Veidekke

Investor Presentation • Feb 9, 2022

6. mai 2021 Presentasjon 4. kvartal 2021

1. februar 2022 Konsernsjef Jimmy Bengtsson CFO Jørgen Wiese Porsmyr

Helse, arbeidsmiljø og sikkerhet Vår viktigste prioritering

12 måneders rullerende. Veidekke-ansatte,

Antall alvorlige skader

Sykefravær

Veidekke-ansatte

Hovedtrekk 4. kvartal 2021

• Omsetning på nivå med samme kvartal i 2020
• Godt resultat og margin på 3,9 %
• Ordrereserve på nivå med ved forrige årsskifte
• Foreslår utbytte på NOK 7,0/aksje for 2021

Veidekke bygger nytt sykehjem med passivhusstandard i Moelv. Oppdraget er en totalentreprise i samspill verdt 250 millioner kroner ekskl. mva.

Finansielle hovedtall Omsetning og resultat for 4. kvartal

4. kvartal: Omsetning 4. kvartal: Resultat før skatt

God ordresituasjon

Omsetning og ordreinngang Ordrereserve Rullerende 12 måneder, NOK mrd. NOK mrd.

Ordrereserve per segment

Prosent

Resultater virksomhetsområder og konsern

Jørgen Wiese Porsmyr, CFO 4. kvartal 2021

Omsetning, resultat og margin Konsern og virksomhetsområder

	4. kvartal 2021		4. kvartal 2020
Beløp i NOK millioner	Omsetning	Resultat før skatt	Margin	Omsetning	Resultat før skatt	Margin
Bygg Norge	3 474	139	4,0 %	4 076	155	3,8 %
Infrastruktur Norge	2 448	134	5,5 %	2 049	82	4,0 %
Bygg Sverige	2 491	34	1,4 %	2 238	49	2,2 %
Infrastruktur Sverige	1 316	53	4,0 %	1 287	49	3,8 %
Danmark/Hoffmann	590	70	11,9 %	686	78	11,4 %
Annet	-142	-37		-61	-22
Konsern	10 176	393	3,9 %	10 274	391	3,8 %

Bygg Norge

• Omsetning 15 % lavere enn fjerde kvartal 2020
  • Reflekterer lavere ordreinngang i 2020
  • Knytter seg i stor grad til næring i Oslo
• Økt margin resultat noe lavere
  • God lønnsomhet i størstedelen av virksomheten
  • Lav lønnsomhet på Sør-Vestlandet

● Ordrereserve

• Ordrereserve økte med 2 % fra foregående kvartal
  • Økning innenfor boliger og private yrkesbygg
• Forventer lavere omsetning i første halvår 2022, målt mot året før

Omsetning og margin Resultat før skatt

5

5%

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

© Veidekke

Infrastruktur Norge

• Omsetning økte med 23 % fra fjerde kvartal 2020
  • Omsetningen økte i store deler av virksomheten
  • Omsetningsøkningen i Asfalt og Pukk og Grus skyldes økte råvarepriser
• Økt resultat og margin, spesielt på anleggssiden
  • Samlet resultat økt til NOK 134 mill. (82 mill.)
  • Anlegg; bedring i porteføljen av store anleggsprosjekter og god lønnsomhet i Drift og Vedlikehold
  • Asfalt og Pukk og grus; på nivå med fjoråret ingen aktivitet i asfaltfabrikkene i desember
• Ordrereserve ned 12 % fra forrige kvartal, men noe opp fra fjerde kvartal 2020
• 9 • Høy aktivitet i markedet

11,7 %

-15% -14% -13% -12% -11% -10%

13% 14% 15%

1. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 Omsetning (NOK mrd.) Margin (%) Anlegg

-4 -3

4

Omsetning og margin Resultat før skatt 4. kvartal

Asfalt og Pukk og grus

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

© Veidekke

Bygg Sverige

• Omsetningen økte med 11 % fra fjerde kvartal 2020
  • Hovedsakelig knyttet til virksomheten i Göteborg
• Svakt resultat og lav lønnsomhet
  • Preget av lav lønnsomhet i Stockholm og Uppsala
  • Vil øke selektivitet og tilpasse kapasitet, med større innslag av samspillsentrepriser
• Ordrereserve
  • Ordrereserven redusert med 10 % fra forrige kvartal, med nedgang i alle segmenter
  • Noe økt ordrereserve fra 4. kvartal 2020, med tydelig økning i Vest-Sverige og reduksjon i Stockholm

Omsetning og margin Resultat før skatt 49 49 2,2 2,0 2,2 1,9 2,5 2,2 % 2,5 % 3,3 % 1,4 % 1% 2% 3% 4% 5% 1 2 3

0,6 %

0%

Omsetning (NOK mrd.) Margin (%) Resultat før skatt (NOK mill.) 0 4. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21

11 34 4. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21

72

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

© Veidekke

Infrastruktur Sverige

• Omsetningen opp 2 % fra fjerde kvartal 2020
  • Økning i store deler av virksomheten noe ned i Stockholm
• Økt resultat og margin
  • Marginforbedring i store deler av virksomheten
  • Noe lavere lønnsomhet i industrivirksomheten
• Ordrereserve på nivå med foregående kvartal, men lavere enn 4. kvartal 2020
  • Høy aktivitet i markedet

Omsetning og margin Resultat før skatt 1,3 0,8 1,1 1,1 1,3 3,8 % -1,7 % 3,7 % 5,0 % 4,0 % -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% -1 1 2 49 -14 41 54 53

1. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21

7

Omsetning (NOK mrd.) Margin (%) Resultat før skatt (NOK mill.)

1. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21

© Veidekke

Danmark/Hoffmann

• Omsetning 14 % lavere enn fjerde kvartal 2020
  • Lavere aktivitet i København-området, økt aktivitet på Jylland
• Høyt resultat, økt margin
  • Gjennomgående god lønnsomhet i prosjektene
• Ordrereserve ned 5 % fra foregående kvartal
  • Forventer midlertidig nedgang i omsetningen i første halvår 2022 – estimert rundt 15-20 % lavere enn første halvår 2021

Omsetning og margin Resultat før skatt 0,7 0,6 0,5 0,6 0,6 11,4 % 7,0 % 7,0 % 8,0 % 11,9 % 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 0 1 4. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 78 43 37 4. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

50

70

20

4

Omsetning (NOK mrd.) Margin (%) Resultat før skatt (NOK mill.)

1. kv. 21

Finansiell posisjon

Balanseoppstilling

Beløp i NOK millioner	31. desember 2021	31. desember 2020
Anleggsmidler	6 323	6 452
Omløpsmidler (eks. likvide midler og finansielle plasseringer)	6 639	7 330
Likvide midler og finansielle plasseringer	4 353	3 759
Eiendeler	17 315	17 541
Egenkapital	2 865	2 877
Langsiktig gjeld	3 297	3 031
Kortsiktig gjeld	11 153	11 633
Egenkapital og gjeld	17 315	17 541
Egenkapitalandel	17 %	16 %
Avkastning på egenkapital (12m)	38 %	53 %
Netto rentebærende posisjon	3 709	3 078

Finansiell posisjon

• Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 2,2 milliarder for året
• Netto investeringer i driftsmidler på NOK 473 millioner
  • Størstedelen knyttet til investeringer i Infrastruktur Norge
• Gjennomført frivillig tilbakekjøp av obligasjonslånet etter årsslutt
  • Obligasjonslånet redusert fra NOK 600 millioner til NOK 193 millioner

Hovedpunkter for 2021 Netto rentebærende posisjon

NOK milliarder

Foreslår utbytte på NOK 7,0 per aksje for 2021 Tilsvarer utbyttegrad på 99 %

Ordinært utbytte

NOK per aksje

● Resultat per aksje: NOK 7,1 (5,8)**

● Utbyttegrad: 99 % (100 %)

8

-

2

4

6

Avsluttende kommentarer

Konsernsjef Jimmy Bengtsson

Finansielle hovedtall Omsetning og resultat for året

17 Historiske tall (2018 – 2020) er omarbeidet i forbindelse med utskillelsen av eiendomsvirksomheten

Leverer lønnsomhetsforbedringer Godt grunnlag for 2022

Lønnsomhetsforbedring gjennom tydelige grep

• Selektivitet i valg av prosjekt og kunde
• Usikkerhetsstyring på alle nivåer i organisasjonen
• Avviklet og avhendet virksomheter
• Organisasjonsstruktur som sikrer nærhet til kunde

Ordrereserven gir godt grunnlag for 2022 og forbedringsarbeidet fortsetter

Faksimile fra Veidekkes kapitalmarkedsoppdatering i mai 2021

Bærekraft i kjernen av Veidekkes prestasjoner Viktig fremgang langs tre akser

Klimatilpasning og -risiko

• Besluttet i 2021 at Veidekke skal bli klimanøytral innen 2045
• 17 % reduksjon i scope 1 & 2-utslipp fra 2020
• Klimarisiko håndteres i tråd med TCFD

Sikkerhet og seriøsitet

• Veidekke rapporterer for første gang ingen alvorlige skader
• Støtter arbeidet med et seriøst arbeidsliv i bygg og anlegg

Bærekraft og virksomhetsstyring

• Oppdatert vesentlighetsstudie
• Bærekraft sentralt i Veidekkes kommersielle strategi mot 2025

Avsluttende kommentarer

• Godt resultat og god marginutvikling
• Vekst- og lønnsomhetsmål ligger fast
• Foreslår utbytte på NOK 7,0 per aksje

• •

•