Interim / Quarterly Report • Nov 28, 2025
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
{0}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
{1}------------------------------------------------
| İÇİNDEKİLER | SAYFA | |
|---|---|---|
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 | |
| ÖZET KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 3 | |
| ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 | |
| ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU | 5 | |
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR | 6-42 | |
| GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | ||
| NOT 1 NOT 2 |
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | |
| NOT 3 | ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | |
| NOT 4 | DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR | |
| NOT 5 | BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA | |
| NOT 6 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | |
| NOT 7 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR | |
| NOT 8 | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER | |
| NOT 9 | DİĞER ALACAK VE BORÇLAR | |
| NOT 10 | STOKLAR | |
| NOT 11 | TAAHHÜTLER | |
| NOT 12 | MADDİ DURAN VARLIKLAR | |
| NOT 13 | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | |
| NOT 14 | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ | |
| NOT 15 | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | |
| NOT 16 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER | |
| NOT 17 | FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ | |
| NOT 18 | GELİR VERGİLERİ | |
| NOT 19 | PAY BAŞINA KAZANÇ | |
| NOT 20 | FİNANSAL ARAÇLAR | |
| NOT 21 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | |
| NOT 22 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | |
| NOT 23 | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR |
{2}------------------------------------------------
| VARLIKLAR | Dipnot Referansları |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 5.850.275.328 | 4.252.454.207 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 22 | 56.346.763 | 22.784.583 |
| Finansal yatırımlar | 20 | 5.251.567.111 | 3.551.053.954 |
| Ticari alacaklar | 7 | 266.278.254 | 391.499.048 |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar |
6 | 28.464.842 | 24.208.298 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar |
237.813.412 | 367.290.750 | |
| Diğer alacaklar | 9 | 89.844.867 | 117.006.205 |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar |
6 | 71.635.777 | 24.932.076 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar |
18.209.090 | 92.074.129 | |
| Stoklar | 10 | 109.277.419 | 100.368.597 |
| Peşin ödenmiş giderler | 8 | 12.013.352 | 52.434.110 |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 6.639.599 | - | |
| Diğer dönen varlıklar | 13 | 58.307.963 | 17.307.710 |
| Duran Varlıklar | 2.964.210.601 | 3.094.475.343 | |
| Finansal yatırımlar | 20 | 248.407.655 | 248.407.975 |
| Diğer alacaklar | 593.977 | 844.132 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar |
9 | 593.977 | 844.132 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 4 | 288.968.109 | 285.936.970 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 188.464.228 | 188.464.228 | |
| Maddi duran varlıklar | 12 | 1.933.717.316 | 1.979.477.846 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 968.038 | 1.226.397 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 8 | 3.189.294 | 806.979 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 18 | 282.184.889 | 361.931.172 |
| Diğer duran varlıklar | 13 | 17.717.095 | 27.379.644 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 8.814.485.929 | 7.346.929.550 |
{3}------------------------------------------------
| KAYNAKLAR | Dipnot Referansları |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.075.718.674 | 452.313.937 | |
| Kısa vadeli borçlanmalar Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları Ticari borçlar - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar |
20 20 7 9 |
893.440.269 41.975.984 108.908.268 108.908.268 6.539.631 299.608 299.608 |
168.996.596 - 162.668.118 162.668.118 9.500.629 387.241 387.241 |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü Kısa vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar |
18 | 8.354.197 7.633.098 7.633.098 |
85.944.895 6.289.839 6.289.839 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 13 | 8.567.619 | 18.526.619 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 104.154.856 | 153.703.479 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar Diğer borçlar - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Uzun vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar |
20 | 90.401.388 114.981 114.981 13.638.487 13.638.487 |
139.838.979 235.464 235.464 13.629.036 13.629.036 |
| ÖZKAYNAKLAR | 7.634.612.399 | 6.740.912.134 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 5.458.046.930 | 4.786.997.372 | |
| Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Geri alınmış paylar (-) Paylara ilişkin primler Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak |
14 14 |
70.000.000 870.000.227 (959.279.507) 9.921.278 |
70.000.000 870.000.227 (948.266.457) 9.921.278 |
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm |
3.687.002 7.508.233 (3.821.231) |
3.687.002 7.508.233 (3.821.231) |
|
| kazançları/kayıpları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Diğer yedekler Geçmiş yıllar karı Dönem net karı Kontrol gücü olmayan paylar |
14 14 |
50.930.743 500.270.165 4.216.694.494 695.822.528 2.176.565.469 |
50.930.743 500.270.165 3.671.099.859 559.354.555 1.953.914.762 |
| TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR |
8.814.485.929 | 7.346.929.550 | |
{4}------------------------------------------------
| Dipnot Referansları |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Önceki Dönem 1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Önceki Dönem 1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat Satışların maliyeti (-) |
15 15 |
616.838.579 (595.642.335) |
872.903.183 (745.845.106) |
231.731.815 (233.249.926) |
403.629.959 (285.333.240) |
| Brüt kar / (zarar) | 21.196.244 | 127.058.077 | (1.518.111) | 118.296.719 | |
| Genel yönetim giderleri (-) Pazarlama giderleri (-) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) |
16 16 |
(113.116.707) (40.720.056) 1.340.978.893 (36.590.982) |
(100.569.647) (87.099.843) 821.949.386 (33.004.842) |
(43.710.908) (4.059.643) 482.345.439 (11.509.410) |
(43.724.456) (79.576.349) 36.807.923 (15.480.230) |
| Esas faaliyet karı | 1.171.747.392 | 728.333.131 | 421.547.367 | 16.323.607 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler /( giderler) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından / zararlarından paylar |
4 | 9.197.044 3.031.139 |
- 15.286.011 |
2.394.252 13.489.024 |
- 3.000.194 |
| Finansman geliri öncesi faaliyet karı | 1.183.975.575 | 743.619.142 | 437.430.643 | 19.323.801 | |
| Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) Parasal kayıp / kazanç Vergi öncesi kar |
17 17 |
19.211.040 (249.862.636) 59.062.031 1.012.386.010 |
32.103.283 (217.499.915) 83.859.779 642.082.289 |
8.561.196 (106.324.064) 60.585.948 400.253.723 |
3.442.388 (104.157.021) 18.792.211 (62.598.621) |
| Vergi geliri / (gideri) Dönem vergi gideri Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) |
18 18 |
(88.567.321) (8.821.038) (79.746.283) |
(101.205.486) (13.270.893) (87.934.593) |
(41.111.938) (8.821.038) (32.290.900) |
(22.070.886) 7.819.993 (29.890.879) |
| NET DÖNEM KARI | 923.818.689 | 540.876.803 | 359.141.785 | (84.669.507) | |
| Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
227.996.161 695.822.528 923.818.689 |
159.284.788 381.592.015 540.876.803 |
116.678.743 242.463.042 359.141.785 |
(46.174.768) (38.494.739) (84.669.507) |
|
| Pay başına kazanç | |||||
| Pay başına kazanç | 19 | 9,94 | 5,45 | 3,46 | (0,55) |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | 923.818.689 | 540.876.803 | 359.141.785 | (84.669.507) | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
4 | 923.818.689 227.996.161 695.822.528 |
540.876.803 159.284.788 381.592.015 |
359.141.785 116.678.743 242.463.042 |
(84.669.507) (46.174.768) (38.494.739) |
{5}------------------------------------------------
| Birikmiş karlar | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye düzeltme farkları |
Geri Alınmış Paylar |
Pay İhraç Primleri |
Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Diğer Yedekler |
Geçmiş yıl karları / (zararları) |
Dönem net karı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol gücü olmayan paylar |
Toplam | |
| 1 Ocak 2024 itibarıyla bakiye | 70.000.000 | 870.000.227 | (773.887.440) | 9.921.279 | 6.641.895 | (3.821.233) | 43.763.539 | 500.270.162 | 3.318.228.847 | 503.839.103 | 4.544.956.379 | 2.002.443.710 | 6.547.400.089 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | - | 503.839.103 | (503.839.103) | - | - | - |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 381.592.015 | 381.592.015 | 159.284.788 | 540.876.803 |
| Payların geri alım işlemleri nedeniyle meydana gelen artış/(azalış) Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı ile sonuçlanmayan pay oranı |
- | - | (138.755.943) | - | - | - | - | - | - | - | (138.755.943) | - | (138.755.943) |
| değişikliklerine bağlı artış/(azalış) |
- | - | - | - | - | - | - | - | (86.753.072) | - | (86.753.072) | (73.531.881) | (160.284.953) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla bakiye | 70.000.000 | 870.000.227 | (912.643.383) | 9.921.279 | 6.641.895 | (3.821.233) | 43.763.539 | 500.270.162 | 3.735.314.878 | 381.592.015 | 4.701.039.379 | 2.088.196.617 | 6.789.235.996 |
| 1 Ocak 2025 itibarıyla bakiye | 70.000.000 | 870.000.227 | (948.266.457) | 9.921.278 | 7.508.233 | (3.821.231) | 50.930.743 | 500.270.165 | 3.671.099.859 | 559.354.555 | 4.786.997.372 | 1.953.914.762 | 6.740.912.134 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | - | 559.354.555 | (559.354.555) | - | - | - |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 695.822.528 | 695.822.528 | 227.996.161 | 923.818.689 |
| Payların geri alım işlemleri nedeniyle meydana gelen artış Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı ile sonuçlanmayan pay oranı |
- | - | (11.013.050) | - | - | - | - | - | - | - | (11.013.050) | - | (11.013.050) |
| değişikliklerine bağlı artış/(azalış) |
- | - | - | - | - | - | - | - | (13.759.920) | - | (13.759.920) | (5.345.454) | (19.105.374) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla bakiye | 70.000.000 | 870.000.227 | (959.279.507) | 9.921.278 | 7.508.233 | (3.821.231) | 50.930.743 | 500.270.165 | 4.216.694.494 | 695.822.528 | 5.458.046.930 | 2.176.565.469 | 7.634.612.399 |
{6}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| A. İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları | Dipnot Referansları |
Cari Dönem 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
Önceki Dönem 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|
| Dönem karı | 923.818.689 | 540.876.803 | |
| Dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | |||
| - Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler | 61.959.529 | 59.062.956 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler | 7.502.288 | 8.576.822 | |
| - Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler | 229.948.772 | 184.165.576 | |
| - Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler | 4.641.507 | 3.094.739 | |
| - Gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) ile ilgili düzeltmeler | (1.313.859.994) | (752.845.086) | |
| - İştiraklerin dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler | 4 | (3.031.139) | (15.286.011) |
| - Vergi (geliri) / gideri ile ilgili düzeltmeler | 18 | 88.567.321 | 101.205.486 |
| - Parasal (kazanç)/kayıpla ilgili düzeltmeler | (62.030.713) | (85.535.180) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | |||
| - Ticari alacaklardaki (artış) / azalışlarla ilgili düzeltmeler | 50.756.287 | (178.618.598) | |
| - Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 8.573.250 | (22.200.505) | |
| - Stoklardaki (artış) / azalışla ilgili düzeltmeler | (8.908.822) | 23.910.178 | |
| - Peşin ödenmiş giderlerdeki (artış) / azalış | 38.038.443 | 28.809.425 | |
| - Ticari borçlardaki (azalış) / artış ilgili düzeltmeler | (20.780.524) | 20.005.062 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış / azalış | (1.034.841) | 5.699.523 | |
| - Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler | (81.869) | 314.247.761 | |
| - Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki (artış) azalış | (47.034.956) | (48.075.464) | |
| - Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış | (6.202.914) | 6.318.115 | |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | (49.159.686) | 193.411.602 | |
| Alınan faiz | 19.211.040 | 32.103.283 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler | (509.220) | (4.855.509) | |
| Vergi ödemeleri | 18 | (86.411.736) | (47.943.940) |
| (116.869.602) | 172.715.436 | ||
| B. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları | |||
| Bağlı ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğurmayan satışlara | |||
| ilişkin nakit giriş/çıkışları | (19.105.374) | (160.284.953) | |
| Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının | |||
| satılması sonucunda elde edilen nakit girişleri | 21 | 1.042.580.364 | 1.475.663.767 |
| Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının | |||
| edinimi için yapılan nakit çıkışları | 21 | (1.429.235.343) | (1.043.675.949) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları | (15.940.640) | (165.076.601) | |
| (421.700.993) | 106.626.264 | ||
| C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları | |||
| İşletmenin kendi paylarını almasından kaynaklanan nakit çıkışları | (11.013.050) | (138.755.943) | |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri | 104.283.851 | 206.910.872 | |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 740.567.843 | (321.769.319) | |
| Ödenen faiz | 17 | (249.159.812) | (216.268.859) |
| 584.678.832 | (469.883.249) | ||
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ AZALIŞ (A+B+C) | 46.108.237 | (190.541.549) | |
| D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 22.784.583 | 532.117.122 | |
| E.NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (12.546.057) | (16.723.143) | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) | 22 | 56.346.763 | 324.852.430 |
Takip eden dipnotlar özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
{7}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Verusa Holding A.Ş. ("Verusa Holding") 6 Ekim 2006 tarihinde Türkiye'de kurulmuştur.
Verusa Holding'in fiili faaliyet konusu çeşitli şirketlerin sermayelerine katılmak ve sermayesine katıldığı şirketlerin daha karlı, verimli şekilde yönetilmesini sağlamaktır. Verusa Holding'de yönetim kurulu üyeleri aktif olarak hem Holding'de hem de iştiraklerin yönetim kurullarında yer almaktadırlar.
Verusa Holding'in doğrudan ve dolaylı olarak iştirak ettiği şirketler (hep birlikte "Grup" olarak adlandırılacaktır) enerji, maden, selüloz üretimi, demir-çelik ve girişim sermayesi alanlarında faaliyet göstermektedir.
Türkiye'de kayıtlı olan Grup'un yönetim merkezi Maslak Mah. Saat Sk. Spine Tower No:5/91 Sarıyer /İstanbul adresinde bulunmaktadır.
Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 1.000.000.000 TL olup çıkarılmış sermayesi 70.000.000 TL'dir (31 Aralık 2024: 70.000.000 TL).
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla personel sayısı 176'dır (31 Aralık 2024: 177).
Şirket paylarının % 63,87'lik kısmı Investco Holding A.Ş.'ye aittir. İstanbul 10. Sulh Ceza Hakimliğinin 13 Kasım 2025 tarihli ve 2025/11891 D. İş sayılı kararıyla; Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (Fon) Şirketimize kayyım olarak atanmış, karar uyarınca Fon Kurulu tarafından Şirketimizin Yönetim Kurulu oluşturularak Yönetim Kurulu Başkanlığına Cemal Okumuş; Yönetim Kurulu Üyeliklerine Zafer Özdamar, Serdar Karakuş, Dilek Büyük, Ayşegül Aydoğan Uruş atanmıştır. 27 Kasım 2025 tarihli Fon Kurulu Kararı ile Özgür Çağlayan Yönetim Kurulu Üyesi olarak atanmıştır. Şirketimizin yönetimi ve temsili Fon Kurulunca atanan Yönetim Kurulu tarafından yerine getirilmekte olup Şirketimiz ticari faaliyetleri herhangi bir aksama olmaksızın kesintisiz olarak devam etmektedir.
Konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar;
| Şirketin İsmi | Ülke | Faaliyet Konusu | İşlem gördükleri borsalar |
|---|---|---|---|
| Standard Boksit İşletmeleri A.Ş. | Türkiye | Maden | - |
| Galata Altın İşletmeleri A.Ş. | Türkiye | Altın Madenciliği | - |
| Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | Türkiye | Girişim Sermayesi | BIST |
| Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. | Türkiye | Yenilenebilir Enerji Üretimi | - |
| Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş. | Türkiye | Yenilenebilir Enerji Üretimi | BIST |
| Ata Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. | Türkiye | Elektrik Enerjisi | - |
| Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.Ş. | Türkiye | Selüloz Üretimi | BIST |
Standard Boksit İşletmeleri A.Ş. ("Standard") 2014 yılında kurulmuş olup, maden sektöründe faaliyet göstermektedir. Grup, Standard'ın 250.000.000 TL tutarındaki sermayesinin tamamına sahiptir.
Galata Altın İşletmeleri A.Ş. ("Galata") 2020 yılında kurulan Şirket'in sermayesi 50.000.000 TL olup maden sektöründe faaliyet göstermektedir.
Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Verusaturk") Kayıtlı sermaye tavanı 250.000.000 TL olup, Şirket'in çıkarılmış sermayesi 52.000.000 TL'dir. Şirket girişim sermayesi yatırım ortaklığı olarak faaliyet göstermekte olup, Verusa Holding A.Ş. şirkette hakim ortak konumundadır.
Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. ("Pamukova") 2015 yılında kurulmuş olup, ödenmiş sermayesi 1.150.000.000 TL'dir. Enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. Verusaturk'un %51, Verusa Holding'in %49 iştirak oranına sahip olduğu şirkette Verusa Holding'in efektif iştirak oranı %81,72'dir.
{8}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş. ("Pamel") 2007 yılında her nevi enerji tesisi inşa etmek, işletmek ve ana sözleşmesinde yazılı olan diğer işleri yapmak amacıyla kurulmuştur. Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.'nin Şirket'teki payı %76,07 (31 Aralık 2024: %76,07)'dir. Yenilenebilir enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. Adıyaman ilinde yer alan 6,946 MW ve Erzurum ili, Tortum ilçesinde yer alan 7,49 MW kurulu güce sahip 2 adet hidroelektrik santrali bulunmaktadır. Pamel, bağlı ortaklığı olan yenilenebilir enerji üretimi sektöründe faaliyet gösteren Sun Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş.'nin ("Sun") 80.000.000 TL tutarındaki sermayesinin tamamına sahiptir. 30 Aralık 2022 tarihinde Sun, 4,02 MW güce sahip güneş elektrik santralleri olan Şişli Enerji A.Ş. ve Ortaköy Enerji A.Ş.'nin %100'ünü satın almıştır. Verusa Holding A.Ş. şirkette hakim ortak konumunda olup, Grup'un şirketteki efektif iştirak oranı %62,16'dır.
Ata Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. ("Ata Elektrik") EPDK'dan almış olduğu Toptan Satış Lisansı ile serbest piyasada elektrik alım satımı ile iştigal etmektedir. Türkiye'deki diğer üretici ve ticari firmalardan ve/veya elektrik havuz sisteminden almış olduğu elektrik enerjisini müşterilere satmak suretiyle toptan elektrik ticareti alanında faaliyetlerini sürdürmektedir.
Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.Ş. ("Acıselsan") Acıselsan, 1973 yılında Denizli'de kurulmuştur. Şirket'in çıkarılmış sermayesi 10.721.700 TL'dir. Selüloz üretimi konusunda faaliyet göstermekte olup, Grup'un şirketteki efektif iştirak oranı %50,73'dur.
Konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilen iştirakler:
| İşlem | |||
|---|---|---|---|
| Şirketin İsmi | Ülke | Faaliyet Konusu | gördükleri borsalar |
| Aldem Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş | Türkiye | Çelik Üretimi | - |
Aldem Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Aldem Çelik") yenilenebilir enerji, nükleer enerji, teknoloji, denizcilik, inşaat, sağlık, savunma gibi alanlarda her türlü çelik ürünlerinin üretimini, işlenmesini, projelendirilmesini, ithalat ve ihracatını yapmaktadır.
Grup, Aldem Çelik' deki 150.000.000 TL tutarındaki toplam sermayenin 61.125.000 TL' sine sahiptir.
Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 28 Kasım 2025 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul'un konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
Şirket ve Türkiye'de yerleşik bağlı ortaklıkları yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5'inci Maddesi'ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 4 Ekim 2022 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara ve Kamu Gözetim Kurumu ("KGK") tarafından yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar Kamu Gözetim Kurumu'nun ("KGK") tarafından yayımlanan TFRS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıştır.
{9}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tablolar, finansal araçların, arsa, bina, hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santrallerinin yeniden değerlemesi haricinde, tarihi maliyet yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama gereği bilanço tarihi itibariyle satın alma gücüne getirilerek hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile hazırlanmıştır. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir.
Grup, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 30 Eylül 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan konsolide finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem konsolide finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Kümülatif Enflasyon Oranları |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1.000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,254 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,333 | %343 |
Grup, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No: 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama"ya uygun olarak hazırlamıştır. Ayrıca, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle özet ara dönem finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu özet ara dönem finansal tablolar 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
{10}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile hazırlanmıştır. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir.
Bağlı Ortaklıklar 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 Galata 100,00 100,00 100,00 100,00 Standard 100,00 100,00 100,00 100,00 Verusaturk 64,16 63,61 63,61 63,61 Pamukova 81,72 81,44 100,00 100,00 Pamel 62,16 61,95 76,07 76,07 Ata Elektrik 100,00 100,00 100,00 100,00 Acıselsan 50,73 50,73 50,73 50,73 Grup'un sermayedeki pay oranı ve oy Grup'un etkin ortaklık oranları (%) kullanma hakkı oranı (%)
Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Şirket'in yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Şirket, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
{11}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
Grup, Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. seviyesinde gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan bağlı ortaklığı Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.'yi TFRS 10 paragraf 33 uyarınca tam konsolide etmektedir.
Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.
| İştirakler | Grup'un etkin ortaklık oranları (%) | Grup'un sermayedeki pay oranı ve oy kullanma hakkı oranı (%) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Aldem | 40,75 | 40,75 | 40,75 | 40,75 | ||
| İştirak, Grup'un önemli derecede etkide bulunduğu işletmedir. Önemli derecede etkinlik, bir işletmenin finansal ve operasyonel politikalarına ilişkin kararlarına münferiden veya müştereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır. |
Ekteki finansal tablolarda iştiraklerin faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri, TFRS 5 standardı uyarınca satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeleştirilenler ve Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin paylarına sahip olduğu, TMS 28 standardı paragraf 18 uyarınca iştirakteki yatırımlarını gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan iştirakler dışında, özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre konsolide finansal tablolarda iştirakler, maliyet bedelinin iştirakin net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluşan değişimdeki Grup'un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan, iştirakte oluşan herhangi bir değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. İştirakin, Grup'un iştirakteki payını (özünde Grup'un iştirakteki net yatırımının bir parçasını oluşturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz. İlave zarar ayrılması ancak Grup'un yasal veya zımni kabulden doğan yükümlülüğe maruz kalmış olması ya da iştirak adına ödemeler yapmış olması halinde söz konusudur. Grup şirketlerinden biri ile Grup'un iştiraki arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan kar ve zararlar Grup'un ilgili iştirakteki veya payı üzerinden elimine edilir.
{12}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Yeni bir TFRS'nin ilk kez yayınlanmasından kaynaklanan muhasebe politikaları değişiklikleri, söz konusu TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye ve ileriye dönük olarak uygulanmaktadır.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup'un cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.
Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
{13}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Grup'un cari dönemde önceki döneme ilişkin önemli sınıflandırmaları bulunmamaktadır.
{14}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Muhasebe politikalarının uygulanması sürecinde yönetim, finansal tablolarda muhasebeleştirilen tutarlar üzerinde önemli etkisi olan aşağıdaki yorumları yapmıştır:
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Grup'un bağlı ortaklıklarının gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararları ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur. Elde edilen veriler ışığında, Grup'un gelecekte elde edilecek vergiye tabi kar ertelenmiş vergi varlıklarının tamamını karşılamaya yetmiyorsa, ertelenmiş vergi varlığının tamamı ve bir kısmına karşılık ayrılır.
Şirket'in gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı yatırımlardan EPİAŞ'ın bağımsız değerleme çalışmasında tespit edilmiştir. Söz konusu değerleme çalışmasında indirgenmiş nakit akımları ("İNA") yöntemi kullanılmıştır.
Şirket'in, gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı yatırımı olan Vektora Yazılım Teknolojileri A.Ş.'nin, Golive Yazılım Hizmetleri A.Ş.'nin, Kahve Diyarı Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş., gerçeğe uygun değerleri 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yapılan bağımsız değerleme çalışmalarında tespit edilmiştir. Söz konusu değerleme çalışmalarında İndirgenmiş Nakit Akımları ("İNA") ve Borsa Çarpanları ("Emsal Değer") yöntemleri kullanılmıştır.
Grup'a ait yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan ertelenmiş vergi borcu ve ertelenmiş vergi varlık hesaplamasında, yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilecek ekonomik faydaların satış yolundan ziyade zaman içinde tümüyle kullanılması amacı güden bir işletme modeli çerçevesinde elde bulundurulmadığına kanaat getirilmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri ile vergiye esas değeri arasındaki farktan %18,75 ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesaplanmıştır.
Grup'un hidroelektrik santrallerinin ve güneş elektrik santrallerinin gerçeğe uygun değeri 31 Aralık 2024 tarihli bağımsız değerleme çalışmalarında tespit edilmiştir. Söz konusu değerleme çalışmalarında indirgenmiş nakit akımları ("İNA") yöntemi kullanılmıştır.
{15}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025: Verusa Holding A.Ş., Borsa İstanbul Pay Piyasası'ndan 38.840 adet kendi payının, Verusaturk GSYO A.Ş. 447.761 adet payının geri alımlarını gerçekleştirmiştir.
31 Aralık 2024: Verusa Holding A.Ş., Borsa İstanbul Pay Piyasası'ndan 450.454 adet kendi payının, Verusaturk GSYO A.Ş. 275.545 adet payının geri alımlarını gerçekleştirmiştir.
Grup'un tamamına sahip olmadığı ve önemli derecede kontrol gücü olmayan paylara sahip bağlı ortaklıklarına ilişkin bilgiler:
Aşağıdaki tablo Grup'un tamamına sahip olmadığı ve önemli düzeyde kontrol gücü olmayan paylara sahip bağlı ortaklıklarının detayını göstermektedir.
| Kontrol gücü olmayan payların sermayedeki pay oranı ve oy kullanma hakkı oranı |
Kontrol gücü olmayan paylara düşen kapsamlı gelir |
Birikmiş kontrol gücü olmayan paylar |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklık | Kuruluş ve faaliyet yeri |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Verusaturk | İstanbul | %35,84 | %41,28 | 124.674.222 | 186.111.088 | 1.206.957.585 | 1.082.283.363 |
| Pamukova | İstanbul | %18,28 | %21,05 | 145.376.248 | 32.527.449 | 428.385.400 | 287.371.142 |
| Pamel | İstanbul | %37,84 | %39,95 | (9.754.805) | (41.187.708) | 275.277.621 | 286.015.895 |
| Acıselsan | Denizli | %49,27 | %49,27 | (32.299.504) | (18.166.041) | 265.944.863 | 298.244.362 |
| 227.996.161 | 159.284.788 | 2.176.565.469 | 1.953.914.762 |
Grup'un önemli düzeyde kontrol gücü olmayan paylara sahip olan her bir bağlı ortaklığının özet finansal bilgileri aşağıda açıklanmıştır. Bu özet finansal bilgiler grup içi eliminasyonlar öncesi tutarları göstermektedir.
| Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Dönen varlıklar | 5.020.307.117 | 4.650.248.737 |
| Duran varlıklar | 7.702.540 | 10.407.459 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 10.623.890 | 982.604 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 216.712 | 208.761 |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 3.810.211.470 | 3.577.181.468 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 1.206.957.585 | 1.082.283.363 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Hasılat | - | 711.747 |
| Gelirler / (Giderler) | 376.809.598 | (77.555.354) |
| Holding konsolidasyon eliminasyonları | (28.914.745) | 578.176.123 |
| Dönem karı / (zararı) | 347.894.853 | 501.332.514 |
| Dönem karı/zararının dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | 223.220.631 | 315.221.427 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 124.674.222 | 186.111.088 |
| Dönem karı/zararı | 347.894.853 | 501.332.515 |
| Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | 223.220.631 | 315.221.427 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 124.674.222 | 186.111.088 |
| Toplam kapsamlı gelir | 347.894.853 | 501.332.515 |
{16}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Acıselsan Acıpayam Selüloz San. Ve Tic. A.Ş. | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Dönen varlıklar | 267.457.702 | 370.371.708 |
| Duran varlıklar | 625.291.092 | 646.184.835 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 226.942.323 | 252.637.347 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 126.003.775 | 158.556.467 |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 273.857.833 | 307.118.367 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 265.944.863 | 298.244.362 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
| Hasılat | 474.026.434 | 634.359.922 |
| Giderler | (539.586.467) | (671.232.507) |
| Dönem karı / (zararı) | (65.560.033) | (36.872.585) |
| Dönem karının dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | (33.260.529) | (18.706.543) |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (32.299.504) | (18.166.041) |
| Dönem karı | (65.560.033) | (36.872.584) |
| Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | (33.260.529) | (18.706.543) |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (32.299.504) | (18.166.041) |
| Toplam kapsamlı gelir | (65.560.033) | (36.872.584) |
| Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş. | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönen varlıklar | 14.503.671 | 13.277.076 |
| Duran varlıklar | 1.202.725.954 | 1.237.976.347 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 7.533.563 | 6.440.037 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 311.052.126 | 320.387.894 |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 623.366.315 | 638.409.597 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 275.277.621 | 286.015.895 |
| 1 Ocak - 1 Ocak - | 1 Ocak - 1 Ocak - |
|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Hasılat | 64.994.558 | 70.613.834 |
| Gelirler / (Giderler) | (90.776.114) | (178.054.059) |
| Dönem karı / (zararı) | (25.781.556) | (107.440.225) |
| Dönem karının dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | (16.026.751) | (66.252.518) |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (9.754.805) | (41.187.708) |
| Dönem karı | (25.781.556) | (107.440.225) |
| Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | (16.026.751) | (66.252.518) |
| Kontrol gücü olmayan paylar | ||
| (9.754.805) | (41.187.708) |
{17}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Dönen varlıklar | 2.772.299.234 | 1.367.886.424 |
| Duran varlıklar | 1.525.995.896 | 1.375.610.633 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 784.562.913 | 90.219.766 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 65.562.183 | 529.264 |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 3.019.784.634 | 2.365.376.885 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 428.385.400 | 287.371.142 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Gelirler / (giderler) | 795.422.005 | 171.804.076 |
| Dönem karı / (zararı) | 795.422.005 | 171.804.076 |
| Dönem karının dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | 650.045.757 | 139.276.627 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 145.376.248 | 32.527.449 |
| Dönem karı | 795.422.005 | 171.804.076 |
| Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: | ||
| Ana ortaklık payları | 650.045.757 | 139.276.627 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 145.376.248 | 32.527.449 |
| Toplam kapsamlı gelir | 795.422.005 | 171.804.076 |
Grup'un özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların detayları aşağıda sunulmuştur.
| İştirakler | Kuruluş ve faaliyet yeri |
Geçerli para birimi |
30 Eylül 2025 |
% | 31 Aralık 2024 |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş. |
İstanbul | Türk Lirası | 288.968.109 | 40,75 | 285.936.970 | 40,75 |
| Toplam | 288.968.109 | 285.936.970 |
Grup'un önemli iştirakleri ile ilgili özet finansal bilgileri aşağıda açıklanmıştır. Bu özet finansal bilgiler iştiraklerin TFRS'ye uygun olarak hazırlanan finansal tablolarındaki tutarları göstermektedir.
{18}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş. | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Dönen varlıklar | 345.209.585 | 288.414.659 |
| Duran varlıklar | 781.447.068 | 874.648.314 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | (94.346.064) | (145.116.896) |
| Uzun vadeli yükümlülükler | (323.186.397) | (316.260.262) |
| 709.124.192 | 701.685.815 | |
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | |
| Hasılat | 361.905.182 | 295.738.292 |
| Dönem kar / (zararı) | 7.438.377 | 37.512.211 |
| Grup'un iştirak zararlarındaki payı | 3.031.139 | 15.286.011 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| İştirakin net varlıkları | 709.124.192 | 701.685.815 |
| Grup'un Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş.'deki payı (%) | 40,75 | 40,75 |
| Grup'un Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.Ş.'deki paylarının defter değeri |
288.968.109 | 285.936.970 |
Yönetim muhasebesi açısından Grup holding faaliyetleri, girişim sermayesi, elektrik enerjisi toptan satışı, selüloz üretimi ve enerji üretimi olmak üzere beş faaliyet grubuna ayrılmıştır. Bu ayrımlar, aşağıda belirtilen bölümlere göre finansal raporlamada temel oluşturmaktadır.
{19}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Grup'un faaliyetlerinin bölümlere göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|
| ------------------------------------ | -- |
| Holding Faaliyetleri |
Girişim Sermayesi |
Selüloz Üretimi |
Elektrik Enerjisi Satışı Toptan |
Maden ve Üretimi Enerji |
Eliminasyonlar | Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | - | 7.161.510 | 474.026.434 | 25.252.857 | 139.238.175 | (28.840.397) | 616.838.579 |
| faaliyet gelirleri Esas |
- | 7.161.510 | 474.026.434 | 25.252.857 | 139.238.175 | (28.840.397) | 616.838.579 |
| Satışların maliyeti (-) |
- | - | (479.880.436) | (23.659.093) | (113.769.067) | 21.666.261 | (595.642.335) |
| Brüt esas faaliyet karı / (zararı) |
- | 7.161.510 | (5.854.002) | 1.593.764 | 25.469.108 | (7.174.136) | 21.196.244 |
| Pazarlama giderleri (-) Genel yönetim giderleri (-) faaliyetlerden diğer gelirler Esas Esas |
- (31.252.453) (3.325.831) |
- (22.724.944) 396.827.618 |
(10.076.957) (28.570.775) 27.108.872 |
(18.136) (2.855.235) - |
(30.624.963) (29.428.919) 1.041.106.955 |
- 1.715.619 (120.738.721) |
(40.720.056) (113.116.707) 1.340.978.893 |
| faaliyetlerden diğer giderler (-) Esas faaliyet karı/ (zararı) |
(18.961) (34.597.245) |
(164) 381.264.020 |
(24.984.610) (42.377.472) |
(1.314.085) (2.593.692) |
(107.555.656) 898.966.525 |
97.282.494 (28.914.744) |
(36.590.982) 1.171.747.392 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/ (zararlarındaki) paylar faaliyetlerinden gelirler / (giderler) Yatırım Finansman gelirleri Finansman giderleri |
- - 13.760.130 (230.663.575) |
- - - (1.715.815) |
- 9.197.044 - (46.965.945) |
- - 1.487.801 (68.488) |
- - 404.304.089 (370.789.793) |
3.031.139 - (400.340.980) 400.340.980 |
3.031.139 9.197.044 19.211.040 (249.862.636) |
| Parasal kayıp / kazanç Vergi öncesi kar / (zarar) |
165.942.932 (85.557.758) |
(2.738.607) 376.809.598 |
25.375.542 (54.770.831) |
(1.102.495) (2.276.874) |
(129.416.450) 803.064.371 |
1.001.109 (24.882.496) |
59.062.031 1.012.386.010 |
| Vergi geliri / (gideri) |
65.027.788 | - | (10.789.202) | (1.640.335) | (141.165.572) | - | (88.567.321) |
| karı/ (zararı) Net dönem |
(20.529.970) | 376.809.598 | (65.560.033) | (3.917.209) | 661.898.799 | (24.882.496) | 923.818.689 |
{20}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Grup'un faaliyetlerinin bölümlere göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 1 | Ocak | - 30 | Eylül | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| --- | ------ | ------ | ------- | ------ |
| Holding Faaliyetleri |
Girişim Sermayesi |
Selüloz Üretimi |
Elektrik Enerjisi Toptan Satışı |
Maden ve Üretimi Enerji |
Eliminasyonlar | Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | - | 711.747 | 634.359.922 | 31.305.117 | 236.367.861 | (29.841.464) | 872.903.183 |
| faaliyet gelirleri Esas |
- | 711.747 | 634.359.922 | 31.305.117 | 236.367.861 | (29.841.464) | 872.903.183 |
| Satışların maliyeti (-) |
- | - | (646.103.740) | (29.250.782) | (100.019.461) | 29.528.877 | (745.845.106) |
| Brüt esas faaliyet karı / (zararı) |
- | 711.747 | (11.743.818) | 2.054.335 | 136.348.400 | (312.587) | 127.058.077 |
| Pazarlama giderleri (-) Genel yönetim giderleri (-) faaliyetlerden diğer gelirler Esas Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) |
- (24.451.619) 1.669.606 91.430 |
- (21.453.197) 174.917.777 (186.741.855) |
(12.425.371) (29.563.014) 30.194.170 (19.690.871) |
(24.158) (2.363.108) 2.500.176 (45.121) |
(74.650.314) (24.524.269) 317.814.726 (107.211.662) |
- 1.785.560 294.852.931 280.593.237 |
(87.099.843) (100.569.647) 821.949.386 (33.004.842) |
| Esas faaliyet karı/ (zararı) |
(22.690.583) | (32.565.528) | (43.228.904) | 2.122.124 | 247.776.881 | 576.919.141 | 728.333.131 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/ (zararlarındaki) paylar faaliyetlerinden gelirler / (giderler) Yatırım Finansman gelirleri Finansman giderleri Parasal kayıp / kazanç |
- - 114.792.952 (244.129.997) 126.169.543 |
- - - (65.455.981) 21.177.902 |
- 1.041 - (71.661.668) 81.060.383 |
- - 972.520 (42.910) (1.165.569) |
- - 255.821.422 (176.950.995) (145.261.424) |
15.286.011 (1.041) (339.483.611) 340.741.636 1.878.944 |
15.286.011 - 32.103.283 (217.499.915) 83.859.779 |
| Vergi öncesi / (zarar) kar |
(25.858.085) | (76.843.607) | (33.829.148) | 1.886.165 | 181.385.884 | 595.341.080 | 642.082.289 |
| Vergi geliri / (gideri) |
4.244.045 | - | (3.043.437) | 5.618.348 | (108.024.442) | - | (101.205.486) |
| Net dönem karı/ (zararı) |
(21.614.040) | (76.843.607) | (36.872.585) | 7.504.513 | 73.361.442 | 595.341.080 | 540.876.803 |
{21}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Bölüm varlık ve yükümlülüklerinin bölümlere göre detayları aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Holding | Girişim | Elektrik Enerjisi |
Eliminasyonlar | ||||
| Bilanço | Faaliyetleri | Sermayesi | Selüloz Üretimi | Toptan Satışı | Enerji Üretimi | (*) | Toplam |
| Toplam varlıklar | 2.425.082.447 | 5.591.196.340 | 892.748.794 | 257.321.196 | 6.214.941.972 | (6.566.804.820) | 8.814.485.929 |
| Yükümlülükler Ana ortaklığa ait |
(919.914.252) | (10.840.602) | (352.946.098) | (13.521.301) | (1.445.526.054) | 1.562.874.777 | (1.179.873.530) |
| özkaynaklar Kontrol gücü olmayan |
(1.505.168.195) | (5.580.355.738) | (539.802.696) | (243.799.895) | (4.769.415.918) | 7.180.495.512 | (5.458.046.930) |
| paylar | - | - | - | - | - | (2.176.565.469) | (2.176.565.469) |
| 31 Aralık 2024 | |||||||
| Holding | Girişim | Elektrik Enerjisi |
Eliminasyonlar | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bilanço | Faaliyetleri | Sermayesi | Selüloz Üretimi | Toptan Satışı | Enerji Üretimi | (*) | Toplam |
| Toplam varlıklar | 2.285.488.651 | 5.223.843.374 | 1.016.556.543 | 258.658.908 | 4.834.167.543 | (6.271.785.469) | 7.346.929.550 |
| Yükümlülükler | (748.777.444) | (1.191.365) | (411.193.812) | (10.941.560) | (726.652.139) | 1.292.738.904 | (606.017.416) |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar |
(1.536.711.207) | (5.222.652.009) | (605.362.731) | (247.717.348) | (4.107.515.404) | 6.932.961.327 | (4.786.997.372) |
| Kontrol gücü olmayan paylar |
- | - | - | - | - | (1.953.914.762) | (1.953.914.762) |
(*) Eliminasyon rakamının önemli kısmı Holding'in bağlı ortaklıklarının konsolide edilmesinden kaynaklanmaktadır.
Grup'un yatırım harcamaları ve amortisman ve itfa paylarının endüstriyel bölümlere göre detayları aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Holding Faaliyetleri |
Girişim Sermayesi |
Selüloz Üretimi | Elektrik Enerjisi Toptan Satışı |
Enerji Üretimi | Toplam | ||||
| Yatırım harcamaları Dönem içi amortisman |
47.933 | - | 6.267.255 | - | 9.625.452 | 15.940.640 | |||
| ve itfa payı | (1.328.582) | (2.697.419) | (27.095.530) | (1.784) | (30.836.214) | (61.959.529) | |||
| 30 Eylül 2024 | |||||||||
| Holding Faaliyetleri |
Girişim Sermayesi |
Selüloz Üretimi | Elektrik Enerjisi Toptan Satışı |
Enerji Üretimi | Toplam | ||||
| Yatırım harcamaları Dönem içi amortisman |
1.213.713 | - | 9.493.048 | 12.041 | 154.357.799 | 165.076.601 | |||
| ve itfa payı | (3.165.350) | (2.743.877) | (15.558.317) | (1.853) | (37.593.559) | (59.062.956) |
{22}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alacaklar | Alacaklar | |||||
| Kısa vadeli | Kısa vadeli | |||||
| İlişkili taraflarla olan bakiyeler |
Ticari | Ticari olmayan | Ticari | Ticari olmayan | ||
| Ortaklar Investco Holding A.Ş. |
- | 71.635.777 | - | 24.932.076 " |
||
| Finansal Yatırımlar Uzertaş Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş. Innosa Teknoloji A.Ş. |
1.884.650 26.580.192 |
- - |
- 24.208.298 |
- - |
||
| 28.464.842 | 71.635.777 | 24.208.298 | 24.932.076 | |||
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | ||||||
| İlişkili taraflarla olan işlemler |
Hizmet giderleri | Faiz gelirleri | ||||
| Ortaklar | ||||||
| Investco Holding A.Ş. | 3.733.567 | 11.733.465 | ||||
| 3.733.567 | 11.733.465 | |||||
| 1 Ocak - 30 Eylül 2024 | ||||||
| İlişkili taraflarla olan işlemler |
Hizmet giderleri | Faiz giderleri | ||||
| Ortaklar Investco Holding A.Ş. |
1.509.627 | 68.192.763 | ||||
| 1.509.627 | 68.192.763 | |||||
| Üst düzey yöneticilere sağlanan faydaların detayları aşağıda sunulmuştur: | ||||||
| 1 Ocak- 30 Eylül |
1 Ocak- 30 Eylül |
1 Temmuz- 30 Eylül |
1 Temmuz 30 Eylül |
|||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||
| Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar | 21.397.837 | 18.352.807 | 9.003.458 | 6.539.039 | ||
| 21.397.837 | 18.352.807 | 9.003.458 | 6.539.039 |
{23}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 267.772.129 | 393.233.582 |
| -İlişkili taraflardan alacaklar (Not:6) |
28.464.842 | 24.208.298 |
| -Diğer alacaklar | 239.307.287 | 369.025.284 |
| Alacak senetleri | - | 139.227 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (1.493.875) | (1.873.761) |
| 266.278.254 | 391.499.048 | |
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı hareketleri | 2025 | 2024 |
| Açılış bakiyesi | 1.873.761 | 2.710.826 |
| Parasal kayıp / (kazanç) | (379.886) | (715.522) |
| Kapanış | - 1.493.875 |
- 1.995.304 |
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| Kısa vadeli ticari borçlar | 2025 | 2024 |
| Ticari borçlar | 108.908.268 | 162.668.118 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar |
108.908.268 | 162.668.118 |
| 108.908.268 | 162.668.118 | |
| PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER | ||
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler | 2025 | 2024 |
| Verilen avanslar | 8.796.785 | 47.012.416 |
| Gelecek aylara ait giderler | 3.216.567 12.013.352 |
5.421.694 52.434.110 |
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler | 2025 | 2024 |
| Verilen avanslar | 200.001 | 250.859 |
| Gelecek yıllara ait giderler | 2.989.293 | 556.120 |
| 3.189.294 | 806.979 |
{24}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| 9. | DİĞER ALACAK VE BORÇLAR |
|---|---|
| ---- | ------------------------- |
| Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vergi iadesi alacakları İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 6) Verilen depozito ve teminatlar Diğer çeşitli alacaklar |
14.679.142 71.635.777 2.557.992 971.956 |
37.411.020 24.932.076 2.852.739 51.810.370 |
||||
| 89.844.867 | 117.006.205 | |||||
| 30 Eylül | 31 Aralık | |||||
| Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 2025 | 2024 | ||||
| Verilen depozito ve teminatlar | 593.977 | 844.132 | ||||
| 593.977 | 844.132 | |||||
| Kısa Vadeli Diğer Borçlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
||||
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 299.608 | 387.241 | ||||
| 299.608 | 387.241 | |||||
| 10. | STOKLAR | |||||
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|||||
| İlk madde ve malzeme | 28.910.327 | 48.550.513 | ||||
| Yarı mamüller | 10.102.472 | 7.670.895 | ||||
| Mamüller | 69.179.540 | 42.928.138 | ||||
| Diğer stoklar | 1.085.080 | 1.219.051 | ||||
| 109.277.419 | 100.368.597 | |||||
| 11. | TAAHHÜTLER | A | ||||
| 30 Eylül 2025 | TL karşılığı | TL | BABD Doları | |||
| Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar | ||||||
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | -Teminat | 208.051.436 | 134.893.045 | 1.500.648 | ||
| -İpotek | 442.000.000 | 442.000.000 | - | |||
| Toplam | 650.051.436 | 576.893.045 | 1.500.648 | |||
| A | ||||||
| 31 Aralık 2024 Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
TL karşılığı | TL | BABD Doları | |||
| -Teminat -İpotek |
226.978.350 554.398.778 |
147.403.160 554.398.778 |
1.795.000 - |
|||
| Toplam | 781.377.128 | 701.801.938 | 1.795.000 | |||
Grup'un vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Grup'un özkaynaklarına oranı sıfırdır.
{25}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Maliyet Değeri | Arazi ve Arsalar |
Binalar | Tesis, makine, cihazlar |
Taşıtlar | Demirbaşlar | Hidroelektrik Santrali |
Güneş Elektrik Santrali |
Diğer maddi duran varlıklar |
Maden varlıkları |
Yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi Alımlar Çıkışlar |
52.235.151 - - |
131.556.156 146.599 - |
332.243.298 2.330.344 - |
17.668.521 1.174.147 (1.794.893) |
30.480.032 154.509 - |
915.095.737 - - |
407.166.487 - - |
75.393.715 105.083 - |
107.865.586 - - |
149.368.879 11.868.859 - |
2.219.073.562 15.779.541 (1.794.893) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi |
52.235.151 | 131.702.755 | 334.573.642 | 17.047.775 | 30.634.541 | 915.095.737 | 407.166.487 | 75.498.798 | 107.865.586 | 161.237.738 | 2.233.058.210 |
| Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi Dönem gideri Çıkışlar |
- - - |
(5.962.792) (2.792.867) - |
(57.239.514) (14.778.283) - |
(12.072.625) (1.442.742) 1.794.893 |
(17.937.145) (3.258.110) - |
(91.772.160) (19.823.213) - |
(23.108.618) (7.036.200) - |
(25.651.955) (5.504.060) - |
(5.850.907) (6.904.596) - |
- - - |
(239.595.716) (61.540.071) 1.794.893 |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi |
- | (8.755.659) | (72.017.797) | (11.720.474) | (21.195.255) | (111.595.373) | (30.144.818) | (31.156.015) | (12.755.503) | - | (299.340.894) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla net defter değeri |
52.235.151 | 122.947.096 | 262.555.845 | 5.327.301 | 9.439.286 | 803.500.364 | 377.021.669 | 44.342.783 | 95.110.083 | 161.237.738 | 1.933.717.316 |
{26}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Maliyet Değeri | Arazi ve Arsalar |
Binalar | Tesis, makine, cihazlar |
Taşıtlar | Demirbaşlar | Hidroelektrik Santrali |
Güneş Elektrik Santrali |
Diğer maddi duran varlıklar |
Maden varlıkları |
Yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi Alımlar Transfer |
55.575.845 328.378 - |
38.986.096 - 81.285.157 |
89.754.054 6.505.501 233.687.265 |
18.183.113 - - |
27.651.735 3.745.239 - |
1.040.381.112 86.475.612 - |
486.736.096 - - |
72.793.431 - - |
107.865.586 - - |
454.521.260 66.894.861 (314.972.422) |
2.392.448.328 163.949.591 - |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi |
55.904.223 | 120.271.253 | 329.946.820 | 18.183.113 | 31.396.974 | 1.126.856.724 | 486.736.096 | 72.793.431 | 107.865.586 | 206.443.699 | 2.556.397.919 |
| Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi Dönem gideri |
- - |
(3.071.261) (1.955.920) |
(38.678.414) (11.382.325) |
(10.500.404) (1.623.059) |
(14.874.979) (2.987.323) |
(59.270.688) (24.207.289) |
(11.828.744) (8.459.906) |
(16.691.352) (6.709.205) |
(504.899) (1.269.424) |
- - |
(155.420.741) (58.594.451) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi |
- | (5.027.181) | (50.060.739) | (12.123.463) | (17.862.302) | (83.477.977) | (20.288.650) | (23.400.557) | (1.774.323) | - | (214.015.192) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla net defter değeri |
55.904.223 | 115.244.072 | 279.886.081 | 6.059.650 | 13.534.672 | 1.043.378.747 | 466.447.446 | 49.392.874 | 106.091.263 | 206.443.699 | 2.342.382.727 |
{27}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Maddi duran valıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
| Ekonomik | |
|---|---|
| ömrü | |
| Binalar | 30 yıl |
| Tesis, makine ve cihazlar | 3 - 20 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Demirbaşlar | 3 - 20 yıl |
| Diğer maddi duran varlıklar | 3 - 5 yıl |
| Hidro elektrik santrali | 36 -39 yıl |
| Güneş elektrik santrali | 43 yıl |
Grup'un finansal kiralama yoluyla elde etmiş olduğu maddi duran varlıkları bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır)
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| Diğer Dönen Varlıklar | 2025 | 2024 |
| Devreden KDV | 54.422.865 | 15.943.952 |
| İş avansları | 549.447 | 403.479 |
| Personel avansları | 60.958 | 14.269 |
| Diğer KDV | 3.274.693 | 946.010 |
| 58.307.963 | 17.307.710 | |
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| Diğer Duran Varlıklar | 2025 | 2024 |
| Diğer KDV | 17.717.095 | 27.379.644 |
| 17.717.095 | 27.379.644 | |
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 2025 | 2024 |
| Ödenecek vergi ve fonlar |
3.744.844 | 5.519.626 |
| Alınan sipariş avansları | 4.031.814 | 9.753.656 |
| Hesaplanan KDV | 247.094 | 2.752.945 |
| Diğer çeşitli borç ve yükümlülükler | 543.867 | 500.392 |
| 8.567.619 | 18.526.619 |
{28}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül | 31 Aralık | |||
|---|---|---|---|---|
| Ortaklar | % | 2025 | % | 2024 |
| Investco Holding A.Ş. Halka açık kısım |
63,87% 36,13% |
44.711.072 25.288.928 |
63,67% 36,33% |
44.566.195 25.433.805 |
| Nominal sermaye | 100 | 70.000.000 | 100 | 70.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları | 870.000.227 | 870.000.227 |
Şirket'in çıkarılmış sermayesi 70.000.000 TL'dir (31 Aralık 2024: 70.000.000 TL). Bu sermaye, her biri 1 TL nominal değerde 70.000.000 adet paydan oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 70.000.000). Bu paylar A ve B grubu paylara ayrılmıştır. A grubu paylar nama yazılı, B grubu paylar hamiline yazılıdır. A Grubu paylar ana sözleşmede belirtilen özel hak ve imtiyazlara sahip olup, B grubu paylara özel hak ve imtiyaz tanınmamıştır. Toplam 14.000.000 adet (31 Aralık 2024: 14.000.000) A grubu pay, 56.000.000 adet (31 Aralık 2024: 56.000.000) B grubu pay bulunmaktadır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Yasal yedekler Diğer yedekler |
50.930.743 500.270.165 |
50.930.743 500.270.165 |
| 551.200.908 | 551.200.908 |
Türk Ticaret Kanunu'na göre genel kanuni yedek akçe, Grup'un ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar, yıllık karın %5'i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kar payı ödendikten sonra, kardan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10'u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.
SPK'nın 7 Mart 2024 tarihli bülteni uyarınca, SPK mevzuatı uyarınca hazırlanan finansal tablolardaki "Sermaye Düzeltme Farkları", "Paylara İlişkin Primler (İskontolar)" (Emisyon Primi) dâhil "Yasal Yedekler" ile "Diğer Yedekler" de sınıflanan statü yedekleri ile özel yedekleri vb. yedek kalemlerin; 2023 yılında sona eren raporlama dönemine ait TFRS finansal durum tablosunda başlamak üzere TÜFE üzerinden gösterilmesine karar verilmiştir. Bu doğrultuda, vergi mevzuatına göre hazırlanmış finansal tablolarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarların, TFRS raporlamasında geçerli olan TÜFE'ye göre düzeltilmiş tutarlara dönüştürülmesi ve ortaya çıkan farkların da "Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları" kalemine yansıtılması gerekmektedir. Grup'un TFRS konsolide finansal durum tablosunda özkaynaklar altında izlenen söz konusu kalemlerin vergi mevzuatına göre hazırlanmış finansal tablolarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarların ayrıntıları ile "Geçmiş Yıllar Karları"nda izlenen ilgili farkları ekte açıklanmıştır:
| Geçmiş Yıl | |||
|---|---|---|---|
| ÜFE Endeksli Yasal |
TÜFE Endeksli |
Karlarında Takip | |
| Kayıtlar | Tutarlar | Edilen Fark | |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 982.633.659 | 870.000.227 | 112.633.432 |
| Paylara İlişkin Primler | 11.104.846 | 7.909.839 | 3.195.007 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 27.930.564 | 40.605.047 | (12.674.483) |
| Diğer Sermaye Yedekleri | 511.818.884 | 398.845.419 | 112.973.465 |
{29}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Satışlar | 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Temmuz |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Yurt içi satışlar | 329.485.784 | 395.466.717 | 137.297.331 | 248.588.987 |
| Yurt dışı satışlar | 316.400.605 | 485.370.357 | 101.787.977 | 162.075.973 |
| Satış iadeleri (-) | (29.047.810) | (7.933.891) | (7.353.493) | (7.035.001) |
| 616.838.579 | 872.903.183 | 231.731.815 | 403.629.959 | |
| Satışların maliyeti | 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Temmuz |
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Enerji, maden ve selüloz satış maliyeti | (595.642.335) | (745.845.106) | (233.249.926) | (285.333.240) |
| (595.642.335) | (745.845.106) | (233.249.926) | (285.333.240) |
| 1 Ocak- 30 Eylül |
1 Ocak- 30 Eylül |
1 Temmuz- 30 Eylül |
1 Temmuz 30 Eylül |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler: | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Finansal yatırım değerleme karı/zararı | 946.870.424 | 499.153.649 | 328.611.231 | (154.537.956) |
| Finansal yatırım satış karı | 366.989.570 | 253.691.437 | 164.244.353 | 165.260.175 |
| Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı geliri | - | 41.964.066 | (20.338.224) | 15.691.519 |
| Faiz gelirleri | 4.799.986 | 3.757.004 | 1.653.621 | 2.019.355 |
| Temettü gelirleri | 9.213.391 | 6.156.544 | 923.651 | 6.156.544 |
| Diğer gelirler | 13.105.522 | 17.226.686 | 7.250.807 | 2.218.286 |
| 1.340.978.893 | 821.949.386 | 482.345.439 | 36.807.923 | |
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Temmuz | |
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler: | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gideri | (38.877.244) | (25.775.423) | (20.505.521) | (14.454.306) |
| Diğer giderler | (7.043.089) | (7.229.419) | (333.240) | (1.025.924) |
| (36.590.982) | (33.004.842) | (11.509.410) | (15.480.230) |
{30}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| 17. | FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ | ||
|---|---|---|---|
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Faiz geliri | 19.211.040 | 32.103.283 | 8.561.196 | 3.442.388 |
| 19.211.040 | 32.103.283 | 8.561.196 | 3.442.388 | |
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Temmuz | |
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Faiz gideri | (249.159.812) | (216.268.859) | (106.129.826) | (103.938.353) |
| Komisyon giderleri | (702.824) | (1.231.056) | (194.238) | (218.668) |
| (249.862.636) | (217.499.915) | (106.324.064) | (104.157.021) |
| Cari dönem vergisi ile ilgili yükümlülükler / (varlıklar): | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Cari kurumlar vergisi karşılığı Eksi: Peşin ödenen vergi ve fonlar |
8.821.038 (466.841) |
107.870.439 (21.925.544) |
| 8.354.197 | 85.944.895 | |
| Gelir tablosundaki vergi gideri: | ||
| Vergi gideri aşağıdakilerden oluşmaktadır: |
1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
| Cari vergi gideri Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) |
(8.821.038) (79.746.283) |
(13.270.893) (87.934.593) |
| Toplam vergi geliri / (gideri) | (88.567.321) | (101.205.486) |
Grup, iştiraklerinden Verusaturk Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. dışında Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2024 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20'dir. Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1 - 25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
{31}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
7061 Sayılı "Bazı Vergi Kanunları ile Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun" 5 Aralık 2017 tarihli ve 30261 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. Bu Kanunun 89 uncu maddesiyle, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "İstisnalar" başlıklı 5 inci maddesinde değişiklik yapılmaktadır. Maddenin birinci fıkrasının; (a) bendiyle kurumların iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların satışından doğan kazançlarına uygulanan %75'lik istisna %50'ye indirilmiştir. Bu düzenleme 5 Aralık 2017 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiştir.
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Türkiye'de işletmelerin vergi iadesi beyan edememeleri sebebiyle, ertelenmiş vergi varlıkları olan bağlı ortaklıklar, ertelenmiş vergi yükümlülükleri olan bağlı ortaklıklar ile netleştirilmez ve ayrı olarak gösterilir.
{32}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Ertelenmiş Vergi (devamı): | ||
|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri): | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
||
|---|---|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi | - | |||
| Maddi duran varlıkların değer | ||||
| artışları amortisman / diğer maddi olmayan varlıkların itfa farkları | (378.188.906) | (353.999.433) | ||
| Finansal yatırım değerlemeleri | (200.245.317) | (99.088.173) | ||
| Şüpheli alacak karşılığı | 554.361 | 695.333 | ||
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 1.669.208 | 3.153.766 | ||
| İzin yükümlülükleri | 1.813.856 | 1.503.817 | ||
| Yatırım teşviği | 33.253.317 | 41.679.432 | ||
| VUK enflasyon muhasebesi etkisi | 826.684.436 | 780.976.241 | ||
| Diğer | (3.356.066) | (12.989.811) | ||
| 282.184.889 | 361.931.172 | |||
| Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülüklerinin) hareketi aşağıda verilmiştir: | ||||
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |||
| Ertelenmiş vergi varlığı / | 30 Eylül | 30 Eylül | ||
| (yükümlülüğü) hareketleri: | 2025 | 2024 | ||
| 1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi | 361.931.172 | 253.443.714 | ||
| Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen | (79.746.283) | (87.934.593) | ||
| Kapanış bakiyesi | 282.184.889 | 165.509.121 | ||
| PAY BAŞINA KAZANÇ | ||||
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Temmuz | |
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| Pay başına kazanç | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Pay miktarı | 70.000.000 | 70.000.000 | 70.000.000 | 70.000.000 |
| Ana ortaklığa ait net dönem karı | 695.822.528 | 381.592.015 | 242.463.042 | (38.494.739) |
| Pay başına kazanç | 9,94 | 5,45 | 3,46 | (0,55) |
| FİNANSAL ARAÇLAR | ||||
| Finansal Yatırımlar | ||||
| Kısa vadeli finansal yatırımlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
||
| Gerçeğe uygun değer farkları kar veya zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar |
5.251.558.714 | 3.551.043.421 | ||
| Kullanımı kısıtlı banka bakiyeleri | 8.397 | 10.533 | ||
{33}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Paylar Borsada işlem gören paylar Borsada işlem görmeyen paylar |
3.495.472.297 1.756.086.417 |
1.786.584.760 1.764.458.661 |
|||
| 5.251.558.714 | 3.551.043.421 | ||||
| Pay | 30 Eylül | Pay | 31 Aralık | ||
| Cinsi | Oranı % | 2025 | Oranı % | 2024 | |
| Borsada işlem görmeyen paylar | |||||
| Vektora Yazılım Teknolojileri A.Ş. | %60 | 498.701.814 | %60 | 498.701.814 | |
| Kahve Diyari Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. | %50 | 216.648.256 | %50 | 216.648.256 | |
| Probel Yazılım ve Bilişim Sistemleri A.Ş. | %10 | 62.714.794 | %10 | 62.714.794 | |
| Core Engage Yazılım A.Ş. | %50 | 346.128.359 | %50 | 346.128.359 | |
| Golive Yazılım Hizmetleri A.Ş. | %25 | 621.190.034 | %25 | 621.190.034 | |
| Diğer | 10.703.160 | 19.075.406 | |||
| 1.756.086.417 | 1.764.458.663 | ||||
| Borsada işlem gören paylar | |||||
| Diğer | 3.495.472.297 | 1.786.584.758 | |||
| 3.495.472.297 | 1.786.584.758 | ||||
| 5.251.558.714 | 3.551.043.421 | ||||
| 30 Eylül | 31 Aralık | ||||
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | 2025 | 2024 | |||
| EPİAŞ - Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. | 248.406.395 | 248.406.395 | |||
| Diğer | 1.260 | 1.580 | |||
| 248.407.655 | 248.407.975 | ||||
| Finansal Borçlar | |||||
| 30 Eylül | 31 Aralık | ||||
| Finansal borçlar | 2025 | 2024 | |||
| Kısa vadeli banka kredileri | 893.440.269 | 168.996.596 | |||
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 41.975.984 | - | |||
| Uzun vadeli banka kredileri | 90.401.388 | 139.838.979 | |||
| 1.025.817.641 | 308.835.575 |
{34}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Banka kredilerinin vadeleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 31 Aralık | ||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | ||
| 1yıl içerisinde ödenecek | 935.416.253 | 168.996.596 | |
| 1 - 2 yıl içerisinde ödenecek | 77.977.859 | 68.735.365 | |
| 2 - 3 yıl içerisinde ödenecek | 2.258.824 | 51.092.217 | |
| 3 - 4 yıl içerisinde ödenecek | 2.258.824 | 2.833.232 | |
| 4 - 5 yıl içerisinde ödenecek | 2.258.824 | 2.833.232 | |
| 5 yıl ve daha uzun vadeli | 5.647.057 | 14.344.933 | |
| 1.025.817.641 | 308.835.575 | ||
| Para birimi | Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı | 30 Eylül 2025 Kısa vadeli |
Uzun vadeli |
| TL | %8,5 - %59 | 846.071.448 | 37.031.654 |
| ABD Doları | %7,6 - %10,8 | 89.344.805 | 53.369.734 |
| 935.416.253 | 90.401.388 | ||
| 31 Aralık 2024 | |||
| Para birimi | Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı | Kısa vadeli | Uzun vadeli |
| TL | %8,5 - %45,5 | 92.921.665 | 73.013.228 |
| ABD Doları | %7,6 - %8,5 | 76.074.931 | 61.326.870 |
| Avro | %1,04 - %2,5 | - | 5.498.881 |
| 168.996.596 | 139.838.979 |
{35}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Grup'un sermaye yapısı Not 20'de açıklanan kredileri de içeren borçlar, ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, çıkarılmış sermaye, yedekler ile geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup'un Yönetim Kurulu sermaye yapısını yılda iki kez olmak üzere inceler. Bu incelemeler sırasında Kurul, sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskleri değerlendirir. Grup, kurulun yaptığı önerilerilere dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni pay ihracı ve paylarının geri satın alımı yollarıyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.
Sektördeki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere sermayeyi kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam sermayeye bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden (cari ve cari olmayan kredilerin konsolide finansal tablolardan gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılması suretiyle elde edilir. Toplam sermaye, konsolide finansal tablolardan "özkaynak" kalemi ile net borcun toplanması ile hesaplanır.
Net yükümlülük/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Finansal borçlar | 1.025.817.641 | 308.835.575 |
| Eksi: nakit ve nakit benzerleri | (56.355.160) | (22.795.116) |
| Net borç | 969.462.481 | 286.040.459 |
| Toplam özkaynak | 7.634.612.399 | 6.740.912.134 |
| Toplam sermaye | 8.604.074.880 | 7.026.952.593 |
| Net Borç/Toplam Sermaye Oranı | 11,27% | 4,07% |
Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup'un risk yönetimi programı genel olarak finansal piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise, Grup finansal riski tanımlanır, değerlendirilir ve Grup'un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine ilişkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz kuru riski ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeşitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluşturulur.
Grup, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine açıktır. Grup bu riski faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbir ile yönetmektedir.
{36}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Kredi riski, Grup'un taraf olduğu sözleşmelerde karşı tarafların yükümlülüklerini yerine getirememe riskidir. Grup, işlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır.
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri
| Ticari Alacaklar |
Diğer Alacaklar |
||
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Diğer Taraf | Diğer Taraf | Nakit ve Nakit Benzerleri |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) | 237.813.412 | 18.803.067 | 56.346.763 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter |
237.813.412 | 18.803.067 | 56.346.763 |
| değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- - |
- - |
- - |
| - teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- - 1.493.875 |
- - - |
- - - |
| - Değer düşüklüğü (-) (Not 7) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
(1.493.875) - - |
- - - |
- - - |
| - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
- - - |
- - - |
- - - |
| Ticari Alacaklar |
Diğer Alacaklar |
||
| 31 Aralık 2024 | Diğer Taraf | Diğer Taraf | Nakit ve Nakit Benzerleri |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) | 367.290.750 | 92.918.261 | 22.784.583 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde |
367.290.750 | 92.918.261 | 22.784.583 |
| vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış |
- | - | - |
| varlıkların net defter değeri - teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- - |
- - |
- - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) (Not 7) |
- 1.873.761 (1.873.761) |
- - - |
- - - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) |
- - - |
- - - |
- - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
- | - | - - |
{37}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve süratli şekilde nakde çevrilebilen finansal yatırım sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Grup, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.
| Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı |
3 aydan | 3-12 | 1-5 yıl | 5 yıldan | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Defter Değeri | (I+II+III+IV) | kısa (I) | ay arası (II) | arası (III) | uzun (IV) |
| Finansal yükümlülükler | ||||||
| Banka kredileri | 1.025.817.641 | 1.069.644.813 | 26.013.746 | 931.530.579 | 98.254.489 | 13.845.999 |
| Ticari borçlar | 108.908.268 | 108.908.268 | 108.908.268 | - | - | - |
| Diğer borçlar | 414.589 | 414.589 | - | 299.608 | 114.981 | - |
| Toplam yükümlülük | 1.135.140.498 | 1.178.967.670 | 134.922.014 | 931.830.187 | 98.369.470 | 13.845.999 |
| Sözleşme uyarınca nakit |
||||||
| 31 Aralık 2024 | Defter Değeri | çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
| Finansal yükümlülükler | ||||||
| Banka kredileri | 308.835.575 | 382.628.906 | 40.865.706 | 165.025.006 | 159.329.589 | 17.408.605 |
| Ticari borçlar | 162.668.117 | 162.668.117 | 162.668.117 | - | - | - |
| Diğer borçlar | 622.705 | 622.705 | - | 387.241 | 235.464 | - |
{38}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Grup'un döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.
Grup'un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | |||
|---|---|---|---|
| TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | Avro | |
| 1. Ticari Alacak | 143.175.997 | 3.370.431 | 78.886 |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar | 17.280.018 | 416.212 | 105 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 3. Diğer 4. DÖNEN VARLIKLAR |
- | - | - |
| 5. Ticari Alacaklar | 160.456.015 | 3.786.643 | 78.991 |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - - |
- - |
- - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - |
| 8. DURAN VARLIKLAR | - | - | - |
| 9. TOPLAM VARLIKLAR | 160.456.015 | 3.786.643 | 78.991 |
| 10. Ticari Borçlar | 26.035.284 | 534.044 | - |
| 11. Finansal Yükümlülükler | 89.344.805 | 2.148.662 | - |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER |
- | - | - |
| 14. Ticari Borçlar | 115.380.089 - |
2.682.706 - |
- |
| 15. Finansal Yükümlülükler | 53.369.734 | 1.190.063 | - - |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 53.369.734 | 1.190.063 | - |
| 18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER | 168.749.822 | 3.872.769 | - |
| 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / | |||
| yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | - | - | - |
| 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | |||
| türev ürünlerin tutarı 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden |
- | - | - |
| türev ürünlerin tutarı | - | - | - |
| 20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19) | (8.293.807) | (86.126) | 78.991 |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
(8.293.807) | (86.126) | 78.991 |
{39}------------------------------------------------
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Kur riski yönetimi (devamı)
| 30 Eylül 2024 | |||
|---|---|---|---|
| TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | Avro | |
| 1. Ticari Alacak 2a. Parasal Finansal Varlıklar |
205.607.324 60.126.121 |
1.274.464 2.431.350 |
106.126 307.104 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 3. Diğer 4. DÖNEN VARLIKLAR |
- 265.733.445 |
- 3.705.814 |
- 413.230 |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. Diğer 8. DURAN VARLIKLAR |
- - |
- - |
- - |
| 9. TOPLAM VARLIKLAR | 265.733.445 | 3.705.814 | 413.230 |
| 10. Ticari Borçlar | 55.274.432 | 133.307 | 3.840 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | 116.186.225 | 500.000 | 66.667 |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 2.745.367 | 26.379 | 25.300 |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 174.206.024 | 659.686 | 95.807 |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | 67.028.573 | - | 728.559 |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 67.028.573 | - | 728.559 |
| 18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER | 241.234.597 | 659.686 | 824.365 |
| 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b) |
- | - | - |
| 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı |
- | - | - |
| 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı |
- | - | - |
| 20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19) | 24.498.848 | 3.046.129 | (411.135) |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
24.498.848 | 3.046.129 | (411.135) |
{40}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Şirket, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıda Şirket'in ABD Doları ve Avro kurundaki %20'lik artışa ve azalışa olan duyarlılığı gösterilmektedir. %20'lik oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran Yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %20'lik kur değişiminin etkilerini gösterir.
| 30 Eylül 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Kar / Zarar | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü |
(714.963) | 714.963 | |
| Avro'nun TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - Avro net varlık / yükümlülük |
771.572 | (771.572) | |
| TOPLAM | 56.610 | (56.610) | |
| 30 Eylül 2024 | |||
| Kar / Zarar | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü |
5.055.893 | (5.055.893) | |
| Avro'nun TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde - Avro net varlık / yükümlülük |
(69.444) | 69.444 | |
| TOPLAM | 4.986.449 | (4.986.449) |
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
{41}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri (devamı)
| İtfa edilmiş | Gerçeğe uygun değer | İtfa edilmiş | ||
|---|---|---|---|---|
| değerinden gösterilen | farkı kar veya zarara yansıtılan |
değerinden gösterilen | ||
| 30 Eylül 2025 | finansal varlıklar | finansal varlıklar | finansal yükümlülükler | Defter değeri |
| Finansal varlıklar | ||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 56.346.763 | - | - | 56.346.763 |
| Ticari alacaklar | 237.813.412 | - | - | 237.813.412 |
| Diğer alacaklar | 18.803.067 | - | - | 18.803.067 |
| Finansal yatırımlar | 8.397 | 5.499.966.369 | - | 5.499.974.766 |
| Finansal yükümlülükler | ||||
| Finansal borçlar | - | - | 1.025.817.641 | 1.025.817.641 |
| Ticari borçlar | - | - | 108.908.268 | 108.908.268 |
| Diğer finansal yükümlülükler | - | - | 4.497.968 | 4.497.968 |
| Diğer borçlar | - | - | 414.589 | 414.589 |
| Krediler ve | Gerçeğe uygun değer | İtfa edilmiş | ||
| alacaklar (nakit vefarkı kar veya zarara yansıtılan | değerinden gösterilen | |||
| 31 Aralık 2024 | nakit benzerleri dahil) | finansal varlıklar | finansal yükümlülükler | Defter değeri |
| Finansal varlıklar | ||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 22.784.583 | - | - | 22.784.583 |
| Ticari alacaklar | 367.290.750 | - | - | 367.290.750 |
| Diğer alacaklar | 92.918.261 | - | - | 92.918.261 |
| Finansal yatırımlar | 10.533 | 3.799.451.396 | - | 3.799.461.929 |
| Finansal yükümlülükler | ||||
| Finansal borçlar | - | - | 308.835.575 | 308.835.575 |
| Ticari borçlar | - | - | 162.668.118 | 162.668.118 |
| Diğer finansal yükümlülükler | - | - | 4.588.753 | 4.588.753 |
| Diğer borçlar | 622.705 | |||
| - | - | 622.705 |
Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Kasa ve banka mevduatları dahil, maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların makul değerlerinin, kısa vadeli olmaları ve alacak kayıplarının ihmal edilebilir olması dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Finansal yatırımların makul değerleri bilanço tarihindeki piyasa fiyatları esas alınarak tahmin edilmiştir.
Ticari alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve ilgili şüpheli alacak karşılıkları ile birlikte kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Banka kredileri ve diğer parasal yükümlülüklerin makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurlarından çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşmaktadır. Ticari borçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve bu şekilde kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
{42}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları:
Grup'un bazı finansal varlık ve finansal yükümlülükleri her bilanço tarihinde gerçeğe uygun değerlerinden finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki tablo söz konusu finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin nasıl belirlendiği bilgisini vermektedir:
| Finansal Varlıklar | Gerçeğe uy | Gerçeğe uygun değer | Değerleme tekniği | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
| Borsada İşlem Gören Paylar | 3.495.472.297 | 1.786.584.758 | 1. Seviye | Piyasa fiyatı |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 248.406.395 | 248.406.395 | 3. Seviye | İndirgenmiş Nakit Akımları |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 10.703.160 | 19.075.406 | 3. Seviye | Piyasa fiyatı/(2024: Endekslenmiş satış fiyatı) |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 498.701.814 | 498.701.814 | 3. Seviye | Emsal değer ve İndirgenmiş Nakit Akım |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 621.190.034 | 621.190.034 | 3. Seviye | Emsal değer ve İndirgenmiş Nakit Akım |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 62.714.794 | 62.714.794 | 3. Seviye | Net Aktif Değer |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 216.648.256 | 216.648.256 | 3. Seviye | Emsal Değer ve İndirgenmiş Nakit Akım |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 346.128.359 | 346.128.359 | , | İndirgenmiş Nakit Akımları |
| Borsada İşlem Görmeyen Paylar | 1.260 | 1.580 | 3. Seviye | Maliyet değeri |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - |
|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| 1.786.584.758 | 1.529.834.083 |
| 1.429.235.343 | 1.042.411.557 |
| (1.042.580.364) | (1.475.663.767) |
| 1.322.232.560 | 424.431.718 |
| 3.495.472.297 | 1.521.013.591 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| 2.012.866.638 | 1.850.734.236 |
| (8.372.566) | 328.413.368 |
| 1.264.392 | |
| 2.004.494.072 | 2.180.411.996 |
| 30 Eylül 2025 1.786.584.758 1.429.235.343 (1.042.580.364) 1.322.232.560 3.495.472.297 1 Ocak - 30 Eylül 2025 2.012.866.638 (8.372.566) |
{43}------------------------------------------------
30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Kasa | 175.943 | 177.058 | ||
| Bankadaki nakit | 16.111.254 | 15.794.007 | ||
| Vadesiz mevduatlar | 10.760.340 | 5.232.080 | ||
| Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar | 4.982.991 | 10.539.351 | ||
| Bloke mevduatlar | 367.923 | 22.576 | ||
| Diğer hazır değerler | 40.059.566 | 6.813.518 | ||
| 56.346.763 | 22.784.583 | |||
| Orijinal para birimi Türk Lirası |
Vade Ekim 2025 |
Faiz oranı %39 - %40 |
Orijinal bakiye 4.982.991 |
30 Eylül 2025 4.982.991 |
| 4.982.991 | ||||
| Orijinal para birimi | Vade | Faiz oranı | Orijinal bakiye | 31 Aralık 2024 |
| Türk Lirası | Ocak 2025 | %40 - %42 | 10.539.351 | 10.539.351 |
| 10.539.351 |
İstanbul 10. Sulh Ceza Hakimliğinin 13 Kasım 2025 tarihli ve 2025/11891 D. İş sayılı kararıyla; Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (Fon) Şirketimize kayyım olarak atanmış, karar uyarınca Fon Kurulu tarafından Şirketimizin Yönetim Kurulu oluşturularak Yönetim Kurulu Başkanlığına Cemal Okumuş; Yönetim Kurulu Üyeliklerine Zafer Özdamar, Serdar Karakuş, Dilek Büyük, Ayşegül Aydoğan Uruş atanmıştır. 27 Kasım 2025 tarihli Fon Kurulu Kararı ile Özgür Çağlayan Yönetim Kurulu Üyesi olarak atanmıştır. Şirketimizin yönetimi ve temsili Fon Kurulunca atanan Yönetim Kurulu tarafından yerine getirilmekte olup Şirketimiz ticari faaliyetleri herhangi bir aksama olmaksızın kesintisiz olarak devam etmektedir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.