Verallia Deutschland AG

Annual Report • Apr 18, 2019

Verallia Deutschland AG

Bad Wurzach

Jahres- und Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Unternehmenskennzahlen

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		2018	2017	12/2016	02/2016	2015
Umsatzerlöse	MIO. EUR	522,8	504,2	421,1	68,4	494,2
Jahresergebnis	MIO. EUR	38,0	25,0	30,2	0,0	10,9
EBIT	MIO. EUR	63,2	49,3	42,2	2,7	27,9
Working Capital	MIO. EUR	38,1	42,0	56,6	60,4	62,7
Cashflow aus operativer Tätigkeit	MIO. EUR	108,2	98,6	84,1	- 1,5	49,4
Investitionen	MIO. EUR	34,5	48,7	41,9	14,0	31,8
Umsatzrendite	%	12,1	9,8	10,0	4,0	5,6
Eigenkapitalquote	%	9,1	12,5	12,8	13,5	14,5
Mitarbeiter (inkl. Auszubildende) am Stichtag	Anzahl	3.066	3.057	3.103	3.101	3.182
Dividende je Aktie	EUR	17,061)	17,061)	14,261)	0,00	0,00
Börsenkurs am Stichtag2)	EUR	550,00	550,00	520,00	445,00	435,00
Höchstkurs2)	EUR	600,00	560,00	549,00	446,00	440,00
Tiefstkurs2)	EUR	500,00	515,00	390,00	430,00	339,00

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		2014	2013	2012	2011	2010
Umsatzerlöse	MIO. EUR	533,7	520,7	521,5	512,0	489,2
Jahresergebnis	MIO. EUR	- 5,8	4,7	- 3,4	19,2	26,8
EBIT	MIO. EUR	12,3	24,4	19,8	37,7	46,4
Working Capital	MIO. EUR	91,0	120,2	121,1	103,1	50,1
Cashflow aus operativer Tätigkeit	MIO. EUR	61,9	60,5	27,0	45,6	83,4
Investitionen	MIO. EUR	27,9	36,1	48,2	47,0	58,2
Umsatzrendite	%	2,3	4,7	3,8	7,4	9,5
Eigenkapitalquote	%	11,9	22,0	26,5	33,0	34,8
Mitarbeiter (inkl. Auszubildende) am Stichtag	Anzahl	3.154	3.160	3.334	3.389	3.516
Dividende je Aktie	EUR	0,00	12,40	22,50	23,50	12,00
Börsenkurs am Stichtag2)	EUR	373,59	428,16	424,99	424,00	420,01
Höchstkurs2)	EUR	457,89	451,00	444,00	459,90	464,00
Tiefstkurs2)	EUR	354,17	415,00	395,00	381,00	395,00

1) Garantiedividende für Minderheitsgesellschafter

2) Börsenplatz Frankfurt

WKN 685160

ISIN DE0006851603

Finanzkalender 2019

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Hauptversammlung	15. Mai 2019
Veröffentlichung Zwischenbericht zum 30. Juni 2019	22. Juli 2019

Für unsere Aktionäre

Vorwort des Vorstands

Sehr geehrte Damen und Herren, sehr geehrte Aktionäre und Anleger, liebe Leserinnen und Leser, liebe Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter,

die Dynamik, mit der sich die Verallia Deutschland AG 2018 weiterentwickelt hat, hat uns Veränderungen gebracht - und Erfolge!

Zu Beginn des Jahres hat die Verallia Gruppe seine Werte neu formuliert und unter 4 Hauptaspekten zusammengefasst:

―	Aufmerksame Kundenbetreuung
―	Respekt vor Menschen, Gesetzen und Umwelt
―	Eigenverantwortung und Ergebnisorientierung
―	Teamarbeit.

Diese gelten selbstverständlich auch für die Verallia Deutschland AG mit all ihren Standorten in Deutschland, der Ukraine und Russland.

Was hat die Erweiterung um die Aspekte "Eigenverantwortung" und "Ergebnisorientierung" gebracht? Beginnen wir mit der Arbeitssicherheit: Grundvoraussetzung auf unserem Weg zu "null Unfällen" ist, dass jeder Einzelne sich für dieses Ziel selber mit verantwortlich fühlt. Das betrifft die persönliche Sicherheit, das Achten auf den Kollegen und die Kollegin, die langfristige Gesundheitsvorsorge. 5 der 7 Werke der Verallia Deutschland AG können in diesem Jahr eine "Null-Unfälle"-Bilanz verzeichnen. Es zeigt sich einfach: Bei der Arbeitssicherheit, der Gesundheit, dem Umweltschutz können die höchsten Standards nur gehalten werden, wenn alle Beteiligten Tag für Tag persönlich Verantwortung dafür übernehmen, dass jeder Kollege und jede Kollegin gesund wieder nach Hause gehen kann.

Eigenverantwortung und Ergebnisorientierung spielen auch ab 2019 eine ganz konkrete Rolle bei der neuen Führungsorganisation in der Produktion, die wir im Berichtsjahr angestoßen haben. "APU" heißt das Stichwort. Autonome Produktionseinheiten bringen die Verantwortlichkeiten direkter an den Ort des Geschehens. Tägliche operative Entscheidungen sollen dort getroffen werden, wo sie gebraucht werden. Die "Ermutigung zu mehr Eigeninitiative", von der in unseren Werten die Rede ist, kommt damit in der Praxis an.

Eigenverantwortung und Ergebnisorientierung zeigen sich dann natürlich auch im Vertrieb. Dass wir bei den Ergebnissen auf einem guten Weg sind, hat sich auf der Messe Brau-Beviale in Nürnberg eindrucksvoll bestätigt. Die Geschäfte laufen gut, war das Resümee der Verantwortlichen.

Veränderungen hat es auch im Vorstand der Verallia Deutschland AG gegeben. Um die Herausforderungen des Behälterglasmarktes und die damit verbundene Realisierung unserer strategischen Ziele noch schneller vorantreiben zu können, haben wir die Position des Chief Sales Officers zum Ende des Jahres (wieder-)geschaffen. Mit Karsten Fuchs als Vertriebsvorstand haben wir einen erfahrenen Manager mit umfangreicher Vertriebsexpertise gewinnen können.

Die vakante Position des Finanzvorstands (CFO) konnten wir zur Jahresmitte mit Sebastian Kopsch, einem ausgewiesenen Fachmann für Finanzen und Controlling, ebenfalls neu besetzen.

Einen Einschnitt hatte die Verallia Deutschland AG auch nach der Hauptversammlung zu verzeichnen. Mit deren Ablauf hat der Aufsichtsratsvorsitzende Jean-Pierre Floris sein Amt niedergelegt und ist gleichzeitig aus dem Gremium ausgeschieden. Als sein Nachfolger wurde Michel Giannuzzi, Präsident der Verallia Packaging SAS, gewählt.

Wenn wir von Erfolg sprechen, dann können wir an dieser Stelle von einem erfreulichen Geschäftsjahr 2018 mit guter Auslastung berichten. Ebenso konnten wir auch eine gute Ergebnisentwicklung verzeichnen.

Gut funktioniert hat im Berichtsjahr unser Preismanagement, die Segment- und Produktmixentwicklung sowie die Produktionsplanung und unser Kundenservice. Bei der Rohstoffoptimierung und der Geschwindigkeitsverbesserung können wir ebenfalls gute Ergebnisse vermelden. Der gelungene Anlauf der zusätzlichen Linie in unserem Werk in Wirges kann auch als Erfolgserlebnis gewertet werden.

2018 gab es allerdings auch ein paar Dinge, wie den Energieeinkauf und die hohe Glasinflation, die uns sehr beschäftigt und gefordert haben. Im Berichtsjahr war auch die Krankenquote in unserem Unternehmen zu hoch, was zu einer Belastung des gesamten Betriebs führte.

Vor weitere Herausforderungen stellt uns das gesellschaftliche Problem der Altersstruktur, die auch vor den Türen unseres Unternehmens nicht haltmacht. Um Nachwuchs- bzw. Fach- und Führungskräfte zu bekommen, müssen wir einige Anstrengungen unternehmen.

Dass die Verallia Deutschland AG dennoch über ein attraktives und marktfähiges Produktportfolio verfügt, beweist die hohe Kundennachfrage. Wir konnten 2018 unseren Absatz weiter steigern, der Umsatz hat wie der Markt zugenommen und mit der Ergebnisentwicklung sind wir zufrieden.

Veränderungen und Erfolge: Die Bilanz des ablaufenden Jahres kann uns ermutigen, auch im Jahr 2019 auf diesem Weg weiter voranzuschreiten.

Wir planen im laufenden Geschäftsjahr uns weiter zu verbessern. Für 2019 haben wir uns daher für Deutschland vorgenommen die Vertriebsmengen und somit den Umsatz zu steigern sowie eine signifikante Verbesserung beim Operativen Ergebnis zu erzielen. Hierzu möchten wir auch die Investitionen steigern, wenn sich die Standorte weiterhin als investitionswürdig erweisen. Die größten Investitionen sind v.a. in Essen - mit einer Wannenerneuerung und modernisierten Linien - vorgesehen. Für den Konzern rechnen wir für das Geschäftsjahr 2019 mit einer deutlichen Erhöhung des Umsatzes sowie des Operativen Ergebnisses.

Den Erfolg 2018 verdanken wir vor allem unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern und ihrem großartigen Einsatz. Dank gilt an dieser Stelle auch den Arbeitnehmervertretern. Die Verallia Deutschland AG hat gezeigt, dass alle an einem Strang ziehen. Dafür bedanke ich mich ausdrücklich - auch im Namen meiner Vorstandskollegen. Wir wissen, dass wir uns bei jeder Herausforderung auf unsere Mannschaft verlassen können.

Ihr

Hugues Denissel, Vorstandsvorsitzender

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat der Verallia Deutschland AG hat sich im Geschäftsjahr 2018 intensiv mit der Lage des Unternehmens befasst und die ihm nach Gesetz, Satzung der Gesellschaft, Corporate Governance sowie Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben mit der gebotenen Sorgfalt wahrgenommen. Das Aufsichtsgremium hat den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig beraten, ihn bei Geschäftsführung kontinuierlich überwacht und sich von der Recht-, Ordnungs- und Zweckmäßigkeit seines Handelns und seiner Maßnahmen überzeugt.

Der Vorstand ist seinen Informationspflichten nachgekommen und hat den Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend in schriftlicher und mündlicher Form über alle für die Gesellschaft relevanten Fragen der Geschäfts- und Risikoentwicklung sowie der Corporate Governance unterrichtet. Darin eingeschlossen waren auch Informationen zum Compliance-Management der Gesellschaft.

Zur Beurteilung der Situation lagen dem Gremium jeweils aussagekräftige Unterlagen des Vorstands vor. Auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen stand bzw. steht der Vorsitzende des Aufsichtsrats laufend im Informationsaustausch mit dem Vorstand der Gesellschaft. Das Aufsichtsratsgremium war in alle Entscheidungen von grundlegender Bedeutung eingebunden. Alle Beschlüsse fasste der Aufsichtsrat nach sorgfältiger Prüfung und kritischer Würdigung der entsprechenden Entscheidungsvorlagen.

Im Berichtsjahr fanden insgesamt 4 Sitzungen des Aufsichtsrats statt. Zusätzlich wurden im schriftlichen Umlaufverfahren 2 Beschlüsse gefasst: die Refinanzierung der Verallia Gruppe bzw. Begebung von Sicherheiten sowie die Bestellung von Herrn Karsten Fuchs zum Vorstand Vertrieb der Verallia Deutschland AG. Gegenstand regelmäßiger Beratungen im Aufsichtsratsgremium waren der Geschäftsverlauf im abgelaufenen Teil des Jahres mit allen wesentlichen Kennzahlen sowie den Vorjahres- und Plan- / Budgetvergleichen. Es wurde stets die aktuelle Situation der Verallia Deutschland Gruppe einschließlich Markt- und Absatzlage intensiv besprochen, jeweils auch unter Einbeziehung der Geschäftsentwicklung der Tochtergesellschaften in Russland und der Ukraine. Als weiterer - in allen Aufsichtsratssitzungen im Berichtszeitraum feststehender, regelmäßig wiederkehrender - Themenschwerpunkt wurde der Stand der Arbeitssicherheit behandelt. Abweichungen von zuvor berichteten Zielen wurden vom Vorstand unter Angabe von Gründen erläutert. Darüber hinaus wurden wichtige strategische Projekte berichtet und diskutiert.

In der Aufsichtsratssitzung am 21. März 2018 wurden der Jahres- und Konzernabschluss sowie der zusammengefasste Lagebericht für das Geschäftsjahr 2017 einschließlich des Berichts des Aufsichtsrats gebilligt. Ferner wurden der Bericht und die Entsprechenserklärung zur Corporate Governance verabschiedet. Darüber hinaus stimmt der Aufsichtsrat der Einladung und Tagesordnung einschließlich der Beschlussvorschläge für die Hauptversammlung zu und beschloss die Versammlungsleitung an Frau Dr. Anne-Marie Peter, Rechtsanwältin und Mitglied des Aufsichtsratsgremiums zu übertragen. Ein weiterer Punkt war der Bericht des Compliance Officers.

Der Aufsichtsrat beschäftigte sich in seiner Sitzung am 16. Mai 2018 neben der Vorbereitung für die anschließende Hauptversammlung mit der Bestellung von Herrn Sebastian Kopsch zum Vorstand Finanzen der Verallia Deutschland AG und daraus resultierend wurde ein neuer Geschäftsverteilungsplan des Vorstands verabschiedet. Darüber hinaus wurde an diesem Tag Herr Michel Giannuzzi vom Gremium zum Vorsitzenden des Aufsichtsrats gewählt.

In der Aufsichtsratssitzung am 18. September 2018 billigte das Gremium in Folge der Änderung der funktionalen Einbindung der osteuropäischen Tochtergesellschaften die Änderung der Segmentberichterstattung auf nunmehr Deutschland und Osteuropa. Der aktuelle Stand des Projekts "Process-Flow-Organisation" war ebenfalls ein wichtiger Tagesordnungspunk. In dieser Sitzung wurde auch die Protokollierung der beiden oben genannten Beschlüsse im Umlaufverfahren vorgenommen.

Inhaltliche Schwerpunkte der Sitzung vom 19. Dezember 2018 bildeten die mittelfristige Planung des Konzerns und die Zustimmung zum Budget für das Geschäftsjahr 2019. Darüber hinaus wurden die Verlängerungen der Vorstandsverträge von Herrn Thomas Beyer, Vorstand Personal, und Herrn Roland Unfried, Vorstand Technik, der Verallia Deutschland AG beschlossen.

Die im Deutschen Corporate Governance Kodex enthaltenen Empfehlungen und Anregungen wurden, soweit sie vom Vorstand und Aufsichtsrat für die gute Unternehmensführung der Gesellschaft für relevant und praktikabel erachtet wurden, umgesetzt. Abweichungen von den Empfehlungen wurden erläutert. Die Entsprechenserklärung ist auf der Internetseite der Verallia Deutschland AG dauerhaft zugänglich. Für ausführlichere Informationen zur Corporate Governance verweisen wir auf die Seiten 10 bis 16 dieses Geschäftsberichts.

Das Thema Interessenkonflikte wurde im Beisein der Vorstandsmitglieder erörtert. Interessenkonflikte zwischen den Aufsichtsratsmitgliedern und der Gesellschaft haben sich im Berichtsjahr 2018 nicht ergeben.

Durch Umzug in die USA hat ein Aufsichtsratsmitglied nicht an allen Sitzungen teilgenommen. Er war jedoch stets informiert und hat sich regelmäßig durch Stimmrechtsweisung in die Arbeit des Gremiums eingebracht.

Aufgrund des Ausscheidens von Herrn Jean-Pierre Floris (Vorsitzender des Aufsichtsrats bis 16. Mai 2018) sowie Herrn Pierre Balian (Mitglied des Aufsichtsrats bis 16. Mai 2018) wurden in der Hauptversammlung am 16. Mai 2018 Ergänzungswahlen zum Aufsichtsrat durchgeführt. Gewählt wurden Herr Michel Giannuzzi, Chairman und CEO der Verallia Packaging SAS, Courbevoie, Frankreich, sowie Herr Didier Fontaine, CFO und Corporate Planning Director der Verallia Packaging SAS, Asniere, Frankreich. Sie wurden von den Aktionären bestätigt und sind gemäß § 7 Abs. 2 der Satzung für die Zeit bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über die Entlastung für das vierte Geschäftsjahr nach dem Beginn der Amtszeit ihrer Vorgänger, also das Geschäftsjahr 2018 beschließt, gewählt.

Es gibt wie in den Vorjahren innerhalb des Aufsichtsrats lediglich den Personalausschuss. Dieser setzte sich zunächst aus Herr Floris als Vorsitzendem und sodann aus Herrn Giannuzzi als Vorsitzendem sowie Herr Müller als stellvertretendem Vorsitzenden und Herr Michel zusammen. Der Personalausschuss trat im Berichtszeitraum zwei Mal zusammen.

Bei der zukünftigen Zusammensetzung der Führungsgremien achtet der Aufsichtsrat weiterhin auf Vielfalt (Diversity). Bereits heute gilt, dass einige Mitglieder im Aufsichtsrat sowie alle Vorstände entweder über Auslandserfahrung verfügen oder aus europäischen Nachbarländern stammen. Mit Alice Mouty und Dr. Anne-Marie Peter gehören zudem 2 Frauen dem Aufsichtsratsgremium an.

Die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, die von der Hauptversammlung am 16. Mai 2018 erneut zum Abschlussprüfer gewählt wurde, hat den Jahresabschluss der Verallia Deutschland AG und den Konzernabschluss ebenso wie den zusammengefassten Lagebericht der Verallia Deutschland AG und des Konzerns geprüft und jeweils mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen.

Der Jahresabschluss der Verallia Deutschland AG und der zusammengefasste Lagebericht für die Verallia Deutschland AG und den Konzern wurde nach den Vorschriften des Deutschen Handelsrechts (HGB) aufgestellt. Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgte gemäß § 315 e HGB auf der Grundlage der internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS), wie sie in der europäischen Union anzuwenden sind. Die Abschlussunterlagen sowie die beiden Prüfungsberichte des Abschlussprüfers haben allen Mitgliedern des Aufsichtsrats rechtzeitig vor der den Jahresabschluss und Konzernabschluss feststellenden Sitzung am 25. März 2019 zur Prüfung vorgelegen. Die entsprechenden Unterlagen wurden in der Bilanzsitzung mit den dort anwesenden verantwortlichen Wirtschaftsprüfern ausführlich diskutiert und hinterfragt. Der Aufsichtsrat stimmt dem Ergebnis der Abschlussprüfung zu und billigt den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss der Verallia Deutschland AG sowie den Konzernabschluss der Verallia Deutschland AG. Damit ist der Jahresabschluss der Verallia Deutschland AG entsprechend § 172 Abs. 1 Satz 1 AktG festgestellt. Dem Lagebericht sowie den Ausführungen zur weiteren Entwicklung des Unternehmens schließt sich das Aufsichtsratsgremium an. Der Vorstand hat im Lagebericht auf Seite 70 die Angaben gemäß § 289a HGB und § 315a HGB gemacht. Diese Erläuterungen wurden vom Aufsichtsrat geprüft. Durch die Veröffentlichung des CSR-Berichts der Verallia Gruppe, in den die Verallia Deutschland AG mit einfließt, konnte die Verallia Deutschland AG von der Aufstellung eines eigenen CSR-Berichts befreit werden.

Die Mitglieder des Aufsichtsrats danken allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, den Arbeitnehmervertretern sowie dem Vorstand der Verallia Deutschland AG für ihr Engagement im Jahr 2018.

Bad Wurzach, im März 2019

Der Aufsichtsrat

Michel Giannuzzi, Vorsitzender

Bericht zur Corporate Governance

Corporate Governance bezeichnet die verantwortungsvolle, transparente und auf langfristige Wertschöpfung ausgelegte Leitung und Überwachung von Unternehmen. Eine gute Corporate Governance bildet die Basis für nachhaltigen Erfolg. Diesem Prinzip fühlen sich sowohl Vorstand als auch Aufsichtsrat der Verallia Deutschland AG schon seit Jahren verpflichtet. Corporate Governance bildet den Ordnungsrahmen für die Führung und Kontrolle eines Unternehmens. Der Deutsche Corporate Governance Kodex dient neben dem Verhaltens- und Handlungskodex der Verallia Gruppe dabei als Richtlinie. Es wird daher in den Leitungsgremien regelmäßig überprüft, ob gewährleistet ist, dass unternehmensweit sämtliche Gesetze, Regelwerke und Unternehmensrichtlinien (Compliance) eingehalten und anerkannte Standards und Empfehlungen sowie Werte des Unternehmens befolgt werden. Darüber hinaus stärk die Transparenz der Unternehmensinformationen das Vertrauen der Anteilseigner sowie der Arbeitnehmer, Kunden, Lieferanten und anderer Geschäftspartner in das Unternehmen.

Vorstand und Aufsichtsrat der Verallia Deutschland AG betrachten Corporate Governance nicht als ein starres System; so kann es unternehmensintern kontinuierlich an neue Anforderungen angepasst und verbessert werden. Beide Organe haben sich daher auch im Berichtszeitraum wiederum mit den Vorgaben des Deutschen Corporate Governance Kodex befasst und nach gründlicher, an den Interessen des Unternehmens und seiner Anteilseigner ausgerichteter Abwägung jeweils entschieden, inwieweit den Empfehlungen des Kodex entsprochen wird. Die Aktualisierung der Entsprechenserklärung ist mit Veröffentlichung dieses Geschäftsberichts geplant. Die aktuelle Version ist auf der Internetseite der Gesellschaft veröffentlicht und somit dauerhaft zugänglich gemacht. Die Verallia Deutschland AG setzt einen großen Teil der Empfehlungen und Anregungen um. Aufgrund der unternehmensspezifischen Gegebenheiten, insbesondere durch die indirekte Einbindung der Gesellschaft in die mit fast 97% am Kapital beteiligte Apollo Gruppe, der geringen Anzahl außenstehender Aktionäre und der dadurch bedingten geringeren finanzmarktlichen Orientierung des Unternehmens wird jedoch in einigen begründeten Ausnahmefällen von den Empfehlungen abgewichen.

Unternehmensleitung

Die Verallia Deutschland AG wird - wie alle Aktiengesellschaften nach deutschem Recht - durch das duale Führungssystem aus Vorstand und Aufsichtsrat geleitet. Dieses System ist durch eine strikte personelle Trennung zwischen dem Vorstand als Leitungsorgan und dem Aufsichtsrat als Beratungs- und Überwachungsorgan gekennzeichnet. Die Aufgabenteilung zwischen den beiden Organen richtet sich nach dem Aktiengesetz, der Satzung sowie den beiden Gremien jeweils eigenen Geschäftsordnungen.

Der Vorstand der Verallia Deutschland AG leitet das Unternehmen und führt die Geschäfte der Gesellschaft. Ihm gehörten zum Ende des Berichtszeitraums neben dem Vorsitzenden vier weitere Mitglieder an, die vom Aufsichtsrat bestellt wurden. Die Zuständigkeiten und Verantwortungsbereiche sind nach funktionalen Kriterien verteilt und in einem Geschäftsverteilungsplan geregelt. Jedes einzelne Mitglied sowie der Vorstand als Gesamtorgan sind an das Unternehmensinteresse gebunden und der Steigerung des nachhaltigen Unternehmenswerts verpflichtet. Der Vorstand informiert den Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend über alle für das Unternehmen relevanten Fragen.

Der Aufsichtsrat überwacht die Tätigkeit des Vorstands, berät ihn und bestimmt die strategische Ausrichtung des Konzerns, um somit den langfristigen Unternehmenserfolg zu sichern. Das Gremium ist nach dem Drittelbeteiligungsgesetz zusammengesetzt und besteht (grundsätzlich) aus neun Mitgliedern. Drei Mitglieder sind als Vertreter der Arbeitnehmer bestellt, die anderen sechs - davon fünf Vertreter des Mehrheitsaktionärs, der Verallia Gruppe - repräsentieren die Anteilseigner. Eines der von den Aktionären gewählten Mitglieder des Aufsichtsrats ist als unabhängig im Sinne von Ziffer 5.4.2 des Deutschen Corporate Governance Kodex anzusehen und einige Mitglieder verfügen über umfangreiche Auslandserfahrung. Bei den derzeitigen Mitgliedern des Aufsichtsrats bestehen keine Interessenkonflikte und im Berichtszeitraum traten ebenfalls keine auf. Bevor neue Personen für das Gremium vorgeschlagen werden, wird sichergestellt, dass auch diese keinen Interessenkonflikten ausgesetzt sein werden. Von Mitgliedern des Aufsichtsrats wurden keine Beratungsleistungen gegen Honorar erbracht.

Die personelle Zusammensetzung der Gremien ist auf Seite 18 des Geschäftsberichts dargestellt.

Zum aktuellen Zeitpunkt hält weder ein Mitglied des Vorstands noch eines des Aufsichtsrats Anteile am Kapital der Verallia Deutschland AG.

Im Berichtszeitraum wurden weder von Mitgliedern des Aufsichtsrats noch von Mitgliedern des Vorstands sogenannte Directors' Dealings getätigt, d. h., es wurden von ihnen keine Aktien der Verallia Deutschland AG ge- oder verkauft.

Weitere Informationen zur Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat sind in der Erklärung zur Unternehmensführung, die auf der Internetseite veröffentlicht ist, enthalten.

Vielfalt (Diversity)

Die Verallia Deutschland AG setzt die Bestimmungen des Deutschen Corporate Governance Kodex zur Berücksichtigung von Frauen bei der Zusammensetzung des Vorstands und bei der Besetzung von Führungspositionen im Unternehmen um. Hinsichtlich des 2015 erlassenen "Gesetzes für die gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern an Führungspositionen in der Privatwirtschaft und im öffentlichen Dienst", haben Vorstand und Aufsichtsrat gemeinsam beschlossen, die Zusammensetzung beim aktuellen Status quo zu belassen. Darüber hinaus hat das Unternehmen auch die Vorgaben des am 06. Juli 2017 in Kraft getretene Entgelttransparenzgesetz umgesetzt.

Vergütung

Die Vergütung der Vorstandsmitglieder ist entsprechend den gesetzlichen Vorgaben im Konzernanhang ausgewiesen. Sie ist nach fixen und variablen Komponenten aufgeteilt und ist im Rahmen des zusammengefassten Lageberichts in diesem Geschäftsbericht auf Seite 71 zu finden. Zur Vermeidung einer doppelten Darstellung macht sich dieser Corporate-Governance-Bericht die Darstellung im zusammengefassten Lagebericht ausdrücklich zu eigen und verweist darauf.

Die Vergütung des Aufsichtsrats in einer Gesamthöhe von 84.000 Euro wird durch die Satzung der Verallia Deutschland AG wie folgt geregelt: Jedes Mitglied erhält neben dem Ersatz seiner Auslagen nach Ablauf des Geschäftsjahres eine feste Vergütung von 7.700 Euro p. a. Der Vorsitzende und sein Stellvertreter erhalten jeweils 14.900 Euro p. a. Im Rahmen des Vergütungsberichts, auf Seite 72 dieses Geschäftsberichts, sind die Bezüge der Aufsichtsratsmitglieder ebenfalls erläutert.

Die Verallia Deutschland AG hat keine Aktienoptionspläne oder ähnliche wertpapierorientierte Anreizsysteme aufgelegt, weder für Vorstandsmitglieder oder andere leitende Mitarbeiter noch für den Aufsichtsrat.

Hauptversammlung

Die Hauptversammlung bietet Raum für die Generaldebatte zwischen Aktionären, Vorstand und Aufsichtsrat, ferner üben die Aktionäre dort ihr Stimmrecht - eine Stimme je Aktie - aus. Vorstand und Aufsichtsrat haben festgelegt, dass die Aktionäre die Unterstützung und die Informationen erhalten, die Gesetz, Satzung und Kodex vorsehen. Die Einberufung der Hauptversammlung wird einschließlich der Tagesordnung sowie aller erforderlichen Berichte und Unterlagen auf unserer Internetseite veröffentlicht. Ebenso werden dort die detaillierten Abstimmungsergebnisse jeweils direkt nach der Hauptversammlung zur Verfügung gestellt.

Im Berichtszeitraum fand eine ordentliche Hauptversammlung der Verallia Deutschland AG am 16. Mai 2018 in Bad Wurzach statt. Als Termin für die nächste Hauptversammlung, die ebenfalls wieder in Bad Wurzach stattfinden wird, ist der 15. Mai 2019 vorgesehen.

Transparenz und Information

Die Verallia Deutschland AG legt Wert auf eine offene und transparente Unternehmenspolitik und Kommunikation. Daher werden auf der Internetseite des Unternehmens unter www.de.verallia.com ebenso alle Pressemitteilungen und Insiderinformationen, alle regelmäßig erscheinenden Finanzberichte sowie sämtliche für die Hauptversammlung relevanten Unterlagen veröffentlicht. Die Termine der regelmäßigen Finanzberichterstattung sind ebenfalls im Finanzkalender auf der Internetseite abrufbar.

Rechnungslegung und Abschlussprüfer

Der Konzernabschluss der Verallia Deutschland AG zum 31. Dezember 2018 wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt.

Die Hauptversammlung hat die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, zum Abschlussprüfer und Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2018 bestellt. Der Prüfungsauftrag wurde durch den Aufsichtsrat erteilt.

Compliance

Für die Verallia Deutschland AG gelten die Regeln und Bestimmungen des Compliance-Programms, das für die gesamte internationale Verallia Gruppe erarbeitet und eingeführt wurde.

Entsprechenserklärung

Entsprechend § 161 AktG sind Vorstand und Aufsichtsrat einer börsennotierten Aktiengesellschaft verpflichtet, einmal jährlich eine Erklärung abzugeben, dass den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex entsprochen wurde bzw. wird, oder zu benennen, welche Empfehlungen ggf. nicht angewandt wurden oder werden; dies ist zu begründen.

In der Aufsichtsratssitzung im März 2019 haben Vorstand und Aufsichtsrat der Verallia Deutschland AG gemeinsam eine Aktualisierung der Entsprechenserklärung zu den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex gemäß § 161 AktG in der aktuellen Fassung vom 07. Februar 2017 verabschiedet. Sie ist im Originalwortlaut hier anschließend abgedruckt.

Entsprechenserklärung

DES VORSTANDS UND DES AUFSICHTSRATS DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG ZU DEN EMPFEHLUNGEN DES DEUTSCHEN CORPORATE GOVERNANCE KODEX GEMÄSS § 161 AKTG

Vorstand und Aufsichtsrat der Verallia Deutschland AG erklären hiermit gemäß § 161 AktG, dass den vom Bundesministerium der Justiz im amtlichen Teil des Bundesanzeigers bekannt gemachten Empfehlungen der "Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex" (nachfolgend auch "DCGK") in der Fassung vom 07. Februar 2017 seit Abgabe der letzten Entsprechenserklärung im März 2018 entsprochen wurde und den Empfehlungen des Kodex in der Fassung vom 07. Februar 2017 auch weiterhin entsprochen wird, mit Ausnahme folgender Abweichungen, die nachstehend näher erläutert werden:

1. Entgegen Ziffer 2.3.2 Satz 2 DCGK wurde und wird für die weisungsgebundene Ausübung des Stimmrechts der Aktionäre in der Hauptversammlung von der Gesellschaft kein Vertreter bestellt.

Vorstand und Aufsichtsrat sind der Auffassung, dass die Bestellung eines weisungsgebundenen Vertreters zur Stimmabgabe in der Hauptversammlung angesichts der geringen Anzahl von Aktionären und des damit verbundenen zusätzlichen administrativen und kostenverursachenden Aufwands nicht sinnvoll ist. Darüber hinaus ist eine effiziente Wahrnehmung der Aktionärsinteressen in den Hauptversammlungen durch die von Aktionären gegebenen Vollmachten und durch die Möglichkeit der Briefwahl ausreichend gewährleistet.

2. Entgegen Ziffer 4.1.5 Satz 2 DCGK hat der Aufsichtsrat für den Vorstand keine Zielgröße für den Frauenanteil festgelegt.

Nach Auffassung des Aufsichtsrates soll bei der Berufung in den Vorstand allein die Qualifikation des Bewerbers eine Rolle spielen, wobei gleicher Eignung Frauen bevorzugt berücksichtigt werden sollen. Auf eine Zielgröße wurde daher verzichtet.

3. Entgegen Ziffer 4.2.3 Satz 9 DCGK wurde und wird eine nachträgliche Änderung von Erfolgszielen oder der Vergleichsparameter bei der variablen Vergütung von Vorstandsmitgliedern nicht ausgeschlossen.

Nach Auffassung von Vorstand und Aufsichtsrat ist eine nachträgliche Änderung und Anpassung der Erfolgsziele oder der Vergleichsparameter geboten, wenn außerordentliche Entwicklungen auf Seiten der Gesellschaft Einfluss auf die Erreichbarkeit der Zielwerte der vorgesehenen variablen Vergütung des Vorstands haben. Die Gesellschaft ist der Ansicht, dass eine nachträgliche Anpassung der Zielwerte und sonstigen Paramater der variablen Vergütungsteile sinnvoll und erforderlich ist, um positive und negative Auswirkungen auf die Erreichbarkeit der Zielwerte in angemessener Weise zu neutralisieren.

4. Entgegen den Ziffern 4.2.4 und 4.2.5 DCGK wird die Vergütung der Vorstandsmitglieder nicht in Form eines individualisierten Vergütungsberichts offengelegt.

Die Hauptversammlung vom 12. Oktober 2016 hat erneut einen Opt-out-Beschluss für die Jahres- und Konzernabschlüsse der Gesellschaft für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. März 2016 bis zum 31. Dezember 2016 sowie die Geschäftsjahre 2017 bis einschließlich 2020, längstens jedoch bis zum 11. Oktober 2021 beschlossen. Während des Bestandes dieses Hauptversammlungsbeschlusses erfolgt daher keine individualisierte Ausweisung der Vorstandsvergütung entsprechend der Empfehlung in Ziffer 4.2.4 und 4.2.5 DCGK.

5. Entgegen Ziffer 5.1.2 Satz 8 DCKG wurde und wird eine Altersgrenze für Vorstandsmitglieder nicht festgelegt.

Der Aufsichtsrat ist der Auffassung, dass eine festgelegte Altersgrenze ein nicht gewolltes Ausschlusskriterium für qualifizierte Vorstandsmitglieder sein könnte und dies den Aufsichtsrat pauschal in seiner Auswahl geeigneter Vorstandsmitglieder einschränkt.

6. Entgegen Ziffern 5.3.1, 5.3.2 und 5.3.3 DCGK wurden und werden vom Aufsichtsrat, abgesehen vom Personalausschuss, keine weiteren fachlich qualifizierten Ausschüsse, insbesondere kein Prüfungs- sowie Nominierungsausschuss, gebildet.

Als einziger Ausschuss besteht der Personalausschuss des Aufsichtsrats. Verzichtet wird daher auch auf die Bildung eines Prüfungsausschusses gemäß Ziffer 5.3.2 DCGK sowie auf die Bildung eines Nominierungsausschusses gemäß Ziffer 5.3.3 DCGK. Vorstand und Aufsichtsrat halten die Bildung von weiteren Ausschüssen angesichts des überschaubaren Umfangs des Unternehmens und des lediglich neunköpfigen Aufsichtsrats für nicht sinnvoll bzw. erforderlich. Alle Themen der Aufsichtsratsarbeit werden durch den Gesamtaufsichtsrat erarbeitet, soweit sie nicht dem Personalausschuss des Aufsichtsrats übertragen sind. Insbesondere ist der Aufsichtsrat der Auffassung, dass bei der Bildung von Ausschüssen die Arbeit des Aufsichtsrats unnötig erschwert werden würde.

7. Entgegen Ziffer 5.4.1 Satz 2 DCGK wurden und werden für die Zusammensetzung des Aufsichtsrats keine konkreten Ziele benannt, die unter Beachtung der unternehmensspezifischen Situation die internationale Tätigkeit des Unternehmens, potentielle Interessenkonflikte, die Anzahl der unabhängigen Aufsichtsratsmitglieder im Sinn von Ziffer 5.4.2 DCGK und eine festzulegende Regelgrenze für die Zugehörigkeitsdauer zum Aufsichtsrat sowie Vielfalt (Diversity) berücksichtigen. Zudem wurde auch kein Kompetenzprofil erarbeitet.

Die Zusammensetzung des Aufsichtsrats der Gesellschaft hat sich am Unternehmensinteresse auszurichten. Die Wahlvorschläge an die Hauptversammlung wählt der Aufsichtsrat daher nach fachlicher Kompetenz und Erfahrung aus. Der Aufsichtsrat hat lediglich eine Altersgrenze für seine Mitglieder beschlossen. Er ist der Auffassung, dass für seine Zusammensetzung insbesondere auf die spezifische Situation, die internationale Tätigkeit des Unternehmens, potentielle Interessenkonflikte, Vielfalt (Diversity) und eine angemessene Beteiligung von Frauen zu achten ist, und wird dies bei seinen Vorschlägen an die zuständigen Wahlgremien auch berücksichtigen. Doch sollte der Aufsichtsrat bestmöglich zusammengesetzt sein. Die Festlegung konkreter Ziele sowie fester Kompetenzprofilen für die Zusammensetzung erscheint hierfür weder geeignet noch zweckmäßig.

8. Entgegen Ziffer 5.4.6 Satz 2 DCGK wurden und werden die Mitgliedschaft in Ausschüssen bei der Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder nicht berücksichtigt.

Die Satzung der Verallia Deutschland AG sieht für die Mitgliedschaft in Ausschüssen keine gesonderte Vergütung vor. Diese Regelung wird im Hinblick auf den mit der jeweiligen Tätigkeit verbunden Aufwand für angemessen erachtet, insbesondere vor dem Hintergrund, dass der Aufsichtsrat keine Ausschüsse, abgesehen von dem Personalausschuss, bildet und entsprechende Abweichungen zu Ziffern 5.3.1, 5.3.2 und 5.3.3 erklärt hat.

9. Entgegen Ziffer 7.1.2 Satz 2 DCGK wurden und werden unterjährige Finanzinformationen vom Vorstand vor der Veröffentlichung nicht mit dem Aufsichtsrat erörtert.

Vorstand und Aufsichtsrat sind der Auffassung, dass eine gesonderte Erörterung der Berichte nicht notwendig ist, da der Aufsichtsrat ohnehin regelmäßig über alle relevanten Geschäftsvorgänge informiert wird.

Bad Wurzach, im März 2019

Verallia Deutschland AG

Für den Vorstand

Hugues Denissel

Für den Aufsichtsrat

Michel Giannuzzi

Organe der Gesellschaft

Vorstand

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Hugues Denissel	Vorstandsvorsitzender, Bad Waldsee
Thomas Beyer	Personal, Bad Waldsee
Karsten Fuchs (ab 01.12.2018)	Vertrieb, Niederstetten
Sebastian Kopsch (ab 01.06.2018)	Finanzen, Schaffhausen, Schweiz
Roland Unfried	Technik, Bad Waldsee

Aufsichtsrat

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Jean-Pierre Floris (bis 16.05.2018)	Präsident und Vorstandsvorsitzender Verallia Packaging SAS (bis 31.08.2017)
Vorsitzender	Ehrenvorsitzender und unabhängiges Mitglied des Verwaltungsrats der Verallia Packaging SAS (seit 01.09.2017) Le Vesinet, Frankreich
Michel Giannuzzi (ab 16.05.2018)	Präsident Verallia Packaging SAS, Courbevoie, Frankreich
Vorsitzender
Dieter Müller	Betriebsrat Verallia Deutschland AG, Essen
Stellvertretender Vorsitzender
Pierre Balian (bis 16.05.2018)	Technical and R&D Director, Verallia Packaging SAS, Paris, Frankreich
Didier Fontaine (ab 16.05.2018)	Chief Financial Officer and Head of Strategic Planning, Verallia Packaging SAS, Asnière, Frankreich
Manfred Griesar	Betriebsrat Verallia Deutschland AG, Helferskirchen
Denis Michel	Secretary General Human Resources, EHS and Sustainable Development, Verallia Packaging SAS, Paris, Frankreich
Alice Mouty	Legal Director Verallia Packaging SAS, Courbevoie, Frankreich
Dr. Anne-Marie Peter	Rechtsanwältin und Partnerin der Schulte Riesenkampff Rechtsanwaltsgesellschaft mbH, Bad Soden
Eric Placidet	Vice President Finance & CFO, Certainteed Cooperation, Gladwyne, USA
Michael Schneider	Betriebsrat Verallia Deutschland AG, Hawangen

Mitgliedschaften in weiteren gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten sowie in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien (zum 31.12.2018)

Vorstand

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Hugues Denissel	Mitglied des Aufsichtsrats JSC "Kavminsteklo", Mineralnye Vody, Russland
	Mitglied des Aufsichtsrats JSC Kamyshinsky Steklotarny Zavod, Kamyshin, Russland
	Mitglied des Aufsichtsrats Private JSC ,CONSUMER-SKLO ZORYA', Rivne Oblast, Ukraine
Roland Unfried	Mitglied des Aufsichtsrats JSC Kamyshinsky Steklotarny Zavod, Kamyshin, Russland

Aufsichtsrat

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Didier Fontaine	Mitglied des Aufsichtsrats JSC "Kavminsteklo", Mineralnye Vody, Russland
	Mitglied des Aufsichtsrats JSC Kamyshinsky Steklotarny Zavod, Kamyshin, Russland
	Mitglied des Aufsichtsrats Private JSC ,CONSUMER-SKLO ZORYA', Rivne Oblast, Ukraine
Michel Giannuzzi	Mitglied des Aufsichtsrats FM Global, Windsor, Vereinigtes Königreich
	Präsident Horizon Holdings SAS, Courbevoie, Frankreich
	Präsident Horizon Holdings I SAS, Courbevoie, Frankreich
	Präsident Horizon Holdings II SAS, Courbevoie, Frankreich
	Delegierter Horizon Intermediate Holdings S.C.A., Luxemburg, Luxemburg
	Vorsitzender des Verwaltungsrats Rayen Cura S.A.I.C., Mendoza, Argentinien
	Vorsitzender des Verwaltungsrats Verallia Italia S.p.A., Lonigo, Italien
	Mitglied des Beirats Vidrieras de Canarias S.A., Telde, Spanien
Denis Michel	Mitglied des Aufsichtsrats JSC "Kavminsteklo", Mineralnye Vody, Russland
	Vorsitzender des Aufsichtsrats JSC Kamyshinsky Steklotarny Zavod, Kamyshin, Russland
	Mitglied des Aufsichtsrats Private JSC ,CONSUMER-SKLO ZORYA', Rivne Oblast, Ukraine
	Präsident Obale SAS, Courbevoie, Frankreich
	Mitglied des Aufsichtsrats Verallia France S.A., Courbevoie, Frankreich
	Mitglied des Beirats Vidrieras de Canarias S.A., Telde, Spanien
Alice Mouty	Mitglied des Aufsichtsrats JSC "Kavminsteklo", Mineralnye Vody, Russland
	Mitglied des Aufsichtsrats JSC Kamyshinsky Steklotarny Zavod, Kamyshin, Russland
	Mitglied des Aufsichtsrats Private JSC ,CONSUMER-SKLO ZORYA', Rivne Oblast, Ukraine
	Mitglied des Aufsichtsrats Verallia France S.A., Courbevoie, Frankreich

Lagebericht und Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018 zum 31. Dezember 2018

DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG

Der Lagebericht für Konzern und AG ist zusammengefasst. Der Konzernabschluss der Verallia Deutschland AG wurde für das Geschäftsjahr 01. Januar - 31. Dezember 2018 nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Der Einzelabschluss der Verallia Deutschland AG wurde nach dem Handelsgesetzbuch (HGB) erstellt.

GRUNDLAGEN DES KONZERNS

Unternehmensstruktur

Die 1946 gegründete Verallia Deutschland AG - mit Hauptsitz in Bad Wurzach - ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft nach deutschem Aktienrecht, die im General Standard gelistet ist und am Regulierten Markt in Frankfurt, Berlin, Düsseldorf, Stuttgart und München gehandelt wird.

Gegenstand des Unternehmens sind im Wesentlichen die Herstellung und der Vertrieb von Glasverpackungen.

Zum Konzern gehören vier deutsche Produktionsstätten. Diese befinden sich in Bad Wurzach, Neuburg an der Donau, Essen und Wirges im Westerwald. Weitere Standorte sind die Werke in Osteuropa Kavminsteklo in Mineralnye Vody und Kamyshinsky Steklotarny Zawod in Kamyshin bei Wolgograd in Russland sowie das Werk Consumers-Sklo-Zorya in Rivne, Ukraine.

Nach dem Übergang der gesamten Verallia Gruppe von der Compagnie de Saint-Gobain an die Apollo Gruppe und die Bpifrance hält die BRH Holdings GP, Ltd. als Tochtergesellschaft von Apollo, indirekt 96,7 % der Anteile am Grundkapital in Höhe von 26,0 Mio. Euro der Verallia Deutschland AG. Davon wurden 2016 91,7 % konzernintern auf die Horizon Holdings Germany GmbH, Bad Wurzach, übertragen und 5,0 % sind im Besitz der Verallia France S.A., Courbevoie, Frankreich. 3,3 % des Grundkapitals sind weiterhin im Streubesitz von Privatanlegern.

Am 25. April 2016 hat die Verallia Deutschland AG einen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der Horizon Holdings Germany GmbH abgeschlossen. Die Horizon Holdings Germany GmbH verpflichtet sich aufgrund dieses Vertrags den außenstehenden Aktionären der Verallia Deutschland AG für die Dauer des Vertrags einen Ausgleich nach Abzug von Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag in Höhe von EUR 17,06 je Aktie (brutto / vor Körperschaftsteuer: EUR 20,27) für ein volles Geschäftsjahr auszuzahlen.

Die eigenständige Verallia Gruppe (Verallia Packaging SAS, Courbevoie, und ihre Tochtergesellschaften) ist einer der Weltmarktführer für Glasverpackungen auf den Premiummärkten Wein, Sekt, Spirituosen und Lebensmittel.

Durch den einheitlichen Auftritt von Verallia konnte insbesondere die Transparenz gegenüber ihren Märkten, ihren Kunden, ihrem Produktionsnetzwerk und dem regionalen wirtschaftlichen Umfeld gesteigert werden. Verallia zeichnet sich durch die Stärke eines weltweiten Produktions- und Vertriebsnetzwerks sowie die Kundennähe mit Produktions- und Vertriebsstandorten vor Ort bei Kunden und Geschäftspartnern aus.

Die Unternehmensgruppe vermittelt dadurch nicht nur ihre Kompetenz, sondern demonstriert gleichzeitig auch ihr Innovationsvermögen und kann ihr Ansehen als Referenz in den Bereichen der Glasverpackung und der nachhaltigen Entwicklung behaupten.

Verallia hat den hohen Anspruch, immer umweltfreundlichere, in allen Bereichen nachhaltige und beliebig oft recycelbare Glasverpackungen anzubieten, die den wertvollen Inhalt aufwerten, die Qualität der Getränke und Lebensmittel schützen und damit zum Wohlbefinden der weltweiten Verbraucher beitragen.

Unsere Kunden messen uns an unserer Leistung und deshalb werden wir alles daransetzen, sie auch weiterhin zeitgerecht und in verlässlich hoher Qualität zu angemessenen Preisen zu beliefern.

Mit der Zielsetzung einer effizienteren Ressourcenallokation werden seit diesem Berichtsjahr neben dem Segment Deutschland sämtliche osteuropäischen Gesellschaften als ein operatives Segment geführt, Russland und die Ukraine werden folglich nun unter Osteuropa subsummiert. Die Vorjahresdarstellung wird entsprechend angepasst.

Deutschland

In Deutschland gehört die Verallia Deutschland AG zu den führenden Herstellern für Behälterglas. Es werden Flaschen und Gläser produziert, mit denen die Hersteller sowohl der Getränke- als auch der Nahrungsmittelindustrie im In- und angrenzenden Ausland beliefert werden. Das Unternehmen ist bestrebt, der bevorzugte Verpackungspartner für die Lebensmittel- und Getränkeindustrie zu sein. Klare Voraussetzungen hierfür sind herausragende Leistungen in Qualität, Kundenservice und innovative Entwicklungen. Diese sollen durch vorbildliche Arbeitssicherheit, soziales Engagement sowie die nachhaltige Nutzung sämtlicher Ressourcen erreicht werden.

Das Produktportfolio der Verallia Deutschland AG ist mit den Getränkebereichen Wein / Sekt, Bier, alkoholfreie Getränke und Spirituosen sowie dem breiten Segment Lebensmittel weiter gut aufgestellt und deshalb ausgesprochen markt- und wettbewerbsfähig. Den strategischen Schwerpunkt bilden die Bereiche, in denen Glasverpackungen ganz besonders als Verpackungsart geeignet sind.

Osteuropa

JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod in Russland, hat sich spezialisiert auf die Produktion von Weißglas und Weitmundgläsern. Das Hauptaugenmerk liegt hierbei auf der Erfüllung anspruchsvoller Spezifikationen seitens der Kunden. Die Hauptkunden von JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod sind sowohl Händler von Glasbehältern für die Lebensmittelindustrie als auch nationale Direktkunden und multinationale Kunden.

JSC "Kavminsteklo" ist ein Glashersteller für hauptsächlich im Süden von Russland und in angrenzenden Staaten angesiedelte Betreiber großer Wasserquellen und Weinberge für die Wein- und Sektproduktion. JSC "Kavminsteklo" verfügt über die Möglichkeit, die Farben Grün, Weiß und Oliv für das gesamte Portfolio im Mineralwasser-, Wein-, Sekt-, Bier- und Spirituosenbereich sowie Gläser anzubieten.

Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA' mit Sitz in der Ukraine produziert qualitativ hochwertige Weißglasflaschen und -gläser überwiegend für den Premiumbereich. Das Werk in Zorya beliefert Großkunden in der Ukraine sowie im Exportmarkt und hat sich mit seinen innovativen Produkten zu einem wichtigen Anbieter vor allem in Polen und zunehmend auch in anderen osteuropäischen Märkten entwickelt.

Unternehmenssteuerung

Das Steuerungssystem bei Verallia Deutschland ist darauf ausgerichtet, den Konzern bei der Erreichung seiner Ziele zu unterstützen. Ein Kernelement stellt die Unternehmensplanung dar. Über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren werden in diesem Prozess alle wesentlichen Faktoren des Konzerns geplant. Ergänzend kommt ein jährlicher Budgetprozess hinzu. In vierteljährlichen Abständen erfolgt eine Aktualisierung der Budgetdaten gemäß der aktuellen Geschäftsentwicklung. Ein monatliches Berichtswesen informiert zudem über den aktuellen Geschäftsverlauf, bildet eine weitere Grundlage für Entscheidungen und ermöglicht ein zeitnahes Reagieren und Gegensteuern bei unerwünschten Entwicklungen.

Zur gezielten Steuerung des Konzerns erfolgt insbesondere eine Betrachtung der einzelnen Segmente. Die Segmentierung folgt grundsätzlich den wesentlichen Risiken und Chancen des Konzerns, die stark abhängig sind von den geografischen Märkten, in denen Verallia Deutschland produziert und absetzt, sowie der damit verbundenen Managementstruktur.

Die Steuerung des Konzerns wird durch ausgewählte Kennzahlen unterstützt. Es werden sowohl finanzielle als auch nichtfinanzielle Indikatoren herangezogen. Diese werden im Rahmen der regelmäßigen Berichterstattung überwacht und unterliegen einer ständigen Optimierung.

Als bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren dienen bei Verallia Deutschland der Umsatz und das Operative Ergebnis (EBIT) nach IFRS, jeweils sowohl auf Konzern- als auch auf Segmentebene. Ergänzend dazu zeigt die Umsatzrendite, die den prozentualen Anteil des Operativen Ergebnisses am Umsatz errechnet, die Profitabilität innerhalb einer Berichtsperiode an. Zur Steuerung werden weiterhin der Return on Investment (ROI), der Cashflow aus operativer Tätigkeit, die Eigenkapitalquote, das EBITDA (=EBIT erhöht um Abschreibungen, verringert um Zuschreibungen) sowie die Investitionen verwendet. Diese finanziellen Kenngrößen werden im Rahmen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage dargestellt. Ihre Entwicklung kann zudem großteils der 10-Jahres-Übersicht im Geschäftsbericht entnommen werden.

Im nichtfinanziellen Bereich ist das Thema Arbeitssicherheit als bedeutsam definiert. Der Gesundheits- und Arbeitsschutz bildet das zentrale Fundament der Sicherheitspolitik von Verallia, dessen Entwicklung kontinuierlich verfolgt wird. Aus diesem Grund wird hierzu ein spezieller Indikator (TF2) berechnet, der den Stand der Arbeitsunfälle mit Arbeitszeitausfall und medizinischer Versorgung aufzeigt. Im nichtfinanziellen Bereich wird außerdem die Anzahl der neuen Produkte als Kenngröße herangezogen. Zudem nimmt das Thema Energie, vor dem Hintergrund des Gesamtenergieverbrauchs, immer bedeutenderen Raum ein.

WIRTSCHAFTSBERICHT

Wirtschaftliches Umfeld

Global

Handelskonflikte, Währungsturbulenzen in Schwellenländern sowie geopolitische Konflikte belasteten gemäß Bundesministerium für Wirtschaft und Energie (BMWi) 2018 die Weltwirtschaft und haben die allgemeine Unsicherheit über die wirtschaftliche Entwicklung erhöht. Vom weltwirtschaftlichen Umfeld gingen gedämpfte Impulse aus. Auch der Index des Leibnitz Instituts für Wirtschaftsforschung (ifo Index) zum Weltwirtschaftsklima gab für 2018 eine verhaltene Stimmung wider. Die Weltkonjunktur hat im Verlauf des Jahres an Schwung verloren. Die wirtschaftliche Stimmung hat sich nahezu überall deutlich eingetrübt, bestätigt auch das Institut für Weltwirtschaft Kiel (IfW). Nachdem der Welthandel bis Ende 2017 stark gestiegen war, hat er im Verlauf des Jahres 2018 nur noch wenig zugenommen und die Expansion der Weltwirtschaft hat sich verlangsamt. Die globale Produktion legte nach einem schwachen Jahresbeginn zwar im zweiten Quartal nochmals kräftig zu, büßte aber im dritten Quartal wieder deutlich an Dynamik ein. Für das letzte Vierteljahr signalisierte der IfW-Indikator für die weltwirtschaftliche Aktivität eine weitere Verlangsamung der Konjunktur.

Die Unterschiede in der konjunkturellen Dynamik zwischen den Ländern sind größer geworden. War das Jahr 2017 durch einen ausgeprägten konjunkturellen Gleichlauf geprägt gewesen - die wirtschaftliche Dynamik hatte sich in nahezu allen wichtigen Volkswirtschaften spürbar verstärkt -, so differenzierte sich das Konjunkturbild 2018 zusehends. Während sich das Expansionstempo in den Vereinigten Staaten, angeschoben von kräftigen fiskalischen Impulsen, nochmals erhöhte, verlor die Konjunktur im Euroraum und in Japan merklich an Schwung. Im Euroraum stieg das Bruttoinlandsprodukt (BIP) 2018 um 1,9 %. Die privaten Konsumausgaben sind nach den Angaben des IfW im Vergleich zum Vorjahr um etwa 1,3 % gestiegen.

Deutschland

Die deutsche Wirtschaft hat sich im schwierigen welt- und europaweiten Umfeld insgesamt gut behauptet und bewegt sich weiter auf einem Wachstumspfad, wie das BMWi konstatiert. Die Konjunktur wurde allerdings durch ein schwieriges außenwirtschaftliches Umfeld gedämpft. Ihre konjunkturelle Grunddynamik bleibt aufwärtsgerichtet, wenngleich abgeschwächt. So wurde das Jahr 2018 laut Konjunkturbarometer des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin) mit einem ordentlichen Wachstum beendet. Das BIP und somit die deutsche Wirtschaft wuchs um rund 1,5 %. Obwohl zu Beginn des Jahres ein noch höheres Wachstum erwartet wurde, ist dies jedoch als Normalisierung nach Jahren des überdurchschnittlichen Wachstums zu bewerten.

Der ifo Geschäftsklimaindex für die deutsche Wirtschaft sank zum Jahresende. Eine Vielzahl an Gewinnwarnungen großer Unternehmen im 4. Quartal unterstrichen dies und bestätigten, dass sich auch die Lage bei den Unternehmen etwas verschlechterte. Sie liegt jedoch weiterhin auf einem hohen Niveau.

Die gute Entwicklung des Arbeitsmarkts und kräftige Lohnzuwächse sorgten für günstige Rahmenbedingungen für den privaten Konsum. Allerdings ist nach den Ergebnissen des Statistischen Bundesamtes die Sparquote der privaten Haushalte gegenüber dem Vorjahr angestiegen, was im Gegenzug die Konsumausgaben dämpfte.

Osteuropa

Die Wirtschaft in den osteuropäischen Ländern stellt sich im Berichtsjahr insgesamt als stabil dar.

Russlands Wirtschaft erholte sich 2018 weiter. Mit einem BIP von 1,7 % liegt das Wirtschaftswachstum in etwa auf Vorjahresniveau. Positiv wirkten sich der steigende Ölpreis und solide makroökonomische Rahmenbedingungen aus. Die Inflationsrate liegt zum Jahresende bei ca. 4 %.

Der Wechselkurs verzeichnete im Geschäftsjahr 2018 einen kontinuierlichen Anstieg. Zum 31. Dezember 2018 erreichte er einen Schlusswert von 79,60 Rubel / Euro. Der Verlauf in den Monaten Januar bis Dezember 2018 lässt sich der folgenden Tabelle entnehmen:

WECHSELKURS RUBEL / EURO

Die Stabilisierung der ukrainischen Wirtschaft setzt sich in 2018 fort. Für das Gesamtjahr 2018 verzeichnet das BIP ein Plus von leicht über 3 %. Die Inflationsrate ist erstmals seit fünf Jahren wieder knapp unter 10 % gefallen. Aufgrund der wieder verstärkten Spannungen mit Russland schwächte sich die Erholung zum Jahresende jedoch wieder ab. Negativ wirke sich zudem die Entwicklung in der Landwirtschaft - aufgrund schlechter Wetterverhältnisse - sowie das Exportgeschäft aus.

Die ukrainische Währung blieb in 2018 relativ stabil. Der Schlusswert im Dezember beträgt 31,70 Griwna / Euro. Im Folgenden ist der Kursverlauf 2018 dargestellt:

WECHSELKURS GRIWNA / EURO

Geschäftsverlauf

Die Geschäftstätigkeit des Verallia Deutschland Konzerns umfasst die Herstellung und den Vertrieb von Glasverpackungen. Damit ist das Unternehmen in einem stabilen bis sich leicht positiv entwickelnden Markt tätig. Die insgesamt positive Absatzentwicklung von Verallia Deutschland resultiert im Wesentlichen aus dem Zuwachs in den Exportaktivitäten - getrieben durch die Segmente Bier und Wein. Das Inlandsgeschäft war gegenüber dem Vorjahr stabil. Der Geschäftsverlauf ist mit Umsatzspitzen im Sommer generell saisonal geprägt. Der warme und ungewöhnlich lange Sommer 2018 bestätigte dies vor allem für das Segment Getränkeflaschen. Darüber hinaus profitiert die Verallia Deutschland AG vom allgemeinen Trend der Renaissance von Glas. Immer mehr Hersteller von Getränken und Lebensmitteln verpacken ihre Produkte wieder öfter in Glas.

2018 konnte sich das Biersegment in Deutschland, das insgesamt betrachtet seit längerer Zeit unter einem Konsumrückgang litt, wieder positiv entwickeln. Immer mehr deutsche Brauereien fokussieren sich auf alkoholfreie Biere und Bierspezialitäten wie beispielsweise Hellbiere und Craft Beer, die den Trend zur Regionalität und Premiumisierung bedienen. Gleichzeitig werden die Exportaktivitäten intensiviert und tragen zur positiven Entwicklung bei. Ein weiterer Trend, die Individualisierung der Gebinde als bedeutendes Element der Markenstrategie, beeinflussten den Absatz von Bierflaschen im In- und Ausland entsprechend positiv. Diese Entwicklung scheint sich auch zukünftig fortzusetzen.

Der Absatz von Weinflaschen ist in Deutschland, aufgrund der Bulk-Wein-Füllungen importierter Weine sowie einer guten Ernte im Inland nach wie vor auf einem guten Niveau. Im Markt zeigen sich ebenfalls immer deutlicher Tendenzen zur Individualisierung. Im Sektbereich setzt sich die Tendenz zur Sättigung des Marktes bei Sektmischgetränken weiter fort. Der Absatz alkoholfreier Sekte steigt dagegen weiter.

Das Marktumfeld im Lebensmittelbereich verzeichnete 2018 seit längerem erstmals wieder einen steigenden Absatz. Dennoch sind einzelne Produktgruppen, von denen Verallia Deutschland auch betroffen ist, leicht stagnierend - wie beispielsweise Babynahrung. Der sehr trockene Sommer beeinträchtigte das Segment Gläser zusätzlich.

Der Behälterglasmarkt in Europa ist trotz des anhaltenden intensiven Wettbewerbsverhaltens derzeit insgesamt eher von einer hohen Nachfrage nach Glas bestimmt. Dennoch sollten verlässliche Produktqualität, Lieferfähigkeit, Kundennähe und Innovationskraft nicht außer Acht gelassen werden. Da die Kunden ihre eigenen Vorräte auf das Mindestmaß reduziert haben, helfen unsere stabilen internen Prozesse, Engpässe bei Kunden zu vermeiden. Damit können wir uns weiter als bevorzugter Partner unserer Kunden behaupten.

Die osteuropäischen Konzerngesellschaften haben sich alle positiv entwickelt und mengenmäßig gegenüber Vorjahr verbessert. Der heiße Sommer hatte positive Effekte auf den Konsum nichtalkoholischer Getränke. In Russland verzeichnete zudem der Absatz von Bierflaschen einen deutlichen Anstieg, insbesondere aufgrund eines positiven Einflusses der Fußballweltmeisterschaft im ersten Halbjahr 2018. Der rückläufige Trend bei Sektflaschen konnte durch einen höheren Absatz an Weinflaschen ausgeglichen werden. Sowohl in Russland als auch in der Ukraine ist der Bereich Spirituosen durch die Besteuerung und Regulierung in seiner Entwicklung gehemmt. Positive Impulse gibt es in der Ukraine im Bereich Lebensmittel.

Die Perspektiven für Verallia Deutschland sind insgesamt positiv einzuschätzen, wozu hauptsächlich das Exportgeschäft beitragen wird. In Osteuropa müssen die politischen Auseinandersetzungen in der Ukraine sowie das Umfeld in Russland nach wie vor mit großer Aufmerksamkeit verfolgt werden.

KAPITALMARKT

Die Verallia Deutschland AG ist im General Standard gelistet und wird im Regulierten Markt in Frankfurt, Berlin, Düsseldorf, Stuttgart und München gehandelt.

KENNZAHLEN ZUR VERALLIA DEUTSCHLAND AKTIE (KURS FRANKFURT)

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EUR	2018	2017	12/2016	02/2016	2015
Konzernergebnis je Aktie	37,60	24,71	29,89	- 0,02	10,84
Jahresergebnis AG je Aktie	0,00**	0,00**	0,00**	1,89	13,06
Dividende je Aktie	17,06*	17,06*	14,26*	0,00	0,00
Börsenkurs am Stichtag	550,00	550,00	520,00	445,00	435,00
Höchstkurs	600,00	560,00	549,00	446,00	440,00
Tiefstkurs	500,00	515,00	390,00	430,00	339,00

* Garantiedividende für Minderheitsgesellschafter

** nach Ergebnisabführung

Im folgenden Diagramm wird der Kursverlauf im Jahr 2018 abgebildet. Insgesamt wurde in diesen zwölf Monaten in Frankfurt ein Volumen von 1.361 Stück (Vorjahr: 2.807 Stück) gehandelt. Aufgrund des geringen Minderheitsanteils von nur 3,3 % bzw. rund 33.000 Aktien, die sich im Streubesitz befinden, bleibt das Handelsvolumen, gesehen an der Gesamtzahl der Aktien, relativ gering.

KURSHISTORIE VERALLIA DEUTSCHLAND AG, 2018, BÖRSENPLATZ FRANKFURT

ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE

Ertragslage Umsatzentwicklung

Konzern

Der Konzernumsatz im Geschäftsjahr 2018 beträgt bei Verallia Deutschland 522,8 Mio. Euro, nach 504,2 Mio. Euro im Vorjahr und ist damit 18,6 Mio. Euro höher. Die Steigerung ist sowohl mengen- als auch preisbedingt.

Das Segment Deutschland trägt hierzu 385,4 Mio. Euro bei (Vorjahr: 377,2 Mio. Euro).

In Osteuropa betrug der Umsatz 137,3 Mio. Euro (Vorjahr: 127,0 Mio. Euro). Nach wie vor ist das Marktumfeld insbesondere vor dem unsicheren politischen Hintergrund als schwierig zu bezeichnen. Die Landeswährungen sind weiterhin sehr volatil.

Im Lagebericht zum 31. Dezember 2017 wurden aus dem Budget abgeleitete Umsatzprognosen für das Geschäftsjahr 2017 angegeben, teilweise komparativ zum Vorjahr. Die tatsächliche Entwicklung des Umsatzes im Geschäftsjahr 2018 liegt für das Segment Osteuropa im Rahmen dieser Prognosen, für das Segment Deutschland leicht darüber.

AG

In der AG betrug der Umsatz 388,9 Mio. Euro (Vorjahr: 378,3 Mio. Euro) und lag damit in der intern erwarteten Größenordnung.

Ergebnisentwicklung

Konzern

Das Konzernergebnis (Jahresergebnis nach Abzug des Anteils der Minderheitsgesellschafter) des Geschäftsjahres beträgt 37,6 Mio. Euro (Vorjahr: 24,7 Mio. Euro). Maßgeblich für die Erhöhung sind die gesteigerten Umsätze. Aufgrund erhöhter Produktivität sind die Umsatzkosten im Vergleich zum Vorjahr unterproportional angestiegen.

Der Anstieg der Sonstigen Erträge entfällt im Wesentlichen auf Erträge aus der Veräußerung von CO2-Zertifikaten innerhalb der Verallia Gruppe.

Die Sonstigen Aufwendungen enthalten im Geschäftsjahr im Wesentlichen Buchverluste aus Anlagenabgängen, Abfindungen sowie insbesondere Rückstellungszuführungen aufgrund einer Unterdeckung an CO2-Zertifikaten zum Geschäftsjahresende, die im Wesentlichen den Anstieg der Sonstigen Aufwendungen ausmachen.

Das Operative Ergebnis beläuft sich im Geschäftsjahr 2018 insgesamt auf 63,2 Mio. Euro (Vorjahr: 49,3 Mio. Euro). Auch für die Ergebnisentwicklung wurden im Lagebericht zum 31. Dezember 2017 Prognosen für 2018 angegeben. Auf Gesamtkonzernebene wurde zutreffend ein Operatives Ergebnis zwischen 60 und 70 Mio. Euro prognostiziert. Das Segment Deutschland ist hierin mit 45,6 Mio. Euro enthalten, auch dies liegt in der vorhergesagten Bandbreite zwischen 40 und 50 Mio. Euro. Die verbleibenden 17,5 Mio. Euro sind dem Segment Osteuropa zuzurechnen, hier wurden 15 bis 19 Mio. Euro prognostiziert.

Einhergehend mit der Erhöhung des operativen Ergebnisses konnte auch das EBITDA von 90,4 Mio. Euro im Vorjahr auf 103,5 Mio. Euro im Berichtsjahr gesteigert werden.

Das Finanzergebnis weist - 11,1 Mio. Euro aus (Vorjahr: - 12,6 Mio. Euro). Die Verbesserung resultiert insbesondere aus den Sonstigen Finanzerträgen und -aufwendungen, die letztes Jahr wesentlich stärker vom Währungsverfall des Russischen Rubels belastet waren.

Die Umsatzrendite stieg von 9,8 % zum 31. Dezember 2017 auf 12,1 % zum 31. Dezember 2018.

Der Ertragsteueraufwand in Höhe von 14,1 Mio. Euro (Vorjahr: 11,7 Mio. Euro) liegt quotal leicht unter dem Vorjahr, hauptsächlich aufgrund eines höheren relativen Ergebnisbeitrages des niedriger besteuerten Segments Osteuropa. 10,8 Mio. Euro (Vorjahr: 8,3 Mio. Euro) hiervon gehen auf den Organträger über, die entsprechenden Bilanzpositionen werden mit der Kapitalrücklage verrechnet.

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG KONZERN

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TEUR	2018	2017
Umsatzerlöse	522.756	504.248
Umsatzkosten	- 427.510	- 422.853
Allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten	- 23.279	- 24.889
Forschungs- und Entwicklungskosten	- 30	- 309
Sonstige Erträge	4.282	604
Sonstige Aufwendungen	- 13.054	- 7.522
Operatives Ergebnis	63.165	49.279
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 9.404	- 9.329
Zinsen und ähnliche Erträge	82	159
Zinsergebnis	- 9.322	- 9.170
Sonstige Finanzaufwendungen / -erträge	- 1.816	- 3.461
Finanzergebnis	- 11.138	- 12.631
Ergebnis vor Steuern	52.027	36.648
Ertragsteueraufwand	- 14.113	- 10.785
Latenter Steueraufwand / -ertrag	51	- 913
Ertragsteuern gesamt	- 14.062	- 11.698
Jahresergebnis	37.965	24.950
Anderen Gesellschaftern zustehendes Ergebnis	367	241
Konzernergebnis	37.598	24.709

AG

Der Jahresüberschuss der Verallia Deutschland AG betrug im Geschäftsjahr aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags wie im Vorjahr 0,0 Mio. Euro. 51,3 Mio. Euro wurden an die Horizon Holdings Germany GmbH abgeführt (Vorjahr: 35,0 Mio. Euro). Im Ergebnis vor Steuern ist eine im Finanzergebnis erfasste Zuschreibung der Beteiligung an Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA' in Höhe von 15,0 Mio. Euro enthalten. Diese erfolgte auf Basis der jährlich durchzuführenden Überprüfung des Beteiligungsbuchwertes.

Die Umsatzrendite der AG liegt bei 11,5 % (Vorjahr: 11,3 %). Deutlichen Verbesserungen aus dem laufenden Geschäft stehen Sondereffekte im Energiebereich sowie aus CO2-Zertifikaten gegenüber.

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG AG

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TEUR	2018	2017
Umsatzerlöse	388.915	378.274
Bestandsveränderung	3.405	- 1.612
Andere aktivierte Eigenleistungen	131	590
Sonstige betriebliche Erträge	5.937	4.635
Materialaufwand	- 130.477	- 129.436
Personalaufwand	- 91.939	- 86.152
Abschreibungen	- 27.695	- 27.179
Sonstige betriebliche Aufwendungen	- 103.461	- 96.382
Betriebsergebnis	44.816	42.738
Finanzergebnis	7.662	- 6.841
Ergebnis vor Steuern	52.478	35.897
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	- 365	- 267
Ergebnis nach Steuern	52.113	35.630
Sonstige Steuern	- 855	- 650
Auf Grund eines Gewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne	- 51.258	- 34.980
Jahresüberschuss	-	-
Bilanzgewinn / -verlust	-	-

Finanz- und Vermögenslage

Konzern

Die Bilanzsumme hat sich leicht um 2,3 Mio. Euro auf 439,1 Mio. Euro erhöht. Auf der Aktivseite steht einem zyklisch bedingten Rückgang der Sachanlagen sowie intensivem Working-Capital-Management in Osteuropa ein höherer Zahlungsmittelbestand sowie höhere Cashpool-Forderungen innerhalb der Sonstigen Vermögenswerte gegenüber.

KONZERNBILANZ AKTIVA DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017	Veränderung
Aktiva
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	2.028	2.332	- 13,0 %
Immaterielle Vermögenswerte	2.394	2.295	4,3 %
Sachanlagen	238.251	248.930	- 4,3 %
Übrige finanzielle Vermögenswerte	1.584	1.584	0,0 %
Sonstige Forderungen	2	255	- 99,2 %
Latente Steueransprüche	1.545	1.388	11,3 %
Langfristige Vermögenswerte	245.804	256.784	- 4,3 %
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	82.355	88.883	- 7,3 %
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	29.331	30.047	- 2,4 %
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	11.315	4.403	157,0 %
Sonstige Vermögenswerte	70.286	56.685	24,0 %
Kurzfristige Vermögenswerte	193.287	180.018	7,4 %
Summe Aktiva	439.091	436.802	0,5 %

Die Verteilung der Sachanlagen in Mio. Euro wird durch folgende Grafik deutlich:

ENTWICKLUNG SACHANLAGEN

Die Vorratsbestände konnten aufgrund einer Abnahme der Fertigerzeugnisse und des Sperrbestands gesenkt werden.

Im Folgenden die Bestandsentwicklung in Mio. Euro:

BESTANDSENTWICKLUNG

Die Bilanzsituation zum Jahresende stellt gegenüber der Entwicklung während des Berichtszeitraumes einen stichtagsbezogenen Wert dar. Er kann daher nicht als alleiniger Maßstab für den unterjährigen Finanzierungsbedarf herangezogen werden.

Finanzierungsanalyse

Die langfristigen Schulden, bestehend im Wesentlichen aus einem langfristigen Darlehen der Horizon Holdings Germany GmbH und blieben im Vergleich zum 31. Dezember 2017 auf relativ konstantem Niveau. Die Erhöhung der kurzfristigen Rückstellungen ist auf die stichtagsbezogene Unterdeckung an CO2-Zertifikaten zurückzuführen, bei den langfristigen Rückstellungen auf Actuarial Losses innerhalb der Pensionen. Die deutliche Reduktion der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen resultiert aus niedrigeren Investitionsverbindlichkeiten zum Jahresende 2018. Die Passiva zeigen darüber hinaus einen deutlichen Rückgang des Eigenkapitals insbesondere aufgrund einer relativ hohen Ergebnisabführung an die Muttergesellschaft, komplementär dazu höhere Sonstige Verbindlichkeiten. Somit verringerte sich die Eigenkapitalquote von 12,5 % auf 9,1 %. Generell wird im Konzern ein intensives Working-Capital-Management betrieben, um den Finanzierungsbedarf so niedrig wie möglich zu halten.

Der ROI für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2018 liegt bei 17,6 % (Vorjahr: 14,1 %).

Die Eigenkapitalrendite wurde von 45,7 % im Vorjahr auf 94,8 % gesteigert, resultierend sowohl aus dem Rückgang des Eigenkapitals als auch aus der Erhöhung des Jahresergebnisses.

KONZERNBILANZ PASSIVA DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017	Veränderung
Passiva
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	26.000	26.000	0,0 %
Rücklagen	77.566	99.153	- 21,8 %
Konzernergebnis	37.598	24.709	52,2 %
Währungsumrechnungsdifferenzen	- 103.929	- 98.026	6,0 %
Anteile anderer Gesellschafter	2.833	2.723	4,0 %
Eigenkapital	40.068	54.559	- 26,6 %
Langfristige Schulden
Rückstellungen	79.765	75.812	5,2 %
Latente Steuerschulden	15.817	18.501	- 14,5 %
Finanzielle Verbindlichkeiten	146.536	147.124	- 0,4 %
Langfristige Schulden	242.118	241.437	0,3 %
Kurzfristige Schulden
Rückstellungen	8.637	1.052	721,0 %
Ertragsteuerschulden	478	304	57,2 %
Finanzielle Verbindlichkeiten	4.419	6.188	- 28,6 %
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	78.221	86.721	- 9,8 %
Sonstige Verbindlichkeiten	65.150	46.541	40,0 %
Kurzfristige Schulden	156.905	140.806	11,4 %
Summe Passiva	439.091	436.802	0,5 %

AG

In der AG war eine Erhöhung der Bilanzsumme von 383,6 Mio. Euro im Vorjahr auf 402,8 Mio. Euro im Berichtsjahr zu verzeichnen. Auf der Aktivseite ergab sich eine Erhöhung der Finanzanlagen um 12,3 Mio. Euro, im Wesentlichen bedingt durch die Zuschreibung der Beteiligung an Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA'. Bei den Forderungen und sonstigen Vermögenswerten konnten die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch höheres Factoringvolumen gesenkt werden, aufgrund positivem laufenden Cashflow erhöhten sich dafür die Forderungen aus konzerninternem Cashpooling. Bei den Passiva erhöhten sich die Rückstellungen insgesamt um 12,8 Mio. Euro, davon entfallen 6,8 Mio. Euro auf eine stichtagsbezogene Unterdeckung an CO2-Zertifikaten, außerdem im Wesentlichen auf noch nicht abgerechnete Energiebezüge. Daneben erhöhten sich die Übrigen Verbindlichkeiten um 8,6 Mio. Euro auf 251,1 Mio. Euro, hierin enthalten ist die Verbindlichkeit aus Ergebnisabführung in Höhe von 51,3 Mio. Euro (Vorjahr: 35,0 Mio. Euro). Die Eigenkapitalquote verringerte sich als Folge der erhöhten Bilanzsumme von 13,6 % auf 12,9 %, die Eigenkapitalrendite vor Gewinnabführung betrug 98,6 % (Vorjahr: 67,3 %). Die langfristigen, endfälligen Darlehensverbindlichkeiten blieben weitgehend unverändert.

Cashflow

Basierend auf einem Operativen Ergebnis in Höhe von 63,2 Mio. Euro (Vorjahr: 49,3 Mio. Euro) beträgt der Cashflow zum 31. Dezember 2018 95,3 Mio. Euro (Vorjahr: 86,5 Mio. Euro). Insbesondere höhere Steuerzahlungen reduzierten die positive Veränderung im Vergleich zum Vorjahr leicht. Der Cashflow aus operativer Tätigkeit ist mit 108,2 Mio. Euro (Vorjahr: 98,6 Mio. Euro) sogar noch positiver, hier wirkt sich vor allem der gesunkene Vorratsbestand sowie der Anstieg der Rückstellungen aus. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit in Höhe von - 41,8 Mio. Euro (Vorjahr: - 46,6 Mio. Euro) resultiert aus verschiedenen Investitionsprojekten an sämtlichen Standorten. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von - 59,2 Mio. Euro (Vorjahr: - 50,0 Mio. Euro) ergibt sich größtenteils aus der Ergebnisabführung an die Horizon Holdings Germany GmbH, daneben aus Zinszahlungen und einem erhöhten Cashpool-Bestand. Insgesamt erhöhte sich somit der Zahlungsmittelbestand um 6,9 Mio. Euro (Vorjahr: 1,6 Mio. Euro).

KAPITALFLUSSRECHNUNG DES KONZERNS

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TEUR	2018	2017
Operatives Konzernergebnis	63.165	49.279
Abschreibungen / Zuschreibungen auf langfristige Vermögenswerte	38.928	41.154
Veränderung der langfristigen Rückstellungen	- 2.974	- 3.318
Zahlungswirksame Zinsen und Ertragsteuern	- 3.926	- 569
Erhaltene Dividende	57	58
Sonstige zahlungsunwirksame Transaktionen	44	- 145
Cashflow	95.294	86.459
Veränderung der Vorräte	4.174	- 4.141
Veränderung der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte	690	7.612
Veränderung der Verbindlichkeiten / Rückstellungen	8.076	8.632
Cashflow aus operativer Tätigkeit	108.234	98.562
Ein- / Auszahlungen für Abgang / Investitionen langfristiger Vermögenswerte	- 41.769	- 46.625
Cashflow aus Investitionstätigkeit	- 41.769	- 46.625
Ergebnisabführung an die Horizon Holdings Germany GmbH Ein- / Auszahlungen aus der Aufnahme / Tilgung von finanziellen Verbindlichkeiten	- 34.980 - 3.648	- 44.278 - 9.894
gezahlte Zinsen für finanzielle Verbindlichkeiten	- 6.618	- 7.379
sonstige Veränderungen	- 13.913	11.597
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	- 59.159	- 49.954
Liquiditätswirksame Veränderung der Zahlungsmittel	7.306	1.983
Wechselkursbedingte Veränderung	- 394	- 379
Zunahme der Zahlungsmittel	6.912	1.604

Die sonstigen Veränderungen innerhalb des Cashflows aus Finanzierungstätigkeit resultieren hauptsächlich aus Veränderungen des konzerninternen Cashpool-Kontos.

Die Cashflow-Anteile der einzelnen Segmente entwickelten sich wie folgt:

CASHFLOW-AUFTEILUNG LÄNDER

Die Investitionen in Höhe von insgesamt 34,5 Mio. Euro (Vorjahr: 48,7 Mio. Euro) verteilen sich folgendermaßen auf die Segmente:

INVESTITIONSANALYSE KONZERN

Bilanzstruktur in % der Bilanzsumme von 439,1 Mio. Euro (Vorjahr: 436,8 Mio. Euro): Bilanzstrukturanalyse Konzern

AKTIVA

PASSIVA

Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage

Insgesamt ist die wirtschaftliche Lage im Verallia Deutschland Konzern nach wie vor differenziert zu sehen. Grundsätzlich ist das Marktumfeld in Deutschland weiterhin als relativ stabil einzustufen. Unsicher stellen sich die Rahmenbedingungen in Osteuropa dar. Im Vergleich zum Vorjahr scheint sich die Lage weiter stabilisiert zu haben, die Nachhaltigkeit dieses Trends bleibt jedoch abzuwarten.

In Deutschland ergibt sich nach wie vor die Zielsetzung einer weiteren Verbesserung des generell schon hohen Niveaus im Hinblick auf Qualität, Nachhaltigkeit, Lieferfähigkeit und Flexibilität. Weiterhin setzen wir alles daran, unsere Profitabilität auch langfristig sicherzustellen und weiter zu verbessern.

In Osteuropa gilt es, den eingeschlagenen Weg fortzuführen, d.h. schon kurzfristig wieder eine volle Kapazitätsauslastung zu erreichen und gleichzeitig die aufgrund der relativ hohen Inflation stetig steigenden Faktorkosten über die Verkaufspreise weitergeben zu können. Intensivierte Vertriebsaktivitäten sowie eine zeitnah zu erwartende Marktbereinigung dürften die Realisierbarkeit dieser Ziele ermöglichen. Mittelfristig sollten damit sämtliche Tochterunternehmen in Osteuropa, wie im aktuellen Geschäftsjahr, einen deutlich positiven Beitrag zum operativen Konzernergebnis liefern.

Segmentberichterstattung Segmente

Die folgende Tabelle stellt die Gewinn- und Verlustrechnung im Geschäftsjahr 2018 für die einzelnen Segmente dar:

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 2018 NACH SEGMENTEN

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TEUR	Deutschland	Osteuropa
Umsatzerlöse	385.435	137.321
Umsatzkosten	- 313.753	- 113.757
Allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten	- 16.727	- 6.552
Forschungs- und Entwicklungskosten	- 30	-
Sonstige Erträge	2.932	1.350
Sonstige Aufwendungen	- 12.215	- 839
Operatives Ergebnis	45.642	17.523
Zinsaufwand	- 8.804	- 600
Zinsertrag	20	62
Zinsergebnis	- 8.784	- 538
Sonstige Finanzaufwendungen / -erträge	26	- 1.842
Finanzergebnis	- 8.758	- 2.380
Ergebnis vor Steuern	36.884	15.143
Ertragsteueraufwand	- 11.138	- 2.975
Latenter Steuerertrag / -aufwand	383	- 332
Ertragsteuern gesamt	- 10.755	- 3.307
Jahresergebnis	26.129	11.836
Anderen Gesellschaftern zustehendes Ergebnis	-	367
Konzernergebnis	26.129	11.469

Die Werte für Deutschland umfassen ausschließlich die Zahlen der AG und ergeben eine Umsatzrendite (Operatives Ergebnis im Verhältnis zum Umsatz) von 11,8 %. Osteuropa liegt dieses Jahr mit 12,8 % sogar noch leicht darüber.

Geschäftsbereiche

Der Verallia Deutschland Konzern ist nur in einem Geschäftsbereich - Flaschen & Gläser - tätig. Die Glasproduktion unterteilt sich in verschiedene Produktgruppen, die alle ihre spezifischen Märkte und Kunden haben.

Die Umsätze in Tonnen haben sich im Geschäftsjahr 2018 folgendermaßen entwickelt:

UMSATZENTWICKLUNG IN TONNEN

NICHTFINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN

Arbeitssicherheit

Sicheres Verhalten bei der Arbeit, fortschrittlicher Umweltschutz und ein Höchstmaß an Gesundheitsschutz sind bei Verallia Deutschland ein wichtiges Unternehmensziel und zentraler Bestandteil des EHS-Managementsystems, das die Elemente Environment (Umwelt), Health (Gesundheit) und Safety (Sicherheit) umfasst. Die Erhaltung der körperlichen Unversehrtheit sämtlicher beschäftigter Mitarbeiter hat uneingeschränkte Priorität. Deshalb lautet das Sicherheitsmotto "Null Arbeitsunfälle" und "Null berufsbedingte Krankheiten".

Als Fundament der Sicherheitspolitik sind Grundregeln definiert, die den Gesundheits- und Arbeitsschutz gewährleisten sollen. Der Schwerpunkt liegt in der Präventionsarbeit, unterstützt durch verschiedene Maßnahmen und Programme. Unter anderem sind Mitarbeiter dazu aufgefordert, unsichere Situationen zu melden. Deren Identifizierung, Klassifizierung und Behebung soll das Eintreten wirklicher Unfälle verringern. Sogenannte SMATs (Safety Management Talks) dienen dazu, Mitarbeiter für sicheres Verhalten zu sensibilisieren. Hierzu werden in einem Gespräch auf Augenhöhe zwischen Vorgesetztem und Mitarbeiter über gerade ausgeführte Tätigkeiten die guten Verhaltensweisen anerkannt und die Vermeidung von Risiken bei der Tätigkeit wird thematisiert. Des Weiteren treffen sich die Teams beim Schichtwechsel zu einem täglichen Sicherheitsmeeting, um Anweisungen weiterzuleiten, Sicherheitsthemen zu besprechen oder Fragen zu stellen. Diese Vorgehensweise wurde unter dem Begriff "Safety Minute" in der ganzen Verallia Gruppe eingeführt. Darüber hinaus beginnen viele Arbeitsbesprechungen, auch außerhalb des Produktionsbereichs, ebenfalls mit der Diskussion des momentanen Arbeitssicherheitsstatus. Hierdurch wird gewährleistet, dass der Sicherheit der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zu jeder Zeit höchste Priorität eingeräumt wird.

Die Entwicklung im Bereich der Arbeitssicherheit wird durch den Indikator TF2 abgebildet. Hierbei gibt die Kennzahl TF2 die Häufigkeit von Unfällen mit Arbeitszeitausfall und medizinischer Versorgung bezogen auf eine Million Arbeitsstunden an. Es werden sowohl alle Unfälle berücksichtigt, die zu einem Arbeitszeitausfall von mehr als 24 Stunden geführt haben, als auch solche, bei denen eine Behandlung erforderlich war, aber die Wiederkehr an den Arbeitsplatz innerhalb von 24 Stunden erfolgte. Die Unfallereignisse werden in systematischen Unfallanalysen behandelt, um die tiefliegenden Ursachen zu identifizieren und zu beheben. Alle Erste-Hilfe-Maßnahmen werden ebenso erfasst, dokumentiert und durch Abteilungsleiter und Sicherheitsfachkräfte analysiert. Hieraus werden Schwerpunkte und Maßnahmen abgeleitet.

Zum Stand 31. Dezember 2018 ist an den Standorten der Verallia Deutschland AG, und damit für das Segment Deutschland, für die Kennzahl TF2 ein Wert von 1,3 zu verzeichnen. Dieser Stand an Unfällen mit Arbeitszeitausfall stellt eine Verbesserung zum Jahr 2017 dar und liegt innerhalb der Zielvorgabe von 1,8. In den osteuropäischen Gesellschaften sind die Unfallzahlen mit null Unfällen auf absolut niedrigem Niveau und ebenfalls innerhalb der Prognose. Insgesamt hat Verallia Deutschland somit an den deutschen wie auch osteuropäischen Standorten mit einem Wert von 0,6 für den Indikator TF2 das Ziel bezogen auf alle Standorte erreicht. Nachfolgende Darstellung zeigt die Entwicklung des Indikators in Deutschland und in Osteuropa im Zeitverlauf.

ENTWICKLUNG TF2

Forschung und Entwicklung

Um unserem Anspruch bei Verallia Deutschland, nachhaltig bevorzugter Partner für unsere Kunden zu sein, gerecht zu werden, treibt die Forschung und Entwicklung (F&E) sowohl kontinuierliche Verbesserungsprozesse als auch spezielle Produktinnovationen voran. Als weitere integrative Bestandteile aller F&E-Projekte sind Verbesserungen bei der Arbeitssicherheit, der Ergonomie sowie beim Umweltschutz und die Erhöhung der Produktivität ebenso selbstverständlich wie die Kostenminimierung im Sinne von TCO (Total Cost of Ownership). Derartige Projekte werden unternehmensintern durch das Technische Zentrum in Kooperation mit den werksübergreifenden Kompetenzteams vorangetrieben oder in engem Kontakt mit Lieferanten, Kunden, Forschungseinrichtungen von Verallia sowie Hochschulen und entsprechenden externen Institutionen konzipiert.

Im Jahr 2018 konnten einige Innovationen realisiert werden. Schwerpunkte sind verstärkt Produktentwicklungen von markenindividualisierten Formen und Konzepten. Dabei steht stets die strikte Ausrichtung auf die individuellen Ansprüche der aktuellen wie potenziellen Verallia Kunden im Mittelpunkt. Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Anzahl von neuen Produkten im Verallia Deutschland Konzern:

INNOVATIONEN (NEUE PRODUKTE)

Sowohl in Deutschland als auch in den osteuropäischen Werken ist ein Vorschlagswesen implementiert, über welches die Mitarbeiter ihre Ideen zur Verbesserung der betrieblichen Abläufe einbringen können.

Der Fokus der Entwicklungsaktivitäten in den russischen Werken liegt weiter in einer Ausweitung des Produktportfolios sowie in Qualitätsverbesserungen in den Bereichen Formendesign und Produktion. JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod schreitet in der Diversifikation des Produktportfolios voran, um die Abhängigkeit eines Segmentes zu reduzieren. Außerdem werden kontinuierlich Prozess- und Systemoptimierungen verfolgt. JSC "Kavminsteklo" öffnet sich ebenfalls neuen Geschäftsmöglichkeiten und baut hier insbesondere die Aktivitäten im Gläserbereich aus. Darüber hinaus arbeitet das Unternehmen weiter an der Gewichtsreduzierung von Flaschen, um seine Aktivitäten in Märkten mit Leichtglastechnologie auszubauen und eine Optimierung der Kosten zu erzielen.

Das ukrainische Werk hat die Entwicklung von Innovationen in 2018 ebenfalls weiter fortgeführt, wobei der Fokus auf herausfordernden und innovativen Produkte für den Premiumbereich liegt. Im Rahmen des Produktionssystems wurden erfolgreich weitere Entwicklungen gestartet um Wettbewerbsvorteile, insbesondere im Bereich der Kosten und Qualität, auszubauen.

Energie

Neben Rohstoffen ist Energie (speziell Erdgas und Strom) ein wesentlicher Kostenfaktor bei der Glasherstellung. Daher stehen die Optimierung des Energieeinsatzes und die Reduzierung des Verbrauchs stets im Fokus. Der Gesamtenergieverbrauch der vier deutschen Werke bezogen auf die Hauptenergieträger beläuft sich im Geschäftsjahr 2018 auf 1,78 TWh (Vorjahr: 1,66 TWh). Der Anstieg des Energieverbrauchs ist auf eine höhere Produktion zurückzuführen.

Die Preise auf den Energiemärkten wurden in den letzten Jahren immer volatiler. So folgen die Preise nicht mehr den alten, langjährig üblichen (und häufig Jahreszeiten getriebenen) Marktpreisgesetzen. Weltpolitische und europäische, gesetzliche Entwicklungen beeinflussen die Preise, wodurch sich die zukünftige Preisentwicklung im Generellen schwer abschätzen lässt. Aus diesen Gründen überwacht die Verallia Deutschland AG die Preisentwicklungen kontinuierlich und sorgfältig.

Erdgas etablierte sich nach Aufhebung der früheren Ölpreisbindung zu einem eigenständigen Handelsprodukt. Für Deutschland hat sich der virtuelle Handelspunkt von Netconnect Germany (NCG) zum wichtigsten Gashandelspunkt entwickelt. Europaweit bestimmen außerdem die Bewegungen an den Handelsmärkten der Title Transfer Facility (TTF) und der National Balancing Point (NBP) den Gasmarktpreis. Ein kleiner Teil des deutschen Erdgasaufkommens wird im Inland gefördert, die wichtigsten Herkunftsländer sind jedoch nach wie vor Russland, Norwegen und die Niederlande.

Bei der Gaspreisentwicklung war zu Beginn 2016 ein starker Preisverfall sichtbar. Ab Mitte September 2016 stieg der Erdgaspreis deutlich an. Der kontinuierliche Aufwärtstrend hält auch in den Jahren 2017 und 2018 weiter an. Aufgrund eines plötzlichen Kälteeinbruchs im Februar 2018 und niedriger Füllstände in den Gasspeichern stieg der Preis kurzfristig auf über 60 Euro / MWh. Gegen Ende des Jahres 2018 liegt der Erdgaspreis bei etwa 23 Euro / MWh.

NCG PREISVERLAUF DER MWH ERDGAS 2017 - 2018 EUR/MWH

Der Strompreis wird neben politischen Themen vor allem auch von der Preisentwicklung der zur Erzeugung benötigten Rohstoffe bestimmt. Die wichtigsten Energiequellen für die Stromerzeugung sind in Deutschland Kernbrennstoffe, Braunkohle, Steinkohle Erdgas, sowie erneuerbare Energien (insbesondere Wasser- und Windkraft). So reagierte der Markt sensibel auf die Wetterprognosen, bzw. auf die Prognosen zur Einspeisung von Wind- und Solarenergie. In diesem Jahr haben auch die Preise der CO2-Zertifikate (EUA's) zunehmend Einfluss auf den Strompreis gehabt.

Die Volatilität der Preise zeigte sich vorrangig in der Spotentwicklung. Aber auch die Jahres- und Quartalsprodukte reagierten jeweils mit einer Preisanpassung. Ab September 2017 war ein Preisanstieg zu verzeichnen, der sich bis Ende 2018 fortsetzt. Der durchschnittliche Spotpreis in 2017 war 36,40 Euro / MWh. Im Jahr 2018 ist der durchschnittliche Preis auf 46,79 Euro / MWh angestiegen.

Nach dem starken Preisverfall des Ölmarkts in 2015 und starker Volatilität in den folgenden Jahren steigt der Ölpreis, auch aufgrund weltweiter politischer Turbulenzen, seit Juli 2017 wieder an und erreicht im Oktober 2018 mit 86,29 US-Dollar pro Barrel Brent ein Vier-Jahreshoch. Mit der Sorge um ein nachlassendes Nachfragewachstum und steigende Lagerbestände ist der Ölpreis seitdem jedoch wieder gesunken und liegt Ende 2018 im Minimum bei 50,47 US-Dollar pro Barrel.

In Russland stieg die Erdölforderung in 2018 stark an. Nach Einigung mit den OPEC-Staaten will Russland die Fördermengen ab 2019 kürzen, um den Ölpreis zu stabilisieren. Die Abhängigkeit des Landes von Rohstoffexporten und dem Ölpreis bleibt bestehen. Die Inlandspreise für Gas und Strom wurden in 2018 noch einmal weiter erhöht.

Die Ukraine ist reich an Energieressourcen. Insbesondere das Kohlevorkommen und die Kontrolle darüber ist jedoch ernsthaft vom militärischen Konflikt in der Ostukraine beeinträchtigt.

Infolge des Konflikts mit Russland versucht die Ukraine durch Gaslieferungen aus EU-Ländern die Abhängigkeit in diesem Bereich zu reduzieren. Neben Gas importiert die Ukraine auch Öl.

CHANCENBERICHT

Chancenmanagement

Sowohl durch interne als auch externe Faktoren können sich für das Unternehmen Chancenpotenziale ergeben. Diese werden bei Verallia Deutschland regelmäßig identifiziert und bewertet. Ziel ist es, Chancen und Potenziale frühzeitig zu erkennen und für ein profitables Wachstum des Konzerns optimal zu nutzen. Sie sollen uns dabei unterstützen, unsere Unternehmensziele zu erreichen und langfristig erfolgreich zu sein. Im Rahmen des Chancenmanagements erfolgt durch den Vorstand und das Controlling ein systematischer Umgang mit den Chancen des Konzerns, wobei ein wesentlicher Bestandteil die Unternehmensplanung darstellt. Die regelmäßige Erfassung und Dokumentation der Chancen soll deren Realisierung unterstützen.

Die Chancen für den Konzern werden in unterschiedliche Bereiche gegliedert. Ergeben sich für einzelne Segmente unterschiedliche oder ergänzende Chancen, werden diese explizit genannt.

Der Chancenbericht betrifft sowohl die Verallia Deutschland AG als auch die Tochterunternehmen und ist somit für den Konzern gültig.

Einzelchancen

Markt- und absatzspezifische Chancen

Im Rahmen der aktuellen Entwicklungen der Glasverpackungsbranche in Deutschland sehen wir Chancen für eine Verbesserung unseres Absatzes und Umsatzes. Sowohl der Trend zu individuellen und aufwendigen Verpackungen als auch das Verbraucherbewusstsein für Gesundheit und die Erwartung einer inerten Ummantelung der Nahrungs- und Genussmittel werden hierbei förderlich sein und Verallia Deutschland gute Chancen bieten. Zu nennen ist auch ein genereller Trend zu wieder mehr Mehrwegverpackungen und die zunehmende öffentliche Ablehnung von Kunststoffverpackungen.

Dabei steht der Kunde weiterhin im Mittelpunkt unserer Aktivitäten. Durch hervorragende Qualität, Kundenservice und Innovationen wollen wir nachhaltig der bevorzugte Verpackungspartner für die Lebensmittel- und Getränkeindustrie sein. Ein kontinuierlicher Ausbau unserer guten Kundenbeziehungen kann sich dabei positiv auf die Absatzentwicklung auswirken. Chancen können in diesem Zusammenhang durch eine Erhöhung der Flexibilität und eine weitere Differenzierung entstehen, wodurch es möglich wird, zusätzliche Potenziale auszuschöpfen.

Wesentliche Chancen für die osteuropäischen Werke liegen in der Differenzierung gegenüber lokalen Anbietern und in einer verstärkten Exportorientierung.

Durch den Aufbau nachhaltiger Geschäftsbeziehungen sowohl mit lokalen Produzenten als auch internationalen Unternehmen sowie einer kontinuierlichen Qualitätsarbeit und Leistungssteigerung ergeben sich die größten Chancen für die russischen Werke. Obwohl derzeit immer noch ein schwieriges Marktumfeld besteht, gehen wir davon aus, dass kurz- bis mittelfristig eine zunehmende Marktbereinigung stattfindet, wovon JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod und JSC "Kavminsteklo" profitieren sollten.

Auch Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA' hat gute Chancen, ein abwechslungsreiches Portfolio für nationale und internationale Kunden zu entwickeln, indem es sich fortlaufend um Innovationen bemüht, damit die steigenden Kundenanforderungen befriedigt werden. Auch der Fokus auf das Premiumsegment kann hier Chancen bieten. Die nach wie vor relativ schwache Griwna ermöglicht dem Unternehmen zudem eine starke Exportorientierung.

Industrielle und technische Chancen

Im Bereich der Glasherstellung und -fertigung werden Chancen insbesondere darin gesehen, weiter die Kosten zu senken und gleichzeitig die Produktqualität zu verbessern. Durch Fokussierung auf die regionalen Kundenbedürfnisse sehen wir weiteres Potenzial. Einen wesentlichen Beitrag leistet dazu unser Produktionssystem VIM (Verallia Industrial Management). Durch Benchmarking und Erfahrungsaustausch zwischen den Verallia Werken weltweit, durch systematisches Nutzen von Verbesserungswerkzeugen sowie detaillierte Verlustanalysen können neue Lösungen identifiziert sowie weitere Verbesserungspotenziale sichtbar gemacht werden. Konkrete Potenziale werden zum Beispiel durch eine verbesserte Auslastung der Wannen und Linien, in einer Effizienzsteigerung sowie in weiteren Prozessoptimierungen gesehen. Ferner bringt uns die Arbeit mit dem Produktionssystem VIM nachhaltig auf ein besseres Qualitätsniveau zum Vorteil der Kunden.

Einen sehr entscheidenden Kostenfaktor stellt der Energiebereich dar. Nicht nur der Energieverbrauch bzw. die weitere Nutzung von Restenergie, auch die Verbrauchsstrukturen und indirekten Kostenfaktoren (zum Beispiel regulativer Bereich: Versorgungsbereitstellung, Netzkosten) stellen nicht nur Risiken, sondern auch Chancen für unser Unternehmen dar. Wenn hier noch weitere Einsparungen realisiert werden können, ergeben sich daraus positive Effekte für das Unternehmen. Die Zertifizierung nach DIN EN ISO 50001 in allen deutschen Werken bestätigt, dass ein professionelles Energiemanagement implementiert ist, in dessen Fokus auch die ständige Suche und Hebung weiterer Verbesserungspotenziale liegt. Zu nennen ist zum Beispiel die konsequente Weiterverfolgung der Abwärmeverwertung, wie das Nahwärmeprojekt am Standort Bad Wurzach.

Im Bereich des Qualitätsmanagements nimmt die Rohstoffqualität, vor allem die Qualität des Recyclingglases, einen wichtigen Stellenwert ein. In Bezug auf die Aufbereitung von Recyclingglas können durch verbesserte Technologien ein erhöhter Einsatz und eine höhere Energieeinsparung erreicht werden. Aber auch bei allen anderen Rohstoffen können Qualitätsverbesserungen deutliche Beiträge für die Steigerung des Unternehmensergebnisses leisten.

In den Werken in Russland und der Ukraine ergeben sich insbesondere durch den Erfahrungsaustausch und die Zusammenarbeit innerhalb Verallias (innerhalb des Verallia Deutschland Konzerns und innerhalb der gesamten Verallia Gruppe) Chancen im Hinblick auf die Erweiterung der Fähigkeiten und des Portfolios. Dies betrifft neue Produktionsverfahren, Farben und Sorten, aber auch Anlagenoptimierungen und die Zusammenarbeit bei Großprojekten. Die Ukraine ist am stärksten von hohen Energiekosten betroffen und hat dadurch die größten Einsparpotenziale, die durch die Orientierung an Benchmarks realisiert werden können.

Personelle Chancen

In verschiedenen Bereichen sehen wir Chancen in Bezug auf die Mitarbeiter. Die Arbeitssicherheit ist ein wichtiges Thema für die Verallia Deutschland AG. Der deutliche Rückgang der Unfallzahlen im Verlauf der letzten 10 Jahre ist rückführbar auf die konsequente und nachhaltige Umsetzung von Präventionsmaßnahmen. Weiteres Potenzial für die Erhaltung der Gesundheit liegt in der Arbeitsplatzgestaltung. Arbeitsplätze werden sowohl im Produktionsbereich wie auch bei den Büroarbeitsplätzen stets unter ergonomischen Aspekten an die Bedürfnisse der Mitarbeiter angepasst. Eine entsprechende Gestaltung hilft bereits jetzt sowie auch künftig, Berufskrankheiten oder körperliche Beeinträchtigungen zu vermeiden. Initiativen unterschiedlichster Art greifen hier ineinander, um die körperliche Unversehrtheit unserer Mitarbeiter zu erhalten und zu fördern.

Für die Sicherung der Zukunft sind Innovationen ein wichtiges Thema. Auch hier sind es ebenfalls motivierte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die als treibende Kraft - z.B. durch das interne Vorschlagswesen und die Systematisierung des Problemlöseprozesses - einen enormen Beitrag leisten.

Unser breit angelegtes Produktionssystem birgt vor allem durch seinen Weiterbildungsansatz Chancen, Mitarbeiter noch besser zu qualifizieren und die Prozesse noch effizienter zu gestalten. Die Qualifikation des Personals durch interne und externe Weiterbildungsmaßnahmen - beginnend bei den Auszubildenden bis hin zu langjährigen Fachkräften -ist ein weiterer zentraler Dreh- und Angelpunkt, um unsere (mittelfristigen) Perspektiven zu verbessern.

Personalmarketingaktivitäten sind zunehmend wichtig, um einerseits vorhandenes Personal langfristig zu motivieren und zu halten, andererseits jedoch auch zur Gewinnung neuer Fach- und Führungskräfte. Die Verallia Deutschland AG setzt hierbei neben monetären Maßnahmen wie einer jährlichen Mitarbeiterbeteiligung auf ein breites Angebotsspektrum wie die Zertifizierung im Rahmen des Audits ,berufundfamilie' oder die Nutzungsmöglichkeit einer kostenlosen Beratungs-Hotline, dem Employee Assistance Program (EAP). Alle Standorte in Deutschland bieten im Rahmen des Betrieblichen Gesundheitsmanagements (BGM) für die Belegschaft vielseitige Angebote und Programme zur Erhaltung bzw. Unterstützung der Gesundheit und somit der Arbeits- und Leistungsfähigkeit an.

Chancen durch nachhaltiges Handeln

Chancen ergeben sich auch durch das zunehmend in den Fokus rückende Thema Nachhaltigkeit (vgl. auch die befreiende nichtfinanzielle (Konzern-)Erklärung der Verallia Gruppe auf unserer Homepage www.de.verallia.com). Diese Thematik wird auf allen Ebenen der Politik, vom Handel, bei unseren Kunden und wesentlich von Verbrauchern sowie Umwelt- und Verbrauchervereinigungen diskutiert. Hier kann sich Glas besonders als Werkstoff mit seiner Recyclingfähigkeit in sich permanent optimierenden und energiesparenden geschlossenen Kreisläufen und mit seinen zahlreich vorhandenen natürlichen und regionalen Rohstoffen hervorheben. Zwischenzeitlich wird neben dem Anschluss und der Lieferung von Abwärme unseres Werkes Neuburg an das Nahwärmenetz zur Reduzierung der erforderlichen Energiemenge, u. a. bei regionalen Industriebetrieben, auch der Einsatz von unaufbereitetem Biogas positiv getestet. So konnten in einem europaweit einzigartigen Versuch bis zu 50 % Biogas direkt zur Befeuerung einer Wanne eingesetzt werden. Auch wenn derzeit ein wirtschaftlicher Einsatz des Biogases einer Dauerverwendung entgegensteht, so bestehen in Abhängigkeit der makroökonomischen und politischen Rahmenbedingungen Chancen, dieses Biogas künftig einzusetzen. Außerdem zeichnet sich die Herstellung von Glasverpackungen durch ihre arbeitsplatzsichernde und soziale Komponente aus.

Aber nicht nur durch die Herstellung von Glas, sondern auch durch innovatives Design und konzeptionelle ökonomische Auswahl von anderen entlang der gesamten Wertschöpfungskette eingesetzten Materialien, wie beispielsweise Verschlüssen, Etiketten und Umverpackungen, die bis zum Verbraucher benötigt werden, lassen sich nachhaltige Verbesserungen erzielen. Diese nachhaltigen Verpackungskonzepte werden durch gezielte Kundenberatung und Engineering von einem speziell geschulten Team entwickelt, um den gestiegenen Bedarf an nachhaltigen Produkten zu erfüllen und somit Chancen für neue Glasanwendungen zu generieren.

RISIKOBERICHT

Das unternehmerische Handeln im nationalen und internationalen Umfeld setzt Verallia Deutschland einer Vielzahl von Risiken aus. Der Erfolg des Unternehmens wird wesentlich durch das frühzeitige Erkennen dieser Risiken sowie einen bewussten Umgang mit ihnen beeinflusst. Durch das implementierte Risikomanagementsystem (RMS) wird ein vorausschauendes Handeln sichergestellt. Die Identifizierung und transparente Darstellung der Risiken sowie die getroffenen Steuerungsmaßnahmen sind die Basis für die langfristige Sicherung von Verallia Deutschland und seiner erfolgreichen Weiterentwicklung in der Zukunft. Die Risikopolitik ist an die Geschäftsstrategie angepasst. In ihrem Rahmen werden kontinuierlich Vorkehrungen getroffen, um Risiken möglichst zu vermeiden oder zu minimieren.

Die Risikostruktur setzt sich aus branchenspezifischen Risiken, die die Mitbewerber im Behälterglasgeschäft gleichermaßen betreffen, und aus individuellen Risiken von Verallia Deutschland zusammen. Der Risikobericht betrifft sowohl die Verallia Deutschland AG als auch die Tochterunternehmen und ist somit für den Konzern gültig.

Beschreibung der wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems

Unter Risikomanagement versteht Verallia Deutschland nachvollziehbare und systematische Vorgehensweisen zur Identifizierung, Bewertung, Überwachung und Steuerung von potenziellen Risiken sowie die Auswahl und Umsetzung von Maßnahmen zur Risikohandhabung und -verringerung.

Verallia Deutschland hat ein umfassendes RMS implementiert, um Risiken frühzeitig erkennen und in Abwägung mit den entsprechenden Chancen beurteilen, minimieren und steuern zu können.

Das RMS von Verallia Deutschland ist in die allgemeine Unternehmenssteuerung integriert, wird kontinuierlich weiterentwickelt und setzt sich im Wesentlichen aus den folgenden Elementen zusammen:

―	Verallia Industrial Management (VIM)
―	Internes Kontrollsystem (IKS) / inkl. Fraud-Prävention
―	Self-Assessments (IT-Security, Business Control)
―	interne und externe Audits

Diese Bestandteile des RMS dienen der Steuerung und Überwachung der Geschäftsprozesse. Darüber hinaus nutzt die Konzernleitung ihre umfassende Kenntnis der Märkte. Diese beruht auf langjährigen Kontakten zu Kunden, Lieferanten und Verbänden.

Das Produktionssystem VIM (Verallia Industrial Management) bildet den Rahmen für die Handlungsabläufe im gesamten Unternehmen ab. Alle Prozesse wurden hinsichtlich ihrer Teilhabe an den fünf Elementen EHS (Umwelt, Gesundheit, Sicherheit), Qualität, Supply Chain, Leistung und Team durchleuchtet und in einem Managementhandbuch zusammengeführt. Kontinuierliche Verbesserungen der Abläufe und Anpassungen an Veränderungen des Marktes sowie der Kundenanforderungen, der gesetzlichen Vorgaben und sicheren Arbeitsabläufe sind die Grundelemente eines zielorientierten Managementsystems.

Das IKS von Verallia Deutschland ist in das konzernweite Verallia IKS eingebettet, das auf den Referenzrahmen für Prinzipien der internen Kontrollen der französischen Finanzmarktaufsicht Bezug nimmt und darauf abzielt, die wesentlichen Risiken zu beherrschen. Im ,Referenzhandbuch Interne Kontrolle' sind die grundsätzlichen Ziele je Prozess und die zugehörigen organisatorischen Anforderungen dargestellt. Daraus abgeleitet werden je Prozess mögliche Prozessrisiken aufgezeigt und deren etwaige Ursachen beschrieben. Ergänzend werden mögliche Kontrollen zur Risikoabdeckung dargestellt. Prozessorganisation, -risiken und -kontrollen müssen anschließend durch die jeweiligen Einheiten evaluiert und an die lokalen Gegebenheiten angepasst werden. Es handelt sich hierbei um einen fortgesetzten und dauerhaften Prozess mit mehreren Schritten, der die Ausübung der internen Kontrollen kontinuierlich verbessert.

Auf Ebene von Verallia Deutschland wurden die individuellen Risiken identifiziert, dokumentiert und priorisiert. Dazu wurde eine Übersicht über mögliche Risikokategorien erstellt. Für jede Risikokategorie wurden Verantwortliche benannt und die verfügbaren Unterlagen zur Risikoidentifizierung, -bewertung und -kommunikation zusammengestellt. Darauf aufbauend werden je Risikokategorie konkrete Risiken identifiziert und hinsichtlich ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit und der Größenordnung ihres Schadensausmaßes quantitativ und qualitativ bewertet. Maßnahmen der kurzfristigen und langfristigen Risikosteuerung, die Verantwortlichkeiten, ein ggf. möglicher finanzieller Einfluss sowie der Bedarf einer Investition sind je Risiko angegeben.

Initiiert durch Verallia werden umfassende Self-Assessments konzernweit durchgeführt, bei denen sich die einzelnen Einheiten anhand von umfangreichen Fragebögen selbst bewerten. Die Aussagen im Rahmen der Self-Assessments werden teilweise durch prozessunabhängige Personen in Audits validiert.

Durch interne und externe Audits werden einzelne Bestandteile des Risikomanagementsystems regelmäßig überprüft. In diesen Audits wurde bestätigt, dass ein funktionsfähiges und wirksames Risikomanagementsystem konzernweit implementiert ist und dass Maßnahmen zur Sicherung der Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung sowie zur Einhaltung aller maßgeblichen rechtlichen Vorschriften getroffen wurden. Unser Anspruch ist es, den durch die Audits bestätigten hohen Standard zu halten, neue Entwicklungen zu antizipieren und noch besser zu werden.

Auf der Basis des oben dargestellten umfassenden und in die allgemeinen Unternehmensabläufe integrierten Risikomanagementsystems identifiziert und bewertet Verallia Deutschland die verschiedenen strategischen und operativen Risiken. Ziel ist die Sicherstellung einer nachhaltig positiven Unternehmensentwicklung. Das Risikomanagementsystem dient insbesondere dazu, mögliche Gefahren für die Erreichung der Unternehmensziele bereits im Vorfeld zu minimieren. Hierbei werden alle im jeweiligen Geschäftsfeld liegenden Chancen sachgerecht gegen Gefahrenpotenziale abgewogen, anhand der Analyse bewertet und entsprechende Maßnahmen identifiziert und umgesetzt.

Wesentliche Datengrundlage des Verallia Deutschland Risikomanagements ist das monatliche Berichtswesen, das detailliert sämtliche Umsatzpositionen, Aufwandsarten sowie Vermögens- und Finanzierungskomponenten quantitativ und qualitativ darstellt. Die einzelnen Positionen werden mit der Planung abgeglichen und einem Soll-Ist-Vergleich unterzogen. Etwaige Abweichungen werden analysiert und kommentiert. Dadurch wird eine regelmäßige und frühzeitige Information über maßgebliche Risiken, die die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens, insbesondere den Umsatz und das operative Ergebnis, wesentlich beeinflussen, gewährleistet. Die Risikoüberwachung und -steuerung wird im Verallia Deutschland Konzern grundsätzlich auf Vorstandsebene ausgeübt. Im Einzelnen werden für alle relevanten Risiken Verantwortliche festgelegt. Dabei hängt die hierarchische Ebene der Verantwortlichkeit von der Bedeutung des jeweiligen Risikos ab.

Die Einhaltung von Gesetzen, die Achtung der eigenen Werte sowie die korrekte Anwendung interner Regeln und Richtlinien haben für den Verallia Deutschland Konzern zentrale Bedeutung. Das global aufgebaute Compliance-Programm der Verallia Gruppe vernetzt die Bausteine nachhaltige Entwicklung, Programm für Wettbewerbsrecht, interne Audits und interne Kontrollen sowie ein E-Mail-basiertes Verfahren zur Meldung von Regelverstößen (Whistleblowing). Das Compliance-Programm ist ein wesentlicher Bestandteil des implementierten Risikomanagementsystems.

Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem bezogen auf den (Konzern-)Rechnungslegungsprozess

In das unternehmensweite RMS ist auch ein internes Kontroll- und Risikomanagementsystem im Hinblick auf den (Konzern-)Rechnungslegungsprozess eingebettet, das die Ordnungsmäßigkeit der Buchführung und der Finanzberichterstattung sicherstellen soll. Die Identifizierung und Bewertung der Risiken sowie die Definition von Maßnahmen erfolgen ebenfalls über die beschriebenen Strukturen und Prozesse des konzernweiten RMS.

In Bezug auf den Rechnungslegungsprozess sind ergänzend einige spezielle Maßnahmen hervorzuheben. Insbesondere durch interne Richtlinien sowie konzernweite Vorgaben und Anweisungen wird die Einhaltung von Gesetzen sichergestellt. Außerdem wird durch den Einsatz von qualifizierten Mitarbeitern und die bedarfsbezogene Konsultation von Spezialisten möglichen rechnungslegungsbezogenen Risiken begegnet. Neben präventiven Maßnahmen, wie dem Vorhandensein einer ausreichenden Funktionstrennung und einem durchgängigen Vier-Augen-Prinzip, sorgen nachträgliche Kontrollen für die Ordnungsmäßigkeit der Abläufe. Das IT-System wirkt in diesem Zusammenhang unterstützend, wobei zum Beispiel die Zugriffsrechte nur aufgabenbezogen vergeben werden, über einen Genehmigungsprozess geregelt sind und darüber hinaus bei Aufgabenwechsel entzogen sowie in definierten Abständen überprüft werden. Ergänzend zu den prozessintegrierten Maßnahmen werden regelmäßige Kontrollen durch interne und externe Prüfer durchgeführt. Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem trägt folglich wesentlich zur Sicherstellung der Regelungskonformität des Rechnungslegungsprozesses durch seine vorgegebene Prozessorganisation und -kontrollen bei.

Einzelrisiken

Durch die transparente Aufbereitung der Einzelrisiken kann die Risikosituation angemessen gesteuert werden. Die Risiken sind in Kategorien gegliedert und betreffen, sofern nicht anders angegeben, alle Segmente des Konzerns. Ihre Darstellung erfolgt als Bruttobetrachtung, d. h., es werden die Risiken vor dem Ergreifen von Risikobegrenzungsmaßnahmen sowie die entsprechenden Maßnahmen separat dargestellt und beurteilt. Die Einschätzung der Risiken erfolgt zum Bilanzstichtag und ist grundsätzlich auf ein Jahr ausgelegt. Bei der Verwendung eines abweichenden Zeitraums wird explizit darauf hingewiesen.

Markt- und Absatzrisiken

Das Produktportfolio ist mit den Getränkebereichen Bier, Wein / Sekt, alkoholfreie Getränke und Spirituosen sowie dem Lebensmittelsegment breit aufgestellt. Dadurch bestehen keine strukturellen Abhängigkeiten von einzelnen Markt- und Absatzbereichen. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein oder sogar mehrere Segmente zeitgleich spürbare Absatz- und / oder Umsatzrückgänge verzeichnen, erscheint eher gering.

Als hauptsächliches Markt- und Absatzrisiko gelten anhaltende Substitutionseffekte in einigen Bereichen der Getränke- und Lebensmittelindustrie. Die Substitutionsrisiken für Glasverpackungen durch eine verstärkte Marktdurchdringung der Getränkedose hängen im Wesentlichen von deren Akzeptanz durch Handel und Verbraucher sowie dem politischen Umfeld ab. Die weitere Entwicklung der Getränkedose im Markt (insbesondere Export) bleibt daher unverändert zu beobachten. Im Bereich Lebensmittel gilt es, eine grundsätzlich mögliche Zunahme von PET-Verpackungen sowie von Schlauch- und Standbodenbeutelverpackungen rechtzeitig zu erkennen.

Schwankende Rohstoff- und vor allem Energiepreise könnten weiterhin zu Kostenveränderungen führen. Da das Durchreichen dieser Effekte entscheidend von den jeweiligen Marktbedingungen abhängt, könnte es sich als schwierig gestalten, diese Veränderungen mit Kunden ergebnisorientiert zu verhandeln.

Das Risikopotenzial der einzelnen Portfoliobestandteile wird in Summe als überschaubar betrachtet. Im Bereich Wein und auch Food haben die Ernteergebnisse, die nur schwer prognostizierbar sind, einen Einfluss auf den Absatz.

Auch wenn der russische Behälterglasmarkt eine leichte Erholung verzeichnete, bestehen weiterhin Überkapazitäten sowie ein starker Wettbewerbsdruck. Risiken ergeben sich in Russland außerdem insbesondere infolge externer Einflüsse, wie Änderungen der wirtschaftlichen Situation oder gesetzlichen Rahmenbedingungen. Zunehmende Regulierungen und ein Anstieg der Besteuerung alkoholischer Getränke haben negative Auswirkungen auf dieses Segment. Und obwohl die wirtschaftliche Situation in Russland eine zunehmende Stabilität zeigt, bleibt die Kaufkraft weiter niedrig.

In der Ukraine ist nach wie vor der Bereich Spirituosen risikobehaftet. Rückläufige Absatzzahlen können gegebenenfalls nur teilweise durch Preisanpassungen und Exporte ausgeglichen werden. Die instabile politische Lage in der Ukraine birgt zudem Unsicherheiten, aus der sich Risiken für die Geschäftsentwicklung in diesem Land ergeben können. Darüber hinaus hätte ein Nachfragerückgang speziell nach hochwertigen Produkten auf sämtliche osteuropäischen Gesellschaften relativ starke Auswirkungen.

Aufgrund der Kurzfristigkeit von Schwankungen der Kapazitätsmaßnahmen am Markt, verglichen mit der Langfristigkeit der Investitionsentscheidungen und damit auch der Kapazitätsbereitstellung, könnten vorübergehende Kapazitätsungleichgewichte entstehen. Aktuell ist am Markt eher eine Unterkapazität zu beobachten.

Der kurz- und mittelfristige Einfluss der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung in Europa auf die in- und ausländischen Marktaktivitäten von Verallia Deutschland bleibt abzuwarten.

Beschaffungsrisiken

Zur Herstellung unserer qualitativ hochwertigen Produkte benötigen wir in unseren Geschäftsprozessen Rohstoffe, Energie, komplexes technisches Equipment, spezifische Dienstleistungen sowie Frachtkapazitäten, bei deren Bezug wir Marktpreis-, Lieferund Oualitätsrisiken ausgesetzt sind.

Marktpreisrisiken begegnen wir durch gezieltes Beschaffungsmanagement bzw. durch mittel- und langfristige Lieferverträge, wodurch wesentliche Preisrisiken verringert werden. Darüber hinaus verwenden wir in wichtigen Verträgen Preisgleit- bzw. Indicesregelungen, um uns gegen Marktpreisrisiken abzusichern.

Nachfragebedingte Lieferengpässe auf Seiten unserer Lieferanten - unter anderem als Folge des anhaltenden Konjunkturaufschwungs - können bei fehlenden Ausweichmöglichkeiten zu Produktionsstillständen und eigenen Lieferverzögerungen mit negativen Auswirkungen auf das Ergebnis führen. Dies betrifft insbesondere die Beschaffung von Rohstoffe, Verpackungsmaterial und Vergütungsmittel. Wir begegnen diesen Risiken zum einen mit einem intensiven Lieferantenmanagement und zum anderen durch eine laufende Marktbeobachtung.

Durch das bestehende Lieferantenkontrollverfahren und enger Zusammenarbeit mit unseren Kernlieferanten verbessern wir permanent die Qualität der bezogenen Produkte.

Die Verallia Deutschland AG hat auch im Geschäftsjahr 2018 Maßnahmen zur Begrenzung der Risiken aus Kostensteigerungen durch Abschluss von Tranchen- und Portfolioverträgen, mit Möglichkeiten zur frühzeitigen Sicherung, ergriffen.

Die Energiewende in Deutschland zieht auch für die Industrie in einigen Preiskomponenten spürbar erhöhte Kosten und damit auch Risiken nach sich. Steigerung und Förderung des Anteils erneuerbarer Energien und von Alternativenergien, neue und höhere Umlagen sowie gestiegene Regelkosten und Redispatch-Kosten verteuern auf lange Sicht die eingesetzte Energie. Zusätzliche Kostentreiber werden insbesondere die Stromnetze und deren Entgelte sein, da der sich verändernde Stromerzeugermarkt einen starken Netzausbau erfordern wird. Hinzu kommen kostenträchtige regulatorische Anforderungen an die Strom- und Gasnetze unserer Produktionsstandorte sowie Auswirkungen und Vorbereitungen auf weniger stabile und verlässliche Energieversorgung und eine Verschlechterung der Netz- und Produktqualität. Des Weiteren hat die jeweilige Marktsituation einen erheblichen Einfluss auf die Einkaufspreise der Energie.

Dem Risiko steigender Energiepreise wird durch eine strukturierte Energiebeschaffung sowie durch Projekte hinsichtlich Energieeffizienz und alternativer Energien begegnet. Es besteht ein potenzielles Risiko in Bezug auf zukünftige Energieabgaben bzw. -umlagen und deren Höhe sowie in Bezug auf derzeit gewährte Entlastungen, Reduzierungen und Vergütungen.

Insbesondere die sich stark ändernde gesetzliche Situation, zum Beispiel EEG-Gesetzgebung und Stromnetzentgeltverordnung, sowie gesetzliche und regulatorische Rahmenbedingungen auf dem CO2-Markt werfen viele Fragen und Unsicherheiten auf. Verallia Deutschland bereitet sich darauf vor, in Zukunft verschiedenen neuen regulatorischen Vorschriften unterworfen zu sein. Dabei zeigen sich weniger verlässliche und planbare gesetzliche Regelungen als besonders kritisch.

Von steigender Bedeutung ist die ausreichende Verfügbarkeit von CO2-Emissionsrechten. In der 3. Handelsperiode kommt es zu einer Verknappung der kostenlos zugeteilten Zertifikate, so dass mindestens ein Teil der Emissionszertifikate zugekauft werden muss. Die EU-Kommission hat ein sogenanntes "Backloading" (Entzug von CO2-Zertifikaten aus dem Markt) beschlossen. Dies soll zu einer stabileren Marktsituation der CO2-Zertifikate führen, allerdings auch zu einem höheren Wert der Zertifikate. In 2015 ist der Carbon-Leakage-Status der Behälterglasindustrie bestätigt worden. Mit dieser Entscheidung findet weiterhin nur der einheitliche sektorübergreifende Korrekturfaktor Anwendung, der die zugeteilten kostenlosen Zertifikate bis zum Jahr 2020 auf 82,44 % absenkt. Zusätzlich sind die Stromerzeuger seit 2013 verpflichtet, ihre Zertifikate komplett entgeltlich zu erwerben - dies wird eine Auswirkung auf unseren Strompreis und somit auf unsere Energiekosten haben.

Im April 2018 wurde ein Pooling aller CO2-Rechte auf Ebene der Verallia Gruppe beschlossen. Zu diesem Zweck hat die Verallia Deutschland AG einen Großteil ihres Bestandes an Emissionsrechten innerhalb der Verallia Gruppe übertragen. Für Verallia Deutschland AG ergab sich ein Ertrag von 3,2 Mio. Euro. Zum Stichtag 31. Dezember 2018 haben sich die Preise der Emissionsrechte im Vergleich zum April verteuert, was zu einem stichtagsbezogenen Rückstellungsbedarf von 6,8 Mio. Euro geführt hat. In dem Maße, in dem zum Stichtag eine Unterdeckung an CO2-Emissionsrechten vorliegt, besteht ein entsprechendes Risiko in Bezug auf deren Wertentwicklung. Auf Ebene der Verallia Gruppe ist im Rahmen des Risikomanagementsystems durch eine vorwärtsgerichtete Sicherung aller CO2-Emissionsrechte die Versorgung mit CO2-Emissionsrechten für die kommenden Jahre gewährleistet.

Ausfallrisiken

Wie in den Vorjahren muss grundsätzlich mit Liquiditätsproblemen bei einzelnen Kunden in Deutschland, aber noch mehr in Osteuropa gerechnet werden. Das könnte für Verallia Deutschland dazu führen, dass im Einzelfall Zahlungen verspätet oder nicht eingehen. Derzeit ist jedoch nicht erkennbar, dass hierdurch die Liquidität von Verallia Deutschland ernsthaft gefährdet werden könnte (siehe Liquiditätsrisiken). Die stabile Kundenstruktur wirkt einer hohen Unsicherheit bezüglich der individuellen Ausfallrisiken entgegen. Maßnahmen zur Minimierung der Ausfallrisiken werden mithilfe von Kreditversicherungen, angepassten Zahlungsbedingungen, stringenter Einhaltung von Limits und monatlichen Einzelbeurteilungen durchgeführt. Außerdem wird für einen Großteil der Forderungen echtes Factoring durchgeführt. In Deutschland entstehen erfahrungsgemäß aus den verbleibenden Ausfallrisiken bei Verallia Deutschland nur minimale Schäden.

Abhängig von der jeweiligen Ernte und dem Konsumverhalten der Endverbraucher ergibt sich zudem allgemein eine kundenseitige Saisonalität. Dieses Risiko wird jedoch durch das breite Produktsortiment erheblich reduziert.

Finanzrisiken

Liquiditätsrisiken

Verallia Deutschland ist seit 2015 im Wesentlichen über ein langfristiges Darlehen innerhalb der Verallia Gruppe finanziert, seit dem Berichtsjahr (2018) Euribor-basiert bei gleichzeitig weitgehender Zinssicherung. Durch die externe Finanzierung der Verallia Gruppe am Finanzmarkt, ist die Verallia Deutschland AG in diesem Punkt weitgehend abhängig von der Beurteilung der Verallia Gruppe insgesamt. Das gewährte Darlehen garantiert die für den normalen Geschäftsverlauf notwendige Liquidität. Darüber hinaus sind insbesondere die russischen Gesellschaften teilweise durch lokale Kreditinstitute finanziert. Eine mögliche Herabsetzung der dortigen Kreditlinien und auch das hohe Zinsniveau könnten zu einem noch höheren konzerninternen Finanzierungsbedarf führen. Aktuell existieren ca. 15 Mio. Euro nicht ausgenutzte Kreditlinien bei externen Finanzinstituten.

Zinsänderungsrisiken

Im Jahresverlauf entwickelten sich die gewichteten langfristigen internen Zinssätze wie im Folgenden dargestellt. Der Zinsverlauf spiegelt das im Berichtsjahr fast gleichbleibende Zinsniveau des langfristigen Euro-Darlehens durch die Horizon Holdings Germany GmbH wider.

Interner Refinanzierungszinssatz 2018 Verallia Deutschland AG

Im Bereich der Pensionsrückstellungen existieren ebenfalls Zinsänderungsrisiken.

Wertminderungsrisiken

Gemäß IAS 36 wird mindestens einmal jährlich ein Impairment-Test für sämtliche zahlungsmittelgenerierenden Einheiten durchgeführt, denen ein Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet ist. Daneben erfolgen anlassbezogen auch Wertminderungstests für zahlungsmittelgenerierende Einheiten, denen kein Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet ist. Insbesondere die rechtlichen, wirtschaftlichen und politischen Unsicherheiten sowie volatile Währungen in Osteuropa führten in vergangenen Geschäftsjahren bereits zu Wertminderungen von auf die dortigen Gesellschaften entfallenden Geschäfts- und Firmenwerten sowie auf sonstige langfristige Vermögenswerte, was auch in der Zukunft erneut eintreten kann, da diese Unsicherheiten weiterhin bestehen.

Gleichermaßen können bei negativen Entwicklungen bei Tochterunternehmen außerplanmäßige Abschreibungen des Buchwerts der Beteiligungen oder Wertberichtigungen auf Forderungen und Ausleihungen im Einzelabschluss der Verallia Deutschland AG erforderlich werden.

Positive Entwicklungen der Tochterunternehmen können im Einzelabschluss der AG zu einer ergebniswirksamen Rücknahme von in Vorjahren erfassten dauerhaften Wertminderungen und über den Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag somit unmittelbar zu einem Zahlungsmittelabfluss führen.

Währungsrisiken

Verallia Deutschland tätigt Umsätze überwiegend in Euro, Rubel und Griwna. Bei Aktivitäten außerhalb des Euroraumes steht den Umsätzen auch die Mehrzahl der Kosten in der jeweiligen Landeswährung gegenüber, so dass sich das tatsächliche direkte Währungsrisiko auf den Ergebnisbeitrag aus Russland und der Ukraine beschränkt. Insgesamt veränderte sich der außerhalb des Euroraumes erzielte Umsatz von 25,2 % im Jahr 2017 auf 26,3 % des Gesamtumsatzes im Jahr 2018.

Spekulationsgeschäfte oder Maßnahmen mit spekulativem Charakter sind gemäß den Unternehmensrichtlinien nicht zulässig und wurden auch nicht getätigt.

Die Unternehmensbeteiligungen in Russland und der Ukraine und auch die nachträglichen Kapitalerhöhungen wurden in Euro finanziert und belasten dementsprechend die Verschuldung der Verallia Deutschland AG. Das somit erworbene oder gebildete Eigenkapital der Gesellschaften in Russland und der Ukraine besteht aber in lokaler Währung und führt daher bei der Kapitalkonsolidierung zu entsprechenden Wechselkursdifferenzen. Dieser Situation hätte Verallia Deutschland langfristig nur durch eine erhebliche Verschuldung der Gesellschaften in Osteuropa in lokaler Währung begegnen können. Dies war allerdings zu keinem Zeitpunkt möglich.

Derivate

Im Geschäftsjahr wurde das konzerninterne Darlehen von Verallia Deutschland an JSC "Kavminsteklo" von Euro in Rubel umgewandelt. Der Nominalbetrag des Darlehens wurde von der Verallia Deutschland AG in Rubel aufgenommen und 1:1 durchgereicht. Dadurch ergeben sich hier insgesamt weder bei der Verallia Deutschland AG noch bei JSC "Kavminsteklo", deren funktionale Währung der RUB ist, ergebniswirksame Währungseffekte. Diese ergeben sich jedoch für angefallene und noch nicht bezahlte Zinsen von JSC "Kavminsteklo" an Verallia Deutschland. Zur Absicherung dieser Währungsrisiken hat Verallia Deutschland einen Währungsswap eingesetzt. Zur Absicherung des Zinsrisikos aus variabel verzinslichen konzerninternen Finanzverbindlichkeiten wurde ein Zinsswap abgeschlossen. Darüber hinaus werden Preisänderungsrisiken im Energiebezug (schwebende Geschäfte) durch derivative Finanzinstrumente abgesichert, hierzu werden als Instrumente marktgängige Swap- und Termingeschäfte angewandt.

Industrielle und technische Risiken

Die Beurteilung der zukünftigen Marktentwicklung gestaltet sich schwierig und wird deshalb als zentrales Risiko betrachtet, weil durch die relativ langen Wannenlaufzeiten kurzfristige Steuerungsmaßnahmen nur sehr begrenzt möglich sind. Kurzfristig bestehen risikoreduzierende Maßnahmen darin, den Produktionsplan und die Kapazitäten den aktuellen Entwicklungen des Auftragseingangs anzupassen. Langfristig ist die Verallia Deutschland AG bemüht, mit vielen Kunden dauerhafte Entwicklungspartnerschaften einzugehen.

Außerdem besteht durch die langen Laufzeiten von Investitionen das Risiko, dass innerhalb der geplanten Lebenszeit der Investitionen ein vorher nicht kalkulierbarer Nachrüstungsaufwand anfällt. Besonders bei der Thematik Umwelt und Umweltauflagen ist ein solcher Sachverhalt denkbar. Deshalb wird im Bereich Umwelt durch interne Prozesse sichergestellt, dass sämtliche Investitionen die geltenden Vorschriften erfüllen.

Die hohen Anforderungen an Lieferanten der Lebensmittelbranche sind eine Herausforderung für die Qualitätssicherung. Deshalb werden von Beginn an qualitätsrelevante Risiken durch strenge Qualitätskontrollen sowie andere vorbeugende Maßnahmen minimiert. Es wird eine Vielzahl von Vorkehrungen getroffen, um die hohe Qualität unserer Produkte sicherzustellen. Die Anlagensicherheit wird durch ständige Instandhaltungsmaßnahmen und Reparaturen gewährleistet.

Es besteht ein Risiko durch Störungen und verstärkte Schwankungen im Strom- und Erdgasnetz. Um die Erhaltung der Schmelzwannen und der Produktionsmaschinen zu sichern, muss die Funktionsfähigkeit von Notfallanlagen bei Ausfällen im Stromnetz garantiert sein. Daher werden regelmäßig Stresstests durchgeführt. Neben den gesetzlichen Rahmenbedingungen führen auch preislich unruhige Märkte zu einem erhöhten industriellen Risiko.

Risikoreduzierende Maßnahmen sind zum Beispiel Flexibilisierungsmaßnahmen im Bereich Energiemix, eine stärkere Beobachtung der Energiepreisentwicklung sowie eine darauf ausgerichtete Vertragsgestaltung. Allerdings setzen die Anforderungen der Flexibilisierung oder die Möglichkeit zur Verwendung anderer Brennstoffe häufig ebenfalls technische Änderungen voraus. Durch ständige Überprüfungen der technischen Anforderungen, mögliche Anpassungen der Anlagen und Steuerungen sowie einen Notfallplan soll deren Einsatzbereitschaft durchgängig gewährleistet werden.

IT-Risiken

Die Risiken im IT-Bereich umfassen Systemausfallrisiken, mangelhafte Systemverfügbarkeit, Angriffe von außen sowie Risiken in Bezug auf den Verlust oder Missbrauch von Daten.

Infolge eines Cyber-Angriffs bei der Verallia Gruppe kam es im Geschäftsjahr 2017 zu einem temporären Ausfall des ERP-Systems. Durch bestehende Maßnahmen zur Risikominimierung blieben die Auswirkungen gering und sind auch für die Zukunft als überschaubar einzuschätzen.

Das Ziel, für alle Anwendungen gleichermaßen eine Risikominimierung anzustreben, bedeutet eine Vielzahl von Ansätzen. Während das zentrale SAP-R / 3-System für die Standorte in Deutschland und der Ukraine durch die Verallia Zentrale inklusive Redundanz zur Verfügung gestellt wird, müssen andere Systeme von Verallia Deutschland selbst oder von externen Partnern gepflegt werden. Das Gleiche gilt für die Werke in Russland. Es wurden bereits in der Vergangenheit als auch zukünftig verschiedene Maßnahmen zum Schutz vor Angriffen von innen und außen getroffen.

Personalrisiken

Qualifizierte Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen sind ein Schlüssel zum Erfolg der Verallia Deutschland AG. Die unmittelbaren Auswirkungen des Fachkräftemangels in Deutschland zeichnen sich immer deutlicher ab. Abhängig von der Region und dem Einsatzbereich können freie Stellen zum Teil nur verzögert besetzt werden. Durch diese Situation kommt es immer auch zu Mehrbelastungen der bestehenden Belegschaft. Themen wie dem demografischen Wandel wird u. a. durch Projekte im Bereich Ergonomie oder eine systematische Analyse der Mitarbeiterentwicklung Rechnung getragen. Diese Themen werden weiter wichtig bleiben, um die Attraktivität als Arbeitgeber zu erhöhen und auch langfristig qualifizierte und motivierte Mitarbeiter an die Verallia Deutschland AG zu binden. Eine besondere Herausforderung stellt in den letzten Jahren die Besetzung unserer Ausbildungsstellen dar. Neben den sogenannten geburtenschwachen Jahrgängen liegen die Gründe auch in der allgemeinen Arbeitsmarktsituation in Deutschland. Die Standorte nutzen weiterhin die Möglichkeit, Flüchtlinge auszubilden und Fachkräfte zu entwickeln.

Auch in den osteuropäischen Werken wird der Arbeitsmarkt durch den Fachkräftemangel beeinflusst. Eine Schwierigkeit wird es sein, die für die Verallia Gruppe relevanten Regionen als Arbeitsstätten attraktiver zu machen und qualifizierten Fachkräften bessere Perspektiven zu bieten. Obwohl die russische Regierung die Einführung spezieller Programme zur Unterstützung des Arbeitsmarktes plant, ist noch nicht sicher, wann diese Maßnahmen greifen. In der Ukraine besteht immer noch das Risiko, dass viele Fachkräfte aufgrund der anhaltenden Krise das Land verlassen bzw. zum Militär eingezogen werden.

Bindung unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an das Unternehmen und das Schaffen von Anreizen zu bleiben und Einsatzbereitschaft zu zeigen wird in den nächsten Jahren ein wichtiges Thema in der Personalstrategie bleiben. Gesundheit und Arbeitssicherheit sind nicht nur bei hoher Belastung wesentliche Faktoren, die bei der Verallia Deutschland AG als sehr wichtig erachtet werden. Durch verschiedenste Maßnahmen und Angebote aus den Bereichen Gesundheit, Arbeitssicherheit, Weiterbildung und Work-Life-Balance werden die Mitarbeiter unterstützt, um sich den verändernden Herausforderungen stellen zu können. Die Wirtschaftsentwicklung fordert ständige dynamische Anpassung. Somit wird die Qualifikation und Motivation der Mitarbeiter auch zukünftig einer der Hauptfaktoren für den Unternehmenserfolg und zur Sicherung der Zukunftsfähigkeit sein. Nur mit qualifizierten Mitarbeitern wird eine hohe und nachhaltige Wertschöpfung erreicht.

Im Hinblick auf die bestehenden Pensionsverpflichtungen und deren Wertigkeit liegen die Risiken bei den versicherungsmathematischen Annahmen, bei zum Beispiel sinkenden Zinssätzen, höherer Lebenserwartung von Versorgungsberechtigten oder steigender Inflation.

Rechtliche Risiken

Energie

Von der EU-Kommission wurde gegen Deutschland weiterhin ein förmliches Beihilfeverfahren wegen der Befreiung großer Stromverbraucher von Netzentgeltzahlungen eingeleitet. Die Regelung in den Jahren 2011 und 2012 wurde in diesem Jahr als unzulässig eingestuft und es ergaben sich Rückforderungen der Befreiungen. Die Neuregelung ab 2013 entspricht den EU EEAG Richtlinien und ist folglich nicht mehr risikobehaftet.

In Umsetzung des Beschlusses der Europäischen Kommission hat das Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA) Ende 2014 "Teilrücknahmebescheide" zur EEG-Umlage erlassen. Diesen Teilrückforderungen sind im 4. Quartal 2015 weitere bzw. erneute Teilrücknahmebescheide gefolgt. Gegen die Bescheide wurde Widerspruch eingelegt. Es liegt somit für die EEG-Regelung für die Jahre 2014 und 2015 weiterhin keine abschließende Position vor, Risiken bestehen derzeit keine mehr.

Der Deutsche Bundestag hat am 28. November 2018 das Energiesammelgesetz als Entwurf in erster Lesung beschlossen. Das Energiesammelgesetz vereint Änderungen in verschiedenen Gesetzen, die in Zusammenhang mit der Energiewende und Klimaschutzpolitik stehen. Für die Verallia Deutschland AG sind vor allem die Neuerungen im Erneuerbare Energien Gesetz (EEG) relevant.

Ein Hauptpunkt bezüglich der Begrenzung der EEG-Umlage bleibt die Weiterleitung von Strom an fremde Dritte im Rahmen von sogenannten Werkvertragskonstellationen. Nach § 64 Abs.1 und Abs. 2 EEG 2017 kommt es für die Begrenzung der EEG-Umlage auf die von einem Unternehmen selbst verbrauchte Strommenge an. Strom, der hingegen an selbstständige dritte Unternehmen weitergeleitet und von diesen für eigenen Zwecke verbraucht wird, kann nicht als eigene begrenzte Strommenge geltend gemacht werden. Im Bereich der Weiterleitung von Strom innerhalb des Betriebsgeländes werden mit der Novellierung des Gesetzes nun Schätzungsmöglichkeiten eingeführt. Ab 2020 sind jedoch alle weitergeleiteten Strommengen geeicht zu erfassen. Daher besteht in diesem Zusammenhang ein latentes Risiko bezüglich des Nachweises dieser Mengen und den auch von der Rechtsprechung der Verwaltungsgerichte bestätigten Nachweiserfordernissen. Die weitergeleiteten Strommengen sind bei Verallia Deutschland nicht wesentlich in Bezug auf den Gesamtverbrauch.

Weitere rechtliche Risiken werden im Bereich der individuellen Netzentgelte identifiziert. Änderungen der Regelungen und Voraussetzungen zum Erhalt der individuellen Netzentgelte sollten stets verfolgt und überprüft werden.

Die regulatorischen und rechtlichen Auswirkungen der jüngsten Entwicklungen im Energiesektor erfordern eine erhöhte Aufmerksamkeit. Diverse gesetzliche Änderungen führen darüber hinaus dazu, dass die Bewertung und Einstufung z.B. von Verträgen mit Netzbetreibern und Lieferanten beständig unsicherer wird. Auch technische und organisatorische Maßnahmen aus rechtlichen Rahmenbedingungen müssen frühzeitig erkannt und umgesetzt werden.

Des Weiteren werden gesetzliche Anforderungen und Rahmenbedingungen im Bereich Energie immer komplexer, unsicherer und sind häufig schlecht oder nur kurzfristig planbar. Zusätzliche Anforderungen, wie z.B. der Austausch von Zählern durch geeichte Zählereinheiten, erfordern kurzfristig erhöhte finanzielle Belastungen in Verbindung mit einem deutlich vermehrten Arbeitsaufwand.

Sonstige

Im Rahmen des Risikomanagements werden sämtliche rechtlichen Risiken betrachtet. Es werden vorbeugende Maßnahmen ergriffen, um die folgenden Risiken zu minimieren: Schwächen in der Einhaltung von Gesetzen und aller Arten von Verpflichtungen, steuerrechtliche Fragestellungen, Mängel im Prozess der Vertragsgestaltung, mangelhaftes oder verspätetes Management von Rechtsstreitigkeiten, mangelnder oder unzureichender Schutz der Interessen der organisatorischen Einheit und schlechtes Management der juristischen Ressourcen. Zur Risikovermeidung sind im RMS konkrete Maßnahmen formuliert. Nach Möglichkeit werden die Risiken außerdem durch Versicherungen abgedeckt.

In Osteuropa ergibt sich infolge der allgemein schwierigen geopolitischen Lage ebenfalls eine rechtliche Unsicherheit, die mögliche zukünftige Einflüsse hieraus auf das Unternehmen nicht vorhersehbar machen.

Umweltrisiken

Praktizierter Umweltschutz geht weit über die Einhaltung rechtlicher Verpflichtungen hinaus. Verallia Deutschland war schon früh Vorreiter in der Behälterglasbranche im Bereich der Rauchgasreinigung. Die kontinuierliche Verbesserung nachteiliger Umweltauswirkungen in allen Bereichen und dadurch die Minimierung der Umweltrisiken werden durch Umweltschutzprogramme in den Werken umgesetzt. Die Umweltziele enthalten Werte, die die genehmigten Grenzwerte noch unterschreiten. Bestätigt werden die Anstrengungen im Umweltschutz durch die erfolgreiche Zertifizierung der Werke in Deutschland, der Ukraine sowie in Russland nach DIN EN ISO 14001. Das Werk Bad Wurzach ist zusätzlich nach der EG-Verordnung 1221 / 2009 (EMAS) validiert, die Umwelterklärung wurde durch einen unabhängigen Umweltgutachter für gültig erklärt.

Den Anspruch der Nachhaltigkeit und die ständige Suche nach Verbesserungsmöglichkeiten zur verantwortungsvollen Nutzung aller Ressourcen hat Verallia Deutschland mit den vier Standorten in Deutschland durch die erfolgreiche Zertifizierung nach DIN EN ISO 50001 bewiesen. Ein professionelles Energiemanagement leistet einen wesentlichen Beitrag zum Umwelt- und Klimaschutz.

Die Standorte der Verallia Deutschland AG sind historisch gewachsen, mit teilweise unterschiedlicher Nutzung in der Vergangenheit. Durch diese Situation sind bisher unbekannte Risiken für das Unternehmen sowie die Umwelt und damit verbundene Verpflichtungen nicht auszuschließen. Durch eine regelmäßige Abstimmung mit zuständigen Behörden wird ein wichtiger Beitrag zur Eingrenzung der Risiken geleistet.

Risiken im Rechnungslegungsprozess

Im Bereich der Rechnungslegung stellt die Nichteinhaltung rechtlicher Vorgaben und Verpflichtungen ein prinzipielles Risiko dar. Spezielle rechnungslegungsbezogene Risiken können zum Beispiel aus dem Abschluss ungewöhnlicher oder komplexer Geschäfte resultieren. Außerdem sind durch bestehende Ermessensspielräume beim Ansatz und bei der Bewertung von Bilanzpositionen sowie durch die Übertragung rechnungslegungsspezifischer Aufgaben auf einzelne Mitarbeiter weitere Risiken denkbar.

Diese Risiken werden durch das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem bezogen auf den (Konzern-)Rechnungslegungsprozess und dessen beschriebene Strukturen und Prozesse abgedeckt.

Einschätzung der Gesamtrisikosituation

Bestandsgefährdende Risiken sind gegenwärtig und für die Zukunft nicht zu erkennen.

Die folgende Übersicht zeigt die Klassifizierung der oben beschriebenen Einzelrisiken für Verallia Deutschland. Unter dem Überbegriff Finanzrisiken sind Wertminderungsrisiken, Liquiditätsrisiken, Zinsänderungsrisiken und Währungsrisiken zusammengefasst.

Einschränkender Hinweis

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem ermöglicht durch die festgelegten Organisations-, Kontroll- und Überwachungsstrukturen die systematische Erfassung, Aufbereitung und Würdigung von unternehmensbezogenen Sachverhalten sowie die sachgerechte Darstellung in der Konzernrechnungslegung.

Auch wenn die internen Kontroll- und Risikomanagementsysteme unter ständiger Beobachtung stehen und kontinuierlich verbessert werden, ist es nicht völlig auszuschließen, dass trotz angemessener und funktionsfähiger Systeme eine absolute Sicherheit zur vollständigen Identifizierung und Steuerung der Risiken nicht gewährleistet werden kann.

PROGNOSEBERICHT

Der Prognosebericht beschreibt die voraussichtliche Entwicklung des Verallia Deutschland Konzerns und der Verallia Deutschland AG in den folgenden 12 Monaten. Er enthält Aussagen und Informationen über Vorgänge, die in der Zukunft liegen. Diese vorausschauenden Aussagen und Informationen beruhen auf Erwartungen und Annahmen des Unternehmens zum Zeitpunkt der Veröffentlichung. Diese wiederum unterliegen bekannten und unbekannten Chancen und Risiken. Eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst den Erfolg, die Geschäftsstrategie und die Ergebnisse des Konzerns. Viele dieser Faktoren liegen außerhalb des Einflussbereichs des Unternehmens. Sollten eine oder mehrere Chancen bzw. Risiken eintreten, sollte sich eine der Ungewissheiten realisieren oder sollte sich erweisen, dass eine der zugrundeliegenden Annahmen nicht korrekt war, kann die tatsächliche Entwicklung des Konzerns sowohl positiv als auch negativ von den Erwartungen und Annahmen in den zukunftsgerichteten Aussagen und Informationen dieses Prognoseberichts abweichen.

Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Die jüngsten Wirtschaftsdaten zeigen laut BMWi, dass die Weltwirtschaft - trotz aller Spannungen - weiter wächst. Das Expansionstempo im Euroraum lässt allmählich nach. Zwar spricht dem IfW folgend einiges dafür, dass die Konjunktur noch eine Zeit lang aufwärts gerichtet bleibt: Die Finanzierungsbedingungen sind aufgrund der expansiven geldpolitischen Ausrichtung weiterhin sehr günstig, und die Finanzpolitik wird im Prognosezeitraum wohl leicht expansiv wirken. Gleichzeitig stoßen aber einige der Länder im Euroraum zunehmend an ihre Kapazitätsgrenzen, darunter nicht zuletzt Deutschland. In anderen Ländern, insbesondere in Italien und Frankreich, wird die wirtschaftliche Dynamik durch Strukturprobleme gebremst. Maßnahmen zu deren Auflösung werden entweder nur zögerlich ergriffen, oder sie bergen das Risiko, dass sie kurzfristig die Konjunktur dämpfen. So erwartet das IfW, dass die Wirtschaftsleistung im Euroraum in den kommenden beiden Jahren mit 1,7 % bzw. 1,5 % etwas langsamer zunimmt als im Jahr 2018 (1,9 %). Risiken bestehen insbesondere in einer weiteren Verschärfung der Handelskonflikte. In Europa könnten Sorgen um die Schuldentragfähigkeit in Italien, die Verzögerung von Reformen in Frankreich und nicht zuletzt ein möglicher ungeordneter Brexit dazu führen, dass sich die Konjunktur schwächer entwickelt als erwartet.

Deutschland geht es nach Aussage des BMWi wirtschaftlich so gut wie lange nicht -die deutsche Wirtschaft befindet sich zurzeit im längsten jemals gemessenen Aufschwung. Bei allen bekannten Risiken sind sich die Prognostiker auf breiter Front einig, dass sich die positive Entwicklung fortsetzen wird.

Der Aufschwung trägt noch in das nächste Jahr prognostiziert das IfW, nimmt aber an Kraft eher ab als zu. Die deutsche Wirtschaft hat die Spätphase des seit über fünf Jahren anhaltenden Aufschwungs erreicht. Alles in allem erwartet das IfW für das laufende Jahr einen Anstieg des Bruttoinlandsproduktes um 1,5 %, gefolgt von 1,8 % in den beiden Folgejahren.

Ganz ähnlich schätzt das DIW Berlin für das Jahr 2019 ein Wachstum für die deutsche Wirtschaft von 1,6 % und somit eine ähnliche Größenordnung wie im Berichtsjahr.

Der Ausblick für die wirtschaftliche Entwicklung in den osteuropäischen Ländern ist leicht positiv. In Russland wird für das Jahr 2019 ein Wirtschaftswachstum erwartet, wobei der angespannte geopolitische Hintergrund und neu angekündigte Sanktionen den Aufschwung wohl dämpfen werden. Die Ukraine hat die wirtschaftliche Krise überwunden und verzeichnet eine weitere Erholung. Für das kommende Jahr wird ebenfalls mit einem leichten Wachstum gerechnet. Das Ausmaß der positiven Entwicklung hängt jedoch davon ab, wie sich die Inlands- und Auslandsnachfrage erholt.

Branchenentwicklung

Deutschland

Der Trend nach Glasverpackungen ist bei den Verbrauchern nach wie vor ungebrochen. Die Inlandsnachfrage nach Getränke- und Lebensmittelverpackungen aus Glas entwickelt sich daher positiv und sollte im Prognosezeitraum ebenfalls einen Anstieg verzeichnen können. Die Absatzentwicklung alternativer Verpackungsmaterialen wie der Dose als Substitut in den spezifischen Segmenten wie beispielsweise Energydrinks oder anderen Modegetränken bleibt auch im folgenden Jahr zu beobachten. Allerdings ist der Marktanteil nach wie vor auf einem relativ niedrigen Niveau.

Die große Diskussion in der Gesellschaft über Kunststoffverpackungen, die von der Öffentlichkeit zunehmend negativ wahrgenommen werden, kann sich positiv auf Glas als Verpackung auswirken. Unter anderem im Segment Mineralwasser scheint ein Umdenken bereits stattzufinden, denn nach der Renaissance für Mineralwasser in Glasflaschen, ist nun auch ein Trend zu stillem Wasser in Glas auszumachen.

2018 wird in den Medien im positiven Sinne als Ausnahmejahr für Bier bezeichnet. Demnach könnten, wenn sich dieser aufwärtsgerichtete Trend nicht fortsetzt, die Flaschenpools der Brauereien aufgefüllt sein und die Nachfrage nicht mehr das Niveau des Berichtsjahres erreichen. Die Beurteilung der Entwicklung des Biermarktes, der in den letzten Jahren als eher rückläufig bezeichnet wurde, stellt sich daher als sehr schwierig dar. Im nationalen Markt wird die dominierende Gebindeform jedoch die Glas-Mehrwegflasche bleiben und der anhaltende Trend zu Individualgebinden scheint sich auch künftig fortzusetzen.

Aufgrund der sehr guten Traubenernte 2018 in Deutschland, die 2019 auf den Markt kommt, wird sich das Wein- und Sektsegment auch weiterhin einer starken Nachfrage erfreuen und verspricht somit positive Aussichten für die Glasindustrie.

Mehr als jedes andere ist das Segment für Lebensmittelgläser, zu dem auch Obst- und Sauerkonserven zählen, von der Ernte und damit von der Witterung abhängig. Nach der großen Hitze und Dürre im Sommer in Deutschland und der daraus resultierenden schlechten Ernte, hoffen die verarbeitenden Betriebe auf eine bessere Saison 2019. Das Segment Babyfood, das traditionell gut mit Glasverpackungen besetzt ist, wird hauptsächlich durch die Geburtenzahlen beeinflusst. Nach einem großen Anstieg in 2016, einer leichten Konsolidierung in 2017 und 2018 ist davon auszugehen, dass sich die Rate auch 2019 auf einem vergleichsweise hohen Niveau bewegt. Es ist jedoch auch eine Bewegung hin zu selbstgemachter Babykost und weg von Fertigprodukten zu beobachten.

Insgesamt begründet die wirtschaftliche Entwicklung 2019 weiterhin eine stabile Ausgangslage für den Inlandsabsatz von Glasverpackungen. Dennoch sind weitere wirtschaftliche Auswirkungen mittelfristig nicht absehbar und eine Prognose über die Geschäftsentwicklung ist nach wie vor mit Unsicherheiten behaftet.

Osteuropa

Der Behälterglasmarkt in Osteuropa bleibt weiterhin stark abhängig von externen Einflüssen, wie Änderungen der wirtschaftlichen Situation oder gesetzlichen Rahmenbedingungen.

In Russland ist nach einer Erholung in den letzten Jahren auch mit einer Fortsetzung dieses Trends zu rechnen. Ein stärkeres Wachstum der Mengen wird jedoch nicht erwartet. Aktuell bringen zusätzliche Beschränkungen und eine konsequente Regulierung der Alkoholproduktion durch die Regierung negative Auswirkungen mit sich. Ein Anstieg der Steuern und die Einführung von Mindestpreisen für Sekt und Wodka beeinträchtigen den Glasabsatz in diesen Segmenten.

Der ukrainische Markt bleibt infolge des rückläufigen Trends der letzten Jahre schwierig. Der Hauptgrund sind steigende Steuern, die direkt den Preis des Endproduktes beeinflussen, sowie der Konsumrückgang bei alkoholischen Getränken. Die Verbrauchssteuern sind in 2016 und 2017 mehrmals angestiegen, was einen zusätzlichen Druck auf den Spirituosenmarkt ausübte und zu einem Absatzrückgang führte. Die Ausweitung anderer Produktsegmente hilft das bestehende Gesamtniveau zu halten bzw. ein leichtes Wachstum zu generieren. Den nationalen Schwierigkeiten kann mit guten Aussichten bei den Exportaktivitäten begegnet werden.

Ausrichtung des Konzerns

Ziel ist es, nachhaltig der bevorzugte Verpackungspartner für die Getränke- und Lebensmittelindustrie zu sein. Als Voraussetzung dafür sehen wir herausragende Leistungen in Qualität, Kundenservice und innovativen Entwicklungen an. Diese sollen auf Basis vorbildlicher Arbeitssicherheit, moderner Menschenführung und nachhaltiger Nutzung aller Ressourcen erreicht werden.

Um diesem Anspruch gerecht zu werden, führt Verallia Deutschland das in den vergangenen Jahren ausgebaute Qualitätsmanagement kontinuierlich fort. Die Verallia Deutschland AG war in Deutschland die erste Glashütte, die nach dem strengen BRC-Standard zertifiziert wurde. Außerdem erhielt die Gesellschaft bereits 2009 das DIN EN ISO 22000 Zertifikat für Lebensmittelsicherheit - Anforderungen an Organisationen in der Lebensmittelkette, das in 2013 erfolgreich erweitert wurde zu FSSC 22000. Sämtliche betreffenden Zertifizierungen wurden auch 2018 erneut bestätigt. Dies unterstreicht das fortwährende Bestreben von Verallia Deutschland, die Qualitätsführerschaft am Markt zu intensivieren.

Angesichts kontinuierlich steigender Beschaffungskosten sind Einsparungen bzw. Weitergabe an den Kunden auf diesem Gebiet von zentraler Bedeutung. Nur so kann Verallia Deutschland profitabel bleiben. Ein werksübergreifendes Einkaufs- und Energiemanagement nutzt hierbei alle Möglichkeiten, Kosten zu optimieren, bei gleichzeitiger Sicherstellung der Qualität.

Basis für kontinuierliche Kundenzufriedenheit ist die Produktion von hochwertigen Glasverpackungen, verbunden mit einem erstklassigen Serviceangebot. Wesentlich dazu beitragen können die Ausrichtung der Produktionskapazitäten auf Flexibilität sowie eine größere Zahl an Innovationen im Produkt- und Dienstleistungsbereich. Durch die noch engere Verbindung mit den anderen Gesellschaften des Mehrheitsaktionärs unter der Marke Verallia kann der Konzern positive Aspekte aus der globalen Bündelung einerseits sowie aus der Kundennähe andererseits gewinnen und somit seine Marktposition ausbauen.

Erwartete Geschäfts- und Ertragslage

Deutschland

Für das Jahr 2019 wird mit einer weiter wachsenden Weltwirtschaft gerechnet. Dieser Trend wird auch für die deutsche Wirtschaft prognostiziert, wenngleich sich das Wachstum deutlich verlangsamt. Die sich bereits auf einem niedrigen Niveau befindende Arbeitslosenquote wird voraussichtlich noch weiter sinken.

Die Absatzlage im Behälterglasmarkt entwickelte sich im vergangenen Jahr stabil bis leicht positiv. Die Verallia Deutschland AG erwartet für die nächsten zwölf Monate einen stabilen Markt, was zu einer hohen Auslastung der Produktionskapazitäten führen dürfte.

Insgesamt ist die Verallia Deutschland AG auf Basis eines verbesserten Produktportfolios und umfangreicher Investitionen gut gerüstet, sich den bestehenden Herausforderungen zu stellen. In dieser Situation werden wir nach wie vor den Fokus auf Qualität und Kundenservice legen.

Auf Basis der aktuellen Gespräche mit Kunden gehen wir von einer Preisentwicklung auf dem Niveau der Einkaufsindizes aus. Dies bedeutet für das Segment Deutschland und damit auch für die Verallia Deutschland AG, dass für das Jahr 2019 ein Umsatz deutlich über Vorjahr (Umsatz 2018: 385,4 Mio. Euro) und eine signifikante Verbesserung beim Operativen Ergebnis (Operatives Ergebnis 2018: 45,6 Mio. Euro) erwartet werden.

Osteuropa

In den osteuropäischen Ländern wird insgesamt ebenfalls mit einem leichten Wirtschaftswachstum gerechnet.

In Russland bleibt der Wettbewerb im Glasverpackungsmarkt immer noch sehr hoch, da bestehende Überkapazitäten erst nach und nach abgebaut werden. Unser Fokus lag im Berichtsjahr bereits auf der Vertriebsseite, was in beiden russischen Werken zu erhöhten Absatzmengen, verbunden mit einer hohen Auslastung, führte. Im kommenden Geschäftsjahr soll diese Entwicklung fortgeführt und ergänzend durch Preisanpassungen, die sich an der Inflation orientierten, verstärkt werden. Es steht weiterhin im Fokus, die erreichten Produktivitätssteigerungen zu halten und auszubauen.

Das Hauptaugenmerk bei JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod liegt auf einer kontinuierlichen Entwicklung des Produktportfolios. Eine Auffrischung des Standardportfolios sowie die Entwicklung von Neuerungen werden deshalb auch im kommenden Jahr das Tagesgeschäft ergänzen.

JSC "Kavminsteklo" hat die feste Absicht, sich in seinem Kernsegment weiter zu festigen und durch kontinuierliche Diversifikation des Portfolios neue Kunden zu gewinnen. Verbesserte Technologien und ein erhöhtes Know-how können eine Aufwertung aller Artikel ermöglichen und die Marktposition stärken. Nach der erfolgreichen Einführung der Gläserproduktion, soll diese in 2019 weiterentwickelt werden.

In der Ukraine bleibt das nächste Geschäftsjahr herausfordernd, insbesondere durch voraussichtlich starke Kostensteigerungen. Das ukrainische Team arbeitet weiterhin an der Durchdringung derjenigen Premiumsegmente, die in der Vergangenheit durch Importe aus dem Ausland beliefert wurden. Die große Bedeutung des Exportbereichs bleibt bestehen, über die Hälfte der Absätze wird in 27 verschiedenen Ländern erzielt. Das Kunden- und Produktportfolio hat ein gutes Gleichgewicht erreicht und kann durch eine Reduzierung der Risiken bezogen auf einzelne Segmente noch verbessert werden.

Wir erwarten für das kommende Jahr, dass der Umsatz und das Operative Ergebnis im Segment Osteuropa deutlich über Vorjahr (Umsatz 2018: 137,3 Mio. Euro; Operatives Ergebnis 2018: 17,5 Mio. Euro) liegen werden.

Gesamtaussage zur voraussichtlichen Entwicklung

Die Lage im weltwirtschaftlichen Umfeld ist durch einige Spannungen geprägt, deren Auswirkungen nur schwer abschätzbar sind. Erhöhungen, vor allem bei den Rohstoff- und Energiepreisen, sind nicht auszuschließen. Die bereits in den Vorjahren angestoßenen Kostensenkungsprogramme werden im Rahmen eines kontinuierlichen Kostenmanagements auch zukünftig fortgeführt. Unser Bestreben besteht weiterhin darin, eine nachhaltige Lieferfähigkeit mit entsprechender Qualität sicherstellen zu können.

Für den Konzern rechnen wir für das kommende Jahr mit einer deutlichen Erhöhung des Umsatzes gegenüber dem Geschäftsjahr 2018 (Umsatz 2018: 522,8 Mio. Euro) und mit einer ebenfalls deutlichen Steigerung des Operativen Ergebnisses (Operatives Ergebnis 2018: 63,2 Mio. Euro).

Die Arbeitssicherheit bleibt ein zentrales Element bei Verallia Deutschland. Für die Kennzahl TF2 (Häufigkeit von Unfällen mit Arbeitszeitausfall und medizinischer Versorgung bezogen auf eine Million Arbeitsstunden) erwarten wir im kommenden Geschäftsjahr für Deutschland und die osteuropäischen Werke zusammen einen Wert von 1,4. Dieser erhöhte Zielwert liegt darin begründet, dass die Gruppe insgesamt die Klassifizierung der Unfälle zum Jahr 2019 verändert hat.

ANGABEN NACH §§ 289a UND 315a HGB SOWIE ERLÄUTERNDER BERICHT

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Ziffer	Thema	Angaben bzw. Verweis
1	Zusammensetzung des Gezeichneten Kapitals	Das Grundkapital der Verallia Deutschland AG beträgt zum 31. Dezember 2018 unverändert 26,0 Mio. Euro, eingeteilt in 1.000.000 Stückaktien.
2	Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen	Für Aktien der Verallia Deutschland AG gibt es keine Übertragungs- oder Stimmrechtsbeschränkungen. Alle 1.000.000 Stückaktien der Verallia Deutschland AG garantieren auf der Hauptversammlung je eine Stimme.
3	Direkte oder indirekte Beteiligungen am Kapital	Die BRH Holdings GP, Ltd., die AGM Management, LLC, die Apollo Global Management, LLC, die APO Corp., die Apollo Management Holdings GP, LLC, die Apollo Management Holdings, L.P., die Apollo Management GP, LLC, die Apollo Management, L.P., die AIF VIII Management, LLC, die Apollo Management VIII, L.P., die APO Asset Co., LLC, die Apollo Principal Holdings III GP, Ltd., die APH Holdings, L.P., die Apollo Advisors VIII (EH-GP), Ltd., die Apollo Advisors VIII (EH), L.P., die AIF VIII Euro Leverage, L.P., die AP VIII Horizon Holdings Ltd., die AP VIII Horizon Holdings L.P., die Horizon Parent Holdings S.à r.l., die Horizon UP S.à r.l., die Horizon Intermediate Holdings S.C.A., die Horizon Holdings SAS, die Horizon Holdings I SAS, die Horizon Holdings II SAS und die Verallia Packaging SAS haben der Gesellschaft im Januar 2016 gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass ihnen 96,67 % der Stimmrechte an der Verallia Deutschland AG zuzurechnen sind. Aktuell werden 91,72 % der Stimmrechte direkt durch die Horizon Holdings Germany GmbH und weitere 5,01 % der Stimmrechte durch die Verallia France S.A. gehalten.
4	Inhaber von Aktien mit Sonderrechten	Zwischen der Horizon Holdings Germany GmbH und der Verallia Deutschland AG besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag.
5	Art der Stimmrechtskontrolle, wenn Arbeitnehmer am Kapital beteiligt sind und ihre Kontrollrechte nicht unmittelbar ausüben	Es besteht keine Stimmrechtskontrolle für den Fall, dass Arbeitnehmer am Kapital der Verallia Deutschland AG beteiligt sind.
6	Gesetzliche Vorschriften und Satzungsbestimmungen über die Ernennung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern und über Satzungsänderungen	Der Aufsichtsrat bestellt die Vorstandsmitglieder und bestimmt ihre Zahl. Er kann stellvertretende Vorstandsmitglieder bestellen. Der Aufsichtsrat kann ein Mitglied zum Vorsitzenden oder zum Sprecher des Vorstands ernennen. Im Geschäftsjahr wurden diesbezüglich keine Satzungsänderungen vorgenommen.
7	Befugnisse des Vorstands zur Ausgabe und zum Rückkauf von Aktien	Derzeit besteht kein Ermächtigungsbeschluss zur Ausgabe und zum Rückkauf eigener Aktien.
8	Wesentliche Vereinbarungen, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines Übernahmeangebots stehen	Für die Verallia Deutschland AG liegen derzeit keinerlei Vereinbarungen vor.
9	Entschädigungsvereinbarungen mit dem Vorstand und Arbeitnehmern im Fall eines Übernahmeangebotes	Mit Mitgliedern des Vorstands und Führungskräften bestehen keine Vereinbarungen hinsichtlich geldwerter Entschädigungen bei einem ,Change of Control' oder einer Übernahme der Gesellschaft.

NICHTFINANZIELLE (KONZERN-)ERKLÄRUNG (§ 289b HGB UND § 315b HGB)

Die Verallia Deutschland AG wird in die nichtfinanzielle Konzernerklärung der Verallia Packaging SAS, Courbevoie, Frankreich einbezogen. Diese nichtfinanzielle Konzernerklärung ist auf unserer Homepage www.de.verallia.com unter Investor Relations veröffentlicht.

ERKLÄRUNG ZUR UNTERNEHMENSFÜHRUNG (§ 289f HGB)

Die Erklärung zur Unternehmensführung gemäß § 28gf HGB ist auf unserer Homepage www.de.verallia.com unter Investor Relations veröffentlicht.

VORSTANDSVERGÜTUNG

Die Mitglieder des Vorstands der Verallia Deutschland AG erhalten eine wert- und leistungsorientierte Vergütung. Diese setzt sich aus zwei Teilen zusammen: Der fixe Bestandteil richtet sich nach den marktüblichen Bedingungen und dem persönlichen Werdegang. Die variable Komponente besteht aus einem vom Unternehmensergebnis und von der persönlichen Leistung abhängigen Bonus, der sich am jeweiligen Zielerreichungsgrad orientiert. Die Gesamthöhe wird jährlich überprüft und mit der allgemeinen Unternehmens- und Entgeltentwicklung abgeglichen. Außerdem erhalten die Mitglieder des Vorstands Nebenleistungen in Form von Sachbezügen, die im Wesentlichen aus dem nach steuerlichen Richtlinien anzusetzenden Wert der Dienstwagennutzung sowie aus Leistungen im Rahmen einer doppelten Haushaltsführung bestehen. Als Vergütungsbestandteil sind diese Nebenleistungen vom einzelnen Vorstandsmitglied zu versteuern. Sie stehen allen Vorstandsmitgliedern prinzipiell in gleicher Weise zu.

Die Vorstände haben ferner grundsätzlich einen Anspruch auf Ruhegeld, sofern die Voraussetzungen für den Bezug von Altersruhegeld oder anderen vergleichbaren Versorgungsleistungen erfüllt sind. Neben den von Verallia Deutschland gewährten Vergütungsbestandteilen partizipierten Mitglieder des Vorstands an Aktienplänen der Horizon Intermediate Holdings SCA, bestehend aus dem Bezug von Gratis-Vorzugsaktien sowie der Teilnahme am Management Aktienplan.

Die Gesamthöhe der Bezüge des Vorstands ist im Anhang und Konzernanhang dargestellt. Die Hauptversammlung der Gesellschaft hat am 12. Oktober 2016 beschlossen, dass die Nennung der Bezüge jedes einzelnen Vorstandsmitglieds im Anhang zum Jahresabschluss nach § 285 Sätze 1 Nr. 9 lit. a) Sätze 5 bis 8 HGB sowie entsprechend im Konzernabschluss gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 6 lit. a) Satz 5 bis 8 HGB für den Zeitraum von fünf Jahren ab Fassung des Beschlusses unterbleibt.

AUFSICHTSRATSVERGÜTUNG

Die Vergütung des Aufsichtsrats ist in § 8 der Satzung der Verallia Deutschland AG geregelt. Die Struktur der Aufsichtsratsvergütung hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht geändert. Die Vergütungshöhe beschließt die Hauptversammlung, dies ist zuletzt am 24. Juni 1999 erfolgt. Neben dem Ersatz der Auslagen und einer für die Aufsichtsratstätigkeit zur Last fallenden Umsatzsteuer erhält jedes Aufsichtsratsmitglied nach Ablauf des Geschäftsjahres eine feste Vergütung von 7.700 Euro pro Geschäftsjahr. Entsprechend den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex wurde die Position des Aufsichtsratsvorsitzenden und die seines Stellvertreters bei der Berechnung der Vergütung berücksichtigt. Der Vorsitzende und sein Stellvertreter erhalten jeweils 14.900 Euro pro Geschäftsjahr.

Bad Wurzach, den 28. Februar 2019

Der Vorstand

Hugues Denissei, Vorsitzender

Thomas Beyer, Personal

Karsten Fuchs, Vertrieb

Sebastian Kopsch, Finanzen

Roland Unfried, Technik

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss und der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns und der Gesellschaft vermitteln und im Lagebericht und Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns und der Gesellschaft so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns und der Gesellschaft beschrieben sind.

Bad Wurzach, den 28. Februar 2019

Verallia Deutschland AG

Der Vorstand

Hugues Denissel, Vorsitzender

Thomas Beyer, Personal

Karsten Fuchs, Vertrieb

Sebastian Kopsch, Finanzen

Roland Unfried, Technik

Jahresabschluss des Konzerns FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2018

Gesamtergebnisrechnung DES VERALLIA DEUTSCHLAND KONZERNS

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TEUR	Anhang (D)	2018	2017
Jahresergebnis		37.965	24.950
Sonstiges Ergebnis
Posten, die nicht in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen (IAS 19.93A)	(11 / 12)	- 5.703	3.954
Ertragsteuern	(4)	1.732	- 1.213
		- 3.971	2.741
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden
Zeitwert / -änderungen von Cashflow-Hedges	(12 / 20)	- 2.800	-
Latente Steuern auf Zeitwert / -änderungen von Cashflow-Hedges	(12 / 20)	818	-
Währungsumrechnung	(11)	- 6.157	- 5.196
		- 8.139	- 5.196
Sonstiges Ergebnis		- 12.110	- 2.455
Gesamtergebnis		25.855	22.495
davon den Anteilseignern des Konzerns zustehend		25.741	22.368
davon auf andere Gesellschafter entfallend		114	127

Gewinn- und Verlustrechnung

DES VERALLIA DEUTSCHLAND KONZERNS

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TEUR	Anhang (D)	2018	2017
Umsatzerlöse	(1)	522.756	504.248
Umsatzkosten		- 427.510	- 422.853
Allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten		- 23.279	- 24.889
Forschungs- und Entwicklungskosten		- 30	- 309
Sonstige Erträge		4.282	604
Sonstige Aufwendungen		- 13.054	- 7.522
Operatives Ergebnis	(2)	63.165	49.279
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	(3 / 16 / 19)	- 9.404	- 9.329
Zinsen und ähnliche Erträge	(3 / 16 / 19)	82	159
Zinsergebnis	(3 / 16 / 19)	- 9.322	- 9.170
Sonstige Finanzaufwendungen / -erträge	(3 / 16 / 19)	- 1.816	- 3.461
Finanzergebnis	(3)	- 11.138	- 12.631
Ergebnis vor Steuern		52.027	36.648
Ertragsteueraufwand	(4)	- 14.113	- 10.785
Latenter Steueraufwand / -ertrag	(4)	51	- 913
Ertragsteuern gesamt	(4)	- 14.062	- 11.698
Jahresergebnis		37.965	24.950
davon entfallen auf:
Anteilseigner der Muttergesellschaft		37.598	24.709
Minderheitsanteile am Eigenkapital		367	241
Ergebnis je Aktie in EUR (verwässert und unverwässert)	(5)	37,60	24,71

Bilanz

DES VERALLIA DEUTSCHLAND KONZERNS

AKTIVA

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TEUR	Anhang (D)	31.12.2018	31.12.2017
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	(7)	2.028	2.332
Immaterielle Vermögenswerte	(7)	2.394	2.295
Sachanlagen	(7)	238.251	248.930
Übrige finanzielle Vermögenswerte	(7 / 16)	1.584	1.584
Sonstige Forderungen	(16)	2	255
Latente Steueransprüche	(13)	1.545	1.388
Langfristige Vermögenswerte		245.804	256.784
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	(8)	82.355	88.883
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	(9 / 16)	29.331	30.047
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	(10 / 16)	11.315	4.403
Finanzielle Vermögenswerte	(9 / 16)	70.286	56.685
Kurzfristige Vermögenswerte		193.287	180.018
Summe Aktiva		439.091	436.802
PASSIVA
TEUR	Anhang (D)	31.12.2018	31.12.2017
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	(11)	26.000	26.000
Kapitalrücklage	(11)	73.408	62.492
Gewinnrücklagen	(11)	4.158	36.661
Konzernergebnis	(11)	37.598	24.709
Währungsumrechnungsdifferenzen	(11)	- 103.929	- 98.026
Anteile anderer Gesellschafter	(11)	2.833	2.723
Eigenkapital		40.068	54.559
Langfristige Schulden
Rückstellungen	(12)	79.765	75.812
Latente Steuerschulden	(13)	15.817	18.501
Finanzielle Verbindlichkeiten	(14 / 16)	146.536	147.124
Langfristige Schulden		242.118	241.437
Kurzfristige Schulden
Rückstellungen	(12 / 15)	8.637	1.052
Ertragsteuerschulden	(15)	478	304
Finanzielle Verbindlichkeiten	(15 / 16)	4.419	6.188
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	(15 / 16)	78.221	86.721
Sonstige Verbindlichkeiten	(15 / 16)	65.150	46.541
Kurzfristige Schulden		156.905	140.806
Summe Passiva		439.091	436.802

Eigenkapitalveränderungsrechnung DES VERALLIA DEUTSCHLAND KONZERNS FÜR DIE ZEIT VOM 01. JANUAR 2017 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2017 SOWIE VOM 01. JANUAR 2018 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2018

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	Verallia Deutschland AG
TEUR	Anhang (D)	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Gesetzliche Rücklagen	Andere Gewinnrücklagen	Gewinnvortrag
---	---	---	---	---	---	---
01.01.2017		26.000	54.111	249	38.777	-
Konzernergebnis		-	-	-	-
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges		-	-	-	-	-
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	(12)	-	-	-	3.953
Währungsumrechnung		-	-	-	-	-
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	(13)	-	-	-	- 1.213	-
Ergebnisabführung / Dividende	(6)	-	-	-	- 34.980	-
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	(4)	-	8.264	-	-	-
Beiträge des Mutterunternehmens	(G)	-	117	-	-	-
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel		-	-	-	- 16	-
Umgliederung		-	-	-	29.891	-
31.12.2017		26.000	62.492	249	36.412	-

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	Verallia Deutschland AG
TEUR	Anhang (D)	Konzernergebnis	Kumulierte Währungsumrechnungsdifferenzen	Summe Eigenkapital
---	---	---	---	---
01.01.2017		29.891	- 92.945	56.083
Konzernergebnis		24.709	-	24.709
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges		-	-	-
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	(12)	-	-	3.953
Währungsumrechnung		-	- 5.081	- 5.081
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	(16)	-	-	- 1.213
Ergebnisabführung / Dividende	(6)	-	-	- 34.980
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	(4)			8.264
Beiträge des Mutterunternehmens	(G)	-	-	117
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel		-	-	- 16
Umgliederung		- 29.891	-	-
31.12.2017		24.709	- 98.026	51.836

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	Fremdgesellschafter
TEUR	Minderheitenkapital	Kumuliertes übriges Konzernergebnis
---	---	---
01.01.2017	2.100	289
Konzernergebnis	-	241
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges	-	-
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	-	1
Währungsumrechnung	- 115	-
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	-	-
Ergebnisabführung / Dividende	- 2	-
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	-	-
Beiträge des Mutterunternehmens	-	-
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel	209	-
Umgliederung	290	- 290
31.12.2017	2.482	241

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		Fremdgesellschafter	Gesamt
TEUR	Anhang (D)	Summe Eigenkapital	Summe Eigenkapital
---	---	---	---
01.01.2017		2.389	58.472
Konzernergebnis		241	24.950
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges		-	-
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	(12)	1	3.954
Währungsumrechnung		- 115	- 5.196
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	(16)	-	- 1.213
Ergebnisabführung / Dividende	(6)	- 2	- 34.982
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	(4)	-	8.264
Beiträge des Mutterunternehmens	(G)	-	117
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel		209	193
Umgliederung		-	-
31.12.2017		2.723	54.559

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	Verallia Deutschland AG
TEUR	Anhang	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Gesetzliche Rücklagen	Andere Gewinnrücklagen	Gewinnvortrag
---	---	---	---	---	---	---
01.01.2018		26.000	62.492	249	36.412	-
Konzernergebnis		-	-	-	-	-
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges		-	-	-	- 2.800	-
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	(12)	-	-	-	- 5.704	-
Währungsumrechnung		-	-	-	-	-
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	(13)	-	-	-	2.550	-
Ergebnisabführung / Dividende	(6)	-	-	-	- 51.258	-
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	(4)	-	10.770	-	-	-
Beiträge des Mutterunternehmens	(G)	-	146	-	-	-
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel		-	-	-	-	-
Umgliederung		-	-	-	24.709	-
31.12.2018		26.000	73.408	249	3.909	-

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	Verallia Deutschland AG
TEUR	Anhang	Konzernergebnis	Kumulierte Währungsumrechnungsdifferenzen	Summe Eigenkapital
---	---	---	---	---
01.01.2018		24.709	- 98.026	51.836
Konzernergebnis		37.598	-	37.598
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges		-	-	- 2.800
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	(12)	-	-	- 5.704
Währungsumrechnung		-	- 5.903	- 5.903
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	(16)	-	-	2.550
Ergebnisabführung / Dividende	(6)	-	-	- 51.258
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	(4)	-	-	10.770
Beiträge des Mutterunternehmens	(G)	-	-	146
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel		-	-	-
Umgliederung		- 24.709	-	-
31.12.2018		37.598	- 103.929	37.235

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	Fremdgesellschafter
TEUR	Minderheitenkapital	Kumuliertes übriges Konzernergebnis
---	---	---
01.01.2018	2.482	241
Konzernergebnis	-	367
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges	-	-
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	1	-
Währungsumrechnung	- 254	-
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	-	-
Ergebnisabführung / Dividende	- 4	-
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	-	-
Beiträge des Mutterunternehmens	-	-
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel	-	-
Umgliederung	241	- 241
31.12.2018	2.466	367

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		Fremdgesellschafter	Gesamt
TEUR	Anhang	Summe Eigenkapital	Summe Eigenkapital
---	---	---	---
01.01.2018		2.723	54.559
Konzernergebnis		367	37.965
Zeitwert / -änderungen von Cashflow Hedges		-	- 2.800
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	(12)	1	- 5.703
Währungsumrechnung		- 254	- 6.157
Latente Steuern auf im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	(16)	-	2.550
Ergebnisabführung / Dividende	(6)	- 4	- 51.262
Vom Organträger übernommene hypothetische laufende Steuer	(4)	-	10.770
Beiträge des Mutterunternehmens	(G)	-	146
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen ohne Kontrollwechsel		-	-
Umgliederung		-	-
31.12.2018		2.833	40.068

Kapitalflussrechnung DER VERALLIA DEUTSCHLAND KONZERN

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TEUR	Anhang (D)/ Anmerkung	2018	2017
Jahresergebnis des Konzerns		37.965	24.950
Korrektur um Steueraufwand, Finanzergebnis		25.200	24.329
Operatives Konzernergebnis		63.165	49.279
Abschreibungen / Zuschreibungen auf langfristige Vermögenswerte	(7)	38.928	41.154
Veränderung der langfristigen Rückstellungen	(12)	- 2.974	- 3.318
Gezahlte Zinsen	(3)	- 1.473	- 1.426
Erhaltene Zinsen	(3)	81	158
Erhaltene / Gezahlte Ertragsteuern (operativ)	(4)	- 2.534	699
Erhaltene Dividende	(3)	57	58
Sonstige zahlungsunwirksame Transaktionen		44	- 145
Cashflow		95.294	86.459
Ergebnis aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte	(7)	1.314	2.393
Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen	(12)	7.559	93
Veränderung der Vorräte	(8)	4.174	- 4.141
Veränderung der Forderungen und finanziellen Vermögenswerte	(9)	- 624	5.219
Veränderung der Verbindlichkeiten (ohne Investitions- / Finanzverbindlichkeiten)	(15)	517	8.539
Cashflow aus operativer Tätigkeit		108.234	98.562
Einzahlungen aus Abgängen von langfristigen Vermögenswerten	(7)	679	826
Auszahlungen für Investitionen in langfristige Vermögenswerte	(7)*	- 42.448	- 47.451
Cashflow aus Investitionstätigkeit		- 41.769	- 46.625
Ergebnisabführung an die Horizon Holdings Germany GmbH	(6)	- 34.980	- 44.278
Einzahlungen aus der Aufnahme von finanziellen Verbindlichkeiten	(16)	926	1.915
Auszahlungen aus der Tilgung von finanziellen Verbindlichkeiten	(16)	- 4.574	- 11.809
Gezahlte Zinsen für finanzielle Verbindlichkeiten	(16)	- 6.618	- 7.379
Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit Finanzierungscharakter	(16)	- 13.614	12.945
Veränderung der Verbindlichkeit aus unechtem Factoring	(9)	- 299	- 1.348
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		- 59.159	- 49.954
Liquiditätswirksame Veränderung der Zahlungsmittel		7.306	1.983
Wechselkursbedingte Veränderung		- 394	- 379
Zunahme der Zahlungsmittel		6.912	1.604
Finanzmittel am Anfang der Periode	(10)	4.403	2.799
Finanzmittel am Ende der Periode	(10)	11.315	4.403

* Differenzen gegenüber Zugängen resultieren vor allem aus den zahlungsrelevanten Veränderungen der Investitionsverbindlichkeiten.

Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2018

DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG

A. ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN

Die Verallia Deutschland AG ist eine börsennotierte Kapitalgesellschaft mit Sitz in 88410 Bad Wurzach, Oberlandstraße, Deutschland, und ist beim Amtsgericht Ulm unter der Registernummer HRB 610192 eingetragen. Sie ist ein Tochterunternehmen der international tätigen Verallia Gruppe. Die Geschäftstätigkeit des Verallia Deutschland Konzerns umfasst im Kerngeschäft die Produktion und den Vertrieb von Behälterglas. Im Konzern sind zum Stichtag 3.066 Mitarbeiter (Vorjahr: 3.057) beschäftigt.

Mit Wirkung zum 29. Oktober 2015 hat uns die BRH Holdings GP, Ltd., aufgrund der Vorschriften des § 21 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil durch indirekte Beteiligung 96,7 % beträgt. Die direkte Beteiligung wird gehalten von der Horizon Holdings Germany GmbH, Bad Wurzach, mit 91,7 % sowie der Verallia France SA, Courbevoie, Frankreich, mit 5,0 %.

Aufgrund dieser Mehrheitsbeteiligung wird die Verallia Deutschland AG in den Konzernabschluss der Horizon Parent Holdings S.à r.l., Luxemburg, die ebenfalls eine Tochtergesellschaft der BRH Holdings GP, Ltd., ist, einbezogen. Dieser Konzernabschluss kann beim Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, Luxemburg, eingesehen werden.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde unter Beachtung aller am Abschlussstichtag verpflichtend anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB), London, sowie aller für das abgelaufene Geschäftsjahr verbindlichen Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften erstellt.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, werden verschiedene Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst. Diese Posten sind im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert.

Konzernwährung ist der Euro. Alle Beträge werden in Tausend Euro (TEUR) angegeben, soweit nichts anderes vermerkt ist. Geschäftsjahr ist für alle konsolidierten Gesellschaften das Kalenderjahr.

B. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Allgemein

Die folgenden Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden sind in den dargestellten Berichtsperioden angewandt worden. Sie wurden von allen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen angewandt.

Neue Rechnungslegungsstandards

Das IASB (International Accounting Standards Board) und das IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) haben folgende für den Verallia Deutschland Konzern relevante Standards herausgegeben:

Seit diesem Geschäftsjahr (2018) anzuwendende Rechnungslegungsstandards:

Zum 01. Januar 2018 hat der Konzern erstmalig IFRS 15 und IFRS 9 angewendet. Zum 01. Januar 2018 ist eine Reihe weiterer neuer Standards in Kraft getreten; diese haben jedoch keinen oder keinen wesentlichen Effekt auf den Konzernabschluss.

Aufgrund der vom Konzern gewählten jeweils modifiziert retrospektiven Übergangsmethode bei der Anwendung dieser Standards wurden die Vergleichsinformationen im vorliegenden Abschluss nicht an die Anforderungen der neuen Standards angepasst.

IFRS 9 Finanzinstrumente, anzuwenden ab 01.01.2018

IFRS 9 legt die Anforderungen für Ansatz und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, finanziellen Schulden sowie einigen Verträgen zum Kauf oder Verkauf von nicht finanziellen Verträgen fest. Dieser Standard ersetzt IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung. Die erstmalige Anwendung des IFRS 9 hat keine wesentlichen unmittelbaren Auswirkungen auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung des Verallia Deutschland Konzerns, die Änderungen beschränken sich somit auf Anhangangaben. Der IFRS 9 regelt die Aspekte bezüglich der Rechnungslegung von Finanzinstrumenten: Klassifizierung und Bewertung, Wertminderung sowie Bilanzierung von Sicherungsgeschäften.

i. Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten

IFRS 9 enthält drei grundsätzliche Kategorien zur Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten: zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im sonstigen Ergebnis bewertet (FVOCI) sowie zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust bewertet (FVTPL). Die Klassifizierung der finanziellen Vermögenswerte nach IFRS 9 erfolgt auf der Grundlage des Geschäftsmodells des Unternehmens zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und der Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme. IFRS 9 eliminiert die bisherigen Kategorien des IAS 39: bis zur Endfälligkeit zu halten, Kredite und Forderungen sowie zur Veräußerung verfügbar. IFRS 9 behält die bestehenden Anforderungen des IAS 39 für die Klassifizierung von finanziellen Verbindlichkeiten weitgehend bei.

Die erstmalige Anwendung des IFRS 9 hatte somit in Bezug auf finanzielle Verbindlichkeiten keine wesentlichen Auswirkungen auf die Rechnungslegungsmethoden des Konzerns.

Die nachfolgende Tabelle erläutert die ursprünglichen Bewertungskategorien gemäß IAS 39 und die, teilweise lediglich terminologisch, neuen Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 für jede vom Konzern gebildete Klasse von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten.

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Bilanzposition	Ursprüngliche Bewertungskategorie gem. IAS 39	Neue Bewertungskategorie gem. IFRS 9
Übrige finanzielle Vermögenswerte	Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	FVOCI - Eigenkapitalinvestments
Sonstige Forderungen	Kredite und Forderungen	Fortgeführte Anschaffungskosten
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Kredite und Forderungen	Fortgeführte Anschaffungskosten
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Kredite und Forderungen	Fortgeführte Anschaffungskosten
Finanzielle Vermögenswerte	Kredite und Forderungen	Fortgeführte Anschaffungskosten
davon Sonstige Devisentermingeschäfte	-	Zwingend zum FVTPL
Finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden	Finanzielle Verbindlichkeiten
davon zu Sicherungszwecken eingesetzte Zinsswaps	-	Beizulegender Zeitwert -Sicherungsinstrument
Finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden	Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden	Finanzielle Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden	Finanzielle Verbindlichkeiten
davon zu Sicherungszwecken eingesetzte Warentermingeschäfte	-	Beizulegender Zeitwert -Sicherungsinstrument

ii. Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

IFRS 9 ersetzt das Modell der "eingetretenen Verluste" des IAS 39 durch ein Modell der "erwarteten Kreditverluste" ("ECL"). Das neue Wertminderungsmodell ist auf finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, auf Vertragsvermögenswerte und zum FVOCI bewerte Schuldinstrumente anzuwenden, nicht jedoch auf als Finanzanlagen gehaltene Eigenkapitalinvestments.

Die Verallia Deutschland AG hat die Vereinfachte Vorgehensweise (Simplified Approach) angewendet, wonach Wertminderungen in Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste zu bemessen sind. Die Anwendung dieser Methode führte zu keinen wesentlichen Veränderungen der Wertansätze.

iii. Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

Derivative Finanzinstrumente wurden erstmalig wieder im Berichtsjahr abgeschlossen. Diese werden somit originär gemäß IFRS 9 behandelt, Umstellungseffekte existieren folglich nicht.

Alle Sicherungsbeziehungen erfüllen die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften nach IFRS 9 und werden daher als fortlaufende Sicherungsbeziehungen betrachtet. Der wirksame Teil der Änderung des beizulegenden Zeitwertes von als Cashflow Hedges klassifizierten Sicherungsinstrumenten wird als Rücklage für die Absicherung von Zahlungsströmen als separater Bestandteil im Eigenkapital ausgewiesen. Sicherungsinstrumente zur Absicherung des beizulegenden Zeitwerts von Fremdwährungspositionen werden als Fair Value Hedges designiert.

iv. Modifikation finanzieller Vermögenswerte und Schulden

Ändern sich die vertraglichen Bedingungen für Finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, sind die Effekte hieraus grundsätzlich zum Zeitpunkt der Änderung in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen. Der Gewinn oder Verlust ergibt sich aus dem Unterschied der ursprünglichen vertragsgemäßen Cashflows und den angepassten Cashflows, diskontiert jeweils mit dem ursprünglichen effektiven Zinssatz. Sollten die Unterschiede der Cashflows allerdings nicht grundverschieden im Sinne des IFRS 9 B3.3.6 sein, können die Zinsaufwendungen wie bisher prospektiv erfasst werden. Der Verallia Deutschland Konzern wendet dieses Wahlrecht im Hinblick auf den im Berichtsjahr sowie im Vorjahr gesenkten Zinssatz für seine langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten an.

IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden, anzuwenden ab 01.01.2018

IFRS 15 legt einen umfassenden Rahmen zur Bestimmung fest, ob, in welcher Höhe und zu welchem Zeitpunkt Umsatzerlöse erfasst werden. Er ersetzt bestehende Standards zur Erfassung von Umsatzerlösen, darunter IAS 18 Umsatzerlöse, IAS 11 Fertigungsaufträge und IFRIC 13 Kundenbindungsprogramme.

Der Konzern hat beim Übergang auf IFRS 15 die modifiziert retrospektive Methode angewendet, nach der die kumulierten Anpassungsbeträge zum 01. Januar 2018 erfasst werden. Einbezogen wurden alle Verträge, die zum Zeitpunkt des Übergangs noch nicht vollständig erfüllt waren.

Wir sind der Auffassung, dass gemäß IFRS 15 die Erfassung eines Erlöses aus dem Verkauf von Flaschen und Gläsern erfolgt, sobald die Verfügungsgewalt über diese Güter auf den Kunden übergeht, grundsätzlich bei Lieferung. Somit ergibt sich aus der Anwendung von IFRS 15 keine Veränderung hinsichtlich des Zeitpunkts der Umsatzrealisierung.

Bei der Analyse der Kundenverträge wurde ein Vertrag mit Rückkaufverpflichtung einer Verpackungskomponente identifiziert. Dieser Vertrag wird gemäß IFRS 15 als Verkauf mit Rückgaberecht klassifiziert. Folglich werden die entsprechenden Rückkäufe nun umsatzmindernd und nicht, wie bisher, als Umsatzkosten erfasst. Beide Positionen sind im Berichtsjahr dadurch um TEUR 2.496 verringert. Eine Anpassung des Konzerneigenkapitals zum 01. Januar 2018 hat sich somit nicht ergeben.

Erlassene, von der EU übernommene und noch nicht angewandte Rechnungslegungsstandards mit Angabe des Zeitpunkts des Inkrafttretens:

IFRS 16 Leasingverhältnisse, anzuwenden ab 01.01.2019

Der Konzern hat die möglichen Auswirkungen der Anwendung des IFRS 16 auf seinen Konzernabschluss unter Anwendung der modifiziert retrospektiven Methode analysiert. Per 01.01.2019 ergibt sich hieraus die Bilanzierung sowohl von Nutzungsrechten als auch von Leasingverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 3.569. Der Unterschied zu den unter Textziffer (18) ausgewiesenen finanziellen Verpflichtungen aus Operating-Lease-Verhältnissen ergibt sich aus den nicht ansatzpflichtigen Leasingverhältnissen mit Restlaufzeit unter einem Jahr. Für das Geschäftsjahr 2019 erwarten wir keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.

IFRIC 23 Unsicherheit bezüglich der ertragsteuerlichen Behandlung, anzuwenden ab 01.01.2019

Eine abschließende Beurteilung über die möglichen Auswirkungen wurde noch nicht vorgenommen.

Erlassene, von der EU noch nicht übernommene Rechnungslegungsstandards:

―	IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer
―	Improvements 2015 - 2017

Eine abschließende Beurteilung über die möglichen Auswirkungen wurde noch nicht vorgenommen.

Geschäfts- oder Firmenwerte (Goodwills)

Beim Erwerb eines Unternehmens werden dessen Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden zum Zeitpunkt des Erwerbs zu ihrem beizulegenden Zeitwert angesetzt, ggf. vorzunehmende Anpassungen dieser Werte werden innerhalb von 12 Monaten vorgenommen.

Ein Geschäfts- oder Firmenwert stellt die Differenz zwischen Anschaffungskosten und anteiligem, mit beizulegendem Zeitwert bewerteten Nettovermögen dar. Sollte das anteilige Nettovermögen die Anschaffungskosten übersteigen, wird der Unterschiedsbetrag direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben. Anstelle der planmäßigen Abschreibung ist eine jährliche Überprüfung der Werthaltigkeit nach IAS 36 vorzunehmen.

Für in der Konzernbilanz angesetzte Geschäfts- oder Firmenwerte wird mindestens jedes Kalenderjahr oder bei Vorliegen eines Triggering Events ein Impairment-Test gemäß IAS 36 (Wertminderung von Vermögenswerten) durchgeführt, der auf den Langfristplänen der Cash Generating Unit (CGU), denen sie zugeordnet werden, basiert. Dabei wird untersucht, wie sich das Maximum aus Nettoveräußerungswert und Nutzungswert (erzielbarer Betrag) zum Buchwert der CGU verhält. Sollte der erzielbare Betrag unter dem Buchwert liegen, wird eine entsprechende Wertminderung vorgenommen.

Zur Ermittlung des Nettoveräußerungswerts liegen keine verwertbaren Marktdaten vor. Der Vorstand der Verallia Deutschland AG geht jedoch davon aus, dass dieser unter Einbeziehung sämtlicher Transaktionskosten unter dem Nutzungswert liegt.

Auf Goodwills erfasste Wertminderungen werden nicht rückgängig gemacht.

Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

Sachanlagen und Immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich Abschreibungen und Wertminderungen bewertet.

Abgesehen von den CO2-Emissionsberechtigungen unterliegen die Immateriellen Vermögenswerte einer planmäßigen linearen Abschreibung über längstens 8 Jahre, enthalten sind Software und Lizenzen. Die Abschreibungen sind größtenteils in den Umsatzkosten enthalten.

Geschäfts- und Fabrikgebäude werden in längstens 50 Jahren, Maschinen und maschinelle Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung überwiegend in bis zu 12 Jahren planmäßig abgeschrieben. Abschreibungen erfolgen grundsätzlich linear, bei Formen nutzungsbezogen.

Teile von Sachanlagen mit einem bedeutsamen Anschaffungswert im Verhältnis zum gesamten Wert des Vermögenswerts werden getrennt abgeschrieben.

Emissionsberechtigungen

Die Verallia Deutschland AG erhält jährlich unentgeltlich Emissionsberechtigungen zugeteilt. Die unentgeltlich erworbenen Zertifikate werden zum Erinnerungswert von EUR 1 angesetzt. Für im Berichtsjahr in Anspruch genommene und somit im Folgejahr zurückzugebende Emissionsberechtigungen wird, sofern die zum Stichtag im Bestand befindlichen Zertifikate nicht ausreichen, eine Rückstellung in entsprechender Höhe gebildet.

Wertberichtigungen auf langfristige Vermögenswerte

Langfristig genutzte Vermögenswerte werden gemäß IAS 36 (Wertminderung von Vermögenswerten) auf Werthaltigkeit überprüft, sobald Ereignisse oder veränderte Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert eines Vermögenswertes oder einer Gruppe von Vermögenswerten bzw. einer CGU den beizulegenden Wert überschreiten könnte. In diesem Fall wird der Buchwert mit dem höheren Betrag entweder aus dem Nettoveräußerungserlös oder dem Barwert der geschätzten zukünftigen Cashflows aus der Nutzung der Vermögenswerte verglichen. Wenn der Grund für die Wertminderung entfallen ist, werden Zuschreibungen bis maximal zu den fortgeführten Anschaffungskosten vorgenommen.

Vermögenswerte, die zukünftig weder aus der Nutzung noch aus der Veräußerung Cashflows erwirtschaften, werden ergebniswirksam ausgebucht.

Leasing

Leasingvereinbarungen werden nach Prüfung der Kriterien des IAS 17 entweder als Operating Lease oder als Finance Lease behandelt. Die Klassifizierung richtet sich danach, wer die wesentlichen Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum verbunden sind, trägt.

Leasingtransaktionen, bei denen der Konzern Leasinggeber ist und alle wesentlichen Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum verbunden sind, auf den Leasingnehmer überträgt, werden beim Leasinggeber als Verkaufs- und Finanzierungsgeschäft angesetzt. In Höhe des Nettoinvestitionswertes aus dem Leasingverhältnis wird eine Forderung angesetzt und die Zinserträge werden erfolgswirksam erfasst. Alle übrigen Leasingtransaktionen, bei denen der Konzern Leasinggeber ist, werden als Operating Lease erfasst. In diesem Fall verbleibt der verleaste Vermögenswert in der Konzernbilanz und wird planmäßig abgeschrieben. Leasingraten werden bei Forderungsentstehung als Ertrag ausgewiesen.

Bei Leasingvereinbarungen, bei denen der Konzern als Leasingnehmer auftritt, werden die Leasingraten beim Operating Lease bei Entstehung der Verbindlichkeit als Aufwand erfasst. Beim Finance Lease werden zu Beginn der Laufzeit sowohl ein Vermögenswert als auch eine Schuld in gleicher Höhe angesetzt, und zwar entweder mit dem beizulegenden Zeitwert des Leasinggegenstands oder dem Barwert der Mindestleasingzahlungen, sofern dieser niedriger ist. Der Vermögenswert wird über den Zeitraum der erwarteten Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Leasingzahlungen werden in einen Finanzierungs- und in einen Tilgungsanteil der jeweiligen Restschuld aufgeteilt.

Vorräte

Vorräte werden zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich noch anfallender Kosten. Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zu fortgeschriebenen durchschnittlichen Einstandspreisen bewertet. Die Bewertung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse erfolgt mit den Herstellungskosten, diese umfassen die direkt dem Herstellungsprozess zurechenbaren Kosten sowie angemessene Teile der produktionsbezogenen Gemeinkosten. Wertminderungen für Risiken als Folge eingeschränkter Verwendbarkeit sowie zur Beachtung der verlustfreien Bewertung sind in angemessenem Umfang berücksichtigt.

Finanzinstrumente (Behandlung bis 31.12.2017 gemäß IAS 39)

Bei Finanzinstrumenten handelt es sich um Positionen, die gleichzeitig bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei einem anderen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führen.

Finanzielle Vermögenswerte umfassen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Sonstige Forderungen, insbesondere Cashpool-Forderungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie sonstige kurz- und langfristige Vermögenswerte. Maßgeblich für den erstmaligen Ansatz in der Bilanz und für die Ausbuchung der finanziellen Vermögenswerte ist für alle Kategorien der finanziellen Vermögenswerte einheitlich der Handelstag, d. h. der Tag, an dem die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eingegangen wurde.

Finanzielle Verbindlichkeiten begründen regelmäßig einen Rückgabeanspruch in Zahlungsmitteln oder einem anderen finanziellen Vermögenswert. Darunter fallen insbesondere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten aus Ergebnisabführung sowie originäre und derivative Finanzverbindlichkeiten. Finanzinstrumente werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode oder zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Soweit im Folgenden beizulegende Zeitwerte von Finanzinstrumenten nicht explizit angegeben sind, weichen sie nicht oder nur geringfügig von den Buchwerten ab. Der beizulegende Zeitwert von Finanzverbindlichkeiten ergibt sich als Barwert der zukünftig zu erwartenden Cashflows. Die Abzinsung erfolgt auf Basis der am Bilanzstichtag gültigen Zinssätze.

Übrige finanzielle Vermögenswerte

Alle sonstigen Beteiligungen werden zu Anschaffungskosten ausgewiesen, da kein auf einem aktiven Markt notierter Preis vorliegt und ihr beizulegender Zeitwert nicht verlässlich ermittelt werden kann. Ausleihungen werden mit den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Dabei werden unverzinsliche und niedrigverzinsliche Ausleihungen mit dem Barwert angesetzt.

Liegen wesentliche objektive Anzeichen für eine dauerhafte Wertminderung vor, wird diese erfolgswirksam erfasst.

Forderungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Verbindlichkeiten

Forderungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Nennwert angesetzt. Um individuelle Risiken abzudecken, werden Einzelwertberichtigungen vorgenommen. Das allgemeine Kreditrisiko wird dadurch berücksichtigt, dass Wertberichtigungen durchgeführt werden, die auf empirischen Erfahrungswerten beruhen. Verbindlichkeiten werden grundsätzlich unter Anwendung der Effektivzinsmethode mit fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden in Übereinstimmung mit IAS 21 bewertet. Forderungen werden ausgebucht, sobald die Bedingungen gemäß IAS 39 (Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung) erfüllt sind.

Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden zur Absicherung von Währungs- und Preisänderungsrisiken eingesetzt. Als Instrumente werden hierzu marktgängige Devisen- und Warentermingeschäfte angewandt. Der Einsatz solcher Derivatkontrakte ist durch Richtlinien geregelt und unterliegt einer ständigen Risikokontrolle.

Sämtliche derivativen Finanzinstrumente werden gemäß IAS 39 (Finanzinstrumente) am Erfüllungstag zum Fair Value, der in der Regel den Anschaffungskosten entspricht, erfasst und danach zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Bei Cashflow-Hedges wird der effektive Teil der Marktwertänderung in die Position Andere Gewinnrücklagen eingestellt.

Finanzinstrumente (Behandlung ab 01.01.2018 gemäß IFRS 9)

i. Ansatz und erstmalige Bewertung

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden ab dem Zeitpunkt, zu dem sie entstanden sind, angesetzt. Alle anderen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden erstmals zum Zeitpunkt erfasst, wenn das Unternehmen Vertragspartei nach den Vertragsbestimmungen des Instruments wird.

Ein finanzieller Vermögenswert (außer einer Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente) oder eine finanzielle Verbindlichkeit wird beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Bei einem Posten, der nicht zu FVTPL bewertet wird, kommen hierzu die Transaktionskosten, die direkt seinem Erwerb oder seiner Ausgabe zurechenbar sind. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente werden beim erstmaligen Ansatz zum Transaktionspreis bewertet.

ii. Klassifizierung und Folgebewertung

Finanzielle Vermögenswerte

Bei der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert wie folgt eingestuft und bewertet:

―	zu fortgeführten Anschaffungskosten
―	FVOCI-Schuldinstrumente (Investments in Schuldinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden)
―	FVOCI-Eigenkapitalinvestments (Eigenkapitalinvestments, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden)
―	FVTPL (zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust)

Finanzielle Vermögenswerte werden nach der erstmaligen Erfassung nicht reklassifiziert, es sei denn, der Konzern ändert sein Geschäftsmodell zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte. In diesem Fall werden alle betroffenen finanziellen Vermögenswerte am ersten Tag der Berichtsperiode reklassifiziert, die auf die Änderung des Geschäftsmodells folgt.

Ein finanzieller Vermögenswert wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und er nicht als FVTPL designiert wurde:

―	Er wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten, und
―	die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Ein Schuldinstrument wird zu FVOCI designiert, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und es nicht als FVTPL designiert wurde:

―	Es wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung sowohl darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten als auch in dem Verkauf finanzieller Vermögenswerte;
―	und seine Vertragsbedingungen führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Beim erstmaligen Ansatz eines Eigenkapitalinvestments, das nicht zu Handelszwecken gehalten wird, kann der Konzern unwiderruflich wählen, Folgeänderungen im beizulegenden Zeitwert des Investments im sonstigen Ergebnis zu zeigen. Diese Wahl wird einzelfallbezogen für jedes Investment getroffen.

Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI bewertet werden, werden zu FVTPL bewertet. Dies umfasst gegenwärtig lediglich alle derivativen finanziellen Vermögenswerte (siehe Note 16). Bei der erstmaligen Erfassung kann der Konzern unwiderruflich entscheiden, finanzielle Vermögenswerte, die ansonsten die Bedingungen für die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI erfüllen, zu FVTPL zu designieren, wenn dies dazu führt, ansonsten auftretende Rechnungslegungsanomalien ("accounting mismatch") zu beseitigen oder signifikant zu verringern.

Einschätzung des Geschäftsmodells

Der Konzern trifft eine Einschätzung der Ziele des Geschäftsmodells, in dem der finanzielle Vermögenswert gehalten wird, auf einer Portfolio-Ebene, da dies am besten die Art, wie das Geschäft gesteuert und Informationen an das Management gegeben werden, widerspiegelt.

Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten an fremde Dritte durch Übertragungen, die nicht zur Ausbuchung führen, sind in Einklang damit, dass der Konzern die Vermögenswerte weiterhin bilanziert, für diesen Zweck keine Verkäufe.

Finanzielle Vermögenswerte - Einschätzung, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen sind

Für Zwecke dieser Einschätzung ist der "Kapitalbetrag" definiert als beizulegender Zeitwert des finanziellen Vermögenswertes beim erstmaligen Ansatz. "Zins" ist definiert als Entgelt für den Zeitwert des Geldes und für das Ausfallrisiko, das mit dem über einen bestimmten Zeitraum ausstehenden Kapitalbetrag verbunden ist, sowie für andere grundlegende Kreditrisiken, Kosten (zum Beispiel Liquiditätsrisiko und Verwaltungskosten) und einer Gewinnmarge.

Bei der Einschätzung, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den Kapitalbetrag sind, berücksichtigt der Konzern die vertraglichen Vereinbarungen des Instruments.

Finanzielle Vermögenswerte - Folgebewertung und Gewinn und Verluste:

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Finanzielle Vermögenswerte zu FVTPL	Diese Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet. Nettogewinne und -Verluste, einschließlich jeglicher Zins- oder Dividendenerträge, werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Für Derivate, die als Sicherungsinstrumente designiert worden sind, siehe Anhangangabe 16 und 19.
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	Diese Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode folgebewertet. Die fortgeführten Anschaffungskosten werden durch Wertminderungsaufwendungen gemindert. Zinserträge, Währungskursgewinne und -verluste sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Ein Gewinn oder Verlust aus der Ausbuchung wird im Gewinn oder Verlust erfasst.
Schuldinstrumente zu FVOCI	Diese Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet. Zinserträge, die mit der Effektivzinsmethode berechnet werden, Wechselkursgewinne und -verluste sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Andere Nettogewinne oder -verluste werden im Sonstigen Ergebnis erfasst. Bei der Ausbuchung wird das kumulierte Sonstige Ergebnis in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.
Eigenkapitalinvestments zu FVOCI	Diese Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet. Dividenden werden als Ertrag im Gewinn oder Verlust erfasst, es sei denn, die Dividende stellt offensichtlich eine Deckung eines Teils der Kosten des Investments dar. Andere Nettogewinne oder -verluste werden im Sonstigen Ergebnis erfasst und nie in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.

Finanzielle Verbindlichkeiten - Klassifizierung, Folgebewertung und Gewinne und Verluste

Finanzielle Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL) eingestuft und bewertet. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird zu FVTPL eingestuft, wenn sie als zu Handelszwecken gehalten eingestuft wird, ein Derivat ist oder beim Erstansatz als ein solches designiert wird.

Finanzielle Verbindlichkeiten zu FVTPL werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und Nettogewinne oder -verluste, einschließlich Zinsaufwendungen, werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

Andere finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode bewertet. Zinsaufwendungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls im Gewinn oder Verlust erfasst.

iii. Ausbuchung

Finanzielle Vermögenswerte

Der Konzern bucht einen finanziellen Vermögenswert aus, wenn die vertraglichen Rechte hinsichtlich der Zahlungsströme aus dem finanziellen Vermögenswert auslaufen oder er die Rechte zum Erhalt der Zahlungsströme in einer Transaktion überträgt, in der auch alle wesentlichen mit dem Eigentum des finanziellen Vermögenswertes verbundenen Risiken und Chancen übertragen werden.

Eine Ausbuchung findet ebenfalls statt, wenn der Konzern alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen weder überträgt noch behält und er die Verfügungsgewalt über den übertragenen Vermögenswert nicht behält.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Der Konzern bucht eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind. Der Konzern bucht des Weiteren eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn dessen Vertragsbedingungen geändert werden und die Zahlungsströme der angepassten Verbindlichkeit signifikant anders sind. In diesem Fall wird eine neue finanzielle Verbindlichkeit basierend auf den angepassten Bedingungen zum beizulegenden Zeitwert erfasst.

Bei der Ausbuchung einer finanziellen Verbindlichkeit wird die Differenz zwischen dem Buchwert der getilgten Verbindlichkeit und dem gezahlten Entgelt (einschließlich übertragener unbarer Vermögenswerte oder übernommener Verbindlichkeiten) im Gewinn oder Verlust erfasst.

iv. Verrechnung

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und in der Bilanz als Nettobetrag ausgewiesen, wenn der Konzern einen gegenwärtigen, durchsetzbaren Rechtsanspruch hat, die erfassten Beträge miteinander zu verrechnen, und es beabsichtigt ist, entweder den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen oder gleichzeitig mit der Verwertung des betreffenden Vermögenswertes die dazugehörige Verbindlichkeit abzulösen.

v. Derivative Finanzinstrumente und Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

Der Konzern hält derivative Finanzinstrumente zur Absicherung von Preis-, Währungs- und Zinsrisiken.

Derivate werden beim erstmaligen Ansatz und im Rahmen der Folgebewertung zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Sich daraus ergebende Änderungen werden grundsätzlich im Gewinn oder Verlust erfasst.

Der Konzern designiert bestimmte Derivate als Sicherungsinstrumente, um die Schwankungen in Zahlungsströmen und beizulegendem Zeitwert abzusichern, die mit höchstwahrscheinlich erwarteten Transaktionen verbunden sind, die aus Änderungen von Energiepreisen, Fremdwährungskursen und Zinssätzen resultieren.

Zum Beginn der designierten Sicherungsbeziehungen dokumentiert der Konzern die Risikomanagementziele und -strategien, die er im Hinblick auf die Absicherung verfolgt. Der Konzern dokumentiert des Weiteren die wirtschaftliche Beziehung zwischen dem gesicherten Grundgeschäft und dem Sicherungsinstrument und ob erwartet wird, dass sich Veränderungen der Zahlungsströme des gesicherten Grundgeschäfts und des Sicherungsinstruments kompensieren.

Absicherung von Zahlungsströmen

Wenn ein Derivat als ein Instrument zur Absicherung von Zahlungsströmen (cash flow hedge) designiert ist, wird der wirksame Teil der Änderungen des beizulegenden Zeitwertes im sonstigen Ergebnis erfasst und kumuliert in die Rücklage für Sicherungsbeziehungen eingestellt. Der wirksame Teil der Änderungen des beizulegenden Zeitwertes, der im sonstigen Ergebnis erfasst wird, ist begrenzt auf die kumulierte Änderung des beizulegenden Zeitwertes des gesicherten Grundgeschäfts (berechnet auf Basis des Barwertes) seit Absicherungsbeginn. Ein unwirksamer Teil der Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes des Derivats wird unmittelbar im Gewinn oder Verlust erfasst.

Der Konzern erfasst nur die Veränderung im beizulegenden Zeitwert der Kassakomponente von Devisentermingeschäften als Sicherungsinstrument in der Absicherung von Zahlungsströmen. Die Veränderung im beizulegenden Zeitwert des Terminelements von Devisentermingeschäften (forward points) wird separat als Kosten der Sicherungsbeziehung bilanziert und in eine Rücklage für Kosten der Sicherungsbeziehung ins Eigenkapital eingestellt.

Wenn eine abgesicherte erwartete Transaktion später zum Ansatz eines nicht finanziellen Postens, wie etwa Vorräte, führt, wird der kumulierte Betrag aus der Rücklage für Sicherungsbeziehungen und der Rücklage für Kosten der Absicherung direkt in die Anschaffungskosten des nicht finanziellen Postens einbezogen, wenn dieser bilanziert wird.

Bei allen anderen abgesicherten erwarteten Transaktionen wird der kumulierte Betrag, der in die Rücklage für Sicherungsbeziehungen und die Rücklage für die Kosten der Absicherung eingestellt worden ist, in dem Zeitraum oder den Zeiträumen in den Gewinn oder Verlust umgegliedert, in denen die abgesicherten erwarteten zukünftigen Zahlungsströme den Gewinn oder Verlust beeinflussen.

Wenn die Absicherung nicht mehr die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften erfüllt oder das Sicherungsinstrument verkauft wird, ausläuft, beendet wird oder ausgeübt wird, wird die Bilanzierung der Sicherungsbeziehung prospektiv beendet. Wenn die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen zur Absicherung von Zahlungsströmen beendet wird, verbleibt der Betrag, der in die Rücklage für Sicherungsbeziehungen eingestellt worden ist, im Eigenkapital, bis - für eine Sicherungstransaktion, die zur Erfassung eines nicht finanziellen Postens führt - dieser Betrag in die Anschaffungskosten des nicht finanziellen Postens bei der erstmaligen Erfassung einbezogen wird oder - für andere Absicherungen von Zahlungsströmen - dieser Betrag in dem Zeitraum oder den Zeiträumen in den Gewinn oder Verlust umgegliedert wird, in denen die abgesicherten erwarteten zukünftigen Zahlungsströme den Gewinn oder Verlust beeinflussen.

Falls nicht mehr erwartet wird, dass die abgesicherten zukünftigen Zahlungsströme eintreten, werden die Beträge, die in die Rücklage für Sicherungsbeziehungen und die Rücklage für Kosten der Absicherung eingestellt worden sind, unmittelbar in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.

vi. Wertminderung

Nicht derivative finanzielle Vermögenswerte Finanzinstrumente

Der Konzern bilanziert Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste (ECL) für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden.

Der Konzern bemisst die Wertberichtigungen in Höhe der über die Laufzeit zu erwartenden Kreditverluste.

Bei der Festlegung, ob das Ausfallrisiko eines finanziellen Vermögenswertes seit der erstmaligen Erfassung signifikant angestiegen ist, und bei der Schätzung von erwarteten Kreditverlusten berücksichtigt der Konzern angemessene und belastbare Informationen, die relevant und ohne unangemessenen Zeit- und Kostenaufwand verfügbar sind. Dies umfasst sowohl quantitative als auch qualitative Informationen und Analysen, die auf vergangenen Erfahrungen des Konzerns und fundierten Einschätzungen, inklusive zukunftsgerichteter Informationen, beruhen.

Darstellung der Wertminderung für erwartete Kreditverluste in der Bilanz

Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet sind, werden vom Bruttobuchwert der Vermögenswerte abgezogen.

Abschreibung

Der Bruttobuchwert eines finanziellen Vermögenswertes wird abgeschrieben, wenn der Konzern nach angemessener Einschätzung nicht davon ausgeht, dass der finanzielle Vermögenswert ganz oder teilweise realisierbar ist. Der Konzern führt eine individuelle Einschätzung über den Zeitpunkt und die Höhe der Abschreibung durch, basierend darauf, ob eine angemessene Erwartung an die Einziehung vorliegt. Der Konzern erwartet keine signifikante Einziehung des abgeschriebenen Betrags. Abgeschriebene finanzielle Vermögenswerte können dennoch Vollstreckungsmaßnahmen zur Einziehung überfälliger Forderungen unterliegen.

Anteilsbasierte Vergütung

Beim Verallia Deutschland Konzern finden die Regeln für die Bilanzierung der anteilsbasierten Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente (equity-settled) Anwendung. In diesem Zusammenhang werden Instrumente abgebildet, die von der Horizon Intermediate Holdings SCA den Führungskräften des Verallia Deutschland Konzerns gewährt werden, d. h. Instrumente, bei denen Verallia Deutschland weder rechtlich noch faktisch eine Verpflichtung zur Erfüllung der Zusagen gegenüber den Mitarbeitern eingeht. Diese Verpflichtung verbleibt bei der Horizon Intermediate Holdings SCA.

Aufgrund von IFRS 2 werden ein eventuell entstehender Dienstzeitaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung sowie eine entsprechende Gegenbuchung im Eigenkapital unter der Position Kapitalrücklage ausgewiesen.

Die Höhe des Dienstzeitaufwands wird indirekt anhand der beizulegenden Zeitwerte der Eigenkapitalinstrumente am Gewährungsstichtag ermittelt. Der gesamte Dienstzeitaufwand ergibt sich durch Multiplikation der Anzahl der gewährten Eigenkapitalinstrumente mit dem beizulegenden Zeitwert der Instrumente am Gewährungsstichtag.

Latente Steuern

Aktive und passive latente Steuern werden gemäß IAS 12 (Ertragsteuern) für temporäre Differenzen zwischen den Wertansätzen der einzelnen Steuerbilanzen und der Konzernbilanz und - soweit zulässig - auf Verlustvorträge gebildet. Latente Steueransprüche werden in dem Maße bilanziert, wie es wahrscheinlich ist, dass zukünftige zu versteuernde Gewinne verfügbar sein werden.

Der Ermittlung der latenten Steuern liegen in den einzelnen Ländern zum Realisierungszeitpunkt erwartete Steuersätze zugrunde. Diese basieren grundsätzlich auf den am Bilanzstichtag gültigen bzw. verabschiedeten gesetzlichen Regelungen.

Eine Verrechnung von aktiven latenten Steuern mit passiven latenten Steuern erfolgt, soweit die in IAS 12.74 genannten Kriterien vorliegen.

Sämtliche latente Steuern der Muttergesellschaft werden seit Wirksamkeit der steuerlichen Organschaft (siehe auch (11) Eigenkapital) gemäß wirtschaftlicher Betrachtungsweise weiterhin als latente Steuerschuld oder latenter Steueranspruch bilanziert. Die Ermittlung erfolgt zum Steuersatz des Organträgers.

Pensionsrückstellungen

Rückstellungen für Pensionen werden gemäß IAS 19 (Leistungen an Arbeitnehmer) nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren bewertet. Bei diesem Verfahren werden nicht nur die am Bilanztichtag bekannten Renten und erworbenen Anwartschaften, sondern auch künftig zu erwartende Steigerungen von Renten und Gehältern bei Einschätzung der relevanten Einflussgrößen berücksichtigt. Die Berechnung erfolgt auf Basis von versicherungsmathematischen Gutachten unter Berücksichtigung von biometrischen Annahmen.

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden innerhalb des Eigenkapitals erfasst und im Sonstigen Ergebnis dargestellt. Der Aufwand aus der Dotierung der Pensionsrückstellungen ist den Personalaufwendungen und somit den Umsatzkosten und Allgemeinen Verwaltungs- und Vertriebskosten, der enthaltene Zinsanteil dem Zinsaufwand zugeordnet.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden angesetzt, soweit rechtliche oder faktische Verpflichtungen gegenüber Dritten bestehen, die auf zurückliegenden Geschäftsvorfällen oder Ereignissen beruhen und wahrscheinlich zu Vermögensabflüssen führen, die zuverlässig ermittelbar sind. Sie werden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken zum voraussichtlichen Erfüllungsbetrag bewertet. Dieser ergibt sich auf der Basis der bestmöglichen Schätzung. Verpflichtungen aus bereits vollzogenen Liefer- und Leistungsbeziehungen, die einen höheren Sicherheitsgrad bezüglich der Höhe und des Zeitpunktes der Erfüllung der Verbindlichkeit haben, werden unter den Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Der in den Aufwendungen für Arbeitnehmerjubiläen und Altersteilzeit enthaltene Zinsanteil der Rückstellungszuführung wird im Zinsaufwand gezeigt.

Umsatzrealisierung

Umsatzerlöse werden unter Abzug von Erlösschmälerungen wie Skonti, Boni oder Rabatten zu dem Zeitpunkt erfasst, zu dem die maßgeblichen Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum der verkauften Waren und Erzeugnisse verbunden sind, auf den Käufer übertragen wurden, ein Preis vereinbart und bestimmbar ist und von dessen Bezahlung ausgegangen werden kann. Erträge werden erfasst, wenn es hinreichend wahrscheinlich ist, dass der mit dem Geschäft verbundene wirtschaftliche Nutzen zufließen wird. Rückkäufe aus Verträgen mit Rückgaberecht werden seit 01.01.2018 gemäß IFRS 15 umsatzmindernd erfasst.

Verwendung von Schätzungen

Bei der Erstellung der Abschlüsse sind Schätzungen und Annahmen erforderlich, die die Höhe der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, die Angabe von Eventualverbindlichkeiten am Bilanzstichtag und die Höhe der Erträge und Aufwendungen im Berichtszeitraum beeinflussen. Die zukunftsbezogenen Annahmen und Schätzungen beziehen sich im Wesentlichen auf die den Werthaltigkeitstests für Geschäfts- oder Firmenwerte und langfristigen Vermögenswerten zugrunde gelegten Planungs- und Bewertungsprämissen, Nutzungsdauer von Schmelzwannen, die Bilanzierung und Bewertung von Rückstellungen sowie auf die Realisierbarkeit zukünftiger Steuerentlastungen.

Aufgrund der unsicheren Wirtschaftslage in Osteuropa, unsicherer Prognoseaussichten und anderer Ereignisse können die tatsächlichen Ergebnisse von den für die Wertminderungstests der dortigen Cash Generating Units verwendeten Schätzungen abweichen. Die Schätzungen und zugrundeliegenden Annahmen werden laufend überprüft. Korrekturen von Schätzungen werden in der Periode erfasst, in der die Schätzung überprüft wurde. Im Weiteren verweisen wir auf die Punkte 7, 12, 13 und 19.

Währungsumrechnung

Die Umrechnung der in fremder Währung aufgestellten Jahresabschlüsse der einbezogenen Konzernunternehmen erfolgt auf der Grundlage des Konzepts der funktionalen Währung gemäß IAS 21 (Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse) nach der modifizierten Stichtagskursmethode.

Da die Tochtergesellschaften ihre Geschäfte in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht im Sinne des IAS 21 insgesamt selbständig betreiben, ist die funktionale Währung grundsätzlich identisch mit der jeweiligen Landeswährung der Gesellschaft.

Die Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung von Tochterunternehmen, die in fremder Währung aufgestellt sind, werden grundsätzlich mit Jahresdurchschnittskursen, Vermögenswerte und Schulden zu Stichtagskursen sowie Posten des Eigenkapitals zu historischen Kursen umgerechnet. Der sich aus der Umrechnung des Eigenkapitals ergebende Währungsunterschied wird im Sonstigen Ergebnis erfasst. Die Umrechnungsdifferenzen, die aus der abweichenden Umrechnung von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung resultieren, werden ebenfalls erfolgsneutral im Sonstigen Ergebnis ausgewiesen.

Ein im Zusammenhang mit dem Erwerb ausländischer Tochtergesellschaften entstandener Geschäfts- oder Firmenwert sowie Marktwertanpassungen werden als Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens behandelt und zum Stichtagskurs umgerechnet.

In den Abschlüssen der einzelnen Konzernunternehmen werden monetäre Posten in Fremdwährung gemäß IAS 21 umgerechnet. Währungsdifferenzen, die konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten betreffen, werden ergebniswirksam behandelt, sofern die Darlehen nicht Bestandteil der Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe sind.

Die der Währungsumrechnung zugrunde liegenden Wechselkurse haben sich im Verhältnis zu einem Euro wie folgt verändert:

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			Stichtagskurs	Durchschnittskurs
	ISO-Code	31.12.2018	31.12.2017	2018	2017
---	---	---	---	---	---
Russischer Rubel	RUB	79,56360	69,19070	74,01810	65,87320
Ukrainische Griwna	UAH	31,68880	33,57700	32,09708	30,03692

C. ANGABEN ZUR KONSOLIDIERUNG

Konsolidierungsgrundsätze

Bei bereits vor dem 01. Januar 2004 dem Konsolidierungskreis der Verallia Deutschland AG angehörenden Unternehmen wurde die Befreiungsregel des IFRS 1 in Anspruch genommen, wonach die bisherigen Konsolidierungsmaßnahmen beibehalten werden können.

Die Kapitalkonsolidierung dieser Unternehmen erfolgte nach der Buchwertmethode zum Zeitpunkt des Erwerbs oder zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung des Tochterunternehmens in den Konzernabschluss. Der daraus resultierende Unterschiedsbetrag wurde voll mit den Gewinnrücklagen des Konzerns verrechnet.

Für nach dem 01. Januar 2004 erworbene Unternehmen erfolgt die Kapitalkonsolidierung gemäß IFRS 3 (Unternehmenszusammenschlüsse) nach der Neubewertungsmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten mit dem zum Marktwert bewerteten Konzernanteil am Eigenkapital der konsolidierten Tochterunternehmen zum Zeitpunkt des Erwerbs. Die Differenz zwischen den Anschaffungskosten und dem anteiligen Eigenkapital wird gemäß IFRS 3, soweit sie auf stillen Reserven oder stillen Lasten beruht, den Vermögenswerten und Schulden des Tochterunternehmens zugeordnet.

Ein verbleibender positiver Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem Anteil am mit beizulegendem Zeitwert bewerteten Nettovermögen wird als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und mindestens jährlich einer Prüfung auf Werthaltigkeit unterzogen. Ein passiver Unterschiedsbetrag wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Vermögenswerte, Schulden, Rückstellungen, Erträge und Aufwendungen sowie Ergebnisse aus konzerninternen Transaktionen (Zwischengewinne) werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.

Die steuerliche Auswirkung erfolgswirksamer Konsolidierungsmaßnahmen wird durch eine entsprechende Anpassung der latenten Steuern berücksichtigt.

Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss des Verallia Deutschland Konzerns sind, neben der Verallia Deutschland AG, unverändert 4 ausländische Tochterunternehmen einbezogen, bei denen Beherrschung vorliegt:

―	Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA', Ukraine
―	JSC "Kavminsteklo", Russland
―	JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod, Russland
―	ZAO STI, Russland

Die Aufstellung des Anteilsbesitzes des Verallia Deutschland Konzerns und der Verallia Deutschland AG mit Stand vom 31. Dezember 2018 ist im Abschnitt M als Bestandteil dieses Anhangs enthalten.

D. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ UND ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

(1) Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse resultieren in erster Linie aus dem Verkauf von Erzeugnissen und Waren, basierend auf Verträgen mit Kunden. Für weitere Erläuterungen zu den Umsatzerlösen verweisen wir auf den Abschnitt der Segmentberichterstattung. Aufgrund der für IFRS 15 angewendeten Übergangsmethode wurden die Vergleichsinformationen nicht an die neuen Vorschriften angepasst. Bei Anwendung des IAS 18 hätten sich im Geschäftsjahr um TEUR 2.496 höhere Umsätze ergeben.

(2) Operatives Ergebnis

Im Operativen Ergebnis sind insgesamt Abschreibungen in Höhe von TEUR 40.296 (Vorjahr: TEUR 41.154) enthalten. Für weitere Angaben hierzu verweisen wir auf Punkt (7) Langfristige Vermögenswerte.

Außerdem beinhaltet das Operative Ergebnis Leistungen an Arbeitnehmer im Sinne von IAS 19 in Höhe von TEUR 108.618 (Vorjahr: TEUR 104.270), davon Sozialabgaben TEUR 15.633 (Vorjahr: TEUR 15.629) sowie Materialaufwand inkl. Bestandsveränderungen der fertigen und unfertigen Erzeugnisse in Höhe von TEUR 202.027 (Vorjahr: TEUR 203.096).

Die Sonstigen Erträge enthalten im Wesentlichen Erträge aus der Veräußerung von unentgeltlich zugeteilten CO2-Zertifikaten (siehe auch Abschnitt H), außerdem Versicherungserstattungen in Höhe von TEUR 31 (Vorjahr TEUR 20). Die Sonstigen Aufwendungen enthalten hauptsächlich Aufwendungen für Abfindungen in Höhe von TEUR 864 (Vorjahr: TEUR 1.227) sowie Buchverluste und Zuführungen zu Rückstellungen in Höhe von TEUR 6.829 wegen stichtagsbezogener Unterdeckung an CO2-Zertifikaten.

(3) Finanzergebnis

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TEUR	2018	2017
Sonstige Finanzerträge und -aufwendungen	- 1.816	- 3.461
davon Erträge aus Beteiligungen	57	58
Zinsen und ähnliche Erträge	82	159
davon aus verbundenen Unternehmen	-	-
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 9.404	- 9.329
davon an verbundene Unternehmen	- 6.408	- 6.414
Finanzergebnis	- 11.138	- 12.631

Die Sonstigen Finanzerträge und -aufwendungen enthalten Währungsumrechnungsdifferenzen in Höhe von TEUR - 1.873 (Vorjahr: TEUR - 3.519).

Die Gesamtzinserträge für finanzielle Vermögenswerte gemäß IAS 39 belaufen sich auf TEUR 82 (Vorjahr: TEUR 159), die entsprechenden Zinsaufwendungen für finanzielle Verbindlichkeiten, im Wesentlichen bestehend aus konzerninternen Darlehen, auf TEUR 7.812 (Vorjahr: TEUR 7.937).

(4) Ertragsteuern

Als Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind die in den einzelnen Ländern gezahlten bzw. geschuldeten Steuern auf Einkommen und Ertrag, die hypothetische Steuer sowie die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen.

Die Ertragsteuern der Muttergesellschaft werden seit Wirksamkeit der steuerlichen Organschaft (siehe auch (11) Eigenkapital) gemäß wirtschaftlicher Betrachtungsweise weiterhin als hypothetische laufende Ertragsteuer zum Steuersatz des Organträgers bilanziert, so als wäre die Muttergesellschaft selber Steuerschuldner. Der Steuersatz der deutschen Gesellschaften des Verallia Deutschland Konzerns wird mit dem geltenden Körperschaftsteuersatz von 15 %, einem Solidaritätszuschlag von 5,5 % und einer durchschnittlichen Gewerbeertragsteuer von 13,4 % mit einem Gesamtsteuersatz von 29,2 % berechnet (Vorjahr: 30,7 %).

Die Berechnung ausländischer Ertragsteuern basiert auf den in den einzelnen Ländern gültigen Gesetzen und Verordnungen. Der angewandte Ertragsteuersatz für Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA' lag im Berichtsjahr unverändert bei 18 %, der Steuersatz für die russischen Konzernunternehmen wie im Vorjahr bei 20 %.

Für thesaurierte Ergebnisse bei Tochterunternehmen in Höhe von TEUR 9.725 (Vorjahr: TEUR 5.729) wurden keine latenten Steuern gebildet.

Steueraufwand

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TEUR	2018	2017
Laufender Ertragsteueraufwand	- 14.113	- 10.785
davon:
Aperiodischer Steueraufwand der Muttergesellschaft	- 85	- 3
Hypothetische Steuer der Muttergesellschaft	- 10.770	- 8.264
Steuer auf Garantiedividende	- 263	- 263
Steueraufwand außerhalb des Organkreises der Muttergesellschaft	- 2.995	- 2.255
Latenter Steuerertrag / -aufwand	51	- 913
Ertragsteuern gesamt	- 14.062	- 11.698

Der Unterschied zum erwarteten Ertragsteueraufwand lässt sich wie folgt überleiten:

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TEUR	2018	2017
Ergebnis vor Ertragsteuer (EBT)	52.027	36.648
Erwartete Ertragsteuer (EBT x Steuersatz 29,2 %)	15.192	11.251
Steuereffekte aus:
Unterschieden aus ausländischen Steuersätzen	- 1.417	- 1.006
Änderungen der angewendeten Steuersätze	- 735	0
Aperiodischem Steueraufwand des Konzerns	346	31
Steuerlichen Hinzurechnungen und Kürzungen (permanente Differenzen)	676	573
Verlusten des lfd. Jahres, für die kein lat. Steueranspruch gebildet wurde	0	859
Sonstigen Abweichungen	0	- 10
Tatsächlicher Ertragsteueraufwand	14.062	11.698

Die Auswirkungen der Verluste aus Vorjahren, für die kein latenter Steueranspruch gebildet wurde, sind ausschließlich JSC "Kavminsteklo" zuzuordnen. Obwohl die Verluste grundsätzlich steuerlich bis zu 10 Jahre vortragbar sind, werden sie gemäß IAS 12.35 nicht angesetzt. Die derzeit ungenutzten steuerlichen Verlustvorträge von JSC "Kavminsteklo", für die keine latenten Steuern angesetzt wurden, sind maximal vortragbar bis 2021 (TEUR 1.016, Vorjahr: TEUR 2.235), 2022 (TEUR 8.975, Vorjahr: TEUR 10.320), 2023 (TEUR 8.409, Vorjahr: TEUR 9.670), 2024 (TEUR 7.129, Vorjahr: TEUR 8.198), 2025 (TEUR 6.650, Vorjahr: TEUR 7.646) sowie 2026 (TEUR 1.159, Vorjahr: TEUR 1.333). Die Änderungen innerhalb der einzelnen Jahre resultieren hauptsächlich aus Währungsumrechnung, für 2021 zusätzlich aus Gewinnverrechnung.

(5) Ergebnis je Aktie

Die Anzahl der Aktien betrug im gesamten Kalenderjahr 2018, wie im Vorjahr, unverändert 1.000.000 Stück. Einflüsse, die darüber hinaus zu einer Verwässerung des Ergebnisses je Aktie führen könnten, existieren nicht.

Das Ergebnis je Aktie ermittelt sich anhand der folgenden Übersicht:

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TEUR	2018	2017
Jahresergebnis	37.965	24.950
Anteile anderer Gesellschafter	367	241
Anteilseigner der Muttergesellschaft	37.598	24.709
Aktienzahl in Tausend	1.000	1.000
Ergebnis je Aktie (in EUR)	37,60	24,71

(6) Dividende je Aktie

Aufgrund des Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags mit der Horizon Holdings Germany GmbH, Bad Wurzach, erfolgt ab 01.03.2016 keine Dividendenausschüttung der Verallia Deutschland AG an die Hauptaktionärin mehr (siehe auch (11) Eigenkapital). Die Minderheitsaktionäre erhalten eine Garantiedividende.

(7) Langfristige Vermögenswerte

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017

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	Anschaffungs- und Herstellungskosten
TEUR	Vortrag 01.01.2017	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2017
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Geschäfts- oder Firmenwerte	15.134	-	-	-	15.134
Immaterielle Vermögenswerte	5.469	188	-	82	5.575
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	222.376	483	302	274	222.887
Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	694.020	32.708	17.088	41.974	701.842
In Herstellung befindliche Sachanlagen	20.005	15.353	- 17.390	145	17.823
Summe Sachanlagen	936.401	48.544	-	42.393	942.552
Übrige finanzielle Vermögenswerte	2.095	-	-	-	2.095
Gesamt	959.099	48.732	-	42.475	965.356

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	Abschreibungen				Zuschreibungen	Differenzen aus Währungsumrechnung
TEUR	Vortrag 01.01.2017	Geschäftsjahr 2017	Abgänge	Stand 31.12.2017	Geschäftsjahr 2017	Stand 31.12.2017
---	---	---	---	---	---	---
Geschäfts- oder Firmenwerte	4.466	-	-	4.466	-	- 8.336
Immaterielle Vermögenswerte	2.924	331	82	3.173	-	- 107
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	137.010	3.531	274	140.267	-	- 26.355
Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	472.277	37.292	39.725	469.844	-	- 53.964
In Herstellung befindliche Sachanlagen	-	-	-	-	-	- 3.192
Summe Sachanlagen	609.287	40.823	39.999	610.111	-	- 83.511
Übrige finanzielle Vermögenswerte	511	-	-	511	-	-
Gesamt	617.188	41.154	40.081	618.261	-	- 91.954

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	Buchwert
TEUR	31.12.2017	01.01.2017
---	---	---
Geschäfts- oder Firmenwerte	2.332	2.510
Immaterielle Vermögenswerte	2.295	2.440
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	56.265	60.526
Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	178.034	171.182
In Herstellung befindliche Sachanlagen	14.631	17.425
Summe Sachanlagen	248.930	249.133
Übrige finanzielle Vermögenswerte	1.584	1.584
Gesamt	255.141	255.667

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2018

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	Anschaffungs- und Herstellungskosten
TEUR	Vortrag 01.01.2018	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2018
---	---	---	---	---	---
Geschäfts- oder Firmenwerte	15.134	-	-	-	15.134
Immaterielle Vermögenswerte	5.575	451	4	485	5.545
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	222.887	477	636	103	223.897
Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	701.842	17.398	16.874	18.548	717.566
In Herstellung befindliche Sachanlagen	17.823	16.221	- 17.514	-	16.530
Summe Sachanlagen	942.552	34.096	- 4	18.651	957.993
Übrige finanzielle Vermögenswerte	2.095	-	-	-	2.095
Gesamt	965.356	34.547	-	19.136	980.767

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	Abschreibungen				Zuschreibungen	Differenzen aus Währungsumrechnung
TEUR	Vortrag 01.01.2018	Geschäftsjahr 2018	Abgänge	Stand 31.12.2018	Geschäftsjahr 2018	Stand 31.12.2018
---	---	---	---	---	---	---
Geschäfts- oder Firmenwerte	4.466	-	-	4.466	-	- 8.640
Immaterielle Vermögenswerte	3.173	348	482	3.039	-	- 112
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	140.267	3.460	102	143.625	554	- 28.261
Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	469.844	36.384	17.238	488.990	814	- 56.425
In Herstellung befindliche Sachanlagen	-	104	-	104	-	- 3.705
Summe Sachanlagen	610.111	39.948	17.340	632.719	1.368	- 88.391
Übrige finanzielle Vermögenswerte	511	-	-	511	-	-
Gesamt	618.261	40.296	17.822	640.735	1.368	- 97.143

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	Buchwert
TEUR	31.12.2018	01.01.2018
---	---	---
Geschäfts- oder Firmenwerte	2.028	2.332
Immaterielle Vermögenswerte	2.394	2.295
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	52.565	56.265
Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	172.965	178.034
In Herstellung befindliche Sachanlagen	12.721	14.631
Summe Sachanlagen	238.251	248.930
Übrige finanzielle Vermögenswerte	1.584	1.584
Gesamt	244.257	255.141

Wertminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte sowie der sonstigen langfristigen Vermögenswerte

Als CGUs mit zugeordnetem Geschäfts- oder Firmenwert wurden die Tochterunternehmen JSC "Kavminsteklo", JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod sowie Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA' identifiziert. Der auf Kavminsteklo sowie der auf Zorya entfallende Goodwill wurden im Geschäftsjahr 2014 vollständig abgeschrieben.

Entsprechend wurde zum 31.12.2018 im Rahmen der jährlichen Werthaltigkeitsprüfung ein Impairment Test für den auf JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod entfallenden Goodwill sowie die übrigen Vermögenswerte durchgeführt, bei JSC "Kavminsteklo" und Private JSC 'CONSUMERS-SKLO-ZORYA' für die verbleibenden übrigen Vermögenswerte.

Der zum 31.12.2018 erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod wurde auf Basis der diskontierten Free Cashflows ermittelt. Entsprechend wurden die Auswirkungen der innerhalb einer als wahrscheinlich anzusehenden Bandbreite liegenden möglichen Abweichungen der durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten (WACC) sowie der Free Cashflows analysiert. Der zugrundeliegende Langfristplan berücksichtigt sowohl vergangene Erfahrungen als auch externe Informationsquellen. Hierbei werden vor allem Annahmen über künftige Steigerungen der Verkaufspreise bzw. -mengen und die Entwicklung der Kosten getroffen. Neue Entwicklungen, wie beispielsweise die erwarteten höheren Absatzpotenziale, sind in der Planung enthalten und können bei Nichterreichung zu einem entsprechenden Wertminderungsaufwand führen. Der prognostizierte Cashflow des 5. Jahres wird zur Verdeutlichung der nachhaltigen Ertragserwartungen und zur Harmonisierung der relativ langen Investitionszyklen mit den danach angenommenen Wachstumsraten individuell für 3 Jahre fortgeschrieben. Der durchschnittliche jährlich angenommene Free Cashflow lag bei TEUR 3.103. Anschließend erfolgt eine Fortschreibung als ewige Rente mit einer Wachstumsrate in Höhe von 3,0 % unter Berücksichtigung einer wachstumsbedingten Thesaurierung. Basis waren die entsprechend vorhandenen Marktinformationen. Der für die Free Cashflows verwendete Abzinsungssatz entsprach den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten unter Berücksichtigung der speziellen Risiken der CGU und lag bei 9,5 % (Vorjahr: 10,0 %).

Insbesondere die mittlerweile wieder etwas stabilere geopolitische Situation in Russland führte im Vergleich zu den Vorjahren zu niedrigeren durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten. Die Stabilisierung des operativen Geschäfts wurde bei den erwarteten zukünftigen Cashflows berücksichtigt.

Die Position "Geschäfts- oder Firmenwerte" in der Konzernbilanz enthält zum 31. Dezember 2018 den auf JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod entfallenden Goodwill in Höhe von TEUR 2.028 (Vorjahr: TEUR 2.332). Die Änderungen resultieren hier ausschließlich aus Währungsumrechnungsdifferenzen, insgesamt TEUR - 304.

Bei JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod betrug der geschätzte erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zum 31. Dezember 2018 TEUR 37.976 und war damit TEUR 4.066 höher als der Carrying Amount.

Das Management hat als 2 wesentliche Annahmen die WACC und die Cashflow-Prognosen identifiziert, die dazu führen könnten, dass sich der jeweils erzielbare Betrag signifikant ändert.

Eine Veränderung der als am wahrscheinlichsten angenommenen WACCs um + / - 50 Basispunkte würde die erzielbaren Beträge der CGU Kamyshin rechnerisch um TEUR 2.412 verringern / TEUR 2.811 erhöhen (Vorjahr: TEUR 3.206 verringern / TEUR 3.730 erhöhen).

Analog dazu würde eine Veränderung der als am wahrscheinlichsten angenommenen Free Cashflows um jeweils + / - 10 % den erzielbaren Betrag um TEUR 4.499 erhöhen / verringern (Vorjahr: um TEUR 5.589 erhöhen / verringern).

Die negative Auswirkung der den Free Cashflows sowie den WACCs zugrunde gelegten Sensitivitäten würden zu einem Wertminderungsaufwand in Höhe von TEUR 433 bzw. TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 4.510 bzw. TEUR 2127) führen.

Die Werthaltigkeitsprüfungen bei JSC "Kavminsteklo" und Private JSC 'CONSUMERS-SKLO-ZORYA' ergaben dieses Jahr Zuschreibungen bei den fortgeführten Anschaffungs- und Herstellkosten der in Vorjahren abgewerteten langfristigen Vermögenswerte in Höhe von TEUR 403 und TEUR 965.

(8) Vorräte

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	29.163	32.417
Unfertige Erzeugnisse	895	675
Fertige Erzeugnisse und Waren	52.297	55.791
Gesamt	82.355	88.883

Die Abwertungen betragen 2018 insgesamt TEUR 2.403 (Vorjahr: TEUR 2.391), der Bestand der Vorräte vor Abwertungen beträgt TEUR 84.758 (Vorjahr: TEUR 91.274).

(9) Kurzfristige Vermögenswerte

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	29.331	30.047
davon gegen verbundene Unternehmen	1.149	1.781
Finanzielle Vermögenswerte	70.286	56.685
davon Steuerforderungen	4.721	4.816
davon übrige Vermögenswerte	65.565	51.869

Die übrigen Vermögenswerte enthalten hauptsächlich Cashpool-Forderungen gegenüber Verallia Packaging.

Im Rahmen des Forderungsmanagements werden im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen revolvierend verkauft.

Per 31. Dezember 2018 wurden Forderungen mit einem Nominalwert in Höhe von TEUR 61.228 (Vorjahr: TEUR 53.406) mit einem Zahlungseingang in Höhe von TEUR 47.231 (Vorjahr: TEUR 43.132) unter Berücksichtigung vertraglich vereinbarter Kaufpreiseinbehalte für mögliche Beeinträchtigungen verkauft. Der Kaufpreiseinbehalt in Höhe von TEUR 2.459 (Vorjahr: TEUR 2.163) wurde in den Finanziellen Vermögenswerten erfasst. Für einen Teil der verkauften Forderungen (TEUR 1.757, Vorjahr: TEUR 2.056) verbleiben alle Chancen und Risiken bei der Verallia Deutschland AG. Dieser Teil wurde entsprechend unter den Sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die Besicherung dieses Betrages erfolgt durch die entsprechenden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

(10) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente setzen sich im Wesentlichen aus Bankguthaben zusammen.

(11) Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete und eingezahlte Kapital der Verallia Deutschland AG, Bad Wurzach, beträgt unverändert zum Vorjahr TEUR 26.000. Es setzt sich aus 1.000.000 auf den Inhaber lautenden Stückaktien zusammen, der Nennwert pro Aktie beträgt EUR 26. Mit Wirkung zum 29. Oktober 2015 hat uns die BRH Holdings GP, Ltd., aufgrund der Vorschriften des § 21 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil durch die indirekte Beteiligung an der Verallia France SA., vormals Saint-Gobain Emballage S.A., Courbevoie, 96,7 % beträgt. Im Januar 2016 hat die Verallia France SA. 91,7 % konzernintern auf die Horizon Holdings Germany GmbH, Bad Wurzach, übertragen. Aufgrund dieser Mehrheitsbeteiligung wird die Verallia Deutschland AG in den Konzernabschluss der Horizon Parent Holdings S à r.l., Luxemburg, die ebenfalls eine Tochtergesellschaft der BRH Holdings GP, Ltd., ist, einbezogen. Dieser Konzernabschluss kann beim Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, Luxemburg, eingesehen werden.

Aufgrund des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages vom 25. April 2016 wird der Jahresüberschuss der Verallia Deutschland AG an die Horizon Holdings Germany GmbH abgeführt.

Die Horizon Holdings Germany GmbH verpflichtet sich aufgrund des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages den außenstehenden Aktionären für die Dauer des Vertrags einen Ausgleich nach Abzug von Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag in Höhe von EUR 17,06 je Aktie für ein volles Geschäftsjahr auszuzahlen.

Rücklagen

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage enthält die Aufgelder aus der Ausgabe von Aktien sowie Beiträge des Mutterunternehmens. Außerdem werden seit 01. März.2016 aufgrund des Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags die vom Organträger zu tragenden, wirtschaftlich jedoch der Verallia Deutschland AG zuzurechnenden Ertragsteueraufwendungen in die Kapitalrücklage eingestellt.

Gesetzliche Rücklage

Es handelt sich um die Gesetzliche Rücklage im Sinne des Aktiengesetzes.

Andere Gewinnrücklagen

Die Gewinnrücklagen enthalten in der Vergangenheit erzielte Ergebnisse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, soweit sie nicht ausgeschüttet wurden. Bestandteil der Gewinnrücklagen sind auch die erfolgsneutralen Anpassungen im Rahmen der erstmaligen Anwendung der IFRS. Aktive Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung von Tochtergesellschaften vor dem 01. Januar 2004 in Höhe von TEUR 10.007 wurden vollständig mit den Gewinnrücklagen verrechnet.

Die aktiven Unterschiedsbeträge aus den Kapitalkonsolidierungen ab 2005 werden, sofern werthaltig, gemäß IFRS 3 als Geschäfts- oder Firmenwert separat in der Konzernbilanz ausgewiesen, die passiven Unterschiedsbeträge werden erfolgswirksam vereinnahmt.

Unterschiedsbeträge aus dem Erwerb von Minderheitsanteilen werden direkt mit den Anderen Gewinnrücklagen verrechnet.

Weiterhin werden Differenzen aus der erfolgsneutralen Währungsumrechnung von Abschlüssen ausländischer Tochterunternehmen mit einbezogen.

Gemäß IAS 19 werden die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste und die darauf entfallenden latenten Steuern erfolgsneutral im Sonstigen Ergebnis erfasst.

Zum 31. Dezember 2018 beträgt der an die Horizon Holdings Germany GmbH abgeführte Jahresüberschuss der Verallia Deutschland AG TEUR 51.258 (Vorjahr: TEUR 34.980).

Anteile anderer Gesellschafter

Die Anteile anderer Gesellschafter enthalten deren Kapitalanteil, das anteilige Jahresergebnis und die anteiligen Währungseffekte an den ausländischen Tochterunternehmen.

(12) Rückstellungen

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Pensionsrückstellungen sind für Verpflichtungen aus Anwartschaften und aus laufenden Leistungen an berechtigte aktive und ehemalige Mitarbeiter sowie deren Hinterbliebene gebildet. Die betriebliche Altersversorgung ist durch leistungsorientierte Pläne und Sachbezugsabgeltung von Deputatverpflichtungen geregelt, wobei die zugesagten Leistungen durch das Unternehmen erfüllt werden. Die Wertigkeit der individuellen Versorgungszusagen ist dabei abhängig vom jeweiligen Werk. Für die Höhe der Versorgungsbezüge sind die Anzahl der geleisteten Dienstjahre und die zugesagte Leistung pro Dienstjahr maßgebend. Bei diesen leistungsorientierten Zusagen kommen die generellen rentenrechtlichen Bestimmungen zur Anwendung. Die Finanzierung erfolgt durch die Dotierung von Rückstellungen.

Die Höhe der Pensionsverpflichtungen wurde nach versicherungsmathematischen Methoden berechnet, dabei spielen für Deutschland neben den Annahmen zur Lebenserwartung gemäß den Heubeck Richttafeln 2018G folgende Prämissen eine maßgebliche Rolle:

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	31.12.2018	31.12.2017
Abzinsungsfaktor	1,60 %	1,93 %
Gehaltstrend	1,75 %	2,25 %
Rententrend	1,75 %	1,50 %
Fluktuationsrate	3,00 %	3,00 %
Inflationsrate	1,75 %	1,75 %

Die Pensionspläne der einzelnen Standorte wurden aufgrund ihrer Gleichartigkeit zusammengefasst. Sie belasten den Konzern mit versicherungsmathematischen Risiken, wie beispielsweise dem Langlebigkeitsrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko und Marktrisiko.

Die Pensionsverpflichtungen in Osteuropa sind nicht wesentlich.

Der Abzinsungsfaktor für Pensionsverpflichtungen wird auf Grundlage der am Bilanzstichtag beobachtbaren Renditen erstrangiger festverzinslicher Anleihen ermittelt. Eine Änderung des Abzinsungsfaktors um + / - 50 Basispunkte hätte bei ansonsten konstant gehaltenen Annahmen eine Verringerung / Erhöhung der Versorgungsverpflichtungen in Höhe von TEUR 5.104 / 5.754 (Vorjahr: TEUR 4.680 / 5.259) zur Folge.

Eine Änderung der in den Gehalts- und Rententrend einfließenden Inflationsrate um + / - 0,5 Prozentpunkte hätte eine Steigerung / Abnahme der Versorgungsverpflichtungen um TEUR 2.599 / 2.347 (Vorjahr: TEUR 1.976 / 1.821) zur Folge.

Die Versorgungsverpflichtung aus den Pensionsplänen und den Deputatverpflichtungen setzt sich wie folgt zusammen:

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	Pensionsverpflichtungen		Deputatverpflichtungen
TEUR	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
---	---	---	---	---
Anwartschaftsbarwert der Versorgungszusagen	76.781	72.964	700	765
Entwicklung
Rückstellung zum 01.01.	72.964	79.023	765	890
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste	5.718	- 3.894	- 8	- 61
Zuführung	2.132	1.900	6	2
davon Versorgungsaufwand	898	998	-	-
davon Zinsaufwand	1.234	902	6	2
Auflösung	-	-	-	-
Währungsunterschiede aus Plänen im Ausland	- 6	- 41	-	-
Gezahlte Leistungen	- 4.027	- 4.024	- 63	- 66
Rückstellung zum 31.12.	76.781	72.964	700	765

Die versicherungsmathematischen Gewinne / Verluste bestehen im Wesentlichen aus Änderungen der finanziellen Annahmen. Zur gesetzlichen Rentenversicherung wurden Arbeitgeberanteile in Höhe von TEUR 8.483 (Vorjahr: TEUR 8.412) entrichtet.

Entwicklung des Anwartschaftsbarwerts der Versorgungszusagen

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017	29.02.2016	31.12.2015	31.12.2014
Anwartschaftsbarwert der Versorgungszusagen	77.481	73.729	81.950	77.314	83.590

Die Pensions- und Deputatverpflichtungen teilen sich folgendermaßen auf die Versorgungsberechtigten auf:

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	Pensionsverpflichtungen		Deputatverpflichtungen
	Berechtigte	TEUR	Berechtigte	TEUR
---	---	---	---	---
Aktive Mitarbeiter	1.006	23.019	1	2
Ehemalige Mitarbeiter	377	5.593	2	3
Pensionäre	1.565	48.169	660	695
Gesamt	2.948	76.781	663	700

Die durchschnittliche Laufzeit der Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen beträgt zum 31. Dezember 2018 14,2 Jahre (Vorjahr: 14,3 Jahre).

Die in 2019 zu zahlenden Versorgungsleistungen werden für die Pensionsverpflichtungen mit TEUR 4.016 und für die Deputatverpflichtungen mit TEUR 67 geschätzt.

Entwicklung der Rückstellungen

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TEUR	01.01.2018	Verbrauch	Auflösung	Zuführung	Sonstige Veränderungen	31.12.2018
Langfristige Rückstellungen
Pensionen/Deputate	73.729	- 4.090	-	2.138	5.704	77.481
Übrige Personalverpflichtungen	1.141	- 64	-	296	-	1.373
Sonstige Rückstellungen	942	- 28	- 5	36	- 34	911
Summe	75.812	- 4.182	- 5	2.470	5.670	79.765
Kurzfristige Rückstellungen	1.052	- 126	- 148	7.833	26	8.637
Gesamt	76.864	- 4.308	- 153	10.303	5.696	88.402

Bei den übrigen Personalverpflichtungen handelt es sich um Verpflichtungen aus Arbeitnehmerjubiläen. Die Veränderung dieser Rückstellungen führte zu Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 17 (Vorjahr: TEUR 12). Die sonstigen Veränderungen enthalten versicherungsmathematische Gewinne und Währungsumrechnungsdifferenzen.

Die Kurzfristigen Rückstellungen beinhalten hauptsächlich Verpflichtungen aus dem Bedarf an CO2-Zertifikaten.

(13) Latente Steueransprüche und -schulden

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	Aktive latente Steuern		Passive latente Steuern
TEUR	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
---	---	---	---	---
Sachanlagen	2.290	1.645	22.477	23.744
Vorräte	-	-	4.287	4.673
Rückstellungen	10.006	8.861	-	-
Verlustvorträge	89	88	-	-
Sonstiges	616	927	509	217
Gesamt	13.002	11.521	27.273	28.634

Der Ausweis der latenten Steuern in der Bilanz erfolgt bei Erfüllung der nach IAS 12.74 geforderten Kriterien saldiert. Die latenten Steuern auf im Sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen resultieren im Berichtsjahr aus versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten aus Pensionsrückstellungen sowie aus der Veränderung von Cashflow-Hedges. Ansonsten entsprechen die Veränderungen der Bilanzpositionen abgesehen von Währungsumrechnungsdifferenzen den in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Beträgen.

Aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 1.499 (Vorjahr: TEUR 1.301) sowie passive latente Steuern in Höhe von TEUR 2.561 (Vorjahr: TEUR 928) gemäß Konzernbilanz führen bei Umkehrung zu laufenden Steuern.

(14) Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

Die Langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen aus Schulden gegenüber verbundenen Unternehmen.

(15) Kurzfristige Schulden

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Rückstellungen	8.637	1.052
Ertragsteuerschulden	478	304
Finanzielle Verbindlichkeiten	4.419	6.188
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	78.221	86.721
Sonstige Verbindlichkeiten	65.150	46.541
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.008	914
Verbindlichkeiten gegenüber Personal sowie im Rahmen der sozialen Sicherheit	8.069	8.695
Steuerschulden	2.479	1.935
Übrige Verbindlichkeiten	53.594	34.997

Die Sonstigen betrieblichen Verbindlichkeiten beinhalten die Verbindlichkeiten aus Ergebnisabführung gegen die Horizon Holdings Germany GmbH in Höhe von TEUR 51.258 (i. Vj. TEUR 34.980).

(16) Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten

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2017
TEUR	Bruttobetrag	Wertberichtigung	Buchwert	Nettogewinne/ -verluste	Zinsgewinne/ -verluste
---	---	---	---	---	---
Fortgeführte Anschaffungskosten	97.516	- 6.126	91.390	- 2.912	159
FVOCI - Eigenkapitalinvestments	2.095	- 511	1.584	-	-
Finanzielle Verbindlichkeiten	286.575	-	286.575	- 8.406	- 8.406

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2018
TEUR	Bruttobetrag	Wertberichtigung	Buchwert	Nettogewinne/ -verluste	Zinsgewinne/ -verluste
---	---	---	---	---	---
Fortgeführte Anschaffungskosten	114.055	- 3.327	110.728	2.881	82
FVOCI - Eigenkapitalinvestments	2.095	- 511	1.584	-	-
Zwingend zum FVTPL	206	-	206	206	-
Finanzielle Verbindlichkeiten	291.525	-	291.525	- 7.812	- 7.812
Beizulegender Zeitwert -Sicherungsinstrument	2.800	-	2.800	- 2.800	-

Die Verminderung der Wertberichtigungen resultiert im Wesentlichen aus ausgebuchten Forderungen in Deutschland. Der Buchwert entspricht jeweils dem Fair Value.

Bei als FVOCI - Eigenkapitalinvestments klassifizierten Finanzinstrumenten handelt es sich um Beteiligungen. Für die Beteiligungen lässt sich der beizulegende Zeitwert nicht verlässlich ermitteln, da sie keinen notierten Preis auf einem aktiven Markt aufweisen. Die Beteiligungen werden mit ihren Anschaffungskosten abzüglich erforderlicher Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Finanzielle Vermögenswerte werden zum Erfüllungstag bilanziert. Bei den übrigen Finanzinstrumenten handelt es sich im Wesentlichen um kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 146.536 (Vorjahr: TEUR 147.124). Die langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten bestehen aus einem im 3. Quartal 2022 endfälligen Darlehen gegenüber einem verbundenen Unternehmen.

Das maximale Kreditausfallrisiko entspricht jeweils dem Buchwert.

Die Nettogewinne / -verluste der Kredite und Forderungen bestehen im Wesentlichen aus Wertberichtigungen, die in den Umsatzkosten erfasst sind, während die Nettogewinne / -verluste der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden aus Zinsen bestehen, die im Zinsergebnis erfasst werden. Die Nettogewinne resultieren hauptsächlich aus Finanzinstrumenten, die am Bilanzstichtag ausgewiesen sind.

Gemäß IFRS 13 sind Finanzinstrumente entsprechend der jeweils zugrunde gelegten Bewertungstechnik zur Darstellung der Fair-Value-Hierarchie in 3 Stufen zu gliedern:

Stufe 1 umfasst Finanzinstrumente mit auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierten Preisen. Stufe 2 beinhaltet Finanzinstrumente, die nicht unter Stufe 1 fallen und deren Inputfaktoren von einem aktiven Markt direkt oder indirekt ableitbar sind. Stufe 3 enthält Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, deren Bewertung nicht auf beobachtbaren Marktdaten basiert.

Der beizulegende Zeitwert der langfristigen Bilanzpositionen (langfristige finanzielle Verbindlichkeiten und Sonstige Forderungen) entspricht näherungsweise deren Buchwert. Der beizulegende Zeitwert ergibt sich als Barwert der zukünftig erwarteten Cashflows, die Abzinsung erfolgt auf Basis der am Bilanzstichtag gültigen Zinssätze. Die langfristigen Bilanzpositionen und Cashpool-Forderungen sind nicht relevant für die IFRS 13-Kategorisierung in Stufe 1, 2 oder 3. Alle übrigen Finanzinstrumente werden Stufe 3 zugeordnet und zum Buchwert angesetzt, da dieser einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt. Der Konzern erfasst Umgruppierungen zwischen verschiedenen Stufen der Fair-Value-Hierarchie zum Ende der Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist.

Die einzelnen Kategorien lassen sich wie folgt auf die Bilanz überleiten:

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31.12.2017		davon entfallen auf Bilanzposten				davon entfallen auf Bilanzposten
TEUR	Buchwert	Übrige finanzielle Vermögenswerte	Sonstige Forderungen	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Finanzielle Vermögenswerte
---	---	---	---	---	---	---
Fortgeführte Anschaffungskosten	91.390	-	255	30.047	4.403	56.685
FVOCI - Eigenkapitalinvestments	1.584	1.584	-	-	-	-
Finanzielle Verbindlichkeiten	286.574	-	-	-	-	-
Bilanzwert		1.584	255	30.047	4.403	56.685

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31.12.2017	davon entfallen auf Bilanzposten
TEUR	Finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)	Finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Sonstige Verbindlichkeiten
---	---	---	---	---
Fortgeführte Anschaffungskosten	-	-	-	-
FVOCI - Eigenkapitalinvestments	-	-	-	-
Finanzielle Verbindlichkeiten	147.124	6.188	86.721	46.541
Bilanzwert	147.124	6.188	86.721	46.541

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31.12.2018		davon entfallen auf Bilanzposten
TEUR	Buchwert	Übrige finanzielle Vermögenswerte
---	---	---
Fortgeführte Anschaffungskosten	110.728	-
FVOCI - Eigenkapitalinvestments	1.584	1.584
Zwingend zum FVTPL	206	-
Finanzielle Verbindlichkeiten	291.525	-
Beizulegender Zeitwert -Sicherungsinstrument	2.800	-
Bilanzwert		1.584

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31.12.2018	davon entfallen auf Bilanzposten			davon entfallen auf Bilanzposten
TEUR	Sonstige Forderungen	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Finanziellevermögenswerte
---	---	---	---	---
Fortgeführte Anschaffungskosten	2	29.331	11.315	70.080
FVOCI - Eigenkapitalinvestments	-	-	-	-
Zwingend zum FVTPL	-	-	-	206
Finanzielle Verbindlichkeiten	-	-	-	-
Beizulegender Zeitwert -Sicherungsinstrument	-	-	-	-
Bilanzwert	2	29.331	11.315	70.286

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31.12.2018	davon entfallen auf Bilanzposten
TEUR	Finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)	Finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Sonstige Verbindlichkeiten
---	---	---	---	---
Fortgeführte Anschaffungskosten	-	-	-	-
FVOCI - Eigenkapitalinvestments	-	-	-	-
Zwingend zum FVTPL	-	-	-	-
Finanzielle Verbindlichkeiten	146.057	4.419	78.221	62.829
Beizulegender Zeitwert -Sicherungsinstrument	479	-	-	2.321
Bilanzwert	146.536	4.419	78.221	65.150

Einschätzung der erwarteten Kreditverluste für Geschäftskunden zum 1. Januar und 31. Dezember 2018:

Gemäß IFRS 9 werden mögliche Wertminderungen mittels Expected-Credit-Loss-Methode berechnet. Kunden, die in ein Factoringprogramm aufgenommen wurden, werden nicht berücksichtigt. Der Wertminderungsbedarf für kleine Kunden wird nach dem Vereinfachten Verfahren mittels Wertberichtigungsmatrix berechnet, wohingegen große Kunden individuell anhand qualitativer und quantitativer Kriterien beurteilt werden. Als kleine Kunden werden Kunden mit einem Jahresumsatz kleiner TEUR 200 angesehen. Innerhalb dieser Gruppe wird für Forderungen, die mehr als 180 Tage überfällig sind, ein 100-prozentiges Kreditrisiko gesehen. Entsprechend werden diese Forderungen voll wertberichtigt. Sowohl zum 01. Januar als auch zum 31. Dezember 2018 gab es keine Forderungen, die mehr als 180 Tage überfällig waren. Alle anderen nach der ECL-Methode bewerteten Forderungen werden als einbringlich angesehen.

Insgesamt betragen sämtliche überfälligen Forderungen zum 31. Dezember 2018 TEUR 8.248 (Vorjahr: TEUR 7.047), davon sind TEUR 1.941 länger als 30 Tage überfällig (Vorjahr: TEUR 3.172). Sie wurden in Höhe von TEUR 1.509 (Vorjahr: TEUR 2.108) wertberichtigt.

Sämtliche Forderungen und Kredite werden in dem Zeitpunkt, in dem sie als uneinbringlich eingestuft werden, in voller Höhe wertberichtigt.

Die Ausfallquote von weder überfälligen noch wertgeminderten Vermögenswerten tendiert gegen null.

Die Veränderung der kurz- und langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten lässt sich folgendermaßen überleiten:

Finanzielle Verbindlichkeiten (kurz- / langfristig)

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TEUR	2018	2017
Bilanz zum 01.01.	153.312	161.086
Zahlungswirksame Veränderungen
Einzahlungen aus der Aufnahme von finanziellen Verbindlichkeiten	926	1.915
Auszahlungen aus der Tilgung von finanziellen Verbindlichkeiten	- 4.574	- 11.809
Gezahlte Zinsen für finanzielle Verbindlichkeiten	- 6.618	- 7.379
Summe	- 10.266	- 17.273
Zahlungsunwirksame Veränderungen
Auswirkungen von Wechselkursänderungen	1.460	2.623
Zinsaufwand	6.449	6.876
Summe	7.909	9.499
Bilanz zum 31.12.	150.955	153.312

(17) Leasingverhältnisse

Im Geschäftsjahr 2018 belief sich der Miet- und Leasingaufwand aus Operating Lease-Kontrakten auf TEUR 3.396 (Vorjahr: TEUR 3.649). Der Konzern mietet sowohl bewegliche als auch unbewegliche Wirtschaftsgüter an. Die Verträge weisen eine Grundmietzeit zwischen 1 und 10 Jahren auf.

Zum Bilanzstichtag hatte der Konzern offene Verpflichtungen aus unkündbaren Operating Lease-Verhältnissen, die wie folgt fällig sind (Vorjahresbeträge in Klammern):

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TEUR	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
Operating Lease
Zukünftig zu leistende Leasingzahlungen	2.238	2.847	44
(Vorjahr)	(2.562)	(4.017)	(55)

Die Miet- und Leasingerträge aus Operating Lease-Kontrakten beliefen sich auf TEUR 318 (Vorjahr: TEUR 405), die vertraglich vereinbarten Mindestleasingzahlungen verteilen sich auf:

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TEUR	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
Operating Lease
Zukünftig zu erhaltende Leasingzahlungen	175	314	459
(Vorjahr)	(398)	(314)	(566)

Bei den Operating Lease-Verhältnissen handelt es sich hauptsächlich um vermietete Grundstücke mit einer Grundmietzeit zwischen 1 und 25 Jahren.

(18) Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Bestellobligo

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TEUR	31.12.2018	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	gesamt 31.12.2017
Investitionen	17.241	17.241	-	11.489
Rohstoffe	142.961	97.174	45.787	105.214
Dienstleistungen	37.960	18.586	19.374	29.647
Sonstige Beschaffungen	6.526	5.223	1.303	6.704

Eventualverbindlichkeiten

Für die Konsortialfinanzierung in Höhe von TEUR 1.825.000 zum 31. Dezember 2018 sowie die revolvierende Kreditlinie über TEUR 325.000 der Verallia Gruppe hat die Verallia Deutschland AG Garantien für sämtliche Verpflichtungen der Darlehensnehmer aus der syndizierten Finanzierung, vorbehaltlich der in der Finanzierung vorgesehenen vertraglichen Beschränkungen sowie der gesetzlichen Beschränkungen nach deutschem Recht, übernommen. Die Gesellschaft hat ihre Bankkonten ohne Begründung einer gegenwärtigen Verfügungsbeschränkung verpfändet. Das Risiko der Inanspruchnahme wird vor dem Hintergrund des derzeitigen Geschäftsverlaufs der Verallia Gruppe als gering eingeschätzt.

(19) Risiken und Sicherungsmaßnahmen

Die Verallia Deutschland AG ist hinsichtlich ihrer Vermögenswerte, Schulden und geplanten Transaktionen verschiedenen Risiken ausgesetzt, Erläuterungen hierzu sind im Konzernlagebericht enthalten.

Marktrisiko

Das Marktrisiko ist das Risiko, dass sich die Marktpreise, zum Beispiel Wechselkurse, Zinssätze oder Beschaffungspreise, ändern und dadurch die Erträge des Konzerns oder der Wert der gehaltenen Finanzinstrumente beeinflusst werden. Ziel des Marktrisikomanagements ist es, das Marktrisiko innerhalb akzeptabler Bandbreiten zu steuern und zu kontrollieren und gleichzeitig die Rendite zu optimieren. Zur Steuerung der Marktrisiken erwirbt und veräußert der Konzern Derivate bzw. geht auch finanzielle Verbindlichkeiten ein. Sämtliche Transaktionen erfolgen innerhalb der Richtlinien des Risikomanagements. Zur Steuerung von Ergebnisvolatilitäten soll, soweit möglich, die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften eingesetzt werden.

Finanzmarktrisiken

Währungsrisiken

Der Konzern ist transaktionalen Fremdwährungsrisiken in dem Umfang ausgesetzt, wie die Notierungen von Währungen, in denen Veräußerungs- und Erwerbsgeschäfte sowie Forderungen und Kreditgeschäfte erfolgen, mit der funktionalen Währung der Konzerngesellschaften nicht übereinstimmen. Bei den funktionalen Währungen der Konzerngesellschaften handelt es sich in erster Linie um den Euro, den Russischen Rubel sowie die Ukrainische Griwna. Die genannten Transaktionen werden vorwiegend auf der Grundlage von Euro (EUR), Russischem Rubel (RUB) und Ukrainischer Griwna (UAH) durchgeführt.

Zur Sicherung des Fremdwährungsrisikos werden Devisentermingeschäfte meist mit einer Laufzeit unter einem Jahr ab dem Abschlussstichtag genutzt.

Der Konzern designiert das Kassaelement von Devisentermingeschäften zur Absicherung seines Währungsrisikos und wendet ein Sicherungsverhältnis von näherungsweise 1:1 an. Es ist Richtlinie des Konzerns, dass die kritischen Bedingungen des Devisentermingeschäfts dem abgesicherten Grundgeschäft entsprechen.

Der Konzern bestimmt das Bestehen einer wirtschaftlichen Beziehung zwischen dem Sicherungsinstrument und dem gesicherten Grundgeschäft auf der Grundlage von Währung, Betrag und Zeitpunkt ihrer jeweiligen Zahlungsströme. Der Konzern beurteilt mithilfe der hypothetischen Derivatmethode, ob das in jeder Sicherungsbeziehung designierte Derivat in Bezug auf Aufrechnungen von Änderungen der Zahlungsströme des abgesicherten Grundgeschäfts voraussichtlich effektiv sein wird und effektiv war.

Bezüglich der Währungssensitivitäten sind operative Effekte aus der Währungsumrechnung des laufenden Geschäfts von Abschlüssen, deren funktionale Währung nicht der Euro ist, nicht zu berücksichtigen, da sie die Cashflows in lokaler Währung nicht berühren.

Bei Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA' könnte eine mögliche Fakturierung in Euro in Zukunft jedoch wesentliche Auswirkungen auf die Umsatzerlöse haben.

Darüber hinaus ergab ein in Euro gewährtes konzerninternes Darlehen an Private JSC 'CONSUMERS-SKLO-ZORYA' im Berichtsjahr Währungsgewinne in Höhe von TEUR 327 (Vorjahr: TEUR 1.131 Währungsverluste). Wäre der Wechselkurs der Ukrainischen Griwna im Vergleich zum Euro zum 31. Dezember 2018 um 10 % schwächer / stärker gewesen, hätten sich diese Gewinne um TEUR 374 erhöht / vermindert (Vorjahr: TEUR 780).

Außerdem existiert ein weiteres konzerninternes Darlehen zwischen der Verallia Deutschland AG (Darlehensgeber) und JSC "Kavminsteklo" (Darlehensnehmer) in Rubel. Der Nominalbetrag des Darlehens wurde von der Verallia Deutschland AG in Rubel aufgenommen und 1:1 durchgereicht. Dadurch ergeben sich hier insgesamt weder bei der Verallia Deutschland AG noch bei JSC "Kavminsteklo", deren funktionale Währung der RUB ist, ergebniswirksame Währungseffekte. Diese ergeben sich jedoch für angefallene und noch nicht bezahlte Zinsen von JSC "Kavminsteklo" an Verallia Deutschland, deren Endstand per 31. Dezember 2018 betrug TEUR 4.009. Hieraus ergaben sich Währungsverluste in Höhe von TEUR 250. Ein Teil dieser Risiken wurde abgesichert durch einen bis zum 31. Januar 2019 laufenden Währungsswap, welcher als zwingend zu FVTPL klassifiziert wurde (siehe Note 16). Hieraus ergaben sich Erträge in Höhe von TEUR 206. Wäre der RUB zum 31. Dezember um 10 % stärker / schwächer gewesen, hätte sich aus dem Grundgeschäft ein zusätzlicher Ergebniseffekt in Höhe von TEUR 445 / - 364 ergeben, aus dem Sicherungsgeschäft gegenläufig TEUR - 393 / 322.

Die verbleibenden operativen Fremdwährungspositionen stellen derzeit kein wesentliches potenzielles Risiko dar, auf entsprechende Sensitivitätsanalysen wird deshalb in 2018 verzichtet.

Ebenso ergeben sich aus der Umrechnung der lokalen Abschlüsse in die Berichtswährung signifikante Auswirkungen auf das Konzerneigenkapital (siehe Punkt (11) Eigenkapital). Wäre der Wechselkurs sowohl von Russischem Rubel als auch Ukrainischer Griwna im Vergleich zum Euro per 31. Dezember 2018 um 20 % schwächer / stärker gewesen, wäre das Konzerneigenkapital zu diesem Zeitpunkt um TEUR 10.761 niedriger / TEUR 16.142 höher gewesen (Vorjahr: TEUR 10.572 niedriger / TEUR 15.857 höher).

Zinsänderungsrisiko

Der Konzern verwendet eine Sicherheitsstrategie, die sicherstellt, dass zwischen 80 und 90 Prozent der Zinsänderungsrisiken auf einem fixen Zinssatz basieren. Dafür werden zum Teil Instrumente mit fester Verzinsung erworben zur Absicherung von Schwankungen der Zahlungsströme aus Änderungen der Zinssätze. Der Konzern wendet eine Sicherungsquote von 1:1 an. Der Konzern bestimmt das Bestehen einer wirtschaftlichen Beziehung zwischen dem Sicherungsinstrument und dem gesicherten Grundgeschäft auf der Grundlage der Referenzzinssätze, der Laufzeiten, der Zinsanpassungstermine und der Fälligkeiten sowie der Nominal- oder Nennbeträge. Der Konzern beurteilt unter Verwendung der hypothetischen Derivatmethode, ob das in einer Sicherungsbeziehung designierte Derivat voraussichtlich wirksam ist, um Änderungen der Zahlungsströme des abgesicherten Grundgeschäfts auszugleichen.

Gemäß IFRS 7 sind für vorliegende Zinsrisiken Sensitivitätsanalysen vorzunehmen, die die Auswirkungen hypothetischer Änderungen von relevanten Risikoparametern auf das Ergebnis zeigen. So wäre das Ergebnis zum 31. Dezember 2018 bei einem um 50 Basispunkte höheren / niedrigeren Marktzinsniveau um TEUR 562 niedriger / höher gewesen (Vorjahr: TEUR 1.049).

Nicht berücksichtigt sind hier die Auswirkungen einer möglichen Zinsänderung auf ein internes Darlehen innerhalb der Verallia Gruppe in Höhe von TEUR 132.335. Wie oben beschrieben, ist ein Großteil dieses Darlehens durch einen Zinsswap bis zum Ende des Grundgeschäfts abgedeckt, hieraus ergaben sich realisierte Aufwendungen in Höhe von TEUR 136. Der verbleibende Teil basiert auf dem 1M-Euribor mit Floor 0 %. Bei einem Stand des 1M-Euribors zum 31. Dezember 2018 von - 0,4 % wäre eine weitere negative Abweichung irrelevant, eine positive Abweichung in Höhe von 50 bps hätte nur eine unwesentliche Erhöhung des Zinsaufwands zur Folge.

Sonstige Marktrisiken

Die Schwankungen der Energiepreise stellen für die Verallia Deutschland AG ein hohes Marktrisiko dar. Die Gesellschaft hat mit 2 Energielieferanten langfristige Verträge (Laufzeit 3 Jahre) über die Versorgung mit Strom und Gas abgeschlossen. Verallia Deutschland erstellt auf Jahres- und Monatsbasis Prognosen für den erwarteten Energiebedarf für einen Zeitraum von 3 Jahren, diese werden regelmäßig aktualisiert. Die Steuerung des Preisrisikos über diesen Zeitraum erfolgt mittels Swapgeschäften, die als cash flow hedge designiert werden, und Terminkontrakten. Das zugrunde liegende Risiko dieser Kontrakte ist mit dem der abgesicherten Risikokomponente identisch, es wurde für sämtliche Sicherungsbeziehungen ein Absicherungsverhältnis von 1:1 festgelegt.

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	Fälligkeitsjahr
	2019	2020	2021
---	---	---	---
Nominalbetrag (in MWh) Swap	1.365.004	350.004	-
Nominalbetrag (in MWH) Terminkäufe	303.168	447.600	472.872

Die für die Absicherung von Erdgas verwendeten Derivate mit Laufzeit bis längstens Ende 2020, gemäß Note 16 klassifiziert als "zum beizulegenden Zeitwert", hatte zum 31. Dezember 2018 einen Marktwert in Höhe TEUR - 2.321, welcher im OCI abzüglich latenter Steuern erfasst wurde. Eine Veränderung sämtlicher Forwardpreise für Erdgas zum 31. Dezember 2018 um + / - 10 % hätte eine Veränderung des beizulegenden Zeitwerts in Höhe von + / - TEUR 3.613 zur Folge.

Kreditrisiken

Das Ausfallrisiko im Forderungsbereich ist zu einem großen Teil durch eine DelkredereVersicherung abgesichert, zudem durch Bankgarantien.

Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko beschreibt die Gefahr, dass finanzielle Verpflichtungen nicht in ausreichendem Maß erfüllt werden können. Die Steuerung der Liquidität im Konzern soll sicherzustellen, dass - soweit möglich - stets ausreichend liquide Mittel verfügbar sind, um unter normalen wie auch unter angespannten Bedingungen den Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nachkommen zu können, ohne untragbare Verluste zu erleiden oder die Reputation des Konzerns zu schädigen.

Um dieses Risiko zu begrenzen, verfügt der Verallia Deutschland Konzern über ein effektives Finanzmanagement, bei dem die Mittelzu- und -abflüsse fortlaufend überwacht und gesteuert werden. Die Generierung liquider Mittel erfolgt vorrangig durch das operative Geschäft sowie aus konzerninternen Darlehen. Die verfügbare Liquidität wird überwiegend auf dem Cashpool-Konto angelegt.

E. ERLÄUTERUNGEN ZUR KAPITALFLUSSRECHNUNG

Die Kapitalflussrechnung zeigt die Herkunft und Verwendung der Zahlungsströme. Es werden Zahlungsströme aus betrieblicher Tätigkeit, aus Investitionstätigkeit sowie aus Finanzierungstätigkeit unterschieden. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit und der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit sind jeweils überwiegend zahlungsmittelbezogen ermittelt. Demgegenüber wird der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit, ausgehend vom Jahresergebnis des Konzerns, indirekt abgeleitet.

In der Position Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit Finanzierungscharakter wird hauptsächlich die Entwicklung des Cashpool-Kontos mit Verallia Packaging abgebildet.

Der in der Kapitalflussrechnung verwendete Finanzmittelbestand umfasst alle ausgewiesenen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.

Kapitalmanagement

Die Finanzstruktur zeigt im Berichtsjahr einen Rückgang der Eigenkapitalquote von 12,5 % auf 9,1 %. Dieser Effekt ergibt sich aus einer Verringerung des Eigenkapitals, maßgeblich beeinflusst durch die Ergebnisabführung, im Vergleich zur leicht gestiegenen Bilanzsumme. Die Fremdkapitalfinanzierung wird größtenteils über ein langfristiges Darlehen eines verbundenen Unternehmens abgedeckt. Die Konditionen für die Aufnahme von Fremdkapital sind im Verallia Deutschland Konzern demzufolge mit von der Einstufung der Verallia Gruppe auf den internationalen Finanzmärkten abhängig. Im Konzern wird nach wie vor ein intensives Working-Capital-Management betrieben, um den Finanzierungsbedarf so niedrig wie möglich zu halten.

F. SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

Gemäß IFRS 8 erfolgt die Segmentierung nach dem Management-Approach. Dieser folgt grundsätzlich den wesentlichen Risiken und Chancen des Konzerns, die stark abhängig von den geografischen Märkten, in denen Verallia Deutschland produziert und absetzt, sind, insbesondere im Hinblick auf Wachstum sowie politische, gesetzliche und wirtschaftliche Rahmenbedingungen. Mit der Zielsetzung einer effizienteren Ressourcenallokation wurde die Managementstruktur dieses Jahr dahingehend angepasst, dass sämtliche osteuropäischen Gesellschaften als ein operatives Segment geführt werden, Russland und die Ukraine werden folglich unter Osteuropa subsummiert. Die Vorjahresdarstellung wird gemäß IAS 8 entsprechend angepasst.

Sämtliche Konzernunternehmen sind im Bereich der Behälterglasherstellung für die Getränke- und Nahrungsmittelindustrie tätig.

Der größte Teil der externen Umsätze wird in der Regel im jeweiligen Sitzland der einzelnen Konzerngesellschaften generiert. Darüber hinaus wurden in Deutschland Umsätze mit im Ausland ansässigen Kunden in Höhe von TEUR 125.306 (Vorjahr: TEUR 116.691) erzielt, bei den osteuropäischen Gesellschaften insgesamt TEUR 38.788 (Vorjahr: TEUR 33.946).

Die grundsätzlich nach IFRS ermittelten Zahlen der einzelnen Gesellschaften werden auf Segmentebene durch Summierung verdichtet und tragen so zur Entscheidungsvorbereitung und -findung bei. Wichtigster Performance-Indikator ist hierbei das Operative Ergebnis (EBIT). Lieferungen und Leistungen zwischen einzelnen Gesellschaften werden zu marktüblichen Konditionen durchgeführt. Zinsen für die Inanspruchnahme von konzerninternen Darlehen basieren auf den Refinanzierungszinssätzen der Verallia Deutschland AG. Abhängigkeiten von einzelnen Kunden bestehen nicht.

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31.12.2018 / 2018
TEUR	Deutschland	Osteuropa	Eliminierungen und Anpassungen	Konzern
---	---	---	---	---
Außenumsatz	385.435	137.321	-	522.756
Intersegmentäre Umsätze	1	290	- 2911)	-
Planmäßige Abschreibung	30.583	9.858	- 1451)	40.296
Nichtzahlungswirksame Posten	- 3.391	- 1.842	-	- 5.233
Operatives Ergebnis	45.641	17.523	11)	63.165
Zins- und ähnliche Aufwendungen	- 8.804	- 2.407	1.8071)	- 9.404
Zins- und ähnliche Erträge	1.827	62	- 1.8071)	82
Ertragsteuer	- 10.716	- 3.307	- 391)	- 14.062
Investitionen	23.742	10.805	-	34.547
Vermögenswerte	554.114	125.140	- 240.1631),2)	439.091
Langfristige Vermögenswerte3)	187.220	54.009	1.4441)	242.673
Schulden	381.898	53.349	- 36.2241),2)	399.023

1) Konsolidierung

2) Saldierung Latente Steuern (TEUR - 10.528)

3) Ohne Übrige finanzielle Vermögenswerte, Sonstige Forderungen, Latente Steueransprüche

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31.12.2017 / 2017
TEUR	Deutschland	Osteuropa	Eliminierungen und Anpassungen	Konzern
---	---	---	---	---
Außenumsatz	377.214	127.034	-	504.248
Intersegmentäre Umsätze	64	3.504	- 3.5681)	-
Planmäßige Abschreibung	30.697	10.670	- 2131)	41.154
Nichtzahlungswirksame Posten	- 2.238	- 3.712	-	- 5.950
Operatives Ergebnis	36.305	13.405	- 4311)	49.279
Zins- und ähnliche Aufwendungen	- 8.103	- 3.271	2.0451)	- 9.329
Zins- und ähnliche Erträge	2.061	143	- 2.0451)	159
Ertragsteuer	- 8.846	- 3.072	2201)	- 11.698
Investitionen	34.757	13.975	-	48.732
Vermögenswerte	554.727	129.254	- 247.1791),2)	436.802
Langfristige Vermögenswerte3)	194.799	57.373	1.3851)	253.557
Schulden	371.578	62.852	- 52.1871),2)	382.243

1) Konsolidierung

2) Saldierung Latente Steuern (TEUR - 10.986)

3) Ohne Übrige finanzielle Vermögenswerte, Sonstige Forderungen, Latente Steueransprüche

G. ANTEILSBASIERTE VERGÜTUNG

Vorzugsaktien für Mitarbeiter (PEGI)

Der Plan d'Epargne Groupe International (PEGI) bot den Mitarbeitern der Verallia Gruppe im Jahr 2018 die Möglichkeit, über einen rechtlich selbständigen Mitarbeiterfonds Aktionär von Verallia zu werden. Der Wert eines Fondsanteils entspricht mit einer geringen Schwankungsbreite dem derzeitigen Wert einer Verallia Packaging Aktie. Es wurden, von der Investitionssumme abhängige Zuschüsse, gewährt. Arbeitnehmer mit einer mindestens 3-monatigen ungekündigten Betriebszugehörigkeit zum Zeichnungsstichtag konnten bis zu 25 % des eigenen Bruttojahreseinkommens in den Anteilskauf investieren. Das gesamte Ausgabevolumen entsprach einer Kapitalerhöhung um maximal 38.651 Aktien im Nennwert von EUR 1, aufgeteilt in 27.821 Stammaktien und 10.830 Vorzugsaktien. Im Falle einer Überzeichnung wäre eine anteilige Zuteilung erfolgt. Der Plan beinhaltete eine 5-jährige Haltefrist für die erworbenen Anteile, die in definierten Fällen vorzeitig aufgehoben werden kann. Die Kosten für das Programm werden zwischen der Verallia Packaging SAS und dem Verallia Deutschland Konzern aufgeteilt. Verallia Deutschland trägt die Kosten für die erwähnten Zuschüsse bis zu 40 %, während die Verallia Packaging SAS die restlichen Kosten trägt.

Die Kosten für die Zuschüsse wurden dem Verallia Deutschland Konzern direkt von Amundi Tenue de Compte belastet und sind im Personalaufwand mit TEUR 23 enthalten.

Verallia Management Plan

Management Aktienplan

Für das Management von Verallia wurde 2015 ein Aktienplan eingeführt, um die Interessen des Managements mit den Interessen der Gesellschafter in Einklang zu bringen und dem Management zu ermöglichen, am langfristigen Wachstum von Verallia zu partizipieren. Bestimmten Führungskräften wurde zum Erwerbszeitpunkt von Verallia durch Apollo am 29. Oktober 2015 die Möglichkeit geboten, in die Horizon Intermediate Holdings SCA (Horizon Intermediate), einer übergeordneten Holding-Gesellschaft, sowohl in Stammaktien als auch in Vorzugsaktien zu investieren.

Die Anlage in Stamm- und Vorzugsaktien erfolgte pari passu und der Ausgleich erfolgt durch Eigenkapitalinstrumente. Aus diesem Grund wurde kein Aufwand nach IFRS 2 erfasst.

Gratis-Vorzugsaktien Programm

Einzelne Führungskräfte des Verallia Deutschland Konzerns erhielten daneben zum gleichen Zeitpunkt, in 2017 und in 2018 insgesamt 42.056 Gratis-Vorzugsaktien der Horizon Intermediate, mit den folgenden Eigenschaften:

Erdienungszeitraum und Dienstbedingung: Die Ausübung der Gratis-Vorzugsaktien hängt im Wesentlichen von 3 kumulativen Bedingungen ab: ununterbrochene Zugehörigkeit zur Gruppe, Eintreten eines Exit-Events (IPO oder Übernahme) und das Erreichen einer festgelegten internen Rendite. Der Erdienungszeitraum ist deshalb die Dienstzeit vom Tag der Gewährung bis zum Exit-Event.

Finanzielle Rechte: Nach Gewährung der Gratis-Vorzugsaktien, haben die Führungskräfte Anspruch auf: (i) für jedes Geschäftsjahr eine bevorzugte Rendite von jährlich 0,01 % des Nennwerts der Gratis-Vorzugsaktien, und (ii) im Geschäftsjahr des Exits, eine auf Basis eines Anteils des Exit-Gewinns berechnete Vergütung.

Erfüllung: Die anteilsbasierte Vergütung und damit verbundenen Rechte werden direkt durch die Horizon Intermediate erfüllt.

Das Unternehmen hat keine Verpflichtung die anteilsbasierte Vergütung den Begünstigten in bar auszugleichen, weshalb die Gratis-Vorzugsaktien als anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente gemäß IFRS 2 bilanziert werden. Der beizulegende Zeitwert der Gratis-Vorzugsaktien am Tag der Gewährung ist als Aufwand im Konzernabschluss zu erfassen, verteilt auf den Erdienungszeitraum der durch die Begünstigten erworbenen Anteile (Dienstzeit), und mit einem entsprechenden Anstieg des Eigenkapitals.

Dieser beizulegende Zeitwert wurde unter Berücksichtigung der Programmeigenschaften und möglichen Exit-Szenarien berechnet. Im Geschäftsjahr 2018 wurde ein Aufwand in Höhe von TEUR 146 erfasst.

H. BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN PERSONEN

Die Geschäfte und finanziellen Beziehungen mit den verbundenen und assoziierten Unternehmen innerhalb der Apollo Gruppe werden in Summe angegeben.

Beziehungen zu übergeordneten Unternehmen:

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	Liefer- und Leistungsbeziehungen		Finanzbeziehungen
TEUR	2018	2017	2018	2017
---	---	---	---	---
Forderungen	31	65	60.278	46.457
Verbindlichkeiten	3.460	721	146.537	147.126
Erträge	-	-	-	-
Aufwendungen/Investitionen	7.851	6.318	6.408	6.414
Ergebnisabführung (Verbindlichkeit)			51.258	34.980

Die finanziellen Forderungen betreffen Cashpool-Forderungen an die Verallia Packaging SAS. Die Verzinsung erfolgt zu marktüblichen Tageszinsen.

Davon betreffen die Horizon Holdings Germany GmbH:

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	Liefer- und Leistungsbeziehungen		Finanzbeziehungen
TEUR	2018	2017	2018	2017
---	---	---	---	---
Forderungen	-	-	-	-
Verbindlichkeiten	-	-	146.537	147.126
Erträge	-	-	-	-
Aufwendungen/Investitionen	-	-	6.408	6.381
Ergebnisabführung (Verbindlichkeit)			51.258	34.980

Beziehungen zu den sonstigen nahestehenden Unternehmen:

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	Liefer- und Leistungsbeziehungen		Finanzbeziehungen
TEUR	2018	2017	2018	2017
---	---	---	---	---
Forderungen	1.118	1.716	-	-
Verbindlichkeiten	121	780	-	-
Erträge	11.983	12.374	-	-
Aufwendungen/Investitionen	1.185	868	-	-

Die zum Stichtag bestehenden Verbindlichkeiten aus Finanzbeziehungen betreffen die Inanspruchnahme eines Darlehens durch die Horizon Holdings Germany GmbH mit einer Laufzeit bis 2022 zu einem Zinssatz in Höhe von 2,9 %, der sich an den externen Finanzierungskosten der Verallia Gruppe orientiert.

Alle ausstehenden Salden aus Liefer- und Leistungsbeziehungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Alle Liefer- und Leistungsgeschäfte mit nahestehenden Unternehmen sind auf Grundlage internationaler Preisvergleichsmethoden gemäß IAS 24 zu Bedingungen ausgeführt worden, wie sie auch mit konzernfremden Dritten üblich sind. Die Erträge aus Lieferund Leistungsbeziehungen enthalten Erträge aus der Weitergabe von CO2-Zertifikaten innerhalb der Verallia Gruppe in Höhe von TEUR 3.182.

Die Bezüge des Aufsichtsrats und des Vorstands gliedern sich in:

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TEUR	2018	2017
Vergütungen an die Mitglieder des Aufsichtsrats	38	37
Vergütungen an die Mitglieder des Vorstands
Kurzfristig fällige Leistungen	1.413	1.590
davon variabler Bestandteil	(243)	(171)
Zuführung Versorgungsaufwand zur Pensionsrückstellung	44	54
Aktienbasierte Vergütung	111	82
Pensionsverpflichtungen gegenüber den Mitgliedern des Vorstands	2.664	2.444
Pensionsverpflichtungen gegenüber ehemaligen Vorstandsmitgliedern und deren Hinterbliebenen	10.304	10.520
Pensionszahlungen an diesen Personenkreis	571	587

Bezüglich des Vergütungssystems für den Vorstand verweisen wir auf den Konzernlagebericht.

I. MITARBEITER

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter beträgt:

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	2018	2017
Technik/Produktion	2.706	2.754
Verwaltung/Vertrieb	215	228
	2.921	2.982
Auszubildende	116	108
Gesamt	3.037	3.090

J. CORPORATE GOVERNANCE

Mit Beschluss vom März 2018 haben Vorstand und Aufsichtsrat die nach § 161 AktG vorgeschriebene Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex abgegeben. Als Bestandteil der Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f HGB ist sie auf der Internetseite der Verallia Deutschland AG unter de.verallia.com unter Investor Relations der Öffentlichkeit dauerhaft zugänglich.

K. HONORAR DER ABSCHLUSSPRÜFER

Für den Abschlussprüfer sind Honorare in Höhe von TEUR 241 (Vorjahr: TEUR 266) für die Abschlussprüfung als Aufwand erfasst. Aufwendungen für sonstige Bestätigungsleistungen belaufen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 38 (Vorjahr: TEUR 15).

L. EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

Im Zeitraum zwischen dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2018 und der Erstellung des Konzernabschlusses sind keine Ereignisse eingetreten, über die an dieser Stelle zu berichten wäre.

M. ANTEILSBESITZ ZUM 31. DEZEMBER 2018

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Name und Sitz des Konzernunternehmens	Eigenkapital	Konzernanteil	Muttergesellschaft	Anteil der Verallia Deutschland AG	Ergebnis 2018
Verbundene Unternehmen
JSC "Kavminsteklo", Mineralnye Vody, Russland	2241)	98,64 %	Verallia Deutschland AG	86,46 %	- 261)
Private JSC 'CONSUMERS-SKLO-ZORYA', Rivne Oblast, Ukraine	7502)	96,68 %	Verallia Deutschland AG	96,68 %	1862)
JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod, Kamyshin, Russland	3.4921)	95,51 %	Verallia Deutschland AG	95,51 %	1351)
ZAO STI, Mineralnye Vody, Russland	31)	100,00 %	Verallia Deutschland AG	100,00 %	-1)

1) in Mio. RUB.

2) in Mio. UAH.

Der zum 31. Dezember 2018 gemäß § 315e HGB aufgestellte Konzernabschluss wurde am 28. Februar 2019 vom Vorstand zur Weitergabe an den Aufsichtsrat freigegeben. Konzernabschluss und Konzernlagebericht werden beim Bundesanzeiger eingereicht.

Bad Wurzach, den 28. Februar 2019

Der Vorstand

Hugues Denissel Vorsitzender

Thomas Beyer Personal

Karsten Fuchs Vertrieb

Sebastian Kopsch Finanzen

Roland Unfried Technik

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Verallia Deutschland AG, Bad Wurzach

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Verallia Deutschland AG und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018, der Gewinn- und Verlustrechnung, der Gesamtergebnisrechnung, der Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht und Konzernlagebericht (im Folgenden: "Konzernlagebericht") der Verallia Deutschland AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―	entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2018 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und
―	vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537 / 2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Konzernabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Die Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte sowie der Sachanlagen in Russland und der Ukraine

Zu den angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundlagen verweisen wir auf Abschnitt B "Geschäfts- oder Firmenwerte (Goodwills)", "Wertberichtigungen auf langfristige Vermögenswerte" und "Verwendung von Schätzungen" des Anhangs. Angaben zur Bewertung und den zugrunde gelegten Annahmen sowie zum durchgeführten Wertminderungstest finden sich in Abschnitt D.7 des Anhangs. Bezüglich Wertminderungsrisiken verweisen wir daneben auf den Abschnitt Risikobericht "Einzelrisiken" im Konzernlagebericht.

Das Risiko für den Abschluss

Zum 31. Dezember 2018 betrifft der in der Bilanz ausgewiesene Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 2.028 die cash generating unit (CGU) JSC "Kamyshinsky Steklotarny Zawod", Russland. Die Geschäfts- oder Firmenwerte der CGUs Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA", Ukraine, und JSC "Kavminsteklo", Russland, wurden im Geschäftsjahr 2014 vollständig wertgemindert. Darüber hinaus waren in der Vergangenheit Wertminderungen beim Sachanlagevermögen notwendig.

Geschäfts- oder Firmenwerte werden turnusmäßig einmal im Geschäftsjahr oder anlassbezogen einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Darüber hinaus wird auch die Werthaltigkeit von Sachanlagevermögen anlassbezogen überprüft, wenn Hinweise auf eine mögliche Wertminderung vorliegen. Ausgangspunkt dieser Werthaltigkeitstests ist die Ermittlung des erzielbaren Betrags als Nutzungswert durch Diskontierung der künftig erwarteten Zahlungsströme der CGUs. Die künftig erwarteten Zahlungsströme basieren auf den Planwerten der von den gesetzlichen Vertretern erstellten Langfristplanung. Den Planwerten liegen insbesondere Erwartungen über die zukünftige Preisentwicklung und Absatzsituation in der Ukraine und in Russland zugrunde. Die Abzinsung erfolgt mit den gewichteten Kapitalkosten der jeweiligen CGU.

Die voraussichtliche Entwicklung der osteuropäischen Tochtergesellschaften hat sich nach Einschätzung der Gesellschaft verbessert. Zum 31. Dezember 2018 wurden daher auf Basis der Ergebnisse der Werthaltigkeitstest die fortgeführten Wertminderungen im Sachanlagevermögen bei den CGUs Private JSC "CONSUMERS-SKLO-ZORYA", Ukraine, und JSC "Kavminsteklo", Russland in Höhe von TEUR 965 bzw. TEUR 403 in voller Höhe zurückgenommen.

Die Werthaltigkeitstests sind komplex und das Ergebnis ist in hohem Maße von der Einschätzung der künftigen Zahlungsströme durch die gesetzlichen Vertreter sowie der verwendeten Abzinsungssätze abhängig. Zusätzliche Schätzunsicherheiten resultieren aus der wirtschaftlichen und geopolitischen Lage in Russland und der Ukraine.

Es besteht das Risiko für den Abschluss, dass eine zum Abschlussstichtag bestehende Wertminderung nicht bzw. nicht in ausreichendem Umfang erkannt wurde. Außerdem besteht das Risiko, dass die gebotenen Anhangangaben nicht sachgerecht sind.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Von der Angemessenheit der der Berechnung zugrunde gelegten Zahlungsströme für die einzelnen CGUs haben wir uns anhand der Langfristplanung überzeugt, indem wir die durch die Gesellschaft getroffenen Annahmen anhand von Marktdaten und öffentlich verfügbaren Informationen validiert haben. Dabei haben wir auch beurteilt, ob die verwendeten Planwerte und die zugrunde liegenden Annahmen in einer angemessenen Bandbreite liegen. Des Weiteren haben wir Abzinsungssatz und Wachstumsrate unter Berücksichtigung öffentlich verfügbarer Daten und Informationen auf Angemessenheit hin beurteilt. Wir haben das Bewertungsmodell gewürdigt, die Berechnungen rechnerisch nachvollzogen sowie eigene Szenarien und alternative Wertansätze durch mögliche Variation der wertbestimmenden Parameter basierend auf dem Bewertungsmodell des Unternehmens berechnet, um die Angemessenheit der Bewertungsergebnisse zu beurteilen.

Wir haben die Anhangangaben auf Konsistenz mit den verwendeten Annahmen und Parametern beurteilt. Weiterhin haben wir beurteilt, ob die Anhangangaben sachgerecht sind.

Unsere Schlussfolgerungen

Das der Werthaltigkeitsprüfung der Geschäfts- oder Firmenwerte sowie der Sachanlagen in Russland und der Ukraine zugrunde liegende Berechnungsmodell ist sachgerecht und steht im Einklang mit den anzuwendenden Bewertungsgrundsätzen. Die geschätzten Planwerte und zugrunde liegenden Annahmen und Parameter sind insgesamt angemessen. Die Anhangangaben stimmen mit den verwendeten Annahmen und Parametern überein und sind sachgerecht.

Sonstige Informationen

―	Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den Geschäftsbericht, mit Ausnahme des geprüften Konzernabschlusses und Konzernlageberichts sowie unseres Bestätigungsvermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss, zum Konzernlagebericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Konzernabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 16. Mai 2018 als Konzernabschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 3. Dezember 2018 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 1986 als Abschlussprüfer der Verallia Deutschland AG tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

Wir haben folgende Leistungen, die nicht im Konzernabschluss oder im Konzernlagebericht angegeben wurden, zusätzlich zur Abschlussprüfung für die Konzernunternehmen erbracht:

―	Prüfung von Reporting Packages für Zwecke des übergeordneten Mutterunternehmens
―	Prüfungen nach EEG, KAV und KWKG

VERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Martin Leistner.

München, den 28. Februar 2019

**KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Leistner, Wirtschaftsprüfer

Vedernykova, Wirtschaftsprüferin

Jahresabschluss der AG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2018

Gewinn- und Verlustrechnung

DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG

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TEUR	2018	2017
Umsatzerlöse	388.915	378.274
Veränderungen des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	3.405	- 1.612
Andere aktivierte Eigenleistungen	131	590
Sonstige betriebliche Erträge	5.937	4.635
davon Erträge aus Auflösungen von Sonderposten mit Rücklageanteil	(25)	(25)
Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	- 130.477	- 129.436
Personalaufwand
Löhne und Gehälter	- 73.226	- 71.651
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	- 18.713	- 14.501
davon für Altersversorgung	(- 5.146)	(- 1.072)
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	- 27.695	- 27.179
Sonstige betriebliche Aufwendungen	- 103.461	- 96.382
Erträge aus Beteiligungen	95	103
davon aus verbundenen Unternehmen	(38)	(45)
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.615	2.061
davon aus verbundenen Unternehmen	(1.799)	(2.044)
Zuschreibung auf Finanzanlagen	15.000	-
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 10.048	- 9.005
davon an verbundene Unternehmen	(- 6.413)	(- 6.414)
davon aus Abzinsung	(- 2.148)	(- 2.347)
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	- 365	- 267
Ergebnis nach Steuern	52.113	35.630
Sonstige Steuern	- 855	- 650
Auf Grund eines Gewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne	- 51.258	- 34.980
Jahresüberschuss	-	-
Bilanzgewinn / -verlust	-	-

Bilanz

DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG

AKTIVA

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.356	2.260
II. Sachanlagen	173.493	177.337
III. Finanzanlagen	105.380	93.084
	281.229	272.681
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte	44.749	42.373
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
i. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.752	10.832
2. Übrige Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	66.402	53.567
	73.154	64.399
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	998	713
	118.901	107.485
C. Rechnungsabgrenzungsposten	2.683	3.391
Summe Aktiva	402.813	383.557
PASSIVA
TEUR	31.12.2018	31.12.2017
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	26.000	26.000
II. Kapitalrücklage	25.753	25.753
III. Gewinnrücklagen
Gesetzliche Rücklage	249	249
	52.002	52.002
B. Sonderposten mit Rücklageanteil	32	57
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	62.624	59.566
2. Steuerrückstellungen	81	86
3. Sonstige Rückstellungen	27.640	17.866
	90.345	77.518
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	9.264	11.358
2. Übrige Verbindlichkeiten	251.147	242.568
	260.411	253.926
E. Rechnungsabgrenzungsposten	23	54
Summe Passiva	402.813	383.557

Anhang zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2018

DER VERALLIA DEUTSCHLAND AG

ALLGEMEINES

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2018 wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs und des Aktiengesetzes aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt. Im Rahmen des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags wird das Jahresergebnis der Verallia Deutschland AG an die Horizon Holdings Germany GmbH abgeführt. Um die Klarheit und Übersichtlichkeit der Darstellung zu verbessern, werden verschiedene Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst. Diese Posten sind im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert.

Die Verallia Deutschland AG, Oberlandstraße, 88410 Bad Wurzach, Deutschland, ist im Handelsregister des Amtsgerichts Ulm unter HRB 610192 eingetragen.

GRUNDSÄTZE DER BEWERTUNG UND BILANZIERUNG

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert und planmäßig linear über ihre Nutzungsdauer von längstens 5 Jahren abgeschrieben. Auf eine Aktivierung selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände wird verzichtet.

Die Zugänge bei Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder aktivierungspflichtigen Herstellungskosten bewertet. Neu angeschaffte Vermögensgegenstände werden gemäß ihrer wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear oder leistungsbezogen abgeschrieben. Diese beträgt bei Geschäfts- und Fabrikgebäuden längstens 50 Jahre, Maschinen und maschinelle Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung werden überwiegend in bis zu 12 Jahren abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten bis zu EUR 800 werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn der Ansatz mit einem niedrigeren Wert erforderlich ist.

Der Ansatz der Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen erfolgt zu Anschaffungskosten bzw. zu niedrigeren beizulegenden Werten, Ausleihungen an verbundene Unternehmen werden zum Nennwert angesetzt. Wertberichtigungen erfolgen nur bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung, entfällt in einem späteren Geschäftsjahr der Grund der Wertminderung, erfolgt eine Wertaufholung.

Im Rahmen der Bewertung der Vorräte werden die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe zu fortgeschriebenen durchschnittlichen Einstandspreisen oder zu niedrigeren Tagespreisen bewertet. Die Bewertung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse erfolgt mit den aktivierungspflichtigen Herstellungskosten. Abschreibungen für Risiken als Folge der geminderten Verwendbarkeit sowie zur Beachtung der verlustfreien Bewertung sind in angemessenem Umfang berücksichtigt. Forderungen, Sonstige Vermögensgegenstände und Flüssige Mittel sind zum Nennwert angesetzt. Risiken werden in angemessenem Umfang durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Unter den Rechnungsabgrenzungsposten werden die Aufwendungen im Zusammenhang mit der langfristigen Finanzierung aktiviert und über die Laufzeit der erhaltenen Darlehen verteilt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch auf Grundlage biometrischer Wahrscheinlichkeiten (ab diesem Jahr Richttafeln 2018G Heubeck) nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Zukünftig erwartete Entgelt- und Rentensteigerungen werden bei der Ermittlung der Verpflichtungen berücksichtigt. Beim zugrundeliegenden Rechnungszins für die Abzinsung handelt es sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Geschäftsjahre für eine angenommene Laufzeit von 15 Jahren..

Die Sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Die Bewertung der Rückstellungen erfolgt zu ihrem Erfüllungsbetrag, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um Zahlungsverpflichtungen abzudecken. Zukünftig anfallende Kosten- und Preissteigerungen werden berücksichtigt, sofern diese ausreichend objektivierbar sind. Für Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wird eine Abzinsung vorgenommen.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten werden mit den Devisenkassamittelkursen zum Abschlussstichtag bewertet. Unrealisierte Gewinne werden nur berücksichtigt, soweit sie Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr betreffen. Zur Absicherung von Transaktionen aus Fremdwährungen wurden für eingegangene Verpflichtungen im Geschäftsjahr Devisentermingeschäfte eingesetzt.

Derivative Finanzinstrumente werden im Wesentlichen zu Sicherungszwecken eingesetzt und dabei weitestgehend mit den jeweiligen Grundgeschäften zu Bewertungseinheiten bilanziell zusammengefasst, sofern die Voraussetzungen erfüllt sind. Die bilanzielle Abbildung der wirksamen Teile der Bewertungseinheiten erfolgt dabei nach der Einfrierungsmethode. Demgemäß bleiben Wert- bzw. Zahlungsstromänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft unberücksichtigt, soweit sie den effektiven Teil der Sicherungsbeziehung betreffen. Ein eventuell ineffektiver Teil wird gemäß dem Imparitätsprinzip als Rückstellung berücksichtigt, sofern dieser einem unrealisierten Verlust entspricht. Die latenten Steuern sind seit Inkrafttreten des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags bei der Horizon Holdings Germany GmbH erfasst.

ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS

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	Anschaffungs- und Herstellungskosten
TEUR	Vortrag 01.01.2018	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2018
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Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen und gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	4.428	436	4	14	4.854
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	131.796	92	322	63	132.147
Technische Anlagen und Maschinen	446.691	10.729	3.013	11.565	448.868
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	55.653	5.863	474	5.215	56.775
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6.761	7.539	- 3.813		10.487
Summe Sachanlagen	640.901	24.223	- 4	16.843	648.277
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	198.443	-	-	-	198.443
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	25.686	-	-	2.704	22.982
Beteiligungen	2.096	-	-	-	2.096
Summe Finanzanlagen	226.225	-	-	2.704	223.521
Anlagevermögen gesamt	871.554	24.659	-	19.561	876.652

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	Abschreibungen
TEUR	Vortrag 01.01.2018	Geschäftsjahr	Zuschreibungen	Abgänge	Stand 31.12.2018
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Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen und gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.168	341	-	11	2.498
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	103.161	2.466	-	62	105.565
Technische Anlagen und Maschinen	323.814	18.479		11.320	330.973
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	36.589	6.409	26	4.726	38.246
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-	-	-	-	-
Summe Sachanlagen	463.564	27.354	26	16.108	474.784
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	132.630	-	15.000		117.630
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	-	-	-	-
Beteiligungen	511	-	-	-	511
Summe Finanzanlagen	133.141	-	15.000	-	118.141
Anlagevermögen gesamt	598.873	27.695	15.026	16.119	595.423

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	Buchwert
TEUR	31.12.2018	31.12.2017
---	---	---
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen und gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.356	2.260
Sachanlagen
Grundstücke und Bauten	26.582	28.635
Technische Anlagen und Maschinen	117.895	122.877
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	18.529	19.064
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	10.487	6.761
Summe Sachanlagen	173.493	177.337
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	80.813	65.813
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	22.982	25.686
Beteiligungen	1.585	1.585
Summe Finanzanlagen	105.380	93.084
Anlagevermögen gesamt	281.229	272.681

Die Zuschreibung zu den Finanzanlagen betrifft die Wertaufholung am Anteilsbesitz an der Private JSC 'CONSUMERS-SKLO-ZORYA', Ukraine.

VORRÄTE

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	11.083	12.083
Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	677	481
Fertige Erzeugnisse und Waren	32.989	29.809
Gesamt	44.749	42.373

FORDERUNGEN UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.752	10.832
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	59.580	46.204
Sonstige Vermögensgegenstände	6.822	7.363
Gesamt	73.154	64.399

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus dem Cash-Pooling innerhalb der Verallia Gruppe. Sämtliche Forderungen sind, wie im Vorjahr, binnen eines Jahres fällig.

RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN

Im Rechnungsabgrenzungsposten sind Aufwendungen im Zusammenhang mit der langfristigen Finanzierung in Höhe von TEUR 2.473 enthalten.

EIGENKAPITAL

Das Grundkapital beträgt unverändert EUR 26.000.000 und ist eingeteilt in 1.000.000 Stückaktien.

Mit Wirkung zum 29. Oktober 2015 hat uns die BRH Holdings GP, Ltd., aufgrund der Vorschriften des § 21 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil durch indirekte Beteiligung 96,7 % beträgt. Die direkte Beteiligung wird gehalten von der Horizon Holdings Germany GmbH, Bad Wurzach, mit 91,7 % sowie der Verallia France SA, Courbevoie, Frankreich, mit 5,0 %. Aufgrund dieser Mehrheitsbeteiligung wird die Verallia Deutschland AG in den Konzernabschluss der Horizon Parent Holdings S.à r.l., Luxemburg, die ebenfalls eine Tochtergesellschaft der BRH Holdings GP, Ltd., ist, einbezogen. Dieser Konzernabschluss für den kleinsten und größten Kreis kann beim Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, Luxemburg, eingesehen werden.

Aufgrund des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages vom 25. April 2016 wird der Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 51.258 an die Horizon Holdings Germany GmbH abgeführt.

Die Horizon Holdings Germany GmbH verpflichtet sich aufgrund des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages den außenstehenden Aktionären der Verallia Deutschland AG für die Dauer des Vertrags einen Ausgleich nach Abzug von Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag in Höhe von EUR 17,06 je Aktie für ein volles Geschäftsjahr auszuzahlen.

SONDERPOSTEN MIT RÜCKLAGEANTEIL

Der Sonderposten betrifft steuerrechtliche Wertberichtigungen auf Gebäude nach § 6b EStG. Er wird gemäß den Übergangsregeln zum BilMoG in seiner bisherigen Form fortgeführt.

PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN

Folgende Prämissen werden in die Berechnung einbezogen:

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	31.12.2018
Abzinsungsfaktor	3,21 %
Gehaltstrend	1,75 %
BBG-Trend	1,75 %
Rententrend	1,75 %
Fluktuationsrate	3,00 %

Der Unterschiedsbetrag aus der Bewertung mit einem Rechnungszins von 7 Jahren im Vergleich zur Neuregelung des § 253 Abs. 2 HGB beträgt TEUR 7.298 (Vorjahr: TEUR 6.533).

SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN

Die Rückstellungen verteilen sich auf folgende Bereiche:

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Personal	7.916	8.029
Vertrieb	2.449	1.782
Übrige	17.275	8.055
Gesamt	27.640	17.866

Innerhalb der Personalrückstellungen stellen die Verpflichtung aus der Beteiligung der Mitarbeiter an den Ergebnissen 2018 sowie die Rückstellung für Urlaub und Zeitguthaben der Arbeitnehmer die größten Einzelpositionen dar. Die übrigen Rückstellungen betreffen hauptsächlich Verpflichtungen aus dem Bedarf an CO2-Zertifikaten sowie aus der ausstehenden Berechnung empfangener Lieferungen und Leistungen.

VERBINDLICHKEITEN

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen insbesondere Finanzverbindlichkeiten. Die Sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten Verbindlichkeiten mit Finanzierungscharakter in Höhe von TEUR 3.535.

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	9.264	11.358
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	31	27
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	45.714	52.412
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	199.785	185.227
Sonstige Verbindlichkeiten	5.617	4.902
davon aus Steuern	(858)	(833)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	(96)	(97)
Gesamt	260.411	253.926

Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen stellen TEUR 147.518 Darlehen mit einer Laufzeit von über fünf Jahren dar, alle übrigen Verbindlichkeiten sind binnen eines Jahres fällig. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind zudem Verbindlichkeiten aus dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag in Höhe von TEUR 51.258 enthalten, TEUR 658 (Vorjahr: TEUR 916) betreffen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Es besteht eine bankbürgschaftliche Absicherung in Höhe von TEUR 8.000 für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die Bürgschaftslinie der Bank ist mit Grundschulden unterlegt.

NICHT IN DER BILANZ ENTHALTENE GESCHÄFTE

Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse

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TEUR	31.12.2018	31.12.2017
Mietverträge und Leasingverträge	4.971	6.764
Bestell- / Vertragsobligo für Investitionen und Großreparaturen	12.605	5.893
Gesamt	17.576	12.657

Für die Konsortialfinanzierung in Höhe von TEUR 1.825.000 zum 31. Dezember 2018 sowie die revolvierende Kreditlinie über TEUR 325.000 der Verallia Gruppe hat die Verallia Deutschland AG Garantien für sämtliche Verpflichtungen der Darlehensnehmer aus der syndizierten Finanzierung, vorbehaltlich der in der Finanzierung vorgesehenen vertraglichen Beschränkungen sowie der gesetzlichen Beschränkungen nach deutschem Recht, übernommen. Die Gesellschaft hat ihre Bankkonten ohne Begründung einer gegenwärtigen Verfügungsbeschränkung verpfändet. Das Risiko der Inanspruchnahme wird vor dem Hintergrund des prognostizierten positiven Geschäftszyklus der Verallia Gruppe als gering eingeschätzt.

Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Die derivativen Finanzinstrumente dienen der Absicherung von Zins- und Währungsrisiken sowie der Preissicherung im Energiebezug. Sie decken die zugrundeliegenden Liefer- und Leistungsgeschäfte sowie die originären Finanzgeschäfte ab und werden mit diesen soweit möglich in Bewertungseinheiten zusammengefasst. Als Instrumente werden hierzu marktgängige Swap- und Termingeschäfte angewandt.

Die zum Bilanzstichtag bestehenden derivativen Finanzinstrumente stehen in einem eindeutigen effektivem Sicherungszusammenhang, daher besteht kein bilanzierungspflichtiges Risiko. Im Falle von negativen beizulegenden Zeitwerten des derivativen Finanzinstruments stehen positive Entwicklungen des dazugehörigen Grundgeschäfts gegenüber. Zu Beginn der Sicherungsbeziehung als auch zu jedem darauffolgenden Bilanzstichtag, an dem diese Sicherungsbeziehung besteht, erfolgt eine Messung ihrer Wirksamkeit.

Die in der Tabelle ersichtlichen Nominalwerte stellen die unsaldierte Summe der Basiswerte der Grundgeschäfte dar. Der Marktwert entspricht den Gewinnen und Verlusten bei einer fiktiven Glattstellung der Derivate zum Bilanzstichtag, er wird mittels standardisierter Bewertungsverfahren ermittelt.

Der Marktwert von Zinssicherungskontrakten wird auf Basis abgezinster, zukünftig erwarteter Zahlungsströme ermittelt. Bei Währungsderivaten wird der Marktwert auf Basis aktueller Referenzkurse unter Berücksichtigung von Terminauf- bzw. -abschlägen bestimmt. Der Marktwert der Warenderivate wird auf Basis von aktuellen Notierungen am Terminmarkt bestimmt.

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TEUR	Nominalwert zum 31.12.2018	Marktwert zum 31.12.2018	Restlaufzeit
Zinsderivat (Swap)	108.769	- 479	3,6 Jahre
Währungsderivat RUB (Swap)	3.746	207	1 Monat
Warenderivate (Swaps)	38.447	- 2.321	bis 2 Jahre
Warenderivate (Termingeschäfte)	27.618	1.597	bis 3 Jahre

Sonstige Geschäfte und Rechte

Die Verallia Deutschland AG veräußert im Rahmen ihres Forderungsmanagements Forderungen aus Warenlieferungen an 2 internationale Finanzdienstleistungsunternehmen. Es handelt sich hierbei im Wesentlichen um echtes Factoring, wodurch der Gesellschaft ein Liquiditätszufluss entsteht. Ergebnisauswirkungen ergeben sich aus der Transaktion nur in geringem Umfang.

Darüber hinaus liegen keine wesentlichen Risiken und Vorteile aus nicht in der Bilanz enthaltenen Geschäften vor.

UMSATZERLÖSE

Aufteilung nach Bereichen

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MIO. EUR	2018	2017
Glas	386,8	375,9
Sonstiges	2,1	2,4
Gesamt	388,9	378,3

Aufteilung nach Regionen

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MIO. EUR	2018	2017
Inland	260,9	261,3
Europäische Union (ohne Inland)	112,8	103,8
Übriges Europa	13,6	12,1
Sonstiges Ausland	1,6	1,1
Gesamt	388,9	378,3

SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE

Es handelt es sich überwiegend um Erträge aus der Weitergabe von CO2-Zertifikaten zum Marktpreis innerhalb der Verallia-Gruppe, Erlöse aus der Weiterberechnung von Aufwendungen und Gutschriften für in früheren Jahren erhaltene Bezüge. Die Erträge aus der Währungsumrechnung betragen TEUR 18 (Vorjahr: TEUR 2).

ABSCHREIBUNGEN

Im Geschäftsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen in Höhe von TEUR 428 (Vorjahr: TEUR 579) vorgenommen.

SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN

Sie beinhalten insbesondere die Vertriebskosten, den Instandhaltungsaufwand, die Aufwendungen für sonstige Dienstleistungen, Mieten und Pachten sowie im Berichtsjahr die Zuführung zur Rückstellung für den Bedarf an CO2- Zertifikaten zum Stichtag. Die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung belaufen sich auf TEUR 5 (Vorjahr: TEUR 6).

MITARBEITER

Mitarbeiter und Auszubildende im Jahresdurchschnitt:

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	2018	2017
Technik / Produktion	1.244	1.200
Verwaltung/Vertrieb	100	105
	1.344	1.305
Auszubildende	116	108
Gesamt	1.460	1.413

CORPORATE GOVERNANCE

Mit Beschluss vom März 2018 haben Vorstand und Aufsichtsrat die nach § 161 AktG vorgeschriebene Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex abgegeben. Als Bestandteil der Erklärung zur Unternehmensführung nach § 28gf HGB ist sie auf der Internetseite der Verallia Deutschland AG unter de.verallia.com unter Investor Relations der Öffentlichkeit dauerhaft zugänglich.

BEZÜGE DES AUFSICHTSRATS UND DES VORSTANDS

Die Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats belief sich im Berichtsjahr auf TEUR 38 (Vorjahr: TEUR 37), die des Vorstands auf TEUR 1.413 (Vorjahr: TEUR 1.590), davon als variabler Bestandteil TEUR 243 (Vorjahr: TEUR 171). Die Pensionsverpflichtungen gegenüber früheren Vorstandsmitgliedern und deren Hinterbliebenen sind mit TEUR 8.623 (Vorjahr: TEUR 8.348) zurückgestellt. Die Leistungen an diesen Personenkreis betrugen TEUR 571 (Vorjahr: TEUR 587).

HONORAR DES ABSCHLUSSPRÜFERS

Für den Abschlussprüfer KPMG sind folgende Honorare als Aufwand erfasst worden:

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TEUR	2018	2017
Art der Honorare
Abschlussprüfungsleistungen	241	266
Andere Bestätigungsleistungen	38	15
Gesamt	279	281

ANTEILSBESITZ ZUM 31. DEZEMBER 2018

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Name und Sitz des Konzernunternehmens	Eigenkapital 31.12.2018 TEUR	Konzernanteil	Muttergesellschaft	Anteil der Verallia Deutschland AG	Ergebnis 2018 TEUR
Verbundene Unternehmen
JSC "Kavminsteklo", Mineralnye Vody, Russland	2.812	98,64 %	Verallia Deutschland AG	86,46 %	- 346
Private JSC ,CONSUMERS-SKLO-ZORYA', Rivne Oblast, Ukraine	23.681	96,68 %	Verallia Deutschland AG	96,68 %	5.806
JSC Kamyshinsky Steklotarny Zawod, Kamyshin, Russland	43.886	95,51 %	Verallia Deutschland AG	95,51 %	1.827
ZAO STI, Mineralnye Vody, Russland	43	100,00 %	Verallia Deutschland AG	100,00 %	- 1

Die Werte für diese ausländischen Gesellschaften wurden nach IFRS vor Impairment gemäß IAS 36 ermittelt. Die Umrechnung des Eigenkapitals erfolgte jeweils zum Stichtagskurs per 31.12.2018, die Umrechnung des Ergebnisses jeweils zum Durchschnittskurs 2018.

NACHTRAGSBERICHT

Besondere Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Im Zeitraum zwischen dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2018 und der Erstellung des Jahresabschlusses sind keine Ereignisse eingetreten, über die an dieser Stelle zu berichten wäre.

Bad Wurzach, den 28. Februar 2019

Der Vorstand

Hugues Denissei, Vorsitzender

Thomas Beyer, Personal

Karsten Fuchs, Vertrieb

Sebastian Kopsch, Finanzen

Roland Unfried, Technik

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Verallia Deutschland AG, Bad Wurzach

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Verallia Deutschland AG, Bad Wurzach - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht und Konzernlagebericht (im Folgenden: "Lagebericht") der Verallia Deutschland AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―	entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und
―	vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537 / 2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Jahresabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Die Werthaltigkeit des Finanzanlagevermögens

Zu dem Anteilsbesitz an verbundenen Unternehmen sowie zu den angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundlagen verweisen wir auf die Abschnitte "Entwicklung des Anlagevermögens", "Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2018" und "Grundsätze der Bewertung und Bilanzierung" im Anhang.

Das Risiko für den Abschluss

Zum 31. Dezember 2018 beträgt das Finanzanlagevermögen TEUR 105.380 und beinhaltet insbesondere Anteile an verbundenen Unternehmen (TEUR 80.813) sowie Ausleihungen an verbundene Unternehmen (TEUR 22.982). Die ursprünglichen Anschaffungskosten der Anteile an verbundenen Unternehmen betrugen TEUR 198.443.

Vermögensgegenstände des Finanzanlagevermögens werden zu Anschaffungskosten bzw. bei voraussichtlich dauernder Wertminderung zum niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Die beizulegenden Werte der Anteile an verbundenen Unternehmen werden jährlich ermittelt, um einen außerplanmäßigen Abschreibungsbedarf zu identifizieren. Sofern die Gründe für einen niedrigeren Wertansatz weggefallen sind, ist eine Wertaufholung geboten. Die Werthaltigkeit von Ausleihungen an verbundene Unternehmen wird jährlich zusammen mit der Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen überprüft.

Grundlage der Ermittlung der beizulegenden Werte ist der Barwert künftig erwarteter Zahlungsströme der einzelnen verbundenen Unternehmen. Die künftig erwarteten Zahlungsströme basieren auf den Planwerten der von den gesetzlichen Vertretern erstellten Langfristplanung. Den Planwerten liegen insbesondere Erwartungen über die zukünftige Preisentwicklung und Absatzsituation in der Ukraine und in Russland zugrunde. Die Abzinsung erfolgt mittels der gewichteten Kapitalkosten des jeweiligen verbundenen Unternehmens.

Die voraussichtliche Entwicklung bei der JSC Consumer-Sklo Zorya hat sich nach Einschätzung der Gesellschaft nachhaltig verbessert. Insofern sind die Gründe für die in der Vergangenheit vorgenommenen außerplanmäßigen Abschreibungen teilweise weggefallen. Vor diesem Hintergrund hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2018 eine Zuschreibung auf Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 15 Mio vorgenommen.

Die Bewertungen sind komplex und in hohem Maße von der Einschätzung der künftig erwarteten Zahlungsströme durch die gesetzlichen Vertreter sowie dem verwendeten Abzinsungssatz abhängig. Infolge der weiterhin instabilen politischen Situation in der Ukraine und Russland sowie der hohen Inflationsrate und erheblich schwankenden Währungskursen besteht weiterhin ein erhöhtes Risiko für den Abschluss in Bezug auf die Bewertung der Anteile sowie Ausleihungen an verbundenen Unternehmen.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Von der Angemessenheit der bei der Bewertung verwendeten Zahlungsströme haben wir uns anhand der Unternehmensplanung überzeugt, indem wir die durch die Gesellschaft getroffenen Annahmen, anhand von Marktdaten und öffentlich verfügbaren Informationen gewürdigt haben. Dabei haben wir auch beurteilt, ob die für die Bewertung herangezogenen Planwerte und die zugrunde liegenden Annahmen in einer angemessenen Bandbreite liegen. Des Weiteren haben wir Abzinsungssatz und Wachstumsrate unter Berücksichtigung öffentlich verfügbarer Daten und Informationen auf Angemessenheit hin beurteilt. Wir haben das Bewertungsmodell anhand der Grundsätze von IDW RS HFA 10 in Verbindung mit IDW S 1 gewürdigt sowie eigene Szenarien und Sensitivitäten berechnet, um die Angemessenheit der Bewertungsergebnisse zu würdigen.

Unsere Schlussfolgerungen

Das der Werthaltigkeitsprüfung der Anteile sowie Ausleihungen an verbundene Unternehmen zugrunde liegende Berechnungsmodell ist sachgerecht und steht im Einklang mit den Bewertungsgrundsätzen. Die für die Bewertung herangezogenen Planwerte sowie die zugrunde liegenden Annahmen und Parameter sind insgesamt angemessen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den Geschäftsbericht, mit Ausnahme des geprüften Jahresabschlusses und Lageberichts sowie unseres Bestätigungsvermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss, zum Lagebericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Jahresabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 16. Mai 2018 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 3. Dezember 2018 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 1986 als Abschlussprüfer der Verallia Deutschland AG tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

Wir haben folgende Leistungen, die nicht im Jahresabschluss oder im Lagebericht angegeben wurden, zusätzlich zur Abschlussprüfung für das geprüfte Unternehmen bzw. für die von diesem beherrschten Unternehmen erbracht:

―	Prüfung von Reporting Packages für Zwecke des übergeordneten Mutterunternehmens
―	Prüfungen nach EEG, KAV und KWKG

VERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Martin Leistner.

München, den 28. Februar 2019

**KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Leistner, Wirtschaftsprüfer

Vedernykova, Wirtschaftsprüferin

Sonstige Angaben

Glossar

GESCHÄFTSSPEZIFISCHES GLOSSAR

Barrel (bbl)

Ein Barrel ist eine weltweite Handelseinheit für Erdöl. Ein Barrel entspricht 158,987 Litern. Die Abkürzung bbl steht für "blue barrel", ein blau gekennzeichnetes Fass mit genormtem Inhalt.

BRC / IoP (British Retail Consortium / Institute of Packaging)

Der BRC / IoP-Standard ist eine Leitlinie für Hersteller von Lebensmittelverpackungen für Markenprodukte, die vom British Retail Consortium in Zusammenarbeit mit dem Institute of Packaging erarbeitet wurde. Es handelt sich hier um einen zertifizierbaren Standard, der sowohl Hygienemanagement als auch Qualitätswesen umfasst.

Carbon-Leakage-Status

Der Begriff Carbon Leakage beschreibt das Phänomen der Produktionsverlagerung ins Ausland aufgrund steigender Kosten durch den Emissionshandel innerhalb der EU. Sektoren, die diesem Risiko erheblich ausgesetzt sind, erhalten den Carbon-Leakage-Status und bekommen in der 3. Handelsperiode (2013-2020) kostenlose Emissionszertifikate.

EEG (Erneuerbare-Energien-Gesetz)

Das EEG ist im Jahr 2000 in Kraft getreten, regelt die bevorzugte Einspeisung von Strom aus erneuerbaren Quellen ins Stromnetz und garantiert dessen Erzeugern feste Einspeisevergütungen.

EHS (Environment, Health and Safety)

EHS steht für Umwelt, Gesundheit und Arbeitssicherheit.

EMAS (Eco Management and Audit Scheme)

EMAS ist auch bekannt als EU-Öko-Audit oder Öko-Audit. EMAS ist ein von der Europäischen Gemeinschaft 1993 entwickeltes Instrument für Unternehmen zur Verbesserung der Umweltleistung über die umweltgesetzlichen Anforderungen hinaus. Dabei verpflichtet sich ein Unternehmen, eine Umwelterklärung abzugeben und wiederkehrende Umweltbetriebsprüfungen von einem unabhängigen Umweltgutachter durchführen zu lassen.

Flaschen

Als Flaschen werden alle verschließbaren Glasbehälter bezeichnet, die eine engmundige Öffnung haben. Die folgenden Segmente sind dem Oberbegriff Flaschen zuzuordnen: Bier, Wein, Sekt, Spirituosen, Wasser und Softdrinks sowie sonstige Flaschen.

Formen

Werkzeuge zur Formgebung des Behälterglases.

FSSC 22000 (Food Safety System Certification 22000)

Norm zur Gewährleistung der Lebensmittelsicherheit bei der Erzeugung von Lebensmitteln.

Gläser

Als Gläser werden alle verschließbaren Glasbehälter bezeichnet, die eine weitmundige Öffnung besitzen. Der Oberbegriff Gläser umfasst die Segmente Konserven, Babynahrung und sonstige Gläser.

Inerte Ummantelung

Inert bedeutet reaktionsträge, eine Substanz reagiert nicht mit anderen. Bei einer inerten Ummantelung entstehen keine Wechselwirkungen zwischen Verpackungsglas und Füllgut.

ISO (International Organization of Standardization)

Die Internationale Organisation für Normung entwickelt international gültige Standardnormen.

MWh (Megawattstunde) / TWh (Terawattstunde)

Eine Wattstunde ist eine Energieeinheit. Sie entspricht der Energie, die eine Maschine von einem Watt in einer Stunde aufnimmt. Das Tausendfache einer Wattstunde ist die Kilowattstunde. Eine Megawattstunde ist das Tausendfache einer Kilowattstunde. Eine Terawattstunde entspricht 1 Mio. Megawattstunden.

Neues Produkt

Artikel (Flasche oder Glas), der gänzlich neu entwickelt oder auf Basis eines bereits bestehenden Artikels modifiziert wird.

PEGI (Plan d'Epargne Groupe International)

Sparplan der Gruppe, durch den Mitarbeiter Vorzugsaktien beziehen können.

TCO (Total Cost of Ownership)

Gesamtbetriebskosten, d. h. Summe aller für die Anschaffung eines Vermögensgegenstandes, seine Nutzung und ggf. für die Entsorgung anfallenden Kosten.

TF2

Kennzahl zur Arbeitssicherheit, die die Häufigkeit von Unfällen mit Arbeitszeitausfall und medizinischer Versorgung bezogen auf eine Million Arbeitsstunden angibt. Es werden sowohl alle Unfälle berücksichtigt, die zu einem Arbeitszeitausfall von mehr als 24 Stunden geführt haben, als auch solche, bei denen eine Behandlung erforderlich war, aber die Wiederkehr an den Arbeitsplatz innerhalb von 24 Stunden erfolgte.

Verallia

Verallia ist eine international agierende Firmengruppe der Verpackungsglasindustrie. Ihr Hauptsitz ist in Courbevoie, Frankreich. Der Name setzt sich zusammen aus den französischen Wörtern "verre" für Glas und "alliance" für Allianz oder Verbund.

VIM (Verallia Industrial Management)

Produktionssystem, das auf den fünf Elementen EHS (Umwelt, Gesundheit, Sicherheit), Qualität, Supply Chain, Leistung und Team basiert.

Wanne

Glasschmelzofen, der aus feuerfestem Material besteht; darin werden die Rohstoffe bei einer Temperatur von ca. 1.500 °C zu flüssigem Glas geschmolzen.

FINANZGLOSSAR

BBG (Beitragsbemessungsgrenze)

Die Beitragsbemessungsgrenze gibt das höchste Bruttoentgelt für die Berechnung des Beitrags zur jeweiligen Sozialversicherung an. Übersteigt das Bruttoeinkommen diesen Betrag, erhöht sich der Beitrag zur jeweiligen Sozialversicherung trotzdem nicht.

Carrying Amount

Als Carrying Amount wird im Rahmen eines Impairment-Tests der Buchwert der Netto-Vermögenswerte bezeichnet.

Cashflow

Saldo der Zahlungsmittelzu- und -abflüsse innerhalb eines Geschäftsjahres. Der Cashflow wird in der Kapitalflussrechnung dargestellt.

CGU (Cash Generating Unit)

Die Cash Generating Unit wird als kleinste Einheit von Vermögenswerten, die Mittelzuflüsse erzeugen und weitestgehend unabhängig von anderen Vermögenswerten oder einer anderen Cash Generating Unit sind, definiert. Dieses Konstrukt dient zur Durchführung von Werthaltigkeitstests nach IAS 36. Die CGUs entstehen, wenn einzelne Vermögenswerte nicht für einen Impairment-Test herangezogen werden können und deshalb eine Gruppierung von Vermögenswerten nötig ist.

Compliance

Unter Compliance wird Regeltreue von Unternehmen verstanden, d. h. die Einhaltung von Gesetzen und Richtlinien, aber auch von freiwilligen Regeln.

Corporate Governance

Corporate Governance bezeichnet den rechtlichen und faktischen Rahmen für die Leitung und Überwachung von Unternehmen. Diese Regelungen dienen der Transparenz und stärken damit das Vertrauen in eine verantwortliche, auf die Wertschöpfung gerichtete Unternehmensleitung und -kontrolle.

Deputatverpflichtungen

Zahlungsverpflichtungen gegenüber ehemaligen Mitarbeitern, die sich aus früheren Sachbezügen begründen. Sie fließen in die Rentenberechnung mit ein, da sie als Teil der Pensionsverpflichtung gelten.

EBIT (Earnings before Interest and Taxes)

Ergebnis vor Zinsen und Steuern.

EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)

Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände.

Eigenkapitalquote

Eigenkapitalquote = Eigenkapital/Gesamtvermögen x 100

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite gibt an, wie sich das investierte Kapital innerhalb einer Periode verzinst hat.

Eigenkapitalrendite =Jahresergebnis/Eigenkapital x 100

Euribor (Euro InterBank Offered Rate)

Referenzzinssatz für Termingelder in Euro im Interbankengeschäft.

Fair Value

Der an einem Stichtag einem Vermögenswert oder einer Schuld tatsächlich beizulegende Zeitwert. Der Fair Value kann als üblicher Marktpreis interpretiert werden, falls ein solcher für die betreffenden Vermögenswerte existiert.

Finance Lease

Beim Finance Lease überträgt der Leasinggeber das Investitionsrisiko auf den Leasingnehmer. Der Geber trägt nur das Kreditrisiko und eventuell vereinbarte Dienstleistungen.

Free Cashflow

Der Free Cashflow stellt den frei verfügbaren Cashflow dar und ergibt sich aus Operativem Cashflow plus Cashflow aus Investitionstätigkeit.

Goodwill

Der Goodwill oder auch Geschäfts- oder Firmenwert ist ein immaterieller Vermögenswert, der im Rahmen einer Unternehmensakquisition entstehen kann. Er stellt den Betrag dar, um den der Kaufpreis für eine erworbene Gesellschaft den angenommenen Marktwert der erworbenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten übersteigt.

Hedging

Hedging bezeichnet ein Finanzgeschäft zur Absicherung einer Transaktion gegen Risiken wie beispielsweise Wechselkursschwankungen oder Veränderungen in den Rohstoffpreisen.

IASB (International Accounting Standards Board)

Ein international besetztes, unabhängiges Gremium von Rechnungslegungsexperten, das die IFRS entwickelt und bei Bedarf überarbeitet.

IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee)

Ein Gremium mit der Aufgabe, für die IFRS- und IAS-Rechnungslegungsstandards Auslegungen zu veröffentlichen - für den Fall, dass ein Standard unterschiedlich oder falsch interpretiert werden kann bzw. neue Sachverhalte in den bisherigen Standards nicht ausreichend gewürdigt wurden.

IFRS / IAS (International Financial Reporting Standards / International Accounting Standards)

International geltende Rechnungslegungsstandards zur Gewährleistung der internationalen Vergleichbarkeit der Konzernabschlüsse.

IKS (Internes Kontrollsystem)

Das IKS besteht aus einem von der Unternehmensleitung im Unternehmen eingeführten Bündel von Grundsätzen, Verfahren und Maßnahmen, die folgende Ziele verfolgen: organisatorische Umsetzung der Entscheidungen der Unternehmensleitung zur Sicherung der Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit der Geschäftstätigkeit, Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der internen und externen Rechnungslegung sowie Einhaltung der für das Unternehmen maßgeblichen rechtlichen Vorschriften.

Impairment-Test

Der Impairment-Test oder auch Werthaltigkeitstest ist ein verpflichtender Niederstwerttest zur Bewertung von bestimmten Positionen des Anlagevermögens.

Konsortialfinanzierung

Gewährung einer einheitlichen Finanzierung durch mehrere Banken (Konsortium).

Operating Lease

Beim Operating Lease wird dem Leasinggeber das Leasingobjekt zugerechnet, es wird beim Leasinggeber aktiviert und abgeschrieben.

RMS (Risikomanagementsystem)

System, um potenzielle Risiken zu identifizieren, zu bewerten und Maßnahmen zur Risikohandhabung und -verringerung auszuwählen und im Unternehmen umzusetzen.

ROI (Return on Investment)

Der ROI gibt Auskunft über die Verzinsung des gebundenen Kapitals.

ROI = Operatives Ergebnis/Bilanzsumme - Übrige langfristige finanzielle Vermögenswerte - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Swap

Derivative Finanzinstrumente, deren Grundlage ein Austausch von zukünftigen Zahlungsströmen (Cash Flows) ist.

Termingeschäft

Börsengeschäft, das zum Tageskurs abgeschlossen wird, dessen Erfüllung jedoch zu einem vereinbarten späteren Termin erfolgt.

Umsatzrendite

Die Umsatzrendite ist Maß für den prozentualen Anteil des Gewinns am Umsatz und gibt damit auch die Profitabilität innerhalb einer Berichtsperiode wieder.

Umsatzrendite = Operatives Ergebnis/Umsatz x 100

WACC (Weighted Average Cost of Capital)

Der Gesamtkapitalkostensatz WACC besteht aus dem gewogenen Mittel des Eigen- und Fremdkapitalkostensatzes.

Working Capital

Finanzkennzahl zur Beurteilung der Liquidität eines Unternehmens, die sich aus der Differenz von Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt.

Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmitteläquivalente sind kurzfristige, äußerst liquide Finanzmittel, die jederzeit in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und nur unwesentlichen Wertschwankungen unterliegen.

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Telefon +49 7564 18-255

Telefax +49 7564 18-90255

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Herausgeber

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