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Vergnet S.A. — Annual Report 2017
Apr 23, 2018
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Annual Report
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VERGNET
COMPTES CONSOLIDES VERGNET SA 2017
ARRETES PAR LE DIRECTOIRE
VERGNET S.A.
Comptes consolidés 2017 - Bilan
| En kEUR | Note | 31/12/2017
Net | 31/12/2016
Net |
| --- | --- | --- | --- |
| Ecarts d'acquisition | | | |
| Immobilisations incorporelles | 4.1 | 59 | 70 |
| Immobilisations corporelles | 4.1 | 527 | 731 |
| Titres de participations | 4.2.1 | - | - |
| Titres mis en équivalence | | - | - |
| Autres immobilisations financières | 4.2.2 | 290 | 233 |
| ACTIF IMMOBILISE | | 876 | 1 034 |
| Stocks et en cours | 4.3 | 3 530 | 4 218 |
| Créances clients et comptes rattachés | 4.4 | 9 199 | 12 390 |
| Autres créances | 4.5 | 3 741 | 3 717 |
| Valeurs mobilières de placement | 4.6 | 158 | 187 |
| Disponibilités | | 2 357 | 2 235 |
| ACTIF CIRCULANT | | 18 985 | 22 747 |
| TOTAL ACTIF | | 19 861 | 23 781 |
| Capital | 4.7 | 468 | 426 |
| Primes | | 3 932 | 2 933 |
| Réserves consolidées | | (8 263) | (3 336) |
| Ecarts de réévaluation | | | |
| Ecarts de conversion | | 47 | 73 |
| Résultat consolidé | | (4 577) | (4 927) |
| CAPITAUX PROPRES | 4.8 | (8 393) | (4 831) |
| Ecart d'acquisition négatif | | | |
| INTERETS MINORITAIRES | 4.9 | - | - |
| AUTRES FONDS PROPRES | 4.10 | - | - |
| PROV.RISQUES ET CHARGES | 4.11 | 1 299 | 2 345 |
| Obligations convertibles | 4.12 | 5 348 | 6 436 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 4.13 | 2 006 | 384 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 4.14 | 9 957 | 7 021 |
| Autres dettes | 4.15 | 9 644 | 12 426 |
| DETTES | | 26 955 | 26 267 |
| TOTAL PASSIF | | 19 861 | 23 781 |
VERGNET S.A.
Comptes consolidés 2017 - Compte de résultat
| En kEUR | Note | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5.1 | 19 228 | 22 826 |
| Autres produits d'exploitation | 5.2 | 2 890 | 3 598 |
| Achats consommés | (10 009) | (11 822) | |
| Charges de personnel | 5.3 | (8 702) | (9 634) |
| Autres charges d'exploitation | (5 049) | (5 465) | |
| Impôts et taxes | (272) | (688) | |
| Dotations aux amortissements et provisions | (1 901) | (2 196) | |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 5.1 | (3 815) | (3 381) |
| Résultat sur opérations en commun | |||
| Produits financiers | 5.4 | 467 | 81 |
| Charges financières | 5.4 | (632) | (971) |
| RESULTAT FINANCIER | (165) | (890) | |
| RESULT.COURANT SOC.INT. | (3 980) | (4 271) | |
| Produits exceptionnels | 5.5 | 629 | 681 |
| Charges exceptionnelles | 5.5 | (653) | (667) |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | (24) | 14 | |
| Impôts sur les bénéfices | 5.7 | (573) | (670) |
| RESULTAT NET DES SOCIETES INTEGREES | (4 577) | (4 927) | |
| Quote part de résultat soc. M.E.Q. | |||
| RESULTAT AVANT AMORTISSEMENT ECART ACQUISITION | (4 577) | (4 927) | |
| Amortissement écart d'acquisition | |||
| RESULTAT ENSEMBLE CONSOLIDE | (4 577) | (4 927) | |
| Part revenant aux minoritaires | - | ||
| RESULTAT NET GROUPE | (4 577) | (4 927) | |
| Résultat par action (en euros) | 5.8 | (0,20) | (0,24) |
| Résultat dilué par action (en euros) | 5.8 | (0,20) | (0,24) |
VERGNET S.A.
Comptes consolidés 2017 - Tableau des flux de trésorerie
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| RESULTAT NET | (4 577) | (4 927) |
| Part des minoritaires dans le résultat des sociétés intégrées | ||
| Quote-part dans le résultat des sociétés en équivalence | ||
| Avances conditionnées et subventions virées au résultat | (91) | |
| Dotations aux Amortissements et provisions | 560 | 978 |
| Reprises des Amortissements et provisions | (1 293) | (1 314) |
| Plus et moins values de cession | 23 | (10) |
| Impôts différés | 22 | (4) |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT | (5 265) | (5 368) |
| Variation de stock | 688 | 1 949 |
| Transferts de charges à répartir | ||
| Variation des Créances clients et comptes rattachés | 3 114 | 1 871 |
| Variation des autres créances | (51) | 209 |
| Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés | 2 956 | 730 |
| Variation des autres dettes | (2 418) | 516 |
| VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | 4 289 | 5 275 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (976) | (93) |
| Décaissements / acquisition immobilisations incorporelles | (1) | (3) |
| Décaissements / acquisition immobilisations corporelles | (79) | (115) |
| Encaissements / cession d'immobilisations corp et incorp | 20 | |
| Décaissements / acquisition immobilisations financières | (77) | (27) |
| Encaissements / cession immobilisations financières | 20 | 13 |
| Incidence des variations de périmètre | ||
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (137) | (112) |
| Augmentation de capital ou apports | 1 041 | 376 |
| Dividendes versés aux actionnaires de la mère | ||
| Dividendes versés aux minoritaires | ||
| Variation des autres fonds propres | ||
| Encaissements provenant d'emprunts | 1 500 | - |
| Remboursement d'emprunts | (1 189) | (318) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 1 352 | 58 |
| VARIATION DE TRESORERIE | 239 | (147) |
| Incidences des variations de taux de change | (45) | 199 |
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 2 291 | 2 239 |
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 2 485 | 2 291 |
Dont trésorerie active
Dont trésorerie passive
2 515
2 422
30
131
GROUPE VERGNET
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES
DU 31 DECEMBRE 2017
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
TABLE DES MATIERES
1 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES 8
1.1 Référentiel 8
1.2 Principes de consolidation 8
1.3 Présentation et comparabilité des comptes 9
1.4 Utilisation d'estimations 9
1.5 Méthode de conversion des éléments en devises 9
1.6 Immobilisations incorporelles 10
1.7 Immobilisations corporelles 10
1.8 Perte de valeur des actifs immobilisés 11
1.9 Immobilisations financières 11
1.10 Stocks 11
1.11 Créances 12
1.12 Disponibilités et valeurs mobilières de placement 12
1.13 Subventions et avances conditionnées 12
1.14 Provisions pour risques et charges 13
1.15 Engagements envers les salaries 13
1.16 Dettes 13
1.17 Chiffre d'affaires 13
1.18 Impôts sur les résultats 14
1.19 Résultat exceptionnel 14
1.20 Emprunt obligataire 14
1.21 Résultat par action 14
2 FAITS CARACTÉRISTIQUES 15
2.1 Evénements significatifs de l'exercice 15
2.2 Éléments postérieurs à la clôture de l'exercice 15
3 PERIMETRE DE CONSOLIDATION 16
4 INFORMATIONS RELATIVES AU BILAN CONSOLIDE 17
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
4.1 Immobilisations incorporelles et corporelles...17
4.2 Immobilisations financières...19
4.3 Stocks...21
4.4 Créances clients et comptes rattachés...21
4.5 Autres créances...22
4.6 Disponibilités et valeurs mobilières de placement...22
4.7 Capital social...23
4.8 Variation des capitaux propres consolidés...24
4.9 Intérêts minoritaires...25
4.10 Autres fonds propres...25
4.11 Provisions...26
4.12 Obligations convertibles...27
4.13 Les emprunts et dettes financières...30
4.14 dettes fournisseurs...31
4.15 Autres dettes...31
5 AUTRES INFORMATIONS...32
5.1 La ventilation du chiffre d'affaires et informations sectorielles...32
5.2 Détail des autres produits d'exploitation...34
5.3 Effectif...35
5.4 Résultat financier...35
5.5 Résultat exceptionnel...36
5.6 Engagements hors bilan...37
5.7 Impot sur les benefices...38
5.8 Résultat par action...39
5.9 Dirigeants...40
5.10 Intégration fiscale...40
5.11 Honoraires des commissaires aux comptes...40
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
1 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES
1.1 REFERENTIEL
Les états financiers individuels des sociétés du Groupe arrêtés au 31 décembre 2017, sont établis selon les principes comptables en vigueur dans leur pays d'activité et sont retraités afin d'être mis en harmonie avec les principes comptables retenus pour l'établissement des comptes consolidés.
Les comptes consolidés sont établis selon les principes comptables décrits ci-après et respectent les règles et principes comptables applicables en France, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
- continuité de l'exploitation,
- permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
- indépendance des exercices,
et notamment les dispositions du règlement CRC 99-02 relatif aux comptes consolidés modifiées par le règlement 2005-10 et par le règlement ANC 2015-07.
Au cours de l'exercice 2017, le Groupe a missionné un conseil financier pour rechercher de nouvelles solutions de financement à long terme. Cette recherche n'ayant pas abouti, et la contrainte de trésorerie se faisant extrêmement pressante, le Groupe a été conduit à se déclarer en cessation de paiements fin août 2017 et a été placé en redressement judiciaire.
Après que le Tribunal de Commerce d'Orléans eut écarté les offres de plan de cession, le consortium mené par ARUM International a acquis les titres, obligations et créances détenues par BPIfrance, le 15 décembre 2017, à l'exception d'un montant de compte-courant de 1.5M€.
Le plan de redressement par voie de continuation a été approuvé par le Tribunal de Commerce d'Orléans le 6 mars 2018, après que Krief Group membre du consortium, ait financé la période d'observation à hauteur de 1.5M€.
Le plan de continuation s'appuie sur les éléments suivants :
- Une situation commerciale favorable de la société, a fortiori compte tenu des difficultés financières traversées par le Groupe
- La reconstitution d'une situation bilancielle saine afin de redonner confiance à l'environnement de Vergnet, notamment au plan des cautions et des garanties
- L'ambition de faire de Vergnet un leader de la transition énergétique en développant son chiffre d'affaires et en nouant des collaborations gagnant-gagnant avec d'autres acteurs du secteur.
- L'approbation du plan de redressement par voie de continuation par le Tribunal de Commerce d'Orléans a conduit Vergnet à arrêter les comtes 2017 dans une perspective de continuité de l'activité.
1.2 PRINCIPES DE CONSOLIDATION
La méthode de l'intégration globale est appliquée aux états financiers des entreprises significatives sur lesquelles VERGNET S.A. (la Société) exerce un contrôle exclusif.
La méthode de l'intégration proportionnelle est appliquée, le cas échéant aux entreprises sur lesquelles la Société exerce un contrôle conjoint.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
La méthode de la mise en équivalence est appliquée, le cas échéant, aux entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable, présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.
Les participations répondant aux critères ci-dessus, mais qui ne présentent pas de caractère durable ou dont la consolidation n'aurait pas d'incidence significative, ne sont pas consolidées.
Toutes les transactions significatives entre les sociétés consolidées sont éliminées, de même que les résultats internes au Groupe (profits sur stocks, dividendes, plus values et moins values sur cessions d'immobilisations).
1.3 PRESENTATION ET COMPARABILITE DES COMPTES
Les chiffres présentés sont exprimés en milliers d'Euros (kEUR), sauf indications contraires.
Chaque exercice débute le 1er janvier et dure 12 mois.
1.4 UTILISATION D'ESTIMATIONS
La préparation des états financiers, en conformité avec les principes comptables français généralement admis, nécessite l'utilisation d'estimations et d'hypothèses pour la détermination de la valeur des actifs et des passifs, l'évaluation des aléas positifs et négatifs à la date de clôture, ainsi que les produits et charges de l'exercice.
Les estimations significatives réalisées par le Groupe pour l'établissement des états financiers portent principalement sur l'évaluation des immobilisations et des provisions.
En raison des incertitudes inhérentes à tout processus d'évaluation, le Groupe révise ses estimations sur la base d'informations régulièrement mises à jour. Il est possible que les résultats futurs des opérations concernées diffèrent de ces estimations.
1.5 METHODE DE CONVERSION DES ELEMENTS EN DEVISES
1.5.1 TRADUCTION DES OPERATIONS EN DEVISE
Les transactions réalisées en devises étrangères sont converties aux cours des devises à la date des transactions. Les pertes et profits résultant de la conversion des soldes des transactions concernées aux cours de clôture sont enregistrés en résultat financier.
1.5.2 CONVERSION DES ETATS FINANCIERS DES SOCIETES ETRANGERES
La conversion des comptes des sociétés étrangères obéit aux principes suivants :
Les postes de bilan sont convertis aux taux de clôture, à l'exception des capitaux propres,
- les postes du compte de résultat sont convertis aux taux moyens de l'exercice,
- les pertes ou profits résultant de la conversion des états financiers sont comptabilisés directement dans un poste d'écarts de conversion inclus dans les capitaux propres.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
10
1.6 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
1.6.1 ECART D'ACQUISITION
L'écart de première consolidation constaté à l'occasion d'une prise de participation (différence entre le prix d'acquisition et la quote-part de capitaux propres retraités de la société acquise à la date de prise de contrôle) est traité comme suit :
- l'écart d'évaluation afférent à des actifs identifiables est classé aux postes du bilan concernés et suit les règles comptables propres à ces actifs,
- l'écart résiduel est constaté en écart d'acquisition et amorti de façon linéaire sur une durée prenant en compte les objectifs fixés et les perspectives envisagées au moment de l'acquisition.
1.6.2 AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou, le cas échéant, à leur coût de production. Les éventuels coûts d'emprunt supportés par le Groupe dans le cadre du financement d'immobilisations incorporelles sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les frais de recherche sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Conformément à l'option offerte par le Plan Comptable Général, les frais de développement sont comptabilisés à l'actif dès lors que le Groupe estime que les critères de capitalisation sont remplis.
A l'issue de la mise en service, un amortissement économique est calculé selon le mode linéaire sur la durée d'utilité des programmes ; celle-ci n'excédant pas 5 ans.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties linéairement. Les durées moyennes d'amortissement sont les suivantes :
- marques, procédés, logos 5 ans
- brevet 5 ans
- logiciels de 1 à 5 ans
1.7 IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires) ou, le cas échéant, à leur coût de production. Les éventuels coûts d'emprunt supportés par le Groupe dans le cadre du financement d'immobilisations corporelles sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
L'amortissement est calculé selon le mode linéaire ou dégressif. Les durées moyennes d'amortissement retenues pour les principaux types d'immobilisations sont les suivantes :
- Bâtiments 15 à 20 ans
- Agencements des bâtiments 5 à 10 ans
- Matériel et outillage 2 à 10 ans
- Matériel de transport 1 à 5 ans
- Matériel de bureau et informatique 3 à 5 ans
- Mobilier 4 à 10 ans
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
11
1.7.1 CONTRATS DE LOCATION
Les contrats de location pour lesquels le Groupe supporte la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété des actifs loués sont comptabilisés comme des contrats de location financement. Il s'agit principalement des contrats de crédit-bail et de location pour lesquels les loyers permettent de couvrir l'essentiel de la juste valeur des biens loués.
1.7.2 CONTRATS DE LOCATION FINANCEMENT
Les immobilisations financées par contrat de location financement figurent dans les immobilisations corporelles en contrepartie des dettes financières. Ces immobilisations sont amorties suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'utilisation estimée. L'emprunt correspondant est amorti sur la durée du contrat. La part des redevances qui excède le remboursement du capital est comptabilisée en charge d'intérêts.
1.8 PERTE DE VALEUR DES ACTIFS IMMOBILISES
Dès lors qu'il existe un indice de perte de valeur d'un actif incorporel ou corporel, un test de dépréciation est effectué. La valeur nette comptable de l'actif immobilisé est comparée à sa valeur actuelle.
La valeur actuelle est une valeur d'estimation qui s'apprécie en fonction du marché et de l'utilité de l'actif pour le Groupe. Elle résulte de la comparaison entre la valeur vénale et la valeur d'usage.
1.9 IMMOBILISATIONS FINANCIERES
1.9.1 TITRES DE PARTICIPATIONS
Les titres de participations non consolidés sont évalués à leur coût d'acquisition. Cette valeur est, le cas échéant, diminuée d'une dépréciation destinée à la ramener à sa valeur d'utilité, appréciée notamment par référence à la valeur intrinsèque et à la valeur de rendement.
1.9.2 CREANCES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS
Il s'agit de prêts accordés à des sociétés dans lesquelles le Groupe détient une participation et qui ne sont pas consolidées par intégration globale ou proportionnelle. Les créances font l'objet d'une dépréciation lorsque la situation nette de la participation devient négative.
1.9.3 AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Figurent essentiellement dans ce compte les dépôts et cautionnements versés par le Groupe.
1.10 STOCKS
Les stocks de matières premières et marchandises sont évalués au prix moyen pondéré. La valeur brute des matières premières et des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires à l'exclusion des frais de stockage. Les stocks d'encours et de produits finis sont valorisés au prix de revient industriel.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
12
Lorsque la valeur de réalisation des stocks est inférieure à leur prix de revient, des dépréciations sont comptabilisées.
1.11 CREANCES
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
Dans le cadre de la comptabilisation des contrats à long terme en application de la méthode de l'avancement, les créances clients et comptes rattachés incluent les factures à établir correspondant aux travaux réalisés et acceptés par le maître d'ouvrage mais non encore facturés.
1.12 DISPONIBILITES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
Les disponibilités comprennent les liquidités en comptes courants bancaires. Les valeurs mobilières de placement comprennent les SICAV monétaires et les Certificats de Dépôts, qui sont mobilisables ou cessibles à très court terme et ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable.
1.13 SUBVENTIONS ET AVANCES CONDITIONNEES
1.13.1 SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTS
Les subventions d'investissements sont reprises en résultat au même rythme que les amortissements pour dépréciation des biens qu'elles financent. Le solde des subventions restant à virer au résultat est comptabilisé en produits constatés d'avance dans le poste « Autres dettes ».
1.13.2 SUBVENTIONS D'EXPLOITATION
Les subventions accordées sans contrepartie sont comptabilisées en produit de l'exercice.
Pour celles accordées en vue du développement de projets identifiés, les produits sont constatés au prorata des dépenses engagées. Le solde des subventions restant à constater en produits est comptabilisé en produits constatés d'avance dans le poste « Autres dettes ».
1.13.3 AVANCES CONDITIONNEES
Les avances conditionnées sont maintenues dans les fonds propres à la rubrique « Autres fonds propres » tant qu'elles n'ont pas été remboursées ou que les critères d'acquisition des avances ne sont pas remplis. Les avances conditionnées définitivement acquises au Groupe sont comptabilisées en produits.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
13
1.14 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Des provisions pour risques et charges sont constituées, lorsque le Groupe a une obligation à l'égard d'un tiers et qu'il est probable ou certain qu'il devra faire face à une sortie de ressources au profit de ce tiers sans contrepartie.
Ces provisions sont estimées en prenant en considération les hypothèses les plus probables à la date d'arrêté des comptes.
1.15 ENGAGEMENTS ENVERS LES SALARIES
Les salariés du Groupe peuvent percevoir des indemnités lors de leur départ à la retraite. Ces engagements sont provisionnés.
Les droits acquis par l'ensemble du personnel sont déterminés en fonction des dispositions applicables dans chaque pays.
En France, pour les régimes à prestations définies, les charges de retraite sont déterminées une fois par an, selon la méthode des unités de crédit projetées.
Selon cette méthode, chaque période de service donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations, et chacune de ces unités est évaluée séparément pour obtenir l'obligation finale.
Cette obligation finale est ensuite actualisée en prenant en compte les hypothèses suivantes : un taux d'actualisation, un taux d'augmentation de salaires et un taux de rotation du personnel. Les gains et pertes résultant des changements d'hypothèses actuarielles sont reconnus au compte de résultat.
1.16 DETTES
Les dettes sont valorisées à leur valeur nominale.
Les primes de non conversion des obligations convertibles émises sont incluses dans les dettes obligataires pour leur valeur brute. La contrepartie de la prime de non conversion est comptabilisée à l'actif du bilan dans le poste « Autres créances ». Cet actif fait l'objet d'un amortissement linéaire comptabilisé en « Charges financières » basé sur la maturité des obligations convertibles. En cas de conversion des obligations en actions de la Société la prime de non conversion correspondante, nette de sa contrepartie à l'actif, sera constatée en « Produits financiers ».
1.17 CHIFFRE D'AFFAIRES
Le chiffre d'affaires résultant de prestations de services est reconnu lorsque les services ont été rendus aux clients. Le chiffre d'affaires résultant de la production de biens au bénéfice de clients n'est constaté que lors de la livraison desdits biens aux clients.
La comptabilisation des contrats à long terme s'effectue selon la méthode de l'avancement. Le produit pris en compte correspond au prix de vente total du contrat multiplié par le taux d'avancement de l'opération déterminé en fonction des travaux réalisés et acceptés par le maître d'ouvrage.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
14
Pour les contrats très peu avancés à la date de clôture, et/ou dont la marge ne peut être estimée de façon fiable, le chiffre d'affaires reconnu à l'avancement est limité aux coûts correspondants, compte tenu de l'incertitude sur le niveau de marge attendu.
Les contrats devant dégager une perte finale font l'objet d'une provision pour perte à terminaison.
1.18 IMPOTS SUR LES RESULTATS
La charge d'impôt sur les résultats correspond à l'impôt sur les sociétés exigible de chaque entité fiscale consolidée, corrigée des impôts différés. Ceux-ci résultent des différences dans le temps entre les charges et produits retenus pour l'établissement des comptes consolidés et ceux retenus pour le calcul de l'impôt de chaque entité fiscale consolidée.
Les impôts différés, concernent pour l'essentiel l'imposition des décalages temporaires, des retraitements de consolidation, de la neutralisation des profits intra-groupe et des déficits fiscaux reportables. Ils sont constatés suivant la méthode du report variable aux taux d'impôts applicables dans chaque pays, corrigés des évolutions futures connues à la clôture de l'exercice.
Les actifs d'impôts différés excédant les passifs d'impôts différés sont constatés dès lors que leur récupération est probable.
Les impôts différés ne sont pas actualisés.
1.19 RESULTAT EXCEPTIONNEL
Les produits et charges exceptionnels du compte de résultat consolidé incluent les éléments exceptionnels provenant des activités ordinaires et les éléments extraordinaires. Les éléments exceptionnels provenant de l'activité ordinaire sont ceux dont la réalisation n'est pas liée à l'exploitation courante de l'entreprise, soit parce qu'ils sont anormaux dans leur montant ou leur incidence, soit parce qu'ils surviennent rarement.
1.20 EMPRUNT OBLIGATAIRE
Les primes de non conversion des obligations convertibles émises sont incluses dans les dettes obligataires pour leur valeur brute. La contrepartie de la prime de non conversion est comptabilisée à l'actif du bilan dans le poste « Primes de remboursement des obligations ». Cet actif fait l'objet d'un amortissement linéaire comptabilisé en « Charges financières » basé sur la maturité des obligations convertibles. En cas de conversion des obligations en actions de la Société la prime de non conversion correspondante, nette de sa contrepartie à l'actif, sera constatée en « Produits financiers ».
1.21 RESULTAT PAR ACTION
Le résultat par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d'actions composant le capital en circulation pendant l'exercice. Ce nombre, ainsi que le résultat par action, est modifié pour tenir compte de l'effet éventuel de dilution des actions à émettre dans le cadre des options, bons de souscription d'actions, attributions d'actions et
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
15
obligations convertibles émises. Le résultat dilué par action est présenté au pied du compte de résultat et son calcul est détaillé en note 5.8. ci-dessous.
2 FAITS CARACTÉRISTIQUES
2.1 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE L'EXERCICE
Au premier semestre, VERGNET SA a continué la période de conciliation avec les institutions bancaires. Le Tribunal de Commerce d'Orléans a mis fin à la mission des co-mandataires par ordonnance du 2 octobre 2017 sans qu'aucun accord n'ait pu être trouvé, empêchant la société d'émettre des cautions et de rassurer ses clients.
VERGNET SA a remporté en juin 2017 un appel d'offres lancé par le gouvernement d'Antigua & Barbuda (au nord de la Guadeloupe) pour un contrat cadre d'une durée de trois ans qui lui permettra de réaliser de 15 à 18 MW, essentiellement en MPC. La première tranche (2018) de 11,7 millions de dollars US est financée par un don du fonds de développement d'Abu Dhabi (ADFD).
Entre le 6 et le 18 Septembre, les cyclones Irma puis Maria ont ravagé les îles de Saint-Martin et Saint-Barthélemy ainsi que Porto Rico et Barbuda, avec de gros dégâts à Cuba, en Guadeloupe et en Martinique. Toutes les éoliennes anticycloniques Vergnet sur ces territoires sont sorties indemnes, y compris la HP 1 MW installée aux Bahamas.
Le 29 Août, VERGNET SA s'est déclarée en cessation de paiement. Le 30 Août, le tribunal de commerce d'Orléans a ouvert une procédure de redressement judiciaire.
La seconde partie de l'année a donc été largement impactée par cette procédure, avec un ralentissement de l'activité commerciale et des réalisations. Néanmoins tous les projets en cours de réalisation ont pu être poursuivis.
L'actionnaire majoritaire, BPI France Financement a cédé en date du 15/12/2017 l'intégralité de ses actions ainsi que ses obligations convertibles et une partie de ses comptes courants d'associé au profit de la société ARUM International.
Du fait du changement de l'actionnaire de référence, le Directoire a été révoqué dans son intégralité en séance du conseil de surveillance du 21/12/2017. Monsieur Patrick Werner, Président de la société ARUM International, a été nommé Président du Directoire de VERGNET SA. Ont été nommés membres du Directoire : Monsieur Marc Rivard et Monsieur François Gourd.
Par jugement en date du 06/03/2018, Le Tribunal de Commerce d'Orléans a approuvé le plan de Redressement Judiciaire pour une durée de 10 ans, mettant fin à la procédure de redressement judiciaire.
2.2 ELEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L'EXERCICE
Vergnet a signé à Antigua-et-Barbuda, avec le Ministre de la Santé et de l'Environnement d'Antigua & Barbuda, un contrat-cadre dont la première tranche concerne la réalisation de 15 à 18 MW, essentiellement en éolien, pour un montant de 11,7 MUS$ financé par un don du fonds de développement d'Abu Dhabi (ADFD).
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
16
3 PERIMETRE DE CONSOLIDATION
La liste des sociétés consolidées au 31 décembre 2017 est présentée dans le tableau ci-dessous :
| Sociétés | Pays | Méthode | % d'intérêts 2017 | % d'intérêts 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Secteur Eolien | ||||
| VERGNET SA | ||||
| Siren : 348 134 040 | France | Mère | ||
| VERGNET CARAÏBES Sàrl | ||||
| Siren : 385 186 010 | France | |||
| (Guadeloupe) | IG | 100,00 | 100,00 | |
| VERGNET PACIFIC Sàrl | ||||
| Siren : 599 472 001 | France | |||
| (Nlle Calédonie) | IG | 100,00 | 100,00 | |
| ENERGIE 21 | Maroc | IG | 97,90 | 97,90 |
| VERGNET WIND ENERGY LTD | Nigeria | IG | 100,00 | 100,00 |
| VERGNET UK LIMITED | Royaume-Uni | IG | 100,00 | 100,00 |
| Sociétés | Pays | Méthode | % d'intérêts 2017 | % d'intérêts 2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Secteur Solaire | ||||
| PHOTALIA S.A.S. | ||||
| Siren : 487 748 477 | France | IG | 100,00 | 100,00 |
(IG = intégration globale, NC = non consolidé) dans le périmètre
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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4 INFORMATIONS RELATIVES AU BILAN CONSOLIDE
4.1 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES
4.1.1 ACQUISITIONS ET CESSIONS
| En kEUR | 31/12/16 | Acquisitions | Cessions ou mise au rebut | Reclas. | Ecarts de conversion | Incidences des variations de périmètre | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Incorporelles | 9.494 | 1 | 6 | 9.489 | |||
| - Frais de développement | 8.712 | 8.712 | |||||
| - Concessions, brevets, logiciels | 773 | 1 | 6 | 768 | |||
| - Fonds de commerce | 9 | 9 | |||||
| - Autres immo. Incorp. | |||||||
| Corporelles | 9.769 | 119 | 364 | (4) | 9.520 | ||
| - Terrains | |||||||
| - Constructions | 1 | 1 | |||||
| - Inst. Tech. Mat. Outil. | 7.660 | 46 | 235 | 7.471 | |||
| - Autres immo. Corp. | 2.108 | 73 | 129 | (4) | 2.048 | ||
| Total Valeurs brutes | 19.263 | 120 | 370 | (4) | 19.009 |
Aucun frais de développement n'a été comptabilisé à l'actif sur l'exercice. Les frais de recherche et développement comptabilisés en charge de l'exercice clos le 31 décembre 2017 représentaient 68 kEUR, 411 kEUR au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2016.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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Les immobilisations corporelles présentées ci-dessus incluent les immobilisations financées par des contrats de location-financement. Les données relatives à ces contrats sont les suivantes :
| En kEUR | 31/12/16 | Acquisitions | Cessions ou mise au rebut | Ecarts de conversion | Incidences des variations de périmètre | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Inst. Tech. Mat. Outil. | 171 | 11 | 182 | |||
| - Autres immo. Corp. | 462 | 30 | 492 | |||
| Total Valeurs brutes | 633 | 41 | 674 |
4.1.2 AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS
| En kEUR | 31/12/16 | Dotations | Reprises | Diminutions | Ecarts de conversion | Incidences des variations de périmètre | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Incorporelles | 9.424 | 12 | 6 | 9.430 | |||
| - Frais de développement | 8.712 | 8.712 | |||||
| - Concessions, brevets, logiciels | 703 | 12 | 6 | 709 | |||
| - Fonds de commerce | 9 | 9 | |||||
| - Autres immo. Incorp. | |||||||
| Corporelles | 9.038 | 300 | 341 | (4) | 8.993 | ||
| - Terrains | |||||||
| - Constructions | 1 | 1 | |||||
| - Inst. Tech. Mat. Outil. | 7.296 | 153 | 229 | 7.220 | |||
| - Autres immo. Corp. | 1.741 | 147 | 112 | (4) | 1.772 | ||
| Total amort. & dépré. | 18.462 | 312 | 347 | (4) | 18.423 |
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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Les données relatives aux immobilisations financées par contrats de location-financement incluses dans les immobilisations corporelles présentées ci-dessus, sont les suivantes :
| En kEUR | 31/12/16 | Dotations | Diminutions | Ecarts de conversion | Incidences des variations de périmètre | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Inst. Tech. Mat. Outil. | 148 | 17 | 165 | |||
| - Autres immo. Corp. | 395 | 25 | 420 | |||
| Total amort. & prov. | 543 | 42 | 585 |
4.2 IMMOBILISATIONS FINANCIERES
4.2.1 TITRES DE PARTICIPATION
4.2.1.1 ACQUISITIONS ET CESSIONS
| En kEUR | 31/12/16 | Variation de périmètre | Augmentations | Diminutions | Ecarts de conversion | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres participations | 8 | 8 | ||||
| Total Valeurs brutes | 8 | 8 |
4.2.1.2 DEPRECIATIONS
| En kEUR | 31/12/16 | Variation de périmètre | Dotations | Reprises | Ecarts de conversion | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres participations | 8 | 8 | ||||
| Total dépréciations | 8 | 8 |
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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4.2.2 AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES
4.2.2.1 ACQUISITIONS ET CESSIONS
| En kEUR | 31/12/16 | Variation de périmètre | Augmentations | Diminutions | Ecarts de conversion | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Créances rattachées à des participations | 6 | 6 | - | |||
| - Autres immobilisations financières | 227 | 96 | 33 | 290 | ||
| Total Valeurs brutes | 233 | 96 | 39 | 290 |
4.2.2.2 DEPRECIATIONS
| En kEUR | 31/12/16 | Variation de périmètre | Dotations | Reprises | Ecarts de conversion | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Créances rattachées à des participations | - | - | ||||
| - Autres immobilisations financières | - | - | ||||
| Total dépréciations | - | - |
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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4.3 STOCKS
Les stocks se décomposent de la manière suivante :
| En kEUR | 31/12/17 | 31/12/16 |
|---|---|---|
| Matières premières | 3.992 | 4.862 |
| En cours - produits finis | 970 | 1.083 |
| Marchandises | 242 | 242 |
| Valeur brute totale | 5.204 | 6.187 |
| Dépréciation | (1.674) | (1.969) |
| Stocks et en cours | 3.530 | 4.218 |
4.4 CREANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHES
Les créances clients et comptes rattachés se décomposent comme suit :
| En kEUR | 31/12/17 | 31/12/16 |
|---|---|---|
| Créances clients et comptes rattachés | 9.809 | 12.948 |
| Dépréciations | (610) | (557) |
| Créances clients et comptes rattachés | 9.199 | 12.390 |
La part à moins d'un an des créances clients et comptes rattachés représente 7.705 kEUR au 31 décembre 2017, 11.296 kEUR au 31 décembre 2016.
Les créances significatives, au 31 décembre 2017, concernent les clients suivants :
- EEPCO pour 3.893 kEUR
- Présidence du TCHAD pour 632 kEUR
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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4.5 AUTRES CREANCES
Les autres créances sont composées des éléments suivants :
| En kEUR | 31/12/17 | 31/12/16 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes versés | 883 | 1.051 |
| Créances fiscales et sociales | 1.055 | 1.299 |
| Impôt différé actif | 57 | 79 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 1.746 | 1.288 |
| Dépréciation des autres créances | - | - |
| Autres créances | 3.741 | 3.717 |
Les créances fiscales et sociales sont composées de créances d'impôt sur les sociétés pour 136 kEUR – 294 kEUR en 2016 correspondant au CICE de l'exercice ; de créances sociales pour 22 kEUR – 23 kEUR en 2016 ; et de créances de TVA pour le solde.
La variation de la ligne « Impôt différé actif » est expliquée dans la note 5.7 ci-dessous.
Les autres créances et comptes de régularisation incluent notamment des fournisseurs débiteurs et des avoirs à recevoir pour 1.231 kEUR – 50 kEUR en 2016, évolution liée à la procédure collective ; des charges constatées d'avance pour 154 kEUR – 190 kEUR en 2016 ; les primes de non conversion des emprunts obligataires convertibles pour 295 kEUR – 595 kEUR en 2016.
Les primes de non conversion des obligations, incluses dans le poste « Autres créances et comptes de régularisation » correspondent à la part non amortie des primes de non conversion des obligations convertibles émises le 29 novembre 2012 (cf. note 4.12).
Le CICE a permis de réaliser au cours de l'année pour les sociétés du groupe :
- des investissements,
- de financer le BFR de la société.
4.6 DISPONIBILITES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
Les disponibilités comprennent les liquidités en comptes courants bancaires et les valeurs mobilières de placement. Ces dernières comprennent les SICAV monétaires et les certificats de dépôts, qui sont mobilisables ou cessibles à très court terme et ne présentent pas de risque significatif de pertes de valeur. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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| En kEUR | 31/12/17 | 31/12/16 |
|---|---|---|
| Actions Propres | 18 | 18 |
| Compte à terme nanti | 140 | 169 |
| Autres VMP | - | - |
| Valeurs mobilières de placement | 158 | 187 |
| Trésorerie en EUR et devises convertibles | 2.357 | 1.857 |
| Trésorerie en devise avec restriction de conversion | - | 378 |
| Disponibilités | 2.357 | 2.235 |
4.7 CAPITAL SOCIAL
| Nombre | Valeur nominale (EUR) | |
|---|---|---|
| Actions composant le capital social au 31/12/16 | 21.318.543 | 0,02 |
| Réduction de la valeur nominale de l'action | ||
| Actions émises pendant l'exercice | 2.091.311 | |
| Actions remboursées pendant l'exercice | ||
| Actions composant le capital social au 31/12/17 | 23.409.854 | 0,02 |
Le capital social est intégralement composé d’actions ordinaires.
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 8 septembre 2016 a délégué au Directoire sa compétence pour procéder à une augmentation de capital pour une durée maximale de 26 mois à compter de la date de l'AGE.
Le Directoire du 8 septembre 2016 a mis en place une « Equity line » pour renforcer les fonds propres de la Société. La Société a mis en place une ligne de financement en fonds propres avec Kepler Cheuvreux, dans le cadre d'un engagement de prise ferme signé entre les parties. Par cet accord, Kepler Cheuvreux s'est engagé à souscrire à un maximum de 3.1 M d'actions à sa propre initiative sur une période maximale de 24 mois à compter de cette date. Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2017, 325 000 actions ont été émises.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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Par ailleurs, Nass & Wind a converti 1 766 311 obligations OC1 en autant d'actions nouvelles, au prix de 0,40 EUR chacune correspondant à une valeur nominale de 0,02 EUR et une prime d'émission de 0,38 EUR (cf. point 4.12).
4.8 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
| En kEUR | Capital | Primes | Réserves et résultat consolidé | Ecarts de conversion | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/16 | 426 | 2.933 | (8.263) | 73 | (4.831) |
| Résultat de l'exercice 2017 | (4.577) | (4.577) | |||
| Dividendes distribués | |||||
| Variation des écarts de conversion | (26) | (26) | |||
| Variations de périmètre | |||||
| Prise en charge des intérêts minoritaires | |||||
| Réduction de capital | |||||
| Augmentation de capital | 42 | 999 | 1.041 | ||
| Autres mouvements | |||||
| 31/12/17 | 468 | 3.932 | (12.840) | 47 | (8.393) |
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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4.9 INTERETS MINORITAIRES
| En kEUR | Intérêts minoritaires |
|---|---|
| 31/12/16 | - |
| Résultat de l'exercice | |
| Dividendes distribués par les filiales consolidées | |
| Part des minoritaires dans les augmentations de capital des filiales | |
| Prise en charges des intérêts minoritaires négatifs | |
| Evolution du périmètre de consolidation | |
| Ecarts de conversion | |
| 31/12/17 | - |
4.10 AUTRES FONDS PROPRES
Néant.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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4.11 PROVISIONS
Les provisions se décomposent de la manière suivante :
| En kEUR | 31/12/16 | Dotations | Reprises de prov. utilisées | Reprises de prov. non utilisées | Ecarts de conversion | Autres variations | Variation de périmètre | 31/12/17 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour impôts différés | - | - | ||||||
| Provisions pour pensions | 65 | 2 | 17 | 50 | ||||
| Provisions pour litiges | 425 | 118 | 307 | |||||
| Provisions pour garanties | 1.302 | 211 | 756 | 757 | ||||
| Autres provisions | 553 | 34 | 205 | 197 | 185 | |||
| Provisions | 2.345 | 247 | 340 | 953 | 1.299 |
Les machines vendues par le Groupe font l'objet d'une garantie constructeur et peuvent faire l'objet d'une garantie de rendement. Le coût de ces garanties est couvert par une provision statistique dont les paramètres font l'objet d'une revue régulière et sont, le cas échéant, ajustés en cas de variation significative. En outre, le Groupe provisionne les coûts liés au remplacement de composants dont un défaut de série est apparu au cours de la période de garantie.
Les autres provisions correspondent principalement à des travaux restant à réaliser sur des chantiers, des sinistres, ou à des provisions pour charges fiscales à l'étranger.
Le Groupe ne verse pas de gratifications professionnelles (médailles du travail) à ses salariés. Les provisions constatées représentent uniquement les engagements du Groupe au titre des indemnités de départ en retraite.
Les hypothèses actuarielles retenues pour l'évaluation des engagements retraite sont les suivantes :
- âge de départ à la retraite : 65 ans
- taux de turn-over : taux moyen réellement constaté pour chaque société et par catégorie socioprofessionnelle sur les cinq dernières années,
- taux d'augmentation des salaires : 2%
- table de mortalité : INSEE 2017
- taux d'actualisation : 1,30%
- convention collective : application de la convention propre à chaque entreprise
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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4.12 OBLIGATIONS CONVERTIBLES
> L'Assemblée Générale Mixte du 29 novembre 2012 a décidé l'émission de 14.289.258 obligations (dénommées OC1) d'une valeur nominale et d'émission de 0,40 EUR convertibles en actions nouvelles avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de bénéficiaires dénommés par l'assemblée générale.
Les obligations (OC1) ont les caractéristiques principales suivantes :
- Date de remboursement : remboursement in fine le 31 décembre 2019,
- Absence de cotation des OC1,
- Intérêt annuel : 3% par an, payables annuellement
- Intérêts capitalisés : 5% par an, payables à l'échéance ou lors du remboursement des OC1,
- Prime de non conversion : 3% par an, payable en totalité le jour du remboursement des OC1 dont la conversion n'aura pas été demandée,
- Pas d'amortissement anticipé au gré de la Société,
- Prix de conversion : 0,40 EUR avec une parité de 1 action de la Société pour 1 OC1, le cas échéant ajustée, correspondant à une augmentation potentielle maximale de 14.289.258 actions de la Société représentant une augmentation du capital social d'un montant nominal de 5.715.703,20 EUR,
-
Principaux cas de remboursement anticipé à l'initiative des porteurs d'OC1 : en cas de situation de trésorerie durablement excédentaire par rapport aux prévisions, appréciée sur la base de critères quantitatifs afférents aux comptes consolidés, étant précisé qu'aucun remboursement n'avait pu être demandé avant le 31 décembre 2014,
-
Principaux cas de conversion des OC1 :
-
en cas d'ouverture d'une offre publique à titre volontaire ou obligatoire portant sur les titres de la Société,
- en cas de non-respect par la Société de certaines de ses obligations financières, y compris au titre des OC1.
Les OC1 ont été souscrites et libérées par compensation avec les créances certaines, liquides et exigibles résultant du remboursement anticipé des obligations convertibles (OCA) émises le 25 mai 2011 à hauteur de 5.295 kEUR et en numéraire à hauteur de 421 kEUR.
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 23 décembre 2014 a autorisée la signature d'un avenant au Contrat d'émission des 14.289.258 obligations (dénommées OC1), afin de permettre la conversion anticipée de 6.755.000 obligations avant le 31 décembre 2014.
Les obligataires ont converti les 6.755.000 obligations à 0.40 EUR et souscrit à 6.755.000 actions de valeur nominale 0.02 EUR et une prime d'émission de 0.38 EUR.
Le 1er juin 2017, Nass & Wind a converti 1 766 311 obligations pour un montant prime incluse de 706.524,40 € correspondant à une valeur nominale de 35.326,22 euros et à une prime de 671.198,18 euros, en 1.766.311 actions nouvelles au prix de 0,40 euros chacune correspondant à une valeur nominale de 0,02 euros et une prime d'émission de 0,38 euros.
Nass & Wind ne détient plus d'OC1 depuis le 1er juin 2017.
Le 21 décembre 2017, BPI a transféré les 5 767 947 OC1 en sa possession au profit d'Arum International. La Prime de non conversion brute a donc été réduite et ramenée à hauteur de 794 199 EUR
L'amortissement de la prime de non conversion des OC1 de 794 199 EUR comptabilisée s'élève à 569 833 EUR au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2017, contre 152 252 EUR au 31 décembre 2016 (sur la base de l'ancienne prime de non conversion de 1 067 859 EUR).
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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L'Assemblée Générale Mixte du 29 novembre 2012 a décidé l'émission de 12.500.000 obligations (dénommées OC2) d'une valeur nominale et d'émission de 0,40 EUR convertibles en actions nouvelles avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de bénéficiaires dénommés par l'assemblée générale
Les obligations (OC2) ont les caractéristiques principales suivantes :
- Date d'échéance : le 31 décembre 2018,
-
Remboursable selon l'échéancier suivant :
| 30 juin 2014 | 325.000 EUR |
| --- | --- |
| 31 décembre 2014 | 325.000 EUR |
| 30 juin 2015 | 325.000 EUR |
| 31 décembre 2015 | 325.000 EUR |
| 30 juin 2016 | 325.000 EUR |
| 31 décembre 2016 | 325.000 EUR |
| 30 juin 2017 | 762.500 EUR |
| 31 décembre 2017 | 762.500 EUR |
| 30 juin 2018 | 762.500 EUR |
| 31 décembre 2018 | 762.500 EUR |
| Total | 5.000.000 EUR | -
Absence de cotation des OC2,
- Intérêt annuel : 3% par an, payables annuellement
- Intérêts capitalisés : néant
- Prime de non conversion : 3% par an, payable en totalité le jour du remboursement des OC2 dont la conversion n'aura pas été demandée,
- Pas d'amortissement anticipé au gré de la Société,
- Prix de conversion : 0,40 EUR avec une parité de 1 action de la Société pour 1 OC2, le cas échéant ajustée, correspondant à une augmentation potentielle maximale de 12.500.000 actions de la Société représentant une augmentation du capital social d'un montant nominal de 5.000.000 EUR,
- Principaux cas de remboursement anticipé à l'initiative des porteurs d'OC2 :
- en cas de cession des titres des sociétés VERGNET HYDRO et PHOTALIA par la Société, et de distribution suivant une clef de répartition du produit de cession net de ces titres, après déduction de toute charges et impôts afférents à cette cession
- en cas de situation de trésorerie durablement excédentaire par rapport aux prévisions, appréciée sur la base de critères quantitatifs afférents aux comptes consolidés, étant précisé qu'à l'exception du point ci-dessus, aucun remboursement ne pouvait être demandé avant le 31 décembre 2014,
- Principaux cas de conversion des OC2 :
- en cas d'ouverture d'une offre publique à titre volontaire ou obligatoire portant sur les titres de la Société,
- en cas de non-respect par la Société de certaines de ses obligations financières, y compris au titre des OC2.
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 23 décembre 2014 a autorisé la signature d'un avenant au Contrat d'émission des 12.500.000 obligations (dénommées OC2), afin de modifier le montant de remboursement des échéances des OC2 pour tenir compte du remboursement anticipé partiel de 3 235 000 EUR et de préciser les modalités générales de conversion des OC2.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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- Ces obligations étaient dès lors remboursables selon l'échéancier suivant :
31 décembre 2014 100.000 EUR
30 juin 2015 100.000 EUR
31 décembre 2015 100.000 EUR
30 juin 2016 100.000 EUR
31 décembre 2016 100.000 EUR
30 juin 2017 232.000 EUR
31 décembre 2017 232.000 EUR
30 juin 2018 236.000 EUR
31 décembre 2018 240.000 EUR
Total 1.440.000 EUR
La Prime de non conversion brute a donc été réduite et ramenée à hauteur de 431.835 EUR.
Le 21 décembre 2017, BPI a transféré les 2 205 533 OC2 en sa possession au profit d'Arum International.
L'amortissement de la prime de non conversion des OC2 de 431 835 EUR comptabilisée s'élève à 71 032 EUR au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2017, contre 71 227 EUR au 31 décembre 2016.
| En kEUR | 31/12/17 | -1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires convertibles | 3.247 | 940 | 2.307 | |
| Prime de non conversion* | 1.226 | 432 | 794 | |
| Intérêts courus capitalisés | 875 | 875 | ||
| Intérêts courus non échus | 129 | 129 | ||
| Obligations convertibles | 5.477 | 1.501 | 3.976 | |
| En kEUR | 31/12/16 | -1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Emprunts obligataires convertibles | 3.954 | 464 | 3.490 | |
| Prime de non conversion* | 1.500 | 1.500 | ||
| Intérêts courus capitalisés | 982 | 982 | ||
| Intérêts courus non échus | 12 | 12 | ||
| Obligations convertibles | 6.448 | 476 | 5.972 |
- La contrepartie de la prime de non conversion est comptabilisée à l'actif du bilan dans le poste « Autres créances ». Cet actif fait l'objet d'un amortissement linéaire comptabilisé en « Charges financières » basé sur la maturité des obligations convertibles.
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30
4.13 LES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES
La ventilation des dettes financières selon l'échéance se présente ainsi :
| En kEUR | 31/12/17 | -1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 43 | 40 | 3 | |
| Emprunts et dettes financières diverses | 1.708 | 1.708 | ||
| Location financement | 96 | 31 | 65 | |
| Soldes créditeurs de banque et concours bancaires courants | 30 | 30 | ||
| Emprunt et dettes financières | 1.877 | 1.809 | 68 | |
| En kEUR | 31/12/16 | -1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 125 | 63 | 62 | |
| Emprunts et dettes financières diverses | 17 | 17 | ||
| Location financement | 99 | 27 | 72 | |
| Soldes créditeurs de banque et concours bancaires courants | 131 | 131 | ||
| Emprunt et dettes financières | 372 | 238 | 134 |
Le Groupe a bénéficié en fin d'exercice 2017 d'une avance en compte courant d'Arum International d'un montant de 1 500 kEUR.
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31
4.14 DETTES FOURNISSEURS
La ventilation des dettes fournisseurs selon l'échéance se présente ainsi :
| En kEUR | 31/12/17 | -1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs & comptes rattachés | 9.957 | 9.957 | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 9.957 | 9.957 | ||
| En kEUR | 31/12/16 | -1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Dettes fournisseurs & comptes rattachés | 7.021 | 7.021 | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 7.021 | 7.021 |
Dettes fournisseurs significatives ? Les dettes fournisseurs au 31 décembre 2017 comprennent une dette significative envers Comelex à hauteur de 3.729 kEUR, 1.834 kEUR au 31 décembre 2016. Cette dette est en lien avec la créance détenue sur le client « EEPCO ».
4.15 AUTRES DETTES
| En kEUR | 31/12/17 | 31/12/16 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes reçus | 1.793 | 2.011 |
| Impôt sur les sociétés | 378 | 196 |
| Dettes fiscales (hors IS) et sociales | 3.091 | 1.996 |
| Comptes courants créditeurs | 3.290 | 3.138 |
| Dettes diverses | 81 | 130 |
| Produits constatés d'avance | 1.011 | 4.955 |
| Autres dettes | 9.644 | 12.426 |
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Le Groupe a bénéficié au cours de l'exercice 2015 d'une avance en compte courant de la BPI France d'un montant de 1 000 kEUR. Une seconde avance, d'un montant de 1 700 kEUR, a été accordée par le même actionnaire au cours du premier semestre 2016. Ces avances sont destinées à financer le fonds de roulement et les dépenses d'exploitation du Groupe.
Au 15 décembre 2017, Bpifrance a cédé à Arum International une partie de ses comptes courants, à hauteur de 1.500 kEUR.
Les intérêts courus correspondant à ces avances s'élevent à 105 kEUR au 31 décembre 2017, 44 kEUR au titre de l'exercice 2016.
Les produits constatés d'avance concernent essentiellement la quote-part de facturation d'avance identifiée dans la prise en compte du revenu à l'avancement. Lors de l'exercice précédent, ils comprenaient une partie de la créance détenue sur un client du Tchad pour 4.205 kEUR.
L'ensemble des « Autres dettes » sont à moins d'un an au 31 décembre 2017 et 31 décembre 2016.
5 AUTRES INFORMATIONS
5.1 VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES ET INFORMATIONS SECTORIELLES
5.1.1 VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR NATURE
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Ventes de produits finis et de travaux | 9.049 | 11.303 |
| Prestations de services et autres produits annexes | 10.179 | 11.523 |
| Chiffre d'affaires | 19.228 | 22.826 |
5.1.2 VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| France | 963 | 1.043 |
| Export / DOM TOM | 18.265 | 21.783 |
| Chiffre d'affaires | 19.228 | 22.826 |
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5.1.3 VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Secteur Energie | 19.304 | 20.609 |
| Secteur Applicatif Solaire | 105 | 2.998 |
| Inter secteurs * | (181) | (781) |
| Chiffre d'affaires | 19.228 | 22.826 |
- Retraitement du chiffre d'affaires réalisé entre sociétés apparentées du Groupe VERGNET
5.1.4 VENTILATION DU RESULTAT D'EXPLOITATION PAR SECTEUR
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Secteur Energie | (3.819) | (3.409) |
| Secteur Applicatif Solaire | (193) | 169 |
| Inter secteurs * | 197 | (141) |
| Résultat d'exploitation | (3.815) | (3.381) |
- Retraitement du résultat d'exploitation réalisé entre sociétés apparentées du Groupe VERGNET
5.1.5 VENTILATION DES IMMOBILISATIONS PAR SECTEUR GEOGRAPHIQUE
| En kEUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| France | 433 | 624 |
| Etranger / DOM TOM | 153 | 177 |
| Immobilisations incorporelles et corporelles | 586 | 801 |
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5.1.6 VENTILATION DES IMMOBILISATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
Ventilation des immobilisations incorporelles et corporelles nettes :
| En kEUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Secteur Energie | 526 | 728 |
| Secteur Applicatif Solaire | 60 | 73 |
| Immobilisations incorporelles et corporelles | 586 | 801 |
5.2 DETAIL DES AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Production stockée | (113) | (349) |
| Production immobilisée | ||
| Subventions d'exploitation | 12 | |
| Reprise de provisions | 2.179 | 2.737 |
| Autres produits et transferts de charges | 824 | 1.197 |
| Autres produits d'exploitation | 2.890 | 3.598 |
Les reprises de provisions concernent essentiellement des reprises de provisions pour garantie et dépréciation des stocks.
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5.3 EFFECTIF
L'effectif employé par le Groupe dans les sociétés consolidées par intégration globale se décompose comme suit :
| En nombre de personnes | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Effectif moyen (ETP) | 137 | 158 |
| Effectif au 31 décembre | 122 | 149 |
Le Groupe n'emploie pas de collaborateurs locaux dans le cadre de ses chantiers à l'export au 31 décembre 2017. Ces effectifs étaient de 22 au 31 décembre 2016.
5.4 RESULTAT FINANCIER
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Reprises de provisions | 158 | - |
| Gains de change | 307 | 68 |
| Autres produits financiers | 2 | 13 |
| Produits financiers | 467 | 81 |
| En kEUR | 2017 | 2016 |
| --- | --- | --- |
| Dotations aux provisions | 183 | 223 |
| Intérêts sur découvert et emprunts | 372 | 408 |
| Pertes de change | 77 | 340 |
| Autres charges financières | - | - |
| Charges financières | 632 | 971 |
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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5.5 RESULTAT EXCEPTIONNEL
Le résultat exceptionnel se décompose comme suit :
| En kEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 22 | 1 |
| Produits de cessions d'éléments d'actif | 29 | 20 |
| Subventions virées au résultat | ||
| Reprises de provisions | 578 | 661 |
| Autres produits exceptionnels | ||
| Produits exceptionnels | 629 | 681 |
| En kEUR | 2017 | 2016 |
| --- | --- | --- |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 616 | 634 |
| Valeur nette des éléments d'actif cédés | 35 | 11 |
| Dotations aux provisions et amortissements | (14) | 22 |
| Autres charges exceptionnelles | 16 | - |
| Charges exceptionnelles | 653 | 667 |
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5.6 ENGAGEMENTS HORS BILAN
| En kEUR | 31/12/17 | 31/12/16 |
|---|---|---|
| Gages, nantissements, hypothèques et suretés réelles | 0 | |
| Aval, cautions, garanties données | 5.946 | |
| Autres engagements donnés | 5.725 | |
| Total des engagements hors bilan donnés | 11.671 | |
| Aval, cautions, garanties reçus | 101 | |
| Total des engagements hors bilan reçus | 101 |
Les Avals, cautions, garanties donnés incluent essentiellement les garanties à première demande émises pour le compte du Groupe par ses banques pour garantir la bonne exécution de ses prestations ou la restitution des acomptes reçus. Ils incluent notamment les garanties émises dans le cadre du projet Ashegoda en Ethiopie.
Les autres engagements donnés comprennent :
- un nantissement de comptes bancaires bloqués dont le solde est de 139 kEUR au 31 décembre 2017, 169 kEUR au 31 décembre 2016
- La société a bénéficié en date du 31 décembre 2014, d'un abandon de créance avec clause de retour à meilleure fortune de la part d'un de ses fournisseurs d'un montant de 5.556 kEUR.
Le début du remboursement de ce montant différé interviendra lorsque l'arrêté des comptes annuels certifiés par les commissaires aux comptes, établira la survenance des deux événements cumulatifs suivants :
- Remboursement de l'échéance dite « in fine » du contrat OC1 et des échéances biannuelles du contrat OC2,
- Constatation d'une situation nette au bilan égale ou supérieure à 4M EUR intégrant les réserves légales et obligatoires.
Le montant du remboursement sera égal à un tiers du résultat net, chaque année jusqu'à complet remboursement du montant différé.
Les Avals, cautions et garanties reçues correspondent essentiellement à des garanties à première demande obtenue des fournisseurs du Groupe.
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
38
5.7 IMPOT SUR LES BENEFICES
L'impôt sur les bénéfices se ventile de la manière suivante :
| En KEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Impôts différés | (22) | 5 |
| Dont reports déficitaires | 0 | 0 |
| Dont différences temporaires et | ||
| retraitements de consolidation | (22) | 5 |
| Impôts sur les bénéfices | (551) | (675) |
| Impôt sur les bénéfices | (573) | (670) |
Depuis le 31 décembre 2011, la prise en compte des impôts différés actifs est limitée aux impôts différés passifs de même échéance pour les entités incluses dans le périmètre d'intégration fiscale. Par ailleurs, le Groupe n'a pas activé d'impôt différé sur ses déficits reportables.
Par application de cette méthode, le montant total des impôts différés activés s'élève à (1) kEUR au 31 décembre 2017, 79 kEUR au 31 décembre 2016, celui des impôts différés non activés s'élève à 15.513 kEUR au 31 décembre 2017, 17.097 kEUR au 31 décembre 2016.
Analyse de l'impôt :
L'écart entre l'impôt théorique, calculé en retenant le taux d'impôt de la Société et l'impôt du Groupe s'analyse comme suit :
| En KEUR | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt | (4.004) | (4.257) |
| Impôt calculé au taux applicable en France (28%) | 1.121 | 1.419 |
| Effet des différences de taux d'imposition | 39 | - |
| Effet des crédits d'impôts | - | |
| Effet des différences permanentes | (489) | (593) |
| Effet des déficits fiscaux n'ayant pas donné lieu à impôt différé et des impôts différés actifs non reconnus | (1.245) | (1.407) |
| Autres effets | 1 | (89) |
| Impôt effectif | (573) | (670) |
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
39
5.8 RESULTAT PAR ACTION
Pour la détermination du résultat dilué par action, le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est ajusté pour tenir compte de l'effet de la conversion de toutes les actions ordinaires potentielles. Le résultat dilué par action est calculé selon la méthode du placement théorique des fonds conformément à l'avis n° 27 de l'OEC.
| 31/12/17 | Nombre d'actions | Résultat net (kEUR) | Résultat par action (EUR) |
|---|---|---|---|
| Résultat de base par action | 22.585.574* | (4.577) | (0,20) |
| Bons de souscription d'actions | |||
| Obligations convertibles | 10.103.910 | 329 | |
| Options de souscription et attribution d'actions | |||
| Résultat net dilué par action | 32.689.484 | (4.248) | (0,20)** |
| 31/12/16 | Nombre d'actions | Résultat net (kEUR) | Résultat par action (EUR) |
| --- | --- | --- | --- |
| Résultat de base par action | 20.861.507* | (4.927) | (0,24) |
| Bons de souscription d'actions | 2.610.000 | 9 | |
| Obligations convertibles | 11.134.258 | 374 | |
| Options de souscription et attribution d'actions | |||
| Résultat net dilué par action | 34.605.765 | (4.544) | (0,24)** |
- nombre moyen pondéré d'actions en circulation
** Compte tenu du résultat consolidé négatif, le résultat net dilué par action reste identique au résultat de base par action
Annexe aux comptes consolidés du Groupe VERGNET au 31 décembre 2017
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5.9 DIRIGEANTS
Aucune avance et aucun crédit n'ont été consentis aux dirigeants sociaux au cours de l'exercice.
Les rémunérations allouées aux membres des organes de gouvernance et de direction ne sont pas fournies car cette information conduirait à donner une information individuelle.
5.10 INTEGRATION FISCALE
La Société est la société mère d'un groupe d'intégration fiscale. Au 31 décembre 2017 il est constitué des filiales Vergnet Caraïbes et Photalia.
5.11 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Les honoraires des commissaires aux comptes du Groupe se présentent comme suit :
| kEUR | Deloitte & Associés | GVA | Autres | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés | ||||||
| Vergnet SA | 59,0 | 59,0 | 37,7 | 37,7 | ||
| Filiales intégrées globalement | 8,0 | 8,0 | 10,3 | 10,3 | 10,6 | 10,1 |
| Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes | ||||||
| Vergnet SA | 15,5 | 15,5 | ||||
| Filiales intégrées globalement | ||||||
| Audit | 67,0 | 82,5 | 48,0 | 63,5 | 10,6 | 10,1 |
| Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement | 6,7 | 33,6 | 2,9 | 2,5 | ||
| Honoraires des commissaires aux comptes | 73,7 | 116,1 | 50,9 | 66,0 | 10,6 | 10,1 |