Vergnet S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

Oct 30, 2015

RAPPORT D'ACTIVITÉ SEMESTRIEL AU 30/06/2015

1 ÉVENEMENTS SIGNIFICATIFS DU SEMESTRE ÉCOULÉ

COMMERCIAL

Prises de commandes :

Yap : Le Groupe a été attributaire de deux marchés avec la compagnie d'électricité nationale (XSPSC), sur financement ADB (Asian Development Bank):

• Clé en main pour 3 éoliennes MPC
• Intégration réseau par hybridation avec la centrale thermique et la centrale solaire existante

Japon : Okinawa Electric nous a passé commande d'une nouvelle machine pour Tarama pour une mise en service prévue en février 2016. Cette commande s'inscrit dans le partenariat conclu avec cet important opérateur dans les iles du Japon, pour qui les machines Vergnet répondent parfaitement à la double problématique, anticyclonique et antisismique.

Niger : Photalia a signé un avenant de modification de fournitures avec la SEEN sur le projet des pompes solaires. Les premières opérations de forages ont montré la nécessité de faire évoluer le projet pour répondre aux besoins.

Proxwind - Projets Europe : Le Groupe avait anticipé une baisse progressive, sur les années 2105 et 2016, du marché du Proxwind en Italie et Grande-Bretagne avec la suppression des tarifs de rachat incitatifs des énergies renouvelables. Le Groupe avait pris une place significative lors des premiers appels à projet tout en restant très prudent sur les investissements humains et matériels dans ces deux pays.

Le constat du 2ème trimestre 2015 est une accélération du désengagement des états dans l'accompagnement de ces projets de production d'énergies renouvelables avec une suppression des tarifs bonifiés.

Cette nouvelle situation a un impact négatif immédiat et significatif de près 5 M€ de chiffre d'affaires de l'entreprise en année pleine au titre de 2015 dont 1,5 M€ au premier semestre 2015.

FILIALES

La poursuite du maillage de nos territoires se poursuit avec la création d'un établissement puis d'une filiale au Tchad dans lequel le groupe s'inscrit durablement avec les projets d'Amdjarass et l'accompagnement de la politique gouvernementale du développement des énergies renouvelables pour la production d'électricité. De nombreux projets existent même si les faibles prix du pétrole handicapent actuellement leur concrétisation.

La Filiale Vergnet UK, positive en 2014, fait l'objet de beaucoup d'attention afin de conserver une rentabilité sur le long terme avec un résultat d'exploitation équilibré. La disparition de la société ICE avec qui le groupe avait signé un accord de distribution et de maintenance modifie notre position sur le pays. L'intégration d'un nouveau collaborateur sur place permet de mieux répondre aux propriétaires de machines Vergnet et d'assurer une maintenance de qualité sur tout le territoire.

La stratégie du groupe Quadran de reprendre à son compte l'ensemble des maintenances des centrales éoliennes se poursuit en Guadeloupe après La Réunion en 2014.

Cette décision importante pour la filiale du groupe dans cette région a entrainé une réduction significative des effectifs de l'entreprise, 70 % du chiffre d'affaires ayant été repris par le propriétaire des centrales.

Cette nouvelle situation permet au groupe d'engager avec l'ensemble de ses filiales une nouvelle orientation avec des objectifs de développement importants sur les différentes zones. La spécialisation « maintenance » doit être dépassée car trop sujette aux aléas de décisions du(es) propriétaire(s) des centrales. Les filiales doivent s'engager résolument vers des unités capables d'aborder l'ensemble des problématiques de la chaine de valeur, démarches commerciales en support de la direction commerciale, réalisation de projets en chef de file ou en accompagnement de la direction projets. En complément et sur le métier de la maintenance, les filiales, Vergnet Caraïbes, Vergnet Pacifique et Vergnet UK doivent aussi élargir leur périmètres d'action et d'intervention vers les clients historiques de l'entreprise pour proposer des services à valeur ajoutée.

Cette triple évolution doit permettre au groupe de soutenir sa croissance dans les différentes régions du monde et d'aborder de nouveaux marchés.

Cette évolution doit ainsi se traduire par une plus large autonomie des entreprises sur les marchés régionaux

PRODUCTION

Masdar Kiribati : La partie solaire de la centrale de Kiribati a été mise en service en août à la grande satisfaction de MASDAR.

Mauritanie: Nous avons lancé l'exécution du projet Kiffa avec un soutien attentif à la société GIE ACTIF en charge des prestations locales, pour l'aider à s'organiser. Un comité de direction de projet s'est tenu à Namur avec ABC, fin septembre.

Tchad: Le contrat 4 MP clé en mail d'Amdjarass est en cours d'exécution. La mise en service a été décalée en fin d'année.

Décalage de l'activité au 1er semestre 2015

Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2015 sera en retrait par rapport aux prévisions de début d'année avec notamment 3 projets dont l'impact est significatif :

Mauritanie Kiffa : la mise en place de l'ensemble des documents administratifs contractuels a nécessité plusieurs semaines de travail pour l'ensemble des partenaires du groupement Vergnet SA / ABC diesel entrainant un décalage dans le lancement des opérations sur place. La mobilisation des collaborateurs du groupe et des partenaires sous-traitants permettra de compenser partiellement au 2ème semestre ce retard. Une partie du Chiffre d'affaires sera cependant réalisé en 2016.

Tchad Amdjarass : Le projet a nécessité une longue préparation sur place et en France pour l'expédition des 4 machines partiellement par voie aérienne, la fin du projet initialement prévue en juillet est décalée à novembre 2015. Ce décalage entraine aussi un retard dans le lancement du projet de déploiement du réseau d'évacuation avec grid forming indispensable pour le transport de l'énergie vers la ville qui a été divisée en deux parties, à la demande du Ministre de l'Energie, pour des problématiques budgétaires liés au prix du baril.

Nigéria Osun : Le contrat avec le gouvernorat d'Osun sera signé au 4ème trimestre 2015 (voir évènements postérieurs à la clôture), cet important décalage, la signature était prévue au 2ème trimestre, entraine une absence de chiffre d'affaires pour le 1er semestre et pour l'année en cours.

Les décalages au 1er semestre de ces trois projets auront un impact significatif de plus de 6 M€ avec un manque de contribution à la couverture de charge de structure important. Au titre de l'année 2015, le décalage restera important même si une part du chiffre d'affaires sera rattrapé notamment sur Kiffa et Amdjarass.

RESSOURCES HUMAINES

Effectifs

Les effectifs du groupe restent stables avec une baisse chez Vergnet Caraïbes (voir ci-dessus) en Guadeloupe et chez Photalia et une légère augmentation chez Vergnet SA et une stabilité dans les autres structures du Groupe

Au 1er semestre le Groupe a surtout focalisé ses recrutements sur les directions commerciales et production.

Au niveau commercial le groupe doit se réorganiser pour faire face aux nombreux développements en cours et à la mutualisation au sein d'une même direction des équipes de Photalia et de Vergnet SA. Cette nouvelle organisation doit permettre une meilleure pénétration de nos marchés en proposant l'ensemble de nos solutions clés en mains de production d'énergie avec nos applicatifs solaires. Les premiers résultats sont encourageants car nous constatons que nos interlocuteurs sont souvent sur les deux domaines, production d'énergie et applicatifs. De même les grands projets, les nouveaux secteurs que le Groupe souhaite développer et les nombreux appels d'offres nécessitent que nous renforcions notre présence et notre capacité de réponse.

La direction de production se renforce aussi pour anticiper nos développements futurs, grands projets, nouveaux domaines d'activité (solaire, hybride, applicatifs, …) et l'évolution vers des projets clés en mains qui nécessitent de nouvelles compétences et des disponibilités en expatriation plus longues.

Cette montée en compétence est une constante dans l'ensemble des domaines du Groupe et reste pour les années à venir une des clés de la réussite du retournement du Groupe.

La difficulté principale constatée dans ces recrutements est la capacité à attirer les talents dans nos métiers et les pays en développement. Nous développons la cooptation mais aussi la présence dans les forums de recrutements des grandes écoles ou organisés par les universités avec en parallèle l'intégration de de jeunes en apprentissage ou alternance en Bac+2 et Bac+4.

Le Groupe reste toujours attentif dans ces recrutements à conserver un équilibre homme/femme et le constat à mi-année est une amélioration dans la direction de production historiquement très masculine.

Une attention forte est aussi portée à l'ouverture vers des recrutements de collaborateurs étrangers et nous avons actuellement près de 12 nations représentées dans nos effectifs. Le Groupe va poursuivre cette politique dans les années à venir.

Sécurité

La multiplication des missions de prospection et de développement commerciale dans de nouveaux pays en Amérique du Sud, dans le Pacifique et en Afrique et leurs réalisations par des collaborateurs du groupe nécessitent que l'entreprise développe l'accompagnement et la sureté.

Le groupe met en place une coordinatrice sécurité rattachée directement à la Direction Générale en charge de la mise en place de processus pré et post voyages, de veille en lien avec le Ministère des Affaires Etrangères.

En parallèle le Groupe poursuit sa politique de sécurité sur les projets en phase de construction ou de maintenance et conserve un niveau très faible d'accidentologie. Ces actions se déclinent en sessions préventives de vérification et de remise à niveau de la sécurité et en audits sur site en y associant des formations ciblées spécifiques en interne.

FINANCE

Lignes de caution

Les partenaires bancaires du groupe ont renouvelé les lignes de caution pour une nouvelle période jusque fin 2015. Des démarches ont été engagées pour inclure de nouveaux partenaires et la Banque Palatine a rejoint les 4 premières banques historiques. Le groupe poursuit ses démarches pour augmenter les lignes de caution disponibles et faire face aux besoins croissants compte tenu des projets significatifs en développement.

La COFACE a confirmé le niveau de contre garantie pour un engagement de 10 M€.

Harmattan

Dans le prolongement de la simplification de l'organisation de groupe et après les Transferts Universels de Patrimoine des sociétés ACO à Béziers en 2013 et Vergnet Océan Indien 2014, La société Harmattan qui n'avait plus d'activité a été reprise dans Vergnet SA par une TUP à effet au 1er janvier 2015.

Concur

L'entreprise développe son architecture informatique par le déploiement d'un logiciel de gestion des voyages et des notes de frais pour l'ensemble des collaborateurs. Cette nouvelle application nous donne une plus grande fluidité tout en simplifiant et réduisant les temps de traitement.

Cette première étape doit se poursuivre par de nouveaux déploiements d'outils d'information et de gestion pour l'ensemble du groupe afin d'améliorer les transferts et la réactivité avec l'ensemble de nos implantations dans le monde.

2 ÉLÉMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE

Protocole Sinovel

Un protocole d'accord a été signé avec la société SINOVEL, 3ème constructeur chinois d'éolienne, pour le développement de projet sur une durée de 3 années avec 2 années d'exclusivité. Cet accord couvre la France et les DOM-TOM, le Pacifique, les Caraïbes, l'Océan indien et certains pays d'Afrique avec plusieurs projets déjà ciblés. Cette signature est le résultat de discussions engagées il y a plusieurs mois entre les deux groupes pour développer des synergies sur des territoires où la présence et le savoir-faire de Vergnet sont reconnus.

Plusieurs offres ont été préparées pour des résultats attendus au cours du 1er semestre 2016. Les activités prévisionnelles ne sont pas anticipées avant le début de l'année 2017.

Quadran Guadeloupe :

Un accord avec QUADRAN a été finalisé pour clore un processus engagé en fin 2014 à l'initiative de Quadran pour la reprise, en propre, de la maintenance des centrales éoliennes de Guadeloupe. Cette démarche avait précédemment été déjà conduite en 2014 à la Réunion pour la reprise de la centrale éolienne de La Perrière.

Cet accord significatif pour la filiale Vergnet Caraïbes installée depuis près de 15 ans dans la Caraïbe doit permettre un nouveau positionnement plus offensif dans la région en participant activement au développement du Groupe dans l'ensemble des pays de la zone.

Parallèlement, la centrale éolienne de Petite Place 2 se termine sur l'ile de Marie-Galante et la réception de l'ensemble des machines a été signée le 30 septembre 2015.

OSUN

Le contrat d'OSUN a été signé le 16 octobre à Abuja, capitale de la République Fédérale du Nigéria en présence du Gouverneur de l'Etat de Osun, de l'ambassadeur de France au Nigéria et de l'ambassadeur de France pour le changement climatique. Cette première étape, après la signature du protocole d'accord en juillet 2014, permet d'engager, dans cet important dossier pour le Groupe Vergnet, la mise en place du financement et des contrats annexes, notamment avec le distributeur d'énergie.

Avec cette nouvelle étape le Groupe Vergnet anticipe les premières activités à la fin du 1er semestre 2106.

Protocole avec le Ministère de l'Energie de l'Angola.

VERGNET a participé à la visite présidentielle en Angola en juillet, et a signé une lettre d'intention de commande avec le ministère de l'énergie de l'Angola pour la construction de deux centrales solaires de Xangongo et Ondjiva pour 12 et 20 MW avec hybridation de centrales diesels existantes. Ce projet important doit se développer courant de l'année 2016 avec notamment la mise en place de financement, pour une activité prévisible en début 2017.

Pohnpei :

Vergnet a été désigné par Masdar, le fonds souverain d'Abu Dhabi, du marché 600 kWc solaire hybride sur l'ile de Pohnpei dans le Pacifique, ce nouveau projet attribué à Vergnet confirme la confiance de notre client pour qui l'entreprise a déjà réalisé les centrale de Samoa et Kiribati.