verwachtingen van de inves- teerders (met inbegrip van GRESB-vragenlijst), de onderliggende markttrends en beste praktij- ken die worden waargenomen in de vastgoedsector en daarbuiten. De zakelijke impact van elk ESG-onderwerp is beoordeeld aan de hand van waardehefbomen (waardebescherming, inkomstenverhoging, kostenverlaging, verbeterde waardering, preferente financiering en nieuwe bronnen van inkomsten) en door de omvang van de impact te beoordelen. Het belang voor externe belanghebbenden (regelgever, investeerder, gemeente en verwachtingen van huurders) houdt rekening met de huidige of toekomstige regelgeving en de volgende markt- trends die als maatstaf worden gebruikt: integratie van hernieuwbare energie, praktijken van de circulaire economie, stadslogistiek en de elektrificatie van het wagenpark en klimaatverandering. Het Uitvoerend Management heeft de bijgewerkte materialiteitsmatrix gevalideerd, waarbij de belangrijkste prioriteiten uit de vorige analyse werden bevestigd. Deze prioriteiten, in lijn met het parallelle werk op het gebied van risico’s (zie deel .. Risico’s en opportuniteiten van ESG), herbevestigden de focusgebieden voor de duurzaamheidsstrategie van de Groep (zie inleiding van Deel . ESG-Strategie: Building Tomorrow Today Together). VGP Park Laatzen, Duitsland VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA ESG STRATEGY: BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER .. Risico’s en opportuniteiten van ESG In heeft VGP, in een antwoord aan de TCFD, zijn voornaamste ESG-risico’s geïdentificeerd en beoordeeld. Daarvoor werd de risicobeoordelingsmethodologie van de Groep gehanteerd, waarbij rekening werd gehouden met drie impactcriteria: financieel, juridisch en reputatiege- bonden. In de geest van de verordening vermeldde volgende analyse brutorisico’s (vóór de implementatie van beheersmaatregelen). Het ESG-risico-universum van de Groep was gedefinieerd op basis van zowel de ESG-priori- teiten die werden benadrukt door de materialiteitsanalyse van de Groep (zie Deel .. Materiali- teitsmatrix) als het sectorgebaseerde ESG-risico-universum dat is vastgesteld door het werk dat in is gedaan. In totaal werden er risico’s geïdentificeerd en ingedeeld in categorieën, waarvan er werden geïdentificeerd als voornaamste ESG-risico’s door hun niveau van impact. De risicoanalyse en het rangschikkingswerk werden gezamenlijk uitgevoerd door het ESG- team van de Groep en de Financiële Afdeling van de Groep, met de betrokkenheid van de plaat- selijke teams. De resultaten werden gedeeld met de leden van het Uitvoerend Management van de Groep die toezicht houdt op de middelen van de Groep en ESG. Vervolgens zijn deze klimaatsveranderings- en ESG-risico’s geïdentificeerd als een risicofac- tor in het kader voor risicobeheer van de Groep (zie Risico’s met betrekking tot milieu, duur- zaamheid en klimaatverandering in het Deel Risicofactoren voor meer informatie). In de volgende delen worden de voornaamste ESG-risico’s samengevat, evenals het beleid, de actieplannen, de prestatie-indicatoren en de opportuniteiten die gepaard gaan met het beheer ervan. De risico’s door de klimaatverandering vormen voor de Groep (fysiek en transi- tioneel) een centraal onderdeel van de analyse van de ESG-risico’s en worden geïntegreerd in de volgende samenvatting van de voornaamste ESG-risico’s en het beheerbeleid. Een gede- tailleerder overzicht van het beheer van klimaatrisico’s en met name van de veerkracht van de activa tegenover fysieke klimaatrisico’s staat in Deel .... Gerelateerde beleidsonderdelen en beschreven actieplannen weerspiegelen de meest recente updates die door de Groep zijn doorgevoerd om deze risico’s te matigen, net zoals alle bijbehorende openbaar gemaakte prestatie-indicatoren. 1. Veiligheid en beveiliging 2. Welzijn en betrokkenheid van werknemers 3. Inclusieve en innovatieve cultuur 4. Talent aantrekken en behouden 5. Betrokkenheid bij en ontwikkeling van de gemeenschap 6. Operationele eco-efficiëntie 7. Duurzaam gebouwontwerp/ certificering 8. Bouwmaterialen & afval 9. Groene financiering 10. Corporate governance 11. Veerkracht 12. Ethiek en compliance 13. Duurzame inkooppraktijken 14. Natuur en biodiversiteit 15. Klimaatverandering 16. Duurzame mobiliteit bevorderen 17. Liefdadigheid en vrijwilligerswerk PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP ESG VERPLICHTING Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Er wordt geen rekening gehouden met de toenemende verwachtingen van de belanghebbenden met betrekking tot duurzaamheid Medium — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — investeerders — overheden — ESG-strategie uitvoeren: transparantie over acties en resultaten — Dialoog met belanghebbenden — Reactie op niet-financiële ratingagentschappen — ESG-prestatie-indicatoren — Resultaten van enquêtes over de betrokkenheid van belanghebbenden — Ratings van externe benchmarks/agentschappen — Omzetgroei — Percentage tevredenheid en retentie van werknemers/ huurders — ESG hoofdstuk 2 — Groene financiering van de activiteiten van de Groep – deel 4 BEDRIJFSETHIEK Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Risico op omkoping en corruptie, witwassen van geld en financiering van terrorisme of niet-naleving van de bepalingen inzake kartelbestrijding Hoog — werknemers — overheden — huurders — leveranciers — De Gedragscode van de Groep omvat een verplichte jaarlijkse e-learningmodule en attestering van de Code. — De Gedragscode omvat specifieke procedures (bv. geschenken en uitnodigingen) — Klokkenluiderprocedures zijn 24/7 toegankelijk voor alle werknemers en contractanten, en er is een waarborg tegen vergeldingsmaatregelen — Duidelijke procedures bij het screenen van zakenpartners — Procedure voor Handel met Voorkennis — Aantal sancties opgelegd door regelgevende instanties in 2023 in verband met corruptie- incidenten (# 0) — Geldwaarde van dergelijke opgelegde sancties (€ 0) — Percentage nieuwkomers opgeleid in corruptiepreventie (40%) — Percentage van de werknemers dat in 2023 training krijgt over de Gedragscode van de Groep, bedrijfsethiek en corruptiepreventie (73%) — Sectie „Gedragsbeleid en naleving“ in het Verslag van de Raad van Bestuur Niet transparante rapportage van lobbyactiviteiten Laag — werknemers — overheden — investeerders — Beleid inzake Politieke Activiteiten: VGP heeft een principieel beleid van geen politieke betrokkenheid bij en deelname aan politieke activiteiten — Als zich activiteiten zouden voordoen, moet de CEO daarvoor goedkeuring geven en moeten zij worden gemeld. — De Groep verbindt zich ertoe om toepasselijke lobbyactiviteiten jaarlijks aan te geven om ervoor te zorgen dat deze beschikbaar zijn in het Belgische Lobbyregister (https://www.dekamer.be). — Aantal gemelde lobby-acties (#: 0) — Politieke donaties en lobbyuitgaven (€ 0) — Sectie „Gedragsbeleid en naleving“ in het Verslag van de Raad van Bestuur Inbreuk op persoonsgegevens en cyberbeveiliging Laag — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — investeerders — overheden — Programma voor de Bescherming van Persoonsgegevens dat in overeenstemming is met de Europese regelgeving en met de regelgeving van de betrokken lidstaten — VGP beschikt over een governance-kader voor gegevensbescherming op bedrijfsniveau om interne waarschuwingen te waarborgen — Het gemeenschappelijke Management Informatie Systeem en het besturingssysteem dat de Groep gebruikt voor e-mailverkeer en bestandsuitwisseling is in overeenstemming met ISO27001 — Voor het netwerkonderhoud maakt de Groep alleen gebruik van betrouwbare dienstverleners — De Groep biedt werknemersopleidingen voor de hele Groep en specifieke bedrijfstrainingen over bewustzijn van gegevensbescherming en cyberbeveiliging — Het nieuwe ERP-, bedrijfsmeet-, facturerings- en betalingssysteem van de Groep voldoet volledig aan ISO27001 en ISO27018 — Percentage werknemers opgeleid inzake cyberbeveiliging en gegevensbescherming: 100% — Sectie „Gedragsbeleid en naleving“ in het Verslag van de Raad van Bestuur GEZONDHEID, VEILIGHEID EN WELZIJN VAN DE MENSEN IN ONZE GEBOUWEN Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Er wordt geen veilige en gezonde omgeving geboden aan werknemers, huurders en contractanten Laag — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — overheden — In het Milieubeheersysteem (MBS) staat uitgelegd hoe er wordt omgegaan met gezondheids- en veiligheidsrisico’s, zowel in ontwikkelingsprojecten als in de bestaande vastgoedportefeuille — De Groep maakt gebruik van specifieke kaders voor gezondheids- en veiligheidsbeheer bij ontwikkelingsprojecten, waar de werklocatie steeds wordt bewaard door een Gezondheids- en Veiligheidscoördinator, aangevuld met procedures die voldoen aan de lokale regelgeving — Op de contractuele vereisten voor aannemers wordt toegezien door de projectontwikkelaar om de nodige voorzieningen te treffen voor de veiligheid op de bouwplaats en om te voldoen aan de relevante wetgeving inzake Gezondheid en Veiligheid — Onderhoud en inspectie verricht voor alle relevante apparatuur die aan regelgeving is onderworpen — Audits van Gezondheids- & Veiligheidsrisico’s door derden uitgevoerd op het niveau van de activa. Er worden permanent gezondheids- en veiligheidsaudits gehouden — Er worden routinebezoeken van de gebouwen georganiseerd om gevaarlijke omstandigheden op te sporen en corrigerende maatregelen te nemen — Het aantal incidenten wordt gecontroleerd, evenals de sancties voor de niet-naleving in verband met de gezondheid en veiligheid in de gebouwen. — Deel 3.5.6 Gezondheid en Veiligheid op het Werk Legende: dalend stabiel stijgend VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA ESG STRATEGY: BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER ESG VERPLICHTING Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Er wordt geen rekening gehouden met de toenemende verwachtingen van de belanghebbenden met betrekking tot duurzaamheid Medium — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — investeerders — overheden — ESG-strategie uitvoeren: transparantie over acties en resultaten — Dialoog met belanghebbenden — Reactie op niet-financiële ratingagentschappen — ESG-prestatie-indicatoren — Resultaten van enquêtes over de betrokkenheid van belanghebbenden — Ratings van externe benchmarks/agentschappen — Omzetgroei — Percentage tevredenheid en retentie van werknemers/ huurders — ESG hoofdstuk 2 — Groene financiering van de activiteiten van de Groep – deel 4 BEDRIJFSETHIEK Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Risico op omkoping en corruptie, witwassen van geld en financiering van terrorisme of niet-naleving van de bepalingen inzake kartelbestrijding Hoog — werknemers — overheden — huurders — leveranciers — De Gedragscode van de Groep omvat een verplichte jaarlijkse e-learningmodule en attestering van de Code. — De Gedragscode omvat specifieke procedures (bv. geschenken en uitnodigingen) — Klokkenluiderprocedures zijn 24/7 toegankelijk voor alle werknemers en contractanten, en er is een waarborg tegen vergeldingsmaatregelen — Duidelijke procedures bij het screenen van zakenpartners — Procedure voor Handel met Voorkennis — Aantal sancties opgelegd door regelgevende instanties in 2023 in verband met corruptie- incidenten (# 0) — Geldwaarde van dergelijke opgelegde sancties (€ 0) — Percentage nieuwkomers opgeleid in corruptiepreventie (40%) — Percentage van de werknemers dat in 2023 training krijgt over de Gedragscode van de Groep, bedrijfsethiek en corruptiepreventie (73%) — Sectie „Gedragsbeleid en naleving“ in het Verslag van de Raad van Bestuur Niet transparante rapportage van lobbyactiviteiten Laag — werknemers — overheden — investeerders — Beleid inzake Politieke Activiteiten: VGP heeft een principieel beleid van geen politieke betrokkenheid bij en deelname aan politieke activiteiten — Als zich activiteiten zouden voordoen, moet de CEO daarvoor goedkeuring geven en moeten zij worden gemeld. — De Groep verbindt zich ertoe om toepasselijke lobbyactiviteiten jaarlijks aan te geven om ervoor te zorgen dat deze beschikbaar zijn in het Belgische Lobbyregister (https://www.dekamer.be). — Aantal gemelde lobby-acties (#: 0) — Politieke donaties en lobbyuitgaven (€ 0) — Sectie „Gedragsbeleid en naleving“ in het Verslag van de Raad van Bestuur Inbreuk op persoonsgegevens en cyberbeveiliging Laag — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — investeerders — overheden — Programma voor de Bescherming van Persoonsgegevens dat in overeenstemming is met de Europese regelgeving en met de regelgeving van de betrokken lidstaten — VGP beschikt over een governance-kader voor gegevensbescherming op bedrijfsniveau om interne waarschuwingen te waarborgen — Het gemeenschappelijke Management Informatie Systeem en het besturingssysteem dat de Groep gebruikt voor e-mailverkeer en bestandsuitwisseling is in overeenstemming met ISO27001 — Voor het netwerkonderhoud maakt de Groep alleen gebruik van betrouwbare dienstverleners — De Groep biedt werknemersopleidingen voor de hele Groep en specifieke bedrijfstrainingen over bewustzijn van gegevensbescherming en cyberbeveiliging — Het nieuwe ERP-, bedrijfsmeet-, facturerings- en betalingssysteem van de Groep voldoet volledig aan ISO27001 en ISO27018 — Percentage werknemers opgeleid inzake cyberbeveiliging en gegevensbescherming: 100% — Sectie „Gedragsbeleid en naleving“ in het Verslag van de Raad van Bestuur GEZONDHEID, VEILIGHEID EN WELZIJN VAN DE MENSEN IN ONZE GEBOUWEN Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Er wordt geen veilige en gezonde omgeving geboden aan werknemers, huurders en contractanten Laag — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — overheden — In het Milieubeheersysteem (MBS) staat uitgelegd hoe er wordt omgegaan met gezondheids- en veiligheidsrisico’s, zowel in ontwikkelingsprojecten als in de bestaande vastgoedportefeuille — De Groep maakt gebruik van specifieke kaders voor gezondheids- en veiligheidsbeheer bij ontwikkelingsprojecten, waar de werklocatie steeds wordt bewaard door een Gezondheids- en Veiligheidscoördinator, aangevuld met procedures die voldoen aan de lokale regelgeving — Op de contractuele vereisten voor aannemers wordt toegezien door de projectontwikkelaar om de nodige voorzieningen te treffen voor de veiligheid op de bouwplaats en om te voldoen aan de relevante wetgeving inzake Gezondheid en Veiligheid — Onderhoud en inspectie verricht voor alle relevante apparatuur die aan regelgeving is onderworpen — Audits van Gezondheids- & Veiligheidsrisico’s door derden uitgevoerd op het niveau van de activa. Er worden permanent gezondheids- en veiligheidsaudits gehouden — Er worden routinebezoeken van de gebouwen georganiseerd om gevaarlijke omstandigheden op te sporen en corrigerende maatregelen te nemen — Het aantal incidenten wordt gecontroleerd, evenals de sancties voor de niet-naleving in verband met de gezondheid en veiligheid in de gebouwen. — Deel 3.5.6 Gezondheid en Veiligheid op het Werk PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP MENSELIJK KAPITAAL Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Niet-betrokkenheid van werknemers Medium — werknemers — leidinggevenden — Strikt beleid inzake betrokkenheid, diversiteit en mensenrechten, voert de Groep een mensgericht beleid om van VGP een fantastische werkplek te maken, onder meer om het evenwicht tussen werk en privéleven te bevorderen — Een duurzame werkomgeving wordt geïmplementeerd als onderdeel van de initiatieven met betrekking tot het beheer van de CO-voetafdruk van Scope 1 en Scope 2, evenals een ergonomiebeleid — De Groep streeft ernaar om permanente leer- en ontwikkelingsmogelijk- heden te bieden: De oprichting van de VGP Academy in 2023 zal deze mogelijkheden verder ondersteunen en de Groep blijft leer- en ontwikke- lingsmogelijkheden stimuleren over de landsgrenzen heen — Om een gezonde levensstijl te stimuleren, wordt het gebruik van fietsen aangemoedigd, worden lidmaatschappen van fitness- en sportclubs gesponsord en worden er in de bedrijfskantines en -keukens gezonde voedingsalternatieven aangeboden — Deelname aan de lokale vrijwilligersprogramma’s van de Groep wordt aangemoedigd, evenals deelname aan de jaarlijkse tevredenheidsenquête voor werknemers — Personeelsverloop — Jaarlijkse tevredenheidsenquête voor werknemers — Het percentage VGP- landen en -kantoren dat welzijnsprogramma’s voor werknemers en groene kantoorprogramma’s implementeert — De betrokkenheid van werknemers bij het vrijwilligersprogramma van de Groep — VGP Community Day Deel 3.7.2 — Deel 3.5 Ons personeelsbestand sterker maken Gebrek aan sleutelcompetenties Hoog — werknemers — Rekruterings-, retentie- en successieplanning van de Groep is opgenomen in het geformaliseerde HR-beleid met betrekking tot werving, bezoldiging en voordelen, talentenbeheer en leren en ontwikkeling — Het Diversiteits- en Mensenrechtenbeleid van de Groep is een verbintenis om het engagement van de werknemers inzake diversiteit en betrokken- heid te verbeteren — De ontwikkeling van de interne groepscultuur wordt voorts ondersteund door een matrix-rapportagestructuur met sterke internationale banden tussen lokale organisaties, grensoverstijgende marketing en mobiliteit — De Groep heeft een sterk partnerschap met gerenommeerde headhunting- bedrijven om het beste talent in kaart te brengen en te benaderen — VGP Academy (opgestart in 2023) zal levenslang leren en ontwikkelen verder ondersteunen — De Groep verbetert zijn rekruteringsprogramma voor afgestudeerden — Opleidingspercentage — Gemiddelde anciënniteit van sleutelfiguren — Aanwervingspercentage van werknemers — Deel 3.5 Ons personeelsbestand sterker maken Gebrek aan profieldiversiteit Medium — werknemers — leidinggevenden — Verklaring inzake gelijke kansen van VGP is opgenomen in het HR-beleid met betrekking tot wervingspraktijken, vergoedingen en voordelen, talentbeoordeling, en leren en ontwikkelen — Het Beleid inzake Mensenrechten wordt ingezet voor en verbetert het engagement van werknemers inzake diversiteit en betrokkenheid — De Gedragscode van de Groep en de klokkenluidersprocedure stemmen overeen met het principe van nultolerantie voor discriminatie of intimidatie — De diversiteit van de leden van de raad van bestuur van de Groep – met ten minste 60% vrouwen sinds 2019 – geeft een sterk signaal af over het belang van vrouwelijk leiderschap — Internationale Groepscultuur (bv. internationale activiteiten, mobiliteit, cross-functionele mobiliteit, opleidingsprogramma’s voor de hele groep) — Sinds 2024 heeft VGP Europees diversiteitscharter ter ondersteuning van de strijd tegen alle vormen van discriminatie ondertekend. — Vertegenwoordiging van vrouwen op managementniveau — Loonverhouding op basis van geslacht — Deel 3.5 Ons personeelsbestand sterker maken VERANKERING IN DE LOKALE GEMEENSCHAP Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Onvoldoende bijdrage aan lokale sociale en economische ontwikkelingen Medium — lokale overheden — lokale gemeenschappen — huurders — Voor nieuwe ontwikkelingsprojecten worden openbare raadplegingen gehouden — Door partnerschappen op lange termijn met lokale belanghebbenden (bewoners, overheden en verenigingen) op te bouwen, kan de sociaaleconomische impact van de activa van de Groep worden versterkt, door het ondersteunen van de oprichting van bedrijven (bijv. de terbeschikkingstelling van terreinen) voor specifiek lokaal verankerde huurovereenkomsten die vaak gericht zijn op het scheppen van werkgelegenheid in productie- en technische banen en die lokale belastingen en sociale bijdragen opbrengen — De toenemende nadruk op de ontwikkelingen van brownfields leidt ook tot milieuvriendelijkere en visueel aantrekkelijkere locaties die vaak ook de bredere gemeenschap ten goede komen — Elk van de bestaande parken van de Groep is verankerd in de lokale gebieden waar het actief is en heeft een netwerk van lokale partnerschappen opgebouwd, die nauw samenwerken om problemen te identificeren en aan te pakken die van cruciaal belang zijn voor de lokale bevolking en bedrijven — Percentage VGP-Parken dat gebruik maakt van lokale dienstverleners voor facilitaire diensten — Percentage VGP- Parken dat lokale werkgelegenheid bevordert en lokale belastinginkomsten genereert — Percentage VGP-Parken dat ruimtes verhuurt aan lokaal verankerde huurders — Deel 3.7 VGP in de Gemeenschap Risico op lokaal protest en risico dat activiteiten op lokaal niveau niet aanvaard worden Laag — lokale overheden — lokale gemeenschappen — huurders — Voor nieuwe ontwikkelingsprojecten worden openbare raadplegingen gehouden — Door partnerschappen op lange termijn met lokale belanghebbenden (bewoners, overheden en verenigingen) op te bouwen, kan de sociaaleco- nomische impact van de activa van de Groep worden versterkt, door het ondersteunen van de oprichting van bedrijven (bijv. de terbeschikkingstel- ling van terreinen) voor specifiek lokaal verankerde huurovereenkomsten die vaak gericht zijn op het scheppen van werkgelegenheid in produc- tie- en technische banen en die lokale belastingen en sociale bijdragen opbrengen — De toenemende nadruk op de ontwikkelingen van brownfields leidt ook tot milieuvriendelijkere en visueel aantrekkelijkere locaties die vaak ook de bredere gemeenschap ten goede komen — Percentage VGP-Parken dat gebruik maakt van lokale dienstverleners voor facilitaire diensten — Percentage VGP- Parken dat lokale werkgelegenheid bevordert en lokale belastinginkomsten genereert — Percentage VGP-Parken dat ruimtes verhuurt aan lokaal verankerde huurders — Deel 3.7 VGP in de Gemeenschap VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA ESG STRATEGY: BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER MENSELIJK KAPITAAL Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Niet-betrokkenheid van werknemers Medium — werknemers — leidinggevenden — Strikt beleid inzake betrokkenheid, diversiteit en mensenrechten, voert de Groep een mensgericht beleid om van VGP een fantastische werkplek te maken, onder meer om het evenwicht tussen werk en privéleven te bevorderen — Een duurzame werkomgeving wordt geïmplementeerd als onderdeel van de initiatieven met betrekking tot het beheer van de CO-voetafdruk van Scope 1 en Scope 2, evenals een ergonomiebeleid — De Groep streeft ernaar om permanente leer- en ontwikkelingsmogelijk- heden te bieden: De oprichting van de VGP Academy in 2023 zal deze mogelijkheden verder ondersteunen en de Groep blijft leer- en ontwikke- lingsmogelijkheden stimuleren over de landsgrenzen heen — Om een gezonde levensstijl te stimuleren, wordt het gebruik van fietsen aangemoedigd, worden lidmaatschappen van fitness- en sportclubs gesponsord en worden er in de bedrijfskantines en -keukens gezonde voedingsalternatieven aangeboden — Deelname aan de lokale vrijwilligersprogramma’s van de Groep wordt aangemoedigd, evenals deelname aan de jaarlijkse tevredenheidsenquête voor werknemers — Personeelsverloop — Jaarlijkse tevredenheidsenquête voor werknemers — Het percentage VGP- landen en -kantoren dat welzijnsprogramma’s voor werknemers en groene kantoorprogramma’s implementeert — De betrokkenheid van werknemers bij het vrijwilligersprogramma van de Groep — VGP Community Day Deel 3.7.2 — Deel 3.5 Ons personeelsbestand sterker maken Gebrek aan sleutelcompetenties Hoog — werknemers — Rekruterings-, retentie- en successieplanning van de Groep is opgenomen in het geformaliseerde HR-beleid met betrekking tot werving, bezoldiging en voordelen, talentenbeheer en leren en ontwikkeling — Het Diversiteits- en Mensenrechtenbeleid van de Groep is een verbintenis om het engagement van de werknemers inzake diversiteit en betrokken- heid te verbeteren — De ontwikkeling van de interne groepscultuur wordt voorts ondersteund door een matrix-rapportagestructuur met sterke internationale banden tussen lokale organisaties, grensoverstijgende marketing en mobiliteit — De Groep heeft een sterk partnerschap met gerenommeerde headhunting- bedrijven om het beste talent in kaart te brengen en te benaderen — VGP Academy (opgestart in 2023) zal levenslang leren en ontwikkelen verder ondersteunen — De Groep verbetert zijn rekruteringsprogramma voor afgestudeerden — Opleidingspercentage — Gemiddelde anciënniteit van sleutelfiguren — Aanwervingspercentage van werknemers — Deel 3.5 Ons personeelsbestand sterker maken Gebrek aan profieldiversiteit Medium — werknemers — leidinggevenden — Verklaring inzake gelijke kansen van VGP is opgenomen in het HR-beleid met betrekking tot wervingspraktijken, vergoedingen en voordelen, talentbeoordeling, en leren en ontwikkelen — Het Beleid inzake Mensenrechten wordt ingezet voor en verbetert het engagement van werknemers inzake diversiteit en betrokkenheid — De Gedragscode van de Groep en de klokkenluidersprocedure stemmen overeen met het principe van nultolerantie voor discriminatie of intimidatie — De diversiteit van de leden van de raad van bestuur van de Groep – met ten minste 60% vrouwen sinds 2019 – geeft een sterk signaal af over het belang van vrouwelijk leiderschap — Internationale Groepscultuur (bv. internationale activiteiten, mobiliteit, cross-functionele mobiliteit, opleidingsprogramma’s voor de hele groep) — Sinds 2024 heeft VGP Europees diversiteitscharter ter ondersteuning van de strijd tegen alle vormen van discriminatie ondertekend. — Vertegenwoordiging van vrouwen op managementniveau — Loonverhouding op basis van geslacht — Deel 3.5 Ons personeelsbestand sterker maken VERANKERING IN DE LOKALE GEMEENSCHAP Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Onvoldoende bijdrage aan lokale sociale en economische ontwikkelingen Medium — lokale overheden — lokale gemeenschappen — huurders — Voor nieuwe ontwikkelingsprojecten worden openbare raadplegingen gehouden — Door partnerschappen op lange termijn met lokale belanghebbenden (bewoners, overheden en verenigingen) op te bouwen, kan de sociaaleconomische impact van de activa van de Groep worden versterkt, door het ondersteunen van de oprichting van bedrijven (bijv. de terbeschikkingstelling van terreinen) voor specifiek lokaal verankerde huurovereenkomsten die vaak gericht zijn op het scheppen van werkgelegenheid in productie- en technische banen en die lokale belastingen en sociale bijdragen opbrengen — De toenemende nadruk op de ontwikkelingen van brownfields leidt ook tot milieuvriendelijkere en visueel aantrekkelijkere locaties die vaak ook de bredere gemeenschap ten goede komen — Elk van de bestaande parken van de Groep is verankerd in de lokale gebieden waar het actief is en heeft een netwerk van lokale partnerschappen opgebouwd, die nauw samenwerken om problemen te identificeren en aan te pakken die van cruciaal belang zijn voor de lokale bevolking en bedrijven — Percentage VGP-Parken dat gebruik maakt van lokale dienstverleners voor facilitaire diensten — Percentage VGP- Parken dat lokale werkgelegenheid bevordert en lokale belastinginkomsten genereert — Percentage VGP-Parken dat ruimtes verhuurt aan lokaal verankerde huurders — Deel 3.7 VGP in de Gemeenschap Risico op lokaal protest en risico dat activiteiten op lokaal niveau niet aanvaard worden Laag — lokale overheden — lokale gemeenschappen — huurders — Voor nieuwe ontwikkelingsprojecten worden openbare raadplegingen gehouden — Door partnerschappen op lange termijn met lokale belanghebbenden (bewoners, overheden en verenigingen) op te bouwen, kan de sociaaleco- nomische impact van de activa van de Groep worden versterkt, door het ondersteunen van de oprichting van bedrijven (bijv. de terbeschikkingstel- ling van terreinen) voor specifiek lokaal verankerde huurovereenkomsten die vaak gericht zijn op het scheppen van werkgelegenheid in produc- tie- en technische banen en die lokale belastingen en sociale bijdragen opbrengen — De toenemende nadruk op de ontwikkelingen van brownfields leidt ook tot milieuvriendelijkere en visueel aantrekkelijkere locaties die vaak ook de bredere gemeenschap ten goede komen — Percentage VGP-Parken dat gebruik maakt van lokale dienstverleners voor facilitaire diensten — Percentage VGP- Parken dat lokale werkgelegenheid bevordert en lokale belastinginkomsten genereert — Percentage VGP-Parken dat ruimtes verhuurt aan lokaal verankerde huurders — Deel 3.7 VGP in de Gemeenschap PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP MILIEU BESCHERMEN Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Water-, bodem-, en luchtverontreiniging gelinkt aan ontwikkelingsprojecten en bestaande activa Medium — lokale overheden — lokale gemeenschappen — contractanten — huurders — werknemers — Brownfield-projecten kunnen te maken hebben met verontreinigde grond waarvoor het vereist is een bodemsanering uit te voeren tijdens de ontwikkelingswerken — Om de verontreiniging te minimaliseren voor de aannemers die op de site werken, voor de buurt en de natuurlijke omgeving, is het Handvest Zorgzaam Bouwen (Considerate Construction Charter) van de Groep van toepassing op alle nieuwe ontwikkelingsprojecten — Er worden regelmatig inspecties uitgevoerd — Voortdurend onderhoud en verbetering van bestaande gebouwen en technische installaties die gevolgen kunnen hebben voor het milieu of voor de persoonlijke veiligheid — Voor ontwikkelingsprojecten worden voortdurend audits van de risico’s in verband met de Gezondheid, Veiligheid en het Milieu uitgevoerd door derden om de bijhorende actieplannen te controleren en zo nodig bij te werken — Aantal activa die onder het Milieubeheersysteem (MBS) vallen (245) — Aantal gerapporteerde problemen op vlak van het Milieubeheersysteem (0) — Aantal niet-monetaire sancties opgelegd door regelgevers in 2023 in verband met milieuovertredingen (0) — Geldwaarde van boetes voor milieuovertredingen € 0 — Deel 3.2.1 Milieubeheer- systeem Het niet-identificeren van bestaande verontreiniging in verworven ontwikkelingsprojecten en bestaande activa Hoog — lokale overheden — lokale gemeenschappen — contractanten — huurders — werknemers — De Groep is gespecialiseerd in de aankoop van brownfields en bij veel van deze projecten heeft het historische industriële gebruik en de benutting van de site geleid tot aanzienlijke bodemverontreiniging. — Ter voorkoming van onbekende verontreinigingsrisico’s wordt een uitgebreid due diligence-proces uitgevoerd dat betrekking heeft op milieurisico’s en een analyse van de bodemverontreiniging — De vervuiling wordt in detail geanalyseerd om de vereiste saneringswerkzaamheden nauwkeurig te kunnen budgetteren — Naast de gebudgetteerde werkzaamheden voor bekende vervuiling, kunnen bijkomende risico’s worden ingebed waarvoor bijkomende bodemsaneringsactiviteiten begroot (zodat met deze kosten rekening kan worden gehouden vóór de aankoop) en uitgevoerd — Sitecontrolesanering ( €2,3 miljoen BJ23) — Betrokken hoeveelheden grond (3.723 metrische ton) — Deel 3.2.1.1.3 Verontreinigings- preventie Kansen niet benutten en verwachtingen veranderen naar landschapsarchitectuur en op de natuur gebaseerde oplossingen Laag — lokale gemeenschappen — lokale overheden — aannemers — huurders — werknemers — We bekijken een meer strategisch gebruik van de landschapsarchitectuur van het landgoed om extra bomen en struiken te planten om zo langlopend CO vast te leggen en tegelijkertijd het lokale milieu te verbeteren ten behoeve van onze huurders en gemeenschappen. — Het Biodiversiteitsbeleid is in 2023 ingevoerd en biedt een kader voor het beoordelen van kansen en risico’s met betrekking tot biodiversiteit in onze parken die in bedrijf zijn en in nieuwe ontwikkelingen. — De kosten van landschapsarchitectuur zijn opgenomen in de investeringsuitgaven voor ontwikkeling en renovatie en zijn onbelangrijk in vergelijking met de totale uitgaven — % Parken met biodiversiteitsrisico en verzachtende maatregelen — Vierkante meter groen dak of ruimte in bestaande parken VERANTWOORDE TOELEVERINGSKETEN Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Toeleveringsketen van de Groep leeft de regelgeving en normen op het gebied van milieu en maatschappij niet na Medium — leveranciers — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — overheden — VGP screent zijn zakenpartners om het risico te minimaliseren dat de Groep overeenkomsten zou sluiten met dienstverleners, leveranciers of onderaannemers die niet voldoen aan de voorschriften of normen van hun beroep (bijv. fundamentele mensen- en arbeidsrechten) of die een negatief ESG-imago/prestaties hebben — Zakenpartners zijn onderworpen aan de Gedragscode van de Groep en moeten de IAO-verdragen en de plaatselijke arbeidswetgeving in Europa naleven (met sancties in geval van niet-naleving, afhankelijk van de ernst, bv. ingebrekestelling, boetes, ontslag) — Het Handvest Zorgzaam Bouwen („Considerate Construction Charter“) van de Groep en 10 Gouden Regels voor circulaire ontwikkeling zijn van toepassing op alle ontwikkelingsprojecten — Klokkenluiderprocedures zijn 24/7 toegankelijk voor alle werknemers en contractanten, en er is een waarborg tegen vergeldingsmaatregelen — De Groep gaat de dialoog aan met zijn voornaamste leveranciers over het duurzaamheidsengagement van de Groep en werkt met hen samen om productinnovaties te onderzoeken, om op die manier circulair bouwen en duurzame prestaties te verbeteren. — De Groep heeft een beleid om voor ontwikkelingsprojecten hout te gebruiken dat afkomstig is uit gecertificeerde, duurzaam beheerde bossen met FSC- of PEFC-certificering bij ontwikkelings- en renovatieprojecten — Doelstelling om een handvest voor verantwoord inkopen te ontwikkelen voor leveranciers — Aantal en percentage van activa in overeenstemming met het handvest — Deel3.2.1.1 Duurzaam Bouwen Controverses inzake duurzaamheid in verband met de activiteiten van huurders Medium — huurders — lokale gemeenschappen — overheden — werknemers — De Groep streeft ernaar de communicatie met de huurders te versterken (bijv. duurzaamheidsvergaderingen met huurders, tevredenheidsenquêtes, waaronder vragen rond ESG-tevredenheid om hun duurzaamheidsperceptie te verbeteren enz.) — VGP screent zijn huurders om het risico te minimaliseren dat de Groep panden zou verhuren aan een bedrijf dat actief is in een controversieel domein of dat niet zou voldoen aan de voorschriften of normen van hun beroep (bv. fundamentele mensen- en arbeidsrechten) — Sinds drie jaar ondertekent de Groep vrijwillige en contractuele overeenkomsten over duurzaamheidskwesties met zijn huurders en de Groep reikt huurders ook proactief een helpende hand om over te stappen op hernieuwbare energie als onderdeel van het groene leaseconcept — Het percentage ondertekende groene huurovereenkomsten bij nieuwe huurovereenkomsten en bestaande huurovereenkomsten — Deel 3.3.2 Groene huurover- eenkomsten en engagementen van huurders VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA ESG STRATEGY: BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER MILIEU BESCHERMEN Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Water-, bodem-, en luchtverontreiniging gelinkt aan ontwikkelingsprojecten en bestaande activa Medium — lokale overheden — lokale gemeenschappen — contractanten — huurders — werknemers — Brownfield-projecten kunnen te maken hebben met verontreinigde grond waarvoor het vereist is een bodemsanering uit te voeren tijdens de ontwikkelingswerken — Om de verontreiniging te minimaliseren voor de aannemers die op de site werken, voor de buurt en de natuurlijke omgeving, is het Handvest Zorgzaam Bouwen (Considerate Construction Charter) van de Groep van toepassing op alle nieuwe ontwikkelingsprojecten — Er worden regelmatig inspecties uitgevoerd — Voortdurend onderhoud en verbetering van bestaande gebouwen en technische installaties die gevolgen kunnen hebben voor het milieu of voor de persoonlijke veiligheid — Voor ontwikkelingsprojecten worden voortdurend audits van de risico’s in verband met de Gezondheid, Veiligheid en het Milieu uitgevoerd door derden om de bijhorende actieplannen te controleren en zo nodig bij te werken — Aantal activa die onder het Milieubeheersysteem (MBS) vallen (245) — Aantal gerapporteerde problemen op vlak van het Milieubeheersysteem (0) — Aantal niet-monetaire sancties opgelegd door regelgevers in 2023 in verband met milieuovertredingen (0) — Geldwaarde van boetes voor milieuovertredingen € 0 — Deel 3.2.1 Milieubeheer- systeem Het niet-identificeren van bestaande verontreiniging in verworven ontwikkelingsprojecten en bestaande activa Hoog — lokale overheden — lokale gemeenschappen — contractanten — huurders — werknemers — De Groep is gespecialiseerd in de aankoop van brownfields en bij veel van deze projecten heeft het historische industriële gebruik en de benutting van de site geleid tot aanzienlijke bodemverontreiniging. — Ter voorkoming van onbekende verontreinigingsrisico’s wordt een uitgebreid due diligence-proces uitgevoerd dat betrekking heeft op milieurisico’s en een analyse van de bodemverontreiniging — De vervuiling wordt in detail geanalyseerd om de vereiste saneringswerkzaamheden nauwkeurig te kunnen budgetteren — Naast de gebudgetteerde werkzaamheden voor bekende vervuiling, kunnen bijkomende risico’s worden ingebed waarvoor bijkomende bodemsaneringsactiviteiten begroot (zodat met deze kosten rekening kan worden gehouden vóór de aankoop) en uitgevoerd — Sitecontrolesanering ( €2,3 miljoen BJ23) — Betrokken hoeveelheden grond (3.723 metrische ton) — Deel 3.2.1.1.3 Verontreinigings- preventie Kansen niet benutten en verwachtingen veranderen naar landschapsarchitectuur en op de natuur gebaseerde oplossingen Laag — lokale gemeenschappen — lokale overheden — aannemers — huurders — werknemers — We bekijken een meer strategisch gebruik van de landschapsarchitectuur van het landgoed om extra bomen en struiken te planten om zo langlopend CO vast te leggen en tegelijkertijd het lokale milieu te verbeteren ten behoeve van onze huurders en gemeenschappen. — Het Biodiversiteitsbeleid is in 2023 ingevoerd en biedt een kader voor het beoordelen van kansen en risico’s met betrekking tot biodiversiteit in onze parken die in bedrijf zijn en in nieuwe ontwikkelingen. — De kosten van landschapsarchitectuur zijn opgenomen in de investeringsuitgaven voor ontwikkeling en renovatie en zijn onbelangrijk in vergelijking met de totale uitgaven — % Parken met biodiversiteitsrisico en verzachtende maatregelen — Vierkante meter groen dak of ruimte in bestaande parken VERANTWOORDE TOELEVERINGSKETEN Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Toeleveringsketen van de Groep leeft de regelgeving en normen op het gebied van milieu en maatschappij niet na Medium — leveranciers — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — overheden — VGP screent zijn zakenpartners om het risico te minimaliseren dat de Groep overeenkomsten zou sluiten met dienstverleners, leveranciers of onderaannemers die niet voldoen aan de voorschriften of normen van hun beroep (bijv. fundamentele mensen- en arbeidsrechten) of die een negatief ESG-imago/prestaties hebben — Zakenpartners zijn onderworpen aan de Gedragscode van de Groep en moeten de IAO-verdragen en de plaatselijke arbeidswetgeving in Europa naleven (met sancties in geval van niet-naleving, afhankelijk van de ernst, bv. ingebrekestelling, boetes, ontslag) — Het Handvest Zorgzaam Bouwen („Considerate Construction Charter“) van de Groep en 10 Gouden Regels voor circulaire ontwikkeling zijn van toepassing op alle ontwikkelingsprojecten — Klokkenluiderprocedures zijn 24/7 toegankelijk voor alle werknemers en contractanten, en er is een waarborg tegen vergeldingsmaatregelen — De Groep gaat de dialoog aan met zijn voornaamste leveranciers over het duurzaamheidsengagement van de Groep en werkt met hen samen om productinnovaties te onderzoeken, om op die manier circulair bouwen en duurzame prestaties te verbeteren. — De Groep heeft een beleid om voor ontwikkelingsprojecten hout te gebruiken dat afkomstig is uit gecertificeerde, duurzaam beheerde bossen met FSC- of PEFC-certificering bij ontwikkelings- en renovatieprojecten — Doelstelling om een handvest voor verantwoord inkopen te ontwikkelen voor leveranciers — Aantal en percentage van activa in overeenstemming met het handvest — Deel3.2.1.1 Duurzaam Bouwen Controverses inzake duurzaamheid in verband met de activiteiten van huurders Medium — huurders — lokale gemeenschappen — overheden — werknemers — De Groep streeft ernaar de communicatie met de huurders te versterken (bijv. duurzaamheidsvergaderingen met huurders, tevredenheidsenquêtes, waaronder vragen rond ESG-tevredenheid om hun duurzaamheidsperceptie te verbeteren enz.) — VGP screent zijn huurders om het risico te minimaliseren dat de Groep panden zou verhuren aan een bedrijf dat actief is in een controversieel domein of dat niet zou voldoen aan de voorschriften of normen van hun beroep (bv. fundamentele mensen- en arbeidsrechten) — Sinds drie jaar ondertekent de Groep vrijwillige en contractuele overeenkomsten over duurzaamheidskwesties met zijn huurders en de Groep reikt huurders ook proactief een helpende hand om over te stappen op hernieuwbare energie als onderdeel van het groene leaseconcept — Het percentage ondertekende groene huurovereenkomsten bij nieuwe huurovereenkomsten en bestaande huurovereenkomsten — Deel 3.3.2 Groene huurover- eenkomsten en engagementen van huurders PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP KLIMAATVERANDERING Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Sluiting of verslechtering van VGP-Parken door weersomstandigheden Medium — huurders — lokale gemeenschappen — verzekeringen — investeerders — De Groep heeft een risicobeoordeling uitgevoerd op het gebied van klimaatverandering voor alle bestaande activa en ontwikkelingspijplijn, in overeenstemming met de aanbevelingen van de Task Force on Climate- related Financial Disclosures („TCFD“), die zowel transitionele als fysieke risico’s (acuut en chronisch) omvat — Bij de aankoop van grond wordt het risico op klimaatverandering in aanmerking genomen als onderdeel van de aankoopcriteria (er wordt een volledige CRA due diligence uitgevoerd, inclusief modellen voor zware regenval met een waarschijnlijkheid van 100 jaar) — De Groep heeft voldoende verzekeringsdekking voor natuurrampen voor al zijn activa en voldoet aan de wettelijke vereisten in elk land of elke regio met betrekking tot het overstromingsrisico, waterbeheer en drainagesystemen voor uitzonderlijk zware regenval — De Groep certificeert zijn activaportefeuille op basis van naleving van de EU- Taxonomie – als onderdeel van de vereisten voor naleving van de activaportefeuille kunnen aanvullende risicobeperkende maatregelen vereist zijn (ook het milieucertificeringsbeleid voor alle activa, via BREEAM of DGNB, voorziet in beoordeling van fysieke veerkracht en energieaspecten). — De Groep en lokale teams worden op de hoogte gehouden van nieuwe inzichten, wetten en regels wanneer deze relevant worden via regelmatige presentaties en training (VGP Academy) — % van de activa met risico bij beoordeling door CRA — % van de activa in overeenstemming met EU- Taxonomie — Deel 3.1.1 Strategie inzake Klimaatverandering Strengere regelgeving voor energie-efficiëntie in gebouwen Medium — huurders — overheden — investeerders — De Groep heeft geïnvesteerd in energie-efficiëntiemaatregelen in het grootste deel van de bestaande portefeuille en doet dergelijke investeringen standaard in ontwikkelingsprojecten — In alle bestaande activa worden energiebeheeractieplannen uitgerold, die energieoptimaliseringsacties en investeringen in de productie van hernieuwbare energie omvatten — Het MBS van de Groep heeft tot doel de milieuprestaties van activa te verbeteren en de Groep werkt samen met belanghebbenden om de energie-efficiëntie te verbeteren, inclusief met huurders en dienstverleners (bijv. groene huurovereenkomsten en energieprestatiecontracten met onderhoudsleveranciers) — Energie-intensiteit per gebruiksoppervlakte (KWh/m²) — Financiële impact van variaties in energieprijs en alternatieve scenario’s voor energiebronnen — CRREM strandingjaar van activa vanuit het oogpunt van energie-intensiteit — Percentage huurovereenkomsten met verplichting tot inkoop van groene energie — Percentage huurovereenkomsten met jaarlijkse beoordeling van energie-efficiëntie en verbruik — Deel 3.3.3 Energiebeheer — Deel 3.3.4 Decarbonisaties- cenario’s (CRREM) — Klimaatgerela- teerde financiële openbaarmakingen deel 3.1.3.4 Toename van CapEx & OpEx, inclusief spanning op de energieprijs Hoog — huurders — overheden — investeerders (incl. partners uit joint ventures) — Energie-efficiëntiedoelstellingen en actieplannen voor energiebeheer worden in toenemende mate uitgerold in bestaande activa, waarbij het energieverbruik wordt geoptimaliseerd en waarbij er eveneens wordt geïnvesteerd in energiezuinige apparatuur in nieuwbouwprojecten — Het MBS van de Groep ondersteunt de doelstelling om de milieuprestaties van alle bestaande activa en ontwikkelingsprojecten van de Groep te verbeteren — Verschuiving naar elektriciteit uit hernieuwbare energiebronnen voor alle activa, dankzij de ontwikkeling van on-site productiecapaciteit voor hernieuwbare energie — De Groep werkt actief samen met belanghebbenden, waaronder huurders en leveranciers, om de energie-efficiëntie te verbeteren en hernieuwbare energie aan te wenden, — Het energiedepartement van de Groep, VGP Renewable Energy, heeft met succes de status van netbeheerder („netzbetrieber“) aangevraagd in Duitsland en binnenkort wordt een soortgelijke status verwacht in Roemenië. Dit zal de Groep in staat stellen om efficiënter groene elektriciteit aan te bieden aan onze huurders — Energie-intensiteit per gebruiksoppervlakte (KWh/m²) — CO-intensiteit gekoppeld aan energieverbruik van vaste activa (Scope 3- „portfolio in gebruik“: Categorie 13: downstream verhuurde activa) — Deel 3.2 Duurzaam Vastgoed — Het renovatie- programma dat tot doel heeft de eco-efficiëntie van de bestaande portefeuille te ver- beteren, wordt toegelicht in deel 3.3.3 Energie- beheer en 3.3.4. Decarbonisaties- cenario’s (CRREM) Veranderende behoeften van huurders ten aanzien van oplaadinfrastructuur voor elektrische voertuigen Laag — huurders — gemeenschap — overheden — investeerders (incl. partners uit joint ventures) — ESG-beleid vereist dat er voor alle bestaande parken en voor nieuwe ontwikkelingen opladers voor elektrische voertuigen worden voorzien bij parkeerplaatsen voor huurders — De kosten van opladers voor elektrische voertuigen (voldoende om te voldoen aan het beleid van VGP) worden opgenomen in alle nieuwbouw- en renovatiebudgetten — Aantal parken met opladers voor elektrische voertuigen — KWh opgeladen aan opladers voor elektrische voertuigen — Deel 3.3.7 Connectiviteit en duurzame mobiliteit ontwikkelen VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA ESG STRATEGY: BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER KLIMAATVERANDERING Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Sluiting of verslechtering van VGP-Parken door weersomstandigheden Medium — huurders — lokale gemeenschappen — verzekeringen — investeerders — De Groep heeft een risicobeoordeling uitgevoerd op het gebied van klimaatverandering voor alle bestaande activa en ontwikkelingspijplijn, in overeenstemming met de aanbevelingen van de Task Force on Climate- related Financial Disclosures („TCFD“), die zowel transitionele als fysieke risico’s (acuut en chronisch) omvat — Bij de aankoop van grond wordt het risico op klimaatverandering in aanmerking genomen als onderdeel van de aankoopcriteria (er wordt een volledige CRA due diligence uitgevoerd, inclusief modellen voor zware regenval met een waarschijnlijkheid van 100 jaar) — De Groep heeft voldoende verzekeringsdekking voor natuurrampen voor al zijn activa en voldoet aan de wettelijke vereisten in elk land of elke regio met betrekking tot het overstromingsrisico, waterbeheer en drainagesystemen voor uitzonderlijk zware regenval — De Groep certificeert zijn activaportefeuille op basis van naleving van de EU- Taxonomie – als onderdeel van de vereisten voor naleving van de activaportefeuille kunnen aanvullende risicobeperkende maatregelen vereist zijn (ook het milieucertificeringsbeleid voor alle activa, via BREEAM of DGNB, voorziet in beoordeling van fysieke veerkracht en energieaspecten). — De Groep en lokale teams worden op de hoogte gehouden van nieuwe inzichten, wetten en regels wanneer deze relevant worden via regelmatige presentaties en training (VGP Academy) — % van de activa met risico bij beoordeling door CRA — % van de activa in overeenstemming met EU- Taxonomie — Deel 3.1.1 Strategie inzake Klimaatverandering Strengere regelgeving voor energie-efficiëntie in gebouwen Medium — huurders — overheden — investeerders — De Groep heeft geïnvesteerd in energie-efficiëntiemaatregelen in het grootste deel van de bestaande portefeuille en doet dergelijke investeringen standaard in ontwikkelingsprojecten — In alle bestaande activa worden energiebeheeractieplannen uitgerold, die energieoptimaliseringsacties en investeringen in de productie van hernieuwbare energie omvatten — Het MBS van de Groep heeft tot doel de milieuprestaties van activa te verbeteren en de Groep werkt samen met belanghebbenden om de energie-efficiëntie te verbeteren, inclusief met huurders en dienstverleners (bijv. groene huurovereenkomsten en energieprestatiecontracten met onderhoudsleveranciers) — Energie-intensiteit per gebruiksoppervlakte (KWh/m²) — Financiële impact van variaties in energieprijs en alternatieve scenario’s voor energiebronnen — CRREM strandingjaar van activa vanuit het oogpunt van energie-intensiteit — Percentage huurovereenkomsten met verplichting tot inkoop van groene energie — Percentage huurovereenkomsten met jaarlijkse beoordeling van energie-efficiëntie en verbruik — Deel 3.3.3 Energiebeheer — Deel 3.3.4 Decarbonisaties- cenario’s (CRREM) — Klimaatgerela- teerde financiële openbaarmakingen deel 3.1.3.4 Toename van CapEx & OpEx, inclusief spanning op de energieprijs Hoog — huurders — overheden — investeerders (incl. partners uit joint ventures) — Energie-efficiëntiedoelstellingen en actieplannen voor energiebeheer worden in toenemende mate uitgerold in bestaande activa, waarbij het energieverbruik wordt geoptimaliseerd en waarbij er eveneens wordt geïnvesteerd in energiezuinige apparatuur in nieuwbouwprojecten — Het MBS van de Groep ondersteunt de doelstelling om de milieuprestaties van alle bestaande activa en ontwikkelingsprojecten van de Groep te verbeteren — Verschuiving naar elektriciteit uit hernieuwbare energiebronnen voor alle activa, dankzij de ontwikkeling van on-site productiecapaciteit voor hernieuwbare energie — De Groep werkt actief samen met belanghebbenden, waaronder huurders en leveranciers, om de energie-efficiëntie te verbeteren en hernieuwbare energie aan te wenden, — Het energiedepartement van de Groep, VGP Renewable Energy, heeft met succes de status van netbeheerder („netzbetrieber“) aangevraagd in Duitsland en binnenkort wordt een soortgelijke status verwacht in Roemenië. Dit zal de Groep in staat stellen om efficiënter groene elektriciteit aan te bieden aan onze huurders — Energie-intensiteit per gebruiksoppervlakte (KWh/m²) — CO-intensiteit gekoppeld aan energieverbruik van vaste activa (Scope 3- „portfolio in gebruik“: Categorie 13: downstream verhuurde activa) — Deel 3.2 Duurzaam Vastgoed — Het renovatie- programma dat tot doel heeft de eco-efficiëntie van de bestaande portefeuille te ver- beteren, wordt toegelicht in deel 3.3.3 Energie- beheer en 3.3.4. Decarbonisaties- cenario’s (CRREM) Veranderende behoeften van huurders ten aanzien van oplaadinfrastructuur voor elektrische voertuigen Laag — huurders — gemeenschap — overheden — investeerders (incl. partners uit joint ventures) — ESG-beleid vereist dat er voor alle bestaande parken en voor nieuwe ontwikkelingen opladers voor elektrische voertuigen worden voorzien bij parkeerplaatsen voor huurders — De kosten van opladers voor elektrische voertuigen (voldoende om te voldoen aan het beleid van VGP) worden opgenomen in alle nieuwbouw- en renovatiebudgetten — Aantal parken met opladers voor elektrische voertuigen — KWh opgeladen aan opladers voor elektrische voertuigen — Deel 3.3.7 Connectiviteit en duurzame mobiliteit ontwikkelen PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP NATUURLIJKE HULPBRONNEN EN CIRCULAIRE ECONOMIE Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Ontoereikende prestaties op vlak van afvalbeheer Laag — huurders — dienstverleners — Samen met huurders afvaldiensten en -inzameling evalueren om gegevensverzameling en afvalprestaties te verbeteren (sorteren, terugwinning, enz.) — Percentage van gecertificeerde activa (BREEAM/DGNB) — Percentage van afval dat herwonnen wordt — Percentage van huurovereenkomsten met benadering van circulaire economie — Delen 3.3.6 Afvalbeheer en 3.2.2 Milieucertificering Spanningen omtrent materialen die nodig zijn voor ontwikkelingsprojecten Medium — leveranciers — contractanten — overheden — Voor ontwikkelingsprojecten wordt een levenscyclusanalyse uitgevoerd die de Groep zal helpen bij het identificeren van mogelijkheden om de hoeveelheid gebruikte materialen en hun CO-voetafdruk te verminderen — Een intern prijsmechanisme voor opgenomen CO maakt het mogelijk om de koolstofbesparing te berekenen en op vergelijkbare wijze te vergelijken met de investeringskosten voor ontwikkelingsactiviteiten — BREEAM/DGNB Nieuwbouwcertificering (niveau: Excellent/Gold) — CO-intensiteit gekoppeld aan ontwikkelingsactiviteiten per geleverde m² — Delen 3.2.2 Milieucertificering en deel 3.1.2.4 Focus op opge- nomen koolstof in ontwikkelings- projecten BESTUUR Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Gebrek aan middelen om ESG-risico’s te beheren Laag — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — investeerders — overheden — De ESG-agenda van de Groep is gedefinieerd en overzien op de hoogste bestuursniveaus: De CEO van de Groep, het Managementteam en de Raad van Bestuur — De Groep heeft de ESG-agenda geïntegreerd in de kernprocessen van zowel bestaande activa als ontwikkelingsprojecten: due diligence-proces, milieubeheersysteem voor zowel ontwikkelingsprojecten als bestaande activa, informatie omtrent ESG geïntegreerd in de budgetbeoordelingen van activa — ESG-doelstellingen vastgesteld voor alle landenteams in het beoordelingsproces van individuele prestaties en ESG-trainingsmodule uitgerold naar alle werknemers. — De Groep heeft een speciaal ESG-team opgezet dat verantwoordelijk is voor het toezicht op en de ondersteuning van de uitvoering van de ESG-strategie van de Groep. De Groep stemt initiatieven, actieplannen en doelen af op het ESG-programma in alle landen en afdelingen (verkoop, ontwikkeling/techniek, enz.), waarbij het speciale ESG-team verantwoordelijk is voor het toezicht op en de ondersteuning van de uitvoering van de ESG-strategie van de Groep met een specifiek bestuur waarbij het topmanagement en de operationele managers in alle landenteams betrokken zijn. — ESG-prestatie-indicatoren — Resultaten van enquêtes over de betrokkenheid van belanghebbenden — Ratings van externe benchmarks/agentschappen — Omzetgroei — Percentage tevredenheid en retentie van werknemers/ huurders — Deel 2.2 Governance van ESG VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA ESG STRATEGY: BUILDING TOMORROW TODAY TOGETHER NATUURLIJKE HULPBRONNEN EN CIRCULAIRE ECONOMIE Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Ontoereikende prestaties op vlak van afvalbeheer Laag — huurders — dienstverleners — Samen met huurders afvaldiensten en -inzameling evalueren om gegevensverzameling en afvalprestaties te verbeteren (sorteren, terugwinning, enz.) — Percentage van gecertificeerde activa (BREEAM/DGNB) — Percentage van afval dat herwonnen wordt — Percentage van huurovereenkomsten met benadering van circulaire economie — Delen 3.3.6 Afvalbeheer en 3.2.2 Milieucertificering Spanningen omtrent materialen die nodig zijn voor ontwikkelingsprojecten Medium — leveranciers — contractanten — overheden — Voor ontwikkelingsprojecten wordt een levenscyclusanalyse uitgevoerd die de Groep zal helpen bij het identificeren van mogelijkheden om de hoeveelheid gebruikte materialen en hun CO-voetafdruk te verminderen — Een intern prijsmechanisme voor opgenomen CO maakt het mogelijk om de koolstofbesparing te berekenen en op vergelijkbare wijze te vergelijken met de investeringskosten voor ontwikkelingsactiviteiten — BREEAM/DGNB Nieuwbouwcertificering (niveau: Excellent/Gold) — CO-intensiteit gekoppeld aan ontwikkelingsactiviteiten per geleverde m² — Delen 3.2.2 Milieucertificering en deel 3.1.2.4 Focus op opge- nomen koolstof in ontwikkelings- projecten BESTUUR Verbonden risico Risicograad Verandering in risicograad Belanghebbenden Aanpak van het beheer Kritieke Prestatie-Indicator Referentie deel Gebrek aan middelen om ESG-risico’s te beheren Laag — werknemers — huurders — lokale gemeenschappen — leveranciers — investeerders — overheden — De ESG-agenda van de Groep is gedefinieerd en overzien op de hoogste bestuursniveaus: De CEO van de Groep, het Managementteam en de Raad van Bestuur — De Groep heeft de ESG-agenda geïntegreerd in de kernprocessen van zowel bestaande activa als ontwikkelingsprojecten: due diligence-proces, milieubeheersysteem voor zowel ontwikkelingsprojecten als bestaande activa, informatie omtrent ESG geïntegreerd in de budgetbeoordelingen van activa — ESG-doelstellingen vastgesteld voor alle landenteams in het beoordelingsproces van individuele prestaties en ESG-trainingsmodule uitgerold naar alle werknemers. — De Groep heeft een speciaal ESG-team opgezet dat verantwoordelijk is voor het toezicht op en de ondersteuning van de uitvoering van de ESG-strategie van de Groep. De Groep stemt initiatieven, actieplannen en doelen af op het ESG-programma in alle landen en afdelingen (verkoop, ontwikkeling/techniek, enz.), waarbij het speciale ESG-team verantwoordelijk is voor het toezicht op en de ondersteuning van de uitvoering van de ESG-strategie van de Groep met een specifiek bestuur waarbij het topmanagement en de operationele managers in alle landenteams betrokken zijn. — ESG-prestatie-indicatoren — Resultaten van enquêtes over de betrokkenheid van belanghebbenden — Ratings van externe benchmarks/agentschappen — Omzetgroei — Percentage tevredenheid en retentie van werknemers/ huurders — Deel 2.2 Governance van ESG PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP . Governance van ESG .. Ethiek en integriteit De corporate governance, het ethische gedrag en het beleid inzake risicobeheer van VGP bie- den de nodige stabiliteit en betrouwbaarheid die vereist zijn voor duurzame groei en prestaties. Als onderschrijver van het UN Global Compact sinds , dat als doel heeft ESG te stimuleren, zet de Groep zich in om de tien universeel erkende beginselen in verband met mensenrechten, arbeidswetgeving, milieubescherming en corruptiebestrijding aan te nemen, te laten gelden en uit te voeren en binnen zijn invloedssfeer te handhaven. De governancestructuur van VGP wordt voorgesteld in Hoofdstuk Corporate Governance Verklaring van dit jaarverslag. Het Compliance- beleid, de Gedragscode en het Corruptiebestrijdingsprogramma van VGP worden voorgesteld in Deel „Gedragsbeleid en naleving“ in het hoofdstuk „Verslag van de Raad van Bestuur“. .. ESG team/governance Het ESG-team van de Groep, dat functieoverschrijdend is en leden van belangrijke departemen- ten telt, waaronder technisch, innovatie, duurzame gebouwen en finance, brengt rechtstreeks verslag uit aan de CEO en is gebouwd rond twee prioriteiten: () Monitoring van de ESG-prestaties door ervoor te zorgen dat de ESG-doelstellingen van de Groep volledig geïntegreerd zijn in de zakelijke en besluitvormingsprocessen van de Groep; en () Alle belanghebbenden en werknemers van de Groep bij het proces betrekken om gezamen- lijk de doelstellingen van de ESG-strategie te behalen. Als cruciaal thema van het ESG-pro- gramma is klimaatverandering volledig geïntegreerd in de ESG-governance (zoals hierna beschreven). Het ESG-team maakt gebruik van verscheidene belangrijke componenten van de organisatie van de Groep: — De Chief Operating Officers (COO’s) van elke regio ondersteunen de implementatie van de ESG-strategie op landniveau — De Groep steunt op plaatselijke ESG-correspondenten in elk land om de ESG-prestaties in het land te volgen en te overleggen met het ESG-team van de Groep; en — Belangrijke transversale functies, belast met het verstrekken van relevante richtlijnen en functionele ondersteuning aan landen om delen van het ESG-programma te implementeren, zoals het Legal and Compliance-team en Finance and Risk Duurzame gebouwen enpraktijken Gemeenschappen Menselijk Kapitaal Land acquisities Facility management Personeelszaken Nieuwe contracten Asset management Nieuwe ontwikkelingen Raad van bestuur Jaarlijks Management Team Verschillende moment in het jaar ESG correspondenten in het land Continue Groep ESG-team Transversaal management VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA GOVERNANCE VAN ESG .. Integratie binnen kernprocessen De ESG-benadering is volledig ingebed in de belangrijkste processen van VGP, overeenkomstig de strategische prioriteiten en operationele bezorgdheden van de Groep. In elk stadium van de zakelijke cyclus werden er relevante managementprocessen opgezet, samen met gepaste kern- prestatie-indicatoren. Bijvoorbeeld: — Het due diligence-proces van VGP voor nieuwe grondverwerving omvat een volledige audit van de risico’s inzake regelgeving, klimaatverandering, milieu en Gezondheid en Veiligheid, waaronder bodemverontreiniging; — Het kader voor risicobeheer van de Groep omvat klimaatveranderings- en ESG-risico’s: omdat ze geïdentificeerd zijn als behorende tot de voornaamste risicofactoren, zijn ze geïn- tegreerd in het kader voor risicobeheer waarop toezicht wordt gehouden door het manage- mentteam, dat regelmatig verslag uitbrengt aan de Raad van Bestuur (zie Deel „Risicobe- heer en interne controles“ van het Remuneratieverslag voor meer informatie); — Ontwikkelingsprojecten worden regelmatig geëvalueerd in het licht van de ESG-doelstellingen; — Beheerde activa hebben een milieuactieplan, met jaarlijkse evaluaties van de prestaties; — Het interne compliance team houdt regelmatige beoordelingen van de beheer- en compli- anceprocessen overeenkomstig de door VGP opgestelde regels; — HR-processen verzekeren de bevordering van diversiteit en betrokkenheid en zijn begaan met het welzijn van de werknemers en met leer- en ontwikkelingsmogelijkheden voor werknemers; — Het opleidingstraject van nieuwkomers evenals specifieke functies omvat relevante ESG-content; — In het jaarlijks incentiveplan van het management en van alle in aanmerking komende werk- nemers van de Groep zijn specifiek ESG-gerelateerde prestatiecriteria geïntegreerd (zie het deel bezoldiging van dit jaarverslag voor meer informatie); en — In bestaande activa en ontwikkelingsprojecten zijn ESG-componenten geïntegreerd om afstemming met ESG-doelstellingen te verzekeren. VGP Park Laatzen, Duitsland PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ESGSTRATEGIE VAN DE GROEP .. Betrokkenheid van belanghebbenden We onderhouden een open dialoog met onze belanghebbenden zoals onze investeerders, klanten, werk- nemers, leveranciers en de gemeenschappen waarin we actief zijn. VGP rapporteert aan de investeerders over zijn ESG-strategie en -verwezenlijkingen via regelmatige publicaties (jaarverslag en verslag over maatschappelijk verantwoord ondernemen, halfjaarlijks verslag, trading updates en nieuws), antwoorden op vragen tot inlichtingen, interactie met ESG-rating- en ranking- providers, en via speciaal daarvoor bijeengeroepen vergaderingen. Deze vergaderingen stellen VGP ook in staat meer te leren over voor investeerders belangrijke ESG-onderwerpen. De positie van de Groep in de verschillende ESG-ratings en -evaluaties staat beschreven in Deel .. Resultaten van niet-financiële ratings en indexen. Als beursgenoteerd vastgoedbedrijf is VGP lid van de European Public Real Estate Association („EPRA“). Op landenniveau is VGP lid van beroepsorganisaties zoals Bundesvereinigung Logistik (BVL) in Duitsland. VGP in dialoog Gemeenschap en NGOs Éen-op-één gesprekken, Vragen beantwoorden Werknemers Ideeënmanagement, Interne Media Klanten Meetings, Sociale Media, Beurzen Kapitaal- markten Conferenties, vergaderingen en gesprekken met investeerders en analisten Leveranciers Gezamenlijke projecten, Due diligence van leveranciers, Forums en conferenties Netwerken en Verenigingen Gesprekken en conferenties als lid van lokale en pan- Europese verenigingen Media Persberichten, Informatiebijeenkom- sten over nieuwe parken, Handelsbeurzen Zakelijke Partners en Joint Venture Partners Nieuwe initiatieven en bestaande partnerschappen Lokale Belangheb- benden Persoonlijke ontmoe- tingen, Parkbezoeken, Gesprekken met de buurt VGP Park České Budějovice, Tsjechische Republiek VGP’s Duurzame Bouwstandaard Engagementen Engagementen PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN . Klimaatverandering aanpakken VGP Park Giessen am Alten Flughafen, Duitsland VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA KLIMAATVERANDERING AANPAKKEN .. Strategie inzake Klimaatverandering Als onderdeel van zijn ESG-strategie, verbindt de Groep zich ertoe de CO-emissies in zijn waardeketen te verminderen. Dit engagement omvat, naast zijn Scope - en -emissies, de Scope -emissies van de Groep: — Uitstoot van broeikasgassen (GHG) gegenereerd bij de bouw van zijn ontwikkelingsprojecten; en — Uitstoot van broeikasgassen (GHG) als gevolg van het par- ticuliere energieverbruik van zijn huurders. De doelstelling voor CO-reductie van de Groep tussen en valt uiteen in de volgende complementaire doelstellingen: — Uitstoot door bouw met -% verminderen tegen ; — De uitstoot van andere eigen activiteiten met % vermin- deren tegen ; en — Uitstoot door energieverbruik in gebouwen verminderen met -% tegen . De CO-reductiedoelstellingen van de Groep hebben betrek- king op alle activiteiten en alle landen waar de Groep actief is. In zijn de emissiereductiedoelen van de Groep voorge- legd aan het Science Based Targets initiative (SBTi), behalve die voor de bouw. SBTi heeft bevestigd dat onze doelen over- eenkomen met de niveaus die nodig zijn om de doelen van de overeenkomsten van Parijs te halen. — De doelstellingen voor de broeikasgasemissies (GHG) van de activiteiten van de Groep (Scopes en ) zijn consis- tent met de reducties die nodig zijn om de opwarming te beperken tot ,°C, de meest ambitieuze doelstelling van het Akkoord van Parijs; en — De doelstellingen voor de emissies van de waardeketen van de Groep (Scope ) voldoen aan de criteria van de SBTi voor ambitieuze doelen voor de waardeketen, wat betekent dat ze in lijn zijn met de huidige best practices. Op weten- schap gebaseerde doelstellingen zijn doelstellingen voor emissiereductie in lijn met wat volgens de laatste klimaat- wetenschap nodig is om de doelstellingen van het Akkoord van Parijs te halen: de opwarming van de aarde beperken tot ruim onder de °C boven het pre-industriële niveau en inspanningen blijven leveren om de opwarming te beper- ken tot ,°C. In heeft de Groep zich verbonden tot een reductie van CO-emissies in de hele waardeketen met -% tussen en . Hoewel het misschien een kleine reductie lijkt, ver- eist het bereiken van deze doelstellingen de actieve deelname van alle werknemers van de Groep binnen hun verantwoorde- lijkheidsgebied en de bijdrage van de belanghebbenden van de Groep bij het stimuleren van verandering, voornamelijk huurders, leveranciers en aannemers. De Groep vertrouwt op sterke samenwerkingsverbanden met gevestigde leveranciers en start-ups om het tempo van de transformatie te versnellen, met name op het gebied van koolstofarme bouw en nieuwe duurzame mobiliteitsoplossingen. In heeft de Groep gewerkt aan het bijwerken en veiligstellen van al zijn CO-re- ductietrajecten en bijbehorende hefbomen om, onder andere, rekening te houden met zowel de nieuwste interne metho- dologieën en processen voor CO-emissieberekeningen, als externe decarbonisatiehypotheses (voor transport, bouw en operaties). Dit werk is ondersteund door externe deskundi- gen. Veranderingen in de CO-prestaties ten opzichte van de doelstellingen worden voorgesteld in deel . Samenvatting van de ESG-prestaties van de Groep. ... Emissies afkomstig van de bouwactiviteiten met % verminderen VGP verbindt zich ertoe om zijn CO-emissies afkomstig van de bouwactiviteiten op een breed gebied aanzienlijk te vermin- deren. Concreet betekent het verminderen van zijn CO-inten- siteit afkomstig van bouwactiviteiten met % tussen en dat ze dalen van een gemiddelde van kg CO-equiva- lent/m² gebouwd in naar gemiddeld , kg CO-equi- valent/m² tegen eind . Om de impact van de acties die nodig zijn om vooruitgang te boeken beter te kunnen volgen, is de interne tool om CO-emissies te berekenen bijgewerkt. Uit een vergelijking van de LCA-berekeningen die als onderdeel van BREEAM-studies in verschillende landen zijn gemaakt, is gebleken dat de BREEAM LCA-richtlijnen in elk land anders worden geïmplementeerd, waardoor het moeilijk is om de prestaties te vergelijken. Aangezien de Groep een uniforme bouwnorm hanteert, wordt in de nieuwe aanpak meer gewicht toegekend aan specifieke verbeteringsmaatregelen om de opgenomen CO te verminderen, in plaats van te worden beïn- vloed door idiosyncratische locatiespecifieke kenmerken van een bepaald project. Het kader maakt bepaalde verbeterin- gen mogelijk, bijvoorbeeld een draagconstructie gebouwd van houten balken of kolommen (afkomstig uit verantwoorde bosbouw), het gebruik van groen staal of Ecopact-beton als bouwmateriaal om de impact van bouwmaterialen te vermin- deren, of specifieke initiatieven op het gebied van hernieuw- bare energie om de levensduur van CO te verminderen, Het nieuwe kader is gebaseerd op de volgende drie principes: — CO-referentieprijzen; — Lean Building-aanpak; en — Oplossingen voor de circulaire economie. De CO-referentieprijzen worden gebruikt op basis van een mark-to-market referentieprijs en stelt de Groep in staat om de economische implicaties of afwegingen te beoorde- len voor zaken als risico-impact, netto contante waarde van nieuwe projecten en de kosten-batenverhouding van verschil- lende ontwerpalternatieven en initiatieven. Zie deel .. Bouwmaterialen voor meer informatie. ... Emissies afkomstig van de activiteiten van huurders met % verminderen Als het over bestaande activa gaat, bestaat de CO-voetafdruk van VGP voornamelijk uit broeikasgasemissies (GHG) afkom- stig van de energie die wordt verbruikt door zijn huurders als onderdeel van de exploitatie van zijn gebouwen. Om zijn ambi- tieuze doelstelling, namelijk de CO-emissies afkomstig van activiteiten met % verminderen tussen en , te behalen, worden hefbomen simultaan ingezet: — De energie-efficiëntie van de activa van de Groep verbe- teren. De Groep streeft de doelstelling na de energie-effi- ciëntie van zijn activa te verbeteren met % (in kWh/m) tussen en . Om deze verbetering in efficiëntie te bereiken, moeten alle activa van de Groep een actieplan voor energie-efficiëntie ontwerpen en implementeren (zie deel .. Energiebeheer); en — Een snelle transitie naar hernieuwbare energiebronnen voltooien. VGP zet zich in om % elektriciteit uit her- nieuwbare energiebronnen („groene elektriciteit“) te gebruiken voor het verbruik van zijn eigen activa en aan te dringen op deze transitie van zijn huurders. Afgestemd op EU ETS per december Eur,/tCO . Klimaatverandering aanpakken PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Om die doelstelling, die door het SBTi in werd goedge- keurd, te behalen, is een sterke betrokkenheid van de huur- ders nodig. Om dat te bereiken, worden de hefbomen, namelijk het verbeteren van de energie-efficiëntie en de tran- sitie naar koolstofarme energiebronnen, geïmplementeerd, in samenwerking met de huurders (er worden specifieke groene voorwaarden toegevoegd aan huurovereenkomsten – zie deel .. Groene huurovereenkomsten en engagementen van huurders). De CO-prestaties van VGP met betrekking tot de doelstelling van de bedrijfsactiviteiten worden voorgesteld in deel . Samenvatting van de ESG-prestaties van de Groep. ... Emissies afkomstig van de eigen activiteiten met % verminderen De doelstelling om de absolute broeikasgasemissies (GHG) van Scope en (emissies van activiteiten waarover de Groep controle heeft) tussen en met % te verminderen, weerspiegelt de ambitie van de Groep om zijn directe activitei- ten koolstofarm te maken. Deze doelstelling is goedgekeurd door de SBTi en in overeenstemming met de doelstelling om de opwarming van de aarde tot ,°C te beperken, de meest ambitieuze doelstelling van het Akkoord van Parijs. De hefbo- men die zijn geïdentificeerd om de doelstelling van de Groep voor CO-reductie uit bedrijfsactiviteiten te behalen, worden beschreven in deel ... Focus op emissies afkomstig van de activiteiten van huurders. De CO-prestaties van VGP met betrekking tot de Scopes - en -doelstelling worden voorge- steld in deel .. Beoordeling van de CO-uitstoot. ... VGP draagt bij aan wereldwijde CO-neutraliteit Naast de ambitieuze, op wetenschap gebaseerde doelstellin- gen van de Groep, heeft VGP zich ertoe verbonden om bij te dragen aan wereldwijde CO-neutraliteit. De Green Deal van de EU heeft bindende reductiedoelstellingen vastgesteld voor en een aanbevolen reductiedoelstelling van % aan- gekondigd voor , zoals aangekondigd in februari . De Groep implementeert initiatieven in zijn waardeketen om deze doelstelling te bereiken, een integraal onderdeel van deze inspanning is het streven naar CO-neutraliteit in de bestaande portefeuille die wordt bewaakt via het CRREM-in- strument (zie deel .. Decarbonisatiescenario’s (CRREM)). De Groep monitort de decarbonisatie in de waardeketen van de leveranciers, in het bijzonder door het kwantificeren en ver- hogen van de „vermeden emissies“ voor zijn partners, inclu- sief CO verwijdering in de omgeving van de activiteiten van de Groep. .. Beoordeling van de CO-uitstoot ... Methodologie De methode die wordt gebruikt om de emissies van de Groep te kwantificeren, voldoet aan de ISO-norm, de richtsnoe- ren van het broeikasgasprotocol en de Bilan Carbone®-me- thodologie van ADEME (Agence de l’Environnement et de la Maîtrise de l’Énergie, het Franse Agentschap voor Milieu- en Energiebeheer). De bronnen van emissies die zijn opge- nomen in de totale CO-afdruk van de Groep worden opge- splitst per Scope en invloedsniveau in onderstaande tabel. De Groep berekent zijn CO-voetafdruk op een uitgebreide Scope -basis, die in deze tabel beschreven staat, door de grootste onrechtstreekse emissies doorheen zijn hele waardeketen te meten. Om de zakelijke activiteiten van de Groep zo nauw- keurig mogelijk weer te geven, met inbegrip van de interac- ties tussen de vennootschap en zijn belanghebbenden, werd Scope verder opgesplitst in drie categorieën: Werk maken van de Europese Green Deal – Europese Commissie (europa. eu) en Aanbeveling van emissiereductiedoelstelling voor (europa.eu) VGP kantoor Praag, Tsjechische Republiek VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA KLIMAATVERANDERING AANPAKKEN — Scope eigen kantoren en werknemers (onder de operationele controle van VGP); — Scope gerelateerd aan portfolio „in gebruik“: Verantwoordelijkheid van huurders dat VGP kan beïnvloeden, maar niet rechtstreeks controleert — Scope gerelateerd aan CO ingebed in ontwikkelingsactiviteiten Scope 1 — Rechtstreekse emissies afkomstig van stationaire verbranding: gas-en brandstofverbruik in VGP-kantoren — Rechtstreekse emissies afkomstig van mobiele verbranding: brandstof gebruikt voor bedrijfsvoertuigen — Rechtstreekse vluchtige emissies, waaronder lekken van koelgas Scope 2 — Onrechtstreekse emissies gekoppeld aan elektriciteit en stadsverwarming in VGP-kantoren en die gebruikt wordt om bedrijfswagens op te laden (uitsluitend gekoppeld aan energieproductie) Scope 3– Eigen kantoren en werknemers Scope 3: Categorie 1 (aangekochte goederen en diensten) — Onrechtstreekse emissies van papiergebruik in VGP-kantoren (andere aangekochte goederen en diensten buiten beschouwing gelaten) Scope 3: Categorie 3 (onrechtstreekse energie) — Upstream emissies van aangekochte brandstoffen en energie (winning, productie en transport van brandstof, elektriciteit) Scope 3: Categorie 5 (on-site afval) — Onrechtstreekse emissies afkomstig van afval in kantoren Scope 3: Categorie 6 (zakenreizen) — Onrechtstreekse emissies afkomstig van zakenreizen van werknemers (bedrijfswagens buiten beschouwing gelaten) Scope 3: Categorie 7 (pendelen door werknemers) — Onrechtstreekse emissies afkomstig van werknemers die van thuis naar het werk pendelen (bedrijfswagens buiten beschouwing gelaten) Scope 3– Portefeuille „in gebruik“ (activiteiten van huurders) Scope 3: Categorie 13: downstream geleasede activa — Onrechtstreekse emissies afkomstig van energieverbruik en vluchtige emissies als gevolg van lekken van koelgas/-vloeistof in activiteiten van huurders in de bestaande portefeuille van VGP Scope 3– opgenomen koolstof in ontwikkelingsactiviteiten (levenscyclusanalyse) Scope 3: Categorie 1 (ontwikkelingen) — Emissies veroorzaakt over de levensduur van de activa die door ontwikkelingsactiviteiten worden gecreëerd, met inbegrip van gebruikte materialen en onrechtstreekse emissies veroorzaakt door transport naar bouwplaats, evenals het toekomstige gebruik van het gebouw. Scope 3: Categorie 11 (Gebruik van verkochte producten – Levenslang onderhoud) — Emissies afkomstig van het gebruik van goederen en diensten die in het verslagjaar door het rapporterende bedrijf zijn verkocht. De scope -emissies van een rapporterend bedrijf afkomstig van het gebruik van verkochte producten omvatten de scope - en scope -emissies van eindgebruikers. Eindgebruikers zijn zowel consumenten en zakelijke klanten die eindproducten gebruiken. Scope 3: Categorie 11 (Gebruik van verkochte producten – Energie) — Emissies afkomstig van het gebruik van goederen en diensten die in het verslagjaar door het rapporterende bedrijf zijn verkocht. De scope -emissies van een rapporterend bedrijf afkomstig van het gebruik van verkochte producten omvatten de scope - en scope -emissies van eindgebruikers. Eindgebruikers zijn zowel consumenten en zakelijke klanten die eindproducten gebruiken. Scope 4 (totaal elders vermeden emissies) — Elders vermeden emissies wanneer hernieuwbare energie in het net wordt geïnjecteerd en dus wordt gebruikt ter vervanging van grijze energie elders, waarbij dezelfde functies worden vervuld, maar met een lagere CO-intensiteit. Broeikasgasemissies (GHG) worden uitgedrukt volgens de „Marktgebaseerde“ en „Locatiege- baseerde“ methode. ... Resultaten: CO-voetafdruk van de Groep Broeikasgasemissies (CHG) worden uitgedrukt volgens de „Marktgebaseerde“ en „Locatiegeba- seerde“ methode (emissiefactoren van leveranciers) om de aandacht te vestigen op de inspan- ningen die worden geleverd bij het selecteren van de energieleveranciers van de Groep. Echter, om rekening te houden met de verwachtingen van de verschillende belanghebbenden, worden de resultaten in dit deel ook uitgedrukt volgens de „Locatiegebaseerde“ benadering (de emis- siefactoren van landen). Verder in het document worden alle resultaten die verband houden met broeikasgasemissies (CHG) voorgesteld volgens de „Marktgebaseerde“ methode, tenzij uit- drukkelijk anders vermeld. De CO-voetafdruk voor is de baseline voor het traceren van de CO-gerelateerde doelstellingen van de eigen activiteiten van de Groep evenals van activiteiten van de huurders en ontwikkelingsactiviteiten. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Emissies: marktgebaseerd/locatiegebaseerd (in tCO) bj. 2020 bj. 2021 bj. 2022 bj. 2023 1 Scope 1 841 852 926 2 924 3 tCO/VTE 3,5 2,7 2,5 2,5 Scope 2– marktgebaseerd 105 127 8 17 4 tCO/VTE 0,4 0,4 0,0 0,0 Scope 2– locatiegebaseerd 127 107 113 1443 tCO/VTE 0,4 0,3 0,4 Totaal Scope 1 en 2 946 979 934 942 tCO/VTE 3,9 3,2 2,6 2,6 Scope 3 – eigen kantoren en werknemers 1.039 942 1.302 1.063 tCO/VTE 4,3 3,1 3,6 2,9 Categorie 1 (papiergebruik) 4,9 2,7 3,0 2,7 Categorie 3 (onrechtstreekse energie) 39,4 235,9 230,0 231,3 Categorie 5 (afval) 4,7 2,0 2,0 0,7 Categorie 6 (zakenreizen) 210,6 541,9 861,0 682,4 Categorie 7 (pendelen door werknemers) 98,4 159,3 206,0 145,5 Totaal Eigen kantoren en werknemers 1.984 1.921 2.238 2.004 tCO/VTE 7,9 6,3 6,1 5,5 Scope 3 – portefeuille „in gebruik“ (categorie 13: downstream verhuurde activa) 67.456 68.251 87.261 104.863 5 kgCO/m² 27,6 22,1 20,3 21,2 Scope 3 – koolstof ingebed in ontwikkelingsactiviteiten (cat. 1 + cat. 11) 269.223 297.686 538.260 313.172 kgCO/m² 507,0 457,0 472,0 489,0 Totaal Scope 3 337.718 366.879 626.823 419.097 Totaal broeikasgasemissies (CHG) 338.663 367.858 627.757 420.039 Totaal vermeden emissies (zogenaamd „Scope 4“) (4.305) (6.314) (7.328) (21.083) Voor de onderstreepte waarden werden gecontroleerd door Deloitte. Verandering ten opzichte van eerder gerapporteerd cijfer als gevolg van entiteiten die ten onrechte werden meegenomen in de extrapolatie voor verwarmingsbrandstof. Scope is opgesteld in overeenstemming met het GHG-protocol en weerspiegelt het brandstofgebruik of de aansluiting op stadsverwarming voor verwarming van de kantoren en het brandstofgebruik van de bedrijfsautos. De Scope -emissies die afkomstig zijn van brandstoffen die worden gebruikt voor verwarming, worden berekend in overeenstemming met het GHG- protocol. Voor Oostenrijk, Denemarken, Frankrijk, Letland, Luxemburg, Servië en Slowakije is het brandstofverbruik gebaseerd op extrapolatie. De extrapolaties zijn gemaakt door een gemiddelde te nemen van het oppervlakte- en aardgasverbruik van het VGP-kantoor in Roemenië, België en Nederland. De rest van de Scope -emissies is afkomstig van de uitstoot van bedrijfsauto’s. Voor het berekenen van de uitstoot van bedrijfsauto’s zijn de gereden KM’s (schattingen afgeleid van leasecontracten of werknemersverklaringen) en de verbruikte liters brandstof gebruikt. Er is een extrapolatie gemaakt om te komen tot het brandstofverbruik van de bedrijfsauto’s in het kantoor in Sevilla in Spanje. De extrapolatie werd gemaakt door een gemiddelde te vermenigvuldigen van andere vestigingen met bewijs en het aantal werknemers van de betreffende vestiging. De daling van ,% op jaarbasis weerspiegelt enerzijds de overgang in het wagenpark van een wagenpark op brandstof naar een elektrisch of hybride wagenpark. Dit effect wordt gecompenseerd door de toename van emissies afkomstig van kantoorverwarming. Deze toename wordt voornamelijk veroorzaakt door de toename van % van de oppervlakte van de kantoren. Overwegingen voor de evaluatie van Scope -emissies (marktgebaseerd & locatiegebaseerd): Scope is opgesteld in overeenstemming met het GHG-protocol en weerspiegelt de uitstoot van het elektriciteitsverbruik in de kantoren en de elektriciteit die wordt gebruikt om de elektrische bedrijfswagens op te laden. De Scope -emissies die het energieverbruik van kantoren weergeven, worden op de volgende manier berekend: Voor de berekening van de totale uitstoot werden extrapolaties gemaakt voor de kantoren in Oostenrijk, Denemarken, Frankrijk, Letland, Luxemburg, Portugal (Lissabon) Servië en Spanje (Madrid, Sarragosse, Sevilla). De extrapolatie is gemaakt op basis van de oppervlakte van de kantoren vermenigvuldigd met een gemiddelde dat is berekend op basis van alle andere kantoren die bewijs hebben van hun verbruik. De Scope -emissies die de elektriciteit weergeven die wordt gebruikt voor elektrische voertuigen, zijn berekend zonder gebruik te maken van extrapolaties. In zag VGP een aanzienlijke toename van het aantal EV’s in het wagenpark van het bedrijf. Aangezien de VGP-kantoren een PPA hebben voor groene energie, zijn de KWh-bedragen die in rekening worden gebracht bij de oplaadfaciliteiten van de kantoren opgenomen onder deze regeling en worden ze beschouwd als gebruik van groene energie. De toename van % op jaarbasis in de locatiegebonden scope -emissies wordt verklaard door de toename van % in energieverbruik vergeleken met de periode (de toename van % in kantooromvang is een belangrijke factor, samen met het opladen van de EV-vloot op kantoor). Een andere minder belangrijke oorzaak voor de stijging van de locatiegebonden emissies zijn de jaarlijkse veranderingen in de emissiefactoren. De toename van % in marktgebaseerde scope -emissies wordt veroorzaakt door de toename van elektrische voertuigen en het opladen ervan buiten de kantoorfaciliteiten. De KWh’s die worden opgeladen worden beschouwd als grijze energie. Overwegingen voor de evaluatie van de Scope , Categorie emissies: De emissies in deze categorie bestaan uit indirecte emissies door energieverbruik en vluchtige emissies als gevolg van lekken van koelgas/vloeistof bij de activiteiten van huurders in de bestaande portefeuille van VGP. De toename van de emissies met % op jaarbasis kan worden verklaard door een groei van ca. % van het aantalm in de portefeuille in combinatie met een deel van de portefeuille dat eind FY werd opgeleverd en in FY volledig in gebruik werd genomen. Het totale aantal gebouwen dat in de steekproef van in beschouwing werd genomen was en in werden er gebouwen in beschouwing genomen. Van deze gebouwen gebruikten gebouwen een volledige of gedeeltelijke extrapolatie voor het brandstofverbruik en gebouwen een volledige of gedeeltelijke extrapolatie voor het elektriciteitsverbruik. De extrapolaties zijn gebaseerd op de gemiddelden per industriesegment die zijn bepaald op basis van de beschikbare gegevens voor het betreffende jaar. We hebben de volgende segmenten geïdentificeerd: Industrieel: Niet-gekoeld magazijn, Industrieel: Gekoeld magazijn, Industrieel: Productie, Kantoor: Zakelijk: Laagbouw Kantoor, Overig: Parkeren (binnen). Zie paragraaf ... voor meer informatie over de evolutie van de emissies van huurders in– gebruik. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA KLIMAATVERANDERING AANPAKKEN De intensiteit van de Scope - en -emissies is sinds met % verminderd: Door de aanzienlijke groei van de organisatie sinds zijn de totale emissies slechts met tCOe afgenomen, ondanks de intensiteitsvermindering van %. Scope 1- en 2-emissies per werknemer (tCO/VTE) Totale Scope 1- en Scope 2-emissies (in tCO) Uitsplitsing van de CO-voetafdruk van de Groep per activiteit Eigen kantoren en activiteiten– 0% Huurder energieverbruik – 25% Ontwikkelingsactiviteiten– 75% Doel Doel 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 1.200 1.000 800 600 400 200 0 PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN ... Focus op emissies afkomstig van de activiteiten van huurders De Groep heeft als doelstelling om de broeikasgasemissies (CHG) afkomstig van de activiteiten van zijn huurders met % te verminderen tussen en . Om de CO-prestaties van de operationele activiteiten in VGP-parken te beheren, heeft de Groep indicatoren vastgesteld om de intensiteit van broeikasgasemissies (CHG) per oppervlakte (m) te meten voor elk van zijn geëxploiteerde VGP-parken. De Groep is erin geslaagd % van de relevante gegevens over elektriciteits- en brandstofverbruik te verzamelen bij zijn huurders, en voor de overige delen zijn de gegevens geëxtrapoleerd, rekening houdend met het type van bezetting/huurdersactiviteit voor zijn opslagplaats. Hierdoor is het mogelijk de algemene CO-efficiëntie op een vergelijk- bare basis te analyseren, afhankelijk van het doel en de draagwijdte ervan. Door een versnelling van het gegevensverzamelingsproces was het percentage verzamelde gegevens lager dan in voorgaande jaren (zie deel .. Energiebeheer voor meer informatie). In is de CO-intensiteit gekoppeld aan het energieverbruik (Scope ) van de bestaande portefeuille van de Groep (CO eq/m) met % gedaald ten opzichte van , hoewel de CO-intensiteit ten opzichte van met % is gestegen op een vergelijkbare basis. Deze stijging was voornamelijk te wijten aan een aanzienlijke stijging van de intensiteitsfactor voor grijze elektriciteit. De gewogen gemiddelde intensiteitsfactor voor grijze elektriciteit in heel Europa steeg met % ten opzichte van vorig jaar (zie onderstaande tabel), doordat de inten- siteitsfactoren voor grijze elektriciteit voor gebaseerd waren op een piek in het gebruik van steenkool en fossiele brandstoffen in , hoewel een deel hiervan in de loop van is omgekeerd. Voor de VGP-portefeuille werd deze stijging gedeeltelijk gecompenseerd door een lager gasgebruik (als gevolg van de transitie naar warmtepompen) en de transitie naar her- nieuwbare energiebronnen. Broeikasgasemissies (CHG- door energieverbruik van vaste activa (Ton CO Eq) 2 Verandering t.o.v. 2020 basisjaar (22)% 2023 Totaal 104.863 Verandering op vergelijkbare basis 2023 (72.763 tCO eq)/2022 (54.022 tCO eq) 27% Ter referentie: 2023/2022 verandering in CO-intensiteit van het elektriciteitsnet 3 29% Naar verwachting zal de netfactor in het jaar naar beneden worden bijgesteld en de tran- sitie naar elektriciteit uit hernieuwbare energiebronnen krachtens het plan voor fotovoltaïsche investeringen zal naar verwachting blijven bijdragen tot een vermindering van het netverbruik, met pas opgeleverde opslagplaatsen die gewoonlijk minstens voor een deel worden aange- dreven met elektriciteit uit van hernieuwbare energie die ter plaatse wordt opgewekt (zie Deel .. Energiebeheer). Afgezien van de broeikasgasemissies (CHG) door het energieverbruik van zijn gebouwen, zijn de belangrijkste directe broeikasgasemissies (CHG) van de Groep in verband met de exploita- tie van zijn gebouwen afkomstig van het lekken van koelmiddelen uit koeltoestellen die onder- houden worden door de beheerders van panden die eigendom zijn van en/of beheerd worden door de Groep. Emissies van broeikasgassen (CHG) door energieverbruik van bestaande activa (ton CO-equivalent) 2023 Broeikasgasemissies (CHG) in verband met koelmiddelverliezen 1.357 Germany’s coal power production drops to lowest level in years in | Clean Energy Wire Deze emissies worden uitgedrukt op basis van emissiefactoren voor elke energiebron volgens de „marktgebaseerde“ methode van het GHG-protocol, waarbij deze factoren afhankelijk zijn van het type verbruikte energie (elektriciteit, aardgas, enz.), het land, de leverancier en de aard van het energieproduct (energie uit fossiele brandstoffen of hernieuwbare bronnen). Dit zijn specifieke factoren die verband houden met de contractuele verplichtingen tussen de leverancier en de vastgoedbeheerder, die niet noodzakelijkerwijs de uitstoot van de door het elektriciteitsnet geleverde energie weerspiegelen, maar die de productie en aankoop van energie die gecertificeerd is als opgewekt uit hernieuwbare bronnen valoriseren en zich hierop richten. Gebaseerd op VGPportefeuille gewogen variatie van schattingsfactoren voor grijze elektriciteit over de hele portefeuille – met behulp van netmixgegevens van IEA en schattingsfactor van Ecoinvent (bron: Southpole). Gebaseerd op VGP's portfolio gewogen variatie van schattingsfactoren voor grijze elektriciteit over de gehele portfolio - met behulp van netmixgegevens van IEA en schattingsfactor van Ecoinvent (bron: Southpole). VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA KLIMAATVERANDERING AANPAKKEN ... Focus op opgenomen CO in ontwikkelingsactiviteiten In zijn de berekeningen van de opgenomen CO opnieuw gekalibreerd op basis van een bredere steekproefmethodologie. Waar de Groep eerder voor in totaal . tCO aan opgenomen CO rapporteerde, is dit herberekend naar . tCO. Als gevolg hiervan is de intensiteit verlaagd van kg CO/m naar kg CO. Aangezien de basislijn is verlaagd, is de doelstelling voor de Groep voor ook dienovereenkomstig verlaagd: waar de Groep voor- heen kg CO/m moest verminderen, is nu een vermindering tot kg CO/m vereist, uit- gaande van hetzelfde niveau van bouwactiviteiten. Sinds heeft de Groep een reductie van % gerealiseerd in termen van intensiteit. Door- dat er in meer bouwwerkzaamheden zijn voltooid dan in , is de uitstoot in absolute zin met % gestegen. In was de CO- intensiteit het laagst, dankzij de oplevering van effi- ciënte gebouwen, waaronder gebouwen in VGP Park Laatzen, VGP Park Magdeburg, VGP Park Göttingen en VGP Park Nijmegen. Het jaar profiteerde van CO– efficiënte projecten die werden opgeleverd in VGP Park Graz (deel houten draagstructuur), VGP Park Laatzen (inclusief het nu DGNB Platinum gecertificeerde gebouw „GERLAA– A“), gebouwen in VGP Park München en extra gebouwen in VGP Park Magdeburg. In werden initiatieven voor CO-reductie op grotere schaal geïmplementeerd (voorbeeldprojecten in VGP Park Giessen am Alten Flughafen, VGP Park Erfurt en VGP Park Roosendaal), maar ook een verschuiving van de mix naar Oost-Eu- ropese gebouwen, die gemiddeld nog steeds een hogere CO-voetafdruk hebben. FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY2023 Scope 3– opgenomen CO in ontwikkeling (cat. 1 + cat. 11) 269.223 297.686 538.260 313.172 kgCO/m² 507,0 457,0 472,0 489,0 Categorie 1 109.680 140.258 245.218 134.327 kgCO/m² 207 215 215 210 Categorie 11 159.543 157.428 293.042 178.845 kgCO/m² 300 241 257 279 VGP Park München, Duitsland PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN .. Beheer van klimaatrisico’s en aanpassing aan de klimaatverandering Het Kader voor Risicobeheer van de Groep wordt voorgesteld in Hoofdstuk „Risicofactoren“. Duurzaamheidsrisico’s werden op Groepsniveau geanalyseerd (zie deel „Risicofactoren“); dit deel bevat een gedetailleerde analyse van de risico’s van klimaatverandering voor de Groep. De ESG-Strategie van de Groep pakt niet alleen de beperking van klimaatverandering aan (zie deel .. Strategie inzake klimaatverandering), ze werkt ook rond aanpassing aan klimaatverande- ring via de veerkracht van zijn activa tegenover de klimaatverandering. De Groep streeft ernaar dat tegen bij % van zijn ontwikkelingsprojecten rekening wordt gehouden met klimaat- risico’s op lange termijn, terwijl het gebruik van hulpbronnen tot een minimum wordt beperkt en het gebruikerscomfort wordt behouden, en dat tegen bij % van zijn bestaande activa een risicoplan inzake klimaatverandering wordt opgesteld. De effecten van klimaatverandering op de portefeuille van VGP zal variëren afhankelijk van de regio en het actief. De schaal en ernst van veranderingen zal de omvang van de impact bepalen, net als factoren zoals de leeftijd, de locatie, de bouwmethoden, de operationele efficiëntie van activa en de kwaliteit en capaciteit van de plaatselijke infrastructuur. In gaf de Groep opdracht tot zijn eerste risicobeoordelingsstudie naar klimaatverande- ring, die alle bestaande activa en de ontwikkelingspijplijn omvatte. In overeenstemming met de TCFD-aanbevelingen omvatte deze studie zowel overgangsrisico’s (beleid en wetgeving, technologie, markt) als fysieke risico’s (chronische risico’s: neerslag, temperatuur, droogte en zeespiegelstijging) en was gebaseerd op de IPCC-scenario’s RCP. en RCP., met verschil- lende tijdshorizons: Korte termijn , Middellange termijn en Lange termijn . De methodologie voor fysieke risico’s was gebaseerd op het beoordelen van elk bestaand actief met blootstellings-, gevoeligheids- en aanpassingsvermogencijfers om te eindigen met een uit- eindelijke fysieke kwetsbaarheidsscore. De methodologie voor transitierisico’s was gebaseerd op lokale enquêtes en gegevensverzameling op specifieke locaties. ... Fysieke risico’s In voltooide de Groep een onderzoek naar zowel zijn bestaande activa als zijn ontwikke- lingsprojecten met behulp van de Blue Auditor’s Climate Risk tool die gebaseerd is op Moody’s Real Assets Physical Climate Risk & Corporate Facility Operations Risk product om de blootstel- ling aan fysieke risico’s te beoordelen. Het onderzoek voldoet aan de eisen van de EU-Taxono- mie (zie paragraaf „Aanpassing aan klimaatverandering“ in deel .. Aandeel van VGP’s afge- stemde activiteiten) en heeft de Groep een bijgewerkt perspectief van het risiconiveau gegeven, op basis van de nieuwste klimaatmodellen. Daarnaast zijn er bedrijfsbezoeken uitgevoerd aan de meest blootgestelde activa om de impactcurves van de potentiële risico’s nauwkeuriger te evalueren, rekening houdend met de details van het actief (topografie, locatie van de techni- sche apparatuur, bestaande veerkrachtoplossingen die al aanwezig zijn, enz.). VGP Park Magdeburg-Sülzetal, Duitsland VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA KLIMAATVERANDERING AANPAKKEN Fysiek blootstellingsrisico door klimaatverandering op actiefniveau op basis van RCP 8.5 en RCP 4.5 tegen 2050 Gevaar Metrisch Scenario # Parken BVO (JV’s op 100%) GAV (JV’s aan 100%) Regions most affected Fluviatiele (rivier) en pluviatiele (regen) overstromingen 1 in 100-jaar terugkeerperiode >0 8,5, 2050 (onverdedigd) 10 4,6% 6,6% Activaspecifiek, inclusief Ruhr-/Rijngebied, Po-delta Zeespiegelstijging Hoog“ en „Zeer hoog“ risico 8,5, 2050 0 0% 0% Overstromingsrisico door zeespiegel laag/geen risico in alle regio’s Droogtestress Hoog“ en „Zeer hoog“ risico 8,5, 2050 19 9,7 % 9,3% Iberisch schiereiland, Roemenië Hittestress Hoog“ en „Zeer hoog“ risico 8,5, 2050 25 15,4% 12,9% Hongarije, Italië, Spanje, Roemenië, Kroatië, Servië Risico op bosbranden Hoog“ en „Zeer hoog“ risico 8,5, 2050 2 0,7% 0,7% Activaspecifiek De bovenstaande tabel toont de gemodelleerde risicomaatstaven voor fysieke blootstelling aan klimaatverandering en de resultaten op basis van het percentage van het vloeroppervlak en de huurwaarde die gevaar lopen op basis van het slechtst denkbare scenario (RCP ,, ). Het beoordelingsrapport en de bovenstaande gegevens houden geen rekening met eventuele activaspecifieke ontwikkelings- of renovatiecycli. Als onderdeel van onze doelstellingen voor duurzame ontwikkeling worden er voorafgaand aan de ontwikkeling beoordelingen uitgevoerd en worden er dienovereenkomstig aanpassingsmaatregelen uitgevoerd, inclusief maar niet beperkt tot de hieronder vermelde maatregelen. De kaart hieronder toont de gemiddelde klimaatrisicobeoordeling (CRA)-score (–/laag- hoog) op basis van een „desktop“ beoordeling per park met gemiddelde scores op basis van de samenvattende bevindingen per gevarencategorie zoals vermeld in de tabel hierboven. Geïmplementeerde aanpassingsmaatregelen om deze risico’s aan te pakken omvatten de integratie van groene ruimten, regenwateropvang en duurzame afvoersystemen om het risico op overstromingen te verminderen, toegang tot natuurlijk licht in de gebouwen en het voorzien in infrastructuur voor actieve mobiliteit en openbaar vervoer. Daarnaast kunnen maatregelen om de energie-efficiëntie van gebouwen te verbeteren en het gebruik van hernieuwbare ener- giebronnen ook helpen om het risico op hittestress te verminderen– in Spanje en Italië worden daarom alle nieuwe gebouwen uitgerust met fotovoltaïsche installaties en warmtepompen die in de zomer voor extra koeling zorgen. De gebouwen zijn ontworpen om een comfortabel en gezond binnenmilieu te bieden, waarbij rekening wordt gehouden met factoren zoals ventilatie, thermisch comfort en de kwaliteit van de binnenlucht. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Het is belangrijk om op te merken dat de analyse van klimaatrisico’s en aanpassingsmaatrege- len een doorlopend proces zijn, aangezien de gevolgen van klimaatverandering voortdurend veranderen en er na verloop van tijd nieuwe risico’s kunnen ontstaan. Daarom is het belangrijk dat vennootschappen hun klimaatrisicoanalyse en aanpassingsmaatregelen regelmatig her- zien en bijwerken om ervoor te zorgen dat ze de nieuwste klimaatgerelateerde risico’s effec- tief aanpakken. Dit omvat het monitoren van de prestaties van het gebouw, het verzamelen van feedback van huurders en het evalueren van de effectiviteit van de aanpassingsmaatregelen, en waar nodig aanpassingen doen. Risico Techniek ter adaptatie Droogtestress en hittestress — Systemen voor het opvangen van regenwater voor gebruik van het gebouw en voor landschapsarchitectuur — Waterefficiënte armaturen in overeenstemming met de EU-regelgeving voor taxonomie — Thermische modellering uitgevoerd en oriëntatie/ vensterpositionering van het gebouw herzien — Ter plaatse geïnstalleerde hernieuwbare energieopwekking in combinatie met warmtepompen (die gebruikt kunnen worden voor extra koeling) — Externe beplanting om schaduw te bieden, brise soleil, louvres, getinte ramen Fluviatiele (rivier) en pluviatiele (regen) overstromingen — Overstromingsrisicobeoordeling uit te voeren bij ontwikkeling of achteraf — Wadi’s, vijvers of bekkens (retentiemaatregelen) Deze update van de risicobeoordeling van klimaatverandering stelde VGP in staat om een dui- delijk beeld te krijgen van de toekomstige risico’s van klimaatverandering voor zijn portefeuille. ... Overgangsrisico’s Wij werken samen met onze belanghebbenden (zie deel .. Betrokkenheid van belanghebben- den) om nieuwe risico’s in verband met de transitie naar klimaatverandering te bewaken, te beoor- delen en te prioriteren. Wij beoordelen de materialiteit aan de hand van twee belangrijke risico’s: het milieu- en reputatierisico van het niet halen van onze CO-emissiereductiedoelstellingen en het financiële risico van overtollige gebouwen of het niet kunnen verhuren van onze gebouwen. Wij geloven dat er drie belangrijke risico’s zijn met betrekking tot de transitie naar klimaatver- andering die de Groep financieel kunnen beïnvloeden: — Milieuwetgeving: de wetgeving met betrekking tot de duurzaamheidsprestaties van com- mercieel en niet-commercieel vastgoed zal in de toekomst waarschijnlijk strenger worden naarmate de EU haar contractueel vastgelegde verplichtingen in het kader van de Europese Green Deal en het Akkoord van Parijs nakomt. Wij verwachten dat dit zal gebeuren in de vorm van regelgeving, maar ook in toenemende mate in de vorm van een CO-belasting om het gebruik van koolstofarme materialen en processen aan te moedigen. Het primaire finan- ciële risico heeft betrekking op ons vermogen om onze gebouwen te verhuren als ze niet vol- doen aan de nieuwe milieuwetgeving. Dit is de drijfveer achter onze vastberadenheid om de energieprestaties van onze portefeuille te verbeteren, zowel bij nieuwbouw als bij renovatie, voornamelijk gemeten door het vloeroppervlak te vergroten met een classificatie B of beter op basis van energieprestatiecertificaten. — Gedrag en voorkeur van klanten: onze huurders, met name onze grootste, internationale klanten, verwachten steeds vaker dat hun gebouwen een hoge mate van energie-efficiën- tie vertonen. Energie-efficiëntie verlaagt niet alleen de exploitatiekosten van het gebouw, maar helpt hen ook hun eigen doelstellingen op het gebied van milieu en CO-reductie te halen. Het belangrijkste financiële risico heeft betrekking op de aantrekkingskracht van onze gebouwen voor huurders als ze onder aanvaardbare niveaus van energie-efficiëntie en bredere milieuduurzaamheid liggen. Wij pakken dit risico aan door de EPC-ratings van onze portefeuille te verbeteren, de hoeveelheid hernieuwbare energieopwekking op locatie te verhogen, hernieuwbare energie buiten de locatie aan te bieden via onze gereguleerde bedrijfsonderdelen voor hernieuwbare energie en de duurzaamheidsreferenties van onze ontwikkelingen te verbeteren. — Toegang tot kapitaal: investeerders maken steeds meer onderscheid tussen investerings- mogelijkheden op basis van duurzaamheid. Het primaire financiële risico heeft te maken met de verminderde beschikbaarheid en hogere kosten van kapitaal voor vennootschappen die geen sterke prestaties en/of vooruitgang op dit gebied laten zien. Via ons joint venture model is de Groep voortdurend „in de markt“ voor de verkoop van activa aan zijn eigen joint ventu- res. De aantrekkingskracht van onze activa berust op de naleving van de nieuwste ESG-nor- men voor de hele portefeuille. Verder hebben we in het kader van ons Green Finance Frame- work sinds voor € , miljard aan groene Use-of- Proceeds- obligaties uitgegeven. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA KLIMAATVERANDERING AANPAKKEN ... Strategische planning en besluitvorming met betrekking tot klimaatverandering Wat de besluitvorming betreft, houden wij rekening met klimaatgerelateerde kwesties binnen de volgende tijdshorizonten: — Korte termijn: tot maanden, in lijn met de jaarlijkse budgetbepaling; — Middellange termijn: tot jaar, in lijn met de Middellangetermijnplanning die door de Groep wordt uitgevoerd; — Lange termijn: tot jaar, in lijn met de kasstromen uit de beoordeling van kapitaalinveste- ringen. Voor de levenscyclusanalyse (LSCA)-berekening gaan we ook uit van een levensduur van jaar voor onze nieuw ontwikkelde panden. VGP heeft zijn update van de CRREM-studie (Carbon Risk Real Estate Monitor) in uitge- voerd om de strandingrisico’s in zijn hele portefeuille en verzachtende maatregelen te analyse- ren. De resultaten worden voorgesteld in deel .. Decarbonisatiescenario’s (CRREM). Voorts voldoet de Groep op korte termijn aan de reglementaire vereisten in elk land met betrekking tot overstromingsrisico’s, waterbeheer en afwateringssystemen voor uitzonderlijk zware regenval. Wat ontwikkelingsprojecten betreft, zijn specifieke vereisten, waaronder de verwezenlijking van een studie over de aanpassing aan de klimaatverandering met betrekking tot fysieke risi- co’s, comfort en energie-efficiëntie, al opgenomen in de Duurzaamheidsnota (zie deel .. Mili- eubeheersysteem („MBS“)). Het due diligence-proces van VGP voor aankopen en greenfield-/brownfieldontwikkelings- projecten omvat de analyse van risico’s en kansen met betrekking tot financiële en operationele kwesties. Het proces omvat bijvoorbeeld een volledige audit van technische, regelgevende, milieu- en gezondheids- en veiligheidsprestaties. Tijdens de due diligence-fase wordt rekening gehouden met de mogelijke financiële gevolgen van de geïdentificeerde risico’s. Het betreft onder meer risico’s in verband met klimaatverandering, bodemverontreiniging, bescherming van waterrijke gebieden, asbest, enz. ... Klimaatgerelateerde financiële bekendmakingen Om onze belanghebbenden in staat te stellen onze rapportage in overweging te nemen en te vergelijken, dragen wij bij tot een aantal extern erkende initiatieven, waaronder GRESB en CDP, en maken wij ook gegevens openbaar die in overeenstemming zijn met extern erkende kaders, waaronder het Global Reporting Initiative (GRI) en de EPRA Best Practices Recommendations on Sustainability Reporting (zie deel .. Overeenstemming ESG-rapportagestandaarden en -kaders voor meer informatie). Om te verzekeren dat wij ook verslag uitbrengen over kwesties waarop wij een rechtstreekse impact kunnen hebben, gebruiken wij onze materialiteitsbeoordeling om de belangrijkste gege- vens te identificeren die cruciaal zijn voor het bedrijf. Hieronder staan de klimaatgerelateerde metrieken en doelstellingen die wij monitoren. De vetgedrukte zijn opgenomen in de ESG-fac- tor van de jaarlijkse bonus van alle werknemers. VGP Park Pilsen, Tsjechische Republiek PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Financiële post Klimaat- gerelateerd Metriek 2023 Narrative Section reference Activa Fysiek– operationeel Portefeuille met overstromingsrisico van 1 op 100 jaar (% BA met JV’s aan 100%) 6,6% Nieuwe metriek gebaseerd op een analyse uitgevoerd in 2023 3.1.3.1 Fysieke risico’s Activa Transitie– operationeel EPC’s lager dan E (gebaseerd op bruto verhuurbaar oppervlak) 0% Sinds 2023 zijn er geen activa met een EPC- score lager dan E 4.2.5.2 Groene gebouwen EPC’s zonder rating (gebaseerd op aantal activa) 20,6% Oppervlak zonder rating betekent niet noodzakelijk een lage rating; verschillende hebben een PV-dak (nieuwe EPC-rating is nodig); omvat eveneens parkeergarages en -gebouwen in ontwikkeling waarvan een EPC-certificaat nog dient opgemaakt te worden EPC’s met B-score of hoger (gebaseerd op aantal activa) 48,3% Indicatieve verwachte CAPEX-investering van € 19,5 miljoen vereist om portefeuille te upgraden naar minimaal een B-score Activa Transitie – ontwikkeling & marktrisico Portefeuille met hoge milieucertificering BREEAM Excellent of beter (of gelijkwaardig)) („Groene portefeuille“)– € bedrag € 1,86 miljard Omvat de gebouwenportefeuille die is toegewezen aan het Kader voor Groene Financiering (onder het Kader dat in aanmerking komt, vallen ook BREEAM Very Good activa en omvat €3,7 miljard) 3.2.2 Milieucertificaten Passiva Transitie– ontwikkeling & marktrisico Percentage van nettoleningen (incl. JV’s op aandeel) geclassificeerd als Groene Financiering volgens het Kader voor Groene Financiering 56% VGP gaf € 1,6 miljard aan groene obligaties uit onder het Green Finance Framework 4.2 Groene obligaties Groene financieringsinstrumenten als% van de groene portefeuille (inclusief joint venture activa op aandeel) 41% Groene financieringsinstrumenten mogen de totale groene portefeuille niet overschrijden CAPEX Strategisch risico/uitstoot van broeikas- gassen Zichtbaarheid:% van de portefeuille waarvoor energiegegevens beschikbaar zijn 67% Sinds 2021 bevatten nieuwe templates voor huurovereenkomsten een groene clausule voor het delen van gegevens; veel bestaande klanten hebben geen verplichting om gegevens te delen 3.3.2 Groene huurover- eenkomsten en engagementen van huurder 3.3.3 Energiebeheer Zichtbaarheid:% van voltooide ontwikkelingen waarvoor een LCA-analyse beschikbaar is 78% Toenemend gebruik van Life Cycle Assessment binnen het bedrijf zorgt ervoor dat we een goed zicht hebben op de opgenomen CO in ontwikkeling en dat we ons kunnen richten op gebieden die gereduceerd moeten worden. 3.2.1.1.2 Handvest Zorgzaam Bouwen Intensiteit opgenomen koolstof (kgCOe per m² ontwikkelingsruimte) 489 Gebaseerd op de bijgewerkte beoordeling van de opgenomen CO – gebaseerd op de levenscyclus van gebouwen 3.1.2 Beoordeling van de CO-uitstoot Investeringen in fotovoltaïsche energie– uitgegeven of contractueel vastgelegd voor voltooide of lopende projecten € 108 miljoen Nog eens € 63 miljoen te besteden aan pijplijnprojecten– totaal 270,5 MWp 3.3.3.5 Inkoop en productie van hernieuwbare energie 4.2.3 Huidige toewijzing van de opbrengsten van de groene obligaties Inkomsten Transitie– marktrisico Opwekking van zonne- energie BJ2023 (GWh) 46 GWh Omvat circa 2 GWh aan zonne-energie die geen inkomsten genereert. De productie voor 2024 zal naar verwachting meer dan 85 GWh bedragen. 3.3.3.5 Inkoop en productie van hernieuwbare energie Opwekking van zonne- energie – op jaarbasis incl. pijplijn (Gwh) 244 MWh Opwekking van zonne- energie als percentage van het elektriciteitsverbruik van huurders 23% Met in begrip van de PV-pijplijnprojecten stijgt de dekking tot 109% Bruto-inkomsten uit hernieuwbare energie € 4,4 miljoen Inkomsten gegenereerd uit de verkoop van duurzame energie aan huurders van VGP- Parken, energie verkocht aan het net of PV- installaties geleased door huurders VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA DUURZAAM VASTGOED . Duurzaam Vastgoed .. Milieubeheersysteem Het Milieubeheersysteem (MBS) van de Groep is erop gericht de milieu-impact te verminderen die onze activa hebben in elke fase van hun levenscyclus, van het eerste ontwerp tot de dage- lijkse uitbating en de toekomstige vervangbaarheid. De Groep heeft verschillende indicatoren gedefinieerd en volgt deze op om de milieupresta- ties van zijn bestaande activa en ontwikkelingsprojecten te beheren in overeenstemming met de doelstellingen van onze ESG-strategie. Sommige van deze indicatoren worden opgenomen in de budgetbeoordelingsprocessen voor bestaande activa en ontwikkelingsprojecten om te verzekeren dat de ESG-doelstellingen en bedrijfsbeslissingen goed op elkaar zijn afgestemd. Voor meer informatie over het Milieubeheersysteem (MBS) van de Groep, klik op de link naar de ESG-beleidsregels en richtlijnen van VGP: https://www.vgpparks.eu/nl/sustainability/. KADER VOOR DUURZAAM ONTWERP BREEAMDGNB Kader voor Duurzaam Management – BREEAM/DGNB in gebruik Review Analyseren en reviewen van performance met huurders en stakeholders Grondaankoop Duurzaamheidschecklist enmilieuonderzoek Performance meten Jaarlijkse rapportage Project review Gedetailleerde ontwerp richtlijnen Actieplan Milieuactieplan Constructie Groene certificering Beleid & Targets Verhuur Groene huurcontracten 2 1 3 4 6 7 8 5 BESTAANDE ACTIVA NIEUWE PROJECTEN PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN ... Duurzaam Bouwen .... Transitie naar een circulaire economie in bouwprojecten From the materials sourced to construct the building to the Van de materialen die gebruikt worden om het gebouw te bou- wen tot het water dat nodig is voor de sanitaire voorzienin- gen en groenvoorzieningen: logistieke en semi-industriële sites gebruiken natuurlijke hulpbronnen. De huidige logistieke vastgoedsector is overwegend ontworpen volgens het line- aire „take-make-waste“-concept. VGP wil dit veranderen. Om te voldoen aan het criterium van de EU-Taxonomie Geen Ern- stige Afbreuk doen („Do No Significant Harm“) – Transitie naar een Circulaire Economie („Transition to Circular Economy“) transformeert de Groep zijn benadering van circulaire econo- mie concepten gedefinieerd door principes, zie ook de vol- gende VGP Circulaire Economie grafiek. Met betrekking tot de „Continue Materiaalcycli“ heeft de Groep in een doelstelling ingevoerd in overeenstemming met de toepasselijke DNSH-vereiste voor de Bouw van Nieuwe Gebouwen volgens de EU-Taxonomie, namelijk dat ten minste % (in gewicht) van het niet-gevaarlijke bouw- en sloopafval dat op de site wordt geproduceerd, wordt verwerkt voor her- gebruik of wordt gerecycled of op een andere manier wordt teruggewonnen. Dit vereist een strikte afvalcontrole op bouw- plaatsen, evenals de implementatie van verbeteringsmogelijk- heden en het uitvoeren van best practice-activiteiten om: finaal afval en vervuiling te elimineren, producten en materialen in gebruik te houden en het primaire materiaalverbruik te ver- minderen. De Groep maakt gebruik van zijn relaties met leve- ranciers van bouwmaterialen om hen bewuster te maken van duurzaam bouwen en gedragsverandering in de richting van circulaire economie te beïnvloeden. In bereikte de Groep zijn doelstelling om % van het afval terug te winnen op % van de gecontroleerde bouwplaatsen. In zal VGP streven naar meer gecontroleerde projecten, ambitieuzer afvalbeheer en zijn leveranciers blijven betrekken bij duurzame praktijken. 2023 Aandeel afval gemonitorde ontwikkelingsprojecten met minstens 70% afvalrecycling (terugwinning van materiaal) 88% Aantal ontwikkelingsprojecten dat voldoet aan minstens 70% terugwinning van afvalrecyclingmateriaal (% van alle projecten opgeleverd in 2023) 7 (29%) Naast het beperken van de afvalproductie en het vergemak- kelijken van hergebruik en recycling van hoge kwaliteit tijdens de bouw, streeft de Groep er ook naar om ervoor te zorgen dat het ontwerp van het gebouw en de bouwtechnologie de circu- laire economie ondersteunen door het gebouw efficiënt, aan- pasbaar, flexibel en demonteerbaar te maken. Bij het overwegen van producten en materialen past VGP de BREEAM- of DGNB-certificeringsnorm toe om efficiënt gebruik van hulpbronnen en lagere emissies te bevorderen. De producten zijn gemakkelijker te onderhouden, te herge- bruiken en te recyclen en moeten een ecolabel en/of een lagere milieu-impact hebben (zoals PEFC™ of FSC®-gecertifi- ceerd hout). In alle stadia van de levenscyclus van een gebouw wordt altijd de voorkeur gegeven aan leveranciers met gecer- tificeerde milieubeheersystemen. Zie ook deel .... Hand- vest Zorgzaam Bouwen. .... Handvest Zorgzaam Bouwen Sinds wordt het Handvest Zorgzaam Bouwen toegepast op alle greenfield-/brownfieldbouwprojecten. In het Handvest staan de vereisten en aanbevelingen van de Groep beschre- ven, bedoeld om de milieukwaliteit van zijn bouwplaatsen te optimaliseren en tegelijkertijd de verontreiniging te beperken voor de aannemers die op de bouwplaats werken, de buurt en de natuurlijke omgeving. Het Handvest Zorgzaam Bouwen omvat de volgende vereisten: — Gebruik van % hout voor ontwikkelings-, uitbreidings- en renovatieprojecten afkomstig van gecertificeerde, duur- zaam beheerde bossen met FSC- of PEFC-certificering, waaronder voor werken; — Verstrekken van informatie aan mensen die in de buurt wonen en beperken van verstoringen van het verkeer; Aannemers en werknemers van bouwbedrijven informe- ren van toepasselijke normen voor gezondheid, veiligheid en milieu („HSE“); — Zorgen voor een correct beheer van risico’s; — Beheren en beperken van geluidshinder en visuele veront- reiniging, evenals het risico van bodem-, water en luchtver- ontreiniging; en — Monitoren van hulpbronnen om het verbruik van hulpbron- nen te verminderen. 2023 Aantal ontwikkelingsprojecten dat een Handvest Zorgzaam Bouwen implementeren 100% Aandeel ontwikkelingsprojecten dat een Handvest Zorgzaam Bouwen implementeren 100% Opgeleverde projecten die een levenscyclusanalyse (LCA) van de opgenomen CO (LCA) hebben afgerond. 78% .... Preventie van verontreiniging Bovendien verzekert de Groep dat de actieplannen en preven- tieve maatregelen tijdens de bouw door aannemers worden uitgevoerd. Onderstaande tabel bevat de jaarlijkse monetaire uitgaven voor bodemsanering en bouwplaatsherstel en de volumes die ontgift zijn. Bodem- en bouwplaatssanering 2022 2023 Monetaire uitgaven voor bodemsanering/ bouwplaatsherstel 5,1 2,3 Volume dat is ontgift/behandeld 14.900 3.723 .... Gezondheid en veiligheid op bouwplaatsen De bouwcontractanten zijn contractueel verplicht om de nodige voorzieningen te treffen voor de veiligheid op de bouw- plaats en om te voldoen aan de relevante wetgeving inzake Gezondheid en Veiligheid. De teams van de aannemer werken de technische vereisten uit die tijdens het aanbestedingspro- ces aan de aannemers werden verstrekt. Die omvatten spe- cifieke veiligheidsvereisten, evenals de toepasselijke Gezond- heids- en Veiligheidsnormen waaraan een geselecteerde bieder moet voldoen. Inschrijvingen die niet voldoen aan de technische vereisten en aan de toepasselijke Gezondheids- en Veiligheidsnormen worden gediskwalificeerd van het aan- bestedingsproces. Tijdens de bouwfase worden de gezond- heid, veiligheid en beveiliging op de bouwplaats permanent gemonitord door de teams van de bouwaannemer. In alle lan- den waar de Groep actief is, worden Gezondheids- en Veilig- heidscoördinatoren aangesteld. Zij worden in dienst geno- men door de aannemer, en hebben als voornaamste functie gezondheids- en veiligheidsthema’s te coördineren tussen de verschillende belanghebbenden. Er worden voortdurend Gezondheids-, Veiligheids- en Milieu-audits (HSE) gehouden. AANGESTUURD DOOR SMART SYSTEMEN HOLISTISCHE VORMGEVING EN PLANNING ONDERSTEUND DOOR DIGITALE TECHNOLOGIE ONTWORPEN VOOR ONDERHOUD EN DEMONTAGE FLEXIBELE, PRODUCTIEVE GEBOUWEN ONDERSTEUNING VAN WELZIJN EN NATUURLIJKE SYSTEMEN VOORTDURENDE KRINGLOOP VAN GRONDSTOFFEN GEÏNTEGREERDE INFRASTRUCTUUR SYSTEMEN PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN .. Milieucertificeringen Als onderdeel van zijn strategie voor ontwikkelingsprojecten mikt VGP op een milieucertifice- ring voor al zijn nieuwe greenfield-/brownfieldbouwprojecten: DGNB (Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen) in Duitsland en Oostenrijk en BREEAM voor de andere landen. VGP streeft ernaar een niveau van minimaal „Gold“ (DGNB) te behalen voor zijn ontwikkelingsprojec- ten in Duitsland en Oostenrijk, en voor de andere landen „Excellent“ (BREEAM) versus het mini- mum van „Very Good“ dat door BREEAM wordt vereist. Hogere milieucertificeringen worden behaald wanneer dat relevant is voor de huurder. Naast het behalen van het niveau „Excellent“/ „Gold“ onder respectievelijk BREEAM/ DGNB moeten alle projecten een technische en econo- mische haalbaarheidsstudie ondergaan om respectievelijk het BREEAM-niveau „Excellent“ of DGNB „Gold“ te behalen. Dekking van BREEAM- en DGNB-milieucertificering van bestaande activa en activa in aan- bouw in aantal activa en bruto verhuurbare oppervlakte: Certificatie percentage 1 2023 Aantal gecertificeerde assets Aantal assets in proces van het verkrijgen van een certificaat % (in aantal) % (in m² BVO) Totaal gecertificeerde gebouwen 76 88 66.1% 75.9% waarvan minimum Excellent/Gold 24 42 26.9% 33.9% Dekking van milieucertificeringen in exploitatie en ontwikkeling binnen de totale bestaande activa van de Groep en activa in aanbouw (in m² bruto vloeroppervlakte): Hieronder vallen geen recent verworven brownfields die zijn aangewezen voor sloop. Nieuwbouw– 61,4% In gebruik – 14,5% Niet gecertificeerd– 24,1% Opsplitsing van de activa van de Groep volgens niveau van milieucertificering (in m² bruto verhuurbare oppervlakte) Good/Bronze Very Good/Silver Excellent/Gold Outstanding/Platinum 1,9% 43,1% 52,7% 2,3% VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA DUURZAAM VASTGOED .. Bouwmaterialen ... Vermindering van de CO -impact van bouwmaterialen Als onderdeel van zijn engagement om zijn CO-voetafdruk tijdens de bouw met % te ver- minderen tussen en concentreert de Groep de nadruk op de keuze en het gebruik van de materialen voor zijn ontwikkelingsprojecten. Om de impact van de acties die nodig zijn om vooruitgang te boeken beter te kunnen bij- houden, is het interne kader voor het evalueren van initiatieven voor het terugdringen van CO-emissies bijgewerkt. Het nieuwe kader is erop gericht om bepaalde verbeteringen gemak- kelijker te evalueren vanuit een kosten- en CO-perspectief, bijvoorbeeld een draagconstructie gebouwd van houten balken of kolommen (gegroeid uit verantwoorde bosbouw), gebruik van groen staal of Ecopact-beton als bouwmateriaal om de impact van bouwmaterialen te vermin- deren, of specifieke initiatieven voor hernieuwbare energie om de operationele CO-uitstoot tijdens de levensduur te verminderen. Het nieuwe kader is gebaseerd op de volgende drie prin- cipes, CO-referentieprijzen, Lean Building-aanpak en Circulaire economie-oplossingen: CO-referentieprijzen CO-referentieprijzen in rendementsberekeningen voor nieuwe projecten. Het Internal Carbon Pricing schema is een schaduwprijs die de Groep in staat stelt om CO-prijzen toe te passen in zijn strategische en operationele besluitvorming rond nieuwe projecten. Het stelt de Groep in staat om de economische implicaties of afwegingen te beoordelen voor zaken als risico-impact, netto contante waarde van nieuwe projecten en de kosten-batenverhouding van verschillende ontwerpalternatieven en initiatieven. In de projectevaluaties van werd de prijsstelling afgestemd op het EU-ETS per december € . /tCO VGP Park Hochheim, Duitsland PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Lean Building aanpak Om de reductiedoelstellingen van de Groep te halen, is het van cruciaal belang om het projectmanagement de midde- len te geven om levensvatbare koolstofarme alternatieven te implementeren door middel van een „lean building“-benade- ring vanaf de ontwerpfase, waarbij minder materialen worden gebruikt, door middel van geoptimaliseerde ontwerpkeuzes: structuur, inrichting en toebehoren, gevels, plafonds, aantal parkeerplaatsen, enz. Dit kan worden bereikt door nieuwe oplossingen voor de bouw te gebruiken en te kiezen voor alternatieve en koolsto- farme materialen, zoals koolstofarm beton en cement, hout en gerecyclede producten, en door leveranciers en producten te selecteren op basis van respectievelijk hun locatie en plaats van productie. Onze inkoop en ons innovatieteam ontwikke- len gerichte samenwerkingsverbanden met bouwbedrijven en fabrikanten van bouwmaterialen voor de implementatie van innovatieve oplossingen. Om de engagementen van de ESG-Strategie met betrek- king tot bouwactiviteiten veilig te stellen, heeft de Groep een Sustainability Briefing Package voor ontwikkelingsprojecten gemaakt, om de ontwikkelingsteams vanaf het allereerste begin van de ontwerpfase tot de oplevering van ontwikkelings- projecten te leiden. Het bestaat uit drie delen: — De Duurzaamheidsnota van de Groep, waarin alle speci- fieke vereisten voor ontwikkelingsprojecten (brownfield, greenfield, verbouwingen, renovaties en uitbreidingen) worden verzameld om in overeenstemming te zijn met de ESG-Strategie van de Groep; en — De Gouden Regels voor duurzaam bouwen, die de juiste mentaliteit en richtingen aangeven voor de ontwikkelings- teams om duurzaamheidsonderwerpen in projecten te integreren. De Duurzaamheidsrichtlijnen voor ontwikke- lingsprojecten zijn in goedgekeurd en worden in de hele Groep uitgerold. De duurzaamheidsprestaties van de ontwikkelingsprojecten worden nauwlettend gevolgd tijdens de belangrijkste projectbeoordelingen dankzij een speciaal beoordelingsinstrument en is gericht op de contractueel vastgelegde verplichtingen van de Groep met betrekking tot koolstofarme bouw en de naleving van de EU-Taxonomie-criteria voor de ontwikkeling van gebou- wen (zie deel .. VGP Aandeel van op elkaar afgestemde activiteiten). — De Groep biedt ook specifieke trainingen aan voor de ont- wikkelings- en bouwbeheerders om hen te helpen de tech- nische vereisten van de Duurzaamheidsrichtlijnen van de Groep en de nieuwe regelgeving rond koolstofarme gebou- wen beter te begrijpen. De CO-prestaties van VGP met betrekking tot de bouwdoelstelling worden voorgesteld in deel . Samenvatting van de ESG-prestaties van de Groep. Specifiek gaat het om: — Een „lean material construction“-aanpak vanaf de ont- werpfase (structuur, voorgevel, valse plafonds, voorzienin- gen en toebehoren enz.); — Het gebruik van nieuwe oplossingen en geoptimaliseerde koolstofarme materialen (koolstofarm cement en beton, materialen van biologische oorsprong, gerecycleerde materialen enz.); — Onderaannemers vragen om alternatieve, koolstofarme oplossingen naar voren te schuiven; en — Het volgen van een inkoopbeleid waarin criteria zitten voor het CO-gehalte van producten en bouwmaterialen (die een milieu- en Gezondheids- en Veiligheidscertificering vereisen – Milieuproductverklaringen). Oplossingen inzake circulaire economie voor bouwmaterialen Oplossingen inzake circulaire economie kunnen ook leiden tot CO-besparingen, via het hergebruik van materiaal bijvoor- beeld, zoals gedefinieerd in de Gouden Regels voor duur- zaam bouwen die, samen met het Handvest Zorgzaam Bou- wen, onderdeel zijn van het White Book Bouwen van VGP en worden gedeeld met onze aannemers. Zie ook deel .... Transitie naar een circulaire economie in bouwprojecten. VGP Park Laxenburg, Oostenrijk VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA DUURZAAM VASTGOED ... Verantwoorde toeleveringsketen Naast het onderzoeksproject zoals beschreven in het vorige deel, waarvoor met verscheidene leveranciers gesprekken werden gevoerd om een beter inzicht te krijgen in de voet- afdruk van opgenomen CO van gebruikte materialen en die te reduceren, engageert VGP zich om verantwoordelijkheid in zijn upstream toeleveringsketen (ontwikkelingsactivitei- ten) te verzekeren. Het Handvest Zorgzaam Bouwen bepaalt dat % van het hout dat wordt gebruikt bij ontwikkelings-, uitbreidings- en renovatieprojecten afkomstig moet zijn van gecertificeerde, duurzaam beheerde bossen met FSC- of PEFC-certificering. Als onderdeel van het certificatieproces (eerste vereiste voor BREEAM en optioneel voor DGNB) wordt de herkomst van het tijdens de bouw gebruikte hout trouwens geverifieerd en gevalideerd. De Groep streeft ernaar om voor alle projecten een „post-constructie“ eindcertificering te ver- krijgen overeenkomstig de BREEAM- of DGNB-normen. Alle aannemers wordt gevraagd om de voorwaarden van het Handvest Zorgzaam Bouwen na te leven. De Groep eist in al zijn contracten van de aannemers ook dat zij maximale inspan- ningen leveren om de CO-voetafdruk van het project te ver- minderen en de ontwerp-projectmanagers wordt gevraagd meer aandacht te besteden aan deze contractuele vereiste. .. Comfort, gezondheid, welzijn en productiviteit voor gebruikers van gebouwen Comfort- en welzijnskwesties zijn een bepalende factor in onze technische en architecturale keuzes voor de ontwikke- ling van zowel de kantoorruimten als de opslagplaatsen (bijv. voorgevels, dakramen, binnenafwerkingen van kantoren, kan- tines en andere voorzieningen, verwarmings-, ventilatie- en airconditioninguitrusting, verlichting, methoden voor bedie- ning door bewoners enz.). Het Milieubeheersysteem van VGP (beschikbaar op onze website) en het Witboek Bouwen van VGP verstrekken stappen over hoe comfortabele en vei- lige ruimten kunnen worden bereikt, gebaseerd op thermisch comfort, visueel comfort, akoestisch comfort en de kwaliteit van de binnenlucht. Werkzaamheden in VGP Park Riga, Letland PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN . Verbetering van de eco-efficiëntie VGP Park Hrádek nad Nisou, Tsjechische Republiek VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE .. Milieubeheer- systeem voor bestaande activa Het Milieubeheersysteem voor bestaande activa („MBS“) wordt geïmplementeerd in de hele portefeuille in eigendom en joint ventures. Dit pragmatische en dynamische MBS, dat gebaseerd is op een benadering van continue verbeteringen op gebied van milieu (ISO), zorgt ervoor dat de Groep in staat is zijn jaarlijkse en langetermijndoelstellingen te beha- len en het ondersteunt de continue verbetering van VGP voor elk gebied dat onder het ESG-beleid van de Groep valt. Dit omvat aanpassing aan de klimaatverandering en het duur- zame gebruik van hulpbronnen. Het vervolledigt het MBS van de ontwikkelingsprojecten, als onderdeel van het algemene beleid om de milieukwaliteit van de activa van de Groep gedu- rende de hele levenscyclus te beheren. Voor meer informatie over het MBS van de Groep, zie deel .. Milieubeheersys- teem voor bestaande activa. .. Groene huurovereenkomsten en engagementen van huurders Sinds is er een bepaling toegevoegd aan de eerste ver- sie van Groene huurovereenkomsten die met name de ver- plichting bevat om een leveringscontract te ondertekenen dat garandeert dat elektriciteit uit hernieuwbare bronnen wordt afgenomen. Deze bepaling werd bijgewerkt ten opzichte van de bepaling inzake groene huurovereenkomst die sinds in alle standaard nieuwe huurovereenkomsten is opgenomen. Dit aanvankelijke beleid ter bevordering van „Groene huurovereen- komsten“ was al gericht op het verbeteren van de ESG-presta- ties van huurders tijdens de exploitatiefase door middel van een reeks vereisten, waaronder inrichtings-, exploitatie- en rapporta- gevereisten. De aanpak blijft gebaseerd op dialoog, informatie en het delen van beste praktijken en moedigt de huurders aan om een rol te spelen in de milieuprestaties van de gebouwen die zij gebruiken. Deze gedragsverandering draagt niet alleen bij aan lagere bedrijfskosten door een lager verbruik van energie en nutsvoorzieningen en een beter afvalbeheer, maar helpt de Groep en zijn belanghebbenden ook om zich voor te bereiden op de toegenomen beperkingen op het beheer van hulpbronnen (regelgeving, beschikbaarheid, enz.). In dat opzicht hebben alle nieuwe huurovereenkomsten en verlengingen die met huurders worden ondertekend, al sinds en vooruitlopend op alle bestaande regelgeving, milieu- bepalingen. Deze eerste versies van Groene huurovereenkom- sten bevatten de aspecten die het meest relevant zijn voor het verbeteren van het milieugedrag en de milieuprestaties van huurders, zoals de verbintenis om gegevens over energiever- bruik te delen, de verbintenis om manieren te onderzoeken om de energie-efficiëntie te verbeteren en de netto-afhanke- lijkheid te verminderen door middel van fotovoltaïsche ont- wikkelingen, en de intentie om maatregelen te bespreken om energie en water te besparen en afval te sorteren. Voor het behalen van de doelstelling van de Groep om de CO-voetaf- druk van de bedrijfsactiviteiten te verminderen, is een sterke betrokkenheid van de huurders nodig, gezien de omvang van hun elektriciteitsverbruik (zie Deel .. Beoordeling van de CO-uitstoot ). Om dit te bereiken worden de twee hefbomen van de Groep, namelijk verbetering van de energie-efficiëntie en overschakeling op hernieuwbare energiebronnen, in de hele portefeuille geïm- plementeerd, in samenwerking met de huurders. De onderstaande tabel toont de penetratiegraad van de laatst geldende versie van groene huurovereenkomsten voor alle activa van de Groep, zowel voor bestaande activa als voor pijplijnprojecten. De penetratiegraad van groene huur- overeenkomsten ondertekend in is ,% voor de hele Groep. Bepaling inzake groene huurovereenkomst 2023 Aantal nieuwe huurovereenkomsten met bepaling inzake groene huurovereenkomst 48 % van de huurinkomsten van het totaal aantal nieuwe huurovereenkomsten die tijdens het jaar zijn ondertekend 90,7% % groene huurovereenkomsten onder het totale aantal actieve huurovereenkomsten aan het einde van het jaar 23,3% De huurders worden ook ingelicht over het onderwerp verant- woord verbruik van hulpbronnen. Daarvoor worden periodieke doorlichtingen ter plaatse georganiseerd, waarin de mili- euprestaties van een actief worden voorgesteld en besproken met de huurders. De bedoeling is het bewustzijn te vergroten en gedragsveranderingen en de implementatie van operatio- nele verbeteringen aan te moedigen. .. Energiebeheer De Groep streeft er in zijn ESG-strategie naar om tegen de CO-emissies veroorzaakt door het gebruik van de opslag- plaatsen door huurders met % te verminderen, ten opzichte van het basisjaar . Als onderdeel van zijn operationele beheerproces van de milieuprestaties meet de Groep verbeteringen in zijn ener- gie-efficiëntie volgens bedrijfstak van de huurders tegen deze doelstellingen: de vooruitgang en de resultaten worden bekendgemaakt in Deel . Samenvatting van de ESG-presta- ties van de Groep. Om de doelstellingen op vlak van energie-efficiëntie te behalen, heeft de Groep een specifiek energiebeheerbeleid opgesteld, waarbij activa hun energiebeheeractieplan moeten definiëren en het operationele pad moeten uitstippelen om die doelstelling te behalen, met hefbomen die geïdentificeerd zijn op activaniveau om de energie-efficiëntie en het geleide- lijke implementatieschema te verbeteren. In dit beleid worden ook de beste praktijken inzake energie-optimalisatie bena- drukt. Ook wordt de benadering vastgesteld om actieplannen voor hernieuwbare energie te definiëren en worden er vereis- ten vastgelegd over de aankoop van groene elektriciteit. Als gevolg hiervan zijn in de volgende stappen genomen: — De bepaling inzake groene huurovereenkomsten in nieuwe huurovereenkomsten is bijgewerkt en bevat nu een ver- plichting voor huurders om groene elektriciteit in te kopen (zie deel .. Groene huurovereenkomsten en engage- menten van huurders), — implementatie van een nieuw monitoringsysteem voor energieverbruik en productie voor de hele groep (zie deel .... Energieverbruik – portefeuille), — voortgang van de uitrol van slimme meters (zie deel .... Energieverbruik – portefeuille), — de aanvraag van lokale dochtervennootschappen voor her- nieuwbare energie voor een status als gereguleerde ener- giehandelaar om effectiever groene elektriciteit aan onze huurders te kunnen aanbieden (zie deel ... Retrofit- en verbeteringsacties voor CRREM), en — investeringen in de bestaande portefeuille om de ener- gie-efficiëntie te verbeteren (zie deel .... Energiever- bruik – portefeuille). PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN ... Energieverbruik De gegevens over energieverbruik zijn op kwaliteit gecontroleerd en de berekeningen van de CO-emissies die hieronder worden voorgesteld, zijn gevalideerd door een derde, nl. COLogic op basis van het GHG-protocol en in overeenstemming met ISO. ... Energieverbruik – eigen organisatie Energieverbruik binnen de eigen organisatie Energiegegevens 2019 2020 2021 2022 2023 % wijziging JoJ Gas (GJ) 166 187 293 404 462 15% Grijze Elektriciteit (MWh) 276 286 244 — — — Hernieuwbare Elektriciteit (MWh) 135 130 191 380 478 26% Brandstoffen (diesel en benzine) (GJ) 23.226 15.164 12.880 13.846 13.508 -2% E-Laden (MWh) n/a n/a 13 21 76 264% Totale energie – GJ 24.386 16.848 13.905 15.693 15.963 2% Totale energie – MWh 6.774 4.680 3.863 4.359 4.434 2% Totaal energieverbruik per VTE (MWh/VTE) 33,9 19,4 13,2 12,4 11,8 -4% De efficiëntie van het energieverbruik van de eigen activiteiten van de Groep heeft in de loop van de afgelopen jaar aanzienlijke veranderingen ondergaan. Hoewel de organisatie is gegroeid van werknemers aan het begin van tot werknemers in december , is het totale energieverbruik per werknemer in dezelfde periode met % gedaald tot een gemiddeld energieverbruik van , MWh/VTE. Dit wordt voornamelijk veroorzaakt door een verschuiving naar schonere en efficiëntere benzinevoertuigen en plug-in hybride voertuigen en sinds naar voertuigen die volledig op batterijen rijden. Sinds boekjaar is de Groep overgescha- keld op hernieuwbare elektriciteit voor het gebruik in de eigen kantoren. De impact van deze overschakeling wordt besproken in de Beoordeling van de CO-uitstoot (deel ..). Vanaf januari is een pan-Europese stroomafnameovereenkomst („power purchase agreement“, „PPA“) in werking getreden waardoor de hele kantorenportefeuille van VGP kan overschakelen op hernieuwbare elektriciteit. De PPA koopt hernieuwbare elektriciteit van de ,MWp fotovoltaïsche installatie op VGP Park Roosendaal en stelt deze groene elektriciteit beschikbaar aan de verschillende entiteiten binnen de Groep– hetzij door deze elektriciteit rechtstreeks te leveren, hetzij door de overdracht van de groene certificaten van oorsprong. ... Energieverbruik – portefeuille Optimalisatiestrategie De strategie voor optimalisatie van het energieverbruik voor de portefeuille is gebaseerd op selectieve eco-efficiënte renovaties, groene huurovereenkomsten, energiebeheer en beleid voor hernieuwbare energie op basis van de volgende pijlers: — Dagelijkse optimalisatie van activiteiten. Digitale technologie en veranderende verwachtin- gen van de consument hebben de weg vrijgemaakt voor nieuwe oplossingen. Een belang- rijke ontwikkeling in was de implementatie van het Deepki platform voor energieopti- malisatie in alle landen waar het bedrijf actief is. Deepki vergemakkelijkt de controle en het beheer van emissies om de CO-voetafdruk van vastgoedactiva te verminderen. — Technische verbetering van de apparatuur, inclusief retrofit van verwarming op gas naar elektrische warmtepompen, installatie van slimme meters en ledverlichting bij renovatie Elektriciteitsmix van VGP’s eigen kantoren 100% 80% 60% 40% 20% 0 Hernieuwbare elektriciteit Grijze elektriciteit VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE — Oplossingen voor hernieuwbare energie aanbieden aan onze huurders, waaronder op maat gemaakte fotovoltaïsche installaties op daken voor eigen verbruik en groene energieovereen- komsten buiten de site die worden aangeboden via onze eigen activiteiten op het gebied van energiehandel, waarbij gebruik wordt gemaakt van fotovoltaïsche installaties elders in de groep — Het verbeteren van de intrinsieke kwaliteit van onze nieuwe ontwikkelingen, inclusief de installatie van warmtepompen in plaats van gasverwarming als standaard waar mogelijk Jaarlijkse rapportage energieverbruik portefeuille Om energie-efficiëntieverbeteringen nauwkeuriger te kunnen beoordelen en veranderingen in energieverbruik van jaar tot jaar te kunnen vergelijken, is het belangrijk om inzicht te hebben in de werkelijke huurdersactiviteit. De onderstaande tabel geeft de nutsgegevens weer voor de VGP portefeuille voor boekjaar . Het gebruikte classificatiesysteem is afgestemd op de GRESB-segmentrapportage. Het merendeel van onze gebouwen heeft een logistiek, niet-ge- koeld gebruik met beperkte tot geen productieactiviteiten (classificatie „Industrieel niet-gekoeld magazijn“). Voor gebouwen waar wel productieactiviteiten plaatsvinden (classificatie „Indus- trieel: productie“) is het elektriciteits- en waterverbruik gewoonlijk ,x zo hoog en het gasver- bruik x zo hoog. Een magazijn voor logistieke doeleinden maar met koelfaciliteiten presteert meestal tussen deze twee categorieën in (zie onderstaande tabel voor details). De classificatie kantoor („Kantoor: Bedrijfskantoor: Laagbouw“) wordt alleen gebruikt voor gebouwen met een specifiek zuiver kantoorgebruik. Voor kantoren in magazijnen wordt geen afzonderlijk verbruik gerapporteerd (het verbruik is opgenomen als onderdeel van de gegevens over magazijnen). VGP extrapoleert bekende gegevens voor het rapportagejaar om volledigheid te garanderen en een nauwkeuriger cijfer voor de CO-intensiteit te geven. Vanwege de huidige gegevensver- zamelingsprocessen is het niet altijd mogelijk om van alle huurders een volledige maanden aan gegevens te verzamelen en is een schatting vereist met behulp van extrapolatietechnieken. De gegevensdekking voor is % voor elektriciteit, % voor brandstof en % voor water. Voor zijn nog niet alle facturen van nutsbedrijven verzameld en op de publicatiedatum van dit verslag is de gegevensdekking % voor elektriciteit, % voor brandstof en % voor water. Ver- bruik van nutsvoorzieningen in portefeuille (opgesplitst per segmentatie volgens GRESB ) Bestaande en voltooide portefeuille Elektriciteitsverbruik (kWh/m²) Brandstofverbruik (kWh/m²) Waterverbruik (litre/m²) Benutting onroerend goed (GRESB) Aantal activa Bruto vloeroppervlakte (m²) Gemiddelde Mediaan Gemiddelde Mediaan Gemiddelde Mediaan Industrieel: Niet-gekoeld Magazijn 133 3.045.188 17,29 14,09 8,40 9,69 50,00 40,79 Industrieel: Gekoeld Magazijn 18 394.371 66,00 62,15 15,27 17,39 102,21 87,9 Industrieel: Productie 62 1.369.468 102,32 38,01 14,31 21,85 118,14 82,57 Kantoor: Bedrijfskantoor: Laagbouw 3 79.387 54,38 46,86 n/a n/a 395,89 261,34 Overige: Parkeren (Binnen) 3 55.123 6,55 7,93 n/a n/a n/a n/a Totaal 219 4.943.537 45,20 16,97 10,36 14,71 78,03 54,52 Zie Bijlage a van de GRESB referentiegids– De structuur van het GRESB-type eigendom volgt een hiërarchie van drie niveaus waarbij een Vastgoedsector is samengesteld uit meerdere Vastgoedtypes, verder verfijnd in meerdere Vastgoedsubtypes. Het Vastgoedsubtype (niveau ) wordt gebruikt voor benchmarkingdoeleinden (https:// documents.gresb.com/generated_files/real_estate//real_estate/reference_guide/complete.html#property_ types_classification). Groene huurovereen- komsten – jaarlijkse evaluatie van verbruik en efficiëntieverbetering Warmtepompen installeren in plaats van verwarming op gas Hernieuwbare energie aanbieden via fotovoltaïsche installaties die op het dak gemonteerd zijn Aanpassing van bestaande portefeuille PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Gemiddelde energie- en broeikasgasintensiteit per land en activaklasse Land AT CZ ES DE HU IT LV NL PT RO SK Totaal Bestaande en voltooide portefeuille 3 49 21 90 12 7 4 6 3 15 9 219 Gegevensdekking 84% 98% 83% 41% 82% 100% 100% 100% 100% 94% 96% 68% Industrieel: Niet-gekoeld Magazijn Energie-intensiteit (kWh/m²) 19,2 25,6 23,2 21,8 26,5 35,1 40,5 18,5 9,4 50,6 27,5 25,7 CO-intensiteit (kgCO eq/m²) 3,6 10,1 3,2 7,2 5,9 10,1 6,3 5,6 0,0 16,0 4,9 7,5 Industrieel: Gekoeld Magazijn Energie-intensiteit (kWh/m²) n/a 109,6 78,5 65,6 177,4 n/a n/a 80,8 n/a 70,8 n/a 81,3 CO-intensiteit (kgCO eq/m²) n/a 51,7 11,8 26,2 43,4 n/a n/a 14,3 n/a 17,4 n/a 26,2 Industrieel: Productie Energie-intensiteit (kWh/m²) 36,6 244,1 132,8 34,2 175,3 n/a 67,0 n/a n/a 86,6 88,7 116,6 CO-intensiteit (kg CO eq/m²) 4,4 123,7 24,1 14,0 42,0 n/a 11,2 n/a n/a 27,3 15,9 49,8 Kantoor: Bedrijfskantoor: Laagbouw Energie-intensiteit (kWh/m²) n/a n/a n/a 55,9 n/a 38,2 n/a n/a n/a n/a n/a 54,4 CO-intensiteit (kg CO eq/m²) n/a n/a n/a 26,5 n/a 10,1 n/a n/a n/a n/a n/a 25,2 Totaal Energie-intensiteit (kWh/m²) 26,6 149,0 43,5 29,2 109,7 35,3 47,6 34,7 9,4 56,2 51,4 55,6 CO-intensiteit (kg CO eq/ m²) 6,9 185,6 9,0 17,9 59,3 10,9 10,4 10,6 0,0 21,3 15,1 34 Energieverbruik binnen de portefeuille Totaal energieverbruik – portefeuille (MWh) BJ 2020 BJ 2021 BJ 2022 BJ 2023 % verandering op jaarbasis Totaal aan hernieuwbare energie ter plaatse geproduceerd 14.894 24.156 27.662 50.712 83,3% Waarvan hernieuwbare energie ter plaatse verbruikt 1 3.646 3.858 4.539 Groene energie gekocht van het net — 4.169 9.610 4.672 Totaal verbruikte groene energie 1 7.815 13.468 9.211 (31,6)% Totaal grijze elektriciteit gekocht van het net 137.501 161.904 214.345 214.727 Totaal verbruikte elektrische energie 138.412 169.719 227.814 223.938 (1,7)% KWh/m² 57 55 53 45 Kilo CO/KWh 0.37 0.31 0.33 0.42 Grijze elektriciteitsemissies (tCO) 50.871 53.435 75.806 94.295 24,4% Gas– Totaal verbruikte brandstof van het elektriciteitsnet 83.695 73.643 58.281 51.805 (11,1)% KWh/m² 34 24 14 10 Brandstofemissies (tCO) 15.499 13.624 10.782 9.584 (11,1)% Totaal energieverbruik 222,107 243,362 286,095 275,743 KWh/m² 91 79 67 56 Hernieuwbare energie: geproduceerd en verkocht aan het net 13.983 20.510 23.804 46.173 94,0% tCO „elders vermeden“ (scope 4) 4.305 6.314 7.328 19.442 VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE Energieverbruik op vergelijkbare basis BJ 2020 BJ 2021 BJ 2022 BJ 2023 Verandering op jaarbasis Basisjaar 2020 Elektriciteit 110.638.126 118.137.794 6,8% Gas 37.465.023 37.585.975 0,3% Basisjaar 2021 Elektriciteit 146.376.023 158.234.854 8,1% Gas 52.036.372 43.533.754 (16,3)% Basisjaar 2022 1 Elektriciteit 164.547.921 171.132.099 4,0% Gas 46.258.518 37.300.737 (19,4)% Energie-intensiteit (kWh/m²) 74,25 73,41 (1,1)% Het energieverbruik, zowel in absolute termen als in intensiteit, is in FY gedaald ten opzichte van FY. De totale energie-intensiteit van de vergelijkbare activa daalde met ,% op jaarbasis. Met name het gasverbruik in de portefeuille is gedaald (,% op vergelijkbare basis op jaar- basis). De daling in het gasverbruik wordt ondersteund door de implementatie van de warm- tepomp in plaats van verwarming op gas en door een algemeen bewustzijn en bereidheid om het gasverbruik te verminderen vanwege de prijsvolatiliteit. Het elektriciteitsverbruik bleef rela- tief stabiel– lichte daling (,%) van het totale verbruik en stijging van het like-for-like verbruik (,%). De elektrificatie in het algemeen en warmtepompen in het bijzonder dragen bij aan het stijgende elektriciteitsverbruik. Het lage energieverbruik in de gebouwen die in worden opgeleverd heeft hier ook aan bijgedragen, evenals het effect van de classificatie van gebou- wen waarvoor geen gegevens over energieverbruik beschikbaar zijn– het effect van de clas- sificatie is zichtbaar in de tabel „Energie- en broeikasgasintensiteit per land en activaklasse“. De initiatieven om te investeren in bewegende sensoren in de kantoren van de huurders, het renoveren van de bestaande portefeuille door over te schakelen op Ledverlichting en investe- ringen in slimme meters zijn in volle gang en zullen naar verwachting bijdragen aan het vermin- deren van het gelijksoortige elektriciteitsverbruik (zie deel .. Groene huurovereenkomsten en engagementen van huurders voor meer informatie en deel .. Huidige toewijzing van de opbrengsten van de groene obligaties voor meer financiële informatie over dit initiatief). ... Inkoop en productie van hernieuwbare energie Inkoop hernieuwbare energie Na de transitie van de eigen kantoren van de Groep naar % hernieuwbare energie vanaf januari , streeft de Groep naar een snellere transitie van zijn door huurders gecontro- leerde energiehuurovereenkomsten naar elektriciteit uit hernieuwbare bronnen („groene elektriciteit“). In Duitsland is de Groep sinds januari begonnen met het leveren van zelf geprodu- ceerde groene elektriciteit of als alternatief groene elektriciteit gekocht van windmolenparken via PPA-overeenkomsten, waardoor alle Duitse activa waarvoor VGP contractueel de controle heeft over de energielevering allemaal overstappen op groene elektriciteit; in eerste instan- tie zal dit ongeveer GWh, of ,% van het totale elektriciteitsverbruik, overstappen van grijze naar groene elektriciteit. Een soortgelijk model zal later dit jaar in Roemenië worden ingevoerd en andere landen zullen volgen. Sinds bevatten huurovereenkomsten met huurders een bijgewerkte bepaling inzake groene huurovereenkomsten die huurders verplicht groene elek- triciteit in te kopen voor hun activiteiten. Voor huurovereenkomsten die niet van een dergelijke bepaling genieten, kan VGP de beslissing nog steeds indirect beïnvloeden door (i) inzicht te geven in de CO- voetafdruk, (ii) energiebesparende opties aan te bieden die economisch haal- baar zijn en (iii) hernieuwbare energie aan te bieden die via eigen faciliteiten wordt opgewekt tegen economisch aantrekkelijke voorwaarden. Bruto verhuurbaar oppervlakte beschikbaar voor ’/’ gelijksoortig: .. m² (% van de totale voltooide portefeuille per dec-) PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN VGP erkend als eerste vastgoedven- nootschap in Duitsland met de status van gereguleerde energieleverancier Magdeburg, Duitsland/ januari Bij de inhuldiging van het op één na grootste zonnedaksysteem van Duitsland op VGP Park Magdeburg-Sülzetal, kwamen prof.Dr.Armin Willingmann, vicepremier van de deelstaat Saksen-Anhalt en minister van Wetenschap, Energie, Klimaatbescherming en Milieu, en VGP CEO Jan Van Geet samen om de prestatie te erkennen van het verkrijgen van de status van gereguleerde energieleverancier, die VGP in staat stelt om groene energie efficiënter toe te wijzen aan de behoeften van zijn huurders en op nationale schaal in heel Duitsland. De eerste implementatie van de groene elektriciteitsovereenkomst omvat Duitse activa die geleverd worden met een groene PPA voor een geschat jaarlijks volume van GWh. Prof.Dr.Armin Willingmann, vicepremier van de deelstaat Saksen-Anhalt en minister van Wetenschap, Energie, Klimaatbescherming en Milieu, en VGP CEO Jan Van Geet op het dak van VGP Park Magdeburg-Sülzetal. Het zonnesysteem op één dak is 10,27 MWp groot. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE Als onderdeel van zijn ESG-strategie streeft de Groep er dan ook naar om: — De geïnstalleerde capaciteit van on-site hernieuwbare energie tegen vermenigvuldigen ten opzichte van en de opgewekte energie bij voorkeur tegen aantrekkelijke voorwaarden aan huurders aan te bieden; — % elektriciteit uit hernieuwbare bronnen te halen voor de activa waarover de Groep de con- trole heeft; en — De campagne voor groene huurovereenkomsten te intensiveren door oudere huurovereen- komsten aan te passen aan de -versie van de groene huurovereenkomst (waarbij groene stroom moet worden ingekocht). Het aandeel van hernieuwbare elektriciteit in het totale elektriciteitsverbruik van de huurder bedroeg % in en % in . Inclusief de PV-pijplijnprojecten voor zelfverbruik zou het aandeel van het verbruik van hernieuwbare elektriciteit in stijgen tot %. De huurdersporte- feuille zal geleidelijk overgaan op de inkoop van groene elektriciteit, ten laatste bij de opname van de verbeterde bepaling inzake groene huurovereenkomsten bij hernieuwing van de overeenkomst. Productie van hernieuwbare energie Sinds heeft de Groep een fotovoltaïsch installatieprogramma op zonne-energie uitgerold over zijn hele portefeuille om elektriciteit op de site op te wekken. De geïnstalleerde capaciteit van de systemen van de Groep is blijven toenemen. In werden nieuwe zonnepanelen geïnstalleerd in de hele portefeuille. In totaal zijn er installaties met zonnepanelen operationeel in de hele por- tefeuille. De totale geïnstalleerde hernieuwbare energiecapaciteit van de activa van de Groep in is , MWp (vergeleken met , MWp in december ) met nog eens projecten met een vermogen van , MWp in aanbouw en projecten, met een vermogen van , MWp, in pijplijnprojecten. De hernieuwbare elektriciteit die door de Groep wordt geproduceerd, wordt ofwel zelf verbruikt om aan de energiebehoeften van onze huurders te voldoen, ofwel verkocht aan het elektriciteitsnet. In boekjaar was de totale productie van zonne-energie gelijk aan % van het totale elektriciteitsverbruik, maar zodra de fotovoltaïsche projecten die momenteel in aanbouw zijn volledig operationeel zijn, zal de productiecapaciteit van zonne-energie gelijk zijn aan % van het totale elektriciteitsverbruik. Als het doel van de fotovoltaïsche projecten eenmaal in aanmerking wordt genomen, is de extra opgewekte hernieuwbare energie gelijk aan % van het totale elek- triciteitsverbruik. Dit zou in theorie betekenen dat VGP in staat zou moeten zijn om alle huurders op % hernieuwbare elektriciteit te laten werken, maar door verschillen in tijd (wanneer zonne-ener- gie wordt opgewekt vs. wanneer huurders energie verbruiken) en locatie (sommige parken hebben meer fotovoltaïsche installaties dan nodig is voor het verbruik van hun huurders, andere minder) zal de afhankelijkheid van externe leveringsovereenkomsten voor hernieuwbare energie noodzakelijk blijven. Bovendien wordt verwacht dat de Groep, vanwege contractuele verplichtingen (sommige huurders geven er de voorkeur aan om gebruik te blijven maken van een bestaand nutsbedrijf dat grijze energie levert), in de nabije toekomst grijze energie zal blijven verbruiken en in plaats daarvan ter plaatse geproduceerde hernieuwbare energie aan het net zal verkopen. De totale productie van hernieuwbare elektriciteit op de site van de activa van de Groep en de uit- splitsing tussen verkochte en zelf verbruikte energie is als volgt: Inclusief de geplande productie van VGP Park Moerdijk welke na BJ werd verkocht. Geproduceerde hernieuwbare energie als% van het totale elektriciteitsverbruik Hernieuwbare elektriciteitsproductie (GWh) -120 -100 -80 -70 -60 -40 0 -20 2020 2021 A 2022 A 2023 A B C D 2021 2022 2023 2023 incl. aanbouw projecten 2023 incl. pijplijn 1 Doel 0 50 100 150 200 250 300 B Productie op jaarbasis van operationele activa en activa in aanbouw C Productie op jaarbasis van activa operationeel, in aanbouw, en in de pijplijn D Productie op jaarbasis gebaseerd op doelstelling van 300MWp tegen 2025 Zelf-consumptie Grid injectie Totaal Elektriciteitsconsumptie van alle huurders in BJ2023 PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Hernieuwbare energieproductie (MWh) Eigen verbruik Injectie in het net Totaal 2021 A 3.646 20.510 24.156 2022 A 3.858 23.753 27.611 2023 A 4.539 46.173 50.712 Productie op jaarbasis van operationele activa enactiva in aanbouw 51.640 101.016 152.656 Productie op jaarbasis inclusief projecten in de pijplijn 62.039 183.319 245.358 Productie op jaarbasis gebaseerd op doelstelling van300 MWp tegen 2025 260.000 PV uitrol (KWp) Land Bestaande Ontwikkeling Pijplijn Subtotaal Oostenrijk 0,0 0,0 2,6 2,6 Kroatië 0,0 0,0 0,0 0,0 Tsjechië 0,0 3,8 0,4 4,2 Frankrijk 0,0 0,0 12,1 12,1 Duitsland 78,1 58,0 55,1 191,3 Hongarije 0,0 0,0 0,6 0,6 Italië 0,5 5,1 9,7 15,3 Letland 0,0 0,0 0,5 0,5 Nederland 22,5 0,0 9,0 31,5 Portugal 0,0 0,0 0,2 0,2 Roemenië 0,1 2,0 1,6 3,7 Servië 0,0 0,0 1,2 1,2 Slovakije 0,0 0,0 1,5 1,5 Spanje 0,6 0,0 5,1 5,7 Totaal 101,8 69,0 99,7 270,5 .. Decarbonisatiescenario’s (CRREM) De Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM), een door de EU gefinancierd onderzoeksproject dat in tot stand werd gebracht, helpt vastgoedeigenaars zoals VGP de financiële risico’s voor onze portefeuille te begrijpen in verband met verscheidene decarbonisatiescenario’s. Sinds voert VGP jaarlijks een CRREM-analyse uit van zijn gehele portefeuille om inzicht te krijgen in het strandingsprofiel van de verschillende subportefeuilles in de verschillende landen en om verbeteringsscenario’s te analyseren, waaronder energie-efficiëntie-operaties, omscha- keling naar elektrische verwarming (warmtepompen) in plaats van verwarming op gas en opti- malisatie van investeringen in faciliteiten voor de productie van hernieuwbare energie. De laatste CRREM die in werd uitgevoerd, was gebaseerd op de volgende aannames: — Resultaten gebaseerd op CRREM Tool v . (zoals gepubliceerd op april ) — Resultaten zijn gebaseerd op werkelijke energieverbruiksgegevens van VGP-portefeuille over boekjaar — Voor activa waarvoor geen gegevens over energieverbruik voor het hele jaar beschikbaar zijn, zijn de resultaten gebaseerd op extrapolatie. — Extrapolaties en broeikasgas (GHG)-factoren werden geverifieerd door een externe auditor — Gebouwen in aanbouw zijn uitgesloten — Netverbruik en injectie zijn aangepast voor huidige fotovoltaïsche projecten in aanbouw en jaarlijks contractueel overeengekomen verbruik van hernieuwbare energie door huurders, gebaseerd op de aanname dat slechts % van de energie kan worden geleverd door foto- voltaïsche energie (gelijktijdigheidsanalyse van productie vs. verbruik). Op basis van de gerapporteerde gegevens over boekjaar van de nutsbedrijven ligt slechts % van de portefeuille boven het pad, met een verwacht strandingsjaar van . Als de geplande fotovoltaïsche uitrol van wordt voltooid, is de portefeuille, op basis van de bruto actiefwaarde, in meerderheid ,°C-conform tot , met een broeikasgasstrandingsjaar van . VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE ... Retrofit- en verbeteringsacties voor CRREM Verschillende portefeuilleverbeteringen die effect hebben op het strandingsjaar zijn verder geanalyseerd: — Sinds heeft de Groep aanzienlijk geïnvesteerd in energiebesparende ledverlichting, warmtepompen, bewegingsdetectoren en zonwering voor kantoren en slimme meters. — Sinds januari , uitvoering van de groene elektriciteitsovereenkomsten voor Duitse activa geleverd met groene PPA voor een geschat jaarlijks volume van GWh die van kracht is. — Geen gasverwarming meer met effectieve ombouw van bestaande portefeuille gasverwar- mingsinstallaties (vervangen door warmtepompen): ,°C-traject stranding jaar verbetert tot — Inkoopvereiste van groene energie in nieuwe of hernieuwde huurovereenkomsten: een meerderheid van de activa in de portefeuille is conform ,°C tot en de naleving van de broeikasgasnormen (GHG) verbetert tot (geen effect op de energie-intensiteit). De portefeuille zal deze score in de loop der tijd geleidelijk bereiken naarmate nieuwe overeen- komsten worden ondertekend of bestaande overeenkomsten worden hernieuwd. — Combinatie van alle maatregelen resulteert in een portefeuille die volledig voldoet aan ,°C. CRREM– strandingjaar 2022 2023 GRESB-indiening (gebaseerd op werkelijke hernieuwbare energieproductie in rapporteringsjaar) 2027 2029 Gebaseerd op gecontracteerde projecten voor hernieuwbare energie 2040 2033 1 Implementatie van alle retrofit- en verbeteringsacties van de portefeuille conform 1.5 C De energie-efficiëntie van gebouwen verbeteren Sinds heeft de Groep aanzienlijk geïnvesteerd in energiebesparende ledverlichting, warm- tepompen, bewegingsdetectoren en zonwering voor kantoren en slimme meters. Deze renovaties en nieuwe investeringen in gebouwen hebben ongeveer € miljoen gekost. Deze investeringen hebben geresulteerd in besparingen op het energieverbruik van , GWh of , tCO. Vermeden energieverbruik en emissies 2023 Vermeden energieverbruik (MWh) 35.317 Emissiefactor (tCO/MWh) 0,058 Vermeden emissies (tCO) 2.054 Year over year the score has been negatively impacted by a change in the CRREM Tool calculation method. The CRREM Tool version . (published April ; SBTi-aligned) no longer gives GHG stranding benefit to assets for excess renewable energy exported (instead of used for self-consumption) Zodra alle geïdentificeerde retrofit- en verbeterings- acties zijn uitgevoerd, voldoet de hele portefeuille aan , °c. CCREM-prestatie die de huidige PV pijplijnprojecten weerspiegelt. Gemiddelde portefeuille BKG intensiteit vs. doelstellingen Parijs (Broeikasgasintensiteit [kgCOe/m²/jr]) Broeikasgasintensiteit van de portefeuille 1.5°C doelstelling Alle emissie doelstellingen 0 5 10 15 20 25 30 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Sinds worden de energieactieplannen ook geïntegreerd in de CCREM portefeuilleanalyse van de Groep. Hierdoor kan de Groep de energieacties die door de landen van de Groep worden voorgesteld, benchmarken en vergelijken en efficiënt middelen toewijzen aan de acties met de grootste impact om de energie-impact te verminderen en de CRREM-score van de portefeuille te optimaliseren. Uitrol en retrofit van warmtepompen De Groep heeft sinds begin een nieuw bouwbeleid geïmplementeerd voor warmtepom- pen als standaardmethode voor verwarming (in tegenstelling tot verwarming op gas). Op dit moment zijn er in ongeveer % van de gebouwen warmtepompen geïnstalleerd en wordt ongeveer driekwart van de portefeuille nog met gas verwarmd. Om deze gebouwen om te bou- wen naar luchtverwarmingssystemen op basis van warmtepompen is een totale investering van ongeveer € miljoen nodig. Inkoop van groene energie en VGP als gereguleerde energieleverancier De Groep is sinds januari een gereguleerde energievennootschap in Duitsland. Ver- wacht wordt dat de Groep binnenkort een soortgelijke status zal krijgen in Roemenië. In deze markten zal de Groep zijn eigen fotovoltaïsche installaties kunnen gebruiken om groene stroom te leveren aan zijn activa, zij het alleen voor die activa waar VGP de energie-inkoop beheert of voor die activa waar huurders besluiten deel te nemen. De geïmplementeerde PPA in Duitsland heeft tot gevolg dat de betreffende activa conform worden met ,°C en dat het totale stranding jaar van de portefeuille van ,°C met ongeveer jaar verbetert zodra alle Duitse activa (waarvoor VGP energie levert) volledig voorzien zijn van elektriciteit via de bovengenoemde PPA. Bovendien zal op basis van aflopende huurovereenkomsten met hernieuwingen en nieuwe huurovereenkomsten die de bepaling inzake groene huurovereenkomsten van de Groep bevat- ten, de totale portefeuille na verloop van tijd alleen nog maar groene energie inkopen. De bepaling inzake groene huurovereenkomsten en de status van energieleverancier hebben tot nu toe geen investeringen in vaste activa vereist, maar vereisen wel voortdurende operatio- nele ondersteuning door faciliteitbeheer en beheer van hernieuwbare energie. EPC-klasse verbeteren en afstemmen op de normen voor bijna-energieneutrale gebouwen (NZEB) Voor nieuwbouw streeft de Groep ernaar om te voldoen aan de vereisten van de EU-Taxono- mie voor energieprestaties. De EU-Taxonomie voor de bouw, verwerving en eigendom van gebouwen verwijst naar energieprestatiecertificaten (EPC’s) volgens de Richtlijn Energiepres- tatie Gebouwen (EPBD). Voor de rapportering van de aanpassing van activa aan de EU-Taxo- nomie, is het nodig om te verwijzen naar de bijna-energieneutrale gebouwnormen (NZEB) en EPC-schema’s op basis van de afwijkende drempelwaarden voor primair energieverbruik (PEB) zoals bepaald door elk van de landen waar deze activa zich bevinden. Voor nieuwe gebouwen (of gebouwen gebouwd sinds januari ) is het criterium om gebouwen te bouwen met een PEB van NZEB min % en met een EPC. Voor gebouwen die vóór december zijn gebouwd, moet het gebouw een EPC klasse A of % topprestatie hebben. In het geval van een substantiële bijdrage aan aanpassing aan klimaatverandering of een circulaire economie moet Broeikasgasintensiteit (kgCOe/m²/jr) 0 5 10 15 20 25 30 Broeikasgasintensiteit van de portefeuille zonder retrofits Broeikasgasintensiteit van de portefeuille met retrofits 1.5°C doelstelling Alle emissie doelstellingen Inclusief de implementatie van groene clausule in huurovereenkomst 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE een bedrijfsmiddel voldoen aan de „Do No Significant Harm to climate change mitigation by PED“-prestatie van NZEB en voor gebouwen die vóór december zijn gebouwd moet het gebouw minimaal een EPC Klasse C of % topprestatie hebben. Wat de bestaande portefeuille betreft, zal op basis van de pijplijn van PV-projecten van de Groep het merendeel van de EPC-ratings van onze portefeuille verbeteren tot EPC A of EPC B. Voor de gebouwen waarvoor dit niet het geval is, zullen verdere investeringen in energie-effici- entie en duurzame energieproductie nodig zijn. Op basis van de beoordeling van de portefeuille zal een investering van ongeveer € miljoen nodig zijn om een minimale EPC B-rating te berei- ken in alle gebouwen. Aangezien voor de meeste van deze gebouwen de uiteindelijke verbe- tering bereikt zou kunnen worden door extra investeringen in PV, zouden dit ook economisch rendabele investeringen kunnen zijn. Meer algemene informatie over de implementatie van EU-Taxonomie en de EPBD vindt u in de factsheet op www.epra.com. .. Waterbeheer De niet-financiële risicobeoordeling wees erop dat water geen belangrijk milieuprobleem is voor VGP. De huurders in de portefeuille van de Groep worden inderdaad niet beschouwd als belangrijke waterverbruikers. Niettemin erkent VGP water als een fundamentele hulpbron en handhaaft hij het recht voor iedereen op eerlijke en billijke toegang daartoe. Het waterverbruik in de activa van de Groep wordt bepaald door de benutting van de activa door de huurders en wordt voornamelijk bepaald door het aantal werknemers. Voor meer informatie over de uitsplitsing van het waterverbruik per huurderssegment, zie de tabel „Nutsverbruik in portefeuille (uitgesplitst per segmentatie volgens GRESB)“ in deel ... Energieverbruik – portefeuille van dit verslag. Het waterverbruik binnen de portefeuille is geconcentreerd bij een aantal grote verbruikers, waarbij de top huurders % van het totale waterverbruik voor hun rekening nemen. Hoe- wel verbetering van het waterverbruik op deze sites het meest effectief zal zijn, is vermindering van het waterverbruik een operationele doelstelling op alle parken als onderdeel van het beleid van de Groep voor efficiënt gebruik van hulpbronnen en wordt dit bijgehouden en beheerd op het niveau van de activa en de Groep. Op basis van de beste milieupraktijken onderneemt de Groep actieve stappen om het waterverbruik te beperken, waterverspilling tegen te gaan en de waterkwaliteit op peil te houden. Er worden speciale inspanningen geleverd om waterefficiënte apparatuur te installeren. De Groep is bezig met het analyseren van de implementatie van een real-time monitoringtool waarmee lekken kunnen worden opgespoord, zodat deze snel kunnen worden gerepareerd. Watermonitoring is een belangrijk aandachtspunt voor de Groep, die ook is begonnen met het uitrollen van watermeters in nieuwe ontwikkelingen. Daarnaast zijn er verluchters en andere watervoorzieningen met een laag debiet geïmplementeerd in gebouwen in overeenstemming met de BREEAM-eisen. Hierdoor werden water- en kostenbesparingen gerealiseerd. Om de behoefte aan irrigatie zo veel mogelijk te voorkomen, wordt bovendien een droogtetolerante tui- narchitectuur geïmplementeerd, zowel wat betreft de keuze van de flora als het vermogen om water vast te houden. Sinds is er ongeveer € miljoen geïnvesteerd in waterbesparende maatregelen. Voor nieuwe ontwikkelingen en renovaties worden in de hele portefeuille de volgende normen gebruikt: — wastafelkranen en keukenkranen hebben een maximaal waterdebiet van liter/min; — douches hebben een maximaal waterdebiet van liter/min; — toiletten hebben een vol spoelvolume van gemiddeld maximaal , liter; — Urinoirs gebruiken maximaal liter/bak/uur. Doorspoelurinoirs hebben een maximaal vol spoelvolume van liter Om het watergebruik te optimaliseren en de bijbehorende kostenbesparingen te realiseren, geeft de Groep waar mogelijk ook de voorkeur aan het gebruik van niet-drinkbaar of hergebruikt water boven drinkbaar water. In zou er op de site in totaal . m regenwater opgevan- gen kunnen worden voor schoonmaak en om groenvoorzieningen te besproeien. Op bestaande parken vertrouwt de Groep op een nauwe samenwerking met de huurders om het waterverbruik te verminderen. Groene huurovereenkomsten (zie deel .. Groene huurovereenkomsten en engagementen van huurders) en huurdersbesprekingen op de site worden gebruikt om huur- ders bewust te maken van watergebruik en om hen mee te krijgen in het waterbeheer. In is het waterverbruik in onze parken, inclusief het water dat voor de vegetatie wordt gebruikt, met % gestegen ten opzichte van als gevolg van de groei van de totale por- tefeuille en meer regenwater dat in onze parken wordt vastgehouden en gebruikt. Op een soortgelijke basis daalde het netwatergebruik jaar-over-jaar met % en de intensiteit van het netwatergebruik daalde jaar-over-jaar met %, wat het effect weerspiegelt van meer water- besparende maatregelen (in overeenstemming met de EU-Taxonomie „Do No Significant Harm“-vereisten) die worden ingezet bij nieuwe ontwikkelingen en renovaties. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Water (kubieke meter) BJ 2020 BJ 2021 BJ 2022 BJ 2023 Verandering op jaarbasis Gemiddeld leidingwaterverbruik (liter/m²) 93,0 82,8 83,6 78,9 (6)% Totaal leidingwaterverbruik 179.917 256.000 365.000 385.766 5% Totaal opgevangen water en ter plaatse hergebruikt n/a n/a 105.000 180.800 72% Totaal verbruikt/opgevangen water 179.917 256.000 470.000 566.566 21% Vergelijking op vergelijkbare basis – 2023/2022 255.163 221.793 (13)% .. Afvalbeheer De benadering van afvalbeheer van VGP is ontworpen om recycling te maximaliseren en stor- ten te minimaliseren. Om het afval zo effectief mogelijk te beheren, heeft de Groep zijn aanpak en afvalbeheerdoelstellingen afgestemd op de drie belangrijkste afvalproducerende activitei- ten, eigen activiteiten en kantoren, op bouwlocaties en in de portefeuille van bestaande activa. ... Afvalbeheer van eigen activiteiten Afval: eigen organisatie Afval (metrische ton) BJ 2022 BJ 2023 Toelichting Totaal aan gerecycleerd/hergebruikt afval 1,4 1,2 (1) Totaal aan afgevoerd afval 0,5 0,6 (2) Totaal aan afval 1,9 1,9 () Afvalemissies voor BJ zijn voornamelijk berekend op basis van een extrapolatie van gegevens van kantoren met bekende gegevens () De totale afvalemissies bedragen , tCOe, of ,% van de totale emissies. % van de afvalemissies is afkomstig van restafval, papierafval veroorzaakt % van de afvalemissies en % van de afvalproductie Sinds heeft de Groep een Green Office Policy (Groen kantoorbeleid) dat zich richt op mogelijkheden om afval te verminderen op basis van de herziene EU-Kaderrichtlijn Afval (Richt- lijn //EG) waarin vijf stappen worden beschreven voor het omgaan met afval, gerang- schikt op basis van milieu-impact– de „afvalhiërarchie“– met als eerste en belangrijkste focus preventie en als tweede voorbereiding op hergebruik. Door deze strategieën te implementeren is de Groep in staat om het afval van zijn kantooractiviteiten te verminderen. Sinds de implementatie van het beleid is de hoeveelheid geprinte documenten aanzienlijk afgenomen. Hoewel papier voorheen voornamelijk gerecycled werd, heeft de algehele afval- vermindering de afvalproductie-intensiteit aanzienlijk verminderd, in lijn met de afvalhiërarchie. De hoeveelheid niet-teruggewonnen afval is inclusief restafval waarvan het verbrandings- of recyclingproces niet bevestigd is, waardoor het huidige aantal waarschijnlijk aan de voorzich- tige kant is. Verder zal nauwkeurige gegevensverzameling deze gegevens verder verbeteren. PREVENTIE Als u het niet kan voorkomen, dan… VERWIJDERING Naar een stortplaats als er geen alternatief beschikbaar is ANDERE WAARDE TERUGWINNEN Als u geen waarde kunt terugwinnen (bijv. energie), dan… VOORBEREIDEN VOOR HERGEBRUIK Als u het niet kunt voorbereiden voor hergebruik, dan… RECYCLEREN Als u het niet kunt recycleren, dan… VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE ... Afvalbeheer op bouwplaatsen Hoewel het afval dat in onze eigen kantoren wordt geproduceerd (waar we controle over heb- ben) wordt gecontroleerd, bijgehouden en gerapporteerd (zie onderstaande tabel), ontstaat het grootste deel van ons afval als gevolg van onze bouw- en sloopprojecten. Wij streven ernaar dat % van het ongevaarlijke bouw- en sloopafval dat op de bouwplaats ontstaat, wordt voor- bereid voor hergebruik, recycling en ander materiaalherstel, inclusief opvulwerkzaamheden waarbij afval wordt gebruikt om andere materialen te vervangen, in overeenstemming met de afvalhiërarchie en het EU-Protocol inzake Bouw- en Sloopafvalbeheer. Voor sloopafval, dat het grootste deel van ons totale afval uitmaakt, hergebruiken wij zoveel mogelijk ter plaatse om de CO-uitstoot van het transport van afval van de site naar elders en de invoer van nieuwe mate- rialen van elders te vermijden. Wij voeren vóór de sloop audits uit om afvalmaterialen te iden- tificeren, rekening houdend met de hoeveelheid en kwaliteit van het afval dat op de site als aggregaat kan worden hergebruikt. Wij hergebruiken ook materialen op de site die ongevaarlijk zijn en geen nadelig effect op het milieu hebben. Gevaarlijk afval wordt anders behandeld en is niet in deze cijfers opgenomen. Gevaarlijk afval wordt op de juiste manier behandeld, volledig in overeenstemming met de relevante regelgeving. Afvalproductie bouwplaatsen (kubieke ton) boekjaar 2023 Gerapporteerd bouwafval 5.519 Gevaarlijk afval 188 Gerecycled afval 4.428 Gerecycled afval als percentage van het totale bouwafval 80,2% Raadpleeg deel .... Transitie naar een circulaire economie in bouwprojecten voor meer informatie over de naleving van de doelstelling van % terugwinning per bouwplaats volgens de vereisten van de EU-Taxonomie. Sloopwerkzaamheden op brownfield VGP Park La Naval, Spanje PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN ... Afvalbeheer in de bestaande portefeuille De Groep heeft een beperkte invloed op de totale hoeveelheid afval die in bestaande parken wordt geproduceerd. Desalniettemin is de Groep contractueel vastgelegd om efficiëntere maat- regelen te nemen op het gebied van afvalbeheer, zoals meer afvalscheiding, bewustmaking van huurders, hen stimuleren om de hoeveelheid weggegooid afval te verminderen en innovatieve oplossingen voor afvalbeheer implementeren. Verbetering van afvalscheiding in samenwerking met huurders In alle gebouwen zijn geschikte afvalscheidingsfaciliteiten aanwezig en de meeste gebouwen zijn uitgerust met specifieke sorteerfaciliteiten en verwerkingsoplossingen voor organisch afval, dat een aanzienlijk deel uitmaakt van de totale hoeveelheid afval die door de Groep wordt geproduceerd. Huurders worden geïnformeerd over en bewust gemaakt van het afvalbeheer- beleid van de Groep en het belang van afvalscheiding. Dit gebeurt bijvoorbeeld via gesprekken met huurders op locatie en richtlijnen die huurders eraan herinneren wat ze met verschillende soorten afval moeten doen. Zowel in de inkoopcontracten van leveranciers als in de Groene Huurovereenkomsten van huurders zijn de minimumvereisten vastgelegd waaraan moet wor- den voldaan voor afvalscheiding en recycling. Huurders wordt gevraagd om details over de ingezamelde tonnages per afvalsoort en de behaalde recyclingpercentages. Voorlichting voor huurders omvat het verstrekken van afvalsorteerrichtlijnen op huurderniveau aan de teams van het facilitair management, het delen van beste praktijken, het benadrukken van het belang van het goed sorteren van materiaal en het schetsen van de wettelijke vereisten die aan de afvalbe- heerprogramma’s verbonden zijn. Afval: portefeuille Afval (metrische ton) BJ 2023 Gevaarlijk afval 809 Niet gevaarlijk afval 30.204 Totaal geproduceerd afval 31.013 Vergelijking op vergelijkbare basis 2022 basisjaar 2022 2023 % wijziging JoJ Gevaarlijk afval 879 809 (8)% Niet gevaarlijk afval 1.690 1.624 (4)% () Afvalemissies voor boekjaar zijn berekend op basis van een extrapolatie van bekend gemaakte gegevens van huurders (dekking boekjaar respectievelijk en %). .. Connectiviteit en duurzame mobiliteit ontwikkelen Als onderdeel van zijn ESG-strategie streeft VGP naar toegang tot openbaar vervoer en duur- zame mobiliteit voor de huurders en hun bezoekers van onze gebouwen. Daarnaast staat de Groep alleen het gebruik van batterij aangedreven voertuigen of plug-in hybride voertuigen toe voor het eigen personeel met betrekking tot het geleased en eigen wagenpark. Dit is een hoek- steen van het plan om de Scope - en Scope -emissies tegen met % te reduceren ten opzichte van (zie Deel . Klimaatverandering aanpakken). Om het bewustzijn van onze huurders met betrekking tot de groene transitie verder te vergroten, heeft de Groep de doelstel- ling geïntroduceerd om in % van de parken uit te rusten met laadunits voor elektrische voertuigen en om de doelstelling te bereiken dat % van de activa van de Groep duurzame vervoersmiddelen aanbieden. Deze verplichting werkt door in de ontwikkelingspijplijn van de Groep, waarbij de Groep, naast de doelstelling om % openbaar vervoer aan te bieden (zie deel ... Connectiviteit met het openbaar vervoer. voor meer informatie), ernaar streeft dat parken faciliteiten bieden voor voetgangers (voetpaden waar van toepassing) en fietsgebruik (fietspaden en -rekken). Zie Deel . Samenvatting van de ESG-prestaties van de Groep voor een samenvatting van de resultaten van de Groep ten opzichte van deze strategische doelen. Door deze engagementen te maken, heeft de Groep een langlopende visie op de ontwikkeling van mobiliteitstrends door zowel te werken aan de aantrekkelijkheid van activa als aan het actief aanmoedigen van nieuwe duurzame vervoersoplossingen en -gedrag door de werknemers van onze huurders. De Groep streeft ernaar om onze huurders te helpen bij hun transitie naar een groen (vorkheftruck-)wagenpark door groene elektrische en waterstoflaadfaciliteiten en -infra- structuur aan te bieden op ons park. In werd in Duitsland een proefproject gestart om oplaadfaciliteiten voor elektrische voertuigen aan te bieden bij alle VGP-medewerkers thuis. De andere landen binnen de Groep zullen dit voorbeeld volgen. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERBETERING VAN DE ECOEFFICIËNTIE BJ 2022 BJ 2023 Doel % parken met laadvoorzieningen voor elektrische voertuigen 46% 59% 100% Aantal bijbehorende parkeerplaatsen met oplaadfunctie voor elektrische voertuigen 545 ... Connectiviteit met het openbaar vervoer Wat betreft de criteria voor grondselectie richt de Groep zich op kansen die goed aangesloten zijn of zullen zijn met het openbaar vervoer en die dicht bij grote steden liggen. BJ 2022 BJ 2023 % parken met toegankelijk openbaar vervoer 95,8% 97,3% Doel% parken met openbaar vervoer toegankelijk 100% Voor de resterende parken worden adequate oplossingen gezocht. Daarnaast overlegt het ontwerpteam meestal met de lokale overheid over de staat van het lokale fietsnetwerk en hoe de nieuwe parkontwikkeling het fietsgebruik van de parkgebruikers zou kunnen verbeteren. Indien nodig overlegt het ontwerpteam met de lokale gemeenschap bij het selecteren en implementeren van aanvullende oplossingen om de toegang tot het lokale fietsnetwerk te verbeteren. Aan het einde van het jaar is ,% van de projecten van de Groep aangesloten op openbaar vervoeroplossingen. VGP Park Roosendaal, Nederland PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN . Biodiversiteit beschermen en verbeteren In de bestaande parken wordt in totaal , miljoen vierkante meter groen beheerd door VGP. De Groep beschermt en ver- betert actief de biodiversiteitswaarde van deze groene opper- vlakten in het bijzonder en van zijn bezittingen in het alge- meen door de gevolgen voor de biodiversiteit te beoordelen en maatregelen te nemen om deze te verminderen, in over- eenstemming met de BREEAM Excellent/DGNB Gold-nor- men, en door actieplannen voor biodiversiteit te implemen- teren op basis van het Biodiversiteitsbeleid van de Groep die rekening houden met unieke lokale omstandigheden. Ecolo- gen en landschapsarchitecten worden betrokken bij ontwerp- en ontwikkelingsactiviteiten om architecten en ontwikkelaars te begeleiden bij bestaande ecosystemen en bij het selecte- ren van de beste strategie om de lokale fauna te beschermen. Om naleving van de EU-taxonomie voor grondverwerving te verzekeren, heeft de Groep zijn due diligence-vereisten aan- gescherpt. Als gevolg daarvan focust de Groep zich voorna- melijk op brownfieldontwikkelingskansen en doet hij er alles aan om te vermijden dat nieuwe ontwikkelingen worden gebouwd op: — greenfields met een erkende hoge biodiversiteitswaarde en grond die dient als habitat voor bedreigde soorten (flora en fauna) die voorkomen op de Europese Rode Lijst of de Rode Lijst van de IUCN — grond die voldoet aan de definitie van beschermd bos zoals vastgelegd in de nationale wetgeving en gebruikt wordt in de nationale broeikasgasinventarisatie Evenals minimaliseren van: — het gebruik van bouwland en akkerland met een matige tot hoge bodemvruchtbaarheid en een matige tot hoge biodi- versiteit onder de grond, zoals vermeld in het LUCAS-on- derzoek van de EU Naast de verbetering van bestaande groene gebieden in VGP Parken (in de loop van werden er . extra bomen geplant in bestaande VGP Parken en initiatieven onderno- men om de biodiversiteit te beschermen en te verbeteren), zijn er in acht biotoopgebieden gecreëerd binnen onze parken in aanbouw om specifieke soorten te verbeteren of te beschermen en de algehele lokale biodiversiteit te vergroten; dit brengt het totale aantal biotoopgebieden op . De omvang van deze biotopen is . m . .. Biofiel ontwerp implementeren Hoewel individuele maatregelen ter verbetering van de bio- diversiteit in onze parken steeds vaker worden geïmplemen- teerd als onderdeel van de ontwerpfase of tijdens lopende renovaties van de groene ruimten, is een onderscheidend kenmerk van biofiele ontwerpen de nadruk op de algehele omgeving of habitat en niet op één enkele of geïsoleerde natuurverschijnselen. Wanneer rekening wordt gehouden met een geïntegreerd ontwerp, presteert het ecosysteem op een hoger niveau dan de som van de afzonderlijke delen. .. Bescherming en herstel van biodiversiteit en ecosystemen voor ontwikkelingsprojecten Naast de biodiversiteitsonderzoeken als onderdeel van de grondverwerving, moeten alle ontwikkelingsprojecten met een biodiversiteitswaarde een biodiversiteitsactieplan implemen- teren. Dit actieplan wordt altijd opgesteld door een gekwali- ficeerd ecoloog na de beoordeling van de kenmerken van de lokale biodiversiteit. Een dergelijke beoordeling moet worden uitgevoerd in overeenstemming met van het Biodiversiteitsbe- leid van de Groep. Als er een beoordeling is uitgevoerd, moe- ten de vereiste verzachtende en compenserende maatregelen ter bescherming van het milieu worden geïmplementeerd. Deze beoordeling zal helpen bij het waarborgen van het DNSH-criterium (“Do No Significant Harm”) onder de EU-Taxo- nomie, en in gevallen van een substantiële biotoopinvestering helpen bij het bepalen van een mogelijke significante bijdrage onder de Taxonomie (van de biotoopinvestering als een enkele maatregel). Het doel van de projectspecifieke beoordeling is ten eerste om alle effecten van het project op de lokale natuur te vermij- den en te verminderen, en ten tweede om voor elk project een lijst met aanbevelingen van de Groep te implementeren, zoals het gebruik van milieugecertificeerde materialen of vogel- vriendelijke ontwerpen voor de gevels en zones en initiatieven ter compensatie van de biodiversiteit. De contractueel vastgelegde verplichtingen en aanbeve- lingen voor de integratie van biodiversiteit in ontwikkelings- projecten worden geïntegreerd in het ontwerpproces van de Groep door middel van de Sustainability Brief (zie Deel Pro- jectontwerp en beoordelingsfase in .. Ontwerp duurzame gebouwen). Daarnaast wordt voor sommige projecten een bredere mili- eueffectbeoordeling uitgevoerd, die een milieu-/biodiversi- teitscomponent bevat, aangezien dit in sommige landen een voorwaarde is voor het verkrijgen van een bouwvergunning en een commerciële bouwvergunning. Als onderdeel van dit pro- ces kan ook een openbare raadpleging worden uitgevoerd. Biodiversiteit komt ook aan bod in de ontwikkelingspro- jecten via het deel “Grondgebruik en Ecologie” in de BREE- AM-certificering en voor alle DGNB-projecten wordt een biodiversiteitsstrategie uitgevoerd. Zo behaalde het project VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA BIODIVERSITEIT BESCHERMEN EN VERBETEREN VGP Hongarije maakte gebruik van biofiele ontwerpprincipes voor de bouw van een boomachtige, met planten begroeide installatie in de centrale ruimte van het nieuwe bedrijfskantoor in Boedapest. Detail uit de nieuwe VGP-bouwnorm Details van VGP Park München met groene daken en groene muren, evenals aansluitende groene ruimten en een belangrijke biotoop zijn integraal ontworpen PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN VGP Park Laatzen, gebouw A in Duitsland, dat de eerste DGNB Platinum certificering in zijn soort behaalde, % van de credits van dat deel, door een aantal biodiversiteitsiniti- atieven, bijvoorbeeld door de ondersteuning van habitats voor vogels en insecten, en een regenwaterretentiebekken dat bio- toop biedt voor padden en andere reptielen. Biodiversiteit en ecosystemen % projecten gestart in 2023 met een ecologieplan 100% Doelstelling voor projecten met een ecologieplan 100% .. VGP biodiversiteitsstrategie en taxonomie voor bestaande parken Hoewel bijna al onze parken gecertificeerd zijn volgens BREEAM of DGNB, wat basiswaarborgen biedt voor herstel en bescherming van de biodiversiteit, heeft de Groep een extra veiligheidsmaatregel voor ecosysteemverbetering ont- wikkeld. De implementatie van deze maatregel wordt aange- stuurd door: — het doel om de portefeuille in overeenstemming te bren- gen met de EU-Taxonomie-verordening, met inbegrip van de criteria voor de bescherming van biodiversiteit en eco- systemen, evenals, — onze filosofie van voortdurende verbetering binnen het bereik van het milieubeheersysteem van de Groep (dat gebaseerd is op ISO-normen), en — het beoordelingskader voor biodiversiteit van de Groep (zie voor meer informatie het Biodiversiteitsbeleid van de Groep op de website ) Als zodanig kunnen aanvullende prioritaire verbeteringsmaat- regelen worden geïdentificeerd in de bestaande portefeuille en deze worden al geïmplementeerd in drie van de bestaande par- ken van de Groep. Voor deze parken zijn specifieke maatregelen voorgesteld op basis van lokale op maat gemaakte ecologiestu- dies. Dit werk is nu aan de gang in twee van de drie geïdentifi- ceerde parken en de werkzaamheden in het derde park zullen naar verwachting in de loop van van start gaan. Het doel is om het gebruik van “groene” ruimtes te vergro- ten, hetzij door bestaande groenstructuren te verbeteren tot biotopen, hetzij door middel van uitbreidingen zoals groene daken, groene muren, groene parkeerplaatsen. VGP biodiversiteitstaxonomie voor bestaande parken Minder dan 500 meter tot natura2000 gebied en park grenzend aan bos of vastgoed locatie die door gemeente is aangewezen als van ecologisch belang Minder dan 1.000 meter van natura2000 site en grenzend aan landbouwgrond maar niet erkend als gebied met hoge biodiversiteitswaarde Minder dan 500 meter van natura2000 site, maar perceel zelf alleen begrensd door andere semi-industriële sites Minder dan 1.000 meter van natura2000 site of grenzend aan landbouwgrond maar niet erkend als gebied met hoge biodiversiteitswaarde Andere Zie: https:/vgpparks.eu/media//vgp-biodiversity-strategy-a-en-k.pdf Categorisering van biodiversiteitsinitiatieven Gecombineerde geïdentificeerde initiatieven leveren een substantiële bijdrage aan het EU-criterium Taxonomie Biodiversiteit en ecosystemen Gecombineerde geïdentificeerde initiatieven bereiken “DNSH” volgens het EU-criterium Taxonomie Biodiversiteit en ecosystemen Er zijn locatie specifieke ecologische maatregelen genomen om lokale ecosystemen te verbeteren op basis van een biotoop Groendak of groene gevel Andere belangrijke ecologische mitigatiemaatregelen In zijn er in bestaande VGP Parken . bomen geplant om de biodiversiteit te verbeteren. Een voorbeeld van een bestaand park dat wordt verbeterd, is VGP Park Gyor Beta. In een ecologisch onderzoek dat in werd uitgevoerd, werden verschillende verbeterings- maatregelen geïdentificeerd die momenteel worden geïmple- menteerd om het bestaande ecosysteem te verbeteren en te beschermen, met name langs de zuidelijke grens van het park, dat aan natuurgebied grenst. Zie het praktijkvoorbeeld op de volgende pagina voor meer informatie. De Groep werkt ook in al zijn regio’s om belanghebbenden en gemeenschappen bewust te maken van het belang van biodiversiteit. In bijvoorbeeld, via de VGP Foundation, de NABU-campagne “Word een Insectenscout” waarbij natuur- liefhebbers en insectenfans zich kunnen aanmelden voor een training in identificatie en een ambassadeursrol voor insec- tenverzorgingsprojecten in de gemeenschap. % Projecten met zinvolle biodiversiteitsinzet die een biodiversiteitsactieplan hebben geïmplementeerd 95,7% Doel % projecten met een hoog biodiversiteitsbelang die een biodiversiteitsactieplan geïmplementeerd hebben 100,0% De score is jaar na jaar met % verbeterd en het doel is om eind een % score te halen. Zodra een project gebouwd en opgeleverd is, is het faci- litair beheerteam van de Group verantwoordelijk voor het onderhouden en bewaken van de biodiversiteit. Het ESG-team houdt toezicht op de toepassing van het biodiversiteitsbe- leid van de Groep en biedt de operationele teams de nodige ondersteuning. VGP Foundation en NABU initiatief gestart in 2022 „Word een Insectenscout“. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA BIODIVERSITEIT BESCHERMEN EN VERBETEREN Een voorbeeld van een bestaand park (gebouw B werd in opgeleverd) dat wordt verbeterd als gevolg van de implementatie van het Biodiversiteitsbeleid van de Groep is VGP Park Gyor Beta. Dit park werd begin via de biodiversiteitsmonitor geïdentificeerd als een park met een buitenproportioneel potentieel voor extra biodiversiteitsinitiatieven. In datzelfde jaar werd een ecologisch onderzoek besteld en uitgevoerd waarin verschillende verbeteringsmaatregelen werden geïdentificeerd. Deze maatregelen worden momenteel geïmplementeerd om het bestaande ecosysteem te verbeteren en te beschermen, met name langs de zuidelijke grens van het park die aan natuurgebied grenst. Borden in het park benadrukken de verschillende aanwezige ecosystemen, de initiatieven die zijn genomen om deze te beschermen en leggen de relevantie van dergelijke maatregelen uit aan bezoekers. Praktijkvoorbeeld – VGP Park Gyor Beta B – Zandgrond met eik en jeneverbes C – „C“ type vogelhuisjes D – Vleermuis huizen F – Zwaluwen hotel G – Kikkergarage H – Heg ter bescherming van amfibieën en reptielen K – Broedwal voor oeverzwaluwen en Europese bijeneters P – Habitat van struiken V – Nestkasten voor torenvalken Bestaande vijver in VGP Park Gyor Beta wordt verbeterd, waardoor verschillende biodiversiteitsverbeteringen mogelijk zijn, waaronder een kunstmatig aangelegde broedwand en een ideale getrapte meerbedding en kustlijnzonering. Boven – Europese pad (Bufo bufo) Onder – Europese Bijeneter (Merops apaister) PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN . Empowerment van onze werknemers Kerncijfers De groep heeft werknemers ( VTE) op december , en een gemiddeld personeelsbestand van mensen (VTE) voor Tewerkstelling per land (VTE) 2023 2022 0 30 60 90 120 150 Duitsland Tsjechië Spanje Roemenië België Hongarije Slovakije Italië Oostenrijk Luxemburg Portugal Nederland Letland Frankrijk Servië Denemarken Kroatië VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EMPOWERMENT VAN ONZE WERKNEMERS VGP kantoor Praag, Tsjechische Republiek Tewerkstelling per Activiteit Tewerkstellling naar leeftijd Contracttermijn Type dienstbetrekking Technisch/on-site– 59% Commercieel– 9% Support functies– 32% Bepaalde termijn Onbepaalde termijn Deeltijds Voltijds < 30 Jaar – 9% 30-50 Jaar – 70% > 50 Jaar – 21% 70 75 80 85 90 95 100 70 75 80 85 90 95 100 12,1% 10,6%7,8% 13,2% 87,9% 89,4% 92,2% 86,8% PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN .. Het beste talent aantrekken VGP zet zich in om het beste talent aan te trekken door professionele ontwikkeling te stimule- ren, functieoverschrijdende en internationale mobiliteitsopportuniteiten te bevorderen en inte- ressante carrièremogelijkheden te bieden op alle niveaus. Naarmate wij ons blijven focussen op het werven van de beste kandidaten, hebben wij ook onze inspanningen voor het werven van ervaren profielen opgevoerd. Nieuwe capaciteiten binnenhalen en onze leiderschaps- en managementstijlen diversifiëren zijn belangrijke succesfactoren voor de Groep. Dankzij de LinkedIn-pagina van VGP Corporate kunnen wij onze sterke digitale aanwe- zigheid behouden. In groeide het aantal volgers met ., en tegen december bereikte ze bijna . volgers. Naast verhalen over onze bedrijfsactiviteiten, onze parken, en onze mensen, laat de Groep hier content zien om onze technische expertise te promoten, om onze ESG-initiatieven te belichten en om de activiteiten te laten zien ter ondersteuning van de gemeenschappen waar we deel van uitmaken. .. Talentmanagement De Groep zet zich in om zijn werknemers een werkomgeving te bieden waar diversiteit en gelijke kansen gestimuleerd worden, om elke werknemer de ervaring te bieden die hij of zij nodig heeft om een boeiende carrière uit te bouwen die waarde creëert voor de Groep. Werknemers komen eenmaal per jaar samen met hun managers voor de eindejaarsbeoorde- lingen. Ze hebben het hele jaar door de kans om feedback te krijgen en te geven zodat zij hun prestaties, doelstellingen, carrièrevorderingen en opleidingsbehoeften kunnen bespreken. De evolutie van de carrières binnen de Vennootschap is nauw verbonden met het compe- tentiemodel van de Groep (zie Deel . ESG-Strategie: Building Tomorrow Today Together). De Groep streeft ernaar de ervaring en deskundigheid te erkennen die werknemers in hun func- tie ontwikkelen. Interne mobiliteit tussen functies wordt aangemoedigd en wordt gezien als een collaboratief proces waarbij werknemers, het nationaal management en de functies van de Groep betrokken zijn. Het geeft de werknemers een beter inzicht in de verschillende activiteiten en prioriteiten van de Groep. Internationale mobiliteit helpt werknemers ook netwerken uit te bouwen en te versterken en beste praktijken te delen doorheen verschillende landen. Vertrek in naar reden van vertrek Omzet 2019 2020 2021 2022 2023 Verloopsnelheid 14% 10% 12% 13% 17% Vrijwillig verloop 8% 12% Onvrijwillig Verloop 5% 5% Nieuwe werknemers 2022 2023 Ratio nieuwe werknemers 31% 19% Het aantal nieuwe werknemers en het personeelsverloop worden berekend op basis van het totale aantal werknemers aan het einde van de rapportageperiode en uitgedrukt als percentage of ratio. In hadden we een betreurenswaardig vrijwillig verloop, zoals gemeten door vrijwillig vertrek tijdens de verslagperiode als percentage van het aantal vaste werknemers aan het einde van , van %. De sterke resultaten van onze personeelsenquête bevestigen dat onze werknemers gemotiveerd en betrokken zijn – zie ook deel .. Diversiteit voor meer uitleg over de resultaten van de personeelsenquête. Nieuwe Werknemers: Contracttermijn Nieuwe werknemers: Type dienstbetrekking 70 75 80 85 90 95 100 70 75 80 85 90 95 100 Bepaalde termijn Onbepaalde termijn Deeltijds Voltijds 4 % 96 % 16 % 84 % VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EMPOWERMENT VAN ONZE WERKNEMERS .. Opleiding In het jaar werd de VGP Academy ingehuldigd, die een stimulerende leeromgeving biedt door het verwerven van kennis en het ontwikkelen van vaardigheden door zakelijke en zachte vaardigheidstrainingen en -middelen aan te bieden die beschikbaar zijn voor alle werknemers. In volgden in totaal werknemers een cursus georganiseerd door de VGP Academy. Er worden groepsbrede en regionale trainingen georganiseerd om de ESG-strategie van de Groep en de ESG-processen te verankeren en om werknemers in staat te stellen en aan te moe- digen om duurzame acties te ondernemen. De ESG-ambitie en gerelateerde actieplannen worden systematisch geïntroduceerd bij nieuw- komers in de „VGP nieuwkomers“ training. Waar nodig worden specifieke technische trainingen aangeboden aan relevante personeelsleden, over onderwerpen als duurzame consumptie en de CO-voetafdrukbeoordelingsmethode voor ontwikkelingsprojecten. Er wordt ook regelma- tig trainingsmateriaal met betrekking tot nieuwe ESG-onderwerpen opgesteld, gedeeld met de relevante teams en toegankelijk gemaakt op het trainingsplatform van de Groep (bijvoorbeeld de richtlijnen „EU-Taxonomie“ en „Hernieuwbare Energie en Groene Huurovereenkomsten“). Ook wordt er jaarlijks een symposium gehouden voor alle technische beheerders binnen de Groep, waarbij mogelijke verbeteringen aan onze gebouwstandaard worden besproken om de circulariteit te vergroten, manieren om de energietransitie te verbeteren (waaronder minder gebruik van gas voor verwarming en het aanbieden van laders voor elektrische voertuigen) en de implicaties van de EU-Taxonomie. Vorig jaar meldde de Groep dat, in reactie op de resultaten van de werknemersenquête van , het trainingsprogramma verder zou worden verbeterd en de toegankelijkheid van de trai- ning zou worden vergroot. Als gevolg hiervan werd in de VGP Academy geïntroduceerd. Hoewel werknemers nog geen volledig jaar van de VGP Academy hebben kunnen profiteren, is de waardering voor het trainingsaanbod van de Groep aanzienlijk verbeterd: in totaal ,% van de werknemers gaf aan tevreden te zijn over het trainingsplatform van de Groep– een stijging van ,% ten opzichte van vorig jaar. De werknemers van de Groep vormen een kritieke pijler van de ESG-strategie van de Groep, aangezien deze zich richt op mensen, waaronder Diversiteit en Inclusie, en het Welzijn van Werknemers. Om het Diversiteits- en Inclusiebeleid van de Groep in te bedden in de dagelijkse activiteiten, heeft VGP contractueel vastgelegd dat % van de werknemers van de Groep deelneemt aan ESG-trainingen; in nam % van het personeel deel aan een dergelijke training. ESG-training 2023 % medewerkers getraind in ESG-onderwerpen in 2023 45% Streefcijfer van% personeel dat wordt getraind in ESG-onderwerpen 100% .. Diversiteit Tewerkstelling per geslacht 2022 2023 man 65% 63% vrouw 35% 37% Tewerkstelling naar leeftijd 2022 2023 <30 8,5% 9,0% 30–50 70,1% 70,0% >50 21,4% 21,0% Diversiteit (geslacht) 2022 2023 Raad van bestuur 60% 60% Management 19% 20% Vennootschap 35% 37% EU-richtlijn Vrouwen in Raden van bestuur 33% 33% Diversiteit (nationaliteit) Nationaliteiten die voor VGP werken 25 Diversiteit (ouderschapsverlof) % VGP-werknemers met recht op ouderschapsverlof 100% PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Diversiteit en inclusie vormen een belangrijk onderdeel van de ESG-strategie van de Groep. Met een vertegenwoordiging in landen verwelkomt VGP werknemers met verschillende culturen en achtergronden om succesvolle en inclusieve teams op te bouwen. VGP verbindt zich ertoe om volledig gelijke kansen te waarborgen (bijv. geslacht, nationali- teit, seksuele geaardheid) in HR-praktijken en -processen voor de hele Groep. Dit doel is bereikt aangezien % van de VGP-landen volledig gelijke kansen garanderen in hun HR-praktijken en -processen door de VGP Verklaring inzake Gelijke Kansen op te nemen in geformaliseerd HR-be- leid met betrekking tot wervingspraktijken, bezoldiging & voordelen, talentbeoordeling en leren & ontwikkelen. De VGP-verklaring inzake Gelijke Kansen zorgt ervoor dat HR-beleid en -proces- sen worden toegepast zonder discriminatie op basis van ras, huidskleur, religie, geslacht, sek- suele geaardheid, geslachtsidentiteit, burgerlijke staat, leeftijd, handicap, nationale of etnische afkomst, militaire dienst, staatsburgerschap of andere beschermde kenmerken. Om de perceptie van de werknemers over het diversiteits- en inclusiviteitsbeleid te meten, werd in een nieuwe personeelsenquête voor de Groep geïntroduceerd met vragen over diversiteit en inclusie. In namen werknemers deel aan de enquête, wat neerkomt op % van het personeelsbestand, waarbij % van de respondenten aangaf dat VGP een maatschappelijk verantwoord bedrijf is. De enquête zal elk jaar worden uitgevoerd om de werk- nemersgemeenschap op de hoogte te houden en te helpen bij het opstellen van effectieve plan- nen om een nog inclusievere werkcultuur te creëren. VGP-kader voor Diversiteits-, Gelijkheids- en Betrokkenheidsstrategie: Bovenop het Diversiteitsbeleid van VGP heeft de Groep een Diversiteits-, Gelijkheids- en Betrok- kenheidsstrategie geïntroduceerd om verandering binnen de organisatie te stimuleren en acties te definiëren op vijf belangrijke aandachtspunten. Het Strategiedocument is beschikbaar op het corporate governance-webportaal van VGP en we plannen om de acties de komende tijd verder uit te werken. ... Loonkloof tussen mannen en vrouwen Wij zijn ervan overtuigd dat diversiteitsgegevens analyseren en transparant zijn een belangrijke stap is richting betekenisvolle verandering. Daarom hebben wij besloten onze Loonkloof tussen mannen en vrouwen vrijwillig te publiceren. In bedroeg onze Loonkloof tussen mannen en vrouwen voor alle werknemers bij VGP procent. Loonkloof tussen mannen en vrouwen 2022 2023 Loonkloof voor VGP Groep 42% 42% Net als veel andere organisaties, vooral in de vastgoedsector, is de reden voor onze Loon- kloof tussen mannen en vrouwen het feit dat er meer mannen dan vrouwen in kaderfuncties zitten. Bij VGP worden onze werknemers gelijk betaald voor gelijk werk in al onze bedrijfsac- tiviteiten. Onze gerapporteerde loonkloof tussen mannen en vrouwen zijn het rechtstreekse gevolg van ons werknemersprofiel en wijzen niet op loondiscriminatie. Een kernelement van onze ESG-strategie is het verbeteren van de diversiteit van onze bedrijfsactiviteiten. Het nieuwe document Diversiteitsstrategie dat vorig jaar werd gepubliceerd, zal het belang binnen onze organisatie op alle niveaus van anciënniteit verder helpen versterken. Dit is cruciaal voor het blijvende succes van onze bedrijfsactiviteiten, maar zou ook moeten worden weerspiegeld in de geleidelijke verkleining van de loonkloof. Onze acties Building Tomorrow Today TogetherOns doel 1. Bedrijfs- cultuur 3. Ons leiderschap 4. Onze leveranciers 5. Onze gemeenschappen 2. Aanwerving en loopbaanontwikkeling Een diverse en inclusieve werkplek waar mensen hun volle potentieel kunnen bereikenOnze mensen Een positief verschil maken voor collega’s, gemeenschappen, onze leveranciers en klanten door actie te ondernemen om gelijkheid te bevorderen – rekening houdend met alle gebieden van diversiteit Onze diversiteits- strategie VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EMPOWERMENT VAN ONZE WERKNEMERS .. Engagementen van werknemers en ESG ... Individuele ESG-doelstellingen De Groep engageert zich ervoor dat % van de werknemers jaarlijkse individuele ESG-doel- stellingen heeft, zodat alle werknemers mee verantwoordelijk zijn voor het collectieve succes van de ESG-ambitie. Er worden passende initiatieven en doelstellingen geïdentificeerd die afgestemd zijn op de ESG-strategie van de Groep. Dit gebeurt in nauwe samenwerking met elk land binnen de Groep en functionele afdelingen: Technisch, Commercieel, Grondverwer- ving, Gebouwenbeheer, Eigendoms- en Activabeheer, Finance, Marketing, Juridisch en Compli- ance. Een toolkit met belangrijke voorbeelden van algemene en functionele ESG-doelstellingen wordt gedeeld met VGP-werknemers in de hele Groep. Kwantificeerbare ESG-doelstellingen worden opgenomen in de incentives van leden van het managementteam van de Groep. Nadere details worden voorgesteld in het Corporate Remunera- tieverslag van de Groep. De incentivetoekenningen van omvatten ook % van de ESG-ge- relateerde prestatievoorwaarden, voor alle in aanmerking komende werknemers van de Groep. Vrijwilligersprogramma Het Vrijwilligersprogramma van VGP biedt alle werknemers de kans om ten minste één werk- dag uit te trekken om sociale initiatieven te ondersteunen die door de Groep zijn ontwikkeld, waaronder steun voor plaatselijke mensen die belemmeringen tot de arbeidsmarkt ondervin- den of voor plaatselijke non-profitorganisaties via VGP Community Days en plaatselijke partner- schapsactiviteiten. De Groep heeft zich ervoor geëngageerd dat % van de werknemers van de Groep vanaf deelnemen aan het Vrijwilligersprogramma van VGP. De gemeenschapsgerichte activiteiten van de Groep in waren toegespitst op tegemoet- komen aan de noden van plaatselijke gemeenschappen en op evenementen ter ondersteuning en verbetering van de plaatselijke biodiversiteit. Meer informatie over de resultaten van deze initiatieven is opgenomen in Deel .. ... Zakenreizen Het reisbeleid van de Groep is erop gericht de bijhorende CO-voetafdruk te reduceren. Werk- nemers worden aangemoedigd om per trein te reizen en de voorkeur te geven aan videoconfe- renties in de plaats van fysieke vergaderingen waarvoor moet worden gereisd. Onderstaande tabel bevat de CO-emissies afkomstig van zakenreizen door werknemers per trein, vliegtuig en auto. De indicator wordt zowel in absolute waarde gegeven als in de verhou- ding tussen de CO-emissies van zakenreizen en het gemiddeld aantal werknemers in . De gegevens en methodologie worden geverifieerd door CO2Logic/Southpole en worden voor elk land verstrekt door referentiereisagentschappen. In bleven de CO-emissies van de Groep met betrekking tot zakenreizen dalen, voorname- lijk door bewustere reisbewegingen in het algemeen. Bovendien moeten sinds alle nieuwe bedrijfsvoertuigen hybride of elektrisch zijn. Eind was % van het wagenpark van de Groep vervangen door plug-in hybride of volledig elektrisch. We verwachten dat dit percentage in aanzienlijk zal toenemen, omdat meer auto’s aan het einde van hun leaseperiode komen. Emissies door reizen (in tCOe) CO emissies door zakenreizen per werknemer CO emissies door zakenreizen 647 2,7 542 1,8 861 2,3 682 1,8 1.000 800 600 400 200 0 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN ... Groene kantoren en groen werken De Groep heeft zich ervoor geëngageerd dat % van de landen waar VGP actief is, programma’s voor groener wer- ken opneemt in de VGP-richtlijnen voor Groene Kantoren en groen werken. De VGP-richtlijnen voor Groene Kantoren en groen werken bieden werknemers de werkomgeving en tools om de milieu-impact van hun dagelijks werk te verkleinen. Het programma stelt werknemers in staat de VGP-kantoren duur- zamer en milieuvriendelijker te maken, door milieuvriende- lijke initiatieven te implementeren zoals het aanpakken van het afvalbeheer, het bevorderen van verantwoord verbruik of duurzame mobiliteit. Sinds leverde % van onze landen ten minste één Groener Werken-initiatief af. De initiatieven van het pro- gramma moeten de Groep helpen met een beter afvalbeheer, milieuvriendelijke mobiliteit, een betere water- en energie-effi- ciëntie, het verminderen van papierafval en het verbeteren van het algemene bewustzijn. ... Welzijn Het welzijn van werknemers is een belangrijk onderdeel van de ESG-strategie en de HR-strategie van de Groep. VGP werkt aan een gezonde werkomgeving met een gestructureerde focus op gezondheid en welzijn om werknemers te helpen zich goed te ontwikkelen. Op verzoek van werknemers werd in een lidmaatschap van een sportschool geïntroduceerd. Het Welzijnskader van de Groep is gebaseerd op het Health and Wellbeing Framework van de WorldGBC. ... Gezonde cultuur — Evenwicht tussen werk en privé: thuis-/flexiwerkpraktijken worden toegepast in alle landen, terwijl het gezinsvrien- delijk beleid wordt voortgezet. Het onderwerp evenwicht tussen werk en privé wordt meestal opgenomen in pres- tatiedoorlichtingen om gesprekken met managers aan te moedigen; — In totaal werknemers hebben deelgenomen aan de versie van de Werknemersenquête, waardoor alle werknemers de kans kregen feedback te geven over the- ma’s als ondersteuning van welzijn en betere werkwijzen. De enquête zal elk jaar worden gehouden om effectieve plannen te helpen vormgeven om een nog betere werkcul- tuur te creëren; — Op september organiseerde VGP een familiedag voor zijn werknemers, hun partners en kinderen. Op de warmste dag van het jaar kwamen mensen uit alle VGP-landen samen op de site van Rennbahn in Düsseldorf, Duitsland. Er waren veel verschillende entertainmentactiviteiten voor jong en oud en iedereen genoot van een uitgebreide BBQ. Het was een geslaagde dag met de mogelijkheid om elkaar beter te leren kennen, verhalen uit te wisselen en nieuwe banden te smeden binnen de VGP-Familie. ... Gezonde lichamen — Om een gezonde levensstijl te stimuleren, wordt het gebruik van fietsen aangemoedigd, worden lidmaatschap- pen van fitness- en sportclubs gesponsord en worden er in het bedrijfsrestaurant en in de keukens gezonde voedings- alternatieven aangeboden (gratis fruit) — Gezondheidszorgvoordelen: alle werknemers krijgen een ziektekostenverzekering aangeboden — De groene uitdaging-week vond plaats voor het team in Portugal, waarbij collega’s werden aangemoedigd om elke dag al stappend of fietsend naar kantoor te pendelen Het Spaanse VGP Team VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EMPOWERMENT VAN ONZE WERKNEMERS .. Gezondheid en veiligheid op het werk De Groep is verder gegaan met zijn opleidingsstrategie rond compliance en HSE-risicopreven- tie in , waaronder een focus op „HR toolbox“-opleiding. — Absenteïsme wordt gemonitord; — Oorzaken van arbeidsongevallen worden geanalyseerd en maatregelen worden genomen om te voorkomen dat deze nogmaals plaatsvinden. In werd er voor VGP-werknemers geen verzuim als gevolg van letsels gemeld. Het Aantal Totale Beschrijfbare Letsels en het Aantal Ongevallen met Verzuim voor aannemers in bedroeg respectievelijk , en ,. Gezondheid en Veiligheid – Werknemers van VGP 2020 2021 2022 2023 Werknemers in gebouwen van VGP die onder het V&G-beleid van VGP vallen 100% 100% 100% 100% Frequentiegraad letsel door werkonderbreking bij werknemers 1 0 0 0 0 Aantal totale beschrijfbare letsels bij werknemers 1 0 0 0 0 Totaal aantal gewerkte uren c. 500.000 c. 600.000 c. 700.000 c. 750.000 Ontwikkelingsprojecten – gecontroleerd door aannemer Aantal dodelijke ongevallen bij aannemers 0 0 1 aannemer 1 aannemer Aantal en percentage ongevallen met verzuim 1 2 aannemers 2 aannemers 2 aannemers 2 aannemers Frequentiegraad letsel door werkonderbreking bij aannemers 1 n.v.t. n.v.t. 0,40 0,58 Totaal aantal uren gewerkt door aannemers c. 4,4 miljoen c. 5,4 miljoen c. 5,0 miljoen c. 3,4 miljoen Absenteïsme 2023 Gemiddeld verzuimpercentage 2,99% Gegevensdekking 2 81% .. Mensenrechten en arbeidsomstandigheden VGP voldoet aan de arbeidsnormen die zijn vastgesteld door de Internationale Arbeidsorgani- satie (“IAO”). De Groep is alleen actief in landen waar de sociale regelgeving goed ontwikkeld is via democratische kaders. Intern definieert en beheert de Groep in specifieke kaders bijko- mende regels die de rechten van werknemers versterken en respect en ethisch gedrag in zake- lijke transacties sterk bekrachtigen (Gedragscode, Anti-corruptieprogramma enz.). Sinds is VGP lid van de VN Global Compact, die ethisch gedrag en fundamentele morele waarden in ondernemingen promoot. VGP streeft ernaar de tien principes van de Global Com- pact met betrekking tot mensenrechten, arbeid, milieu en anticorruptie aan te nemen, te onder- steunen en toe te passen. Het engagement van VGP om de principes na te leven, is vastgelegd in de Gedragscode van de Groep. Per december was % van de werknemers gedekt door een collectieve overeenkomst. LTIFR: Lost-time injury frequency rate (aantal ongevallen met verzuim) gekalibreerd naar een miljoen uur; TRIF: total recordable injury frequency rates (aantal totale beschrijfbare letsels) worden gestandaardiseerd naar . uur. Aangezien HR-beleid gedecentraliseerd en op landenniveau wordt bepaald, worden verzuimpercentages niet voor de hele groep gerapporteerd. Dekking was % gebaseerd op EOP FTE-tellingen PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN . Duurzaam Beheer van de Toeleveringsketen VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA DUURZAAM BEHEER VAN DE TOELEVERINGSKETEN De ESG-strategie van de Groep is gericht op een veel bredere voetafdruk dan de Groep zelf. Als substantiële koper is VGP zich bewust van het belang van het stimuleren van de indus- triestandaarden en ons vermogen om te ondersteunen door aan te dringen op een evolutie van de manier waarop wij leve- ranciers en dienstverleners richting duurzamere bedrijfsacti- viteiten sturen. Gezien de omvang en de geografische spreiding van de por- tefeuille werkt de Groep met een groot aantal leveranciers en aannemers, en zorgt hij ervoor dat hij niet is blootgesteld aan het risico van afhankelijk te zijn van een handvol strategische leveranciers. In ontwierp de Groep zijn Gedragscode voor Leveranciers. Vervolgens werden in de ESG-risico’s in zijn toeleveringsketen in kaart gebracht. VGP werd onder- tekenaar van het UN Global Compact in en zette zich aldus in om de tien universeel erkende beginselen in verband met mensenrechten, arbeidswetgeving, milieubescherming en corruptiebestrijding aan te nemen, te handhaven en toe te passen binnen zijn invloedssfeer. .. Aankopen in kaart gebracht De aankopen bij VGP kunnen worden opgesplitst in drie categorieën: — Overheadkosten, waaronder het kantoorbeheer, zakenrei- zen, adviesverlenings- en audithonoraria, bedrijfscommu- nicatie en kosten voor public relations, IT en overige admi- nistratieve kosten. Dit omvat al het personeel van de Groep en van de kantoren in de landen; — Kosten voor Gebouwenbeheer, diensten verleend aan eigendommen voor activiteiten, zoals onderhoud, vergroe- ning, energie- en vloeistoffentoevoer, en marketinguitga- ven (OPEX betaald door de vastgoedeigenaar en meestal doorgefactureerd aan de huurders als servicekosten); en — Gekapitaliseerde bouwwerken geïnvesteerd in vastgoed voor drie hoofddoeleinden: nieuwbouw of uitbreidingswer- ken, onderhoudswerken of herverhuringswerken (CAPEX betaald door vastgoedeigenaar); dit omvat voornamelijk aankopen bij aannemers, honoraria voor architecten, ont- werpers en studiebureaus evenals verzekeringspremies. De gevarieerde aard van de aankopen en de diverse loca- ties van het vastgoed van de Groep hebben tot gevolg dat het grootste deel van de toeleveringsketen bestaat uit lokale vennootschappen of dochtervennootschappen die de lokale economie ondersteunen. Bovendien geeft het aankoopbe- leid, waar mogelijk, de voorkeur aan lokale aankopen in de werkzone van de activa van de Groep om bij te dragen aan de tewerkstelling en de ontwikkeling van de lokale economie. De aankopen bestaan voornamelijk uit OPEX en CAPEX voor de exploitatie en ontwikkeling van vastgoed (de overheadkos- ten vormen een klein deel van de totale uitgaven). De kosten voor gebouwenbeheer worden hoofdzakelijk lokaal uitgege- ven. OPEX en CAPEX-kosten bestaan voornamelijk uit arbeids- intensieve diensten en zijn in die mate aankopen die niet op een andere locatie kunnen worden gedaan. Geactiveerde bouwwerkzaamheden zijn eenmalige uitgaven die afhankelijk zijn van de ontwikkelingsactiviteit. VGP Park Montijo, Portugal PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN .. Waardeketen due diligence/CSDDD Hoewel de Corporate Sustainability Due Diligence-richtlijn (CSDDD/CSD) in haar huidige vorm naar verwachting niet van toepassing zal zijn op VGP vanwege de omzet- en werk- nemersdrempels van vennootschappen die onder de richt- lijn vallen, gaat de Groep akkoord met de principes van wat de richtlijn wil bereiken. Als onderdeel van zijn doelstelling om de EU te helpen bij de transitie naar een meer klimaatneu- trale en groene economie, zou de CSDDD vennootschappen verplichten om ervoor te zorgen dat hun bedrijfsmodellen en -strategieën verenigbaar zijn met het Akkoord van Parijs. Daar- naast zouden vennootschappen die klimaatverandering als „een belangrijk risico voor, of een belangrijk effect van“ hun activiteiten beschouwen, emissiereductiedoelstellingen in hun bedrijfsplannen moeten opnemen. Voor due diligence op het gebied van mensenrechten zal de CSDDD naar verwach- ting aansluiten bij bestaande internationale normen waaraan de Groep al voldoet. Dit zijn onder andere de VN-Richtlijnen voor Bedrijfsleven en Mensenrechten, de OESO-Richtlijnen voor Multinationale Ondernemingen en de OESO-Richtlijnen voor Due Diligence-onderzoek naar Verantwoordelijk Zakelijk Gedrag. De invloed op het zorgvuldigheidsbeginsel en bezol- diging van bestuurders zal verder worden beoordeeld. VGP verbindt zich ertoe om mensenrechten, gezondheid, veiligheid en het milieu in zijn waardeketen te beschermen. Om zijn aanpak van verantwoord inkopen te versterken, heeft VGP in ESG-gerelateerde risico’s in zijn toeleverings- keten in kaart gebracht, zoals gerapporteerd in het Verslag Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen . Dit in kaart brengen stelt VGP in staat om de belangrijkste risico’s met betrekking tot duurzaamheid in zijn upstream waardeketen te begrijpen en te identificeren en zal de Groep in staat stellen om actieplannen te definiëren en te implementeren om deze risico’s te beheren. .. Duurzaam aankopen De aankoopstrategie van VGP is erop gericht de volgende regels na te leven: eerlijkheid, focus op kwaliteit, samenwer- kingsverbanden op lange termijn, verminderd risico en nale- ving van de toepasselijke regelgeving. Bovendien moet de Groep het in hem gestelde vertrouwen honoreren door middel van vastgoedbeheerovereenkomsten die transparant en kos- tenefficiënt moeten zijn. Naast de principes en regels uiteengezet in de procedu- res van de Groep (en met name in de Gedragscode en het Anti-omkopings- en Anti-corruptiebeleid), moeten alle aanko- pen voldoen aan de toepasselijke wet- en regelgeving, in het bijzonder aan de arbeids- en milieuwetgeving. Om de correcte toepassing van deze regels te verzekeren, kan de leverancier, in geval van een aanbestedingsprocedure en gedurende de looptijd van een contract, steeds contact opnemen met de Compliance Officer van VGP om een klacht in te dienen, overeenkomstig de klokkenluidersprocedure van de Groep. Het interne auditteam van VGP kan over de gehele Groep regelmatige audits uitvoeren om de grondige toepas- sing van het aankoopbeleid van de Groep te valideren. De ESG-aanpak is volledig opgenomen in elke stap van het aankoop- en referentieproces van leveranciers van VGP. In het CDP Supplier Engagement Rating Report , kreeg VGP een A- score voor zijn leveranciersbetrokkenheid, wat de leiderschapsband is, hoger dan het regionale gemiddelde van Europa (B-) en hoger dan het gemiddelde van de vastgoeds- ector (B-). ... Selectie van leveranciers VGP kiest zijn aannemers met grote zorgvuldigheid en ziet erop toe dat deze het aankoopbeleid naleven. De Groepsbrede aankoopprocedure garandeert het bereiken van een optimale prijs voor het beste serviceniveau waarbij een gelijke behan- deling van aanbieders/leveranciers wordt gewaarborgd. Vol- gens de procedure moeten leveranciers van alle goederen en diensten eerlijk worden geselecteerd op basis van objectieve, vergelijkbare criteria en, indien relevant, overeenkomstig pro- cedures in verband met uitnodigingen tot aanbestedingen. VGP Park Rodgau, Duitsland VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA DUURZAAM BEHEER VAN DE TOELEVERINGSKETEN Potentiële zakenpartners worden gescreend in overeen- stemming met de onboardingprocedure van de Groep. Deze due diligence-procedures hebben tot doel de blootstelling van de partners aan het corruptierisico te beoordelen en de schendingen van het internationaal arbeidsrecht of de men- senrechten in het verleden op te sporen. Alvorens een nieuwe dienstverlener op de goedgekeurde lijst komt, is een aanzienlijke hoeveelheid informatie vereist, waaronder een overzicht van zijn ESG-strategieën en -praktij- ken. Deze milieu- en sociale factoren zijn van bijzonder belang voor het verschaffen van informatie aan de Groep bij zijn keuze van leveranciers en maken deel uit van de criteria waarmee rekening wordt gehouden bij aanbestedingsprocedures. Elke aankoopstap wordt naar behoren gedocumenteerd met het oog op traceerbaarheid. Built around NetSuite, een webgebaseerde oplossing voor aankoopbeheer, werd in gelanceerd. Ze maakt de procedures van VGP meer robuust, verzekert de nodige transparantie die vereist is bij alle aan- koopbeslissingen, helpt operationele teams bij de selectie van leveranciers en vergemakkelijkt de uitwisseling van beste praktijken en risicobeperking. Deze oplossing verzekert het administratieve beheer voor de hele aankoopcyclus. ... Opname van ESG-criteria in contractuele bepalingen Er gelden algemene aankoopvoorwaarden voor alle landen waar VGP actief is, hoewel ze verschillen naargelang de lokale vereisten. In deze voorwaarden wordt ook automatisch een bepaling opgenomen die leveranciers verplicht om de bepalin- gen van de Gedragscode van de Groep na te leven, waaronder: de naleving van de toepasselijke wet- en regelgeving, de voor- koming van alle vormen van corruptie en discriminatie, respect voor de menselijke waardigheid en voor het werk van werkne- mers, met inbegrip van een engagement om de conventies van de International Labour Organisation („ILO“) en de plaatselijke arbeidswetgeving na te leven, het behoud van het milieu en de melding van praktijken die in strijd zijn met deze principes via de contactprocedure die door de Groep wordt voorzien. Leveranciers moeten alle relevante wetgeving met betrek- king tot de veiligheid (over het algemeen verwachten wij van onze hoofdaannemers en partners die de veiligheid en gezondheid coördineren dat zij voldoen aan de norm ISO), arbeid en milieu (met inbegrip van maar niet beperkt tot afval- en waterbeheer). Wij verwachten van onze algemene aannemers en partners ingenieurs dat ze over een milieubeheeraccreditatie (ISO ) beschikken en werken volgens de beste praktijken. Van leveranciers wordt vereist dat ze zich niet inlaten met enige rechtstreekse of onrecht- streekse vorm van mensenhandel, slavernij, dwangarbeid of onvrijwillige arbeid. Voldoen aan ISO HSE- en milieubeheeraccreditatie % algemene aannemers dat voldoet aan ISO45001 – Veiligheidsbeheersysteem (projecten in aanbouw en opgeleverd in 2023) 86% % algemene aannemers dat voldoet aan ISO14001 – milieubeheersysteem (projecten in aanbouw en opgeleverd in 2023) 86% % HSE-coördinatoren afzonderlijk gecertificeerd door ISO45001 33% Voor projecten in aanbouw stellen de met de leveranciers ondertekende contracten dat de Groep en de vennootschap- pen die hij controleert, zich inzetten voor het verkleinen van de CO-voetafdruk van hun projecten, met name tijdens de ontwikkelingsfase van de activa. Een bepaling vermeldt dat de bouwvennootschappen die betrokken zijn bij de projecten van de Groep bij de selectie van bouwtechnieken, materialen en technische oplossingen reke- ning moeten houden met de CO-impact. Na elke projectdoor- lichting en in alle projectstadia moet een arbitrage worden verricht betreffende de CO-voetafdruk voor de voorgestelde oplossing die bij de Groep zal worden ingediend. De princi- pes en actieplannen die worden gebruikt om de duurzaamste materialen met een lager CO-gehalte te selecteren, worden gespecificeerd in Deel .. Bouwmaterialen. ... Bewustmaking van bestaande leveranciers Om de bestaande leveranciers en aannemers aan te moedi- gen duurzame operationele praktijken te verbeteren en eco- logisch duurzame materialen te gebruiken, deelt de Groep zijn ESG-beleid en bijbehorende milieu- en sociale doelstel- lingen met al zijn voornaamste dienstverleners in de hele Groep via officiële communicatiebrieven. Die omvatten de inhoud en ambities van de ESG-strategie van de Groep en de aankondiging van verdere leveranciersbetrokkenheid inzake ESG-onderwerpen. Met belangrijke materiaalleveranciers is in - een dialoog gestart om meer inzicht te krijgen in de CO-voetafdruk van het materiaalgebruik en manieren om deze voetafdruk verder te verbeteren. De Groep bevestigde zijn bereidheid om samen te werken met zijn toeleveringske- ten ook in zijn SBTi indiening. Leveranciers actieve dialoog 2023 % belangrijke leveranciers die de gedragscode voor leveranciers moeten naleven 100% Belangrijke leveranciers betrokken bij ESG-dialoog, inclusief alternatieven voor verbetering van CO-voetafdruk 68 (29%) De Groep heeft ook initiatieven geïntroduceerd betref- fende incentives voor prestaties inzake energiebesparing en afvalsortering. Deze praktijken, die per bouwplaats worden toegepast, dagen aannemers en leveranciers uit en dienen als basis om hen te betrekken bij een proces van continue verbe- tering voor alle activa. ... De ESG-prestaties van leveranciers verbeteren De leveranciersbeoordeling van de naleving van de milieube- palingen, managementmodi en de kwaliteit van de dienstverle- ning worden steeds meer uitgevoerd op belangrijke diensten. Het proces van leveranciersbeoordeling maakt het moge- lijk om na te gaan of de leveranciers voldoen aan contractuele vereisten en om te anticiperen op de behoeften inzake aanbe- stedingen. De gegevens die via deze beoordelingen worden verzameld worden, zodra ze geconsolideerd zijn, ook gedeeld met aannemers tijdens projectstuurbijeenkomsten. Bovendien gaat ons aankoopteam, met de steun van ons hoofd productinnovatie, in gesprek met leveranciers met een grote impact om potentiële verbeteringen voor hun ESG-pro- ductvoetafdruk te bespreken. Het Hongaarse team tijdens hun gemeenschapsdag PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN . VGP in de gemeenschap VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VGP IN DE GEMEENSCHAP Input van en overleg met lokale belanghebbenden bepaalt het ontwerp, het doel en de benutting van de huurders van VGP Par- ken. De Groep verbindt zich ertoe om tegemoet te komen aan de verschillende belangen van elke gemeente en om wederzijds voordelige resultaten te creëren, waaronder lokale connectivi- teit, een aantrekkelijke bedrijvenmix en directe werkgelegen- heid voor lokale bewoners, en langlopend projectsucces. Het economische succes van de Groep is gebaseerd op een sterke relatie met zijn belanghebbenden: huurders, klanten, investeerders, lokale gemeenschappen, leveranciers en aanne- mers, evenals werknemers. Deze sterke relaties zijn van cruci- aal belang voor het ontwikkelen en exploiteren van parken die in alle opzichten aan de verwachtingen van belanghebbenden vol- doen. VGP is zich bewust van het economische belang van zijn vastgoedpanden: naast het feit dat hij een bijdrage levert aan de stadsplanning voor logistieke en semi-industriële zones bin- nen steden, openbare voorzieningen biedt en technisch geavan- ceerde en duurzame gebouwen en goed verbonden plaatsen ontwikkelt, speelt VGP een belangrijke rol in het lokale ecosys- teem als economische motor: hij biedt directe werkgelegenheid door uitgaven voor bouw en exploitatie, indirecte werkgelegen- heid door activiteiten van huurders en netwerkactiviteiten, acti- viteiten van leveranciers en lokale belastingen. Voor ontwikkelingsprojecten wordt meestal aan het begin van de ontwerpfase een programma voor betrokkenheid van de gemeenschap opgezet om feedback van de gemeente, buren of andere lokale belanghebbenden te verzamelen. Wanneer de bouwactiviteiten beginnen, is het de bedoeling dat de buren geïnformeerd worden over het verwachte pro- ject en contactgegevens krijgen voor het geval er vragen zijn. In had % van de ontwikkelingsprojecten een buurtbetrokkenheidsprogramma. Een voorbeeld van een project is de jaarlijkse boekeninza- meling tijdens de week van Sant Jordi in onze Spaanse parken. De Dag van Boeken en Rozen, april, wordt gevierd in Cata- lonië, Spanje. Op deze dag worden liefde en literatuur in heel Catalonië gevierd. Boeken en rozen worden uitgewisseld. Ons lokale faciliteit- & vastgoedbeheerteam organiseert een inza- meling van boeken bij alle huurders in onze Spaanse panden en levert de boeken aan verenigingen die met kinderen wer- ken. In totaal zijn er boeken ingezameld en gedoneerd. In de week voor Kerstmis zamelden ze speelgoed in dat aan verschillende sociale organisaties werd geschonken. .. Uitbreiden van plaatselijke economieën Of het nu op regionaal of nationaal niveau is, een duidelijk begrip hebben van de economische en sociale gevolgen van zijn activiteiten is van levensbelang voor de Groep. VGP beoordeelt de sociale en economische gevolgen van elk ontwikkelingsproject. Dat omvat zowel de tijdelijke gevol- gen van de bouwfase als de bijdrage op lange termijn van de activiteiten van de activa tot de welvaart van de plaatselijke gemeenschappen. Gedurende de hele ontwikkeling genereert de Groep niet alleen bouwgerelateerde jobs, maar draagt hij vaak ook bij tot de ontwikkeling van vervoersinfrastructuur, waardoor hij de gemeenschappen waar hij actief is, dynami- scher maakt. Zodra de projecten voltooid zijn, doen ze dienst als katalysator van de plaatselijke werkgelegenheid (recht- streeks en onrechtstreeks), economische activiteit en belas- tinginkomsten. De ontwikkelingen van de Groep spelen een belangrijke rol in de heropleving en regeneratie van gebie- den, waardoor die bijkomende investeringsprojecten aantrek- ken en hun eigen groeipotentieel aanboren. De beoordeling en verbetering van de socio-economische impact van ontwik- kelingsprojecten ondersteunt een constructieve dialoog en samenwerking met de plaatselijke autoriteiten. Zodra parken operationeel zijn, wordt de socio-econo- mische impact volledig geïntegreerd als onderdeel van In 2023 werden er in totaal 345 boeken ingezameld in de VGP Parken in Spanje, die werden gedoneerd aan kinderen tijdens La Diada de Sant Jordi, 23 april Please provide the photo PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN de besluitvormingsprocedures; plaatselijke vennootschap- pen krijgen doorgaans voorrang als ze nieuwe ruimten nodig hebben; er wordt systematisch en terdege rekening gehouden met sociale en economische criteria wanneer er relaties wor- den aangeknoopt met belanghebbenden, vooral met de toele- veringsketen tijdens het aankoopproces. .. VGP Community Day De VGP Community Day is bedoeld om een groot aantal werk- nemers aan te moedigen zich vrijwillig in te zetten voor een plaatselijke liefdadigheidsorganisatie. Alle landen waar de Groep actief is, zijn daarbij betrokken. In waren onze plaatselijke teams zeer productief bij het organiseren van een VGP Community Day in hun respec- tievelijke landen. In totaal heeft % van de werknemers van de Groep meer dan . uur vrijwilligerswerk verricht in . Enkele voorbeeldinitiatieven: — Ons Hongaarse VGP-team had een zeer productieve en verrijkende Community Day in een opvanghuis voor kwetsbare kinderen, vlakbij het kantoor in Boedapest. Ze herschilderden bestaande bankjes en speelgoed, maakten nieuwe Canadese bankjes en ontwikkelingsspeelgoed op asfalt, maakten de tuin schoon en nog veel meer om de omgeving op te fleuren en de kinderen de best mogelijke verblijfplaats te geven. — Het hele team van VGP Oostenrijk heeft een productieve Community Day doorgebracht in het bosgebied van de abdij Heiligenkreuz, vlakbij Wenen. Op een oppervlakte van onge- veer . m werden zilversparren geplant door het team. Op deze manier droegen ze met veel plezier en engage- ment bij aan de herbebossing van de bosgebieden, en kon- den ze meer leren over ecologische bosbouw en bosbeheer. .. VGP voor Jobs Logistiek vastgoed kan een significante positieve impact heb- ben op de omliggende gemeenschap. De bedrijfsstrategie van VGP bestaat uit het bouwen, bezitten en exploiteren van logistieke faciliteiten die dicht bij stadscentra liggen. Dit ver- kort de leveringsroutes en de leveringstijden en vermindert de bijbehorende emissies. De klanten van VGP en de klanten van onze klanten (zowel zakelijk als residentieel) ontvangen de goederen die ze nodig hebben de volgende dag of dezelfde dag nog. Bijkomende voordelen zijn onder andere een massa jobs in de logistiek, kortere pendeltijden voor logistiek mede- werkers, terugwinning en sanering van verlaten of brown- fieldsites en zelfs verbetering van plaatselijke parken en ver- voer. Op basis van de gegevens over de tewerkstelling die per december in onze parken was gegenereerd, gaan circa . mensen elke dag naar het werk onder VGP-daken (ten opzichte van . een jaar eerder). Volgens peer reports van Oxford Economics ligt de waarschijnlijke rechtstreekse en onrechtstreekse impact dichter bij . banen. VGP streeft er ook naar om de plaatselijke gemeenschap te laten profiteren van een dergelijke banengroei, onder andere door stageprogramma’s. Een voorbeeld hiervan is onze deelname aan het #JovesFu- tur+ project van de Barça Foundation en Fundació „La Caixa“, een project voor de inclusie van kansarme jongeren op de arbeidsmarkt. We gaven de deelnemers de gelegenheid om ons Spaanse kantoor en ons VGP Park Llica d’Amunt te bezoe- ken. Ze konden ook onze huurders ontmoeten, zoals Coats, Districenter, Noatum Logistics, Bomi Group, Miscota en Mold- stock, S.L. om meer te leren over de logistieke sector, met als doel hen voor te bereiden op de arbeidsmarkt. Het team van VGP Oostenrijk plant bomen tijdens de Community Day 2023 in een bos bij Wenen VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VGP IN DE GEMEENSCHAP ... Maaksteden – kleinere bedrijfseenheden diversifiëren het productiepotentieel van steden In overeenstemming met de minimumwaarborgen van de EU-Taxonomie en de OESO-richtlijnen voor Ondernemingen, streeft VGP ernaar om plaatselijke capaciteitsopbouw aan te moedigen door nauwe samenwerking met de plaatselijke gemeenschap, inclusief zakelijke belangen, evenals activitei- ten die in overeenstemming zijn met de noodzaak van deugde- lijke handelspraktijken. Een recente studie van JPI Urban Europe genaamd „Cities of Making“ identificeerde, naast andere „behoeften“, de „behoefte“ aan bedrijfsparken in steden om „een geschikte mix van unitgroottes te bieden voor een divers scala aan bedrijfstypen in overeenstemming met de fase van hun ontwikkeling“ . Terwijl de dienstverlenende sectoren van de stadslogistiek doorgaans gedomineerd worden door multi- nationals, bestaat een groot deel van de fabrikanten uit KMO’s (Kleine en Middelgrote Ondernemingen), bedrijven met min- der dan werknemers, of micro-ondernemingen, met min- der dan werknemers. Veel van deze kleinere bedrijven zijn voor een groot deel van hun inkomen afhankelijk van de plaat- selijke markt en spelen een belangrijke rol binnen hun plaatse- lijke gemeenschap. Door kleinere ruimtes te huur aan te bieden in onze parken, kan VGP de diversiteit in het plaatselijke econo- mische kader helpen ondersteunen door bedrijven van verschil- lende grootte en financiële middelen te helpen om hun plaats te vinden. Onze mogelijkheid om kleinere werkunits aan te bieden op onze bedrijfsparken binnen de stadsgrenzen, zij het op kleine schaal, zal deze inspanning verder ondersteunen. De Groep heeft verschillende VGP Parken in ontwikkeling geïdentificeerd als potentiële locaties voor dergelijke kleinere eenheden, onder andere in onze parken in Wiesloch, Vélizy en České Budějovice. COM-BOOK_.pdf (citiesofmaking.com) Lokale studenten bezoeken verschillende van onze huurders in januari 2023 in VGP Park Lliça d’Amunt georganiseerd door VGP in samenwerking met het JovesFutur+ project en Fundació „La Caixa“. České Budějovice (concept kleine bedrijfseenheden) Behoud van sneeuwluipaarden door ecologisch duurzame productie van yakwol, Tadzjikistan, Kirgizië, Mongolië VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VGP FOUNDATION . VGP Foundation De VGP Foundation wil natuurbehoud aanmoedigen, een impact hebben op plaatselijke gemeenschappen door middel van sociale projecten, en Europees cultureel erfgoed behouden en beschermen. In werden extra projecten goedgekeurd, wat het totaal op projecten brengt, waarvan er momenteel in uitvoering zijn en zijn afgerond, met in totaal € , mil- joen vastgelegd of uitgegeven. De VGP Foundation heeft drie aandachtsgebieden: — Natuurbehoud: betrokken zijn bij projecten die natuurbehoud aanmoedigen, zoals het redden en creëren van permanente biotopen, het beschermen van dieren en hun natuurlijke habitats, of educatieve programma’s die het publiek bewust maken van de betreffende kwesties. — Sociale projecten: ervan overtuigd dat toegang tot onderwijs en fundamentele zorg cruciale ingrediënten zijn voor hun positieve ontwikkeling, steunt de VGP Foundation sociale projec- ten rond kinderen uit achtergestelde milieus. — Cultureel erfgoed: de VGP Foundation steunt projecten die het lokale regionale culturele erf- goed definiëren via verschillende culturele domeinen zoals architectuur, muziek, beeldende kunst en andere fora van cultureel erfgoed. Een voorbeeld van een project dat momenteel wordt uitgevoerd en naar verwachting in maart zal worden afgerond, is Villages Go Green, een project dat natuurbescherming aan de basis stimuleert. Op de volgende pagina wordt het project in meer detail beschreven. Enkele voorbeelden van andere projecten die momenteel worden uitgevoerd zijn: Het vinden van nieuwe netwerken voor de oostelijke keizerarend, biodiversiteitsproject in de Katravallei in Zuid-Litouwen, Herstel van de Transkarpatische Veengronden „Chorne Bagno“, Oekraïne, Oekraïens centrum in Brno, Tsjechische Republiek en een project uitgevoerd door Rewilding Europe in het Velebit gebergte in Kroatië. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN Sociaal centrum BC Capelderij BC Capelderij– een veilige en uitnodigende plek voor jonge- ren die moeten bijtanken op hun levensreis. Projectcoördinatie door NABU International TAJO: Talentworkshops voor kansarme jongeren TAJO is een non-profit initiatief opgestart in Gent (België) dat een succesvol onderwijstraject promoot voor kansarme jon- geren tussen en jaar. Nieuwe netwerken voor de keizerarend Het verbeteren van de instandhoudingsmaatregelen voor de keizerarend door het overdragen van kennis tussen bestaande instandhoudingsprojecten en het dichten van hia- ten in de kennis. Herintroductie zwarte neushoorn De populatie van de zwarte neushoorn is in de tweede helft van de e eeuw met een dramatische % afgeno- men. De zwarte neushoorn is geclassificeerd als „ernstig bedreigd“ en wordt nu opnieuw in het wild uitgezet om uit- sterven te voorkomen. VGP Foundation projecten momenteel in uitvoering Ga voor meer informatie naar: www.vgp-foundation.eu/en/projects/ VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VGP FOUNDATION Nieuw internationaal kraanvogelcentrum van NABU NABU e.V. wil in Duitsland een uniek Internationaal Kraan- vogelcentrum oprichten om informatie te verstrekken over klimaatbescherming en biodiversiteit. Het Nieuwe Internatio- nale Kraanvogelcentrum wordt een reisbestemming voor alle kraanvogelliefhebbers in Europa. Stage fright Een project om een positief toekomstverhaal mogelijk te maken voor kansarme kinderen die moeite hebben om de weg te vinden naar reguliere vrijetijdsbesteding of die proble- men hebben op school. Groene Leerbastion Het project combineert de drie focusgebieden van de Stich- ting: natuurbehoud, cultureel erfgoed en educatie. Bastion IX is een indrukwekkend stukje erfgoed met een stukje unieke natuur dat geïntegreerd zal worden in het curriculum van het Oscar Romerocollege in Dendermonde. Tibur Hof Renovatie en aanpassing aan moderne ESG-normen en pro- fessioneel gebruik van dit laat-classicistisch monumentaal herenhuis en terrein in Rumst, België. Het zal kantoren huis- vesten voor de VGP Foundation, een liefdadigheidsinstelling en het hoofdkantoor van VGP NV. Herstel veengebied We zijn momenteel een veengebied aan het identificeren dat geschikt is voor herstel. Monitoring van het waterpeil in veengebieden in Duitsland Monitoring van het waterpeil in veengebieden als basis voor het gecontroleerd opnieuw bevochtigen van gedeelte- lijk gedraineerde veengebieden in de districten Rotenburg (Wümme) en Stade. Photo © Hans-Bert Schikora PAGINA VGP NV JAARVERSLAG ENGAGEMENTEN De biodiversiteit van de Katra-riviervallei Dé Litouwse plaats voor biodiversiteit; door vele zeldzame vogels, planten en dieren. Bescherming van vleermuizen in de regio Transkarpatië Bescherming van vleermuizen in kerktorens en openbare gebouwen als bevestiging van biodiversiteitswaarden onder religieuze en lokale gemeenschappen. Reorganisatie van het biosfeerreservaat Retezat Reorganisatie en aanpassing van het biosfeerreser- vaat Retezat om te voldoen aan de MAB-criteria voor biosfeerreservaten. Oekraïens Centrum in Brno Het Oekraïens Centrum in Brno biedt sociale, psychologische en educatieve diensten voor mensen uit Oekraïne die op de vlucht zijn voor de oorlog, voornamelijk vrouwen met kinderen. Aristeu bijenproject Bescherming van bijen door het plaatsen van bijenkorven rond VGP parken en het doneren van de geproduceerde honing aan sociale kinderkantines. Een eerste project in het VGP Park Lliça d’Amunt. CESAMM: Centrum voor Sociale Actie en Muziek Maken Het centrum is opgericht als onderdeel van de Leerstoel Jonet aan de Universiteit en Hogeschool van Gent om onderzoek te ontwikkelen en muzikanten en sociaal werkers te begeleiden die muziekpraktijk voorstellen als een mogelijke manier om te navigeren naar aantrekkelijkere posities in de maatschappij. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VGP FOUNDATION Villages Go Green VGP Foundation stimuleert natuurbescherming aan de basis in lokale dorpen en scholen op Cyprus. In werd verder gewerkt aan een project om het publiek bewuster te maken van het belang van natuurbehoud op Cyprus. In maart rondde ÇADER, een non-profit maatschappelijke orga- nisatie in Noord-Cyprus, met succes een milieubeschermingsproject voor Noord-Cyprus af, gefi- nancierd door de VGP Foundation en beheerd door NABU International. Uit de opgedane ervaring is een nieuw project voortgekomen, Villages Go Green, met als doel natuurbescherming aan de basis verder aan te moedigen en de bewustmakingsactiviteiten uit te breiden naar meer scholen en andere dorpen. Dionysos Now! Onderzoek, ontwikkeling, productie, uitvoering en opname van de muziek van Adriaen Willaert – De Vlaamse Polyfonie. James door het Junior Ballet Antwerpen Junior Ballet Antwerpen investeert in jong talent en vormt een brug tussen het einde van de studies en de start van een professionele balletcarrière. Groene financiering VGP Park Olomouc, Tsjechische Republiek van de activiteiten van de Groep PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP . EU-Taxonomie VGP-team ontvangt EU Taxonomy-verificatie op Expo Real 2023 VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EUTAXONOMIE .. Context De Taxonomieverordening introduceert een uniform classificatiesysteem om het duurzaamheidsni- veau van investeringen te bepalen, om kapitaal aan te trekken voor de financiering van de EU-mi- lieutransitie. De duurzaamheid van een financieel instrument wordt bepaald door het aandeel duurzame economische activiteiten dat het financiert in zijn portefeuille. Bijgevolg moeten alle eco- nomische activiteiten die onder het toepassingsgebied van de Taxonomieverordening vallen (d.w.z. „in aanmerking komende“ activiteiten) worden gescreend op hun milieueffecten, op basis van de milieucriteria („Technische Screeningscriteria“) die in de Gedelegeerde Handelingen van de Taxo- nomie zijn gedefinieerd. Om als duurzaam voor het milieu te worden beschouwd, moet een economische activiteit sub- stantieel bijdragen aan ten minste één van de zes volgende „milieudoelstellingen“, terwijl de andere niet worden geschaad en de „minimale voorzorgsmaatregelen“ met betrekking tot sociale en ethi- sche normen worden nageleefd: — Beperking van klimaatverandering; — Aanpassing aan klimaatverandering; — Duurzaam gebruik en bescherming van water en mariene hulpbronnen; — De transitie naar een circulaire economie; — Preventie en controle van verontreiniging; en — De bescherming en het herstel van biodiversiteit en ecosystemen. Op juni publiceerde de Europese Commissie (EC) de definitieve Gedelegeerde Handeling inzake Milieu, waarin de technische screeningscriteria van alle zes milieudoelstellingen van de Taxo- nomieverordening („Gedelegeerde Handeling inzake Milieu“) zijn vastgelegd. De Taxonomieverorde- ning is een belangrijke stap op weg naar de EU-doelstelling om in klimaatneutraal te zijn. De vastgoedsector komt in aanmerking voor de taxonomie van deze milieudoelstellingen. Dit betekent dat de vastgoedsector, die een vitale rol speelt in de economie, ook een sleutelrol moet spelen in de transitie naar een koolstofarme en klimaatbestendige toekomst. .. Aandeel van VGP van in aanmerking komende activiteiten Als vastgoedspeler verbindt VGP zich ertoe om te voldoen aan de vereisten van deze nieuwe Taxono- mieverordening en om zijn prestaties in de komende jaren te verbeteren om bij te dragen aan de bre- dere EU-milieutransitie. Als ontwikkelaar en exploitant van activa kunnen de belangrijkste in aanmer- king komende activiteiten van VGP worden onderverdeeld in de volgende categorieën: — .: Bouwen van nieuwe gebouwen: gebouwen die VGP ontwikkelt. Voorbeeld: GEROBK– B pro- ject dat VGP ontwikkelde in VGP Park Oberkrämer, Duitsland; — .: Renovatie van bestaande gebouwen: gebouwen die VGP herontwikkelt boven de drem- pelwaarden voor „ingrijpende renovatie“ volgens plaatselijke bouwverordeningen die Richtlijn //EU implementeren (werkzaamheden die ten minste % van de totale activawaarde vertegenwoordigen– grond niet meegerekend– of die meer dan % van het oppervlak van de bouwschil betreffen). Voorbeeld: geen vandaag; en — .: Aankoop en eigendom van gebouwen: gebouwen die VGP voor eigen rekening of namens de joint ventures bezit en exploiteert, inclusief gebouwen in ontwikkeling of herontwikkeling die de drempels voor „ingrijpende renovatie“ niet overschrijden. Voorbeeld: Het gebouw GERFRA-A in VGP Park Frankenthal, Duitsland, eigendom van de Rheingold Joint Venture. Naast de bovenstaande categorieën koopt VGP apparatuur en diensten in met betrekking tot de vol- gende categorieën, die zijn activiteiten in staat stellen om hun broeikasgasemissies te reduceren: — .: Installatie, onderhoud en reparatie van energie-efficiënte apparatuur; — .: Installatie, onderhoud en reparatie van oplaadstations voor elektrische voertuigen in gebou- wen (en parkeerplaatsen bij gebouwen); — .: Installatie, onderhoud en reparatie van instrumenten en apparaten voor het meten, regelen en controleren van de energieprestaties van gebouwen; en — .: Installatie, onderhoud en reparatie van hernieuwbare energietechnologieën. Deze activiteiten, die worden gekwalificeerd als „individuele maatregelen“, worden verder beschre- ven in de paragraaf „Individuele maatregelen“ van deel .. Aandeel van VGP van afgestemde acti- viteiten. Inkomsten uit de verkoop van (groene) elektriciteit aan eindgebruikers vallen echter niet onder de EU-Taxonomie. De Gedelegeerde Verordening (EU) / van de Commissie van juli tot aanvulling van de Taxonomieverordening specificeert het toepassingsgebied, de metho- dologie en de openbaarmakingsvereisten voor financiële en niet-financiële ondernemingen met betrekking tot het aandeel van milieuduurzame economische activiteiten in hun bedrijfs-, inves- terings- of leenactiviteiten. Het werk dat VGP heeft gedaan om zijn geschiktheids- en afstem- mings-KPI’s vast te stellen is gebaseerd op deze verordening, en de bijbehorende methodologie wordt hieronder voorgesteld. Naast de beoordeling van de regelgeving door de commissarissen van de financiële informatie van VGP, heeft VGP enkele belangrijke veronderstellingen met betrek- king tot de beoordeling van de EU-Taxonomie van de Groep voorgelegd aan de onafhankelijke derde voor onderzoek op vrijwillige basis in (geschiktheid) en in (afstemming). PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP .. Aandeel van VGP van afgestemde activiteiten Als eerste stap van de Taxonomie-toepassing moeten vennootschappen bepalen welke van hun activiteiten „in aanmerking komen“, d.w.z. onder de Gedelegeerde Handelingen van de Taxono- mie vallen. Daartoe moeten drie KPI’s openbaar worden gemaakt: — Het aandeel van de in aanmerking komende activiteiten in de Inkomsten van de vennootschap, — Investeringsuitgaven („CAPEX“) en — Operationele uitgaven („OPEX“) in lijn met de gerapporteerde Geconsolideerde Resul- tatenrekening en Balans van de Groep en, als bijkomende referentie, publiceert VGP ook dezelfde statistieken op basis van de proportionele geconsolideerde balans. In aanmerking komende activiteiten op basis van de gerapporteerde IFRS Geconsolideerde Resultatenrekening en Balans van de Groep Inkomsten (€ ’000) 31.12.2023 In aanmerking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal Bruto huurinkomsten 64.642 — 64.642 Inkomsten uit servicekosten 17.794 — 17.794 Inkomsten uit vastgoed en facility management 22.513 — 22.513 Inkomsten uit vastgoedontwikkeling 4.412 — 4.412 Inkomsten uit duurzame energie 4.361 — 4.361 Totaal gerapporteerde inkomsten 113.722 — 113.722 Investeringsuitgaven („CAPEX“) (€ 000) 31.12.2023 In aanmerking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal CAPEX op vastgoedbeleggingen 692.859 — 692.859 Investeringen in materiële vaste activa 32.955 1.191 34.146 CAPEX op immateriële activa — — — Totale CAPEX beoordeeld voor EU Taxonomie afstemming 725.814 1.191 727.005 Operationele uitgaven („OPEX“) (€ 000) 31.12.2023 In aanmerking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal Netto exploitatiekosten minus servicekosten 23.328 — 23.328 Totale OPEX beoordeeld voor EU Taxonomie afstemming 23.328 — 23.328 In aanmerking komende activiteiten op basis van de proportioneel Geconsolideerde Resultatenrekening en Balans van de Groep Inkomsten (€ 000) 31.12.2023 In aanmerking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal Bruto huurinkomsten 166.715 — 166.715 Inkomsten uit servicekosten 41.194 — 41.194 Inkomsten uit vastgoed en facility management 22.513 — 22.513 Inkomsten uit vastgoedontwikkeling 4.412 — 4.412 Inkomsten uit duurzame energie 4.361 — 4.361 Totaal gerapporteerde inkomsten 239.195 — 239.195 VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EUTAXONOMIE Investeringsuitgaven („CAPEX“) (€ 000) 31.12.2023 In aanmerking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal CAPEX op vastgoedbeleggingen 692.859 — 692.859 Investeringen in materiële vaste activa 32.955 1.191 34.146 CAPEX op immateriële activa — — — Totale CAPEX beoordeeld voor EU Taxonomie afstemming 725.814 1.191 727.005 Operationele uitgaven („OPEX“) (€ 000) 31.12.2023 In aanmerking komende activiteiten Niet in aanmerking komende activiteiten Totaal Netto exploitatiekosten minus servicekosten 57.224 — 57.224 Totale OPEX beoordeeld voor EU Taxonomie afstemming 57.224 — 57.224 De verandering in het aandeel van in aanmerking komende activiteiten tussen (cijfers gepubliceerd in het Verslag Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen van VGP) en wordt verklaard door de volgende factoren: — Voor in aanmerking komende inkomsten: jaar-op-jaar stijging door stijging van de totale bru- to-inkomstengroei van de Groep (€ , miljoen t.o.v. € , miljoen over boekjaar ); en — Voor in aanmerking komende CAPEX: daling door lagere kapitaaluitgaven (€ miljoen t.o.v. € miljoen over boekjaar ) en € , miljoen niet in aanmerking komende uitga- ven (t.o.v. € , miljoen over boekjaar ). — Voor in aanmerking komende Operationele Uitgaven: aan de gerapporteerde netto operatio- nele uitgaven zijn de inkomsten uit dienstwijzigingen toegevoegd PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP .. Methodologie van berekening van de KPI Gedelegeerde Verordening (EU) / van de Commissie van juli tot aanvulling van de Taxonomieverordening specificeert de inhoud, methodologie en voorstelling van informatie die openbaar moet worden gemaakt door financiële en niet-financiële ondernemingen betref- fende het aandeel van ecologisch duurzame activiteiten in hun bedrijf, investeringen of leenac- tiviteiten. Het voorbereidend werk dat door VGP werd gedaan om zijn geschiktheids-KPI’s vast te stellen, was gebaseerd op deze verordening, de methodologie wordt voorgesteld in dit deel. Regels voor toewijzing aan de noemers — Zoals gedefinieerd in bovengenoemde Gedelegeerde Verordening werden de totale inkomsten en totale CAPEX bepaald overeenkomstig de IFRS-boekhoudnormen die worden toegepast op de VGP-activiteiten en in overeenstemming met de jaarrekening: — Totale inkomsten = bruto huuropbrengsten + opbrengsten van servicekosten + eigen- doms- en gebouwenbeheer + opbrengsten van eigendomsontwikkeling + opbrengsten van hernieuwbare energie; — Totale CAPEX = CAPEX op vastgoedbeleggingen + CAPEX op materiële vaste activa + CAPEX op immateriële vaste activa; alsmede — Alleen volledig geconsolideerde vennootschappen zijn in het toepassingsgebied opge- nomen, en de KPI’s zijn gemeld op IFRS-basissen (niet onder evenredige consolidatie) — De Gedelegeerde Verordening vereist dat de gerapporteerde OPEX in de noemer wordt beperkt tot kosten in verband met de renovatie, het onderhoud en de herstelling van gebouwen, kortetermijnhuur en onderzoek en ontwikkeling. De OPEX van VGP zijn geba- seerd op de Netto exploitatiekosten van onroerend goed. Regels voor toewijzing aan noemers: bepalen van in aanmerking komende activiteiten — Om het in aanmerking komende deel van de Inkomsten (noemer) te bepalen, werd een screening van inkomstencategorieën van VGP uitgevoerd volgens de kwalitatieve defi- nities van bestreken activiteiten van de Gedelegeerde Handelingen: van de hiervoor opgesomde inkomstencategorieën worden alle beschouwd als in aanmerking komend voor de Taxonomie. — Om het in aanmerking komende aandeel van CAPEX (noemer) te bepalen, werd een scree- ning van de investeringscategorieën van VGP uitgevoerd volgens de kwalitatieve definities van bestreken activiteiten van de Gedelegeerde Handelingen: van de hiervoor opgesomde investeringscategorieën worden CAPEX op vastgoedbeleggingen en CAPEX op technische installaties van hernieuwbare energie beschouwd als in aanmerking komend voor de Taxo- nomie. Andere uitrusting, meubels en immateriële vaste activa komen niet in aanmerking. — Het in aanmerking komende aandeel van OPEX (noemer) wordt geacht hetzelfde toe- passingsgebied van OPEX-categorieën te bestrijken als voor de OPEX-teller, aangezien deze specifiek opgesomd zijn in de Gedelegeerde Verordening waarin het toepassingsgebied van de in aanmerking te nemen uitgaven wordt bepaald. — De laatste stap voor de berekening van de Inkomsten, CAPEX en OPEX-noemers was het identificeren, van alle VGP-activiteiten, van de soorten activa of de rechtspersonen die niet in aanmerking zouden worden genomen in de toepassingsgebieden van de Gedelegeerde Handelingen. Een voorafgaande screening van alle VGP-entiteiten op basis van NACE- -codes, een analyse van specifieke bedrijfsonderdelen werd uitgevoerd Als afsluiting van deze analyse werd een conservatieve benadering toegepast, waarin werd beslist om alle activiteiten van VGP op te nemen in de geschiktheidsnoemers. .. Aandeel van VGP’s afgestemde activiteiten Het tweede deel van de Taxonomie-toepassing bestaat uit de screening en activiteiten. Daar- toe moeten drie KPI’s openbaar worden gemaakt: het aandeel van de afgestemde activiteiten in de Inkomsten, CAPEX en OPEX van de vennootschap. Het boekjaar komt overeen met het eerste toepassingsjaar waarvoor VGP afstemmingscijfers rapporteert. ... resultaten van aandeel van VGP’s afgestemde activiteiten Taxonomische afstemmingscijfers berekend in overeenstemming met de door de Europese Commissie vastgestelde templates: gebaseerd op totale activiteit (inclusief niet-in aanmerking komende activiteiten) en inclusief inkomstenlijnen voor servicekosten, in overeenstemming met de IFRS-boekhoudnormen, worden gezien hun omvang en complexiteit voorgesteld in deel .. „Aan- deel van VGP van afgestemde activiteiten“– rapportagetemplates van de Europese Commissie. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EUTAXONOMIE De taxonomische afstemmingscijfers in de samenvattende tabel hieronder zijn berekend op basis van alleen de in aanmerking komende activiteiten, zoals voorgesteld in deel .. Aan- deel van VGP van afgestemde activiteiten. Er zijn twee consolidatiemethodologieën toegepast: activa geconsolideerd in overeenstemming met de IFRS-boekhoudnormen door middel van de vermogensmutatiemethode, en activa geconsolideerd volgens de proportionele methode met inbegrip van entiteiten waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend, om de afstemming van activa in de portefeuille van VGP te valoriseren die ook niet worden verant- woord in de IFRS-methodologie. In deze specifieke tabel zijn inkomstenregels die overeenko- men met doorberekende kosten aan de huurders (inkomsten uit servicekosten) opgenomen voor de teller en de noemer, zodat de totale gerapporteerde inkomsten overeenkomen met de totale gerapporteerde inkomsten in de resultatenrekening van de Groep (zie Toelichting bij en deel uitmakend van de jaarrekening). Voor OPEX zijn de servicekosten/inkomsten toegevoegd aan de gerapporteerde netto-exploitatiekosten van de panden in de resultatenrekening van de Groep. Alle VGP-activiteiten die hieronder zijn uitgelijnd, dragen substantieel bij aan de doel- stelling om klimaatverandering tegen te gaan. VGP-activiteit (Taxonomiecode) Cijfers (van in aanmerking komende activiteiten) afstemmen op de geconsolideerde IFRS-rekeningen Afstemmingscijfers (onder subsidiabele activiteiten) op de proportioneel geconsolideerde rekeningen % Revenue % CAPEX % OPEX % Revenue % CAPEX % OPEX Vaste activa (7.7) 0,9% n/a 0,0% 3,7% n/a 4,4 % Ontwikkelingsprojecten (7.7) 0,0% 0,1% n/a 0,2% 0,1 % 0,2 % Ingrijpende renovaties (7.2) n/a n/a n/a n/a n/a n/a Ontwikkelingen voor derden (7.1) 0,0% 0,0% n/a 0,0% 0,0% n/a Individuele maatregelen (7.3 tot 7.6) 0,1% 0,3% 0,0% 0,1% 0,3% 0,0% Totaal 1,0% 0,5% 0,0% 4,0% 0,5% 4,6% Afstemmingscijfers laten zien dat — op geconsolideerde basis VGP ,% van zijn inkomsten, ,% van zijn CAPEX en % van zijn OPEX heeft aangemerkt als afgestemd op de EU-Taxonomie milieudoelstellingen; — op proportionele basis VGP ,% van zijn inkomsten, ,% van zijn CAPEX en ,% van zijn CAPEX heeft aangemerkt als afgestemd op de EU-Taxonomie milieudoelstellingen. is het eerste jaar dat de Groep deze test toepast. Het CAPEX-afstemmingsaandeel van VGP wordt voornamelijk gedreven door zijn ontwikkelingsprojecten; van de projecten die momen- teel in aanbouw zijn, worden er of % beoordeeld voor afstemming met EU- Taxonomie (van de projecten in aanbouw per december ), en nog eens projecten die zullen worden opgestart, worden ook beoordeeld voor afstemming. De definitieve bevestiging van de afstem- ming van het project zal pas worden bevestigd als de projectwerkzaamheden zijn voltooid. Over het algemeen worden alle ontwikkelingsprojecten in de pijplijn van VGP beheerd met het oog op een bijdrage aan de beperking van klimaatverandering volgens de Taxonomie-criteria. Hoe- wel fotovoltaïsche projecten over het algemeen kunnen worden beschouwd als bijdragend aan de beperking van de klimaatverandering, werden voor één fotovoltaïsch project de bijdrage-, DNSH- en vrijwaringscriteria bevestigd en toegevoegd aan de categorie Individuele maatrege- len (% van de totale kapitaaluitgaven voor fotovoltaïsche projecten in ). Het aandeel van VGP in de afstemming van Inkomsten wordt voornamelijk bepaald door de vaste activa. ,% van de bruto huurinkomsten en ,% van de proportionele bruto inkomsten (inclusief aandeel van joint ventures) zijn afgestemd op de doelstelling om de klimaatverande- ring te beperken. Desalniettemin moeten de Taxonomie-afstemmingscijfers zorgvuldig worden geanalyseerd in het licht van de toepasselijke afstemmingscriteria en weerspiegelen ze niet noodzakelijkerwijs de absolute milieuprestaties van de portefeuille van VGP. Bijvoorbeeld, in termen van energie-efficiëntieprestaties, het belangrijkste criterium voor het analyseren van de substantiële bijdrage van vaste activa aan het beperken van klimaatverandering volgens de Taxonomie-verordening, is het belangrijk op te merken dat veel activa die worden gerappor- teerd als niet afgestemd, in feite beter presteren dan sommige activa die worden gerapporteerd als afgestemd. Dit is te wijten aan het feit dat de beoordeling van de afstemming moet wor- den gebaseerd op relatieve vergelijkingen met plaatselijke voorschriften en benchmarks, die in sommige landen strenger zijn dan in andere, in plaats van op absolute termen van prestatie- waarden. Meer informatie over de vertaling van de Taxonomie-screeningscriteria naar de porte- feuille van de VGP en de beperkingen ervan wordt gegeven in het volgend deel. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP ... Milieucriteria voor technische screening In de Bijlagen I en II bij de Gedelegeerde Verordening (EU) / van de Commissie van juni tot aanvulling van de Taxonomieverordening zijn de Technische Milieuscreenings- criteria („TSC“) vastgesteld waaraan moet worden voldaan voor elke in aanmerking komende activiteit die als afgestemd op de verordening moet worden beschouwd: — Beperking van Klimaatverandering (Doelstelling ), en — Aanpassing aan Klimaatverandering (Doelstelling ). De definitieve Gedelegeerde Handeling inzake Milieu, (EU) / en (EU) / defi- niëren de TSC van de vier andere milieudoelstellingen van de Taxonomieverordening, namelijk: — Duurzaam gebruik en bescherming van water en mariene hulpbronnen (Doelstelling ); — Transitie naar een circulaire economie (Doelstelling ); — Preventie en controle van verontreiniging (Doelstelling ), en — Bescherming en herstel van biodiversiteit en ecosystemen (Doelstelling ). Deze criteria zijn tweeledig: criteria om de substantiële bijdrage van activiteiten aan elke mili- eudoelstelling te controleren, en criteria om ervoor te zorgen dat deze activiteiten geen signifi- cante schade toebrengen aan alle andere milieudoelstellingen. Sinds de Gedelegeerde Handelingen zijn gepubliceerd, hebben VGP-teams gewerkt aan het vertalen van de regelgevingscriteria naar toepasbare elementen voor de eigen activiteiten in alle landen waar de organisatie actief is (door het initiëren van proefprojecten in alle landen waar de organisatie actief is). De activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie omvatten een zeer breed scala aan VGP-activiteiten, maar dit veronderstelt niet dat de TSC relevant of praktisch toepasbaar is op al deze activiteiten. Veel van deze activiteiten kunnen bijvoorbeeld niet worden gescreend op basis van de huidige gepubliceerde TSC zonder gebruik te maken van aanvullende informa- tiebronnen (plaatselijke regelgeving, industriële benchmarks van sectorale particuliere organi- saties, …) of met behulp van maatstaven. Er kunnen veel voorbeelden van deze situatie worden gegeven, met name door het gebrek aan beschikbaarheid van sommige standaardelementen die in de TSC worden genoemd, zoals lokaal goedgekeurde benchmarks om de top % van het gebouwenbestand voor commerciële panden te bepalen, en sectorale benchmarks. Hieronder volgt een samenvatting van de TSC-criteria voor substantiële bijdrage die VGP toe- past voor elke categorie van haar in aanmerking komende activiteiten, voor zijn gehele porte- feuille op basis van de EPRA Guide for EU Taxonomy : EU-taxonomie voor beursgenoteerd vastgoed (epra.com) Kernactiviteiten van de TSC voor Bouw en Vastgoed Opmerking 3 Onroerend goed kopen en het eigendom van dat onroerend goed uitoefenen. „. Professionele diensten met betrekking tot energieprestaties van gebouwen“ wordt ook relevant geacht voor Vastgoed vanuit een marktperspectief, hoewel het niet direct is opgenomen in de gerelateerde sectie. Opmerking 2 Bouw- en civieltechnische werken of voorbereiding daarvan Opmerking 1 Ontwikkeling van bouwprojecten voor residentiële en niet- residentiële gebouwen door het samenbrengen van financiële, technische en fysieke middelen om de bouwprojecten te realiseren voor latere verkoop en de bouw van complete gebouwen, voor eigen rekening voor verkoop, voor een vast bedrag of op contractbasis Bouw en renovatie Installatie, onderhoud en reparatieactiviteiten Aankoop en eigendom 7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 Nieuwbouw (zie opmer- king1) Renovatie van bestaande gebouwen (zie opmer- king 2) Individuele reno-Individuele reno- vatiemaatregelen vatiemaatregelen bestaande uit In-bestaande uit In- stallatie, onderhoud stallatie, onderhoud en reparatie van en reparatie van energie-efficiënte energie-efficiënte apparatuurapparatuur Installatie, Installatie, onderhoud en onderhoud en reparatie van reparatie van oplaadstations oplaadstations voor elektrische voor elektrische voertuigen in voertuigen in gebouwen gebouwen (en parkeerplaatsen (en parkeerplaatsen bij gebouwen)bij gebouwen) Installatie, Installatie, onderhoud onderhoud en reparatie van en reparatie van instrumenten instrumenten en apparaten voor en apparaten voor het meten, regelen het meten, regelen en controleren van en controleren van de energieprestaties de energieprestaties van gebouwenvan gebouwen Installatie, Installatie, onderhoud onderhoud en reparatie en reparatie van her-van her- nieuwbare nieuwbare energietech-energietech- nologieënnologieën Aankoop Aankoop en eigendom van en eigendom van gebouwengebouwen (zie opmerking 3)(zie opmerking 3) Autonoom Overgang Faciliterend Faciliterend Faciliterend Faciliterend Autonoom VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EUTAXONOMIE ... „Do No Significant Harm“ -criteria (DNSH) Aanpassing aan klimaatverandering Naar aanleiding van de publicatie van de Gedelegeerde Klimaathandeling met DNSH-criteria („Do No Significant Harm“) voor aanpassing aan klimaatverandering, heeft VGP in zijn klimaatrisicobeoordelingsstudie bijgewerkt voor alle bestaande activa en ontwikkelingspijplijn van de Groep (zie deel .. Beheer van klimaatrisico’s en aanpassing aan de klimaatverande- ring). Deze studie bevestigde dat VGP voldoet aan de DNSH-criteria van de Taxonomie. De vol- gende stappen zijn gevolgd in en verder tijdens aanvullingen in de klimaatrisicobeoorde- ling van : . De Groep heeft eerst een screening uitgevoerd van de klimaatgerelateerde gevaren die zijn opgenomen in Aanhangsel A van Bijlage I van de Gedelegeerde Klimaathandeling om de gevaren te identificeren die het meest van belang zijn voor het bedrijf, op basis van het type activiteiten, apparatuur, materialen en de geografische voetafdruk van de portefeuille. Als resultaat werden de volgende gevaren als van toepassing beschouwd: hittestress, water- stress, zeespiegelstijging, overstromingen, aardbevingen en bosbranden; . Voor de klimaatgerelateerde gevaren die als materieel werden beschouwd, identificeerden experts de meest representatieve klimaatindicatoren. Voor elk actief werden de waarden van de klimaatindicatoren bepaald op basis van hun locatie. Vervolgens werden klimaatmodellen gebruikt om de evolutie van dergelijke waarden als gevolg van de klimaatverandering in te schatten, volgens verschillende scenario’s die overeenstemmen met de laatste IPCC-projec- ties (zie hieronder). De klimaatindicatorwaarden werden vervolgens vertaald in een impact/ schade-resultaat variërend van % tot %; en . Als vervolg op de risico- en kwetsbaarheidsbeoordeling zijn er sitebezoeken uitgevoerd om de geschiktheid van reeds bestaande aanpassingsmaatregelen te beoordelen en om nieuwe maatregelen te identificeren die geïmplementeerd moeten worden. Er zijn activa geïdenti- ficeerd die mogelijk het grootste risico lopen vanuit het oogpunt van klimaatverandering en het bedrijfsleven– rekening houdend met zowel hun multi-peril score als hun bedrijfspres- taties. Voor elk van deze activa zullen aanpassingsplannen worden ontworpen. Waar nodig zullen activaspecifieke acties worden overwogen. De klimaatscenario’s die door de experts zijn geselecteerd om de risicoanalyse met betrekking tot klimaatverandering tot halverwege de eeuw () uit te voeren, zijn de SSP-. („Middle of the Road“) en SSP-. („pessi- mistisch“) scenario’s: — SSP-. is in overeenstemming met het huidige klimaatbeleid en de doelstellingen voor van de Nationaal Bepaalde Bijdragen; en — SSP-. is het meest pessimistische scenario dat werd geselecteerd om te voorkomen dat onverwachte gebeurtenissen een impact zouden hebben op de activa van de Groep. Er zijn tijdsbestekken in aanmerking genomen voor de analyse, in overeenstemming met de verwachte levensduur van de activiteit en de aanwijzingen van de EU-Taxonomie: — Basis: gemiddelde tussen de waarden van en ; — : gemiddelde tussen en waarden; en — : gemiddelde tussen en waarden Andere DNSH-criteria Voor bestaande gebouwen in eigendom (.) zijn er geen andere DNSH-criteria van toepas- sing dan het criterium voor aanpassing aan klimaatverandering (zie het vorige deel). Voor de bouw van nieuwe gebouwen en renovatieprojecten (. en .) is de analyse van de naleving van andere DNSH-criteria dan aanpassing aan klimaatverandering uitgevoerd op projectniveau met afzonderlijke werkstromen, afhankelijk van de status van het project: — Voor lopende projecten: projecten werden gescreend en geanalyseerd in hun huidige ontwikkelingsfase en waar mogelijk werden de technische criteria en/of studies met betrek- king tot de DNSH voor water, circulaire economie en vervuilingspreventie toegevoegd aan de ontwerpspecificaties van het project om ervoor te zorgen dat het in de toekomst aan de criteria zou voldoen. Als de projecten te ver gevorderd waren om hun ontwerpkenmerken te wijzigen, werden ze beschouwd als „niet afgestemd“ op de DNSH-criteria van de EU-Taxo- nomie als deze criteria niet gewaarborgd waren; en — Voor nieuwe projecten: er is een update uitgevoerd van de ontwerprichtlijnen van de Groep, waarbij de DNSH-criteria voor water, circulaire economie en vervuilingspreventie zijn toe- gevoegd. Aangezien er geen CAPEX zijn gerapporteerd die substantieel bijdragen aan de doelstelling van aanpassing aan klimaatverandering, zijn de DNSH criteria voor beperking van klimaatverandering in niet gescreend. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP ... Individuele maatregelen De Gedelegeerde Verordening (EU) / van de Com- missie van juli tot omzetting van artikel van de Taxo- nomieverordening voorziet in de integratie van aangekochte „Individuele maatregelen“ in CAPEX- en OPEX-afstemmings- cijfers van niet-afgestemde activa. Individuele maatregelen komen overeen met aangekochte activiteiten die ervoor zor- gen dat de doelactiviteiten koolstofarm worden of tot broei- kasgasreducties leiden, met name activiteiten die worden genoemd in de punten . tot en met . van Bijlage I bij de Gedelegeerde Klimaathandeling, zoals de installatie van zon- nepanelen op het dak van een gebouw. Als onderdeel van zijn ESG-strategie en milieuactieplan- nen op assetniveau plant VGP investeringen in alle boven- genoemde categorieën: energie-efficiëntieapparatuur, laadstations voor elektrische voertuigen in gebouwen, instru- menten voor het meten en controleren van de energiepres- taties van gebouwen, en technologieën voor hernieuwbare energie (zie de delen . Verbetering van de eco-efficiën- tie en .. Connectiviteit en duurzame mobiliteit ontwikke- len). De gerelateerde CAPEX die in zijn uitgegeven, zijn geïsoleerd en gescreend in overeenstemming met de TSC van Bijlage I van de Gedelegeerde Klimaathandeling voor substan- tiële bijdrage en DNSH waar van toepassing. — Substantiële bijdrage: de overeenstemming van de in cate- gorie . vermelde activiteiten met de minimumvereisten die zijn vastgesteld voor individuele onderdelen. — DNSH: voor individuele maatregelen die zijn geïnstal- leerd in bedrijfsmiddelen die als het meest kwetsbaar voor fysieke klimaatrisico’s zijn geïdentificeerd (zie het vorige deel „Do No Significant Harm“), is de materialiteit van het risico voor die maatregel beoordeeld (op basis van de loca- tie van de apparatuur, enz.), evenals de dekking door het actieplan voor risicobeperking waar nodig. In zijn de afzonderlijke maatregelen van VGP goed voor ,% van de in aanmerking komende CAPEX van de Groep, zoals weergegeven in de afstemmingstabel bovenaan dit deel. VGP Park Olomouc, Tsjechische Republiek VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EUTAXONOMIE ... Minimale waarborgen Naast het uitvoeren van activiteiten die in aanmerking komen voor en afgestemd zijn op de Europese Taxonomie op basis van de milieu-TSC, voldoet VGP strikt aan de aspecten van de Minimale Waarborgen (MS), zoals beschreven in artikel (c) en artikel van de Taxonomieverordening en verder gespecificeerd in het eindverslag over Minimale Waarbor- gen dat in oktober werd gepubliceerd door het EU-Plat- form voor Duurzame Financiering, evenals de OESO-Richtlij- nen voor Multinationale Ondernemingen en de VN-Richtlijnen voor Bedrijfsleven en Mensenrechten. Mensenrechten Wat betreft mensenrechtenwaarborgen en zorgvuldigheid in het eigen personeelsbestand, behoren ethiek en respect voor mensenrechten tot de kernwaarden van de Groep. VGP is strikt toegewijd om alle fundamentele individuele rechten en arbeidsrechtelijke bescherming te handhaven (zie deel .. Mensenrechten en arbeidsomstandigheden), evenals het waarborgen van de G&V en het welzijn van haar werknemers door middel van opgelegde interne kaders zoals een speciaal Groepskader voor risicobeheer op het gebied van gezondheid en veiligheid en het Your Wellbeing-kader van de Groep (zie de delen ... Welzijn, .. Gezondheid en veiligheid op het werk en . Duurzaam Vastgoed voor de delen: Gezondheid en veiligheid, veiligheid en milieurisico’s en vervuiling). VGP is alleen actief in landen met hoge normen voor de bescherming van mensenrechten en de schending van mensenrechten in zijn eigen personeelsbestand is niet geïdentificeerd als een materiële risicofactor in de risicobeoordeling van de Groep (zie deel Risicofactoren). Toch zijn er, als voorzorgsmaatregel, interne procedures om inbreuken op de mensenrechten en vrijheden van werknemers te anticiperen, te identificeren en te voorkomen. Deze procedures omvatten bijvoorbeeld duide- lijke regels tegen elke vorm van discriminatie en anti-intimi- datie- en anti-pestpraktijken, inclusief een klokkenluidershot- line die uur per dag, dagen per week toegankelijk is voor alle werknemers. De Groep is inderdaad tegen elke vorm van racisme, discriminatie en vooroordelen en streeft ernaar dat iedereen zich even welkom en omarmd voelt. Deze principes staan duidelijk vermeld in de Gedragscode van de Groep die voor alle werknemers geldt. De Groep hanteert een nultole- rantie voor schendingen van deze regels (zie deel Gedrag en naleving in het hoofdstuk Verslag van de Raad van Bestuur). VGP zorgt voor een gezonde werkomgeving waarin werkne- mers gedijen (zie deel .. „Engagementen van werknemers en ESG“). Het kader van de Groep is erop gericht om de inzet van VGP voor gelijke kansen en meer diversiteit en inclusie in het hele bedrijf volledig te verankeren (zie deel .. „Diversi- teit“). VGP geeft ook om de bescherming van mensenrechten in zijn waardeketen en pakt dit probleem aan door de imple- mentatie van een due diligence proces dat duurzaamheids- risico’s identificeert (inclusief sociale risico’s en risico’s met betrekking tot mensenrechten) in zijn verschillende inkoopca- tegorieën en deze aanpakt door middel van risicobeperkende maatregelen. Belangrijke aanbestedingen worden bijvoor- beeld onderworpen aan een „Supplier Due Diligence“ scree- ningproces, en alle contracten vereisen de aanvaarding van de Inkoopvoorwaarden van de Groep, inclusief bepalingen over mensenrechten en arbeidsnormen op basis van de ILO-con- venties en internationale mensenrechtennormen. Voor meer informatie over het beleid en de acties van de Groep om men- senrechten in zijn toeleveringsketen te handhaven, verwijzen wij u naar de delen „Verantwoordelijke toeleveringsketen“ van de risicotabel in .. Risico’s en opportuniteiten van ESG en . Duurzaam Beheer van de Toeleveringsketen. Omkoping/Corruptie De Groep heeft robuuste interne mechanismen geïmplemen- teerd om te anticiperen op, toezicht te houden op en risico’s tegen te gaan van praktijken die zouden kunnen neerkomen op corruptie of omkoping, door middel van het Nalevings- programma van de Groep en de Gedragscode van de Groep. Bovendien worden alle werknemers opgeleid om situaties te herkennen en te onderscheiden die in verband kunnen wor- den gebracht met corruptie, met een duidelijke communica- tie van ons nultolerantieprincipe voor elke overtreding. Voor meer informatie over het beleid en de verplichtingen van de Groep tegen corruptie, omkoping en fraude, verwijzen wij u naar de delen „Ethiek en integriteit“ van de risicotabel in .. Risico’s en opportuniteiten van ESG en het deel „Gedrag en naleving“ in het hoofdstuk Verslag van de Raad van Bestuur.. Belastingen De Groep voldoet aan de geest en de letter van de belasting- wet- en regelgeving. Het belastingbeleid van de Groep, dat wordt gepubliceerd in het jaarverslag en regelmatig wordt bij- gewerkt, beschrijft de principes die ten grondslag liggen aan de belastingbenadering van VGP en de bestaande processen om de efficiëntie van deze principes te garanderen. Deze prin- cipes worden ook samengevat in deel Risico’s met betrekking tot wet- en regelgeving in het hoofdstuk „Risicofactoren“. In essentie weerspiegelt de belastingpositie van VGP de geogra- fische locatie van zijn vastgoedportefeuille en is deze consis- tent met de normale gang van zaken bij zijn bedrijfsactiviteiten. De belastingstrategie en belastingrisico’s worden opgevolgd en gecontroleerd door een team van interne en externe experts en besproken met een intern comité waarin de CEO en de CFO en de accountants van de Groep zitting hebben. Het doel van de Groep is om de activiteiten uit te voeren met een laag niveau van belastingrisico’s. Dit wordt gedaan door ervoor te zorgen dat de bedrijfsactiviteiten worden uitgevoerd met een laag belastingrisico. Dit wordt gedaan door ervoor te zorgen dat de belastinggevolgen van aangegane regelingen worden begrepen, inclusief de manier waarop die regelingen waarschijnlijk door de relevante belastingautoriteiten zullen worden bekeken. Er worden alleen overeenkomsten aange- gaan die door de relevante belastingautoriteiten als accepta- bel worden beschouwd. Eerlijke concurrentie De Groep implementeert beleidsregels om te anticiperen op en te voorkomen dat men zich inlaat met praktijken die zou- den kunnen neerkomen op een schending van de regelgeving inzake eerlijke concurrentie en antitrust (Zie deel Risico’s met betrekking tot wet- en regelgeving in het hoofdstuk „Risico- factoren“). De meeste blootgestelde werknemers zijn opge- leid en er wordt van hen verwacht dat ze alle mededingings- en antitrustwetten naleven, evenals het interne beleid zoals de Gedragscode. Indien en wanneer van toepassing, verbindt VGP zich ertoe om volledig samen te werken met de plaatse- lijke autoriteiten om de integriteit van de markt te behouden. VGP-aansprakelijkheid en afwezigheid van veroordelingen VGP heeft een interne opsporingsmethodologie ontwikkeld om nieuwsberichten en relevante platforms te scannen om na te gaan of de Groep betrokken is bij lopende rechtszaken of procedures. VGP is niet aangewezen of veroordeeld voor schendingen van mensenrechten of enige overtreding met betrekking tot anti-kartelwetgeving of corruptie. VGP is nooit schuldig bevonden aan belastingontduiking in een van de lan- den waar hij actief is. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP .. Aandeel van VGP’s afgestemde activiteiten – Europese Commissie Rapportagetemplates In de onderstaande tabellen worden de taxonomische afstem- mingscijfers voorgesteld op basis van de noemers voor totale activiteiten (met inbegrip van niet-in aanmerking komende activiteiten), uitsluitend volgens de IFRS-methodologie, en met inbegrip van de inkomsten uit servicekosten in de tellers en noemers, volgens de door de Europese Commissie vast- gestelde indeling. Om het aandeel van de afstemming van de inkomsten uit servicekosten (kosten die aan de huurders wor- den terugbetaald) in de tabel Inkomsten te berekenen, is een pro-ratamethode gebruikt omdat hun geconsolideerde bere- kening per activum niet beschikbaar was om de afgelijnde regels te screenen: het aandeel van de bruto huurinkomsten van de afgelijnde activa in de totale portefeuille van in aanmer- king komende vaste activa is toegepast op het totaal van de inkomsten uit servicekosten en vastgoed- en faciliteitsbeheer om het bedrag aan afgelijnde inkomsten uit servicekosten en vastgoed- en faciliteitsbeheer te rapporteren dat aan de huur- ders wordt doorberekend. VGP Park München, Duitsland PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP Inkomsten KPI– VGP NV Geconsolideerd Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute inkomsten (€ ’000) Aandeel in inkomsten Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 — 0,0% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,0% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 980 0,9% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 0,9% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 56 0,0% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,0% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 124 0,1% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 0,1% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 4.412 3,9% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 103.969 91,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 4.237 3,7% Inkomsten KPI– Proportioneel (inclusief JV’s bij aandeel) Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute inkomsten (€ ’000) Aandeel in inkomsten Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 505 0,2% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,2% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 8.840 3,7% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 3,7% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 124 0,1% n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 0,1% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 4.412 1,8% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 221.077 92,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 4.237 1,8% VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA EUTAXONOMIE Inkomsten KPI– VGP NV Geconsolideerd Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute inkomsten (€ ’000) Aandeel in inkomsten Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 — 0,0% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,0% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 980 0,9% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 0,9% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 56 0,0% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,0% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 124 0,1% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 0,1% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 4.412 3,9% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 103.969 91,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 4.237 3,7% Inkomsten KPI– Proportioneel (inclusief JV’s bij aandeel) Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute inkomsten (€ ’000) Aandeel in inkomsten Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 505 0,2% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,2% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 8.840 3,7% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 3,7% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 124 0,1% n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 0,1% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 4.412 1,8% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 221.077 92,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 4.237 1,8% PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP CAPEX KPI– VGP NV Geconsolideerd Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute CAPEX (€ ’000) Aandeel in CAPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 1.042 0,1% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,1% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 2.294 0,3% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,3% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 691.817 95,3% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 — n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 30.661 4,2% CAPEX KPI– Proportioneel (inclusief JV’s bij aandeel) Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute CAPEX (€ ’000) Aandeel in CAPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 1.042 0,1% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,1% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 2.294 0,3% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,3% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 691.817 95,3% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 — n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 30.661 4,2% VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA CAPEX KPI– VGP NV Geconsolideerd Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute CAPEX (€ ’000) Aandeel in CAPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 1.042 0,1% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,1% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 2.294 0,3% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,3% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 691.817 95,3% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 — n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 30.661 4,2% CAPEX KPI– Proportioneel (inclusief JV’s bij aandeel) Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute CAPEX (€ ’000) Aandeel in CAPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 1.042 0,1% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,1% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 2.294 0,3% 100% JA JA JA JA JA JA JA 0,3% E A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 691.817 95,3% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 — n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 30.661 4,2% EUTAXONOMIE PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP OPEX KPI– VGP NV Geconsolideerd Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute OPEX (€ ’000) Aandeel in OPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 — 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 23.328 100,0% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. OPEX KPI– Proportioneel (inclusief JV’s bij aandeel) Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute OPEX (€ ’000) Aandeel in OPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 142 0,2% n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 0,2% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 2.490 4,4% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 4,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 — 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 54.591 95,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA OPEX KPI– VGP NV Geconsolideerd Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute OPEX (€ ’000) Aandeel in OPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 — 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 23.328 100,0% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. OPEX KPI– Proportioneel (inclusief JV’s bij aandeel) Criteria voor een wezenlijke bijdrage DNSH criteria DNSH criteria Economische activiteiten Code Absolute OPEX (€ ’000) Aandeel in OPEX Beperking klimaat- verandering% Beperking klimaat- verandering J/N Aanpassing aan klimaat- verandering J/N Water en mariene hulpbronnen J/N Circulaire economie J/N Vervuiling J/N Biodiversiteit en ecosystemen J/N Minimumwaarborgen J/N Taxonomie afgestemd aandeel in inkomsten Categorie (faciliterende activiteit) E A. Activiteiten die in aanmerking komen voor de taxonomie A.1 Ecologisch duurzame activiteiten (aangepast aan de taxonomie) 7.1 Bouw van nieuwe gebouwen 7.1 142 0,2% n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 0,2% 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 2.490 4,4% 100% JA JA n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. JA 4,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. A.2 Niet in de taxonomie opgenomen maar niet voor milieuduurzaamheid in aanmerking komende activiteiten (niet met de taxonomie overeenstemmende activiteiten) 7.1 Nieuwbouw 7.1 — 7.7 Verwerving en eigendom van gebouwen 7.7 54.591 95,4% 7.6 Installatie, onderhoud en reparatie van duurzame-energietechnologieën 7.6 n.v.t. n.v.t. EUTAXONOMIE PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP . Groene obligaties .. Uitgiften van groene obligaties Het VGP-kader voor Groene financiering werd in inge- voerd als onderdeel van onze strategie om financierings- bronnen te diversifiëren. De Groep heeft besloten een kader voor Groene Obligaties te ontwikkelen voor de financiering van nieuwe ontwikkelingsprojecten en/of bestaande activa die voldoen aan de milieucriteria voor de bouw- en exploita- tiefase, zoals gedefinieerd in de procedure „Bestemming van de Opbrengsten“, en hierna toegelicht. Groene Obligaties worden alleen gebruikt om daarvoor in aanmerking komende activa te financieren, in overeenstemming met een duidelijke procedure voor de toewijzing van middelen. VGP heeft in maart zijn eerste Groene Obligatie uitge- geven op de euromarkt. In januari heeft de Groep zijn tweede Groene Obligatie op de euromarkt uitgegeven (opge- splitst in twee schijven). Deze uitgiften getuigen van het suc- ces van de volledige focus van de Groep op ESG als onderdeel van de organisatie, investeringen en financiering. In totaal brachten de twee uitgiftes € , miljard op. .. Criteria voor groene obligaties De ESG-criteria verbonden aan de Groene Obligaties wer- den goedgekeurd door S&P Global/CICERO. Ze zijn (i) afge- stemd op de „Principes voor Groene Obligaties“ (GBP) bijge- werkt in maart en (ii) passen binnen de ESG-strategie van de Groep. De opbrengsten van onder dit kader uitgege- ven Groene Obligaties zullen uitsluitend worden aangewend voor de gehele of gedeeltelijke financiering en/of herfinancie- ring van „In Aanmerking Komende Activa“, omschreven in het Kader voor Groene Financiering. De opbrengsten kunnen worden aangewend voor de herfi- nanciering van bestaande projecten, maar ook voor de finan- ciering van nieuwe ontwikkelingen. In aanmerking komende projecten zijn onder meer: — projecten van hernieuwbare energie (d.w.z. onshore- en offshore-installaties voor hernieuwbare energie, waaron- der in de eerste plaats zonne- en windenergieprojecten, maar ook waterstof- en geothermische energieprojecten) — Categorie van groene gebouwen (d.w.z. vastgoed met een BREEAM „Very Good“-certificering of een gelijkwaardige DGNB/LEED-rating) — Andere in aanmerking komende projectcategorieën zijn energie-efficiëntie (d.w.z. voor bestaande of nieuwe (logis- tieke) gebouwen, magazijnen en aan technologieën gerela- teerde diensten en producten), afvalbeheer (d.w.z. projecten, investeringen en uitgaven die betere recyclingpercentages bevorderen), schoon vervoer (d.w.z. oplaadpunten voor elek- trische voertuigen, fietsvoorzieningen), en duurzaam water- beheer (d.w.z. vermindering van het zoetwaterverbruik, opvangen en recyclen van regenwater, groendaken). Bijkomende criteria en indicatoren die moeten worden gecon- troleerd voor in aanmerking komende activa– met inbegrip van EU-taxonomie en CRREM, waarbij ook wordt verwezen naar respectievelijk deel . over EU-taxonomie en deel .. over CRREM– worden gepubliceerd op de website van de Investor Relations onder de volgende link: https://www.vgp- parks.eu/en/investors/financial-debt/. .. Huidige toewijzing van de opbrengsten van de groene obligaties In overeenstemming met de interne procedure van de Groep voor de analyse, selectie en opvolging van Groene Obligaties, worden de fondsen gegenereerd door de uitgiften van Groene Obligaties toegewezen aan de geselecteerde activa op basis van een vooraf bepaalde lijst van „in aanmerking komende activa“. De criteria worden hierboven voorgesteld en in detail toegelicht in het Kader voor Groene Financiering, dat beschik- baar is op de website van de Groep. In het geval van een (volledige of gedeeltelijke) vervreem- ding van activa aan een van de Joint Ventures van de Groep tijdens de financieringsperiode (d.w.z. vóór de vervaldatum van de obligatie-uitgifte), worden de aanvankelijk aan het ver- vreemde actief toegewezen opbrengsten volgens hetzelfde proces opnieuw toegewezen aan een ander „in aanmerking komend actief“ van de Groep. In geval van een volledige afsto- ting zal de equivalente activabasis opnieuw worden toegewe- zen en in geval van een afstoting aan een van de Joint Ventures zal het resterende aandelenbelang worden weerspiegeld in de pro rata toewijzing van de activa. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA GROENE OBLIGATIES De toewijzing van de opbrengst uit de uitstaande Groene Obligaties per december wordt hieronder geïllustreerd: Groene obligatie – Apr 2029 Groene obligatie – Jan 2027 Groene obligatie – Jan 2030 Ter referentie: Gebruik van categorieën Toewijzing netto- obligatieop- brengsten (€) % van totale netto- obligatieop- brengsten Toewijzing netto- obligatieop- brengsten (€) % van totale netto- obligatieop- brengsten Toewijzing netto- obligatieop- brengsten (€) % van totale netto- obligatieop- brengsten Toewijzing EIB-leningen (€) Hernieuwbare energie 63.037.369 10,5% — 0,0% — 0,0% 44.809.712 Groene gebouwen 752.829.611 125,5% 652.838.768 130,6% 861.878.614 172,4% o/w min. uitstekend of met goud beoordeeld 518.497.981 86,4% 518.501.517 103,7% 500.514.527 100,1% Energie-efficiëntie 26.274.163 4,3% — 0,0% 0,0% Beheer van afval — 0,0% — 0,0% — 0,0% Duurzaam transport 658.209 0,1% — 0,0% — 0,0% Duurzaam waterbeheer 2.702.350 0,5% — 0,0% — 0,0% (over)/ niet toegewezen (245.501.701) -40,8% (152.838.768) -30,6% (361.878.614) -72,4% 90.190.288 (over)/ niet-toegewezen excl. BREEAM Very Good of gelijkwaardig 11.170.701 18.501.517 514.527 Totale bruto opbrengst 600.000.000 100,0% 500.000.000 100,0% 500.000.000 100,0% 135.000.000 De toewijzing van de opbrengsten tussen CAPEX en herfinanciering: Type financiering Totaal (€) % CAPEX financiering 2021 656.853.160 41% CAPEX financiering 2022 789.015.636 49% CAPEX financiering 2023 291.031.580 18% Herfinanciering 622.824.228 39% Totaal 2.359.724.603 147% Over/(onder) toewijzing 759.724.603 47% Totaal opbrengsten 1.600.000.000 100% Wat de naleving van EU-Taxonomie betreft, is % van de proportionele beleggingen in overeenstemming met EU-Taxonomie en de Groep is bezig met een evaluatie van nog meer activa in zijn portefeuille om deze in overeenstemming te brengen met EU-Taxonomie. Als gevolg hiervan zal het deel van de portefeuille dat in overeenstemming is met EU-Taxonomie naar verwachting aanzienlijk groeien in de komende periode. Afstemming op EU Taxonomie op basis van proportioneel aandeel van investering Dec.23 % Gebruik van opbrengsten afgestemd op EU Taxonomie 133.048.522 8% Incl. opbrengsten die worden beoordeeld/gecertificeerd voor aanpassing aan EU- Taxonomie 294.460.522 18% Gebruik van opbrengsten die in aanmerking komen voor EU Taxonomy 1.305.539.478 82% Gebruik van opbrengsten niet afgestemd op EU Taxonomie Totaal 1.600.000.000 100% PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP ... Groene obligatie – april Toewijzing van groene gebouwen per type certificering (€-toewijzing van opbrengsten) Land BREEAM – Outstanding BREEAM – Excellent DGNB – Platinum DGNB/OGNI – Gold Totaal % Oostenrijk — — — 64.565.056 64.565.056 12% Kroatië — — — — — 0% Tsjechische Republiek — — — — — 0% Denemarken — — — — 0% Frankrijk — — — — 0% Duitsland — — — 429.589.024 429.589.024 83% Hongarije — — — — — 0% Italië — 3.011.172 — — 3.011.172 1% Letland — — — — — 0% Nederland — — — — — 0% Portugal — — — — — 0% Roemenië — 18.374.282 — — 18.374.282 4% Servië — — — — — 0% Slowakije — — — — — 0% Spanje — 2.958.448 — — 2.958.448 1% Totaal 24.343.902 — 494.154.079 518.497.981 % van totaal 1 0% 3% 0% 59% 836.349.774 Specificatie hernieuwbare energie (€ opbrengst toewijzing) Land 2021 2022 2023 Totaal Totaal (Apr ’29 Obligatie) Oostenrijk — — — — — Kroatië — — — — — Tsjechische Republiek — 73.038 2.869.960 2.942.998 73.038 Frankrijk — — — — — Duitsland 19.072.084 30.270.609 36.904.646 86.247.339 49.342.693 Hongarije 84.909 — 84.909 84.909 Italië — 704.348 3.131.513 3.835.861 704.348 Letland — — — — — Nederland 5.309.425 6.644.132 835.417 12.788.974 11.953.557 Portugal — — — — — Roemenië — 530.824 1.068.176 1.599.000 530.824 Servië — — — — — Slowakije — — — — — Spanje — 348.000 — 348.000 348.000 Totaal 24.466.418 38.570.951 44.809.712 107.847.081 63.037.369 Duurzaam waterbeheer (€ toewijzing van opbrengsten) Tsjechië 185.354 Duitsland 2.341.996 Nederland 175.000 Total 2.702.350 Als % van de totale allocatie aan de obligatie (inclusief over-toewijzing). VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA GROENE OBLIGATIES ... Groene obligatie – januari Toewijzing van groene gebouwen per type certificering (€-toewijzing van opbrengsten) Specificatie groene gebouwen – € opbrengsten toewijzing per duurzaam certificeringsniveau per land Land BREEAM – Outstanding BREEAM – Excellent DGNB – Platinum DGNB/OGNI – Gold Totaal % Oostenrijk — — — — — 0% Kroatië — — — — — 0% Tsjechische Republiek — — — — — 0% Denemarken — — — — 0% Frankrijk — — — — — 0% Duitsland — — 56.414.224 413.558.655 469.972.879 91% Hongarije — — — — — 0% Italië — 3.641.157 — — 3.641.157 1% Letland — — — — — 0% Nederland — — — — — 0% Portugal — 44.887.482 — — 44.887.482 9% Roemenië — — — — — 0% Servië — — — — — 0% Slowakije — — — — — 0% Spanje — — — — — 0% Totaal 48.528.639 56.414.224 413.558.655 518.501.517 % van totaal 1 0% 6% 7% 49% 652.838.768 ... Groene obligatie – januari Toewijzing van groene gebouwen per type certificering (€-toewijzing van opbrengsten) Specificatie groene gebouwen – € opbrengsten toewijzing per duurzaam certificeringsniveau per land Land BREEAM – Outstanding BREEAM – Excellent DGNB – Platinum DGNB/OGNI – Gold Totaal % Oostenrijk — — — 105.376.919 105.376.919 20% Kroatië — — — — — 0% Tsjechische Republiek — 36.638.240 — — 36.638.240 7% Denemarken — — — — 0% Frankrijk — — — — — 0% Duitsland — — — 255.966.862 255.966.862 49% Hongarije — — — — — 0% Italië — — — — — 0% Letland — — — — — 0% Nederland — — — — — 0% Portugal — 17.103.590 — — 17.103.590 3% Roemenië 11.834.453 34.454.989 — — 46.289.442 9% Servië — — — — — 0% Slowakije — — — — — 0% Spanje — 39.139.474 — — 39.139.474 8% Totaal 11.834.453 127.336.293 — 361.343.782 500.514.527 % van totaal 2 1% 15% 0% 43% 861.878.614 Als % van de totale allocatie aan de obligatie (inclusief over-toewijzing). Als % van de totale allocatie aan de obligatie (inclusief over-toewijzing). PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP .. Geauditeerde criteria VGP heeft een onafhankelijke bedrijfsrevisor onder de arm genomen om na te gaan of de gefinancierde activa voldoen aan de geschiktheidscriteria. De rapportage over deze criteria en de bevestiging van de onafhankelijke bedrijfsrevisor van de informatie in verband met de toewijzing van fondsen wordt voorgesteld in het volgend deel. .. Jaarlijkse Rapportage over groene obligaties in overeenstemming met kader ... Hernieuwbare energie Deze categorie omvat de financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven in producten, technologieën en diensten, variërend van de opwekking en transmissie van energie tot de fabricage van aanverwante apparatuur, waaronder onshore en offshore faciliteiten voor hernieuwbare energie. Hieronder vallen onder andere zonne-, wind-, waterkracht- en geothermische energieprojecten. Van de fotovoltaïsche projecten op de daken van VGP Parken zijn er eigendom van en worden beheerd door VGP en hiervan zijn er opgenomen in de toewijzing van het Groene Financieringskader. Hiervan waren systemen operationeel in december , wat neerkomt op MWp, en nog eens systemen waren in aanbouw/wachten op aansluiting op het elektri- citeitsnet, wat neerkomt op MWp. De in aanmerking komende fotovoltaïsche investeringen hebben in groene energie opgewekt voor in totaal GWh, wat overeenkomt met . tCO e. Voor de berekening van de equivalente CO emissies is de gemiddelde netfactor van de VGP-parkportefeuille van , tCO/MWh gebruikt: Hernieuwbare energie werkelijk geproduceerd over het hele jaar 2021 2022 2023 Productie over het hele jaar (MWh) 8.216 27.449 44.496 Emissiefactor (tCO/MWh) 0,308 0,333 0,439 Vermeden emissies (tCO) 2.529 8.450 19.519 Verwachte jaarlijkse productie van hernieuwbare energie 2022 2023 Productie over het hele jaar (MWh) 105.303 120.321 Emissiefactor (tCO/MWh) 0,333 0,439 Vermeden emissies (tCO) 32.417 52.781 Raadpleeg de onderstaande tabel voor de toewijzing van PV-systemen per obligatie en per status van het PV-systeem (operatio- neel vs. in aanbouw): PV-capaciteit (KWp) Productie Obligatietoewijzing Land/Park/Code gebouw bestaand toegekend KWH p.a. Apr-29 Jan-27 Jan-30 Duitsland VGP Park Berlin GERBER– A 745 627.698 x VGP Park Berlin 2 GERBER2– B 746 628.811 x GERBER2– C 750 631.930 x VGP Park Berlin 4 GERBER4– M 1.591 1.341.044 x VGP Park Berlin Oberkrämer GEROBK– A 299 243.889 x GEROBK– A 849 691.691 x GEROBK– D 639 521.078 x VGP Park Berlin Wustermark GERWUS– A1 745 683.543 x VGP Park Borna GERBOR– A 748 642.910 x Voor elk jaar is de gemiddelde emissiefactor voor grijze elektriciteit voor de VGP-portefeuille gebruikt. Zie hoofdstuk ... ”Broeikasgasemissies door activiteiten van huurders” voor een verklaring van de verandering in emissiefactor van jaar tot jaar. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA GROENE OBLIGATIES PV-capaciteit (KWp) Productie Obligatietoewijzing Land/Park/Code gebouw bestaand toegekend KWH p.a. Apr-29 Jan-27 Jan-30 VGP Park Buseck GERBUS– A 749 643.020 x VGP Park Chemnitz GERCHE– A 746 693.706 x VGP Park Erfurt GERERF– A 750 622.185 x GERERF– A 1.538 1.276.125 x VGP Park Erfurt 2 GERERF2– B 3.327 2.761.609 x VGP Park Erfurt 3 GERERF3– A 2.451 2.034.330 x VGP Park Gießen Am alten Flughafen GERGAF– A 7.770 7.070.245 x GERGAF– B 1.000 909.991 x GERGAF– B 2.399 2.183.008 x GERGAF– PH 869 790.972 x VGP Park Ginsheim GERGIN– A 748 672.099 x VGP Park Göttingen GERGOE– A 750 625.367 x GERGOE– A 747 623.031 x GERGOE– B — VGP Park Göttingen 2 — GERGOE2– C 3.870 3.227.580 x GERGOE2– C 497 409.759 x GERGOE2– C 2.244 1.871.496 x VGP Park Halle GERHAL– A 1.830 1.661.858 x GERHAL– B 2.303 2.090.724 x GERHAL– C 3.365 3.055.674 x VGP Park Halle 2 GERHAL2– A 1.328 1.205.824 x GERHAL2– B VGP Park Hamburg GERHAM– A1 750 586.952 x GERHAM– A2 750 586.952 x GERHAM– A3 — VGP Park Hamburg 2 GERHAM2– B1 2.544 1.991.670 x GERHAM2– B2 750 586.952 x GERHAM2– B3 — VGP Park Hamburg 3 GERHAM3– C 750 586.952 x VGP Park Hochheim GERHOH– A 1.115 1.014.832 x VGP Park Höchstadt GERHOE– A 748 662.560 x VGP Park Koblenz GERKOB– A 3.174 2.815.338 x VGP Park Laatzen GERLAA– A 3.624 2.917.642 x PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP PV-capaciteit (KWp) Productie Obligatietoewijzing Land/Park/Code gebouw bestaand toegekend KWH p.a. Apr-29 Jan-27 Jan-30 GERLAA– B GERLAA– C 3.567 2.871.435 x GERLAA– PH Ost 375 301.875 x VGP Park Leipzig Flughafen GERLFH– A 299 272.064 x GERLFH– A 899 817.282 x VGP Park Leipzig Flughafen 2 GERLFH2– B 2.349 2.135.241 x VGP Park Lützellinden GERLUE– A 748 654.080 x VGP Park Magdeburg GERMAG– A 750 643.174 x GERMAG– A 1.798 1.542.856 x GERMAG– B 2.244 1.925.077 x GERMAG– C 10.273 8.814.200 x GERMAG– F 4.095 3.513.510 x VGP Park München GERMUE– A 748 740.207 x GERMUE– A 1.696 1.677.423 x GERMUE– B 3.791 3.749.101 x GERMUE– C 3.003 2.970.442 x GERMUE– E 1.895 1.874.551 x GERMUE– F 97 96.131 x GERMUE– PH Nord 460 454.940 x GERMUE– PH Sud 316 312.425 x VGP Park Rodgau GERROD– C 746 707.132 x VGP Park Rostock GERROS– A 2.193 1.890.366 x VGP Park Schwalbach GERSCH– A 645 569.049 x VGP Park Soltau GERSOL– A 749 593.798 x GERSOL– A 2.399 1.902.407 x VGP Park Wetzlar GERWET– B 747 644.696 x Italië VGP Park Calcio ITACAL– A 16 18.320 ITACAL– A 3.176 3.636.806 x VGP Park Sordio ITASOR– A 25 28.400 ITASOR– A 940 1.068.033 x VGP Park Valsamoggia ITAVAL– B 992 1.278.688 x Nederland VGP Park Nijmegen NLDNIJ– A 2.279 2.096.993 x NLDNIJ– A 1.518 1.396.762 x NLDNIJ– A 1.012 930.764 x NLDNIJ– E VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA GROENE OBLIGATIES PV-capaciteit (KWp) Productie Obligatietoewijzing Land/Park/Code gebouw bestaand toegekend KWH p.a. Apr-29 Jan-27 Jan-30 VGP Park Nijmegen 2 NLDNIJ2– B1B2 869 799.020 x NLDNIJ2– B1B2 2.213 2.036.328 x NLDNIJ2– B3B4 5.940 5.464.800 x NLDNIJ2– C 3.779 3.476.680 x VGP Park Roosendaal NLDROO– A 3.899 3.579.392 x Spanje VGP Park Fuenlabrada ESPFUE– A 100 134.300 x VGP Park Lliçà dAmunt ESPLLI– A 46 57.927 x ESPLLI– C 78 98.580 x ESPLLI– D 83 105.780 x VGP Park San Fernando de Henares ESPSFH– A 53 69.405 x ESPSFH– B1 63 82.625 x ESPSFH– C1 36 47.116 x ESPSFH– D1 20 26.440 x ESPSFH– E 18 23.796 x VGP Park Valencia Cheste ESPVAL– A 33 x ESPVAL– B 66 x Totaal 86.309 48.422 120.321.463 0 0 Zie deel .. Energiebeheer en specifiek ... Energieverbruik voor meer informatie over de initiatieven en KPI’s van de Groep met betrekking tot de productie van duurzame energie. ... Groene gebouwen Definitie van het kader Het kader definieert het in aanmerking komen van de financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven met betrekking tot vastgoedactiva die een BREEAM „Very Good“ certificering (of gelijkwaardige DGNB Silver/LEED Silver rating) hebben gekregen of ontworpen en bedoeld zijn om te krijgen. In totaal zijn er in aanmerking komende bouwprojecten geïdentificeerd en toegewezen in het kader van het Groene Financie- ringskader. Deze portefeuille van Groene gebouwen is voornamelijk gebouwd sinds of is momenteel in aanbouw. Aangezien dit zo’n nieuwe portefeuille is, geniet deze van de nieuwste ESG-kenmerken van onze bouwstandaard en groene energiebronnen. Als weerspiegeling van de jaarlijkse verbetering van de kwaliteit van de portefeuille, is de toewijzing voor gebouwen verhoogd om het vereiste aantal gebouwen met een groen gebouwcertificaat van BREEAM Excellent of DGNB Gold of beter te dekken. CRREM en ,°C-traject De Groep heeft verschillende activaspecifieke en portfoliogebaseerde oplossingen geanalyseerd om de strandingsdatum te verbeteren. Op basis van de retrofitplannen, warmtepompinitiatieven, de uitrol van fotovoltaïsche energie en de transitie naar groene elektriciteit wordt een upgrade naar een traject conform ,°C- tot overwogen. Meer details zijn te vinden in deel ... Retrofit- en verbeteringsacties voor CRREM. Upgrade naar minimaal BREEAM Excellent of DGNB Gold toewijzing De in aanmerking komende bouwprojecten zijn geïdentificeerd en toegewezen aan de drie uitstaande groene obligaties die in de onderstaande tabel worden weergegeven. De tabel toont ook het certificeringsniveau en de status van het certificerings- proces. De gebouwen met een BREEAM Excellent of DGNB Gold rating zijn als minimum genomen om de obligaties volledig toe te wijzen. Dankzij de gebruikte certificeringscontroles vooraf en de uniforme VGP-bouwnorm die voor alle bouwprojecten in heel Europa wordt gebruikt, kan een zeer hoge mate van vertrouwen worden uitgesproken voor de verwachte realisatie van het beoogde cer- tificeringsniveau in het geval dit nog niet is voltooid. Als een project niet het vereiste certificeringsniveau behaalt, wordt het ver- wijderd uit de portefeuille van in aanmerking komende investeringen in groene gebouwen. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP EPC Van de voltooide portefeuille die deel uitmaakt van de toewijzing van netto-opbrengsten van de groene obligaties en die op december een EPC-rating heeft gekregen, heeft % een energie-EPC B-score of beter gekregen . In het licht van de EU-taxonomie-evaluaties worden bestaande EPC-scores voortdurend herzien en bijgewerkt (aangezien de initiële EPC-score uit de ontwikkelingsfase niet altijd alle renovaties of investeringen in eco-efficiëntie weergeeft die sindsdien zijn uitgevoerd). Gebouw Certificering Toewijzing Code BVO (m²) Niveau Status Groene Obligatie– april 2029 Groene Obligatie – jan 2027 Groene Obligatie – jan 2030 AUTEHR– A 39.813 ÖGNI– Gold Lopend AUTEHR– B 33.146 ÖGNI– Gold Lopend x AUTEHR– C 7.585 ÖGNI– Gold Lopend x AUTGRA– A 16.537 BREEAM– Very Good Lopend x AUTGRA2– B 8.212 ÖGNI– Gold Gerealiseerd x AUTGRA2– C 14.348 ÖGNI– Gold Lopend x AUTLAX– A 26.076 ÖGNI– Gold Lopend x AUTLAX– B 23.372 ÖGNI– Gold Lopend x CZECEB– A 5.917 BREEAM– Excellent Lopend x CZECEB– B 8.749 BREEAM– Excellent Lopend x CZECEB– C 9.424 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZECEB– D 14.004 BREEAM– Excellent Lopend x CZECEB– E 48.313 BREEAM– Excellent Lopend x CZEHNN– H1 40.361 LEED– Silver Gerealiseerd x CZEHNN2– H6 30.215 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZEKLA– A 15.806 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZEKLA– B 11.193 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZEOLO3– M 8.665 BREEAM– Excellent Lopend x CZEOLO4– E 4.269 BREEAM– Excellent Lopend x CZEOLO5– F 65.889 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZEPIL– E 5.790 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZEPRO– A 15.330 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZEPRO– B 25.055 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x CZEPRO– C 10.351 BREEAM– Excellent Lopend x CZEUST2– A 22.813 BREEAM– Very Good Lopend x CZEUST2– B 29.309 BREEAM– Very Good Lopend x CZEVYS– A 28.868 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPCOR– A 15.419 BREEAM– Excellent Lopend x ESPCOR– B 7.218 BREEAM– Excellent Lopend x ESPDOH– B 29.091 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPFUE– A 41.752 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPGRA– A 8.920 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPLLI– A 13.639 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPLLI– D 7.205 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPLLI– E 22.195 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPMAR– A 10.102 BREEAM– Excellent Lopend x ESPSEV– A 15.057 BREEAM– Excellent Lopend x ESPSEV– B 13.530 BREEAM– Excellent Lopend x ESPSFH– C1 7.947 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPSFH– C2 5.165 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPSFH– D1 11.453 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPSFH– D2 27.579 BREEAM– Excellent Gerealiseerd x ESPVAL– A 14.177 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPVAL– B 25.409 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x Aangezien er in Duitsland geen EPC-letterscore beschikbaar is, is de (conservatieve) equivalente score voor woningen gebruikt met een energie-eindgebruik van minder dan KWh/m/annum EPC A– https://eurodw.eu/the-babel-tower-of-energy-performance-certificate-ratings-and-databases-in-europe/ VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA GROENE OBLIGATIES Gebouw Certificering Toewijzing Code BVO (m²) Niveau Status Groene Obligatie– april 2029 Groene Obligatie – jan 2027 Groene Obligatie – jan 2030 ESPVAL– C 25.517 BREEAM– Excellent Lopend x ESPZAR– A 18.074 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPZAR– B 21.373 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPZAR– C1 22.556 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPZAR– C2 13.616 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ESPZAR– D 19.146 BREEAM– Excellent Lopend x GERBER4– M 17.337 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERERF– A 26.214 DGNB– Gold Lopend x GERERF2– B 41.815 DGNB– Gold Lopend x GERERF3– A 29.183 DGNB– Gold Lopend x GERFRA– A 146.898 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x GERGAF– A1 124.922 DGNB– Gold Lopend x GERGAF– A2 28.352 DGNB– Gold Lopend x GERGAF– B 59.150 DGNB– Gold Lopend x GERGOE2– C 80.157 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERHAL– B 26.848 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERHAL– C 37.933 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERHAL2– A 14.862 DGNB– Gold Lopend x GERHDW– A 20.465 DGNB– Gold Lopend x GERHDW– B 29.139 DGNB– Gold Lopend x GERHDW– C 25.850 DGNB– Gold Lopend x GERHDW2– A 43.471 DGNB– Gold Opgestart x GERHOH– A 12.025 DGNB– Gold Lopend x GERKOB– A 32.377 DGNB– Gold Lopend x GERLAA– A 55.398 DGNB– Platinum Gerealiseerd x GERLAA– B 11.803 DGNB– Platinum Gerealiseerd x GERLAA– C 51.262 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERLAA– D 8.519 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERLEI– C1 2.519 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERLEI– C2 2.379 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERLFH– A 16.298 DGNB– Gold Lopend x GERLUE– A 14.156 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERMAG– A 31.869 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERMAG– B 42.368 DGNB– Gold Lopend x GERMAG– C1 67.376 DGNB– Gold Lopend x GERMAG– D 74.045 DGNB– Gold Lopend x GERMAG– F 51.995 DGNB– Gold Lopend x GERMUE– A 56.874 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERMUE– B 81.549 DGNB– Gold Lopend x GERMUE– C 48.471 DGNB– Gold Lopend x GERMUE– E 39.352 DGNB– Gold Lopend x GERMUE– F 7.487 DGNB– Gold Lopend x GEROBK– A 13.717 DGNB– Gold Gerealiseerd x GEROBK– B 11.502 DGNB– Gold Gerealiseerd x GEROBK– C 9.086 DGNB– Gold Lopend x GEROBK– D 24.223 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERROS– A 20.447 DGNB– Gold Lopend x GERSOL– A 55.813 DGNB– Gold Gerealiseerd x GERWUS– A1 10.997 DGNB– Gold Gerealiseerd x HRVLUC– A 36.867 BREEAM– Very Good Lopend x PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP Gebouw Certificering Toewijzing Code BVO (m²) Niveau Status Groene Obligatie– april 2029 Groene Obligatie – jan 2027 Groene Obligatie – jan 2030 HUNBUD– A 29.853 BREEAM– Very Good Lopend x HUNBUD– B.1 11.015 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x HUNBUD– C1.1 13.544 BREEAM– Very Good Lopend x HUNGYO2– A 37.998 BREEAM– Very Good Lopend x HUNGYO2– B 13.915 BREEAM– Very Good Lopend x HUNKEC– A 21.937 BREEAM– Very Good Lopend x HUNKEC– C 20.149 BREEAM– Very Good Lopend x ITACAL– A 23.303 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ITAPAD– A 15.301 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ITAPAD– B 7.246 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ITAPAR2– A 5.710 BREEAM– Excellent Gerealiseerd x ITASOR– A 12.035 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ITAVAL– A 6.679 BREEAM– Excellent Gerealiseerd x ITAVAL– B 16.106 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x LVARIG– A1 7.030 BREEAM– Very Good Lopend x LVATIR– A 28.897 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x NLDNIJ– A 67.352 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x NLDNIJ2– B1B2 42.505 BREEAM– Very Good Lopend x NLDNIJ2– B3B4 62.520 BREEAM– Very Good Lopend x NLDNIJ2– C 35.052 BREEAM– Very Good Lopend x NLDROO– A 41.960 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x NLDROO– B 9.294 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x PRTLOU– A 12.606 BREEAM– Excellent Lopend x PRTLOU– B 7.143 BREEAM– Excellent Lopend x PRTMON– A 31.789 BREEAM– Excellent Lopend x PRTSIN– A 12.901 BREEAM– Excellent Lopend x PRTSMF– A 29.813 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ROMARA– A 29.414 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ROMARA– B 40.081 BREEAM– Excellent Lopend x ROMBRA– A 28.956 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ROMBRA– B1 20.920 BREEAM– Excellent Lopend x ROMBRA– B2 13.812 BREEAM– Excellent Lopend x ROMBRA– E 9.556 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ROMBRA– I 17.465 BREEAM– Excellent Gerealiseerd x ROMBUC– C 30.507 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ROMBUC– D 15.699 206– BREEAM– Outstanding Gerealiseerd x ROMTIM2– D 30.775 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x ROMTIM3– E 32.768 BREEAM– Excellent Lopend x SVKBRA– F 57.328 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x SVKBRA– G 19.201 BREEAM– Very Good Lopend x SVKBRA– H 18.354 BREEAM– Very Good Gerealiseerd x Zie deel . Duurzaam vastgoed en meer specifiek .. Milieucertificeringen voor meer informatie over de certificeringsinitia- tieven van de Groep. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA GROENE OBLIGATIES ... Energie-efficiëntie De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven gericht op energie-efficiëntiemaatre- gelen in bestaande of nieuwe (logistieke) gebouwen, opslagplaatsen en technologieën (isolatie, ledverlichting, bewe- gingsmelders, energiemonitoringinstrumenten, enz.) en aanverwante diensten en producten. Hoewel niet alle eco-efficiëntiemaatregelen apart zijn geboekt, omvatten de geïdentificeerde maatregelen luchtwarmtepom- pen, energiebesparende LED-investeringen, zonwering en het verplaatsen van sensoren in kantoren om het energieverbruik te verminderen. Deze uitgaven en renovaties in gebouwen hebben geresulteerd in ca. € miljoen aan extra in aanmerking komende investeringen, de proportionele in aanmerking komende uitgaven bedragen € miljoen. Goed gedimensioneerde warmtepompinstallaties in plaats van gasverwarming helpen het gasverbruik van onze gebouwen te verminderen. Bovendien maken dergelijke HVAC-installaties het gemakkelijker om verschillende delen van de opslagplaats afzonderlijk te verwarmen of te koelen, afhankelijk van benutting en gebruik. Geautomatiseerde regelingen helpen verder om de werking van HVAC-systemen te optimaliseren op basis van benutting en temperatuurinstellingen in kantoren. Energie-efficiëntiemaatregelen Vermeden energieverbruik en emissies 2023 Vermeden energieverbruik (MWh) 35,317 Emissiefactor (tCO/MWh) 0,058 Vermeden emissies (tCO) 2.054 De emissiefactor is een gewogen emissiefactor gebaseerd op de effectieve netto kWh-besparingen in elektriciteit en gas afgezet tegen portefeuillegemiddelde emissiefactoren van elektriciteit (, tCO/MWh) en gas (, tCO/MWh). Voor warmtepom- pen wordt een jaarlijkse Coëfficiënt of Performance (CoP) van , aangenomen. Details over de energie-efficiëntiemaatregelen en de bijbehorende KPI’s worden meer in detail besproken in deel . Verbetering van de eco-efficiëntie. ... Afvalbeheer De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven die betere recyclingpercentages bevorderen. De Groep heeft geen investeringen geïsoleerd die specifiek betrekking hebben op afvalbeheer. Raad- pleeg deel .. Afvalbeheer voor meer informatie over de gebruikersgegevens en KPI’s voor afvalbeheer van de Groep en initiatieven ter verbetering van het afvalbeheer. ... Duurzaam transport De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven die schoon vervoer bevorderen (oplaadstations voor elektrische voertuigen, fietsvoorzieningen, enz.). De Groep heeft zich ten doel gesteld om con- nectiviteit en duurzame mobiliteit te ontwikkelen door elk VGP Park uit te rusten met oplaadpunten voor elektrische voertuigen en toegang tot openbaar vervoer. De gerapporteerde investeringen in elektrische oplaadvoorzieningen in de VGP Parken in bedragen € , miljoen in VGP Par- ken locaties, die de locaties weergeven waar opladers voor elektrische voertuigen zijn geïnstalleerd en de kostenbasis kon worden geïsoleerd. De proportionele in aanmerking komende uitgaven bedragen € , miljoen. Op basis van het beperkte aantal sites waar- voor laadgegevens beschikbaar zijn, bedraagt het totale aantal kWh dat op de sites wordt opgeladen . kWh per jaar. Oplaadinfrastructuur voor elektrische voertuigen Vermeden emissies 2023 Totaal geladen vermogen voor elektrische voertuigen (MWh) 299 Inschatting afgelegde KM’s 1 1.573.000 Vermeden emissies (kgCO/km) 2 0,050 Vermeden emissies (tCO) 79 Let op: deze gegevens zijn gebaseerd op een extrapolatie van sites waarvoor tariferingsgegevens beschikbaar zijn. Developing connectivity and sustainable mobility within VGP Parks is one of the key ESG targets of the Group. Further details can be found in section .. Develop connectivity and sustainable mobility. Gebaseerd op een verondersteld gemiddeld bereik van , kwh/km van nieuwe Europese BEVs (€. nieuwprijs). Bron: https://alternative-fuels-observatory.ec.europa.eu/general-information/vehicle-types. Gebaseerd op de emissiefactor voor dieselvoertuigen (, kg CO/KM) minus de emissiefactor voor grijze elektriciteit (, kg CO/KM) voor het opladen van elektrische voertuigen (gewogen volgens autogebruik in VGP-landen). PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP ... Duurzaam Waterbeheer De financiering en/of herfinanciering van projecten, investeringen en uitgaven die een duurzaam waterbeheer bevor- deren (zoetwaterverbruik verminderen, regenwater opvangen en recyclen, groene daken, enz.) Geselecteerde in aanmerking komende projecten: Duurzaam waterbeheer Park Project Groene Obligatie– April 2029 Groene Obligatie– Jan 2027 Groene Obligatie– Jan 2030 VGP Park München Infiltratiebekken zuid incl. planten/vegetatie x VGP Park Göttingen Regenwaterkanalen met regenwaterretentiebekken x VGP Park Buseck Gebruik van regenwater voor toiletvoorzieningen (stortbak, leidingen, scheidingssystemen, techniek) en Infiltratie van regenwater in het regenwaterretentiebekken x VGP Park Magdeburg-Sülzetal Regenwaterkanalen met groot retentiebekken gecombineerd en verbonden (via transportsleuven) met meerdere kleinere bekkens met overloop en smoorsysteem x VGP Park Roosendaal Infiltratiekratten, installatie gebouwd onder gebouw voor wateroverloop en retentie (onafhankelijk van openbare riolering) x VGP Park Berlin Volledig groen dak voor waterretentie en stimulering van biodiversiteit x VGP Park Kladno Regenwaterkanalen met regenwaterretentiebekken x VGP Park České Budějovice Regenwaterkanalen met regenwaterretentiebekken x In verzamelden de waterbeheerprojecten . m regenwater/grijs water op de site, dat gedeeltelijk werd gebruikt voor reiniging en om groene ruimten te besproeien. Zie deel .. Waterbeheer voor meer informatie over de gebruikersgegevens en KPI’s voor waterbeheer van de Groep en initi- atieven ter verbetering van het waterbeheer. .. Verslag van onafhankelijke derde over criteria en indicatoren voor Groene Obligaties VGP heeft Cicero Shades of Green, onderdeel van S&P Global, aangesteld als een externe beoordelaar om de toewijzing te con- troleren aan de hand van de criteria van het Groene Financieringskader en de impactmetriek voor relevantie en transparantie. Het attest over de informatie met betrekking tot de toewijzing van fondsen van Cicero Shades of Green is hieronder beschikbaar. Het originele document is ook beschikbaar op de website van VGP. Community Day Tsjechische Republiek PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP . VGP Externe Evaluatie van de Rapportage over Groene Financiering maart Dit verslag is opgesteld door S&P met behulp van de Shades of Green-methodologie. Op december nam S&P Global Shades of Green over van CICERO. S&P Global heeft de onderdelen van het Verslag inzake Maat- schappelijk Verantwoord Ondernemen van VGP („Ver- slag“) met betrekking tot zijn groene financieringsactiviteiten beoordeeld. We hebben getoetst aan de criteria van het Groene Financieringskader van VGP (gedateerd maart , het „Kader“) en de impactmetriek op relevantie en transparantie. Wij zijn van mening dat de toewijzingen in het Verslag in overeenstemming zijn met het Kader. Merk op dat, volgens het Verslag, ongeveer % van de activa in de groene por- tefeuille van VGP groene gebouwen zijn. De projectcatego- rie groene gebouwen kreeg een Licht Groen in onze Tweede Mening Opinie („Second Party Opinion“). Op basis van de tin- ten groen die aan de projectcategorieën zijn toegekend, zijn de investeringen in de groenportefeuille van VGP daarom over het geheel genomen niet representatief voor de middel- groene tint die in onze Second Party Opinion aan het Kader is toegekend. Desalniettemin merken we op dat VGP– over het algemeen– een meer holistische benadering laat zien van de klimaat- en milieuprestaties van de groene gebouwenpor- tefeuille. Volgens VGP produceren de groene gebouwen bij- voorbeeld meer hernieuwbare energie dan er verbruikt wordt, terwijl de groene portefeuille ongeveer EUR , miljard aan groene gebouwen omvat met BREEAM Excellent of DGNB Gold (of beter) certificeringen, waarmee de minimumvereis- ten van het Kader worden overschreden. Wij zijn van mening dat het Verslag relevante en vol- doende transparante impactcijfers gebruikt. In een verbete- ring ten opzichte van het Verslag van vorig jaar, vermeldt VGP nu de impact voor alle projectcategorieën waaraan opbreng- sten zijn toegewezen. Tot slot zijn wij van mening dat het Verslag in overeen- stemming is met de kernprincipes en aanbevelingen in ICMA’s Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting (juni ). ICMA Handboek VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VGP EXTERNE EVALUATIE Projecttoewijzing VGP heeft twee groene obligaties uitgegeven onder het Kader, voor een totaalbedrag van EUR , miljard. De eerste, uitgege- ven in maart , bracht EUR miljoen op en de tweede, uitgegeven in januari , bracht EUR miljard op in twee tranches van EUR miljoen. De toewijzing wordt gerap- porteerd op december , met in aanmerking komende activa in de groene portefeuille van VGP van in totaal ongeveer EUR , miljard. Met betrekking tot de toewijzing zijn wij van mening dat het Verslag in overeenstemming is met het Kader; zie Bijlage voor een gedetailleerdere beoordeling. Het Kader kreeg in onze Second Party Opinion de algemene beoordeling Medium Groen, wat weerspiegelt dat VGP tijdens het Second Party Opinion-proces opmerkte dat het grootste deel van de opbrengsten zou worden gebruikt voor projecten op het gebied van hernieuwbare energie en dat de opbreng- sten op een „evenwichtige“ manier zouden worden gebruikt. De projectcategorieën waren Donkergroen gearceerd (her- nieuwbare energie, afvalbeheer, schoon vervoer en duurzame water- en afvalwaterbeheerprojecten), Licht tot Middengroen (energie-efficiëntie) en Lichtgroen (groene gebouwen). Figuur toont de toewijzingen per Tint Groen, waaruit blijkt dat onge- veer % van de activa in de groene portefeuille van VGP groene gebouwen zijn. Op basis van de tinten groen die aan de projectcategorieën zijn toegewezen, zijn de investeringen in de groenportefeuille van VGP dus– over het geheel geno- men– niet representatief voor de Medium Groen tinten die aan het Kader zijn toegekend. Toch merken we op dat VGP over het algemeen een meer holistische benadering laat zien van de klimaat- en milieupres- taties van haar groene gebouwenportefeuille. Bijvoorbeeld: i) de groene portefeuille omvat ongeveer EUR , miljard aan groene gebouwen met BREEAM Excellent of DGNB Gold (of beter) certificeringen, die de minimumvereisten van het Kader overtreffen, ii) volgens VGP produceren de groene gebouwen meer hernieuwbare energie dan er aan energie wordt ver- bruikt, iii) er is geïnvesteerd in energie-efficiëntie, ook onder het Kader, bijvoorbeeld door het gebruik van warmtepompen als standaard (waar haalbaar), en iv) VGP verwacht een substanti- ele groei in deze activa die op één lijn liggen met de EU-Taxo- nomie als gevolg van lopende afstemmingsbeoordelingen. VGP SPO Ongeveer % van de groene gebouwen onder de eerste obligatie, % van de eerste tranche van de tweede obligatie en % van de tweede tranche van de tweede obligatie hebben (of verwachten) een BREEAM Excellent of DGNB Gold rating. Impactcijfers VGP rapporteert de impact per december . Wij zijn van mening dat VGP een transparante en relevante impactrappor- tage biedt voor alle projectcategorieën waaraan opbrengsten zijn toegewezen; voor een meer gedetailleerd overzicht, zie Bijlage . Voor investeringen in hernieuwbare energie rapporteert VGP effecten voor zijn fotovoltaïsche projecten. Meer spe- cifiek rapporteert hij de capaciteit, de productie over een vol- ledig jaar en de vermeden emissies. Voor vermeden emissies is VGP transparant over de gebruikte netfactor, namelijk de gemiddelde netfactor van de Europese landen waarin hij actief is. Er wordt geen impact gerapporteerd voor zijn ene geothermische investering– dit wordt slechts als een kleine omissie beschouwd. Voor groene gebouwen vermeldt VGP de milieucertificering voor elk gefinancierd gebouw. Hoewel het rapporteren van milieucertificaten een eerlijke manier is om de effecten van investeringen in groene gebouwen te rapporteren, kunnen ze het beste worden gerapporteerd naast andere meetgege- vens zoals energieprestaties. Als zodanig is het een eerlijke verbetering dat het Verslag het percentage (voltooide) groene gebouwen binnen de portefeuille van groene gebouwen bevat die een EPC B of beter hebben. Een verdere verbetering ten opzichte van het Verslag van vorig jaar is dat de VGP nu ook de effecten voor de project- categorieën energie-efficiëntie en schoon vervoer bevat. Voor investeringen in energie-efficiëntie rapporteert de VGP het vermeden energieverbruik en de vermeden emissies als gevolg van de projecten, terwijl voor schoon vervoer gegevens worden verstrekt over het totaal aantal oplaadbeurten voor elektrische voertuigen, vermeden emissies en veronderstelde afgelegde kilometers per auto. Voor duurzaam waterbeheer geeft het verslag informatie over opgevangen en hergebruikt regenwater/vetwater op de site. Voorwaarden S&P Global geeft een beoordeling van de jaarlijkse rapportage van VGP op basis van documentatie die door de emittent is ver- strekt en informatie die is verzameld tijdens teleconferenties en e-mailcorrespondentie met VGP. VGP is als enige verant- woordelijk voor het verstrekken van accurate informatie. Alle financiële aspecten van de duurzame financiële verslagleg- ging– inclusief de financiële prestaties van de obligatie en de waarde van eventuele beleggingen in de obligatie– vallen bui- ten ons bereik, net als algemene governance kwesties zoals corruptie en misbruik van fondsen. S&P Global valideert noch certificeert het bestaan van beleggingen en valideert noch certificeert de klimaateffecten van beleggingen. Ons doel was om een beoordeling te geven van de mate waarin de obliga- tie heeft voldaan aan de toewijzings- en rapportagecriteria die zijn vastgelegd in het Kader. De beoordeling is bedoeld om VGP, beleggers en andere geïnteresseerde belanghebbenden in de groene obligatie van VGP te informeren en is gemaakt op basis van de informatie die aan ons is verstrekt. S&P Global kan niet aansprakelijk worden gesteld als schattingen, bevin- dingen, meningen of conclusies onjuist zijn. Onze beoorde- ling volgt geen verificatie- of assurance-normen en we kunnen daarom geen zekerheid geven dat de voorgelegde informatie geen materiële afwijkingen bevat. Figuur 1: Toewijzing per SPO Groene arcering. De arcering is gebaseerd op de evaluatie op het moment van uitgifte en weerspiegelt geen ex-post verificatie van het project. Allocatie naar groentint Lichtgroen – 96.1% Licht tot Middengroen– 1.1% Donkergroen– 3.5% PAGINA VGP NV JAARVERSLAG GROENE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DE GROEP Bijlage – Gedetailleerde Beoordeling Categorie Beschrijving Toetsing aan kadercriteria Impactgegevens Relevantie van meetgegevens Overwegingen met betrekking tot transparantie • Hernieuwbare Energie • Projecten, investeringen en uitgaven in producten, technologieën en diensten variërend van de opwekking en transmissie van energie tot de fabricage van aanverwante apparatuur, waaronder onshore en offshore faciliteiten voor hernieuwbare energie. Dit omvat onder andere zonne-, wind-, waterkracht- en geothermische energieprojecten. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • De projecten die gefinancierd zijn onder de categorie duurzame energieprojecten zijn zonnepanelen en één geothermisch verwarmingsproject. • Totaal opgewekte energie (MWh). • Vermeden CO emissies (tCOe). • Metrieken zijn relevant en productie, capaciteit en vermeden emissies staan als kernindicatoren in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • Productie en vermeden emissies worden gerapporteerd op portefeuille basis, terwijl capaciteit wordt gerapporteerd op projectbasis. • Voor vermeden emissies gebruikt VGP de gemiddelde netfactor van de 14 Europese landen waarin het bedrijf actief is. Transparantie hierover is welkom. • Er worden geen kwantitatieve effecten gegeven voor het aardwarmteproject. • Groene Gebouwen • Projecten, investeringen en uitgaven met betrekking tot vastgoedactiva die een BREEAM „Very Good“ certificering (of gelijkwaardige DGNB/LEED classificatie) hebben ontvangen of ontworpen en bedoeld zijn om te ontvangen. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • VGP selecteerde DGNB Silver en LEED Silver als gelijkwaardig aan BREEAM Very Good. Beleggers moeten er rekening mee houden dat er geen consensus bestaat over de gelijkwaardigheid van verschillende certificeringssystemen. • In elk geval vermeldt het Verslag dat 69% van de groene gebouwen onder de eerste obligatie, 79% van de eerste tranche van de tweede obligatie en 58% van de tweede tranche van de tweede obligatie een BREEAM Excellent of DGNB Gold rating hebben (of verwachten te krijgen). We zijn verheugd dat de meerderheid van de groene gebouwinvesteringen van VGP de Kadercriteria overtreffen. • Milieucertificering bereikt of naar verwachting te bereiken. • Percentage (voltooide) groene gebouwen in de voltooide portefeuille met EPC B of beter. • Certificeringsstandaard (inclusief milieucertificeringen zoals BREEAM, maar ook EPC’s) is opgenomen als kernindicator in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • VGP rapporteert milieucertificering op projectbasis. • Aangezien milieucertificaten geen garantie bieden voor bijvoorbeeld een bepaald energieverbruik, zou de VGP kunnen overwegen om aanvullende meetgegevens te rapporteren, zoals energieverbruik op absolute basis en op basis van intensiteit. Daarom verwelkomen wij het feit dat het verslag het percentage groene gebouwen in de groene gebouwenportefeuille met EPC B of beter vermeldt. In de toekomst zou de VGP kunnen overwegen om meer contextuele informatie toe te voegen om kleur te geven aan deze metriek, bijvoorbeeld hoe het zich verhoudt tot lokale regelgeving. We verwachten dat dit gelijktijdig kan gebeuren met meer rapportage over de aanpassing van de groene gebouwenportefeuille aan de EU-Taxonomie. • Energie-efficiëntie • Projecten, investeringen en uitgaven gericht op energie-efficiëntiemaatregelen in bestaande of nieuwe (logistieke) gebouwen, magazijnen. • Technologieën (isolatie, ledverlichting, bewegingsmelders, energiemonitoring enz.) en aanverwante diensten en producten, inclusief installatie. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • Volgens het Verslag zijn de investeringen in de categorie energie-efficiëntie investeringen in LED’s, zonwering en bewegende sensoren om het energieverbruik te verminderen. VGP heeft ook geïnvesteerd in warmtepompen die gasverwarming vervangen. • Vermeden energieverbruik (MWh) • Vermeden emissies (tCO) • Metrieken zijn relevant en energiebesparingen en vermeden emissies staan als kernindicatoren vermeld in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • Dit is het eerste jaar dat VGP rapporteert over de effecten van energie-efficiëntieprojecten. • VGP geeft informatie over de referentieniveaus die worden gebruikt voor de berekening van het vermeden energieverbruik, en hoe de emissiefactoren voor de berekening van de vermeden emissies worden afgeleid. • Volgens VGP omvat de berekening het merendeel van de investeringen in energie-efficiëntie, en niet alle. • Schoon vervoer • Laadstations voor elektrische voertuigen. • Fietsvoorzieningen. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • Volgens het verslag zijn de investeringen in de categorie schoon vervoer oplaadfaciliteiten voor elektrische voertuigen op 36 locaties. • Totaal opladen voor elektrische voertuigen (KWh) • Veronderstelde afgelegde autokilometers • Vermeden emissies per km (kgCOkm) • Vermeden emissies (tCO) • Metrieken zijn relevant en/of zijn opgenomen in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting als kernindicatoren of „andere duurzaamheidsindicatoren“. • Dit is het eerste jaar dat VGP rapporteert over de effecten van schone transportprojecten. • Hoewel het verslag algemene informatie bevat over het aantal VGP-locaties met oplaadpunten voor elektrische voertuigen, zou preciezere informatie over het aantal en het type investeringen in het kader nuttig kunnen zijn. • VGP geeft voldoende en transparante informatie over hoe zij de effecten heeft berekend. Volgens het verslag is de berekening beperkt tot sites waarvoor laadgegevens beschikbaar zijn. • Duurzaam water- en afvalwaterbeheer • Vermindering van zoetwaterverbruik. • Regenwater opvangen en recyclen. • Groene dakbedekking. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • Het Verslag vermeldt verschillende projecten die in deze projectcategorie zijn gefinancierd, zoals de aanleg van regenwaterkanalen met een opvangbekken voor regenwater, het gebruik van regenwater voor toiletvoorzieningen en de ontwikkeling van groene daken voor waterretentie. • Opgevangen en hergebruikt regenwater/ regenwater (m³) • Hergebruik van water staat als kernindicator vermeld in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • VGP rapporteert over voltooide projecten voor deze projectcategorie. Effecten voor projecten die momenteel in aanbouw zijn, zullen na voltooiing worden gerapporteerd. VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA Bijlage – Gedetailleerde Beoordeling Categorie Beschrijving Toetsing aan kadercriteria Impactgegevens Relevantie van meetgegevens Overwegingen met betrekking tot transparantie • Hernieuwbare Energie • Projecten, investeringen en uitgaven in producten, technologieën en diensten variërend van de opwekking en transmissie van energie tot de fabricage van aanverwante apparatuur, waaronder onshore en offshore faciliteiten voor hernieuwbare energie. Dit omvat onder andere zonne-, wind-, waterkracht- en geothermische energieprojecten. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • De projecten die gefinancierd zijn onder de categorie duurzame energieprojecten zijn zonnepanelen en één geothermisch verwarmingsproject. • Totaal opgewekte energie (MWh). • Vermeden CO emissies (tCOe). • Metrieken zijn relevant en productie, capaciteit en vermeden emissies staan als kernindicatoren in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • Productie en vermeden emissies worden gerapporteerd op portefeuille basis, terwijl capaciteit wordt gerapporteerd op projectbasis. • Voor vermeden emissies gebruikt VGP de gemiddelde netfactor van de 14 Europese landen waarin het bedrijf actief is. Transparantie hierover is welkom. • Er worden geen kwantitatieve effecten gegeven voor het aardwarmteproject. • Groene Gebouwen • Projecten, investeringen en uitgaven met betrekking tot vastgoedactiva die een BREEAM „Very Good“ certificering (of gelijkwaardige DGNB/LEED classificatie) hebben ontvangen of ontworpen en bedoeld zijn om te ontvangen. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • VGP selecteerde DGNB Silver en LEED Silver als gelijkwaardig aan BREEAM Very Good. Beleggers moeten er rekening mee houden dat er geen consensus bestaat over de gelijkwaardigheid van verschillende certificeringssystemen. • In elk geval vermeldt het Verslag dat 69% van de groene gebouwen onder de eerste obligatie, 79% van de eerste tranche van de tweede obligatie en 58% van de tweede tranche van de tweede obligatie een BREEAM Excellent of DGNB Gold rating hebben (of verwachten te krijgen). We zijn verheugd dat de meerderheid van de groene gebouwinvesteringen van VGP de Kadercriteria overtreffen. • Milieucertificering bereikt of naar verwachting te bereiken. • Percentage (voltooide) groene gebouwen in de voltooide portefeuille met EPC B of beter. • Certificeringsstandaard (inclusief milieucertificeringen zoals BREEAM, maar ook EPC’s) is opgenomen als kernindicator in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • VGP rapporteert milieucertificering op projectbasis. • Aangezien milieucertificaten geen garantie bieden voor bijvoorbeeld een bepaald energieverbruik, zou de VGP kunnen overwegen om aanvullende meetgegevens te rapporteren, zoals energieverbruik op absolute basis en op basis van intensiteit. Daarom verwelkomen wij het feit dat het verslag het percentage groene gebouwen in de groene gebouwenportefeuille met EPC B of beter vermeldt. In de toekomst zou de VGP kunnen overwegen om meer contextuele informatie toe te voegen om kleur te geven aan deze metriek, bijvoorbeeld hoe het zich verhoudt tot lokale regelgeving. We verwachten dat dit gelijktijdig kan gebeuren met meer rapportage over de aanpassing van de groene gebouwenportefeuille aan de EU-Taxonomie. • Energie-efficiëntie • Projecten, investeringen en uitgaven gericht op energie-efficiëntiemaatregelen in bestaande of nieuwe (logistieke) gebouwen, magazijnen. • Technologieën (isolatie, ledverlichting, bewegingsmelders, energiemonitoring enz.) en aanverwante diensten en producten, inclusief installatie. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • Volgens het Verslag zijn de investeringen in de categorie energie-efficiëntie investeringen in LED’s, zonwering en bewegende sensoren om het energieverbruik te verminderen. VGP heeft ook geïnvesteerd in warmtepompen die gasverwarming vervangen. • Vermeden energieverbruik (MWh) • Vermeden emissies (tCO) • Metrieken zijn relevant en energiebesparingen en vermeden emissies staan als kernindicatoren vermeld in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • Dit is het eerste jaar dat VGP rapporteert over de effecten van energie-efficiëntieprojecten. • VGP geeft informatie over de referentieniveaus die worden gebruikt voor de berekening van het vermeden energieverbruik, en hoe de emissiefactoren voor de berekening van de vermeden emissies worden afgeleid. • Volgens VGP omvat de berekening het merendeel van de investeringen in energie-efficiëntie, en niet alle. • Schoon vervoer • Laadstations voor elektrische voertuigen. • Fietsvoorzieningen. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • Volgens het verslag zijn de investeringen in de categorie schoon vervoer oplaadfaciliteiten voor elektrische voertuigen op 36 locaties. • Totaal opladen voor elektrische voertuigen (KWh) • Veronderstelde afgelegde autokilometers • Vermeden emissies per km (kgCOkm) • Vermeden emissies (tCO) • Metrieken zijn relevant en/of zijn opgenomen in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting als kernindicatoren of „andere duurzaamheidsindicatoren“. • Dit is het eerste jaar dat VGP rapporteert over de effecten van schone transportprojecten. • Hoewel het verslag algemene informatie bevat over het aantal VGP-locaties met oplaadpunten voor elektrische voertuigen, zou preciezere informatie over het aantal en het type investeringen in het kader nuttig kunnen zijn. • VGP geeft voldoende en transparante informatie over hoe zij de effecten heeft berekend. Volgens het verslag is de berekening beperkt tot sites waarvoor laadgegevens beschikbaar zijn. • Duurzaam water- en afvalwaterbeheer • Vermindering van zoetwaterverbruik. • Regenwater opvangen en recyclen. • Groene dakbedekking. • Geen afwijkingen geïdentificeerd • Het Verslag vermeldt verschillende projecten die in deze projectcategorie zijn gefinancierd, zoals de aanleg van regenwaterkanalen met een opvangbekken voor regenwater, het gebruik van regenwater voor toiletvoorzieningen en de ontwikkeling van groene daken voor waterretentie. • Opgevangen en hergebruikt regenwater/ regenwater (m³) • Hergebruik van water staat als kernindicator vermeld in het ICMA Handbook– Harmonized Framework for Impact Reporting. • VGP rapporteert over voltooide projecten voor deze projectcategorie. Effecten voor projecten die momenteel in aanbouw zijn, zullen na voltooiing worden gerapporteerd. VGP EXTERNE EVALUATIE PAGINA VGP NV JAARVERSLAG SECTION Bijkomende informatie Biotoop in VGP Park München, Duitsland VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA SECTION VGP Park Magdeburg-Sülzetal, Duitsland VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA RAPPORTAGE METHODE VAN VGP . Rapportage- methode van VGP VGP maakt gebruik van een hele reeks hulpmiddelen, processen en indicatoren om de pres- taties van de activa die eigendom zijn van en worden beheerd door de Groep. Deze methoden worden gebruikt om een ecologische, sociale en maatschappelijke managementbenadering te structureren, resultaten te traceren en zijn belanghebbenden te informeren over prestaties. De Groep verbetert zijn rapportagehulpmiddelen en -processen voortdurend om de kwaliteit en juistheid van zijn geconsolideerde gegevens te verbeteren. Dit stelt de Groep in staat zijn gege- vensverzamelingsprocessen efficiënter te beheren, de prestaties regelmatig te traceren en te analyseren op alle niveaus (park, land, groep), de resultaten te beoordelen ten opzichte van de doelstellingen en passende corrigerende maatregelen te implementeren. Het kader voor duur- zaamheidsrapportage van de Groep, dat de prestaties voor elk van de ESG-Strategie engage- menten volgt, wordt elk jaar herzien en bijgewerkt om de nauwkeurigheid ervan te verfijnen. Voor een gedetailleerde uitleg van de gebruikte indicatoren, de reikwijdte van de rapportage, bruto verhuurbare oppervlakte referentiegegevens en GPS-coördinaten, verwijzen wij u naar de VGP Duurzaamheid website: www.vgpparks.eu/nl/investeerders/environmental-disclosures/. PAGINA VGP NV JAARVERSLAG BIJKOMENDE INFORMATIE . Verificatieverslag van onafhankelijke derde VGP NV Onafhankelijk assurance-rapport over geselecteerde milieu prestatie-indicatoren gepubliceerd in het Jaarverslag van VGP NV voor het jaar eindigend op december Aan de raad van bestuur We hebben de opdracht gekregen om een nazicht met een beperkte mate van zekerheid uit te voeren over geselecteerde milieuprestatie-indicatoren („Geselecteerde Informatie“) gepu- bliceerd in het Jaarverslag van VGP NV (de „Vennootschap“) voor het jaar eindigend op december . Bij het opstel- len van de Geselecteerde Informatie, heeft VGP NV gebruik gemaakt van de richtlijnen van het GHG Protocol („Toepasse- lijke Criteria“). De Geselecteerde Informatie dient gelezen en verstaan te worden samen met de Toepasselijke Criteria. De Geselecteerde Informatie in scope van onze opdracht wordt opgenomen in hoofdstuk „... Resultaten: CO-voe- tafdruk van de Groep“ van het Jaarverslag eindigend op 31 December 2023 en wordt aangegeven in onderstaande tabel: Geselecteerde informatie Toepasselijke criteria Scope 1 – in tnCOe GHG Protocol Scope 2 – in tnCOe (market & location based) GHG Protocol Scope 3 emissies gerelateerd aan portfolio in gebruik, categorie 13, downstream leased assets– in tnCOe GHG Protocol Op basis van ons werk zoals beschreven in dit verslag, is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet geloven dat de bovenvermelde Geselecteerde Informatie, opgenomen in hoofdstuk “... Resultaten: CO-voetafdruk van de Groep van het Jaarverslag eindigend op December , niet is opgesteld, in alle materiële opzichten, in overeenstemming met de Toepasselijke Criteria. Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur De raad van bestuur van VGP NV is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geselecteerde Informatie en de verwijzingen ernaar in het Jaarverslag, evenals voor de verklaring dat de rap- portering voldoet aan de vereisten van de Toepasselijke Criteria. De raad van bestuur is ook verantwoordelijk voor: — Selecteren en opzetten van de Toepasselijke Criteria; — Opstellen, berekenen, presenteren en rapporteren van de Geselecteerde Informatie in overeenstemming met de Toepasselijke Criteria; — Ontwerp, implementatie en onderhoud van de interne pro- cessen en controles die relevant zijn voor het opstellen van de Geselecteerde Informatie en die vrij is van afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten; — Het verstrekken van voldoende toegang en het beschikbaar stellen van alle benodigde records, correspondentie, infor- matie en uitleg om de succesvolle voltooiing van de Dien- sten mogelijk te maken; — Door middel van schriftelijke verklaringen aan ons te bevestigen dat u ons alle informatie hebt verstrekt die rele- vant is voor onze Diensten waarvan u op de hoogte bent, en dat de meting of evaluatie van de onderliggende infor- matie aan de hand van de Toepasselijke Criteria, inclu- sief dat alle relevante zaken, worden weerspiegeld in de Geselecteerde Informatie. Onze verantwoordelijkheid Het is onze verantwoordelijkheid om op basis van onze pro- cedures een conclusie te formuleren over de Geselecteerde Informatie. Wij hebben onze opdracht uitgevoerd in over- eenstemming met de International Standard on Assurance Engagements ISAE (Revised) Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Informa- tion, uitgegeven door de International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB), om aan te geven of iets onder onze aandacht is gekomen dat ons doet vermoeden dat de Gese- lecteerde Informatie niet in alle materiële opzichten zijn opge- steld in overeenstemming met de Toepasselijke Criteria. Door deze standaarden toe te passen, zijn onze werkzaam- heden gericht op het verkrijgen van een beperkte mate van zekerheid dat de Geselecteerde Informatie in het jaarver- slag geen afwijkingen van materieel belang bevat. De werk- zaamheden die worden uitgevoerd bij een opdracht met een VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA VERIFICATIEVERSLAG VAN ONAFHANKELIJKE DERDE beperkte mate van zekerheid variëren qua aard en timing van, en zijn minder omvangrijk dan bij een opdracht met een rede- lijke mate van zekerheid, en als gevolg daarvan is het niveau van zekerheid dat wordt verkregen bij een opdracht met een beperkte mate van zekerheid substantieel lager dan de zeker- heid die zou zijn verkregen als een opdracht met een redelijke mate van zekerheid was uitgevoerd. Ons werk werd uitgevoerd op de gegevens die door VGP NV werden verzameld en bewaard in de rapporteringsscope. Onze conclusie heeft daarom alleen betrekking op de boven- vermelde Geselecteerde Informatie opgenomen in hoofd- stuk “... Resultaten: CO-voetafdruk van de Groep van het Jaarverslag eindigend op December en niet op alle informatie die in het Jaarverslag is opgenomen. De beperkte assurance-opdracht op de Geselecteerde Informatie is enkel uitgevoerd op de Geselecteerde Informatie gerelateerd aan het boekjaar eindigend per december . We zijn verplicht om ons werk te plannen en uit te voeren om de gebieden aan te pakken waar we hebben vastgesteld dat er waarschijnlijk een materiële afwijking van de beschrijving van activiteiten met betrekking tot de Geselecteerde infor- matie zal ontstaan. De procedures die we uitvoerden waren gebaseerd op ons professionele oordeel. Bij het uitvoeren van onze beperkte assurance-opdracht over de beschrijving van activiteiten die zijn ondernomen met betrekking tot de Gese- lecteerde Informatie, bestonden onze werkzaamheden voor- namelijk uit volgende elementen: — Het uitvoeren van analytische procedures en in overwe- ging nemen van het risico van materiële afwijkingen van de Geselecteerde Informatie. — Door middel van besprekingen met leidinggevenden, een goed begrip verkrijgen van de Vennootschap, haar omge- ving, processen en informatiesystemen die relevant zijn voor het opstellen van de Geselecteerde Informatie, voldo- ende om de risico’s van een afwijking van materieel belang in de Geselecteerde Informatie te identificeren en te beo- ordelen, en een basis te bieden voor het ontwerpen en uit- voeren van procedures om beperkte mate van zekerheid te verkrijgen om een conclusie te ondersteunen. — Procedures uitvoeren over de Geselecteerde Informatie, die betrekking hebben op de herberekening van relevante formules gebruikt in manuele berekeningen en beoorde- ling of de gegevens op de juiste manier zijn geconsolideerd. — Procedures uitvoeren op onderliggende gegevens op basis van een statistische steekproef om te beoordelen of de gegevens zijn verzameld en gerapporteerd in overeen- stemming met de toepasselijke criteria, inclusief het veri- fiëren aan de hand van brondocumentatie. — Procedures uitvoeren over de Geselecteerde Informatie inclusief het beoordelen van de assumpties en schattin- gen van het management. — Onjuistheden en tekortkomingen in de controle verzame- len en beoordelen of ze van materieel belang zijn. — Lezen van de bijhorende toelichting gerelateerd aan de Geselecteerde Informatie en de Toepasselijke Criteria voor consistentie met onze bevindingen. We passen de International Standard on Quality Management toe en onderhouden dienovereenkomstig een uitgebreid systeem van kwaliteitscontrole inclusief gedocumenteerde beleidslijnen en procedures met betrekking tot naleving van ethische vereisten, professionele standaarden en toepasse- lijke wettelijke en regelgevende vereisten. Bij het uitvoeren van onze opdracht hebben wij de onaf- hankelijkheid en andere ethische vereisten nageleefd van de Code of Ethics for Professional Accountants uitgegeven door de International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA), die gebaseerd is op de fundamentele principes van integriteit, objectiviteit, professionele competentie en zorg- vuldigheid, vertrouwelijkheid en professioneel gedrag, en met het Belgische wettelijke en reglementaire kader. Inherente beperkingen van de Geselecteerde Informatie We hebben een beperkte mate van zekerheid verkregen over het opstellen van de Geselecteerde Informatie in overeen- stemming met de Toepasselijke Criteria. Inherente beperkin- gen bestaan in alle assurance opdrachten. Elke interne controlestructuur, hoe effectief ook, kan de mogelijkheid niet uitsluiten dat fraude, fouten of onregelma- tigheden kunnen optreden en onopgemerkt blijven en omdat we selectieve testen gebruiken bij onze opdracht, kunnen we niet garanderen dat fouten of onregelmatigheden, indien aan- wezig, zullen worden gedetecteerd. De zelf gedefinieerde Toepasselijke Criteria, de aard van de geselecteerde informatie en het ontbreken van consis- tente externe normen maken het mogelijk om verschillende, maar aanvaardbare meetmethoden te hanteren die kunnen leiden tot verschillen tussen vennootschappen. De aangeno- men meetmethoden kunnen ook van invloed zijn op de ver- gelijkbaarheid van de Geselecteerde Informatie die door verschillende organisaties en van jaar tot jaar binnen een organisatie wordt gerapporteerd naarmate de methodolo- gieën zich ontwikkelen. Gebruik van ons rapport Dit verslag is uitsluitend gericht aan de raad van bestuur van VGP NV in overeenstemming met ISAE (Revised) en met onze opdrachtbrief. Ons werk is ondernomen zodat we aan de raad van bestuur de zaken kunnen melden die we in dit rap- port aan hen moeten melden en voor geen ander doel. Zonder enige verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid met betrekking tot dit rapport op zich te nemen of te aanvaarden aan een andere partij dan de Vennootschap en haar raad van bestuur, erkennen wij dat de raad van bestuur ervoor kan kie- zen om dit rapport openbaar beschikbaar te maken voor ande- ren die er toegang toe willen hebben, wat geen invloed heeft en zal hebben op of zal uitbreiden voor welk doel of op welke basis dan ook onze verantwoordelijkheden. Voor zover toege- staan door de wet, accepteren of aanvaarden wij geen verant- woordelijkheid jegens iemand anders dan het bedrijf en de bestuurders van de vennootschap als orgaan voor ons werk, dit rapport of voor de conclusies die we hebben getrokken. Getekend te Zaventem. Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d’Entreprises BV/SRL Vertegenwoordigd door Sofian Milad Honing verzameld bij het VGP-kantoor in de Tsjechische Republiek VERSLAG OVER MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN PAGINA REGISTER Register VGP NV Maatschappelijke zetel Generaal Lemanstraat bus B- Antwerpen België tel + () www.vgpparks.eu BTW: BE Ondernemingsnummer: .. Andere VGP-kantoren Wenen, Oostenrijk Praag, Tsjechische Republiek Jenišovice u Jablonce nad Nisou, Tsjechische Republiek Fredericia, Denemarken Lyon, Frankrijk Parijs, Frankrijk Düsseldorf, Duitsland Budapest, Hongarije Segrate (Milaan), Italië Riga, Letland Luxemburg, Luxemburg ’s-Hertogenbosch, Nederland Porto, Portugal Lissabon, Portugal Boekarest, Roemenië Belgrado, Servië Bratislava, Slovakije Barcelona, Spanje Madrid, Spanje Zaragoza, Spanje Sevilla, Spanje Bilbao, Spanje Bestuurders VM INVEST NV, vertegenwoordigd door Bart Van Malderen Voorzitter; Niet-Uitvoerend en Referentieaandeelhouder Jan Van Geet,s.r.o., vertegenwoordigd door Jan Van Geet CEO; Uitvoerend en Referentieaandeelhouder GAEVAN BV, vertegenwoordigd door Ann Gaeremynck Niet-Uitvoerend (Onafhankelijk) Bestuurder Katherina Reiche Niet-Uitvoerend (Onafhankelijk) Bestuurder Vera Gade-Butzlaff Niet-Uitvoerend (Onafhankelijk) Bestuurder Financiële Commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d’Entreprises BV/SRL Aandelencode VGP is genoteerd op Euronext Brussels ISIN: BE VGP NV is een lid van de FTSE EPRA Nareit Global Developed Index en de BEL ESG Index Bloomberg: VGP BB Refinitiv (ThomsonReuters): VGP:BRU Portefeuille VGP PARK OVERZICHTPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 Duitsland 1 VGP Park Hamburg 2 VGP Park Soltau 3 VGP Park Leipzig 4 VGP Park Leipzig Flughafen 5 VGP Park Berlin 6 VGP Park Berlin Oberkrämer 7 VGP Park Ginsheim 8 VGP Park Schwalbach 9 VGP Park München 10 VGP Park Bingen 11 VGP Park Rodgau 12 VGP Park Höchstadt 13 VGP Park Borna 14 VGP Park Bobenheim-Roxheim 15 VGP Park Frankenthal 16 VGP Park Wustermark 17 VGP Park Göttingen 18 VGP Park Göttingen 2 19 VGP Park Wetzlar 20 VGP Park Halle 21 VGP Park Halle 2 22 VGP Park Dresden-Radeburg 23 VGP Park Bischofsheim 24 VGP Park Gießen-Buseck 25 VGP Park Gießen-Lützellinden 26 VGP Park Gießen Am alten Flughafen 27 VGP Park Chemnitz 28 VGP Park Magdeburg 29 VGP Park Laatzen 30 VGP Park Einbeck 31 VGP Park Erfurt 32 VGP Park Erfurt 2 33 VGP Park Erfurt 3 34 VGP Park Rostock 35 VGP Park Wiesloch-Walldorf 36 VGP Park Nürnberg 37 VGP Park Hochheim 38 VGP Park Siegen 39 VGP Park Koblenz 40 VGP Park Rüsselsheim Tsjechische Republiek 41 VGP Park Tuchoměřice 42 VGP Park Ústí nad Labem 43 VGP Park Český Újezd 44 VGP Park Liberec 45 VGP Park Olomouc 46 VGP Park Jeneč 47 VGP Park Chomutov 48 VGP Park Brno 49 VGP Park Hrádek nad Nisou 50 VGP Park Hrádek nad Nisou 2 51 VGP Park Plzeň 52 VGP Park Prostějov 53 VGP Park Vyškov 54 VGP Park České Budějovice 55 VGP Park Kladno 56 VGP Park Ústí nad Labem City Spanje 57 VGP Park San Fernado deHenares 58 VGP Park Lliçà d’Amunt 59 VGP Park Fuenlabrada 60 VGP Park Fuenlabrada 2 61 VGP Park Valencia Cheste 62 VGP Park Zaragoza 63 VGP Park Dos Hermanas 64 VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen 65 VGP Park Granollers 66 VGP Park Martorell 67 VGP Park La Naval 68 VGP Park Burgos 69 VGP Park Alicante 70 VGP Park Córdoba 71 VGP Park Belartza Letland 72 VGP Park Kekava 73 VGP Park Riga 74 VGP Park Tiraines Roemenië 75 VGP Park Timișoara 76 VGP Park Sibiu 77 VGP Park Brașov 78 VGP Park Arad 79 VGP Park Bucharest Hongarije 80 VGP Park Győr 81 VGP Park Győr Béta 82 VGP Park Alsónémedi 83 VGP Park Hatvan 84 VGP Park Kecskemét 85 VGP Park Budapest Aerozone Slowakije 86 VGP Park Malacky 87 VGP Park Bratislava 88 VGP Park Zvolen Oostenrijk 89 VGP Park Graz 90 VGP Park Laxenburg 91 VGP Park Ehrenfeld Nederland 92 VGP Park Nijmegen 93 VGP Park Roosendaal 94 VGP Park Moerdijk Italië 95 VGP Park Calcio 96 VGP Park Valsamoggia 97 VGP Park Valsamoggia 2 98 VGP Park Sordio 99 VGP Park Padova 100 VGP Park Paderno Dugnano 101 VGP Park Legnano 102 VGP Park Parma Lumiere 103 VGP Park Parma Paradigna Portugal 104 VGP Park Santa Maria da Feira 105 VGP Park Sintra 106 VGP Park Loures 107 VGP Park Montijo Servië 108 VGP Park Belgrade Dobanovice Kroatië 109 VGP Park Lučko Zagreb Frankrijk 110 VGP Park Rouen 111 VGP Park Vélizy 112 VGP Park Mulhouse VGP PARK OVERZICHT PORTEFEUILLE 2023 PAGE VGP Parken in heel Europa West Zuidelijk Europa Duitsland, Oostenrijk, Nederland, Frankrijk, Italië, Portugal, Spanje Centraal- en Oost-Europa Tsjechische Republiek, Slowakije, Roemenië, Hongarije, Servië, Kroatië, Letland VGP PARK OVERZICHTPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 Regio Land Eigenaar Land opp. (m²) Verhuurbare oppervlakte (m²) Gecontracteerde jaarlijkse huur (in miljoen €) Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal Oost Kroatië Own 95.306 — — 36.867 36.867 0,00 Oost Tsjechië gecommitteerd 80.042 — — 32.013 32.013 0,00 Oost Tsjechië JV1 1.475.778 625.515 8.665 8.313 642.493 35,02 Oost Tsjechië Own 876.544 142.493 39.660 128.106 310.259 8,41 Oost Hongarije JV1 207.148 83.174 — 4.900 88.074 5,22 Oost Hongarije Own 1.208.566 114.270 105.873 252.123 472.266 15,06 Oost Letland Own 330.622 133.542 — 14.060 147.602 7,59 Oost Roemenië JV2 292.724 146.085 — 0 146.085 6,91 Oost Roemenië Own 1.500.181 169.133 86.046 492.879 748.058 14,13 Oost Servië Own 1.160.544 76.938 385.996 462.934 4,57 Oost Slowakije JV1 220.492 88.615 — 16.006 104.621 4,99 Oost Slowakije Own 1.283.143 138.244 48.104 390.712 577.060 9,66 West Oostenrijk JV2 38.239 16.537 — 0 16.537 1,41 West Oostenrijk Own 400.961 22.560 82.594 47.398 152.552 7,75 West Denemarken gecommitteerd 175.256 — — 81.449 81.449 0,00 West Frankrijk Own 728.428 — 39.330 287.535 326.865 2,17 West Duitsland gecommitteerd 151.790 — — 77.832 77.832 1,07 West Duitsland JV5 1.584.538 717.812 141.478 0 859.290 52,93 West Duitsland VGP Park Siegen JV 34.035 — — 20.976 20.976 0,00 West Duitsland JV1 2.411.625 1.173.600 — 14.829 1.188.429 68,80 West Duitsland JV3 644.158 276.003 — 37.878 313.881 26,23 West Duitsland Own 3.113.627 733.867 87.366 694.425 1.515.658 30,35 West Italië gecommitteerd 171.925 — — 79.129 79.129 0,00 West Italië JV2 197.136 86.380 — 0 86.380 5,64 West Italië Own 367.136 — 18.782 127.654 146.437 1,68 West Nederland JV2 448.997 258.683 — 20.088 278.771 14,86 West Nederland LPM JV 719.762 — — 487.867 487.867 0,00 West Nederland Own 238.041 — — 136.222 136.222 0,00 West Portugal JV2 73.578 29.813 — 0 29.813 1,34 West Portugal Own 184.444 19.749 31.789 25.802 77.340 2,91 West Spanje JV2 830.517 389.395 — 70.402 459.797 22,05 West Spanje VGP Park Belartza JV 145.215 — — 63.640 63.640 0,00 West Spanje Own 569.753 — 7.218 289.673 296.891 0,02 21.960.252 5.365.470 773.843 4.324.774 10.464.086 350,76 VGP PARK OVERZICHT PORTEFEUILLE 2023 PAGE * Bruto verhuurbare oppervlakte is inclusief ontwikkelingspotentieel Bruto verhuurbare oppervlakte per Regio (in m²) – incl. JV aan 100 % Bruto verhuurbare oppervlakte per land (in m²) – incl JV aan 100 % Bruto verhuurbare oppervlakte per eigenaar (in m²) – JV aan 100 % .. m Centraal- en Oost-Europa – % .. m West Zuidelijk Europa– % .. m Eigen Portefeuille– % .. m Joint Ventures – % Oostenrijk – 169.089 m² – 2 % Kroatië – 36.867 m² – 0 % Tsjechië – 984.765 m² – 9 % Denemarken – 81.449 m² – 1 % Frankrijk – 326.865 m² – 3 % Duitsland – 3.976.065 m² – 38 % Hongarije – 560.340 m² – 5 % Italië – 311.946 m² – 3 % Letland – 147.602 m² – 1 % Nederland – 902.860 m² – 9 % Portugal – 107.153 m² – 1 % Roemenië – 894.143 m² – 9 % Servië – 462.934 m² – 4 % Slowakije – 681.681 m² – 7 % Spanje – 820.327 m² – 8 % DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 Hannover Karlsruhe Nürnberg Stuttgart Frankfurt am Main Bonn Hamburg Leipzig Berlin DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE 1 VGP Park Hamburg 2 VGP Park Soltau 3 VGP Park Leipzig 4 VGP Park Leipzig Flughafen 5 VGP Park Berlin 6 VGP Park Berlin Oberkrämer 7 VGP Park Ginsheim 8 VGP Park Schwalbach 9 VGP Park München 10 VGP Park Bingen 11 VGP Park Rodgau 12 VGP Park Höchstadt 13 VGP Park Borna 14 VGP Park Bobenheim-Roxheim 15 VGP Park Frankenthal 16 VGP Park Wustermark 17 VGP Park Göttingen 18 VGP Park Göttingen 2 19 VGP Park Wetzlar 20 VGP Park Halle 21 VGP Park Halle 2 22 VGP Park Dresden-Radeburg 23 VGP Park Bischofsheim 24 VGP Park Gießen-Buseck 25 VGP Park Gießen-Lützellinden 26 VGP Park Gießen Am alten Flughafen 27 VGP Park Chemnitz 28 VGP Park Magdeburg 29 VGP Park Laatzen 30 VGP Park Einbeck 31 VGP Park Erfurt 32 VGP Park Erfurt 2 33 VGP Park Erfurt 3 34 VGP Park Rostock 35 VGP Park Wiesloch-Walldorf 36 VGP Park Nürnberg 37 VGP Park Hochheim 38 VGP Park Siegen 39 VGP Park Koblenz 40 VGP Park Rüsselsheim Duitsland DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW E huurder Picnic GmbH verhuurbare oppervlakte 10.585 m² + extension 9.950 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW D huurder Lidl Digital FC GmbH & Co. KG; Solardach LLG GmbH verhuurbare oppervlakte 53.675 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW C huurder SSW Stolze Stahl Waren GmbH; DefShop GmbH; Pets Deli Tonius GmbH; VGP PM Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH (DE) verhuurbare oppervlakte 26.062 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW B huurder Lillydoo Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 9.717 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW A huurder Emons Logistik GmbH; Barsan Global Logistik GmbH; Emsland-Stärke GmbH; Isringhausen GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 23.853 m² gebouwd 2015 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Bingen GEBOUW A huurder Custom Chrome Europa GmbH verhuurbare oppervlakte 6.400 m² gebouwd 2014 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW M huurder Malindo GmbH verhuurbare oppervlakte 17.337 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW H huurder Zalando Lounge Logistics SE & Co. KG verhuurbare oppervlakte 23.094 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW G huurder Logit Services GmbH; Pietsch GmbH; Alfred Kärcher Vertriebs-GmbH; Messenger Fullfillment GmbH verhuurbare oppervlakte 11.725 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Berlin GEBOUW F huurder Picnic GmbH verhuurbare oppervlakte 24.872 m² gebouwd 2020 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A huurder GEODIS CL Duitsland GmbH; Nippon Express (Deutschland) GmbH; EGC Energie- und Gebäudetechnik Control GmbH & Co. KG; MH Handel GmbH verhuurbare oppervlakte 30.167 m² gebouwd 2013 DUITSLAND VGP Park Ginsheim GEBOUW A huurder Greenyard Fresh Duitsland GmbH; 4PX Express GmbH; VGP Renewable Energy S.à.r.l.; Crane Worldwide Duitsland GmbH; Stahlgruber GmbH verhuurbare oppervlakte 35.799 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Frankenthal GEBOUW A huurder Amazon Logistik Frankenthal GmbH; PV Frankenthal GmbH & Co KG verhuurbare oppervlakte 146.898 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Borna GEBOUW A huurder Lekkerland SE; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 13.618 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Bobenheim-Roxheim GEBOUW A huurder Lekkerland SE; Energie Südwest – Grüne Energie GmbH verhuurbare oppervlakte 23.271 m² gebouwd 2016 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A huurder Landgard eG; Kohivo Green-Investment GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 13.167 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A huurder LZ Logistik GmbH; Energie Südwest-Grüne Energie GmbH verhuurbare oppervlakte 14.471 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A huurder Zebco Europa GmbH; Hausmann Logistik GmbH; LZ Logistik GmbH verhuurbare oppervlakte 9.452 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A huurder MH Handel GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 20.170 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW A huurder Hausmann Logistik GmbH; Drive Medical GmbH & Co. KG; CHEP Deutschland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 24.750 m² gebouwd 2014–2016 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW B huurder Rhenus Warehousing Solutions SE & Co.KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 57.473 m² gebouwd 2015–2017 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW B huurder Geis Industrie-Service GmbH; Karl Heinz Dietrich GmbH & Co KG; Lagerei und Spedition Dirk Vollmer GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 40.587 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW B huurder Lagerei und Spedition Dirk Vollmer GmbH; VGP PM Services GmbH; Heik Spedition GmbH verhuurbare oppervlakte 9.456 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW C huurder Rieck Projekt Kontrakt Logistik Hamburg GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 23.680 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Hamburg GEBOUW D huurder Lagerei und Spedition Dirk Vollmer GmbH verhuurbare oppervlakte 2.567 m² gebouwd 2015 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Höchstadt GEBOUW A huurder C&A Mode GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.a r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 15.002 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW A huurder Deine Tür GmbH; Kohivo Green-Investment GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 7.231 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW A huurder Flaschenpost Leipzig GmbH; Energie Südwest – Grüne Energie GmbH verhuurbare oppervlakte 9.630 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW B huurder USM operations GmbH; Solardach LLG GmbH verhuurbare oppervlakte 24.630 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW C huurder fms field marketing + sales services GmbH verhuurbare oppervlakte 2.519 m² gebouwd 2022 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW D huurder EBARA Pumps Europa S.p.A.; Asendia Duitsland GmbH verhuurbare oppervlakte 7.062 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW C huurder toom Baumarkt GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 19.783 m² gebouwd 2015 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW B huurder Rhenus Warehousing Solutions SE & Co.KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 43.376 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW A huurder A & O GmbH; Rhenus Warehousing Solutions SE & Co. KG; PTG Lohnabfüllung GmbH; toom Baumarkt GmbH verhuurbare oppervlakte 24.890 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Leipzig GEBOUW C huurder Deine Tür GmbH verhuurbare oppervlakte 2.379 m² gebouwd 2022 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Wetzlar GEBOUW B huurder POCO Einrichtungsmärkte GmbH; Global Cargo ServiceGmbH; Strieder Transport Logistik GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; Ancla Logistik GmbH verhuurbare oppervlakte 19.265 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Wetzlar GEBOUW A huurder Ancla Logistik GmbH verhuurbare oppervlakte 18.994 m² gebouwd 2018–2019 DUITSLAND VGP Park Soltau GEBOUW A huurder AUDI AG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 55.813 m² gebouwd 2016 DUITSLAND VGP Park Schwalbach GEBOUW A huurder Stronghold Duitsland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 8.387 m² gebouwd 2017 DUITSLAND VGP Park Rodgau GEBOUW E huurder PTG Lohnabfüllung GmbH verhuurbare oppervlakte 8.734 m² gebouwd 2015 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW A huurder Colossus Logistics GmbH & Co. KG; L & B Leit- und Sicherungstechnische Dienstleistungs-GmbH; SEREDA GmbH; VGP PM Services GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 10.997m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW E huurder Van Waveren Saaten GmbH verhuurbare oppervlakte 6.046 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW C huurder MediaMarktSaturn Beschaffung und Logistik GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 80.157 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW B huurder Amazon EU S.à r.l.; Niederlassung Deutschland verhuurbare oppervlakte 38.381 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Göttingen GEBOUW A huurder Friedrich ZUFALL GmbH & Co. KG; Amazon EU S.à r.l.; Niederlassung Deutschland; VGP Renewable Energy S.à.r.l. verhuurbare oppervlakte 43.001 m² gebouwd 2018 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Dresden GEBOUW A huurder Schenker Deutschland AG; Kohivo Green-Investment GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 20.285 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW C huurder TA Technix GmbH verhuurbare oppervlakte 6.382 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW C huurder Wepoba Wellpappenfabrik GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 12.800 m² gebouwd 2018 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW B huurder Schulze Logistik Berlin GmbH; Gläser und Flaschen GmbH; Box at Work GmbH; Teppich Tetik GmbH verhuurbare oppervlakte 29.624 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Wustermark GEBOUW A huurder Wardow GmbH verhuurbare oppervlakte 11.916 m² gebouwd 2019 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Bischofsheim GEBOUW A huurder Bettmer GmbH; Wendel Energie UG verhuurbare oppervlakte 6.659 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Halle GEBOUW A huurder L’ISOLANTE K-FLEX GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH, TTM Halle/Leipzig GmbH verhuurbare oppervlakte 21.263 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Halle GEBOUW B huurder Ceha Deutschland GmbH; Schenker Deutschland AG; VGPRenewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 26.848 m² gebouwd 2020–2021 DUITSLAND VGP Park Halle GEBOUW C huurder Trek Bicycle GmbH; VGP PM Services GmbH; Seifert Logistik Dienstleistung GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 37.933 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Halle GEBOUW A huurder Nordlicht Consulting GmbH verhuurbare oppervlakte 14.862 m² gebouwd 2023 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Einbeck GEBOUW A huurder Burgsmüller GmbH verhuurbare oppervlakte 8.883 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Chemnitz GEBOUW A huurder ThyssenKrupp Automation Engineering GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 12.591 m² gebouwd 2019 DUITSLAND VGP Park Gießen-Buseck GEBOUW A huurder PROLIT Verlagsauslieferung GmbH; JingDong Development Deutschland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 17.357 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Gießen-Lützellinden GEBOUW A huurder Pharmaserv GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 14.156 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW A huurder REWE Markt GmbH, VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 31.869 m² gebouwd 2020 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW B huurder Imperial Logistics & Services GmbH, Hörmann Logistic Solutions GmbH; Wheels Logistics GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 42.368 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW C huurder Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH; BWBekleidungsmanagement GmbH; VGP PM Services GmbH verhuurbare oppervlakte 112.431 m² gebouwd 2022, 2023 DUITSLAND VGP Park Magdeburg GEBOUW F huurder APM Autoteile GmbH; Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 51.995 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW A huurder Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 56.874 m² gebouwd 2020, 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW B huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 81.549 m² gebouwd 2022 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park München GEBOUW C huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 48.471 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW E huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 39.352 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW F huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 7.487 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW PH NORD huurder Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft; Krauss Maffei Technologies GmbH verhuurbare oppervlakte 22.850 m² gebouwd 2020 DUITSLAND VGP Park München GEBOUW PH SUD huurder KraussMaffei Technologies GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 19.419 m² gebouwd 2022 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW A huurder KraussMaffei Extrusion GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 55.398 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW B huurder KraussMaffei Extrusion GmbH verhuurbare oppervlakte 11.803 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW C huurder Connox GmbH, VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 51.262 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW D huurder EDEKA Einkaufskontor GmbH verhuurbare oppervlakte 8.519 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Laatzen GEBOUW PH OST huurder Krauss Maffei Extrusion GmbH; EDEKA Einkaufskontor GmbH verhuurbare oppervlakte 12.854 m² gebouwd 2021 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Erfurt GEBOUW A huurder Emons Logistik GmbH; JOST-Werke Logistics GmbH; KOMSA AG; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 26.214 m² gebouwd 2021 DUITSLAND VGP Park Erfurt GEBOUW B huurder Kolibri Immobilien GmbH verhuurbare oppervlakte 41.815 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Erfurt GEBOUW A huurder Sonova Logistics Center Duitsland GmbH; LGI TechLog GmbH; Dachser SE Logistikzentrum Erfurt; VGP Renewable Energy S.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 29.183 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW A huurder GLX Global Logistic Services GmbH; Neolymp GmbH; VGPRenewable Energy S.à r.l.; VGPRenewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 13.717 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW B huurder BDSK Handels GmbH & Co. KG; VGP PM Services GmbH; VGPRenewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 11.502 m² gebouwd 2022 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW C huurder Amazon Deutschland E14 Transport GmbH verhuurbare oppervlakte 9.086 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW D huurder Rieck Logistik Berlin Nord GmbH & Co. KG i.G.; Rieck Fulfillment Solutions Berlin Nord GmbH & Co. KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 24.223 m² gebouwd 2022, 2023 DUITSLAND VGP Park Berlin Oberkrämer GEBOUW E huurder BTG Internationale Spedition GmbH; Toussaint Berlin GmbH verhuurbare oppervlakte 10.511 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Leipzig Flughafen GEBOUW A huurder Meesenburg Großhandel KG, VGP Renewable Energy S.à r.l.; BDSK Handels GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 16.298 m² gebouwd 2022 DUITSLAND VGP Park Rostock GEBOUW A huurder Schenker Deutschland AG verhuurbare oppervlakte 20.447 m² gebouwd 2022 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE DUITSLAND VGP Park Nürnberg GEBOUW H huurder Siemens Aktiengesellschaft Real Estate GS SRE DE NBY 2 verhuurbare oppervlakte 65.221 m² gebouwd acquired 2022 DUITSLAND VGP Park Hochheim GEBOUW A huurder Vicampo.de GmbH; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 12.025 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Gießen Am alten Flughafen GEBOUW A huurder Zalando Logistics Gießen SE & Co. KG; VGP Renewable EnergyS.à r.l.; VGP Renewable Energy Deutschland GmbH verhuurbare oppervlakte 124.922 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Gießen AmaltenFlughafen GEBOUW B huurder UPS SCS GmbH & Co. KG; Rhenus Warehousing Solutions SE&Co.KG; VGP Renewable Energy S.à r.l. verhuurbare oppervlakte 59.150 m² gebouwd 2023 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL K huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 181.787 m² gebouwd acquired 2023 DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL M huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 185.516 m² gebouwd acquired 2023 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL MM huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 24.446 m² gebouwd acquired 2023 DUITSLAND VGP Park Rüsselsheim AREAL P huurder Opel Automobile GmbH verhuurbare oppervlakte 30.008 m² gebouwd acquired 2023 VGP Park Gießen-Lützellinden, Duitsland DUITSLANDPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP Park Eigenaar Land opp. (m²) Verhuurbare oppervlakte (m²) Gecontracteerde jaarlijkse huur (in miljoen €) Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal VGP Park Erfurt VGP 50.265 26.214 — — 26.214 1,27 VGP Park Erfurt 2 VGP 76.443 41.815 — — 41.815 2,15 VGP Park Erfurt 3 VGP 46.840 29.183 — — 29.183 1,71 VGP Park Halle VGP 165.888 86.044 — — 86.044 4,10 VGP Park Halle 2 VGP 50.826 14.862 — 11.533 26.395 0,99 VGP Park Leipzig Flughafen VGP 47.361 16.298 — — 16.298 0,91 VGP Park Hamburg 4 VGP 32.362 — 9.700 9.700 0,00 VGP Park Hochheim VGP 25.308 12.025 — — 12.025 0,76 VGP Park Koblenz VGP 63.602 32.377 — 32.377 2,03 VGP Park Leipzig Flughafen 2 VGP 449.253 — 209.461 209.461 0,00 VGP Park Nürnberg VGP 383.448 65.221 — 89.666 154.887 5,33 VGP Park Rostock VGP 105.217 20.447 — 24.419 44.866 0,50 VGP Park Rüsselsheim – Areal K VGP 892.595 181.787 — 96.480 278.267 3,22 VGP Park Rüsselsheim – Areal M VGP 448.485 209.962 — 177.230 387.192 4,28 VGP Park Rüsselsheim – Areal P VGP 64.670 30.008 — 12.000 42.008 0,65 VGP Park Wiesloch- Walldorf VGP 211.064 — 54.989 63.936 118.925 2,44 Totaal VGP 3.113.627 733.867 87.366 694.425 1.515.658 30,35 DUITSLAND PORTEFEUILLE 2023 PAGE VGP Park Eigenaar Land opp. (m²) Verhuurbare oppervlakte (m²) Gecontracteerde jaarlijkse huur (in miljoen €) Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal VGP Park Berlin Oberkrämer JV5 204.512 69.039 — — 69.039 5,19 VGP Park Gießen Am alten Flughafen JV5 316.866 184.072 67.433 — 251.505 16,28 VGP Park Göttingen 2 JV5 173.375 86.203 — — 86.203 5,33 VGP Park Laatzen JV5 284.927 139.835 — — 139.835 10,44 VGP Park Magdeburg JV5 604.858 238.663 74.045 — 312.708 15,67 VGP Park Siegen VGP Park Siegen JV 34.035 — — 20.976 20.976 0,00 VGP Park Berlin JV1 46.540 23.853 — — 23.853 1,29 VGP Park Berlin 2 JV1 187.455 89.454 — — 89.454 4,38 VGP Park Berlin 3 JV1 225.034 70.277 9.950 80.227 4,15 VGP Park Berlin 4 JV1 54.816 17.337 — 4.879 22.216 1,09 VGP Park Berlin Wustermark JV1 132.680 71.721 — — 71.721 3,88 VGP Park Bingen JV1 15.000 6.400 — — 6.400 0,49 VGP Park Bischofsheim JV1 13.457 6.659 — — 6.659 0,55 VGP Park Bobenheim-Roxheim JV1 56.643 23.271 — — 23.271 1,88 VGP Park Borna JV1 42.533 13.618 — — 13.618 0,93 VGP Park Buseck JV1 36.549 17.357 — — 17.357 1,01 VGP Park Chemnitz JV1 40.421 12.591 — — 12.591 1,15 VGP Park Dresden JV1 32.383 20.285 — — 20.285 0,94 VGP Park Einbeck JV1 20.300 8.883 — — 8.883 0,71 VGP Park Frankenthal JV1 174.282 146.898 — — 146.898 9,39 VGP Park Ginsheim JV1 59.845 35.799 — — 35.799 2,61 VGP Park Göttingen JV1 138.297 81.382 — — 81.382 3,47 VGP Park Hamburg JV1 271.843 114.742 — — 114.742 7,49 VGP Park Hamburg 2 JV1 213.918 107.515 — — 107.515 6,27 VGP Park Hamburg 3 JV1 51.351 23.680 — — 23.680 1,23 VGP Park Höchstadt JV1 45.680 15.002 —. — 15.002 0,95 VGP Park Leipzig JV1 105.885 46.389 — — 46.389 2,66 VGP Park Lützellinden JV1 23.379 14.156 — — 14.156 1,15 VGP Park Rodgau JV1 216.543 103.874 — — 103.874 6,47 VGP Park Schwalbach JV1 19.587 8.387 — — 8.387 0,55 VGP Park Soltau JV1 119.868 55.813 — — 55.813 1,88 VGP Park Wetzlar JV1 67.336 38.259 — — 38.259 2,23 VGP Park München JV3 644.158 276.003 — 37.878 313.881 26,23 Totaal Joint Ventures 4.674.356 2.167.415 141.478 73.683 2.382.576 147,96 VGP Park Berlin Bernau gecommitteerd 141.160 — — 70.618 70.618 0,00 VGP Park Steinbach gecommitteerd 10.630 — — 7.214 7.214 1,07 Totaal gecommitteerd 151.790 — — 77.832 77.832 1,07 Totaal Duitsland 7.939.773 2.901.282 228.844 845.940 3.976.066 179,38 TSJECHISCHE REPUBLIEKPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 Plzeň Liberec Ostrava Olomouc Brno Ústí nad Labem České Budějovice Prague TSJECHISCHE REPUBLIEK PORTEFEUILLE 2023 PAGE 41 VGP Park Tuchoměřice 42 VGP Park Ústí nad Labem 43 VGP Park Český Újezd 44 VGP Park Liberec 45 VGP Park Olomouc 46 VGP Park Jeneč 47 VGP Park Chomutov 48 VGP Park Brno 49 VGP Park Hrádek nad Nisou 50 VGP Park Hrádek nad Nisou 2 51 VGP Park Plzeň 52 VGP Park Prostějov 53 VGP Park Vyškov 54 VGP Park České Budějovice 55 VGP Park Kladno 56 VGP Park Ústí nad Labem City Tsjechische Republiek TSJECHISCHE REPUBLIEKPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Brno GEBOUW I. huurder KARTON P+P, spol. s r.o.; Igepa CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 12.226 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Brno GEBOUW II. huurder NOTINO, s.r.o.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 14.639 m² gebouwd 2013–2016 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Brno GEBOUW III. huurder HARTMANN – RICO a.s. verhuurbare oppervlakte 8.621 m² gebouwd 2013 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Český Újezd GEBOUW I. huurder Yusen Logistics (Czech) s.r.o.; Spedice Kudrová s.r.o. verhuurbare oppervlakte 12.789 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Český Újezd GEBOUW II. huurder FIA ProTeam s.r.o. verhuurbare oppervlakte 2.753 m² gebouwd 2016 TSJECHISCHE REPUBLIEK PORTEFEUILLE 2023 PAGE TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW H huurder Drylock Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 40.361 m² gebouwd 2012–2014 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW H huurder Drylock Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 17.848 m² gebouwd 2020 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW H huurder Drylock Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 29.609 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Hrádek nad Nisou GEBOUW huurder Drylock Technologies s.r.o.; VGP Renewable Energy s.r.o. verhuurbare oppervlakte 30.215 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Liberec GEBOUW L huurder KNORR-BREMSE Systémy pro užitková vozidla ČR, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 11.436 m² gebouwd 2016 TSJECHISCHE REPUBLIEKPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW B huurder John Crane a.s. verhuurbare oppervlakte 12.029 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW C huurder SGB Czech Trafo s.r.o.; Edwards, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 11.429 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW D huurder MedicProgress, a.s. verhuurbare oppervlakte 2.600 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW G huurder Benteler Automotive Rumburk s.r.o.; Gerflor CZ s.r.o; PROZK s.r.o.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 12.117 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW A huurder Nagel Česko s.r.o. verhuurbare oppervlakte 7.807 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK PORTEFEUILLE 2023 PAGE TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW G huurder FENIX solutions s.r.o. verhuurbare oppervlakte 19.859 m² gebouwd 2015 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW H huurder Mürdter Dvořák, lisovna, spol. s r.o.; Nissens Cooling Solutions Czech, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 14.254 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW I huurder RTR – TRANSPORT A LOGISTIKA s.r.o; Pilulka Lékárny a.s.; FMČESKÁ, s.r.o.; HVM PLASMA, spol. s r.o. verhuurbare oppervlakte 23.283 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW J huurder GBC Solino s.r.o. verhuurbare oppervlakte 14.331 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW L huurder Nissens Cooling Solutions Czech s.r.o. verhuurbare oppervlakte 18.235 m² gebouwd 2020 TSJECHISCHE REPUBLIEKPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Olomouc GEBOUW F huurder ARDON SAFETY s.r.o.; HELLA AUTOTECHNIK NOVA, s.r.o.; Vodafone Tsjechische Republiek a.s. verhuurbare oppervlakte 65.889 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW A huurder ASSA ABLOY ES Production s.r.o.; Mraknet s.r.o. verhuurbare oppervlakte 8.711 m² gebouwd 2014 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW B huurder FAIVELEY TRANSPORT CZECH a.s. verhuurbare oppervlakte 21.918 m² gebouwd 2015 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW C huurder Excell Czech s.r.o.; FAIVELEY TRANSPORT CZECH a.s. verhuurbare oppervlakte 9.868 m² gebouwd 2014–2015 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW D huurder COPO CENTRAL Europa s.r.o.; TRANSTECHNIK CS, spol. s r.o. verhuurbare oppervlakte 3.640 m² gebouwd 2015–2016 TSJECHISCHE REPUBLIEK PORTEFEUILLE 2023 PAGE TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Pilsen GEBOUW E huurder Verhoek Europa s.r.o.; DHL Express (Tsjechische Republiek) s.r.o. verhuurbare oppervlakte 5.790 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Tuchoměřice GEBOUW A huurder CAAMANO CZ INTERNATIONAL GLASS CORPORATION, s.r.o.; Invelt – s.r.o.; FC MORELO CZ s.r.o.; EFACEC PRAHA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 6.577 m² gebouwd 2013 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Tuchoměřice GEBOUW B huurder HARTMANN – RICO a.s.; ESA s.r.o.; Lidl Česká republika v.o.s.; CETIN a.s. verhuurbare oppervlakte 18.604 m² gebouwd 2014–2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P huurder JOTUN CZECH a.s.; Zebra Technologies CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 5.368 m² gebouwd 2014 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P huurder n/a verhuurbare oppervlakte 6.368 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEKPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P huurder Treves CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 8.725 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P huurder Treves CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 6.134 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P huurder JOTUN CZECH a.s.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 3.503 m² gebouwd 2020 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem GEBOUW P huurder SSI Technologies s.r.o. verhuurbare oppervlakte 10.883 m² gebouwd 2015, 2020 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW AB huurder 4PX Express CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 52.582 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK PORTEFEUILLE 2023 PAGE TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW C huurder 4PX Express CZ s.r.o.; SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 11.698 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW D huurder 4PX Express CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 1.885 m² gebouwd 2017 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Jeneč GEBOUW D huurder 4PX Express CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 3.725 m² gebouwd 2019 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Chomutov GEBOUW A huurder Geis Solutions CZ s.r.o., Beinbauer Automotive CZ s.r.o., SUTA s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.570 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Chomutov GEBOUW BC huurder Magna Automotive (CZ) s.r.o.; Geis Solutions CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 36.095 m² gebouwd 2018 TSJECHISCHE REPUBLIEKPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Chomutov GEBOUW D huurder Magna Automotive (CZ) s.r.o. verhuurbare oppervlakte 5.544 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Prostějov GEBOUW A huurder ITAB Shop Concept CZ, a.s.; twd CZ, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.330 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Prostějov GEBOUW B huurder ALFA – RENT PENTE s.r.o. verhuurbare oppervlakte 25.055 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Vyškov GEBOUW A huurder ALFA – RENT PENTE s.r.o. verhuurbare oppervlakte 28.868 m² gebouwd 2021 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Kladno GEBOUW A huurder CARGO CARE s.r.o.; Damco Tsjechische Republiek, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.806 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK PORTEFEUILLE 2023 PAGE TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Kladno GEBOUW B huurder Kvadrat Tsjechische Republiek s.r.o. verhuurbare oppervlakte 11.193 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park České Budějovice GEBOUW C huurder DACHSER Tsjechische Republiek a.s. verhuurbare oppervlakte 9.424 m² gebouwd 2022 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park České Budějovice GEBOUW D huurder DACHSER Tsjechische Republiek a.s. verhuurbare oppervlakte 14.004 m² gebouwd 2023 TSJECHISCHE REPUBLIEK VGP Park Ústí nad Labem City GEBOUW A huurder Bosal Aftermarket Europa, spol. s r.o.; Exyte Technology CZ s.r.o. verhuurbare oppervlakte 22.813 m² gebouwd 2023 VGP Park Olomouc, Tsjechische Republiek TSJECHISCHE REPUBLIEK PORTEFEUILLE 2023 PAGE VGP Park Eigenaar Land opp. (m²) verhuurbare oppervlakte (m²) Gecontracteerde jaarlijkse huur (in miljoen €) Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal VGP Park Kladno VGP 68.705 26.999 — — 26.999 1,66 VGP Park Prostějov VGP 139.661 40.385 10.351 — 50.736 2,10 VGP Park Vyškov VGP 54.353 28.868 — — 28.868 1,10 VGP Park České Budějovice VGP 438.620 23.428 — 107.357 130.785 1,37 VGP Park Ústí nad Labem City VGP 108.000 22.813 29.309 — 52.122 2,17 Totaal VGP 809.339 142.493 39.660 107..357 289.510 8,41 VGP Park Brno JV1 63.974 35.485 — — 35.485 2,18 VGP Park Český Újezd JV1 45.383 15.542 — — 15.542 0,83 VGP Park Chomutov JV1 106.791 57.210 — — 57.210 3,00 VGP Park Hrádek nad Nisou JV1 180.638 87.818 — — 87.818 5,77 VGP Park Hrádek nad Nisou 2 JV1 105.082 30.215 — — 30.215 1,71 VGP Park Jeneč JV1 173.859 69.889 — — 69.889 2,86 VGP Park Liberec JV1 36.062 11.436 — 2.304 13.740 0,62 VGP Park Olomouc 1 JV1 28.490 12.117 — — 12.117 0,74 VGP Park Olomouc 2 JV1 54.647 19.859 — — 19.859 0,76 VGP Park Olomouc 3 JV1 175.313 70.103 8.665 — 78.768 4,25 VGP Park Olomouc 4 JV1 88.708 33.865 — 6.009 39.874 2,36 VGP Park Olomouc 5 JV1 132.567 65.889 — — 65.889 3,29 VGP Park Plzeň JV1 102.044 49.926 — — 49.926 2,92 VGP Park Tuchoměřice JV1 58.701 25.181 — — 25.181 1,32 VGP Park Ústí nad Labem JV1 123.519 40.981 — — 40.981 2,40 Totaal Joint Ventures 1.475.778 625.515 8.665 8.313 642.493 35,02 VGP Park Malé Přítočno gecommitteerd 80.042 — — 32.013 32.013 — VGP Park Kladno gecommitteerd 67.205 — — 20.749 20.749 — Totaal gecommitteerd 147.247 — — 52.762 52.762 — Totaal Tsjechische Republiek 2.432.364 768.008 48.325 168.432 984.765 43,43 SPANJEPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 La Naval Burgos Zaragoza Barcelona Valencia Sevilla Madrid SPANJE PORTEFEUILLE 2023 PAGE 57 VGP Park San Fernado deHenares 58 VGP Park Lliçà d’Amunt 59 VGP Park Fuenlabrada 60 VGP Park Fuenlabrada 2 61 VGP Park Valencia Cheste 62 VGP Park Zaragoza 63 VGP Park Dos Hermanas 64 VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen 65 VGP Park Granollers 66 VGP Park Martorell 67 VGP Park La Naval 68 VGP Park Burgos 69 VGP Park Alicante 70 VGP Park Córdoba 71 VGP Park Belartza Spanje SPANJEPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 SPANJE VGP Park Lliça d’Amunt GEBOUW A huurder Picking Farma S.A.U. verhuurbare oppervlakte 13,639 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park Lliça d’Amunt GEBOUW C huurder Noatum logistics Spanje, S.A.U.; DistriCenter, S.A.U.; Staci Logistics Spanje, S.A.; Luís Simões Logística Integrada, S.A.; Gepanetrans Operador Logistico, S.L. verhuurbare oppervlakte 32,170 m² gebouwd 2019 SPANJE VGP Park Lliça d’Amunt GEBOUW D huurder Moldstock, S.L. verhuurbare oppervlakte 7,205 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park Lliça d’Amunt GEBOUW E huurder Maskokotas, S.L.; Gotex, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 22,195 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW A huurder ThyssenKrupp Elevadores, S.L.U.; Rhenus Logistics S.A.U.; Noatum Logistics Spanje, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 22,962 m² gebouwd 2018 SPANJE PORTEFEUILLE 2023 PAGE SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW B huurder Rhenus Logistics, S.A.U.; Logwin Solutions Spanje, S.A. verhuurbare oppervlakte 19,671 m² gebouwd 2019 SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW B huurder Rhenus Logistics, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 12,267 m² gebouwd 2019 SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW C huurder Huawei Technologies Espana, S.L. verhuurbare oppervlakte 7,947 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW C huurder Areatrans S.A. verhuurbare oppervlakte 5,165 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW D huurder Paack Logistics Iberia, S.L.U. verhuurbare oppervlakte 11,453 m² gebouwd 2021 SPANJEPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW D huurder Picking Farma, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 27,579 m² gebouwd 2023 SPANJE VGP Park San Fernando deHenares GEBOUW E huurder DSV Road Spanje, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 12,176 m² gebouwd 2019 SPANJE VGP Park Zaragoza GEBOUW A huurder Cotrali Zaragoza, S.L. verhuurbare oppervlakte 18,074 m² gebouwd 2020 SPANJE VGP Park Zaragoza GEBOUW B huurder Thinktextil, S.L. verhuurbare oppervlakte 21,373 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Zaragoza GEBOUW C huurder Kuehne & Nagel, S.A. verhuurbare oppervlakte 22,556 m² gebouwd 2021 SPANJE PORTEFEUILLE 2023 PAGE SPANJE VGP Park Zaragoza GEBOUW C huurder Kuehne & Nagel, S.A verhuurbare oppervlakte 13,616 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Valencia Cheste GEBOUW A huurder Eurojuguetes, S.L.U. verhuurbare oppervlakte 14,177 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Valencia Cheste GEBOUW B huurder Dia Retail España, S.A.U.; Aza Logistics, S.L.U.; Furnilogik, S.L.U. verhuurbare oppervlakte 25,409 m² gebouwd 2021 SPANJE VGP Park Fuenlabrada GEBOUW A huurder Futurbaño, S.L.; Logista Pharma, S.A.U. verhuurbare oppervlakte 41,752 m² gebouwd 2022 SPANJE VGP Park Granollers GEBOUW A huurder Grupo Transaher, S.L. verhuurbare oppervlakte 8,920 m² gebouwd 2022 SPANJEPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 SPANJE VGP Park Sevilla Dos Hermanas GEBOUW B huurder Lamaignere Cargo, S.L.; Almacenaje y Totaal Distribución Logística,S.L.; Gardenstore, S.L.; Vapores Suardiaz Sur-Atlántico, S.L.; H2B2 Electrolysis Technologies, S.L. verhuurbare oppervlakte 29,091 m² gebouwd 2022 SPANJE PORTEFEUILLE 2023 PAGE VGP Park Eigenaar Land opp. (m²) verhuurbare oppervlakte (m²) Gecontracteerde jaarlijkse huur (in miljoen €) Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal VGP Park Alicante VGP 41.834 — — 24.528 24.528 0,00 VGP Park Burgos VGP 128.190 — — 78.264 78.264 0,00 VGP Park Córdoba VGP 35.986 — 7.218 15.419 22.637 0,00 VGP Park Fuenlabrada 2 VGP 65.005 — — 23.363 23.363 0,00 VGP Park La Naval VGP 225.792 — — 109.409 109.409 0,02 VGP Park Martorell VGP 18.235 — — 10.102 10.102 0,00 VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen VGP 54.712 — — 28.587 28.587 0,00 Totaal VGP 569.753 — 7.218 289.673 296.891 0,02 VGP Park Dos Hermanas JV2 103.000 29.091 — 25.739 54.829 1,18 VGP Park Fuenlabrada JV2 80.223 41.752 — — 41.752 2,12 VGP Park Granollers JV2 14.385 8.920 — — 8.920 0,59 VGP Park Lliçà dAmunt JV2 149.597 75.208 — — 75.208 4,99 VGP Park San Fernando de Henares JV2 222.713 119.219 — — 119.219 7,57 VGP Park Valencia Cheste JV2 113.104 39.586 — 25.517 65.103 1,85 VGP Park Zaragoza JV2 147.495 75.618 — 19.146 94.764 3,75 VGP Park Belartza VGP Park Belartza JV 145.215 — 63.640 63.640 0,00 Totaal Joint Ventures 975.732 389.395 — 134.042 523.437 22,05 Totaal Spanje 1.545.486 389.395 7.218 423.715 820.327 22,07 ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 Andere Europese landen Paris Amsterdam Lisbon Nederland 92 VGP Park Nijmegen 93 VGP Park Roosendaal 94 VGP Park Moerdijk Portugal 104 VGP Park Santa Maria da Feira 105 VGP Park Sintra 106 VGP Park Loures 107 VGP Park Montijo Frankrijk 110 VGP Park Rouen 111 VGP Park Vélizy 112 VGP Park Mulhouse ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE Letland 72 VGP Park Kekava 73 VGP Park Riga 74 VGP Park Tiraines Roemenië 75 VGP Park Timișoara 76 VGP Park Sibiu 77 VGP Park Brașov 78 VGP Park Arad 79 VGP Park Bucharest Hongarije 80 VGP Park Győr 81 VGP Park Győr Béta 82 VGP Park Alsónémedi 83 VGP Park Hatvan 84 VGP Park Kecskemét 85 VGP Park Budapest Aerozone Slowakije 86 VGP Park Malacky 87 VGP Park Bratislava 88 VGP Park Zvolen Oostenrijk 89 VGP Park Graz 90 VGP Park Laxenburg 91 VGP Park Ehrenfeld Riga Rome Vienna Bratislava Budapest Zagreb Belgrade Bucharest Milan Verona Graz Győr Timişoara Italië 95 VGP Park Calcio 96 VGP Park Valsamoggia 97 VGP Park Valsamoggia 2 98 VGP Park Sordio 99 VGP Park Padova 100 VGP Park Paderno Dugnano 101 VGP Park Legnano 102 VGP Park Parma Lumiere 103 VGP Park Parma Paradigna Servië 108 VGP Park Belgrade Dobanovice Kroatië 109 VGP Park Lučko Zagreb ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 HONGARIJE VGP Park Alsónémedi GEBOUW A. huurder Nagel Hungária Logisztikai Kft. verhuurbare oppervlakte 22.905 m² gebouwd 2016 HONGARIJE VGP Park Alsónémedi GEBOUW A huurder Magyar Lapterjesztő ZRT verhuurbare oppervlakte 8.774 m² gebouwd 2022 HONGARIJE VGP Park Győr GEBOUW A huurder SKINY Logisztikai Kft.; WSZL Kft.; Gebrüder Weiss Szállítmányozási Kft. verhuurbare oppervlakte 20.290 m² gebouwd 2009 HONGARIJE VGP Park Győr GEBOUW B huurder Lear Corporation Hongarije Kft.; TI Automotive (Hongarije) Kft. verhuurbare oppervlakte 24.742 m² gebouwd 2012, 2017 HONGARIJE VGP Park Győr GEBOUW C huurder Dana Hongarije Kft. verhuurbare oppervlakte 6.463 m² gebouwd 2011 ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE HONGARIJE VGP Park Győr Béta GEBOUW B huurder Raben Trans Europaan Hongarije Kft.; Transdanubia Logisztikai Kft. verhuurbare oppervlakte 13.915 m² gebouwd 2022 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW A huurder Andreas Schmid Kontrakt Logistik GmbH & Co. KG; BohnenkampKft.; Cargoport Kft.; Mercedes-Benz Manufacturing Hongarije Kft. verhuurbare oppervlakte 21.937 m² gebouwd 2022 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW B huurder HunTex Recycling Kft. verhuurbare oppervlakte 17.046 m² gebouwd 2020 HONGARIJE VGP Park Kecskemét GEBOUW C huurder P-Development Vagyonkezelő Kft. verhuurbare oppervlakte 20.149 m² gebouwd 2023 HONGARIJE VGP Park Hatvan GEBOUW A huurder LKH LEONI Kft. verhuurbare oppervlakte 16,664 m² gebouwd 2019 ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 HONGARIJE VGP Park Budapest Aerozone GEBOUW B. huurder BOXY Logisztikai Zrt. verhuurbare oppervlakte 11.015 m² gebouwd 2022 HONGARIJE VGP Park Budapest Aerozone GEBOUW C. huurder Agroloop Hongarije Kft. verhuurbare oppervlakte 13.544 m² gebouwd 2023 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW A huurder Benteler Automotive SK s.r.o.; SPP – distribuce, a.s. verhuurbare oppervlakte 14.863 m² gebouwd 2009 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW B huurder Benteler Automotive SK s.r.o.; Cipher Europa s.r.o.; PLP Facility, a.s.; ASSA ABLOY Opening Solutions Slowakije s. r. o.; Forbo Siegling s.r.o. verhuurbare oppervlakte 20.049 m² gebouwd 2016 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW C huurder FROMM Slowakije, a.s.; Molandertech s.r.o. verhuurbare oppervlakte 15.255 m² gebouwd 2015 ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW D huurder Volkswagen Konzernlogistik GmbH & Co. OHG verhuurbare oppervlakte 25.692 m² gebouwd 2015 SLOWAKIJE VGP Park Malacky GEBOUW E huurder IDEAL Automotive Malacky, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 12.756 m² gebouwd 2016 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW A huurder Dirks Consumer Slowakije GmbH, org. zložka verhuurbare oppervlakte 43.361 m² gebouwd 2022 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW F huurder Continental Barum s.r.o. verhuurbare oppervlakte 57.328 m² gebouwd 2021 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW G huurder Coca-Cola HBC Česko a Slovensko, s.r.o.; Hossa family, s.r.o.; HOLLEX Slowakije, s.r.o. verhuurbare oppervlakte 19.201 m² gebouwd 2023 ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 SLOWAKIJE VGP Park Bratislava GEBOUW H huurder Geis SK s.r.o. verhuurbare oppervlakte 18.354 m² gebouwd 2022 LETLAND VGP Park Kekava GEBOUW A huurder SIA “BMJ Letland”; Hanzas Maiznīca AS; SIA “CONSTRUCTION TRADE”, MDL Terminal SIA; Power Solution SIA; GRIPsteel SIA; Energokomplekss SIA; JAS Worldwide Letland SIA; VILKS SIA verhuurbare oppervlakte 35.841 m² gebouwd 2018 LETLAND VGP Park Kekava GEBOUW B huurder MMD Serviss SIA verhuurbare oppervlakte 26.988 m² gebouwd 2019 LETLAND VGP Park Riga GEBOUW B huurder DO IT SIA verhuurbare oppervlakte 41.816 m² gebouwd 2022 LETLAND VGP Park Tiraines GEBOUW A huurder EUGESTA un Partneri SIA; TeleTower SIA verhuurbare oppervlakte 28.897 m² gebouwd 2023 ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW A huurder QUEHENBERGER LOGISTICS ROU SRL verhuurbare oppervlakte 17.613 m² gebouwd 2016 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW A huurder FAN COURIER EXPRESS SRL; ITC LOGISTIC Roemenië S.R.L.; KLG Europa Logistics SRL; INTER CARS Roemenië SRL verhuurbare oppervlakte 18.085 m² gebouwd 2017 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW B huurder UPS Roemenië S.R.L.; World Media Trans S.R.L.; Acila SRL; Ericsson Antenna Technology Roemenië S.R.L.; ITC LOGISTIC RoemeniëS.R.L., DUMERA S.R.L.; EUTRON ELECTRONIC SERVICES S.R.L.; EKOLINTERNATIONAL LOGISTICS S.R.L verhuurbare oppervlakte 17.976 m² gebouwd 2015 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW B huurder DHL Freight Roemenië SRL; RESET EMS srl; S.C.; NEFAB PACKAGING Roemenië SRL; HELBAKO ELECTRONICA SRL; LOSAN DEPOT SRL; SZW AUTOMOTIVE S.R.L.; D.B. GROUP Roemenië S.R.L.; World Media Trans S.R.L. verhuurbare oppervlakte 18.176 m² gebouwd 2016 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW C huurder cargo-partner Expeditii S.R.L.; EUROCCOPER S.A.; DELIVERY SOLUTIONS S.A.; DYNAMIC PARCEL DISTRIBUTION S.A. verhuurbare oppervlakte 21.879 m² gebouwd 2019 ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW C huurder Hafele Roemenië SRL; SYNTRONIC PRODUCTION AND AFTERMARKET SERVICES S.R.L.; CONTINENTAL AUTOMOTIVE PRODUCTS SRL; Ericsson Anteena Technology Roemenië SRL; DHL International Roemenië SRL verhuurbare oppervlakte 21.581 m² gebouwd 2019 ROEMENIË VGP Park Timişoara GEBOUW D huurder RPW LOGISTICS SRL; World Media Trans S.R.L. verhuurbare oppervlakte 30.775 m² gebouwd 2021 ROEMENIË VGP Park Brasov GEBOUW A huurder ECOPAL DISTRIBUTION SRL; DACHSER Roemenië SRL; NEFAB PACKAGING Roemenië SRL; DRIM DANIEL DISTRIBUŢIE FMCG SRL; OLSTRAL HPT SRL; TRADY 2000 SRL; COS 2000 DISTRIBUTION SRL; KARL HEINZ DIETRICH INTERNATIONAL EXPED SRL; ITC LOGISTIC Roemenië SRL; TRANSMEC RO SRL; AUTOLIV Roemenië SRL verhuurbare oppervlakte 28.956 m² gebouwd 2023 ROEMENIË VGP Park Brasov GEBOUW B huurder AUTOLIV Roemenië SRL verhuurbare oppervlakte 20.920 m² gebouwd 2023 ROEMENIË VGP Park Brasov GEBOUW E huurder FILDAS TRADING SRL; ITC LOGISTIC Roemenië S.R.L. verhuurbare oppervlakte 9.556 m² gebouwd 2021 ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE ROEMENIË VGP Park Brasov GEBOUW I huurder SCHENKER LOGISTICS Roemenië S.A.; DYNAMIC PARCEL DISTRIBUTION SA; MIELE TEHNICA SRL; RETURO SISTEM GARANŢIE RETURNARE S.A. verhuurbare oppervlakte 17.465 m² gebouwd 2023 ROEMENIË VGP Park Arad GEBOUW A huurder KUEHNE + NAGEL S.R.L.; Fan Courier Express SRL; NDB LOGISTICA Roemenië SRL; DYNAMIC PARCEL DISTRIBUTIONSA; DRIM DANIEL DISTRIBUTIE FMCG SRL; Vodafone Roemenië SA; CAPS INDUSTRIES RO SRL verhuurbare oppervlakte 29.414 m² gebouwd 2022 ROEMENIË VGP Park Sibiu GEBOUW B huurder Englmayer Roemenië SRL; IKEA Roemenië S.A.; SOMAREST SRL; VEL PITAR SA; TRANSMEC RO SRL verhuurbare oppervlakte 16.616 m² gebouwd 2022 ROEMENIË VGP Park Bucharest GEBOUW C huurder SELECT FRUITS SRL; GOLDEN PROVIDER DISTRIBUTIONSRL; ASTON COM SA; ALASKA ENERGIES SRL; INTER CARS RoemeniëSRL verhuurbare oppervlakte 30.507 m² gebouwd 2023 ROEMENIË VGP Park Bucharest GEBOUW D huurder RAWPLUG Roemenië SRL; S.C Würth Roemenië S.R.L.; TOMRA COLLECTION Roemenië S.R.L. verhuurbare oppervlakte 15.699 m² gebouwd 2023 ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 OOSTENRIJK VGP Park Graz GEBOUW A huurder MAGNA Steyr Fahrzeugtechnik GmbH & Co. KG verhuurbare oppervlakte 16.537 m² gebouwd 2017 OOSTENRIJK VGP Park Graz GEBOUW B huurder WeShip Fulfillment GmbH; LEVL GmbH; Johann Weiss GmbH verhuurbare oppervlakte 8.212 m² gebouwd 2022 OOSTENRIJK VGP Park Graz GEBOUW C huurder Amazon Transport Oostenrijk GmbH verhuurbare oppervlakte 14.348 m² gebouwd 2023 NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW A huurder Conpax Beheer B.V.; ESTG B.V.; Ahold Europa Real Estate &Construction B.V.; Nippon Express (Nederland) B.V.; OTC MedicalB.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV; Albert Heijn B.V.- afdeling online verhuurbare oppervlakte 67.352 m² gebouwd 2020 NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW B, B huurder Holding Geurtsen Thomassen B.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV verhuurbare oppervlakte 42.505 m² gebouwd 2021 ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW B, B huurder VGP Renewable Energy Netherlands BV, Bol.com B.V. verhuurbare oppervlakte 62.520 m² gebouwd 2022 NEDERLAND VGP Park Nijmegen GEBOUW C huurder Mantel Arnhem B.V., Holding Geurtsen Thomassen B.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV verhuurbare oppervlakte 35.052 m² gebouwd 2022 NEDERLAND VGP Park Roosendaal GEBOUW A huurder Active Ants B.V.; Raben Netherlands B.V.; VGP Renewable Energy Netherlands BV verhuurbare oppervlakte 41.960 m² gebouwd 2020 NEDERLAND VGP Park Roosendaal GEBOUW B huurder Loendersloot Global Logistics BV verhuurbare oppervlakte 9.294 m² gebouwd 2023 ITALIË VGP Park Valsamoggia GEBOUW A huurder Macron S.p.a.; VGP Renewable Energy Italië SRL verhuurbare oppervlakte 6.679 m² gebouwd 2020 ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 ITALIË VGP Park Valsamoggia GEBOUW B huurder Macron S.p.a. verhuurbare oppervlakte 16.106 m² gebouwd 2019 ITALIË VGP Park Calcio GEBOUW A huurder FGC S.r.l.; Consorzio Service Internation CSI; VGP Renewable Energy Italië SRL verhuurbare oppervlakte 23.303 m² gebouwd 2020 ITALIË VGP Park Sordio GEBOUW A huurder General Logistics Systems Italië S.P.A; VGP Renewable Energy Italië SRL verhuurbare oppervlakte 12.035 m² gebouwd 2021 ITALIË VGP Park Padova GEBOUW A huurder Carlini Gomme s.r.l.; Gruber Logistics S.p.A. verhuurbare oppervlakte 15.301 m² gebouwd 2021 ITALIË VGP Park Padova GEBOUW B huurder Gruppo Executive Societa Consortile a r.l. verhuurbare oppervlakte 7.246 m² gebouwd 2021 ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE ITALIË VGP Park Parma Lumiere GEBOUW A huurder GLS Enterprise s.r.l. verhuurbare oppervlakte 5.710 m² gebouwd 2022 PORTUGAL VGP Park Santa Maria da Feira GEBOUW A huurder Rádio Popular – Electrodomésticos, S.A. verhuurbare oppervlakte 29.813 m² gebouwd 2021 PORTUGAL VGP Park Loures GEBOUW A huurder DPD Portugal Transporte Expresso, S.A verhuurbare oppervlakte 12.606 m² gebouwd 2023 PORTUGAL VGP Park Loures GEBOUW B huurder DHL Parcel Portugal; Unipessoal, Lda. verhuurbare oppervlakte 7.143 m² gebouwd 2023 ANDERE EUROPESE LANDENPAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 VGP Park Eigenaar Land opp. (m²) verhuurbare oppervlakte (m²) Gecontracteerde jaarlijkse huur (in miljoen €) Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal Letland VGP Park Kekava VGP 148.442 62.829 — — 62.829 3,59 VGP Park Riga VGP 119.031 41.816 — 14.060 55.876 2,31 VGP Park Tiraines VGP 63.149 28.897 — — 28.897 1,69 Totaal VGP 330.622 133.542 — 14.060 147.602 7,59 Roemenië VGP Park Timisoara JV2 252.439 115.310 — — 115.310 5,56 VGP Park Timisoara 2 JV2 40.285 30.775 — — 30.775 1,35 VGP Park Arad VGP 388.977 29.414 — 167.309 196.723 1,45 VGP Park Brașov VGP 361.527 76.897 53.278 62.439 192.614 6,96 VGP Park Bucharest VGP 248.289 46.206 — 71.989 118.195 3,41 VGP Park Bucharest 2 VGP 227.782 — — 113.813 113.813 0,00 VGP Park Sibiu VGP 217.232 16.616 — 77.329 93.945 0,99 VGP Park Timisoara 3 VGP 56.374 — 32.768 — 32.768 1,33 Totaal Joint Ventures 292.724 146.085 — — 146.085 6,91 Totaal VGP 1.500.181 169.133 86.046 492.879 748.058 14,13 Hongarije VGP Park Alsónémedi JV1 85.349 31.679 — 4.900 36.579 2,00 VGP Park Győr JV1 121.799 51.495 — — 51.495 3,22 VGP Park Hatvan VGP 37.808 16.664 — — 16.664 1,10 VGP Park Budapest Aerozone VGP 378.859 24.559 29.853 70.748 125.160 4,46 VGP Park Budapest Aerozone 2 VGP 372.798 — — 136.314 136.314 0,00 VGP Park Győr Béta VGP 142.294 13.915 37.998 19.740 71.653 3,98 VGP Park Hatvan VGP 21.776 9.317 9.317 0,00 VGP Park Kecskemét VGP 255.031 59.132 38.022 16.004 113.158 5,52 Totaal Joint Ventures 207.148 83.174 — 4.900 88.074 5,22 Totaal VGP 1.208.566 114.270 105.873 252.123 472.266 15,06 Slowakije VGP Park Malacky JV1 220.492 88.615 — 16.006 104.621 4,99 VGP Park Bratislava VGP 575.624 138.244 39.624 72.588 250.456 9,07 VGP Park Bratislava gecommitteerd 239.517 — — 119.101 119.101 0,00 VGP Park Bratislava 2 VGP 365.928 — — 155.325 155.325 0,00 VGP Park Zvolen VGP 102.074 — 8.480 43.698 52.178 0,59 Totaal gecommitteerd 239.517 — — 119.101 119.101 0,00 Totaal Joint Ventures 220.492 88.615 — 16.006 104.621 4,99 Totaal VGP 1.043.626 138.244 48.104 271.611 457.959 9,67 Oostenrijk VGP Park Graz JV2 38.239 16.537 — — 16.537 1,41 VGP Park Ehrenfeld VGP 189.367 — 33.146 47.398 80.544 1,63 VGP Park Graz 2 VGP 100.117 22.560 — — 22.560 3,41 VGP Park Laxenburg VGP 111.477 — 49.448 — 49.448 2,71 Totaal Joint Ventures 38.239 16.537 — — 16.537 1,41 Totaal VGP 400.961 22.560 82.594 47.398 152.552 7,75 ANDERE EUROPESE LANDEN PORTEFEUILLE 2023 PAGE VGP Park Eigenaar Land opp. (m²) verhuurbare oppervlakte (m²) Gecontracteerde jaarlijkse huur (in miljoen €) Opgeleverd In aanbouw Potentieel Totaal Nederland VGP Park Nijmegen JV2 162.214 67.352 — 20.088 87.440 4,49 VGP Park Nijmegen 2 JV2 200.272 140.077 — — 140.077 7,33 VGP Park Roosendaal JV2 86.511 51.254 — — 51.254 3,04 VGP Park Moerdijk LPM JV 719.762 — — 487.867 487.867 0,00 VGP Park Nijmegen 3 VGP 238.041 — — 136.222 136.222 0,00 Totaal Joint Ventures 1.168.759 258.683 — 507.955 766.638 14,86 Totaal VGP 238.041 — — 136.222 136.222 0,00 Italië VGP Park Verona gecommitteerd 171.925 — — 79.129 79.129 0,00 VGP Park Calcio JV2 48.593 23.303 — — 23.303 0,86 VGP Park Padova JV2 50.091 22.547 — — 22.547 1,61 VGP Park Parma Lumiere JV2 18.865 5.710 — — 5.710 0,56 VGP Park Sordio JV2 26.811 12.035 — — 12.035 1,00 VGP Park Valsamoggia JV2 52.776 22.784 — — 22.784 1,61 VGP Park Legnano VGP 50.177 — — 23.141 23.141 0,00 VGP Park Paderno Dugano VGP 92.288 — — 40.182 40.182 0,00 VGP Park Parma Paradigna VGP 99.487 — — 50.160 50.160 0,00 VGP Park Valsamoggia 2 (Lunga) VGP 125.184 — 18.782 14.172 32.954 1,68 Totaal gecommitteerd 171.925 — — 79.129 79.129 0,00 Totaal Joint Ventures 197.136 86.380 — — 86.380 5,64 Totaal VGP 367.136 — 18.782 127.654 146.437 1,68 Portugal VGP Park Santa Maria da Feira JV2 73.578 29.813 — — 29.813 1,34 VGP Park Loures VGP 51.526 19.749 — — 19.749 1,66 VGP Park Montijo VGP 75.550 — 31.789 — 31.789 1,25 VGP Park Sintra VGP 57.368 — — 25.802 25.802 0,00 Totaal Joint Ventures 73.578 29.813 — — 29.813 1,34 Totaal VGP 184.444 19.749 31.789 25.802 77.340 2,91 Servië VGP Park Belgrade – Dobanovci VGP 1.160.544 — 76.938 385.996 462.934 4,57 Totaal VGP 1.160.544 — 76.938 385.996 462.934 4,57 Kroatië VGP Park Zagreb Lučko VGP 95.306 — — 36.867 36.867 0,00 Totaal VGP 95.306 — — 36.867 36.867 0,00 Frankrijk VGP Park Mulhouse VGP 213.472 — — 93.127 93.127 0,00 VGP Park Rouen 1 VGP 81.468 — 39.330 — 39.330 2,17 VGP Park Rouen 2 VGP 78.115 — — 34.412 34.412 0,00 VGP Park Rouen 3 VGP 161.708 — — 79.996 79.996 0,00 VGP Park Vélizy VGP 193.665 — — 80.000 80.000 0,00 Totaal VGP 728.428 — 39.330 287.535 326.865 2,17 Denemarken VGP Park Vejle gecommitteerd 175.256 — — 81.449 36.867 0,00 Totaal VGP 175.256 — — 81.449 81.449 0,00 PAGE VGP NV JAARVERSLAG 2023 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 323 Financieel overzicht 2023 PAGE 324 VGP NV JAARVERSLAG 2023 INHOUD Inhoud Geconsolideerde winst- en verliesrekening — pagina Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat — pagina Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening — pagina Lexicon — pagina Geconsolideerd kasstroomoverzicht — pagina Verslag van Commissaris — pagina FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 325INHOUD Geconsolideerde balans — pagina Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen — pagina Bijkomende toelichtingen die geen deel uitmaken van de gecontroleerde geconsoldeerde jaarrekening — pagina Informatie met betrekking tot de moederonderneming — pagina Verklaring van de verantwoordelijke personen — pagina PAGE 326 VGP NV JAARVERSLAG 2023 GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING Geconsolideerde winst- en verliesrekening Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023 Winst- en verliesrekening (in duizenden €) Toelichting 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Omzet 1 5 113.723 84.784 Bruto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 5 69.003 51.230 Operationele kosten verbonden aan vastgoed 6 -5.534 -8.223 Netto inkomsten uit huur en hernieuwbare energie 63.469 43.007 Joint ventures management fee inkomsten 5 26.925 21.537 Netto waarderingswinsten/(verliezen) op vastgoedbeleggingen 2 7 87.958 -97.230 Administratieve kosten 8 -48.863 -33.956 Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen 9.1 -10.715 -45.927 Overige kosten − -3.000 Bedrijfsresultaat 118.774 -115.569 Financiële opbrengsten 10 34.076 17.329 Financiële kosten 10 -40.107 -44.337 Netto financieel resultaat -6.031 -27.008 Resultaat voor belastingen 112.743 -142.577 Belastingen 11 -25.451 20.035 Resultaat van het boekjaar 87.292 -122.542 Toe te schrijven aan: Aandeelhouders van VGP NV 87.292 -122.542 Minderheidsbelangen − − Resultaat per aandeel 3 (in €) Toelichting 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Gewone netto-resultaat per aandeel – basis 12 3,20 -5,49 Gewone netto-resultaat per aandeel – verwaterd 12 3,20 -5,49 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde winst- en verliesrekening. 1 De omzet bestaat uit de bruto huur- en hernieuwbare energie opbrengsten, de doorgerekende huurlasten, inkomsten uit vastgoedbeheer en facility management en inkomsten uit projectontwikkeling. 2 Bevat gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van dochterondernemingen van € 59 miljoen in ’23 en € 87,2 miljoen in ’22. 3 Berekend op basis van het gewogen gemiddelde aantal aandelen van 22.311.583 per 31 december 2022. Het totaal aantal uitgegeven aandelen per jaareinde 2022 en het volledige jaar 2023 bedroeg 27.291.312. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 327GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET VOLLEDIG PERIODERESULTAAT Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023 Overzicht van het volledig perioderesultaat (in duizenden €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Resultaat van het jaar 87.292 -122.542 Andere elementen van het resultaat na belastingen die later geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat, na belastingen − − Andere elementen van het resultaat na belastingen die later niet geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat, na belastingen − − Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) − − Volledig perioderesultaat 87.292 -122.542 Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van VGP NV 87.292 -122.542 Minderheidsbelangen − − PAGE 328 VGP NV JAARVERSLAG 2023 GECONSOLIDEERDE BALANS Geconsolideerde balans Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023 Activa (in duizenden €) Toelichting 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Immateriële activa 1.000 1.200 Vastgoedbeleggingen 13 1.508.984 2.395.702 Materiële vaste activa 107.426 73.280 Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen 9.2, 9.4 1.037.228 891.201 Andere langlopende vorderingen 9.3 565.734 359.644 Uitgestelde belastingvorderingen 11 8.304 3.839 Totaal vaste activa 3.228.676 3.724.866 Handels- en andere vorderingen 14 79.486 122.113 Geldmiddelen en kasequivalenten 15 209.921 699.168 Activa aangehouden voor verkoop 20 892.621 299.906 Totaal vlottende activa 1.182.028 1.121.187 Totaal activa 4.410.704 4.846.053 Eigen vermogen en verplichtingen (in duizenden €) Toelichting 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Kapitaal 16 105.676 105.676 Overige reserves 16 845.579 845.579 Overgedragen resultaten 1.263.162 1.250.920 Eigen vermogen 2.214.417 2.202.175 Langlopende financiële schulden 17 1.885.154 1.960.464 Andere langlopende verplichtingen 18 38.085 46.419 Uitgestelde belastingverplichtingen 11 23.939 79.671 Totaal langlopende verplichtingen 1.947.178 2.086.554 Kortlopende financiële schulden 17 111.750 413.704 Handels- en andere kortlopende schulden 19 84.075 110.676 Verplichtingen m.b.t. activa aangehouden voor verkoop 20 53.284 32.944 Totaal kortlopende verplichtingen 249.109 557.324 Totaal verplichtingen 2.196.287 2.643.878 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 4.410.704 4.846.053 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde balans. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 329GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023 Mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in duizenden €) Statutair aandelen kapitaal Kapitaal reserve IFRS- aandelen kapitaal Overige reserves Over- gedragen resultaten Totaal eigen vermogen Saldo per 1 januari 2022 108.874 -30.416 78.458 574.088 1.523.019 2.175.565 Andere elementen van gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten − − − − − − Resultaat over de periode − − − − -122.542 -122.542 Effect van desinvesteringen − − − − − − Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten − − − − -122.542 -122.542 Kapitaalverhoging en uitgiftepremies na aftrek transactiekosten 27.218 − 27.218 271.491 − 298.709 Uitkering aandelenkapitaal aan aandeelhouders − − − − − − Dividenden aan aandeelhouders − − − − -149.557 -149.557 Stand per 31 december 2022 136.092 -30.416 105.676 845.579 1.250.920 2.202.175 Stand per 1 januari 2023 136.092 -30.416 105.676 845.579 1.250.920 2.202.175 Andere elementen van het resultaat − − − − − − Resultaat van de periode − − − − 87.292 87.292 Effect van desinvesteringen − − − − − − Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten − − − − 87.292 87.292 Kapitaalverhoging, en uitgiftepremies na aftrek transactiekosten − − − − − − Uitkering aandelenkapitaal aan aandeelhouders − − − − − − Dividenden − − − − -75.050 -75.050 Saldo per 31 december 2023 136.092 -30.416 105.676 845.579 1.263.162 2.214.417 PAGE 330 VGP NV JAARVERSLAG 2023 GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT Geconsolideerd kasstroomoverzicht Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023 Kasstroomstaat (in duizenden €) Toelichting 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 21 Resultaat vóór belastingen 112.743 -142.577 Aanpassingen voor: Afschrijvingen 5.920 4.479 Niet-gerealiseerde (meer)-/minwaarde op vastgoedbeleggingen 7 -28.938 184.447 Gerealiseerde (meer)-/minwaarde op verkoop dochterondernemingen 7 -59.020 -87.217 Niet-gerealiseerde (winst)/verlies op financiële instrumenten en wisselkoersen -73 1.426 Rente (opbrengsten) -34.003 -17.329 Rente kosten 40.107 42.911 Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen 9.1 10.715 45.927 Operationeel resultaat vóór veranderingen in werkkapitaal en voorzieningen 47.451 32.067 Afname/(Toename) in handels- en andere vorderingen -20.773 1 -43.215 2 (Afname)/Toename in handels- en andere schulden 12.532 -12.632 Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 39.210 -23.780 Ontvangen interesten 6.713 24 Betaalde interesten -57.331 -39.292 Betaalde winstbelastingen -15.923 -7.590 Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -27.331 -70.638 Kasstromen uit investeringsactiviteiten 21 Inkomsten uit de verkoop van materiële activa en andere − − Verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen 22 676.245 347.372 Investeringen in vastgoedbeleggingen en installaties, machines en uitrusting -667.015 -851.792 Inkomsten uit/ (investering in) joint ventures en geassocieerde deelnemingen 12.823 21.382 Leningen aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen -99.371 -108.443 Terugbetalingen van leningen door joint ventures en geassocieerde deelnemingen 69.241 25.331 Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten -8.078 -566.150 Kasstromen uit financieringsactiviteiten 21 Uitbetaalde dividenden -75.050 -149.557 Netto-opbrengst kapitaal- en uitgiftepremieverhoging − 298.709 Opname van leningen − 990.749 Terugbetalingen van leningen -375.000 -23.500 Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten -450.050 1.116.401 Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten -485.459 479.613 Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode 699.168 222.160 Effect uit wijzigingen in wisselkoersen -569 -157 Herclassificatie als groepen activa aangehouden voor verkoop -3.219 -2.448 Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten 209.921 699.168 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van het geconsolideerd kasstroomoverzicht. 1 De beweging op de handelsvorderingen omwille van de verkoop van vastgoedvennootschappen aan de Joint Ventures bedraagt € -53,8 miljoen. Daarnaast, werden er herclassificaties doorgevoerd voornamelijk de kasstroom m.b.t. vordering van Allianz wordt weergegeven in Verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen voor een bedrag van € 7 miljoen (zie toelichting 22). 2 Enkele herclassificaties werden doorgevoerd voornamelijk met name de kasstroom m.b.t. vordering van Allianz wordt weergegeven in Verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen voor een bedrag van € 56,7 miljoen (zie toelichting 22). FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 331TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 1 Algemene informatie VGP NV (de „onderneming“ of „Vennootschap“) is een naam- loze vennootschap die op 6 februari 2007 naar Belgisch recht werd opgericht voor onbepaalde tijd. De maatschappelijke zetel van de onderneming is gelegen te Generaal Lemanstraat 55 bus 4, 2018 Antwerpen, België en de onderneming is inge- schreven onder het ondernemingsnummer 0887.216.042 (Rechtspersonenregister Antwerpen – Afdeling Antwerpenl). De Groep is een vastgoedgroep gespecialiseerd in de aan- koop, de ontwikkeling en het beheer van logistiek vastgoed, d.w.z. gebouwen die geschikt zijn voor logistieke doeleinden en lichte industriële activiteiten. De Groep richt zich op strate- gisch gelegen terreinen die geschikt zijn voor de ontwikkeling van logistieke bedrijfsparken van een bepaalde omvang zodat een uitgebreide en goed gediversifieerde grondbank kan wor- den opgebouwd op toplocaties, dit zijn locaties in de nabijheid van sterk geconcentreerde woon- en/of productiecentra, met een optimale toegang tot omliggende transportinfrastructuur. Het doel van de Groep is om een toonaangevende pan-Euro- pese gespecialiseerde ontwikkelaar en eigenaar te worden van logistiek en licht industrieel vastgoed van hoge kwaliteit. De Groep is momenteel actief in Duitsland, Nederland, Oos- tenrijk, Spanje, Portugal, Italië, de Tsjechische Republiek, Slo- wakije, Hongarije, Roemenië, Letland, Kroatië, Frankrijk, Dene- marken en Servië. De geconsolideerde jaarrekening van de onderneming bevat deze van de onderneming en haar doch- tervennootschappen (samen verder de „Groep“ genoemd). De geconsolideerde jaarrekening werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 4 april 2024. 2 Samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor de financiële verslaggeving 2.1 Verklaring van overeenstemming De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeen- stemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Deze bevat- ten alle nieuwe en herziene standaarden en interpretaties, zoals gepubliceerd door de International Accounting Stan- dards Board (IASB) en de interpretaties gepubliceerd door het International Financial Interpretations Committee van het IASB, voor zover ze van toepassing zijn voor de Groep en voor zover ze toepasbaar zijn vanaf 1 januari 2023. Nieuwe standaarden en interpretaties van toepassing in 2023 Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties werden toepasbaar in het huidig boekjaar: — IFRS 17 Verzekeringscontracten — Aanpassingen aan IFRS 17 Verzekeringscontracten: initiële toepassing van IFRS 17 en IFRS 9 – Vergelijkende info — Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving — Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële ver- slaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen — Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voort- vloeien uit één enkele transactie — Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Internationale belastinghervorming – Pijler Twee Modelregels (onmiddel- lijk toepasbaar – toelichtingen zijn vereist voor boekjaren op of na 1 januari 2023) De initiële erkenning van de bovenvermelde nieuwe standaar- den hebben geen materiële invloed op de financiële positie en het resultaat van de Groep. Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023 PAGE 332 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Standaarden en interpretaties gepubliceerd, maar nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2023: Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaar- den en interpretaties zijn uitgegeven, maar nog niet van toe- passing voor 2023, waardoor ze niet mee in rekening werden genomen bij de opmaak van de jaarrekening. — Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlo- pend en Langlopende Verplichtingen met Convenanten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024) — Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Lease- verplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024) — Aanpassingen aan IAS 7 Het Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële Instrumenten: Toelichtingen: Financierings- regelingen voor Leveranciers (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) — Aanpassingen aan IAS 21 De gevolgen van wisselkoerswij- zigingen: Gebrek aan inwisselbaarheid (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2025 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Het management verwacht niet dat de eerste toepassing van bovengenoemde standaarden, wijzigingen in standaarden en interpretaties aanleiding zullen geven tot materiële wijzigin- gen in de presentatie en opstelling van de geconsolideerde jaarrekening. 2.2 Basis voor de opmaak De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld op basis van de historische kostprijs, behalve voor vastgoedbeleggingen en afgeleide financiële instrumenten die tegen reële waarde worden opgenomen. De cijfers worden voorgesteld in duizend euro (duizend €), tenzij anders vermeld. Kleine afrondingsver- schillen kunnen voorkomen. 2.3 Consolidatieprincipes Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn entiteiten waarover VGP NV een beslissende invloed („zeggenschap“) uitoefent, Dit is het geval wanneer VGP NV blootgesteld is aan, of recht heeft op, vari- abele opbrengsten uit haar deelneming in de entiteit en de mogelijkheid heeft om deze opbrengsten te beïnvloeden door haar macht over de entiteit. Alle intragroepsverrichtingen, intragroepssaldi en niet-gerealiseerde winsten op intragroeps- verrichtingen worden geëlimineerd; niet-gerealiseerde verlie- zen worden eveneens geëlimineerd tenzij het om permanente waardeverminderingen gaat. Waar nodig worden aanpassin- gen aangebracht aan de rekeningen van de dochteronderne- mingen om hun grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstemming te brengen met die van de Groep. Dochterondernemingen worden globaal geconsolideerd vanaf het moment dat de Groep de zeggenschap verwerft tot het moment dat zij de zeggenschap verliest. De jaarrekeningen van dochterondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de zeggenschap. Verliezen binnen een doch- teronderneming worden toegewezen aan de minderheidsbe- langen, zelfs als dit een negatief saldo als gevolg kan hebben. Wijzigingen in het belang van de Groep in een dochteronder- neming die niet tot een verlies van zeggenschap leiden, wor- den behandeld als eigen-vermogenstransacties. Wanneer de Groep de zeggenschap verliest over een dochteronderne- ming, zal de onderneming: — De activa (met inbegrip van goodwill) en de verplichtingen van de dochteronderneming van de balans verwijderen — De boekwaarden van eventuele minderheidsbelangen van de balans verwijderen — De geaccumuleerde wisselkoersverschillen opgenomen in het eigen vermogen van de balans verwijderen — De reële waarde van de ontvangen vergoeding opnemen — De reële waarde van het eventuele aangehouden belang opnemen — De eventuele winst of verlies in resultaat opnemen — Het aandeel van de moederonderneming in de componen- ten die voorheen opgenomen waren in de andere elemen- ten van het totaalresultaat herclassificeren naar het resul- taat of de overgedragen resultaten, zoals aangewezen. Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Er is sprake van een joint venture of een gezamenlijke overeen- komst wanneer VGP NV contractueel overeengekomen is om de zeggenschap te delen met een of meerdere partijen, wat enkel het geval is wanneer beslissingen over de relevante acti- viteiten de unanieme goedkeuring vereisen van de partijen die gezamenlijke zeggenschap hebben. Geassocieerde onderne- mingen zijn ondernemingen waarin VGP NV, rechtstreeks of onrechtstreeks, een invloed van betekenis heeft en die geen dochterondernemingen of gezamenlijke overeenkomsten zijn. Dit is verondersteld het geval te zijn indien de Groep tenminste 20 % van de stemrechten verbonden met het aandelen bezit. De opgenomen financiële informatie met betrekking tot deze ondernemingen is opgesteld volgens de grondslagen voor financiele verslaggeving van de Groep. Wanneer de Groep gezamenlijke zeggenschap in een joint venture verwerft of een invloed van betekenis in een geassocieerde onderneming verwerft, wordt het aandeel in de verworven activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen initieel geherwaardeerd tegen de reële waarde op de overnamedatum en verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. Indien de overnamevergoe- ding meer bedraagt dan de reële waarde van het verworven aandeel in de overgenomen activa, passiva en voorwaarde- lijke verplichtingen wordt dit verschil als goodwill opgeno- men. Is de aldus berekende goodwill negatief, dan wordt dit verschil onmiddellijk in het resultaat verwerkt. Daarna wordt het aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen overeenkomstig de ver- mogensmutatiemethode in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen tot de dag dat er een einde komt aan de geza- menlijke zeggenschap of de invloed van betekenis. Wan- neer het aandeel van de Groep in de verliezen van een joint venture of geassocieerde onderneming groter wordt dan de boekwaarde van de deelneming, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden bijkomende verliezen enkel nog opgenomen in de mate dat de Groep bijkomende verplichtingen op zich genomen heeft, uitgezonderd in de mate waarin de onder- neming feitelijke- of contractuele verplichtingen heeft aan- gegaan met betrekking tot deze geassocieerde deelneming. Niet-gerealiseerde winsten uit transacties met joint ventu- res en geassocieerde ondernemingen worden geëlimineerd ten belope van het belang van de Groep tegenover de deel- neming in de joint venture of de geassocieerde onderneming. De nettoboekwaarde van deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen wordt opnieuw geëvalueerd indien er indicaties zijn van een bijzondere waardeverminde- ring, of indicaties dat eerder opgenomen bijzondere waarde- verminderingen niet langer gerechtvaardigd zijn. De deelne- mingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen in de balans omvatten ook de boekwaarde van gerelateerde goodwill. IAS 28.28 bepaalt dat winsten en verliezen die uit „downstream“-transacties tussen een entiteit en een geasso- cieerde deelneming of joint venture voortvloeien, alleen in de jaarrekening van de entiteit worden opgenomen voor het aan- deel daarin van de belangen van niet-verbonden investeerders FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 333TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING in de geassocieerde deelneming of joint venture. In deze stan- daard wordt evenwel de verwerking van transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen (b.v. verkoop dien- sten, interest opbrengsten …) niet behandeld en meer bepaald of deze transacties al dan niet dienen geëlimineerd te worden in de geconsolideerde jaarrekening ten belope van het belang van de Groep tegenover de deelneming in de joint venture of geassocieerde onderneming. Ten aanzien van de behandeling van inkomsten uit transacties met joint ventures en geassoci- eerde ondernemingen (bijv. Sales services, rente-inkomsten. …). heeft de Groep ervoor gekozen om het gedeelte van haar aandeel in deze transacties niet te elimineren. Bij wijze van voorbeeld: VGP ontvangt € 100 rente-inkomsten op een lening verstrekt aan een 50/50 joint venture. Onder de grondsla- gen van haar financiële verslaggeving van VGP worden deze rente-inkomsten verwerkt als € 100 rente-inkomsten van de Groep. De kosten die de joint venture zal oplopen zal worden opgenomen op een proportionele (50 %) basis via „resultaten in joint ventures en geassocieerde ondernemingen“ zonder enige correctie voor het proportionele belang van VGP. Door dit te doen zal de Groep alleen de proportionele winst of ver- lies erkennen in haar geconsolideerde cijfers en ervoor zorgen dat het geen hogere winst of verlies erkent dan zijn deel opge- nomen in de „resultaten in joint ventures en geassocieerde deelnemingen“. In tegenstelling en volgens IFRS 10.25 dient na het verlies van zeggenschap over een dochteronderneming, de onderneming de activa en de verplichtingen van de doch- teronderneming volledig van de balans te verwijderen (inclu- sief de minderheidsbelangen) en het eventuele aangehouden belang op te nemen tegen reële waarde. Bij het ontbreken van enig ander relevant advies, heeft de onderneming bijgevolg een keuze om voor de grondslag voor financiële verslaggeving ofwel de benadering van IFRS 10 of alternatief de benadering van IAS 28 toe te passen. VGP heeft voor de grondslagen van haar financiële verslaggeving de keuze gemaakt om de winst of het verlies op de verkoop van een dochteronderneming aan een joint venture of geassocieerde deelneming volledig te erkennen als winst of verlies in de resultatenrekening. 2.4 Vreemde valuta Elementen opgenomen in de jaarrekening van de entiteiten van de Groep worden gewaardeerd in de valuta van de pri- maire economische omgeving waarin de entiteit actief is (de functionele valuta). De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld in euro (€) die de functionele valuta en presen- tatievaluta van de Onderneming is. Verrichtingen in vreemde valuta worden omgerekend in Euro tegen de wisselkoers op datum van de verrichting. Bijgevolg worden niet-monetaire activa en verplichtingen omgerekend in Euro tegen de histo- rische wisselkoers op datum van de verrichting. Monetaire activa en verplichtingen in een andere munteenheid dan Euro op balansdatum worden omgerekend in Euro tegen de slot- koers op balansdatum. Omrekeningsverschillen worden opge- nomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. 2.5 Goodwill Wanneer VGP de controle verwerft over een geïntegreerd geheel van activiteiten en activa, zoals gedefinieerd in IFRS 3 Bedrijfscombinaties, worden de identificeerbare activa, ver- plichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van de verwor- ven onderneming aan hun reële waarde geboekt op de aan- schaffingsdatum. De goodwill vertegenwoordigt het positieve verschil tussen de aanschaffingskost en het aandeel van de groep in de reële waarde van het verworven nettoactief. Als dit verschil negatief is (negatieve goodwill), wordt het onmid- dellijk in het resultaat geboekt na een herbeoordeling van de waarden. Na de initiële opname wordt de goodwill niet afgeschreven, maar onderworpen aan een impairment test die elk jaar wordt uitgevoerd met de kasstroomgenererende een- heden waaraan de goodwill werd toegewezen. Indien de boek- waarde van een kasstroomgenererende eenheid de bedrijfs- waarde overschrijdt, zal het hieruit volgende waardeverlies geboekt worden in het resultaat en in eerste instantie opgeno- men worden in mindering van de eventuele goodwill en vervol- gens van de andere activa van de eenheid, verhoudingsgewijs aan hun boekwaarde. Een waardevermindering op goodwill wordt niet tijdens een later boekjaar teruggenomen. 2.6 Immateriële activa Immateriële activa worden gewaardeerd tegen kostprijs of reële waarde verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen, Imma- teriële activa worden lineair afgeschreven over hun naar best vermogen geschatte gebruiksduur. De afschrijvingsduur en -methode worden elk jaar opnieuw geëvalueerd bij afsluiting van het boekjaar. 2.7 Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen worden initieel opgenomen tegen kost- prijs (inclusief transactiekosten). Na initiële opname worden vastgoedbeleggingen gewaardeerd tegen reële waarde. Een externe onafhankelijke waarderingsdeskundige met erkende beroepskwalificaties en die beschikt over de ervaring met de locatie en categorie van de te waarderen vastgoedbelegging, bepaalt de waarde van de portefeuille minstens éénmaal per jaar. De reële waarde is gebaseerd op de marktwaarde; dit is de prijs waarvoor het vastgoed zou kunnen worden verhan- deld op datum van de waardering tussen ter zake goed geïn- formeerde en tot een transactie bereid zijnde partijen die onaf- hankelijk zijn. Winsten of verliezen die voortvloeien uit een wijziging in de reële waarde worden opgenomen in de gecon- solideerde winst- en verliesrekening. Projectontwikkelingen Vastgoed dat in aanbouw of in ontwikkeling is voor toekom- stig gebruik als vastgoedbelegging wordt gewaardeerd tegen reële waarde. De projectontwikkelingen worden gewaardeerd door dezelfde waarderingsdeskundige als deze die gebruikt wordt voor vastgoedbeleggingen. Voor de projectontwikke- lingen worden dezelfde methodes toegepast door de waarde- ringsdeskundige als deze van toepassing voor de vastgoedbe- leggingen maar mits aftrek van de nog te maken bouwkosten van deze marktwaarde. Winsten of verliezen die voortvloeien uit een wijziging in de reële waarde worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Alle kosten die rechtstreeks toerekenbaar zijn aan de aankoop en de bouw van het vastgoed, en alle volgende investeringsuitgaven die in aan- merking komen als aanschaffingskosten worden geactiveerd. Ontwikkelingsland Terreinen waarover de Groep volledige eigendom heeft t.t.z. effectief ingeschreven is in het kadaster als eigenaar van de gronden, en waarop de Groep van plan is te beginnen met de bouw (zogenaamd „ontwikkelingsland“) wordt onmiddel- lijk gewaardeerd tegen reële waarde. Het ontwikkelingsland wordt gewaardeerd door een externe onafhankelijke waar- deringsdeskundige aan de hand van de „verkoopvergelijking“ waarderingsmethode. Winsten of verliezen die voortvloeien uit een wijziging in de reële waarde worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Alle kosten die rechtstreeks verband houden met de aankoop van de bouw- grond worden geactiveerd. Terreinen die contractueel onder optie zijn en dus nog niet in volle eigendom van de Groep zijn, PAGE 334 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING worden slechts opgenomen in de balans (vastgoedbeleggin- gen) op het ogenblik dat de Groep de volle eigendom over deze terreinen verwerft. Voor het aangaan van bepaalde opti- onele contracten m.b.t. het toekomstig verwerven van terrei- nen dient de Groep een voorschot te betalen. Deze voorschot- ten worden opgenomen als overige vorderingen tenzij deze bedragen niet van materieel belang zijn. In het laatste geval kan de raad van bestuur beslissen om deze bedragen op te nemen onder de vastgoedbeleggingen. Kosten verbonden aan infrastructuurwerkzaamheden worden niet opgenomen in de reële waarde van het ontwikkelingsland maar worden erkend als vastgoedbeleggingen, gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. Voor het geval dat de raad van bestuur van mening is dat de reële waarde van het ontwikke- lingsland onvoldoende betrouwbaar bepaald kan worden, kan de raad van bestuur ervoor kiezen om het ontwikkelingsland te waarderen tegen kostprijs minus bijzondere waardeverminde- ringen tot op het ogenblik dat de reële waarde op een betrouw- bare manier kan bepaald worden. 2.8 Activering van financieringskosten Rente en andere financieringskosten die toe te rekenen zijn aan de verwerving en ontwikkeling van vaste activa en die opgelopen zijn tot het actief klaar is voor gebruik, worden geactiveerd. Vervolgens worden ze opgenomen als financiële kosten in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. 2.9 Lease overeenkomsten VGP is de huurder Bij de aanvang van de leaseperiode worden leases (met uit- zondering voor leases met een looptijd van maximaal twaalf maanden en leases waarbij het onderliggend actief een lage waarde heeft) als gebruiksrecht en leaseverplichting in de balans opgenomen aan de huidige waarde van de toekom- stige leasebetalingen. Vervolgens worden alle gebruiksrech- ten, die classificeren als vastgoedbelegging, gewaardeerd aan fair value, in overeenstemming met de waarderingsregels beschreven bij 2.7 Vastgoedbeleggingen. De minimale lease- betalingen worden deels als financieringskosten en deels als aflossing van de uitstaande verplichting opgenomen op een wijze dat dit resulteert in een constante periodieke rente over het resterende saldo van de verplichting. De financiële lasten worden rechtstreeks ten laste van het resultaat gelegd. Voor- waardelijke leasebetalingen worden als lasten verwerkt in de periodes waarin ze zijn uitgevoerd. VGP is de verhuurder Indien een lease-overeenkomst aan de voorwaarden van een financiële lease voldoet (volgens IFRS 16), zal VGP, als verhuur- der, de lease-overeenkomst bij haar aanvang in de balans erken- nen als een vordering voor een bedrag gelijk aan de netto-inves- tering in de lease-overeenkomst. Het verschil tussen dit laatste bedrag en de boekwaarde van de verhuurde eigendom (exclu- sief de waarde van het residueel recht gehouden door VGP) bij de aanvang van de lease-overeenkomst, zal erkend worden in de resultatenrekeningen van die periode. Elke verrichte perio- dieke betaling door de huurder, zal door VGP gedeeltelijk erkend worden als een terugbetaling van kapitaal en gedeeltelijk als een financiële opbrengst, gebaseerd op een constante periodieke return voor VGP. Het residueel recht gehouden door VGP zal, op elke balansdatum, erkend worden aan zijn reële waarde. Deze waarde zal elk jaar stijgen en zal op het einde van de lease-over- eenkomst overeenstemmen met de marktwaarde van het vol- ledige eigendomsrecht. Deze toenames zullen erkend worden onder de rubriek Netto meer-/(min) waarde op vastgoedbeleg- gingen in de resultatenrekening. VGP is de verhuurder – vergoedingen betaald in verband met het aangaan van huurovereenkomsten en huurkortingen De Groep maakt betalingen aan vastgoedmakelaars voor de diensten die geleverd worden m.b.t. onderhandelingen van huur- overeenkomsten met de huurders van de Groep. De makelaars- kosten worden geactiveerd en opgenomen in de boekwaarde van de respectievelijke vastgoedbelegging en afgeschreven over de looptijd van de huurovereenkomst. Huurkortingen wor- den opgenomen als een vermindering van de huurinkomsten op een lineaire basis over de huurperiode. 2.10 Andere materiële vaste activa Materiële vaste activa worden opgenomen tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en gecumu- leerde bijzondere waardeverminderingen. De kostprijs omvat alle directe kosten en uitgaven die opgelopen werden om het actief op de locatie en in de staat te brengen die noodzakelijk is om op de beoogde wijze te functioneren. Toekomstige uitga- ven voor herstellingen worden onmiddellijk opgenomen in het resultaat, tenzij ze de toekomstige financiële winsten van het actief verhogen. Materiële vaste activa worden lineair afge- schreven over hun verwachte gebruiksduur, naargelang van hun categorie. De gebruiksduur en de afschrijvingsmethode worden minstens op het einde van elk boekjaar opnieuw geë- valueerd. Tenzij herzien ten gevolge van specifieke wijzigin- gen in de verwachte gebruiksduur, worden volgende jaarlijkse afschrijvingspercentages toegepast: — software: 33 %; — computer materieel: 10–33 %; — kantoormateriaal: 7–20 %; — rollend materieel: 25 %; — fotovoltaïsche installaties: 5 % 2.11 Financiële activa tegen geamortiseerde kostprijs Financiële activa tegen geamortiseerde kostprijs omvat- ten handelsvorderingen, overige vorderingen en geldmidde- len en kasequivalenten en vertegenwoordigen niet-afgeleide financiële instrumenten die worden aangehouden binnen een bedrijfsmodel met als doel het ontvangen van contractuele kas- stromen (aangehouden om te innen) en de contractuele voor- waarden van het financieel actief geven aanleiding tot kasstro- men op vaste data die uitsluitend betalingen van hoofdsom en rente vertegenwoordigen. Dergelijke financiële activa worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk ver- schil tussen de kostprijs en de aflossingswaarde op basis van de effectieve-rentevoet in de geconsolideerde winst- en ver- liesrekening wordt opgenomen over de looptijd van de financi- ele activa. Handelsvorderingen dragen geen rente en worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs verminderd met de nodige voorzieningen voor dubieuze debiteuren. Dergelijke voorzieningen zijn gebaseerd op de verwachte kredietverlie- zen, berekend in overeenstemming met IFRS 9. De groep heeft geen voorzieningenmatrix ontwikkeld op basis van historische kredietverliesverliezen, aangezien historische kredietverlie- zen onbeduidend zijn. In geval van een aanzienlijke toename van het kredietrisico sinds de eerste opname, neemt de Groep de verwachte kredietverliezen over de gehele levensduur in aanmerking. Dit is het geval wanneer er objectieve bewijzen zijn dat de onderneming niet in staat zal zijn om alle verschul- digde bedragen te innen volgens de oorspronkelijke voorwaar- den van de vorderingen. Belangrijke financiële moeilijkheden van de debiteur, de waarschijnlijkheid dat de debiteur failliet zal gaan of een financiële reorganisatie zal doorvoeren, en/of wanbetaling worden beschouwd als indicatoren dat het risico op niet te recupereren vorderingen aanzienlijk is toegenomen. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 335TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening, evenals de latere recupera- ties van eerdere bijzondere waardeverminderingen. Overige financiële activa tegen geamortiseerde kostprijs omvatten voornamelijk leningen aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen. Deze financiële activa worden geboekt tegen geamortiseerde kostprijs en de Groep neemt een verliesver- rekening op voor verwachte kredietverliezen in overeenstem- ming met IFRS 9. Het bedrag van de verwachte kredietverlie- zen wordt op elke verslagdatum geactualiseerd om rekening te houden met veranderingen in het kredietrisico sinds de eerste opname van het desbetreffende financiële actief. Geld- middelen en kasequivalenten bestaan uit kassaldi en direct opvraagbare deposito’s. Het bedrag van de verwachte krediet- verliezen wordt op elke verslagdatum geactualiseerd om reke- ning te houden met veranderingen in het kredietrisico sinds de eerste opname van het desbetreffende financiële actief. Der- gelijke kassaldi worden enkel aangehouden bij banken met een hoge kredietwaardigheid, aangezien dergelijke verwachte kredietverliezen niet als significant worden beschouwd. Reke- ning-courantkredieten bij banken die direct opeisbaar zijn en integraal deel uitmaken van het liquiditeitenbeheer van de Groep, worden opgenomen als onderdeel van de geldmidde- len en kasequivalenten ten behoeve van het geconsolideerde kasstroomoverzicht. 2.12 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten Een vast actief, of een groep activa die wordt afgestoten, wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop wanneer de boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een ver- kooptransactie en niet door het te blijven gebruiken. Deze voor- waarde is enkel vervuld als de verkoop heel waarschijnlijk geacht wordt en als het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) gereed is voor onmiddellijke verkoop in zijn huidige staat. Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een component van een entiteit die ofwel is afgestoten ofwel is geclassificeerd als aangehouden voor verkoop, een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt en zowel opera- tioneel als voor de financiële verslaggeving kan worden onder- scheiden van de rest van de entiteit. Er kan pas sprake zijn van een zeer waarschijnlijke verkoop als de entiteit zich heeft ver- bonden tot een plan voor de verkoop van het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) en als een operationeel plan opge- start is om een koper te vinden en het plan te voltooien. Boven- dien moet het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) op actieve wijze voor verkoop op de markt gebracht worden tegen een prijs die redelijk is ten opzichte van zijn huidige reële waarde en dient de verkoopovereenkomst naar verwachting afgesloten te worden binnen het jaar na de datum van de clas- sificatie. Activa die geclassificeerd zijn als aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van de boekwaarde en de reële waarde na aftrek van verkoopkosten. Een eventueel overschot van de boekwaarde tegenover de reële waarde na aftrek van verkoopkosten wordt opgenomen als een bijzondere waardevermindering. Zodra activa geclassificeerd worden als aangehouden voor verkoop worden ze niet langer afgeschreven. Vergelijkende balansinformatie voor voorgaande perioden wordt niet herwerkt om de nieuwe classificatie in de balans te weerspiegelen. 2.13 Rentedragende leningen Rentedragende leningen worden initieel opgenomen tegen de reële waarde verminderd met de toerekenbare transactiekos- ten. Daarna worden de rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij elk verschil tussen de kostprijs en de inkoopwaarde wordt opgenomen in de gecon- solideerde winst- en verliesrekening over de periode van de lening op basis van de effectieve rente. De Groep classificeert als kortlopend elk onderdeel van de langlopende leningen dat binnen het jaar na de balansdatum wordt afgewikkeld. 2.14 Handels- en andere schulden Handels- en andere schulden worden gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs verminderd met bijzondere waardeverminderingsverliezen. 2.15 Afgeleide financiële instrumenten De Groep past geen hedge accounting toe in overeenstem- ming met IFRS 9. Afgeleide financiële activa en passiva wor- den geclassificeerd als financiële activa of passiva tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening (RWVR). Afgeleide financiële activa en verplichtingen bestaan voornamelijk uit renteswaps en valutatermijncontracten voor afdekkingsdoeleinden (econo- mische afdekking). De opname van de afgeleide financiële instrumenten vindt plaats bij het aangaan van de economi- sche afdekkingscontracten. Zij worden initieel en vervolgens gewaardeerd tegen reële waarde; transactiekosten worden rechtstreeks in de financieringskosten opgenomen. Winsten of verliezen op derivaten worden tegen RWVR opgenomen in de winst-en-verliesrekening in de winst- en verliesrekening onder de nettoveranderingen in de reële waarde van financi- ele instrumenten. 2.16 Bijzondere waardevermindering op andere materiële vaste activa en immateriële activa De boekwaarden van de activa van de Groep worden herzien op balansdatum om te bepalen of er aanwijzingen bestaan voor een bijzondere waardevermindering. Indien een derge- lijke aanwijzing bestaat, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen als de boekwaarde van het actief of zijn kas- stroomgenererende eenheid hoger ligt dan zijn realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingsverliezen worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Bijzondere waardeverminderingsverliezen met betrekking tot kasstroomgenererende eenheden verminderen de boek- waarde van de activa van de eenheid (of groep van eenheden) op een pro-rata basis. 2.17 Tegenboeking van bijzondere waardeverminderingen Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt terugge- boekt in de geconsolideerde winst- en verliesrekening indien er een wijziging heeft plaatsgevonden in de schattingen gebruikt om de realiseerbare waarde te bepalen voor zover dit een bij- zonder waardeverminderingsverlies van hetzelfde actief terug- draait dat in een voorgaande periode was opgenomen als kost. PAGE 336 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 2.18 Voorzieningen Een voorziening wordt opgenomen in de geconsolideerde balans indien de Groep een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft ten gevolge van een gebeurtenis uit het verleden en het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen vereist zal zijn om de verplichting te voldoen. Indien het effect mate- rieel is, worden voorzieningen bepaald door de verwachte toekomstige kasstromen te disconteren tegen een disconte- ringsvoet vóór belastingen dat rekening houdt met de huidige marktbeoordelingen voor de tijdswaarde van geld en de risi- co’s die inherent zijn aan de verplichting. 2.19 Opname van opbrengsten De opbrengsten omvatten huuropbrengsten, opbrengsten uit hernieuwbare energie (zonne-energie), opbrengsten uit vast- goedbeheer en facility management, opbrengsten uit hoofde van ontwikkelingsmanagement en opbrengsten uit hoofde van doorgerekende huurlasten. Huuropbrengsten uit operationele leaseovereenkomsten worden lineair over de leaseperiode opgenomen. Wanneer de Groep kortingen (incentives) ver- strekt aan haar huurders, worden de kosten van de kortingen lineair opgenomen over de looptijd van de huurovereenkomst als een vermindering van de huuropbrengsten. Opbrengsten uit hernieuwbare energie omvat verschillende inkomstenstro- men zoals verkoop van opgewekte energie, verhuring van de fotovoltaïsche installatie en overheidssubsidies. De boek- houdkundige verwerking van de opbrengsten uit hernieuwbare energie is afhankelijk van de contractuele voorwaarden van de overeenkomst tussen VGP’s hernieuwbare energie bedrijf en zijn klanten (m.n. huurders of groene stroom energieleveran- ciers). Als VGP’s hernieuwbare energie bedrijf een „Purchase Power Agreement“ (PPA) heeft gesloten met zijn klanten dan zullen de inkomsten erkend worden wanneer de elektriciteit geleverd wordt. Dit op basis van de contractuele prijs per kilo- wattuur (kWh). De erkende opbrengsten zijn bijgevolg geba- seerd op de hoeveelheid geleverde elektriciteit en eventuele aanpassingen aan de contractprijs of inkomsten zullen wor- den toegepast op basis van de voorwaarden van de PPA. Wan- neer VGP’s hernieuwbare energie bedrijf een huurovereen- komst heeft afgesloten met zijn klanten voor de verhuur van de fotovoltaïsche installatie, is de opbrengst erkenning geba- seerd op de verschuldigde huurtermijnen van toepassing vol- gens de huurovereenkomst. Opbrengsten worden erkend op basis van de verschuldigde huuraflossingen over de looptijd van huurovereenkomst. Eventuele aanpassingen zullen uit- gevoerd worden op basis van de voorwaarden van de huur- overeenkomst. Overheidssubsidies worden opgenomen in het jaar waarop de overheidssubsidie toegekend is. Opbrengsten uit hoofde van vastgoedbeheer, facility en ontwikkelingsma- nagement worden opgenomen in de verslagperiode waarin de zeggenschap over de diensten wordt overgedragen aan de klant, dat wil zeggen op het moment dat de dienst wordt verleend. Voor bepaalde dienstverleningscontracten wor- den de opbrengsten opgenomen op basis van de daadwer- kelijk verleende diensten tot het einde van de verslagperiode in verhouding tot de totale te verlenen diensten, omdat de klant de voordelen gelijktijdig ontvangt en gebruikt. Sommige vastgoedbeheercontracten kunnen meerdere elementen van de dienstverlening omvatten, die aan huurders worden gele- verd. De Groep beoordeelt of de individuele elementen van de dienstverlening in het contract afzonderlijke prestatiever- plichtingen zijn. Indien de contracten meerdere prestatiever- plichtingen en/of lease- en niet-leasecomponenten bevatten, wordt de transactieprijs aan elke prestatieverplichting (lease- en niet-leasecomponent) toegewezen op basis van de op zich- zelf staande verkoopprijzen. Indien deze verkoopprijzen niet direct waarneembaar zijn, worden ze geschat op basis van een verwachte kostprijs plus marge. In het geval van contrac- ten met een vaste prijs betaalt de klant het vaste bedrag op basis van een betalingsschema. Indien de verleende diensten de betaling overtreffen, wordt een contractueel actief opgeno- men. Indien de betalingen de geleverde diensten overtreffen, wordt een contractuele verplichting opgenomen. Opbreng- sten worden gewaardeerd tegen de in het kader van het con- tract overeengekomen transactieprijs. De als omzet vermelde bedragen zijn exclusief variabele vergoedingen en betalingen aan klanten, die niet voor afzonderlijke diensten zijn, en kun- nen bestaan uit kortingen, handelsvergoedingen, rabatten en bedragen die voor rekening van derden worden geïnd. Een vor- dering wordt opgenomen wanneer diensten worden verleend, aangezien dit het moment is waarop de vergoeding onvoor- waardelijk is, omdat alleen het verstrijken van de tijd vereist is voordat de betaling verschuldigd is. Wanneer de Groep als agent optreedt, worden de commissie en niet de bruto-inkom- sten als opbrengsten geboekt. 2.20 Kosten Door te rekenen huurlasten en operationele kosten verbonden aan vastgoed Door te rekenen huurlasten m.b.t. afgesloten servicecontrac- ten en operationele kosten verbonden aan vastgoed wor- den opgenomen in de winst- en verliesrekening wanneer ze gemaakt worden. Netto financieel resultaat Het Netto financieel resultaatomvat de te betalen rente op schulden en interest rate swaps berekend aan de hand van de methode van de effectieve rentevoet na aftrek van de geacti- veerde rente, te ontvangen rente op beleggingen en interest rate swaps, winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen die in de geconsolideerde winst- en verliesrekening worden opgenomen. Belastingen Belastingen worden opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening tenzij ze betrekking hebben op pos- ten die rechtstreeks in het eigen vermogen zijn opgenomen; in dat geval worden ze opgenomen in het eigen vermogen. De actuele belasting is het verwachte te betalen bedrag op de belastbare winst van het boekjaar, waarbij gebruik gemaakt wordt van de belastingtarieven van toepassing op de balans- datum en elke aanpassing aan de verschuldigde (of verre- kenbare) belastingen met betrekking tot vorige boekjaren. De uitgestelde belasting wordt berekend aan de hand van de balansmethode op de tijdelijke verschillen tussen de boek- waarde van activa en verplichtingen („balance sheet liability method“) in de balans en de fiscale boekwaarde van deze activa en verplichtingen. Uitgestelde belastingen worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die naar verwach- ting van toepassing zullen zijn op de periode waarin het actief wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld op basis van de belastingtarieven van toepassing op de balans- datum. Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opge- nomen in zoverre het waarschijnlijk is dat voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee het tijdelijke verschil kan worden verrekend. Uitgestelde belastingvorderingen en –ver- plichtingen werden gesaldeerd, in overeenstemming met de criteria in IAS 12 § 74. Uitgestelde belastingvorderingen wor- den verlaagd in zoverre het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winst beschikbaar zal zijn. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 337TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 3. Cruciale beoordelingen en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden 3.1 Algemene bedrijfsrisico’s Voor een overzicht van de risico’s gekoppeld aan de activi- teiten van de VGP Groep verwijzen we naar het hoofdstuk „Risicofactoren“. 3.2 Cruciale beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving Hierna volgen de cruciale beoordelingen, met uitzondering van deze die bestaan uit schattingen (zie toelichting 3.3. hier- onder) die een belangrijke invloed hebben op de gerappor- teerde bedragen in deze geconsolideerde jaarrekening. — Bepalen of er controle, gezamenlijke controle of signi- ficante invloed wordt uitgeoefend op investeringen. In dit opzicht heeft het management geconcludeerd dat de Groep gezamenlijk controle heeft over de Joint Ventures en dat dat bijgevolg deze worden opgenomen volgens de ver- mogensmutatie (equity) methode. — VGP heeft voor de grondslagen van haar financiële ver- slaggeving de keuze gemaakt om de winst of het verlies op de verkoop van een dochteronderneming aan een joint venture of geassocieerde deelneming volledig te erkennen als winst of verlies in de resultatenrekening. Ten aanzien van de behandeling van inkomsten uit transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen (bijv. inkom- sten uit dienstverlening, rente-inkomsten,…), heeft de Groep ervoor gekozen om het gedeelte van haar aandeel in deze transacties niet te elimineren alsook geen proportio- nele correctie te maken in de overeenkomstige cijfers van de joint venture. Hierdoor zal de Groep alleen de propor- tionele winst of verlies erkennen in haar geconsolideerde cijfers en ervoor zorgen dat het geen hogere winst of ver- lies erkennen dan zijn deel opgenomen in de „resultaten in joint ventures en geassocieerde deelnemingen“ (voor ver- dere informatie zie toelichting 2.3). 3.3 Belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden De vastgoedportefeuille van VGP wordt minstens éénmaal per jaar gewaardeerd door een externe onafhankelijke vast- goeddeskundige. Deze waardering door vastgoeddeskundi- gen is bedoeld om de marktwaarde van het vastgoed op een bepaalde datum te bepalen in functie van de evolutie van de vastgoedmarkten en de specifieke karakteristieken van het respectievelijk vastgoed. De vastgoedportefeuille wordt gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde jaar- rekening van de Groep (zie toelichting 13). 4. Segment rapportering De hoogstgeplaatste functionaris die belangrijke operationele beslissingen neemt, is de persoon die middelen toewijst aan en de prestaties beoordeelt van de operationele segmenten. De Groep heeft bepaald dat hoofdbeslissingsnemer de Chief Executive Officer (CEO) van de onderneming is. Hij wijst mid- delen toe aan en beoordeelt de prestaties op business line- en landniveau. De basis voor segmentatie segment verslaggeving binnen VGP is allereerst per activiteit en ten tweede per geografische regio. 4.1 Activiteitssegmenten Voor bestuursdoeleinden presenteert de Groep de financiële informatie volgens een bestuurlijke opsplitsing, op basis van de functionele toewijzing van opbrengsten en kosten. Deze bedragen zijn gebaseerd op diverse veronderstellingen en zijn bijgevolg niet opgesteld in overeenstemming met de IFRS-ge- auditeerde geconsolideerde jaarrekening van VGP NV voor de periode eindigend 2023 en 2022. De Groep rapporteert de vol- gende drie segmenten: Investering en vastgoed- en activabeheer De investerings- of zogenaamde verhuuractiviteiten van de Groep bestaan uit de operationele winst die wordt gegene- reerd door de voltooide en verhuurde projecten in de porte- feuille van de Groep en het proportionele deel van de ope- rationele winst (exclusief netto waarderingswinsten) van de voltooide en verhuurde projecten in de portefeuille van de joint ventures. Als onderdeel van de update van de segmentrappor- tage worden ook de inkomsten uit vastgoed- en activabeheer geconsolideerd, die inkomsten uit activabeheer, vastgoedbe- heer en facilitair beheer omvatten. Opbrengsten en kosten toegerekend aan de verhuur busi- ness unit omvatten 10 % van de exploitatiekosten van de Groep; overige opbrengsten; overige kosten, na aftrek van kosten toe- gerekend aan vastgoedontwikkeling; en aandeel in het resul- taat van de joint ventures, exclusief herwaarderingsresultaten. Gerelateerde bedrijfs-, administratie- en andere kosten omvatten direct toegerekende kosten van de respectievelijke asset management, property management en facility manage- ment service bedrijven. Vastgoedontwikkeling De vastgoedontwikkelingsactiviteiten van de Groep bestaan uit het netto ontwikkelingsresultaat van de ontwikkelingsac- tiviteiten van de Groep. Waarderingswinsten (-verliezen) op vastgoedbeleggingen buiten de Eerste, Tweede en Zesde Joint Venture-perimeter, d.w.z. Letland, Kroatië, Denemarken en Servië, worden buiten beschouwing gelaten, omdat ze wor- den verondersteld geen kasstroom te genereren, op basis van de veronderstelling dat deze activa in de nabije toekomst in de eigen portefeuille van de Groep blijven. Daarnaast wordt 80 % van de totale exploitatiekosten van onroerend goed toegere- kend aan de onroerend goed ontwikkelingsactiviteiten, even- als de administratiekosten na aftrek van de huurkosten en de kosten voor het beheer van het onroerend goed. PAGE 338 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Hernieuwbare energie Het segment hernieuwbare energie van de Groep omvat bruto-inkomsten uit hernieuwbare energie en de direct toerekenbare bedrijfskosten. De inkomsten uit hernieuwbare energie worden gegenereerd door de verkoop van elektriciteit, overheidssub- sidies en/of leasingactiviteiten. Daarnaast wordt 10 % van de administratiekosten toegerekend aan het segment hernieuwbare energie. Het segment hernieuwbare energie huurt daken van andere VGP-entiteiten. In de mate dat deze niet geëlimineerd werden in de consolidatiekring, werden ze terug toegevoegd als kost, ten voordele van een opbrengsterkenning in het Investeringssegment. Samenvatting van de opsplitsing van de activiteitssegmenten In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Investeringen & Vastgoed– en activabeheer EBITDA 171.388 122.139 Vastgoedontwikkeling EBITDA 42.872 -112.062 Hernieuwbare energie EBITDA 1.603 3.912 Totaal operationele EBITDA 215.863 13.989 In duizenden € Voor het jaar afgesloten op 31 december 2023 Investering Ontwikkeling Hernieuwbare energie Intersegment eliminaties Totaal Bruto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 64.705 — 4.361 -63 69.003 Operationele kosten verbonden aan vastgoed -470 -4.231 -896 63 -5.534 Netto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 64.235 -4.231 3.465 — 63.469 Joint Ventures „management fee“ inkomsten 26.925 — — — 26.925 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen bestemd voor de Joint Ventures — 78.667 — — 78.667 Administratieve kosten -9.517 -31.564 -1.862 — -42.943 Aandeel in het aangepast resultaat van de Joint Ventures na belastingen 1 89.745 — — — 89.745 Operationele EBITDA 171.388 42.872 1.603 — 215.863 Overige kosten — — — — — Afschrijvingen en waardeverminderingen -698 -2.790 -2.432 — -5.920 Resultaat voor belastingen en interest 170.690 40.082 -829 — 209.943 Netto financiële kosten – Eigen portefeuille — — — -6.032 Netto financiële kosten – Joint ventures en geassocieerde deelnemingen — — — — -34.199 Resultaat voor belastingen — — — — 169.713 Inkomstenbelastingen – eigen — — — — -15.923 Inkomstenbelastingen – joint ventures en geassocieerde deelnemingen — — — — -6.297 Recurrente netto-inkomsten — — — — 147.493 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen – andere landen 2 — — — — 9.291 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen – Joint ventures en geassocieerde ondernemingen — — — — -61.181 Niet-gerealiseerde winsten/(verliezen) op afdekkingsderivaten — — — — — Netto meer-/(min)waarde) op renteswaps en andere derivaten - Joint ventures en geassocieerde maatschappijen — — — — -1.239 Latente belastingen – eigen portefeuille — — — — -9.528 Latente belastingen – joint ventures en geassocieerde deelnemingen — — — — 2.455 Gerapporteerd resultaat over de periode — — — — 87.292 1 De aanpassingen van het aandeel in de winst van de Joint Venture (tegen haar aandeel) bestaan uit € 61,1 miljoen netto waarderingsverliezen op vastgoedbeleggingen, € 1,2 miljoen netto waardewinsten op afdekkingsderivaten en € 2,5 miljoen aan tegenboeking latente belastingen in verband met deze aanpassingen 2 Heeft betrekking op ontwikkelingen in landen buiten de JV-perimeters, d.w.z. Letland, Kroatië, Denemarken en Servië. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 339TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING In duizenden € Voor de periode afgesloten op 31 december 2022 Investering Ontwikkeling Hernieuwbare energie Intersegment eliminaties Totaal Bruto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 45.391 — 5.901 -62 51.230 Operationele kosten verbonden aan vastgoed -792 -7.136 -357 62 -8.223 Netto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 44.599 -7.136 5.544 — 43.007 Joint Ventures „management fee“ inkomsten 21.537 — — — 21.537 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen bestemd voor de Joint Ventures 1 — -83.874 — — -83.874 Administratieve kosten -6.793 -21.052 -1.632 — -29.477 Aandeel in het aangepast resultaat van de Joint Ventures na belastingen 2 62.796 — — — 62.796 Operationele EBITDA 122.139 -112.062 3.912 — 13.989 Overige kosten — — — — -3.000 Afschrijvingen en waardeverminderingen -633 -2.530 -1.316 — -4.479 Winst voor interest en belastingen 121.506 -114.592 2.596 — 6.510 Netto financiële kosten – Eigen portefeuille — — — — -27.009 Netto financiële kosten – Joint ventures en geassocieerde deelnemingen — — — — -18.852 Resultaat voor belastingen — — — — -39.351 Inkomstenbelastingen – eigen — — — — -7.590 Inkomstenbelastingen – joint ventures en geassocieerde deelnemingen — — — — -4.217 Recurrente netto-inkomsten — — — — -51.158 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen – andere landen 3 — — — — -13.356 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen – Joint ventures en geassocieerde ondernemingen — — — — -106.118 Niet-gerealiseerde winsten/(verliezen) op afdekkingsderivaten — — — — — Netto meer-/(min)waarde) op renteswaps en andere derivaten – Joint ventures en geassocieerde maatschappijen — — — — 2.096 Latente belastingen – eigen portefeuille — — — — 27.625 Latente belastingen – joint ventures en geassocieerde deelnemingen — — — — 18.369 Gerapporteerd resultaat over de periode — — — — -122.542 1 De netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen bestemd voor de Joint Ventures bevatten een herwaarderingsverlies van € 213,5 miljoen, deels gecompenseerd door een gerealiseerde herwaarderingswinst op de transacties met de Joint Ventures en herwaarderingseffecten n.a.v. eerste waardering, voor een totaal van € 129,6 miljoen. 2 De aanpassingen van het aandeel in de winst van de Joint Venture (tegen haar aandeel) bestaan uit € 106,1 miljoen netto waarderingsverliezen op vastgoedbeleggingen, € 2,1 miljoen netto waardewinsten op afdekkingsderivaten en € 18,4 miljoen aan tegenboeking latente belastingen in verband met deze aanpassingen. 3 Heeft betrekking op ontwikkelingen in landen buiten de JV-perimeters, d.w.z. Letland, Kroatië, Denemarken en Servië. PAGE 340 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 4.2 Geografische informatie Deze basissegmentatie weerspiegelt de geografische markten in Europa waarin VGP opereert. De activiteiten van VGP zijn onderverdeeld in de afzonderlijke landen waar het actief is. Deze segmentatie is belangrijk voor VGP omdat de aard van de acti- viteiten en de klanten vergelijkbare economische kenmerken binnen die segmenten hebben. 31. 12. 2023 In duizenden € Bruto huur- en hernieuw- bare energie opbrengsten (incl. JV volgens aandeel) Netto huur- en hernieuw- bare energie resultaat (Incl. JV volgens aandeel) Operationele EBITDA (incl. JV volgens aandeel) Vastgoed- beleggingen (Incl. JV volgens aandeel) Installaties hernieuw- bare energie, installaties en uitrusting Totale activa (Incl. JV volgens aandeel) Investeringen 1 West-Europa Duitsland 94.050 88.920 116.823 2.429.295 76.817 2.632.744 344.106 Spanje 11.207 8.444 8.233 329.102 — 342.664 15.780 Oostenrijk 1.674 730 11.699 190.978 — 200.223 47.283 Nederland 8.418 7.034 16.784 280.989 15.238 310.394 17.778 Italië 2.885 2.077 -77 91.886 3.797 108.727 12.476 Frankrijk — 1.218 7.872 97.333 — 110.501 67.680 Portugal 974 858 -6.996 54.826 — 66.757 11.080 Denemarken — -24 -830 2.488 — 3.583 2.488 Luxemburg 2 — — — — — 168.203 — België² — — — — — 569.770 — 119.208 109.257 153.508 3.476.897 95.852 4.513.566 518.671 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 22.737 21.501 33.022 513.940 2.287 531.634 23.048 Slowakije 6.669 5.834 -5.546 227.649 — 233.207 20.708 Hongarije 8.020 6.772 14.638 227.256 — 237.937 47.248 Roemenië 9.001 7.469 1.904 208.060 555 238.516 43.089 Kroatië — -15 -248 6.246 — 7.969 144 46.427 41.561 43.770 1.183.151 2.842 1.249.263 134.237 Baltische staten en Balkan Letland 5.418 6.366 5.359 99.460 — 106.008 9.353 Servië 23 -250 -1.130 67.936 5 72.289 30.599 5.441 6.116 4.229 167.396 5 178.297 39.952 Andere 3 — -1.888 14.357 75 — 2.471 — Totaal 171.076 155.046 215.864 4.827.519 98.699 5.943.597 692.859 1 Investeringen in materiële vaste activa omvatten toevoegingen aan en verwerving van vastgoedbeleggingen en ontwikkelingsgrond, maar omvatten geen huurincentives, verhuurvergoedingen en geactiveerde rente. Directe investeringen in de eigen portefeuille, inclusief vast actief aangehouden voor verkoop, bedragen € 662,5 miljoen (waarvan € 212,4 miljoen betrekking heeft op acquisities) en € 30,4 miljoen voor de projecten voor rekening van de Eerste, Tweede en Vijfde Joint Venture. 2 Enkel balans 3 Overige omvat de centrale kosten van de Groep en kosten met betrekking tot de operationele activiteiten die niet specifiek geografisch zijn toegewezen. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 341TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 31. 12. 2022 In duizenden € Bruto huur- en hernieuwba- re energie opbrengsten (incl. JV volgens aandeel) Netto huur- en hernieuwbare energie resultaat (Incl. JV volgens aandeel) Operationele EBITDA (incl. JV volgens aandeel) Vastgoed- beleggingen (Incl. JV volgens aandeel) Installaties hernieuw- bare energie, installaties en uitrusting Totale activa (Incl. JV volgens aandeel) Investeringen 1 West-Europa Duitsland 68.258 61.276 -60.528 2.439.013 49.175 2.661.881 464.454 Spanje 9.455 7.605 32.252 383.874 — 456.971 39.079 Oostenrijk 1.118 964 -12.289 129.428 — 136.722 54.830 Nederland 6.320 5.282 -1.044 297.514 15.285 320.736 13.516 Italië 2.711 1.957 20.621 83.719 703 112.832 18.570 Frankrijk — -72 -1.074 21.218 — 22.870 21.437 Portugal 415 565 10.249 48.593 — 52.986 26.018 Luxemburg 2 — — — — — 190.145 — België² — — — — — 733.144 — 88.277 77.577 -11.813 3.403.359 65.163 4.688.287 637.904 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 18.889 17.526 26.356 527.852 73 547.589 54.179 Slowakije 4.630 4.942 -10.048 214.761 — 225.179 35.279 Hongarije 5.117 4.774 4.068 169.393 — 181.031 43.637 Roemenië 4.590 3.366 -6.151 165.552 531 190.840 858 Kroatië — -64 -94 5.825 — 6.262 5.796 33.226 30.544 14.131 1.083.383 604 1.150.901 139.748 Baltische staten en Balkan Letland 2.241 1.014 273 93.530 — 95.973 33.504 Servië 24 -524 -1.338 24.243 — 25.241 46.789 2.265 490 -1.065 117.773 — 121.214 80.293 Andere 3 — -1.477 12.735 75 — 2.431 — Totaal 123.768 107.134 13.988 4.604.590 65.767 5.962.833 857.945 1 Investeringen in materiële vaste activa omvatten toevoegingen en acquisities van vastgoedbeleggingen en ontwikkelingsgrond, maar omvatten geen huurincentives, verhuurvergoedingen en geactiveerde rente. De directe investeringen in de eigen portefeuille bedragen € 832,6 miljoen (waarvan € 202,5 miljoen betrekking heeft op de aankoop van grond) en € 25,3 miljoen op vastgoed in ontwikkeling voor rekening van de eerste en tweede joint venture. 2 Enkel balans 3 Overige omvat de centrale kosten van de Groep en kosten met betrekking tot de operationele activiteiten die niet specifiek geografisch gelokaliseerd zijn. PAGE 342 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Onderstaande tabel geeft de geografische segmentatie zonder het aandeel in de Joint Ventures. 31. 12. 2023 In duizenden € Bruto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten Netto huur en herniewbare energie resultaat Vastgoedbeleggingen Installaties machines en uitrusting Totaal vaste activa (IP 1 , PPE en immateriële activa) West-Europa Duitsland 38.150 37.638 960.417 77.189 1.037.606 Spanje 1.269 146 104.838 214 105.052 Oostenrijk 968 113 178.478 71 178.549 Nederland 1.287 942 47.409 15.290 62.699 Italië 222 72 44.467 3.876 48.343 Frankrijk — 1.218 97.333 71 97.404 Portugal 352 322 44.154 54 44.208 Denemarken -24 2.485 224 2.709 Luxemburg — — — 37 37 België — — — 7.435 7.435 42.248 40.427 1.479.581 104.461 1.584.042 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 5.551 5.202 180.791 2.947 183.738 Slowakije 4.640 4.190 192.067 58 192.125 Hongarije 5.398 4.263 191.600 102 191.702 Roemenië 5.725 4.460 167.120 838 167.958 Kroatië — -15 6.246 2 6.248 21.314 18.100 737.824 3.947 741.771 Baltische staten en Balkan Letland 5.418 6.366 99.460 6 99.466 Servië 23 -250 67.936 12 67.948 5.441 6.116 167.396 18 167.414 Andere 2 -1.174 — — — Totaal 69.003 63.469 2.384.801 108.426 2.493.227 1 Inclusief vastgoedbeleggingen opgenomen in Groepen activa aangehouden voor verkoop voor een bedrag van € 875,8 miljoen 2 „Andere“ betreft de centrale groepskosten en de operationele kosten die niet direct geografisch toewijsbaar zijn. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 343TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 31. 12. 2022 In duizenden € Bruto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten Netto huur en herniewbare energie resultaat Vastgoedbeleggingen Installaties machines en uitrusting Totaal vaste activa (IP 1 , PPE en immateriële activa) West-Europa Duitsland 30.905 28.353 1.311.996 49.645 1.361.641 Spanje 2.675 1.830 215.015 293 215.308 Oostenrijk 462 399 115.943 38 115.981 Nederland 1.921 1.726 144.835 15.356 160.191 Italië 714 360 40.374 791 41.165 Frankrijk — -72 21.218 8 21.226 Portugal 104 306 37.998 67 38.065 Luxemburg — — — 34 34 België — — — 6.465 6.465 36.781 32.902 1.887.379 72.697 1.960.076 Centraal- en Oost-Europa Tsjechië 5.234 4.251 242.545 670 243.215 Slowakije 2.552 2.879 178.605 50 178.655 Hongarije 2.779 2.547 132.014 114 132.128 Roemenië 1.619 615 124.102 825 124.927 Kroatië — -64 5.825 — 5.825 12.184 10.228 683.091 1.659 684.750 Baltische staten en Balkan Letland 2.241 1.014 93.530 5 93.535 Servië 24 -524 24.243 2 24.245 2.265 490 117.773 7 117.780 Andere 2 — -613 — 117 117 Totaal 51.230 43.007 2.688.243 74.480 2.762.723 1 Inclusief vastgoedbeleggingen opgenomen in Groepen activa aangehouden voor verkoop voor een bedrag van € 292,541 (000). 2 Andere’ betreft de centrale groepskosten en de operationele kosten die niet direct geografisch toewijsbaar zijn. PAGE 344 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 5. Omzet In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Huurinkomsten uit vastgoedportefeuille 54.298 35.177 Huurindexering en kortingen 10.344 10.152 Totale bruto huuropbrengsten 64.642 45.329 Bruto-inkomsten uit hernieuwbare energie 4.361 5.901 Inkomsten uit vastgoedbeheer en facility management 22.513 18.016 Inkomsten uit projectontwikkeling 4.412 3.521 Joint Ventures management fee inkomsten 26.925 21.537 Inkomsten uit doorgerekende huurlasten 17.794 12.017 Totale omzet 113.722 84.784 De Groep verhuurt haar vastgoedbeleggingen op basis van operationele lease. De operationele leases hebben over het alge- meen een looptijd van meer dan 5 jaar. De brutohuuropbrengsten weerspiegelen de volledige impact van de inkomsten genere- rende activa die gedurende 2023 zijn opgeleverd. In 2023 omvatten de huuropbrengsten € 22,8 miljoen aan huur voor de periode met betrekking tot de vastgoedportefeuille die werd verkocht tijdens de tiende closing met de Eerste Joint Venture, de vierde clo- sing met de Tweede Joint Venture en de eerste closing met de Vijfde Joint Venture. Eind 2023 had de Groep (inclusief de joint ventures) gecommitteerde leaseovereenkomsten op jaarbasis van € 350,8 miljoen 1 vergeleken met € 303,2 miljoen 2 op 31 december 2022. De klanten vertegenwoordigen een gezonde mix van logistieke huurders en eindgebruikers. De top 10 huurders (op basis van jaarlijkse huurinkomsten) zijn allemaal blue-chip klanten. Op 31 december 2023 neemt de top 10 van huurders ongeveer 32,0% van de totale (eigen en Joint Ventures) huurovereenkomsten in beslag. De uitsplitsing van de toekomstige huuropbrengsten voor de eigen portefeuille en Joint Ventures volgens aandeel is als volgt: 31. 12. 2023 In duizenden € Huur inkomsten in < 1 jaar Huur inkomsten in < 2 jaar Huur inkomsten in < 3 jaar Huur inkomsten in < 4 jaar Huur inkomsten in < 5 jaar Huur inkomsten in > 5 jaar Totaal JV volgens aandeel – Actieve huur 113.473 107.853 96.697 86.456 74.573 348.475 827.527 JV volgens aandeel – gecommitteerde huur 321 339 339 339 339 1.722 3.399 Totaal – JV volgens aandeel 113.794 108.192 97.036 86.795 74.912 350.197 830.926 Eigen portefeuille – Actieve huur 82.136 81.071 78.103 62.153 55.232 287.216 645.911 Eigen portefeuille – gecommitteerde huur 19.084 39.625 41.227 41.434 42.058 282.090 465.518 Totaal – Eigen 101.220 120.696 119.330 103.587 97.290 569.306 1.111.429 Totaal – volgens aandeel 215.014 228.888 216.366 190.382 172.202 919.504 1.942.355 31. 12. 2022 In duizenden € Huur inkomsten in < 1 jaar Huur inkomsten in < 2 jaar Huur inkomsten in < 3 jaar Huur inkomsten in < 4 jaar Huur inkomsten in < 5 jaar Huur inkomsten in > 5 jaar Totaal JV volgens aandeel – Actieve huur 86.458 82.610 76.642 67.024 59.461 260.623 632.818 JV volgens aandeel – gecommitteerde huur 629 742 742 706 437 2.567 5.859 Totaal – JV volgens aandeel 87.087 83.352 77.384 67.730 59.934 263.190 638.677 Eigen portefeuille – Actieve huur 95.629 112.349 112.848 108.541 98.662 604.581 1.132.610 Eigen portefeuille – gecommitteerde huur 3.004 9.337 10.194 10.194 9.694 90.197 132.620 Totaal – Eigen 98.633 121.686 123.042 118.735 108.356 694.778 1.265.230 Totaal – volgens aandeel 185.720 205.038 200.426 186.465 168.290 957.968 1.903.907 1 € 225,1 miljoen met betrekking tot de vastgoedportefeuille van joint ventures en € 125,6 miljoen met betrekking tot de eigen vastgoedportefeuille. 2 € 173,3 miljoen met betrekking tot de vastgoedportefeuille van joint ventures en € 129,9 miljoen met betrekking tot de eigen vastgoedportefeuille. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 345TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 6. Operationele kosten verbonden aan vastgoed In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Herstellingen en onderhoud -796 -653 Verhuur, marketing, juridische en professionele kosten -766 -742 Vastgoedmakelaars -1.022 -1.911 Doorgerekende huurlasten 17.794 12.017 Door te rekenen huurlasten -16.890 -11.891 Andere opbrengsten 6.477 3.505 Andere lasten -9.498 -8.253 Operationele kosten hernieuwbare energie -833 -295 Totaal -5.534 -8.223 7. Netto waarderingswinsten / (verliezen) op vastgoedbeleggingen In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Niet-gerealiseerde meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen 22.399 -180.111 Niet-gerealiseerde meer-/(min)waarde op Groepen activa aangehouden voor verkoop 6.539 -4.336 Gerealiseerde meer-/(min)waarde op verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen 59.020 87.217 Totaal 87.958 -97.230 De eigen portefeuille exclusief bouwgrond maar inclusief de activa in ontwikkeling voor rekening van de Joint Ventures, wordt door de waarderingsdeskundige per 31 december 2023 gewaardeerd op basis van een gewogen gemiddelde kapitalisatievoet van 6,22 % (ten opzicht van 5,29 % op 31 december 2022) toegepast op de contractuele huurprijzen vermeerderd met de geschatte huurwaarde vanleegstaande ruimte. Een variatie van 0,10 % van deze kapitalisatievoet zou aanleiding geven tot een variatie van de totale portefeuillewaarde van € 31,6 miljoen. De gerealiseerde winst omvat winsten op uitgevoerde transacties in ’23 met de Eerste, Tweede en Vijfde Joint Venture. Merk op dat de gerealiseerde winsten een winst van € 23,8 miljoen op de Vijfde Joint Venture omvatten, dergelijke winst werd in H1 ’23 als ongerealiseerd geboekt en is gerapporteerd als volledig gerealiseerd gedu- rende het volledige jaar ’23 in de bovenstaande tabel. 8. Administratieve kosten In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Lonen en wedden -26.120 -14.066 Audit, juridische- en andere advieskosten -7.168 -6.833 Andere administratieve kosten -9.655 -8.578 Afschrijving -5.920 -4.479 Totaal -48.863 -33.956 De administratieve kosten stegen van € 34 miljoen per december 2022 naar € 48,9 miljoen. Deze stijging is voornamelijk het gevolg van een stijging van de kosten voor het lange termijn Incentive Plan (LTIP), hetgeen proportioneel gelinkt is met de intrin- sieke waardegroei van het netto-actief van de groep. In 2022 werd er een terugdraaiing van de voorziening opgenomen voor een bedrag van € 4 miljoen terwijl in ’23 er een bijkomende voorziening is opgenomen van € 5,5 miljoen. Dit is een variantie van € 9,5 miljoen in vergelijking met vorig jaar. Op 31 december 2023, bestond het VGP team uit 367,5 voltijds equivalenten, een daling van 15,5 VTE t.o.v. 2022. PAGE 346 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 9. Investeringen in joint ventures 9.1 Winsten van joint ventures De onderstaande tabel toont een samengevatte resultatenrekening van de joint ventures van de Groep met (i) Allianz Real Estate (VGP European Logistics, VGP European Logistics 2, VGP Park München) en de geassocieerde deelnemingen; (ii) de joint ven- ture met Roozen Landgoederen Beheer (LPM), (iii) de joint venture met VUSA (Belartza) gelegen in San Sebastian, Spanje (iv) de joint venture met Weimer Bau (Siegen) in Duitsland en (v) de joint venture met Deka, die allemaal administratief worden verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. VGP European Logistics en VGP European Logistics 2 zijn gevestigd in Luxemburg. VGP European Logistics bezit logistiek vastgoed in Duitsland, Tsjechië, Slowakije en Hongarije. VGP European Logistics 2 bezit logistiek vastgoed in Spanje, Oostenrijk, Nederland, Italië en Roemenië. VGP Park München is gevestigd in München (Duitsland) en bezit en ontwikkelt het VGP park gele- gen in München. LPM Joint Venture zal Logistiek Park Moerdijk („LPM“) ontwikkelen samen met het Havenbedrijf Moerdijk op een 50:50-basis. Het doel is om een platform van nieuwe, hoogwaardige logistieke en industriële objecten te bouwen, waarvan 50 % voor rekening van de LPM Joint Venture en 50 % direct voor rekening van het Havenbedrijf Moerdijk. De Joint Venture met Deka omvat vijf logistieke parken en bevinden zich allemaal in Duitsland. De joint ventures met Vusa en Grekon bevatten grond die samen met de partner wordt ontwikkeld. VGP NV bezit 50 % rechtstreeks in alle joint ventures en bezit nog eens 5,1 % in de dochterondernemingen van VGP European Logistics die activa bezitten in Duitsland en meer bepaald 10,1 % in de Duitse dochteronderneming 1 die verkocht werd aan de Eer- ste Joint Venture in Q1 ’23. RESULTAAT in duizenden € Eerste Joint Venture (excl. minderh eidsaandeel) aan 100 % Tweede Joint Venture aan 100 % Derde Joint Venture aan 100 % Ontwikkelings joint ventures aan 100 % Vijfde Joint Venture aan 100 % Joint ventures aan 50 % Eerste Joint Venture Duitse vastgoed- ondernemingen minder heidsaandeel 31. 12. 2023 Bruto huuropbrengsten 107.748 48.667 27.729 16 12,996 98.578 3,495 102,073 Operationele kosten verbonden aan vastgoed — — — — — — — — — onderliggende operationele kosten 1.969 -2.859 427 -307 -457 -613 52 -561 — vastgoed management fees -10.208 -5.959 -2.398 — -602 -9.584 -351 -9,935 Netto huurresultaat 99.509 39.849 25.758 -291 11,937 88.381 3,196 91,577 Netto meer/(min) waarden op vastgoedbeleggingen -76.864 -38.137 -26.064 -1.669 27,986 -57.374 -3,805 -61,179 Administratieve kosten -2.239 -867 -116 -29 -292 -1.772 -65 -1,837 Operationeeel resultaat 20.406 845 -422 -1.989 39,631 29.235 -674 28,561 Financiële inkomsten 114 1.063 153 — 101 715 -203 512 Financiële kosten -25.743 -20.199 -12.210 -573 -12,027 -35.376 -570 -35.946 Netto financieel resultaat -25.629 -19.136 -12.057 -573 -11,926 -34.661 -773 -35,434 Belastingen -3.579 3.661 -806 -1.678 -5,761 -4.082 240 -3,842 Resultaat over de periode -8.802 -14.630 -13.285 -4.240 21,944 -9.508 -1,207 -10,715 1 VGP Park Berlin 4 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 347TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING RESULTAAT in duizenden € Eerste Joint Venture (excl. minderh eidsaandeel) aan 100 % Tweede Joint Venture aan 100 % Derde Joint Venture aan 100 % Ontwikkelings joint ventures aan 100 % Joint ventures aan 50 % Eerste Joint Venture Duitse vastgoed- ondernemingen minder heidsaandeel 31. 12. 2022 Bruto huuropbrengsten 96.754 34.229 7.533 46 69.281 3.257 72.538 Operationele kosten verbonden aan vastgoed — — — — — — — — onderliggende operationele kosten 81 -1.680 10 -14 -802 -49 -851 — vastgoed management fees -8.862 -4.849 -766 — -7.239 -321 -7.560 Netto huurresultaat 87.973 27.700 6.777 32 61.240 2.887 64.127 Netto meer/(min) waarden op vastgoedbeleggingen -126.246 -92.546 16.385 5.054 -98.677 -7.440 -106.117 Administratieve kosten -1.868 -502 -130 -76 -1.288 -45 -1.333 Operationeeel resultaat -40.141 -65.348 23.032 5.010 -38.725 -4.598 -43.323 Financiële inkomsten 2.118 2.313 — — 2.216 — 2.216 Financiële kosten -21.535 -11.984 -2.502 -408 -18.215 -757 -18.972 Netto financieel resultaat -19.417 -9.671 -2.502 -408 -15.999 -757 -16.756 Belastingen 8.050 19.214 834 -1.529 13.286 866 14.152 Resultaat over de periode -51.508 -55.805 21.364 3.073 -41.438 -4.489 -45.927 PAGE 348 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 9.2 Samengevatte balansinformatie met betrekking tot Joint Ventures BALANS in duizenden € Eerste Joint Venture (excl. Minderh eidsaandeel) aan 100 % Tweede Joint Venture aan 100 % Derde Joint Venture aan 100 % Ontwikelings joint ventures aan 100 % Vijfde Joint Venture aan 100 % Joint ventures aan 50 % Eerste Joint Ven- ture Duitse vast- goedonderne- mingen minderh eidsaandeel 31. 12. 2023 Vastgoedbeleg-gingen 2.215.320 916.912 630.859 226.200 742.658 2.365.975 76.743 2.442.718 Andere activa 2.196 -997 3.392 75 -186 2.238 — 2.238 Totaal vaste activa 2.217.516 915.915 634.251 226.275 742.472 2.368.213 76.743 2.444.956 Handels- en andere vorderingen 19.282 13.878 20.870 19.333 27.187 50.275 535 50.810 Geldmiddelen en kasequivalenten 46.997 18.078 33.467 4.011 42.813 72.683 1.672 74.355 Totaal vlottende activa 66.280 31.956 54.337 23.344 70.000 122.958 2.207 125.165 Totaal activa 2.283.796 947.871 688.588 249.619 812.472 2.491.171 78.950 2.570.121 Langlopende financiële schulden 948.283 545.534 379.245 144.930 534.980 1.276.486 33.767 1.310.253 Andere langlopende financiële verplichtingen 512 — — — — 256 — 256 Andere langlopende verplichtingen 7.257 6.236 — 2.971 10.298 13.381 200 13.581 Uitgestelde belastingverplichting-en 197.363 39.043 — 583 22.006 129.498 6.127 135.625 Totaal langlopende verplichtingen 1.153.415 590.813 379.245 148.484 567.284 1.419.621 40.094 1.459.715 Kortlopende financiële schulden 27.368 11.355 1.016 — — 19.869 744 20.613 Handels- en andere kortlopende schulden 19.452 10.037 11.600 37.993 25.060 52.071 494 52.564 Totaal kortlopende verplichtingen 46.819 21.392 12.616 37.993 25.060 71.940 1.238 73.178 Totaal verplichtingen 1.200.234 612.205 391.861 186.477 592.344 1.491.561 41.332 1.532.893 Netto actiefwaarde 1.083.561 335.666 296.727 63.142 220.128 999.610 37.618 1.037.228 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 349TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING BALANS in duizenden € Eerste Joint Venture (excl. Minderh eidsaandeel) aan 100 % Tweede Joint Venture aan 100 % Derde Joint Venture aan 100 % Ontwikelings joint ventures aan 100 % Joint ventures aan 50 % Eerste Joint Venture Duitse vastgoed- onder- nemingen min- derh eidsaandeel 31. 12. 2022 Vastgoedbeleggingen 2.168.850 713.723 638.474 155.670 1.838.360 77.987 1.916.347 Andere activa 1.825 2.421 3.583 75 3.951 14 3.965 Totaal vaste activa 2.170.675 716.144 642.057 155.745 1.842.311 78.001 1.920.312 Handels- en andere vorderingen 14.675 21.282 35.354 1.072 36.192 270 36.462 Geldmiddelen en kasequivalenten 40.386 17.874 32.274 9.180 49.857 1.350 51.207 Totaal vlottende activa 55.061 39.156 67.628 10.252 86.049 1.620 87.669 Totaal activa 2.225.736 755.300 709.685 165.997 1.928.360 79.621 2.007.981 Langlopende financiële schulden 917.863 417.795 367.052 82.048 892.379 34.030 926.409 Andere langlopende financiële verplichtingen — — — — — — — Andere langlopende verplichtingen 6.914 5.427 — 3.834 8.087 221 8.308 Uitgestelde belastingverplichting-en 197.983 37.528 — 583 118.047 6.393 124.440 Totaal langlopende verplichtingen 1.122.759 460.750 367.052 86.465 1.018.513 40.644 1.059.157 Kortlopende financiële schulden 25.627 8.495 — — 17.061 744 17.805 Handels- en andere kortlopende schulden 17.527 23.425 32.621 5.336 39.456 362 39.818 Totaal kortlopende verplichtingen 43.154 31.920 32.621 5.336 56.517 1.106 57.623 Totaal verplichtingen 1.165.913 492.670 399.673 91.801 1.075.030 41.750 1.116.780 Netto actiefwaarde 1.059.823 262.630 310.012 74.196 853.330 37.871 891.201 Op 17 januari 2023 heeft VGP een tiende transactie afgesloten met haar 50:50 joint venture, VGP European Logistics („Eerste Joint Venture“). De transactie omvatte 3 logistieke gebouwen, gelegen in Duitsland (één) en in Tsjechië (twee). De bruto activa- waarde van de afgewerkte activa bedroeg € 114,6 miljoen 1 en de netto-opbrengst van deze transactie bedroeg € 73,5 miljoen. Na de afronding van deze tiende closing bestaat de vastgoedportefeuille van de Eerste Joint Venture uit 104 opgeleverde gebouwen die ongeveer 1.971.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, met een bezettingsgraad van 98,9 %. VGP en hun 50:50 joint venture, VGP European Logistics 2 (de „Second Joint Venture“ ook wel „Aurora“ genoemd) hebben een transactie gesloten die 11 logistieke gebouwen omvat, waaronder 5 gebouwen in 4 nieuwe VGP parken en nog eens 6 nieuw opge- leverde logistieke gebouwen die ontwikkeld zijn in parken die al eerder aan de joint venture waren overgedragen. De 11 gebou- wen bevinden zich in Spanje (7), Nederland (3) en Italië (1). De transactie met VGP European Logistics 2 vormde de 4e closing tussen VGP en deze joint venture. De bruto vermogenswaarde van de activa bedroeg € 253 miljoen met een netto-opbrengst van € 194,4 miljoen. Na de afronding van de vierde closing bestaat de vastgoedportefeuille van de Tweede Joint Venture uit 43 opgeleverde gebou- wen die samen ongeveer 927.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen, met een bezettingsgraad van 98,2 %. VGP heeft op 21 juli 2023 een nieuwe joint venture-overeenkomst getekend met Deka Immobilien, een vooraanstaande vast- goedbeleggingsmaatschappij. De joint venture streeft ernaar dat twee van Deka Immobilien’s openbare fondsen, Deka Westin- vest InterSelect en Deka Immobilien Europa, een belang van 50 % verwerven in vijf projectbedrijven die eigendom zijn van VGP. De projectbedrijven bezitten en exploiteren vijf strategisch gelegen parken in Duitsland, namelijk Gießen – Am alten Flughafen, Laatzen, Göttingen 2, Magdeburg en Berlin Oberkrämer. Deze parken hebben een portfolio van 20 gebouwen, die op het moment van de transactie een totaal geannualiseerde huurinkomsten van €52,9 miljoen genereren. De overeengekomen bruto-activa- waarde van alle activa bedraagt meer dan €1,1 miljard. De transactie zou worden uitgevoerd in drie closings, waarbij de eerste clo- sing plaatsvond in Q3 2023. De prijs is overeengekomen voor de volledige portfolio, inclusief de overige twee closings die zullen plaatsvinden in de eerste en tweede jaarhelft van ’24. VGP zou hiermee € 700 miljoen aan liquide middelen recupereren nadat alle closings voltooid zijn. De eerste closing, die 17 van de 20 gebouwen omvatte, genereerde € 393 miljoen aan netto-opbrengsten (€ 455 miljoen bruto). De resterende closings staan gepland in de eerste jaarhelft (twee gebouwen) en het derde kwartaal van 2024 (één gebouw), zodra de constructie van de res- pectieve activa is voltooid. Deze closings verwachten minimaal € 250 miljoen aan bruto-opbrengsten te genereren. De vastgoedportefeuille van de joint ventures, exclusief ontwikkelingsgrond en gebouwen in aanbouw door VGP voor rekening van de joint ventures, is gewaardeerd op 31 december 2023 op basis van een gewogen gemiddeld rendement van 5,01 % (verge- leken met 4,68 % per 31 december 2022). Een variatie van 0,10 % van deze marktrente zou leiden tot een variatie van de waarde van de joint venture portefeuille (tegen 100 %) van € 88,9 miljoen. 1 De transactiewaarde is samengesteld uit de aankoopprijs voor de opgeleverde gebouwen die inkomsten genereren en de nettoboekwaarde van de ontwikkelingspijplijn die wordt overgedragen als onderdeel van een afsluiting, maar nog niet is betaald door de Eerste, Tweede en Vijfde Joint Venture. PAGE 350 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING De (her)waardering van de portefeuille van de Eerste, Tweede, Derde en Vijfde Joint Venture was gebaseerd op het taxatierap- port van de vastgoeddeskundige iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle. VGP levert bepaalde diensten, waaronder asset-, vastgoed- en ontwikkelingsadvies en -beheer, voor de joint venture en ont- vangt hiervoor vergoedingen van de joint venture. Deze diensten worden uitgevoerd op een „arms-length“ basis en geven VGP geen zeggenschap over de betreffende joint ventures (noch enige eenzijdige materiële beslissingsrechten). Belangrijke transac- ties en beslissingen binnen de joint ventures vereisen de volledige goedkeuring van de raad van bestuur en/of de aandeelhou- ders, in overeenstemming met de voorwaarden van de joint venture overeenkomst. 9.3 Overige langlopende vorderingen In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Aandeelhoudersleningen aan de Eerste Joint Venture 47.619 38.047 Aandeelhoudersleningen aan de Tweede Joint Venture 31.822 32.614 Aandeelhoudersleningen aan Derde Joint Venture 158.132 183.526 Aandeelhoudersleningen aan ontwikkelings Joint Ventures 140.992 79.350 Aandeelhoudersleningen aan Vijfde Joint Venture 172.490 — Aandeelhoudersleningen aan geassocieerde deelnemingen (dochterondernemingen van Eerste Joint Venture) 4.977 16.402 Constructie- en ontwikkelingsleningen aan dochterondernemingen van de Eerste Joint Venture 8.482 5.280 Constructie- en ontwikkelingsleningen aan dochterondernemingen van de Tweede Joint Venture 22.786 96.071 Constructie- en ontwikkelingsleningen aan dochterondernemingen van de Vijfde Joint Venture 287.813 — Constructie- en ontwikkelingsleningen geherclassificeerd naar Groepen activa aangehouden voor verkoop -319.081 -101.351 Overige langlopende vorderingen 9.702 9.705 Totaal 565.734 359.644 De overige langlopende vorderingen nemen met € 206,1 miljoen toe. De stijging is toe te wijzen aan extra financieringen voor de ontwikkelings Joint Ventures (voornamelijk LPM), voor een bedrag van € 61,6 miljoen. Daarnaast werd er naar aanleiding van de transactie met de Vijfde Joint Venture een nieuwe aandeelhouderslening toegekend voor een bedrag van € 172,5 miljoen. Aan- deelhoudersleningen met de Eerste, de Tweede en de Derde Joint Venture daalden met € 28 miljoen. Dit is het resultaat van een netto terugbetaling van aandeelhoudersleningen voor een bedrag van € 57 miljoen gecompenseerd door creatie van nieuwe aan- deelhoudersleningen naar aanleiding van de transacties met de Eerste en Tweede Joint Venture in de eerste jaarhelft van 2023. 9.4 Deelnemingen in de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Per 1 januari 891.201 858.116 Toevoegingen 166.211 116.379 Resultaat van het jaar -10.715 -45.927 Terugbetaling van eigen vermogen 1 -3.407 -14.154 Dividenden 1 -6.062 -23.214 Aanpassingen ten gevolge van verkoop participaties — — Op einde van de periode 1.037.228 891.201 De deelnemingen in de joint ventures and geassocieerde ondernemingen stegen met € 146 miljoen. Dit is het resultaat van (i) kapitaal bijdragen door de transacties met de Joint Ventures voor een bedrag van € 166,2 miljoen, (ii) een terugbetaling van het eigen vermogen door de ontwikkelings Joint Venture Siegen van 3,4 miljoen, (iii) een uitgekeerd dividend van € 6 miljoen door de Eerste Joint Venture, (iv) en aandeel in het resultaat van de Joint Ventures, een verlies van € 10,7 miljoen. 1 Naast de terugbetaling van het eigen vermogen en dividenduitkering van Joint Ventures voor een bedrag van € 9,5 miljoen (in 2022: 37,4 miljoen), ontving VGP groep ook een gedeeltelijke terugbetaling van de aandeelhoudersleningen aan de Joint Ventures voor een bedrag van € 72,5 miljoen (in 2022: € 22,6 miljoen). Dit resulteert in een totale winstuitkering door de Joint ventures van € 82 miljoen (in 2022: € 60 miljoen). FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 351TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 9.5 EPRA prestatie indicatoren van de Joint Ventures volgens aandeel Deze paragraaf omvat additionele prestatie indicatoren voor de Joint Ventures, exclusief de Ontwikkelings Joint Ventures, bere- kend in overeenstemming met de aanbevelingen van de European Public Real Estate Association (EPRA). Wij beoordelen dat de maatstaven meest accuraat zijn, wanneer deze berekend worden op de data van de ontwikkelde vastgoedportefeuille. De ont- wikkelings Joint Ventures, die momenteel enkel gronden in portfolio hebben, worden daarom niet in acht genomen in de bereke- ningen hieronder. Deze prestatie indicatoren van de Joint Ventures, m.n. de Eerste, Tweede, Derde en Vijfde Joint Venture volgens aandeel, wor- den gerapporteerd om een vergelijking met andere Europese vastgoedondernemingen te faciliteren. (i) Samenvatting EPRA maatstaven toegepast op Joint Ventures volgens aandeel 1 31. 12. 2023 31. 12. 2022 EPRA Net Tangible Assets (EPRA NTA) 1.130.627 957.554 EPRA Inkomsten 43.678 39.530 EPRA Netto initiële rendement (Net Initial Yield (NIY)) 4,98% 4,52% EPRA „Topped-up“ Netto initiële rendement 5,03% 4,65% EPRA Leegstand (vacancy) ratio 0,9% 1,0% EPRA kosten ratio (inclusief directe leegstand kosten) 10,0% 11,7% EPRA kosten ratio (exclusief directe leegstand kosten) 9,8% 11,5% EPRA „Loan to value“ (LTV) ratio 31,6% 31,3% (ii) Gedetailleerde berekening van de EPRA maatstaven EPRA NTA – Joint Ventures volgens aandeel (In duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 IFRS NAW 997.200 826.648 IFRS NAW per aandeel (in €) 36,54 30,29 NAW (na uitoefening van opties, converteerbare schulden en overig eigen vermogen) 997.200 826.648 Uit te sluiten: Latente belastingen 134.111 130.732 Reële waarde van financiële derivaten -681 174 Immateriële vaste active (IFRS Balans) -3 — Subtotaal 1.130.627 957.554 Reële waarde van financieringen met vaste rentevoet — — Vastgoedoverdrachtsbelasting — — NAW 1.130.627 957.554 Aantal aandelen 27.291.312 27.291.312 NAW/aandeel (in €) 41,43 35,09 EPRA inkomsten Joint Ventures volgens aandeel (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Inkomsten volgens IFRS winst- en verliesrekening -8.598 -47.464 Correcties om EPRA inkomsten weer te geven, uitsluiten: Wijzigingen in reële waarde van vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen aangehouden voor verkoop en overige belangen 58.988 108.631 Resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen aangehouden voor verkoop en overige belangen 1.359 14 Resultaat op de verkoop van handelseigendommen, inclusief afschrijvingskosten met betrekking tot handelseigendommen — — Belastingen op resultaat verkopen — — Negatieve goodwill/goodwill impairment — — Wijzigingen in de marktwaarde van financiële instrumenten en de bijbehorende afwikkelingskosten 1.239 -2.093 Kosten voor de verwerving van aandelentransacties en belangen in „non-controlling“ joint ventures. 1.972 1.212 Latente belastingen met betrekking tot EPRA correcties -11.282 -20.770 Minderheidsbelang in verband met bovenstaande — — EPRA inkomsten 43.678 39.530 1 Eerste, Tweede, Derde en Vijfde Joint Venture (volgens aandeel), exclusief de ontwikkelings Joint Ventures. PAGE 352 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING EPRA NIY and „topped-up“ NIY Joint Ventures volgens aandeel (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Vastgoedbeleggingen 2.492.104 1.899.055 Handelseigendommen — — minus: te ontwikkelen vastgoed -183.306 -81.193 Ontwikkelde portefeuille 2.308.798 1.817.861 Vergoeding voor geschatte koperskosten 40.529 30.768 Bruto herwaardering van ontwikkelde portefeuille 2.349.327 1.848.629 Geldstroom genererende huurinkomsten op jaarbasis 116.806 83.359 Uitgaven voor onroerend goed 160 144 Netto huurinkomsten op jaarbasis 116.966 83.503 Toevoeging: huur bij het verstrijken van huurvrije periodes of andere huurkortingen 1.105 2.465 Topped-up netto huurinkomsten op jaarbasis 118.071 85.968 EPRA NIY 4,98% 4,52% EPRA „topped-up“ NIY 5,03% 4,65% EPRA Leegstand ratio Joint Ventures volgens aandeel (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Geschatte huurwaarde (GHW) van niet-verhuurde oppervlakte 1.241 867 Geschatte huurwaarde van volledige portefeuille 132.415 90.1567 EPRA Leegstand ratio 0,9% 1,0% EPRA kosten ratio Joint Ventures volgens aandeel (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Omvat: Administratieve kosten volgens IFRS winst- en verliesrekening 11.572 8.452 Netto huurlasten 307 439 Management vergoedingen — — Andere opbrengsten/doorfacturatie om overheadkosten te dekken verminderd met eventuele gerelateerde winsten 1.678 395 Uitsluiten (indien onderdeel van hierboven): Afschrijvingen op vastgoedbeleggingen 6 2 Grondhuurkosten — — Huurlasten verged via huur maar niet apart aangerekend — — EPRA kosten (inclusief directe leegstand kosten) 10.195 8.494 Directe leegstand kosten 159 144 EPRA kosten (exclusief directe leegstand kosten) 10.036 8.350 Bruto huurinkomsten minus huurinkomsten uit gronden – volgens IFRS 102.070 72.519 EPRA kosten ratio (inclusief directe leegstand kosten) 10,0% 11,7% EPRA Cost Ratio (exclusief directe leegstand kosten) 9,8% 11,5% FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 353TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING EPRA LTV Joint Ventures volgens aandeel (in duizend €) 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Omvat 1 : Leningen van financiële instellingen 854.723 638.592 Hybrids (inclusief converteerbare effecten, voorkeuraandelen, schulden, opties, perpetuele (leningen)) — — Obligatieleningen — — Valuataderivaten (futures, swaps, options and forwards) -681 -1.919 Netto schulden 5.753 6.661 Eigenaar-gebruikt onroerend goed (schuld) — — Rekening courant (eigen vermogen eigenschappen) — — Uitsluiten: Geldmiddelen en kasequivalenten -72.355 -46.619 Netto schulden 787.441 596.716 Omvat: Eigenaar-gebruikt onroerend goed (schuld) 38 2 Vastgoedbeleggingen aan reële waarde 2.489.307 1.905.968 Vastgoedbeleggingen in aanbouw — — Immateriële vaste active 3 3 Netto vorderingen 5.204 1.362 Financiële vaste activa — — Totaal vaste activa 2.494.551 1.907.335 LTV 31,6% 31,3% 10 Netto financieel resultaat In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Bancaire en andere renteopbrengsten 6.488 — Renteopbrengsten uit leningen aan joint ventures en geassocieerde ondernemingen 27.505 17.305 Netto wisselkoerswinsten 73 — Andere financiële opbrengsten 10 24 Financiële opbrengsten 34.076 17.329 Rentelasten op obligaties -47.488 -52.140 Bancaire rentekosten – variabele schulden -1.971 -3.708 Bancarie rentekosten – afdekkingsderivaten — — Rente geactiveerd bij vastgoedbeleggingen 14.960 18.144 Verlies op marktwaarde afdekkingsderivaten — — Netto wisselkoersverliezen — -1.426 Andere financiële kosten -5.608 -5.207 Financiële kosten -40.107 -44.337 Netto financieel resultaat -6.031 -27.008 11 Belastingen 11.1 Belastingkost opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Actuele belastingen -15.923 -7.590 Uitgestelde belastingen -9.528 27.625 Totaal -25.451 20.035 1 Aandeelhoudersleningen werden niet meegenomen in de berekening. PAGE 354 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 11.2 Aansluiting van de effectieve belastingvoet In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Resultaat voor belastingen 112.740 -142.577 Aanpassing voor het aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen 10.715 45.927 Resultaat voor belastingen en aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen 123.455 -96.650 Belasting aan het Duitse vennootschapsbelastingtarief 15,825 % -19.537 15,825 % 15.295 Verschil in belastingvoet niet-Duitse bedrijven 6.736 14.329 Verworpen uitgaven -1.578 -1.253 Compensatie fiscale verliezen -9.301 -6.968 Andere -1.771 -1.368 Totaal 20,6 % -25.451 20,7 % 20.035 Het grootste deel van het resultaat voor belastingen van de Groep wordt in Duitsland gegenereerd. Daarom wordt voor de aan- sluiting het effectieve vennootschapsbelastingtarief in Duitsland toegepast. De fiscaal overgedragen verliezen vervallen als volgt: 2023 In duizenden € < 1 jaar 2–5 jaar > 5 jaar Overgedragen fiscale verliezen 92 16.873 85.936 2022 In duizenden € < 1 jaar 2–5 jaar > 5 jaar Overgedragen fiscale verliezen 1.178 15.299 96.200 11.3 Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen In duizenden € Activa Passiva Netto 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Vastgoedbeleggingen — — -57.537 -101.427 -57.537 -101.427 Valuta hedge accounting/derivaten — — -161 -1.260 -161 -1.260 Overgedragen fiscale verliezen 3.515 3.026 — — 3.515 3.026 Geactiveerde rente — — -865 -1.429 -865 -1.429 Geactiveerde kosten — — -79 -103 -79 -103 Andere 732 266 — — 732 266 Belastingvorderingen/(verplichtingen) 4.247 3.292 -58.642 -104.219 -54.395 -100.927 Compensering vorderingen en verplichtingen 4.057 547 -4.057 -547 — — Herclassificatie naar verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop — — 38.760 25.095 38.760 25.095 Netto belastingvorderingen/(verplichtingen) 8.304 3.839 -23.939 -79.671 -15.635 -75.832 Een totaalbedrag van € 16.134k (€ 17.325k in 2022) aan uitgestelde belastingvorderingen werd niet uitgedrukt. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 355TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 12 Winst per aandeel 12.1 Winst per aandeel In aantal aandelen 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (basis) 27.291.312 22.311.583 Verwatering 27.291.312 22.311.583 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (verwaterd) 27.291.312 22.311.583 In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Resultaat over de periode toewijsbaar aan de Groep en aan de gewone aandeelhouders 87.292 -122.542 Winst per aandeel (in €) – basis 3,20 -5,49 Winst per aandeel (in €) – verwaterd 3,20 -5,49 Winst per aandeel (in €) – na verwatering en correctie voor wederzijds belang via geassocieerde deelnemingen 3,20 -5,49 12.2 EPRA NAV’s – EPRA NAV’s per aandeel De EPRA NAV indicatoren worden bekomen door de IFRS NAV op een dergelijke manier te corrigeren zodat stakeholders de meest relevante informatie krijgen over de reële waarde van de activa en passiva. De drie verschillende EPRA NAV indicatoren worden berekend op basis van de volgende scenario’s: 1. Net Reinstatement Value: gaat ervan uit dat entiteiten nooit activa verkopen en streeft ernaar de waarde weer te geven die nodig is om de entiteit opnieuw op te bouwen. Het doel van deze indicator is om weer te geven wat nodig zou zijn om de ven- nootschap opnieuw samen te stellen via de investeringsmarkten op basis van de huidige kapitaal en financieringsstructuur, inclusief Real Estate Transfer Taxes. De EPRA NRV per aandeel betreft de EPRA NRV op basis van het aantal aandelen in omloop op balansdatum. Zie http://www.epra.com 2. Net Tangible Assets: gaat ervan uit dat entiteiten activa kopen en verkopen, waardoor bepaalde niveaus van uitgestelde belas- tingen gerealiseerd worden. Het betreft de NAV die werd aangepast zodat ze ook vastgoed en overige investeringen tegen reële waarde omvat en waarbij bepaalde posten uitgesloten worden waarvan verwacht wordt dat ze geen vaste vorm zullen krijgen in een bedrijfsmodel met vastgoedbeleggingen op lange termijn. De EPRA NTA per aandeel betreft de EPRA NTA op basis van het aantal aandelen in omloop op balansdatum. Zie www.epra.com. 3. Net Disposal Value: voorziet de lezer in een scenario van verkoop van de activa van de vennootschap wat leidt tot de realisatie van uitgesteld e belastingen, financiële instrumenten en bepaalde andere aanpassingen. Deze NAV moet niet aanzien worden als een liquidatie-NAV vermits in vele gevallen de reële waarde niet gelijk is aan de liquidatie- waarde. De EPRA NDV per aan- deel betreft de EPRA NDV op basis van het aantal aandelen in omloop op balansdatum. Zie www.epra.com. 31 december 2023 In duizenden € EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NAV EPRA NNNAV IFRS NAW 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 IFRS NAW per aandeel (in euro’s) 81,14 81,14 81,14 81,14 81,14 NAV (na uitoefening van opties, converteerbare schulden en ander eigen vermogen) 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 2.214.417 Uit te sluiten: Latente belastingen 54.395 54.395 — 54.395 — Reële waarde van financiële instrumenten — — — — — Immateriële vaste activa volgens IFRS-balans — -1.000 — — Subtotaal 2.268.812 2.267.812 2.214.417 2.268.812 2.214.417 Reële waarde van vastrentende schulden — — 327.837 — 327.837 Vastgoedsoverdrachtbelasting 27.521 — — — — NAW 2.296.333 2.267.812 2.542.254 2.268.812 2.542.254 Aantal aandelen 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 EPRA NAW per aandeel (€/aandeel) 84,14 83,10 93,15 83,13 93,15 PAGE 356 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 31 december 2022 In duizenden € EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NAV EPRA NNNAV IFRS NAW 2.202.175 2.202.175 2.202.175 2.202.175 2.202.175 IFRS NAW per aandeel (in euro’s) 80,69 80,69 80,69 80,69 80,69 NAV (na uitoefening van opties, converteerbare schulden en ander eigen vermogen) 2.202.175 2.202.175 2.202.175 2.202.175 2.202.175 Uit te sluiten: Latente belastingen 100.927 100.927 — 100.927 — Reële waarde van financiële instrumenten — — — — — Immateriële vaste activa volgens IFRS-balans — -1.200 — — Subtotaal 2.303.102 2.301.902 2.202.175 2.303.102 2.202.175 Reële waarde van vastrentende schulden — — 533.612 — 533.612 Vastgoedsoverdrachtbelasting 87.431 — — — — NAW 2.390.533 2.301.902 2.735.787 2.303.102 2.735.787 Aantal aandelen 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 27.291.312 EPRA NAW per aandeel (€/aandeel) 87,59 84,35 100,24 84,39 100,24 13 Vastgoedbeleggingen en materiële vaste activa In duizenden € 31. 12. 2023 Opgeleverd In aanbouw Ontwikkelingsland Totaal Per 1 januari 1.276.093 561.489 558.120 2.395.702 Herclassificatie van aangehouden voor verkoop 117.120 — 1.400 118.520 Investeringsuitgaven 131.165 161.478 157.408 450.051 Aanschaffingen 79.407 49.538 83.489 212.434 Geactiveerde rente 4 12.125 2.660 14.789 Geactiveerde huur incentives en makelaarskosten 5.278 2.004 145 7.427 Verkopen en overdrachten -900.957 -313.100 -13.064 -1.227.121 Overdracht naar aanleiding van start-up van ontwikkeling — 135.893 -135.893 — Overdracht naar aanleiding van oplevering van ontwikkeling 278.610 -278.610 — — Netto meerwaarde/(min) waarde op vastgoedbeleggingen -17.696 46.164 7 28.475 Herclassificatie naar activa aangehouden voor verkoop -448.579 -20.750 -21.964 -491.293 Per 31 december 520.445 356.231 632.308 1.508.984 In duizenden € 31. 12. 2022 Opgeleverd In aanbouw Ontwikkelingsland Totaal Per 1 januari 562.730 855.160 434.624 1.852.514 Herclassificatie van aangehouden voor verkoop 183.100 160.770 3.735 347.605 Investeringsuitgaven 306.291 298.459 25.351 630.101 Aanschaffingen 41.664 29.309 131.541 202.514 Geactiveerde rente 9.774 5.560 2.810 18.144 Geactiveerde huur incentives en makelaarskosten 10.467 2.576 — 13.043 Verkopen en overdrachten -353.665 — -3.757 -357.422 Overdracht naar aanleiding van start-up van ontwikkeling — 40.178 -40.178 — Overdracht naar aanleiding van oplevering van ontwikkeling 720.060 -720.060 — — Netto meerwaarde/(min) waarde op vastgoedbeleggingen -87.208 -110.463 5.394 -192.277 Herclassificatie naar activa aangehouden voor verkoop -117.120 — -1.400 -118.520 Per 31 december 1.276.093 561.489 558.120 2.395.702 Op 31 december 2023 werden er geen waarborgen aangehouden door derden ten aanzien van de Groep’s vastgoedbeleggingen. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 357TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 13.1 Reële waarde niveaus van de vastgoedbeleggingen van de Groep Alle vastgoedbeleggingen van de Groep zijn niveau 3, zoals gedefinieerd door IFRS 13, in de reële waarde hiërarchie per 31 december 2023. Er waren geen transfers tussen niveaus gedurende het jaar. Niveau 3 inputs die gebruikt worden voor de waarderingen van de vastgoedbeleggingen zijn niet-waar- neembaar, in tegenstelling tot niveau 1 (inputs gebaseerd op genoteerde prijzen) en niveau 2 (inputs die direct d.w.z. zoals prijzen, hetzij indirect d.w.z. afgeleid van prijzen, waarneem- baar zijn). 13.2 Vastgoedwaarderings- technieken en gerelateerde kwantitatieve informatie (i) Waarderingsproces De vastgoedbeleggingen van de Groep worden aanvankelijk ingeboekt tegen kostprijs plus transactiekosten. Later wordt het gewaardeerd tegen de reële waarde, met minimaal jaar- lijkse herwaardering. In het licht van de snelle groei van de portefeuille heeft de Groep ervoor gekozen de waarderingen tweemaal per jaar uit te voeren: op 30 juni en 31 december. De waarderingen worden uitgevoerd door onafhankelijke externe vastgoedtaxateurs. De Groep gebruikt meestal Jones Lang LaSalle als taxateur. Van tijd tot tijd kan een klein deel van de portefeuille, naar keuze van de Vennootschap, worden gewaardeerd door een andere onafhankelijke externe taxateur. Voor de waarderingen per 31 december 2023 zijn alle waarde- ringen uitgevoerd door iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle met uitzondering van de activa bestemd voor de Vijfde en Zesde Joint Venture en momenteel gerap- porteerd als aangehouden voor verkoop, deze activa zijn opge- nomen tegen de overeengekomen reële marktwaarde met de joint venture partner na aftrek van bijkomende kosten en win- sten zoals aanvullende huur- en bouwvariatieopdrachten, res- terende huurincentives en transactiekosten. De waarde van de activa van de Groep is afhankelijk van de ontwikkeling van de lokale vastgoedmarkt in elk van de lan- den waar de Groep actief is, en is deze onderhevig aan wij- zigingen. Winsten en verliezen als gevolg van wijzigingen in de reële waarde worden opgenomen in de winst- en verlies- rekening van de Groep als waarderingsresultaten en vormen tevens een onderdeel van het indirecte resultaat van de Groep. De waarderingscontracten van de Groep worden afgesloten voor de duur van één jaar en de honoraria van de vastgoed- deskundigen zijn vast voor de duur van hun aanstelling en zijn niet gerelateerd aan de waarde van de objecten waarvoor een waardering wordt gemaakt. De waarderingen zijn opgesteld in overeenstemming met de RICS Valuation – Professional Stan- dards (met inbegrip van de International Valuation Standards) Global edition juli 2017 (zelfde benadering als voor de waar- deringen van de vorige periode). De basis voor de waardering is de marktwaarde van het onroerend goed op de waarde- ringsdatum, zoals gedefi nieerd door de RICS: „Het geschatte bedrag waarvoor een actief of verplichting op de waarderings- datum moet worden verhandeld tussen een tot een transactie bereidwillige koper en een tot een transactie bereidwillige ver- koper in een zakelijke, objectieve transactie tussen onafhan- kelijke partijen, na een goede marketing en waarbij de partijen elk met kennis van zaken. voorzichtig en zonder dwang heb- ben gehandeld“. (ii) Waarderingsmethodologie Discounted cash flow-benadering Gezien de aard van de portefeuille en de waarderings- grondslagen heeft iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle, gekozen voor de inkomstenbenadering, gedisconteerde kasstroom techniek, geanalyseerd over een periode van 10- of 15 jaar voor elk onroerend goed. De cashflow gaat uit van een aanhoudingsperiode van tien jaar, waarbij de exitwaarde wordt berekend op basis van de geschatte huur- waarde (GHW) of contractuele huur. Voor de berekening van de uitstapwaarde heeft iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle gebruik gemaakt van het uitstaprende- ment dat hun veronderstelling van het mogelijke rendement in het tiende jaar vertegenwoordigt. De kasstroom is gebaseerd op de huurgelden die verschuldigd zijn onder bestaande huur- overeenkomsten tot het overeengekomen einde van de huur- overeenkomst. In het geval van een vervroegd vertrek is de taxateur ervan uitgegaan dat een vervroegde verbrekings- mogelijkheid alleen zal worden uitgeoefend indien de boete lager is dan de veronderstelde vervaltermijn van de taxateur. Na beëindiging van de huurovereenkomst is de taxateur uit- gegaan van een bepaalde leegstandsperiode en een nieuwe huurovereenkomst van 5 jaar. Voor momenteel leegstaande panden is de taxateur uitgegaan van een bepaalde initiële leegstandsperiode en een 5-jarige huurovereenkomst. Voor de panden in aanbouw heeft de taxateur een initiële leegstand aangenomen vanaf de waarderingsdatum. De ver- onderstelde huurinkomsten werden berekend op basis van de geschatte huurwaarde (GHW). De veronderstelde leegstand wordt gebruikt om de tijd en de verhuiskosten van marketing, herverhuring en eventuele reconstructie te dekken. De leeg- stand is vastgesteld voor elk van de gebouwen in de portefeuille. Voor de berekening van de nettohuuropbrengsten hebben de taxateurs een algemeen bedrag voor potentiële investeringsuit- gaven afgetrokken van de brutohuuropbrengsten. Termijn en herziening waarderingsmethode („Term and Reversion Valuation Approach“) Dit is de traditionele methode om vastgoedbeleggingen te waarderen en is een variantie op de verdisconteerde cashflow methode. De marktwaarde wordt afgeleid door het kapitalise- ren van de geschatte netto-inkomsten van het onroerend goed op basis van termijn en herzieningsvoorwaarden. Het betreft de kapitalisatie van de huidige inkomsten over de looptijd, samen met de waardering van nieuwe huurovereenkomsten die waar- schijnlijk ingaan na markthuurherzieningen of na herverhuur voor hun afzonderlijke geschatte looptijd, elk verdisconteerd tot een contante waarde. Deze methode wordt voornamelijk gebruikt wanneer huidige huurovereenkomsten bijna aan het einde van hun huurtermijn zijn. Equivalente rendementsbenadering Voor de eigendommen in Spanje heeft de taxateur de equiva- lente rendementsbenadering gevolgd. De equivalente rende- mentsbenadering berekent de bruto marktwaarde door een kapitalisatiepercentage (equivalent rendement) toe te passen op de nettohuuropbrengsten vanaf de waarderingsdatum en de inkomsten te kapitaliseren in perpetuïteit. De bovengenoemde veronderstellingen worden hieronder nader gespecificeerd in de waarderingsveronderstellingen. Waarderingsveronderstellingen De volgende hoofdveronderstellingen, samen met de kwan- titatieve informatie opgenomen in sectie „(iv) Kwantitatieve informatie over waarderingen tegen reële waarde met behulp van niet-waarneembare inputs“; werden gemaakt door de taxateur: — In de analyses van iO Partners, geprefereerde partner van Jones Lang LaSalle wordt uitgegaan van een cashflowbe- nadering over een periode van 10- of 15 jaar om de initi- ele inkomsten en eventuele overeengekomen huurindexe- ring terug te brengen naar de geschatte huurwaarde na afloop van de huidige huurovereenkomsten. Voor de waar- dering is de taxateur ervan uitgegaan dat de huidige huur- ders in het pand blijven tot het overeengekomen einde van de huurovereenkomst. In het geval van een optie tot PAGE 358 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING vervroegde beëindiging is de taxateur ervan uitgegaan dat de onderbreking alleen zal worden uitgeoefend indien de boete lager is dan de veronderstelde vervaltermijn van de taxateur. — De taxateur is ervan uitgegaan dat na beëindiging (eerste mogelijke onderbreking) van de huidige huurovereenkom- sten nieuwe 5-jarige huurovereenkomsten zullen worden ondertekend en dat de GHW van de taxateur zal worden toegepast en de huurprijs zal worden geïndexeerd op elke huurverjaardag in overeenstemming met EU CPI, indien niet anders vermeld in de huurovereenkomsten. — De verschillende geschatte huurwaarden wordt hieron- der opgenomen in sectie „(iv) Kwantitatieve informatie over waarderingen tegen reële waarde met behulp van niet-waarneembare inputs“. — Na de beëindiging van bestaande huurovereenkomsten (eerste verbrekingsoptie) heeft de taxateur een leegstand- speriode van 2–12 maanden verondersteld. De veronder- stelde leegstand wordt gebruikt om de tijd en de kosten van marketing, herverhuring en mogelijke reconstructie te dekken. De leegstand is vastgesteld voor elk van de gebou- wen in de portefeuille. — Voor leegstaande en in aanbouw zijnde panden heeft de taxateur een initiële leegstand aangenomen vanaf de waarderingsdatum. — Op de bruto-inkomsten heeft de taxateur een algemene bijdrage voor potentiële investeringsuitgaven van 0,25 % – 8,20 % (van de brutohuurinkomsten) ingehouden (voor de JV, worden waarden 0,0 %–3 % gebruikt). — De huren zijn geïndexeerd conform de indexatie die in de huurovereenkomsten is overeengekomen. Hiervoor werde de huren onderworpen aan een indexatie volgens Duitse, Spaanse CPI, EU CPI, EICP of HICP. De EU CPI-indexatie werd verondersteld op het niveau van 6,40 % voor het jaar 2024 en 1,49 % voor de daaropvolgende jaren. — De huurprijzen die na afloop van de bestaande huurcon- tracten teruggebracht zijn naar de geschatte huurwaarde na afloop van deze respectievelijke huurovereenkomsten worden op jaarbasis geïndexeerd in lijn met de EU CPI-ind- exatie, die wordt verondersteld op 6,40 % voor het jaar 2024 te liggen en 1,49 % voor de daaropvolgende jaren. — De exitwaarde is berekend op basis van GHW. — De kasstroom die voor de berekening is gebruikt, is per kwartaal of per maand verdisconteerd, afhankelijk van de frequentie van de huurbetalingen. — Op basis van de locatie, de geprognosticeerde haalbare huurinkomstenstroom en de positie in de markt heeft de taxateur een exit yield en disconteringsvoet toegepast (zie verderop in dit hoofdstuk „(iv) Kwantitatieve informatie over waarderingen tegen reële waarde met behulp van niet-waarneembare inputs“ voor meer details). Onroerend goed in aanbouw of in ontwikkeling voor toekom- stig gebruik als vastgoedbelegging wordt eveneens gewaar- deerd tegen reële marktwaarde en vastgoedbeleggingen in aanbouw worden eveneens gewaardeerd door een onafhan- kelijke waarderingsdeskundige. Voor de objecten in aanbouw heeft de waarderingsdeskundige dezelfde aanpak gehanteerd als voor de opgeleverde objecten, maar met aftrek van de res- terende bouwkosten van de berekende marktwaarde, waar- bij onder „resterende bouwkosten“ wordt verstaan de totale lopende ontwikkelingskosten, waaronder alle bouwkosten, zachte kosten (zoals expert rapporteringen, projectopvolging), financieringskosten en winst van de ontwikkelaar. De winst van de ontwikkelaar houdt rekening met het risiconiveau van het individuele vastgoed en is voornamelijk afhankelijk van de ontwikkelingsfase en de status van voorverhuur. Voor ontwik- keling aangehouden grond wordt gewaardeerd op basis van de waarderingsmethode op basis van de verkoopvergelijking. De verkoopvergelijkingsmethode levert een waarde-indicatie op door het object te vergelijken met vergelijkbare objecten en correcties toe te passen om de voor- en nadelen van het object weer te geven. Dit is het meest geschikt wanneer een aantal vergelijkbare objecten recentelijk zijn verkocht of op dit moment in de markt worden verkocht In juni 2020, verkocht VGP 50 % van zijn deelneming in VGP Park München GmbH aan Allianz Real Estate, waarbij de controle over VGP Park München in 2020 verloren werd (de „Transactie“). De ontwikkeling van VGP Park München heeft verschillende jaren in beslag genomen. Ten gevolge van het verlies van controle, heeft VGP alle activa en passiva van VGP Park München uitgeboekt en een gerealiseerde opbrengst op de verkoop erkend. Deze werd berekend als het verschil tus- sen: (i) de boekwaarde van alle activa en passiva (=eigen ver- mogen) van VGP Park München op de transactie datum, en (ii) de reële waarde van de volledige deelneming (100 % van de aandelen) (de „Reële waarde“). De gerealiseerde winst n.a.v. de Transactie, zoals hierboven beschreven, werd volledig (100 %) erkend, dit in overeenstemming met de waarderings- regels van VGP en IFRS 10 (Zie toelichting 2.3 – Consolidatie- principes – Joint venture en geassocieerde ondernemingen). Tot de definitieve oplevering van het merendeel van de gebou- wen werden deze gebouwen gewaardeerd tegen de met Alli- anz Real Estate overeengekomen proportionele aankoopprijs, aangezien die geacht werd de beste weerspiegeling te zijn van de reële waarde. Sinds december 2022, na de oplevering van het merendeel van de gebouwen in de tweede jaarhelft van 2022, worden deze gebouwen geboekt tegen reële waarde en geherwaaarderd door een externe onafhankelijke waarde- ringsdeskundige overeenkomstig de waarderingsregels van de Groep. (Zie toelichting 2.7 – Vastgoedbeleggingen– in dit deel voor verdere informatie). Met uitzondering van het grond- stuk bestemd voor de constructie van gebouw D, dewelke nog gewaardeerd wordt tegen de met Allianz Real Estate overeen- gekomen proportionele aankoopprijs, aangezien die geacht werd de beste weerspiegeling te zijn van de reële waarde. In november 2020 is VGP een 50:50 joint venture („LPM Joint Venture“) aangegaan met Roozen Landgoederen Beheer met betrekking tot de ontwikkeling van het Logistiek Park Moer- dijk. In februari 2024 (zie toelichting – 27 Gebeurtenissen na balansdatum), verkocht de groep zijn belang in de LPM Joint Venture. De Raad van Bestuur heeft derhalve geconcludeerd dat de kostprijs van deze ontwikkelingsgrond de beste weer- gave is van de reële waarde. In oktober 2021 is VGP een 50:50 joint venture aangegaan met Vusa („VGP Park Belartza“). Deze joint venture zal zich richten op de ontwikkeling van een gecombineerd park m.n. commerciële en logstieke activiteiten. Waarbij VGP de ont- wikkeling van het logistieke luik zal leiden en haar joint ven- ture partner (Vusa) de commerciële ontwikkeling. VGP Park Belartza joint venture heeft het recht om de door de joint ven- ture ontwikkelde logistieke inkomstengenererende activa te verkopen en VGP het recht om deze te verwerven. Vusa daar- entegen heeft het recht om de commerciele inkomstengene- rerende activa die door de joint venture VGP Park Belartza zijn ontwikkeld, te verwerven. De gronden, die momenteel eigen- dom zijn van deze joint venture, moeten nog de definitieve her- bestemmingsvergunningen ontvangen. De Raad van Bestuur heeft derhalve geconcludeerd dat de kostprijs van deze ont- wikkelingsgrond de beste weergave is van de reële waarde. In februari 2022 kocht de VGP Park Siegen joint venture een „brownfield“ site gelegen in Siegen, Duitsland. Volgens de joint venture overeenkomst heeft VGP Park Siegen joint ven- ture het recht om de door de joint venture ontwikkelde inkom- stengenererende activa te verkopen en VGP het recht om deze te verwerven. VGP’s joint venture partner van VGP Park Sie- gen leidt de commerciële ontwikkeling van het park. De Raad van Bestuur heeft derhalve geconcludeerd dat ook voor deze ontwikkelingsgrond de kostprijs de beste weergave is van de reële waarde. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 359TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Waarderingsbeoordeling De gemaakte waarderingen worden intern beoordeeld door de CEO, CFO en Financial Controller en indien nodig, besproken met de onafhankelijke taxateur. De CFO en CEO rapporteren over de resultaten van de waarderingsprocessen en -resultaten aan het auditcomité en nemen eventuele opmerkingen of beslissingen in overweging bij het uitvoeren van de volgende waarderingen. Aan het einde van elke halfjaarlijkse periode controleert de financiële controleur samen met de CFO: (i) alle belangrijke gege- vens in het onafhankelijke taxatierapport; (ii) beoordeelt de waardering van onroerend goed in vergelijking met de voorgaande halfjaarlijkse en jaarlijkse periode; (iii) voert gesprekken met de onafhankelijke taxateur. (iii) Wetgeving inzake klimaatrisico’s De EU werkt momenteel aan wetgeving over de overgang naar netto Nul-emissie, die waarschijnlijk een actualisering van de minimumnormen voor energie-efficiëntie zal omvatten en ook de intentie om een operationele rating in te voeren. Hoewel de aard van de wetgeving nog niet duidelijk is, kan zij een potentiële impact hebben op de toekomstige waarde van de activa. De invoe- ring van verplichte klimaatgerelateerde informatie in de EU (met inbegrip van de „Sustainable Finance Disclosure Regulations“ (SFDR) en de „Corporate Sustainability Reporting Directive“ (CSRD) in de EU), met inbegrip van de beoordeling van fysieke en overgangsklimaatrisico’s, kan mogelijk een impact hebben op de manier waarop de markt dergelijke risico’s ziet en ze opneemt in de verkoop en verhuur van activa. De wetgeving inzake duurzaamheid en klimaatrisico’s heeft een invloed op de waarde van een goed, ook al wordt dit niet expliciet erkend. Taxateurs weerspiegelen markten, zij leiden ze niet. Waar de taxateurs de waar- degevolgen van duurzaamheid en wetgeving erkennen, weerspiegelen zij hun begrip van de manier waarop marktdeelnemers duurzaamheid en wettelijke vereisten in hun biedingen opnemen en de impact op marktwaarderingen. Voor verdere acties die door de VGP Groep worden ondernomen met betrekking tot klimaattransitie en milieuvoetafdruk in het algemeen wordt verwezen naar het „Corporate Responsibility Report“ dat in dit Jaarverslag 2023 is opgenomen. (iv) Kwantitatieve informatie over waarderingen tegen reële waarde met behulp van niet-waarneembare inputs De kwantitatieve informatie in de volgende tabel is afkomstig uit de verschillende rapporten van de onafhankelijke vastgoedex- perten. De cijfers geven de waardevork en het gewogen gemiddelde van de gehanteerde veronderstellingen die bij de bepaling van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen gebruikt werd. Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Tsjechië IP 134.283 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 39–65 Disconteringsvoet 6,15 %–6,40 % Uitgangsrendement 6,15 % Gewogen gemiddelde opbrengst 5,72 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 0 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 142.493 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 5,75 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 5,75 Tsjechië IPUC 17.290 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 63 Disconteringsvoet 7,50 % Uitgangsrendement 6,15 % Gewogen gemiddelde opbrengst 7,55 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 14.050 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 29.309 Tsjechië DL 23.923 Vergelijking verkoop Prijs per m² Duitsland IP 339.078 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 46–82 Disconteringsvoet 6,80 %–8,20 % Uitgangsrendement 4,95 %–5,70 % Gewogen gemiddelde opbrengst 5,42 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 916 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 312.160 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 6,29 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 6,00 Duitsland IPUC 89.010 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 74–82 Disconteringsvoet 6,05 %–7,30 % Uitgangsrendement 4,55 %–5,30 % Gewogen gemiddelde opbrengst 5,16 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 42.892 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 87.366 Duitsland DL 180.017 Vergelijking verkoop Prijs per m² PAGE 360 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Spanje IPUC 850 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 44 Disconteringsvoet n/a Uitgangsrendement 6,00 % Gewogen gemiddelde opbrengst 7,12 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 3.400 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 6.905 Spanje DL 86.595 Vergelijking verkoop Prijs per m² Roemenië IP 104.360 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 52–66 Disconteringsvoet 8,25 %–9,75 % Uitgangsrendement 8,00 %–9,50 % Gewogen gemiddelde opbrengst 9,06 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 3.385 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 169.110 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 5,51 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 4,89 Roemenië IPUC 18.460 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 50 Disconteringsvoet 9,00 %–9,50 % Uitgangsrendement 8,50 %–8,75 % Gewogen gemiddelde opbrengst 11,10 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 29.250 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 86.045 Roemenië DL 44.300 Vergelijking verkoop Prijs per m² Nederland DL 40.545 Vergelijking verkoop Prijs per m² Italië IPUC 6.700 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 85 Disconteringsvoet 8,80 % Uitgangsrendement 5,90 % Gewogen gemiddelde opbrengst 8,13 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 13.900 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 18.773 Italië DL 37.767 Vergelijking verkoop Prijs per m² Oostenrijk IP 64.700 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 85–192 Disconteringsvoet 6,50 %–6,75 % Uitgangsrendement 5,40 %–5,50 % Gewogen gemiddelde opbrengst 5,41 % Kosten tot voltooiing (in ’000) — Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 22.558 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 13,30 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 13,30 Oostenrijk IPUC 89.400 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 84–99 Disconteringsvoet 6,85 %–7,00 % Uitgangsrendement 5,35 %–5,60 % Gewogen gemiddelde opbrengst 6,76 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 39.100 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 82.685 Oostenrijk DL 24.378 Vergelijking verkoop Prijs per m² Hongarije IP 91.072 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 50–70 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 361TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Disconteringsvoet 7,00 %–8,00 % Uitgangsrendement 6,50 %–7,25 % Gewogen gemiddelde opbrengst 7,42 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 0 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 114.270 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 5,40 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 5,40 Hongarije IPUC 65.760 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 53–58 Disconteringsvoet 7,50 %–8,00 % Uitgangsrendement 6,75 %–7,25 % Gewogen gemiddelde opbrengst 7,81 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 21.800 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 105.874 Hongarije DL 33.348 Vergelijking verkoop Prijs per m² Letland IP 97.820 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 56–63 Disconteringsvoet 8,00 %–8,75 % Uitgangsrendement 8,00–8,25 % Gewogen gemiddelde opbrengst 7,88 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 950 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 133.535 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 7,48 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 7,48 Letland DL 1.640 Vergelijking verkoop Prijs per m² Slowakije IP 110.296 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 40–74 Disconteringsvoet n/a Uitgangsrendement n/a Gewogen gemiddelde opbrengst 6,17 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 0 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 138.209 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 7,54 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 7,36 Slowakije IPUC 19.910 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 65 Disconteringsvoet 7,50 % Uitgangsrendement 7,25 % Gewogen gemiddelde opbrengst 8,05 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 1.650 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 8.480 Slowakije DL 60.619 Vergelijking verkoop Prijs per m² Portugal IP 27.415 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 66–72 Disconteringsvoet 7,81 %–7,87 % Uitgangsrendement 5,81 %–5,87 % Gewogen gemiddelde opbrengst 6,09 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 580 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 19.749 WAULT (tot einde looptijd) (in jaren) 20,64 WAULT (tot eerste breuk) (in jaren) 15,49 PAGE 362 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Portugal IPUC 5.101 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 51 Disconteringsvoet 8,28 % Uitgangsrendement 6,28 % Gewogen gemiddelde opbrengst 6,97 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 26.520 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 31.789 Portugal DL 11.638 Vergelijking verkoop Prijs per m² Servië IPUC 44.380 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 61–77 Disconteringsvoet 9,25 %–9,50 % Uitgangsrendement 8,25 % Gewogen gemiddelde opbrengst 9,36 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 17.150 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 76.938 Servië DL 23.556 Vergelijking verkoop Prijs per m² Kroatië DL 6.246 Vergelijking verkoop Prijs per m² Frankrijk IPUC 20.120 Contante waarde van de kasstroom ERV per m² (in €) 55 Disconteringsvoet 6,45 % Uitgangsrendement 5,50 % Gewogen gemiddelde opbrengst 5,30 % Kosten tot voltooiing (in ’000) 20.850 Gewaardeerd vastgoed (totaal m²) 39.329 Frankrijk DL 77.213 Vergelijking verkoop Prijs per m² Denemarken DL 2.487 Vergelijking verkoop Prijs per m² Totaal 2.000.277 1 IP = voltooide vastgoedbelegging IPUC = investeringsvastgoed in aanbouw DL = ontwikkelingsgrond 1 Inclusief vastgoedbeleggingen die geherklasseerd zijn naar „Groepen activa aangehouden voor verkoop“ voor een bedrag van € 491 293 (000) (zie toelichting 13). FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 363TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Tsjechië IP 202.580 Gedisconteerde kasstroomtechniek ERV per m² (in €) 38–60 Verdisconteringsvoet 4,75 %–6,00 % „Exit“ kapitalisatievoet 4,75 %–5,50 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 4,94 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 220 Projecten getaxeerd (totaal m²) 201.762 Gewogen gemiddelde looptijd t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 7,99 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 7,60 DL 37.666 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Duitsland IP 845.250 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 41–144 Verdisconteringsvoet 4,50 %–7,00 % „Exit“ kapitalisatievoet 4,00 %–5,75 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 4,88 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 38.535 Projecten getaxeerd (totaal m²) 744.066 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 9,35 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 9,18 IPUC 378.180 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 51–85 Verdisconteringsvoet 5,30 %–7,15 % „Exit“ kapitalisatievoet 4,30 %–5,40 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 4,84 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 214.720 Projecten getaxeerd (totaal m²) 408.825 DL 85.318 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Spanje IP 61.670 Equivalent yield GHW per m² (in €) 42–64 Equivalent yield 4,95 %–5,80 % Reversionary yield 5,28 %–6,19 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 5,63 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) — Projecten getaxeerd (totaal m²) 77.440 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 4,10 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 3,50 DL 93.500 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Roemenië IP 27.503 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 49–54 Verdisconteringsvoet 8,70 %–9,70 % „Exit“ kapitalisatievoet 8,00 %–8,75 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 9,52 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 1.550 Projecten getaxeerd (totaal m²) 55.928 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 5,18 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 5,82 PAGE 364 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Roemenië IPUC 53.110 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 48–66 Discount rate 8,30 %–8,95 % Exit yield 7,50 %–8,15 % Weighted average yield 8,88 % Cost to completion (in ’000) 5.750 Properties valued (aggregate m²) 92.743 DL 43.489 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Nederland DL 38.606 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Italië IP 8.350 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 88 Verdisconteringsvoet 6,65 % „Exit“ kapitalisatievoet 5,30 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 5,88 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 200 Projecten getaxeerd (totaal m²) 5.710 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 8,90 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 8,90 DL 32.024 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Oostenrijk 13.400 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 78 Verdisconteringsvoet 6,20 % „Exit“ kapitalisatievoet 4,95 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 4,75 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 20 Projecten getaxeerd (totaal m²) 8.210 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 7,81 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 7,81 IPUC 37.180 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 196 Verdisconteringsvoet 5,90 % „Exit“ kapitalisatievoet 4,40 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 4,65 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 23.200 Projecten getaxeerd (totaal m²) 14.330 DL 65.363 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Hongarije IP 65.150 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 50–66 Verdisconteringsvoet 6,50 %–7,50 % „Exit“ kapitalisatievoet 6,00 %–6,75 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 7,05 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) — Projecten getaxeerd (totaal m²) 80.350 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 6,15 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 5,49 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 365TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Hongarije IPUC 32.480 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 50–61 Verdisconteringsvoet 6,50 %–7,50 % „Exit“ kapitalisatievoet 6,00 %–6,75 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 7,06 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 41.350 Projecten getaxeerd (totaal m²) 101.150 DL 33.205 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Letland IP 71.420 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 47–61 Verdisconteringsvoet 7,35 %–8,00 % „Exit“ kapitalisatievoet 7,35 %–7,50 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 7,54 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 5.750 Projecten getaxeerd (totaal m²) 104.377 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 7,69 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 7,69 IPUC 20.470 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 58 Verdisconteringsvoet 7,35 % „Exit“ kapitalisatievoet 7,35 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 7,12 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 3.200 Projecten getaxeerd (totaal m²) 28.816 DL 1.640 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Slowakije IP 97.890 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 40–55 Verdisconteringsvoet 5,85 %–6,25 % „Exit“ kapitalisatievoet 5,85 %–6,00 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 5,45 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) — Projecten getaxeerd (totaal m²) 119.019 Gewogen gemiddelde looptijd (t.e.m. finale vervaldag) (in jaren) 8,51 Gewogen gemiddelde looptijd (tot eerste break) (in jaren) 8,51 IPUC 16.360 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 49–66 Verdisconteringsvoet 6,00 %–8,00 % „Exit“ kapitalisatievoet 6,00 %–6,50 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 6,37 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 6.350 Projecten getaxeerd (totaal m²) 27.642 DL 63.132 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Portugal IPUC 21.740 Gedisconteerde kasstroomtechniek GHW per m² (in €) 83–99 Verdisconteringsvoet 7,94 %–8,20 % „Exit“ kapitalisatievoet 5,50 % Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet 5,78 % Nog te maken bouwkosten (in ’000 €) 10.350 Projecten getaxeerd (totaal m²) 19.881 PAGE 366 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Regio Segment Reële waarde 31 dec-23 (€ ’000) Waarderingstechniek Niveau 3 – Niet-waarneembare inputs Waarde Portugal DL 16.258 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Servië DL 24.243 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Kroatië DL 5.825 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Frankrijk DL 21.220 Vergelijkende verkoop Prijs per m² Totaal 2.514.222 1 (v) Sensitiviteitsanalyse van de waarderingen op veranderingen in de niet-waarneembare inputs De sensitiviteit van de reële waarde in functie van wijzigingen in de belangrijke niet-observeerbare inputs. gebruikt in de bepa- ling van de reële waarde van de objecten geclassificeerd in niveau 3 volgens de IFRS fair value hiërarchie, is als volgt (onder de veronderstelling dat alle andere variabelen constant blijven): Niet observeerbare input Impact op reële waarde bij Daling Stijging Geschatte huurwaarde – GHW (in EUR/m²) Negatief Positief Verdisconteringsvoet Positief Negatief „Exit“ kapitalisatievoet Positief Negatief Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) Negatief Positief Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) Negatief Positief Bezettingsgraad Negatief Positief Inflatie Negatief Positief Een verlaging van de verwachte huur zal leiden tot een verlaging van de reële waarde. Een verhoging van de verdisconterings- voet en de „Exit“ kapitalisatievoeten gebruikt voor de eindwaarde van de gedisconteerde kasstroommethode zal de reële waarde verminderen. Er zijn onderlinge verbanden tussen deze verdisconteringsvoeten en de „Exit“ kapitalisatievoeten aangezien deze bepaald worden door de marktvoorwaarden. Voor projectontwikkelingen zullen de nog te maken bouwkosten en de periode nodig om de projecten op te leveren leiden tot een verlaging van de reële waarde. Het verder afwerken van de bouw tot oplevering zal een verhoging van de reële waarde met zich meebrengen. Bovendien kan de sensitiviteit van de reële waarde van de portefeuille als volgt geschat worden: een stijging (daling) van de huurinkomsten met 1 % zou een stijging (daling) van de reële waarde van de portefeuille van ongeveer € 19,9 miljoen met zich meebrengen (onder de veronderstelling dat alle andere variabelen constant blijven). Een stijging (daling) van de gewogen gemiddelde kapitalisatievoet (zie toelichting 7) van 25 basispunten zou een daling (stij- ging) van de reële waarde van ongeveer € 77,1¹ miljoen met zich meebrengen (onder de veronderstelling dat alle andere variabe- len constant blijven). 13.3 Materiële vaste activa In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Fotovoltaïsche installatie – in gebruik 60.533 16.063 Fotovoltaïsche installatie – in aanbouw 31.330 87.048 Geactiveerde huren onder IFRS 16 13.213 2.280 Overige materiële vaste activa 2.350 17.882 Totaal 107.426 73.280 1 Inclusief vastgoedbeleggingen die geherklasseerd zijn naar „Groepen activa aangehouden voor verkoop“ voor een bedrag van € 118.520 (000) (zie toelichting 13). FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 367TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 14 Handels- en overige vorderingen In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Handelsvorderingen 15.926 16.063 Te ontvangen BTW 58.328 87.048 Overlopende rekeningen (actief) 2.470 2.280 Andere vorderingen 10.142 17.882 Herclassificatie naar (–)/activa van aangehouden voor verkoop -7.380 -1.160 Totaal 79.486 122.113 De herclassificatie naar activa aangehouden voor verkoop heeft voornamelijk betrekking op de activa die voorbehouden zijn voor de vijfde en zesde Joint Venture. 15 Geldmiddelen en kasequivalenten De geldmiddelen en kasequivalenten van de Groep omvatten enkel kasdeposito’s waarvan 68 % aangehouden bij Belgische banken. 16 Aandelenkapitaal en overige reserves 16.1 Aandelenkapitaal Uitgegeven en volledig betaald Aantal Aandelen Nominale waarde van Aandelen (€ 000) Uitgegeven gewone aandelen op 1 januari 2023 27.291.312 105.676 Uitgifte aandelen — — Uitgegeven gewone aandelen op 31 december 2023 27.291.312 105.676 Het statutaire aandelenkapitaal van de Vennootschap bedraagt € 136,092 k. De kapitaalreserve van € 30,4 miljoen die is opgeno- men in het mutatieoverzicht van het eigen vermogen, heeft betrekking op de eliminatie van de inbreng in natura van de aandelen van een aantal groepsmaatschappijen en de aftrek van alle kosten in verband met de uitgifte van de nieuwe aandelen en de beur- snotering van de bestaande aandelen van het eigen vermogen van de Vennootschap, op het moment van de beursintroductie („IPO“) in 2007 (zie ook „Mutatieoverzicht van het eigen vermogen“). 16.2 Overige Reserves In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Per 1 januari 845.579 574.088 Uitgiftepremie nieuwe aandelen — 271.491 Per 31 december 845.579 845.579 Op 31 december 2023 bezat de groep geen eigen aandelen. PAGE 368 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 17 Kortlopende en langlopende financiële schulden De contractuele looptijden van rentedragende leningen en schulden (kortlopend en langlopend) zijn als volgt: VERVALDAG In duizenden € 31. 12. 2023 Openstaande schuld < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar Langlopend Bankleningen — — — Schuldschein lening 25.686 25.686 — Obligaties 3,35 % obligatie mar-25 79.933 79.933 — 3,50 % obligatie mar-26 189.514 189.514 — 1,50 % obligatie apr-29 596.147 — 596.147 1,625 % obligatie jan-27 497.654 497.654 — 2,25 % obligatie jan-30 496.220 — 496.220 1.859.468 767.101 1.092.367 Totaal langlopende financiële schulden 1.885.154 792.787 1.092.367 Huidige Bankleningen — — Schuldschein lening 3.000 3.000 Obligatie 3,25 % obligatie jul-24 74.939 74.939 Opgelopen interest 33.811 33.811 Verplichtingen met betrekking tot voor verkoop aangehouden groepen activa die worden afgestoten — Totaal kortlopende financiële schulden 111.750 111.750 Totaal kortlopende en langlopende financiële schulden 1.996.904 111.750 792.787 1.092.367 De bovenstaande 31 december 2023 saldi bevatten gekapitaliseerde financieringskosten van (i) € 314 (000) aan bankleningen en Schuldschein leningen (2022: € 425 (000)) (ii) € 10,6 miljoen aan obligaties (2022: € 13,7 miljoen). De opgelopen rente heeft betrek- king op de zes 1 uitgegeven obligaties (€ 33,5 miljoen) en de Schuldschein leningen (€ 0,3 miljoen). De coupons van de obligaties zijn jaarlijks betaalbaar op 6 juli voor de jul-24 obligatie, 30 maart voor de mar-25 obligatie, 19 maart voor de mar-26, 8 april voor de apr-29 obligatie en 17 januari voor de obligaties jan-27 & jan-30, De rente op de Schuld- schein leningen is halfjaarlijks betaalbaar op 15 april en 15 oktober voor de Schuldschein leningen met variabele rente en jaarlijks op 15 oktober voor de Schuldschein leningen met vaste rente. 1 De uitgegeven obligatie per 10 januari 2022 wordt beschouwd als twee obligaties, gezien de looptijd in twee tranches en de verschillende kosten. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 369TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VERVALDAG In duizenden € 31.12.2022 Openstaande schuld < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar Langlopend Bankleningen — — — — Schuldschein lening 28.575 — 28.575 — Obligaties 3,25 % obligatie jul-24 74.820 — 74.820 — 3,35 % obligatie mar-25 79.879 — 79.879 — 3,50 % obligatie mar-26 189.295 — 189.295 — 1,50 % obligatie apr-r29 595.416 — 595.416 1,625 % obligatie jan-27 496.884 496.884 — 2,25 % obligatie jan-30 495.595 — 495.595 Totaal langlopende financiële schulden 1.960.464 — 869.454 1.091.010 Huidige Bankleningen — — — — Schuldschein lening — — — — Obligaties 2,75 % obligatie apr-23 149.897 149.897 — — 3,90 % obligatie sep-23 224.534 224.534 — — Opgelopen interest 39.273 39.273 — — Totaal kortlopende financiële schulden 413.704 413.704 — — Totaal kortlopende en langlopende financiële schulden 2.374.168 413.704 869.454 1.091.010 17.1 Overzicht 17.1.1 Bankleningen De leningen en kredietfaciliteiten toegekend aan de VGP Groep zijn gedenomineerd in € en kunnen als volgt samengevat worden (alle onderstaande cijfers zijn exclusief geactiveerde financieringskosten): 31. 12. 2023 In duizenden € Krediet faciliteit Vervaldatum faciliteit Openstaande schuld < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar KBC Bank NV 75.000 31-dec-26 — — — — Belfius Bank NV 75.000 31-dec-26 — — — — Belfius Bank NV 100.000 31-jul-27 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31-dec-26 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31-dec-26 — — — — JP Morgan SE 50.000 12-dec-25 — — — — European Investment Bank 150.000 05-feb-34 — — — — Totale bankschuld 550.000 — — — — 31. 12. 2022 In duizenden € Krediet faciliteit Vervaldatum faciliteit Openstaande schuld < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar KBC Bank NV 75.000 31-dec-26 — — — — Belfius Bank NV 75.000 31-dec-26 — — — — Belfius Bank NV 100.000 31-jul-27 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31-dec-25 — — — — BNP Paribas Fortis 50.000 31-dec-26 — — — — JP Morgan SE 50.000 12-dec-25 — — — — Totale bankschuld 400.000 — — — — PAGE 370 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 17.1.2 Schuldschein leningen De Schuldschein-leningen vertegenwoordigen een combinatie van vaste en variabele leningen waarbij de variabele rente een nominaal bedrag vertegenwoordigt van € 21 miljoen dat niet is afgedekt. De huidige gemiddelde rentevoet is 3,49 procent per jaar. De leningen hebben een resterende gewogen gemiddelde looptijd van 2,65 jaar. 31. 12. 2023 In duizenden € Bedrag faciliteit Vervaldatum faciliteit Uitstaand saldo < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar Schuldschein leningen 29.000 Oct -24 to Oct-27 29.000 3.000 26.000 — 31. 12. 2022 In duizenden € Bedrag faciliteit Vervaldatum faciliteit Uitstaand saldo < 1 jaar > 1–5 jaar > 5 jaar Schuldschein leningen 29.000 Oct -24 to Oct-27 29.000 — 29.000 — 17.1.3 Obligatieleningen De volgende obligatie werden afgelost in 2023: — De vastrentende obligatie van € 150 miljoen met vervaldatum 2 april 2023 en een coupon van 2,75 % per jaar (genoteerd op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel met ISIN Code: BE0002677582) („Apr-23 Obligatie“) — De € 225 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 21 september 2023 hebben een coupon van 3,90 % per jaar. De obligaties zijn genoteerd op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussel (ISIN Code: BE0002258276). („Sep-23 Obligatie“) VGP heeft per 31 december 2023 volgende vijf uitstaande obligaties: — De € 75 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 6 juli 2024 en een coupon van 3,25 % per jaar, De obligaties zijn genoteerd op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussel (ISIN-code: BE0002287564), („Jul-24 Obligatie“) — De € 80 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 30 maart 2025 hebben een coupon van 3,35 % per jaar, De obli- gaties zijn niet beursgenoteerd (ISIN-code: BE6294349194), („Mar-25 Obligatie“) — De € 190 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 19 maart 2026 hebben een coupon van 3,50 % per jaar, De obligaties zijn genoteerd op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussel (ISIN-code: BE0002611896), („Mar-26 Obligatie“) — De € 600 miljoen vastrentende obligaties met een looptijd tot 8 april 2029 hebben een coupon van 1,50 % per jaar, De obliga- ties zijn genoteerd aan de Luxemburgse effectenbeurs (Euro MTF) (ISIN-code: BE6327721237), („Apr-29 Obligatie“) — De vastrentende obligaties van € 1000 miljoen, in twee schijven op vijf en acht jaar, met vervaldatums op 17 januari 2027 en 17 januari 2030, hebben een coupon van 1,625 % en 2,25 % per jaar, De obligaties zijn genoteerd aan de Luxemburgse effec- tenbeurs (Euro MTF) (ISIN Code: BE6332786449 en BE6332787454), („Jan-27 en Jan-30 Obligatie“) 17.2 Belangrijke voorwaarden en convenanten 17.2.1 Bankleningen In het algemeen worden door de Groep leningen aangegaan in euro tegen een variabele rente, die omgezet worden naar vaste rente door middel van renteswaps in overeenstemming met de respectievelijke leningsovereenkomsten. Voor meer informatie over financiële instrumenten verwijzen we naar toelichting 23. Op 31 december 2023 waren er geen uitstaande kredietfaciliteiten op het niveau van de dochterondernemingen. Alle kredietfaciliteiten, opgenomen in toelichting 17.1.1 zijn ongedekt. De rentevoeten op de kredietfaciliteiten toegekend door Belfius Bank SA/NV, KBC Bank NV, JP Morgan SE en BNP Paribas Frotis SA/NV zijn op variabele basis met een vaste marge. Alle voorgenoemde doorlopende kredietfaciliteiten zijn onderworpen aan dezelfde convenanten als de huidige uitgegeven obligatie- leningen, met uitzondering van de Geconsolideerde Schuldgraad die beperkt is tot 55 % met de mogelijkheid om te stijgen tot 60 % op twee test data („Gearing spike“) op voorwaarde dat deze twee data elkaar niet opvolgen. Gedurende het boekjaar bleef de Groep ruim binnen de gestelde bankconvenanten en er waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane leningen. 17.2.2 Schuldscheinleningen De Schuldschein Leningen vertegenwoordigen een combinatie van vaste en variabele notes waarbij de variabele tarieven een nominaal bedrag van € 21 miljoen vertegenwoordigen waarvan de interesten niet afgedekt zijn. De Schuldschein-leningen zijn ongedekt en zijn onderworpen aan dezelfde convenanten als de obligatieleningen (zie toelichting 17.2.3.). Gedurende het boek- jaar bleef de Groep ruim binnen de gestelde Schuldschein leningconvenanten en waren er geen gebeurtenissen van wanbetalin- gen of schendingen met betrekking tot aangegane Schuldschein leningen. 17.2.3 Obligatieleningen Alle obligatieleningen zijn niet gewaarborgd en zijn vastrentend. De obligatieleningen welke uitgegeven werden bevatten een aantal convenanten die we als volgt kunnen samenvatten: — Geconsolideerde schuldgraad gelijk of lager dan 65 %; — Interest cover ratio gelijk of hoger dan 1,2 — Dekkingsgraad voor schuldaflossing (Debt service cover ratio) gelijk of hoger dan 1,2 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 371TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING De voormelde ratio’s worden getest op basis van een periode van 12 maanden en worden berekend als volgt: — Geconsolideerde schuldgraad wordt berekend door de netto financiële schuld te delen door het totaal van de eigen middelen en verplichtingen; — Interest cover ratio wordt berekend door de netto huuropbrengsten (inclusief de beschikbare geldmiddelen en kasequivalen- ten) te delen door de netto financiële kosten; — Dekkingsgraad voor schuldaflossing (Debt service cover ratio) wordt berekend door de beschikbare kasmiddelen voor schul- daflossing te delen door de netto schuldaflossing Gedurende het boekjaar bleef de Groep ruim binnen de gestelde obligatieconvenanten en er waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane leningen. 17.3 Aansluiting mutatie schuldpositie met kasstroom 2023 In duizenden € 01-jan-23 Kasstroom Niet-kasstroommutaties 31-dec-23 Verwerving/ (desinvesting) Wisselkoers fluctuaties Verandering in reële waarde Overige Langlopende financiële schulden 1.960.464 — — — — -75.310 1.885.154 Andere langlopende financiële schulden — — — — — — — kortlopende financiële schulden 413.704 -375.000 — — — 73.046 111.750 2.374.168 -375.000 — — — -2.264 1.996.904 Financiële vaste activa — — — — — — — Totale schulden van financieringsactiviteiten 2.374.168 -375.000 — — — -2.264 1.996.904 De kasstromen hebben betrekking op: (i) aflossing van obligatieleningen ten bedrage van € 375 miljoen. De niet-kasstromen hebben betrekking op: (i) € 75 miljoen herclassificatie van jul-24 obligatie van langlopende financiële verplichtingen naar kortlo- pende financiële verplichtingen; en € 3 miljoen herclassificatie naar korte termijn fianciële schulden van de Schuldschein lening (ii) € 5,5 miljoen met betrekking tot wijzigingen in de opgelopen rente op obligaties en schuldscheinleningen; en (iii) € 3,2 miljoen met betrekking tot de afschrijving van geactiveerde financieringskosten. 2022 In duizenden € 01-jan-22 Kasstroom Niet-kasstroommutaties 31-dec-22 Verwerving/ (desinvesting) Wisselkoers fluctuaties Verandering in reële waardes Overige Langlopende financiële schulden 1.340.609 990.749 — — — -370.894 1.960.464 Andere langlopende financiële schulden — — — — — — — kortlopende financiële schulden 44.147 -23.500 — — — 393.057 413.704 1.384.756 967.249 — — — 22.163 2.374.168 Financiële vaste activa — — — — — — — Totale schulden van financieringsactiviteiten 1.384.756 967.249 — — — 22.163 2.374.168 18 Andere langlopende verplichtingen In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Deposito’s 4.517 8.252 Ingehouden bedragen 9.330 19.057 Andere langlopende verplichtingen 27.535 20.772 Herclassificate naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop -3.297 -1.662 Totaal 38.085 46.419 De andere langlopende verplichtingen dalen met € 8,3 miljoen. Deze daling is het gevolg van een (i) daling in ontvangen depo- sito’s van huurders (-€ 3,7 miljoen) en (ii) ingehouden bedragen (-€ 9,7 miljoen). Deze langlopende verplichtingen uitten zich vorig jaar voornamelijk bij de entiteiten die in 2023 zijn verkocht aan de Vijfde Joint Venture. De stijging in de andere langlopende verplichtingen is voornamelijk het resultaat van een hogere voorziening voor het Lange Ter- mijn Incentive Plan (LTIP). PAGE 372 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 19 Handels- en andere kortlopende schulden In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Handelsschulden 67.023 98.079 Deposito’s — — Ingehouden bedragen 1.491 4.945 Overlopende rekeningen (passief) 5.189 3.330 Overige schulden 21.599 10.507 Herclassificate naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop -11.227 -6.185 Totaal 84.075 110.676 De handels- en andere kortlopende schulden daalden met € 26 miljoen. Dit is voornamelijk toe te wijzen aan een daling in de han- delsschulden (-€ 31 miljoen). De overige schulden stijgen tot € 21,6 miljoen. Dit zijn met name BTW verplichtingen, korte termijn leasing verplichtingen (voornamelijk in Renewable Energy) en loonverplichtingen. 20 Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en verplichtingen gerelateerd aan deze activa In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Immateriële activa — — Vastgoedbeleggingen 875.817 292.541 Materiële vaste activa — — Uitgestelde belastingvorderingen — — Handels- en andere vorderingen 7.380 1.160 Geldmiddelen en kasequivalenten 9.424 6.205 Groep activa aangehouden voor verkoop 892.621 299.906 Langlopende financiële schulden — — Andere langlopende financiële verplichtingen — — Andere langlopende verplichtingen -3.297 -1.662 Uitgestelde belastingverplichtingen -38.760 -25.095 Kortlopende financiële schulden — — Handels- en andere kortlopende schulden -11.227 -6.187 Verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop -53.284 -32.944 TOTALE NETTO-ACTIVA 839.337 266.962 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 373TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Om haar groei op middellange termijn te ondersteunen, is VGP drie 50/50 joint ventures aangegaan met Allianz (Eer- ste, Tweede en de onlangs beëindigde Vierde Joint Venture) met betrekking tot het verwerven van inkomstengenererende activa die door VGP zijn ontwikkeld. Deze joint ventures fun- geren als een exclusief take-out vehikel van de inkomstenge- nererende activa, waardoor VGP haar initieel geïnvesteerde kapitaal gedeeltelijk kan recyclen wanneer voltooide projec- ten worden overgenomen door de joint ventures. VGP is dan in staat om de opbrengsten te herinvesteren in de voortdurende uitbreiding van haar ontwikkelingspijplijn, inclusief de verdere uitbreiding van haar grondbank, waardoor VGP zich kan con- centreren op haar kernontwikkelingsactiviteiten Elk van deze joint ventures heeft een exclusief voorkeursrecht met betrekking tot het verwerven van de volgende inkomstenge- nererende activa van de Groep: (i) voor de eerste joint venture: de activa gelegen in Tsjechië, Duitsland, Hongarije en Slowakije; en (ii) voor de tweede joint venture: de activa gelegen in Oosten- rijk, Italië, de Benelux, Portugal, Roemenië en Spanje. De ontwikkelingspijplijn die zal worden overgedragen als onderdeel van een toekomstige overnametransactie tussen de joint venture en VGP wordt ontwikkeld op eigen risico van VGP en vervolgens verworven en betaald door deze joint ven- tures op basis van vooraf overeengekomen voltooiings- en huurparameters. De vastgoedbeleggingen die worden ontwikkeld door VGP namens de Eerste en Tweede Joint Venture hebben een totale intrinsieke waarde van € 35,9 miljoen. De vierde joint venture zou van kracht worden op het moment van de eerste closing, die aanvankelijk verwacht werd in november 2022. Echter, gezien de beperkte transparantie over de prijsstelling van de seed portefeuille in het huidige volatiele marktklimaat, heeft Allianz besloten om niet door te gaan met de eerste initiële pipeline portfolio closing van de Fourth Joint Venture. Daartoe heeft Allianz formeel afgezien van de exclusiviteitsverplichting met betrekking tot de initi- ele pijplijnportefeuille, waardoor VGP de initiële pijplijnpor- tefeuille kan verkopen aan een of meerdere derde partijen, inclusief door de oprichting van een nieuwe alternatieve joint venture(s). Aangezien er op korte tot middellange termijn geen verdere transacties met de vierde joint venture werden voor- zien, is de joint venture beëindigd. Op 21 juli 2023 sloot VGP een nieuwe joint venture-over- eenkomst (de Vijfde Joint Venture) met Deka, waarvan de eer- ste closing plaatsvond in augustus ’23. De resterende activa werden geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. De resterende activa zijn geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en deze activa zijn opgenomen tegen de overeen- gekomen reële marktwaarde met de joint venture partner na aftrek van bijkomende kosten en winsten zoals aanvullende huur- en bouwvariatieopdrachten, resterende huurincentives en transactiekosten. De totale netto activa van de vijfde joint venture bedragen € 338,1 miljoen. Op 15 december 2023 is VGP een nieuwe joint venture overeenkomst aangegaan met AREIM Pan-European Logis- tics Fund (D) AB, of Areim, op een 50:50 basis, met als doel te investeren in door VGP ontwikkelde activa in Duitsland, Tsjechië, Frankrijk, Slowakije en Hongarije. De onderneming zal gebruik maken van vreemd vermogen tot een loan-to-va- lue van 35 %. De investeerder, Areim, heeft een kapitaalinves- tering van € 500 miljoen toegezegd. De investeringsperiode loopt tot 15 december 2028, met de mogelijkheid om de joint venture in onderling overleg te verlengen. Er is een seedporte- feuille (initiële portefeuille) geïdentificeerd en deze is geclas- sificeerd als aangehouden voor verkoop en deze activa zijn opgenomen tegen de overeengekomen reële marktwaarde met de joint venture partner na aftrek van bijkomende kosten en winsten zoals aanvullende huur- en bouwvariatieopdrach- ten en resterende huurincentives. De totale netto activa van de zesde joint venture bedragen € 465 miljoen. 21 Kasstroom In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -27.331 -70.637 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -8.078 -566.150 Kasstroom uit financieringsactiviteiten -450.050 1.116.401 Netto toename/(afname) van geldmiddelen en kasequivalenten -485.459 479.614 De mutaties in de kasstroom uit investeringsactiviteiten waren voornamelijk het gevolg van: (i) € 667 miljoen (2022: € 851,8 miljoen) aan uitgaven voor de ontwikkelingsactiviteiten en grondverwerving; (ii) € 676,2 miljoen verkoopsopbrengsten in geld uit de vierde closing met de Tweede Joint (€ 194,4 mil- joen) Venture; de tiende closing met de Eerste Joint Venture (€ 73,5 miljoen); de eerste closing met de Vijfde Joint Venture (€ 393 miljoen) en een aantal finale schikkingen met betrek- king tot vorige closings (€ 15,5 miljoen). De wijzigingen in de kasstroom uit financieringsactiviteiten werden gedreven door: (i) € 75 miljoen dividend uitgekeerd in mei 2023 (2022: € 150 miljoen); en (ii) € 375 miljoen terugbeta- ling van de apr-23 en sep-23 obligatieleningen. PAGE 374 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 22 Kasstroom uit de verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen In duizenden € 31. 12. 2023 Tweede Joint Venture Eerste Joint Venture Vijfde Joint Venture Derde Joint Venture Overig Vastgoedbeleggingen 1.034.382 252.672 117.331 664.379 — — Handels- en andere vorderingen 46.404 3.678 1.003 41.723 — — Geldmiddelen en kasequivalenten 71.515 2.255 7.270 61.990 — — Langlopende financiële schuld — — — — — — Aandeelhoudersleningen -755.586 -167.525 -75.080 -512.981 — — Andere langlopende financiële verplichtingen -14.933 -1.244 -1.668 -12.021 — — Uitgestelde belastingverplichtingen -56.057 -20.430 -7.210 -28.417 — — Handels- en andere kortlopende schulden -62.363 -2.309 -6.215 -53.839 — — Totaal netto-activa verkocht 263.362 67.097 35.431 160.834 — — Gerealiseerde meerwaarde op de verkoop 59.021 18.557 9.928 30.776 — -240 Niet controlerend belang behouden door VGP -1.027 — -1.027 — — — Bijkomende verkoopprijs te ontvangen bij oplevering van gebouwen 7.025 — — — 7.025 — Terugbetaling van aandeelhoudersleningen 584.407 154.834 67.083 362.490 — — Inbreng eigen vermogen -165.028 -43.831 -22.105 -99.092 — — Totale vergoeding 747.760 196.657 89.310 455.008 7.025 -240 Te ontvangen koopsom — — — — — — Verkregen koopsom in geldmiddelen en kasequivalenten 747.760 196.657 89.310 455.008 7.025 -240 Minus – geldmiddelen en kasequivalenten -71.515 -2.255 -7.270 -61.990 — — Netto-kasinstroom uit verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen 676.245 194.402 82.040 393.018 7.025 -240 In duizenden € 31. 12. 2022 Tweede Joint Venture Eerste Joint Venture Vijfde Joint Venture Derde Joint Venture Overig Vastgoedbeleggingen 369.657 294.209 75.448 — — — Handels- en andere vorderingen 16.019 16.019 — — — — Geldmiddelen en kasequivalenten 18.086 18.086 — — — — Langlopende financiële schuld — — — — — — Aandeelhoudersleningen -191.009 -191.009 — — — — Andere langlopende financiële verplichtingen -2.458 -2.458 — — — — Uitgestelde belastingverplichtingen -76.675 -25.898 -50.777 — — — Handels- en andere kortlopende schulden -13.511 -13.511 — — — — Totaal netto-activa verkocht 120.109 95.438 24.671 — — — Gerealiseerde meerwaarde op de verkoop 87.612 49.015 11.321 — 27.163 113 Niet controlerend belang behouden door VGP -227 — -227 — — — Bijkomende verkoopprijs te ontvangen bij oplevering van gebouwen 63.689 — — — 63.689 — Terugbetaling van aandeelhoudersleningen 205.491 168.562 36.929 — — — Inbreng eigen vermogen -104.190 -72.727 -17.882 — -13.581 — Totale vergoeding 372.484 240.288 54.812 — 77.271 113 Te ontvangen koopsom -7.026 — — — -7.026 Verkregen koopsom in geldmiddelen en kasequivalenten 365.458 240.288 54.812 — 70.245 113 Minus – geldmiddelen en kasequivalenten -18.086 -18.086 — — — Netto-kasinstroom uit verkoop van dochterondernemingen en vastgoedbeleggingen 347.372 222.202 54.812 — 70.245 113 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 375TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 23 Beheer van financiële risico’s en derivaten 23.1 Voorwaarden en risicobeheer Blootstelling aan wisselkoers, rente-, liquiditeits- en kredietrisico’s vloeien voort uit de normale bedrijfsuitoefening van VGP. De onderneming analyseert en herziet elk risico en definieert strategieën om de economische impact op de prestaties van de onder- neming te beheren. De resultaten van deze risico-evaluaties en voorgestelde risico-strategieën worden herzien en goedgekeurd door de raad van bestuur op een regelmatige basis. Sommige van deze risicobeheerstrategieën omvatten het gebruik van afge- leide financiële instrumenten die voornamelijk uit financiële termijnwisselcontracten en interest rate swaps bestaan. De onder- neming heeft geen afgeleide financiële instrumenten, en zou er geen afsluiten voor speculatieve doeleinden. Op balansdatum 31 december 2023 had de Groep geen openstaande financiële instrumenten (ongewijzigd t.o.v. december 2022). 23.2 Wisselkoersrisico’s VGP loopt voornamelijk wisselkoersrisico op bij zowel haar investeringsuitgaven als sommige van haar leningen en netto rente- opbrengsten/kosten. Het beleid van VGP bestaat erin om haar investeringsuitgaven economisch af te dekken van zodra er een vaststaande toezegging ontstaat, voor zover dat de afdekkingskost opweegt tegen het voordeel en in de afwezigheid van speci- ale bepalingen die een verschillende visie vereisen. De volgende tabel geeft een overzicht van de voornaamste nettoposities in vreemde valuta van de Groep op balansdatum. Aangezien de Groep ervoor geopteerd heeft geen „hedge accounting“ toe te pas- sen, zijn in onderstaande tabel geen verwachte transacties verwerkt. De derivaten aangegaan door de Groep voor economische afdekkingsdoeleinden zijn wel mee opgenomen in onderstaande tabel. Per 31 december 2023 stonden er geen valutaderivaten uit (zelfde als voor 2022). In duizend 2023 CZK DKK HUF RON RSD Handels- en andere vorderingen 43.113 779 1.058.564 142.382 430.545 Langlopende verplichtingen en handels- en andere schulden -135.417 -84 -698.801 -37.318 -640.549 Bruto balanspositie -92.303 695 359.764 105.064 -210.004 Termijnwisselcontracten — — — — — Netto positie -92.303 695 359.764 105.064 -210.004 In duizend 2022 CZK HUF RON RSD Handels- en andere vorderingen 32.461 1.933.338 110.221 10.212 Langlopende verplichtingen en handels- en andere schulden -244.235 -2.484.759 -37.078 -6.744 Bruto balanspositie -211.774 -551.421 73.144 3.467 Termijnwisselcontracten — — — — Netto positie -211.774 -551.421 73.144 3.467 De volgende voornaamste wisselkoersen werden toegepast gedurende het boekjaar: 1 € = 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Slotkoers Slotkoers CZK 24,72500 24,11500 DKK 7,45564 — HUF 382,80000 400,87000 RON 4,97460 4,94740 RSD 117,17370 117,32240 PAGE 376 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Sensitiviteitsanalyse Een versterking met 10 procent van de euro tegenover de volgende valuta per 31 december 2023 zou het eigen vermogen en het resultaat hebben verhoogd/(verlaagd) met de bedragen gegeven hieronder. Deze analyse veronderstelt dat alle andere variabe- len en vooral de rentevoeten constant blijven. De analyse werd op eenzelfde manier gevoerd als in 2022. Impact In duizenden € 2023 Eigen vermogen Resultaat CZK — 339 DKK — -8 HUF — -85 RON — -1.920 RSD — 163 Totaal — -1.512 Impact In duizenden € 2022 Eigen vermogen Resultaat CZK — 798 DKK — 125 HUF — -1.344 RON — -3 RSD — -423 Totaal Een verzwakking met 10 procent van de euro tegenover de bovenvermelde valuta per 31 december 2023 zou eenzelfde impact gehad hebben als hierboven, maar in de tegengestelde richting voor zover de andere variabelen constant blijven. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 377TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 23.3 Renterisico De Groep past een dynamische benadering van renteafdekking toe, waarbij de doelmix tussen vaste en vlottende renteschuld periodiek wordt herzien. Deze beoordelingen worden uitgevoerd binnen de grenzen van de bestaande leningsovereenkomsten, indien in dergelijke leningsovereenkomsten wordt geëist dat het renterisico wordt afgedekt wanneer aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Waar mogelijk zal de Groep IFRS 9 toepassen om de volatiliteit van de inkomsten te verminderen, waarbij een deel van de renteswaps kan worden geclassificeerd als kasstroomafdekkingen. Veranderingen in de waarde van een afdekkingsinstru- ment dat kwalificeert als een zeer effectieve kasstroomafdekking worden rechtstreeks in het eigen vermogen (afdekkingsreserve) verantwoord. De Groep maakt tevens gebruik van renteswaps die niet voldoen aan de criteria voor hedge accounting onder IFRS 9, maar die wel effectieve economische afdekkingen bieden. Wijzigingen in de reële waarde van dergelijke renteswaps worden onmiddellijk in de winst- en verliesrekening verantwoord. (Renteswaps aangehouden voor handelsdoeleinden). Op de verslagda- tum was het renteprofiel van de Groep (na aftrek van geactiveerde financieringskosten) als volgt: In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Financiële verplichtingen Vaste rente Schuldschein leningen 8.000 8.000 Obligatieleningen 1.945.000 2.320.000 Variabele rente Bankleningen — — Schuldschein leningen 21.000 21.000 Afdekken van rentevoeten Interest rate swaps Aangehouden voor handelsdoeleinden — — Financiële verplichtingen na afdekking Variabele rente Bankleningen — — Schuldschein leningen 21.000 21.000 Totale variabele schuld (A) 21.000 21.000 Vaste rente Obligatieleningen 1.945.000 2.320.000 Bankleningen — — Schuldschein leningen 8.000 8.000 Totale vastrentende schuld (B) 1.953.000 2.328.000 Totale financiële schuld (C) = (A) + (B) 1.974.000 2.349.000 Vaste rente/totale financiële verplichtingen 98,9 % 99,1 % De effectieve interestvoet van de financiële schulden (bankleningen. schuldschein leningen en obligatieleningen), inclusief bank- marges en kosten van de afdekkingsinstrumenten was 2,11 % voor de periode eindigend op 31 december 2023. (2,31 % in 2022) Sensitiviteitsanalyse van de financiële verplichtingen Een stijging/daling met 100 basispunten in de rentevoeten van de schulden met vlottende rentevoeten op balansdatum, zou gere- sulteerd hebben in een lager/hoger resultaat vóór belastingen met € 210 (000) (2022: € 210 (000)). De impact is te wijten aan een verandering van de variabele rente op de financiële schullden, waar- bij alle variabelen constant worden gehouden. Sensitiviteitsanalyse m.b.t. wijzigingen in rentevoeten op het volledige perioderesultaat Voor 2023 is er geen effect aangezien er geen interest rate swaps uitstaan die geclassificeerd kunnen worden als kasstroomaf- dekkingen. Dit was ook het geval per 31 december 2022. PAGE 378 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 23.4 Kredietrisico Kredietrisico is het risico op financieel verlies voor VGP als een klant of een tegenpartij bij een financieel instrument faalt in het voldoen van zijn contractuele verplichtingen en ontstaat voornamelijk uit de klantenvorderingen en bankdeposito’s van VGP. Het management beschikt over een kredietbeleid en de blootstelling aan het kredietrisico wordt op een continue basis beheerd. Elke nieuwe huurder wordt afzonderlijk onderzocht op kredietwaardigheid vooraleer VGP een huurovereenkomst aanbiedt. Boven- dien past de Groep een streng beleid toe waarbij, in het algemeen, elke huurder vereist is om een huurwaarborg van 6 maanden te leveren. Deze periode verschilt naargelang de kredietwaardigheid van de huurder. Voor het kredietrisico met betrekking tot andere langlopende vorderingen verwijzen we naar het hoofdstuk „Risicofactoren“ in dit jaarrapport. Op balansdatum waren er geen materiële concentraties van kredietrisico. De maximale blootstelling aan kredietrisico komt overeen met de boekwaarde van elk financieel actief. De maximale blootstelling aan kredietrisico op balansdatum was dus: In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Boekwaarde Boekwaarde Andere langlopende vorderingen 565.734 359.644 Handels- en andere vorderingen 26.068 33.945 Geldmiddelen en kasequivalenten 219.345 705.373 Herclassificate naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop -10.812 -6.774 Totaal 800.335 1.092.188 Per 31 december 2023 was er € 1,6 miljoen aan restricties onderhevige geldmiddelen op bankrekeningen (2022: € 5,3 miljoen). De geldmiddelen en kasequivalenten van de Groep omvatten voornamelijk kasdeposito’s waarvan 68 % aangehouden bij Belgische banken (Zie toelichting 15). De ouderdomsanalyse van de handelsvorderingen op balansdatum was de volgende: In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Boekwaarde Boekwaarde Bruto handelsvorderingen Niet-verlopen bruto handelsvorderingen 14.826 15.371 Verlopen bruto handelsvorderingen 1.305 692 Dubieuze debiteuren 205 — Voorziening voor dubieuze debiteuren (–) -205 — Totaal 15.926 16.063 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 379TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 23.5 Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat de groep haar verplichtingen niet zal kunnen voldoen doordat ze onvoldoende middelen kunnen liquideren of onvoldoende financiering kunnen ophalen. De vennootschap beheert haar liquiditeitsrisico door ervoor te zorgen dat ze over voldoende bankkredieten beschikt en door haar inkomsten en uitgaven zoveel mogelijk op elkaar af te stemmen. Per december 2023 heeft de groep, naast haar beschikbare geldmiddelen en kasequivalenten, verschillende kredietfaciliteiten ter beschikking tot een maximum bedrag van € 550 miljoen (2022: € 400 miljoen) aan een variabel tarief met een vaste marge. De volgende tabel toont de contractuele looptijden van de financiële activa en passiva, met inbegrip van rentebetalingen. De bedra- gen opgenomen in de onderstaande tabel zijn de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen. Verdisconteerde kasstromen met betrekking tot saldi die binnen de 12 maanden vervallen benaderen in het algemeen hun boekwaarde aangezien de impact van verdiscontering niet significant is. In duizenden € 2023 Nettoboek waarde Contractuele kasstroom < 1 jaar 1–2 jaar 2–5 jaar Meer dan 5 jaar Activa Geldmiddelen en kasequivalenten 219.345 219.345 219.345 — — — Afgeleide financiële derivaten — — — — — — Handels- en overige vorderingen 26.068 26.068 26.068 Andere langlopende vorderingen 565.734 565.734 — 150.694 242.550 172.490 Herclassificatie naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop -10.812 -10.812 -10.812 — — — 800.335 800.335 234.601 150.694 242.550 172.490 Passiva Gewaarborgde bankleningen — — — — — — Niet gewaarborgde schuldscheinleningen 28.686 31.388 3.833 748 26.807 — Niet gewaarborgde obligatieleningen 1.934.407 2.137.998 115.143 117.705 773.650 1.131.500 Afgeleide financiële derivaten — — — — — — Handels- en overige schulden 131.496 120.265 78.883 19.892 13.186 8.304 Herclassificatie als verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop -13.461 -13.461 -10.165 -1.444 -1.379 -474 2.081.128 2.276.189 187.693 136.902 812.264 1.139.330 In duizenden € 2022 Nettoboek waarde Contractuele kasstroom < 1 jaar 1–2 jaar 2–5 jaar Meer dan 5 jaar Activa Geldmiddelen en kasequivalenten 705.373 705.373 705.373 — — — Afgeleide financiële activa — — — — — — Handels- en overige vorderingen 33.945 33.945 33.945 Andere langlopende vorderingen 359.644 359.644 — — 359.644 Herclassificatie naar (–)/van Groepen activa aangehouden voor verkoop -6.774 -6.774 -6.774 1.092.188 1.092.188 732.544 — 359.644 — Passiva Gewaarborgde bankleningen — — — — — — Niet gewaarborgde schuldscheinleningen 28.575 32.218 830 3.833 27.555 — Niet gewaarborgde obligatieleningen 2.306.320 2.566.040 428.043 115.143 871.105 1.151.750 Afgeleide financiële derivaten — — — — — — Handels- en overige schulden 161.614 157.243 109.263 24.680 13.885 9.416 Herclassificatie als verplichtingen m.b.t. groepen activa aangehouden voor verkoop -7.593 -7.593 -5.967 -60 -1.346 -221 2.488.916 2.747.908 532.168 143.595 911.199 1.160.945 PAGE 380 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 23.6 Kapitaalbeheer VGP optimaliseert voortdurend haar kapitaalstructuur met als doel de aandeelhouderswaarde te maximaliseren en tegelijkertijd de gewenste flexibiliteit te behouden om haar groei te ondersteunen. De Groep opereert binnen en hanteert een maximale gea- ring ratio van nettoschuld/totaal eigen vermogen en verplichtingen van 65 %. Op 31 december 2023 was de gearing van de Groep als volgt: In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Langlopende financiële schulden 1.885.154 1.960.464 Overige langlopende financiële schulden — — Kortlopende financiële schulden 111.750 413.704 Financiële schuld geclassificeerd onder verplichtingen gerelateerd aan groep activa die wordt afgestoten aangehouden voor verkoop — — Totale financiële schulden 1.996.904 2.374.168 Geldmiddelen en kasequivalenten -209.921 -699.168 Geldmiddelen en kasequivalenten geclassificeerd onder Groepen activa aangehouden voor verkoop -9.424 -6.205 Totale netto financiële schuld (A) 1.777.559 1.668.795 Totaal eigen vermogen en verplichtingen (B) 4.410.704 4.846.053 Schuldgraad ((A)/(B)) 40,3 % 34,4 % 23.7 Reële waarde De volgende tabellen tonen de verschillende klassen van financiële activa en verplichtingen met hun nettoboekwaarde in de balans en reële waarde, ingedeeld per waarderingscategorie volgens IFRS 9. Afkortingen gebruikt volgens IFRS 9 zijn: AC Financiële activa en financiële verplichtingen aangehouden tegen geamortiseerde kostprijs FVTPL Financiële activa tegen reële waarde via het resultaat HFT Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 31. 12. 2023 In duizenden € Waarde categorie volgens IFRS 9 Netto boekwaarde Reële waarde Reële waarde hiërarchie Activa Andere langlopende vorderingen AC 565.734 565.734 Level 2 Handelsvorderingen AC 15.926 15.926 Level 2 Andere vorderingen AC 10.142 10.142 Level 2 Afgeleide financiële activa FVTPL — — Level 2 Geldmiddelen en kasequivalenten AC 217.753 217.753 Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa aangehouden voor verkoop -10.812 -10.812 Totaal 798.743 798.743 Passiva Financiële schuld Bankleningen AC 28.686 28.686 Level 2 Obligatieleningen AC 1.934.407 1.629.160 Level 1 Handelsschulden AC 67.023 67.023 Level 2 Andere schulden AC 64.472 64.472 Level 2 Afgeleide financiële verplichtingen HFT — — Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa aangehouden voor verkoop -13.460 -13.460 Totaal 2.081.128 1.775.881 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 381TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 31. 12. 2022 In duizenden € Waarde categorie volgens IFRS 9 Netto boekwaarde Reële waarde Reële waarde hiërarchie Activa Andere langlopende vorderingen AC 359.644 359.644 Level 2 Handelsvorderingen AC 16.063 16.063 Level 2 Andere vorderingen AC 17.881 17.881 Level 2 Afgeleide financiële activa FVTPL — — Level 2 Geldmiddelen en kasequivalenten AC 700.066 700.066 Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa aangehouden voor verkoop -6.774 -6.774 Totaal 1.086.880 1.086.880 Passiva Financiële schuld Bankleningen AC 28.575 28.575 Level 2 Obligatieleningen AC 2.306.320 1.797.451 Level 1 Handelsschulden AC 98.079 98.079 Level 2 Andere schulden AC 63.532 63.532 Level 2 Afgeleide financiële verplichtingen HFT — — Level 2 Herclassificatie naar Groepen activa aangehouden voor verkoop -7.594 -7.594 Totaal 2.488.912 1.980.044 De volgende methoden en aannames zijn gebruikt om de reële waarden te schatten: — Geldmiddelen en kasequivalenten en handels- en overige vorderingen hebben voornamelijk een korte looptijd, waardoor hun boekwaarde op de verslagdatum de reële waarde benadert; — De overige langlopende vorderingen worden door de Groep beoordeeld op basis van parameters zoals rentepercentages, individuele kredietwaardigheid van de tegenpartij en de risicokenmerken van het gefinancierde project. Per 31 december 2023 wordt aangenomen dat de boekwaarde van deze vorderingen niet materieel afwijkt van de berekende reële waarde. — Handelsschulden en overige schulden hebben over het algemeen ook een korte looptijd en benaderen derhalve ook hun reële waarde. — De reële waarde van financiële instrumenten wordt bepaald op basis van genoteerde prijzen in actieve markten. Wanneer genoteerde prijzen in actieve markten niet beschikbaar zijn, worden waarderingstechnieken gebruikt. Waarderingstechnie- ken maken maximaal gebruik van marktgegevens, maar worden beïnvloed door de gebruikte veronderstellingen, waaronder disconteringsvoeten en schattingen van toekomstige kasstromen. Dergelijke technieken omvatten onder meer marktprijzen van vergelijkbare investeringen en verdisconteerde kasstromen. De belangrijkste methoden en aannames die VGP hanteert bij het bepalen van de reële waarde van financiële instrumenten zijn ontleend aan actieve markten of worden bepaald met behulp van contantewaardeberekeningsmodellen en optiewaarderingsmodellen. De Groep hanteert de volgende hiërarchie voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van financiële instrumenten per waarderingstechniek: Niveau 1: genoteerde (niet-aangepaste) prijzen op actieve markten voor identieke activa of passiva on new line (blank space) Niveau 2: andere technieken waarbij alle inputs die een significant effect hebben op de geboekte reële waarde direct of indi- rect waarneembaar zijn Niveau 3: technieken die gebruik maken van inputs die een significant effect hebben op de geboekte reële waarde en die niet gebaseerd zijn op waarneembare marktgegevens. Tijdens de verslagperiode eindigend op 31 december 2023 waren er geen overdrachten tussen niveau 1 en niveau 2 reële waar- debepalingen en geen overdrachten naar en uit niveau 3 reële waardebepalingen. 24 Personeel Lange termijn incentive plan („LTIP“) voor het VGP-team De Raad van Bestuur heeft een incentive plan op lange termijn ingevoerd. Het LTIP kent winstdelingseenheden („Units“) toe aan de respectieve VGP-teamleden (de andere leden van het uitvoerend managementteam en aangewezen senior managers). Eén Unit vertegenwoordigt een bedrag gelijk aan de intrinsieke waarde van VGP gedeeld door het totale aantal uitgegeven VGP-aan- delen. Na een initiële lock-up periode van 5 jaar (vanaf de respectieve toekenningsdatum) kan elke deelnemer de Units inleve- ren tegen contante betaling van de proportionele intrinsieke waardegroei van dergelijke Units. Dit LTIP is derhalve rechtstreeks en uitsluitend gebaseerd op de groei van de intrinsieke waarde van de Groep en heeft geen direct of indirect verband met de koersontwikkeling van de VGP-aandelen. Op elk willekeurig moment kan het aantal uitstaande (d.w.z. toegekende maar nog niet onvoorwaardelijk geworden) Units niet meer bedragen dan 5 % van het totale aantal door de Vennootschap uitgegeven aandelen. Gedurende het boekjaar 2023 werden er 787,987 Units toegekend aan het VGP-team en 134,332 Units werden onvoorwaarde- lijk. Het uitgekeerde bedrag ten aanzien van deze onvoorwaardelijke Units bedraagt € 6,1 miljoen, waarvan € 1,4 miljoen werd uit- betaald in 2023. Het resterend bedrag zal naar verwachting in 2024 worden uitgekeerd. Bijgevolg bedraagt het totaal van de toegekende Units per 31 december 2023 (na het onvoorwaardelijk worden) 1,364,566 Units. Op basis van de financiële cijfers van 31 december 2023 vertegenwoordigen deze Units een totale intrinsieke waardestijging van € 22,3 miljoen (2022: € 18,1 miljoen), die volledig werden voorzien in de financiële cijfers van 2023. (Zie remuneratieverslag voor verdere toelichting) PAGE 382 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 25 Voorwaardelijke verbintenissen en toezeggingen In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Voorwaardelijke verplichtingen 40.950 6.230 Toezeggingen tot aankoop van land 58.270 149.266 Toezeggingen tot het ontwikkelen van nieuwe projecten 296.513 370.629 Voorwaardelijke verplichtingen hebben voornamelijk betrekking op bankgaranties voor grondpercelen en infrastructuur op bouwgrond. De verplichting tot aankoop van grond heeft betrekking op contracten voor de toekomstige aankoop van 795.000 m² grond waarvoor aanbetalingen van in totaal € 2,9 miljoen zijn gedaan. De aanbetaling op grond is geclassificeerd onder onroerend- goedbeleggingen per 31 december 2023 (dezelfde classificatiebehandeling toegepast voor 2022) en bestaat voornamelijk uit € 2,2 miljoen voor de aankoop van een nieuw stuk grond in Vejle, Denemarken. Verwacht wordt dat 30,2 miljoen van de verplichtingen om grond te kopen en € 284,3 miljoen van de verplichtingen om nieuwe projecten te ontwikkelen, in ’24 betaalbaar zullen zijn. 26 Verbonden partijen Tenzij anders vermeld, geschiedt de afwikkeling van transacties met verbonden partijen in contanten, zijn er geen andere uit- staande saldi die dienen opgenomen te worden, zijn de openstaande saldi zoals hieronder vermeldt niet onderworpen aan inte- rest, werden er geen garanties of zekerheden verstrekt en geen kosten of provisies voor dubieuze debiteuren geboekt. 26.1 Aandeelhouders Per 31 december 2023 zijn de belangrijkste aandeelhouders van de vennootschap: — Little Rock S.à.r.l. (29,65 %): een vennootschap gecontroleerd door de heer Jan Van Geet; — Tomanvi SCA (2,31 %): een vennootschap gecontroleerd door de heer Jan Van Geet; — VM Invest NV (19,00 %): een vennootschap gecontroleerd door de heer Bart Van Malderen De Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 8 mei 2020 heeft de invoering van het dubbel stemrecht goedgekeurd. Bijgevolg wordt een dubbel stemrecht toegekend aan elk VGP-aandeel dat voor ten minste twee jaar ononderbro- ken op naam van dezelfde aandeelhouder is ingeschreven in het register van de aandelen op naam, overeenkomstig de procedu- res die in artikel 29 van de nieuwe statuten van VGP zijn vastgelegd. In overeenstemming met de Belgische wetgeving genieten de gedematerialiseerde aandelen niet van het dubbel stemrecht. De twee belangrijkste uiteindelijke referentieaandeelhouders van de vennootschap zijn dus (i) de heer Jan Van Geet die 39,52 % van de stemrechten van VGP NV bezit en die CEO en uitvoerend bestuurder is, en (ii) de heer Bart Van Malderen die 23,53 % van de stemrechten van VGP NV bezit en niet-uitvoerend bestuurder is. De volledige details van het aandeelhouderschap van VGP vindt u in de rubriek „Informatie over het aandeel“. Huuractiviteiten Drylock Technologies s.r.o., een bedrijf gecontroleerd door Bart Van Malderen, huurt logistieke panden van VGP en de Eerste Joint Venture onder lange termijn huurcontracten. De ontvangen huur over het jaar 2023 bedraagt € 7,1 miljoen (2022: € 5,1 mil- joen) Jan Van Geet s.r.o. verhuurt kantoorruimte aan de VGP Group in Tsjechië, dat gebruikt wordt door het operationele team van de VGP. De huurovereenkomst loopt tot respectievelijk 2026 en 2023. Gedurende 2023 bedroeg het totale bedrag betaald onder deze leaseovereenkomsten € 132 (000) (2022: € 123 (000)). Alle huurcontracten werden tegen marktvoorwaarden afgesloten. Andere diensten De onderstaande tabel geeft de uitstaande saldi met Jan Van Geet s.r.o. Het verschuldigde saldo heeft betrekking op open- staande facturen. De vorderingen hebben betrekking op cash voorschotten om representatiekosten te dekken. In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Handelsvorderingen/(-schulden) -67 — VGP levert occasioneel ook vastgoedondersteunende diensten aan Jan Van Geet s.r.o. (en vice versa). In 2022 boekte VGP voor deze activiteiten een omzet van € 17k (2022: € 12 (000)). 26.2 Dochterondernemingen De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekeningen van VGP NV en de dochterondernemingen die vermeld zijn in de toe- lichting 29. Transacties tussen de vennootschap en haar dochterondernemingen, die verbonden partijen zijn, werden geëlimi- neerd in de consolidatie en worden bijgevolg niet opgenomen in deze toelichting. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 383TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 26.3 Joint Ventures De onderstaande tabel geeft een overzicht van de transacties met de Groep’s Joint Ventures: In duizenden € 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Uitstaande leningen per jaareinde 875.113 451.289 Investeringen in Joint Ventures 166.211 116.379 Ontvangen kapitaaluitkeringen 3.407 14.154 Ontvangen dividenden 6.062 23.214 Netto-opbrengst van verkopen aan Joint Ventures 676.245 347.372 Overige vorderingen/(schulden) aan de Joint Ventures — 55 Management fee inkomsten 22.514 18.017 Rente en soortgelijke opbrengsten uit joint ventures en geassocieerde ondernemingen 27.505 17.305 26.4 Key management Het Key Management omvat de Raad van Bestuur en de leden van het Executive Management. Voor verdere details van deze per- sonen wordt er verwezen naar deel „Raad van Bestuur en management“. Vergoedingen voor Key Management wordt hieronder weergegeven: In duizenden € 2023 2022 Vaste bezoldiging, variabele bezoldiging op korte termijn en overige voordelen 5.163 4.717 Variabele bezoldiging op lange termijn 3.566 — Totaal bruto bezoldigingen 8.729 4.717 Voor de toelichtingen die betrekking hebben op de Belgische Corporate Governance Code verwijzen wij naar het hoofdstuk „Cor- porate Governance“ in dit jaarverslag. Voor 2023 werden er geen vergoedingen na uitdiensttredingen toegekend. 27 Gebeurtenissen na balansdatum In januari ’24 verwierf de groep zijn eerste site in Denemarken, die gelegen is in het noordelijke deel van de Triangle Region, een commercieel belangrijke regio in het centrum van Denemarken. Op een oppervlakte van meer dan 175.000 m² zal meer dan 80.000 m² semi-industriële ruimte worden ontwikkeld die geschikt is voor lichte industrie en logistieke diensten. Het terrein grenst aan de snelweg E45, afslag 61b Vejle Syd. Het park zal grootschalige diensten aanbieden, waaronder fotovoltaïsche ener- gie, ter plaatse opladen van elektrische auto’s en hoogwaardige technische en duurzame voorzieningen. In februari ’24 verkocht de groep zijn belang in de LPM Joint Venture voor een bedrag van ongeveer € 170 miljoen. 28 Opdrachten uitgevoerd door de commissaris en aanverwante personen De auditvergoedingen voor VGP NV en haar volledig gecontroleerde dochterondernemingen bedroegen € 216,8 duizend. Daar- naast werden in de loop van het jaar bijkomende niet-auditdiensten, in het kader van ESG assurance opdracht, uitgevoerd door Deloitte en aanverwante personen waarvoor een totale vergoeding van € 86,8 duizend werd aangerekend. Auditvergoedingen voor gezamenlijk gecontroleerde entiteiten (Joint Ventures) bedroegen € 233,6 duizend. Bijkomende niet-auditdiensten ten belope van € 335,6 duizend werden uitgevoerd voor gezamenlijk gecontroleerde entiteiten (Joint Ventures). PAGE 384 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 29 Dochterondernemingen, Joint Ventures en geassocieerde ondernemingen 29.1 Integrale consolidatie De volgende ondernemingen behoorde tot de consolidatiekring van de VGP Groep per 31 december 2023 en werden integraal geconsolideerd: Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP NV Antwerpen, Belgium Parent (1) VGP Belgium NV Antwerpen, Belgium 100 (5) VGP Renewable Energy NV Antwerpen, Belgium 100 (1) VGP CZ X a.s.. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (1) VGP Park Prostejov a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Park Ceske Budejovice a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Park Usti nad Labem City a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Park Rochlov a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Park Vyskov a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Park Kladno s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Zone Mnichovo Hradiste s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Park CZ 1 s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP – industrialni stavby s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (3) SUTA s.r.o. Prague, Czech Republic 100 (3) VGP FM Services s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (3) VGP Renewable Energy s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic 100 (2) VGP Industriebau GmbH Düsseldorf, Germany 100 (3) VGP PM Services GmbH Düsseldorf, Germany 100 (3) FM Log.In. GmbH Düsseldorf, Germany 100 (3) VGP Renewable Energy Deutschland GmbH Düsseldorf, Germany 100 (3) VGP Park Hamburg 4 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Halle S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Rostock S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Ottendorf-Okrilla S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Erfurt S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Berlin Bernau S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Erfurt 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Leipzig Flughafen S.à r.l Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 32 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Berlin-Hönow S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Wiesloch-Walldorf S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Frankenthal 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Hochheim S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Erfurt 3 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Halle 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Nürnberg S.à r.l.. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Koblenz S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 47 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Leipzig Flughafen 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 49 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 50 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 51 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 52 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 53 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 385TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP DEU 54 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 55 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Logistics S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (1) VGP Asset Management S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (3) VGP Renewable Energy S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Graz 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Laxenburg S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP Park Ehrenfeld S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 38 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP DEU 42 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (2) VGP European Logistics 3 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 100 (1) VGP Industriebau Österreich GmbH Vienna, Austria 100 (3) VGP Latvija, SIA Riga, Latvia 100 (2) VGP Park Riga, SIA Riga, Latvia 100 (2) VGP Park Tiraines, SIA Riga, Latvia 100 (2) VGP Industrial Development Latvia, SIA Riga, Latvia 100 (3) VGP Zone Brasov S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Park Sibiu S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Park Arad S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Park Bucharest S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Park Bucharest Two S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Park Timisoara Three S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Park Timisoara Four S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Proiecte Industriale S.R.L. Bucharest, Romania 100 (3) VGP Renewable Energy S.R.L. Bucharest, Romania 100 (2) VGP Park Bratislava a.s. Bratislava, Slovakia 100 (2) VGP Park Zvolen s.r.o. Bratislava, Slovakia 100 (2) VGP Park Slovakia 2, s.r.o. Bratislava, Slovakia 100 (2) VGP Park Slovakia 3, s.r.o. Bratislava, Slovakia 100 (2) VGP Park Bratislava 2 a.s. Bratislava, Slovakia 100 (2) VGP – industriálne stavby, s.r.o. Bratislava, Slovakia 100 (3) VGP Service Kft. Budapest, Hungary 100 (3) VGP Park Hatvan Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Park Györ Beta Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Park Kecskemet Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Park BUD Aerozone Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Park BUD Aerozone 2 Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Park HU 1 Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Park HU Two Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Park HU Three Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Hungary 2 Kft. Budapest, Hungary 100 (3) VGP Renewable Energy Kft. Budapest, Hungary 100 (2) VGP Nederland BV Tilburg, The Netherlands 100 (3) VGP Renewable Energy Netherlands BV Tilburg, The Netherlands 100 (2) VGP Park Nederland 3 BV Tilburg, The Netherlands 100 (2) VGP Park Nederland 4 BV Tilburg, The Netherlands 100 (2) VGP Park Nederland 5 BV Tilburg, The Netherlands 100 (2) VGP Park Nederland 6 BV Tilburg, The Netherlands 100 (2) VGP Park Nederland 7 BV Tilburg, The Netherlands 100 (2) VGP Naves Industriales Peninsula, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (1) VGP Park Sevilla Ciudad de la Imagen, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP Park Martorell, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP Park Fuenlabrada 2, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) PAGE 386 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP Park Alicante, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP Park Burgos, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP Park Córdoba, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP Park La Naval, S.L.U. Bilbao, Spain 100 (2) VGP (Park) Espana 17, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP Renewable Energy Spain, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP (Park) Espana 19, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP (Park) Espana 20, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP (Park) Espana 21, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP (Park) Espana 22, S.L.U. Barcelona, Spain 100 (2) VGP (Park) Espana 23, S.L.U. Bilbao, Spain 100 (2) VGP (Park) Espana 24, S.L.U. Bilbao, Spain 100 (2) VGP Italy SRL Milan, Italy 100 (3) VGP Park Verona SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Parma SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy 8 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Valsamoggia 2 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy 10 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Milano Paderno Dugnano SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy 12 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Legnano SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy14 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy15 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy16 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy17 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Park Italy18 SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Renewable Energy Italy SRL Milan, Italy 100 (2) VGP Construção Industrial, Unipessoal Lda Porto, Portugal 100 (3) VGP Park Sintra, S.A. Sintra, Portugal 100 (2) VGP Park Loures, S.A. Loures, Portugal 100 (2) VGP Park Portugal 4, S.A. Porto, Portugal 100 (2) VGP Park Montijo, S.A. Porto, Portugal 100 (2) VGP Park Portugal 6, S.A. Porto, Portugal 100 (2) VGP Park Portugal 7, S.A. Porto, Portugal 100 (2) VGP Energia Renovável Portugal, S.A. Porto, Portugal 100 (2) VGP Constructions Industrielles SAS Lyon, France 100 (3) VGP France SAS Lyon, France 100 (1) VGP France 2 SAS Lyon, France 100 (1) VGP Park Rouen 1 SCI Lyon, France 100 (2) VGP Park Rouen 2 SCI Lyon, France 100 (2) VGP Park Rouen 3 SCI Lyon, France 100 (2) VGP Park Vélizy SCI Lyon, France 100 (2) VGP Park France 5 SCI Lyon, France 100 (2) VGP Park France 6 SCI Lyon, France 100 (2) VGP Industrial Development d.o.o. Beograd Belgrade, Serbia 100 (3) VGP Park One d.o.o. Beograd Belgrade, Serbia 100 (2) VGP Park Two d.o.o. Beograd Belgrade, Serbia 100 (2) VGP Industrial Development Croatia d.o.o. Zagreb, Croatia 100 (3) VGP Park Lučko d.o.o. Zagreb, Croatia 100 (2) VGP GREECE ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Α.Ε. Athens, Greece 100 (3) VGP PARK GREECE 1 ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Α.Ε. Athens, Greece 100 (2) VGP Denmark ApS Fredericia, Denmark 100 (3) VGP Park Denmark 1 ApS Fredericia, Denmark 100 (2) FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 387TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 29.2 Ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast Joint venture Adres maatschappelijke zetel % VGP European Logistics S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 50 (4) VGP European Logistics 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 50 (4) VGP Park München GmbH Baldham, Germany 50 (4) LPM Holding BV Haghorst, The Netherlands 50 (4) Belartza Alto SXXI SL Bilbao, Spain 50 (4) Grekon 11 GmbH Lahnau, Germany 50 (4) VGP Park Goettingen 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 50 (4) VGP Park Magdeburg S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 50 (4) VGP Park Laatzen S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 50 (4) VGP Park Gießen Am alten Flughafen S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 50 (4) VGP Park Berlin Oberkraemer S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 50 (4) Geassocieerde ondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP Park Bingen GmbH Düsseldorf, Germany 5,1 (6) VGP Park Hamburg GmbH Düsseldorf, Germany 5,1 (6) VGP Park Hamburg 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Hamburg 3 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Rodgau GmbH Düsseldorf, Germany 5,1 (6) VGP Park Höchstadt GmbH Düsseldorf, Germany 5,1 (6) VGP Park Berlin GmbH Düsseldorf, Germany 5,1 (6) VGP Park Berlin 2 S.à r.l Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Berlin 3 S.à r.l Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Frankenthal S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Leipzig S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Leipzig GmbH Düsseldorf, Germany 5,1 (6) VGP DEU 3 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Wetzlar S.à r.l Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Ginsheim S.à r.l Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Dresden S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Goettingen S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Berlin Wustermark S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Bischofsheim S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Einbeck S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Chemnitz S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Gießen S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 5,1 (6) VGP Park Berlin 4 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 10,1 (6) (1): Holding en dienstenvennootschap (2): Bestaande of toekomstige vastgoedvennootschap of actief in hernieuwbare energie (3): Dienstenvennootschap (4): Holding vennootschap (met inbegrip van haar respectieve dochtervennootschappen. indien van toepassing) (5): Slapende vennootschap (6): De resterende 94,9 % (89,9 %) worden door VGP European Logistics S.à r.l. aangehouden 29.3 Wijzigingen in 2023 (i) Nieuwe deelnemingen Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP Park France 4 SCI Lyon, France 100 VGP Park France 5 SCI Lyon, France 100 VGP Park France 6 SCI Lyon, France 100 VGP France 2 SAS Lyon, France 100 PAGE 388 VGP NV JAARVERSLAG 2023 TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING (ii) Naamswijzigingen Nieuwe naam Vorige naam VGP Energia Renovável Portugal, S.A. VGP Park Portugal 8 S.A. VGP Park Fuenlabrada 2, S.L.U. VGP (Park) España 12, S.L.U. VGP Park Alicante, S.L.U. VGP (Park) España 13, S.L.U. VGP Park Burgos, S.L.U. Daisen Investments 2020, S.L.U. VGP Park Córdoba, S.L.U. Maliset Investments 2020, S.L.U. VGP Park La Naval, S.L.U. Urlau Proyectos y Servicios, S.L.U. VGP Park Vélizy SCI VGP Park France 4 SCI VGP Park Parma SRL VGP Park Italy 5 SRL VGP Park Montijo, S.A. VGP Park Portugal 5, S.A. VGP Renewable Energy Spain, S.L.U. VGP (Park) Espana 18 S.L.U. (iii) Dochterondernemingen gedesinvesteerd/liquidatie Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel % VGP Park Sweden 1 AB Bromma, Sweden 100 % VGP Sweden AB Bromma, Sweden 100 % (iv) Dochterondernemingen verkocht aan de Eerste Joint Venture Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel VGP Park Hradek nad Nisou 2 a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic VGP Park Olomouc 5 a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Czech Republic VGP Park Berlin 4 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (v) Dochterondernemingen verkocht aan de Tweede Joint Venture Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel VGP Park Dos Hermanas, S.L.U. Barcelona, Spain VGP Park Granollers, S.L.U. Barcelona, Spain VGP Park Valencia Cheste, S.L.U. Barcelona, Spain VGP Park Parma 2 Srl Milan, Segrate, Italy (vi) Dochterondernemingen verkocht aan de Vijfde Joint Venture Dochterondernemingen Adres maatschappelijke zetel VGP Park Goettingen 2 S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg VGP Park Magdeburg S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg VGP Park Laatzen S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg VGP Park Gießen Am alten Flughafen S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg VGP Park Berlin Oberkraemer S.à r.l. Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (vii) Kruispuntbanknummers van de Belgische vennootschappen Dochterondernemingen Ondernemingsnummer VGP NV BTW BE 0887.216.042 RPR – Antwerp (Division Antwerp) VGP Renewable Energy NV BTW BE 0894.188.263 RPR – Antwerp (Division Antwerp) VGP Belgium NV BTW BE 0894.442.740 RPR – Antwerp (Division Antwerp) (viii) Dochterondernemingen verkocht van VGP NV aan VGP Renewable Energy NV Dochterondernemingen VGP Renewable Energy Spain S.L.U. VGP Energia Renovável Portugal, S.A. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 389BIJKOMENDE TOELICHTINGEN DIE GEEN DEEL UITMAKEN VAN DE GECONTROLEERDE GECONSOLDEERDE JAARREKENING Bijkomende toelichtingen die geen deel uitmaken van de gecontroleerde geconsoldeerde jaarrekening 1 Winst- en verliesrekening, proportioneel geconsolideerd In de onderstaande tabel is het proportionele geconsolideerde winst- en verliesrekeningbelang van de Groep in de Joint Ventures opgenomen, Het belang dat rechtstreeks door de Groep wordt gehouden (,% en ,%) in de Duitse dochterondernemingen van de joint ventures is opgenomen in de cijfers van % van de joint ventures (aandeel van VGP). Proportionele geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden € 31.12.2023 31.12.2022 Groep Joint ventures Totaal Groep Joint ventures Totaal Bruto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 69.003 102.073 171.076 51.230 72.539 123.769 Operationele kosten verbonden aan vastgoed -5.534 -10.496 -16.030 -8.223 -8.412 -16.635 Netto huur- en hernieuwbare energieopbrengsten 63.469 91.577 155.046 43.007 64.127 107.134 Joint venture management fee inkomsten 26.925 — 26.925 21.537 — 21.537 Netto meer-/(min)waarde op vastgoedbeleggingen 87.958 -61.179 26.779 -97.230 -106.117 -203.347 Administratieve kosten -48.863 -1.837 -50.700 -33.956 -1.333 -35.289 Andere kosten — — — -3.000 — -3.000 Operationeel resultaat 129.489 28.561 158.050 -69.642 -43.323 -112.965 Netto financieel resultaat -6.031 -35.434 -41.465 -27.008 -16.756 -43.764 Belastingen -25.451 -3.842 -29.293 20.035 14.152 34.187 Resultaat van de periode 98.007 -10.715 87.292 -76.615 -45.927 -122.542 PAGE 390 VGP NV JAARVERSLAG 2023 BIJKOMENDE TOELICHTINGEN DIE GEEN DEEL UITMAKEN VAN DE GECONTROLEERDE GECONSOLDEERDE JAARREKENING 2 Balans, proportioneel geconsolideerd In de onderstaande tabel is het proportionele geconsolideerde balansbelang van de Groep in de Joint Ventures opgenomen. Het rechtstreeks door de Groep gehouden belang (,% en ,%) in de Duitse werkmaatschappijen van de Joint Ventures zijn opge- nomen in de cijfers van % Joint Ventures (aandeel VGP). Proportioneel geconsolideerde balans In duizenden € 31.12.2023 31.12.2022 Groep Joint Venture Totaal Groep Joint Venture Totaal Vastgoedbeleggingen 1.508.984 2.442.718 3.951.702 2.395.702 1.916.347 4.312.049 Vastgoedbeleggingen opgenomen in activa aangehouden voor verkoop 875.817 — 875.817 292.541 — 292.541 Totaal vastgoedbeleggingen 2.384.801 2.442.718 4.827.519 2.688.243 1.916.347 4.604.590 Andere activa 682.464 2.238 684.702 437.963 3.965 441.928 Totaal vaste activa 3.067.265 2.444.956 5.512.221 3.126.206 1.920.312 5.046.518 Handels- en andere vorderingen 79.486 50.810 130.296 122.113 36.462 158.575 Geldmiddelen en kasequivalenten 209.921 74.355 284.276 699.168 51.207 750.375 Groep activa aangehouden voor verkoop 16.804 — 16.804 7.365 — 7.365 Totaal vlottende activa 306.211 125.165 431.376 828.646 87.669 916.315 Totaal activa 3.373.476 2.570.121 5.943.597 3.954.852 2.007.981 5.962.833 Langlopende financiële schulden 1.885.154 1.310.253 3.195.407 1.960.464 926.409 2.886.873 Andere langlopende financiële verplichtingen — 256 256 — — — Andere langlopende verplichtingen 38.085 13.581 51.666 46.419 8.308 54.727 Uitgestelde belastingverplichtingen 23.939 135.625 159.564 79.671 124.440 204.111 Totaal langlopende verplichtingen 1.947.178 1.459.715 3.406.893 2.086.554 1.059.157 3.145.711 Kortlopende financiële schulden 111.750 20.613 132.363 413.704 17.805 431.509 Handels- en andere kortlopende schulden 84.075 52.564 136.640 110.676 39.818 150.494 Verplichtingen m.b.t. activa aangehouden voor verkoop 53.284 — 53.284 32.944 — 32.944 Totaal kortlopende verplichtingen 249.109 73.178 322.287 557.323 57.623 614.946 Totaal verplichtingen 2.196.287 1.532.893 3.729.180 2.643.877 1.116.780 3.760.657 Netto activa 1.177.189 1.037.298 2.214.417 1.310.975 891.201 2.202.176 FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 391INFORMATIE MET BETREKKING TOT DE MOEDERONDERNEMING Informatie met betrekking tot de moederonderneming 1 Jaarekening van VGP NV 1.1 Statutaire jaarrekening De statutaire jaarrekening van de moederonderneming VGP NV wordt hierna in verkorte vorm weergegeven. In overeenstemming met de Belgische vennootschapswetgeving zullen het jaarverslag en de jaarrekening van VGP NV en het verslag van de Commissaris worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op volgend adres: VGP NV Generaal Lemanstraat bus B- Antwerpen België www.vgpparks.eu De Commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van VGP NV. 1.2 Verkorte resultatenrekening In duizenden € 2023 2022 Andere bedrijfsopbrengsten 21.589 21.630 Bedrijfswinst of verlies -6.666 1.897 Netto financieel resultaat 118.081 36.780 Uitzonderlijk resultaat 175.261 111.688 Winstbelastingen -11.876 -5.002 Resultaat van het boekjaar 274.800 145.362 PAGE 392 VGP NV JAARVERSLAG 2023 INFORMATIE MET BETREKKING TOT DE MOEDERONDERNEMING 1.3 Verkorte resultatenrekening In duizenden € 2023 2022 Oprichtingskosten en immateriële vaste activa 18.271 23.737 Materiële vaste activa 91 134 Financiële vaste activa 3.481.466 3.271.101 Andere langlopende vorderingen 9.705 9.705 Totaal vaste activa 3.509.533 3.304.677 Handels- en andere vorderingen 31.714 24.225 Geldmiddelen en kasequivalenten 48.678 441.162 Totaal vlottende activa 80.392 465.387 Totaal activa 3.589.925 3.770.064 Kapitaal 136.092 136.092 Uitgiftepremie 759.509 759.509 Wettelijke reserves 13.609 13.609 Overgedragen resultaten 554.779 380.957 Eigen vermogen 1.463.989 1.290.167 Schulden op meer dan een jaar 1.903.605 1.980.071 Schulden op ten hoogste een jaar 222.331 499.826 Schulden 2.125.936 2.479.897 Totaal passiva 3.589.925 3.770.064 Waarderingsregels De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening van de moederonderneming zijn gebaseerd op het Belgisch boekhoudrecht. 2 Voorstel tot resultaatsverwerking VGP NV 2023 In duizenden € 2023 2022 Te bestemmen winst van het boekjaar 274.800 145.362 Overgedragen winst van het vorig boekjaar 380.957 313.368 Te bestemmen winstsaldo 655.757 458.730 Overdracht naar wettelijke reserves — 2.722 Over te dragen winst 554.779 380.957 Uit te keren winst (bruto dividend) 100.978 75.051 Totaal 655.757 458.730 De Raad van Bestuur van VGP NV zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorstellen om een brutodividend van € 3,70 per aandeel uit te keren, wat overeenkomt met een totaal brutodividendbedrag van € 100.977.854. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 393VERSLAG VAN COMMISSARIS Verslag van Commissaris Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 - Geconsolideerde jaarrekening Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van VGP NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 – Geconsolideerde jaarrekening In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van VGP NV (de „vennootschap“) en haar filialen (samen „de groep“), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarrekening alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt één geheel en is ondeelbaar. Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van mei , overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeve- ling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarreke- ning afgesloten op december . Wij hebben de wettelijke controle Verslag over de geconsolideerde jaarrekening Oordeel zonder voorbehoud Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de gecon- solideerde jaarrekening van de groep, die de geconsolideerde balans op december omvat, alsook de geconsoli- deerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerd over- zicht van het volledig perioderesultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsoli- deerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige infor- matieverschaffing, waarvan het geconsolideerde balanstotaal () EUR bedraagt en waarvan het geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat afsluit met een winst van het boekjaar van () EUR. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van de groep op december alsook van zijn geconso- lideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Basis voor het oordeel zonder voorbehoud Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internati- onale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door IAASB goedgekeurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepas- sing zijn op huidige afsluitdatum en nog niet goedgekeurd op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie „Verant- woordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening“ van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid. Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de voor onze controle vereiste ophelde- ringen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-in- formatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. PAGE 394 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN COMMISSARIS KERNPUNTEN VAN DE CONTROLE Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden. Kernpunten van de controle Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde Waardering van vastgoedbeleggingen VGP ontwikkelt, bezit en beheert een portfolio van modern logistiek en industrieel vastgoed gelegen in Europa. De vast- goedportefeuille is gewaardeerd aan () EUR per december . Het aandeel van VGP in vastgoed- beleggingen aangehouden door joint ventures bedraagt () EUR en () EUR werd opgenomen bij de activa geclassificeerd als „aangehouden voor verkoop“. De vastgoedportefeuille omvat vastgoed beschikbaar voor verhuur en vastgoed in aanbouw („projectontwik- kelingen“) en is gewaardeerd op basis van de inkomens- kapitalisatiemethodologie overeenkomstig IAS welke gebaseerd is op verwachte toekomstige kasstromen. Pro- jectontwikkelingen worden gewaardeerd volgens dezelfde methode, met aftrek van alle nog op te lopen bouwkosten. De belangrijkste inputs in de bepaling van de reële waarde zijn de vereiste rendementen en de huidige markthuur, die worden beïnvloed door de evolutie van de markt, ver- gelijkbare transacties en de specifieke kenmerken van elk onroerend goed in de portefeuille. De Groep gebruikt pro- fessioneel gekwalificeerde onafhankelijke vastgoeddes- kundigen om de vastgoedportefeuille om de zes maanden te waarderen aan reële waarde. De waardering van de portefeuille omvat significante inschattingen welke onderbouwd zijn door een aantal assumpties welke belangrijke beoordelingen en schat- tingsonzekerheden kunnen bevatten. Gekoppeld met het feit dat een klein percentage afwijkingen in individuele vastgoedwaarderingen, indien opgeteld, kan resulteren in een materiële afwijking in de winst- en verliesrekening en balans, vereist dit gebied specifieke audit focus. Verwijzing naar toelichtingen De methodologie die gebruikt werd voor de waardering is opgenomen in toelichting . van de geconsolideerde jaar- rekening. Daarnaast verwijzen we naar toelichting van het geconsolideerde jaarverslag voor wat betreft de roll-for- ward van de vastgoedbeleggingen, toelichting met betrekking tot activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en toelichting met betrekking tot investering in joint ventures en geassocieerde ondernemingen. Beoordeling van de expertise en objectiviteit van de vastgoeddeskundigen — We hebben de competentie, onafhankelijkheid en inte- griteit van de onafhankelijke vastgoeddeskundigen beoordeeld. — We hebben de interne beheersmaatregelen van het management beoordeeld voor het nazicht en analyse van het werk van de externe vastgoeddeskundigen. Testen van de waarderingen — We hebben de bedragen zoals vermeld in de waarderings- verslagen afgestemd met de boekhoudkundige administra- tie en van daaruit hebben we de gerelateerde saldi met de geconsolideerde jaarrekening aangesloten. — We hebben een interne waarderingsexpert betrokken om het financiële audit team te ondersteunen bij de bespre- king en beoordeling van de significante assumpties en belangrijke schattingsonzekerheden voor specifieke vast- goedbeleggingen, inclusief de vereiste rendementen en huidige markthuren en vergeleken deze met andere gege- vens waarover wij beschikken. — We hebben de externe waarderingsverslagen verkregen en hebben nagegaan dat de gehanteerde waarderingsme- thodologie overeenkomstig RICS-standaarden werd uitge- voerd bij het bepalen van de boekwaardes die in de balans werden opgenomen. — Voor projectontwikkelingen controleerden we ook dat de onderliggende informatie met betrekking tot aanne- mingscontracten en gebudgetteerde kosten consistent was met de afwerkingskosten die afgehouden worden van de reële waarde van projectontwikkelingen. Geactiveerde kosten werden steekproefsgewijs getest en de afwerkingskosten voor projectontwikkelingen werden vergele- ken met ondersteunend bewijsmateriaal (bijvoorbeeld door het inspecteren van onderliggende aannemingsovereenkomsten). FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 395VERSLAG VAN COMMISSARIS Kernpunten van de controle Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde Oprichting van een nieuwe joint venture In juli heeft VGP een joint venture overeenkomst gete- kend met DEKA (de „Vijfde Joint Venture“) waarbij VGP % van de aandelen van dochtervennootschappen (de „Joint Venture Vennootschappen“) rechtstreeks aan DEKA heeft verkocht, waarbij VGP de controle over deze ven- nootschappen, die voornamelijk vastgoedbeleggingen aan- houden, verliest. De gepaste boekhoudkundige verwerking van de samenwerkingsovereenkomstovereenkomstig IFRS is complex en omvat inschattingen van het management, specifiek met betrekking tot: — Beoordelen of, onder de nieuwe joint venture overeen- komsten, VGP gezamenlijke controle heeft over de Joint Venture Vennootschappen; — Beoordelen van de gepaste boekhoudkundige ver- werking op het moment van verlies van controle over Joint Venture Vennootschappen in de geconsolideerde jaarrekening van VGP NV. De gepaste boekhoudkun- dige verwerking van de oprichting van deze joint ven- ture is materieel voor de geconsolideerde jaarrekening van de Groep: de waarde van deze deelnemingen, per december , op de balans opgenomen bij de deel- nemingen in joint ventures en geassocieerde onder- nemingen, met betrekking tot de Vijfde Joint Venture bedraagt () EUR. Het kernpunt van de controle betreft daarom de gepaste boekhoudkundige verwerking en toelichting van de oprich- ting van deze nieuwe joint venture overeenkomstig IFRS. Verwijzing naar toelichtingen We verwijzen naar toelichting . voor de gerelateerde waarderingsregels, toelichting . met betrekking tot cru- ciale beoordelingen bij toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving, toelichting met betrekking tot investeringen in joint ventures. Informatie en basisgegevens Wij hebben controlewerkzaamheden uitgevoerd met betrek- king tot de informatie die aan de vastgoeddeskundigen werd verstrekt met betrekking tot huurinkomsten, voornaamste kenmerken van het huurcontract en bezettingsgraad. — We hebben de interne beheersmaatregelen van het management beoordeeld met betrekking tot vastgoedbeleggingen. — We hebben een discussie gehad met het management en zonodig onderliggende documentatie verkregen om een begrip te krijgen van de aard van de transactie. We heb- ben de voorgestelde boekhoudkundige verwerking beoor- deeld met betrekking tot de groep haar waarderingsregels en de relevante IFRS standaarden. — We hebben de paragrafen en addenda aan de contracten met betrekking tot deze transacties gelezen en hebben IFRS experten betrokken om de gepastheid te beoordelen van de erkennings- en waarderingsprincipes toepast op de oprichting van deze joint venture. — We hebben de inschattingen van het management beoor- deeld met betrekking tot de gezamenlijke controle van VGP over de Vijfde Joint Venture. — Wij hebben de gepaste boekhoudkundige verwerking op het moment van verlies van controle over de Joint Venture Vennootschappen in de geconsolideerde jaarrekening van VGP beoordeeld. — We hebben Deloitte IFRS experten betrokken bij de beoor- deling van de gepaste boekhoudkundige verwerking en de gepaste toelichtingen met betrekking tot deze transactie. — We hebben de gepaste toelichting van deze transac- tie in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening beoordeeld. Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de interne beheersing die het bestuurs- orgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten. Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de moge- lijkheid van de groep om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met con- tinuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen. Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commis- sarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden. Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader na dat van toepassing is op de con- trole van de geconsolideerde jaarrekening in België. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levens- vatbaarheid van de vennootschap, noch van de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de vennootschap ter hand heeft genomen of zal nemen. Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit: — het identificeren en inschatten van de risico’s dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspe- len en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing; PAGE 396 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERSLAG VAN COMMISSARIS — het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die rele- vant is voor de controle, met als doel controlewerkzaam- heden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de groep; — het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalu- eren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking heb- bende toelichtingen; — het concluderen dat de door het bestuursorgaan gehan- teerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-infor- matie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de moge- lijkheid van de groep om haar continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van mate- rieel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aan- dacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn geba- seerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeur- tenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de groep haar continuïteit niet langer kan handhaven; — het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde jaarrekening, en van de vraag of de geconsolideerde jaarrekening de onderlig- gende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld; — het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-infor- matie met betrekking tot de financiële informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de groep gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de gecon- solideerde jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel. Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de sig- nificante controlebevindingen, waaronder eventuele signifi- cante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identifi- ceren gedurende onze controle. Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over onafhanke- lijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhan- kelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onaf- hankelijkheid te waarborgen. Uit de aangelegenheden die aan het auditcomité zijn gecom- municeerd bepalen wij die zaken die het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegen- heden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aan- gelegenheden is verboden door wet- of regelgeving. Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening Verantwoordelijkheden van de commissaris In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde inter- nationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoor- delijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening te verifi- eren, alsook verslag over deze aangelegenheid uit te brengen. Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaar- verslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van oor- deel dat dit jaarverslag overeenstemt met de geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeen- komstig het artikel : van het Wetboek van vennootschap- pen en verenigingen. In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwe- gen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarreke- ning en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening, zijnde: — de vereiste onderdelen van het jaarverslag van VGP over- eenkomstig artikel : en : van het Wetboek van ven- nootschappen en verenigingen, welke voorkomen in het hoofdstuk „Verslag van de Raad van Bestuur“ een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informa- tie die onjuist vermeld of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden. Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid — Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wette- lijke controle van de geconsolideerde jaarrekening en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de groep. — De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenig- baar zijn met de wettelijke controle bedoeld in artikel : van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening. Europees uniform elektronisch formaat (ESEF) Wij hebben ook, overeenkomstig de ontwerpnorm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzich- ten met het Europees uniform elektronisch formaat („ESEF“), de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-formaat en de markeertaal met de technische regule- ringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Ver- ordening nr. / van december („Gedelegeerde Verordening“). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF vereisten, van de geconsoli- deerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat („digitale geconsolideerde financi- ele overzichten“) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag. Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconso- lideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 397VERSLAG VAN COMMISSARIS Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van en de markering van infor- matie in de officiële versie van de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van VGP NV per december in alle van mate- rieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Based on our work, in our opinion, the format and the tag- ging of information in the official version of the digital conso- lidated financial statements included in the annual financial report of VGP NV as of December are, in all material respects, prepared in accordance with the ESEF requirements as stipulated by the Delegated Regulation. Andere vermeldingen — Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verkla- ring aan het auditcomité bedoeld in artikel van de veror- dening (EU) nr. /. Getekend te Antwerpen. De commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d’Entreprises BV/SRL Vertegenwoordigd door Kathleen De Brabander PAGE 398 VGP NV JAARVERSLAG 2023 LEXICON Lexicon Aanvangsrendement Is verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een onroerend goed, na aftrek van een ingeschatte jaarlijkse recurrente niet- recupereerbare vastgoed kosten, en de aanschaffingswaarde/marktwaarde (na aftrek van notaris en overige aankoopkosten). Allianz of Allianz Vastgoed Betekent, met betrekking tot (i) de Eerste Joint Venture, Allianz AZ Finance VII Luxembourg S,A, SAS Allianz Logistique S,A,S,U, en Allianz Benelux SA (allen verbonden ondernemingen van Allianz Real Estate GmbH) tezamen; (ii) de Tweede Joint Venture, Allianz AZ Finance VII Luxembourg S,A, en (iii) de Derde Joint Venture, Allianz Pensionskasse AG, Allianz Versorgungskasse Versicherungsverein a,G, Allianz Lebensversicherungs-AG en Allianz Lebensversicherungs AG. Allianz joint ventures of AZ JV Betekent de Eerste Joint Venture, de Tweede Joint Venture en de Derde Joint Venture samen. AZ JVA(’s) of Allianz Joint Venture Agreement(s) Betekent elk van (i) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP NV met betrekking tot de Eerste Joint Venture; (ii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP NV met betrekking tot de Tweede Joint Venture; en (iii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen Allianz en VGP Logistics S,à r,l, (een % dochteronderneming van VGP NV) met betrekking tot de Derde Joint Venture. Belgisch wetboek van vennootschappen en verenigingen Betekent het belgische wetboek van vennootschappen en verenigingen gedateerd op maart (Code des sociétés et associations), zoals van tijd tot tijd gewijzigd of geherformuleeerd. Beschikbare kasmiddelen voor schuldaflossing Betekent voor de covenant Dekkingsgraad voor schuldaflossing, de beschikbare kasmiddelen (d.i. exclusief aan restricties onderheven/onbeschikbare geldmiddelen) vermeerderd met inkomsten voor intrest- en afschrijvingskosten van VGP N.V. Bezettingsgraad De bezettingsgraad wordt berekend door het totaal verhuurde verhuurbare oppervlak (m²) te delen door het totaal verhuurbare oppervlak (m²) inclusief eventuele leegstand (m²). Break Eerste opzegoptie van een huurovereenkomst. Belgische Corporate Governance Code Belgische code die werd opgesteld door de Corporate Governance Commissie met handelwijzen en bepalingen rond deugdelijk bestuur die moeten nageleefd worden door ondernemingen naar Belgisch recht waarvan de aandelen op een gereglementeerde markt worden verhandeld (de „ Code“). De Belgische Corporate Governance Code is beschikbaar op de website www.corporategovernance committee.be. Contante waarde van de kasstroom („Discounted cash flow“) Dit is een waarderingsmethode gebaseerd op een gedetailleerde geprojecteerde inkomstenstroom die wordt verdisconteerd naar een netto actuele waarde tegen een bepaalde disconteringsvoet gebaseerd op het risico van de te waarderen activa. Contractuele huur De brutohuur zoals contractueel over- eengekomen in de huurovereenkomst op de datum van ondertekening. Dealing Code Gedragscode met regels die moeten wor- den gevolgd door de leden van de Raad van Bestuur, de leden van het uitvoerend management en alle personeelsleden van de VGP Groep die uit hoofde van hun functie beschikken over informatie waar- van zij weten of zouden moeten weten dat het voorkennis betreft. Derde joint venture Betekent VGP Park München Gmbh, de : joint venture tussen VGP en Allianz. Derivaten Als kredietnemer wil VGP zich beschermen tegen rentestijgingen, Dit renterisico kan gedeeltelijk worden afgedekt door het gebruik van derivaten (zoals renteswapcontracten). Eerste joint venture Betekent VGP European Logistics S,à r,l, de : joint venture tussen VGP en Allianz, ook aangeduid als „Rheingold“. EPRA De European Public Real Estate Association, een organisatie uit de vastgoedsector, heeft richtlijnen voor aanbevelingen voor best practices gepubliceerd om consistentie en transparantie in de vastgoedrapportage in heel Europa te bewerkstelligen. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 399LEXICON EPRA Net Reinstatement Value (EPRA NRV) Startend van basis Netto-Actief Waarde (NAW) gecorrigeerd voor reële waarde financiële instrumenten; latente belastingen en transactiekosten (overdrachtbelastingen en over aankoopkosten). EPRA Net Tangible Assets (EPRA NTA) Startend van basis NAW gecorrigeerd voor reële waarde financiële instrumen- ten; latente belastingen en immateriële vaste activa. Deze maatstaaf is inclusief transactiekosten (overdrachtbelastin- gen en over aankoopkosten). EPRA Net Disposal Value (EPRA NDV) Startend van basis NAW gecorrigeerd voor reële waarde van vastrentende schulden. EPRA inkomsten Operationele inkomsten gecorrigeerd voor (i) wijzigingen in reële waarde van vastgoedbeleggingen; (ii) resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen aangehouden voor verkoop en overige belangen (iii) reële waarde van financiële instrumenten (iv) latente belastingen en (v) Kosten voor de verwerving van aandelentransacties en belangen in non-controlling joint ventures. EPRA Net Initial Yield (NIY) Huurinkomsten op jaarbasis gebaseerd op de geldstroom per einde boekjaar, minus niet verrekenbare operationele kosten verbonden aan vastgoedbeleggingen, gedeeld door de reële waarde van de portefeuille, verhoogd met (ingeschatte) transactiekosten (m.n. overdrachtbelasting). EPRA „Topped-up“ NIY Deze maatstaf omvat een correctie op de EPRA NIY met betrekking tot het verstrijken van huurvrije periodes of andere huurkortingen. EPRA Leegstand ratio Wordt berekend als de Geschatte huurwaarde (GHW) van niet-verhuurde oppervlakte gedeeld door de geschatte huurwaarde van de volledige portefeuille. EPRA kosten ratio Administratieve en operationele kosten (inclusief en exclusief directe leegstand kosten) gedeeld door bruto huurinkomsten. EPRA Loan to value (LTV) ratio Het proportioneel deel van de bruto boekwaarde van de vastgoedbeleggingen gefinancieerd door de netto schulden. Equivalent rendement (echt en nominaal) Is een gewogen gemiddelde van het netto-aanvangsrendement en het rendement op omrekeningsverschillen en vertegenwoordigt het rendement dat een woning zal opleveren op basis van de timing van de ontvangen inkomsten, Het reëel equivalent rendement gaat ervan uit dat de huren per kwartaal vooraf worden ontvangen. Het nominale equivalent gaat ervan uit dat de huur jaarlijks achteraf wordt ontvangen. „Exit“ uitstapkapitalisatievoet Is de kapitalisatievoet toegepast op het netto-inkomen aan het einde van de discounted cash flow model periode om zodoende een kapitaalwaarde of „exit“ waarde te bekomen die een entiteit verwacht te krijgen voor een actief na deze periode. FSMA (Financial Services and Markets Authority – Autoriteit voor de Financiële Diensten en Markten) Betekent de autonome regulerende autoriteit die de financiële en verzekeringsmarkten in België regelt. Geassocieerde ondernemingen Betekent samen en elk van van de dochterondernemingen van de Eerste Joint Venture waarin VGP NV een rechtstreekse deelneming van , % (, %) heeft. Gecommitteerde huurovereenkomsten op jaarbasis of huurinkomsten op jaarbasis De geannualiseerde gecommitteerde huurovereenkomsten of de gecommitteerde geannualiseerde huuropbrengsten vertegenwoordigen de geannualiseerde huuropbrengsten die gegenereerd zijn of gegenereerd zullen worden door uitgevoerde en toekomstige huurovereenkomsten. Geschatte huurwaarde „GHW“/„ERV“ De geschatte huurwaarde is het oordeel van de externe taxateur over de markthuur die op de waarderingsdatum redelijkerwijs verwacht zou kunnen worden bij een nieuwe verhuur of huuraanpassing van een woning. Gewogen gemiddelde looptijd van financiële schulden De gewogen gemiddelde looptijd van de financiële schuld is de som van de huidige financiële schuld (leningen en obligaties) vermenigvuldigd met de resterende looptijd tot de eindvervaldag van de respectieve leningen en obligaties gedeeld door de totale uitstaande financiële schuld. Gewogen gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten („WAULT“) De gewogen gemiddelde looptijd van huurcontracten is de som van de (huidige huur en toegezegde huur voor elk huurcontract vermenigvuldigd met de resterende looptijd tot de eind- vervaldag van deze huurcontracten) gedeeld door de totale huidige huur en toegezegde huur van de portefeuille. PAGE 400 VGP NV JAARVERSLAG 2023 LEXICON Gewogen gemiddelde kapitalisatievoet De verhouding tussen de som van de lopende en toekomstige contractuele huurgelden en de som van de reële waarden van de van de vastgoedportefeuille. Grekon Joint Venture of Grekon Betekent Grekon GmbH, de : joint venture tussen VGP en Revikon GmbH, onderdeel van Weimar Gruppe. IAS/IFRS Internationale standaarden voor jaarrekeningen/International Financial Reporting Standards, De internationale boekhoudstandaarden opgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB), voor het opstellen van jaarrekeningen. Indexatie Jaarlijks wordt contractueel op de verjaardatum van de inwerkingtreding van het contract de huurprijs aangepast aan de inflatie volgens een referentie- index in elk specifiek land. Investeringswaarde De door de onafhankelijke vastgoedexperts bepaalde waarde van de portefeuille, transactiekosten inbegrepen. Joint ventures Betekent een van beide en elk van (i) de Eerste Joint Venture; (ii) de Tweede Joint Venture; (iii) de Derde Joint Venture; (iv) de LPM Joint Venture; (v) de Grekon Joint Venture; en (vi) de Vijfde Joint Venture. LPM Joint Venture of LPM Betekent LPM Holding B,V, de : joint venture tussen VGP en Roozen Landgoederen Beheer. LPM JVA of LPM Joint Venture-overeenkomst Betekent de joint venture overeenkomst gesloten tussen Roozen Landgoederen Beheer en VGP NV met betrekking tot de LPM Joint Venture. LTV Betekent “Loan to value” deze parameter wordt berekend door de netto financiële schuld te delen door de vastgoedbeleggingen Marktkapitalisatie Slotkoers op de beurs vermenigvuldigd met het aantal in omloop zijnde aandelen op die datum. Netto vermogenswaarde De waarde van de totale activa min de waarde van de totale passiva. Netto financiële schuld Totale financiële schuld min geldmiddelen en kasequivalenten. Netto financiële kosten Betekent voor de covenant berekening van de Interest cover ratio, het netto financieel resultaat van de groep gecorrigeerd voor de geactiveerde interest kosten. Netto schuldaflossing Betekent voor de berekening van de covenant Dekkingsgraad voor schuldaflossing de som van de Netto financiële kosten en kapitaalaflossingen van het boekjaar. Ontwikkelings Joint Venture(s) Betekent samen en elk van (i) de LPM Joint Venture; (ii) de VGP Park Belartza Joint Venture; en (iii) de VGP Park Siegen Joint Venture. Ontwikkelings Joint Venture overeenkomst(en) Betekent samen en elk van (i) de joint venture overeenkomst afgesloten tussen Roozen en VGP met betrekking tot de LPM Joint Venture LPM; (ii) de joint venture overeenkomst afgesloten tussen Revikon en VGP met betrekking tot de VGP Park Siegen Joint Venture; en (iii) de joint venture overeenkomst gesloten tussen VUSA en de VGP met betrekking tot de VGP Park Belartza Joint venture. Project Management Beheer van bouw- of renovatieprojec- ten. VGP heeft een intern team van projectbeheerders dat uitsluitend voor rekening van de onderneming werkt. Tweede joint venture Betekent VGP European Logistics S,à r,l, de : joint venture tussen VGP en Allianz, ook aangeduid als „Aurora“. Reële waarde De reële waarde wordt in IAS gedefinieerd als het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld tussen ter zake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn. Bovendien moet de marktwaarde de huidige huurovereenkomsten, de redelijke veronderstellingen met betrekking tot potentiële huurinkomsten en verwachte kosten weerspiegelen. „Reversionary“ kapitalistievoet Is het verwachte rendement waartoe het aan- vangsrendement zal stijgen of dalen tot op het moment dat de huur de GHW bereikt en het pand volledig verhuurd is. Het wordt berekend door de GHW te delen door de waardering. Roozen of Roozen Landgoederen Beheer Betekent met betrekking tot de LPM Joint Venture, Roozen Landgoederen Beheer B.V. Schuldgraad/Gearing ratio De ratio die wordt berekend door de netto financiële schulden te delen door het totaal eigen vermogen en verplichtingen. Totale opname De totale opname van oppervlaktes door gebruikers in de huurmarkt gedurende een bepaalde periode. Toegezegde en getekende huurovereenkomsten op jaarbasis De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis vertegenwoordigen de geannualiseerde huurinkomsten die gegenereerd worden of zullen worden door afgesloten huurovereenkomsten en toegezegde toekomstige huurovereenkomsten. Top rendement De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een aangekocht onroerend goed en de aanschaffingswaarde op een toplocatie. Vastgoeddeskundige Onafhankelijk vastgoedexpert die instaat voor de waardering of taxatie van de vastgoedportefeuille. Vastgoedportefeuille De vastgoedbeleggingen met inbegrip van de gebouwen bestemd voor verhuring, de projectontwikkelingen in ontwikkeling met het oog op verhuring, de activa bestemd voor verkoop en het ontwikkelingsland. Vervaldatum huurcontract De datum waarop een leaseovereenkomst kan worden opgezegd. Voorkennis Onder voorkennis wordt verstaan: elke niet openbaar gemaakte informatie die nauwkeurig is en die rechtstreeks of onrechtstreeks betrekking heeft op een of meer emittenten van financiële instrumenten of op een of meer financiële instrumenten en die, indien ze openbaar zouden gemaakt worden, de koers van deze financiële instrumenten (of deze van daarvan afgeleide financiële instrumenten) aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden. FINANCIEEL OVERZICHT 2023 PAGE 401LEXICON VGP European Logistics of VGP European Logistics joint venture Betekent de eerste joint venture. VGP European Logistics of VGP European Logistics joint venture Betekent de tweede joint venture. VGP Park Moerdijk Betekent de LPM Joint Venture. VGP Park Belartza Joint Venture Betekent Belartza Alto SXXI, S,L, een : joint venture tussen VGP en VUSA. VGP Park München of joint venture VGP Park München Betekent de Derde Joint Venture. VGP Park Siegen Joint Venture Betekent Grekon GmbH, de : joint venture tussen VGP en Revikon. VUSA Betekent Valeriano urrutikoetxea, S.L.U.; Galdakarra Xxi, S.L.; Saibigain XXI, S.L.U.; en Belartza Garaia, S.L.U.; Vierde joint venture Betekent VGP European Logistics S,à r,l, de : joint venture tussen VGP en Allianz, ook aangeduid als „Europa“. Vijfde joint venture Betekent de : joint venture tussen Deka Immobilien, via hun fondsen „Deka Immobilien Europa“ en „Deka Westinvest InterSelect“ en VGP. Zesde joint venture Betekent de : Joint Venture met AREIM Pan-European Logistics Fund (D) AB, of Areim, ook aangeduid als „Saga“ PAGE 402 VGP NV JAARVERSLAG 2023 VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKE PERSONEN Verklaring van de verantwoordelijke personen De ondertekenende personen verklaren dat, voorzover hen bekend: — de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de emittent en de geconsolideerde ondernemingen; — het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de emittent en de geconsolideerde ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Jan Van Geet als vaste vertegenwoordiger van Jan Van Geet s.r.o. CEO Piet Van Geet als vaste vertegenwoordiger van Urraco BV CFO Disclaimer Dit rapport kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico’s, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen wor- den afgeleid. VGP verstrekt de in dit rapport opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe infor- matie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. De informatie in dit verslag vormt geen aanbod tot verkoop of uitnodiging tot aankoop van effecten in VGP, noch een uitno- diging of aansporing tot het verrichten van andere beleggingsactiviteiten. VGP wijst elke aan- sprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander rapport of persbericht dat door VGP wordt verspreid. VGP NV Generaal Lemanstraat 55 bus 4 2018 Antwerpen België tel +32 3 289 14 30 fax +32 3 289 14 39 e-mail [email protected] www.vgpparks.eu Volg on op
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.