M&A Activity • Oct 23, 2024
M&A Activity
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bu duyuru metni, Sermaye Piyasas1 Kurulu (Kurul)'nca ..... ./ ...... / ........ tarihinde onaylanma~hr.
Vestel Elektronik Sanayi Ve Ticaret Anonim ~irketi A.~. ("Vestel Elektronik")'e ait bir kmm malvarhg1 unsurlan ve yiikiimliililkleri, Vestel Elektronik tarafmdan i~tirak modeliyle Kasmi Boliinrne yoluyla Vestel Mobilite Sanayi Ve Ticaret A.~. ("Vestel Mobilite") tarafmdan devralmmasma ("Kasmi Boliinme") ili~kin duyuru metnidir.
Vestel Mobilite odenmi~ sermayesi soz konusu i~lem nedeniyle 11.000.000 TL'den 977.914.621,19 TL'ye ~1kar1lacakhr.
Duyuru metninin onaylanmas1; duyuru metninde, boliinme sozle~mesi ile boliinme raporunda ve finansal dam~manhk raporunda yer alan bilgilerin dogru oldugunun Kurulca tekeffiilii anlamma gelmez.
Bu duyuru metni, Yestel Elektronik ve Vestel Mobilite'nin, www.vestelyatirimciilislcileri.com ve www.vestel.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydmlatma Platformu (KAP)'nda (kap.gov.tr) yay1mlanm1~tJr.
Sermaye Piya as1 Kanunu (SPKn)'nun 32'nci maddesi uyarmca, birle~me ve boliinme i~lemlerinde hazarlanacak duyuru metinlerini imzalayanlar veya bu belgeler kendi adma imzalanan tiizel ki~iler bu belgelerde yer alan yanh~, yamltac1 veya eksik bilgiJerden kaynaklanan zararlardan miiteselsilen sorumludur.
KISAL TMA VE T IMLAR
1.VARSA BOR AYA YAPILAN BASVURU HAKKINDA BiLGi
DiGER KURUMLARDAN ALI AN GORUS VE ONA YLAR
DUYURU METN iNiN SORUMLULUGUNU YUKLENEN KiSiLER
OZET
BAGIMSIZ DE ET<;iLER
BOLUNMEYE ESAS FINANSAL TABLOLAR KAPSAMINDA SE(;iLMlS FlNANSAL BiLGiLER
RiSK FAKTORLERI
BOL •• MEYE TARAF SiRKETLER HAKKI DA BiLGiLER
FAALiYETLER HAKKINDA GENEL BiLGiLER
GRUP HAKKI DA BiLGiLER
MADDi DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BiLGiLER
FiNANSAL DURUM VE FAALiYET ONU(;LARINA iLiSKi DEGERLENDiRMELER
BOL •• MEYE T ARAF SiRKETLERi FO KAY AKLARI
ARASTIRMA VE GELiSTiRME, PATENT VE LiS LAR
iDARI YAPI, YONETIM ORGANLARI, UST DUZEY YONETiCiLER VE PERSONEL
UCRET VE BENZERi ME FAATLER
ANA ORTAKLAR
18.iLiSKiLi TARAFLAR VE iLiSKiLi TARAFLARLA YAPlLA iSLEMLER HAKKINDA BiLGiLER
BOLUNMEYE TARAF SiRKETLERE iLiSKiN DiGER BiLGiLER
BOLUNMEYE TARAF SiRKETLERiN ONEMLi SOZLESMELERi
21.BOLU MEYE TARAF SiRKETLERiN FiNANSAL DURUMU VE FAALiYET SONU(;LARI HAKKI DA BiLGiLER
BOLUNME iSLEMi HAKKINDA BiLGi
BOLUNME iSLEMINE iLiSKiN DiGER HUSUSLAR
iNCELEMEYE A(;IK BELGELER
25.EKLER
i~bu Duyuru Metni' nde ge~n:
| A.\$. | Anonim Sirketi |
|---|---|
| ABD Dolan / USO | Amerikan Birle~ik Devletleri'nin Kanuni Para Birimi; |
| Avro/EURO/EUR | Avrupa Birligi Para Birimi |
| Borsa /BiST | Borsa istanbul A.\$. |
| Boliinen Sirket/V estel Elektronik | Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.\$. |
| Boliinme Sozle~mesi | Boli.inmeye Taraf Sirketler arasmdaki 22/10/2024 tarihli Sozle~me |
| Boliinme Raporu | BolUnme Sozle~mesi uyarmca haz1rlanan 22/10/2024 taribli rapor |
| Boliinmeye Taraf Sirketler | Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.\$. ve Yestel Mobilite Sanayi ve Ticaret A.\$. |
| Devralan Sirket / Vestel Mobilite | Vestel Mobilite Sanayi ve Ticaret A.\$. |
| Grup | Yestel Elektronik ve Bagh Ortakhklan ve i~ Ortakliklar1 |
| KAP | Kamuyu Aydmlatrna Platformu |
| Kurul / SPK | Serrnaye Piyasas1 Kurulu |
| KVK | 5520 Saytl1 Kururnlar Vergisi Kanunu |
| MKK | Merkezi Kay1t Kurulu~u |
| Rekabet Kanunu | 4054 sayil1 Rekabetin Korunmas1 Hakkmda Kanun |
| SPKn | 6362 saytl1 Sennaye Piyasas1 Kanunu |
| TFRS | Ti.irkiye Muhasebe ve Finansal Raporlama Standartlan |
| TL | Ti.irk Liras1 |
| TTK | 6102 say1lt Ti.irk Ticaret Kanunu' nu; |
| TTSG | Tiirkiye Ticaret Sicil Gazetesi |
| Ernst Young Kurumsal Finansman Dan,~manhk A.\$. tarafmdan haz1rlanan 22/10/2024 taribli finansal da111~manhk |
|
| Finansal Dam~manbk Raporu | raporunu; |
| Teblig | SPK' nm 11-23.2 say1h Birle~me ve BolUnme Teblig SPK' nm 11-23.3 saytl1 Onemli itelikteki i~lemlere ili~kin Ortak Esaslar ve Aynlma Hakk1 Tebligi; |
| YMM | Yeminli Mali Mi.i~avir |
/
YMM
Yoktur.
i\$bu K1smi Boliinme, 20 I 0/4 sayil1 Rekabet Kurumu' ndan izin Ahnmas1 Gereken Birle\$me ve Devralmalar Hakkmda Teblig uyannca bir kontrol degi\$ikligi yaratmayacakt1r.
K1smi Boli.inme i\$1emi sonucunda Vestel Mobilite kontrol yap1s1n111 degi\$miyor olmas1 ve i\$lemin ay111 ekonomik biitiinliik iyindeki grup \$irketleri aras111da ger9ekle\$mesi nedenleriyle, k1smi boliinme i\$lemi, "Rekabel Kurulundan i=in A!tnmas, Gereken Birle\$111e ve Devralma!ar Hakkinda Teblig"in (Teblig o: 20 I 0/04) 6' nc1 maddesi kapsam111da kontrol degi\$ikligine yol a9mad1g111dan anilan K1smi Boli.inme i\$1emi i9in Rekabet Kurumu'ndan izin ahnmas1 gerekmemektedir.
Bu 9er9evede, Vestel Elektronik ve Vestel Mobilite taraf111dan, i\$1em iyin Rekabet Kurumu' ndan izin al111mas1 gerekmedigine ili\$kin beyanlan Sermaye Piyasas1 Kurulu' na ("SPK") sunulmu\$tur.
Kanuni yetki ve sorumluluklanm1z dahilinde ve gorevimiz ~er~evesinde bu duyuru metni ve eklerinde yer alan sorumlu oldugumuz k1s1mlarda bulunan bilgilerin ve verilerin ger~ege uygun oldugunu ve duyuru metninde bu bilgilerin anlamm1 degi~tirecek nitelikte bir eksiklik bulunmamas1 i~in her ti.irlii makul ozenin gosterilmi~ oldugunu beyan ederiz.
| Vestel Elektronik Sanavi ve Ticaret A.S. | Sorumlu Oldu~u K1s1m: |
|---|---|
| ?. Ahmet azifZORLU YO.,tlm K,,,1, B•1k ~ TEl ~~ N. VE TIC. A.~ . 7 -,- .___ Tarib: 22/10/2024 |
DUY RU MET iNiNTAMAMI |
| 01~ Olgun ZORLU Yonetim Kurulu - VE TEL E . VE TiC. A.§. Tarib: 22/10/2024 |
| Vestel Mobilite Sa | orumlu Oldu u K1 1m: | |
|---|---|---|
| Olgun ZORLU VE Tarib: 22/10/2024 Ergiin GULER Yonetim Kurulu Ba\$kan Vekili v~;;1dMOBi ' N. VE Tic. A.~. Tarih: 22/10/2024 |
iNTAMAMI DUYURU MET |
|
4
Bu boliim duyuru metninin ozeti olup, i\$1erne taraf olan 01takhklann paylanna yatmm yap1p yaprnama karan duyuru metninin bir bUtUn olarak degerlendirilrnesi sonucunda verilmelidir.
| Ticaret Onvam | Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.S. |
|---|---|
| Kurulus Taribi | 4.03.1983 |
| Ticaret Sicili Miidiirliii!:ii | istanbul |
| Sicil Numaras1 | 193621 |
| Mersis | 0-9250-0026-5900019 |
| Hukuki Statiisii | Anonirn Sirket |
| Siiresi | Siiresiz |
| Merkez Adres | Levent 199 Biiyiikdere Cad. No: 199 34394 |
| Sisli/istanbul | |
| internet Adresi | www.vestelvatirimciiliskileri.com |
| Vergi Dairesi | Biiyiik Miikellefler Vergi Dairesi |
| Ba\$kanlig1 | |
| Verei Sicil Numaras1 | 925 000 2659 |
| Nace Kodu | 1) 26.40.09 2) 26.40.08 |
| 3) 26.20.01 4) 27.52.05 |
|
| Bag1ms1z Denet~i | PwC Bag11ns1z Denetim ve Serbest |
| Muhasebeci Mali MUsavirlik A.S. | |
| Sermaye Piyasas1 Aracmm islem Gordiieii Pazar | Y1ld1z Pazar |
| Ticaret Unvam | Vestel Mobilite Sanayi ve Ticaret A.S. |
|---|---|
| Kurulus Tarihi | 8. 12. 1986 |
| Ticaret Sicili Miidiirliii!:ii | istanbul |
| Sicil Numaras1 | 1014151 |
| Mersis | 0-8370-0 l 02-4100017 |
| Hukuki Statiisii | Anonirn Sirket |
| Siiresi | Siiresiz |
| Merkez Adre | Esentepe Mah. Biiyiikdere Cd. Levent 199 |
| No: 199/1 Sislilistanbul | |
| internet Adresi | www.vestel.com.tr |
| Vergi Dairesi | Zincirlikuyu Vergi Dairesi Mi.idi.irli.igi.i |
| Verei Sicil Numaras1 | 8370010241 |
| Nace Kodu | 1) 27.90.08 2) 27.40.03 3) 27.40.04 |
| 4) 27.20.04 5) 27. 11.03 6) 26.40.08 | |
| 7)27.12.01 | |
| Bag1ms12 Denet~i | PwC Bag1ms1z Denetim ve Serbest |
| Muhasebeci Mali Mi.i\$avirlik A.S. | |
| Sermaye Piyasas1 Aracmm islem Gordiii!:ii Pazar | Yoktur |
5
Sirket'in 2.000.000.000,00 TL kay1th sennaye tavam iyerisinde y1kanlm1~ sennayesi 335.456.275,00.TL olup, her biri I (Bir) Kuru~ nominal degerde 33.545.627.500 adet hamiline yazil1 paya bolUnmU~tiir.
Son durum itibanyla; Vestel Elektrooik'in sermayesinin pay sahipleri arasmdaki dagil11ni a~ag1daki gibidir:
| Orta- to Ticaret Onvam/ Adi oyad1 | Serma e Tutan TL | Pa Adedi | Pa Oram |
|---|---|---|---|
| Zorlu Boldin A | 177.018. 792,00 | 17.701.879.200 | 52,77 |
| Di- er Ortaklar alka A 1k |
158.43 7.483,00 | 15.843.748.300 | 47,23 |
| TOPLAM | 335.456.275,00 | 33.545.627 .500 | 100 |
BolUnen Sirkefin tescilli sennayesmm tarnamen odenmi~ oldugu S.A. Yeminli Mali MU~avirlik A.S.' nin 08.10.2024 tarih ve YMM-16100441/1149-31 say1h ··Sermayenin Odendiginin Tespitine j/i\$ldn Yeminli Mali Mii\$avirlik Raporu" ile tespit edilmi~tir.
Vestel Elektronik'in sermayesinin % 47,23'iine Une tekabUI eden 158.437.483,00 TL degerindeki paylar Borsa'da Yild12 Pazar'da i~lem gonnektedir.
Son durum itibanyla Sirket' in fi ili dola~1mdaki pay oran1 a~ag1daki gibidir:
| Borsa Kodu | Fiili Dola~1mdaki Pay Tutan (TL)* | Fiili Dola~1mdaki Pay Oram(%)* |
|---|---|---|
| VEL | 158.377.476,57 | 47,21 |
(*) SPK ba~vuru tarihi itibanyla Kamuyu Ayd1nlatma Platformu'nda yer alan tutard1r.
Sirket sermayesine %52,77 oran1nda i~tiraki bulunan Zorlu Holding'in ortakhk yap1s1 a~ag1daki gibidir:
| Ortagm Ticaret Unvam/ Adi Soyad1 |
Nominal Deger (TL) | Pay Oram(%) |
|---|---|---|
| Ah.met azifZORLU |
1.529.500.000,00 | 46 |
| Olgun ZORLU | 665.000.000,00 | 20 |
| Selen ZORLU MELiK | 498.750.000,00 | 15 |
| Fatma Sehenaz CAPKINOGLU |
498.750.000,00 | 15 |
| Diger Aile Oyeleri | 133.000.000,00 | 4 |
| TOPLAM | 3.325.000.000,00 | 100,00 |
Sermayeyi Temsil Eden Pay Senetlerine Tanman imtiyazlar ve Mevcut imtiyazlann Devam Edip Etmedigi
Paylar aras111da herhangi bir imtiyaz ve grup aynm1 yoktur.
Bolilnen \$irket nezdinde intifa senetleri yoktur. Boli.inen \$irket bor9lanma ara9lan ihract hakktnda bilgiler a~ag1da payla~ilmaktad1 r:
| ~irket | ISIN Kodu | Tutar | PB ihra~ Tarim | Odeme Tarihi | |
|---|---|---|---|---|---|
| VBE | TRS V EST924 l 0 | 50.000.000,00 | TRY | 25.08.2023 | 18.09.2024 |
| VEL | TRFVSTL824 l 3 | 190.000.000,00 | TRY | 25.08.2023 | 21.08.2024 |
| VBE | TRSVEST92428 | 260.000.000,00 | TRY | 1.09.2023 | 18.09.2024 |
| VEL | TRSVSTLK2413 | 300.000.000,00 | TRY | 3.10.2023 | I.I 1.2024 |
| VEL | TRSVSTLK2421 | 460.000.000,00 | TRY | 19.10.2023 | 1.11.2024 |
| VEL | TRSVSTLA24 l 5 | 517 .000.000,00 | TRY | 22.1 1.2023 | 5.12.2024 |
| VEL | TRSVSTL225 l 1 | 370.000.000,00 | TRY | 8.02.2024 | 26.02.2025 |
| VBE | TRFVEST724 l 9 | 93.570.000,00 | TRY | 2 1.02.2024 | 17.07.2024 |
| VBE | TRFVEST A2419 | 556.430.000,00 | TRY | 21.02.2024 | 12.12.2024 |
| VEL | TRFVSTL72414 | 550.000.000,00 | TRY | 28.03.2024 | 4.07.2024 |
| VEL | TRFVSTL924 l 2 | 600.000.000,00 | TRY | 2.05.2024 | 26.09.2024 |
| VEL | TRFVSTLK241 8 | 400.000.000,00 | TRY | 6.06.2024 | 20.11.2024 |
| VEL | TRFVSTL8242 l | 500.000.000,00 | TRY | 27.06.2024 | 21.08.2024 |
| VEL | XS28 l 79 l 9587 | 450.000.000,00 | USO | 15.05.2024 | 15.05.2029 |
| VEL | XS28 I 79 l 9587 | 50.000.000,00 | USD | 14.06.2024 | 15.05.2029 |
| YURT i<;i | 4.847 .000.000,00 | TRY | |||
| YURT 0 1\$1 | 500.000.000,00 | USD |
\$irket'in odenmi~ sennayesi 11.000.000,00 TL olup, her biri I (Bir) TL nominal degerde 11.000.000 adet nama yazil1 paya bolilnmii~tiir.
Devralan \$irket' in tescilli sermayesinin tamamen odenmi~ oldugu \$.A. Yeminli Mali Mii~avirlik A.\$.'nin 08. 10.2024 tarih ve YMM-16100441 /1150-32 say1li "Sermayenin 6de11digi11in Tespitine ili~kin Yeminli Mali Mii~avirlik Raporu" ile tespit edilmi~tir.
Son durum itibanyla; Vestel Mobilite·nin sennayesinin pay sahipleri arasmdaki dag1hm1 a~ag1daki gibidir:
| Ortai!m Ticaret Unvam/ Ada Soyada | Nominal Deger (TL) |
Pay Adedi | Pay Oram |
|---|---|---|---|
| Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.~. | 11 .000.000 | 11 .000.000 | JOO |
| I TOPLAM | 11.000.000,00 | 11.000.000 | 100 |
Sermayeyi Temsil Eden Pay enetlerine Tanman imtiyazJar ve Mevcut imtiyazlarm Devam Edip Etmedigi
Paylar arasmda herhangi bir imtiyaz ve grup aynmt yoktur.
Sermayeyi Temsil Eden Pay Senetleri Arasmda Varsa intifa Senetleri ile Tabvil ve Benzeri Bor~lanma Senetlerine ili~kin A~1klama
Bolilnen \$irket nezdinde intifa senedi, herhangi bir bor9lanma arac1 bulunmamaktadir.
Vestel Elektronik'in 22/10/2024 tarih ve 2024/-'>.6 .. say1lt Yonetim Kurulu Karan ile;
"Sirketimizce onemli yatmm/ar ger<;ekfe\$lirilen mobilile ve enetji depola111a a/an/armdaki <;al,~·malaru111z1 %100 bag!, ortakl1g1m1= Vestel Mobilile Sanayi ve Ticaret Anonitn Sirketi ("Vestel Mobilite'') <;al/SI altmda loplayarak yonetsel etkinligin arlmlmas,, mobilile segmenlindeki biiy iime stratejisinde verimliligin arlm/mas1, daha odaklanm,\$ bir yap, kurarak sinerji yarat1/mas1 amac,yla;
I. 6102 say,!, Tiirk Ticaret Kanunu'nun 159 ila 179. madde/eri, 5520 say1!, Kurum/ar Vergisi Kanunu'nun 19. ve 20. maddeleri, 6362 say,!, Sermaye Piyasas1 Kanunu ("SPK11 ''), Sermaye Piyasas, Kurulu'mm ("SPK'~ 11.23.2 Birle~'l11e ve Boliinme Tebligi ("Teblig'') ve ilgili diger mevzuat hiikiimleri <;err;evesinde; Sirkelimiz 'e ail bir k1s11n malvar/1g1 unsur/ar, ve y iikiimliiliiklerinin, ilgili mevzual hiikiimlerine uygun o/arak, i#etme biitiinliigiinii bozmayacak \$ekilde, "iJ·tirak modeliyle k1smi boliinme yontemi" i/e Sirkelimiz 'in %100 bag/J ortakl,g, olm1 Veslel Mobilile 'ye devrine;
2. Boliinme i\$feminin, i\$feme tara/\$irketlerin SPK'nm ilgili diizen/eme/eri r;err;evesinde haz1rlam111\$ ve s1mr/1 bag1111s1z denetimden ger;mi\$ 30.06.202-1 tarihli konsolide finansa/ lab/o/ar, ve 30.06.202-1 tarihli VVKfinansal tablolarmm esas almarak gerr;ekfe\$tirilmesine,
3. Boliinme oran, ve bunun/a uy umlu \$ekilde Veslel Mobilite 'de yap,/acak sermaye art1m111 tutarmm tespitinde, ,5'.A. Yemin/i Mali Mii\$avirlik AS' tarafindan haz,r/anan boliinmeye ili~·kin lespit raporwnm ve Ernst Young Kurumsal Finansman Da111J·man/1k AS' larafindan haz1r/anan raporun esas a/mmasma,
4. Yeminli Mali Mii\$avir Raporu 'na gore; i\$lirak modeliyle k1smi bo/iinme s11retiyle devredilen malvarhg1 unsur/ar, ve y iikilmlii/iikleri kar\$1hg111da, Vestel Mobilite 'nin odenmi\$ sermayesinin JJ.000.000,00- TL'den 977.914.621,19- TL 'ye r;,kar,/arak, 966.914.621,19- TL arlmm ile ihrar; edilecek yeni pay/arm Sirketimi= 'e lahsis edilmesine, bu r;err;evede Sirketimiz 'in herhangi bir sermaye azaltumna ve esas sozfe\$me ladi!ine gerek olmad1g111a,
6. Boliinme Sozle\$mesi ve Boliinme Raporu 'nun Sirkelimiz Gene/ Kurulu 'nda p ay sahiplerinin onayma sunulmasma,
Toplant1ya kat,/an yonelim kurulu iiyelerinin oy birligi ile karar verilmi\$lir. "
Vestel Mobilite'oio 22/10/2024 tarih ve 2024/..19 .. saytli Yonetim Kurulu Karan ile;
'·Hakim ortag11n,z Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret Anonim Sirkeli ("Vestel Elektronik'? 'nin onemli yatmmlanndan mobilite ve enerji depolama alanlarmdaki <;ali\$malanmn Sirketimiz <;atm altmda top/anarak yonetse/ etkinligin artmlmas,, mobilite segmentindeki biiyume stratejisinde verimliligin artmlmas,, daha odak/anm1\$ bir yap, kurarak sinerji yaratdmas, amac,y/a;
J. 6102 say,!, Turk Ticaret Kanunu'nun 159 ila 179. madde/eri, 5520 sayt/1 Kurum/ar Vergisi Kanunu'nun 19. ve 20. maddeleri, 6362 say,!, Sermaye Piyasas, Kanunu ("SPKn'?, Sermaye Piyasast Kurulu'nun ("SPK'') 11. 23.2 Birle\$me ve Boliinme Tebligi ("Teblig'? ve ilgili diger mevzuat hiikiimleri <;er<;evesinde; hakim ortagun,z Vestel Elektronik 'e ail bir k,sun malvarltg, unsur/ar, ve yukiimluluklerinin, ilgili mevzuat hiikiimlerine uygun olarak, i\$letme biitiinliigiinii bozmayacak \$ekilde, "i\$firak modeliyle krsmi boliinme yontemi" ile Sirkelimizce devralmmasma;
2. Boliinme i#eminin, i\$leme taraf \$irket/erin SP K'nm ilgili diizenlemeleri <;er<;evesinde haz1rlanm1\$ ve sm1rb baguns,z denetimden gepni~· 30.06.2024 tarihli konsolide finansal lablolan ve 30. 06.2024 larihli VUKfinansal tablolarmm esas almarak ger<;ekle\$l irilmesine,
3. Boliinme oram ve bununla uyumlu \$ekilde Sirketimiz sermayesinde yaptlacak sermaye arllfw11 tutarmm tespilinde, \$.A. Yeminli Mali Mii\$avirlik AS tarafindan hazzrlanan boliinmeye ili\$kin tespit raporunun ve Ernst Young Kurumsal Finansman Danr\$manltk AS tarafindan haz1rlanan raporun esas almmasma,
4. Yeminli Mali Mii\$avir Raporu 'na gore; i\$tirak modeliyle k1smi bolunme suretiyle devredilen malvarl,g, unsurlan ve y iikiimliiliik/eri kar\$1lzgmda, Sirketimiz odenmi\$ sermayesinin l 1.000.000,00- TL'den 977.914.621,19- TL'ye <;1karilarak, 966.914.621,19- TL artmm ile ihra<; edilecekyeni pay/arm Vestel Elektronik'e tahsis edilmesine,
5. Boliinme Raporu'nun, Boliinme Sozle\$mesi ile son ii<; y ,la ait finansal raporlarm ve boliinmeye konu 30.06.2024 ara hesap donemi jinansal raporlarm ITK, SPK ve ilgili mevzuat hiikiimleri uyarmca pay sahiplerinin incelemesine sunulmasma
6. j/gili mevzuat hukiimleri uyarmca boliinme suretiyle devralma neticesinde yaptlacak sermaye art1~·1 nedeniyle, Sirketimiz Esas Sozle\$mesi 'nin '·Sermaye ve Pay Senetlerinin Tiirii " ba\$lik/1 7. maddesinin tadili, Boliinme Sozle\$mesi ve Boliinme Raporu 'nun yap,lacak olan gene/ kurulda pay sahiplerinin onayma sunulmasma,
Toplant1ya kalllan yonetim kurulu iiyelerinin oy birligi ile karar verilmi\$lir. "
TUrkiye ve Avrupa pazannda uzun y 11lard1r onernli yattnrnlar ger9ekle~tirilen rnobilite ve enerji depolarna alanlanndaki 9ah~rnalar1rn 121 % I 00 baglt ortakltg1rn1z Vestel Mobil ire Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi 9at1s1 altmda toplayarak yonetsel etkinl igin art1r1lrnas1, ttiketirn pazarmdaki bUyUrne stratejisinde verimliligin artmlrnast, daha kapsay1c1 ve odaklanrnt~ bir yap, kurarak sinerji yarattlrnas1 ama9lanarak ve i~bu Boliinme Raporu 9er9evesinde bolUnrne i~lerni ile Boli.inen \$irketirniz' e ait bir k1s1rn malvarltg1 unsurlan ve yi.ikUrnlU1iikle1;, ilgili rnevzuat hUkUmlerine uygun olarak, i~letme bUti.inli.igi.inU bozmayacak ~ekilde, "i\$Lirak mode/iyle k1smi bolunme yontemi" ile \$irketimizin % I 00 baglt ortakltgt olan '· Vestel Mobilite Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi'"ne ayni serrnaye olarak konulmak suretiyle devrediJecektir, boylece ol9ek ekonomi lerinden yararlantlarak mevcut ~irket yap1s1 sadele~tirilerek daha karl1 ve verirnli bir organizasyon olu~turulacakt1r.
Ti.irkiye ve Avrupa pazannda uzun y1llard1r onem li yatmrnlar ger9ekle~tirilen rnobilite ve enerj i depolarna alanlanndaki 9alt~malanrn121 % I 00 baglt ortakltg1m12 Vestel Mobilite Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi 9at1s1 altmda toplayarak yonetsel etkinligin art1nlrnas1 i9in odaklanrn1~ bir yeniden yapilandtnlrna stratejisinin geregi olarak; \$irketimiz'e ail bir k1s1rn malvarhg1 unsurlar111111, ilgili mevzuat hiikUrnlerine uygun olarak, i~letrne bi.ittinli.igi.ini.i bozmayacak ~ekilde, "i\$firak modeliyle k1smi boliinme yontemi" ile \$irketirnizin % I 00 baglt 01takltg1 olan '· Vestel Mobilite Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi'' i.invanlt bir anonirn ~irkete ayni serrnaye olarak konulmak suretiyle devrilmesi ile rnobilite i~ kollanmtza (EVC, Otomotiv ve Batatya) yonelik ti.im fonksiyonlann Yestel Mobilite 9at1s1 altmda birle~tirilmesi ama9lanmaktad 1r.
Bu suretle; y tlltk 01talama yi.izde 30 bi.iyi.iyecegi ongorUlen elektrikli ara9 sektori.inde, ~arj istasyonlan ve otomotiv elektronigine, aynca batarya enerji depolama sistem leri alan lanna odaklantlarak, 580 milyar dolarltk mobilite pazannda gelecek i.i9 y1lda Vestel Mobilite'nin ~irket degerinin art1nlmas1,
Di.inya genelinde 2030 itibanyla elektrikli ara9 sat1~lann111 toplam ara9 sat1~lar1 i9erisinde yi.izde 45' lik paya ula~acag1 ongortildi.igi.inden, otomotiv elektroniginde bi.iyi.ik firsatlann ve elektrikli ~arj istasyonlanna olan ihtiyacm artacag1 ve elektrikli ara9larla birlikte geli~en batarya teknolojileriyle ara9 d1~1 batarya kullan11n111a yonelik yi.iksek bi.iyi.ime potansiyeli dogdugu gozetilmek suretiyle, Vestel Mobilite'nin bu bi.iyi.irneden pay111 1 almak i9in, AC ve DC ~a1:j istasyonlan, otomotiv elektronigi ve batarya depolama 96zilinleri gibi alanlara odaklanmas1,
DUnya jeopolitik olarak degi~imden ge9erken ve ti.iketicilerin ya~am tarzlannda saghk ve sUrdi.irUlebilirlik on plana 91karken bu degi~ime paralel olarak eksponansiyel bUyUme beklenilen alanlardan mobilite ve enerj i depolama 9ozi.imlerine uzun y1llard1r devam eden yat1nrnlanm12111 uzant1s1 olarak, elektronik alan111daki deneyimlerimizle at1l1m yapt1g1m1z bu sektorde, 20 I ?'den bu yana elektrikli ara9 ~arj istasyonu i.iretilmekte ve 20 I 8' den beri de Almanya, ingi ltere, italya, Fransa ve ispanya ba~ta olmak i.izere 30'a yakm Ulkeye ihracat ger9ekle~tirilmekte olup, odaklanm1~ bir yapt i9erisinde, TUrkiye, Avrupa ve yakm cografyada (ozellikle Orta Dogu ve Kuzey Afrika) pazar pay11ntz111 a1tmlmas1,
2023 sonu itibariy le elektrikli ara9larm, sat1lan yeni ara9lardaki oranmm yUzde 12 oldugu, yakm gelecekte elektrikli ara9 kullan11n111111 h1zla artacag1 ve 2030'da bu oran111 yi.izde 40-45 seviyelerine 91kacag1, elektrikli ara9 say1s111daki bUyi.ik art,~ neticesinde elektrikli ara9 komponentleri pazannm da 2030 itibariyle yakla~tk 440 milyar USO seviyesine gelmesinin beklendigi, Boston Consulting Group'un tahminlerine gore 2030' a kadar di.inya genelindeki elektrikli ara9 stogunun 225 milyon adete ula~acag1 ongorUlmekte olup, bunun uzant1s1 olarak ~arj soketi say1s111111 da 124 milyon adet seviyesu1e ula~acag111111 ongori.ildi.igU, bu baglarnda elektrikli ara9 pazannda odaklanmt~ yap1 i9er· inde EVC i.iretim ve ihracat pay1m1z111 artmlmas1,
Diinya 9ap111daki teknoloj ik degi~imlere paralel olarak yeni ara9 ekosisteminin stratejik tedarilc9isi olarak; sunmakta oldugumuz ara9 i9i ekran 9oziimleri, elektronik kontrol iiniteleri, gii9 elektronigi ve baglantil1 ara9 r;oziimleri. Ar-Ge, tasanm ve iiretimi de dahil olmak iizere kapsamlt bir otomotiv 9oziimlerini odaklanm1~ yap1 ir;erisinde 9e~itlendinnek,
Vestel Mobilite'nin bir diger onemli faa liyet alan1 olan batarya ve enerji depolama sistemlerini siirdiiri.ilebilirlik ekseninde ~ekillendiren bir ~irket olarak, diinya kaynaklanni daha verimli kullanmaya olanak saglayacak 9ozi.imler ekseninde ilerlemek ve mikromobilite bataryalan, telekomiinikasyon sektorii i9in batarya 9oziimleri, konut, ticari/endiistriyel ve yenilenebilir giine~ ve riizgar enerji santralleri i9in enerji depolama sistemleri 96ziimlerimizi geli~tinnek,
hedeflenmektedir.
Yestel Elektronik'e ait Boliinme Sozle~mesi ekindeki listede (Ek-1) say1lt malvarltg1 unsurlan ve yiikiimliililkleri, Vestel Elektronik taraf111dan i~tirak modeliyle K1smi Boliinme yoluyla Vestel Mobilite taraf111dan devral111acak olup, Vestel Mobilite' nin odenmi~ sennayesi soz konusu i~lem nedeniyle 11.000.000 TL'den 977.914.621,19 TL'ye 91kanlarak ihra9 edilen yeni paylar Vestel Elektronik tarafmdan devrahnacaklir.
i~lem, TTK'nun 159 ila 179. maddeleri, KVK'nm 19. ve 20. maddeleri, SPKn ile SPK' nm [I.23.2 Birle~me ve BolUnme Tebligi ve ilgili diger mevzuat hiiki.imleri r;eri;evesinde ger9ekle~tirilecektir.
K1smi Boliinme i~lemi taraflanndan Boliinen Sirket Vestel Elektronik, paylan borsada i~lem goren halka a91k bir ~irket oldugu i9in K1smi Boliinme i~lemi SPK' 11111 onayma tabidir. Bu 9er9evede, duyuru metni ile k1smi boliinme i~lemi i9in SPK'dan onay almmas1 ve boliinme sozle~mesi ve boliinme raporunun gorii~i.i lerek Taraf Sirketlerin genel kurullannda k1smi boli.inme i~lemi onayland1ktan sonra genel kurul kararlannm tescili ile hiiki.im ifade edecektir.
Vestel Mobilile sermaye artmmma ili~kin esas sozle~me degi~ikligi ise, SPK' n111 uygun gorii~ii ve T.C. Ticaret Bakanhg1' nm iznini takiben degi~ikligin tescil ve ilan edilmesi ile hiiki.im ifade edecektir.
Finansal Dan1~manltk Raporu ve Yeminli Mali Mii~avirlik Raporu esas almarak K1smi Boliinme i~lemine ve esas sozle~me degi~ikligine ili~kin yonetim kurulu karar1 al111mas1
Ernst Young Kururnsal Finansman Dan1~rnanlik A.\$. ' nin 22/ 10/2024 tarihli " Boliinme Oran1 Hesaplamasma ili~kin Finansal Dan1~manlik Raporu'na gore;
\$.A. Yem in Ii Mali Mii~avirlik A.\$. tarafmdan haz1rlanan 08/ 10/2024 tarihli K1smi Olarak Boliinen Sirketin Sennayesinin Odendigi, Ozvarl1klannm tespiti, K1smi Boli.inmeye Konu Malvarhg1 ve Bori;:lann Tespiti, Sennaye Azalt11n111a Gerek Olup Olrnad1g111a Dair Yeminli Mali Mi.i~avirlik Raporu'na gore;
<: 12
\$.A. Yeminl i Mali Mi.i~avirlik A.\$. tarafindan haz1rlanan 08/ 10/2024 tarihli Devralan \$irketin Sermayesinin Odendigi, Ozvarl1klan n111 Tespiti, Sermayesinin Kar~1hks1z Kahp Kalmad1gm111 ve K1smi Boli.inmeye ili~kin Tespitlere ili~kin Yeminli Mali Mi.i~avirlik Raporu'na gore;
Bu kapsamda, 11.000.000 TL 9,1kanlm1~ sermayesi bulunan Yestel Mobilite'nin i~tirak yontemi ile k1smi bolUnme yontemi ile gerr;:,ekle\$ecek devralma i~lemi nedeniyle artmlacak sermaye tutan 966.914.621,19 TL'dir. TUm detaylan ile Finansal Da111~manhk Raporu ile YMM raporlan, ekte sunulmaktadir. (EK-2).
Bu r;:,err;:,evede k1smi bolUnme i\$Ieminin tUm unsurlanna yonelik gerekli eliminasyonlar yapilarak devre konu malvarhg1 unsurlar1 Vestel Elektronik ~irketinin % I 00 bagh ortag1 olarak Yestel Mobilite finansa llanna % I 00 etkinlik ve oy hakk1 oranmda konsolide edilmeye devam edecek olup, k1smi bolUnme i~leminin Vestel Elektronik konsolide finansal tablolannda herhangi bir etkisi olmaya ktir.
K1smi Boli.inme i~leminin gen;:eklesmesi, isbu Duyuru Metni 'nin 4.3.4 bashg1 altmda a<;:1klanan izin ve onaylann almmasma bagh olup, kamu kurum ve kurulu~lanndan, boli.inmeye engel olacak kararlann <;:1kmas1 ve/veya gerekli izinlerin almamamas1 hal inde islemin ger<;:eklesmemesi riski bulunmaktadir.
Sermaye Piyasas1 Kurulu'nun '"(lf-23.2) say,/1 Birle\$me ve Boliinme Teblig"'in ·'Birle\$me ve B6/iinme i\$lemlerinde Esas Almacak Finansa/ Tablolar" baslikli 6' nc1 maddesi hi.ikmi.i uyan nca; boli.inme isleminin 31.12.2024 tarihine kadar Taraf \$irketlerin gene! kurullar1 tarafindan onaylanmas1 gerekmektedir, aksi halde Boli.inme islemi 30.06.2024 tarihli finansaJ tablolar i.izerinden yapilamayacakt1r.
Birlesme ve Boli.inme Teblig'io I 6'nc1 maddesi hi.ikmi.i uyannca, Bol i.inmeye Taraf \$irketlerin devre konu malvarhklannda ya da finansal durumlannda, boli.inme sozle~mesinin imzaland1g1 tarih ile gene! kurulda onaya sunulacag, tarih arasmda onemli bir degisiklik meydana gelirse; Bolilnmeye Taraf \$irketlerin yonetim kurul larmm boli.inme sozlesmesinin degistirilmesi veya k1smi boli.inme isleminden vazge<;:ilmesine gerek olup olmad1g1 konusunda karar almas1 gerekebilir. Bu durumda K 1smi Boli.inme isleminden vazge<;:i lmesi veya Boli.inme Sozlesmesi'nin degi~tirilmesi nedeniyle boli.inmeye il i~k in gene! kurul toplant1s111111 31/12/2024 tarihine kadar yapllamamas1 riski bulunmaktadir.
5.1. Boliinme ~ leminde esas alman finan al tablolann bag1msiz denetimini ger~eklestiren bag1msiz denetim kurulusunun ticaret iinvam, adresi ve sorumlu ortak bas denet~inin ad1 soyad1:
| Onvam | : | PwC Bag1ms1z Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali M i.isavirlik AS |
|---|---|---|
| Sorumlu Ortak Bas Deoet~isi | : | Mehmet Karakurt |
| Uyesi oldui?u meslek kuruluslan | : | istanbul Serbest Muhasebeci Mali Mi.isavirler Odas1 |
| Adresi | : | Kil1<;:al i Pasa, Galataport i stanbul, M eclis-i M ebusan Cd. No: 8, 34433 Beyoglu/istanbul |
| Oovani | : | PwC Bag11ns1z Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Mi.isavirlik A.\$. |
|---|---|---|
| Sorumlu Ortak Bas Denet~isi | : | Mehmet Karakurt |
| Ovesi oldu2u meslek kuruluslan | : | istanbul Serbest M uhasebeci M ali Mi.isavirler Odas1 |
| Adresi | : | K il1<;:al i Pasa, Galataport istanbul, M ecl is-i Mebusan Cd. No: 8, 34433 Beyoglu/i stanbul |
PwC Bag1ms1z Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali M i.isavirlik A.\$.'nin ve sorumlu ortak bas denet<;:inin gorevden al111111as1, gorevd <;:ek ilmesi ya da degis esi durumlar1 olusmam1stir.
14 ~-
Bu boli.imde ve genel olarak aksi beli,tilmedigi si.irece yer verilen finansal verilerin tamam, Vestel Mobilite' ye ili~kin konsolide tutarlan yans1tmaktad1r.
Boliinen \$irket Vestel Elektronik' in, Sermaye Piyasas1 Kanunu·na tabi olmas1 ve paylannm Borsa istanbul A\$'de i~lem gori.iyor olmas, dolay1s1y la, Sermaye Piyasas1 Kurulu'nun II - 14.1 sayil1 ·'Sermaye Piyasasmda Finansal Raporlamaya ili~kin Esaslar Tebligi'' hi.iki.imleri uyannca Kamu Gozetimi, Muhasebe ve Denetim Standartlan Kurumu tarafmdan yayunlanan Ti.irkiye Muhasebe Standartlar1/Ti.irkiye Finansa l Raporlama Standartlan ve SPK tarafindan belirlenen formatlarla uyumlu olarak ha21rlanrn1~ ve bag11ns1z denetirnden gec;irilrn i~ 01.01.2024 - 30.06.2024 hesap donemine ait alt1 ayhk konsolide finansal tablolar ve dipnotlan ekte sunulrnu~tur (Ek-3). Bu tablolar aynca 24/08/2024 tarihi itibanyla KAP' ta cla yay111lanm1~tir.
| lozET BiLAN<;O (bin TL) | II | I |
|---|---|---|
| 31.12.202311 | 30.06.20241 | |
| loonen Varl,klar | 60.003.31311 | 60.286.601 I |
| louran Varhklar | 96. 140.48411 | 95.794.2661 |
| IToplam Varhklar | 156.143.79711 | ] 56.080.8671 |
| IK1sa Vadeli Yi.iki.imlUli.ikler | 97.464.60411 | 84.087.4651 |
| luzun Vadeli Yi.iki.imliiliikler | 7. 712.37911 | 22.173.351 1 |
| 1oz Kaynaklar | 50.966.81411 | 49.820.0511 |
| IToplam Kaynaklar | 156.143.79711 | 156.080.8671 |
| lozET GELiR TABLOSU (bin TL) | II | I |
| 30.06.202311 | 30.06.20241 | |
| INet Sat,~lar | 66.347.99911 | 60.244.4251 |
| lsrut Kar | 14.047.95111 | 13.033.5111 |
| IFaaliyet Kan | (7 .310.362)11 | (1.089.696)1 |
| I et Donem Kan | (2.338.347)11 II |
(945.768)1 |
| IRASYOLAR | II | |
|---|---|---|
| 31.12.202311 II |
30.06.20241 | |
| lcari Oran | 62%11 | 72%1 |
| IK,sa Vadeli YUki.im lUliikler/Toplam Varhklar | 62%11 | 54%1 |
| Oz kaynak/Toplam Varlrklar " |
~ f\ 33%11 II |
32%1 |
) '..
| I 30.06.202311 |
30.06.20241 | |
|---|---|---|
| lsrut Kar Marjt (%) | 21%11 | %221 |
| INet Kar Marj, (%) | (3,5%)11 | (1,6%)1 |
| IHisse Ba~ma Kazany (TL) | (0,0752)11 | (0,0356)1 |
| lozET BiLAN<;O (bin TL) II |
II | |
|---|---|---|
| I | 31.12.202311 | 30.06.20241 |
| IDonen Varl1klar | 1.561.81911 | 1.191.31 ol |
| !Duran Varltklar | 513.08311 | 625.1861 |
| IToplam Varl,klar | 2.074.90211 | 1.816.4961 |
| IK1sa Vadeli YUkUmlUIUkler | 940.11411 | 650.6211 |
| luzun Vadeli YUkUmltili.ikler | 152.38911 | 137.7611 |
| 1oz Kaynaklar | 982.39911 | 1.028.1 141 |
| IToplam Kaynaklar | 2.074.90211 | 1.816.4961 |
| lozET GELiR T ABLOSU (bin TL) | II | I |
| I | 31.12.202311 | 30.06.20241 |
| !Net Satt~lar | l.861.21011 | 893.5591 |
| lsrut Kar | 340.491 11 | 22.4341 |
| IFaaliyet Kan/ (Zaran) | 60.69711 | (144.497)1 |
| INet Donem Kan | 206.166 | 46.5301 |
| I IRASYOLAR |
I | |
| I | 31.12.2023 | 30.06.20241 |
| lcari Oran | 166%11 | 183%1 |
| IK1sa Vadeli YUkUmlUIUklerffoplam Varltklar | 45%11 | 36%1 |
| 1oz kaynakffoplam Varltklar I |
47%11 | 57%1 |
| 31.12.202311 | 30.06.20241 | |
| IBrUt Kar Marjt (%) | 18%11 | 2,51%1 |
| INet Kar Marji(%) | 11%11 | 5%1 |
16
Grup, o/dukca rekabetci pazarlarda (aaliyet gostermektedir ve Grubun rekabetci konumunu surdiirememesi isini, mali durumunu ve faaliyet sonuclarm, olumsuz etkileyebilir.
Grubun i.iri.in lerinin sunuldugu pazarlar rekabet9idir ve ozellikle ekonomik durgunluk-, tiiketici tercihlerindeki degi~imler ve ti.iketici talebindeki olas1 di.i~i.i~ler durumunda fiyatlan di.i~Urme yoni.inde onemli bir bask1 olu~abilir. Ozellikle ttiketici elektronigi sektori.inde h1zh Uri.in devir h121 ve rekabets;i fiyatlandinna ve teknolojik inovasyona odaklanma nedeniyle yogun fiyat rekabeti vadir. Grup, pazar dinam iklerine yanit verebilen ve varhklann1 geni~letebilen, onemli fi nansal kaynaklara sahip bi.iyi.ik pazar oyunculanyla rekabet etmektedir.
Grubun faaliyet gosterdigi bir9ok pazarda boli.inmeler gozlemlenmekte olup, her bolgede hem yerel hem de uluslararas1 rakipler pazar pay1 i9in yan~maktad1r. Rekabet ortammdaki herhangi bir degi~iklik, ornegin rakip say1smdaki, yatmm faaliyetlerindeki veya diger pazar dinamiklerindeki degi~iklikler, Grup i9in Uri.in san~lannm azalmas111a, pazar paymm di.i~mesine ve gelirin di.i~mesine yol a9abilir. Yeni rakiplerin o,taya 91kmas1 veya mevcut rakiplerin artan rekabeti, Grubun i~ini, mali ko~ullarm1 ve operasyonel sonu9lar1111 onemli ve olumsuz ~ekilde etkileyebilir.
Rakiplerin fiyatland1rma stratejilerindeki degi~ikliklere, daha di.i~Uk fiyath alternatitlerin artan bulunabilirligine veya yeni rakip Uri.inlerin piyasaya si.iri.ilmesine uyum saglanamamas1, Grup is;in mi.i~teri kayb111a ve pazar pay, erozyonuna neden olabilir ve Grup'un fiyatland1rma esnekligi Uzerinde k1s1tlamalar olu~turabilir. Bu faktorler, Grup'un i~i, mali durumu ve faa liyet sonus;lan i9in onemli riskier olu~turmaktadir.
Aynca, ozellikle e-ticarette yeni dag1t1m kanallarmm h1zla bi.iyumesi, tillcetici fiyat deflasyonuna katk1da bulunabilir, perakende mi.i~terileriyle ili~kilerin i etkileyebilir ve maliyet dalgalanmalar1 kar~1smda uygun fiyatlandirmay1 si.irdi.irmede ek zorluklar yaratabilir. Geli~en dag1t11n kana llanna ve e-ticaret trendlerine etkili bir ~ekilde uyum saglanamamas1, Grubun artan say1da 9evrimi9i ahc!lan kar~1 dezavantajh duruma di.i~mesine ve bu durumun i~ini, mali durumunu ve faa liyet sonu9lann1 olumsuz yonde etkilemesine neden olabilir. Bu ti.ir rekabet bask!lan Grubu fiyatlan di.i~Urmeye zorlayabilir ve boylece marjlan olumsuz etkileyebilir.
Grubun kar marilart ve finansal sonuclar,, iiretim icin gerekli ham madde ve bilesenlerin temininde vasanan kesinti/er, performans sorunlari veya maliyet art,slan nedeniyle olumsuz etkilenebilir.
Grup dogrudan tedarik9ilerden temin edilen s;e~itli ham madde ve bile~enleri kullanmaktadir. Oretim i9in temel olan metal sac, s;e~itli metaller, hi.icre, panel, plastikler ve elektronik ve mekanik bile~enler dahil birincil ham maddeler ve bile~enler , Grup taraf111dan ki.iresel veya bolgesel bazda temin edilmektedir. Bu baglamda, Grubun operasyonel ve tinansal ba~ans1, nitelikli tedarikyilerle ili~ki kurma ve geli~tirme yetenegine, tedarik9ilerden Uri.in satin ahrken uygulanan ko~ul ve ~artlara, ges;erli doviz kurlanna, nakliye maliyetleri ve diger maliyetlere, tedariks;ilerinin stok alimlan111 finanse etmek is;in kredi verme istegine, d1~ kaynakh Uri.inleri ithal etme yetenegine ve tedarik9ilerinin d1~ kaynakl1 Uri.inleri zama11 111da ve verimli bir ~ekilde Grubun kalite standartlan na gore Uretme ve teslim etme yetenegine baghd1r.
0
Ham madde fiyatlan, arz ve talep dinamikleri, enerji maliyetleri, nakliye giderleri, hiil'i.imet di.izenlemeleri, vergiler ve tarife ler, doviz kurlan, fiyat kontrolleri, genel ekonornik ko~ullar, nakliye ve tedarik kapasitelerini etkileyen politik konular ve ongorUlemeyen ko~ullar gibi faktorler nedeniyle dalgalanma gosterebilir.
Tarihsel olarak. ham rnadde ve bile~enlerin maliyetleri onemli dalgalanmalar sergilemi~tir ve ham madde fiyatlan, Grubun kontrolU d1~mdaki emtia fiyat egilimlerinden bUyi.ik 6l9i.ide etkilenmektedir. Ozellikle, COVID-19 salg111111m ba~lamas1yla birlikte ham madde fiyatlannda onemli bir art1~ ya~anm1~t1r. Bu donemde ham madde tedarikindeki k1tltk, talepteki ani art1~1 kar~tlayamarn1~ ve bunun sonucunda fiyatlar yUkselrni~tir. Hem metal hem de plastik ham rnaddeler ir;in ortalama piyasa tiyatlan, pandeminin ekonorn ik etkilerinin zirve yapt1g1 donemde onemli art1~ egilirnleri gosterrni~tir. Bolgesel veya ki.iresel etkileri olan benzer olaylar veya ko~ullar, Grubun sat1~ maliyetlerinde benzer veya daha onemli sonu9lara yol ar;abilir ve bu veya ba~ka nedenlerle Grubun Uretirn si.irecinde kullantlan emtialann fiyatlannda si.irekli art1~lar olabilir. Ek olarak, Grup, yeni yasalara veya di.izenlernelere uyma ihtiyac1 nedeniyle maliyetleri artarsa fiyatland1rma bask1s1yla kar~1 kar~1ya kalabilir.
Grubun mevcut kar marjlar1111 korurna veya artinna yetenegi, herhangi bir maliyet art1~m1 mi.i~terilerine yans1trna kapasitesine bagltd1r. Grup, entlasyonist ortamda it; piyasadaki maliyet art1~lann1 fiyatlanna yans1tabilrni~ olsa da, rekabet baskilan veya diger faktorler nedeniyle veya bu maliyetlerin yans1t1lmas111da gecikmelerle kar~tla~tlrnas1 nedeniyle rnaliyet art1~lann111 yans1tamamas1, Grubun i~i, mali durumu ve operasyonel sonu9lan Uzerinde onemli olumsuz bir etkiye sahip olabilir.
Aynca, Grubun birincil tedarikr;ilerinden herhangi biri sozle~mesel yUki.imli.ilUklerini yerine getiremezse veya Grup, ana tedarikr;ileriyle (veya k1 sa bir si.ire i9inde birden fazla hizmet saglay1c1s1yla) i~ ili~kilerinde kesintiler ya~arsa veya Grubun tedarik9ileri Grubun i~ standart lanna uyrnazsa, bu durum Grubun i.iretim siirer;lerini aksatabilir ve boylece Grubun satt~lanni olumsuz etkileyebilir. Aynca, Grubun bu tedarikr;i lerden gerekli malzemeleri ve bile~enleri elde etme yetenegi, tedarikr;ilerin mali durumu veya iflas1, tedarikr;ilere uygulanan i~gi.ici.i kesintileri, tedarik9ilere uygulanan yaptmmlar. tedarik9ilerin veya Urtinlerin men~e Ulkesiyle ilgili siyasi endi~eler veya tedarikr;ilerin performansma yonelik diger engeller dahil olmak i.izere r;e~itli faktorler tarafmdan engellenebilir. Aynca, tedarik9ilerin sagltk, gilvenlik, r;evre di.izenlemelerine veya etik standartlanna uymad1g1 durumlarda, Grup onlarla olan ili~kilerini sonlandirmay1 ser;ebilir. Grubun bir veya daha fazla tedarik9isiyle olan r;alt~ma ili~kisi yukanda belirtilen nedenlerden veya ~u anda ongori.ilemeyen diger nedenlerden dolay1 sona erebilir veya ask1ya almabilir; ancak uygun ko~ullarda zamanmda yedek bulmak zor olabilir ve Grubun tedarik zincirinde onemli kesintilere yol ar;abilir ve Grubun i~ini, mali durumunu ve faaliyet sonu9lann1 onemli ol9i.ide etkileyebilir.
Grup, ham maddeleri ve bile~enleri ir;in r;ogunlukla deniz ta~1mac1ltg1 olmak i.izere belirli ula~1m modlar1ni kullanmaktad1rve uluslararas1 konteyner arzmdaki azalma, belirli kritik ger;i~ noktalarmm veya gi.izergahlannm kullanilamamas1, grevler veya diger i~ durdurmalan gibi Grubun tedarik zinciri lojistigindeki herhangi bir kesinti, Grubun i.iretimi Uzerinde olumsuz etkilere sahip olabilir. Yi.iksek talep, kilit pazarlardaki ~ofor eksik ligi, artan konteyner fiyatlan ve sm1rl1 gemi kapasitesi gibi faktorler lojistik maliyetlerinin a1t1~a yol a9abilir. Bu malzemelerin tedarikinde herhangi bir nedenle onemli bir kesinti, Grup i9in Uretim ve nakliye seviyelerinin di.i~mesine neden olabilir, bu da Grubun i~letme maliyetlerini onemli ol9Ude art1rabilir ve sonu9 olarak kar ma1jlan111 azaltabilir.
Grup aynca, ozellikle Asya'da bulunan belirli tedarikr;iler ile Grubun Uretim tesisleri arasmdaki mesafe nedeniyle kaynak ve tedarik stire9lerinde onemli risklerle kar~1 kar~1yadir. Bu cografi aynm, dogal afetler, jeopolitik gerginlikler, siyasi istikrars1z!Jk, dtizenleyici degi~iklikler ve ula~1111 sorunlanndan kaynaklanan tedarik zinciri kesintilerine kar~t hassasiyeti artirarak potansiyel olarak Uretim gecikmelerine yol ar;abilir ve mti~teri me iyetini ve geliri etkileyebilir.
Aynca, Grubun nakliye ve ta~11nactl1k maliyetlerindeki dalgalanmalara maruz kalmast, Asya'dan yaptlan tedarikler ir;in daha bi.iyuk bir oneme sahiptir; bu maliyetler etkili bir ~ekilde miizakere veya altematif tedarik stratejileriyle yonetilmezse, tedarik masratlarmda onemli art1~lara neden olabilir ve kar marjlan111 erozyona ugratabilir.
Ham madde ve bile~enlerin tedarikinin ve envanterinin etkili bir ~ekilde yonetilmesi, Grubun faa liyetleri ve mali performans1 iyin kritik oneme sahiptir. Ancak, Grubun bu sureyleri yonetme yetenegi, ozellikle tuketici elektronigi segmentinde ham madde ve bile~enlerin tedariki ir;in AB d1~1 bolgelere (ozellikle Dogu Asya) bag1mlt olunmas1 nedeniyle uzun teslim siirelerinden etkilenebilir. Uzak tedarikr;ilere olan bu bagLm hltk ve uzun teslimat sureleri, Grubu r;e~itli potansiyel risklere maruz b1rakmaktad1r. Uzun teslimat si.ireleri, a~m stoklama veya stok tukenrnesini onlemek ir;in dikkatli envanter yonetimini gerektirir. Ta~Lma maliyetlerini en aza indirirken talebi kar~tlamak ir;in envanter seviyelerini dengelemek, dogru talep tahmini, verimli tedarik planlamas1 ve tedarikr;ilerle etkili ileti~im gerektirir. Yetersiz envanter yonetimi, sermayeyi baglayan a~m envantere veya uretim programlar1111 aksatan kttltklara neden olabilir.
Grup, tedarik zinciri dayan1kltltg1111 surekli olarak degerlendirip guncellerken ve alternatif kaynak ser;eneklerini ar~tmrken, Grubun tuketici elektron igi segmentinde Dogu Asya'da bulunan birkar; bask111 endi.istri liderinden ithal edilen hucre gibi belirli ham maddeler ve bile~enler ir;in tedarik alternatifleri oldukr;a s1111rltd1r.
Grup, sat111 alma ve envanter yonetimini geryekle~tirmek ir;in gelecekteki sat,~lan tahmin etmek ve tedarik ile uretim planlar1111 olu~tunnak amac1yla kapsamlt bir analiz yapmaktadtr. alebi dogru bir ~ekilde tahmin edememek, etkisiz satm alma planlanna yol ar;arak a~m veya yetersiz al 11n lara neden olabilir ve bu durum karltl1g1 olumsuz etkileyebilir.
Etkili envanter yonetim i, sat,~ hedeflerine ula~mak, karltl1g1 iyile~tirmek, nakit ak1~1111 yonetmek ve brut kan ve iskonto oranlann1 optimize etmek ir;in r;ok onemlidir. Etkisiz envanter yonetirni, sat,~ hedeflerinin kar;mlmasma, optimum olmayan iskonto oranlan na ve dolay1s1yla karltltg1 surdurme veya artmna ve brut kan optimize etme konusunda ba~a r1SLzhga yo! ayabilir. Ek olarak, ~ m envanter nedeniyle depolama ve lojistik maliyetlerindeki duzensiz art,~lar, Grubun i~ini, mali durumunu, operasyonel sonur;lar1111 ve gelecek beklentilerini onemli olr;ude etkileyebilir.
Grubun basarrs, velveya hedeflerine ulasma yetenegi, yenilik yapma, arast,rma ve gelistirme siireclerini etkin bir sekilde yonetme ve tiiketici taleplerine ve/veya rekabete basanl, bir sekilde yamt verme yetenegine bagltd,r.
Grup, ara~t1nna ve geli~tinneyi ("Ar-Ge") ve inovasyonu, gunumuz diinyasmda i.iretim ve ticaret dongusiiniin k1sa, orta ve uzun vadeli ba~ar1s111111 temel belirleyicilerinden biri olarak gonnektedir. Diinyadaki h1zlt teknolojik degi~ikliklere, mii~teri talebine ve faaliyet gosterilen iilkelerdeki diizenleyici degi~ikliklere proaktif ve r;evik bir ~ekilde ya111t verememek, Grup ir;in onemli bir risktir. Grubun Ar-Ge ve inovasyon altyap1s1, Grubun dijitalle~meyle paralel olarak degi~en ve artan mu~teri ve pazar beklentilerine h1zlt bir ~ekilde yan1t verme yetenegi ir;in kritik oneme sahiptir.
Grubun pazar konumunu koruma ve i~ hedeflerine ula~ma yetenegi, k1smen etkin bir ~ekilde yeni i.iriinler geli~tirmesi, pazara sunmas, ve tan1tmas111a ve Grubun ekipmanlan ile i.iretim surer;lerinde yapacag1 iyile~tirmelere geli~tirilmesi, tarnttlmas1 ve pazarlanmas111a bagltdtr. inovasyonun ve uriin geli~tirmenin ba~ar1s1, mu~teri talebini dogru bir ~eki lde tahmin etme, gerekli fikri miiJkiyet korumaJann1 guvence alt111a alma ve si.irdi.irme ve ba~kalannm 1 i miilkiyet haklar1111 ihlal etmekten kar;mm etenegine dayanmaktad1r.
19 .-::::>\If
H1zla ilerleyen teknolojik geli\$meler ve teknoloj inin kolayca kopyalanabilmesi, yeni i.iriin ve hizmetlerin h1zla standartla\$mas111a yol ac;:makta, bu da rekabeti art1rmakta ve fiyat erozyonunu si.irdiirmektedir.
Grubun odakland1g1 teknolojiler ve trendier sektor ve kullan1c1 beklentileriyle uyu\$muyorsa veya yeterince olgun degilse veya teknoloj iler ve trendier farklt alanlara kay1yorsa, bu durum Grubun tilketici talepleriyle uyumlu bir Uriln yelpazesi geli\$tirememesine neden olabilir.
Grubun Ar-Ge ve inovasyon yetenekleri, Grubun i\$inin sektor odaklt inovasyon gereksinimleri ve Ar-Ge ve inovasyon ekiplerinin devamltltgt goz onilne al111d1g111da, yeni i\$ alanlannda yetenekli insan kaynak lan ir;in cazip bir sec;:enek alma durumuna bilyi.ik olc;:i.ide bagl1d1r. Ti.irkiye'de, bu tilr personelin s1111rlt mevcudiyeti, son zamanlarda nitelikli i\$gi.ici.i arastnda artan Ucret beklentileri, nitelikli c;:alt\$anlar111 yurtdt\$111a goc;: etme egil imi ve izmir veya Manisa'daki pozisyonlar ic;:in personel bulman111 istanbul'a k1yasla nispeten daha zor olmas1 gibi c;:e\$itli faktorler, nitelikli i\$gi.icil bu Ima konusundaki zorluk yaratrnaktadtr. Ar-Ge ic;:in en iyi yetenekleri i\$e alamamak ve elde tutamamak, Grubun Ar-Ge yeteneklerini, rekabet gi.ici.ini.i, pazar degi\$ikliklerine uyum saglama yetenegini ve inovasyon kapasitesini tehlikeye atabilir.
0rilnleri yenilemek ve geli\$tirmek, Grubun tiim iiriin kategorilerinde ma1j lan artmn ak ve gelir bi.iyi.imesini saglamak ac;:1s111dan hayati oneme sahiptir.Ozellikle hane halkt enerji maliyetlerinin yilksek oldugu Tilrkiye pazannda, beyaz C\$ya, tilketici elektronigi ve mobilite elektronigi segmentlerinde enerj i verimliliginde inovasyon, tilketici ve hi.iki.imetin enerji verimli i.iri.inlere verdigi onemle uyumlu olarak Grup i9in bilyilk onem ta\$1maktad1r. Ek olarak, tilketicilerin geli\$ITTi\$ c;:evresel perforrnans, azalttlmt\$ su kullantmt ve daha sessiz c;:alt\$na i.iriin talepleri ilriln geli\$tinne c;:a lt\$malannt yonlendirmektedir. Ancak, yeni ilriinlerin piyasaya silriilmesi onemli yonetim kaynaklan ve Ar-Ge'ye onemli yatmmlar gerektinnektedir ve bu silrecin ba\$an garantisi yoktur.
Sonuc;: olarak, Grubun ba\$arts1 bilyilk olc;:i.ide yeni iiriin ve hizmetlerin siirekli ve zamarnnda geli\$tirilmesi ve mevcut olanlann iy ile\$tirilmesi yoluy la geli\$en mil\$teri tercihlerini ve taleplerini ongorme ve ele alma becerisine dayanmaktadtr. Ongori.ilen inovasyonu / Ar-Ge'yi h1zla gerc;:ekle\$tirememe veya pazar taleplerini kar\$tlayamama, Grubun yenilikc;: i itibann1, sat1\$lann1 ve kann, azaltabilir ve Grubun pazardaki rekabet gilcilni.i silrdi.irememesine, yeni pazarlara girmede zorluklarla kar\$tla\$mas111a ve pazarltk gi.icilniln zay1flamas111a neden olabilir. Yukandaki riskier Grubun gelecekteki ba\$ans1111, i\$ini, finansal ko\$ullann1 ve operasyonel sonuc;:lann1 olumsuz etki leyebilir.
Grubun basarlSI, Grubun yeni ve degisen tiiketici tercihlerini ve egilimlerini be/irleme ve bunlara yam/ verme, iirun/erini etkili bir sekilde pazarlama. dag11111a ve musteri memnuniyelini siirdiirme becerisine bagl,drr.
Grup, i.iri.inlerini Ti.irkiye ve di.inya genel inde ithalatr;tlar, distribi.itorler, dogrudan perakende kanallan ve hem sat1c1 hem de pazar yeri olarak c;:evrimic;: i sat,\$ platformlan i.izerinden dag1tmaktad1 r. Bu ortaklarm performans111daki herhangi bir di.i\$il\$, Grup'un sat1\$lann1 ve operasyonel sonuc;: lann, olumsuz etkileyebilir ve bu durum i\$ine, mali durumuna ve operasyonel sonuc;:lanna onemli zarar verebilir. Kapsamlt bir dag1t1m ag111111 si.irdi.iri.ilmesi onemli i\$1etme sermayesi, kaynaklar ve denetim c;:abalan gerektirir.
Sektor egilimleri ve tilketici tercihleri silrekli deg;i\$mektedir ve Grubun pazardaki konumunu koruyabilmesi ic;:in bu degi\$ikliklere ayak uydurrnas1 gerekmektedir. Bu baglamda, Grubun aynca gec;:erli yasalar c;:erc;:evesinde veri analitigi, mi.i\$teri ili\$kileri yonetimi ve bi.iy ilk veri gibi arac;:lan etkili bir \$ekilde kullanm as, gerekmektedir ve bu arac;:lan verimli bir \$ekilde kullanamamak, Grubun pazarlama ve satt\$ yeteneklerine zarar verebilir.
Grup, sektor trendlerini takip etmek ve mii\$teri tabanmm ihtiyaylann1 anlamak iyin onemli kaynaklar ay1rmaktad1r. Grup, memnun bir mi.i\$teri tabanmm operasyonlan 9in kritik olduguna inanmaktadtr. Bu nedenle Grup, mii\$teri memnuniyetini siirdlirmeyi, mevcut mii\$terilerini korumay1 ve yeni mii\$teriler 9ekmeyi hedefleyen 90k 9e\$itli mii\$teri ili\$kileri yonetimi faaliyetleri yiiriitmektedir.
Gii9lii mli\$teri tercihi belirleme tekniklerinin, pazarlama yontemlerinin ve dag1t1m aglannm siirdi.iriilememesi, salt\$1ann ve pazar paym111 azalmasma yol a9abilir ve Grubun ilgi li salt\$ gelirlerinin yam stra gene! ti nansa l durumunu ve operasyonel sonu9lann1 olumsuz etkileyebilir.
Grubun ticari varltg1, Tiirkiye'de ve yurtd1\$111da toplam 35 adet kendine ait ve lisanlad1g1 markalarla 160'tan fazla iilkeye yaytlmt~ olup, tedarik ve dag1t11n ag1 s:e\$itli Li lkelerdeki tedarik, nakliye ortaklan ve distribiitorlere bagltd1r. Faaliyetlerinin bir9ok kritik a91dan bu uluslararas1 niteligi nedeniyle, Grubun ba\$ans1 Grubun ba\$1tca uluslararas1 pazarlanndaki ekonomik, politik ve sosyal ko\$ullara bagl1d1r. Ozellikle, Grup, bolgesel veya kliresel 9at1\$malann, tedarik9ilerin Gruba ham madde ve bile\$enleri ula\$ttrmak i9in ku lland1g1 giizergahlan etkilemesi durumunda tedarik zincirini yonetmekte zorluklar ya\$ayabilir.
Grubun uluslararas1 operasyonlar1, uluslararas1 9at1~malar, terorist saldmlan veya dogal afetler gibi faktorlerden kaynaklanan siyasi ve ekooomik istikrars1zlik dahil olmak iizere i;e\$itli risklere maruz kalmaktad1r. Diger riskier arasmda az geli\$mi\$ altyapt, fon transferlerindeki k1s1tlamalar, ithalat/ihracat vergileri, nakliye maliyetleri ve gi.imri.ik ve tarifelerdeki dalgalanmalar yer almaktad1r. Yabanc1 i\$9i yasalan ve yonetmeliklerindeki degi\$iklikler, Grubun i\$e al1m ve istihdam siirei;lerini et.kileyebilirken, yabanc1 yasalara uyum saglamak ve dag1t1m ile destek elde etmek de zorluklar yaratmaktad1r. Ek olarak, Grup olumsuz vergi sonui;lan, vergi yasalanndaki degi\$iklikler ve ergi makamlar1 tarafmdan uygulanan yaptmmlarla ilgili risklerle kar\$t kar~1yad1r. Hiikiimetler e/veya diger otoriteler (Grup iiyeleri, tedarikyileri veya mii\$lerileri iizerinde) tarafmdan uygulanan aynmc1 mali politikalar. ticaret engelleri, yapt1nmlar ve benzeri k1s1tlamalar da Grubun sal1\$lan111, imalat1111 ve iiriin tedarikini etkileyebilir. Bunlar, Grubun mali durumu ve operasyonel sonuylan iizerinde olumsuz etkilere yol ai;abilir.
Grubun isi biiyiik olciide bilgi teknoloiisi a/Jyap,sma bag1111/1d1r ve bilgi teknoloiisi sislem/erinde. aglar111da. siireclerinde veya hizmet saglay,c,larmda meydana gelen kesintiler veya aksamalar veya bun/ara vonelik olas, siber saldmlar Grubun operasyo11/ar1111 o/umsuz etkileyebilir.
Grup, karma\$tk ve geli\$tni\$ bilgisayar, telekomiinikasyon, denetim kontrol, veri i\$1eme, veri toplama ve veri izleme sistemleri ile mobil cihazlan ii;eren bilgi teknolojisi (BT) altyap1s111111 etkin ve kesintisiz i;alt\$masma bag1mltd1r. Bunlara sistem giincellemeleriyle ilgili sorunlar, dogal afetler, kotii niyetli siber saldmlar, insan hatas1, kazalar, elektrik kesintileri, telekomiinikasyon anzalan, teror veya sava~ eylemleri, bilgisayar virlisleri, fiziksel veya elektronik ihlaller veya benzeri olaylar veya kesintiler neden olabilir. Grubun BT sistemlerindeki kesintiler, Grubun idari, endiistriyel, ticari ve finansal kontrol sistemlerini ciddi ~ekilde kesintiye ugratabilir. Grubun bilgi teknolojisi aglan aynca telekomiinikasyon anzalan, dogal afetler veya diger felaket olaylarmdan olumsuz etkilenebilir.
Kritik derecede onemli bir kesinti, Grubun liretim eya sat•~ yetenegini olumsuz etkileyebilir ve Grubun glivenlik ihlallerini veya sistem hasarlan111 onannak ii;in onemli masraflar yapmasma neden olabilir. Yukandaki nedenlerden herhangi biri i9in, BT altyap1s111daki bir kesinti, Grubun i\$i, mali durumu ve faa liyet sonu9lan ··zerinde onemli olumsuz bir et • e sahip olabilir.
2 1
Gerekli yeteneklere sahip nilelikli personeli cekme, gelislirme ve elde tutmada basans,zl,k, Grup iizerinde olumsuz etkilere yo/ acabilir.
Dijitalle~me, i~ dunyasmda artan bir yetenek ihtiyacma yol a9arken, ozellikle muhendislik ve teknoloji sektorlerinde bu talep daha belirgin hale gelmektedir. Ancak, teknoloji yeteneklerinin belirli pazarlarda yogunla\$mas1, ~irketleri onemli bir yetenek a91g1 (talent gap) riski ile kar~• kar~1ya b1rakmaktadir. Bu nedenle, ozellikle muhendislik ve teknoloji alanmda faaliyet gosteren ~irketlerin, yeni yetenekleri 9ekme, mevcut yetenekleri elde tutma, upskilling (geli\$tirme) ve reskilling (yeniden egitim) uygulamalanna biiyi.ik onem vermeleri gerekmektedir. Aynca pandemi sonrasI doneminde, esnek 9ah~ma saatleri ve mekanlan, yeni teknolojilere adaptasyon ve inovasyonu te~vik etme gibi 9evik (agile) 9ah\$ma ki.iltUri.ini.in yayg111la~mas1, bu degi~ime ayak uyduramayan ~irketler i9in risk olu~turmaktad1r.
Grubun ticari varl 1g1, Ti.irkiye ve yurt d1~111da 3 S adet kendine ait ve lisansh markas1yla I 60'tan fazla i.ilkeye yayilm1~t1r ve tedarik ve dag1t11n agI 9e~itli i.i lkelerdeki tedarik, nakliye ortaklan ve distribi.itorlere baghd1r. Grubun ba~ans1 k1smen. ozellikle Avrupa ve Turkiye gibi en onemli cografi pazarlannda devam eden ekonomik belirsizligi ve Dogu Asya da dahil olmak i.izere diger onemli pazarlardaki ve birincil kaynak bolgelerindeki herhangi bir politik veya ekonomik kesintiyi yonetme becerisine bagl1d1r.
Grup iiriinlerine olan ki.iresel talep, GSYiH biiyiimesi, harcanabilir gelir ve ti.iketici gi.iveni gibi 9e~itli ekonomik faktorlerden etkilenmektedir. Koti.ile\$en ekonomik ko\$ullar, tiiketici tercihlerini daha di.i~i.ik mal iyetli se9eneklere kayd1rabilir ve sati~lan ve karhhg1 etkileyebilir. Uluslararas1 sat1~lar, Avrupa, Dogu Asya, Orta Dogu ve Afrika dahil ancak bunlarla s1111rh olmamak Uzere Grubun sat•\$ ve tedarik zinciriy le ilgili bolgelerde ticaret an la~mazliklan, diizenley ici degi\$iklikler ve siyasi istikrars1zhk gibi ek riskier olu~turur.
Grubun ba\$ans1, ki.iresel ekonomik belirsizligi ve uluslararas1 piyasa kesintilerini etkili bir ~ekilde yonetmeye baghdir. Bu riskier, yerel mu~teriler ve finans kurulu\$1any la i~ operasyonlann1, finansal istikran, likiditeyi ve kredi risklerini onemli 6l9Ude etkileyebil ir.
Tiirkiye'de yapilan sati~lar Grubun bri.it gelirinin i9erisinde onemli bir paya sahip olup Grubun tek i.iretim tesisi ve gene! merkezi Tiirkiye'de bulunmaktadir. Bu nedenle Grup, Ti.irkiye'deki ekonomik durumdan onemli 6!9Ude etkilenmektedir. Ti.irkiye ekonomisi, hem ki.ir esel ekonomik oynakhktan hem de jeopolitik gerginlikler ve politik belirsizlikler gibi i9 sorunlardan kaynaklanan 90k say1da zorlukla kar~• kar~1yad1r. Zorluklar arasmda yava\$Iayan bi.iyi.ime. y iiksek i~sizlik, onemli cari a91k, entlasyon, dalgalanan doviz kurlan ve emtia fiyatlar1, enerj i arzmm mevcudiyeti, ti.iketici gi.iveni, ki.iresel krediye eri\$im ve j eopolitik gerginlikler yer almaktadir.
Si.irekli yi.iksek ennasyon oranlan Tiirkiye ekonomisi i9in onemli engeller olu~turmaktad1r. Yi.iksek enflasyon, ti.iketicinin satm alma giici.ini.i a~1nd1rarak potansiyel olarak mal ve hizmetlere olan talebin azalmas111a yol a9maktad1r. Aynca, yi.iksek ennasyon beklentileri ti.iketicileri sat111 al11nlanni h1zlandirmaya te\$vik ederek talebi ge9ici olarak art1rmaktadir. Grup, Ti.irkiye'nin yi.iksek enflasyon oranlar1 nedeniyle artan maliyetlerle kar~, kar\$1yad1r. Grup bu maliyet art1~lann1 ti.iketicilere ya.nsItmayI hedeflese de, herha.ngi bir gecikme veya bunu yapa.mama, i~letme marjlar1111 ve karlan olumsuz -ileyebilir.
Atmosferdeki artan karbondioksit ve diger sera gazlannm neden oldugu ki.iresel ortalama s1cakltklardaki kademeli art1~111, di.inya yapmda hava modellerinde onemli degi~imlere, daha s1k ve ~iddetli a~m hava olaylanna ve dogal afetlere yol ayacag1 yoni.inde artan bir endi~e bulunmaktad1r. iklim degi~ikligi, etkilenen bolgelerde su k1tltg1111 koti.ile~tirebilir ve su kalitesini bozabilir ve bu da Grubun faaliyetleri iyin suya eri~imini etkileyebi lir. Grubun faaliyet gosterdigi bolgelerdeki topluluklar, yerel, bolgesel veya ki.iresel ekonomideki kesinti ler nedeniyle Grubun i.iri.inlerine olan talebin azalmas111a yol ayabilecek fiziksel risklerle kar~1 kar~1ya kalabilir.
Grubun kendisi, ozellikle i.iretim si.ireylerinde, iklim degi~ikliginden kaynaklanan su k1tltg111111 veya diger olumsuz yevre ko~ullar111111 etkilerini dogrudan hissedebilir. Aynca, Grubun ki.iresel tedarikyilerden gelen ye~itli ham maddelere ve bile~enlere olan bag1mltltg1, a~m hava olaylan, s1cakltk dalgalanmalan, su k1tltg1, yanginlar, seller veya diger dogal afetler dahil olmak i.izere ytkarma si.ireyleri ve tedarik zinciri operasyonlan i.izerindeki iklirn degi~ikligiyle ilgili etkiler nedeniyle Grubu malzeme bulunamamas1 veya artan maliyetler riskine maruz b1rakmaktad1r.
Emisyon ticareti sistemleri ve eko-verimlilik diizenlemeleri gibi siirdiirii lebilirlikle ilgili di.izenlemelere uyum, ozel likle Avrupa'dan elde ettigi oneml i gelir goz oni.ine al111d1g111da, Grup iyin artan maliyetlere neden olabilir. Grup aynca plastik kirliligini azaltmay1 ve geri doni.i~ti.iri.ilmi.i~ malzeme kullan1m1111 art1rmay1 amaylayan di.izenlemelerle ilgili ek maliyetlerle kar~1 kar~1ya kalabilir ve geri doni.i~ti.iri.ilmi.i~ malzemelerde potansiyel olarak kalite ve daya111klthk sorunlany la kar~tl a~abi lir. Aynca, artan s1cakl1klar Uri.in anzalan11111 ve bozulmalann111 artmas111a yol ayabi lir, Grubun itibann1 olumsuz etkileyebilir ve Grubu i.iri.in sorumlulugu sonuylanna maruz b1rakabilir.
Sonuy olarak, olumsuz hava ko~ullan gibi fiziksel etkiler ve iklim degi~ikligi di.izenlemeleriyle ilgili politika geyi~leri Grup iyin onemli riskier olu~turmaktadtr.
Grup, uluslararas1 sat1~lar geryekle~tirmekte ve raporlama para birimi olan Ti.irk Liras1 d1~111daki para birimlerinde belirli masratlar yapmaktad1r. Grubun uluslararas1 operasyonlan geni~ledikye, diger para birimlerindeki gelir ve giderlerinde art1~ ongori.ilmekte ve bu da Grubun doviz risklerine maruz kalma olas1ltg1111 art1rmaktad1r.
Yabanc1 para birimlerinin degerindeki onemli dalgalanmalar, Grup'un sattlan mal maliyetini ve i~letme marjlan111 etkileyebilir. bu da doviz kay1planna yol ayabi lir veya i~ini, mali durumunu ve operasyonel sonuylanni onemli olyiide etkileyebilir.
Doviz kuru dalgalanmalan aynca, i~tiraklere yaptlan sat1~lar1, sat111 altmlan ve kredileri ve mi.i~teriler, tedarikyiler ve alacakltlarla yabanc1 para cinsinden yaptlan i~lemleri etkileyebilir. Sat1~ ve gider para birimleri aras111daki uyumsuzluk, ozellikle Euro'nun Ti.irk Liras1'na kar~1 degeriyle ilgili olarak , Grubun faaliyet sonuylann1 etkileyebilir. Aynca, Grubun ~u anda Avrupa d1~1 ihracat pazarlanndaki sat1~lan esas olarak Euro ve ABO dolan cinsinden olsa da, Grup gelirlerin yogunlukla yerel para birimlerinde, ancak maliyetlerin bi.iyi.i k yabanc1 para birimlerine maruz kald1g1 diger bolgelere geni~lerse, bu para birimlerinin Ti.irk Liras1, Euro ve digerleri kar~1s111daki dalgalanmalan operasyonel sonuylan olumsuz etkileyebilir. Euro dahil olmak i.izere yabanc1 para birimlerinde beklenmedik ~ekilde onemli dalgalanmalar, Grubun mali durumunu olumsuz etkileyebilir.
23
Son y1 llarda, ozellikle EUR ve USO kar\$1smda geli\$mekte olan piyasa para birimleri, yiiksek faiz orani ortam1 nedeniy le deger kaybetmi\$ ve bu da yabanc1 para likiditesine eri\$imi zorla\$ttnn 1\$tlr.
Ti.irkiye'deki bir9ok ihracat odakli kurulu\$ gibi, Grup da faaliyetlerinde EUR/USO dalgalanmalanna maruz kalmaktadir. Grup, doviz riskini yonetmek ic;:in ti.irev finansal arac;:lar kullansa ve gelecekte ek korunma i\$1emleri i.istlenebilse de, bu onlemlerin kullantlabilirligi ve etkinligi sm1rl1 olabilir. Grup, doviz dalgalanmalanna maruziyetini ba\$anlt bir \$ekilde korwnada ve mi.i\$teri fiyatland1nnas1 veya etkilerini azaltmak ic;: in diger onlemleri uygulamada zorluklarla kar\$11a\$abilir ve bu <la operasyonel sonuc;: lar i.izerinde olumsuz etkilere yol a9abilir. Aynca, bu korunma arac;:larmm kullanim1, piyasa ko\$ullarma bag.It olarak, korunmayan bir senaryoya k1yasla Grubun yi.iki.imli.ili.igi.ini.i artabileceginden, Grup ii;:in artan likidite veya yeniden finansman risklerine yol ai;:abilir.
Grubun finansal giderleri faiz oranlanndaki degi\$ikliklerden etkilenmektedir. Ti.irk Liras1 faiz orani, Ti.irk ekonomisinin geni\$1emesi veya daralmas1, enflasyon, Ti.irk hi.iki.imetinin politikalan ve diger faktorlere baglt olarak son donemde ve gec;:mi\$te onemli olc;:i.ide dalgalanm1\$tir.
Gelecekte faiz oranlarmda meydana gelebi lecek herhangi bir onemli artl\$tn, Grubun finansal giderleri i.izerinde onemli olumsuz bir etkisi olabilir ve bu da Grubun gelecekteki beklentileri, faaliyetleri, mali durumu ve faaliyet sonuc;:lan i.izerinde onemli olumsuz bir etki yaratabilir.
Grup, vadeli sat1\$lardan kaynaklanan ticari alacaklan ve bankalarda tuttugu mevduatlar dolay1s1yla kredi riskine maruz kalmaktad1r. Ticari alacaklann tahsi lat riskinin yonetiminde alacaklann mi.imki.in olan en yi.iksek oranda teminat alt111a altnmast prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanilan yontemler \$Unlard1r:
Teminatlar ile gi.ivence alt111a almmayan mi.i\$teriler ic;:in risk kontroli.i mi.i\$terinin finansal pozisyonu, gec;:mi\$ tecri.ibeleri ve diger faktorler dikkate altnarak mi.i\$terinin kredi kalitesinin degerlendirilmesi sonucu bireysel lirnitler belirlenmekte ve soz konusu kredi limitlerinin kullan1m1 si.irekli olarak izlenmektedir.
Grubun likiditesini yonetme yakla\$1m1, mi.imki.in oldugunca, hem olagan hem de stresli ko\$ullar alt111da, 8\$1r1 zararlara ugramadan veya Grubun itibanna zarar verme riskine girmeden, vadesi geldiginde yUki.imlUli.iklerini kar\$11 amak ii;:in her zaman yeterli likiditeye sahip olmas1111 saglamakt1r.
Grup, nakit ak1\$111daki bozulma veya likidite planlamasmm yanlt\$ yonetilmesi nedeniyle operasyonel ve finansal yi.iki.imli.ili.ikleriyle ili\$kili yi.iki.imli.i li.iklerini yerine getirmede zorluk ya\$ayabilir. Boyle bir durumda Grubun i\$i, mali durumu ve/veya faaliyet sonuc;:lan olumsuz etkilenebilir.
24
Aynca, mevcut fa iz oranlan ve kredi verenlerin bore;: verme konusundaki isteksizligi, daha yilksek fa iz oranlanna yol ac;:abilir ve bu da Grubun bore;: odeme ve yatmm planlar1111 tamamlama yetenegini olumsuz etkileyebilir. Bu faktorler ve sonuc;:lar, Grubun i\$ini. mali durumunu, operasyonel sonuc;:lanm ve gelecekteki beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
Vestel Mobilite, Vestel Elektronik' in I 00% baglt 01takltg1 oldugundan yukanda yer verilen ac;:1klamalar Yestel Mobilite'yi de kapsamakta olup ilave olarak belirlenen riskier ~ag1daki gibidir:
Sirket, mobilite elektronigi segmentini k1sa ve orta vadede onemli bir bi.iyi.ime alan1 olarak belirlemi\$ olup, kaynaklar1111 ve c;:abalanm bu segmentteki i.iretim ve satt\$lannm art1nlmasma aymnay1 planlamaktad1r. Mobilite elektronigi sektori.inde geni\$leme, Sirketin dikkate almas1 ve yonetmesi gereken c;e\$itli risk faktorleri yaratmaktadtr.
Mobilite sektoriinde yogun rekabet mevcuttur; hem yerle\$ik markalar hem de yeni kurulan yenilikc;i \$irketler pazar pay1 ic;in rekabet etmektedir ve bu da sektorde onemli bir varl1k olu\$tunnay1 zorla\$ltrmaktad1r. Mobilite elektronigindeki teknolojik geli\$melerin h1zlt temposu, ayn1 zamanda i.iri.in eskimesini onlemek ve rakiplerin oni.inde kalmak ic;in si.irekli inovasyon ihtiyac1 dogunnaktad1r. Sirketin tedarik zinciri ve yasal ve di.izenleyici c;erc;eve alanlannda gec;erli olan mevcut riskleri, mobilite elektronigi segmentindeki faa liyetleri ic;in de gec;:erliligini korurken, mobilite elektronigi sektori.ini.in dogasmdan kaynaklanan niteliklerveya farklt 6zellikler nedeniyle bu risklerin Sirket i.izerindeki onemi degi\$ebilir, omegin mobil ite elektronigine ozel olarak uygulanan mevzuat ve sektore ozgi.i tedarikc;i veya mi.i\$teri dinamikleri gibi.
Sirket, gelecekte gelirini ve kanm art1rmak, i.iri.in hatlan111 geni\$letmek, yeni pazarlara ginnek veya mevcut pazarlardaki konumunu gi.ic;:lendinnek ve yeni faa liyet alanlarma ginnek i9in c;:e\$itli stratejik satm alma, ortakltk ve geni\$1eme yatmmlan ve harcamalan yapabilir. Satm alma ve geni\$1eme projelerine ginnek, c;:e\$itli belirsizliklerden kaynaklanan ic;sel riskier sunar. Bu belirsizlikler, uygun hedetleri belirleme ve 9alt\$anlann1, operasyonlann1, teknolojilerini ve i.iri.inlerini etkili bir \$ekilde entegre etme zorluklann1 ic;:erir. Ek olarak, bu ti.ir i\$1emlerle baglanttl1 olarak satm alma giderleri, idari maliyetler ve entegrasyon giderlerini kapsayan onemli maliyetler ortaya c;:1 kabilir. Bu maliyetler, uygun ko\$ullarda veya hie; mevcut olmayabilecek finansman ic;:in ek borc;lanma veya sem1aye ihtiyac1 gerektirebilir. Aynca, edinilen i\$1etmelerin mevcut operasyonlara ba\$anlt bir \$ekilde entegre edilmesinin veya entegrasyon sonras1 performanslannm beklentileri kar\$ilamas111111 garantisi yoktur. Temel olmayan varl1klar111 elden 91kanlmas1 da beklenenden daha maliyetli olabilir ve bu da Grubun gelirini ve operasyonel sonuc;: lann1 etkileyebilir.
Bakm1z 7. 1.
Bak1111z 7. 1.
Bak1111z 7. 1.
25
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.