31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇĠ RAPORU

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Verusa Holding A.Ş. Genel Kurulu'na

A. Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1. Görüş

Verusa Holding A.Ş.'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2020 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere konsolide finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar Grup'un 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS'lere") uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2. Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na ("BDS'lere") uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile konsolide finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

3. Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve konsolide finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.

Kilit denetim konuları	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
Finansal yatırımların gerçeğe uygundeğerinin belirlenmesi için yapılandeğerleme çalışmaları
Dipnot 25'dedetayları görülebileceği üzere,Grup'unkısa vadeli olarak sınıflandırılan473milyon TL ve uzun vadeli olaraksınıflandırılan 21milyon TL tutarında borsadaişlem görmeyen hisselerden oluşan finansalyatırımları bulunmakta ve bu yatırımlar gerçeğeuygundeğerlerinden muhasebeleştirilmektedir.Cari dönemde alınan finansal yatırımlar dışındakalanyatırımların gerçeğe uygun değerlerininbelirlenmesinde, net aktif değer, emsal değer veindirgenmiş nakit akımdeğerleme tekniklerikullanılmaktadır. Ağırlıklı ortalama sermayemaliyeti, nihai büyüme oranı, benzer şirketlerinFAVÖK çarpanları,likidite iskontosu, üretimmiktarı ve elektrik satış fiyatları tahminlerikullanılmıştır. Bu tahminlerde gerçekleşecekdeğişiklikler finansal tablolarda önemli seviyededeğişikliğe sebep olacaktır.Konunun etkisinin finansal tablolar için tutarsalolarak önemli bir seviyede olması, tahminlerinkullanılması ve hesaplamaların kontroledilebilmesi için uzmanların kullanılmasınıngerekliliğindendolayı, bu konu kilit denetimkonusu olarak değerlendirilmiştir.	Çalışmayı gerçekleştiren değerleme şirketlerininteknik yeterliliği ve bağımsızlığını değerlendirdik.Söz konusu değerleme çalışmalarında farklıyöntemlere göre hesaplanan değerlerağırlıklandırılarak rayiç değerleri hesaplanmıştır.Grupyönetimi tarafından kullanılan varsayımlarınve yöntemlerin değerlendirilmesinde ve değerlemeşirketinin çalışmalarının kontrolünde PwCTürkiye bünyesinde yer alan değerlemeuzmanlarının görüşlerinden faydalandık. Yönetimtarafından kullanılan iskonto ve nihai büyümeoranları ile dizayn edilen modellerin teknik veteorik kontrollerinideğerleme uzmanlarımızınyardımı ile yaptık. Kullanılan nihai büyümeoranlarının makul olup olmadığınımakroekonomik verileriile karşılaştırılarakdeğerlendirdik. İskonto oranının kabul edilebiliraralıklarda olduğunun kontrolü için, değerlemekonusu şirket özelinde ve aynı sektörde yer alanhalka açık diğer şirketlerin verileri ilekarşılaştırma yaptık. Varsayımların kullanılabiliraralıklarda olduğunudeğerlendirdik.Çalışmalara temel olan, nakit üreten birimler içinhazırlanmış projeksiyonları, ilgili nakit üretenbirimin geçmişteki finansal performansı ilekarşılaştırarak değerlendirdikve önümüzdekidöneme ilişkin tahminlerin gerçekleşmeolasılıklarınısorguladık.Değerleme şirketinin hazırladıklarına ilavetenuyguladığımız duyarlılık analizleri ile gerçeğeuygun değer çalışmalarının tutarsal olarak nekadar hassas olduğunu değerlendirdik.Gerçeğe uygun değer hesaplamalarınınmatematiksel doğruluğunu kontrol ettik.Gerekli dipnot açıklamalarının yeterliliğini TFRSkapsamında değerlendirdik.

Kilit denetim konuları

Denetimde konunun nasıl ele alındığı

Finansal yatırımların gerçeğe uygundeğerinin belirlenmesi için yapılandeğerleme çalışmaları

Dipnot 25'dedetayları görülebileceği üzere,Grup'unkısa vadeli olarak sınıflandırılan473milyon TL ve uzun vadeli olaraksınıflandırılan 21milyon TL tutarında borsadaişlem görmeyen hisselerden oluşan finansalyatırımları bulunmakta ve bu yatırımlar gerçeğeuygundeğerlerinden muhasebeleştirilmektedir.Cari dönemde alınan finansal yatırımlar dışındakalanyatırımların gerçeğe uygun değerlerininbelirlenmesinde, net aktif değer, emsal değer veindirgenmiş nakit akımdeğerleme tekniklerikullanılmaktadır. Ağırlıklı ortalama sermayemaliyeti, nihai büyüme oranı, benzer şirketlerinFAVÖK çarpanları,likidite iskontosu, üretimmiktarı ve elektrik satış fiyatları tahminlerikullanılmıştır. Bu tahminlerde gerçekleşecekdeğişiklikler finansal tablolarda önemli seviyededeğişikliğe sebep olacaktır.Konunun etkisinin finansal tablolar için tutarsalolarak önemli bir seviyede olması, tahminlerinkullanılması ve hesaplamaların kontroledilebilmesi için uzmanların kullanılmasınıngerekliliğindendolayı, bu konu kilit denetimkonusu olarak değerlendirilmiştir.

Çalışmayı gerçekleştiren değerleme şirketlerininteknik yeterliliği ve bağımsızlığını değerlendirdik.Söz konusu değerleme çalışmalarında farklıyöntemlere göre hesaplanan değerlerağırlıklandırılarak rayiç değerleri hesaplanmıştır.Grupyönetimi tarafından kullanılan varsayımlarınve yöntemlerin değerlendirilmesinde ve değerlemeşirketinin çalışmalarının kontrolünde PwCTürkiye bünyesinde yer alan değerlemeuzmanlarının görüşlerinden faydalandık. Yönetimtarafından kullanılan iskonto ve nihai büyümeoranları ile dizayn edilen modellerin teknik veteorik kontrollerinideğerleme uzmanlarımızınyardımı ile yaptık. Kullanılan nihai büyümeoranlarının makul olup olmadığınımakroekonomik verileriile karşılaştırılarakdeğerlendirdik. İskonto oranının kabul edilebiliraralıklarda olduğunun kontrolü için, değerlemekonusu şirket özelinde ve aynı sektörde yer alanhalka açık diğer şirketlerin verileri ilekarşılaştırma yaptık. Varsayımların kullanılabiliraralıklarda olduğunudeğerlendirdik.Çalışmalara temel olan, nakit üreten birimler içinhazırlanmış projeksiyonları, ilgili nakit üretenbirimin geçmişteki finansal performansı ilekarşılaştırarak değerlendirdikve önümüzdekidöneme ilişkin tahminlerin gerçekleşmeolasılıklarınısorguladık.Değerleme şirketinin hazırladıklarına ilavetenuyguladığımız duyarlılık analizleri ile gerçeğeuygun değer çalışmalarının tutarsal olarak nekadar hassas olduğunu değerlendirdik.Gerçeğe uygun değer hesaplamalarınınmatematiksel doğruluğunu kontrol ettik.Gerekli dipnot açıklamalarının yeterliliğini TFRSkapsamında değerlendirdik.

4. Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Grup'u tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

5. Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu konsolide tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

BDS'lere uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Hile; muvazaa, sahtekarlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.
Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.

Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminleri ile ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasının kullanılmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız halinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.
Konsolide finansal tabloların açıklamaları dahil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.
Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, Grup içerisindeki işletmelere veya faaliyet bölümlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Grup denetiminin yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek başımıza sorumluyuz.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dahil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

B. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

1. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Şirket'in 1 Ocak-31 Aralık 2020 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
1. TTK'nın 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.
1. TTK'nın 398. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 17 Şubat 2021 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Mert Tüten, SMMM Sorumlu Denetçi

İstanbul, 17 Şubat 2021

ĠÇĠNDEKĠLER		SAYFA
	KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU	1-2
	KONSOLĠDE KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU	3
	KONSOLĠDE ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU	4
	KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOSU	5
	KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR	6-67
NOT 1	GRUP'UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU	6-8
NOT 2	KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR	8-24
NOT 3	ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSUNA ĠLĠġKĠN AÇIKLAMALAR	24
NOT 4	DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR	25-30
NOT 5	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA	30-33
NOT 6	ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI	34-35
NOT 7	TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR	36
NOT 8	PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER VE ERTELENMĠġ GELĠRLER	37
NOT 9	DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR	37
NOT 10	STOKLAR	38
NOT 11	TAAHHÜTLER	38
NOT 12	MADDĠ DURAN VARLIKLAR	39-41
NOT 13	MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR	42
NOT 14	DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	43
NOT 15	ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR	43-45
NOT 16	NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER	45
NOT 17	SERMAYE, YEDEKLER VE DĠĞER ÖZKAYNAK KALEMLERĠ	46
NOT 18	HASILAT VE SATIġLARIN MALĠYETĠ	47
NOT 19	PAZARLAMA GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ	47-48
NOT 20	ESAS FAALĠYETLERDEN DĠĞER GELĠRLER VE GĠDERLER	48
NOT 21	FĠNANSMAN GELĠRLERĠ / GĠDERLERĠ	49

NOT 22 YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN GELĠRLER / GĠDERLER 49 NOT 23 GELĠR VERGĠLERĠ 49-52 NOT 24 PAY BAġINA KAZANÇ 53 NOT 25 FĠNANSAL ARAÇLAR 53-56 NOT 26 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ 56-65 NOT 27 YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER 65-66 NOT 28 KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE BORÇLAR 66 NOT 29 NAKĠT AKIġ TABLOSUNA ĠLĠġKĠN AÇIKLAMALAR 66 NOT 30 RAPORLAMA DÖNEMĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR 67

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHLĠ KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiĢtir.)

VARLIKLAR	DipnotReferansları	BağımsızDenetimden GeçmiĢCari Dönem31 Aralık2020	BağımsızDenetimden GeçmiĢCari Dönem31 Aralık2019
Dönen Varlıklar		542.961.701	366.396.352
Nakit ve nakit benzerleri	29	43.454.085	39.120.942
Finansal yatırımlar	25	473.597.550	294.982.910
Ticari alacaklar	7	10.236.644	20.092.752
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar	6	213.685	290.539
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar		10.022.959	19.802.213
Diğer alacaklar	9	863.706	1.451.789
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		863.706	1.451.789
Stoklar	10	10.445.915	7.054.354
PeĢin ödenmiĢ giderler	8	158.581	82.336
Diğer dönen varlıklar	14	4.205.220	3.611.269
Duran Varlıklar		208.530.264	124.296.416
Finansal yatırımlar	25	21.441.260	18.027.660
Diğer alacaklar		705.854	512.865
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	9	705.854	512.865
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	4	15.971.036	8.797.995
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	27	22.125.000	18.900.000
Maddi duran varlıklar	12	141.635.274	71.262.508
Maddi olmayan duran varlıklar	13	123.312	110.338
PeĢin ödenmiĢ giderler	8	71.546	84.102
ErtelenmiĢ vergi varlığı	23	4.228.703	3.780.380
Diğer duran varlıklar	14	2.228.279	2.820.568
TOPLAM VARLIKLAR		751.491.965	490.692.768

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHLĠ KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiĢtir.)

KAYNAKLAR	DipnotReferansları	BağımsızDenetimden GeçmiĢCari Dönem31 Aralık2020	BağımsızDenetimden GeçmiĢCari Dönem31 Aralık2019
Kısa Vadeli Yükümlülükler		21.518.535	16.071.602
Kısa vadeli borçlanmalar	25	313.005	397.793
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	25	7.997.157	7.905.453
Ticari borçlar	7	4.202.549	2.998.725
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar		4.202.549	2.998.725
ÇalıĢanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar	15	284.698	456.196
Diğer borçlar		605.164	780.554
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar		605.164	780.554
Dönem karı vergi yükümlülüğü	23	5.082.838	398.705
Kısa vadeli karĢılıklar		453.253	427.331
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin kısa vadeli karşılıklar	15	453.253	427.331
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	14	2.579.871	2.706.845
Uzun Vadeli Yükümlülükler
		133.557.231	68.936.086
Uzun vadeli borçlanmalar	25	29.651.978	9.846.972
Diğer borçlar	9	75.461.253	42.445.019
- İlişkili taraflara diğer borçlar	6	74.951.072	42.445.019
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar		510.181	-
Uzun vadeli karĢılıklar		2.098.235	1.373.033
- Çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin uzun vadeli karşılıklar	15	2.098.235	1.373.033
ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü	23	26.345.765	15.271.062
ÖZKAYNAKLAR		596.416.199	405.685.080
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar		486.982.217	325.406.057
ÖdenmiĢ sermaye	17	70.000.000	70.000.000
Paylara iliĢkin primler		13.493.797	12.820.057
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacakbirikmiĢ diğer kapsamlı gelirler veya giderler		20.297.973	17.712.376
Maddi duran varlık yeniden değerleme artıĢları		20.297.973	17.712.376
Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler	17	7.002.679	4.791.688
Diğer yedekler	17	32.655.004	32.655.004
GeçmiĢ yıllar karı		202.585.398	125.200.851
Net dönem karı		140.947.366	62.226.081
Kontrol gücü olmayan paylar		109.433.982	80.279.023
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR		751.491.965	490.692.768

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 1 OCAK - 31 ARALIK 2020 DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiĢtir)

	DipnotReferansları	BağımsızDenetimden GeçmiĢCari Dönem1 Ocak-31 Aralık2020	BağımsızDenetimden GeçmiĢCari Dönem1 Ocak31 Aralık2019

Hasılat	18	54.971.946	82.493.220
SatıĢların maliyeti (-)	18	(40.564.009)	(70.547.571)
Brüt kar / (zarar)		14.407.937	11.945.649
Genel yönetim giderleri (-)	19	(12.342.754)	(10.615.685)
Pazarlama giderleri (-)	19	(1.310.432)	(1.420.414)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	20	183.632.969	89.311.263
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	20	(2.052.175)	(704.250)
Esas faaliyet karı		182.335.545	88.516.563
Yatırım faaliyetlerinden gelirler / giderler (-)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların	22	3.363.420	5.708.015
karlarından / zararlarından paylar	4	7.173.041	1.086.392
Finansman geliri öncesi faaliyet karı		192.872.006	95.310.970
Finansman gelirleri	21	159.977	59.942
Finansman giderleri (-)	21	(19.023.180)	(12.594.312)
Vergi öncesi kar		174.008.803	82.776.600
Vergi gideri		(13.948.460)	(7.118.354)
Dönem vergi gideri	23	(2.275.618)	(1.328.450)
ErtelenmiĢ vergi geliri / (gideri)	23	(11.672.842)	(5.789.904)
NET DÖNEM KARI		160.060.343	75.658.246
Dönem karının dağılımı
Kontrol gücü olmayan paylar		19.112.977	13.432.165
Ana ortaklık payları		140.947.366	62.226.081
		160.060.343	75.658.246
Pay baĢına kazanç
Pay baĢına kazanç	24	2,01	0,89
Diğer kapsamlı gelir		3.076.178	4.871.002
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar
Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artıĢları	12	3.437.648	5.442.855
ErtelenmiĢ vergi gideri	23	(361.470)	(571.853)
TOPLAM KAPSAMLI GELĠR		163.136.521	80.529.248
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı:

Kontrol gücü olmayan paylar		163.136.52119.744.765	80.529.24814.780.458
Ana ortaklık payları		143.391.756	65.748.790

1 OCAK – 31 ARALIK 2020 DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU

(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

							BirikmiĢ karlar
				Maddi Duran










31 Aralık 2020 itibarıyla bakiye	70.000.000	-	13.493.797	20.297.973	7.002.679	32.655.004	202.585.398	140.947.366	486.982.217	109.433.982	596.416.199

(*) 30 Eylül 2020 tarihinde Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ."nin **(**Eski unvanı Bomonti Elektrik Mühendislik MüĢavirlik ĠnĢaat Turizm Ve Ticaret A.ġ.) %80 oranındaki borsada iĢlem görmeyen statüde payının tamamı bağlı ortaklığımız Pamukova Elektrik Üretim A.ġ. tarafından satın alınmıĢtır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠNDE SONA EREN YILA AĠT KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

GeçmiĢGeçmiĢCari DönemCari DönemDipnot1 Ocak -1 Ocak -A. ĠĢletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit AkıĢlarıReferansları31 Aralık 202031 Aralık 2019Dönem karı160.060.34375.658.246Dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler- Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler12, 132.424.8431.908.883- Alacaklarda değer düĢüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler7706.676281.533- ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler15714.605868.819- Genel karĢılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler(54.767)(158.367)- Pazarlıklı satın alım sonucu oluĢan kazanç ile ilgili düzeltmeler(9.028.886)-- Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler20, 21(28.248.743)(10.488.385)- GerçekleĢmemiĢ yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler254.407.3181.736.884- Gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) ile ilgili düzeltmeler20(118.909.516)(60.972.485)- ĠĢtiraklerin dağıtılmamıĢ karları ile ilgili düzeltmeler4(7.173.041)(1.086.392)- Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler2313.948.4607.118.354- Nakit dıĢı kalemlere iliĢkin diğer düzeltmeler(3.225.000)(5.628.192)- Maddi duran varlıklar elden çıkarılmasından kaynaklanankayıplar (kazançlar) hakkında düzeltmeler22(86.220)(8.479)- ĠĢtirak, iĢ ortaklığı ve finansal yatırımların elden çıkarılmasından veya paylarındakideğiĢim sebebi ile oluĢan kazançlar ile ilgili düzeltmeler18-(1.748.265)ĠĢletme faaliyetlerinden nakit akıĢları- Ticari alacaklardaki artıĢlarla ilgili düzeltmeler79.156.242(3.096.827)- Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artıĢ ile ilgili düzeltmeler592.844(280.488)- Stoklardaki (artıĢ) / azalıĢla ilgili düzeltmeler10(3.391.561)959.815- PeĢin ödenmiĢ giderlerdeki (artıĢ) / azalıĢ8(40.806)(699.862)- Ticari borçlardaki (azalıĢ) / artıĢ ilgili düzeltmeler71.143.030(9.935.668)- ÇalıĢanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artıĢ / azalıĢ(268.694)(277.761)- Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artıĢ ile ilgili düzeltmeler(249.710)47.169- Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki (artıĢ) azalıĢ14(38.470)352.306- Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artıĢ14(158.057)(24.417)Faaliyetlerden elde edilen nakit akıĢları22.280.890(5.473.579)Alınan faiz5.407.8281.118.817ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar kapsamında yapılan ödemeler(79.870)(342.556)Vergi ödemeleri23(2.314.487)(790.197)25.294.361(5.487.515)B. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit AkıĢlarıBağlı ortaklıklarda ilave pay alımlarına iliĢkin nakit giriĢleri çıkıĢları, (net)27.379.170(3.907.508)BaĢka iĢletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının satılmasısonucunda elde edilen nakit giriĢleri11.551.48031.606.665BaĢka iĢletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının edinimi içinyapılan nakit çıkıĢları(93.556.076)(8.531.863)Maddi duran varlıkların satıĢından kaynaklanan nakit giriĢleri86.220205.570Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkıĢları(9.680.102)(5.292.910)Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan nakit çıkıĢları-(122.848)(64.219.308)13.957.106C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit AkıĢlarıĠĢletmenin kendi paylarını almasından kaynaklanan nakit çıkıĢları-(7.058.839)Geri alınan payların satıĢından kaynaklanan nakit giriĢleri-17.316.106Borç ödemelerine iliĢkin nakit çıkıĢları25(9.272.725)(8.306.664)ĠliĢkili taraflardan alınan diğer borçlardaki artıĢ74.015.40439.637.683Ödenen temettüler(2.779.244)(6.553.973)Ödenen faiz(18.705.345)(12.432.584)43.258.09022.601.729NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠNDEKĠ NET ARTIġ/ AZALIġ (A+B+C)4.333.14331.071.320D. DÖNEM BAġI NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ2939.120.9428.049.622DÖNEM SONU NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (A+B+C+D)2943.454.08539.120.942		Bağımsız	Bağımsız
		Denetimden	Denetimden

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

1. GRUP"UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

Verusa Holding ("Verusa Holding") 6 Ekim 2006 tarihinde Türkiye"de kurulmuĢtur.

Verusa Holding"in fiili faaliyet konusu çeĢitli Ģirketlerin sermayelerine katılmak ve sermayesine katıldığı Ģirketlerin daha karlı, verimli Ģekilde yönetilmesini sağlamaktır. Verusa Holding"de yönetim kurulu üyeleri aktif olarak hem Holding"de hem de iĢtiraklerin yönetim kurullarında yer almaktadırlar.

Verusa Holding"in doğrudan ve dolaylı olarak iĢtirak ettiği Ģirketler (hep birlikte "Grup" olarak adlandırılacaktır) enerji, maden, selüloz üretimi, demir-çelik, teknoloji-yazılım ve giriĢim sermayesi alanlarında faaliyet göstermektedir.

Türkiye"de kayıtlı olan Grup"un yönetim merkezi Eski Büyükdere Caddesi Ġz Plaza Giz No: 9 Kat 14 D: 51 Maslak, Sarıyer / Ġstanbul adresinde bulunmaktadır.

T.C. BaĢbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu"nun 17 Ekim 2012 tarih ve 10201 sayılı izni doğrultusunda ġirket 19 Ekim 2012 tarihli Genel Kurul kararı uyarınca kayıtlı sermaye sistemine geçmiĢtir. ġirket"in kayıtlı sermaye tavanı 300.000.000 TL olarak belirlenmiĢtir. Grup"un 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla çıkarılmıĢ sermayesi 70.000.000 TL"dir (31 Aralık 2019: 70.000.000 TL).

Grup"un 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla personel sayısı 116"dır (31 Aralık 2019: 94).

Grup"un ana ortağı ile esas kontrolü elinde tutan taraf Investco Holding A.ġ."dir.

Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar;

			ĠĢlemgördükleri
ġirketin Ġsmi	Ülke	Faaliyet Konusu	borsalar
Standard Boksit ĠĢletmeleri A.ġ.	Türkiye	Maden	-
Galata Altın ĠĢletmeleri A.ġ.	Türkiye	Maden	-
Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ.	Türkiye	GiriĢim Sermayesi	BIST
Pamukova Elektrik Üretim A.ġ.	Türkiye	Yenilenebilir Enerji Üretimi	-
Tortum Elektrik Üretim A.ġ.	Türkiye	Yenilenebilir Enerji Üretimi	-
Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ. (*)	Türkiye	Yenilenebilir Enerji Üretimi	BIST
Ata Elektrik Enerjisi Toptan SatıĢ A.ġ.	Türkiye	Elektrik Enerjisi	-
Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.ġ.	Türkiye	Selüloz Üretimi	BIST

(*) Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ." nin eski unvanı olan Bomonti Elektrik Mühendislik MüĢavirlik ĠnĢaat Turizm Ve Ticaret A.ġ. 9 Ekim 2020 tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında değiĢtirilmiĢtir.

Standard Boksit ĠĢletmeleri A.ġ. ("Standard") 2014 yılında kurulmuĢ olup, maden sektöründe faaliyet göstermektedir. Grup, Standard"ın 31 Aralık 2020 itibarıyla 25.000.000 TL tutarındaki toplam sermayesinin tamamına sahiptir.

Galata Altın ĠĢletmeleri A.ġ. ("Galata") 24 Temmuz 2020 tarihinde Grup"un %100 oranında bağlı ortaklığı olacak Ģekilde, 10.000.000 TL sermayeli kurulmuĢ olup, maden sektöründe faaliyet göstermektedir.

Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. ("Verusaturk") T.C. BaĢbakanlık Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca kurulmuĢ ve faaliyet gösteren giriĢim sermayesi yatırım ortaklığıdır. T.C. BaĢbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu"nun 29 Aralık 2011 tarih ve 44/1175 sayılı izni doğrultusunda kayıtlı sermaye sistemine tabi olarak kurulan Verusaturk GSYO A.ġ."nin kayıtlı sermaye tavanı 250.000.000 TL (31 Aralık 2019: 75.000.000 TL)"dir. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ġirket"in ödenmiĢ sermayesi 52.000.000 TL olup, Verusa Holding A.ġ. Ģirkette hakim ortak konumundadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

1. GRUP"UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı)

Pamukova Elektrik Üretim A.ġ. ("Pamukova Elektrik") 2015 yılında kurulmuĢ olup, ödenmiĢ sermayesi 31 Aralık 2020 itibarıyla 95.000.000 TL"dir. Enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla, Verusaturk"un %51, Verusa Holding"in %49 iĢtirak oranına sahip olduğu Ģirkette Verusa Holding"in efektif iĢtirak oranı %85,72"dir. Grup"un bağlı ortaklığı olan Pamukova Elektrik Üretim A.ġ"nin iĢtiraki, yenilenebilir enerji üretimi alanında faaliyet gösteren Enda Enerji Holding A.ġ. 16 Ağustos 2017 tarihi itibariyla sermayesini 234.000.000 TL"den 300.000.000 TL"ye nakit olarak artırmıĢtır. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla Verusa Holding A.ġ."nin Enda Enerji Holding A.ġ."deki payı %7,32 oranında ve 21.973.240 TL olup, Pamukova Elektrik Üretim A.ġ."nin payı ise %19,50 oranında ve 58.500.000 TL"dir.

Tortum Elektrik Üretim A.ġ. ("Tortum Elektrik") 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ġirket"in ödenmiĢ sermayesi 43.000.000 TL olup, Verusa Holding A.ġ. Ģirkette hakim ortak konumundadır. Grup"un Ģirketteki efektif iĢtirak oranı %85,72"dir.

Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ. ("Pamel") Pamel"in %80 oranındaki borsada iĢlem görmeyen statüde payının tamamı bağlı ortaklığımız Pamukova Elektrik Üretim A.ġ. tarafından 30 Eylül 2020 tarihinde satın alınmıĢtır. . Pamukova Elektrik Üretim A.ġ. 20 - 24 Aralık 2020 tarihleri arasında Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ."nin % 10 luk kısmını satmıĢtır. ġirket"in ödenmiĢ sermayesi 17.000.000 TL olup, yenilenebilir enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. Verusa Holding A.ġ. Ģirkette hakim ortak konumunda olup, Grup"un Ģirketteki efektif iĢtirak oranı %60,01"dir. Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ. "nin eski unvanı olan Bomonti Elektrik Mühendislik MüĢavirlik ĠnĢaat Turizm Ve Ticaret A.ġ. 9 Ekim 2020 tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında değiĢtirilmiĢtir.

Ata Elektrik Enerjisi Toptan SatıĢ A.ġ. ("Ata Elektrik") EPDK"dan almıĢ olduğu Toptan SatıĢ Lisansı ile serbest piyasada elektrik alım satımı ile iĢtigal etmektedir. Türkiye"deki diğer üretici ve ticari firmalardan ve/veya elektrik havuz sisteminden almıĢ olduğu elektrik enerjisini müĢterilere satmak suretiyle toptan elektrik ticareti alanında faaliyetlerini sürdürmektedir.

Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.ġ. ("Acıselsan") Acıselsan, 12 Nisan 1973 tarihinde Denizli"de kurulmuĢtur. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ġirket"in ödenmiĢ sermayesi 10.721.700 TL"dir. Selüloz üretimi konusunda faaliyet göstermekte olup, Grup"un Ģirketteki efektif iĢtirak oranı %47,30"dur.

Ekli konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilen iĢtirakler:

			ĠĢlemgördükleri
ġirketin Ġsmi	Ülke	Faaliyet Konusu	borsalar
Aldem Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.ġ	Türkiye	Çelik Üretimi	-
Innoted Teknoloji A.ġ.	Türkiye	Teknoloji - Yazılım	-

Aldem Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.ġ. ("Aldem Çelik") yenilenebilir enerji, nükleer enerji, teknoloji, denizcilik, inĢaat, sağlık, savunma gibi alanlarda her türlü çelik ürünlerinin üretimini, iĢlenmesini, projelendirilmesini, ithalat ve ihracatını yapmaktadır.

Grup, 31 Aralık 2020 itibarıyla Aldem Çelik" deki 14.200.000 TL tutarındaki toplam sermayenin 5.786.500 TL" sine sahiptir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

1. GRUP"UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı)

Innoted Teknoloji A.ġ. ("Innoted") EFTPOS cihazı ve/veya OGS cihazı elektronik devre imalatı, alım satımı, ithalatı, üretimini, ihracatını yapmak, bunların montaj, tamir, bakım ve onarımını yapmak; bu cihazlar için mikro iĢlemcileri yazılımı yapmak ve yazılım geliĢtirmek, ayrıca bu cihazların ithalatı, ihracatı ve dahili ticaretini yapmak amacıyla kurulmuĢtur.

Grup, 31 Aralık 2020 itibarıyla Innoted Teknoloji A.ġ"deki 4.990.000 TL tutarındaki toplam ödenmiĢ sermayenin 1.680.000 TL"sine sahiptir. Innoted Teknoloji A.ġ., teknoloji - yazılım konusunda faaliyet göstermektedir.

Finansal Tabloların Onaylanması

Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıĢ ve 17 ġubat 2021 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiĢtir. Genel Kurul"un konsolide finansal tabloları değiĢtirme yetkisi bulunmaktadır.

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

TMS"ye Uygunluk Beyanı

ġirket ve Türkiye"de yerleĢik bağlı ortaklıkları yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.

ĠliĢikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu"nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete"de yayımlanan Seri II, 14.1 No"lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmıĢ olup Tebliğ"in 5"inci Maddesi"ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuĢ olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara iliĢkin ek ve yorumları ("TFRS") esas alınmıĢtır.

Ayrıca konsolide finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuĢtur.

Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar Kamu Gözetim Kurumu"nun ("KGK") tarafından yayımlanan TFRS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıĢtır.

Konsolide finansal tablolar, finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinden yeniden değerlenmesi ile arsa, bina ve hidroelektrik santral yeniden değerlemesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Kullanılan Para Birimi

Grup"un her iĢletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile hazırlanmıĢtır. Her iĢletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket"in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiĢtir.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK"nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye"de faaliyette bulunan ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları"na uygun olarak finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiĢtir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren 29 No"lu "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardı ("TMS 29") uygulanmamıĢtır.

KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup"un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karĢılaĢtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Grup"un cari dönemde önceki döneme iliĢkin önemli sınıflandırmaları bulunmamaktadır.

Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar

Bağlı Ortaklıklar

	Grup'un etkin ortaklık oranları (%)		Grup'un sermayedeki pay oranı ve oykullanma hakkı oranı (%)
Bağlı Ortaklıklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Galata	100,00	-	100,00	-
Standard	100,00	100,00	100,00	100,00
Verusaturk	72,00	68,22	72,00	68,22
Pamukova Elektrik	85,72	83,79	100,00	100,00
Tortum Elektrik	85,72	84,70	100,00	100,00
Pamel	60,01	-	70,00	-
Ata Elektrik	100,00	100,00	100,00	100,00
Acıselsan	47,30	47,30	47,30	47,30

Yönetim kurulu yapısı ve halka açıklık oranı gözönünde bulundurularak Acıselsan Acıpayam Selüloz San. ve Tic. A.ġ. bağlı ortaklık olarak değerlendirilmiĢtir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar (devamı)

Bağlı Ortaklıklar (devamı)

Konsolide finansal tablolar, ġirket ve ġirket"in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen iĢletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, ġirket"in aĢağıdaki Ģartları sağlaması ile sağlanır:

Yatırım yapılan Ģirket/varlık üzerinde kontrol gücünün olması;
Yatırım yapılan Ģirket/varlıktan elde edeceği değiĢken getirilere açık olması ya da bu getirilere hakkı olması; ve
Getiriler üzerinde etkisi olabilecek Ģekilde kontrol gücünü kullanabilmesi.

Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değiĢiklik oluĢmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde ġirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.

ġirket"in yatırım yapılan Ģirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek baĢına yönlendirebilecek/yönetebilecek Ģekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan Ģirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. ġirket, aĢağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve Ģartları göz önünde bulundurur:

ġirket"in sahip olduğu oy hakkı ile diğer hissedarların sahip olduğu oy hakkının karĢılaĢtırılması;
ġirket ve diğer hissedarların sahip olduğu potansiyel oy hakları;
SözleĢmeye bağlı diğer anlaĢmalardan doğan haklar; ve
ġirket"in karar verilmesi gereken durumlarda ilgili faaliyetleri yönetmede (geçmiĢ dönemlerdeki genel kurul toplantılarında yapılan oylamalar da dahil olmak üzere) mevcut gücünün olup olmadığını gösterebilecek diğer olay ve Ģartlar.

Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması ġirket"in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla baĢlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.

Gerekli olması halinde, Grup"un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıĢtır.

Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup Ģirketleri arasındaki iĢlemlere iliĢkin nakit akıĢları konsolidasyonda elimine edilir.

Grup, Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. seviyesinde gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan bağlı ortaklığı Pamukova Elektrik Üretim A.ġ."yi TFRS 10 paragraf 33 uyarınca tam konsolide etmektedir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Grup"un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değiĢiklikler

Grup"un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değiĢiklikler özkaynak iĢlemleri olarak muhasebeleĢtirilir. Grup"un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değiĢiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup"un payı olarak muhasebeleĢtirilir.

Grup"un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satıĢ sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satıĢ bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (Ģerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Diğer kapsamlı gelir içinde bağlı ortaklık ile ilgili önceden muhasebeleĢtirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, ġirket"in ilgili varlıkları satmıĢ olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili TFRS"ler uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiĢ yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satıĢı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında belirlenen baĢlangıç muhasebeleĢtirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iĢtirak ya da müĢterek olarak kontrol edilen bir iĢletmedeki yatırımın baĢlangıç muhasebeleĢtirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.

ĠĢtiraklerdeki paylar

ĠĢtirakler

		Grup'un sermayedeki pay oranı ve oy
	Grup'un etkin ortaklık oranları (%)		kullanma hakkı oranı (%)
Bağlı Ortaklıklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Aldem	40,75	40,75	40,75	40,75
Innoted	33,67	46,67	46,67	46,67

ĠĢtirak, Grup"un önemli derecede etkide bulunduğu iĢletmedir. Önemli derecede etkinlik, bir iĢletmenin finansal ve operasyonel politikalarına iliĢkin kararlarına münferiden veya müĢtereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

ĠĢtiraklerdeki paylar (devamı)

Ekteki finansal tablolarda iĢtiraklerin faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri, TFRS 5 standardı uyarınca satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeleĢtirilenler ve Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ."nin paylarına sahip olduğu, TMS 28 standardı paragraf 18 uyarınca iĢtirakteki yatırımlarını gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan iĢtirakler dıĢında, özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleĢtirilmiĢtir. Özkaynak yöntemine göre konsolide finansal tablolarda iĢtirakler, maliyet bedelinin iĢtirakin net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluĢan değiĢimdeki Grup"un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan, iĢtirakte oluĢan herhangi bir değer düĢüklüğünün düĢülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. ĠĢtirakin, Grup"un iĢtirakteki payını (özünde Grup"un iĢtirakteki net yatırımının bir parçasını oluĢturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aĢan zararları kayıtlara alınmaz. Ġlave zarar ayrılması ancak Grup"un yasal veya zımni kabulden doğan yükümlülüğe maruz kalmıĢ olması ya da iĢtirak adına ödemeler yapmıĢ olması halinde söz konusudur.

Grup Ģirketlerinden biri ile Grup"un iĢtiraki arasında gerçekleĢen iĢlemler neticesinde oluĢan kar ve zararlar Grup"un ilgili iĢtirakteki veya payı üzerinden elimine edilir.

2.2 Muhasebe Politikalarında DeğiĢiklikler

Yeni bir TFRS"nin ilk kez yayınlanmasından kaynaklanan muhasebe politikaları değiĢiklikleri, söz konusu TFRS"nin Ģayet varsa, geçiĢ hükümlerine uygun olarak geriye ve ileriye dönük olarak uygulanmaktadır.

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiĢiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup"un cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında herhangi bir değiĢiklik bulunmamaktadır.

TFRS 16 Kiralamalar 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren uygunlanmak üzere değerlendirilmiĢ ama ödenen kira bedellerine karĢılık tanımlanabilir kiralama varlığı bulunmadığı için konsolide finansal tablolarda önemli bir etkisi olmadığına karar verilmiĢtir.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliĢkin ise, hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup"un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiĢikliği olmamıĢtır.

Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Bu kapsamda, ġirket 31 Aralık 2019 döneminde "peĢin ödenmiĢ giderler" olarak gösterilen 1.079.945 TL"sı "stoklar" kalemi altında sınıflandırmıĢ olup söz konusu düzeltmenin kar veya zarara bir etkisi bulunmamaktadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Türkiye Muhasebe Standartları

a. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar:
TFRS 9, TMS 39 ve TFRS 7 "deki değiĢiklikler- Gösterge faiz oranı reformu; 1 Ocak 2020 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklikler gösterge faiz oranı reformu ile ilgili olarak belirli kolaylaĢtırıcı uygulamalar sağlar. Bu uygulamalar korunma muhasebesi ile ilgilidir ve IBOR reformunun etkisi genellikle riskten korunma muhasebesinin sona ermesine neden olmamalıdır. Bununla birlikte herhangi bir riskten korunma etkinsizliğinin gelir tablosunda kaydedilmeye devam etmesi gerekir. IBOR bazlı sözleĢmelerde korunma muhasebesinin yaygın olması göz önüne alındığında bu kolaylaĢtırıcı uygulamalar sektördeki tüm Ģirketleri etkileyecektir.
TFRS 16 "Kiralamalar - COVID 19 Kira imtiyazlarına iliĢkin" değiĢiklikler; 1 Haziran 2020 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. COVID-19 salgını sebebiyle kiracılara kira ödemelerinde bazı imtiyazlar sağlanmıĢtır. Bu imtiyazlar, kira ödemelerine ara verilmesi veya ertelenmesi dahil olmak üzere çeĢitli Ģekillerde olabilir. 28 Mayıs 2020 tarihinde, UMSK TFRS 16 Kiralamalar standardında yayımladığı değiĢiklik ile kiracıların kira ödemelerinde COVID-19 sebebiyle tanınan imtiyazların, kiralamada yapılan bir değiĢiklik olup olmadığını değerlendirmemeleri konusunda isteğe bağlı kolaylaĢtırıcı bir uygulama getirmiĢtir. Kiracılar, bu tür kira imtiyazlarını kiralamada yapılan bir değiĢiklik olmaması durumunda geçerli olan hükümler uyarınca muhasebeleĢtirmeyi seçebilirler. Bu uygulama kolaylığı çoğu zaman kira ödemelerinde azalmayı tetikleyen olay veya koĢulun ortaya çıktığı dönemlerde kira imtiyazının değiĢken kira ödemesi olarak muhasebeleĢtirilmesine neden olur.
b. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla yayımlanmıĢ ancak henüz yürürlüğe girmemiĢ olan standartlar ve değiĢiklikler:
- TFRS 17, "Sigorta SözleĢmeleri"; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeĢitli uygulamalara izin veren TFRS 4"ün yerine geçmektedir. TFRS 17, sigorta sözleĢmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleĢmeleri düzenleyen tüm iĢletmelerin muhasebesini temelden değiĢtirecektir.
- TMS 1, "Finansal tabloların sunumu" standardının yükümlülüklerin sınıflandırılmasına iliĢkin değiĢikliği; 1 Ocak 2022 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TMS 1, "Finansal tabloların sunumu" standardında yapılan bu dar kapsamlı değiĢiklikler, raporlama dönemi sonunda mevcut olan haklara bağlı olarak yükümlülüklerin cari veya cari olmayan olarak sınıflandırıldığını açıklamaktadır. Sınıflandırma, raporlama tarihinden sonraki olaylar veya iĢletmenin beklentilerinden etkilenmemektedir (örneğin, bir imtiyazın alınması veya sözleĢmenin ihlali). DeğiĢiklik ayrıca, TMS 1'in bir yükümlülüğün "ödenmesi"nin ne anlama geldiğini açıklığa kavuĢturmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

b. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla yayımlanmıĢ ancak henüz yürürlüğe girmemiĢ olan standartlar ve değiĢiklikler: (devamı)
TFRS 3, TMS 16, TMS 37"de yapılan dar kapsamlı değiĢiklikler ve TFRS 1, TFRS 9, TMS 41 ve TFRS 16"da yapılan bazı yıllık iyileĢtirmeler; 1 Ocak 2022 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.
- o TFRS 3 "ĠĢletme birleĢmeleri"nde yapılan değiĢiklikler; bu değiĢiklik ĠĢletme birleĢmeleri için muhasebe gerekliliklerini değiĢtirmeden TFRS 3"te Finansal Raporlama için Kavramsal Çerçeveye yapılan bir referansı güncellemektedir.
- o TMS 16 "Maddi duran varlıklar" da yapılan değiĢiklikler; bir Ģirketin, varlık kullanıma hazır hale gelene kadar üretilen ürünlerin satıĢından elde edilen gelirin maddi duran varlığın tutarından düĢülmesini yasaklamaktadır. Bunun yerine, Ģirket bu tür satıĢ gelirlerini ve ilgili maliyeti kar veya zarara yansıtacaktır.
- o TMS 37, "KarĢılıklar, KoĢullu Borçlar ve KoĢullu Varlıklar" da yapılan değiĢiklikler" bu değiĢiklik bir sözleĢmeden zarar edilip edilmeyeceğine karar verirken bir Ģirketin hangi maliyetleri içerdiğini belirtir.

Yıllık iyileĢtirmeler, TFRS 1, "Uluslararası Finansal Raporlama Standartları"nın ilk kez uygulanması" TFRS 9 "Finansal Araçlar", TMS 41 "Tarımsal Faaliyetler" ve TFRS 16"nın açıklayıcı örneklerinde küçük değiĢiklikler yapmaktadır.

TFRS 9, TMS 39, TFRS 7, TFRS 4 ve TFRS 16 "daki değiĢiklikler - Gösterge faiz oranı reformu Faz 2; 1 Ocak 2021 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu Faz 2 değiĢikliği, bir gösterge faiz oranının alternatifiyle değiĢtirilmesi de dahil olmak üzere reformların uygulanmasından kaynaklanan sorunları ele almaktadır.
TFRS 17 ve TFRS 4 "Sigorta SözleĢmeleri"nde yapılan değiĢiklikler, TFRS 9'un uygulanmasının ertelenmesi; 1 Ocak 2021 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklikler, TFRS 17'nin uygulama tarihini iki yıl süreyle 1 Ocak 2023'e ertelemektedir ve TFRS 9 Finansal Araçlar standardının uygulanma tarihine yönelik, TFRS 4'teki geçici muafiyetin sabit tarihi 1 Ocak 2023"e ertelenmiĢtir.

Söz konusu standart ve değiĢikliklerin uygulanmasının gelecek dönemlerde ġirket"in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmekte olup 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla henüz geçerli olmayan diğer standartlar, değiĢiklikler ve yorumlar ġirket faaliyetleriyle ilgili olmadığından listelenmemiĢtir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

ĠliĢkili Taraflar

ĠliĢkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan iĢletmeyle (raporlayan iĢletme) iliĢkili olan kiĢi veya iĢletmedir.

a) Bir kiĢi veya bu kiĢinin yakın ailesinin bir üyesi, aĢağıdaki durumlarda raporlayan iĢletmeyle iliĢkili sayılır: Söz konusu kiĢinin,

(i) raporlayan iĢletme üzerinde kontrol veya müĢterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,

(ii) raporlayan iĢletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,

(iii) raporlayan iĢletmenin veya raporlayan iĢletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.

(b) AĢağıdaki koĢullardan herhangi birinin mevcut olması halinde iĢletme raporlayan iĢletme ile iliĢkili sayılır:

(i) ĠĢletme ve raporlayan iĢletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile iliĢkilidir).

(ii) ĠĢletmenin, diğer iĢletmenin (veya diğer iĢletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iĢtiraki ya da iĢ ortaklığı olması halinde.

(iii) Her iki iĢletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iĢ ortaklığı olması halinde.

(iv) ĠĢletmelerden birinin üçüncü bir iĢletmenin iĢ ortaklığı olması ve diğer iĢletmenin söz konusu üçüncü iĢletmenin iĢtiraki olması halinde.

(v) ĠĢletmenin, raporlayan iĢletmenin ya da raporlayan iĢletmeyle iliĢkili olan bir iĢletmenin çalıĢanlarına iliĢkin olarak iĢten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan iĢletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan iĢverenler de raporlayan iĢletme ile iliĢkilidir.

(vi) ĠĢletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kiĢi tarafından kontrol veya müĢtereken kontrol edilmesi halinde.

(vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kiĢinin iĢletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu iĢletmenin (ya da bu iĢletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

ĠliĢkili tarafla yapılan iĢlem raporlayan iĢletme ile iliĢkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karĢılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, Verusa Holding A.ġ."nin doğrudan veya dolaylı olarak iĢtirak ettiği tüzel kiĢiler; ġirket üzerinde doğrudan veya dolaylı olarak; tek baĢına veya birlikte kontrol gücüne sahip gerçek ve tüzel kiĢi ortaklar ile bunların yakın aile üyeleri (ikinci dereceye kadar) ve bunlar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak, tek baĢına veya birlikte kontrol edilen tüzel kiĢiler ile bunların önemli etkiye sahip olduğu ve/veya kilit yönetici personel olarak görev aldığı tüzel kiĢiler; ġirket"in bağlı ortaklık ve iĢtirakleri ile Yönetim Kurulu Üyeleri, kilit yönetici personeli ile bunların yakın aile üyeleri (ikinci dereceye kadar) ve bunlar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak, tek baĢına veya birlikte kontrol edilen tüzel kiĢiler, iliĢkili taraflar olarak kabul edilmiĢtir.

Hasılat

Grup 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren TFRS 15 "MüĢteri sözleĢmelerinden hasılat standartları" doğrultusunda beĢ aĢamalı model kapsamında hasılatı konsolide finansal tablolarında muhasebeleĢtirmektedir.

Selüloz SatıĢı

Hasılat, iĢlem bedeli üzerinden finansal tablolara yansıtılır. ĠĢlem bedeli, iĢletmenin üçüncü Ģahıslar adına tahsil edilen tutarlar hariç, taahhüt ettiği mal müĢteriye devretmesi karĢılığında hak etmeyi beklediği bedeldir. ġirket, mal kontrolü müĢterilerine devredildiğinde ilgili tutarı hasılat olarak finansal tablolarına yansıtır. ġirket satıĢlarına iliĢkin herhangi bir garanti vermemektedir.

Elektrik SatıĢı

Türkiye"deki diğer üretici ve ticari firmalardan ve/veya elektrik havuz sisteminden almıĢ olduğu elektrik enerjisini müĢterilere satmak suretiyle toptan elektrik ticareti alanında faaliyetlerini sürdürmektedir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Hasılat (devamı)

Grup taahhüt edilmiĢ bir mal veya hizmeti müĢterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müĢterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiĢ olur. Malların satıĢından elde edilen gelir, aĢağıdaki Ģartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleĢtirilir:

Grup"un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, 2) Grup"un mülkiyetle iliĢkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, 3) Gelir tutarının güvenilir bir Ģekilde ölçülmesi, 4) ĠĢlemle iliĢkili ekonomik faydaların iĢletmeye akıĢının olası olması, 5)ĠĢlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir Ģekilde ölçülmesi.

Girişim sermayesi

Gelirler, bağlı ortaklık ve/veya iĢtirak satıĢı, iĢtiraklere verilen danıĢmanlık hizmeti gelirlerinden oluĢmaktadır. Kontrol kaybı yaratan bağlı ortaklık ve iĢtirak satıĢ geliri satıĢın gerçekleĢtiği anda kayıtlara alınmaktadır. ĠĢtiraklere verilen danıĢmanlık hizmeti gelirleri ise hizmetin gerçekleĢtiği tarih itibarıyla hasılat kaydedilmektedir.

Temettü ve faiz geliri:

Pay senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman (Grup"un ekonomik faydaları elde edeceği ve gelirin güvenilir bir biçimde ölçülmesi mümkün olduğu sürece) kayda alınır.

Finansal varlıklardan elde edilen faiz geliri, Grup"un ekonomik faydaları elde edeceği ve gelirin güvenilir bir biçimde ölçülmesi mümkün olduğu sürece kayıtlara alınır. Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit giriĢlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değiĢikliği riski taĢımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Grup"un nakit ve nakit benzerleri "Krediler ve Alacaklar" kategorisinde sınıflandırılmaktadır.

Finansal Araçlar

Finansal varlıklar

Finansal varlıkların alımı veya satımı grubun varlığı alma ya da satmayı taahhüt ettiği iĢlem tarihinde muhasebeleĢtirilir. Finansal varlıklar, bunlardan nakit akıĢ elde etme haklarının sürelerinin dolduğunda veya devredildiğinde ve Grup sahipliğin tüm risk ve getirilerin önemli ölçüde devrettiğinde muhasebeleĢtirilir.

ġirket, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için iĢletmenin kullandığı iĢ modeli, (b) Finansal varlığın sözleĢmeye bağlı nakit akıĢlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleĢtirmede itfa edilmiĢ maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değiĢimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değiĢimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. ġirket sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iĢ modelini değiĢtirdiğinde, bu değiĢiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmıĢ olan kazanç, kayıp (değer düĢüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.

Finansal varlıkların sınıflandırılması

AĢağıdaki koĢulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiĢ maliyetleri üzerinden ölçülür:

finansal varlığın, sözleĢmeye bağlı nakit akıĢlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iĢ modeli kapsamında elde tutulması; ve
finansal varlığa iliĢkin sözleĢme Ģartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akıĢlarına yol açması.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Finansal varlıkların sınıflandırılması (devamı)

Bir finansal varlık, itfa edilmiĢ maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değiĢimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değiĢimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.

Ġlk defa finansal tablolara almada ġirket, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değiĢikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.

(i) Ġtfa edilmiĢ maliyet ve etkin faiz yöntemi

Ġtfa edilmiĢ maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara iliĢkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiĢ maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. Bu gelir, aĢağıdakiler dıĢında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:

(a) Satın alındığında veya oluĢturulduğunda kredi-değer düĢüklüğü bulunan finansal varlıklar: Bu tür finansal varlıklar için ġirket, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiĢ maliyetine krediye göre düzeltilmiĢ etkin faiz oranını uygular.

(b) Satın alındığında veya oluĢturulduğunda kredi-değer düĢüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi-değer düĢüklüğüne uğramıĢ finansal varlık haline gelen finansal varlıklar: Bu tür finansal varlıklar için ġirket, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiĢ maliyetine etkin faiz oranını uygular.

Faiz geliri, sonraki muhasebeleĢtirmede itfa edilmiĢ maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değiĢimi diğer kapsamlı gelire yansıtılmıĢ borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleĢtirilir.

Özkaynak araçlarından elde edilen temettüler, yatırım maliyetinin bir kısmının geri kazanılması niteliğinde olmadığı sürece TFRS 9 uyarınca kar veya zararda muhasebeleĢtirilir. Temettüler kar veya zararda "yatırım faaliyetlerinden gelirler" kaleminde gösterilir.

Faiz geliri kar veya zararda muhasebeleĢtirilir.

(ii) Gerçeğe uygun değer değiĢimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

Ġtfa edilmiĢ maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değiĢimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karĢılamayan finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değiĢimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler.

Gerçeğe uygun değer değiĢimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değiĢimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma iĢlemlerinin bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleĢtirilir.

Grup, itfa edilmiĢ maliyetleri üzerinden gösterilen ticari alacaklar, müĢterilerle yapılan sözleĢmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleĢmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düĢüklüğü karĢılığı ilgili karĢıklık önemli tutara ulaĢtırsa ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluĢan değiĢiklikleri yansıtacak Ģekilde güncellenir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Grup önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar ve müĢterilerle yapılan sözleĢmelerden doğan varlıklar için basitleĢtirilmiĢ yaklaĢımdan faydalanarak değer düĢüklüğü karĢılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eĢit tutarda hesaplar.

Grup diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleĢtirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artıĢ olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleĢtirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleĢtirmeden bu yana önemli bir artıĢ göstermemiĢse ġirket o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karĢılığını muhasebeleĢtirir.

Beklenen zarar oranları, 31 Aralık 2019 veya 1 Ocak 2019 tarihinden önceki dönemdeki satıĢların ödeme biçimlerine ve bu dönemde maruz kalınan geçmiĢ kredi zararlarına dayanmaktadır. GeçmiĢ zarar oranları, müĢterilerin alacakları ödeme kabiliyetini etkileyen makroekonomik faktörlere göre güncel ve ileriye dönük bilgileri yansıtacak Ģekilde düzeltilmiĢtir.

Beklenen kredi zararlarının ölçümü ve muhasebeleştirilmesi

Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü) ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi, ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiĢ geçmiĢe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı, ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.

Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Grup"un sözleĢmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleĢecek nakit akıĢlarının tamamı ile ġirket"in tahsil etmeyi beklediği nakit akıĢlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının) baĢlangıçtaki etkin faiz oranı (ya da satın alındığında veya oluĢturulduğunda kredi-değer düĢüklüğü bulunan finansal varlıklar için krediye göre düzeltilmiĢ etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.

Finansal varlıkların finansal tablo dıĢı bırakılması

ġirket yalnızca finansal varlıktan kaynaklanan nakit akıĢlarına iliĢkin sözleĢmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya finansal varlığı ve finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan her türlü risk ve getirileri önemli ölçüde baĢka bir iĢletmeye devrettiğinde o finansal varlığı finansal tablo dıĢı bırakır.

Ġtfa edilmiĢ maliyeti üzerinden ölçülen bir finansal varlık finansal tablo dıĢı bırakılırken varlığın defter değeri ve tahsil edilen ve edilecek bedel arasındaki fark kar veya zararda muhasebeleĢtirilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değer değiĢimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracının finansal tablo dıĢı bırakılmasında, daha önce ilgili araca iliĢkin yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp, kar veya zararda yeniden sınıflandırılır. ġirket"in ilk muhasebeleĢtirmede gerçeğe uygun değer değiĢimi diğer kapsamlı gelire yansıtarak ölçmeyi tercih ettiği bir özkaynak aracının finansal tablo dıĢı bırakılması durumunda, yeniden değerleme fonunda biriken kazanç veya kayıp kar veya zararda muhasebeleĢtirilmez, birikmiĢ karlara transfer edilir.

Finansal yükümlülükler

ġirket, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değiĢimleri kar veya zarara yansıtılanlar dıĢındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan iliĢkilendirilebilen iĢlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal yükümlülükler (devamı)

ġirket, aĢağıdakiler dıĢında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleĢtirmede itfa edilmiĢ maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:

(a) Gerçeğe uygun değer değiĢimi kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dahil olmak üzere, sonraki muhasebeleĢtirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
(b) Finansal varlığın devredilmesi iĢleminin finansal tablo dıĢı bırakma Ģartlarını taĢımaması veya devam eden iliĢki yaklaĢımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: ġirket, bir varlığı devam eden iliĢkisi ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır. Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, iĢletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak Ģekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
(c) TFRS 3"ün uygulandığı bir iĢletme birleĢmesinde edinen iĢletme tarafından finansal tablolara alınan Ģarta bağlı bedel: Ġlk defa finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir Ģarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değiĢimleri kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.

ġirket, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.

Finansal yükümlülüklerin finansal tablo dışı bırakılması

ġirket finansal yükümlülükleri yalnızca ġirket"in yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aĢımına uğradığında finansal tablo dıĢı bırakır. Finansal tablo dıĢı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dıĢı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleĢtirilir.

Krediler ve alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada iĢlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar (ticari ve diğer alacaklar, banka bakiyeleri, kasa ve diğerleri) etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ maliyeti üzerinden değer düĢüklüğü düĢülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin önemli olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır.

Stoklar

Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleĢebilir değerin düĢük olanı ile değerlenmektedir. Net gerçekleĢebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluĢan tahmini satıĢ fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satıĢı gerçekleĢtirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleĢebilir değeri maliyetinin altına düĢtüğünde, stoklar net gerçekleĢebilir değerine indirgenir ve değer düĢüklüğünün oluĢtuğu yılda kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleĢebilir değere indirgenmesine neden olan koĢulların geçerliliğini kaybetmesi veya değiĢen ekonomik koĢullar nedeniyle net gerçekleĢebilir değerde artıĢ olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düĢüklüğü karĢılığı iptal edilir. Ġptal edilen tutar önceden ayrılan değer düĢüklüğü tutarı ile sınırlıdır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Maddi Duran Varlıklar

Üretim ya da mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaçlar için kullanımda tutulan arazi, binalar ve hidroelektrik santral, yeniden değerlenmiĢ tutarlarıyla ifade edilir. Yeniden değerlenmiĢ tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluĢan birikmiĢ amortisman ve birikmiĢ değer düĢüklüğü düĢülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler, raporlama tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek Ģekilde, düzenli aralıklarla yapılır.

Söz konusu arazi, bina ve hidroelektrik santralin yeniden değerlemesinden kaynaklanan artıĢ, özkaynaktaki yeniden değerleme fonuna kaydedilir. Yeniden değerleme sonucu oluĢan değer artıĢı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden kar veya zarar tablosunda gösterilen bir değer düĢüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düĢüklüğü nispetinde gelir tablosuna kaydedilir. Bahse konu arazi, bina ve hidroelektrik santralin yeniden değerlemesinden oluĢan defter değerindeki azalıĢ, söz konusu varlığın daha önceki yeniden değerlemesine iliĢkin yeniden değerleme fonunda bulunan bakiyesini aĢması durumunda kar veya zarar tablosuna kaydedilir.

Ġdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiĢ olan diğer amaçlar doğrultusunda inĢa edilme aĢamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düĢüklüğü kaybı düĢülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satıĢa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleĢtirilir. Bu varlıkların inĢası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.

Yeniden değerlenen binaların ve hidroelektrik santralin amortismanı kar veya zarar tablosunda yer alır. Yeniden değerlenen gayrimenkul satıldığında veya hizmetten çekildiğinde yeniden değerleme fonunda kalan bakiye doğrudan dağıtılmamıĢ karlara transfer edilir. Varlık finansal durum tablosu dıĢı bırakılmadıkça, yeniden değerleme fonundan dağıtılmamıĢ karlara transfer yapılmaz.

Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar. Makine ve ekipmanlar, maliyet değerlerinden birikmiĢ amortisman ve birikmiĢ değer düĢüklükleri düĢüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dıĢında, maddi duran varlıkların, maliyet veya değerlenmiĢ tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değiĢikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değiĢiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleĢtirilir.

Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satıĢından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu dıĢı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluĢan kazanç veya kayıp satıĢ hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Maddi Duran Varlıklar (devamı)

Yeniden değerlemeye tabi olan arsalar hariç, amortismana tabi varlıklar, Grup yönetimi tarafından belirlenen faydalı ömürleri temel alınarak hesaplanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman süreleri aĢağıdaki gibidir:

	Süre (Yıl)
Binalar	30
Tesis, Makine ve Cihazlar	3-20
TaĢıtlar	5
DemirbaĢlar	3-20
Diğer maddi duran varlıklar	3-5
Hidroelektrik santrali	15-40

Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme iĢlemi yapılmaktadır.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artıĢ kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan iĢlem maliyetleri ile ölçülürler. BaĢlangıç muhasebeleĢtirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, raporlama tarihi itibarıyla piyasa koĢullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değiĢikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluĢtukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artıĢ kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup, maliyet değerinden birikmiĢ amortisman ve varsa birikmiĢ değer düĢüklükleri düĢüldükten sonraki tutarlar ile gösterilmektedirler. Kabul gören kriterlere uyması durumunda finansal tablolarda yer alan tutara, var olan yatırım amaçlı gayrimenkulün herhangi bir kısmını değiĢtirmenin maliyeti dahil edilir. Söz konusu tutara, yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan günlük bakımlar dahil değildir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin amortismanında doğrusal amortisman yöntemi kullanılmıĢtır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satıĢından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda finansal tablo dıĢı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satıĢından kaynaklanan kar/zarar, oluĢtukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değiĢiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleĢtirme iĢlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım Ģeklindeki değiĢikliğin gerçekleĢtiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüĢmesi durumunda, iĢletme, kullanımdaki değiĢikliğin gerçekleĢtiği tarihe kadar "Maddi Duran Varlıklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.

Faaliyet kiralaması çerçevesinde kiralanan gayrimenkuller, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmamıĢtır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklardan sınırlı ömre sahip olanlar, maliyet değerlerinden birikmiĢ itfa payları ve birikmiĢ değer düĢüklükleri düĢüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değiĢikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değiĢiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleĢtirilir.

Grup"un maddi olmayan duran varlıkları, satın alma maliyeti değerinden, birikmiĢ itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düĢülmüĢ olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle yazılımlar, 3 ve 5 yıllık sınırlı faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. Maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderleri kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri ve satıĢların maliyeti içinde gösterilir.

Maddi olmayan varlıkların finansal tablo dıĢı bırakılması

Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satıĢından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal tablo dıĢı bırakılır. Bir maddi olmayan duran varlığın finansal tablo dıĢı bırakılmasından kaynaklanan kar ya da zarar, varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık finansal tablo dıĢına alındığı zaman kar veya zararda muhasebeleĢtirilir.

ĠĢletme BirleĢmeleri

ĠĢletme satın alımları, satın alım yöntemi kullanılarak, muhasebeleĢtirilir. Bir iĢletme birleĢmesinde transfer edilen bedel, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür; transfer edilen bedel, edinen iĢletme tarafından transfer edilen varlıkların birleĢme tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin, edinen iĢletme tarafından edinilen iĢletmenin önceki sahiplerine karĢı üstlenilen borçların ve edinen iĢletme tarafından çıkarılan özkaynak paylarının toplamı olarak hesaplanır. Satın alıma iliĢkin maliyetler genellikle oluĢtukları anda gider olarak muhasebeleĢtirilir.

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ile üstlenilen yükümlülükler, satın alım tarihinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleĢtirilir. AĢağıda belirtilenler bu Ģekilde muhasebeleĢtirilmez:

ErtelenmiĢ vergi varlıkları ya da yükümlülükleri veya çalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin varlık ya da yükümlülükler, sırasıyla, TMS 12 Gelir Vergisi ve TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standartları uyarınca hesaplanarak, muhasebeleĢtirilir*;*
Satın alınan iĢletmenin pay bazlı ödeme anlaĢmaları ya da Grup"un satın alınan iĢletmenin pay bazlı ödeme anlaĢmalarının yerine geçmesi amacıyla imzaladığı pay bazlı ödeme anlaĢmaları ile iliĢkili yükümlülükler ya da özkaynak araçları, satın alım tarihinde TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme Anlaşmaları standardı uyarınca muhasebeleĢtirilir; ve
TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler standardı uyarınca satıĢ amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılan varlıklar (ya da elden çıkarma grupları) TFRS 5"de belirtilen kurallara göre muhasebeleĢtirilir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

ĠĢletme BirleĢmeleri (devamı)

ġerefiye, satın alım için transfer edilen bedelin, satın alınan iĢletmedeki varsa kontrol gücü olmayan payların ve, varsa, aĢamalı olarak gerçekleĢen bir iĢletme birleĢmesinde edinen iĢletmenin daha önceden elinde bulundurduğu edinilen iĢletmedeki özkaynak paylarının gerçeğe uygun değeri toplamının, satın alınan iĢletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarını aĢan tutar olarak hesaplanır. Yeniden değerlendirme sonrasında satın alınan iĢletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarının, devredilen satın alma bedelinin, satın alınan iĢletmedeki kontrol gücü olmayan payların ve, varsa, satın alma öncesinde satın alınan iĢletmedeki payların gerçeğe uygun değeri toplamını aĢması durumunda, bu tutar pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç olarak doğrudan kar veya zarar içinde muhasebeleĢtirilir.
Hissedar paylarını temsil eden ve sahiplerine tasfiye durumunda iĢletmenin net varlıklarının belli bir oranda pay hakkını veren kontrol gücü olmayan paylar, ilk olarak ya gerçeğe uygun değerleri üzerinden ya da satın alınan iĢletmenin tanımlanabilir net varlıklarının kontrol gücü olmayan paylar oranında muhasebeleĢtirilen tutarları üzerinden ölçülür. Ölçüm esası, her bir iĢleme göre belirlenir. Diğer kontrol gücü olmayan pay türleri gerçeğe uygun değere göre ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir baĢka TFRS standardında belirtilen yöntemler uyarınca ölçülür.

Bir iĢletme birleĢmesinde Grup tarafından transfer edilen bedelin, koĢullu bedeli de içerdiği durumlarda, koĢullu bedel satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülür ve iĢletme birleĢmesinde transfer edilen bedele dahil edilir. Ölçme dönemi içerisinde ortaya çıkan ek bilgilerin sonucunda koĢullu bedelin gerçeğe uygun değerinde düzeltme yapılması gerekiyorsa, bu düzeltme Ģerefiyeden geçmiĢe dönük olarak düzeltilir. Ölçme dönemi, birleĢme tarihinden sonraki, edinen iĢletmenin iĢletme birleĢmesinde muhasebeleĢtirdiği geçici tutarları düzeltebildiği dönemdir. Bu dönem satın alım tarihinden itibaren 1 yıldan fazla olamaz.

Ölçme dönemi düzeltmeleri olarak nitelendirilmeyen koĢullu bedelin gerçeğe uygun değerindeki değiĢiklikler için uygulanan sonraki muhasebeleĢtirme iĢlemleri, koĢullu bedel için yapılan sınıflandırma Ģekline göre değiĢir. Özkaynak olarak sınıflandırılmıĢ koĢullu bedel yeniden ölçülmez ve buna iliĢkin sonradan yapılan ödeme, özkaynak içerisinde muhasebeleĢtirilir. Diğer koĢullu bedellerin gerçeğe uygun değeri yeniden ölçülür ve değiĢiklikler kar veya zarar içerisinde muhasebeleĢtirilir.

AĢamalı olarak gerçekleĢen bir iĢletme birleĢmesinde Grup"un satın alınan iĢletmede önceden sahip olduğu özkaynak payı gerçeğe uygun değere getirmek için satın alım tarihinde (yani Grup"un kontrolü ele aldığı tarihte) yeniden ölçülür ve, varsa, ortaya çıkan kazanç/zarar kar veya zarar içinde muhasebeleĢtirilir. Satın alım tarihi öncesinde diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleĢtirilen satın alınan iĢletmenin payından kaynaklanan tutarlar, söz konusu payların elden çıkarıldığı varsayımı altında kar veya zarara aktarılır.

ĠĢletme birleĢmesi ile ilgili satın alma muhasebesinin birleĢmenin gerçekleĢtiği raporlama tarihinin sonunda tamamlanamadığı durumlarda, Grup muhasebeleĢtirme iĢleminin tamamlanamadığı kalemler için geçici tutarlar raporlar. Bu geçici raporlanan tutarlar, ölçüm döneminde düzeltilir ya da satın alım tarihinde muhasebeleĢtirilen tutarlar üzerinde etkisi olabilecek ve bu tarihte ortaya çıkan olaylar ve durumlar ile ilgili olarak elde edilen yeni bilgileri yansıtmak amacıyla fazladan varlık veya yükümlülük muhasebeleĢtirilir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Varlıklarda Değer DüĢüklüğü

Grup, her raporlama tarihinde ertelenen vergi varlıkları ve gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen konsolide finansal varlıkları dıĢında kalan her varlık için her raporlama tarihinde, söz konusu varlığa iliĢkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını analize tabi tutmaktadır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir.

Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satıĢ yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düĢüklüğü meydana gelmiĢtir.

Geri kazanılabilir tutar varlığın net satıĢ fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düĢüklüğü kayıpları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleĢtirilir.

Bir alacakta oluĢan değer düĢüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artıĢın, değer düĢüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla iliĢkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Diğer varlıklarda oluĢan değer düĢüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değiĢiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düĢüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artıĢ, önceki yıllarda hiç değer düĢüklüğü kaybının konsolide finansal tablolara alınmamıĢ olması halinde belirlenmiĢ olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aĢmamalıdır.

Borçlanma Maliyetleri ve Alınan Krediler

Alınan kredilerin vadeleri raporlama tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından iĢlem masrafları çıkartıldıktan sonraki gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir.

Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ maliyet değeri üzerinden belirtilir. ĠĢlem masrafları düĢüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiĢ maliyet değeri arasındaki fark, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluĢtuğunda kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir.

Yabancı Para iĢlem ve bakiyeleri

Grup"un her iĢletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuĢtur. Her iĢletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket"in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiĢtir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Yabancı Para iĢlem ve bakiyeleri (devamı)

Her bir iĢletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dıĢındaki para birimleri) gerçekleĢen iĢlemler, iĢlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal tablolarda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası"na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiĢ olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL"ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Kur farkları, aĢağıda belirtilen durumlar haricinde, oluĢtukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleĢtirilirler:

Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inĢa edilmekte olan varlıklarla iliĢkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,
Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karĢı finansal koruma sağlamaya iliĢkin muhasebe politikaları aĢağıda açıklanmaktadır) karĢı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleĢtirilen iĢlemlerden kaynaklanan kur farkları.

KarĢılıklar, KoĢullu Varlık ve KoĢullu Yükümlülükler

GeçmiĢ olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir Ģekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karĢılık ayrılır.

KarĢılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe iliĢkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, raporlama tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir Ģekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. KarĢılığın, mevcut yükümlülüğün karĢılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karĢılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eĢittir.

KarĢılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karĢılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir Ģekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleĢtirilir.

ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar

Kıdem tazminatları:

Türkiye"de mevcut kanunlar ve toplu iĢ sözleĢmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya iĢten çıkarılma durumunda ödenmektedir. GüncellenmiĢ olan TMS 19 ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmıĢ emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.

Finansal tablolarda muhasebeleĢtirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalıĢanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmıĢ ve finansal tablolara yansıtılmıĢtır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar Grup finansal tablolarında material olmamasından ötürü kar veya zarar tablosu altında muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Türk Vergi Mevzuatı, ana Ģirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karĢılıkları her bir iĢletme bazında ayrı olarak hesaplanmıĢtır.

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiĢ vergi giderinin toplamından oluĢur.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2 KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup"un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaĢmıĢ ya da önemli ölçüde yasallaĢmıĢ vergi oranı kullanılarak hesaplanmıĢtır.

Girişim sermayesi

Verusaturk Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 5 / 1-d kapsamında kazanç istisnasından yararlanmaktadır. Buna istinaden, ġirket"in kazançları kurumlar vergisinden müstesnadır.

Ertelenmiş vergi

ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaĢmıĢ vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluĢan ertelenmiĢ vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen iĢleme iliĢkin geçici fark, Ģerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (iĢletme birleĢmeleri dıĢında) kaynaklanıyorsa muhasebeleĢtirilmez.

ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri, Grup"un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düĢük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iĢtiraklerdeki yatırımlar ve iĢ ortaklıklarındaki paylar ile iliĢkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile iliĢkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiĢ vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması Ģartlarıyla hesaplanmaktadır.

ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleĢeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve raporlama tarihi itibarıyla yasallaĢmıĢ veya önemli ölçüde yasallaĢmıĢ vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup"un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle iliĢkilendirilmesi ya da Grup"un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleĢtirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem cari ve ertelenmiş vergisi

Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleĢtirilen bir iĢlemle ilgili olmaması koĢuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili iĢlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleĢtirilir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Yönetim açısından Grup giriĢim sermayesi, elektrik enerjisi toptan satıĢı, selüloz üretimi, enerji üretimi ve holding faaliyetleri olmak üzere beĢ faaliyet grubuna ayrılmıĢtır. Bu ayırımlar, bölümlere göre finansal raporlamada temel oluĢturmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Nakit AkıĢın Tablosu

Nakit akıĢ tablosunda, döneme iliĢkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiĢ kardan indirilerek kaydedilir.

Pay BaĢına Kazanç

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay baĢına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan pay senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuĢtur.

Türkiye"de Ģirketler, sermayelerini halihazırda bulunan pay sahiplerine, geçmiĢ yıl karlarından ve diğer dağıtılabilir yedeklerden dağıttıkları "bedelsiz pay" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz pay" dağıtımları, pay baĢına kazanç hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiĢ pay gibi değerlendirilir. Buna göre bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama pay sayısı, pay dağıtımlarının geçmiĢe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuĢtur.

Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara iliĢkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiĢ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıĢ olsalar bile, raporlama tarihi ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Grup, raporlama tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir.

2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Grup"un muhasebe politikalarını uygularken aldığı kritik kararlar

Muhasebe politikalarının uygulanması sürecinde yönetim, finansal tablolarda muhasebeleĢtirilen tutarlar üzerinde önemli etkisi olan aĢağıdaki yorumları yapmıĢtır:

Ertelenmiş Vergi

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS"ye göre hazırlanmıĢ finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiĢ vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleĢtirmektedir. Grup"un bağlı ortaklıklarının gelecekte oluĢacak karlardan indirilebilecek kullanılmamıĢ mali zararları ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluĢan ertelenmiĢ vergi varlıkları bulunmaktadır. ErtelenmiĢ vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koĢullar altında tahmin edilmiĢtir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluĢan zararlar, kullanılmamıĢ zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuĢtur. Elde edilen veriler ıĢığında, Grup"un gelecekte elde edilecek vergiye tabi kar ertelenmiĢ vergi varlıklarının tamamını karĢılamaya yetmiyorsa, ertelenmiĢ vergi varlığının tamamı ve bir kısmına karĢılık ayrılır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere İlişkin Ertelenmiş Vergi

Grup"a ait yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan ertelenmiĢ vergi borcu ve ertelenmiĢ vergi varlık hesaplamasında, yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilecek ekonomik faydaların satıĢ yolundan ziyade zaman içinde tümüyle kullanılması amacı güden bir iĢletme modeli çerçevesinde elde bulundurulmadığına kanaat getirilmiĢtir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerinin satıĢ kazançları vergi kanununda yapılan 5 Aralık 2017 tarihli düzenlemeler ile 2018, 2019 ve 2020 yıllarını kapsayacak Ģekilde 3 yıl için % 11"den vergiye tabi olup (Not 23) , 2021 ve sonrasındaki yıllar için %10 vergiye tabidirler. Grup, yatırım amaçlı gayrimenkullerini 2021 yılına kadar elinde tutmayı planladığından, yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri ile vergiye esas değeri arasındaki farktan %10 ertelenmiĢ vergi yükümlülüğü hesaplanmıĢtır.

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer tespiti

ġirket"in gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı yatırımlardan Enda Enerji Holding A.ġ."nin değeri 14 ġubat 2021 tarihli bağımsız değerleme çalıĢmalarında tespit edilmiĢtir. Söz konusu değerleme çalıĢmalarında düzeltilmiĢ net aktif değer, indirgenmiĢ nakit akımları ("ĠNA") ve borsa çarpanları ("Emsal Değer") yöntemlerinden uygun olanlar tek baĢına veya birlikte kullanılmıĢtır. Farklı yöntemlere göre hesaplanan değerler ağırlıklandırılarak rayiç değerleri hesaplanmıĢtır (Not 26).

ġirket"in gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı yatırımlardan EPĠAġ"ın 14 ġubat 2021 tarihli bağımsız değerleme çalıĢmalarında tespit edilmiĢtir. Söz konusu değerleme çalıĢmalarında indirgenmiĢ nakit akımları ("ĠNA") yöntemi kullanılmıĢtır (Not 26).

Hidro elektrik santralinin gerçeğe uygun değer tespiti

ġirket"in gerçeğe uygun değeri diğer kapsamlı gelire yansıtılan maddi duran varlık olarak sınıflandırdığı hidroelektrik santralleri 26 Ekim 2020 tarihli bağımsız değerleme çalıĢmalarında tespit edilmiĢtir. Söz konusu değerleme çalıĢmalarında indirgenmiĢ nakit akımları ("ĠNA") yöntemi kullanılmıĢtır (Not 12).

3. ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSUNA ĠLĠġKĠN AÇIKLAMALAR

**2020:**Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. payları ile ilgili olarak 1.965.261 adet alım iĢlemi Verusa Holding A.ġ. tarafından dönem içerisinde gerçekleĢtirilmiĢtir. Bu iĢlemle birlikte Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. sermayesindeki Verusa Holding"in doğrudan payı 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla % 72 dir.

Verusaturk, borsada kendi paylarının geri alımı ve satımını gerçekleĢtirmiĢtir.

Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ. (Pamel)"nin %80 oranındaki borsada iĢlem görmeyen statüde payının tamamı bağlı ortaklığımız Pamukova Elektrik Üretim A.ġ. tarafından 30 Eylül 2020 tarihinde satın alınmıĢtır. Toplam 9.028.886 TL tutarında 'Negatif ġerefiye' gelir tablosunda muhasebeleĢtirilmiĢtir. Pamukova Elektrik Üretim A.ġ. 20 - 24 Aralık 2020 tarihleri arasında Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ."nin % 10 luk kısmını satmıĢtır.

Galata Altın ĠĢletmeleri A.ġ. 24 Temmuz 2020 tarihinde Grup"un %100 oranında bağlı ortaklığı olacak Ģekilde, 10.000.000 TL sermayeli kurulmuĢ olup, maden sektöründe faaliyet göstermektedir.

2019: Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. payları ile ilgili olarak 1.340.474 adet alım iĢlemi Verusa Holding A.ġ. tarafından dönem içerisinde gerçekleĢtirilmiĢtir. Bu iĢlemle birlikte Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. sermayesindeki Verusa Holding payı 31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla % 68,22 sınırına ulaĢmıĢtır.

Grup, borsada kendi paylarının geri alımı ve satımını gerçekleĢtirmiĢtir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

4. DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR

a) Bağlı Ortaklıklar

Grup'un tamamına sahip olmadığı ve önemli derecede kontrol gücü olmayan paylara sahip bağlı ortaklıklarına ilişkin bilgiler:

AĢağıdaki tablo Grup"un tamamına sahip olmadığı ve önemli düzeyde kontrol gücü olmayan paylara sahip bağlı ortaklıklarının detayını göstermektedir.

		Kontrol gücü olmayanpayların sermayedeki payoranı ve oy kullanma hakkıoranı		Kontrol gücü olmayanpaylara düĢen kapsamlıgelir		BirikmiĢ kontrol gücüolmayan paylar
Bağlı Ortaklık	KuruluĢve faaliyetyeri	31 Aralık2020	31 Aralık2019	1 Ocak - 31Aralık2020	1 Ocak - 31Aralık2019	31 Aralık2020	31 Aralık2019
Verusaturk	Ġstanbul	%28	%31,78	2.385.258	2.998.807	35.536.212	37.432.869
Pamukova Elektrik	Ġstanbul	%14,28	%16,21	12.613.462	5.851.814	34.558.088	21.588.478
Tortum Elektrik	Ġstanbul	%14,28	%15,30	(285.214)	176.046	(1.045.126)	(814.223)
Pamel	Ġstanbul	%39,99	-	(740.800)	-	12.992.877	-
Acıselsan	Denizli	%52,70	%52,70	5.772.059	5.753.791	27.391.931	22.071.899
				19.744.765	14.780.458	109.433.982	80.279.023

Grup"un önemli düzeyde kontrol gücü olmayan paylara sahip olan her bir bağlı ortaklığının özet finansal bilgileri aĢağıda açıklanmıĢtır. Bu özet finansal bilgiler grup içi eliminasyonlar öncesi tutarları göstermektedir.

Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ.	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019

Dönen varlıklar	376.211.637	181.834.515
Duran varlıklar	1.371	9.248
Kısa vadeli yükümlülükler	12.118.919	93.596
Uzun vadeli yükümlülükler	102.735	104.543
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	328.455.142	144.212.755
Kontrol gücü olmayan paylar	35.536.212	37.432.869
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Hasılat	-	31.606.665
Gelirler / (Giderler)	181.739.390	(424.581)
Holding konsolidasyon eliminasyonları	(173.220.611)	(21.892.717)
Dönem karı / (zararı)	8.518.779	9.289.367
Dönem karı/zararının dağılımı:
Ana ortaklık payları	6.133.521	6.290.560
Kontrol gücü olmayan paylar	2.385.258	2.998.807
Dönem karı/zararı	8.518.779	9.289.367
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	6.133.521	6.290.560
Kontrol gücü olmayan paylar	2.385.258	2.998.807
Toplam kapsamlı gelir	8.518.779	9.289.367

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

4. DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR (devamı)

a) Bağlı Ortaklıklar (devamı)

Pamukova Elektrik Üretim A.ġ.	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Dönen varlıklar	297.859.450	207.905.943
Duran varlıklar	49.499.184	28.274.974
Kısa vadeli yükümlülükler	7.436.084	25.840
Uzun vadeli yükümlülükler	11.947.846	7.954.266
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	293.416.616	206.612.333
Kontrol gücü olmayan paylar	34.558.088	21.588.478
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Hasılat	-	-
Gelirler	99.773.893	36.105.667
Holding konsolidasyon eliminasyonları	9.028.886	-
Dönem karı / (zararı)	108.802.779	36.105.667
Dönem karının dağılımı:
Ana ortaklık payları	96.189.317	30.253.853
Kontrol gücü olmayan paylar	12.613.462	5.851.814
Dönem karı	108.802.779	36.105.667
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	96.189.317	30.253.853
Kontrol gücü olmayan paylar	12.613.462	5.851.814
Toplam kapsamlı gelir	108.802.779	36.105.667
Tortum Elektrik Üretim A.ġ.	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Dönen varlıklar	611.049	438.474
Duran varlıklar	54.990.924	53.532.979
Kısa vadeli yükümlülükler	13.292.787	6.358.761
Uzun vadeli yükümlülükler	6.627.706	9.933.913
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	36.726.606	38.493.002
Kontrol gücü olmayan paylar	(1.045.126)	(814.223)

	1 Ocak -31 Aralık 2020	1 Ocak -31 Aralık 2019

Hasılat	4.192.790	3.807.981
Giderler	(8.764.617)	(5.916.207)
Dönem zararı	(4.571.827)	(2.108.226)
Dönem zararının dağılımı:
Ana ortaklık payları	(3.918.970)	(1.785.667)
Kontrol gücü olmayan paylar	(652.857)	(322.559)
Dönem zararı	(4.571.827)	(2.108.226)

Toplam kapsamlı (giderin) /gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	(1.712.085)	974.478
Kontrol gücü olmayan paylar	(285.214)	176.046
Toplam kapsamlı (gider) / gelir	(1.997.299)	1.150.524

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

4. DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR (devamı)

a) Bağlı Ortaklıklar (devamı)

Acıselsan Acıpayam Selüloz San. Ve Tic. A.ġ.	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Dönen varlıklar	26.579.131	18.628.141
Duran varlıklar	34.780.632	30.819.940
Kısa vadeli yükümlülükler	5.472.428	4.326.296
Uzun vadeli yükümlülükler	3.910.644	3.240.030
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	24.584.760	19.809.856
Kontrol gücü olmayan paylar	27.391.931	22.071.899
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Hasılat	47.660.506	42.939.006
Giderler	(37.209.484)	(33.633.243)
Dönem karı / (zararı)	10.451.022	9.305.763
Dönem karının dağılımı:
Ana ortaklık payları	4.943.333	4.401.626
Kontrol gücü olmayan paylar	5.507.689	4.904.137
Dönem karı	10.451.022	9.305.763
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Ana ortaklık payları	5.180.613	5.164.224
Kontrol gücü olmayan paylar	5.772.059	5.753.791
Toplam kapsamlı gelir	10.952.672	10.918.015

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

4. DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR (devamı)

a) Bağlı Ortaklıklar (devamı)

Kontrol gücü olmayan paylar için muhasebe politikası seçimi

Grup, satın aldığı Ģletmedeki kontrol gücü olmayan payları gerçeğe uygun değerden veya kontrol gücü olmayan payların satın alınan iĢletmenin net tanımlanabilir varlıkları üzerindeki oransal payı üzerinden muhasebeleĢtirir. Bu karar, her bir satın alma için ayrı ayrı yapılır. Grup Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ. (Pamel) 'nin kontrol gücü olmayan payları için, kontrol gücü olmayan payları net tanımlanabilir varlıkları üzerindeki oransal payı üzerinden muhasebeleĢtirmeyi seçmiĢtir.

Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ."nin 30 Eylül 2020 satın alma tarihi ile hazırlanan finansal tablolarındaki net varlıkların defter değerleri aĢağıdaki gibidir.

Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ.	30 Eylül 2020

Nakit ve nakit benzerleri	2.413.987
Ticari alacaklar	6.810
Diğer alacaklar	226.015
Maddi duran varlıklar	59.681.450
Maddi olmayan duran varlıklar	11.383
ErtelenmiĢ vergi varlığı	1.407.932
Ticari borçlar	(60.794)
Diğer kısa vadeli borçlar ve karĢılıklar	(277.152)
Uzun vadeli banka kredileri	(24.714.238)
Uzun vadeli karĢılıklar	(106.785)
Net varlıkların defter değeri	38.588.608
Toplam satın alma maliyeti	21.842.000
Net varlıkların satın alınan kısmı (%80)	30.870.886
Satın alımdan kaynaklanan kazanç	9.028.886
Satın alma maliyeti	21.842.000
Pesin ödenen tutar	21.342.000
Ödenecek tutar	500.000
Bağlı ortaklık satın alımı nakit çıkıĢı, edinilen nakit netleĢtirilmiĢ
PeĢin ödenen tutar	21.342.000
Eksi: Satın alınan nakit ve nakit benzerleri	(2.413.987)
Net nakit çıkıĢı	18.928.013

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

4. DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR (devamı)

b) ĠĢtirakler

Önemli iştiraklerin detayı:

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların detayları aĢağıda sunulmuĢtur.

ĠĢtirakler	KuruluĢ vefaaliyet yeri	Geçerli parabirimi	31 Aralık2020	%	31 Aralık2019	%
Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.ġ.Innoted Teknoloji A.ġ.	ĠstanbulĠstanbul	Türk LirasıTürk Lirası	15.142.110828.926	40,7533,67	8.245.436552.559	40,7546,67
Toplam			15.971.036		8.797.995

Grup"un önemli iĢtirakleri ile ilgili özet finansal bilgileri aĢağıda açıklanmıĢtır. Bu özet finansal bilgiler iĢtiraklerin TFRS"ye uygun olarak hazırlanan finansal tablolarındaki tutarları göstermektedir.

Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.ġ.	31 Aralık2020	31 Aralık2019
Dönen varlıklar	38.744.759	25.012.184
Duran varlıklar	20.608.091	20.277.971
Kısa vadeli yükümlülükler	(17.795.559)	(22.569.788)
Uzun vadeli yükümlülükler	(4.398.119)	(2.485.551)
	37.159.172	20.234.816
	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
Hasılat	84.479.189	40.843.659
Dönem kar / (zararı)	16.924.353	3.052.425
Grup'un iĢtirak zararlarındaki payı	6.896.674	1.243.864
	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
ĠĢtirakin net varlıkları	37.159.172	20.234.816
Grup'un Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.ġ.'deki payı (%)	40,75	40,75
Grup'un Aldem Çelik Endüstri San. ve Tic. A.ġ.'dekipaylarının defter değeri	15.142.110	8.245.436

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

4. DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR (devamı)

b) ĠĢtirakler (devamı)

Önemli iştiraklerin detayı (devamı)

Innoted Teknoloji A.ġ.	31 Aralık2020	31 Aralık2019

Dönen varlıklar	241.226	360.644
Duran varlıklar	2.310.573	3.036.905
Kısa vadeli yükümlülükler	(89.706)	(2.213.578)
Uzun vadeli yükümlülükler	-	-
	2.462.093	1.183.971
	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
Hasılat	738.165	100.767
Dönem kar / (zararı)	(111.877)	(337.415)
Grup'un iĢtirak zararlarındaki payı	(37.658)	(157.472)
Hisse oran değiĢimi sebebiyle oluĢan kar	314.025	-
	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
ĠĢtirakin net varlıkları	2.462.093	1.183.971
Grup'un Innoted Teknoloji A.ġ'deki payı (%)	33,67	46,67
Grup'un Innoted Teknoloji A.ġ.'deki paylarının defter değeri	828.926	552.559

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Yönetim muhasebesi açısından Grup holding faaliyetleri, giriĢim sermayesi, elektrik enerjisi toptan satıĢı, selüloz ve enerji üretimi olmak üzere beĢ faaliyet grubuna ayrılmıĢtır. Bu ayrımlar, aĢağıda belirtilen bölümlere göre finansal raporlamada temel oluĢturmaktadır. Grup yönetimi, faaliyet bölümlerini Yönetim Kurulu tarafından incelenen ve stratejik kararların alınmasında etkili olan raporlara dayanarak belirlemiĢtir. Stratejik kararları alan Yönetim Kurulu, Grup"un faaliyetlerine iliĢkin karar almaya yetkili mercii olarak belirlenmiĢtir. Grup faaliyetlerine iliĢkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirilen raporlar Grup"un konsolide TFRS rakamlarından oluĢmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

Grup"un sürdürülen faaliyetlerinin bölümlere göre dağılımı aĢağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2020
	HoldingFaaliyetleri	GiriĢimSermayesi	SelülozÜretimi	ElektrikEnerjisiToptan SatıĢı	Enerji Üretimi	Eliminasyonlar	Toplam
Hasılat	-	-	47.660.506	4.038.636	4.975.629	(1.702.825)	54.971.946
Esas faaliyet gelirleri	-	-	47.660.506	4.038.636	4.975.629	(1.702.825)	54.971.946
SatıĢların maliyeti (-)	-	-	(34.994.422)	(3.621.264)	(3.644.537)	1.696.214	(40.564.009)
Brüt esas faaliyet karı / (zararı)	-	-	12.666.084	417.372	1.331.092	(6.611)	14.407.937
Pazarlama giderleri (-)	-	-	(1.127.746)	(182.686)	-	-	(1.310.432)
Genel yönetim giderleri (-)	(3.696.552)	(3.174.856)	(2.891.186)	(693.804)	(2.016.934)	130.578	(12.342.754)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	77.992.267	185.648.736	1.442.971	3.891.318	109.617.578	(194.959.901)	183.632.969
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	(8.207)	(490.431)	(680.124)	(428.505)	(388.188)	(56.720)	(2.052.175)
Esas faaliyet karı/ (zararı)	74.287.508	181.983.449	9.409.999	3.003.695	108.543.548	(194.892.654)	182.335.545
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarınkar/ (zararlarındaki) paylar	-	-	-	-	-	7.173.041	7.173.041
Yatırım faaliyetlerinden gelirler / (giderler)	-	-	3.580.161	-	86.220	(302.961)	3.363.420
Finansman gelirleri	674.476	-	-	20.756	429.544	(964.799)	159.977
Finansman giderleri	(13.296.153)	(244.059)	(71.400)	(526.248)	(6.755.589)	1.870.269	(19.023.180)
Vergi öncesi kar / (zarar)	61.665.831	181.739.390	12.918.760	2.498.203	102.303.723	(187.117.104)	174.008.803
Vergi gideri	(7.039.621)	-	(2.467.738)	(19.752)	(9.144.351)	4.723.002	(13.948.460)
Net dönem karı/ (zararı)	54.626.210	181.739.390	10.451.022	2.478.451	93.159.372	(182.394.102)	160.060.343

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

Grup"un sürdürülen faaliyetlerinin bölümlere göre dağılımı aĢağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2019
				Elektrik
	Holding	GiriĢim	Selüloz	Enerjisi
	Faaliyetleri	Sermayesi	Üretimi	Toptan SatıĢı	Enerji Üretimi	Eliminasyonlar	Toplam
Hasılat	-	31.606.665	42.939.006	5.560.214	3.807.981	(1.420.646)	82.493.220
Esas faaliyet gelirleri	-	31.606.665	42.939.006	5.560.214	3.807.981	(1.420.646)	82.493.220
SatıĢların maliyeti (-)	-	(29.858.400)	(34.800.370)	(5.034.951)	(2.267.350)	1.413.500	(70.547.571)
Brüt esas faaliyet karı / (zararı)	-	1.748.265	8.138.636	525.263	1.540.631	(7.146)	11.945.649
Pazarlama giderleri (-)	-	-	(1.053.807)	(212.654)	(153.953)	-	(1.420.414)
Genel yönetim giderleri (-)	(3.262.190)	(2.824.510)	(2.108.177)	(869.622)	(1.673.190)	122.004	(10.615.685)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	45.696.036	32.485.204	946.532	4.345.996	39.727.266	(33.889.771)	89.311.263
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	(1.320)	(778)	(705.323)	215.176	(215.092)	3.087	(704.250)
Esas faaliyet karı/ (zararı)	42.432.526	31.408.181	5.217.861	4.004.159	39.225.662	(33.771.826)	88.516.563
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların
kar/ (zararlarındaki) paylar	-	-	-	-	-	1.086.392	1.086.392
Yatırım faaliyetlerinden gelirler / (giderler)	-	-	5.998.585	-	-	(290.570)	5.708.015
Finansman gelirleri	267.899	-	-	37.496	879.322	(1.124.775)	59.942
Finansman giderleri	(11.196.343)	(226.097)	(148.582)	(1.158.870)	(4.359.486)	4.495.066	(12.594.312)
Vergi öncesi kar / (zarar)	31.504.082	31.182.084	11.067.864	2.882.785	35.745.498	(29.605.713)	82.776.600
Vergi gideri	(2.870.822)	-	(1.762.101)	(329.642)	(2.155.789)	-	(7.118.354)
Net dönem karı/ (zararı)	28.633.260	31.182.084	9.305.763	2.553.143	33.589.709	(29.605.713)	75.658.246

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

Bölüm varlık ve yükümlülüklerinin 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla endüstriyel bölümlere göre detayları aĢağıda sunulmuĢtur:

				31 Aralık 2020
Bilanço	HoldingFaaliyetleri	GiriĢimSermayesi	SelülozÜretimi	ElektrikEnerjisi	Toptan SatıĢı Enerji Üretimi	Eliminasyonlar(*)	Toplam

Toplam varlıklar	317.576.978	376.213.008	61.359.763	23.582.545	496.032.232	(523.272.561)	751.491.965
Yükümlülükler	(87.421.420)	(12.221.654)	(9.383.072)	(5.269.337)	(64.483.186)	23.702.903	(155.075.766)
Ana ortaklığa aitözkaynaklar	(230.155.558)	(363.991.354)	(51.976.691)	(18.313.208)	(431.549.046)	609.003.640	(486.982.217)
Kontrol gücü olmayan
paylar	-	-	-	-	-	(109.433.982)	(109.433.982)

				31 Aralık 2019
Bilanço	HoldingFaaliyetleri	GiriĢimSermayesi	SelülozÜretimi	ElektrikEnerjisi	Toptan SatıĢı Enerji Üretimi	Eliminasyonlar(*)	Toplam
Toplam varlıklar	224.012.350	181.843.763	49.448.081	22.906.382	303.477.126	(290.994.934)	490.692.768
Yükümlülükler	(47.782.999)	(198.139)	(7.566.326)	(7.071.623)	(24.380.086)	1.991.485	(85.007.688)
Ana ortaklığa aitözkaynaklar	(176.229.351)	(181.645.624)	(41.881.755)	(15.834.759)	(279.097.040)	369.282.472	(325.406.057)
Kontrol gücü olmayanpaylar	-	-	-	-	-	(80.279.023)	(80.279.023)

(*) Eliminasyon rakamının önemli kısmı Verusa Holding"in bağlı ortaklıklarının konsolide edilmesinden kaynaklanmaktadır.

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihlerinde sona eren yıllara ait yatırım harcamaları ve amortisman ve itfa paylarının endüstriyel bölümlere göre detayları aĢağıda sunulmuĢtur:

	31 Aralık 2020
	HoldingFaaliyetleri	GiriĢimSermayesi	SelülozÜretimi	ElektrikEnerjisiToptan SatıĢı	Enerji Üretimi	Toplam
Yatırım harcamalarıDönem içi amortisman	7.288	-	722.092	-	8.950.722	9.680.102
ve itfa payı	(7.744)	(7.877)	(563.462)	(18.333)	(1.827.427)	(2.424.843)

		31 Aralık 2019
	HoldingFaaliyetleri	GiriĢimSermayesi	SelülozÜretimi	ElektrikEnerjisiToptan SatıĢı	Enerji Üretimi	Toplam
Yatırım harcamaları	-	-	1.200.092	-	4.092.818	5.292.910
Dönem içi amortismanve itfa payı	(7.592)	(19.710)	(510.300)	(27.632)	(1.343.649)	(1.908.883)

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

6. ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI

		31 Aralık 2020
		Alacaklar		Borçlar
		Kısa vadeli		Uzun vadeli
ĠliĢkili taraflarla olan bakiyeler	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan
Ortaklar
Investco Holding A.ġ. (*)	-	-	-	74.951.072"
Finansal Yatırımlar
Enerji Piyasaları ĠĢletmeleri A.ġ.	213.685	-	-	-
	213.685	-	-	74.951.072
		31 Aralık 2019
		Alacaklar		Borçlar
		Kısa vadeli		Uzun Vadeli
ĠliĢkili taraflarla olan bakiyeler	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan
Ortaklar
Investco Holding A.ġ. (*)	-	-	-	42.445.019
Finansal Yatırımlar
Enerji Piyasaları ĠĢletmeleri A.ġ.	290.539	--	--	--
	290.539	-	-	42.445.019

(*) ġirketimiz ile Investco Holding A.ġ. arasındaki finansman iliĢkisi çevçevesinde kullanılmaktadır.Faiz oranı %16,75"dir (31 Aralık 2019: %18,27).

Grup"un ana ortağı ve esas kontrolü elinde tutan taraf Investco Holding A.ġ."dir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

6. ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

	1 Ocak - 31 Aralık 2020
ĠliĢkili taraflarla olan iĢlemler	Hizmetgelirleri	Hizmetgiderleri	Faiz gelirleri	Faizgiderleri	ReeskontGeliri
OrtaklarInvestco Holding A.ġ.	-	168.030	-	12.905.597	41.509.351
Finansal YatırımlarEnerji Piyasaları ĠĢletmeleri A.ġ. (*)	-	2.124.634	-	-	-
	-	2.292.664	-	12.905.597	41.509.351

ĠliĢkili taraflarla olan iĢlemler	Hizmetgelirleri	Hizmetgiderleri	1 Ocak - 31 Aralık 2019Faiz gelirleri	Faizgiderleri	ReeskontGeliri
OrtaklarInvestco Holding A.ġ.	10.886	167.400	31.395	7.965.523	21.764.412
Finansal YatırımlarEnerji Piyasaları ĠĢletmeleri A.ġ. (*)	-	2.935.799	-	-	-
	10.886	3.103.199	31.395	7.965.523	21.764.412

(*) Hizmet giderleri, Enerji Piyasaları ĠĢletmeleri A.ġ."nin piyasa iĢlemleri ile ilgili faaliyetlerden kaynaklanmaktadır.

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydaların detayları aĢağıda sunulmuĢtur:

	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar (*)	3.838.370	2.708.138
	3.838.370	2.708.138

(*) Grup, üst düzey yönetim kadrosunu yönetim kurulu üyeleri ve bağımsız yönetim kurulu üyeleri olarak belirlemiĢtir. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar, huzur hakları kapsamında yapılan ödemelerden oluĢmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

7. TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR

	31 Aralık	31 Aralık
Kısa vadeli ticari alacaklar	2020	2019
Ticari alacaklar	12.919.119	22.076.051
-İlişkili taraflardan alacaklar	213.685	290.539
-Diğer alacaklar	12.705.434	21.785.512
Alacak senetleri	7.500	-
ġüpheli ticari alacaklar karĢılığı (-)	(2.689.975)	(1.983.299)
	10.236.644	20.092.752
	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
ġüpheli ticari alacak karĢılığı hareketleri	2020	2019
AçılıĢ bakiyesi	1.983.299	1.860.133
(Ġptal edilen karĢılık) / Dönem gideri	706.676	281.533
Tahsilatlar	-	(158.367)
KapanıĢ	-2.689.975	-1.983.299
	31 Aralık	31 Aralık
Kısa vadeli ticari borçlar	2020	2019
Ticari borçlar	4.202.549	2.998.725
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	4.202.549	2.998.725
	4.202.549	2.998.725

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ticari borçların ortalama vadesi 24 gündür (31 Aralık 2019: 61 gün).

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

8. PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER VE ERTELENMĠġ GELĠRLER

	31 Aralık	31 Aralık
Kısa vadeli peĢin ödenmiĢ giderler	2020	2019
Verilen sipariĢ avansları	51.963	28.040
Gelecek aylara ait giderler	106.618	54.296
	158.581	82.336
	31 Aralık	31 Aralık
Uzun vadeli peĢin ödenmiĢ giderler	2020	2019
Gelecek yıllara ait giderler	71.546	84.102
	71.546	84.102
DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR
	31 Aralık	31 Aralık
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar	2020	2019
Verilen depozito ve teminatlar	714.612	623.193
Vergi iadesi alacakları	80.367	533.787
Diğer çeĢitli alacaklar	68.727	294.809
	863.706	1.451.789
	31 Aralık	31 Aralık
Uzun Vadeli Diğer Alacaklar	2020	2019
Verilen depozito ve teminatlar	705.854	512.865
	705.854	512.865

	31 Aralık2020	31 Aralık2019
Uzun Vadeli Diğer Borçlar
ĠliĢkili taraflara diğer borçlar (Not: 6)	74.951.072	42.445.019
ĠliĢkili olmayan taraflara diğer borçlar	510.181	-
	75.461.253	42.445.019

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

10. STOKLAR

	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
Ġlk madde ve malzeme	5.997.898	4.650.381
Yarı mamüller	884.848	478.386
Mamüller	2.167.068	838.323
Yoldaki mallar	1.387.901	1.079.945
Diğer stoklar	8.200	7.319
	10.445.915	7.054.354

11. TAAHHÜTLER

31 Aralık 2020Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen OrtaklıklarLehine VermiĢ Olduğu TRĠ'lerin Toplam Tutarı	TL karĢılığı	TL	ABAvro	ABD Doları
-Teminat	15.593.977	1.541.653	1.560.000	-
-Rehin	40.000.000	40.000.000	-
Toplam	55.593.977	41.541.653	1.560.000	-

31 Aralık 2020 itibarıyla 40.000.000 TL tutarındaki rehin, 30 Eylül 2020 tarihinde satın alınan Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ." nin kredilerine iliĢkin iĢletme rehnidir. A

31 Aralık 2019	TL karĢılığı	TL	BAvro	ABD Doları
Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar
Lehine VermiĢ Olduğu TRĠ'lerin Toplam Tutarı

-Teminat	17.777.432	2.315.550	2.324.885	-

Toplam	17.777.432	2.315.550	2.324.885	-

Verilen teminatlar krediler karĢılığında verilmiĢtir.Grup"un vermiĢ olduğu diğer TRĠ"lerin Grup"un özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla sıfırdır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

12. MADDĠ DURAN VARLIKLAR

							Diğer maddi
	Arazi ve		Tesis, makine,			Hidroelektrik	duran	Yapılmakta olan
Maliyet Değeri	Arsalar	Binalar	cihazlar		TaĢıtlar DemirbaĢlar	Santrali	varlıklar	yatırımlar	Toplam
1 Ocak 2020 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	5.643.490	5.014.434	4.514.321	1.019.379	731.851	54.952.229	667.818	10.603.175	83.146.697
Alımlar	-	-	77.785	-	97.493	96.112	17.876	9.354.955	9.644.221
Yeniden değerleme değer artıĢı	400.000	177.061	-	-	-	2.860.587	-	-	3.437.648
Bağlı ortaklık alımı	-	-	-	-	102.027	62.763.030	-	-	62.865.057
ÇıkıĢlar	-	-	-	(201.500)	-	-	-	-	(201.500)
Transfer	-	-	555.773	-	-	-	-	(555.773)	-
31 Aralık 2020 itibarıyla
kapanıĢ bakiyesi	6.043.490	5.191.495	5.147.879	817.879	931.371	120.671.958	685.694	19.402.357	158.892.123


BirikmiĢ Amortismanlar
1 Ocak 2020 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	-	(2.559.434)	(1.311.869)	(566.387)	(409.168)	(6.852.229)	(185.102)	-	(11.884.189)
Dönem gideri	-	(82.061)	(260.073)	(149.419)	(85.208)	(1.764.424)	(49.367)	-	(2.390.553)
Bağlı ortaklık alımı	-	-	-	-	(20.577)	(3.163.030)	-	-	(3.183.607)
ÇıkıĢlar	-	-	-	201.500	-	-	-	-	201.500

31 Aralık 2020 itibarıyla	-	(2.641.495)	(1.571.942)	(514.306)	(514.953)	(11.779.683)	(234.469)	-	(17.256.849)
kapanıĢ bakiyesi

31 Aralık 2020 itibarıylanet defter değeri	6.043.490	2.550.000	3.575.937	303.573	416.418	108.892.275	451.225	19.402.357	141.635.274

Amortisman ve itfa giderinin 192.772 TL"si (31 Aralık 2019: 236.421 TL) genel yönetim giderlerinde, 35.912 TL"si pazarlama giderlerinde (31 Aralık 2019: 27.248 TL) ve 2.196.159 TL"si (31 Aralık 2019:. 1.649.950 TL) satılan malın maliyeti hesabında izlenmektedir.

Maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır. 30 Eylül 2020 tarihinde satın alınan Pamukova Yenilenebilir Elektrik Üretim A.ġ.'nin kredilerine iliĢkin 40.000.000 TL tutarında iĢletme rehni mevcuttur.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

12. MADDĠ DURAN VARLIKLAR (devamı)

							Diğer maddi
	Arazi ve		Tesis, makine,			Hidroelektrik	duran	Yapılmakta olan
Maliyet Değeri	Arsalar	Binalar	cihazlar		TaĢıtlar DemirbaĢlar	Santrali	varlıklar	yatırımlar	Toplam
1 Ocak 2019 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	3.968.669	4.738.760	3.512.445	1.064.495	608.773	51.331.396	643.629	6.858.911	72.727.078
Alımlar	128.473	-	446.729	264.932	123.078	-	24.189	4.299.411	5.286.812
Yeniden değerleme değer artıĢı	1.546.348	275.674	-	-	-	3.620.833	-	-	5.442.855
ÇıkıĢlar	-	-	-	(310.048)	-	-	-	-	(310.048)
Transferler	-	-	555.147	-	-	-	-	(555.147)	-
31 Aralık 2019 itibarıyla
kapanıĢ bakiyesi	5.643.490	5.014.434	4.514.321	1.019.379	731.851	54.952.229	667.818	10.603.175	83.146.697
BirikmiĢ Amortismanlar
1 Ocak 2019 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	-	(2.488.760)	(1.101.394)	(475.853)	(336.487)	(5.581.396)	(133.562)	-	(10.117.452)
Dönem gideri	-	(70.674)	(210.475)	(203.491)	(72.681)	(1.270.833)	(51.540)	-	(1.879.694)
ÇıkıĢlar	-	-	-	112.957	-	-	-	-	112.957
31 Aralık 2019 itibarıyla
kapanıĢ bakiyesi	-	(2.559.434)	(1.311.869)	(566.387)	(409.168)	(6.852.229)	(185.102)	-	(11.884.189)
31 Aralık 2019 itibarıyla
net defter değeri	5.643.490	2.455.000	3.202.452	452.992	322.683	48.100.000	482.716	10.603.175	71.262.508

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

12. MADDĠ DURAN VARLIKLAR (devamı)

Maddi duran valıklara ait amortisman süreleri aĢağıdaki gibidir:

	Ekonomik
	ömrü
Binalar	30 yıl
Tesis, makine ve cihazlar	3 - 20 yıl
TaĢıtlar	5 yıl
DemirbaĢlar	3 - 20 yıl
Diğer maddi duran varlıklar	3 - 5 yıl
Hidro elektrik santrali	15 -40 yıl

Grup"un finansal kiralama yoluyla elde etmiĢ olduğu maddi duran varlıkları bulunmamaktadır (31 Aralık 2019: Bulunmamaktadır).

Grup"un arsa ve binalarının gerçeğe uygun değer ölçümleri

Grup"un sahip olduğu arsa, binalar ve hidro elektrik santrali yeniden değerleme tarihindeki gerçeğe uygun değerinden birikmiĢ amortisman düĢülmüĢ tutar olan yeniden değerlenme tutarlarıyla gösterilmiĢtir. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla Grup"un mülkiyetinde bulunan arsa, binalar ve elektrik santralin gerçeğe uygun değeri, ġirket"ten bağımsız bir değerleme Ģirketi olan Lotus Gayrimenkul Değerleme ve DanıĢmanlık A.ġ. ve Grup yönetimi tarafından belirlenmiĢtir. Lotus Gayrimenkul Değerleme ve DanıĢmanlık A.ġ., SPK tarafından yetkilendirilmiĢ olup sermaye piyasası mevzuatı uyarınca gayrimenkul değerleme hizmeti vermektedir.

Sahip olunan arsaların gerçeğe uygun değeri benzer emlaklar için olan mevcut iĢlem fiyatlarını yansıtan piyasa karĢılaĢtırmalı yaklaĢıma göre belirlenmiĢtir. Binaların gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde piyasa katılımcısının benzer varlıkları inĢa etmesi için üstleneceği maliyetleri ve eskime yaĢını yansıtan maliyet yaklaĢımı kullanılmıĢtır. Cari dönemde piyasa koĢullarında önemli bir değiĢiklik meydana gelmediğinden farklı bir değerleme kullanılmamıĢtır. Grup 30 Eylül 2020 tarihinde bağlı ortaklık alımı yoluyla yeni bir hidroelektrik santrali edinmiĢtir. Hidroelektrik santralinin gerçeğe uygun değeri indirgenmiĢ nakit akımları yöntemi ile bulunmuĢtur. Lisans süreci boyunca ABD Doları cinsinden %8,95 iskonto oranı (31 Aralık 2019: %8,4) kullanılmıĢtır. Üretim miktarı ile birlikte santralin Yekdem kapsamından olmasından dolayı Yekdem süresi (2024 yılı) boyunca sabit, sonrasında ise tahmin edilen ABD Doları elektrik satıĢ fiyatları kullanılmıĢtır.

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla ġirket"in sahip olduğu arsa ve bina ve hidroelektrik santraline iliĢkin bilgiler ile söz konusu varlıklara iliĢkin gerçeğe uygun değer hiyerarĢisi aĢağıdaki tabloda gösterilmiĢtir:

			Raporlama tarihi itibarıylagerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık2020	1. SeviyeTL	2. SeviyeTL	3. SeviyeTL
Arsa	6.043.490	-	6.043.490	-
Bina	2.550.000	-	2.550.000	-
Hidroelektrik santrali	108.892.275	-	-	108.892.275
			Raporlama tarihi itibarıylagerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık	1. Seviye	2. Seviye	3. Seviye
	2019	TL	TL	TL
Arsa	5.643.490	-	5.643.490	-
Bina	2.455.000	-	2.455.000	-
Hidroelektrik santrali	48.100.000	-	-	48.100.000

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

13. MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	Haklar
Maliyet Değeri
1 Ocak 2020 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	531.232
Alımlar	35.881
Bağlı ortaklık alımı	11.383
31 Aralık 2020 itibarıyla kapanıĢ bakiyesi	578.496
BirikmiĢ Ġtfa Payları
1 Ocak 2020 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	(420.894)
Dönem gideri	(34.290)
31 Aralık 2020 itibarıyla kapanıĢ bakiyesi	(455.184)
31 Aralık 2020 itibarıyla net defter değeri	123.312
	Haklar
Maliyet Değeri
1 Ocak 2019 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	525.134
Alımlar	6.098
31 Aralık 2019 itibarıyla kapanıĢ bakiyesi	531.232
BirikmiĢ Ġtfa Payları
1 Ocak 2019 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	(391.705)
Dönem gideri	(29.189)
31 Aralık 2019 itibarıyla kapanıĢ bakiyesi	(420.894)
31 Aralık 2019 itibarıyla net defter değeri	110.338
Maddi olmayan duran varlıklara ait amortisman süreleri aĢağıdaki gibidir:

	Ekonomik ömür
Haklar	3-5 yıl

Maddi olmayan duran varlıklar dönem giderinin tamamı genel yönetim giderlerinde izlenmektedir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

14. DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	31 Aralık	31 Aralık
Diğer Dönen Varlıklar	2020	2019
Devreden KDV	3.479.445	2.869.213
ĠĢ avansları	21.223	74.419
Personel avansları	94.461	129.878
Diğer KDV	610.091	537.759
	4.205.220	3.611.269
	31 Aralık	31 Aralık
Diğer Duran Varlıklar	2020	2019
Diğer KDV	2.228.279	2.820.568
	31 Aralık	31 Aralık
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	2020	2019
Ödenecek vergi ve fonlar	768.567	1.155.096
Hesaplanan KDV	465.236	329.857
Alınan sipariĢ avansları	602.441	490.599
Diğer çeĢitli borç ve yükümlülükler	743.627	731.293
	2.579.871	2.706.845

15. ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

	31 Aralık	31 Aralık
ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	2020	2019
Ödenecek sosyal güvenlik primleri	282.785	410.908
Ödenecek kıdem tazminatları	1.913	45.288
	284.698	456.196

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

15. ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı)

ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin kısa vadeli yükümlülükler

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla kullanılmamıĢ izin karĢılıklarına iliĢkin yükümlülükler aĢağıda sunulmuĢtur:

	31 Aralık2020	31 Aralık2019
ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin yükümlülükler	453.253	427.331
	453.253	427.331

ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin uzun vadeli karĢılıklar

Kıdem tazminatı karĢılığı:

Grup, Türk ĠĢ Kanunu"na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalıĢma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaĢ), iĢ iliĢkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalıĢanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 7.117,17 TL (31 Aralık 2019: 6.379,86 TL) tavanına tabidir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karĢılığı, ġirket"in, çalıĢanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, bir Ģirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmıĢ fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliĢtirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aĢağıda belirtilmiĢtir:

Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karĢılıklar, geleceğe iliĢkin, çalıĢanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Ġlgili raporlama tarihlerindeki karĢılıklar, yıllık %8,50 enflasyon ve %13,6 faiz oranı varsayımlarına göre yaklaĢık % 4,70 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıĢtır (31 Aralık 2019: %4,86). Ġsteğe bağlı iĢten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, ġirket"e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranları da % 91 (2019: %90,85) olarak dikkate alınmıĢtır. Grup"un kıdem tazminatı karĢılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2021 tarihinden itibaren geçerli olan 7.638,97 TL tavan tutarı dikkate alınmıĢtır (1 Ocak 2020: 6.730,15 TL).

Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler iskonto oranı ve isteğe bağlı iĢten ayrılma olasılığıdır.

Ġskonto oranının %1 (düĢük) / yüksek alınması durumunda, kıdem tazminatı yükümlülüğü sırasıyla 222.388 TL daha (fazla), 188.936 TL az olacaktır.

Diğer varsayımlar aynı bırakılarak, iĢten kendi isteği ile ayrılma olasılığı %1 daha düĢük / (yüksek) alınması durumunda, kıdem tazminatı yükümlülüğü sırasıyla 73.837 TL daha (az), 84.179 TL fazla olacaktır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

15. ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı)

Kıdem tazminatı karĢılığının 31 Aralık 2020 ve 2019 yıllarına ait hareketi aĢağıdaki gibidir:

	31 Aralık2020	31 Aralık2019
AçılıĢ	1.373.033	922.718
Hizmet maliyeti	630.394	752.495
Faiz maliyeti	67.893	40.376
Ödenen kıdem tazminatı tutarı	(79.870)	(342.556)
Bağlı ortaklık alımı	106.785	-
KapanıĢ	2.098.235	1.373.033

16. NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
Personel giderleri	(9.010.691)	(7.432.855)
DanıĢmanlık giderleri	(1.749.321)	(1.593.947)
Kira giderleri	(653.529)	(825.320)
Ġhracat giderleri	(330.608)	(265.133)
Vergi, resim, harçlar	(272.360)	(258.071)
Amortisman ve itfa payı giderleri (Notlar: 12 ve 13)	(228.684)	(263.669)
Seyahat, konaklama ve ulaĢım giderleri	(87.588)	(292.177)
Sigorta giderleri	(68.472)	(72.094)
ĠletiĢim giderleri	(45.221)	(42.247)
Bakım onarım giderleri	(70.295)	(77.624)
Elektrik, su, doğalgaz giderleri	(78.821)	(31.417)
Diğer giderler	(1.057.596)	(881.545)
	(13.653.186)	(12.036.099)

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

17. SERMAYE, YEDEKLER VE DĠĞER ÖZKAYNAK KALEMLERĠ

a) Sermaye

ġirket"in 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihlerindeki ödenmiĢ sermaye yapısı aĢağıdaki gibidir:

		31 Aralık		31 Aralık
Ortaklar	%	2020	%	2019
Investco Holding A.ġ.	63,56%	44.494.213	62,28%	43.599.000
Halka açık kısım	36,44%	25.505.787	37,72%	26.401.000
Nominal sermaye	100	70.000.000	100	70.000.000

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ġirket"in çıkarılmıĢ sermayesi 70.000.000 TL"dir (31 Aralık 2019: 70.000.000 TL). Bu sermaye, her biri 1 TL nominal değerde 70.000.000 adet paydan oluĢmaktadır (31 Aralık 2019: 70.000.000). Bu paylar A ve B grubu paylara ayrılmıĢtır. A grubu paylar nama yazılı, B grubu paylar hamiline yazılıdır. A Grubu paylar ana sözleĢmede belirtilen özel hak ve imtiyazlara sahip olup, B grubu paylara özel hak ve imtiyaz tanınmamıĢtır. Toplam 14.000.000 adet (31 Aralık 2019: 14.000.000) A grubu pay, 56.000.000 adet (31 Aralık 2019: 56.000.000) B grubu pay bulunmaktadır.

b) Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler

	31 Aralık2020	31 Aralık2019
Yasal yedekler	7.002.679	4.791.688
Diğer yedekler	32.655.004	32.655.004
	39.657.683	37.446.692

Türk Ticaret Kanunu"na göre genel kanuni yedek akçe, Grup"un ödenmiĢ sermayesinin %20"sine ulaĢıncaya kadar, yıllık karın %5"i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beĢ oranında kar payı ödendikten sonra, kardan pay alacak kiĢilere dağıtılacak toplam tutarın %10"u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu"na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmıĢ sermayenin yarısını aĢmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, iĢlerin iyi gitmediği zamanlarda iĢletmeyi devam ettirmeye veya iĢsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elveriĢli önlemler alınması için kullanılabilir.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Grup"un yasal yedekleri 31 Aralık 2020 itibarıyla 7.002.679 TL"dir (31 Aralık 2019: 4.791.688 TL).

Diğer yedekler

Grup"un diğer yedekleri 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla 32.655.004 TL"dir.

c) Kar Dağıtımı

2020 yılında, ortaklara pay baĢına 0,01 TL temettü (700.000 TL toplam temettü) ödenmiĢtir (2019: pay baĢına 0,03 TL temettü (2.275.000 TL toplam temettü).

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

18. HASILAT VE SATIġLARIN MALĠYETĠ

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
SatıĢlar	2020	2019
GiriĢim sermayesi yatırım satıĢları	-	31.606.665
Yurt içi satıĢlar (*)	15.432.476	18.954.941
Yurt dıĢı satıĢlar (**)	39.942.447	32.679.434
SatıĢ iadeleri (-)	(402.977)	(747.820)
	54.971.946	82.493.220

(*) Ata Elektrik Enerjisi Toptan SatıĢ A.ġ. ve Tortum Elektrik Üretim A.ġ."nin elektrik satıĢı ile Acıselsan Acıpayam Selüloz Sanayi ve Tic. A.ġ."nin selüloz satıĢından oluĢmaktadır.

(**) Acıselsan Acıpayam Selüloz Sanayi ve Tic. A.ġ."nin yurt dıĢı satıĢlarından oluĢmaktadır.

SatıĢların maliyeti	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
GiriĢim sermayesi yatırımı satıĢ maliyetleriEnerji ve selüloz satıĢ maliyeti	-(40.564.009)	(29.858.400)(40.689.171)
	(40.564.009)	(70.547.571)

19. PAZARLAMA GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ

	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Pazarlama giderleri	(1.310.432)	(1.420.414)
Genel yönetim giderleri	(12.342.754)	(10.615.685)
	(13.653.186)	(12.036.099)

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
Pazarlama giderleri	2020	2019
Personel giderleri	(721.107)	(496.945)
Ġhracat giderleri	(330.608)	(265.133)
Sigorta giderleri	(68.472)	(72.094)
Seyahat konaklama ve ulaĢım giderleri	(44.298)	(194.340)
Amortisman ve itfa payı giderleri (Notlar: 12 ve 13)	(35.912)	(27.248)
DanıĢmanlık gideri	-	(107.771)
Diğer giderler	(110.035)	(256.883)
	(1.310.432)	(1.420.414)

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

19. PAZARLAMA GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ (devamı)

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
Genel yönetim giderleri	2020	2019
Personel giderleri	(8.289.584)	(6.935.910)
DanıĢmanlık giderleri	(1.749.321)	(1.486.176)
Kira giderleri	(653.529)	(825.320)
Vergi, resim, harçlar	(272.360)	(258.071)
Amortisman ve itfa payı giderleri (Notlar: 12 ve 13)	(192.772)	(236.421)
Seyahat, konaklama ve ulaĢım giderleri	(43.290)	(97.837)
ĠletiĢim giderleri	(45.221)	(42.247)
Bakım onarım giderleri	(70.295)	(77.624)
Elektrik, su, doğalgaz giderleri	(78.821)	(31.417)
Diğer giderler	(947.561)	(624.662)
	(12.342.754)	(10.615.685)

20. ESAS FAALĠYETLERDEN DĠĞER GELĠRLER VE GĠDERLER

Esas faaliyetlerden diğer gelirler:	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Finansal yatırım değerleme karı	118.909.516	60.972.485
Reeskont geliri (Not 6)	41.509.351	21.764.412
Pazarlıklı satın alım geliri (Not 4)	9.028.886	-
Finansal yatırım satım karı	2.710.702	2.892.571
Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı geliri	5.331.168	1.509.000
Faiz gelirleri	5.247.851	1.058.875
Temettü gelirleri	451.480	741.341
Diğer gelirler	444.015	372.579
	183.632.969	89.311.263

Esas faaliyetlerden diğer giderler:	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gideri	(418.596)	(355.530)
ġüpheli alacak karĢılığı	(706.676)	(123.166)
Diğer giderler	(926.903)	(225.554)
	(2.052.175)	(704.250)

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

21. FĠNANSMAN GELĠRLERĠ / GĠDERLERĠ

	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Faiz geliri	159.977	59.942
	159.977	59.942
	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Faiz gideriKomisyon giderleri	(18.668.436)(354.744)	(12.394.844)(199.468)
	(19.023.180)	(12.594.312)

22. YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN GELĠRLER / GĠDERLER

	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artıĢı	3.225.000	5.628.192
Sabit kıymet satıĢ karı	86.220	8.479
Diğer	52.200	71.344
	3.363.420	5.708.015

23. GELĠR VERGĠLERĠ

Cari dönem vergisi ile ilgili yükümlülükler / (varlıklar):	31 Aralık2020	31 Aralık2019
Cari kurumlar vergisi karĢılığı	6.998.620	1.328.450
Eksi: PeĢin ödenen vergi ve fonlar	(1.915.782)5.082.838	(929.745)398.705

Gelir tablosundaki vergi gideri:

Vergi gideriaĢağıdakilerden oluĢmaktadır:	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Cari vergi gideri	(2.275.618)	(1.328.450)
ErtelenmiĢ vergi geliri / (gideri)	(11.672.842)	(5.789.904)
Toplam vergi geliri / (gideri)	(13.948.460)	(7.118.354)

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

23. GELĠR VERGĠLERĠ (devamı)

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Aralık	31 Aralık
Vergi karĢılığının mutabakatı:	2020	2019
Dönem karı	174.008.803	82.776.600
	22,00%	22,00%
Gelir vergisi oranı %22 (2019: %22)	38.281.937	18.210.852
Vergi etkisi:
- vergiden istisna menkul kıymet değerleme farkları	(20.423.277)	(10.343.328)
- kanunen kabul edilmeyen giderler	188.281	41.975
- konsolidasyon düzeltmeleri vergi etkisi	(4.723.002)	-
- özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımların vergi etkisi	1.578.068	275.087
- önceden ertelenmiĢ vergi varlığı olarak
muhasebeleĢtirilmeyen / (muhasebeleĢtirilen)kullanılmamıĢ vergi zararlarının
ertelenmiĢ vergi varlığı olarak dikkate alınması / (alınmaması)	2.095.446	1.115.497
- ertelenmiĢ vergi hesaplamasına konu edilmeyen unsurlar (*)	(1.982.032)	(2.075.995)
- ertelenmiĢ vergi varlığı olarak muhasebeleĢtirilmeyen
kullanılmamıĢ vergi zararları	(820.476)	(403.822)
- diğer	(246.485)	298.088
Kar veya zarar tablosundaki vergi
karĢılığı gideri	13.948.460	7.118.354

(*) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5'inci maddesinin 1 no'lu fıkrasının (d) bendi uyarınca, giriĢim sermayesi yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, Grup bağlı ortaklıklarından Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. bu vergi istisnasına tabidir. Verusaturk"un vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS"ye gore hazırlanan finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farklılıklarının %20"si ve ġirket"in yasal finansal tablolarında belirtilen karı ġirket vergiye tabi olmadığından "ertelenmiĢ vergi hesabına konu edilmeyen unsurlar"ı oluĢturmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

23. GELĠR VERGĠLERĠ (devamı)

Kurumlar Vergisi

Grup, iĢtiraklerinden Verusaturk GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. dıĢında Türkiye"de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup"un cari dönem faaliyet sonuçlarına iliĢkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karĢılıklar ayrılmıĢtır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiĢ yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düĢüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

2020 yılında uygulanan efektif vergi oranı %22"dir.

Türkiye"de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2019 yılları kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aĢamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %22"dir. Zararlar gelecek yıllarda oluĢacak vergilendirilebilir kardan düĢülmek üzere, maksimum 5 yıl taĢınabilir. Ancak oluĢan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluĢan karlardan düĢülemez.

Türkiye"de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaĢma prosedürü bulunmamaktadır. ġirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1 - 25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiĢtirilebilir.

Gelir Vergisi Stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı Ģirketlerin Türkiye"deki Ģubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm Ģirketlerde %10 olarak uygulanmıĢtır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmıĢ yatırım teĢvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teĢvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.

ErtelenmiĢ Vergi

ġirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS"ye göre hazırlanmıĢ finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiĢ vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleĢtirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS"ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aĢağıda belirtilmektedir.

Aralık 2017 tarihli Resmi Gazete"de yayımlanarak yürürlüge giren 7061 sayılı "Bazı Vergi Kanunları ile Diger Bazı Kanunlarda Degisiklik Yapılmasına Dair Kanun" kapsamında 2018, 2019 ve 2020 yılları için kurumlar vergisi oranı %20"den %22"ye çıkarılmıstır. Söz konusu kanun kapsamında, 31 Aralık 2020 tarihli konsolide finansal tablolarda ertelenmis vergi varlık ve yükümlülükleri, geçici farkların 2018, 2019 ve 2020 yıllarında vergi etkisi olusturacak kısmı için %22 vergi oranı ile, geçici farkların 2021 ve sonraki dönemlerde vergi etkisi olusturacak kısmı için ise %20 oranı ile hesaplanmıĢtır.

Türkiye"de iĢletmelerin vergi iadesi beyan edememeleri sebebiyle, ertelenmiĢ vergi varlıkları olan bağlı ortaklıklar, ertelenmiĢ vergi yükümlülükleri olan bağlı ortaklıklar ile netleĢtirilmez ve ayrı olarak gösterilir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

23. GELĠR VERGĠLERĠ (devamı)

ErtelenmiĢ Vergi (devamı):

ErtelenmiĢ vergi varlıkları / (yükümlülükleri):	31 Aralık2020	31 Aralık2019
	ErtelenmiĢ vergi
Maddi duran varlıkların değer
artıĢları amortisman / diğer maddi olmayan varlıkların itfa farkları	(2.746.199)	(1.149.113)
Finansal yatırım değerlemeleri (*)	(16.586.791)	(11.705.446)
Vergiden mahsup edilecek geçmiĢ yıl zararları	4.054.592	2.744.396
ġüpheli alacak karĢılığı	395.689	152.926
Kıdem tazminatı karĢılıkları	401.451	253.698
Ġzin yükümlülükleri	88.384	87.328
Diğer	(7.724.188)	(1.874.471)
	(22.117.062)	(11.490.682)

(*) %5 üzerinden hesaplanan geçici farklar Grup"un sahip olduğu Enda Enerji Holding pay senetlerinin ve EPĠAġ pay senetlerinin gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan değerleme karlarından oluĢmaktadır.

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla sona eren yıllar içindeki ertelenmiĢ vergi (aktifleri) / pasiflerinin hareketi aĢağıda verilmiĢtir:

	1 Ocak-	1 Ocak
ErtelenmiĢ vergi varlığı /	31 Aralık	31 Aralık
(yükümlülüğü) hareketleri:	2020	2018
1 Ocak itibarıyla açılıĢ bakiyesi	(11.490.682)	(5.128.925)
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleĢtirilen	(11.672.842)	(5.789.904)
Özkaynak altında muhasebeleĢtirilen	(361.470)	(571.853)
Bağlı ortaklık alımı etkisi	1.407.932	-
KapanıĢ bakiyesi	(22.117.062)	(11.490.682)

Vergiden mahsup edilecek geçmiĢ yıllar zararlarının son kullanım tarihleri aĢağıdaki gibidir:

	31 Aralık2020	31 Aralık2019
2020 yılında sona erecek	-	3.068.091
2021 yılında sona erecek	4.492.088	4.500.061
2022 yılında sona erecek	5.121.925	5.121.925
2023 yılında sona erecek	3.758.393	2.884.925
2024 yılında sona erecek	7.849.002	2.023.077
2025 yılında sona erecek	1.459.756	-
	22.681.164	17.598.079

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

24. PAY BAġINA KAZANÇ

Pay baĢına kazanç	1 Ocak-31 Aralık2020	1 Ocak31 Aralık2019
Pay miktarıAna ortaklığa ait net dönem karı	70.000.000140.947.366	70.000.00062.226.081
Pay baĢına kazanç	2,01	0,89

25. FĠNANSAL ARAÇLAR

Finansal yatırımlar

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla kısa ve uzun vadeli finansal yatırımların detayları aĢağıda sunulmuĢtur:

	31 Aralık	31 Aralık
Kısa vadeli finansal yatırımlar	2020	2019
Gerçeğe uygun değer farkları kar veya zarar tablosunayansıtılan finansal varlıklar	473.427.383	294.854.884
Kullanımı kısıtlı banka bakiyeleri (*)	170.167	128.026
	473.597.550	294.982.910

(*) Grup"un bağlı ortaklıklarından Ata Elektrik Enerjisi Toptan SatıĢ A.ġ."de nakit ve nakit benzerlerinde bulunan 170.167 TL tutarındaki bloke mevduat kısa vadeli finansal yatırımlar içerisinde gösterilmiĢtir (2019: 128.026 TL).

Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar veya Zarara Yansıtılan Finansal Yatırımlar

	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
Pay senetleri
Borsada iĢlem gören pay senetleri	-	11.551.480
Borsada iĢlem görmeyen pay senetleri	473.427.383	283.303.404
	473.427.383	294.854.884

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

25. FĠNANSAL ARAÇLAR (devamı)

Finansal yatırımlar (devamı)

Cinsi	PayOranı %	31 Aralık2020	PayOranı %	31 Aralık2019
Borsada iĢlem gören pay senetleri
Diğer		-		11.551.480
		-		11.551.480
Borsada iĢlem görmeyen pay senetleri
Enda Enerji Holding A.ġ. (1)	%26,82	398.799.320	% 26,82	283.303.404
Kahve Diyari Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.ġ. (2)	%50	15.500.000		-
Probel Bilgisayar Yazılım Donanım San. ve Tic. A.ġ. (3)	%10	9.000.000		-
Özel Akhisar TeĢhis Tedavi Turizm San. ve Tic. A.ġ. (4)	%50	24.000.000		-
Core Engage Yazılım A.ġ. (5)	%50	2.500.000		-
Golive Yazılım Hizmetleri A.ġ. (6)	%25	23.628.063		-
		473.427.383		283.303.404
		473.427.383		294.854.884

(1) Grup"un, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan giriĢim sermayesi yatırımı olarak sınıflandırdığı Enda Enerji Holding A.ġ."nin Ģirket pay oranında rayiç değeri 398.799.320 TL olup bağımsız değerleme çalıĢmasında yer alan değerler baz alınarak hesaplanmıĢtır.

(2) Kahve Diyari Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.ġ. 'nin %50 oranındaki borsada iĢlem görmeyen statüde payına 11 Aralık 2020 tarihinde sermaye artırımı yoluyla 15.500.000 TL ödenerek ortak olunmuĢtur.

(3) Probel Bilgisayar Yazılım Donanım Sanayi ve Ticaret A.ġ.'nin %10 oranındaki borsada iĢlem görmeyen statüde payına 24 Aralık 2020 tarihinde sermaye artırımı yoluyla 9.000.000 TL ödenerek ortak olunmuĢtur.

(4) Özel Akhisar TeĢhis Tedavi Turizm Sanayi ve Ticaret A.ġ.'nin %50 oranındaki borsada iĢlem görmeyen statüde payına 11 Aralık 2020 tarihinde sermaye artırımı yoluyla 24.000.000 TL ödenerek ortak olunmuĢtur.

(5) Yazılım hizmetleri ve dijital oyun yazılımları alanında faaliyet göstermek amacıyla, sermayesinin %50'si ġirket"e ait olmak üzere 5.000.000 TL sermayeli "Core Engage Yazılım A.ġ." 24 Temmuz 2020 tarihinde kurulmuĢtur.

(6) Golive Yazılım Hizmetleri A.ġ.'nin (Golive) %25 oranındaki borsada iĢlem görmeyen statüde payı mevcut ortaklarından toplam 23.187.500 TL bedelle 25 Kasım 2020 tarihinde satın alınmıĢtır. Golive"ın 9 Aralık 2020 tarili genel kurul toplantısında karar verilen primli pay ihracı yoluyla sermaye artırımına Verusaturk 95.000 adet pay için 440.563 TL ödeyerek katılmıĢtır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

25. FĠNANSAL ARAÇLAR (devamı)

Finansal yatırımlar (devamı)

	31 Aralık	31 Aralık
Uzun vadeli finansal yatırımlar	2020	2019
EPĠAġ - Enerji Piyasaları ĠĢletme A.ġ. (*)	21.440.000	18.026.400
Diğer	1.260	1.260
	21.441.260	18.027.660

(*) ġirket borsada iĢlem görmemektedir. ġirket"in, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan uzun vadeli finansal yatırım olarak sınıflandırdığı Enerji Piyasaları ĠĢletme A.ġ."nin Ģirket pay oranında rayiç değeri 21.440.000 TL olup, bağımsız değerleme çalıĢmasında yer alan değerler baz alınarak hesaplanmıĢtır. Gerçeğe uygun değer artıĢı esas faaliyetlerden diğer gelire muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Finansal Borçlar

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla finansal borçların detayları aĢağıda sunulmuĢtur:

Finansal borçlar	31 Aralık2020	31 Aralık2019
Kısa vadeli banka kredileri	313.005	397.793
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	7.997.157	7.905.453
Uzun vadeli banka kredileri	29.651.978	9.846.972
	37.962.140	18.150.218
Banka kredilerinin vadeleri aĢağıdaki gibidir:
	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
1yıl içerisinde ödenecek	8.310.162	8.303.246
1 - 2 yıl içerisinde ödenecek	3.777.786	5.052.123
2 - 3 yıl içerisinde ödenecek	2.116.066	2.789.168
3 - 4 yıl içerisinde ödenecek	600.528	1.562.307
4 - 5 yıl içerisinde ödenecek	-	443.374
5 yıl ve daha uzun vadeli	23.157.598	-
	37.962.140	18.150.218

		31 Aralık 2020
Para birimi	Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı	Kısa vadeli	Uzun vadeli
TL	%12 - % 17	1.430.409	1.612.686
Avro	%1,04 - %2,5	6.879.753	28.039.292
		8.310.162	29.651.978
		31 Aralık 2019
Para birimi	Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı	Kısa vadeli	Uzun vadeli
TL	% 12,50 - % 30	2.688.336	-
Avro	%1,04	5.614.910	9.846.972
		8.303.246	9.846.972

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

25. FĠNANSAL ARAÇLAR (devamı)

Finansal borçlar (devamı)

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerin mutabakatı

ġirket"in finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerine iliĢkin nakit ve nakit olmayan değiĢimler aĢağıdaki tabloda verilmiĢtir:

	1 Ocak 2020	Kur farkızararı	Faiztahakkuku	Finansman nakitçıkıĢları	Bağlı ortaklıkalımı	31 Aralık 2020
Banka kredileri	18.150.218	4.407.318	(36.909)	(9.272.725)	24.714.238	37.962.140
	1 Ocak 2019	Kur farkızararı	Faiztahakkuku	Finansman nakitçıkıĢları	Bağlı ortaklıkalımı	31 Aralık 2019
Banka kredileri	24.757.738	1.736.884	(37.740)	(8.306.664)	-	18.150.218

Banka kredileri ile ilgili herhangi bir finansal uyum rasyosu yoktur.

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ

Sermaye riski yönetimi

Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalıĢırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli Ģekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.

Grup"un sermaye yapısı Not 25"te açıklanan kredileri de içeren borçlar, ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, çıkarılmıĢ sermaye, yedekler ile geçmiĢ yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluĢmaktadır.

Grup"un Yönetim Kurulu sermaye yapısını yılda iki kez olmak üzere inceler. Bu incelemeler sırasında Kurul, sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla iliĢkilendirilen riskleri değerlendirir. Grup, kurulun yaptığı önerilerilere dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni pay ihracı ve paylarının geri satın alımı yollarıyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.

Sektördeki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere sermayeyi kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam sermayeye bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden (cari ve cari olmayan kredilerin konsolide finansal tablolardan gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılması suretiyle elde edilir. Toplam sermaye, konsolide finansal tablolardan "özkaynak" kalemi ile net borcun toplanması ile hesaplanır.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ

Sermaye riski yönetimi (devamı)

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla net yükümlülük/toplam sermaye oranı aĢağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Finansal borçlar (Not 25)	37.962.140	18.150.218
Eksi: nakit ve nakit benzerleri	(43.624.252)	(39.248.968)
Net borç	(5.662.112)	(21.098.750)
Toplam özkaynak	596.416.199	405.685.080
Toplam sermaye	590.754.087	384.586.330
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı	-	-

Finansal risk faktörleri

Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup"un risk yönetimi programı genel olarak finansal piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.

Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda yürütülmektedir. Risk politikalarına iliĢkin olarak ise, Grup finansal riski tanımlanır, değerlendirilir ve Grup"un operasyon üniteleri ile birlikte çalıĢmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine iliĢkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz kuru riski ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeĢitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluĢturulur.

Faiz oranı riski

Grup, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değiĢiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine açıktır. Grup bu riski faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluĢan doğal tedbir ile yönetmektedir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

Kredi riski

Kredi riski, Grup"un taraf olduğu sözleĢmelerde karĢı tarafların yükümlülüklerini yerine getirememe riskidir. Grup, iĢlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleĢtirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalıĢmaktadır.

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri

	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar
31 Aralık 2020	ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf		ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf		Nakit veNakitBenzerleri
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	213.685	10.022.959	-	1.569.560	43.454.085
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı	-	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların netdefter değeriB. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirde	213.685	9.861.332	-	1.569.560	43.454.085
vadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defterdeğeriC. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ	-	-	-	-	-
varlıkların net defter değeri	-	161.627	-	-	-
- teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı	-	-	-	-	-
D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmiĢ (brüt defter değeri)	-	2.689.975	-	-	-
- Değer düĢüklüğü (-) (Not 7)	-	(2.689.975)	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmemiĢ (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-
- Değer düĢüklüğü (-)	-	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı	-	-	-	-	-
E. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-

	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar
31 Aralık 2019	ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf		ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf		Nakit veNakitBenzerleri
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	290.539	19.802.213	-	1.964.654	39.120.942
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı	-	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların netdefter değeriB. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirdevadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defter	290.539	19.084.843	-	1.964.654	39.120.942
değeri	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢvarlıkların net defter değeri	-	717.370	-	-	-
- teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmıD. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	--	--	--	--	--
- Vadesi geçmiĢ (brüt defter değeri)- Değer düĢüklüğü (-) (Not 7)- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı	---	1.983.299(1.983.299)-	---	---	---
- Vadesi geçmemiĢ (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-
- Değer düĢüklüğü (-)- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmıE. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar	---	---	---	---	---

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

Kredi riski (devamı)

Ticari alacaklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiĢ	2.851.602	2.700.669
Eksi: değer düĢüklüğü karĢılığı	(2.689.975)	(1.983.299)
Toplam	161.627	717.370

Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.

Değer düĢüklüğü testlerinde raporlama dönemi sonrasında yapılan ödemeler, ilgili alacakların kaynaklandığı müĢterilerin önceki dönemlerdeki ödeme performansları neticesinde alacakların değer düĢüklüğüne uğramadığı sonucuna varılmıĢtır. Ġlgili müĢterilerle uzun süredir çalıĢılmakta ve ödemedikleri önemlilik yüksek tutarlı bakiyeler mevcut değildir.

Likidite riski

Ġhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve süratli Ģekilde nakde çevrilebilen finansal yatırım sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluĢmaktadır. Grup, iĢ ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıĢtır.

31 Aralık 2020	Defter Değeri	SözleĢmeuyarınca nakitçıkıĢlar toplamı(I+II+III+IV)	3 aydankısa (I)	3-12ay arası (II)	1-5 yılarası (III)	5 yıldanuzun (IV)
Finansal yükümlülükler
Banka kredileri	37.962.140	43.384.029	2.254.847	6.649.552	6.789.723	27.689.907
Ticari borçlar	4.202.549	4.202.549	4.202.549	-	-	-
Diğer borçlar	1.115.345	1.115.345	605.164	-	510.181	-
ĠliĢkili taraflara diğer borçlar	74.951.072	146.153.087	-	-	50.000.000	96.153.087
Toplam yükümlülük	118.231.106	194.855.010	7.062.560	6.649.552	57.299.904	123.842.994
31 Aralık 2019	Defter Değeri	SözleĢmeuyarınca nakitçıkıĢlar toplamı(I+II+III+IV)	3 aydankısa (I)	3-12ay arası (II)	1-5 yılarası (III)	5 yıldanuzun (IV)
Finansal yükümlülükler
Banka kredileri	18.150.218	19.787.473	2.152.025	7.258.422	10.377.026	-
Ticari borçlar	2.998.725	2.998.725	2.998.725	-	-	-
Diğer borçlar	780.554	780.554	780.554	-	-	-
ĠliĢkili taraflara diğer borçlar	42.445.019	72.137.683	-	-	72.137.683	-
Toplam yükümlülük	64.374.516	95.704.435	5.931.304	7.258.422	82.514.709	-

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

Kur riski yönetimi

Yabancı para cinsinden iĢlemler, kur riskinin oluĢmasına sebebiyet vermektedir.

Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası"na çevriminde kullanılan kur oranlarının değiĢimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluĢacak ticari iĢlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleĢtirilmesi yolu ile oluĢan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Grup"un döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.

Grup"un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla dağılımı aĢağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2020
	TL KarĢılığı(Fonksiyonelpara birimi)	ABD Doları	Avro
1. Ticari Alacak	6.735.705	769.938	120.336
2a. Parasal Finansal Varlıklar	3.392.544	418.328	35.725
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-
3. Diğer	47.713	6.500	-
4. DÖNEN VARLIKLAR	10.175.962	1.194.766	156.061
5. Ticari Alacaklar	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-
7. Diğer8. DURAN VARLIKLAR	--	--	--
9. TOPLAM VARLIKLAR	10.175.962	1.194.766	156.061
10. Ticari Borçlar	95.363	9.678	2.700
11. Finansal Yükümlülükler	6.879.753	-	763.747
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	436.592	48.061	9.303
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
13. KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER	7.411.708	57.739	775.750
14. Ticari Borçlar	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	28.039.292	-	3.112.745
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	--	--	--
17. UZUN VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER	28.039.292	-	3.112.745
18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	35.451.000	57.739	3.888.494
19. Bilanço dıĢı türev araçların net varlık /
yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-
19.a Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden
türev ürünlerin tutarı19b. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden	-	-	-
türev ürünlerin tutarı	-	-	-
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19)	(25.275.038)	1.137.027	(3.732.433)
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülükpozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(25.322.752)	1.130.527	(3.732.433)
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların
toplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-
23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı	-	-	-
24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı	-	-	-

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

		31 Aralık 2019
	TL KarĢılığı(Fonksiyonelpara birimi)	ABD Doları	Avro

1. Ticari Alacak2a. Parasal Finansal Varlıklar	5.577.0692.831.801	759.031463.283	160.62812.000
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-
3. Diğer	38.611	6.500	-
4. DÖNEN VARLIKLAR	8.447.481	1.228.814	172.628
5. Ticari Alacaklar	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-
7. Diğer	-	-	-
8. DURAN VARLIKLAR	-	-	-
9. TOPLAM VARLIKLAR	8.447.481	1.228.814	172.628
10. Ticari Borçlar	125.444	14.735	5.701
11. Finansal Yükümlülükler	5.614.910	-	844.271
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	458.486	75.971	1.083
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
13. KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER	6.198.840	90.706	851.055
14. Ticari Borçlar	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	9.846.972	-	1.480.614
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-
17. UZUN VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER	9.846.972	-	1.480.614
18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	16.045.812	90.706	2.331.669
19. Bilanço dıĢı türev araçların net varlık /yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-
19.a Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsindentürev ürünlerin tutarı	-	-	-
19b. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsindentürev ürünlerin tutarı	-	-	-
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19)	(7.598.331)	1.138.108	(2.159.041)
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülükpozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(7.636.943)	1.131.608	(2.159.041)

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

Kur riskine duyarlılık

ġirket, baĢlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. AĢağıda ġirket"in ABD Doları ve Avro kurundaki %10"lik artıĢa ve azalıĢa olan duyarlılığı gösterilmektedir. %10"lik oran, üst düzey yöneticilere ġirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran Yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değiĢikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10"lik kur değiĢiminin etkilerini gösterir.

	31 Aralık 2020Kar / Zarar

	Yabancı paranındeğer kazanması	Yabancı paranındeğer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karĢısında % 10 değerlenmesi halinde- ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	834.635	(834.635)
Avro'nun TL karĢısında % 10 değerlenmesi halinde- Avro net varlık / yükümlülük	(3.362.138)	3.362.138
TOPLAM	(2.527.504)	2.527.504

	31 Aralık 2019
	Kar / Zarar
	Yabancı paranındeğer kazanması	Yabancı paranındeğer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karĢısında % 10 değerlenmesi halinde- ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	676.059	(676.059)
Avro'nun TL karĢısında % 10 değerlenmesi halinde- Avro net varlık / yükümlülük	(1.435.892)	1.435.892
TOPLAM	(759.833)	759.833

Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aĢağıdaki gibi belirlenir:

Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada iĢlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiĢtir.
Ġkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından baĢka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiĢtir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiĢtir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri (devamı)

	Ġtfa edilmiĢ	Gerçeğe uygun değer	Ġtfa edilmiĢ
	değerinden gösterilen	farkı kar veya zarara yansıtılan	değerinden gösterilen
31 Aralık 2020	finansal varlıklar	finansal varlıklar	finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	43.454.085	-	-	43.454.085	29
Ticari alacaklar	10.022.959	-	-	10.022.959	7
Diğer alacaklar	1.569.560	-	-	1.569.560	9
Finansal yatırımlar	170.167	494.868.643	-	495.038.810	25
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	-	-	37.962.140	37.962.140	25
Ticari borçlar	-	-	4.202.549	4.202.549	7
Diğer finansal yükümlülükler	-	-	1.811.304	1.811.304	14
ĠliĢkili taraflara diğer borçlar	-	-	74.951.072	74.951.072	6

	Krediler ve	Gerçeğe uygun değer	Ġtfa edilmiĢ
	alacaklar (nakit ve	farkı kar veya zarara yansıtılan	değerinden gösterilen
31 Aralık 2019	nakit benzerleri dahil)	finansal varlıklar	finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	39.120.942	-	-	39.120.942	29
Ticari alacaklar	19.802.213	-	-	19.802.213	7
Diğer alacaklar	1.964.654	-	-	1.964.654	9
Finansal yatırımlar	128.026	312.882.544	-	313.010.570	25
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	-	-	18.150.218	18.150.218	25
Ticari borçlar	-	-	2.998.725	2.998.725	7
Diğer finansal yükümlülükler	-	-	1.551.749	1.551.749	14
Diğer borçlar	-	-	42.445.019	42.445.019	9

Finansal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaĢtığı kabul edilmektedir.

Kasa ve banka mevduatları dahil, maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların makul değerlerinin, kısa vadeli olmaları ve alacak kayıplarının ihmal edilebilir olması dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaĢtığı kabul edilmektedir. Finansal yatırımların makul değerleri bilanço tarihindeki piyasa fiyatları esas alınarak tahmin edilmiĢtir.

Elektrik satıĢlarından doğan ticari alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve ilgili Ģüpheli alacak karĢılıkları ile birlikte kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaĢtığı kabul edilmektedir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

Finansal yükümlülükler

Banka kredileri ve diğer parasal yükümlülüklerin makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaĢtığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurlarından çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaĢmaktadır. Ticari borçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ maliyetleri üzerinden değerlenmekte ve bu Ģekilde kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaĢtığı kabul edilmektedir.

Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları:

Grup"un bazı finansal varlık ve finansal yükümlülükleri her bilanço tarihinde gerçeğe uygun değerlerinden finansal tablolara yansıtılır. AĢağıdaki tablo söz konusu finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin nasıl belirlendiği bilgisini vermektedir:

Gerçeğe uygun değer		Gerçeğe uygun seviyesi	Değerleme tekniği	Önemli gözlenebilir veriye dayanmayan girdiler	Gözlenebilir veriye dayanmayan girdilerile gerçeğe uygun değer iliĢkisi
31 Aralık 2020
-		1. Seviye	Piyasa fiyatı

1.260		2. Seviye (*)	Rayiç Bedel
			ĠndirgenmiĢ
			Nakit Akımları
			Değer ve ĠndirgenmiĢ	Farklı değerleme teknikleri farklı oranlarda kullanılarak toplam değer bulunmuĢtur.Enda'nın gerçeğe uygun değerdeki emsal değer etkisi azaltılmıĢtır.Emsal değer yöntemi göz önünde bulundurulduğunda halka açık benzer Ģirketlerinağırlıklı ortalama FAVÖK çarpanları ile %20 oranında likidite iskontosuuygulanmıĢtır (31 Aralık 2019:%10 - %15).Gelir yaklaĢımı göz önünde bulundurulduğunda, değerleme çalıĢmasına konu bağlıortaklık ve iĢtiraklerin her biri için ayrı ayrı olmak üzere lisans süresi boyunca, ABDDoları cinsinden %7,30 ile %9,78 aralığında hesaplanan Ağırlıklı Ortalama SermayeMaliyeti kullanılmıĢtır (31 Aralık 2019: %7,21 ile %8,93 aralığında). Üretim miktarıile birlikte santrallerin Yekdem kapsamından olmasından dolayı Yekdem süresiboyunca sabit, sonrasında ise tahmin edilen elektrik satıĢ fiyatları kullanılmıĢtır.Santrallerin lisans sürelerinin bitiĢ yılları 2044 ile 2057 arasında olup YEKDEMsürelerinin bitiĢ yılları ise 2020 ile 2026 arasındadır.ġirket yönetimi 2020 yapılan hisse alımlarını yıl sonuna yakın bir zamanda yaptığı	Likidite iskontosu oranı arttığında gerçeğeuygun değer azalır.Ağırlıklı ortalama sermaye maliyetiarttıkça, gerçeğe uygun değer azalır.
			Nakit Akım	için ödemiĢ olduğu alım tutarlarını gerçeğe uygun değer olarak değerlendirmiĢtir
	21.440.000473.427.383		31 Aralık 201911.551.4801.26018.026.4003. Seviye283.303.4043. Seviye		Gelir yaklaĢımı göz önünde bulundurularak, TL cinsinden %16 ağırlıklı ortalamasermaye maliyeti ve %4,5 nihai büyüme oranı kullanılmıĢtır.Net Aktif Değeri, Emsal

(*) Satınalma bedelinin rayiç bedelini yansıttığı öngörülmektedir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

26. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)

1. seviye gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara

yansıtılan finansal varlıklar

	1 Ocak -	1 Ocak -
Alım satım amaçlı	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
AçılıĢ bakiyesi, 1 Ocak	11.551.480	29.858.400
SatıĢlar	(11.551.480)	(29.858.400)
Alımlar	-	8.531.863
Toplam kayıp/kazanç kar/zarara yansıtılan	-	3.019.617
KapanıĢ bakiyesi, 31 Aralık	-	11.551.480
3. seviye gerçeğe uygun değer farkı kar veya zararayansıtılan finansal varlıklar
	1 Ocak -	1 Ocak -
Alım satım amaçlı	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
AçılıĢ bakiyesi, 1 Ocak	283.303.404	228.976.936
SatıĢlar	-	-
Toplam kayıp/kazanç kar/zarara yansıtılan	115.495.916	54.326.468
Sermaye artırımı	440.563	-
Alımlar	74.187.500	-
KapanıĢ bakiyesi, 31 Aralık	473.427.383	283.303.404

27. YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER

	Arazi ve Arsalar

1 Ocak 2019 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	13.148.960
Makul değer değiĢikliğinden kaynaklanan kazanç	5.628.192
Dönem içi alımlar	122.848
31 Aralık 2019 itibarıyla kapanıĢ bakiyesi	18.900.000
1 Ocak 2020 itibarıyla açılıĢ bakiyesi	18.900.000
Makul değer değiĢikliğinden kaynaklanan kazanç	3.225.000
31 Aralık 2020 itibarıyla kapanıĢ bakiyesi	22.125.000

ġirket"in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer ölçümleri

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla ġirket"in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, ġirket"ten bağımsız bir değerleme Ģirketi olan Lotus Gayrimenkul Değerleme ve DanıĢmanlık A.ġ. tarafından belirlenmiĢtir. Lotus Gayrimenkul Değerleme ve DanıĢmanlık A.ġ., SPK tarafından yetkilendirilmiĢ olup sermaye piyasası mevzuatı uyarınca gayrimenkul değerleme hizmeti vermektedir. Sahip olunan arsaların gerçeğe uygun değeri, benzer emlaklar için olan mevcut iĢlem fiyatlarını yansıtan piyasa karĢılaĢtırmalı yaklaĢıma göre 31 Aralık 2020 itibarıyla belirlenmiĢtir.

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

27. YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER (devamı)

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ġirket"in yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile söz konusu varlıklara iliĢkin gerçeğe uygun değer hiyerarĢisi aĢağıdaki tabloda gösterilmiĢtir:

		Raporlama tarihi itibarıylagerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık2020	1. SeviyeTL	2. SeviyeTL	3. SeviyeTL
Arsa	22.125.000	-	22.125.000	-
			Raporlama tarihi itibarıylagerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık2019	1. SeviyeTL	2. SeviyeTL	3. SeviyeTL
Arsa	18.900.000	-	18.900.000	-

Mevcut dönemde 1"inci ve 2"inci seviye arasında herhangi geçiĢ olmamıĢtır.

28. KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE BORÇLAR

31 Aralık 2020 tarihi itibariyla Tortum Elektik Üretim A.ġ."nin sahip olduğu hidroelektrik santralinin bulunduğu arazinin "acele kamulaĢtırma" süreci EPDK ile birlikte yapılmıĢtır. Raporlama tarihi itibariyla bu arazinin kamulaĢtırma süreci devam etmektedir. ġirket Yönetimi'nin görüĢüne göre, bu süreçte açılan davalara iliĢkin yükümlülüğün yerine getirilmesi için, ekonomik fayda içeren kaynakların iĢletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel ve ölçülebilir olmaması nedeni ile 31 Aralık 2020 itibarıyla hazırlanan finansal tablolarda herhangi bir karĢılık ayrılmamıĢtır.

29. NAKĠT AKIġ TABLOSUNA ĠLĠġKĠN AÇIKLAMALAR

	31 Aralık	31 Aralık
	2020	2019
Kasa	12.937	3.753
Bankadaki nakit	43.412.460	39.070.236
Vadesiz mevduatlar	4.254.295	5.007.746
Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar	38.232.827	34.062.490
Bloke mevduatlar	925.338	-
Diğer hazır değerler	28.688	46.953
	43.454.085	39.120.942

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin vade analizi aĢağıda sunulmuĢtur:

Orijinal para birimi	Vade	Faiz oranı	Orijinal bakiye	31 Aralık 2020
Türk Lirası	Ocak 2021	% 11,9 - % 19	38.232.827	38.232.827

				38.232.827

Orijinal para birimi	Vade	Faiz oranı	Orijinal bakiye	31 Aralık 2019
Türk Lirası	Ocak 2020	% 7,5 - % 9,5	23.089.000	23.089.000
Avro	Ocak 2020	% 0,05	1.650.000	10.973.490
				34.062.490

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiĢtir)

30. RAPORLAMA DÖNEMĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR

Bağlı ortaklığımız Standard Boksit ĠĢletmeleri A.ġ.'nin sahip olduğu Adana Tufanbeyli boksit madeni sahasındaki boksit cevherinin çıkarılması ve çıkarılacak boksit cevherinin kırılıp ayrıĢtırılması iĢlemleri ile ilgili olarak 15 ġubat 2021 tarihinde Cenk Turizm ĠnĢaat Ticaret ve Sanayi Ltd. ġti. ile Maden Üretim SözleĢmesi imzalanmıĢ olup, bu sözleĢme kapsamında yüklenici firmaya, hakediĢlerinden mahsup edilmek üzere 10.000.000 TL iĢ avansı gönderilmiĢtir.

Adana Tufanbeyli boksit maden sahamızda 15 ġubat 2021 tarihi itibarıyla üretim aĢamasına geçilmiĢtir.

AI assistant

VERUSA HOLDİNG A.Ş. — Audit Report / Information 2020

8906_rns_2021-02-18_47fd4a53-f74d-4c9e-ac16-44a8a99732e3.pdf

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Verusa Holding A.Ş. Genel Kurulu'na

A. Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1. Görüş

2. Görüşün Dayanağı

3. Kilit Denetim Konuları

4. Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

5. Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

B. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHLĠ KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHLĠ KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 1 OCAK - 31 ARALIK 2020 DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU

1 OCAK – 31 ARALIK 2020 DÖNEMĠNE AĠT KONSOLĠDE ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠNDE SONA EREN YILA AĠT KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOSU

1. GRUP"UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

1. GRUP"UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı)

1. GRUP"UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı)

Finansal Tabloların Onaylanması

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

TMS"ye Uygunluk Beyanı

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Kullanılan Para Birimi

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Bağlı Ortaklıklar

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Bağlı Ortaklıklar (devamı)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Grup"un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değiĢiklikler

ĠĢtiraklerdeki paylar

ĠĢtirakler

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

ĠĢtiraklerdeki paylar (devamı)

2.2 Muhasebe Politikalarında DeğiĢiklikler

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Türkiye Muhasebe Standartları

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

ĠliĢkili Taraflar

Hasılat

Selüloz SatıĢı

Elektrik SatıĢı

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Hasılat (devamı)

Girişim sermayesi

Temettü ve faiz geliri:

Nakit ve Nakit Benzerleri

Finansal Araçlar

Finansal varlıklar

Finansal varlıkların sınıflandırılması

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıkların sınıflandırılması (devamı)

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Beklenen kredi zararlarının ölçümü ve muhasebeleştirilmesi

Finansal varlıkların finansal tablo dıĢı bırakılması

Finansal yükümlülükler

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ 31 ARALIK 2020 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR

2. KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal Araçlar (devamı)

Finansal yükümlülükler (devamı)

VERUSA HOLDİNG A.Ş. Audit Report / Information 2020